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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的截至季度的季度報告 |
或
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)項的過渡報告，為從紐約到紐約的過渡期，從紐約到紐約的過渡時期，根據1934年證券交易法第13條或第15(D)節的規定提交的過渡報告，由紐約聯邦儲備銀行向紐約聯邦儲備銀行提供過渡報告。 |
委託文件編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券。
每節課的題目： | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱： | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天內，註冊人是否一直遵守這樣的提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第12b-2條所定義)。
註冊人有
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解釋性註釋
美國石油基金有限責任公司(USO)於2020年8月7日向美國證券交易委員會(SEC)提交了截至2020年6月30日的財政季度Form 10-Q季度報告(“原始文件”)。USO提交Form 10-Q/A季度報告的第1號修正案(“修正案”)的唯一目的是更正開放式商品期貨合約的描述-截至2020年6月30日，開放式商品期貨合約一直包括在簡明投資明細表中；然而，與其相關的數字和財務信息沒有變化。因此，修正案全部修訂和重述了原來提交的文件的下列項目：(I)第I部分的第1項“財務報表”，(Ii)第I部分的第4項“控制和程序”，以及(Iii)第II部分的第6項“證據”，將首席執行官和首席財務官的新證明包括在附件31.1、31.2、32.1和32.2中，並將以內聯可擴展業務報告語言格式的財務報表包括在附件101和104中。USO還更新了修正案的簽名頁面。
除本文明確規定外，修正案沒有、也沒有聲稱要修改、更新或重述原始申請中的信息，或反映在原始申請之後發生的任何事件。不受修訂影響的信息保持不變，並反映了最初提交申請時所披露的信息。因此，本修正案應與最初提交給證券交易委員會的文件和USO提交給證券交易委員會的其他文件一起閲讀。
1
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第一部分：財務信息
第二項1.簡明財務報表。
簡明財務報表索引
文件 |
| 頁 |
截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日的財務狀況簡明報表 | 3 | |
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2020年6月30日投資簡表(未經審計) | 4 | |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明運營報表(未經審計) | 5 | |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的合作伙伴資本變動簡明報表(未經審計) | 6 | |
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截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表(未經審計) | 7 | |
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截至2020年6月30日的(未經審計)簡明財務報表附註 | 8 |
2
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美國石油基金
財務狀況簡明報表
在2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 |
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資產 | |||||||
現金和現金等價物(按成本計算#美元 | $ | | $ | | |||
交易賬户中的股本： |
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現金和現金等價物(按成本計算#美元 |
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未平倉商品期貨合約的未實現收益(虧損) |
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出售股份的應收賬款 |
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應收股利 |
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應收利息 |
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預付保險** | | | |||||
預付註冊費 |
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應收ETF交易費 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
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負債和合夥人資本 |
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應付經紀人款項 | $ | $ | | ||||
贖回股份的應付款項 |
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應付一般合夥人管理費(附註3) |
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應繳專業費用 |
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應付經紀佣金 |
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應付董事費用** |
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應付牌照費 |
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負債共計 |
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承擔和或有事項(附註3、4和5) |
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合夥人資本 |
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普通合夥人 |
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有限合夥人 |
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合夥人資本總額 |
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總負債和合夥人資本 | $ | | $ | | |||
有限合夥人已發行股份 |
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每股資產淨值 | $ | | $ | | * | ||
**每股市值** | $ | | $ | | * | ||
*在2020年4月28日之前，有8股換1股的反向拆股。簡明財務狀況表已針對所示期間進行了調整，以反映追溯基礎上的8股1股反向拆分。
**為與當前列報保持一致，對上一年的某些金額進行了重新分類。
請參閲簡明財務報表的附註。
3
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美國石油基金
投資簡表(未經審計)
2020年6月30日
公允價值/ | ||||||||||
未實現的收益 | ||||||||||
(虧損)美國股市開盤後上漲 | ||||||||||
概念上的 | 數量： | 商品 | %的合作伙伴 | |||||||
| 金額 |
| 合約 |
| 合約 |
| 資本 | |||
未平倉商品期貨合約-多頭 |
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美國的合同 |
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**NYMEX WTI原油期貨2020年8月合約，2020年7月到期** | $ | | | $ | | | ||||
**NYMEX WTI原油期貨2020年9月合約，2020年8月到期** | | | | | ||||||
**NYMEX WTI原油期貨2020年10月合約，2020年9月到期** | | | | | ||||||
**NYMEX WTI原油期貨2020年11月合約，2020年10月到期** | | | | | ||||||
**NYMEX WTI原油期貨2020年12月合約，2020年11月到期** | | | | | ||||||
**NYMEX WTI原油期貨2021年1月合約，2020年12月到期** | | | | | ||||||
**NYMEX WTI原油期貨2021年6月合約，2021年5月到期** | | | | | ||||||
未平倉期貨合約合計** | $ | |
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校長 | 市場 | %的合作伙伴 | ||||||
| 金額 |
| 價值 |
| 資本 | |||
現金等價物 |
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美國財政部債務 |
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美國國庫券： |
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美國財政部債務總額 |
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美國：貨幣市場基金 |
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富達投資貨幣市場基金-政府投資組合， |
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高盛金融廣場基金-政府基金-FS類， |
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加拿大皇家銀行美國政府貨幣市場基金-機構股票類別， |
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美國貨幣市場基金總額 |
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現金等價物合計 |
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| $ | |
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#GMT反映的是2020年6月30日的7天期收益率。
*新的抵押品總額為美元
請參閲簡明財務報表的附註。
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美國石油基金
簡明經營報表(未經審計)
截至2020年和2019年6月30日的三個月零六個月
| 截至三個月 |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 截至六個月 |
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2020年6月30日 | 2019年6月30日- | 2020年6月30日 | 2019年6月30日- | ||||||||||
收入 |
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商品期貨合約交易損益： |
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平倉商品期貨合約的已實現收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
未平倉商品期貨合約未實現損益變動 |
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股息收入 |
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利息收入** |
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ETF交易費 |
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總收入(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
費用 |
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一般合夥人管理費(附註3) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
專業費用 |
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經紀佣金 |
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董事酬金及保險 |
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許可費 |
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註冊費 |
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總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
每股有限合夥人淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | † | $ | ( | $ | | † | |||
每股加權平均有限合夥人股份淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | † | $ | ( | $ | | † | |||
加權平均已發行有限合夥人股份 |
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| | † |
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| | † | |||
*利息收入不超過實物支付的5%。
†表示，2020年4月28日，出現了8股換1股的反向拆分。簡明營業報表已經針對所顯示的時期進行了調整，以反映追溯基礎上的8股1股反向拆分。
請參閲簡明財務報表的附註。
5
目錄
美國石油基金
合夥人資本變動簡明報表(未經審計)
截至2020年和2019年6月30日的三個月零六個月
有限責任合夥人** | ||||||||||||
截至三個月 | 截至三個月 | 截至六個月 | 截至六個月 | |||||||||
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| 6月30日至20日 |
| 6月30日至19日 |
| 6月30日至20日 |
| 6月30日至19日 | ||||
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期初餘額 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | | ||
添加 | | | | | ||||||||
贖回( | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨收益(虧損) | ( | ( | ( | | ||||||||
期末餘額 |
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| $ | | $ | | $ | | ||
*公佈期間，普通合夥人的流通股和資本為零。
†表示，2020年4月28日，出現了8股換1股的反向拆分。合作伙伴變更的簡明聲明已在所示期間進行了調整，以反映追溯基礎上的8股1股反向拆分。
請參閲簡明財務報表的附註。
6
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美國石油基金
現金流量表簡明表(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
| 截至六個月 |
| 截至六個月 |
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2020年6月30日 | 2019年6月30日- | ||||||
來自經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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未平倉商品期貨合約未實現(收益)損失變動 |
| ( |
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應收股利(增加)減少 |
| ( |
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應收利息(增加)減少 |
| ( |
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(增加)預付保險減少** | ( | ( | |||||
(增加)降低預付註冊費 |
| ( |
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(增)應收ETF交易手續費減少 |
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增加(減少)應付經紀人的款項 |
| ( |
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增加(減少)應付的一般合夥人管理費 |
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| ( | |||
增加(減少)應付的專業費用 |
| ( |
| ( | |||
應付經紀佣金增加(減少) |
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增加(減少)應付董事費用* |
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| ( | |||
增加(減少)應付的許可費 |
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| ( | |||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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增加合夥股份 |
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贖回合夥股份 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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期初交易賬户中的現金、現金等價物和權益總額 |
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交易賬户中的現金總額、現金等價物和權益，期末 | $ | | $ | | |||
現金和現金等價物的構成： |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
交易賬户中的股本： |
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現金和現金等價物 |
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交易賬户中的現金總額、現金等價物和權益 | $ | | $ | | |||
*為與當前列報保持一致，對上一年的某些金額進行了重新分類。
請參閲簡明財務報表的附註。
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目錄
美國石油基金
簡明財務報表附註
截至2020年6月30日的期間(未經審計)
注1-組織和業務
美國石油基金LP(“USO”)是根據特拉華州法律於2005年5月12日成立的有限合夥企業。USO是一個商品池，發行可在紐約證交所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)買賣的有限合夥企業股票(“股份”)。2008年11月25日之前，USO的股票在美國證券交易所(“美國證券交易所”)交易。USO將永久繼續，除非在截至2017年12月15日的第七次修訂和重新簽署的有限合夥協議(“LP協議”)中描述的一個或多個事件發生後更早終止。USO的投資目標是其股份每股資產淨值(NAV)百分比的每日變化，以反映交付到俄克拉何馬州庫欣的輕質低硫原油現貨價格百分比的每日變化，這是以在紐約商品交易所(NYMEX)交易的輕質低硫原油期貨合約價格的每日變化衡量的，該期貨合約是即將到期的近月合約，但近月合約在到期後兩週內到期的情況除外。在這種情況下，USO的投資目標是反映交付給俄克拉荷馬州庫欣的輕質低硫原油現貨價格的每日百分比變化，這是以紐約商品交易所(NYMEX)交易的輕質低硫原油期貨合約價格的每日變化衡量的，近月合約在到期後兩週內到期的情況除外。在這種情況下，將以即將到期的下一個月合約的期貨合約(“基準石油期貨合約”)來衡量，加上USO抵押品持有賺取的利息，減去USO的費用.USO尋求通過投資來實現其投資目標，以便USO的資產淨值在任何時期的平均每日百分比變化
USO的投資目標是不使其資產淨值或股票市場價以美元計算等於輕質低硫原油現貨價格或任何基於輕質低硫原油的特定期貨合約，也不是USO的投資目標是其資產淨值的最大百分比變化，以反映在一段時間內衡量的任何特定期貨合約價格的最大百分比變化超過一天.
USO的普通合夥人美國商品基金有限責任公司(“USCF”)認為，在投資於石油期貨合約(定義見下文)和其他石油相關投資(定義見下文)時，管理投資組合以實現此類投資目標是不切實際的。USO通過投資於在NYMEX、ICE期貨或其他美國和外匯交易所交易的輕質、低硫原油和其他類型的原油、柴油取暖油、汽油、天然氣和其他基於石油的燃料的期貨合約(統稱為“石油期貨合約”)和其他與石油有關的投資，例如基於原油、柴油取暖油、汽油、天然氣和其他基於石油的燃料的價格的現金結算期權、石油遠期合約、清算掉期合約和場外交易(“OTC”)，來實現其目標。以上述為基礎的石油期貨合約和指數(統稱為“其他與石油有關的投資”)。截至2020年6月30日，USO舉行
USO於2006年4月10日開始投資業務，財年截至12月31日。USCF負責USO的管理。USCF是全美期貨協會(“NFA”)的會員，並於2005年12月1日起在商品期貨交易委員會(“CFTC”)註冊為商品池運營商，並於2013年8月8日成為掉期公司。
USCF也是美國天然氣基金LP(“UNG”)、美國12個月石油基金LP(“USL”)和美國汽油基金LP(“UGA”)的普通合夥人，分別於2007年4月18日、2007年12月6日和2008年2月26日在美國證券交易所上市，股票代碼分別為“UNG”、“USL”和“UGA”。作為紐約-泛歐交易所收購美國證券交易所的結果，UNG、USL和UGA的股票於2008年11月25日在紐約證券交易所Arca開始交易。USCF也是美國12個月天然氣基金LP(“UNL”)和美國布倫特石油基金LP(“BNO”)的普通合夥人，這兩隻基金分別於2009年11月18日和2010年6月2日在紐約證券交易所Arca上市，股票代碼分別為“UNL”和“BNO”。USCF之前擔任2018年清算的美國短油基金LP(DNO)和美國柴油取暖油基金LP(UHN)的普通合夥人。
8
目錄
USCF也是美國商品指數基金(“USCI”)、美國銅指數基金(“CPER”)和USCF新月加密指數基金(“XBET”)的發起人，每隻基金都是美國商品指數基金信託基金(“USCIFT”)的一系列基金。USCF此前曾擔任2018年清算的美國農業指數基金(USAG)一系列USCIFT的發起人。之前提交的XBET註冊聲明於2020年6月25日被撤回。USCI和CPER分別於2010年8月10日和2011年11月15日在紐約證券交易所Arca上市，股票代碼分別為“USCI”和“CPER”。
此外，USCF是特拉華州法定信託USCF Funds Trust及其每個系列的發起人，即美國3X石油基金(USOU)和美國3X短線石油基金(USOD)，這兩隻基金分別於2017年7月20日在紐約證交所Arca上市，股票代碼分別為“USOU”和“USOD”。2019年12月，USOU和USOD分別清算了所有資產，並按比例將現金分配給所有剩餘股東。
2020年4月28日，紐約證交所Arca收盤後，USO實施了8取1的反向股票拆分，拆分後的USO股票於2020年4月29日開始交易。作為反向股份拆分的結果，USO每八股拆分前的股票自動交換一股拆分後的股票。就在反向拆分之前，有
USO、UNG、UGA、UNL、USL、BNO、USCI和CPER在本文中統稱為“相關公共基金”。
USO通過提供包含以下內容的籃子向某些授權購買者(“授權參與者”)發行股票
授權參與者向USO支付#美元的交易費。
2006年4月，USO首次註冊
隨附的未經審計簡明財務報表是根據美國證券交易委員會頒佈的S-X法規第10-01條編制的，因此不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的所有信息和腳註披露。本文包含的財務信息未經審計；然而，該等財務信息反映的是所有調整，僅由正常經常性調整組成，USCF認為這些調整是公平列報中期簡明財務報表所必需的。
注2-重要會計政策摘要
陳述的基礎
簡明財務報表是按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂中詳細説明的美國GAAP編制編制的。USO是一家投資公司，遵循FASB主題946中的會計和報告指導。
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目錄
收入確認
商品期貨合約、遠期合約、實貨商品和相關期權在交易日進行記錄。所有此類交易均按已確定的成本進行記錄，並按每日市價計價。未平倉合約的未實現損益反映在簡明財務狀況表中，代表截至當年最後一個營業日或截至簡明財務報表最後日期的原始合同金額與市場價值(由期貨合約及相關期權的外匯結算價和遠期合約、實物商品及其相關期權在預定時間的現金交易商價格確定)之間的差額。期間之間未實現收益或虧損的變化反映在簡明運營報表中。USO從託管或期貨佣金商家(“FCM”)持有的資金中賺取收入，以此類投資賺取的現行市場利率計算。
經紀佣金
所有未平倉商品期貨合約的經紀佣金都是按全週轉方式累算的。
所得税
USO不需要繳納聯邦所得税；每個合作伙伴都在自己的所得税申報單上報告他/她的收入、收益、損失扣除或抵免的可分配份額。
根據美國公認會計原則，USO必須根據税務立場的技術價值，在適用的税務機關審查(包括解決任何與税務相關的上訴或訴訟程序)後，確定該税務立場是否更有可能持續下去。USO在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單，並可能在美國各州提交所得税申報單。USO在2016年前的五年內不需要接受主要税務機關的所得税申報單審查。確認的税收優惠被衡量為在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。取消確認以前確認的税收優惠會導致USO記錄減少淨資產的税收負債。然而，USO關於這項政策的結論可能會在以後基於一些因素進行審查和調整，這些因素包括但不限於對税收法律、法規及其解釋的持續分析和變化。如果評估，USO在應付所得税費用中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和與未確認的税收優惠相關的罰款。
創造和救贖
授權參與者只能以批量購買創建籃子或贖回籃子
USO在購買或贖回交易日期後兩個交易日內收取或支付出售或贖回股票的收益。來自授權參與者的應付金額反映在USO的簡明財務狀況表中，作為出售股份的應收款項，而贖回時應支付給授權參與者的金額反映為贖回股份的應付金額。
授權參與者向USO支付$
合夥企業資本金與合夥企業損益分配
利潤或虧損應根據每個合夥人截至每個月末持有的股份數量，在USO的合夥人之間進行分配。USCF可以修改、更改或以其他方式修改此分配方法，如《LLP協議》中所述。
每股資產淨值的計算
USO的每股資產淨值是在紐約證券交易所Arca的每個交易日計算的，方法是取其總資產的當前市值，減去任何負債，然後除以總流通股數量。USO使用當天相關交易所合約的收盤價來確定在該交易所持有的合約價值。
10
目錄
每股淨收益(虧損)
每股淨收益(虧損)是指每個期初每股資產淨值與每個期末每股資產淨值之間的差額。計算加權平均流通股數量是為了披露每股加權平均淨收益(虧損)。加權平均股份等於期末的流通股數量，根據該期間股票流通股的數量，根據增加和贖回的股份按比例進行調整。
報價成本
股票首次登記後與增發股份登記相關的發行費用由USO承擔。這些成本包括支付給監管機構的註冊費，以及與此類發行相關的所有法律、會計、印刷和其他費用。這些成本被記為遞延費用，然後以直線方式在12個月內攤銷為費用，如果有必要，也可以在較短的時間內攤銷。
現金等價物
現金等價物包括貨幣市場基金和原始到期日為六個月或以下的隔夜存款或定期存款。
重新分類
所附簡明財務報表中的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明財務報表要求USCF作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用的已報告金額。在編制簡明財務報表時，USCF需要做出影響資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。
附註3-USO客户和關聯方交易支付的費用
USCF管理費
根據USCF協議，USCF負責根據USO的目標和政策投資USO的資產。此外，USCF已安排一個或多個第三方向USO提供行政、保管、會計、轉讓代理和其他必要的服務。對於這些服務，USO沒有合同義務向USCF支付費用，每月支付一次，相當於
持續註冊費和其他產品費用
USO支付與首次公開發行後正在進行的股票登記相關的所有成本和開支。這些費用包括向監管機構支付的與股票發售相關的註冊費或其他費用，以及與此類發售相關的所有法律、會計、印刷和其他費用。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，USO產生了$
獨立董事及高級人員的開支
USO負責為USO及相關公募基金支付其應佔的董事及高級職員責任保險，以及兼任USO及相關公募基金審計委員會成員的獨立董事的費用及開支，如上所述，USO按每日計算的各相關公募基金的相對資產按比例與各相關公募基金分攤費用及開支。截至2020年12月31日的下一年度，這些費用和支出估計總計為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。
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許可使用費
如下面附註4所述，USO於2006年4月10日與NYMEX簽訂了許可協議，並於2011年10月20日修訂。根據協議，USO和除BNO、USCI和CPER以外的相關公共基金支付的許可費相當於
投資者納税申報成本
與USO的審計費用以及税務會計和報告要求相關的費用和費用由USO支付。這些費用估計為#美元。
其他費用和費用
除上述費用外，USO還支付與USO運營相關的所有經紀費用和其他費用，但不包括USCF支付的請注意下面的4個電子合同和協議。
注4-合同和協議
營銷代理協議
USO是與市場營銷代理和USCF簽訂的營銷代理協議的一方，協議日期為2006年3月13日，並不時進行修訂，根據該協議，市場營銷代理為USO提供協議中概述的某些營銷服務。營銷代理的費用由USCF承擔，包括#美元的營銷費。
上述費用不包括網站建設和開發費用，同樣由USCF承擔。
託管、轉移代理以及基金管理和會計服務協議
USCF委託紐約梅隆銀行(一家獲授權經營銀行業務的紐約公司(“BNY Mellon”))根據於2020年3月20日與BNY Mellon簽署並於2020年4月1日生效的以下協議(統稱“BNY Mellon協議”)，向USO和每隻相關公共基金提供若干託管、行政、會計和轉讓代理服務：(I)託管協議；(Ii)基金管理和會計協議；以及(Iii)轉讓機構和服務協議。USCF根據BNY Mellon協議支付BNY Mellon服務的費用，這些費用由雙方不時確定。
布朗兄弟哈里曼公司(“BBH&Co.”)在紐約梅隆銀行於2020年4月1日開始提供此類服務之前，曾擔任USO和相關公共基金的管理人、託管人、轉移代理和基金會計代理。BBH&Co.向USO和相關公共基金提供的某些基金會計和基金管理服務於2020年5月31日終止，以便過渡到紐約梅隆銀行。
經紀及期貨事務監察委員會商貿協議
USO與加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司(“RBC”)簽訂了一項經紀協議，從2013年10月10日起擔任USO的FCM。此外，USO於2020年5月28日與Marex Spectron(“RCG”)的RCG部門簽訂了商品期貨客户協議，並於2020年6月5日與Ed&F Man Capital Markets Inc.(“MCM”)簽訂了一項客户協議，根據該協議，RCG和MCM各自擔任USO的FCM。與USO的FCM達成的協議要求FCM向USO提供與石油期貨合約和其他石油相關投資的買賣相關的服務，這些合約和其他與石油相關的投資可能由適用的FCM或通過適用的FCM為USO的賬户進行買賣。根據協議，USO向每個FCM支付大約#美元的佣金
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目錄
發行因創建籃子而產生的股票，以及當USO因贖回籃子贖回股票時出售石油期貨合約和石油期貨合約期權所產生的費用。在購買或贖回石油期貨合約和石油期貨期權合約以重新平衡投資組合時，也會產生此類費用。USO還向經紀商收取買賣石油期貨合約、其他與石油相關的投資或美國兩年或兩年以下短期債務(“國債”)的佣金。
六個月 | 六個月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
| 2020年6月30日 |
| 2019年6月30日- | |||||
經紀累積的佣金總額 | $ | | $ | | ||||
佣金總額佔平均淨資產總額的年化百分比 |
| | % |
| | % | ||
因再平衡而應計的佣金 | $ | | $ | | ||||
因再平衡而累積的佣金百分比 |
| | % |
| | % | ||
因創設和贖回活動而應計的佣金 | $ | | $ | | ||||
創設和贖回活動產生的佣金百分比 |
| | % |
| | % | ||
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月經紀商應計佣金總額增加，主要原因是持有和交易的原油期貨合約數量增加。
紐約商品交易所許可協議
USO和NYMEX於2006年4月10日簽訂了經2011年10月20日修訂的許可協議，根據該協議，USO獲得了使用NYMEX某些結算價格和服務標記的非獨家許可。根據許可協議，USO和除BNO、USCI和CPER以外的相關公共基金向NYMEX支付基於資產的許可費，其條款在註釋3中描述。USO明確表示與NYMEX沒有任何關聯或NYMEX認可USO，並承認“NYMEX”和“New York Mercantile Exchange”是NYMEX的註冊商標。
注5-金融工具、表外風險和或有事項
USO可以從事期貨合約、期貨合約期權、清算掉期和場外掉期(統稱為“衍生品”)的交易。USO既面臨市場風險，也面臨信用風險，前者是由於合同市值變化而產生的風險，後者是另一方未能按照合同條款履行義務的風險。
USO可以簽訂期貨合約、期貨合約期權、清算掉期和場外交易，以獲得對標的商品價值變化的敞口。期貨合同規定賣方有義務在指定的時間和地點交付(和買方接受)未來交付的特定數量和類型的商品。一些期貨合約可能要求實物交割資產，而另一些則以現金結算。買方或賣方的合同義務一般可以通過接受或實物交割標的商品，或者在指定交割日期之前在同一交易所或聯繫交易所進行相同期貨合約的抵消性出售或購買來履行。清算掉期是有資格由清算所(例如ICE Clear Europe)清算的協議，併為期貨合約交易員提供交易所集中清算所提供的效率和好處，包括信用風險中介和抵消與不同交易對手發起的頭寸的能力。場外掉期是在私人合同中雙方之間簽訂的。在場外掉期交易中，每一方都對另一方承擔信用風險，即另一方可能無法履行場外掉期義務的風險。
購買和出售期貨合約、期貨合約期權和清算掉期需要在FCM交保證金。合同價值的任何損失都可能需要額外的保證金。商品交易法要求FCM將所有客户交易和資產從FCM的專有活動中分離出來。為了降低與場外掉期相關的信用風險，USO通常會根據國際掉期和衍生品協會公司公佈的主協議與每個交易對手簽訂協議，該協議規定了其對交易對手的總體風險淨額。總協議在雙方之間進行談判，除其他事項外，將解決雙方之間的保證金交換問題。
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目錄
期貨合約、期貨合約期權及結算掉期在不同程度上涉及市場風險因素(特別是商品價格風險)和超過變動保證金金額的損失。面值或合同金額反映了USO在特定工具類別中的總敞口程度。與使用期貨合約相關的額外風險是期貨合約價格的變動與相關證券的市值之間的不完全關聯，以及期貨合約可能出現非流動性市場。買賣期貨合約的期權使投資者面臨買賣期貨合約的風險。至於場外掉期，對場外衍生品的估值不如對交易活躍的金融工具(如交易所交易的期貨合約和證券或清算掉期)的估值，因為此類場外衍生品簽訂或終止的價格和條款是單獨協商的，這些價格和條款可能不能反映從其他來源獲得的最佳價格或條款。此外，儘管做市商和交易商一般會引用指示性價格或條款訂立或終止場外交易合約，但他們通常沒有合約義務這樣做，特別是如果他們不是交易的一方。因此，可能很難為一筆未償還的場外衍生品交易獲得獨立價值。
截至2020年6月30日，USO持有的所有期貨合約都是交易所交易的。與交易所交易合約相關的風險通常被認為比場外掉期相關的風險要小，因為在場外掉期中，一方必須完全依賴其各自交易對手的信用。然而，在未來，如果USO簽訂非交易所交易合約，它將受到與交易對手不履行相關的信用風險的影響。與這類工具相關的交易對手不履行的信用風險是交易的未實現淨收益(如果有的話)。USO的期貨合約有信用風險，因為所有國內外期貨合約的唯一交易對手是交易相關合約的交易所的結算所。此外，USO還承擔清算經紀人財務失敗的風險。
一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行。情況正在演變，世界各地的各個城市和國家以不同的方式應對疫情。對世界各地的各個行業和個別公司都產生了直接和間接的經濟影響。管理層將繼續監測新冠肺炎對基金的影響，並在基金的會計和財務報告中酌情反映後果。最近新型冠狀病毒的大流行傳播和相關的地緣政治事件可能導致市場波動加劇，對美國和世界經濟和市場造成幹擾，並可能對基金及其投資產生重大不利影響。
USO存放在FCM的現金和其他財產(如美國國債)被認為與所有其他客户資金混合在一起，符合此類FCM的隔離要求。在FCM資不抵債的情況下，追回可能僅限於可用分離資金的按比例份額。追回的金額可能少於存放的現金和其他財產的總和。FCM的破產可能導致USO在該FCM公佈的資產完全損失；然而，USO的大部分資產以美國國債投資的形式持有，包括與USO託管人的現金和/或現金等價物，不會受到FCM破產的影響。然而，如果USO的託管人倒閉或資不抵債，可能會導致USO的資產大幅損失。
2020年6月19日，羅伯特·盧卡斯(Robert Lucas)單獨並代表其他類似處境的人，對被告USO、USCF、約翰·P·洛夫(John P.Love)和斯圖爾特·P·克倫博(Stuart P.Crumaugh)提起了據稱是股東集體訴訟的USO，並將USO列為被告。股東集體訴訟正在紐約南區美國地區法院懸而未決，民事訴訟編號1：20-cv-04740。這份可能的集體訴訟指控，從2020年3月開始，與聯合包裹服務公司註冊和增發聯合包裹服務公司股票有關，被告未能向投資者披露某些非常的市場狀況以及隨之而來的導致石油需求急劇下降的風險，包括新冠肺炎全球大流行和沙特-俄羅斯油價戰。原告稱，被告對這些匯聚的不良事件對USO的後果擁有內幕消息，直到2020年4月下旬和5月，USO遭受損失，據稱被迫放棄投資戰略後，被告才充分認識到這些後果。起訴書尋求認證一個班級，並判給該班級補償性損害賠償，金額將在審判中確定。被告打算對這些指控進行激烈的抗辯，並要求解僱他們。
USCF將USO現金的一部分投資於尋求保持每股資產淨值穩定的貨幣市場基金。USO不會面臨與投資此類貨幣市場基金相關的任何虧損風險。截至2020年6月30日和2019年12月31日，USO持有的貨幣市場基金投資金額為美元。
對於衍生品，風險源於合約市值的變化。從理論上講，USO面臨的市場風險相當於購買的所有期貨合約的價值和賣空此類合約的無限責任，或者期貨合約的價值可能
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降到零以下。作為期權的買家和賣家，USO在開始時支付或收到溢價，然後承擔期權相關合同價格不利變化的風險。
USO的主要政策是通過使用各種財務、頭寸和信用敞口報告控制和程序，持續監測其對市場和交易對手風險的敞口。此外，USO的政策是要求對與其有業務往來的每個經紀人或交易對手的信用狀況進行審查。
由於具有高流動性和短期到期日，USO持有的金融工具在其簡明財務狀況報表中以市值或公允價值或近似公允價值的賬面金額報告。
注：6個月-財務亮點
下表為股東提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的每股業績數據和其他補充財務數據。這些信息來源於簡明財務報表中列報的信息。
| 截至三個月 |
| 截至三個月 |
| 截至六個月 |
| 截至六個月 |
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2020年6月30日 | **2019年6月30日** | 2020年6月30日 | **2019年6月30日** | ||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) |
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每股經營業績： |
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資產淨值，期初 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
總收入(虧損) |
| ( |
| ( |
| ( |
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總費用 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||||
資產淨值淨增(減) |
| ( |
| ( |
| ( |
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資產淨值，期末 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
總收益 |
| ( | % |
| ( | % |
| ( | % |
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平均淨資產比率 |
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總收入(虧損) |
| ( | % |
| ( | % |
| ( | % |
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管理費† |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | |||
不含管理費的費用† |
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| | % |
| | % |
| | % | |||
淨收益(虧損) |
| ( | % |
| ( | % |
| | % |
| | % | |||
*在2020年4月28日之前，有8股換1股的反向拆股。財務要點已在所示期間進行了調整，以反映追溯基礎上的8股1股反向拆分。
†摺合成年率計算。
總回報是根據該期間的價值變化計算的。個人股東的總回報和比率可能與上述總回報和比率不同，這些總回報和比率是基於向USO繳費和從USO撤資的時間而定的。
附註7-金融工具的公允價值
USO根據會計準則編纂820-公允價值計量和披露(“ASC 820”)對其投資進行估值。ASC820對公允價值進行了定義，在公認會計原則中建立了公允價值計量框架，並擴大了公允價值計量的披露範圍。應用ASC820對過去慣例的改變涉及公允價值的定義、計量公允價值的方法以及關於公允價值計量的擴大披露。ASC 820建立了一個公允價值層次結構，該層次結構區分：(1)根據從獨立於USO(可觀察輸入)的來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設，以及(2)USO自己對基於在這種情況下可獲得的最佳信息(不可觀察輸入)開發的市場參與者假設的假設。ASC 820層次結構定義的三個級別如下：
第I級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
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第II級-第I級中包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。
第二級資產包括：活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債中可觀察到的報價以外的投入，以及主要通過相關性或其他方式從可觀測的市場數據中得出或得到可觀測市場數據證實的投入(市場證實的投入)。
III級-在資產或負債的測量日期無法觀察到的定價輸入。在沒有可觀察到的輸入的情況下，應使用不可觀察的輸入來計量公允價值。
在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。公允價值體系中公允價值計量的整體水平應根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平確定。
下表使用公允價值層次彙總了USO證券在2020年6月30日的估值：
2020年6月30日 |
| 總計 |
| 第I級 |
| 第II級 |
| 第III級 | ||||
短期投資 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
交易所交易的期貨合約 |
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美國的合同 |
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| |
| — |
| — | ||||
下表使用公允價值層次彙總了USO證券在2019年12月31日的估值：
2019年12月31日，2019年12月31日 |
| 總計 |
| 第I級 |
| 第II級 |
| 第III級 | ||||
短期投資 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
交易所交易的期貨合約 |
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美國的合同 |
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| — |
| — | ||||
自2009年1月1日起，USO通過了會計準則法典815-衍生品和對衝的規定，其中要求提供有關使用衍生品的目標和策略的定性披露，關於公允價值金額和衍生品損益的定量披露。
衍生工具的公允價值
| 凝縮 |
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從以下日期開始的聲明 | 公允價值 | 公允價值 | ||||||
《金融時報》(The Financial) | 6月30日下午3：00-10：30 | 12月31日晚些時候。 | ||||||
未計入套期保值工具的衍生品 | 條件和位置 | 2020 | 2019 | |||||
期貨-商品合約 |
| 資產 | $ | | $ | | ||
衍生工具對簡明操作報表的影響
在截至前六個月的時間裏， | 在截至前六個月的時間裏， | |||||||||||||
2020年6月30日 | 2019年6月30日- | |||||||||||||
更改日期： | 更改日期： | |||||||||||||
位置： | 實現 | 未實現 | 實現 | 未實現 | ||||||||||
衍生品不是 | 損益(損益) | 損益(損益) | 繼續得(損)利 | 損益(損益) | 繼續得(損)利 | |||||||||
佔了2%的份額 | 淺談金融衍生品 | 淺談金融衍生品 | 衍生物 | 在金融衍生品中 | 衍生物 | |||||||||
作為一種套期保值 | 在 | 在 | 在 | 在 | 在 | |||||||||
儀器 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 | ||||
期貨交易-商品合約 |
| 平倉已實現損益 | $ | ( | $ | | ||||||||
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| 未平倉未實現收益(虧損)變動 |
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附註：8個月-最近的會計聲明
2018年8月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2018-13號，改變了某些公允價值計量披露要求。除了其他修改和增加外，新的ASU取消了披露公允價值層次結構的第1級和第2級之間轉移的金額和原因的要求，以及USO關於不同級別之間轉移的時間的政策。這些修正案對2019年12月15日之後開始的財年發佈的財務報表以及這些財年內的中期有效。USO評估了ASU某些條款的影響，並確定不會對財務報表造成實質性影響。
注9-後續事件
2020年7月10日，USO被Momo Wang單獨並代表其他類似情況的人列為被告，起訴被告USO、USCF、John P.Love、Stuart P.Crhumaugh、Nicholas D.Gerber、Andrew F.Ngim、Robert L.Nguyen、Peter M.Robinson、Gordon L.Ellis、Malcolm R.Fobes III、ABN Amro、BNP Paribas Securities Corp.、Citadel Securities LLC、花旗全球市場公司(Citigroup Global Market Inc.)、瑞士信貸證券美國公司(Credit Suisse Securities USA LLC)、德意志銀行證券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)、高盛公司(Goldman Sachs&Company)、摩根大通證券公司(JP Morgan Securities Inc.)、美林專業結算公司(Merrill Lynch Professional Clearing Corp.，Merrill Lynch Professional Clearing Corp.，摩根士丹利公司(Morgan Stanley&Company Inc.)、野村證券國際公司(Nomura Securities International Inc.)、加拿大皇家銀行資本市場公司(RBC Capital Markets LLC)、SG America Securities LLC、瑞銀證券公司(UBS Securities LLC)和Virtu Financial BD LLC。
這項可能的集體訴訟指控，從2020年3月開始，與聯合包裹服務公司註冊和增發聯合包裹服務公司股票有關，被告未能向投資者披露某些非常的市場狀況以及隨之而來的導致石油需求急劇下降的風險，包括新冠肺炎全球大流行和沙特-俄羅斯油價戰。原告聲稱，被告對這些匯聚的不良事件對USO的後果擁有內幕消息，直到2020年4月下旬和5月，USO遭受損失，據稱被迫放棄其投資戰略後，被告才充分認識到這些後果。這起假定的股東集體訴訟在美國加州北區地區法院懸而未決，案件編號3：20-cv-4596，但自2020年8月4日起自願駁回。
2020年7月31日，摩西·埃夫拉蒂(Mohe Ephrati)單獨並代表其他類似處境的人，對被告USCF、USO、約翰·P·洛夫(John P.Love)和斯圖爾特·P·克倫博(Stuart P.Crumaugh)提起了據稱是股東集體訴訟的USO，並將USO列為被告。股東集體訴訟正在紐約南區美國地區法院懸而未決，民事訴訟編號1：20-cv-06010。
這份可能的集體訴訟指控，從2020年3月開始，與聯合包裹服務公司註冊和增發聯合包裹服務公司股票有關，被告未能向投資者披露某些非常的市場狀況以及隨之而來的導致石油需求急劇下降的風險，包括新冠肺炎全球大流行和沙特-俄羅斯油價戰。原告稱，被告對這些匯聚的不良事件對USO的後果擁有內幕消息，直到2020年4月下旬和5月，USO遭受損失，據稱被迫放棄投資戰略後，被告才充分認識到這些後果。起訴書尋求認證一個班級，並判給該班級補償性損害賠償，金額將在審判中確定。由於這起股東集體訴訟對羅伯特·盧卡斯於2020年6月19日開始的股東集體訴訟中的相同被告提出了相同的實質性索賠，該訴訟已在上文“第二部分.其他信息-項目1.法律訴訟”中進行了總結，並且也作為民事訴訟編號1：20-cv-04740在紐約南區美國地區法院待決，因此預計這兩起股東集體訴訟將被合併。*被告打算積極抗辯這些指控，並採取行動要求解僱他們。
USO可能會根據與已報告的推定集體訴訟中的指控類似的指控，對其提起額外的訴訟。
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目錄
第一部分第4項控制和程序
披露控制和程序
USO保持着披露控制和程序，旨在確保根據1934年修訂的“證券交易法”提交或提交的USO定期報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。
USCF的正式任命官員，包括其首席執行官和首席財務官，如果USO有任何官員，他們履行的職能相當於USO的首席執行官和首席財務官的職能，他們評估了USO的披露控制和程序的有效性，並得出結論，USO的披露控制和程序在本10-Q/A表格季度報告所涵蓋的期間結束時是有效的。
財務報告內部控制的變化
USO的財務報告內部控制在USO的上個會計季度沒有發生重大影響，或合理地可能對USO的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分第6項展品
下面列出的是作為10-Q/A表季度報告第1號修正案的一部分的證物(根據S-K規則第601項中分配的編號)：
展品編號 |
| 文件説明： |
31.1(1) | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的證書。 | |
31.2(1) | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的證書。 | |
32.1(1) | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節的認證。 | |
32.2(1) | 首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節的證明。 | |
101.INS | XBRL實例文檔。 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構。 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫。 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫。 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
(1)茲提出申請。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
美國石油基金，LP(註冊人)
作者：其普通合夥人美國商品基金有限責任公司(United States Commodity Funds LLC)
依據： | /s/約翰·P·洛夫 |
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約翰·P·洛夫 | |||
總裁兼首席執行官 | |||
(首席執行官) | |||
日期：2020年10月27日下午 | |||
依據： | /s/Stuart P.Crumaugh | ||
斯圖爾特·P·克蘭博 | |||
首席財務官 | |||
(首席財務會計官) | |||
日期：2020年10月27日下午 | |||
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