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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
委員會檔案號：*1-33100
歐文斯·康寧
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州43-2109021
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
歐文斯康寧大道一號，託萊多,噢 43659
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
(419) 248-8000
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元法團紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
是þ*號¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是þ*號¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器þ加速的文件管理器¨
非加速文件管理器¨規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

目錄
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
是☐*號þ

截至2020年10月23日，108,233,247註冊人的普通股已發行，每股票面價值0.01美元。

目錄

目錄
封面
1
第一部分-財務資料(未經審計)
第(1)項。
財務報表
合併損益表(損益表)
4
綜合全面收益表(損益表)
5
合併資產負債表
6
股東權益合併報表
7
合併現金流量表
9
合併財務報表附註
1.總司令
10
2.銷售細分市場信息
12
3.預算收入
13
4.減少庫存。
14
5.發行衍生金融工具
15
6.出售商譽和其他無形資產
18
7.包括物業、廠房和設備
21
8.無任何保修。
21
9.降低重組和收購相關成本
21
10.債務問題
23
11.退休金計劃及其他退休後福利
26
12.或有負債及其他事宜
27
13.公司股票薪酬
28
14.第一季度每股收益
32
15.繳納所得税
33
16.累計其他綜合赤字的變動情況
34
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
35
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
51
第四項。
管制和程序
51
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
52
項目71A。
危險因素
52
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
53
項目3.
高級證券違約
53
項目4.
礦場安全資料披露
53
第五項。
其他資料
54
第6項
陳列品
55
簽名
56


目錄
- 4 -
第一部分
第二項1.財務報表
歐文斯·康寧及其子公司
合併損益表(損益表)
(未經審計)
(單位為百萬，不包括每股金額)
 
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
  
2020201920202019
淨銷售額$1,904 $1,883 $5,130 $5,468 
銷售成本1,427 1,422 4,004 4,242 
毛利477 461 1,126 1,226 
運營費用
市場營銷費和行政管理費163 164 493 527 
科技經費20 21 59 65 
商譽減值費用— — 944 — 
其他費用，淨額2 1 40 16 
業務費用共計185 186 1,536 608 
營業收入(虧損)292 275 (410)618 
營業外收入(4)(2)(11)(7)
息税前收益(虧損)296 277 (399)625 
利息支出，淨額35 33 98 101 
債務清償損失— 32 — 32 
税前收益(虧損)261 212 (497)492 
所得税費用56 61 119 159 
關聯公司淨收益中的權益1 — 1 — 
淨收益(虧損)206 151 (615)333 
可歸因於非控股權益的淨收益— 1 — 1 
可歸因於歐文斯·康寧的淨收益(虧損)$206 $150 $(615)$332 
歐文斯·康寧普通股股東的每股普通股收益(虧損)
基本型$1.89 $1.37 $(5.66)$3.04 
稀釋$1.88 $1.36 $(5.66)$3.02 
加權平均普通股
基本型108.8 109.2 108.7 109.2 
稀釋109.5 110.0 108.7 110.0 
合併財務報表附註是本報表的組成部分。

目錄
- 5 -
歐文斯·康寧及其子公司
綜合綜合收益表(損益表)
(未經審計)
(百萬)
 
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
2020201920202019
淨收益(虧損)$206 $151 $(615)$333 
貨幣換算調整(截至2020年和2019年9月30日的三個月分別扣除税後為3美元和(6)美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為(7)美元)37 (57)(32)(36)
養老金和其他退休後調整(截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月扣除税後均為0美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月均為0美元)(3)(2)2 (1)
對衝調整(2020年和2019年9月30日止三個月均扣除税(1)美元，2020年和2019年9月30日止九個月分別為(1)美元和0美元)3 1 2 — 
綜合收益(虧損)243 93 (643)296 
非控股權益應佔綜合收益— 1 — 1 
歐文斯·康寧的綜合收益(虧損)$243 $92 $(643)$295 

合併財務報表附註是本報表的組成部分。

目錄
- 6 -
歐文斯·康寧及其子公司
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位為百萬，不包括每股金額)
資產九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
流動資產
現金和現金等價物$647 $172 
應收賬款，減去2020年9月30日的10美元和2019年12月31日的11美元1,016 770 
盤存886 1,033 
其他流動資產84 86 
流動資產總額2,633 2,061 
財產、廠房和設備、淨值3,717 3,855 
經營性租賃使用權資產160 203 
商譽976 1,932 
無形資產1,655 1,721 
遞延所得税33 46 
其他非流動資產224 188 
總資產$9,398 $10,006 
負債和權益
流動負債$1,351 $1,329 
長期債務，扣除當期部分後的淨額3,126 2,986 
養老金計劃負債200 231 
其他員工福利負債173 179 
非流動經營租賃負債106 138 
遞延所得税342 272 
其他負債208 200 
歐文斯·康寧公司股東權益
優先股，每股面值$0.01(A)— — 
普通股，每股面值0.01美元(B)1 1 
額外實收資本4,064 4,051 
累計收益1,625 2,319 
累計其他綜合赤字(638)(610)
國庫普通股成本(C)(1,200)(1,130)
歐文斯康寧公司股東權益總額3,852 4,631 
非控制性利益40 40 
總股本3,892 4,671 
負債和權益總額$9,398 $10,006 
 
(a)授權10股；截至2020年9月30日和2019年12月31日沒有發行或發行任何股票
(b)授權發行400股；發行135.5股；108.02019年9月30日未償還；2019年12月31日已發行135.5，未償還109.0
(c)27.52020年9月30日的股票和2019年12月31日的26.5股
合併財務報表附註是本報表的組成部分。

目錄
- 7 -
歐文斯·康寧及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(百萬)

 普通股
出類拔萃		財務處
股票		APIC協議(A)累積
收益		奧奇基金(AOCI)(B)NCI：(C)總計
  股份面值股份成本
2019年12月31日的餘額109.0 $1 26.5 $(1,130)$4,051 $2,319 $(610)$40 $4,671 
可歸因於歐文斯·康寧的淨虧損— — — — — (917)— — (917)
可歸因於非控股權益的淨收益— — — — — — — 1 1 
貨幣換算調整— — — — — — (122)(2)(124)
養老金和其他退休後調整(税後淨額)— — — — — — 7 — 7 
套期保值交易的遞延虧損(税後淨額)— — — — — — (1)— (1)
根據股份支付計劃發行普通股0.4 — (0.4)16 (16)— — — — 
購買庫存股(1.6)— 1.6 (96)— — — — (96)
基於股票的薪酬費用— — — — 11 — — — 11 
宣佈的股息(D)— — — — — (26)— — (26)
2020年3月31日的餘額107.8 $1 27.7 $(1,210)$4,046 $1,376 $(726)$39 $3,526 
歐文斯·康寧的淨收益— — — — — 96 — — 96 
可歸因於非控股權益的淨虧損— — — — — — — (1)(1)
貨幣換算調整— — — — — — 53 1 54 
養老金和其他退休後調整(税後淨額)— — — — — — (2)— (2)
根據股份支付計劃發行普通股0.2 — (0.2)9 (1)— — — 8 
基於股票的薪酬費用— — — — 9 — — — 9 
宣佈的股息(D)— — — — — (27)— — (27)
2020年6月30日的餘額108.0 $1 27.5 $(1,201)$4,054 $1,445 $(675)$39 $3,663 
歐文斯·康寧的淨收益— — — — — 206 — — 206 
貨幣換算調整— — — — — — 37 1 38 
養老金和其他退休後調整(税後淨額)— — — — — — (3)— (3)
套期保值交易的遞延虧損(税後淨額)— — — — — — 3 — 3 
根據股份支付計劃發行普通股— — — 1 (1)— — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — 11 — — — 11 
宣佈的股息(D)— — — — — (26)— — (26)
2020年9月30日的餘額108.0 $1 27.5 $(1,200)$4,064 $1,625 $(638)$40 $3,892 

(a)額外實收資本(APIC)
(b)累計其他綜合收益(赤字)(“AOCI”)
(c)非控股權益(“NCI”)
(d)季度股息聲明$0.24截至2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日的每股

合併財務報表附註是本報表的組成部分。


目錄
- 8 -
歐文斯·康寧及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(百萬)

 普通股
出類拔萃		財務處
股票		APIC協議(A)累積
收益		奧奇基金(AOCI)(B)NCI：(C)總計
  股份面值股份成本
2018年12月31日的餘額109.5 $1 26.0 $(1,103)$4,028 $2,013 $(656)$41 $4,324 
歐文斯·康寧的淨收益— — — — — 44 — — 44 
貨幣換算調整— — — — — — 11 (1)10 
養老金和其他退休後調整(税後淨額)— — — — — — (1)— (1)
套期保值交易的遞延虧損(税後淨額)— — — — — — (1)— (1)
根據股份支付計劃發行普通股0.4 — (0.4)14 (14)— — — — 
購買庫存股(1.3)— 1.3 (61)— — — — (61)
基於股票的薪酬費用— — — — 11 — — — 11 
宣佈的股息(D)— — — — — (24)— — (24)
2019年3月31日的餘額108.6 $1 26.9 $(1,150)$4,025 $2,033 $(647)$40 $4,302 
歐文斯·康寧的淨收益— — — — — 138 — — 138 
貨幣換算調整— — — — — — 10 — 10 
養老金和其他退休後調整(税後淨額)— — — — — — 2 — 2 
根據股份支付計劃發行普通股0.2 — (0.2)9 (1)— — — 8 
基於股票的薪酬費用— — — — 10 — — — 10 
宣佈的股息(D)— — — — — (25)— — (25)
2019年6月30日的餘額108.8 $1 26.7 $(1,141)$4,034 $2,146 $(635)$40 $4,445 
歐文斯·康寧的淨收益— — — — — 150 — — 150 
可歸因於非控股權益的淨收益— — — — — — — 1 1 
貨幣換算調整— — — — — — (57)(2)(59)
養老金和其他退休後調整(税後淨額)— — — — — — (2)— (2)
套期保值交易的遞延虧損(税後淨額)— — — — — — 1 — 1 
根據股份支付計劃發行普通股— — — 1 (1)— — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — 10 — — — 10 
宣佈的股息(D)— — — — — (24)— (24)
2019年9月30日的餘額108.8 $1 26.7 $(1,140)$4,043 $2,272 $(693)$39 $4,522 

(a)額外實收資本(APIC)
(b)累計其他綜合收益(赤字)(“AOCI”)
(c)非控股權益(“NCI”)
(d)季度股息聲明$0.22截至2019年9月30日、2019年6月30日和2019年3月31日的每股

合併財務報表附註是本報表的組成部分。


目錄
- 9 -
歐文斯·康寧及其子公司
綜合現金流量表
(未經審計)
(百萬)
 
  
截至9個月
九月三十日，
  
20202019
經營活動提供的現金流量淨額
淨收益(虧損)$(615)$333 
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調整：
折舊攤銷352 337 
遞延所得税95 118 
退休金和其他僱員福利負債準備金(2)— 
基於股票的薪酬費用31 31 
商譽減值費用944 — 
無形資產減值費用43 — 
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調整的其他調整(41)8 
*避免債務清償損失*— 32 
經營性資產和負債變動情況(53)(211)
養老基金繳費(20)(34)
支付其他僱員福利負債(10)(13)
其他(7)(5)
經營活動提供的現金流量淨額717 596 
用於投資活動的現金流量淨額
為財產、廠房和設備支付的現金(203)(314)
出售資產或附屬公司的收益50 1 
衍生產品結算49 28 
用於投資活動的現金流量淨額(104)(285)
用於融資活動的淨現金流量
長期債務收益297 445 
支付長期債務— (484)
優先循環信貸和應收賬款證券化融資的收益876 1,701 
優先循環信貸和應收賬款證券化貸款的付款(876)(1,683)
償還定期貸款借款(200)(200)
短期債務淨減少(20)(13)
支付的股息(78)(72)
購買庫存股(96)(61)
其他(9)(3)
用於融資活動的淨現金流量(106)(370)
匯率變動對現金的影響(32)16 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額475 (43)
期初現金、現金等價物和限制性現金179 85 
期末現金、現金等價物和限制性現金$654 $42 
 
合併財務報表附註是本報表的組成部分。


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- 10 -
歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.    一般信息
除非上下文另有要求，本報告中的術語“歐文斯·康寧”、“公司”、“我們”和“我們的”均指特拉華州的歐文斯·康寧公司及其子公司。
根據美國證券交易委員會的某些規則和規定，本報告中包含的綜合財務報表未經審計，公司認為，這些報表包括公平陳述所示期間業績所需的正常經常性調整，然而，這些調整並不一定代表全年的預期結果。2019年12月31日的資產負債表數據源自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。關於本報告所載的綜合財務報表及附註，請參閲本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格(“2019年10-K表格”)中的綜合財務報表及附註。已對2019年列報的期間進行了某些重新分類，以符合#列報的期間中使用的分類。2020.
現金、現金等價物和限制性現金

在合併現金流量表上，現金、現金等價物和限制性現金的總額包括#美元的限制性現金。7截至2020年9月30日、2019年12月31日、2019年9月30日和2018年12月31日，均為3.8億。限制性現金主要指從交易對手收到的與其對待執行合同的履約保證有關的金額，這些金額包括在綜合資產負債表上的其他流動資產中。合同要求預留這些金額，交易對手可以自行決定將現金兑換成另一種形式的履約保證。

應收帳款

應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。根據ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(主題236)”的要求，壞賬撥備是基於公司對客户賬户可收款性的評估。公司通過考慮可能影響客户支付能力的歷史經驗、信用質量、應收賬款餘額的年齡和當前經濟狀況等因素，定期審查免税額。當公司認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。


目錄
- 11 -
歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

1、路透社社長(續)






會計聲明

下表彙總了財務會計準則委員會(FASB)最近發佈的可能對公司綜合財務報表產生影響的ASU：
標準描述公司生效日期對
合併財務報表
最近採用的標準：
ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)”，經ASU 2018-19、2019-04、2019-05、2019-10、2019-11和2020-02修訂本標準用當前預期信用損失模型取代確認信用損失的已發生損失方法，適用於所有金融資產，包括應收貿易賬款。實體將採用修改後的追溯方法採用該標準。2020年1月1日
我們在2020年第一季度採用了修改後的追溯方法採用了這一標準。採用這一標準並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。有關我們會計政策的更多詳情，請參閲合併財務報表附註1上的應收賬款段落。
ASU 2017-04“無形資產-商譽和其他(主題350)”本標準取消了減值測試的第二步，簡化了商譽減值測試。報告單位的賬面價值超過其公允價值的，應當確認與超出部分相等的減值損失，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。實體將採用前瞻性的方法採用該標準。2020年1月1日
我們在2020年第一季度進行的中期減值測試中採用了這一標準，採用了前瞻性方法。商譽減值費用為#美元。944截至2020年9月30日的9個月記錄的百萬美元，是按照這一標準計算的。請參閲合併財務報表附註6，以瞭解有關採用的更多詳情。
最近發佈的標準：
ASU 2019-12“所得税(主題740)”這一標準簡化了所得税的會計核算，包括期間税收分配、特許經營税和單獨的公司財務報表等主題。2021年1月1日我們目前正在評估這一標準將對我們的合併財務報表產生的影響。


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- 12 -
歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2.    細分市場信息
本公司擁有三需要報告的部分：複合材料、隔熱層和屋頂。各分部的會計政策與本公司的會計政策相同。本公司的三可報告的數據段定義如下：
複合材料-該公司生產、製造和銷售纖維形式的玻璃增強材料。複合材料部門還在下游使用玻璃增強材料，以織物、無紡布和其他專業產品的形式製造和銷售玻璃纖維產品。
絕緣材料-在我們的絕緣部門中，該公司製造玻璃纖維絕緣材料，並將其銷售到住宅、商業、工業和其他市場，用於熱能和聲學應用。它還製造和銷售玻璃纖維管絕緣材料、軟管介質、粘結和顆粒礦棉絕緣材料、泡沫玻璃絕緣材料和泡沫絕緣材料，用於高等級和低等級建築應用。
屋頂-在我們的屋面部門，該公司製造和銷售住宅屋面瓦片、氧化瀝青材料、用於住宅和商業建築和特種應用的屋面組件以及合成包裝材料。
淨銷售額
下表按細分市場和地理區域彙總了我們的淨銷售額(單位：百萬)。公司抵銷(如下所示)很大程度上反映了從複合材料到屋頂的公司間銷售。外部客户銷售歸因於基於向外部客户銷售產品的位置的地理區域。
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
2020201920202019
可報告的細分市場
複合材料$521 $531 $1,413 $1,579 
絕緣性681 693 1,879 1,945 
屋面761 713 1,993 2,105 
可報告的細分市場合計1,963 1,937 5,285 5,629 
企業淘汰(59)(54)(155)(161)
淨銷售額$1,904 $1,883 $5,130 $5,468 

按地理區域劃分的外部客户銷售額
美國$1,294 $1,273 $3,482 $3,670 
歐洲289 310 832 920 
亞太187 169 461 492 
世界其他地區134 131 355 386 
淨銷售額$1,904 $1,883 $5,130 $5,468 


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- 13 -
歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

2、發佈更多細分市場信息(續)

息税前收益

各部門的息税前收益(EBIT)由淨銷售額減去相關成本和費用組成，並在內部用於評估部門業績的基礎上列報。某些項目，如一般公司費用或收入和某些其他費用或收入項目，不包括在部門業績的內部評估中。因此，這些項目沒有反映在我們的可報告部門的EBIT中，而包括在公司、其他和抵銷中。
下表按部門彙總了息税前利潤(單位：百萬)：
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
2020201920202019
可報告的細分市場
複合材料$55 $67 $105 $191 
絕緣性73 84 144 141 
屋面196 143 408 368 
可報告的細分市場合計324 294 657 700 
重組(成本)/收益— — (10)1 
出售某些貴金屬的收益7 — 26 — 
商譽減值費用— — (944)— 
無形資產減值費用— — (43)— 
一般公司費用和其他(35)(17)(85)(76)
公司合計、其他合計和抵銷合計(28)(17)(1,056)(75)
EBIT$296 $277 $(399)$625 

總資產

絕緣部分的總資產在以下情況下下降了$9872020年第一季度商譽和無形資產的非現金減值費用為1.6億美元。有關這些費用的信息，請參閲附註6，商譽和其他無形資產。


3.    收入

下表顯示了淨銷售額的細分(以百萬為單位)：
截至2020年9月30日的三個月
可報告的細分市場複合材料絕緣性屋面淘汰固形
分解類別
美國住宅$76 $257 $691 $(56)$968 
美國工商業136 150 43 (3)326 
歐洲131 155 3 — 289 
亞太141 43 3 — 187 
世界其他地區37 76 21 — 134 
淨銷售額$521 $681 $761 $(59)$1,904 


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- 14 -
歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

3、營收下降(續)

截至2019年9月30日的三個月
可報告的細分市場複合材料絕緣性屋面淘汰固形
分解類別
美國住宅$75 $237 $641 $(53)$900 
美國工商業159 168 46 — 373 
歐洲142 165 3 — 310 
亞太120 46 4 (1)169 
世界其他地區35 77 19 — 131 
淨銷售額$531 $693 $713 $(54)$1,883 

截至2020年9月30日的9個月
可報告的細分市場複合材料絕緣性屋面淘汰固形
分解類別
美國住宅$200 $683 $1,798 $(151)$2,530 
美國工商業397 448 110 (3)952 
歐洲379 444 10 (1)832 
亞太346 107 8 — 461 
世界其他地區91 197 67 — 355 
淨銷售額$1,413 $1,879 $1,993 $(155)$5,130 

截至2019年9月30日的9個月
可報告的細分市場複合材料絕緣性屋面淘汰固形
分解類別
美國住宅$217 $649 $1,900 $(156)$2,610 
美國工商業472 480 108 — 1060 
歐洲442 469 10 (1)920 
亞太351 132 10 (1)492 
世界其他地區97 215 77 (3)386 
淨銷售額$1,579 $1,945 $2,105 $(161)$5,468 

截至2019年12月31日，我們的合同責任餘額(延長保修、首付和押金合計)為$60百萬美元，其中$17年前9個月確認為收入100萬美元2020。截至2020年9月30日，我們的合同負債餘額總計為$63百萬

4.    庫存清單
庫存由以下內容組成(以百萬為單位)：
2020年9月30日2019年12月31日
成品$559 $715 
材料和用品327 318 
總庫存$886 $1,033 


目錄
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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
5.    衍生金融工具
除其他風險外，本公司在正常業務過程中還面臨商品價格、外幣匯率和利率變化的影響。該公司的風險管理計劃旨在管理由這些風險引起的風險敞口和波動性，並利用衍生金融工具抵消部分風險。本公司僅在對衝已確定的業務風險所需的範圍內使用衍生金融工具，並不為交易目的而進行此類交易。
本公司一般不需要向這些金融工具的交易對手提供抵押品或其他擔保，因此在發生不履行情況時面臨信用風險；然而，本公司監測信用風險，目前預計其他方不會出現不履行情況。與對手方簽訂的合同一般包含抵銷權條款。這些規定有效地降低了公司在與單一交易對手有未平倉損益頭寸的情況下面臨的信用風險。本公司的政策是在綜合資產負債表上將衍生工具確認的金額與根據總淨額結算協議與同一交易對手簽訂的衍生工具產生的任何現金抵押品相抵銷。截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司並無任何存入任何交易對手的金額，其任何交易對手亦無任何存入本公司的金額。
衍生公允價值

我們的衍生品包括天然氣遠期掉期、交叉貨幣掉期、外匯遠期合約和美國國債利率鎖定協議，所有這些都是場外交易，不通過交易所進行交易。該公司使用被廣泛接受的估值工具來確定公允價值，例如對現金流進行貼現以計算衍生品的現值。這些模型使用第2級輸入，例如遠期曲線和其他通常引用的可觀察交易和價格。我們的衍生品和對衝工具的公允價值都被歸類為三級體系中的二級投資。

下表列出了衍生品和對衝工具的公允價值以及在綜合資產負債表上的各自位置(單位：百萬)：
  公允價值按公允價值計算
 定位2020年9月30日2019年12月31日
指定為對衝工具的衍生資產：
淨投資對衝：
*交叉貨幣掉期其他流動資產$5 $12 
*交叉貨幣掉期其他非流動資產$1 $1 
現金流對衝：
天然氣遠期掉期其他主要流動資產$1 $— 
指定為對衝工具的衍生負債：
淨投資對衝：
*交叉貨幣掉期其他負債$— $4 
現金流對衝：
天然氣遠期掉期流動負債$1 $3 
國庫利率鎖定其他負債$1 $— 
未指定為對衝工具的衍生資產：
外匯遠期合約其他流動資產$3 $9 
未指定為對衝工具的衍生負債：
外匯遠期合約流動負債$24 $1 


目錄
- 16 -
歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

5.推出更多衍生金融工具(續)

合併收益(虧損)活動報表
下表列出了衍生活動對綜合收益(虧損)表的影響和各自的位置(單位：百萬)：
  
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
定位2020201920202019
指定為套期保值工具的衍生工具活動：
天然氣現金流對衝：
從AOCI(定義如下)重新分類為收益(A)的虧損金額銷售成本控制$1 $2 $5 $3 
交叉貨幣互換淨投資對衝：
從有效性測試中排除的派生金額在收益中確認的增益額利息和費用，淨額$(1)$(3)$(6)$(9)
未被指定為套期保值工具的衍生工具活動：
外幣：
在收益中確認的虧損/(收益)金額(B)其他費用，淨額$29 $(31)$20 $(45)

(a)累計其他綜合收益(赤字)(“AOCI”)
(b)與外幣衍生品相關的收益被外幣資產負債表風險敞口的淨重估影響大幅抵消，這些風險敞口也記錄在其他費用淨額中。有關更多詳細信息，請參閲下面的“其他衍生產品”部分。

綜合全面收益(虧損)活動報表

下表列出了衍生活動對綜合全面收益(虧損)報表的影響(單位：百萬)：
在綜合收益(虧損)中確認的虧損(收益)金額
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
套期保值類型衍生金融工具2020201920202019
淨投資對衝交叉貨幣掉期$11 $(27)$(27)$(30)
現金流對衝天然氣遠期掉期$(3)$(1)$(3)$1 
現金流對衝國庫利率鎖定$(1)$— $1 $— 
現金流對衝
該公司結合使用衍生金融工具(有資格作為現金流對衝)和實物合同來管理對電力和天然氣價格的預測風險敞口。截至2020年9月30日，這些天然氣遠期掉期的名義金額為4基於美國和歐洲指數的100萬MMBtu(或相當於MMBtu)。
2020年3月，本公司簽訂了一項美元1752000萬遠期美國財政部利率鎖定協議，以管理與預期在2022年底之前發行某些10年期固定利率優先票據相關的美國財政部部分的利率風險。該公司打算在未來發行某些優先票據時現金結算這項協議，從而有效鎖定協議開始時生效的美國財政部固定利率。本協議的鎖定固定匯率為0.994%。該公司已將這項將於2022年12月15日到期的未償還的美國財政部遠期利率鎖定協議指定為現金流對衝。

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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

5.推出更多衍生金融工具(續)

淨投資對衝
該公司因將外國子公司的財務報表換算成美元而產生換算風險，這在貨幣換算調整(AOCI的一個組成部分)中得到確認。該公司使用交叉貨幣遠期合約來對衝外國子公司的一部分淨投資，以應對外匯匯率的波動。截至2020年9月30日，這些衍生金融工具的名義金額為1美元。218與美元和歐洲歐元相關的1.6億美元。在2020年第二季度，該公司解除了某些淨投資對衝合同，產生了#美元的現金收益。302000萬。
其他衍生工具
該公司使用遠期貨幣兑換合約來管理與綜合資產負債表上記錄的資產和負債相關的現有外匯風險敞口。截至2020年9月30日，公司名義金額為$711與美元外幣敞口相關的非指定衍生品金融工具，主要與巴西雷亞爾、人民幣、歐洲歐元、港幣、印度盧比和韓元有關。此外，該公司的名義金額為#美元。137與歐洲歐元外幣敞口相關的非指定衍生品金融工具，主要與捷克克朗、波蘭茲羅提和俄羅斯盧布有關。


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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
6.     商譽和其他無形資產
商譽

該公司在每年第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果情況發生變化或發生更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件，則會更頻繁地進行減值測試。

2020年第一季度減值費用

於二零二零年第一季，本公司在持續的新冠肺炎大流行期間股價大幅下跌，被確定為ASC350項下的減值指標。截至第一季度末，新冠肺炎疫情預計將對2020年剩餘時間的業績產生負面影響，並在短期內給我們的市場帶來不確定性。

截至最近的年度商譽減值測試日期(2019年10月1日)，測試顯示絕緣報告單位的企業價值超過其賬面價值約10%。正如我們在2019年Form 10-K中所述，圍繞影響此報告單位的宏觀經濟因素存在不確定性，這些因素的低迷或此報告單位的長期收入增長或盈利能力的變化可能會增加未來減值的可能性。

於二零二零年第一季，本公司進行持續評估，以考慮是否已發生事件或情況，而該等事件或情況極有可能令報告單位的公允價值低於其賬面價值。2020年第一季度公司股價下跌帶來的估值限制，絕緣報告單位的狹窄緩衝，以及近期宏觀經濟的高度不確定性，導致公司於2020年3月31日對絕緣報告單位進行了中期商譽減值測試。經評估及權衡所有相關事件及情況，並考慮到屋頂及複合材料報告單位的公允價值大幅超額後，吾等得出結論，該等報告單位的公允價值不大可能少於其賬面值。因此，我們確定沒有必要對屋頂和複合材料報告單元進行中期減值測試。

根據絕緣報告單元的中期測試結果，公司記錄了$9442020年第一季度税前非現金減值費用3.8億美元。這筆費用被記錄在綜合收益表(虧損)的商譽減值費用中，幷包括在公司、其他和抵銷報告類別中。與本公司在2020年第一季度採用ASU 2017-04一致，減值費用等於絕緣報告單位賬面價值超過其公允價值的部分。本公司的整體企業公允價值受到我們2020年第一季度股價下跌的限制。絕緣報告單元的公允價值減少和相應的減值費用主要是由於反映新冠肺炎疫情影響的重大不確定性的股票風險溢價增加導致貼現率增加，以及報告單元預測的近期現金流量減少。

作為我們對絕緣報告單位商譽的定量測試過程的一部分，我們從市場參與者的角度使用現金流量貼現分析(收益法的一種形式)估計公允價值。貼現現金流方法中使用的重要假設是用於估計報告單位離散期間現金流預測的收入增長率和EBIT利潤率、貼現率以及用於估計終端業務價值的長期收入增長率和EBIT利潤率。終端業務價值是通過將長期增長率應用於存在預測的最近一年來確定的。



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合併財務報表附註(續)
(未經審計)

6、企業商譽等無形資產(續)

正在進行的2020年減損指標評估

在2020年第二季度和第三季度，本公司進行了季度評估，以確定其每個報告單位的潛在減值指標。在考慮的定性和定量因素中，管理層審查了主要假設和信息，包括影響我們所服務市場的最新宏觀經濟指標、每個報告單位的財務預測信息以及公司最近的股價表現，以進行這項評估。本公司於2020年第二季度或第三季度並無為其任何報告單位確定任何減值指標，並確定其任何報告單位的賬面價值不太可能超過其各自的公允價值。因此，我們認為沒有必要對商譽進行中期減值測試。我們將繼續監測新冠肺炎疫情對本公司的影響，以及可能導致未來期間減值費用的其他關鍵假設的重大變化。
各分部商譽賬面淨值變動情況如下(單位：百萬)：
複合材料絕緣性屋面總計
2019年12月31日的餘額$57 $1,479 $396 $1,932 
減損費用— (944)— (944)
資產剝離— (4)— (4)
外幣折算(1)(9)2 (8)
2020年9月30日的餘額$56 $522 $398 $976 
絕緣報告單位的剩餘商譽餘額繼續面臨未來減值的風險。影響這一報告部門的宏觀經濟因素仍然存在不確定性，持續低迷、大幅復甦或這一報告部門的長期收入增長或盈利能力的變化可能會增加未來額外減值的可能性。此外，市場參與者假設的變化，如折現率增加或股價大幅下降，可能會增加未來額外減值的可能性。
其他無形資產
本公司將其他無形資產的成本在其估計使用年限內攤銷，個別使用年限最高可達45好多年了。該公司未來的現金流不會受到其延長或續簽與其可攤銷無形資產相關協議的能力的實質性影響。
2020年第一季度減值費用
於2020年第一季度，我們根據促成上述中期商譽減值測試的宏觀經濟條件，對我們的絕緣部門使用的若干不確定壽命商標和商號進行了中期減值測試。
根據這項測試的結果，公司記錄的税前非現金減值費用總額為#美元。432020年第一季度的2.5億美元與以下相關二絕緣體商標和商品名稱。這些費用記錄在綜合收益表(虧損)上的淨額其他費用中，幷包括在公司、其他和抵銷報告類別中。
用於測試我們商標潛在損害的公允價值是使用特許權使用費救濟方法計算的，方法是將估計的市場價值特許權使用費費率應用於使用這些資產的企業的預測收入。此計算產生的假設現金流按基於市場參與者貼現率的比率貼現。

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合併財務報表附註(續)
(未經審計)

6、企業商譽等無形資產(續)

税前減值費用為1美元34我們的歐洲建築和技術絕緣業務使用的商品名稱在2020年第一季度得到確認，這是由於2020年第一季度非實質性資產剝離後預期銷售額下降、預測的近期現金流減少以及與新冠肺炎大流行的經濟影響和不確定性相關的更高貼現率的綜合影響。税前減值費用為1美元92020年第一季度，由於銷售前景略有下降，以及與新冠肺炎疫情的經濟影響和不確定性相關的同樣高的折扣率，全球中空玻璃隔熱產品上使用的商標相關的貼現率達到了1.6億美元。
正在進行的2020年減損指標評估
在2020年第二季度和第三季度，本公司進行了季度評估，以確定其每項無限期無形資產的潛在減值指標。在考慮的定性和定量因素中，管理層審查了關鍵假設和信息，包括影響我們服務的市場的最新宏觀經濟指標以及每個報告單位的財務預測信息。在評估和權衡所有相關事件和情況後，本公司於2020年第二季度或第三季度並無就其任何無限期無形資產確定任何減值指標，並認定其任何無限期無形資產的賬面價值超過各自公允價值的可能性並不高於該等資產的賬面價值。因此，我們認為沒有必要對任何無限期的無形資產進行中期減值測試。我們將繼續監測新冠肺炎疫情對本公司的影響，以及可能導致未來期間減值費用的關鍵假設的重大變化。

有兩項無限期壽命無形資產的減值風險增加，這兩項資產均由我們的絕緣部門使用，並於2020年第一季度部分減值。預計長期收入增長率的變化或貼現率假設的增加可能會增加未來減值的可能性。這些受影響資產的賬面總價值為#美元。257截至2020年9月30日，為1.2億美元。
下面的其他類別主要包括排放權和採石權。其他無形資產包括以下內容(單位：百萬)：
2020年9月30日2019年12月31日
毛
攜載
金額
累積
攤銷
網
攜載
金額
毛
攜載
金額		累積
攤銷		網
攜載
金額
商標$1,102 不適用$1,102 $1,139 不適用$1,139 
客户關係556 $(190)366 550 $(167)383 
技術323 (167)156 319 (152)167 
其他34 (3)31 67 (35)32 
其他無形資產合計$2,015 $(360)$1,655 $2,075 $(354)$1,721 

預計未來五年無形資產攤銷費用如下(單位：百萬)：
期間攤銷
2021$49 
2022$46 
2023$44 
2024$40 
2025$39 


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合併財務報表附註(續)
(未經審計)

7.    財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容(以百萬為單位)：
九月三十日，
2020		2019年12月31日
土地$217 $221 
建築物和租賃權的改進1,217 1,186 
機器設備5,080 4,978 
在建222 310 
6,736 6,695 
累計折舊(3,019)(2,840)
財產、廠房和設備、淨值$3,717 $3,855 

機器和設備包括我們生產工具中使用的某些貴金屬，這些貴金屬包括大約10截至2020年9月30日和2019年12月31日的機器設備總量的百分比。我們生產工具中使用的貴金屬在生產過程中消耗殆盡，這通常相當於每年大約3未償還賬面價值的%。


8.    保證
本公司自相關產品銷售之日起記錄保修責任。隨着新信息的出現，將進行調整。有關我們單獨定價的延長保修合同的信息，請參閲我們2019年Form 10-K的註釋1。保修責任的對賬如下(以百萬為單位)：
  
截至9月30日的9個月，
20202019
期初餘額$64 $60 
本年度應計金額16 17 
保修索賠的解決辦法(10)(13)
期末餘額$70 $64 


9.    重組和收購相關成本

該公司可能會產生與收購相關的重組、交易和整合成本，也可能會發生與其全球成本降低和生產力計劃相關的重組成本。

2020降成本行動

在2020年第二季度，該公司採取行動，主要通過全球裁員來降低其全球複合材料部門的成本。由於這些行動，公司記錄了#美元。52020年前9個月的收費為1.8億美元。該公司預計將確認以下金額：5300萬美元和300萬美元10到2020年剩餘時間將增加1.8億美元的費用。


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合併財務報表附註(續)
(未經審計)

9、控制重組和收購相關成本(續)
絕緣網優化改造

2019年10月，該公司採取行動，主要重組某些美國絕緣業務，並降低整個絕緣網絡的成本結構。對生產效率和工藝技術的投資使該公司能夠優化其網絡並改善其成本狀況。在2020年前9個月，該公司記錄了$5300萬美元的指控。該公司預計不會確認與這些行動相關的重大增加費用。

與收購相關的重組

繼Paroc Group Oy(“Paroc”)和匹茲堡康寧公司和匹茲堡康寧歐洲公司(統稱“匹茲堡康寧”)併入公司的絕緣部門後，公司採取行動實現新收購業務的預期協同效應。該公司預計不會確認與這些行動相關的重大增量成本。

合併收益(虧損)分類報表

下表列出了總重組成本對合並收益表(虧損)的影響和各自的位置，合併收益表包括在公司、其他和抵銷中(以百萬為單位)：

  
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
成本類型定位2020201920202019
加速折舊銷售成本$— $— $1 $— 
其他退出成本銷售成本— — 3 2 
遣散費其他費用，淨額— — 5 — 
其他退出成本(收益)其他費用，淨額— — 1 (3)
重組總成本(收益)$— $— $10 $(1)

未付負債彙總表
下表彙總了公司重組活動的未償債務狀況(單位：百萬)：

2020降成本行動絕緣網優化改造與收購相關的重組
2019年12月31日的餘額$— $5 $11 
重組成本5 5 — 
付款(3)(8)(4)
非現金項目和重新分類到其他賬户— (2)2 
2020年9月30日的餘額$2 $— $9 
累計發生的費用$5 $29 $30 

截至2020年9月30日，剩餘負債餘額包括美元112000萬美元的遣散費，包括$22000萬美元的非當期遣散費和$9公司預計將在未來12個月內支付600萬美元的遣散費。


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合併財務報表附註(續)
(未經審計)



10.    債務

該公司未償還的長期債務以及公允價值詳情如下(單位：百萬)：
2020年9月30日2019年12月31日
賬面價值公允價值賬面價值公允價值
4.200釐優先票據，扣除貼現和融資費，2022年到期$184 105 %$183 104 %
4.200釐優先票據，扣除貼現和融資費，2024年到期395 111 %395 106 %
3.400釐優先票據，扣除貼現和融資費，2026年到期397 108 %396 101 %
3.950釐優先票據，扣除貼現和融資費，2029年到期445 114 %445 104 %
3.875釐優先票據，扣除貼現和融資費，2030年到期297 113 %— — %
7.000釐優先票據，扣除貼現和融資費，2036年到期368 134 %367 126 %
4.300釐優先票據，扣除貼現和融資費，2047年到期588 110 %588 95 %
4.400釐優先票據，扣除貼現和融資費，2048年到期390 113 %390 97 %
到2036年到期的各種融資租賃(A)78 100 %26 100 %
定期貸款借款，2021年到期(A)— — %200 100 %
其他2 不適用3 不適用
長期債務總額3,144 不適用2,993 不適用
小電流部分(A)18 100 %7 100 %
長期債務，扣除當期部分後的淨額$3,126 不適用$2,986 不適用

(A)本公司確定上述長期債務工具的賬面價值接近公允價值。

本公司未償還長期債務工具的公允價值是使用市場可觀察到的投入估算的，包括活躍市場的報價、市場指數和利率測量。在公允價值計量層次中，這些是第2級公允價值。
高級註釋
該公司發行了$3002020年5月12日發行的2030年優先票據1.8億美元，需支付300萬美元的折扣和發行成本。票據利息每半年支付一次，從2020年12月1日開始，每年6月1日和12月1日拖欠。這些票據的收益用於一般公司用途。
該公司發行了$4502019年8月12日發行的2029年優先票據。從2020年2月15日開始，票據的利息每半年支付一次，分別在每年2月15日和8月15日拖欠。這些票據的收益被用來償還#美元。416我們2022年的高級票據中的400萬美元和34我們2036年高級票據中的400萬張。
該公司發行了$4002048年1月25日發行的百萬優先票據。票據利息每半年支付一次，從2018年7月30日開始，每年1月30日和7月30日拖欠。這些票據的收益與一美元的借款一起使用。600應收賬款證券化工具(定義見下文)上的百萬定期貸款承諾和借款，為2018年第一季度購買Paroc提供資金。
該公司發行了$6002047年6月26日發行的百萬優先票據。從2018年1月15日開始，票據的利息每半年支付一次，分別於每年1月15日和7月15日拖欠。這些票據的部分收益用於2017年收購匹茲堡康寧公司，並用於一般企業用途。其餘收益用於償還#美元。144我們2019年高級票據的百萬美元和140我們2036年的高級票據中有100萬張。

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10、美國國債(續)
該公司發行了$4002026年8月8日發行的百萬優先票據。票據利息每半年支付一次，從2017年2月15日開始，每年2月15日和8月15日拖欠。這些票據的部分收益用於償還#美元。158我們2016年的高級票據中有100萬張。剩餘的收益用於償還我們的應收賬款證券化融資的一部分，並用於一般公司用途。
該公司發行了$4002024年11月12日發行的百萬優先票據。從2015年6月1日開始，票據的利息每半年支付一次，於每年6月1日和12月1日拖欠一次。這些票據的部分收益用於償還#美元。242我們2016年的百萬高級票據和$105我們2019年的高級票據中有100萬張。其餘收益用於償還我們的高級循環信貸安排(定義見下文)，為一般營運資金需求提供資金，並用於一般公司用途。
該公司發行了$6002022年10月17日發行的百萬優先票據。從2013年6月15日開始，票據的利息每半年支付一次，分別於每年6月15日和12月15日拖欠。這些票據的收益被用來償還#美元。250我們2016年的百萬高級票據和$1002019年優先票據的100萬美元，並償還我們的高級循環信貸安排。
2006年10月31日，公司發行了美元5502036年的百萬優先票據。這些票據的收益用於支付某些無擔保和行政債權，為一般營運資金需求提供資金，並用於一般公司用途。
以上高級票據統稱為“高級票據”。優先票據為本公司的一般無抵押債務，排名平價通行證本公司現有及未來的所有優先無擔保債務。
公司有權隨時以“全額”贖回價格贖回全部或部分優先債券。本公司須遵守其認為屬慣常及慣常的與發行優先票據有關的若干契約。截至2020年9月30日，公司遵守了這些公約。
高級循環信貸安排
該公司有一筆$800高級循環信貸安排(“高級循環信貸安排”)，到期日為2024年5月，包括借款和信用證。高級循環信貸安排下的借款可用於一般公司用途和營運資本。該公司有權根據多種選擇借款，這些選擇規定了不同的條款和利率，包括美國最優惠利率、聯邦基金利率加利差或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差。
高級循環信貸安排包含各種契諾，包括最高允許槓桿率和最低要求利息支出覆蓋比率，本公司認為這些約定對於優先無擔保信貸協議來説是常見的和慣例的。截至2020年9月30日，公司遵守了這些公約。有關截至2020年9月30日的流動性信息，請參閲下面的信貸工具利用率部分。
定期貸款借款
公司於2017年10月27日獲得定期貸款承諾，金額為$600百萬美元(“定期貸款”)。該公司簽訂了定期貸款，部分用於支付收購Paroc的部分購買價格。2018年第一季度，公司以定期貸款借款，以及應收賬款證券化工具借款和2048年優先票據的收益，為購買Paroc提供資金。定期貸款協議包括部分季度償還本金，並在2021年2月之前全額償還。定期貸款包含各種條款，包括允許的最高槓杆率和最低要求的利息支出覆蓋比率，公司認為這些條款對於定期貸款來説是常見的和習慣的。於2020年第三季度，本公司償還了所有未償還的定期貸款借款。
應收賬款證券化安排
該公司有一項應收款購買協議(RPA)，根據ASC 860“轉移和服務會計”作為擔保借款入賬。歐文斯康寧銷售有限責任公司和歐文斯康寧應收賬款有限責任公司，分別是公司的子公司，擁有$280與某些金融機構簽訂了100萬RPA的合同。該公司有能力以貸款人的資金成本借款，資金成本近似於A-1/P-1商業票據利率與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加固定的利差。RPA會不時修改，到期日為2022年4月。

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10、美國國債(續)
RPA包含各種契約，包括最高允許槓桿率和最低所需利息支出覆蓋比率，公司認為這對於證券化融資來説是常見的和習慣的。截至2020年9月30日，公司遵守了這些公約。有關截至2020年9月30日的流動性信息，請參閲下面的信貸工具利用率部分。
歐文斯·康寧應收賬款有限責任公司的唯一業務包括通過出資從歐文斯·康寧銷售有限責任公司購買或接受貿易應收賬款和相關權利，以及隨後將此類貿易應收賬款和相關權利的擔保權益再轉讓或授予作為RPA一方的某些買家。歐文斯康寧應收賬款公司是一個獨立的法律實體，擁有自己獨立的債權人，在歐文斯康寧應收賬款公司的任何資產或價值可供歐文斯康寧應收賬款公司的股權持有人使用之前，這些債權人將有權從歐文斯康寧應收賬款公司的資產中獲得清償，而歐文斯康寧應收賬款公司的資產或價值將在歐文斯康寧應收賬款公司的股權持有人可用之前從歐文斯康寧應收賬款公司的資產中獲得清償。歐文斯·康寧應收賬款有限責任公司的資產不能用於支付本公司或本公司的任何其他關聯公司或歐文斯·康寧銷售有限責任公司的債權人。
信貸設施利用率
下表顯示了該公司如何利用其主要流動資金來源(單位：百萬)：
2020年9月30日的餘額
高級循環信貸安排應收賬款證券化安排
貸款規模或借款限額$800 $280 
可用性的抵押品容量限制不適用— 
未償還借款— — 
未償還信用證4 1 
設施上的可用性$796 $279 
短期債務
截至2020年9月30日，公司沒有短期借款。短期借款為#美元。20截至2019年12月31日，100萬。短期借款包括各種經營信貸額度和營運資本安排。其中某些借款以應收賬款、存貨或財產為抵押。借款安排通常為一年可續期。所有短期借款的加權平均利率約為7.8截至2019年12月31日。



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11.    養老金計劃和其他退休後福利
養老金計劃
本公司發起固定收益養老金計劃。根據該計劃，養老金福利基於員工的服務年限，對於某些類別的員工，還包括合格的薪酬。公司對這些養老金計劃的繳費由獨立精算師確定，以滿足或超過最低資金要求。在我們的非美國計劃中，任何追溯修訂和精算損益的未確認成本將在預期獲得福利的計劃參與者的平均未來服務期內攤銷。在我們的美國計劃中，任何追溯修訂和精算損益的未確認成本將在非活躍參與者的平均剩餘預期壽命內攤銷，因為幾乎所有計劃參與者都處於非活躍狀態。
下表提供了有關已確認的養卹金費用的信息(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，
20202019
  
美國非美國總計美國非美國總計
養老金淨定期費用的構成
服務成本$1 $1 $2 $1 $1 $2 
利息成本7 2 9 9 3 12 
計劃資產的預期收益(11)(4)(15)(13)(4)(17)
精算損失攤銷3 1 4 3 1 4 
定期養老金淨成本$— $— $— $— $1 $1 

截至9月30日的9個月，
20202019
  
美國非美國總計美國非美國總計
養老金淨定期費用的構成
服務成本$4 $3 $7 $4 $3 $7 
利息成本21 7 28 27 10 37 
計劃資產的預期收益(34)(12)(46)(39)(12)(51)
精算損失攤銷9 3 12 7 3 10 
定期養老金淨成本$— $1 $1 $(1)$4 $3 

該公司預計將貢獻$50300萬美元和300萬美元100向美國養老金計劃提供100萬美元現金和另外1美元152000萬至$252020年期間向非美國計劃提供100萬美元。該公司提供了#美元的現金捐助。20在截至2020年9月30日的9個月內，為計劃增加了100萬美元。
養老金計劃以外的離職後和退休後福利(“OPEB”)
該公司為某些退休員工及其家屬維持醫療和人壽保險福利計劃。美國的醫療保健計劃是無資金的，在減去聯邦醫療保險或其他提供者的付款並滿足規定的免賠額後，支付(1)規定的醫療必要費用的百分比，或(2)固定金額的醫療費用報銷。

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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

11、退休人員養老金計劃和其他退休後福利(續)

下表提供了指定期間美國和非美國計劃的淨定期福利成本的組成部分(以百萬為單位)：
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
2020201920202019
淨週期效益成本的構成要素
服務成本$— $— $1 $1 
利息成本1 2 4 6 
攤銷先前服務信用— (1)(2)(3)
精算收益攤銷(2)(2)(6)(6)
定期福利淨收入$(1)$(1)$(3)$(2)


12.    或有負債及其他事項

本公司可能涉及與僱傭、反壟斷、税務、產品責任、環境和其他事項有關的各種法律和監管程序(統稱為“訴訟”)。公司定期與法律顧問一起審查此類訴訟的狀況。這類訴訟的負債在負債很可能已經發生並且負債金額可以合理估計的情況下記錄。當獲得更多信息時，負債會進行調整。管理層相信，有關該等訴訟或任何其他已知申索(包括下述環境事宜(“環境事宜”)項下所述事項)的任何合理可能虧損金額超過任何應計金額(如有)，對本公司的財務報表並無重大影響。管理層相信，訴訟程序及環境事宜的最終處置不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。雖然可能性微乎其微，但法律程序和環境事項的處置可能對任何給定報告期的運營結果、現金流或流動性產生重大影響。
訴訟和監管程序

本公司在其正常業務過程中不時涉及訴訟和監管程序。本公司相信，對於可合理估計的可能損失，已就解決所有或有事項、索賠及待決事項作出足夠撥備。

環境問題

公司制定了政策和程序，旨在確保其運營符合所有相關法律和法規，並使公司能夠達到其企業可持續性和環境管理的高標準。我們的生產設施受許多外國、聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規與危險材料的存在、污染和環境保護有關，包括向空氣排放、減少温室氣體排放、向水排放、危險材料管理、固體廢物處理和處置，以及污染場地的修復。公司所有生產設施均採用國際標準化組織14001或同等的環境管理體系。該公司的2030年可持續發展目標包括大幅減少全球能源消耗、水耗、垃圾填埋、温室氣體排放、細顆粒物和揮發性有機空氣排放，以及保護生物多樣性。


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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

12、合併或有負債等事項(續)
歐文斯·康寧參與補救響應活動，並負責多個地點的環境補救，包括其目前擁有或以前擁有的某些工廠。這些責任根據多項法律產生，包括但不限於“聯邦資源保護和回收法案”，以及與危險材料和石油的管理和補救有關的類似的州或地方法律。根據美國聯邦超級基金法(U.S.Federal Superfund law)或州政府的等價物，該公司還在多個處置地點被指定為潛在責任方。由於政府行動或與商業收購有關，該公司參與了這些網站。截至2020年9月30日，本公司共涉及21世界各地的網站，包括8超級基金和國家等值網站和13擁有或以前擁有的站點。這些場地的任何責任對公司來説都不是單獨重大的。

修復活動通常涉及一系列與土壤、地下水和沉積物污染相關的潛在活動和費用。這可以包括清理前的活動，如實況調查和調查、風險評估、可行性研究、補救行動的設計和實施(這些行動的範圍可能從監測到清除污染物，再到安裝較長期的補救系統)。影響環境補救成本的因素有很多，包括特定地點涉及的各方數量、污染程度的確定、補救可能需要的時間長短、環境法規的複雜性、清理標準的可變性、採取法律行動的必要性以及補救技術的變化。考慮到這些因素，歐文斯·康寧預測了幾年內合理估計的補救費用。當可能已發生負債時，本公司按未貼現的基礎應計一筆金額，這與對這些成本的合理估計一致。由於上述原因，實際成本可能與這些估計值不同。於2020年9月30日，本公司的應計項目總額為$72000萬美元用於這些費用，其中當前部分為$32000萬。更改所需的補救程序或這些程序的時間，或在其他地點發現污染，可能會導致公司的環境義務大幅增加。


13.    股票補償

計劃説明

2019年4月18日，公司股東批准了歐文斯康寧2019股票計劃(《2019股票計劃》)，授權授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、紅利股票獎勵和績效股票獎勵。截至2020年9月30日，根據2019年股票計劃，所有股票獎勵的剩餘可用股數約為3.5百萬

在2019年之前，員工有資格根據歐文斯康寧2016股票計劃和歐文斯康寧2013股票計劃獲得股票獎勵。

基於股票的薪酬總費用

在隨附的綜合收益表(虧損)中，包括在營銷和行政費用中的股票薪酬費用如下(以百萬為單位)：

截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
基於股票的薪酬總費用$11 $10 $31 $31 


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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

13、取消股票薪酬(續)

股票期權
該公司已根據其股東批准的股票計劃授予股票期權。該公司使用布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)評估模型計算授予期權的加權平均授予日公允價值。期權的補償費用是根據授予日期權的公平市場價值計量的，並以直線方式確認。四年歸屬期間。一般而言，授予的每個期權的行權價等於授予日公司普通股的收盤價，期權的最長期限為10好多年了。波動率假設是基於2014年前對我們同行的基準研究。從2014年授予的期權開始，波動率是基於公司的歷史波動率。
自截至2014年12月31日止年度起，本公司並無授予股票期權。截至2020年9月30日，沒有未確認的與股票期權相關的補償成本，已發行股票期權的行權價格區間為1美元。33.73 - $42.16.
下表彙總了該公司的股票期權活動：
加權平均
 
數量：
選項
行使價格剩餘
合同期限
(以年為單位)		內在價值(百萬)
未完成，2019年12月31日
414,800 $37.79 3.06$11 
已行使(52,000)37.91 
傑出，2020年9月30日
362,800 $37.77 1.75$11 
可行使，2020年9月30日
362,800 $37.77 1.75$11 
 

限制性股票獎勵和限制性股票單位
公司已根據其股東批准的股票計劃授予限制性股票獎勵和限制性股票單位(統稱為“RSU”)。RSU的補償費用是根據股票在授予之日的收盤價來衡量的，並在歸屬期內以直線方式確認，通常為3或四好多年了。股票計劃允許死亡、殘疾和退休的替代歸屬時間表。2020年批出的RSU的加權平均批出日期公允價值為$63.32.
下表彙總了公司的RSU計劃：
  
RSU數量加權平均
公允價值
2019年12月31日的餘額1,515,706 $51.70 
授與454,196 63.32 
既得(388,164)57.51 
沒收(70,202)69.39 
2020年9月30日的餘額1,511,536 $52.78 

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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

13、取消股票薪酬(續)

截至2020年9月30日，有美元36與RSU相關的未確認賠償成本總額的1.8億美元。這一成本預計將在加權平均期內確認2.32好多年了。截至2020年和2019年9月30日的9個月內，授予日歸屬的股份公允價值總額為$。22300萬美元和300萬美元20分別為2000萬人。
績效股票獎勵和績效股票單位
作為其長期激勵計劃的一部分，公司已授予績效股票獎勵和績效股票單位(統稱為“PSU”)。所有未支付的績效補助金將全部結清庫存。從所有業績股最終分配的股票數量取決於滿足基於公司的內部指標或基於外部的股票業績指標。
在截至2020年9月30日的9個月中，公司授予了基於公司的內部指標PSU和基於外部的指標PSU。
基於公司的內部指標
基於公司的內部指標基於各種公司指標，通常在三年內授予。分發的股票數量將從0%至300授予的PSU的百分比取決於每個獎項的設計和性能相對於基於公司的內部指標。
所有基於公司的內部指標PSU的初始公允價值假設業績目標將會實現，並基於授予日期的股票價格。這一假設每季度監測一次，如果可能無法實現或將超過這些目標，確認的補償費用將進行調整，以前確認的盈餘補償費用將被沖銷或額外費用將被確認。預期期限代表從授予日期到歸屬期限結束的期間。在死亡、傷殘或批准退休的情況下，可以按比例進行歸屬，如果獲得了獎勵，將在歸屬期末支付。
基於外部的指標
基於外部的指標在三-年期間。在2018年或之後發放的未償還贈款是基於公司相對於道瓊斯美國建築和材料指數表現的總股東回報。分發的股票數量將從0%至200根據相對股東回報表現授予的PSU百分比。外部指標PSU的公允價值在授予之日已經使用使用各種假設的蒙特卡羅模擬進行了估計。
在截至2020年9月30日的9個月中，該公司單獨授予了基於外部的指標PSU的部分，但須接受蒙特卡洛模擬。下表提供了對2020年授予的股票的一系列假設：
預期波動率28.43% — 44.83%
無風險利率0.15% — 1.43%
預期期限(以年為單位)2.31 — 2.90
批出日期批出單位的公允價值$68.60 — $76.58
無風險利率是以授予日的零息美國國庫券為基礎的。預期期限是指從授予之日到三年履約期結束的期間。
PSU摘要
截至2020年9月30日，有美元16與PSU相關的未確認賠償費用總額為2.5億美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.97好多年了。截至2020年9月30日的9個月內，歸屬的股份公允價值總額為$12000萬。

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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

13、取消股票薪酬(續)

下表總結了公司的PSU活動：
  
數
PSU的數量		加權平均
授予日期
公允價值
2019年12月31日的餘額312,725 $69.23 
授與169,539 65.29 
既得(12,553)84.46 
沒收(30,327)83.14 
2020年9月30日的餘額439,384 $69.20 

員工購股計劃
歐文斯·康寧員工股票購買計劃(ESPP)是根據美國國税法第423節規定的一項符合税務條件的計劃。根據ESPP購買的股票的收購價等於85在發行期開始或結束時，歐文斯·康寧普通股股票公允市值的較低者的百分比，發行期為六個月，截至每年的5月31日和11月30日。當最初的計劃在2013年獲得批准時，2.0根據ESPP，有100萬股可供購買。2020年4月16日，公司股東批准了修訂和重新修訂的歐文斯·康寧員工股票購買計劃，該計劃將該計劃下可供發行的股票數量增加了4.22000萬股。截至2020年9月30日，4.3仍有100萬股可供購買。
包括在基於股票的薪酬總費用中的是$1300萬美元和300萬美元4在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別確認的與公司ESPP相關的費用為80萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司確認費用為$1300萬美元和300萬美元4分別與公司的ESPP相關的1000萬美元。截至2020年9月30日，有美元1與ESPP相關的未確認賠償成本總額的1.8億美元。
 

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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)


14.    每股收益
下表是用於計算基本和稀釋後每股收益(虧損)(單位為百萬，但不包括每股金額)的加權平均股份的對賬：
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
2020201920202019
可歸因於歐文斯·康寧的淨收益(虧損)
$206 $150 $(615)$332 
加權-用於每股基本收益(虧損)的流通股平均數
108.8 109.2 108.7 109.2 
非既得性限制性和履約股0.6 0.6 — 0.6 
購買普通股的選擇權0.1 0.2 — 0.2 
加權-用於稀釋每股收益(虧損)的流通股和普通股等值股票的平均數
109.5 110.0 108.7 110.0 
歐文斯·康寧普通股股東的每股普通股收益(虧損)：
基本型$1.89 $1.37 $(5.66)$3.04 
稀釋$1.88 $1.36 $(5.66)$3.02 
截至2020年9月30日止三個月，並無對每股盈利有反攤薄作用的非既得性限制性或履約股。在截至2020年9月30日的9個月裏，由於歐文斯·康寧(Owens Corning)的淨虧損，稀釋後的每股收益等於每股基本收益。截至2019年9月30日的三個月和九個月，用於計算稀釋後每股收益的股份數量不包括0.11.7億股非既有業績股票，由於它們的反稀釋作用。
2016年10月24日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多10百萬股公司已發行普通股(“回購授權”)。回購授權使公司能夠通過公開市場、私下協商或其他交易回購股票。實際購回的股份數量將取決於時機、市場狀況和其他因素，並由本公司酌情決定。該公司回購了1.32000萬股普通股，價格為1美元。81在截至2020年9月30日的9個月內，根據回購授權，為3.5億美元。截至2020年9月30日，2.3根據回購授權，仍有100萬股可供回購。


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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

15.    所得税

下表提供了所示期間的所得税費用(以百萬為單位)和有效税率：
  
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
  
2020201920202019
所得税費用$56 $61 $119 $159 
實際税率21 %29 %(24)%32 %

截至2020年9月30日的三個月的有效税率和美國聯邦法定税率為21%。有效税率受到全球無形低税收入(GILTI)最終規定的積極影響，但被税收對外國收益、美國州和地方所得税支出以及其他離散調整的影響所抵消。截至2020年9月30日的9個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於與2020年第一季度記錄的商譽和某些其他無限期居住的無形資產減值相關的費用，這些費用大多是不可抵扣的。此外，非現金費用為#美元。15與某些遞延税項資產估值免税額的調整有關的記錄為1.8億美元。21%的法定税率與實際税率之間的剩餘差異是由記錄美國州和地方所得税支出以及美國聯邦税對外國收益的影響推動的。

2020年7月20日，美國國税局(IRS)根據IRC第951A條發佈了最終規定，允許納税人選擇將受高有效外國税率影響的GILTI收入項目排除在外。作為最終規定的結果，公司記錄的非現金所得税淨收益為#美元。132020年第三季度與2018年和2019年納税年度相關的2000萬美元，以及估值免税額的提高。

截至2019年9月30日的三個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於美國州和地方所得税支出、美國聯邦税對外國收益的影響以及其他離散調整。截至2019年9月30日的9個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於美國州和地方所得税支出、美國聯邦税對外國收益的影響、立法變化和其他離散調整。

2019年3月6日，美國財政部和美國國税局(IRS)提出了一項法規，為確定國內企業最近增加的GILTI和外國衍生無形收入(FDII)的扣除額提供指導。擬議規例在確定扣除金額時提供了特別規則，調整了公司2018年的税收估計，導致税費增加了#美元。12截至2019年9月30日的9個月為1.2億美元。

公司繼續根據税法頒佈之日的法律，按照ASC 740的規定進行無限期再投資。


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歐文斯·康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

16.    累計其他綜合收益變動情況

下表彙總累計其他綜合收益(赤字)變動情況(單位：百萬)：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
  
2020201920202019
貨幣換算調整
期初餘額$(351)$(285)$(282)$(306)
歸入AOCI的淨投資對衝金額，扣除税收後的淨額(9)22 20 24 
外幣換算損益46 (79)(52)(60)
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額37 (57)(32)(36)
期末餘額$(314)$(342)$(314)$(342)
養老金和其他退休後調整
期初餘額$(321)$(349)$(326)$(350)
從AOCI重新分類為扣除税後淨收益的金額(A)(3)1 4 2 
歸入AOCI税後淨額的金額— (3)(2)(3)
其他綜合(虧損)/收入，税後淨額(3)(2)2 (1)
期末餘額$(324)$(351)$(324)$(351)
套期保值調整
期初餘額$(3)$(1)$(2)$— 
歸入AOCI税後淨額的金額2 1 (2)— 
從AOCI重新分類為扣除税後淨收益的金額(B)1 — 4 — 
其他綜合收益，扣除税後的淨額3 1 2 — 
期末餘額$— $— $— $— 
AOCI期末餘額合計$(638)$(693)$(638)$(693)

(a)這些AOCI部分包括在總養老金和其他退休後費用的計算中，並記錄在營業外收入中。有關更多信息，請參見注釋11。
(b)當被套期保值項目影響收益並在銷售成本或利息支出中確認時，從現金流對衝的(虧損)/收益重新分類的金額從AOCI重新分類為收入，具體取決於被套期項目的淨額。有關更多信息，請參見注釋5。



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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
本管理層的討論和分析(MD&A)旨在幫助投資者瞭解歐文斯·康寧、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告所載綜合財務報表及其附註的補充，應與其一併閲讀。除文意另有所指外，本報告中的術語“歐文斯·康寧”、“公司”、“我們”和“我們”均指歐文斯·康寧及其子公司。
一般信息
歐文斯·康寧公司是全球領先的住宅和商業建築材料、玻璃纖維增強材料和其他複合材料的生產商。該公司有三個需要報告的部門：複合材料、隔熱材料和屋頂。通過這些業務，我們在世界各地製造和銷售產品。我們在許多主要產品類別中保持領先的市場地位。
高管概述
2020年新冠肺炎病毒的蔓延導致全球範圍內的經濟下滑，本公司服務的某些終端市場和地區的復甦速度出現了不同程度的回升，金融市場也出現了波動。截至2020年10月28日，本公司的運營受到了以下段落所述和我們運營業績中討論的程度的影響。該公司目前無法預測新冠肺炎疫情對其財務狀況和運營的影響，儘管我們正在繼續監測我們的供應鏈和來自客户的訂單，以瞭解新冠肺炎疫情相關的變化。
在這個新冠肺炎疫情帶來的不確定性時期，我們將繼續為我們的客户服務，同時採取重大預防措施，為我們的員工和客户提供一個安全的環境。我們制定了改進的操作規程，以確保員工的安全和福祉，對非必要的旅行施加限制，並以其他方式調整工作時間表，以最大限度地提高我們的能力，同時遵守建議的預防措施，如社交距離。我們可能不得不採取我們認為最符合員工利益或符合聯邦、州或地方當局要求的進一步行動。
新冠肺炎大流行的影響還在繼續顯現。這場大流行對我們業務和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於未來的事態發展，目前還無法有把握地預測。未來的發展包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，為控制或減輕其影響而採取的行動，對政府計劃和預算的影響，治療或疫苗的開發，以及廣泛的經濟活動的恢復。由於史無前例和迅速演變的局勢本身存在不確定性，我們無法有把握地預測新冠肺炎疫情對我們未來業務可能產生的影響。
2020年第三季度，歐文斯·康寧的淨收益為2.06億美元，而2019年同期為1.5億美元。該公司公佈2020年第三季度息税前收益(EBIT)為2.96億美元，而2019年同期為2.77億美元。與2019年同期的2.77億美元相比，該公司在2020年第三季度產生了2.89億美元的調整後息税前收益(“調整後EBIT”)。有關息税前利潤和調整後息税前利潤的更多信息，包括與歐文斯·康寧的淨收益(虧損)的對賬，請參閲MD&A中的調整後利息和税前收益段落。與2019年同期相比，2020年第三季度EBIT業績在我們的屋頂部門增加了5300萬美元，在複合材料和絕緣部門分別減少了1200萬美元和1100萬美元。在我們的公司、其他和抵銷類別中，一般公司費用和其他增加了1800萬美元。
截至2020年9月30日，現金和現金等價物為6.47億美元，而截至2019年9月30日，現金和現金等價物為3500萬美元，原因是經營活動提供了強勁的現金流，為房地產、廠房和設備支付的現金減少，以及於2020年5月12日發行了3億美元的2030年優先票據。在截至2020年9月30日的9個月中，公司的經營活動提供了7.17億美元的現金流，而2019年同期為5.96億美元。這一變化主要是由於營業資產和負債與去年同期相比增幅較低。於2020年第三季度，本公司償還了與購買Paroc Group Oy和高級循環信貸安排(定義見下文)相關的所有未償還定期貸款。

本公司於2020年第三季並無根據先前公佈的回購授權(“股份回購授權”)回購任何普通股股份。截至2020年9月30日，根據股份回購授權，仍有230萬股可供回購。

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)


行動結果
合併結果(百萬)
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
2020201920202019
淨銷售額$1,904 $1,883 $5,130 $5,468 
毛利$477 $461 $1,126 $1,226 
淨銷售額的百分比25 %24 %22 %22 %
市場營銷費和行政管理費$163 $164 $493 $527 
商譽減值費用$— $— $944 $— 
其他費用，淨額$2 $1 $40 $16 
息税前收益(虧損)$296 $277 $(399)$625 
利息支出，淨額$35 $33 $98 $101 
債務清償損失$— $32 $— $32 
所得税費用$56 $61 $119 $159 
可歸因於歐文斯·康寧的淨收益(虧損)
$206 $150 $(615)$332 
下面的綜合結果討論總結了我們的結果和影響我們業務的趨勢，閲讀時應與後面更詳細的部門結果討論一起閲讀。
淨銷售額
與2019年同期相比，2020年第三季度的淨銷售額增加了2100萬美元。與2019年同期相比，今年到目前為止的淨銷售額減少了3.38億美元。第三季度，淨銷售額的增長是由我們屋頂部門銷售量增加的影響推動的，所有三個部門的銷售價格都較低，部分抵消了這一影響。就今年到目前為止的比較而言，淨銷售額的下降是由所有三個細分市場的銷售量和銷售價格下降的影響推動的。
毛利率
2020年第三季度，毛利率比2019年同期增加了1600萬美元。今年到目前為止，毛利率與2019年同期相比下降了1億美元。第三季度，毛利率的增長主要是由所有三個部門的良好製造業績和我們屋頂部門更高的銷售量推動的。今年到目前為止的比較中，毛利率的下降是由於所有三個部門的銷售價格和銷售量下降，以及減產行動，最明顯的是我們的複合材料部門。
市場營銷費和行政管理費
2020年第三季度，營銷和行政費用基本持平。今年到目前為止，2020年的營銷和行政費用與2019年同期相比減少了3400萬美元。這一下降主要是由整個公司的成本控制行動推動的。
商譽減值費用
本公司於2020年第一季度與絕緣報告單位相關的非現金減值費用為9.44億美元，相當於報告單位賬面價值超過其公允價值的部分。
其他費用，淨額
2020年第三季度，其他費用，淨額與2019年同期基本持平。今年到目前為止，2020年的其他費用與2019年同期相比淨增加了2400萬美元。這一增長主要是由4300萬美元的無形資產減值費用和600萬美元的重組成本推動的，但由於經濟和技術因素導致需求發生變化，用於生產工具的貴金屬銷售收益2600萬美元部分抵消了這一增長。

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

利息支出，淨額
與2019年同期相比，第三季度和今年迄今的2020年利息支出淨額基本持平。
所得税費用
截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為5600萬美元和1.19億美元。2020年第三季度，本公司的有效税率為21%，截至2020年9月30日的9個月，本公司的有效税率為(24)%。截至2020年9月30日的三個月的有效税率和美國聯邦法定税率為21%。有效税率受到全球無形低税收入(GILTI)最終規定的積極影響，但被税收對外國收益、美國州和地方所得税支出以及其他離散調整的影響所抵消。截至2020年9月30日的9個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於與2020年第一季度記錄的商譽和某些其他無限期居住的無形資產減值相關的費用，這些費用大多是不可抵扣的。記錄的非現金費用為1500萬美元，與調整某些遞延税項資產的估值免税額有關。21%的法定税率與實際税率之間的剩餘差異是由記錄美國州和地方所得税支出以及美國聯邦税對外國收益的影響推動的。

2020年7月20日，美國國税局(IRS)根據IRC第951A條發佈了最終規定，允許納税人選擇將受高有效外國税率影響的GILTI收入項目排除在外。作為最終法規的結果，本公司於2020年第三季度錄得與2018和2019年納税年度相關的淨非現金所得税優惠1,300萬美元，並增加了估值免税額。
遞延税項資產的變現有賴於達到一定的未來應納税所得額的最低水平。管理層目前相信，若干外國司法管轄區的非實質金額估值免税額可能會在未來12個月內減少。

截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為6,100萬美元和1.59億美元。2019年第三季度，本公司的有效税率為29%，截至2019年9月30日的9個月，本公司的有效税率為32%。截至2019年9月30日的三個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於美國州和地方所得税支出、美國聯邦税對外國收益的影響以及其他離散調整。截至2019年9月30日的9個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於美國州和地方所得税支出、美國聯邦税對外國收益的影響、立法變化和其他離散調整。

2019年3月6日，美國財政部和美國國税局(IRS)提出了一項法規，為確定國內企業最近增加的GILTI和外國衍生無形收入(FDII)的扣除額提供指導。擬議的法規在確定扣除金額方面提供了特別規則，調整了公司2018年的税收估計，導致截至2019年9月30日的9個月的税費增加了1200萬美元。


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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

重組和收購相關成本
該公司發生了與收購相關的重組、交易和整合成本，以及與其全球成本降低和生產力計劃相關的重組成本。這些成本記錄在“公司”、“其他”和“抵銷”中。有關這些費用性質的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註9。
下表列出了這些收入(費用)項目對綜合收益(虧損)表的影響和各自的位置(單位：百萬)：
  
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
定位2020201920202019
重組成本銷售成本$— $— $(4)$(2)
重組(成本)/收益其他費用，淨額— — (6)3 
與重組、收購和整合相關的(成本)/收益總額$— $— $(10)$1 

調整後息税前收益
調整後的息税前利潤是一項非GAAP衡量標準，它排除了管理層沒有分配給我們部門業績的某些項目，因為管理層認為這些項目不能代表公司正在進行的運營。調整後的息税前利潤由公司內部用於各種目的，包括向公司董事會報告經營結果、業績分析和相關的員工薪酬措施。儘管管理層認為這些調整所產生的衡量標準能夠有效地反映我們的經營業績，但調整後的衡量標準不應被孤立地考慮，也不應作為根據美國普遍接受的會計原則編制的歐文斯·康寧公司應佔淨收益(虧損)的替代品。

將收入(費用)項目調整為息税前利潤(EBIT)如下表所示(單位：百萬)：
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  2020201920202019
重組(成本)/收益$— $— $(10)$1 
出售某些貴金屬的收益7 — 26 — 
商譽減值費用— — (944)— 
無形資產減值費用— — (43)— 
調整項目合計$7 $— $(971)$1 
 

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)


可歸因於歐文斯·康寧公司的淨收益(虧損)與息税前利潤(EBIT)和調整後息税前利潤(EBIT)的對賬如下表所示(單位：百萬)：
  
三個月
九月三十日，		截至9月30日的9個月，
  
2020201920202019
可歸因於歐文斯·康寧的淨收益(虧損)
$206 $150 $(615)$332 
可歸因於非控股權益的淨收益— 1 — 1 
淨收益(虧損)206 151 (615)333 
關聯公司淨收益中的權益1 — 1 — 
所得税費用56 61 119 159 
税前收益(虧損)261 212 (497)492 
利息支出，淨額35 33 98 101 
債務清償損失— 32 — 32 
息税前收益(虧損)296 277 (399)625 
從上方調整項目7 — (971)1 
調整後的息税前利潤$289 $277 $572 $624 

細分結果
按部門分類的息税前利潤由淨銷售額減去相關成本和費用組成，並在內部用於評估部門業績的基礎上列報。某些項目，如一般公司費用或收入和某些其他費用或收入項目，不包括在部門業績的內部評估中。因此，這些項目沒有反映在我們的可報告部門的EBIT中，而包括在公司、其他和抵銷類別中，這是在討論我們的可報告部門之後提出的。
複合材料

下表彙總了複合材料部門的淨銷售額、息税前利潤以及折舊和攤銷費用(單位：百萬)：
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  
2020201920202019
淨銷售額$521 $531 $1,413 $1,579 
與上一年相比變化百分比-2 %5 %-11 %1 %
EBIT$55 $67 $105 $191 
息税前利潤佔淨銷售額的百分比11 %13 %7 %12 %
折舊及攤銷費用$40 $37 $117 $114 

淨銷售額

在我們的複合材料部門，與2019年同期相比，2020年第三季度的淨銷售額減少了1000萬美元。500萬美元的較低售價，將以外幣計價的銷售額轉換為美元的略有不利影響，以及略有不利的產品組合是造成下降的原因。與去年同期相比，銷售量持平。


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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

截至2020年，與2019年同期相比，我們複合材料部門的淨銷售額減少了1.66億美元，主要是由於新冠肺炎疫情對需求的影響導致銷售額下降了約6%。將以外幣計價的銷售額換算成美元帶來的2300萬美元的不利影響，不利的客户和產品組合的影響，以及2100萬美元的較低售價是剩餘的同比下降的原因。

EBIT

在我們的複合材料部門，與2019年同期相比，2020年第三季度的EBIT減少了1200萬美元。這一下降主要是由於減產行動和較低的銷售價格帶來的2700萬美元的不利影響，但部分被1900萬美元的有利製造業績所抵消。不利的客户組合以及將以外幣計價的銷售和成本轉換為美元的不利影響在很大程度上被600萬美元的較低銷售、一般和行政費用、投入成本通縮和較低的運輸成本所抵消。

今年到目前為止，我們複合材料部門的EBIT與2019年同期相比減少了8600萬美元。這一下降是由銷售量下降和減產行動帶來的7700萬美元的不利影響推動的，但部分被銷售、一般和行政費用的下降所抵消。3500萬美元的有利製造業績抵消了較低的銷售價格和不利的客户組合。將以外幣計價的銷售額和成本換算成美元產生的1200萬美元的不利影響被較低的運輸成本和較低的投入成本通貨緊縮所抵消。

展望

從歷史上看，全球玻璃增強材料市場需求與全球工業生產相關，我們相信這種關係將持續下去。“公司預計新冠肺炎疫情將繼續給其終端市場帶來不確定性。影響的大小將取決於危機的深度和持續時間，以及複合材料部門服務的市場復甦的時機。該公司繼續專注於管理成本、資本支出和營運資本。
絕緣性
下表彙總了絕緣部分的淨銷售額、息税前利潤以及折舊和攤銷費用(以百萬為單位)：
 
  三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  2020201920202019
淨銷售額$681 $693 $1,879 $1,945 
與上一年相比變化百分比-2 %-2 %-3 %-2 %
EBIT$73 $84 $144 $141 
息税前利潤佔淨銷售額的百分比11 %12 %8 %7 %
折舊及攤銷費用$51 $48 $149 $146 

淨銷售額
在我們的絕緣部門，與2019年同期相比，2020年第三季度的淨銷售額減少了1200萬美元。下降是由於600萬美元的較低售價和不利的產品組合。將以外幣計價的銷售額換算成美元產生的500萬美元的有利影響抵消了2020年第一季度剝離一項非物質業務造成的銷售損失的不利影響。銷售量與去年同期持平，因為某些北美建築絕緣市場的銷量增長抵消了某些國際和工業市場銷量的下降。

截至2020年，與2019年同期相比，我們絕緣部門的淨銷售額減少了6600萬美元。下降的原因是客户和產品組合不利的影響，售價較低的1800萬美元，不利的

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

這包括2020年第一季度剝離一項非物質業務造成的銷售額損失的影響，以及將以外幣計價的銷售額換算成美元產生的1100萬美元的負面影響。與去年同期相比，銷售量持平。
EBIT
在我們的絕緣部門，與2019年同期相比，2020年第三季度息税前利潤減少了1100萬美元。下降的主要原因是600萬美元的較低售價以及不利的客户和產品組合。800萬美元的有利製造業績在很大程度上被減產行動和更高的交付成本的不利影響所抵消。

今年到目前為止，我們絕緣部門的EBIT與2019年同期相比增加了300萬美元。2020年第一季度，製造業績和500萬美元的收益對剝離一項非物質業務的有利影響被1800萬美元的較低售價以及客户和產品組合的不利影響所抵消。較低的銷售、一般和行政費用帶來的1600萬美元的有利影響部分被減產行動和較高的交付成本的不利影響所抵消。
展望
保温需求前景受北美新建住宅建設、改建和維修活動，以及美國、加拿大、歐洲和亞太地區的商業和工業建築活動推動。商業和工業絕緣市場的需求與我們服務的全球市場的工業生產增長和整體經濟活動最密切相關。住宅保温需求與美國住房開工關係最密切。
2020年第三季度，美國房屋開工經季節調整後的平均年率(SAAR)約為143.0萬户，高於2019年第三季度約128.8萬户的年平均開工數。
到2020年第三季度，北美新住宅建設復甦繼續加快，而全球商業和工業建築活動復甦速度較慢。該公司預計新冠肺炎疫情將繼續給其終端市場帶來不確定性。影響的大小將取決於危機的深度和持續時間，以及絕緣部門服務的終端市場和地區的復甦速度。該公司繼續專注於管理成本、資本支出和營運資本。
屋面
下表彙總了屋頂部門的淨銷售額、息税前利潤以及折舊和攤銷費用(單位：百萬)：
  三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  2020201920202019
淨銷售額$761 $713 $1,993 $2,105 
與上一年相比變化百分比7 %11 %-5 %8 %
EBIT$196 $143 $408 $368 
息税前利潤佔淨銷售額的百分比26 %20 %20 %17 %
折舊及攤銷費用$15 $14 $44 $40 

淨銷售額

在我們的屋頂部門，與2019年同期相比，2020年第三季度的淨銷售額增加了4800萬美元。這一增長是由更高的瓦片銷量和更高的組件銷量推動的，銷售量增加了約12%，部分被2300萬美元的較低售價和2000萬美元的第三方瀝青銷售額減少所抵消。其餘的差異主要是由有利的產品組合推動的。
今年到2020年為止，我們屋頂部門的淨銷售額與2019年同期相比下降了1.12億美元。下降的主要原因是5000萬美元的較低售價和4300萬美元的第三方瀝青銷售下降。略低的1%的銷售量是造成下降的原因，因為較低的瓦片銷售量在很大程度上被較高的零部件銷售量所抵消。

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

EBIT
在我們的屋頂部門，2020年第三季度的EBIT比2019年同期增加了5300萬美元。這一增長主要是由於銷售量增加以及有利的製造業績和較低的運輸成本帶來的1400萬美元的總影響。較低的銷售價格的不利影響被3400萬美元的投入成本通縮所抵消，其中主要是瀝青。
今年到目前為止，我們屋頂部門的EBIT比2019年同期增加了4000萬美元。這一增長在很大程度上是由於運輸成本降低了1300萬美元，製造業績良好，以及在美國政府批准了短期豁免請求後，與過去兩年支付的某些關税的預期回收相關的1100萬美元的好處。較低的銷售價格和較低的銷售量的不利影響被6300萬美元的投入成本通縮所抵消，其中主要是瀝青。
展望

在我們的屋頂部門，我們預計近年來推動強勁利潤率的因素，如改建需求的增長，以及屋頂部件的更高銷售，將繼續帶來盈利能力。可能影響我們屋頂利潤率的不確定因素包括風暴和其他天氣事件的需求、新建築的需求、競爭定價壓力以及原材料(特別是瀝青)的成本和可用性。

儘管美國瀝青瓦片市場最近表現強勁，但該公司預計新冠肺炎疫情將繼續給其終端市場帶來不確定性。影響的大小將取決於危機的深度和持續時間，以及屋頂部門服務的市場復甦的時機。該公司繼續專注於管理成本、資本支出和營運資本。
公司、其他和消除
下表彙總了公司、其他和抵銷類別的EBIT以及折舊和攤銷費用(以百萬為單位)：
  
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
  2020201920202019
重組(成本)/收益$— $— $(10)$1 
出售某些貴金屬的收益7 — 26 — 
商譽減值費用— — (944)— 
無形資產減值費用— — (43)— 
一般公司費用和其他(35)(17)(85)(76)
EBIT$(28)$(17)$(1,056)$(75)
折舊攤銷$14 $13 $42 $37 
 
EBIT
在公司、其他和抵銷方面，2020年第三季度的EBIT虧損比2019年同期增加了1100萬美元，主要是由於一般公司費用和其他費用增加，部分被某些貴金屬的銷售收益所抵消。今年到2020年為止，由於2020年第一季度錄得9.44億美元的商譽減值費用和4300萬美元的無形資產減值費用，公司、其他和抵銷的EBIT虧損增加了9.81億美元。這項費用的更多細節在MD&A的關鍵會計估計段落和合並財務報表的附註6中都有進一步的解釋。
與2019年同期相比，第三季度和2020年迄今的一般公司費用和其他費用分別增加了1800萬美元和900萬美元，主要原因是與2020年前景改善相關的更高的績效薪酬，以及較小的一次性項目，抵消了成本控制舉措帶來的適度好處。


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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

展望
根據績效薪酬的增加，我們現在估計2020年的一般公司費用約為1.25億美元
流動資金、資本資源和其他相關事項
流動資金
公司的主要外部流動資金來源是其高級循環信貸安排和應收賬款證券化安排(定義見下文)。

本公司擁有8億美元的高級循環信貸安排(“高級循環信貸安排”)，該安排已不時修訂，到期日為2024年5月。
該公司擁有2.8億美元的應收賬款證券化貸款(“應收賬款證券化貸款”)，該貸款會不時修訂，將於2022年4月到期。
下表顯示了該公司如何利用其主要流動資金來源(單位：百萬)：
2020年9月30日的餘額
高級循環信貸安排應收賬款證券化安排
貸款規模或借款限額$800 $280 
可用性的抵押品容量限制不適用— 
未償還借款— — 
未償還信用證4 1 
設施上的可用性$796 $279 
該公司於2020年5月12日發行了3億美元的2030年優先票據，但有300萬美元的折扣和發行成本。票據利息每半年支付一次，從2020年12月1日開始，每年6月1日和12月1日拖欠。這些票據的收益用於一般公司用途。
應收賬款證券化安排和高級循環信貸安排分別於2022年和2024年到期。該公司還有一項定期貸款(“定期貸款”)，要求最低季度本金償還，並在2021年2月之前全額償還。於2020年第三季度，本公司償還了所有未償還的定期貸款借款。本公司在2022年第四季度之前沒有優先票據的重大債務到期日。截至2020年9月30日，公司總債務為31億美元，現金和現金等價物為6.47億美元。
外國子公司持有的現金和現金等價物在匯回美國時可能需要繳納外國預扣税。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在我們的某些外國子公司分別擁有5900萬美元和3000萬美元的現金和現金等價物。本公司繼續根據ASC 740在税收立法(通常稱為2017年美國減税和就業法案)頒佈之日的法律下主張無限期再投資。
作為一家控股公司，我們沒有自己的業務，我們的大部分資產都由我們的直接和間接子公司持有。我們子公司的股息和其他付款或分配將用於履行我們的償債和其他義務，並使我們能夠向股東支付股息。詳情請參閲本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表第1A項所披露的風險因素(“2019年10-K表項”)，瞭解可能抑制我們的子公司向母公司派息或作出其他分派能力的因素詳情。
我們預期的現金用途包括資本支出、營運資本需求、養老金繳款、履行財務義務、支付董事會授權的季度股息、收購以及減少高級循環信貸安排和應收賬款證券化安排下的未償還金額。由於新冠肺炎疫情的影響，美國的收入持續大幅下降或基礎應收賬款過度老化，可能會對應收賬款證券化融資項下的抵押品能力限制產生重大影響。我們

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預計我們手頭的現金，加上未來來自運營的現金流和其他可用的流動性來源，包括我們的高級循環信貸安排和(在可用範圍內)我們的應收賬款證券化安排，將提供充足的流動性，使我們能夠滿足我們的現金需求。
管理我們的高級循環信貸安排和應收賬款證券化安排的協議包含我們認為是常見的和習慣的各種契約。這些公約包括允許的最高槓杆率和最低要求的利息支出覆蓋率。截至2020年9月30日，我們遵守了這些公約。
現金流
下表彙總了我們的現金餘額、現金流和信貸安排的可用性(單位：百萬)：
  
截至9個月
九月三十日，
  
20202019
現金和現金等價物$647 $35 
經營活動提供的現金流量淨額$717 $596 
用於投資活動的現金流量淨額$(104)$(285)
用於融資活動的淨現金流量$(106)$(370)
高級循環信貸安排的可用性$796 $791 
應收賬款證券化工具的可用性$279 $64 
現金和現金等價物截至2020年9月30日的現金和現金等價物與2019年9月30日相比增加了6.12億美元，主要是由於經營活動提供的現金流增加，為房地產、廠房和設備支付的現金減少，以及在截至2020年9月30日的9個月中發行了2030年優先票據。
經營活動：在截至2020年9月30日的9個月中，公司的經營活動提供了7.17億美元的現金，而2019年同期提供的現金為5.96億美元。經營活動提供的現金髮生變化的原因是，與2019年同期相比，2020年經營資產和負債(主要是存貨和應付賬款)的降幅較大，養老金繳款減少。
投資活動：與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金流減少1.81億美元，主要原因是與去年同期相比，用於房地產、廠房和設備的現金支付減少，以及出售資產和衍生品結算的收益增加。
融資活動：截至2020年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為1.06億美元，而2019年同期用於融資活動的淨現金為3.7億美元。這一變化主要是由於在2020年第二季度發行了2030年優先票據(有關債務相關活動的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註10和上文流動性部分)。
2020年的投資
資本支出：該公司將繼續以平衡的方式使用其現金流。運營現金流將用於資助公司的增長和創新。鑑於不確定的市場環境，我們集中精力在2020年減少或推遲包括資本支出在內的可自由支配支出；資本支出預計將處於2.5億至3億美元區間的高端。
税收淨營業虧損與美國外國税收抵免
我們的2019年Form 10-K中的披露沒有實質性變化。

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養老金繳費
請參閲合併財務報表附註11。該公司預計在2020年期間向其全球養老金計劃貢獻6500萬至1.25億美元的現金。我們將評估可自由支配的養老金繳費，同時隨着新冠肺炎疫情在今年剩餘時間的展開，我們將繼續管理流動性。對計劃的實際捐款可能會由於幾個因素而發生變化，包括影響資金需求的法律變化。養老金計劃負債對公司的最終現金流影響(如果有的話)以及任何此類影響的時間將取決於許多變數，包括精算假設的未來變化、養老金基金法律的立法變化以及市場狀況。
衍生物
請參閲合併財務報表附註5。
公允價值計量

請參閲合併財務報表附註5和附註10。
合同義務
在正常的業務過程中，我們簽訂了向第三方付款的合同義務。在截至2020年9月30日的9個月內，在我們的正常業務過程之外，該等合同義務沒有發生實質性變化。
安全
安全工作是歐文斯·康寧公司的就業條件之一。我們相信，這一組織範圍的期望為員工提供了一個更安全的工作環境，改善了我們的製造流程，降低了我們的成本，提高了我們的聲譽。此外，努力成為世界一流的安全領導者為所有員工提供了一個平臺，讓他們瞭解和運用成為高績效全球組織所必需的決心。我們根據美國勞工部勞工統計局定義的可記錄發病率(“RIR”)來衡量我們在安全方面的進展。截至2020年9月30日的三個月，我們的RIR為0.73，而去年同期為0.55。截至2020年9月30日的9個月，我們的RIR為0.69，而去年同期為0.67。


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關鍵會計估計

資產減值

本公司在評估資產減值時行使判斷力。商譽及其他壽命不定的無形資產每年進行減值測試，或在出現可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值的情況時進行減值測試。這些測試要求將記錄的價值與評估中資產的估計公允價值進行比較。

我們的報告單位代表的是一項可獲得離散財務信息的業務，部門管理層定期審查經營結果。該公司有三個報告單位：複合材料、隔熱材料和屋面。

2020年第一季度商譽減值費用

截至最近的年度商譽減值測試日期(2019年10月1日)，測試顯示絕緣報告單位的企業價值超過其賬面價值約10%。正如我們在2019年Form 10-K中所述，圍繞影響此報告單位的宏觀經濟因素存在不確定性，這些因素的低迷或此報告單位的長期收入增長或盈利能力的變化可能會增加未來減值的可能性。因此，絕緣報告單位是在經濟低迷期間最容易受到減值影響的報告單位。

於二零二零年第一季，本公司進行持續評估，以考慮是否已發生事件或情況，而該等事件或情況極有可能令報告單位的公允價值低於其賬面價值。2020年第一季度公司股價下跌帶來的估值限制，絕緣報告單位的狹窄緩衝，以及近期宏觀經濟的高度不確定性，導致公司於2020年3月31日對絕緣報告單位進行了中期商譽減值測試。經評估及權衡所有相關事件及情況，並考慮該等報告單位的大幅超額公允價值後，吾等得出結論，屋頂及複合材料報告單位的公允價值不大可能少於其賬面值。因此，我們確定沒有必要對屋頂和複合材料報告單元進行中期減值測試。

作為我們對絕緣報告單位商譽的定量測試過程的一部分，我們從市場參與者的角度使用現金流量貼現分析(收益法的一種形式)估計公允價值。貼現現金流分析中使用的重要假設是用於估計報告單位離散期間現金流預測的收入增長率和EBIT利潤率、貼現率以及用於估計終端業務價值的長期收入增長率和EBIT利潤率。對於我們的中期測試，報告單位的現金流預測是基於管理層對我們市場的短期和長期看法，代表了高級管理層和董事會在新冠肺炎疫情期間運營業務和評估2020年第一季度經營業績所使用的預測。使用的貼現率是管理層對債務評級和股票波動性相似的公司的市場加權平均資本成本的估計，以貝塔係數衡量，其中包括由於圍繞經濟復甦水平和速度的不確定性而產生的額外風險溢價。終端業務價值是通過將長期增長率應用於存在預測的最近一年來確定的。在分析時，該公司斷言，絕緣報告部門的長期市場規模和盈利前景自我們最近的年度減值測試以來沒有明顯惡化。本公司的整體企業公允價值受到我們2020年第一季度股價下跌的限制。絕緣報告單位公允價值的減少，以及相應的減值費用, 主要是由於股票風險溢價上升導致貼現率上升，反映了新冠肺炎疫情對報告單位近期現金流的影響存在重大不確定性，以及報告單位預測的近期現金流減少。作為我們商譽定量測試過程的一部分，本公司評估管理層的估計是否合理地可能發生變化，從而對商譽減值測試結果產生重大影響。有關2020年第一季度入賬的減值費用的額外詳情，請參閲綜合財務報表附註6。


目錄
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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

正在進行的2020年商譽減值指標評估

在2020年第二季度和第三季度，本公司進行了季度評估，以確定其每個報告單位的潛在減值指標。在考慮的定性和定量因素中，管理層審查了主要假設和信息，包括影響我們服務的市場的最新宏觀經濟指標、每個報告單位的財務預測信息以及公司股票價格的最近表現，以進行這項評估。本公司於2020年第二季度或第三季度並無為其任何報告單位確定任何減值指標，並確定其任何報告單位的賬面價值不太可能超過其各自的公允價值。因此，我們認為沒有必要對商譽進行中期減值測試。我們將繼續監測新冠肺炎疫情對本公司的影響，以及可能導致未來期間減值費用的關鍵假設的重大變化。

下表彙總了截至2019年12月31日我們的綜合資產負債表上記錄的商譽的分部分配，以及截至2020年9月30日在我們的絕緣報告部門實施2020年第一季度減值費用後的分部分配(以百萬為單位)：

線段2020年9月30日佔總數的百分比2019年12月31日佔總數的百分比
複合材料$56 6 %$57 3 %
絕緣性522 53 %1,479 77 %
屋面398 41 %396 20 %
總商譽$976 100 %$1,932 100 %

絕緣報告部門的宏觀經濟因素仍然存在不確定性，該報告部門的持續低迷、大幅復甦或長期收入增長或盈利能力的變化可能會增加未來額外減值的可能性。此外，市場參與者假設的變化，如增加折扣率或進一步降低股價，可能會增加未來減值的可能性。

2020年第一季度無形資產減值費用

其他壽命不定的無形資產是該公司的商標。我們最新的年度無限期無形資產測試是在2019年10月1日進行的。我們每項無限期無形資產的公允價值均超過其賬面價值，因此不存在減值。這些資產的公允價值大大超過了截至該評估日期的賬面價值。

在2020年第一季度，我們對絕緣部門使用的某些商標和商號進行了中期減值測試。用於測試我們商標潛在損害的公允價值是通過將估計的市場價值特許權使用費費率應用於使用這些資產的企業的預測收入來計算的。這一計算的假定現金流按照基於市場參與者貼現率的比率進行貼現，其中包括由於新冠肺炎疫情帶來的近期經濟不確定性及其對商標預計收入的影響而產生的風險溢價。對於我們的絕緣部門使用的兩項資產，公允價值的減少和相應的減值費用是由較低的預期銷售前景、2020年第一季度非實質性資產剝離後預期銷售額下降的複合效應以及與新冠肺炎疫情帶來的近期經濟不確定性相關的較高貼現率推動的。請參閲綜合財務報表附註6，以瞭解有關2020年第一季度入賬的減值費用的額外詳情。


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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

正在進行的2020年無限期無形資產減值指標評估

在2020年第二季度和第三季度，本公司進行了季度評估，以確定其每項無限期無形資產的任何潛在減值指標。在考慮的定性和定量因素中，管理層審查了關鍵假設和信息，包括影響我們服務的市場的最新宏觀經濟指標以及每個報告單位的財務預測信息。在評估和權衡所有相關事件和情況後，本公司於2020年第二季度或第三季度並無就其任何無限期無形資產確定任何減值指標，並認定其任何無限期無形資產的賬面價值超過各自公允價值的可能性並不高於該等資產的賬面價值。因此，我們認為沒有必要對任何無限期的無形資產進行中期減值測試。我們將繼續監測新冠肺炎疫情對本公司的影響，以及可能導致未來期間減值費用的關鍵假設的重大變化。
有兩項無限期壽命無形資產的減值風險增加，這兩項資產均由我們的絕緣部門使用，並於2020年第一季度部分減值。預計長期收入增長率的變化或貼現率假設的增加可能會增加未來減值的可能性。截至2020年9月30日，這些受影響資產的賬面價值總計為2.57億美元。
長期資產可回收性評估
我們的2019年Form-10-K中披露的長期資產的可回收性結論沒有變化。
管理層意圖、市場狀況、經營業績和其他類似情況的變化可能會影響這些減值測試中使用的假設。假設的變化可能會導致減值費用，這些費用可能在任何給定時期對我們的綜合財務報表產生重大影響。
會計聲明

請參閲合併財務報表附註1。
環境問題
請參閲合併財務報表附註12。

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們在本報告中的披露和分析，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節(“交易法”)含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述代表我們對未來事件的當前預測和估計。這些陳述並不嚴格地與歷史或當前結果相關，並且可以通過諸如“預期”、“出現”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“將”以及與任何關於未來運營的討論有關的類似含義或重要的其他術語來標識，財務或其他方面的表現。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，實際結果可能與陳述中預測的結果大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：
 
•當前新冠肺炎疫情對我們的運營、客户和供應商的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方採取的相關應對行動，每一項都是不確定的、瞬息萬變的和難以預測的；
•住宅、商業或工業建築活動水平；
•全球工業生產水平；
•競爭因素和定價因素；
•對我們產品的需求；
•與關鍵客户的關係和特定區域的客户集中度；
•影響我們的客户、供應商或貸款人的市場和經營狀況的行業和經濟狀況；
•國內外經濟、政治條件、政策或其他政府行為；
•美國或其他地方的立法和相關法規或解釋；
•改變關税、貿易或投資政策或法律；
•未投保的損失，包括自然災害、災難、盜竊或破壞造成的損失；
•氣候變化、天氣狀況和風暴活動；
•能源和原材料的可獲得性和成本；
•環境、產品相關或其他法律和法規責任、訴訟或行動；
•研究開發活動和知識產權保護；
•涉及實施和保護信息技術系統的問題；
•我們的負債水平；
•我們的流動性以及信貸的可獲得性和成本；
•商譽或其他無限期無形資產的水平；
•實現預期的協同效應、降低成本和/或提高生產率；
•經營業務所需的固定成本水平；
•我們利用淨營業虧損結轉和外國税收抵免的能力；

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項目二、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析(續)

•與收購、剝離、合資或擴張有關的問題；
•外匯和商品價格波動；
•美國某些風能市場的價格波動；
•關鍵員工流失、勞資糾紛或短缺；以及
•確定的福利計劃資金義務。
本報告中的所有前瞻性陳述都應在本文描述的風險和其他因素的背景下以及在我們2019年10-K表格第一部分的第1A項-風險因素中考慮。任何前瞻性聲明都只在聲明發表之日發表，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非聯邦證券法要求這樣做。不可能確定所有可能影響未來結果的風險、不確定性和其他因素。鑑於這些風險和不確定性，本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。因此，告誡本報告的用户不要過度依賴前瞻性陳述。


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第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲我們的2019年表格10-K第II部分第7A項中包含的“關於市場風險的定量和定性披露”。
 
項目4.管理控制和程序
本公司維持(A)披露控制及程序(該詞定義於交易法第13a-15(E)及15d-15(E)條)，及(B)財務報告的內部控制(該詞定義於交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2020年9月30日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管我們的大部分行政員工都有在家工作的臨時安排，但在截至2020年9月30日的季度裏，這些變化對公司的會計流程和財務報告內部控制的影響微乎其微。

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第二部分
 
項目1.開展法律訴訟

本項目所要求的資料以參考合併財務報表附註12、或有負債和其他事項的方式併入。
 
項目1A：評估各種風險因素

本報告中列出的信息，包括但不限於下面介紹的風險因素，更新了我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中第1部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素和信息，並應與之一併閲讀。我們在截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中也提供了類似的風險因素。

最近的新冠肺炎疫情預計將對公司的運營和業績產生重大影響。

我們一直在管理與全球新冠肺炎大流行相關的事務，包括自2020年一季度以來我們在不同時期經歷的以下影響：

•我們認為，新冠肺炎對我們一些產品的需求施加了下行壓力，至少是暫時的，並導致我們在試圖平衡需求與庫存和產量的過程中縮減了一些業務。
•政府當局已經實施了許多措施來遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和關閉企業。其中一些行動導致一些業務暫時縮減，並增加了某些設施的運營成本。
•於二零二零年第一季度，我們錄得商譽減值，這至少部分是由於股票風險溢價上升所導致的貼現率上升，反映了新冠肺炎對絕緣報告部門近期現金流的影響存在重大不確定性。
•在新冠肺炎疫情期間，公司專注於管理成本、資本支出和營運資金。
為了應對大流行，我們實施了多項預防措施和其他措施，以促進業務連續性。這些措施是全面的，包括關於員工健康和安全、工作條件(包括遠程工作)、與客户和供應商的接觸、財務管理、運營效率、內部和外部溝通、政府關係和社區推廣的舉措。雖然我們認為所有這些措施都是必要或適當的，但它們導致了額外的成本，並可能對我們未來的業務和財務表現產生不利影響，或使我們面臨額外的未知風險。

雖然無法預測新冠肺炎的最終影響，包括對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流的影響，但這種影響可能是實質性的，可能包括：

•在我們在世界各地服務的市場中，客户對我們產品的需求不斷變化；
•信用風險增加，包括經歷業務中斷的客户不能及時付款的情況增加；
•員工的可用性和生產力降低；
•因政府行為、客户需求或其他與新冠肺炎有關的原因導致的減產成本；
•業務和遠程工作安排的改變增加了業務風險，包括對內部控制和程序的潛在影響、網絡安全風險以及更容易受到安全漏洞、信息技術中斷和其他類似事件的影響；
•運輸和配送等某些領域的成本上升，以及與健康篩查、體温檢查和增強的清潔和衞生協議相關的增量成本，以保護我們的員工和其他人；
•我們運營中使用的材料和設備在供應和及時交付方面出現延誤和中斷，以及此類材料和設備的成本增加；
•對我們的流動性狀況產生負面影響，以及成本增加，在我們現有的信貸安排和資本市場下獲得資金的能力下降；





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項目1A：評估各種風險因素(續)

•由於經濟狀況較弱或波動較大而可能記錄的有形或無形資產價值的減值；以及
•行政訴訟、訴訟或合規事項。

新冠肺炎大流行的影響還可能加劇項目1A中討論的其他風險。我們在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中提到的“風險因素”，其中任何一個都可能對我們產生實質性影響。影響取決於目前新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方採取的應對行動，每一項行動都是不確定的，變化迅速，難以預測。

 
第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
近期未登記證券的銷售；登記證券收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
下表提供了歐文斯·康寧在本報告涵蓋的季度期間每月購買普通股的信息：
 
期間總數量：
股份(或
單位)
購得		 平均值
付出的代價
每股
(或單位)		總數量：
股份(或
單位)
購買方式為
公開的一部分
宣佈
平面圖或
計劃**		根據計劃或計劃可以購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)**
2020年7月1日至31日10,159 $59.85 — 2,286,726 
2020年8月1日至31日1,128 67.33 — 2,286,726 
2020年9月1日至30日471 69.52 — 2,286,726 
總計11,758 * $60.95 — 2,286,726 
 
*此外，公司保留了總計11,758股退還的股份，以履行與授予我們員工的限制性股票歸屬相關的預扣税款義務。
**根據2016年10月24日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購最多1000萬股公司已發行普通股(簡稱“回購授權”)。回購授權使公司能夠通過公開市場、私下協商的交易或其他交易回購股票。實際購回的股份數量將取決於時機、市場狀況和其他因素，並由本公司酌情決定。本公司於截至2020年9月30日止三個月內並無根據購回授權購回任何普通股股份。截至2020年9月30日，根據回購授權，仍有230萬股可供回購。

項目3.高級證券上的債務違約
沒有。
 
項目4.發佈煤礦安全信息披露情況
不適用。


目錄
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第5項：包括其他信息

董事或某些高級人員的離職；董事的選舉；某些高級人員的委任；某些高級人員的補償安排。

公司高級副總裁、總法律顧問兼祕書艾娃·哈特(Ava Harter)於2020年10月23日向公司提交辭呈，以尋求另一個職業機會。哈特將繼續擔任這一職務，直至2020年11月30日。

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項目6.所有展品
 
陳列品
數
描述
31.1
根據交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證(隨函存檔)。
31.2
根據交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的證明(隨函存檔)。
32.1
根據“美國法典”第18編第1350條(隨函提供)頒發的首席執行官證書。
32.2
根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明(隨函提供)。
101
以下材料來自歐文斯·康寧截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併收益表(虧損)，(Ii)合併全面收益表(虧損)；(Iii)合併資產負債表(Iv)合併股東權益表，(V)合併現金流量表，(Vi)與這些財務報表相關的附註和(Vii)文件和實體信息。
104此季度報告的封面位於Form 10-Q上，格式為內聯XBRL。

*表示根據表格10-K要求作為證據存檔的管理合同或補償計劃或安排。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，歐文斯·康寧公司已正式安排由正式授權的下列簽名者代表其簽署本報告。
 
    歐文斯·康寧
 註冊人
日期：2020年10月28日依據： /s/Kenneth S.Parks
 肯尼思·S·帕克斯
 首席財務官
 
日期：2020年10月28日依據： /s/凱利·J·施密特
 凱利·J·施密特
 副總統兼
 控制器