假象2020Q3000007312412/311.66671.6667美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員10.10000000731242020-01-012020-09-300000073124美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300000073124NTRS：DepositarySharesMember2020-01-012020-09-30Xbrli：共享00000731242020-09-30Iso4217：美元00000731242020-07-012020-09-3000000731242019-07-012019-09-3000000731242019-01-012019-09-3000000731242019-12-310000073124美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2020-09-300000073124美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2019-12-310000073124US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMember2020-09-300000073124US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMember2019-12-310000073124美國-GAAP：系列CPferredStockMember2020-09-300000073124美國-GAAP：系列CPferredStockMember2019-12-310000073124美國-GAAP：SeriesDPferredStockMember2019-12-310000073124美國-GAAP：SeriesDPferredStockMember2020-09-300000073124美國-GAAP：系列EPferredStockMember2019-12-310000073124美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00000731242020-01-012020-01-010000073124美國-GAAP：Preference 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

____________________________________________

形式10-Q

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至本季度的季度報告2020年9月30日

或

☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期                    至                    

委託文件編號001-36609

北方信託公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州			36-2723087
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)			(I.R.S.僱主 識別號碼)

南拉薩爾街50號									60603
芝加哥,			伊利諾伊州			(郵政編碼)
(主要行政機關地址)

註冊人電話號碼，包括區號：(312) 630-6000

____________________________________________

根據該法第12(B)節登記的證券：

每一類的名稱			商品代號			每間交易所的註冊名稱
普通股，1.66美元2/3面值			非關税壁壘			納斯達克股票市場有限責任公司
存托股份，每股相當於E系列非累積永久優先股股份的千分之一權益			NTRSO			納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  x    沒有問題。¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件。是  x    沒有問題。¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器			x			加速的文件管理器			¨
非加速文件管理器			¨			規模較小的新聞報道公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*x

2020年9月30日，208,121,233普通股流通股，面值1.66 2/3美元。

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北方信託公司

表格10-Q季度報告

截至2020年9月30日的季度

目錄

			頁
綜合財務要點(未經審計)			1
第一部分-財務信息
第二條和第三條：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及市場風險的定量和定性披露			3
第一項：合併財務報表(未經審計)			38
合併資產負債表			38
合併損益表			39
綜合全面收益表			39
合併股東權益變動表			40
合併現金流量表			42
合併財務報表附註			43
第四項：控制和程序			89
第II部分-其他資料
第一項：法律訴訟			90
項目1A：風險因素			90
第二項：未登記的股權證券銷售和收益使用			90
項目六：展品			91
簽名			92

i

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綜合財務亮點

(未經審計)

			截至9月30日的三個月，															截至9月30日的9個月，
簡明損益表(百萬美元)			2020			2019			更改百分比：(1)			2020			2019			更改百分比：(1)
非利息收入			$	1,156.5		$	1,120.2		3		%	$	3,470.1		$	3,268.3		6		%
淨利息收入			328.6			417.7			(21)			1,108.8			1,257.1			(12)
總收入			1,485.1			1,537.9			(3)			4,578.9			4,525.4			1
信貸損失準備金			0.5			(7.0)			N/M			127.5			(13.5)			N/M
非利息支出			1,094.7			1,036.3			6			3,197.2			3,071.2			4
所得税前收入			389.9			508.6			(23)			1,254.2			1,467.7			(15)
所得税撥備			95.4			124.0			(23)			285.8			346.6			(18)
淨收入			$	294.5		$	384.6		(23)		%	$	968.4		$	1,121.1		(14)		%

每股普通股
淨收入-基本收入			$	1.32		$	1.70		(22)		%	$	4.35		$	4.95		(12)		%
-稀釋			1.32			1.69			(22)			4.34			4.92			(12)
宣佈的每股普通股現金股息			0.70			0.70			—			2.10			1.90			11
賬面價值-期末(EOP)			51.38			46.86			10			51.38			46.86			10
市場價格(簡寫為EOP)			77.97			93.32			(16)			77.97			93.32			(16)

選定的資產負債表數據(百萬美元)			2020年9月30日			2019年12月31日			更改百分比：(1)
期末：
總資產			$	152,082.0		$	136,828.4		11		%
賺取資產			138,952.7			125,236.6			11
存款			122,589.1			109,120.6			12
股東權益			11,579.1			11,091.0			4

			截至9月30日的三個月，															截至9月30日的9個月，
			2020			2019			更改百分比(1)			2020			2019			更改百分比(1)
平均餘額：
總資產			$	140,925.4		$	116,352.1		21		%	$	134,645.2		$	117,364.7		15		%
賺取資產			129,368.0			104,959.1			23			121,748.2			107,092.6			14
存款			112,844.7			89,020.4			27			106,290.9			89,903.4			18
股東權益			11,402.9			10,687.8			7			11,078.3			10,552.6			5

客户資產(以十億美元為單位)			2020年9月30日			2019年12月31日			更改百分比：(1)
託管/管理的資產(2)			$	13,077.6		$	12,050.4		9		%
託管資產			10,122.6			9,233.5			10
管理的資產			1,311.7			1,231.3			7

N/M-沒有意義

⁽¹⁾其他百分比的計算是基於實際餘額，而不是綜合財務摘要中列出的舍入金額。

⁽²⁾根據披露託管/管理資產的目的，在既提供託管服務又提供管理服務的範圍內，資產價值只計入一次。

1

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選定的比率和指標

			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
			2020			2019			2020			2019
財務比率：
平均普通股權益回報率			10.5		%	14.9		%	12.0		%	14.9		%
平均資產回報率			0.83			1.31			0.96			1.28
股息支付率			53.0			41.4			48.4			38.6
淨息差(1)			1.03			1.61			1.24			1.60

			2020年9月30日									2019年12月31日
			標準化 方法			進階 方法			標準化 方法			進階 方法			資本充足率			最低資本充足率
資本比率：
北方信託公司
普通股一級資本			13.4		%	13.9		%	12.7		%	13.2		%	不適用			4.5		%
第1級資本			14.5			15.1			14.5			15.0			6.0			6.0
總資本			16.5			16.7			16.3			16.8			10.0			8.0
第1級槓桿			7.7			7.7			8.7			8.7			不適用			4.0
補充槓桿			不適用			8.8			不適用			7.6			不適用			3.0
北方信託公司
普通股一級資本			13.8		%	14.6		%	12.3		%	13.0		%	6.5		%	4.5		%
第1級資本			13.8			14.6			12.3			13.0			8.0			6.0
總資本			15.6			16.0			14.0			14.6			10.0			8.0
第1級槓桿			7.2			7.2			7.3			7.3			5.0			4.0
補充槓桿			不適用			8.1			不適用			6.4			3.0			3.0

⁽¹⁾淨息差是在全額應税等值(FTE)基礎上列報的，這是一種非公認會計原則(GAAP)財務衡量標準，有助於分析資產收益率。按公認會計原則計算的淨息差，以及按公認會計原則計算的淨利息收入與按全時當量計算的淨利息收入的對賬，載於第35頁。

2

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第一部分-財務信息

二、三、管理層對財務狀況、經營成果的討論分析及市場風險的定量和定性披露

以下為管理層對北方信託公司(公司)2020年第三季財務狀況及經營業績(MD&A)的討論與分析。以下內容應與本報告中包括的合併財務報表和相關腳註以及截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告一起閲讀。投資者還應閲讀題為“前瞻性陳述”的章節。

第三季度綜合經營業績

一般信息

該公司是為企業、機構、家庭和個人提供財富管理、資產服務、資產管理和銀行解決方案的領先供應商。該公司通過其兩個以客户為中心的報告部門：企業金融與機構服務(C&IS)和財富管理，專注於管理和服務客户資產。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向C&IS和財富管理客户提供。除文意另有所指外，術語“北方信託”、“我們”、“ITS”或類似術語是指公司及其子公司在合併的基礎上。

新冠肺炎大流行與近期事件

2020年第三季度，新冠肺炎全球大流行繼續帶來前所未有的健康和經濟挑戰。在此期間，北方信託公司繼續關注其員工的健康和福祉，滿足其客户的需求，並支持其社區。雖然正在計劃在條件允許的情況下返回辦公室，但預計在未來一段時間內，絕大多數工作人員將繼續遠程工作。

勞動力

隨着各國政府開始實施重新開放各自司法管轄區的計劃，北方信託公司已經開始在其COVID執行委員會的監督下重返辦公室(RTO)階段，執行委員會由不同職能的高級領導層組成。RTO計劃是根據業務單位的需要逐個位置制定的。北方信託公司繼續考慮場地準備、交通選擇、技術能力和勞動力調整，並計劃在RTO初始階段讓每個辦事處的一小部分人口返回，以實現最佳的社會距離。為了確保北方信託公司員工、客户和遊客的健康和福祉，已經實施了幾項社會距離因素和其他保護措施，例如在法律允許的情況下進行體温篩查、分發個人防護設備和員工自我認證。2020年第三季度，幾個辦事處繼續返還部分工作人員。

客户服務

北方信託通過政府貸款計劃放貸和提供延期付款，為受新冠肺炎疫情影響的客户提供了幫助。該公司繼續評估旨在支持經濟的政府行動的發展情況，如下所述。

美國小企業管理局的Paycheck保護計劃

在2020年第二季度，北方信託公司成為Paycheck Protection Program(PPP)下的貸款人，Paycheck Protection Program(PPP)由美國財政部下屬的美國小企業管理局(SBA)管理，SBA與金融機構合作，向小企業提供貸款。購買力平價旨在新冠肺炎疫情期間幫助小企業，是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案創建的，該法案於2020年3月27日簽署成為法律。2020年第二季度，頒佈了Paycheck Protection Program Flexible Act，以提供PPP的更新。

截至2020年9月30日，北方信託已根據PPP為總計2.153億美元的貸款提供資金。本公司將購買力平價貸款作為應收貸款入賬，金額在附註6-項目1.綜合財務報表(未經審計)提供的綜合財務報表的貸款和租賃中披露。

最初的PPP貸款時間框架於2020年6月30日到期，但國會於2020年6月30日採取行動，將PPP貸款延長5周，讓小企業有更多時間申請國會分配給CARE法案的剩餘PPP資金。北方信託繼續根據PPP放貸，直到2020年8月8日這一新的最後期限。

3

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第三季綜合經營業績(續)

新冠肺炎大流行與近期事件(續)

問題債務重組(TDR)救助

由於新冠肺炎疫症所帶來的經濟環境，當局已向貸款人提供兩種形式的寬免，豁免某些原本會被歸類為存託憑證的貸款修訂，使其不受這類分類規限。第一種形式的救濟是由不同銀行監管機構提供的某些跨機構指導，包括聯邦儲備系統(美聯儲)理事會、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、貨幣監理署和消費者金融保護局(跨機構指導)，這些監管機構包括美國聯邦儲備委員會(美聯儲)、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、貨幣監理署和消費者金融保護局(跨機構指導)。另一種是根據“關愛法案”第4013條規定的。北方信託公司已選擇在適用的情況下適用上述每一種形式的減免，為借款人提供符合條件的貸款修改，包括延期付款，以應對新冠肺炎疫情。有關TDR的進一步資料，請參閲附註6-綜合財務報表(未經審核)第1項所載綜合財務報表的貸款及租賃。

社區支持

小型企業支持

從2020年4月15日到2020年9月30日，北方信託提供了103.0美元的低成本資金，幫助社區發展金融機構(CDFI)，這些機構在購買力平價計劃下向小企業和非營利組織提供貸款。這些資金提供靈活的條款和較低的費率，有助於滿足小企業和非營利組織的迫切需求。CDFI向服務不足的人口和社區提供貸款、投資、金融服務和技術援助。CDFIs的這筆資金在綜合資產負債表上持有至到期的債務證券中報告，與公司借給自己的小企業客户的2.153億美元的購買力平價資金是不同的，不同於該公司借給自己的小企業客户的2.153億美元的購買力平價資金。

新的企業慈善戰略

北方信託公司於2020年6月15日宣佈，作為其新的企業慈善戰略的一部分，該公司承諾在未來5年內提供2000萬美元。這項於2020年9月11日啟動的新戰略的目標是縮小經濟機會差距。北方信託公司致力於為那些因種族、民族、性別、地理或社會經濟條件而面臨不公平障礙的人創造更公平的機會，以實現長期的財務成功。

此外，新冠肺炎對公司財務狀況和經營結果的經濟和市場相關影響將在本10-Q表格中討論。

財務業績概覽

本季度稀釋後普通股淨利潤從2019年第三季度的1.69美元降至1.32美元。本季度淨收入減少9010萬美元，降幅23%，從去年同期的3.846億美元降至2.945億美元。本季度平均普通股權益年化回報率為10.5%，上年同期為14.9%。本季度平均資產的年化回報率為0.83%，而去年同期為1.31%。

本季度營收從去年同期的15.4億美元降至14.9億美元，降幅為5280萬美元，降幅為3%。

信託、投資和其他服務費用增加了2830萬美元，從去年同期的9.755億美元增加到本季度的10億美元，增幅為3%，這主要是由於新業務、有利的貨幣兑換和有利的市場，但部分被貨幣市場共同基金豁免增加所抵消。

其他非利息收入從上一季度的1.447億美元增加到本季度的1.527億美元，增加了800萬美元，增幅為6%，這主要反映了其他營業收入和外匯交易收入的增加，但部分被較低的安全佣金和交易收入所抵消。

與上一季度的4.177億美元相比，本季度的淨利息收入減少了8910萬美元，降幅為21%，降至3.286億美元，這主要是由於淨利差較低，但部分被平均收益資產的增加所抵消。

本季度有50萬美元的信貸損失準備金，而去年同期的信貸準備金為700萬美元。本季度撥備的主要原因是集體評估的準備金增加，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關。集體基礎儲備的增加是由於持續的新冠肺炎疫情以及相關的市場和經濟影響導致的預期經濟狀況，私人客户、商業房地產和住宅房地產投資組合的增加被商業和機構投資組合的減少部分抵消。集體儲備金的整體增加部分被與個別評估的貸款相關的儲備金減少所抵消。

該公司於2020年1月1日通過了會計準則更新(ASU)2016-13號，“金融工具-信貸損失：金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)，這顯著改變了金融工具減值的確認方式，要求立即確認預計在金融工具剩餘壽命內發生的估計信貸損失。關於採用ASU 2016-13年度的更多信息，請參閲附註2-最近對項目1.合併財務報表(未經審計)提供的合併財務報表的會計聲明。

4

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第三季綜合經營業績(續)

財務業績概覽(續)

非利息支出從去年同期的10.4億美元增加到本季度的10.9億美元，增幅為5840萬美元，增幅為6%，主要原因是其他運營支出、設備和軟件支出、員工福利支出和薪酬支出增加，但部分被外部服務減少所抵消。其他營運費用增加的主要原因是 4340萬美元的費用與公司行動處理錯誤有關。

本季度所得税撥備總額為9,540萬美元，有效税率為2，24.5%。前一季度所得税撥備總額為1.24億美元，實際税率為24.4%。

信託、投資和其他服務費

信託、投資和其他服務費用主要基於託管、管理或提供服務的資產的市值；交易量；證券出借量和利差；以及提供的其他服務的費用。某些費用所依據的市場價值計算是按月或按季拖欠的。歷史上，低利率環境對某些產品的手續費收入產生了負面影響。由二零二零年第二季開始，按揭證券公司選擇豁免部分與貨幣市場共同基金有關的費用。這些費用減免預計將在持續的低利率環境下增加，在這種環境下，某些基金的收益率仍然不足以支付與此類基金相關的規定費用，這將對C&IS和財富管理報告部門的信託、投資和其他服務費用產生不利影響。

信託、投資和其他服務費的構成如下。

表1：信託、投資和其他服務費

			截至9月30日的三個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
C&IS信託、投資和其他服務費
託管和基金管理			$	395.0		$	392.2		$	2.8		1		%
投資管理			136.8			114.7			22.1			19
證券借貸			19.7			20.1			(0.4)			(2)
其他			33.4			32.9			0.5			2
C&IS信託、投資和其他服務費合計			$	584.9		$	559.9		$	25.0		4		%
財富管理信託、投資和其他服務費
中區			$	151.1		$	157.3		$	(6.2)		(4)		%
東			110.9			106.8			4.1			4
西			84.7			83.6			1.1			1
全球家族辦公室			72.2			67.9			4.3			6
總財富管理信託、投資和其他服務費			$	418.9		$	415.6		$	3.3		1		%
綜合信託、投資和其他服務費合計			$	1,003.8		$	975.5		$	28.3		3		%

企業和機構服務

託管和基金管理費是C&IS費用的最大組成部分，主要由託管/管理的客户資產(AUC/A)的價值、交易量和賬户數量推動。用於計算這些費用的資產價值根據與每個客户談判的個別費用安排而有所不同。與資產價值相關的託管費用因客户而異，並根據月末市值、季度末市值或本季度月末市值的平均值定價。與資產價值相關的基金管理費使用月末、季末或日均餘額定價。投資管理費一般根據整個期間管理的客户資產的市值計算。通常，用於計算手續費收入的資產價值是基於一個月或一個季度的滯後。

託管和基金管理費比去年同期有所增加，主要是由於有利的貨幣兑換和新業務，但部分被不利的市場所抵消。投資管理費比去年同期有所增加，主要是由於新業務。

財富管理

財富管理費收入主要根據市值計算，受到一個月和四分之一滯後資產價值的影響。與去年同期相比，財富管理費有所增加，主要是由於有利的市場，但部分抵消了貨幣市場共同基金豁免增加的影響。

5

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第三季綜合經營業績(續)

信託、投資和其他服務費(續)

市場指數

下表列出了選定的市場指數和每年的百分比變化，以提供有關股票和固定收益市場對公司業績的影響的背景信息。

表2：股市指數

			日平均數															期末
			截至9月30日的三個月，															截止到九月三十號，
			2020			2019			變化			2020			2019			變化
標準普爾500指數			3,316			2,958			12		%	3,363			2,977			13		%
MSCI EAFE(美元)			1,871			1,882			(1)			1,855			1,889			(2)
MSCI EAFE(當地貨幣)			1,068			1,118			(4)			1,057			1,135			(7)

表3：固定收益市場指數

			截止到九月三十號，
			2020			2019			變化
巴克萊資本美國綜合債券指數			2,376			2,221			7		%
巴克萊資本全球綜合債券指數			541			509			6

客户資產

如上所述，AUC/A和管理下的資產是我們信託、投資和其他服務費的兩個主要驅動因素。為了披露AUC/A，在同時提供託管和管理服務的範圍內，資產的價值只包括一次。下表按報告段顯示AUC/A。

表4：按報告分部分列的託管/管理資產

			2020年9月30日			2020年6月30日			2019年9月30日			更改Q3-20/Q2-20			更改Q3-20/Q3-19
(單位：十億美元)
企業管理與機構服務			$	12,263.2		$	11,347.1		$	10,864.0		8		%	13		%
財富管理			814.4			751.2			701.2			8			16
託管/管理的總資產			$	13,077.6		$	12,098.3		$	11,565.2		8		%	13		%

下表按報告部門介紹了北方信託公司託管的資產，這是AUC/A的一個組成部分。

表5：按報告分部分列的託管資產

			2020年9月30日			2020年6月30日			2019年9月30日			更改Q3-20/Q2-20			更改Q3-20/Q3-19
(單位：十億美元)
企業管理與機構服務			$	9,312.2		$	8,542.7		$	8,061.4		9		%	16		%
財富管理			810.4			747.9			698.7			8			16
託管的總資產			$	10,122.6		$	9,290.6		$	8,760.1		9		%	16		%

託管的合併資產比上一季度和去年同期有所增加，主要反映了淨流入、有利市場的影響以及有利的貨幣兑換。

下表列出了北方信託公司託管資產按報告部門的分配情況。

表6：託管資產分配情況

			2020年9月30日															2020年6月30日															2019年9月30日
			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計
股票			44		%	60		%	44		%	43		%	59		%	44		%	43		%	57		%	45		%
固定收益證券			37			16			36			38			17			36			39			19			37
現金和其他資產			17			24			18			17			24			18			16			24			16
證券借貸抵押品			2			—			2			2			—			2			2			—			2

6

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第三季綜合經營業績(續)

信託、投資和其他服務費(續)

下表按投資類型列出了北方信託公司託管的資產。

表7：按投資類型分列的託管資產

(單位：十億美元)			2020年9月30日			2020年6月30日			2019年9月30日			更改Q3-20/Q2-20			更改Q3-20/Q3-19
股票			$	4,532.2		$	4,102.8		$	3,902.4		10		%	16		%
固定收益證券			3,614.6			3,337.1			3,243.5			8			11
現金和其他資產			1,802.9			1,685.0			1,435.8			7			26
證券借貸抵押品			172.9			165.7			178.4			4			(3)
託管的總資產			$	10,122.6		$	9,290.6		$	8,760.1		9		%	16		%

下表按報告部門列出了北方信託公司管理的資產。

表8：按報告分類的管理資產

			2020年9月30日			2020年6月30日			2019年9月30日			更改Q3-20/Q2-20			更改Q3-20/Q3-19
(單位：十億美元)
企業管理與機構服務			$	993.2		$	954.0		$	901.3		4		%	10		%
財富管理			318.5			303.8			300.5			5			6
管理的總資產			$	1,311.7		$	1,257.8		$	1,201.8		4		%	9		%

與上一季度相比，公司管理的綜合資產有所增加，這主要反映了有利的市場和有利的貨幣兑換。與去年同期相比，該公司管理的合併資產有所增加，這主要反映了有利的市場和淨流入。

下表列出了北方信託公司按報告部門管理的資產的分配情況。

表9：管理資產分配情況

			2020年9月30日															2020年6月30日															2019年9月30日
			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計			C&IS			Wm			共計
股票			50		%	49		%	50		%	48		%	48		%	49		%	50		%	52		%	50		%
固定收益證券			12			26			15			12			26			15			13			26			16
現金和其他資產			21			25			22			23			26			23			17			22			19
證券借貸抵押品			17			—			13			17			—			13			20			—			15

下表按投資類型列出了北方信託公司管理的資產。

表10：按投資類型劃分的管理資產

(單位：十億美元)			2020年9月30日			2020年6月30日			2019年9月30日			更改Q3-20/Q2-20			更改Q3-20/Q3-19
股票			$	648.8		$	608.5		$	607.4		7		%	7		%
固定收益證券			201.6			193.1			190.9			4			6
現金和其他資產			288.4			290.5			225.1			(1)			28
證券借貸抵押品			172.9			165.7			178.4			4			(3)
管理的總資產			$	1,311.7		$	1,257.8		$	1,201.8		4		%	9		%

7

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第三季綜合經營業績(續)

信託、投資和其他服務費(續)

下表顯示了按產品管理的合併資產中的活動。

表11：按產品列出的管理的合併資產中的活動

						截至三個月
(單位：十億美元)									2020年9月30日			2020年6月30日			2020年3月31日			2019年12月31日			2019年9月30日
AUM期初餘額									$	1,257.8		$	1,119.3		$	1,231.3		$	1,201.8		$	1,180.2
按產品分類的流入流量
			股票			42.6			46.7			51.7			50.7			41.7
			固定收益證券			16.4			16.4			13.5			9.5			10.3
			現金和其他資產			189.9			219.3			204.7			135.2			144.5
			證券借貸抵押品			57.2			67.7			79.7			57.0			69.2
總流入									306.1			350.1			349.6			252.4			265.7
按產品分類的流出
			股票			(48.3)			(46.3)			(59.9)			(52.5)			(53.0)
			固定收益證券			(13.9)			(18.5)			(18.6)			(7.8)			(13.8)
			現金和其他資產			(195.3)			(180.0)			(168.2)			(139.3)			(128.7)
			證券借貸抵押品			(50.0)			(69.1)			(75.7)			(72.2)			(54.3)
總流出									(307.5)			(313.9)			(322.4)			(271.8)			(249.8)
淨流入(流出)									(1.4)			36.2			27.2			(19.4)			15.9
市場表現、貨幣和其他
			市場表現及其他			51.4			99.5			(132.8)			43.6			10.6
			通貨			3.9			2.8			(6.4)			5.3			(4.9)
總體市場表現、貨幣和其他									55.3			102.3			(139.2)			48.9			5.7
AUM期末餘額									$	1,311.7		$	1,257.8		$	1,119.3		$	1,231.3		$	1,201.8

其他非利息收入

非利息收入的構成如下。

表12：其他非利息收入

			截至9月30日的三個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
外匯交易收入			$	61.6		$	59.7		$	1.9		3		%
庫房管理費			11.6			11.2			0.4			3
證券佣金與交易收入			26.0			29.1			(3.1)			(10)
其他營業收入			53.5			45.1			8.4			19
投資安全收益(損失)，淨額			—			(0.4)			0.4			N/M
其他非利息收入合計			$	152.7		$	144.7		$	8.0		6		%

與去年同期相比，外匯交易收入有所增加，這主要是由於市場波動性增加。

與去年同期相比，其他營業收入有所增加，主要是由於與銀行擁有的人壽保險計劃相關的收入和更高的雜項收入。雜項收入增加的主要原因是補充補償計劃的市值增加，這也導致其他業務費用中的補充補償計劃費用相應增加。

下表提供了其他營業收入的組成部分。

表13：其他營業收入

			截至9月30日的三個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
貸款服務費			$	13.6		$	11.9		$	1.7		14		%
銀行服務費			11.8			11.2			0.6			6
其他收入			28.1			22.0			6.1			27
其他營業收入合計			$	53.5		$	45.1		$	8.4		19		%

8

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第三季綜合經營業績(續)

淨利息收入

淨利息收入被定義為利息收入和賺取資產的攤銷費用減去存款和借入資金的利息支出，並經利息相關套期保值活動的影響進行調整後的總和。盈利資產-包括出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券、銀行到期的利息以及在銀行、美聯儲(Federal Reserve)和其他央行的有息存款以及其他、證券以及貸款和租賃-由大量計息基金提供資金，其中包括客户存款、短期借款、優先票據和長期債務。盈利資產也由非利息相關基金提供資金，其中包括活期存款和股東權益。淨利息收入受盈利資產和生息資金的水平和組合及其對利率的相對敏感性的影響。此外，用於支付服務的非應計資產和客户補償性存款餘額的水平影響淨利息收入。

淨息差是我們從資產上賺到的錢與我們為存款和其他資金來源支付的錢之間的差額。利率的走向和水平是影響我們收益的重要因素。淨利差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。

在全額應税等值(FTE)基礎上陳述的淨利息收入是一種非公認會計原則(GAAP)財務衡量標準，有助於資產收益率的分析。管理層認為，FTE報告為比較目的提供了更清晰的淨息差指示。當調整到FTE基礎上時，應税、免税和部分應税資產的收益是可比的；但是，調整到FTE基礎上對淨收入沒有影響。第35頁提供了基於公認會計準則(GAAP)的淨利息收入與基於全時當量收益(FTE)的淨利息收入的對賬。

9

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第三季綜合經營業績(續)

淨利息收入(續)

下表分析了影響淨利息收入的平均餘額和利率，並分析了淨利息收入的變化。

表14：平均合併資產負債表，並對淨利息收入進行分析

(按全額應課税等值基準計算的利息和利率)			第三季度
						2020															2019
(百萬美元)			利息			平均餘額			平均費率(6)			利息			平均餘額			平均費率(6)
平均收益資產
美聯儲和其他中央銀行存款及其他(1)			$	1.8		$	31,602.3		0.02		%	$	40.4		$	17,524.9		0.91		%
銀行的到期計息和存款(2)			2.7			4,816.1			0.23			18.6			5,656.5			1.31
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券			0.9			1,792.3			0.21			4.0			816.9			1.93
有價證券
美國政府			13.2			4,290.9			1.23			28.2			5,506.5			2.03
國家和政治分部的義務			12.3			2,319.3			2.12			5.6			906.6			2.46
政府支持的機構			88.5			24,027.6			1.46			147.6			22,494.1			2.60
其他(3)			76.0			27,434.3			1.10			91.2			21,117.7			1.72
總證券			190.0			58,072.1			1.30			272.6			50,024.9			2.16
貸款和租賃(4)			167.9			33,085.2			2.02			292.8			30,935.9			3.75
盈利資產總額			363.3			129,368.0			1.12			628.4			104,959.1			2.38
信貸損失準備			—			(218.4)			—			—			(111.2)			—
來自銀行的現金和到期存款以及其他中央銀行存款(5)			—			2,293.3			—			—			2,551.5			—
建築物和設備			—			512.2			—			—			411.9			—
客户安全結算應收賬款			—			1,155.0			—			—			1,089.6			—
商譽			—			697.8			—			—			680.4			—
其他資產			—			7,117.5			—			—			6,770.8			—
總資產			$	—		$	140,925.4		—		%	$	—		$	116,352.1		—		%
平均資金來源
存款
儲蓄、貨幣市場和其他			$	5.6		$	24,305.4		0.09		%	$	46.0		$	17,802.7		1.03		%
儲蓄券及其他時間			4.0			1,502.1			1.07			4.6			898.9			2.01
非美國辦事處-計息			(13.1)			61,834.9			(0.08)			71.4			53,631.5			0.53
有息存款總額			(3.5)			87,642.4			(0.02)			122.0			72,333.1			0.67
短期借款			5.1			6,628.7			0.30			50.0			8,768.8			2.26
高級註釋			19.1			3,666.3			2.08			19.6			2,587.7			3.00
長期債務			5.7			1,199.0			1.91			9.4			1,156.7			3.21
浮動利率資本債務			0.4			277.7			0.64			2.1			277.7			2.89
利息相關資金總額			26.8			99,414.1			0.11			203.1			85,124.0			0.95
利差			—			—			1.01			—			—			1.43
活期存款和其他無息存款			—			25,202.3			—			—			16,687.3			—
其他負債			—			4,906.1			—			—			3,853.0			—
股東權益			—			11,402.9			—			—			10,687.8			—
總負債和股東權益			$	—		$	140,925.4		—		%	$	—		$	116,352.1		—		%
淨利息收入/利潤率(FTE調整後)			$	336.5		$	—		1.03		%	$	425.3		$	—		1.61		%
淨利息收入/利潤率(未調整)			$	328.6		$	—		1.01		%	$	417.7		$	—		1.58		%

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第三季綜合經營業績(續)

淨利息收入(續)

淨利息收入變動分析

由於數量和價格的原因⁽⁷⁾

			截至2020/2019年9月30日的三個月
			由於以下原因而更改
(單位：百萬)			平均餘額			平均費率			淨(減)增
收益資產(FTE)			$	114.6		$	(379.7)		$	(265.1)
利息相關基金			21.7			(198.0)			(176.3)
淨利息收入(FTE)增加(減少)			$	92.9		$	(181.7)		$	(88.8)

⁽¹⁾美聯儲和其他中央銀行存款以及其他資產包括某些證券託管機構和票據交換所的抵押品存款，這些存款被歸類為合併資產負債表上的其他資產。

⁽²⁾銀行應付及存款的計息包括綜合資產負債表所載的現金及應付銀行的計息部分及銀行的計息存款。

⁽³⁾其他證券包括某些社區發展投資以及聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行的股票，這些證券被歸類在合併資產負債表上的其他資產中。

⁽⁴⁾平均餘額包括非權責發生制貸款。租賃融資應收餘額減去遞延收入。

⁽⁵⁾銀行和其他中央銀行存款的現金和到期部分包括合併資產負債表中顯示的美聯儲和其他中央銀行存款的無息部分。

⁽⁶⁾利率的計算是基於實際餘額，而不是平均綜合資產負債表中顯示的四捨五入的金額，並附有淨利息收入分析。

⁽⁷⁾不僅僅是由於平均餘額變化或匯率變化造成的變化，是根據平均餘額和匯率的相對絕對值按比例分配的。

注：調整後的淨利息收入(FTE Adjusted)是一項非GAAP財務指標，包括對貸款和證券全額應税等值基礎的調整。這些調整是基於21.0%的聯邦所得税税率，其中該税率是根據適用的州所得税調整的，扣除相關的聯邦税收優惠。截至2020年和2019年9月30日的三個月，應税等值利息調整總額分別為790萬美元和760萬美元。第35頁提供了基於GAAP的淨利息收入和淨利差與基於FTE的淨利息收入和淨利差的對賬(每個淨利息收入和淨利差都是非GAAP財務衡量標準)。淨利差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。

現金抵押品頭寸的利息收入在銀行到期計息和存款以及貸款和租賃中列報。現金抵押品頭寸的利息支出在上面的非美國辦事處計息存款中報告。從衍生工具交易對手收取及存放於衍生工具交易對手的相關現金抵押品，分別記入其他資產及其他負債內的相關衍生工具合約淨額。

在FTE基礎上公佈的淨利息收入比上一年同期減少，主要是由於淨利差降低，但被平均收益資產的增加部分抵消。平均收益資產增加的主要原因是銀行、證券和貸款的短期有息存款水平較高。資產負債表的資金反映了客户存款水平的上升。

FTE基礎上的淨息差比去年同期有所下降，主要是由於利率下降和資產負債表結構發生變化。預計較低的市場利率水平將繼續影響我們的淨利息收入。

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他央行的存款和其他存款平均為316億美元，比去年同期的175億美元增加了141億美元，增幅為80%，原因是大量存款流入。較高水平的客户存款主要存放在美聯儲和其他中央銀行以及證券投資組合中。平均證券為581億美元，比去年同期的500億美元增加了81億美元，增幅為16%，其中包括某些社區發展投資、聯邦住房貸款銀行股票和美聯儲股票，分別為7.407億美元、1.773億美元和6970萬美元，分別記錄在合併資產負債表上的其他資產中。

貸款和租賃平均為331億美元，比去年同期的309億美元增加了22億美元，增幅為7%，主要反映了私人客户、商業和機構以及商業房地產貸款水平的上升。商業和機構貸款平均為100億美元，比去年同期的89億美元增加了11億美元，增幅為13%。私人客户貸款平均為117億美元，比去年同期的104億美元增加了13億美元，增幅為13%。商業房地產貸款平均為33億美元，比去年同期的28億美元增加了5億美元，增幅為17%。本季度和去年同期住宅房地產貸款平均為61億美元。

北方信託公司利用各種不同的資金來源。有息存款總額由去年同期的723億美元增加至本季度的平均876億美元，增幅為153億美元，增幅為21%。其他計息基金減少10億美元，或8%，從上年同期的128億美元降至本季度的平均118億美元。短期借款分類內的餘額根據資金需求和戰略、利率水平、低成本存款來源數量的變化以及擔保這些借款的抵押品的可獲得性而有所不同。本季度非利息相關基金的平均淨額增加了102億美元，增幅為51%，從去年同期的198億美元增至300億美元，這主要是由於需求和其他無息存款和其他負債水平上升所致。

本季度計息存款的利息支出是由非美國寫字樓計息存款的低利率和負利率以及國內計息存款的低利率推動的。截至2020年9月30日的三個月，平均非美國辦事處計息存款佔平均計息存款總額的71%。

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第三季綜合經營業績(續)

信貸損失準備金

本公司於2020年1月1日通過了ASU 2016-13號“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)，要求立即確認預計在金融工具剩餘壽命內發生的估計信用損失，從而顯著改變了金融工具減值的確認方式。關於採用ASU 2016-13年度的更多信息，請參閲附註2-最近對項目1.合併財務報表(未經審計)提供的合併財務報表的會計聲明。

本季度有50萬美元的信貸損失準備金，而去年同期的信貸準備金為700萬美元。本季度撥備的主要原因是集體評估的準備金增加，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關。集體基礎儲備的增加是由於持續的新冠肺炎疫情以及相關的市場和經濟影響導致的預期經濟狀況，私人客户、商業房地產和住宅房地產投資組合的增加被商業和機構投資組合的減少部分抵消。集體儲備金的整體增加部分被與個別評估的貸款相關的儲備金減少所抵消。上一年季度的信貸撥備主要是由於住宅房地產投資組合的特定撥備減少，以及在以前的“已發生虧損”模式下的固有撥備略有減少。

由於80萬美元的沖銷和120萬美元的回收，本季度的淨回收為40萬美元。去年同期包括60萬美元的淨回收，反映了110萬美元的沖銷和170萬美元的回收。9890萬美元的非應計資產比上一季度末的1.163億美元減少了1740萬美元，降幅為15%。

非利息支出

下表提供了非利息費用的構成。

表15：非利息費用

			截至9月30日的三個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
補償			$	461.7		$	458.0		$	3.7		1		%
僱員福利			97.5			87.6			9.9			11
對外服務			186.0			194.0			(8.0)			(4)
設備和軟件			170.7			151.7			19.0			13
入住率			51.8			53.0			(1.2)			(2)
其他運營費用			127.0			92.0			35.0			38
總非利息費用			$	1,094.7		$	1,036.3		$	58.4		6		%

薪酬支出是非利息支出的最大組成部分，與去年同期相比有所增加，主要反映了員工增長、基本工資調整和不利的貨幣換算導致的工資支出增加，但部分抵消了較低的基於現金的激勵和基於業績的長期激勵支出的下降。

與去年同期相比，員工福利支出有所增加 主要原因是退休計劃費用較高。

與去年同期相比，外部服務費用有所下降，主要反映了技術服務成本、諮詢服務和第三方諮詢費的下降。

與去年同期相比，設備和軟件費用有所增加，這主要反映了折舊和攤銷以及軟件支持成本的增加。

與去年同期相比，其他運營費用有所增加，主要原因是與公司行動處理錯誤有關的4340萬美元費用、共同基金共同管理費用的增加以及補充補償計劃費用的增加，但由於商務旅行減少和與員工相關的費用減少，部分抵消了這些費用。補充性薪酬計劃支出較高，導致非利息收入中報告的雜項收入相應增加。

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第三季綜合經營業績(續)

非利息支出(續)

下表提供了其他運營費用的組成部分。

表16：其他運營費用

			截至9月30日的三個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
商務推廣			$	23.4		$	38.7		$	(15.3)		(40)		%
與員工相關的			11.8			11.6			0.2			2
FDIC保險費			3.2			2.4			0.8			32
其他無形資產攤銷			4.3			4.2			0.1			5
其他費用			84.3			35.1			49.2			139
其他運營費用合計			$	127.0		$	92.0		$	35.0		38		%

所得税撥備

截至2020年9月30日的三個月的所得税支出為9540萬美元，實際税率為24.5%，而去年同期為1.24億美元，實際税率為24.4%。

所得税撥備減少的主要原因是所得税前收入減少。

九個月綜合經營業績

財務業績概覽

本季度稀釋後普通股的淨收入從上年同期的4.92美元降至4.34美元。本季度淨收入減少1.527億美元，降幅為14%，從去年同期的11.2億美元降至9.684億美元。當期平均普通股權益的年化回報率為12.0%，上年同期為14.9%。本期平均資產的年化回報率為0.96%，而去年同期為1.28%。

截至2020年9月30日的9個月，營收從上年同期的45.3億美元增加到本季度的45.8億美元，增幅為5350萬美元，增幅為1%。

信託、投資和其他服務費用增加了1.09億美元，增幅為4%，從去年同期的28.6億美元增加到本季度的29.7億美元，這主要是受新業務和有利市場的推動。

其他非利息收入增加了9280萬美元，從上年同期的4.084億美元增加到本季度的5.012億美元，增幅為23%，這主要是由於外匯交易收入、其他營業收入以及證券佣金和交易收入的增加。

本季度淨利息收入從去年同期的12.6億美元減少到11.1億美元，降幅為1.483億美元，降幅為12%，這主要是由於淨利差下降，但平均收益資產的增加部分抵消了這一下降。

本期有1.275億美元的信貸損失準備金，而去年同期的信貸準備金為1350萬美元。

本公司於2020年1月1日通過了ASU 2016-13號“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)，要求立即確認預計在金融工具剩餘壽命內發生的估計信用損失，從而顯著改變了金融工具減值的確認方式。在採用ASU 2016-13年度後，該公司的信貸損失撥備增加了1370萬美元，並進行了相應的累積影響調整，扣除所得税後留存收益減少了1010萬美元。關於採用ASU 2016-13年度的更多信息，請參閲附註2-最近對項目1.合併財務報表(未經審計)提供的合併財務報表的會計聲明。

非利息支出從上年同期的30.7億美元增加到本季度的32億美元，增幅為1.26億美元，增幅為4%，主要原因是設備和軟件支出、其他運營支出、薪酬支出、員工福利支出和佔用支出增加，但部分被外部服務支出下降所抵消。其他運營費用增加的主要原因是與公司行動處理錯誤有關的4340萬美元費用。

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九個月綜合經營業績報告(續)

財務業績概覽(續)

截至2020年9月30日的9個月所得税撥備共計2.858億美元，實際税率為22.8%。截至2019年9月30日的9個月所得税撥備總額為3.466億美元，有效税率為23.6%。

信託、投資和其他服務費

信託、投資和其他服務費的構成見下表。

表17：信託、投資和其他服務費

			截至9月30日的9個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
C&IS信託、投資和其他服務費
託管和基金管理			$	1,166.2		$	1,152.4		$	13.8		1		%
投資管理			386.0			329.8			56.2			17
證券借貸			70.4			64.6			5.8			9
其他			102.9			97.7			5.2			5
C&IS信託、投資和其他服務費合計			$	1,725.5		$	1,644.5		$	81.0		5		%
財富管理信託、投資和其他服務費
中區			$	452.6		$	461.1		$	(8.5)		(2)		%
東			326.6			312.0			14.6			5
西			251.7			245.9			5.8			2
全球家族辦公室			212.5			196.4			16.1			8
總財富管理信託、投資和其他服務費			$	1,243.4		$	1,215.4		$	28.0		2		%
綜合信託、投資和其他服務費合計			$	2,968.9		$	2,859.9		$	109.0		4		%

企業和機構服務

託管和基金管理費是C&IS費用中最大的組成部分，主要是由於新業務的推動而增加的。投資管理費增加的主要原因是新業務和有利的市場。證券出借費用增加，主要是因為利差上升。

財富管理

財富管理費的增加主要歸因於有利的市場和新業務，但部分被更高的貨幣市場共同基金免税額所抵消。

其他非利息收入

下表提供了其他非利息收入的組成部分。

表18：其他非利息收入

			截至9月30日的9個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
外匯交易收入			$	221.8		$	186.4		$	35.4		19		%
庫房管理費			34.0			34.1			(0.1)			—
證券佣金與交易收入			100.9			75.8			25.1			33
其他營業收入			144.4			113.0			31.4			28
投資安全(損失)收益，淨額			0.1			(0.9)			1.0			N/M
其他非利息收入合計			$	501.2		$	408.4		$	92.8		23		%

外匯交易收入較上年同期增加，主要是由於客户數量增加和市場波動性增加，但部分被財政部外匯掉期活動減少所抵消。

證券佣金和交易收入比去年同期有所增加，主要是由於核心經紀收入、利率掉期收入和轉介費增加。

其他營業收入較上年同期增加，主要是由於與銀行擁有的人壽保險計劃相關的收入，與Visa Inc.B類普通股相關的現有掉期協議費用減少，以及雜項增加

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九個月綜合經營業績報告(續)

其他非利息收入(續)

收入。雜項收入增加的主要原因是補充補償計劃的市值增加，這也導致其他業務費用中的補充補償計劃費用相應增加。

下表提供了其他營業收入的組成部分。

表19：其他營業收入

			截至9月30日的9個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
貸款服務費			$	37.3		$	36.5		$	0.8		2		%
銀行服務費			34.1			33.7			0.4			1
其他收入			73.0			42.8			30.2			70
其他營業收入合計			$	144.4		$	113.0		$	31.4		28		%

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九個月綜合經營業績報告(續)

淨利息收入

下表列出了影響淨利息收入的平均餘額和利率變化分析，以及淨利息收入變化分析。

表20：分析淨利息收入後的平均合併資產負債表

(按全額應課税等值基準計算的利息和利率)			截至9月30日的9個月，
						2020															2019
(百萬美元)			利息			平均餘額			平均值 率(6)			利息			平均餘額			平均值 率(6)
平均收益資產
美聯儲和其他中央銀行存款及其他(1)			$	28.2		$	27,258.4		0.14		%	$	147.8		$	18,965.1		1.04		%
銀行的到期計息和存款(2)			20.0			5,384.6			0.50			55.7			5,970.6			1.25
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券			3.1			1,150.9			0.36			15.1			814.7			2.47
有價證券
美國政府			52.6			4,466.8			1.58			84.6			5,299.5			2.13
國家和政治分部的義務			34.0			1,960.5			2.31			15.7			816.4			1.92
政府支持的機構			321.6			23,598.8			1.82			446.5			22,479.7			2.65
其他(3)			245.5			24,294.2			1.35			286.1			21,672.7			1.77
總證券			653.7			54,320.3			1.61			832.9			50,268.4			2.22
貸款和租賃(4)			609.6			33,634.0			2.42			895.4			31,073.8			3.85
盈利資產總額			1,314.6			121,748.2			1.44			1,946.9			107,092.6			2.43
信貸損失準備			—			(163.1)			—			—			(113.4)			—
來自銀行的現金和到期存款以及其他中央銀行存款(5)			—			2,659.8			—			—			2,427.7			—
建築物和設備			—			506.9			—			—			416.2			—
客户安全結算應收賬款			—			1,327.2			—			—			1,039.0			—
商譽			—			693.3			—			—			679.1			—
其他資產			—			7,872.9			—			—			5,823.5			—
總資產			$	—		$	134,645.2		—		%	$	—		$	117,364.7		—		%
平均資金來源
存款
儲蓄、貨幣市場和其他			$	43.2		$	22,863.2		0.25		%	$	123.6		$	16,054.7		1.03		%
儲蓄券及其他時間			13.6			1,289.3			1.41			11.6			850.1			1.81
非美國辦事處-計息			(0.1)			59,997.0			—			268.3			55,545.5			0.65
有息存款總額			56.7			84,149.5			0.09			403.5			72,450.3			0.74
短期借款			43.7			7,892.0			0.74			173.4			9,557.2			2.43
高級註釋			57.0			3,206.5			2.37			54.0			2,323.2			3.10
長期債務			21.1			1,188.7			2.38			29.4			1,133.9			3.46
浮動利率資本債務			3.6			277.7			1.76			6.4			277.6			3.11
利息相關資金總額			182.1			96,714.4			0.25			666.7			85,742.2			1.04
利差			—			—			1.19			—			—			1.39
活期存款和其他無息存款			—			22,141.4			—			—			17,453.1			—
其他負債			—			4,711.1			—			—			3,616.8			—
股東權益			—			11,078.3			—			—			10,552.6			—
總負債和股東權益			$	—		$	134,645.2		—		%	$	—		$	117,364.7		—		%
淨利息收入/利潤率(FTE調整後)			$	1,132.5		$	—		1.24		%	$	1,280.2		$	—		1.60		%
淨利息收入/利潤率(未調整)			$	1,108.8		$	—		1.22		%	$	1,257.1		$	—		1.57		%

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九個月綜合經營業績報告(續)

淨利息收入(續)

淨利息收入變動分析

由於數量和價格的原因⁽⁷⁾

			截至2020/2019年9月30日的9個月
			由於以下原因而更改
(單位：百萬)			平均餘額			平均值 率			淨(減)增
收益資產(FTE)			$	234.6		$	(866.9)		$	(632.3)
利息相關基金			55.1			(539.7)			(484.6)
淨利息收入(FTE)增加(減少)			$	179.5		$	(327.2)		$	(147.7)

⁽¹⁾美聯儲和其他中央銀行存款以及其他資產包括某些證券託管機構和票據交換所的抵押品存款，這些存款被歸類為合併資產負債表上的其他資產。

⁽²⁾銀行應付及存款的計息包括綜合資產負債表所載的現金及應付銀行的計息部分及銀行的計息存款。

⁽³⁾其他證券包括某些社區發展投資以及聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行的股票，這些證券被歸類在合併資產負債表上的其他資產中。

⁽⁴⁾平均餘額包括非權責發生制貸款。租賃融資應收餘額減去遞延收入。

⁽⁵⁾銀行和其他中央銀行存款的現金和到期部分包括合併資產負債表中顯示的美聯儲和其他中央銀行存款的無息部分。

⁽⁶⁾利率的計算是基於實際餘額，而不是平均綜合資產負債表中顯示的四捨五入的金額，並附有淨利息收入分析。

⁽⁷⁾不僅僅是由於平均餘額變化或匯率變化造成的變化，是根據平均餘額和匯率的相對絕對值按比例分配的。

注：調整後的淨利息收入(FTE Adjusted)是一項非GAAP財務指標，包括對貸款和證券全額應税等值基礎的調整。這些調整是基於21.0%的聯邦所得税税率，其中該税率是根據適用的州所得税調整的，扣除相關的聯邦税收優惠。截至2020年和2019年9月30日的9個月，應税等值利息調整總額分別為2370萬美元和2310萬美元。第35頁提供了基於GAAP的淨利息收入和淨利差與基於FTE的淨利息收入和淨利差的對賬(每個淨利息收入和淨利差都是非GAAP財務衡量標準)。淨利差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。

現金抵押品頭寸的利息收入在銀行到期計息和存款以及貸款和租賃中列報。現金抵押品頭寸的利息支出在上面的非美國辦事處計息存款中報告。從衍生工具交易對手收取及存放於衍生工具交易對手的相關現金抵押品，分別記入其他資產及其他負債內的相關衍生工具合約淨額。

按全時當量計算的淨利息收入比上年同期減少，主要原因是淨息差降低，但被平均盈利資產的增加部分抵消。平均收益資產增加的主要原因是銀行、證券和貸款的短期有息存款水平較高。資產負債表的資金反映了客户存款水平的上升。客户平均存款餘額的增加是由於客户對當前經濟和市場狀況的反應導致第一季度末出現大量資金流入。截至2020年9月30日的9個月，平均非美國寫字樓計息存款佔平均計息存款總額的71%。

在FTE基礎上的淨息差比去年同期有所下降，主要是由於利率下降。預計較低的市場利率水平將繼續影響我們的淨利息收入。

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他央行的存款和其他存款平均為273億美元，比去年同期的190億美元增加了83億美元，增幅為44%，原因是大量存款流入。較高水平的客户存款主要存放在美聯儲和其他中央銀行以及證券投資組合中。平均證券為543億美元，比上年同期的502億美元增加了41億美元，增幅為8%，其中包括某些社區發展投資、聯邦住房貸款銀行股票和美聯儲股票分別為7.411億美元、2.11億美元和6140萬美元，這些都記錄在合併資產負債表上的其他資產中。

貸款和租賃平均為336億美元，比去年同期的311億美元增加了25億美元，增幅為8%，主要反映了商業和機構、私人客户和商業房地產貸款水平的上升，但住宅房地產貸款水平的下降部分抵消了這一增長。商業和機構貸款平均為105億美元，比去年同期的90億美元增加了15億美元，增幅為18%。私人客户貸款平均為114億美元，比去年同期的107億美元增加了7.201億美元，增幅為7%。商業房地產貸款平均為32億美元，比去年同期的29億美元增加了2.939億美元，增幅為10%。住宅房地產貸款平均為61億美元，比去年同期的64億美元減少2.38億美元，降幅為4%。

北方信託公司利用各種不同的資金來源。有息存款總額由去年同期的725億元增加至本期的平均841億元，增幅為116億元，增幅為16%。其他計息基金減少7.27億美元，或5%，從上年同期的133億美元降至本期平均126億美元。短期借款分類內的餘額根據資金需求和戰略、利率水平、低成本存款來源數量的變化以及擔保這些借款的抵押品的可獲得性而有所不同。本季度非利息相關基金平均淨額增加36億美元，增幅為17%，從去年同期的214億美元增加到250億美元，主要原因是活期存款和其他無息存款和其他負債水平上升，但部分被其他資產抵消。

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九個月綜合經營業績報告(續)

信貸損失準備金

本公司於2020年1月1日通過了ASU 2016-13號“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)，要求立即確認預計在金融工具剩餘壽命內發生的估計信用損失，從而顯著改變了金融工具減值的確認方式。在採用ASU 2016-13年度後，該公司的信貸損失撥備增加了1370萬美元，並進行了相應的累積影響調整，扣除所得税後留存收益減少了1010萬美元。關於採用ASU 2016-13年度的更多信息，請參閲附註2-最近對項目1.合併財務報表(未經審計)提供的合併財務報表的會計聲明。

截至2020年9月30日的9個月的信貸損失撥備為1.275億美元，主要是由於投資組合的評級下調以及當前和預期的經濟狀況(這兩者都是由於持續的新冠肺炎大流行以及相關的市場和經濟影響)導致的集體評估的準備金增加，其中商業、機構和商業房地產投資組合的增幅最大。截至2019年9月30日的9個月的信貸損失撥備為1,350萬美元，主要原因是未償還貸款減少和信貸質量改善導致住宅房地產投資組合撥備減少，但由於信貸質量下降導致私人客户投資組合增加，導致固有免税額淨減少，部分抵消了這一影響。

由於300萬美元的註銷和530萬美元的回收，本年度的淨回收總額為230萬美元，而上一年同期的淨回收為300萬美元，這是由於270萬美元的註銷和570萬美元的回收。

截至2020年9月30日，住宅房地產、商業和機構貸款以及商業房地產貸款分別佔非權責發生貸款和租賃總額的65%、31%和4%。截至2019年9月30日，住宅房地產、商業和機構貸款、商業房地產和非美國貸款分別佔非權責發生貸款和租賃總額的86%、10%、3%和1%。有關信貸損失撥備的更多討論，請參閲第26頁開始的“資產質量”部分。

非利息支出

下表提供了非利息費用的構成。

表21：非利息費用

			截至9月30日的9個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
補償			$	1,421.8		$	1,395.5		$	26.3		2		%
僱員福利			285.8			262.6			23.2			9
對外服務			555.0			568.8			(13.8)			(2)
設備和軟件			497.1			447.2			49.9			11
入住率			162.9			155.5			7.4			5
其他運營費用			274.6			241.6			33.0			14
總非利息費用			$	3,197.2		$	3,071.2		$	126.0		4		%

薪酬支出是非利息支出的最大組成部分，與上年同期相比有所增加，主要反映在員工增長和基本工資調整的推動下，工資支出增加，以及為應對新冠肺炎疫情而向某些員工支付的一次性補充付款，但被較低的現金激勵和長期績效激勵支出部分抵消。

與去年同期相比，員工福利支出有所增加，主要反映了退休計劃支出的增加。

與去年同期相比，外部服務費用下降，主要反映數據處理、諮詢服務和技術服務費用下降。

與去年同期相比，設備和軟件費用增加，主要是由於折舊和攤銷以及軟件支持成本增加。

與上年同期相比，佔用費用增加，主要反映與執行工作場所房地產戰略相關的租金和建築物折舊增加，但因租賃重新談判導致資產報廢義務減少而部分抵消。

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九個月綜合經營業績報告(續)

非利息支出(續)

與上年同期相比，其他運營費用有所增加，主要原因是與公司行動處理錯誤有關的4340萬美元費用以及共同基金共同管理費的增加，但由於商務旅行減少和與工作人員相關的費用減少，部分抵消了這一費用。

下表提供了其他運營費用的組成部分。

表22：其他運營費用

			截至9月30日的9個月，
(百萬美元)			2020			2019			變化
商務推廣			$	50.1		$	78.1		$	(28.0)		(36)		%
與員工相關的			20.5			28.8			(8.3)			(29)
FDIC保險費			8.6			7.6			1.0			12
其他無形資產攤銷			12.6			12.5			0.1			1
其他費用			182.8			114.6			68.2			59
其他運營費用合計			$	274.6		$	241.6		$	33.0		14		%

所得税撥備

截至2020年9月30日的9個月的所得税支出為2.858億美元，有效税率為22.8%，而截至2019年9月30日的9個月的所得税支出為3.466億美元，有效税率為23.6%。

所得税撥備減少的主要原因是所得税前收入減少，公司經營地區的收益結構發生變化，以及與基於股票的薪酬安排和免税收入相關的額外福利，但被公司國際組織結構重組所記錄的上年所得税福利部分抵消。

報告細分市場

北方信託公司圍繞其兩個以客户為中心的報告部門進行組織：C&IS和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向C&IS和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和費用全部分配給C&IS和財富管理。

報告部門的財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個部門的會計系統確定，並納入了利用資金轉移定價(FTP)方法分配資產、負債、股本和適用的利息收入和費用的過程。根據這一方法，資產和負債收到一筆融資費用或信貸，該費用或信貸在工具層面上考慮了利率風險、流動性風險和其他產品特徵。

收入、支出和平均資產分配給C&IS和財富管理公司，但非經常性活動除外，例如與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的某些成本，這些成本不直接歸因於特定的報告部門。

當組織發生變化時，報告部門的結果會被重新分類。這些結果還會受到收入和費用分配方法的改進，這些方法通常是在前瞻性的基礎上反映出來的。

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報告細分(續)

下表反映了北方信託公司報告部門在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的收益貢獻和平均資產。

表23：報告分部的結果

(百萬美元)			公司& 機構服務									財富管理									財政部和其他									合併總數
截至9月30日的三個月，			2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	584.9		$	559.9		$	418.9		$	415.6		$	—		$	—		$	1,003.8		$	975.5
外匯交易收入			58.4			55.5			3.2			4.2			—			—			61.6			59.7
其他非利息收入			56.7			53.6			39.7			38.1			(5.3)			(6.7)			91.1			85.0
非利息收入總額			700.0			669.0			461.8			457.9			(5.3)			(6.7)			1,156.5			1,120.2
淨利息收入(1)			139.9			229.9			196.6			195.4			—			—			336.5			425.3
營業收入(1)			839.9			898.9			658.4			653.3			(5.3)			(6.7)			1,493.0			1,545.5
信貸損失準備金			(19.2)			4.8			19.7			(11.8)			—			—			0.5			(7.0)
非利息支出			707.3			649.2			386.3			385.9			1.1			1.2			1,094.7			1,036.3
所得税前收入(1)			151.8			244.9			252.4			279.2			(6.4)			(7.9)			397.8			516.2
所得税撥備(1)			38.7			59.9			66.2			73.6			(1.6)			(1.9)			103.3			131.6
淨收入			$	113.1		$	185.0		$	186.2		$	205.6		$	(4.8)		$	(6.0)		$	294.5		$	384.6
綜合淨收入百分比			39		%	48		%	63		%	54		%	(2)		%	(2)		%	100		%	100		%
平均資產			$	108,823.0		$	85,982.2		$	32,102.4		$	30,369.9		$	—		$	—		$	140,925.4		$	116,352.1

⁽¹⁾在全額應税等值基礎上陳述的非GAAP財務計量(FTE)。合併總額包括2020年790萬美元和2019年760萬美元的FTE調整。第35頁提供了基於GAAP的綜合總收入、淨利息收入和淨利差與基於FTE的收入、淨利息收入和淨利差(每個都是非GAAP財務衡量標準)的對賬。

(百萬美元)			公司& 機構服務									財富管理									財政部和其他									合併總數
截至9月30日的9個月，			2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	1,725.5		$	1,644.5		$	1,243.4		$	1,215.4		$	—		$	—		$	2,968.9		$	2,859.9
外匯交易收入			211.8			172.5			10.0			13.9			—			—			221.8			186.4
其他非利息收入			167.5			141.8			122.9			95.1			(11.0)			(14.9)			279.4			222.0
非利息收入總額			2,104.8			1,958.8			1,376.3			1,324.4			(11.0)			(14.9)			3,470.1			3,268.3
淨利息收入(1)			516.6			694.3			615.9			585.9			—			—			1,132.5			1,280.2
營業收入(1)			2,621.4			2,653.1			1,992.2			1,910.3			(11.0)			(14.9)			4,602.6			4,548.5
信貸損失準備金			35.3			1.3			92.2			(14.8)			—			—			127.5			(13.5)
非利息支出			2,022.2			1,930.5			1,152.7			1,137.9			22.3			2.8			3,197.2			3,071.2
所得税前收入(1)			563.9			721.3			747.3			787.2			(33.3)			(17.7)			1,277.9			1,490.8
所得税撥備(1)			129.9			171.8			187.9			202.3			(8.3)			(4.4)			309.5			369.7
淨收入			$	434.0		$	549.5		$	559.4		$	584.9		$	(25.0)		$	(13.3)		$	968.4		$	1,121.1
綜合淨收入百分比			45		%	49		%	58		%	52		%	(3)		%	(1)		%	100		%	100		%
平均資產			$	102,902.3		$	87,664.1		$	31,742.9		$	29,700.6		$	—		$	—		$	134,645.2		$	117,364.7

⁽¹⁾在全額應税等值基礎上陳述的非GAAP財務計量(FTE)。合併總額包括2020年2370萬美元和2019年2310萬美元的FTE調整。第35頁提供了基於GAAP的綜合總收入、淨利息收入和淨利差與基於FTE的收入、淨利息收入和淨利差(每個都是非GAAP財務衡量標準)的對賬。

企業和機構服務

C&是淨收入

在截至2020年9月30日的季度，淨收入比上年同期減少了7190萬美元，降幅為39%，主要反映了淨利息收入減少和非利息支出增加，但部分被非利息收入增加、信貸損失撥備減少和所得税撥備減少所抵消。截至2020年9月30日的9個月，淨收入比上年同期減少1.155億美元，降幅為21%，主要反映淨利息收入減少，非利息支出增加，信貸損失撥備增加，但部分被非利息收入增加和所得税撥備減少所抵消。

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報告部分：(續)

企業與機構服務(續)

C&是非利息收入嗎？

在截至2020年9月30日的季度，非利息收入比去年同期增加了3100萬美元，增幅為5%，主要反映了信託、投資和其他服務費用的增加。在截至2020年9月30日的9個月裏，非利息收入比去年同期增加了1.46億美元，增幅為7%，主要反映了信託、投資和其他服務費、外匯交易收入和其他非利息收入的增加。

C&IS信託、投資和其他服務費

有關C&IS信託、投資和其他服務費的説明，請參閲MD&A的“信託、投資和其他服務費”部分。

C&是外匯交易收入嗎？

在截至2020年9月30日的9個月裏，外匯交易收入比去年同期增加了3930萬美元，增幅為23%，這主要是由於市場波動性增加。

C&是其他非利息收入嗎？

在截至2020年9月30日的9個月裏，其他非利息收入比去年同期增加了2570萬美元，增幅為18%，主要是由於安全佣金和交易收入。

C&是淨利息收入

在截至2020年9月30日的季度，在FTE基礎上公佈的淨利息收入比去年同期減少了9000萬美元，降幅為39%，比去年同期減少了1.77億美元，降幅為26%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的下降主要反映了短期利率下降導致的淨息差下降，但部分被更高的存款餘額和貸款額所抵消。本季度平均收益資產從去年同期的769億美元增加到997億美元，截至2020年9月30日的9個月增加了133億美元，從去年同期的792億美元增加到925億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，C&IS的盈利資產和資金來源主要包括公司間資產以及貸款和非美國託管相關的計息存款。

C&是信貸損失撥備嗎？

2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13。具體採用情況請參閲附註2--“最近合併財務報表的會計公告”(第一項“合併財務報表(未經審計)”)。截至2020年9月30日的三個月和九個月的C&IS信貸損失撥備分別為1920萬美元和3530萬美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的信貸撥備分別為480萬美元和130萬美元。

截至2020年9月30日的三個月的信貸撥備反映了在集體基礎上評估的儲備減少，原因是持續的新冠肺炎大流行以及具體影響商業和機構投資組合的相關市場和經濟影響導致的預期經濟狀況不那麼嚴重，其中商業和機構投資組合的降幅最大。截至2020年9月30日的9個月的準備金反映出，在投資組合評級下調和持續的新冠肺炎大流行以及相關市場和經濟對商業和機構投資組合的相關市場和經濟影響導致的預期經濟條件下調的推動下，集體評估的準備金有所增加。

手續費是非利息費用嗎？

在截至2020年9月30日的季度裏，非利息費用(包括報告部門的直接費用、產品和運營支持的間接費用分配以及某些公司支持服務的間接費用分配)比去年同期增加了5810萬美元，增幅為9%，這主要是因為費用分配增加，包括與公司行動處理錯誤有關的4340萬美元費用、更高的薪酬費用、外部服務費用、員工福利費用以及設備和軟件費用，部分被因商務旅行減少而導致的業務推廣費用減少所抵消。

在截至2020年9月30日的9個月中，非利息支出比去年同期增加了9170萬美元，增幅為5%，主要反映了更高的費用分配，包括與本期賬户服務活動相關的更高費用、薪酬費用、員工福利費用以及設備和軟件費用，但由於商務旅行減少和員工相關費用減少，業務推廣費用減少部分抵消了這一增長。

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報告部分：(續)

財富管理

財富管理淨收益

在截至2020年9月30日的季度裏，淨收入比去年同期減少了1940萬美元，降幅為9%，這主要是由於信貸損失撥備的增加，但部分被所得税撥備的減少和非利息收入的增加所抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏，淨收入比去年同期減少了2550萬美元，降幅為4%，這主要是由於信貸損失撥備的增加和非利息支出的增加，但部分被淨利息收入、非利息收入和所得税撥備的減少所抵消。

財富管理非利息收入

在截至2020年9月30日的季度裏，非利息收入比去年同期增加了390萬美元，主要反映了信託、投資和其他服務費用的增加。在截至2020年9月30日的9個月裏，非利息收入比去年同期增加了5190萬美元，增幅為4%，主要反映了信託、投資和其他服務費以及其他非利息收入的增加。

財富管理信託、投資和其他服務費

有關財富管理信託、投資和其他服務費的解釋，請參閲MD&A的“信託、投資和其他服務費”部分。

財富管理其他非利息收入

在截至2020年9月30日的9個月裏，其他非利息收入比去年同期增加了2780萬美元，增幅為29%，這主要是由於安全佣金和交易收入的增加。

財富管理淨利息收入

在截至2020年9月30日的季度，在FTE基礎上公佈的淨利息收入比去年同期增加了120萬美元，增幅為1%，比去年同期增加了3000萬美元，增幅為5%，截至2020年9月30日的9個月。截至2020年9月30日的三個月和九個月的增長主要反映了來自財政部和其他機構的淨利息分配增加，以及存貸款餘額增加，但部分被較低的利率所抵消。本季度平均收益資產從去年同期的281億美元增加到297億美元，截至2020年9月30日的9個月增加了15億美元，從去年同期的278億美元增加到293億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的盈利資產和資金來源分別主要由貸款和國內計息存款組成。

財富管理信貸損失撥備

2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13。具體採用情況請參閲附註2--“最近合併財務報表的會計公告”(第一項“合併財務報表(未經審計)”)。截至2020年9月30日的三個月和九個月，財富管理的信貸損失撥備分別為1,970萬美元和9,220萬美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月的前一種“已發生虧損”模式下的信貸撥備分別為1,180萬美元和1,480萬美元。

截至2020年9月30日的三個月的準備金反映了在集體基礎上評估的儲備的增加，這是由於持續的新冠肺炎大流行以及相關的市場和經濟影響(主要影響私人客户和商業房地產投資組合)導致的預計經濟狀況的推動。截至2020年9月30日的9個月的準備金反映出，由於投資組合評級下調和持續的新冠肺炎大流行以及相關市場和經濟影響(主要影響商業房地產、商業和機構以及私人客户投資組合)導致的預計經濟狀況下調，集體評估的儲備有所增加。

財富管理非利息支出

在截至2020年9月30日的季度，非利息費用，包括報告部門的直接費用、產品和運營支持的間接費用分配以及某些公司支持服務的間接費用分配，與去年同期相比保持相對不變，主要反映了較高的費用分配和員工福利費用，部分被由於商務旅行減少而導致的薪酬費用下降和業務推廣費用下降所抵消。

在截至2020年9月30日的9個月中，非利息支出比去年同期增加了1480萬美元，主要反映了更高的費用分配和員工福利，但部分抵消了因商務旅行減少而導致的業務推廣費用下降，以及各種其他運營費用和薪酬支出的下降。

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報告部分：(續)

財政部和其他

國庫和其他非利息收入

在截至2020年9月30日的9個月裏，非利息收入比去年同期增加了390萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，非利息收入增加了，這是因為與Visa Inc.B類普通股相關的現有掉期協議的費用降低。

財政部和其他非利息支出

在截至2020年9月30日的9個月中，非利息支出比上年同期增加了1,950萬美元，主要原因是與執行工作場所房地產戰略相關的成本，以及與應對新冠肺炎疫情向員工一次性補充支付相關的薪酬支出增加。

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綜合資產負債表

下表彙總了選定的合併資產負債表信息。

表24：選擇合併資產負債表信息

(單位：十億美元)			2020年9月30日			2019年12月31日			變化
資產
美聯儲和其他中央銀行存款及其他(1)			$	39.2		$	33.8		$	5.4		16		%
銀行的到期計息和存款(2)			4.9			7.0			(2.1)			(31)
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券			1.5			0.7			0.8			115
總證券(3)			60.6			52.3			8.3			16
貸款和租賃			32.8			31.4			1.4			4
盈利資產總額			139.0			125.2			13.8			11
總資產			152.1			136.8			15.3			11
負債與股東權益
有息存款總額			88.2			82.8			5.4			6
活期存款和其他無息存款			34.4			26.3			8.1			31
短期借款			8.2			7.8			0.4			6
股東權益總額			11.6			11.1			0.5			4

⁽¹⁾美國聯邦儲備委員會(美聯儲)和其他中央銀行的存款和其他存款包括存放在某些證券託管機構和票據交換所的抵押品存款，用於列報收益性資產；此類存款在合併資產負債表上的其他資產中列示。

⁽²⁾銀行應付和存款的計息部分包括綜合資產負債表上列示的現金和銀行到期的計息部分以及銀行的計息存款。

⁽³⁾道達爾證券包括某些社區開發投資以及聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行的股票，這些都歸類在合併資產負債表上的其他資產中。

表25：選擇平均合併資產負債表信息

			截至9月30日的三個月，																					截至9月30日的9個月，
(單位：十億美元)			2020			2019			改變									2020			2019			改變
資產
美聯儲和其他中央銀行存款及其他(1)			$	31.6		$	17.5		$	14.1		80		%	$	27.3		$	19.0		$	8.3		44		%
銀行的到期計息和存款(2)			4.8			5.7			(0.9)			(15)			5.4			6.0			(0.6)			(10)
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券			1.8			0.8			1.0			119			1.1			0.8			0.3			41
總證券(3)			58.1			50.0			8.1			16			54.3			50.2			4.1			8
貸款和租賃			33.1			30.9			2.2			7			33.6			31.1			2.5			8
盈利資產總額			129.4			104.9			24.5			23			121.7			107.1			14.6			14
總資產			140.9			116.4			24.5			21			134.6			117.4			17.2			15
負債與股東權益
有息存款總額			87.6			72.3			15.3			21			84.1			72.5			11.6			16
活期存款和其他無息存款			25.2			16.7			8.5			51			22.1			17.5			4.6			27
短期借款			6.6			8.8			(2.2)			(24)			7.9			9.6			(1.7)			(17)
股東權益總額			11.4			10.7			0.7			7			11.1			10.6			0.5			5

⁽¹⁾美國聯邦儲備委員會(美聯儲)和其他中央銀行的存款和其他存款包括存放在某些證券託管機構和票據交換所的抵押品存款，用於列報收益性資產；此類存款在合併資產負債表上的其他資產中列示。

⁽²⁾銀行應付和存款的計息部分包括綜合資產負債表上列示的現金和銀行到期的計息部分以及銀行的計息存款。

⁽³⁾道達爾證券包括某些社區開發投資以及聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行的股票，這些都歸類在合併資產負債表上的其他資產中。

平均餘額被認為是更好地衡量資產負債表趨勢的指標，因為涉及大客户餘額的存取款活動的時間可能會影響期末餘額。本季度期末和平均合併資產負債表的增長主要是由更高的客户存款餘額推動的。

股東權益。平均股東權益的增加主要歸因於自上一年同期以來的收益和累積的其他全面收入，但部分被根據公司的股票回購計劃和股息聲明回購普通股所抵消。

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合併資產負債表(續)

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，該公司分別向普通股股東宣佈了總額為1.484億美元和4.452億美元的現金股息，向優先股東分別宣佈了總額為1,620萬美元和4,000萬美元的現金股息。

由於該公司於2020年3月16日暫停了其公開市場股票回購計劃，在截至2020年9月30日的三個月內回購的唯一股票是在基於股票的薪酬歸屬時預扣的18,534股普通股，總成本為150萬美元(每股平均價格81.02美元)，以履行預扣税款義務。在截至2020年9月30日的9個月內，該公司回購了3,262,621股普通股，其中包括518,745股與基於股份的薪酬有關的扣留股份，總成本為2.985億美元(每股平均價格為91.49美元)。

在2020年第二季度，美聯儲宣佈了一些措施，以確保包括北方信託在內的大型金融機構保持彈性，儘管持續的新冠肺炎大流行帶來了經濟不確定性。具體地説，2020年第三季度，這些機構不允許回購股票，股息支付僅限於第二季度支付的金額，不能超過付款人前四個季度的平均淨收入。2020年9月30日，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)宣佈，這些措施也已延長至2020年第四季度。

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資產質量

證券組合

北方信託公司保持着高質量的債務證券投資組合。未明確評級的債務證券在可能的情況下根據證券發行人的信用評級進行分組。

下表提供了可供出售的債務證券的公允價值和按信用評級持有至到期的債務證券的攤銷成本。

表26：按信貸評級劃分的可供出售的債務證券的公允價值

			截至2020年9月30日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			血腦屏障			未評級			共計
美國政府			$	4,165.2		$	—		$	—		$	—		$	—		$	4,165.2
國家和政治分部的義務			664.9			1,933.0			—			—			2.6			2,600.5
政府支持的機構			24,568.8			—			—			—			—			24,568.8
非美國政府			893.7			38.5			5.4			—			—			937.6
公司債務			575.4			719.8			1,161.1			25.1			146.0			2,627.4
擔保債券			424.5			—			23.0			—			69.3			516.8
次級主權、超國家和非美國機構債券			1,768.8			625.8			158.2			—			—			2,552.8
其他資產支持			3,464.4			—			—			—			95.0			3,559.4
商業抵押貸款支持			1,015.2			—			—			—			—			1,015.2
其他			7.3			—			—			—			—			7.3
總計			$	37,548.2		$	3,317.1		$	1,347.7		$	25.1		$	312.9		$	42,551.0
佔總數的百分比			88		%	8		%	3		%	—		%	1		%	100		%

在穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)、標準普爾(Standard and Poor’s)或惠譽評級(Fitch Ratings)未評級的可供出售的1%債務證券中，主要包括公司債務和擔保債券。

表27：按信貸評級劃分的持有至到期日的債務證券攤銷成本

			截至2020年9月30日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			血腦屏障			未評級			共計
美國政府			$	99.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	99.0
國家和政治分部的義務			—			0.6			0.7			1.3			—			2.6
政府支持的機構			3.4			—			—			—			—			3.4
非美國政府			335.6			1,269.7			5,899.8			46.7			—			7,551.8
公司債務			3.6			254.7			272.0			—			—			530.3
擔保債券			3,361.7			—			—			—			—			3,361.7
存單			—			—			—			—			726.3			726.3
次級主權、超國家和非美國機構債券			2,423.6			966.9			—			—			—			3,390.5
其他資產支持			645.8			—			—			—			—			645.8
其他			—			—			—			—			442.6			442.6
總計			$	6,872.7		$	2,491.9		$	6,172.5		$	48.0		$	1,168.9		$	16,754.0
佔總數的百分比			41		%	15		%	37		%	—		%	7		%	100		%

穆迪投資者服務公司、標準普爾公司或惠譽評級公司未對持有至到期的債務證券進行評級的7%包括剩餘期限不到6個月的存單，以及北方信託公司為履行“社區再投資法案”(CRA)規定的義務而購買的投資。北方信託公司履行其在CRA下的義務，進行合格的投資，以支持使北方信託公司市場區域內的中低收入社區受益的機構和計劃。

截至2020年9月30日，投資證券組合內的未實現淨收益總計8.843億美元，而截至2019年12月31日的未實現淨收益為1.189億美元。截至2020年9月30日的淨未實現收益分別由10億美元和1.254億美元的未實現收益和虧損總額組成。

截至2020年9月30日，可供出售的426億美元債務證券組合的未實現虧損分別為2120萬美元和950萬美元，分別與政府支持的機構證券和其他資產支持證券有關，這主要是由於購買以來市場利率和信貸利差的變化。

截至2020年9月30日，持有至到期的168億美元債務證券投資組合與其他住房抵押貸款支持證券相關的未實現虧損8870萬美元，這主要是由於購買以來整體市場利率和信貸利差的變化。

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資產質量(續)

證券組合(續)

截至2020年9月30日，21%的可供出售的公司債務證券組合得到了美國和非美國政府實體提供的擔保的支持。

有關證券組合的其他資料，請參閲第一項“綜合財務報表(未經審計)”中提供的綜合財務報表附註4-證券。

北方信託公司作為短期融資的一種成本相對較低的選擇，參與回購協議市場。根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被計入抵押融資，並按證券收購或出售的金額加上應計利息記錄。為儘量減低與這些交易有關的潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公允價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託公司的政策是直接或通過第三方託管人擁有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券由交易對手持有，直到他們回購為止。

關於根據回購協議出售的證券的更多信息，請參閲附註5-根據回購協議出售的證券，以及第1項.綜合財務報表(未經審計)中提供的綜合財務報表。

非權責發生制貸款和租賃以及擁有的其他房地產

於2020年第一季度，本公司實施了若干貸款和租賃分類的更改，以提高其在不同監管制度下報告的一致性。因此，以下截至2019年12月31日的貸款和租賃餘額已進行調整，以符合在該日期之後結束的期間的列報。這些調整通常反映出貸款從商業房地產類別重新分類為商業和機構貸款類別、住宅房地產貸款類別和私人客户類別貸款。對之前報告的貸款和租賃總額沒有影響。

非權責發生資產包括非權責發生貸款和租賃以及擁有的其他房地產(OREO)。奧利奧是由部分或全部償還貸款而獲得的商業和住宅物業組成的。

下表提供了按貸款和租賃部門和類別劃分的非應計貸款和租賃金額，以及在所示日期未償還的OREO金額，以及拖欠90天或更長時間並仍在應計利息的貸款餘額。拖欠90天或更長時間且仍在積累利息的貸款可能會根據現金收取、重新談判和續簽的時間而大幅波動。

表28：非權責發生制資產

(百萬美元)			2020年9月30日			2019年12月31日
非權責發生制貸款和租賃
商品化
商業性和制度性			$	30.2		$	7.6
商業地產			3.9			3.6
非美國			—			—
商業總金額			34.1			11.2
個人
住宅房地產			$	63.9		$	71.4
私人客户端			—			0.5
非美國			—			0.5
個人合計			63.9			72.4
非應計貸款和租賃總額			98.0			83.6
擁有的其他房地產			0.9			3.2
非應計資產總額			$	98.9		$	86.8
90天逾期貸款仍在累計			$	8.6		$	7.4
非權責發生制貸款和租賃佔貸款和租賃總額的比例			0.30		%	0.27		%
貸款和租賃免税額對非應計貸款和租賃的覆蓋範圍			2.2x			1.3x

截至2020年9月30日的9890萬美元的非應計資產增加，主要是由於商業和機構投資組合的淨增加，主要是由於四筆新的非應計貸款，部分被住宅房地產投資組合因淨支付和沖銷而減少所抵消。除了對淨利息收入和信貸損失風險的負面影響外，非權責發生資產還由於與催收工作相關的費用而增加了運營成本。非權責發生資產水平的變化可能表明一個或多個貸款類別的信用質量發生了變化。信用質量的變化通過對按個人水平評估的免税額的相應調整來影響信貸損失撥備，並

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資產質量指數(續)

非權責發生制貸款和租賃以及擁有的其他房地產(續)

在信貸損失撥備範圍內集體評估在確定撥備時使用的定量和定性因素。

北方信託的信貸政策不允許發起通常被認為是高風險的貸款類型，如期權可調利率抵押貸款、次級貸款、初始“誘惑性”利率的貸款和過高的貸款價值比。住宅房地產貸款包括第一留置權抵押貸款和股權信貸額度，這兩種貸款與抵押品之比在開始時一般要求不超過65%至80%。住宅房地產貸款支持抵押品的評估是在貸款發起時、在再融資或違約時或在其他被認為有保證的情況下獲得的。住宅房地產抵押品評估由獨立的第三方執行和審查。

商業房地產投資組合包括商業抵押以及主要向北方信託公司熟知的經驗豐富的投資者發放的建築、收購和開發貸款。承銷標準通常反映保守的貸款與價值比率和償債覆蓋率要求。通過擔保向業主追索也是常見的要求。

有關貸款及租賃組合的其他資料，請參閲項目1.綜合財務報表(未經審計)中提供的附註6-綜合財務報表的貸款及租賃。

信貸損失準備

於二零二零年第一季，本公司將若干貸款及租賃的分類更改至特定分部，以加強其在不同監管制度下的報告一致性。截至2019年12月31日及之前的信貸損失撥備仍未調整，因為重新分類對撥備的影響微乎其微。

本公司於2020年1月1日通過了ASU 2016-13號“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)，要求立即確認預計在金融工具剩餘壽命內發生的估計信用損失，從而顯著改變了金融工具減值的確認方式。在採用ASU 2016-13年度後，該公司的信貸損失撥備增加了1370萬美元，並進行了相應的累積影響調整，扣除所得税後留存收益減少了1010萬美元。關於採用ASU 2016-13年度的更多信息，請參閲附註2-最近對項目1.合併財務報表(未經審計)提供的合併財務報表的會計聲明。

信貸損失撥備-代表管理層對與受信用風險影響的各種投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的估計-由管理層通過紀律嚴明的信用審查過程確定。北方信託在集體基礎上計量具有相似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計不依賴於任何單一的假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。

北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從信用風險管理、財政部、公司財務、經濟研究小組和北方信託公司的每個業務部門獲得意見。

截至2020年9月30日，與貸款和租賃、未提取的貸款承諾和備用信用證、持有至到期的債務證券和其他金融資產相關的信貸損失撥備分別為2.154億美元、4490萬美元、690萬美元和70萬美元。關於信貸損失準備及截至2020年、2020年和2019年9月30日止三個月和九個月期間因沖銷、追回和計提信貸損失準備而發生的信貸損失準備變動情況，請參閲項目1.合併財務報表(未經審計)提供的合併財務報表附註7--信貸損失準備。下表顯示了按細分和類別對貸款和租賃組合在個人和集體水平上評估的免税額。

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資產質量指數(續)

信貸損失準備(續)

表29：貸款和租賃信貸損失撥備的分配

			2020年9月30日									2019年12月31日
(百萬美元)			免税額			貸款佔貸款總額的百分比			免税額			貸款佔貸款總額的百分比
在個人層面上進行評估			$	8.2		—		%	$	6.9		—		%
集體評估
商品化
商業性和制度性			82.0			29			35.3			29
商業地產			77.9			10			33.0			10
租賃融資，淨額			0.3			—			0.1			—
非美國			19.6			5			—			5
其他			0.1			1			0.2			1
商業總金額			179.9			45			68.6			45
個人
住宅房地產			39.4			18			27.0			19
私人客户端			31.4			36			20.5			35
非美國			1.4			1			—			1
其他			—			—			1.4			—
個人合計			72.2			55			48.9			55
集體評估的總免税額			$	252.1		100		%	$	117.5		100		%
信貸損失撥備總額			$	260.3		100		%	$	124.4		100		%
分配給的津貼
貸款和租賃			$	215.4					$	104.5
未提取的承諾書和備用信用證			44.9						19.9
信貸損失撥備總額			$	260.3					$	124.4
分配給貸款和租賃的免税額佔貸款和租賃總額的比例			0.66		%				0.33		%

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現金流量表

以下討論截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的現金流量活動表。

表30：現金流活動彙總

									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)									2020			2019
現金淨額由(用於)：
經營活動															$	420.5		$	955.6
投資活動															(13,114.5)			8,998.4
融資活動															13,032.3			(9,498.9)
外幣匯率對現金的影響															(60.0)			0.9
銀行現金和到期金額的變動															$	278.3		$	456.0

經營活動

截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額為4.205億美元，主要原因是期間收益以及計算機軟件攤銷和信貸損失撥備等非現金費用增加的影響，但這一影響被存放在衍生品交易對手的淨抵押品增加和其他經營活動的淨變化部分抵消。

截至2019年9月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額為9.556億美元，主要歸因於期間收益和計算機軟件攤銷等非現金費用的影響，但被應收賬款增加和其他經營活動的淨變化部分抵消。

投資活動

截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金淨額為131億美元，主要是由於美聯儲和其他央行存款水平的上升，以及對持有至到期並可供出售的債務證券的淨購買，但部分被銀行計息存款水平的下降所抵消。

在截至2019年9月30日的9個月中，投資活動提供的現金淨額為90億美元，主要原因是美聯儲和其他央行存款水平下降，以及與持有至到期的債務證券相關的淨收益。

籌資活動

截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為130億美元，這主要是由於總存款水平的增加。存款總額增加的主要原因是非美國辦事處的無息客户存款、儲蓄、貨幣市場和其他有息存款以及國內無息存款的水平上升。

在截至2019年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為95億美元，主要原因是總存款和購買的聯邦基金水平下降。存款總額下降的主要原因是非美國辦事處有息客户存款和國內無息存款水平下降，但儲蓄、貨幣市場和其他有息存款的增加部分抵消了這一下降。

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資本比率

截至2020年9月30日，北方信託公司及其主要子公司北方信託公司的資本比率保持強勁，超過了適用的美國監管要求下歸類為“資本充足”的要求.

受美聯儲2020年6月25日公佈的壓力測試結果影響，北方信託2020年資本計劃週期的壓力資本緩衝要求定為2.5%。2020年壓力資本緩衝於2020年10月1日生效，並導致普通股一級資本比率的最低要求為7.0%。

下表提供了由巴塞爾III分階段實施要求確定的北方信託公司和北方信託公司的資本比率以及所需的最低資本比率。

表31：監管資本比率

資本比率- 北方信託公司			2020年9月30日									2020年6月30日									2019年9月30日
						標準化方法			高級方法			標準化方法			高級方法			標準化方法			高級方法			資本充足率			最低資本充足率
普通股一級資本			13.4		%	13.9		%	13.4		%	13.9		%	12.9		%	13.6		%	不適用			4.5		%
第1級資本			14.5			15.1			14.6			15.2			14.1			14.9			6.0			6.0
總資本			16.5			16.7			16.5			16.8			16.0			16.6			10.0			8.0
第1級槓桿			7.7			7.7			7.6			7.6			8.6			8.6			不適用			4.0
補充槓桿(1)			不適用			8.8			不適用			9.0			不適用			7.6			不適用			3.0

資本比率-北方信託公司			2020年9月30日									2020年6月30日									2019年9月30日
						標準化方法			高級方法			標準化方法			高級方法			標準化方法			高級方法			資本充足率			最低資本充足率
普通股一級資本			13.8		%	14.6		%	13.9		%	14.7		%	13.2		%	14.3		%	6.5		%	4.5		%
第1級資本			13.8			14.6			13.9			14.7			13.2			14.3			8.0			6.0
總資本			15.6			16.0			15.7			16.2			14.9			15.8			10.0			8.0
第1級槓桿			7.2			7.2			7.3			7.3			7.9			7.9			5.0			4.0
補充槓桿(1)			不適用			8.1			不適用			8.2			不適用			7.0			3.0			3.0

⁽¹⁾ 2019年11月，美聯儲和其他美國聯邦銀行機構通過了一項最終規則，規定了從託管銀行組織(包括北方信託公司和北方信託公司)的總槓桿敞口中扣除央行存款，等於(I)託管銀行組織及其合併子公司存放在符合資格的中央銀行的資金總額和(Ii)存放在託管銀行組織的與託管或託管和保管賬户相關的客户資金總額，兩者中以較小者為準。該規定於2020年4月1日起生效。

此外，2020年4月1日，美聯儲(Federal Reserve)發佈了一項臨時最終規則，要求包括北方信託公司(Northern Trust Corporation)在內的銀行控股公司暫時從其總槓桿敞口中扣除存放在美聯儲的存款和對美國國債的投資。除上述中央銀行存款減免外，還適用美國國債扣除。這一規定於2020年4月1日生效，並將持續到2021年第一季度。2020年5月15日，美國聯邦銀行機構發佈了一項臨時最終規定，允許銀行控股公司的受保存款機構也可以暫時將存放在美聯儲的存款和對美國國債的投資排除在其總槓桿敞口之外。北方信託公司沒有選擇接受這項扣除。

北方信託公司和北方信託公司2020年9月30日和2020年6月30日的補充槓桿率反映了這些最終規則的影響。

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關鍵會計估計

有關北方信託重要會計政策的説明，請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的附註1-包含在第8項下的重大會計政策摘要.財務報表和補充數據。根據GAAP編制財務報表時需要使用估計和假設，實際結果可能與這些估計不同。美國證券交易委員會(SEC)發佈了與披露關鍵會計估計相關的指導意見。關鍵會計估計是那些要求管理層對本質上不確定並可能在後續期間發生變化的事項的影響做出主觀或複雜判斷的估計。這些領域的基本假設或估計可能需要的變化可能會對北方信託公司未來的財務狀況和經營結果產生實質性影響。

對於北方信託公司來説，被視為關鍵的會計估計是與信貸損失撥備和養老金計劃會計有關的估計。管理層已經與董事會審計委員會討論了每個關鍵會計估計的制定和選擇。有關北方信託與養老金計劃會計相關的估計的説明，請參閲截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的關鍵會計估計部分。有關北方信託公司與信貸損失準備金相關的估計的説明，請參閲截至2020年3月31日的季度的10-Q表格中的關鍵會計估計部分。關於採用ASU 2016-13年度的更多信息，請參閲附註2-最近的會計聲明和附註7-合併財務報表(未經審計)中提供的合併財務報表的信貸損失準備。

最近的會計聲明和發展

2020年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-01號，“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)：澄清主題321，主題323和主題815之間的相互作用”(ASU 2020-01)。ASU 2020-01涉及兩個會計問題：(1)主題321下與主題323下的權益法轉換和退出相關的計量備選方案的應用；(2)某些遠期合同和購買的期權的計量，以獲取股權證券。ASU 2020-01澄清，因可觀察交易而必須轉換到主題323下的權益法的應用主題321下的計量備選方案的實體將在緊接轉換之前重新計量其投資，而由於可觀察到的交易而必須轉換至主題321的應用主題323下的權益法的實體將在轉換後立即重新計量其投資。ASU 2020-01還澄清，收購股權證券的某些遠期合同或購買的看漲期權一般將在結算或行使之前使用主題321的公允價值原則進行計量。ASU 2020-01在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，但允許提前採用。預計ASU 2020-01年度不會對北方信託的綜合財務狀況或運營業績產生重大影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，“債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合約(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計處理”(ASU 2020-06)。ASU 2020-06通過取消用於核算可轉換債務和可轉換優先股的受益轉換和現金轉換會計模式，簡化了可轉換工具會計框架。ASU 2020-06還修訂了實體自有權益中的某些合同的會計處理，這些合同目前被視為衍生品，因為會計準則編纂815-衍生品和套期保值中有具體的結算條款。此外，ASU 2020-06修改了可能以現金或股票結算的特定可轉換工具和某些合同對稀釋後每股收益計算的影響。ASU 2020-06在2021年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，但允許提前採用。預計ASU 2020-06年度不會對北方信託的綜合財務狀況或運營業績產生重大影響。

市場風險管理

市場風險有兩種，利率風險和交易風險。利率風險是指利率變動導致淨利息收入和股權市值發生變化的可能性。交易風險是指外匯和利率等市場變量的變動可能導致交易頭寸價值發生變化。

北方信託公司使用兩種主要的測量技術來管理利率風險：淨利息收入(NII)敏感性和股權市值(MVE)敏感性。NII敏感度為管理層提供了利率變動對NII影響的短期觀點。抵押貸款利率敏感度為管理層提供了基於期末資產負債表的MVE利率變化的長期觀點。

作為其風險管理活動的一部分，北方信託公司還每天使用風險價值(VaR)模型和應用歷史模擬方法來衡量與所有非美元貨幣頭寸相關的損失風險。以下內容

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市場風險管理學(續)

有關北方信託管理市場風險的信息應結合截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告閲讀。

NiI靈敏度-NII敏感性的建模納入了資產負債表上的頭寸，以及用於管理利率風險的衍生金融工具(主要是利率掉期)。北方信託以市場隱含遠期利率為基準，衡量靜態資產負債表對利率變化的敏感性(即變化)。對利率進行壓力測試，以包括利率立即平行衝擊、導致收益率曲線變陡或變平的收益率曲線的非平行(即扭曲)變化以及收益率曲線之間的關係變化(即基準風險)等情景。

NII敏感性分析納入了某些關鍵假設，如利率和不斷變化的利率環境下的客户行為。這些假設是基於歷史分析和未來預期定價行為的組合。在假設存在不確定性的情況下，模擬不能精確估計NII靈敏度。模擬中包含以下關鍵假設：

▪資產負債表的規模和組合在模擬期限內保持不變，即將到期的資產和負債被與即將到期的資產和負債條款相似的工具所取代，但某些被認為是短期的未到期存款除外，因此得到了更保守的計息待遇；

▪利用結合市場提前還款假設的第三方抵押貸款分析系統，在每種利率情景下預測抵押貸款和抵押證券的提前還款額；

▪結構性證券的現金流使用第三方供應商結合第三方抵押貸款分析供應商提供的預付款進行估計；

▪未到期存款定價基於北方信託公司的實際歷史模式和管理層判斷，取決於歷史數據和當前定價策略或判斷的可得性；以及

▪新業務費率基於當前與市場指數的利差。

下表顯示了未來12個月利率相對於遠期利率上升和下降100個基點和200個基點的估計NII影響。假設每一次匯率變動都是在一年內逐漸發生的。

表32：截至2020年9月30日的淨利息收入敏感度

(百萬美元)			增加(減少) 估計對未來12個月淨利息收入的影響
利率高於市場隱含遠期利率
100個基點			$	192
200個基點			337
利率降至低於市場隱含遠期利率
100個基點			$	78

NII敏感性分析沒有納入可能用於減輕實際利率變動的不利影響的某些管理行動。由於這一原因和其他原因，估計的影響並不反映可能的實際結果，而是作為利率風險的估計。NII敏感性不能與其他地方披露的實際結果相比，也不能直接預測所提供的其他措施的未來價值。

MVE靈敏度-MVE定義為資產現值減去負債現值，扣除用於管理資產負債表項目利率風險的金融衍生品價值。利率變化對MVE的潛在影響是根據此類變化對預計未來現金流和這些現金流的現值的影響得出的，然後與既定限額進行比較。北方信託公司使用當前市場利率(以及這些市場利率所隱含的未來利率)作為基本情況，並衡量各種利率情景下的MVE敏感度。對利率進行壓力測試，以包括利率立即平行衝擊、導致收益率曲線變陡或變平的收益率曲線的非平行(即扭曲)變化以及收益率曲線之間的關係變化(即基準風險)等情景。

MVE敏感性分析結合了某些關鍵假設，如利率和在不斷變化的利率環境下的客户行為。這些假設是基於歷史分析和未來預期定價行為的組合。在假設存在不確定性的情況下，仿真不能精確估計MVE靈敏度。許多適用於NII靈敏度的假設也適用於MVE靈敏度模擬，以下單獨的關鍵假設合併到MVE模擬中：

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市場風險管理學(續)

▪未到期存款的現值是使用動態衰減法或估計剩餘壽命來估計的，這是基於北方信託公司的實際歷史徑流模式和管理判斷的組合-一些餘額被假設為核心餘額，具有較長的壽命，而其他餘額被假設為臨時的，壽命相對較短；

▪大多數與利息無關的餘額(如應收賬款、設備和應付款項)的現值與其賬面價值相同；

▪蒙特卡羅模擬用於生成遠期利率路徑。

下表顯示了較當前市場隱含遠期利率震盪上調100和200個基點以及震盪下調100個基點對MVE的估計影響。

表33：截至2020年9月30日的股票敏感度市值

(百萬美元)			增加(減少)對股權市值的估計影響
利率高於市場隱含遠期利率
100個基點			$	275
200個基點			80
利率降至低於市場隱含遠期利率
100個基點			$	594

MVE模擬沒有納入某些可以用來減輕實際利率變動的不利影響的管理行動。由於這一原因和其他原因，估計的影響並不反映可能的實際結果，而是作為利率風險的估計。MVE的靈敏度不能與其他地方披露的實際結果相比，也不能直接預測所提供的其他措施的未來價值。

外幣風險值(VaR)-北方信託公司使用VaR模型和應用歷史模擬方法每天衡量與所有非美元貨幣頭寸相關的損失風險。此統計模型基於各種高置信度水平，提供了對如果非美國貨幣匯率在少數幾天內發生不利變化時可能發生的潛在價值損失的估計。該模型結合了外幣和利率的波動性以及貨幣間價格變動的相關性。VaR是為每個交易臺和全球投資組合計算的。

北方信託公司監控全球外匯(GFX)VaR措施的幾種變化，以滿足特定的監管和內部管理需求。變化包括不同的方法(歷史模擬、蒙特卡羅模擬和泰勒近似)、一天和十天的範圍、95%和99%的置信水平、僅使用外匯(FX)驅動因素和僅使用利率(IR)驅動因素的子成分VaR，以及一年、兩年和四年的回顧週期。這些替代措施為管理層提供了一系列關於北方信託公司市場風險的確證指標和替代視角。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，北方信託公司沒有經歷任何實際交易損失超過每日風險價值估計的日子。

下表根據歷史模擬方法、99%的置信水平、一天的期限和同等加權的波動率，列出了GFX在以下時期的監管VaR及其子組成部分的水平。GFX的總VaR通常小於其兩個子組成部分的總和，這是因為這兩個子組成部分帶來的多樣化好處。

表34：全球外幣價值-AT-RISK

(百萬美元)			合計VaR (FX和IR驅動程序)									外匯VaR (僅限FX驅動程序)									IR VaR (僅限IR驅動程序)
截至三個月			2020年9月30日			2020年6月30日			2020年9月30日			2020年6月30日			2020年9月30日			2020年6月30日
高			$	0.6		$	0.4		$	0.3		$	0.4		$	0.5		$	0.3
低			0.2			0.1			—			0.1			0.1			0.1
平均值			0.3			0.2			0.2			0.1			0.2			0.1
季度末			0.3			0.3			0.2			0.1			0.4			0.3

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對帳至全額應税等價物

下表列出了根據GAAP編制的利息收入、淨利息收入、淨利差和總收入與FTE基礎上的此類衡量標準的對賬，這些都是非GAAP財務衡量標準。淨利差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。 管理層認為，出於比較的目的，本報告對這些財務措施提供了更明確的説明。當調整到FTE基礎上時，應税、免税和部分應税資產的收益率是可比的；但是，調整到FTE基礎上對淨收入沒有影響。

表35：對帳至全額應税等價物

			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(百萬美元)			2020			2019			2020			2019
淨利息收入
利息收入(簡寫為GAAP)			$	355.4		$	620.8		$	1,290.9		$	1,923.8
添加：FTE調整			7.9			7.6			23.7			23.1
利息收入(FTE)-非GAAP			$	363.3		$	628.4		$	1,314.6		$	1,946.9
淨利息收入(簡寫為GAAP)			$	328.6		$	417.7		$	1,108.8		$	1,257.1
添加：FTE調整			7.9			7.6			23.7			23.1
淨利息收入(FTE)-非GAAP			$	336.5		$	425.3		$	1,132.5		$	1,280.2
淨息差(簡寫為GAAP)			1.01		%	1.58		%	1.22		%	1.57		%
淨息差(FTE)-非GAAP			1.03		%	1.61		%	1.24		%	1.60		%
總收入
總收入-GAAP			$	1,485.1		$	1,537.9		$	4,578.9		$	4,525.4
添加：FTE調整			7.9			7.6			23.7			23.1
總收入(FTE)-非GAAP			$	1,493.0		$	1,545.5		$	4,602.6		$	4,548.5

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前瞻性陳述

本報告可能包括構成“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款所指的“前瞻性陳述”的陳述。前瞻性陳述通常由諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“計劃”、“可能”、“計劃”、“目標”、“目標”、“戰略”等詞或短語以及類似的表達或將來或條件動詞，如“可能”、“將會”、“應該”、“將會”和“可能”來識別。前瞻性陳述包括除與歷史事實有關的陳述外，與北方信託公司的財務結果和前景有關的陳述；資本充足率；紅利政策和股票回購計劃；會計估計和假設；信貸質量(包括津貼水平)；未來養老金計劃繳費；有效税率；預期費用水平；或有負債；收購；戰略；市場和行業趨勢；以及關於會計聲明和立法影響的預期。*這些陳述基於北方信託目前對未來事件或未來結果的信念和預期，涉及難以預測並可能發生變化的風險和不確定性。*這些陳述還基於對許多重要因素的假設，包括：

•美國或全球其他國家的金融市場中斷或經濟衰退或蕭條，由許多因素中的任何一個造成，例如，持續的新冠肺炎大流行以及政府和社會對此的反應；

•影響一般金融資產的價值、流動性或信用評級的金融市場(包括債務和股票市場)的波動或變化，或特定投資基金或客户投資組合持有的金融資產，包括北方信託已經採取或未來可能採取行動提供資產價值穩定或額外流動性的那些基金、投資組合和其他金融資產；

•股票市場對手續費收入的影響；

•下調美國政府發行的證券和其他證券的評級；

•外匯交易客户數量的變化和外幣匯率的波動，美元相對於北方信託記錄收入或應計費用的其他貨幣的估值變化，以及北方信託在評估和減輕所有這些變化和波動所產生的風險方面的成功；

•北方信託投資組合中持有的證券價值下降，特別是資產支持證券，其流動性和定價可能受到經濟動盪和金融市場混亂時期的負面影響；

•北方信託公司處理經營風險的能力，包括與網絡安全、數據安全、人為錯誤或遺漏、證券定價或估值、欺詐、系統性能或缺陷、系統中斷以及流程或內部控制故障相關的風險；

•北方信託公司在應對和投資技術變化和進步方面的成功；

•大幅下調北方信託公司的任何債務評級；

•北方信託與其開展業務的金融機構和其他交易對手的健康和穩健；

•評估信用風險併為此確定適當的撥備所需的複雜和主觀判斷中固有的不確定性；

•倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可獲得性或替代利率基準計算的變化；

•投資活動持續全球化的速度和程度以及全球金融資產的增長；

•各監管部門或中央銀行的利率或貨幣政策或其他政策的變化；

•改變適用於包括北方信託在內的金融機構的法律、監管和執法框架和監督；

•合規成本增加，以及與法規變化、當前監管環境以及美國和其他國家加大監管重點和監督的領域(如反洗錢、反賄賂和數據隱私)相關的其他風險；

•未達到監管標準或在需要時未獲得監管批准，包括資本的使用和分配；

•美國或其他國家税法、會計要求或解釋及其他法律的變化，可能影響北方信託或其客户；

•地緣政治風險、與全球氣候變化相關的風險以及自然災害、流行病、恐怖事件和戰爭等非常事件的風險，以及美國和其他國家對這些事件的反應；

•英國脱離歐盟，俗稱“英國脱歐”，及其對全球經濟狀況、全球金融市場以及我們的業務和經營業績的任何負面影響；

•北方信託競爭的性質和活動的變化；

•北方信託公司在維持現有業務和繼續在現有和目標市場創造新業務方面的成功，以及它以符合其流動性要求的盈利方式部署存款的能力；

•北方信託公司有能力滿足全球客户羣的複雜需求，並管理遵守法律、税收、監管和其他要求的能力；

•北方信託公司維持產品組合達到可接受利潤率的能力；

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前瞻性陳述(續)

•北方信託公司繼續產生令客户滿意的投資結果並開發一系列投資產品的能力；

•北方信託公司在招聘和留住必要的人員以支持業務增長和擴張，並保持足夠的專業知識來支持日益複雜的產品和服務方面取得的成功；

•北方信託公司在實施其費用管理計劃方面的成功；

•北方信託公司關於其養老金計劃的假設中固有的不確定性，包括貼現率和預期繳費、回報和支出；

•北方信託成功地繼續加強其風險管理實踐和控制，並管理其金融業務中固有的風險，包括信用風險、操作風險、市場和流動性風險、受託風險、合規風險和戰略風險；

•訴訟和監管過程中固有的風險和不確定性，包括損失可能超過北方信託的記錄負債和估計的訴訟風險損失範圍；

•與作為控股公司相關的風險，包括北方信託依賴其主要子公司的股息；

•北方信託聲譽受損的風險，這可能會削弱客户、交易對手、評級機構和股東的信心；以及

•公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中其他地方確定的因素，包括項目1A“風險因素”和提交給SEC的其他文件中描述的因素，所有這些因素都可以在Northern Trust的網站上找到。

實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。此處包含的信息僅在該信息的日期是最新的。本文中包括的所有前瞻性陳述都是基於目前可獲得的信息，北方信託公司沒有義務更新其前瞻性陳述。

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第一項合併財務報表(未經審計)

合併資產負債表(未經審計)			北方信託公司

(除共享信息外，以百萬為單位)			2020年9月30日			2019年12月31日
			(未經審計)
資產
銀行的現金和到期款項			$	4,737.5		$	4,459.2
美聯儲和其他中央銀行存款			39,244.6			33,886.0
銀行的有息存款			2,754.4			4,877.1
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券			1,533.4			712.8
債務證券
可供銷售(攤銷成本為$41,659.2及$38,722.2)			42,551.0			38,876.3
持有至到期(公允價值為#美元16,746.5及$12,249.3)			16,754.0			12,284.5
交易賬户			0.6			0.3
總債務證券			59,305.6			51,161.1
貸款和租賃
商品化			14,581.7			14,001.3
個人			18,184.6			17,408.3
貸款和租賃總額(扣除#美元的非勞動收入淨額14.6及$14.1)			32,766.3			31,409.6
信貸損失準備			(223.0)			(104.5)
建築物和設備			510.0			483.3
客户安全結算應收賬款			2,296.8			845.7
商譽			698.0			696.8
其他資產			8,458.4			8,401.3
總資產			$	152,082.0		$	136,828.4
負債
存款
活期及其他無息			$	16,358.5		$	14,114.7
儲蓄、貨幣市場和其他計息方式			25,379.1			21,441.5
儲蓄券及其他時間			1,486.7			986.7
非美國辦事處-不計息			18,019.2			12,177.4
*			61,345.6			60,400.3
總存款			122,589.1			109,120.6
購買的聯邦基金			2,203.7			552.9
根據回購協議出售的證券			269.8			489.7
其他借款			5,771.7			6,744.8
高級註釋			3,655.6			2,573.0
長期債務			1,196.0			1,148.1
浮動利率資本債務			277.7			277.7
其他負債			4,539.3			4,830.6
負債共計			140,502.9			125,737.4
股東權益
優先股，無面值；授權10,000,000共享：
C系列，流通股0和16,000			—			388.5
D系列，流通股5,000			493.5			493.5
E系列，流通股16,000			391.4			391.4
普通股，1.66 2/3面值；授權560,000,000股份；
的流通股208,121,233和209,709,046			408.6			408.6
額外實收資本			961.8			1,013.1
留存收益			12,118.3			11,656.7
累計其他綜合收益(虧損)			424.5			(194.7)
庫存股(37,050,291和35,462,478股份，按成本計算)			(3,219.0)			(3,066.1)
股東權益總額			11,579.1			11,091.0
總負債和股東權益			$	152,082.0		$	136,828.4

見合併財務報表附註。

38

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合併損益表 (未經審計)			北方信託公司

			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(除共享信息外，以百萬為單位)			2020			2019			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	1,003.8		$	975.5		$	2,968.9		$	2,859.9
外匯交易收入			61.6			59.7			221.8			186.4
庫房管理費			11.6			11.2			34.0			34.1
證券佣金與交易收入			26.0			29.1			100.9			75.8
其他營業收入			53.5			45.1			144.4			113.0
投資證券收益(虧損)，淨額(注)			—			(0.4)			0.1			(0.9)
非利息收入總額			1,156.5			1,120.2			3,470.1			3,268.3
淨利息收入
利息收入			355.4			620.8			1,290.9			1,923.8
利息支出			26.8			203.1			182.1			666.7
淨利息收入			328.6			417.7			1,108.8			1,257.1
信貸損失準備金			0.5			(7.0)			127.5			(13.5)
扣除信貸損失準備後的淨利息收入			328.1			424.7			981.3			1,270.6
非利息支出
補償			461.7			458.0			1,421.8			1,395.5
僱員福利			97.5			87.6			285.8			262.6
對外服務			186.0			194.0			555.0			568.8
設備和軟件			170.7			151.7			497.1			447.2
入住率			51.8			53.0			162.9			155.5
其他運營費用			127.0			92.0			274.6			241.6
總非利息費用			1,094.7			1,036.3			3,197.2			3,071.2
所得税前收入			389.9			508.6			1,254.2			1,467.7
所得税撥備			95.4			124.0			285.8			346.6
淨收入			$	294.5		$	384.6		$	968.4		$	1,121.1
優先股股息			16.2			17.4			51.5			40.6
適用於普通股的淨收益			$	278.3		$	367.2		$	916.9		$	1,080.5
每股普通股
淨收入-基本收入			$	1.32		$	1.70		$	4.35		$	4.95
-稀釋			1.32			1.69			4.34			4.92
平均已發行普通股數量
-基本			208,106,190			213,176,809			208,351,088			215,832,347
-稀釋			208,688,494			214,206,576			209,023,331			216,863,563
注：非臨時性減值(OTTI)損失的變化 *亞利桑那州立大學2016-13年度			$	—		$	(0.1)		$	—		$	(0.3)
其他安全收益(損失)，淨額			—			(0.3)			0.1			(0.6)
投資安全收益(損失)，淨額			$	—		$	(0.4)		$	0.1		$	(0.9)

合併報表 綜合收益(未經審計)			北方信託公司
			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
淨收入			$	294.5		$	384.6		$	968.4		$	1,121.1
其他綜合收益(虧損)(扣除税收和重新分類後的淨額)
可供出售的債務證券未實現淨收益			33.5			57.0			551.3			305.0
現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)			1.3			(2.4)			5.3			(1.9)
淨外幣調整			1.8			9.9			29.5			38.8
養老金淨額和其他退休後福利調整			17.5			4.3			33.1			20.8
其他綜合收益			54.1			68.8			619.2			362.7
綜合收益			$	348.6		$	453.4		$	1,587.6		$	1,483.8

見合併財務報表附註。

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合併股東權益變動表 (未經審計)			北方信託公司

			截至2020年9月30日的9個月
(除每股信息外，以百萬美元為單位)			優先股			普通股			額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			庫存股			共計
2019年12月31日的餘額			$	1,273.4		$	408.6		$	1,013.1		$	11,656.7		$	(194.7)		$	(3,066.1)		$	11,091.0
與採用2016-13年度會計準則更新相關的累計效果調整			—			—			—			(10.1)			—			—			(10.1)
2020年1月1日的餘額			$	1,273.4		$	408.6		$	1,013.1		$	11,646.6		$	(194.7)		$	(3,066.1)		$	11,080.9
淨收入			—			—			—			360.6			—			—			360.6
其他綜合收益(虧損)(扣除税收和重新分類後的淨額)			—			—			—			—			239.7			—			239.7
宣佈的股息：
普通股，$0.70每股			—			—			—			(148.6)			—			—			(148.6)
優先股			—			—			—			(19.0)			—			—			(19.0)
優先股贖回，C系列			(388.5)			—			—			(11.5)			—			—			(400.0)
已行使的股票獎勵和期權			—			—			(74.8)			—			—			137.7			62.9
購買的股票			—			—			—			—			—			(296.8)			(296.8)
2020年3月31日的餘額			$	884.9		$	408.6		$	938.3		$	11,828.1		$	45.0		$	(3,225.2)		$	10,879.7
淨收入			—			—			—			313.3			—			—			313.3
其他綜合收益(虧損)(扣除税收和重新分類後的淨額)			—			—			—			—			325.4			—			325.4
宣佈的股息：
普通股，$0.70每股			—			—			—			(148.2)			—			—			(148.2)
優先股			—			—			—			(4.8)			—			—			(4.8)
已行使的股票獎勵和期權			—			—			13.2			—			—			3.8			17.0
購買的股票			—			—			—			—			—			(0.2)			(0.2)
2020年6月30日的餘額			$	884.9		$	408.6		$	951.5		$	11,988.4		$	370.4		$	(3,221.6)		$	11,382.2
淨收入			—			—			—			294.5			—			—			294.5
其他綜合收益(虧損)(扣除税收和重新分類後的淨額)			—			—			—			—			54.1			—			54.1
宣佈的股息：
普通股，$0.70每股			—			—			—			(148.4)			—			—			(148.4)
優先股			—			—			—			(16.2)			—			—			(16.2)
已行使的股票獎勵和期權			—			—			10.3			—			—			4.1			14.4
購買的股票			—			—			—			—			—			(1.5)			(1.5)
2020年9月30日的餘額			$	884.9		$	408.6		$	961.8		$	12,118.3		$	424.5		$	(3,219.0)		$	11,579.1

見合併財務報表附註。

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合併股東權益變動表 (未經審計)(續)			北方信託公司

			截至2019年9月30日的9個月
(除每股信息外，以百萬美元為單位)			優先股			普通股			額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			庫存股			共計
2019年1月1日的餘額			$	882.0		$	408.6		$	1,068.5		$	10,776.8		$	(453.7)		$	(2,173.9)		$	10,508.3
淨收入			—			—			—			347.1			—			—			347.1
其他綜合收益(虧損)(扣除税收和重新分類後的淨額)			—			—			—			—			108.4			—			108.4
宣佈的股息：
普通股，$0.60每股			—			—			—			(133.7)			—			—			(133.7)
優先股			—			—			—			(17.3)			—			—			(17.3)
已行使的股票獎勵和期權			—			—			(65.2)			—			—			126.0			60.8
購買的股票			—			—			—			—			—			(257.4)			(257.4)
2019年3月31日的餘額			$	882.0		$	408.6		$	1,003.3		$	10,972.9		$	(345.3)		$	(2,305.3)		$	10,616.2
淨收入			—			—			—			389.4			—			—			389.4
其他綜合收益(虧損)(扣除税收和重新分類後的淨額)			—			—			—			—			185.5			—			185.5
宣佈的股息：
普通股，$0.60每股			—			—			—			(130.9)			—			—			(130.9)
優先股			—			—			—			(5.9)			—			—			(5.9)
已行使的股票獎勵和期權			—			—			10.5			—			—			11.9			22.4
購買的股票			—			—			—			—			—			(271.2)			(271.2)
2019年6月30日的餘額			$	882.0		$	408.6		$	1,013.8		$	11,225.5		$	(159.8)		$	(2,564.6)		$	10,805.5
淨收入			—			—			—			384.6			—			—			384.6
其他綜合收益(虧損)(扣除税收和重新分類後的淨額)			—			—			—			—			68.8			—			68.8
宣佈的股息：
普通股，$0.70每股			—			—			—			(151.5)			—			—			(151.5)
優先股			—			—			—			(17.4)			—			—			(17.4)
已行使的股票獎勵和期權			—			—			(4.1)			—			—			32.6			28.5
購買的股票			—			—			—			—			—			(307.2)			(307.2)
2019年9月30日的餘額			$	882.0		$	408.6		$	1,009.7		$	11,441.2		$	(91.0)		$	(2,839.2)		$	10,811.3

見合併財務報表附註。

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合併現金流量表(未經審計)			北方信託公司

			截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019
經營活動的現金流
淨收入			$	968.4		$	1,121.1
將淨收入調整為經營活動提供的淨現金
投資安全(損失)收益，淨額			(0.1)			0.9
證券攤銷和增值及非勞動收入淨額			63.3			51.7
信貸損失準備金			127.5			(13.5)
建築物和設備折舊			85.9			76.5
計算機軟件的攤銷			274.0			252.6
無形資產攤銷			12.6			12.5
養老金計劃繳費			(10.6)			(3.0)
Oracle Receivables中的更改			47.6			(328.6)
應付利息變動			(5.0)			(9.2)
與衍生品交易對手的抵押品變動，淨額			(937.2)			39.8
其他經營活動，淨額			(205.9)			(245.2)
經營活動提供的淨現金			420.5			955.6
投資活動的現金流
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券的淨變化			(717.9)			616.3
銀行有息存款的變動情況			2,194.9			198.3
美聯儲和其他中央銀行存款的淨變化			(4,592.3)			7,032.2
購買債務證券-持有至到期			(28,474.0)			(9,862.0)
到期和贖回債務證券的收益-持有至到期			23,901.2			12,448.2
購買債務證券-可供出售			(8,558.6)			(8,644.3)
出售、到期和贖回債務證券的收益-可供出售			5,761.9			6,910.0
貸款和租賃的變更			(1,339.6)			1,636.9
購買建築物和設備			(102.6)			(49.8)
計算機軟件的採購與開發			(287.5)			(304.7)
客户安全結算應收賬款的變更			(1,377.3)			(465.1)
收購一家企業，扣除收到的現金後的淨額			—			(10.5)
銀行擁有的人壽保險保費			—			(1,000.0)
其他投資活動，淨額			477.3			492.9
投資活動提供的淨現金(用於)			(13,114.5)			8,998.4
融資活動的現金流
存款的變動			12,697.8			(6,355.5)
購買的聯邦基金的變化			1,650.8			(2,393.7)
根據回購協議出售的證券的變更			(219.9)			96.9
短期其他借款的變動			(934.0)			(118.7)
優先股贖回-C系列			(400.0)			—
高級債券收益			993.2			498.0
購買的庫存股			(298.5)			(835.8)
股票期權淨收益			10.7			19.9
普通股支付的現金股利			(438.8)			(381.0)
優先股支付的現金股息			(29.7)			(29.1)
其他融資活動，淨額			0.7			0.1
融資活動提供(用於)的淨現金			13,032.3			(9,498.9)
外幣匯率對現金的影響			(60.0)			0.9
銀行現金和到期金額的變動			278.3			456.0
年初銀行的現金和到期款項			4,459.2			4,581.6
年底銀行的現金和到期款項			$	4,737.5		$	5,037.6
現金流量信息的補充披露
支付的利息			$	190.3		$	675.9
已繳所得税			264.5			360.3
從貸款轉賬至OREO			0.2			2.6
從可供出售的債務證券轉移到持有至到期的債務證券			301.5			—

見合併財務報表附註。

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合併財務報表附註(未經審計)

注1-陳述的基礎

合併財務報表包括北方信託公司(公司)及其全資子公司北方信託公司(銀行)以及該公司和銀行的其他各種全資子公司的賬户。在綜合財務報表附註中，術語“北方信託”指的是公司及其子公司。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。截至2020年和2019年9月30日及截至9月30日止期間的綜合財務報表並未經本公司獨立註冊會計師事務所審計。管理層認為，為公平列報中期財務狀況和經營業績所需的所有會計分錄和調整，包括正常經常性應計項目，均已編制完畢。北方信託公司的會計和財務報告政策符合美國公認會計原則(GAAP)和為銀行業規定的報告慣例。合併損益表包括被收購子公司自收購之日起的結果。某些上期結餘已重新分類，以符合本年度的列報情況。有關北方信託重要會計政策的説明，請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的附註1-包含在第8項下的重大會計政策摘要.財務報表和補充數據。

注2- 近期會計公告

2020年1月1日，北方信託通過了會計準則更新(ASU)2016-13號，《金融工具--信用損失(話題326)：金融工具信用損失計量》(ASU 2016-13)。ASU 2016-13大幅改變了金融工具減值的確認方式，要求立即確認預計在金融工具剩餘壽命內發生的估計信貸損失。ASU 2016-13年度的主要規定包括(1)將現行GAAP下的“已發生損失”方法替換為以攤銷成本計量的工具的“預期損失”模型，(2)要求實體記錄可供出售的債務證券的撥備，而不是按照傳統GAAP下的非臨時減值模型的要求，減少投資的賬面金額，以及(3)為購買的信用減值債務證券和貸款建立簡化的會計模型。

在通過時，亞利桑那州立大學2016-13年度，北方信託公司記錄了$13.7信貸損失準備金增加100萬美元，並進行相應的累積影響調整，使留存收益減少#美元10.12020年1月1日，扣除所得税後的淨額為100萬。北方信託沒有重申2016-13年應用ASU的影響的比較時期。北方信託的綜合運營業績沒有受到重大影響。詳情請參閲附註7-信貸損失撥備。

2020年1月1日，北方信託通過了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試》(ASU 2017-04)。ASU 2017-04修訂了隨後的商譽計量，從而取消了商譽減值測試中的步驟2。因此，商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行的，應就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。採用ASU 2017-04後，北方信託的綜合財務狀況或經營業績沒有受到重大影響。

2020年1月1日，北方信託通過ASU No.2018-13《公允價值計量(話題820)：披露框架-公允價值計量披露要求變更》(ASU 2018-13)。ASU 2018-13年度的主要目標是提高財務報表附註中披露的有效性。採用ASU 2018-13年度後，北方信託的綜合財務狀況或運營結果沒有受到重大影響。

2020年1月1日，北方信託通過了ASU編號2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題特別工作組的共識)”(ASU 2018-15)。ASU 2018-15將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。採用ASU 2018-15年度後，北方信託的綜合財務狀況或運營結果沒有受到重大影響。

2020年1月1日，北方信託通過了ASU No.2018-17《合併(主題810)：有針對性地改進可變利益實體關聯方指引》(ASU 2018-17)。ASU 2018-17要求在確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益時，應按比例考慮通過共同控制安排中的關聯方持有的間接利益(而不是相當於全部直接利益)。vt.在.的基礎上

43

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

採用ASU 2018-17年度，對北方信託的綜合財務狀況或運營結果沒有重大影響。

2020年4月1日，北方信託通過了ASU No.2020-04《參考匯率改革(話題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(ASU 2020-04)。全球轉向替代參考利率，而不是參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率(參考利率改革)，預計將對合同修改、對衝會計和其他參考利率的交易量產生重大影響，這些交易參考LIBOR或其他預計將因參考利率改革而停止的參考利率。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同修改、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了臨時可選的權宜之計和例外。ASU 2020-04的主要條款提供了以下可選的權宜之計：(1)簡化現行GAAP下對合同修改的會計評估，包括貸款、債務、租賃和其他具有潛在嵌入衍生品的合同，前提是符合限定標準；(2)在現有對衝關係的關鍵條款因參考匯率改革和其他可選的對衝會計救濟條款發生某些變化時，保留對衝關係而不取消指定；(3)一次性選擇出售或轉讓，或同時出售和轉讓分類為持有至到期日的債務證券，該債務證券參考了受參考匯率改革影響的利率，並被分類為在2020年1月1日之前持有至到期日。

ASU 2020-04中針對合同修改和對衝關係的可選權宜之計是前瞻性應用的，而一次性選擇出售或轉讓，或同時出售和轉讓分類為持有至到期的債務證券，可以在2020年3月12日之後的任何時間進行。ASU 2020-04提供的可選權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，實體已為其選擇了某些可選權宜之計，並且這些關係將保留到套期保值關係結束。 在採用ASU 2020-04之後，北方信託公司的綜合財務狀況或經營結果沒有受到重大影響。北方信託公司預計將選擇ASU 2020-04年度規定的可選擇的權宜之計，預計不會因為選擇這些權宜之計而對北方信託公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

注3- 公允價值計量

公允價值層次結構。下文描述了用於計量公允價值的估值投入的層次結構(第1、2和3級)，以及北方信託公司對按公允價值經常性計量的金融工具使用的主要估值方法。可觀察到的投入反映了從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據；不可觀察到的投入反映了該實體自己關於市場參與者將如何根據現有最佳信息對資產或負債進行估值的假設。GAAP要求計量公允價值的實體最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並建立投入的公允價值等級。金融工具在層次結構中根據對其估值重要的最低級別輸入進行分類。截至2020年9月30日的9個月或截至2019年12月31日的12個月，沒有資金轉入或流出3級。

1級 — 相同資產或負債的報價、活躍市場價格。

北方信託公司的一級資產包括可供出售的美國國債投資。

2級 — 1級價格以外的其他可觀察到的投入，如類似資產或負債的活躍市場報價、不活躍市場中相同或類似資產的報價，以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。

北方信託公司的二級資產包括可供出售和交易的賬户債務證券，其公允價值主要由外部定價供應商決定。從供應商處收到的價格與其他供應商和第三方的價格進行比較。如果確定從定價銷售商獲得的安全價格超過根據資產類型的特徵分配的預定容限水平，則研究異常，如果價格不能被驗證，則使用與北方信託公司的定價來源層次一致的替代定價銷售商。截至2020年9月30日，北方信託可供出售的債務證券投資組合包括2,086總市值為#美元的二級債務證券38.4十億。全2,086債務證券由外部定價供應商進行估值。截至2019年12月31日，北方信託可供出售的債務證券投資組合包括1,704總市值為#美元的二級債務證券34.3十億。全1,704債務證券由外部定價供應商進行估值。交易賬户債務證券，總額為#美元0.6百萬美元和$0.3截至2020年9月30日和2019年12月31日的100萬美元分別使用外部定價供應商進行估值。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

第二級資產及負債亦包括衍生合約，其內部估值採用廣泛接受的以收益為基礎的模式，該模式併入活躍報價市場中隨時可見的投入，並反映合約的合約條款。可觀察到的輸入包括外匯合約的匯率和利率；信用違約掉期合約的信用利差、違約概率和回收率；利率掉期合約和遠期合約的利率；以及利率期權合約的利率和波動率輸入。北方信託評估交易對手信用風險和自身信用風險對其衍生工具估值的影響。考慮的因素包括北方信託及其交易對手違約的可能性、工具的剩餘到期日、實施主要淨額結算安排或類似協議後的淨風險敞口、可用抵押品，以及在確定衍生工具的適當公允價值時的其他信用提升。由此產生的估值調整並未被認為是實質性的。

第3級 -一種或多種重要投入在市場上看不到的估值技術。

北方信託的3級負債包括北方信託與購買者簽訂的掉期1.1百萬和1.0之前由北方信託持有、分別於2016年6月和2015年出售的Visa Inc.B類普通股(Visa B類普通股)100萬股。根據這些互換，北方信託公司保留與Visa公司最終將B類普通股轉換為Visa公司A類普通股(Visa A類普通股)相關的風險，因此交易對手將因轉換比率的任何稀釋調整而獲得補償，北方信託公司將因對轉換比率的任何反稀釋調整而獲得補償。掉期還要求北方信託公司定期向交易對手支付款項，計算方法是參考Visa A類普通股的市場價格和固定利率。掉期的公允價值採用貼現現金流方法確定。在公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是北方信託公司自己對Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的估計變化的假設、這種轉換預計發生的日期以及Visa A類普通股價格的估計增長率。有關詳細信息，請參閲附註19-承諾和或有負債下的“Visa B類普通股”。

北方信託認為其按公允價值列賬的資產和負債的估值方法是適當的；然而，使用不同的方法或假設，特別是應用於第三級資產和負債時，可能會對其估計公允價值的計算產生重大影響。

下表列出了北方信託截至2020年9月30日和2019年12月31日的3級負債的公允價值，以及截至這些日期用於為此類負債開發重大不可觀察投入的估值技術、重大不可觀察投入和量化信息。

表36：級別3重要的不可觀察的輸入

2020年9月30日

金融工具

公允價值

估價技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值(1)

與出售某些Visa公司B類普通股相關的掉期

$32.3百萬

貼現現金流量

轉換率

1.62x

1.62x

A級簽證欣賞

8.70%

8.70%

預期持續時間

12

-

33月份

20月份

⁽¹⁾ 基於情景概率的預期持續時間的加權平均值。

2019年12月31日

金融工具

公允價值

估價技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值(1)

與出售某些Visa公司B類普通股相關的掉期

$33.4百萬

貼現現金流量

轉換率

1.62x

1.62x

A級簽證欣賞

8.54%

8.54%

預期持續時間

12

-

36月份

22月份

⁽¹⁾ 基於情景概率的預期持續時間的加權平均值。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值經常性資產和負債，按公允價值層次劃分。

表37：經常性基礎層次結構調整

			2020年9月30日
(單位：百萬)			第1級			第2級			第3級			編網			按公允價值計算的資產/負債
債務證券
可供出售
美國政府			$	4,165.2		$	—		$	—		$	—		$	4,165.2
國家和政治分部的義務			—			2,600.5			—			—			2,600.5
政府支持的機構			—			24,568.8			—			—			24,568.8
非美國政府			—			937.6			—			—			937.6
公司債務			—			2,627.4			—			—			2,627.4
擔保債券			—			516.8			—			—			516.8
次級主權、超國家和非美國機構債券			—			2,552.8			—			—			2,552.8
其他資產支持			—			3,559.4			—			—			3,559.4
商業抵押貸款支持			—			1,015.2			—			—			1,015.2
其他			—			7.3			—			—			7.3
可供銷售的合計			4,165.2			38,385.8			—			—			42,551.0
交易賬户			0.3			0.3			—			—			0.6
可供出售和交易的債務證券總額			4,165.5			38,386.1			—			—			42,551.6
其他資產
衍生資產
外匯合約			—			2,279.5			—			(1,405.7)			873.8
利率合約			—			333.7			—			(2.6)			331.1
衍生資產總額			—			2,613.2			—			(1,408.3)			1,204.9
其他負債
衍生負債
外匯合約			—			2,326.3			—			(1,493.6)			832.7
利率合約			—			142.2			—			(109.7)			32.5
其他金融衍生工具(1)			—			—			32.3			—			32.3
衍生負債總額			$	—		$	2,468.5		$	32.3		$	(1,603.3)		$	897.5

注：當北方信託公司與交易對手之間存在可合法執行的總淨額結算安排或類似協議時，北方信託公司已選擇淨額計算衍生資產和負債。截至2020年9月30日，上述衍生品資產和負債還包括減少$212.7百萬美元和$407.7分別由於從衍生品交易對手收到和存入衍生品交易對手的現金抵押品而產生的現金抵押品。

⁽¹⁾這條線路包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

			2019年12月31日
(單位：百萬)			第1級			第2級			第3級			編網			按公允價值計算的資產/負債
債務證券
可供出售
美國政府			$	4,549.1		$	—		$	—		$	—		$	4,549.1
國家和政治分部的義務			—			1,615.3			—			—			1,615.3
政府支持的機構			—			23,271.2			—			—			23,271.2
非美國政府			—			3.3			—			—			3.3
公司債務			—			2,402.7			—			—			2,402.7
擔保債券			—			769.9			—			—			769.9
次級主權、超國家和非美國機構債券			—			2,127.6			—			—			2,127.6
其他資產支持			—			3,330.5			—			—			3,330.5
商業抵押貸款支持			—			797.7			—			—			797.7
其他			—			9.0			—			—			9.0
可供銷售的合計			4,549.1			34,327.2			—			—			38,876.3
交易賬户			—			0.3			—			—			0.3
可供出售和交易的債務證券總額			4,549.1			34,327.5			—			—			38,876.6
其他資產
衍生資產
外匯合約			—			3,234.8			—			(2,334.1)			900.7
利率合約			—			152.9			—			(3.9)			149.0
衍生資產總額			—			3,387.7			—			(2,338.0)			1,049.7
其他負債
衍生負債
外匯合約			—			3,182.2			—			(1,548.6)			1,633.6
利率合約			—			97.4			—			(57.3)			40.1
其他金融衍生工具(1)			—			—			33.4			(12.5)			20.9
衍生負債總額			$	—		$	3,279.6		$	33.4		$	(1,618.4)		$	1,694.6

注：當北方信託公司與交易對手之間存在可合法執行的總淨額結算安排或類似協議時，北方信託公司已選擇淨額計算衍生資產和負債。截至2019年12月31日，上述衍生品資產和負債還包括減少$1,136.8百萬美元和$417.2分別由於從衍生品交易對手收到和存入衍生品交易對手的現金抵押品而產生的現金抵押品。

⁽¹⁾這條線路包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的3級負債變化情況。

表38：第3級負債變動情況

(單位：百萬)			與出售某些Visa B類普通股有關的掉期
截至9月30日的三個月，			2020			2019
7月1日的公允價值			$	31.3		$	34.7
總(收益)損失：
包括在收益中(1)			5.3			6.7
採購、問題、銷售和結算
安置點			(4.3)			(3.7)
9月30日的公允價值			$	32.3		$	37.7

⁽¹⁾(收益)虧損計入綜合損益表中的其他營業收入。

截至9月30日的9個月，			2020			2019
1月1日的公允價值			$	33.4		$	32.8
總(收益)損失：
包括在收益中(1)			11.0			14.9
採購、問題、銷售和結算
安置點			(12.1)			(10.0)
9月30日的公允價值			$	32.3		$	37.7

⁽¹⁾(收益)虧損計入綜合損益表中的其他營業收入。

未按公允價值經常性計量的資產和負債的賬面價值可在初始確認後的期間調整為公允價值，例如記錄資產減值。GAAP要求實體單獨披露這些隨後的公允價值計量，並將其歸類到公允價值層次結構下。

在2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值非經常性計量的資產，在公允價值層次結構下均被歸類為3級，由價值基於房地產和其他可用抵押品的非權責發生貸款以及其他房地產所有(OREO)財產組成。

房地產貸款抵押品的公允價值是使用市場方法估計的，通常得到第三方估值和特定於房地產的費用和税收的支持。房地產貸款抵押品的公允價值可能會進行調整，以反映管理層對可變現價值的判斷，並由以下貼現因子組成15.0%至20.0%，以公允價值為基礎的加權平均數15.2%和15.3分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。其他貸款抵押品通常由應收賬款、庫存和設備組成，使用根據資產具體特點進行調整的市場方法進行估值，在有限的情況下使用第三方估值。奧利奧資產以成本或公允價值減去出售估計成本中的較低者計價，公允價值通常基於第三方評估。

已調整為公允價值的基於抵押品的非權責發生制貸款總額為#美元。21.2百萬美元和$8.0分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。

下表列出了北方信託截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值非經常性計量的3級資產的公允價值，以及用於制定截至該日期此類資產的重大不可觀察投入的估值技術、重大不可觀察投入和量化信息。

表39：第3級非經常性基礎重大不可觀察輸入

2020年9月30日

金融工具

公允價值(1)

估價技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值

貸款

$21.2百萬

市場導向法

貼現因子適用於房地產抵押品貸款，以反映可變現價值

15.0%

-

20.0%

15.2%

⁽¹⁾包括房地產抵押品貸款和其他抵押品貸款。

2019年12月31日

金融工具

公允價值(1)

估價技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值

貸款

$8.0百萬

市場導向法

貼現因子適用於房地產抵押品貸款，以反映可變現價值

15.0

%

-

20.0%

15.3%

⁽¹⁾包括房地產抵押品貸款和其他抵押品貸款。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表彙總了所有金融工具的公允價值。

表40：金融工具的公允價值

			2020年9月30日
									公允價值
(單位：百萬)			賬面價值			總公允價值			第1級			第2級			第3級
資產
銀行的現金和到期款項			$	4,737.5		$	4,737.5		$	4,737.5		$	—		$	—
美聯儲和其他中央銀行存款			39,244.6			39,244.6			—			39,244.6			—
銀行的有息存款			2,754.4			2,754.4			—			2,754.4			—
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券			1,533.4			1,533.4			—			1,533.4			—
債務證券
可供出售(1)			42,551.0			42,551.0			4,165.2			38,385.8			—
持有至到期			16,754.0			16,746.5			99.0			16,647.5			—
交易賬户			0.6			0.6			0.3			0.3			—
貸款(不包括租賃)
持有以供投資			32,521.2			33,001.4			—			—			33,001.4
客户安全結算應收賬款			2,296.8			2,296.8			—			2,296.8			—
其他資產
美聯儲和聯邦住房貸款銀行股票			239.7			239.7			—			239.7			—
社區發展投資			761.3			761.3			—			761.3			—
員工福利和遞延補償			214.6			230.0			143.6			86.4			—
負債
存款
需求、無息、儲蓄、貨幣市場等生息			$	59,756.8		$	59,756.8		$	59,756.8		$	—		$	—
儲蓄券及其他時間			1,486.7			1,496.5			—			1,496.5			—
非美國辦事處生息			61,345.6			61,345.6			—			61,345.6			—
購買的聯邦基金			2,203.7			2,203.7			—			2,203.7			—
根據回購協議出售的證券			269.8			269.8			—			269.8			—
其他借款			5,771.7			5,772.9			—			5,772.9			—
高級註釋			3,655.6			3,731.0			—			3,731.0			—
長期債務
次級債務			1,196.0			1,250.0			—			1,250.0			—
浮動利率資本債務			277.7			255.6			—			255.6			—
其他負債
備用信用證			23.9			23.9			—			—			23.9
貸款承諾			55.7			55.7			—			—			55.7
衍生工具
資產/負債管理
外匯合約
資產			$	36.8		$	36.8		$	—		$	36.8		$	—
負債			112.8			112.8			—			112.8			—
利率合約
資產			10.5			10.5			—			10.5			—
負債			18.9			18.9			—			18.9			—
其他金融衍生工具
負債(2)			32.3			32.3			—			—			32.3
與客户相關和交易
外匯合約
資產			2,242.7			2,242.7			—			2,242.7			—
負債			2,213.5			2,213.5			—			2,213.5			—
利率合約
資產			323.2			323.2			—			323.2			—
負債			123.3			123.3			—			123.3			—

⁽¹⁾ 有關可供出售的債務證券的分類，請參閲第46頁的表格。

⁽²⁾ 這條線路包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

			2019年12月31日
									公允價值
(單位：百萬)			賬面價值			總公允價值			第1級			第2級			第3級
資產
銀行的現金和到期款項			$	4,459.2		$	4,459.2		$	4,459.2		$	—		$	—
美聯儲和其他中央銀行存款			33,886.0			33,886.0			—			33,886.0			—
銀行的有息存款			4,877.1			4,877.1			—			4,877.1			—
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券			712.8			712.8			—			712.8			—
債務證券
可供出售(1)			38,876.3			38,876.3			4,549.1			34,327.2			—
持有至到期			12,284.5			12,249.3			138.8			12,110.5			—
交易賬户			0.3			0.3			—			0.3			—
貸款(不包括租賃)
持有以供投資			31,239.5			31,517.8			—			—			31,517.8
客户安全結算應收賬款			845.7			845.7			—			845.7			—
其他資產
美聯儲和聯邦住房貸款銀行股票			301.2			301.2			—			301.2			—
社區發展投資			749.3			749.3			—			749.3			—
員工福利和遞延補償			199.5			207.6			131.0			76.6			—
負債
存款
需求、無息、儲蓄、貨幣市場等生息			$	47,733.6		$	47,733.6		$	47,733.6		$	—		$	—
儲蓄券及其他時間			986.7			994.2			—			994.2			—
非美國辦事處生息			60,400.3			60,400.3			—			60,400.3			—
購買的聯邦基金			552.9			552.9			—			552.9			—
根據回購協議出售的證券			489.7			489.7			—			489.7			—
其他借款			6,744.8			6,745.9			—			6,745.9			—
高級註釋			2,573.0			2,593.0			—			2,593.0			—
長期債務
次級債務			1,148.1			1,169.5			—			1,169.5			—
浮動利率資本債務			277.7			262.1			—			262.1			—
其他負債
備用信用證			25.5			25.5			—			—			25.5
貸款承諾			32.3			32.3			—			—			32.3
衍生工具
資產/負債管理
外匯合約
資產			$	83.1		$	83.1		$	—		$	83.1		$	—
負債			24.1			24.1			—			24.1			—
利率合約
資產			20.5			20.5			—			20.5			—
負債			21.1			21.1			—			21.1			—
其他金融衍生工具
負債(2)			33.4			33.4			—			—			33.4
與客户相關和交易
外匯合約
資產			3,151.7			3,151.7			—			3,151.7			—
負債			3,158.1			3,158.1			—			3,158.1			—
利率合約
資產			132.4			132.4			—			132.4			—
負債			76.3			76.3			—			76.3			—

⁽¹⁾ 有關可供出售的債務證券的分類，請參閲第47頁的表格。

⁽²⁾ 這條線路包括與出售某些Visa B類普通股有關的掉期。

50

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

注4-有價證券

可供出售的債務證券。 下表提供了2020年9月30日和2019年12月31日的攤餘成本和公允價值，以及2020年9月30日可供出售的債務證券的剩餘到期日。

表41：可供出售的債務證券攤銷成本與公允價值的對賬

			2020年9月30日
(單位：百萬)			攤銷成本			未實現毛利			未實現虧損總額			公允價值
美國政府			$	4,083.9		$	81.3		$	—		$	4,165.2
國家和政治分部的義務			2,465.2			136.3			1.0			2,600.5
政府支持的機構			24,162.6			427.4			21.2			24,568.8
非美國政府			936.8			0.9			0.1			937.6
公司債務			2,548.7			80.9			2.2			2,627.4
擔保債券			508.5			8.3			—			516.8
次級主權、超國家和非美國機構債券			2,486.4			66.7			0.3			2,552.8
其他資產支持			3,522.3			46.6			9.5			3,559.4
商業抵押貸款支持			937.5			78.4			0.7			1,015.2
其他			7.3			—			—			7.3
總計			$	41,659.2		$	926.8		$	35.0		$	42,551.0

			2019年12月31日
(單位：百萬)			攤銷成本			未實現毛利			未實現虧損總額			公允價值
美國政府			$	4,527.5		$	26.7		$	5.1		$	4,549.1
國家和政治分部的義務			1,604.0			24.6			13.3			1,615.3
政府支持的機構			23,247.5			101.8			78.1			23,271.2
非美國政府			3.3			—			—			3.3
公司債務			2,378.9			27.8			4.0			2,402.7
擔保債券			766.3			4.4			0.8			769.9
次級主權、超國家和非美國機構債券			2,091.3			37.4			1.1			2,127.6
其他資產支持			3,324.5			11.3			5.3			3,330.5
商業抵押貸款支持			769.9			28.7			0.9			797.7
其他			9.0			—			—			9.0
總計			$	38,722.2		$	262.7		$	108.6		$	38,876.3

51

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

表42：可供出售的債務證券剩餘期限

2020年9月30日			一年或一年以下									一到五年									五到十年									十多年來									共計
(單位：百萬)			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值
美國政府			$	1,802.3		$	1,805.4		$	1,834.8		$	1,876.1		$	446.8		$	483.7		$	—		$	—		$	4,083.9		$	4,165.2
國家和政治分部的義務			16.4			16.4			210.9			222.8			2,187.7			2,311.0			50.2			50.3			2,465.2			2,600.5
政府支持的機構			6,077.0			6,160.5			9,520.9			9,669.4			6,111.1			6,224.2			2,453.6			2,514.7			24,162.6			24,568.8
非美國政府			737.9			738.2			40.7			40.6			158.2			158.8			—			—			936.8			937.6
公司債務			547.1			552.9			2,001.6			2,074.5			—			—			—			—			2,548.7			2,627.4
擔保債券			24.4			24.5			484.1			492.3			—			—			—			—			508.5			516.8
次級主權、超國家和非美國機構債券			334.9			335.1			2,046.0			2,111.8			105.5			105.9			—			—			2,486.4			2,552.8
其他資產支持			412.4			419.0			2,658.0			2,690.0			356.0			354.5			95.9			95.9			3,522.3			3,559.4
商業抵押貸款支持			16.6			16.7			336.2			360.3			567.1			620.6			17.6			17.6			937.5			1,015.2
其他			7.3			7.3			—			—			—			—			—			—			7.3			7.3
總計			$	9,976.3		$	10,076.0		$	19,133.2		$	19,537.8		$	9,932.4		$	10,258.7		$	2,617.3		$	2,678.5		$	41,659.2		$	42,551.0

注：上表包括抵押貸款支持證券和資產支持證券，並考慮了預期的未來提前還款。

可供出售的債務證券，但有未實現虧損。 下表提供了有關截至2020年9月30日和2019年12月31日連續12個月未實現虧損且持續12個月或更長時間未實現虧損的可供出售且未報告信用損失的債務證券的信息。

表43：未實現損失頭寸中可供出售的債務證券，未報告信貸損失

截至2020年9月30日			少於12個月									12個月或更長時間									共計
(單位：百萬)			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失
國家和政治分部的義務			$	230.4		$	1.0		$	—		$	—		$	230.4		$	1.0
政府支持的機構			2,578.6			6.8			2,862.3			14.4			5,440.9			21.2
非美國政府			26.5			0.1			—			—			26.5			0.1
公司債務			69.1			1.0			76.1			1.2			145.2			2.2
次級主權、超國家和非美國機構債券			146.3			0.2			158.7			0.1			305.0			0.3
其他資產支持			631.2			1.0			846.3			8.5			1,477.5			9.5
商業抵押貸款支持			76.3			0.7			—			—			76.3			0.7
總計			$	3,758.4		$	10.8		$	3,943.4		$	24.2		$	7,701.8		$	35.0

截至2019年12月31日			少於12個月									12個月或更長時間									共計
(單位：百萬)			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失
美國政府			$	252.2		$	2.8		$	899.7		$	2.3		$	1,151.9		$	5.1
國家和政治分部的義務			902.4			13.3			—			—			902.4			13.3
政府支持的機構			5,405.0			35.6			7,818.4			42.5			13,223.4			78.1
公司債務			279.3			1.1			492.7			2.9			772.0			4.0
擔保債券			138.7			0.7			25.0			0.1			163.7			0.8
次級主權、超國家和非美國機構債券			217.5			1.0			155.2			0.1			372.7			1.1
其他資產支持			592.4			1.8			1,164.9			3.5			1,757.3			5.3
商業抵押貸款支持			62.8			0.7			59.3			0.2			122.1			0.9
總計			$	7,850.3		$	57.0		$	10,615.2		$	51.6		$	18,465.5		$	108.6

截至2020年9月30日，475可供出售的債務證券，合併公允價值為#美元7.7億美元處於未實現虧損狀態，未實現虧損總額為1美元35.0百萬與可供出售的債務證券相關的未實現虧損#美元。21.2百萬美元和$9.5分別與政府支持的機構證券和其他資產支持證券相關的100萬美元，主要歸因於自購買以來市場利率和信貸利差的變化。與未報告信貸損失的公司債務證券相關的未實現損失為#美元。2.2100萬美元主要歸因於購買以來市場利率以及信貸利差的變化。截至2020年9月30日，21可供出售的公司債務證券組合中有%得到了美國和非美國政府實體提供的擔保的支持。截至2020年9月30日，北方信託公司可供出售的債務證券投資組合的剩餘未實現虧損可歸因於整體市場利率或信貸利差的變化。

52

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

截至2020年9月30日，北方信託不打算出售任何處於未實現虧損狀態的可供出售的債務證券，北方信託更有可能不會被要求在其攤銷成本基礎(可能是到期日)恢復之前出售任何此類投資。

可供出售的債務證券每季度進行減值審查，以確定和評估有可能出現信用損失跡象的證券。關於證券市值的下降是否與信用減損有關的決定考慮了許多因素，任何單一因素的相對重要性都可能因證券而異。北方信託公司在確定減值是否與信貸有關時考慮的因素包括但不限於減值的嚴重程度；減值的原因以及發行人的財務狀況和近期前景；發行人的市場活動，這可能表明不利的信貸狀況；北方信託公司在資產負債表日出售證券的意圖；以及北方信託公司在一段足夠長的時間內不被要求出售證券的可能性，以便收回證券的攤銷成本基礎。對於每一家符合北方信託內部篩選程序要求的證券，都會進行廣泛的審查，以確定是否發生了信用損失。

有不是的截至2020年9月30日的三個月和九個月可供出售的公司債務證券撥備不是的截至2020年9月30日可供出售的公司債務證券的信貸損失撥備。識別可供出售證券的公司債務信用損失的過程是基於對將從證券中收取的現金流的最佳估計，並使用證券的實際利率進行貼現。如果預期現金流的現值被發現低於證券的當前攤銷成本，則信貸損失撥備通常記錄為等於這兩個金額之間的差額，以攤餘成本基礎超過證券公允價值的金額為限。有關詳情，請參閲附註7-信貸損失撥備。

有關北方信託在採用ASU 2016-13年度之前應用的會計政策的説明，請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的附註1-重要會計政策摘要和附註4-證券(第8項.財務報表和補充數據)。

持有至到期的債務證券。 下表提供了2020年9月30日和2019年12月31日的攤餘成本和公允價值，以及截至2020年9月30日到期的債務證券的剩餘到期日。

表44：持有至到期的債務證券攤銷成本與公允價值的對賬

			2020年9月30日
(單位：百萬)			攤銷 成本			未實現毛利			未實現虧損總額			公平 價值
美國政府			$	99.0		$	—		$	—		$	99.0
國家和政治分部的義務			2.6			0.1			—			2.7
政府支持的機構			3.4			0.3			—			3.7
非美國政府			7,551.8			8.1			0.2			7,559.7
公司債務			530.3			5.5			—			535.8
擔保債券			3,361.7			25.4			1.0			3,386.1
存單			726.3			—			—			726.3
次級主權、超國家和非美國機構債券			3,390.5			42.8			0.3			3,433.0
其他資產支持			645.8			0.7			0.2			646.3
其他			442.6			—			88.7			353.9
總計			$	16,754.0		$	82.9		$	90.4		$	16,746.5

			2019年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			未實現毛利			未實現虧損總額			公平 價值
美國政府			$	138.8		$	—		$	—		$	138.8
國家和政治分部的義務			10.1			0.2			—			10.3
政府支持的機構			4.1			0.2			—			4.3
非美國政府			4,076.0			5.3			2.5			4,078.8
公司債務			405.1			1.4			0.3			406.2
擔保債券			3,006.7			16.1			2.4			3,020.4
存單			262.9			—			—			262.9
次級主權、超國家和非美國機構債券			3,285.4			21.7			2.1			3,305.0
其他資產支持			804.3			0.7			0.3			804.7
其他			291.1			0.1			73.3			217.9
總計			$	12,284.5		$	45.7		$	80.9		$	12,249.3

53

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

截至2020年9月30日，美元16.8持有至到期日的10億債務證券投資組合的未實現虧損為#美元。88.7與其他住房抵押貸款支持證券相關的600萬美元，這主要是由於購買以來整體市場利率和信貸利差的變化。

表45：持有至到期的債務證券剩餘期限

2020年9月30日			一年或一年以下									一到五年									五到十年									十多年來									共計
(單位：百萬)			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值
美國政府			$	99.0		$	99.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	99.0		$	99.0
國家和政治分部的義務			1.6			1.6			1.0			1.1			—			—			—			—			2.6			2.7
政府支持的機構			0.5			0.6			1.5			1.6			0.9			1.0			0.5			0.5			3.4			3.7
非美國政府			7,291.5			7,293.2			260.3			266.5			—			—			—			—			7,551.8			7,559.7
公司債務			125.0			125.2			405.3			410.6			—			—			—			—			530.3			535.8
擔保債券			1,228.1			1,233.1			2,133.6			2,153.0			—			—			—			—			3,361.7			3,386.1
存單			726.3			726.3			—			—			—			—			—			—			726.3			726.3
次級主權、超國家和非美國機構債券			832.7			837.1			2,325.2			2,362.7			232.6			233.2			—			—			3,390.5			3,433.0
其他資產支持			190.1			190.1			435.4			435.8			20.3			20.4			—			—			645.8			646.3
其他			21.3			20.8			251.4			228.1			58.9			49.4			111.0			55.6			442.6			353.9
總計			$	10,516.1		$	10,527.0		$	5,813.7		$	5,859.4		$	312.7		$	304.0		$	111.5		$	56.1		$	16,754.0		$	16,746.5

注：上表包括抵押貸款支持證券和資產支持證券，並考慮了預期的未來提前還款.

持有至到期的債務證券包括管理層打算持有至到期的證券，北方信託公司有能力持有至到期。在截至2020年9月30日的三個月內，不是的證券從可供出售轉移到持有到到期。在截至2020年9月30日的9個月中，301.5反映在美國政府的100萬證券從可供出售轉移到持有到到期，所有這些都是在2020年第二季度轉移的。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，$160.8擔保債券中反映的100萬證券從可供出售轉移到持有到到期。

信用質量指標。下表提供了按信用評級持有至到期的債務證券的攤銷成本。

表46：按信用評級劃分的持有至到期日的債務證券攤銷成本

			截至2020年9月30日
(單位：百萬)			AAA級			AA型			A			血腦屏障			未評級			共計
美國政府			$	99.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	99.0
國家和政治分部的義務			—			0.6			0.7			1.3			—			2.6
政府支持的機構			3.4			—			—			—			—			3.4
非美國政府			335.6			1,269.7			5,899.8			46.7			—			7,551.8
公司債務			3.6			254.7			272.0			—			—			530.3
擔保債券			3,361.7			—			—			—			—			3,361.7
存單			—			—			—			—			726.3			726.3
次級主權、超國家和非美國機構債券			2,423.6			966.9			—			—			—			3,390.5
其他資產支持			645.8			—			—			—			—			645.8
其他			—			—			—			—			442.6			442.6
總計			$	6,872.7		$	2,491.9		$	6,172.5		$	48.0		$	1,168.9		$	16,754.0

信用質量指標是提供有關債務證券相對信用風險的信息的指標。 北方信託維持着高質量的債務證券投資組合，擁有41截至2020年9月30日左右，持有至到期投資組合的30%，由美國財政部和政府支持的機構證券以及其他AAA評級證券組成。其餘持有至到期的債務證券組合包括15評級為AAA的百分比，37評級低於AA的百分比，以及7未獲穆迪投資者服務、標準普爾或惠譽評級的百分比。未明確評級的證券在可能的情況下根據證券發行人的信用評級進行分組。

54

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

投資安全的得失。有不是的在截至2020年9月30日的三個月內出售債務證券。收益$689.2在截至2020年9月30日的9個月內出售債務證券所得的100萬美元和177.3百萬美元和$406.6在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，分別從出售債務證券中獲得了100萬美元，產生了以下損益。

表47：投資安全損益

			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
已實現債務總額證券收益			$	—		$	0.1		$	3.4		$	1.6
已實現債務證券損失總額			—			(0.4)			(3.3)			(2.2)
非暫時性減值損失的變動(1)			—			(0.1)			—			(0.3)
淨投資證券(虧損)收益			$	—		$	(0.4)		$	0.1		$	(0.9)

⁽¹⁾ 非臨時性減值損失與某些符合社區再投資法(CRA)資格持有至到期的債務證券有關。

注5-根據回購協議出售的證券

根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按出售證券的金額加上應計利息記錄。為儘量減低與這些交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察出售證券的公允價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。根據回購協議出售的證券由交易對手持有，直至回購。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日作為擔保借款入賬的回購協議的相關信息。

表48：回購協議作為有擔保借款入賬

			協議的剩餘合同到期日
			通宵不間斷
(百萬美元)			2020年9月30日			2019年12月31日
美國財政部和機構證券			$	269.8		$	489.7
借款總額			269.8			489.7
附註21中已確認的回購協議負債總額			269.8			489.7
與未包括在附註21中的協議有關的金額			—			—

55

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

注6-貸款和租賃

下表按部門和類別列出了貸款和租賃的未償還金額。於二零二零年第一季，本公司將若干貸款及租賃的分類更改至特定分部，以加強其在不同監管制度下的報告一致性。因此，以下截至2019年12月31日的貸款和租賃餘額已進行調整，以符合在該日期之後結束的期間的列報。這些調整通常反映出貸款從商業房地產類別重新分類為商業和機構貸款類別、住宅房地產貸款類別和私人客户類別貸款。對之前報告的貸款和租賃總額沒有影響。

表49：貸款和租賃

(單位：百萬)			2020年9月30日			2019年12月31日
商品化
商業性和制度性			$	9,524.0		$	9,091.1
商業地產			3,373.6			3,104.3
非美國			1,441.0			1,576.3
租賃融資，淨額			30.1			65.6
其他			213.0			164.0
商業總金額			14,581.7			14,001.3
個人
私人客户端			11,893.0			11,071.4
住宅房地產			5,928.3			6,095.0
非美國			338.7			174.8
其他			24.6			67.1
個人合計			18,184.6			17,408.3
貸款和租賃總額			$	32,766.3		$	31,409.6

住宅房地產貸款由傳統的第一留置權抵押和股權信用額度組成，通常要求貸款與抵押品價值之比不超過65%至80開始時的百分比。北方信託的股權信貸額度產品的提款期通常高達10而且到期時，任何未償還餘額的氣球付款都將到期。付款僅限利息，利率可變。北方信託公司不提供包括將未償還餘額轉換為攤銷支付貸款的選擇權的股權信貸額度。截至2020年9月30日和2019年12月31日，股權信貸額度總計美元。351.8百萬美元和$448.5分別為100萬美元和北方信託公司持有第一留置權的股權信貸額度97截至2020年9月30日和2019年12月31日的總股權信貸額度的30%。

包括在非美國、商業-其他和個人-其他類別中的是主要與託管客户投資處理有關的短期預付款，總額為#美元。1.32020年9月30日的10億美元和1.1分別為2019年12月31日的10億美元。重新分類為貸款餘額的活期存款透支總額為#美元。11.6百萬美元和$90.4分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，18.6百萬美元和$53.6分別歸類為持有待售的百萬份租約與出售幾乎所有租賃組合的決定有關。截至2020年9月30日和2019年12月31日，有不是的分類為持有待售的貸款。

薪資保障計劃。為了應對新冠肺炎疫情，北方信託成為支付寶保護計劃下的貸款人，該計劃是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案創建的，由美國小企業管理局管理。根據PPP發放的貸款由北方信託直接向參與借款人提供資金。購買力平價貸款由小企業管理局擔保，借款人有資格申請購買力平價貸款寬免，最高可達購買力平價貸款的全部本金和累算利息。

在借款人已使用PPP貸款收益支付合格成本並滿足所有其他SBA貸款寬免要求的情況下，SBA將根據CARE法案確定貸款寬免，並將向Northern Trust支付合格PPP貸款減免金額，該金額將貸記借款人的貸款，用於償還或償還PPP貸款。在此情況下，SBA將根據CARE法案確定貸款寬免，並向北方信託支付符合條件的PPP貸款減免金額，這筆金額將貸記到借款人的貸款中，用於償還或償還PPP貸款。SBA寬恕門户網站於2020年8月10日開通，北方信託的供應商門户網站於2020年9月11日開通，開始處理PPP貸款寬恕申請。不過，截至2020年9月30日，仍有109份PPP貸款豁免申請正在處理中。不是的購買力平價貸款總額為$215.3截至目前，已向SBA提交了3.8億筆PPP貸款，等待寬恕批准。當北方信託向SBA提交寬恕申請時，SBA將至少有90天的時間就批准或拒絕此類申請對北方信託做出迴應。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

截至2020年9月30日，北方信託扣除償還後淨額為$215.3百萬或1,127商業和機構投資組合中購買力平價項下的貸款，平均貸款餘額為#美元。0.2百萬截至2020年9月30日，北方信託公司的發起努力已收到約美元。2.6扣除服務費後的SBA費用淨額為2.5億美元。

北方信託公司根據“會計準則彙編”(ASC)310將購買力平價項下產生的貸款作為應收貸款入賬，並按本金減去貸款發放費淨額確認這類貸款。購買力平價貸款在綜合資產負債表的貸款總額和租賃中報告。

SBA為PPP貸款提供100%的本息擔保。北方信託公司考慮到這些擔保的風險緩解效果，並將其視為合同中嵌入的信用增強。因此，北方信託在購買力平價下的風險敞口不計入信貸損失撥備。

信用質量指標。信用質量指標是提供有關貸款和租賃的相對信用風險信息的統計、測量或其他指標。北方信託公司利用各種信用質量指標在部門、類別和個人信用風險水平上評估貸款和租賃的信用風險。

作為其信貸流程的一部分，北方信託利用內部借款人風險評級系統來支持信用風險的識別、批准和監控。借款人風險評級用於信用承保和管理報告。風險評級用於對借款人的信用風險及其違約概率進行排名。每個借款人都使用多種評級模型中的一種進行評級，這些模型同時考慮了定量和定性因素。評級模型因貸款和租賃類別的不同而不同，以捕捉每種特定類型的信用敞口所固有的獨特風險特徵。下面提供的是北方信託公司的借款人評級模型中考慮的更重要的績效指標屬性，按貸款和租賃類別劃分。

•商業和機構：槓桿率、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；

•商業地產：償債範圍、貸款價值比、租賃狀況和擔保人支持；

•租賃融資和商業-其他：槓桿、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；

•非美國：槓桿率、利潤率、流動性、資產回報率和資本水平；

•住宅房地產：支付歷史、信用局評分和貸款與價值比率；

•私人客户：現金流與債務和淨值比率、槓桿和流動性；以及

•個人-其他：現金流與債務和淨值比率。

雖然標準因模型而異，但目標是借款人評級在風險衡量和排名方面保持一致。每種型號都根據主評等標準進行了校準，以支持這種一致性。對沒有違約的借款人的評級從最強信用的“1”到最弱的非違約信用的“7”不等。違約借款人的評級為“8”或“9”。借款人風險評級受到監控，並在事件或情況表明需要改變時進行修訂。風險評級通常至少每年驗證一次。

下表提供了截至2020年9月30日的貸款和租賃部門和類別餘額，按借款人評級按攤餘成本計算的起源年份劃分為“1至3”、“4至5”和“6至9”類別(觀察名單和非權責發生狀態)。為投資而持有的貸款按未償還本金，扣除未賺取收入後報告。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

表50：按起始年度按攤銷成本計算的信貸質量指標

2020年9月30日			定期貸款和租賃																																	循環貸款			循環貸款轉為定期貸款
(單位：百萬)			2020			2019			2018			2017			2016			先驗									共計
商品化
商業性和制度性
風險評級：
1至3個類別			$	245.2		$	571.6		$	208.2		$	142.8		$	457.8		$	465.2		$	3,286.6		$	2.0		$	5,379.4
4至5個類別			614.0			579.5			379.7			428.4			143.0			180.4			1,346.4			50.1			3,721.5
6至9類			36.7			134.7			39.0			29.0			38.5			20.5			124.7			—			423.1
商業和機構合計			895.9			1,285.8			626.9			600.2			639.3			666.1			4,757.7			52.1			9,524.0
商業地產
風險評級：
1至3個類別			359.5			205.7			71.8			40.5			24.9			113.4			126.5			8.9			951.2
4至5個類別			453.4			758.0			294.1			110.6			178.5			383.9			72.4			13.7			2,264.6
6至9類			7.5			55.2			32.5			32.0			1.6			29.0			—			—			157.8
總商業地產			820.4			1,018.9			398.4			183.1			205.0			526.3			198.9			22.6			3,373.6
非美國
風險評級：
1至3個類別			790.8			15.9			10.0			10.7			—			—			32.2			—			859.6
4至5個類別			259.5			0.6			2.0			—			—			78.6			37.2			1.8			379.7
6至9類			0.7			23.1			—			—			—			—			177.9			—			201.7
非美國地區合計			1,051.0			39.6			12.0			10.7			—			78.6			247.3			1.8			1,441.0
租賃融資，淨額
風險評級：
1至3個類別			—			—			—			—			—			18.5			—			—			18.5
4至5個類別			—			—			—			—			—			11.6			—			—			11.6
6至9類			—			—			—			—			—			—			—			—			—
租賃融資總額，淨額			—			—			—			—			—			30.1			—			—			30.1
其他
風險評級：
1至3個類別			97.7			—			—			—			—			—			—			—			97.7
4至5個類別			115.3			—			—			—			—			—			—			—			115.3
6至9類			—			—			—			—			—			—			—			—			—
總計其他			213.0			—			—			—			—			—			—			—			213.0
商業總金額			2,980.3			2,344.3			1,037.3			794.0			844.3			1,301.1			5,203.9			76.5			14,581.7
個人
私人客户端
風險評級：
1至3個類別			466.3			394.3			56.8			67.6			34.2			150.2			5,087.1			126.1			6,382.6
4至5個類別			468.4			493.6			129.6			60.0			78.1			80.9			3,952.3			145.7			5,408.6
6至9類			5.6			0.5			22.4			3.2			—			—			62.1			8.0			101.8
專用客户端總數			940.3			888.4			208.8			130.8			112.3			231.1			9,101.5			279.8			11,893.0
住宅房地產
風險評級：
1至3個類別			1,322.9			396.2			60.9			108.9			254.2			738.0			188.2			1.5			3,070.8
4至5個類別			619.8			342.5			126.6			184.2			233.8			904.6			270.2			7.4			2,689.1
6至9類			13.1			9.4			1.7			0.5			2.7			108.7			32.3			—			168.4
住宅房地產總量			1,955.8			748.1			189.2			293.6			490.7			1,751.3			490.7			8.9			5,928.3
非美國
風險評級：
1至3個類別			8.6			21.5			—			—			—			1.8			28.2			—			60.1
4至5個類別			12.8			22.7			11.9			0.5			0.5			8.2			216.7			5.1			278.4
6至9類			—			—			—			—			—			0.2			—			—			0.2
非美國地區合計			21.4			44.2			11.9			0.5			0.5			10.2			244.9			5.1			338.7
其他
風險評級：
1至3個類別			5.5			—			—			—			—			—			—			—			5.5
4至5個類別			19.1			—			—			—			—			—			—			—			19.1
6至9類			—			—			—			—			—			—			—			—			—
總計其他			24.6			—			—			—			—			—			—			—			24.6
個人合計			2,942.1			1,680.7			409.9			424.9			603.5			1,992.6			9,837.1			293.8			18,184.6
貸款和租賃總額			$	5,922.4		$	4,025.0		$	1,447.2		$	1,218.9		$	1,447.8		$	3,293.7		$	15,041.0		$	370.3		$	32,766.3

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

預計“1至3”類別的貸款和租賃的違約概率最低至中等，其特點是借款人具有最強的財務素質，包括高於平均水平的財務靈活性、現金流和資本水平。在不利的下行週期情景中，被授予這些評級的借款人預計將經歷很小到中等的財務壓力。由於這些特點，這一類別的借款人出現損失的可能性很小。

“4至5”類別的貸款及租約預計會有中等至可接受的違約概率，其特點是借款人的財務靈活性較“1至3”類別的借款人為低。現金流和資本水平通常足以讓借款人滿足當前的要求，但在經濟低迷時期需要管理的財務資源較少。由於這些特點，這一類別的借款人表現出適度的損失可能性。

觀察名單類別中的貸款和租賃具有較高的信用風險概況，通過內部觀察名單進行監測，並由借款人評級為“6至9”的信貸組成。這些信用，包括所有非應計信用，預計將顯示出最低可接受的違約概率，較高的違約風險，或當前處於違約狀態。與目前沒有違約的這些風險概況相關的借款人的財務靈活性有限。現金流和資本水平從可接受到可能不足以滿足當前的要求，特別是在不利的下行週期情況下。由於這些特點，這一類別的借款人表現出更高的或可能的損失可能性。

關於ASC主題310以前的規定要求的信用質量指標信息，請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第8項.財務報表和補充數據下的註釋6-貸款和租賃。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

過期狀態。逾期狀態基於從合同到期日起本金或利息付款逾期的時間長度。出於披露目的，逾期29天或更短時間的貸款和租賃被報告為當前貸款和租賃。

下表按部門和類別提供了應計和非應計貸款和租賃的餘額和拖欠狀況，以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他房地產擁有和非應計資產餘額。

表51：拖欠情況

			應計項目																																	不含津貼的非應計項目
(單位：百萬)			電流			30天-1559天 逾期			60天至89天 逾期			90天 或更多 逾期			總應計項目			非權責發生制			銀行貸款總額 和其他租約
2020年9月30日
商品化
商業性和制度性			$	9,470.9		$	21.9		$	0.2		$	0.8		$	9,493.8		$	30.2		$	9,524.0		$	11.5
商業地產			3,361.0			0.6			8.1			—			3,369.7			3.9			3,373.6			3.9
非美國			1,441.0			—			—			—			1,441.0			—			1,441.0			—
租賃融資，淨額			30.1			—			—			—			30.1			—			30.1			—
其他			213.0			—			—			—			213.0			—			213.0			—
商業總金額			14,516.0			22.5			8.3			0.8			14,547.6			34.1			14,581.7			15.4
個人
私人客户端			11,832.8			39.4			13.3			7.5			11,893.0			—			11,893.0			—
住宅房地產			5,859.9			2.9			1.3			0.3			5,864.4			63.9			5,928.3			55.5
非美國			338.7			—			—			—			338.7			—			338.7			—
其他			24.6			—			—			—			24.6			—			24.6			—
個人合計			18,056.0			42.3			14.6			7.8			18,120.7			63.9			18,184.6			55.5
貸款和租賃總額			$	32,572.0		$	64.8		$	22.9		$	8.6		$	32,668.3		$	98.0		$	32,766.3		$	70.9
			其他中國房地產公司擁有																											$	0.9
			非權責發生制資產總額																											$	98.9

			應計項目																																	不含津貼的非應計項目
(單位：百萬)			電流			30天-1559天 逾期			60天至89天 逾期			90天 或更多 逾期			總應計項目			非權責發生制			銀行貸款總額 和其他租約
2019年12月31日
商品化
商業性和制度性			$	9,068.3		$	4.1		$	9.9		$	1.2		$	9,083.5		$	7.6		$	9,091.1		$	0.8
商業地產			3,089.6			2.3			4.1			4.7			3,100.7			3.6			3,104.3			2.4
非美國			1,576.3			—			—			—			1,576.3			—			1,576.3			—
租賃融資，淨額			65.6			—			—			—			65.6			—			65.6			—
其他			164.0			—			—			—			164.0			—			164.0			—
商業總金額			13,963.8			6.4			14.0			5.9			13,990.1			11.2			14,001.3			3.2
個人
私人客户端			11,027.9			33.2			9.5			0.3			11,070.9			0.5			11,071.4			0.5
住宅房地產			5,997.7			19.8			4.9			1.2			6,023.6			71.4			6,095.0			66.4
Non-U.S			174.1			0.2			—			—			174.3			0.5			174.8			0.5
其他			67.1			—			—			—			67.1			—			67.1			—
個人合計			17,266.8			53.2			14.4			1.5			17,335.9			72.4			17,408.3			67.4
貸款和租賃總額			$	31,230.6		$	59.6		$	28.4		$	7.4		$	31,326.0		$	83.6		$	31,409.6		$	70.6
			其他中國房地產公司擁有																											$	3.2
			非權責發生制資產總額																											$	86.8

收入確認。貸款和租賃的利息收入按權責發生制記錄，除非管理層認為債務人是否有能力滿足貸款協議的條款，或利息或本金在合同上逾期90天以上，且貸款沒有良好擔保並正在收回過程中。符合這些標準的貸款被歸類為非權責發生制，利息收入按現金基礎記錄。當一筆貸款被確定為非應計項目時，應計但未收回的利息將沖銷當期利息收入。非權責發生制貸款收取的利息用於本金，除非管理層認為本金的可收回性沒有問題。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

管理層對貸款和租賃可收回性指標的評估，以及與確認利息收入有關的政策，包括暫停和隨後恢復收入確認，在貸款和租賃類別之間沒有明顯差異。當表明收回能力可疑的因素不再存在時，非權責發生制貸款恢復應計狀態。將貸款退回應計項目時所考慮的因素在所有類別的貸款和租賃中都是一致的，並且根據監管指導，主要與預期的付款表現有關。在以下情況下，貸款有資格恢復權責發生制狀態：(I)未支付到期本金或利息，預計將償還剩餘的合同本金和利息，或(Ii)貸款已變得擔保良好(具有足以清償債務的可變現價值，包括應計利息)，並處於收回過程中(通過合理預期將導致債務償還或在不久的將來恢復到當前狀態的行動)。未完全兑現的貸款可恢復應計狀態，前提是借款人已按照合同條款持續履行還款期限(一般至少為六個還款期)，並且北方信託公司得到在合理期限內償還的合理保證。此外，經正式重組以根據修訂條款合理保證還款及履約的貸款，可恢復應計狀態，惟須根據修訂條款對借款人的財務狀況及還款前景進行詳盡的信貸評估，以及在修訂條款下有持續的還款履約期(一般最少為六個付款期)，則貸款可恢復應計狀態，條件是借款人在修訂條款下的財務狀況及還款前景有完備的文件證明，且在修訂條款下有持續的還款履約期(一般最少為六個付款期)。

非權責發生貸款和問題債務重組(TDR)。因債務人財務困難而被北方信託或破產法院修改為特許權的貸款稱為問題債務重組(TDR)。所有TDR都報告為TDR，從其重組的日曆年開始。在隨後的幾年中，如果貸款以市場匯率修改，並且已根據修改後的條款履行了至少六個付款期，則TDR可能不再被報告為TDR。以低於市場利率修改的貸款，如果滿足六個付款期的業績要求，將恢復應計狀態。

預期信貸損失是根據預期未來現金流的現值計量的，按基於原始合同利率的實際利率貼現。如果貸款的合同利率根據一個獨立因素(如指數或利率)的後續變化而變化，則貸款的有效利率是根據該因素在貸款期限內發生變化時計算的。北方信託公司選擇不預測該因素的變化，目的是估計預期的未來現金流。此外，北方信託公司決定不調整提前還款的實際利率。如果貸款依賴抵押品，則預期損失以報告日抵押品的公允價值計量。

如果貸款估值低於貸款的記錄價值，則為差額建立免税額或記錄沖銷。較小的餘額(單獨低於100萬美元)同質貸款被集體評估。北方信託公司對實質性非應計貸款的會計政策在所有類別的貸款和租賃中都是一致的。

對所有修改了TDR的貸款和租賃進行評估，以確定是否存在額外的預期信貸損失。在釐定適當的信貸損失撥備水平時，會考慮信貸質素進一步惡化(包括其後的違約)的性質和程度。

非權責發生貸款中包括#美元67.5百萬美元和$54.9百萬美元的非應計TDR，以及$33.0百萬美元和$27.7截至2020年9月30日和2019年12月31日的應計TDR分別為100萬。

一共有$11.0百萬美元和$8.2截至2020年9月30日和2019年12月31日的未提取貸款承諾總額和備用信用證分別簽發給貸款TDR修改的借款人。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表按細分和類別提供了截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月期間貸款和租賃的TDR修改次數，以及截至2020年和2019年9月30日的記錄投資和未償還本金餘額。

表52：問題債務重組

			截至2020年9月30日的三個月															截至2020年9月30日的9個月
(百萬美元)			數量： 貸款和 租契			已錄製 投資			未付工資 校長 天平			數量： 貸款和 租契			已錄製 投資			未付工資 校長 天平
商品化
商業性和制度性			1			$	1.0		$	1.0		3			$	25.3		$	25.5
商業總金額			1			1.0			1.0			3			25.3			25.5
個人
住宅房地產			10			17.4			17.5			16			18.3			18.7
個人合計			10			17.4			17.5			16			18.3			18.7
貸款和租賃總額			11			$	18.4		$	18.5		19			$	43.6		$	44.2

注：期末餘額反映該期間的所有付款和註銷。

			截至2019年9月30日的三個月															截至2019年9月30日的9個月
(百萬美元)			數量： 貸款和 租契			已錄製 投資			未付工資 校長 天平			數量： 貸款和 租契			已錄製 投資			未付工資 校長 天平
商品化
商業性和制度性			—			$	—		$	—		1			$	7.6		$	8.8
商業地產			—			—			—			2			—			—
商業總金額			—			—			—			3			7.6			8.8
個人
住宅房地產			5			3.1			3.1			31			20.6			20.8
個人合計			5			3.1			3.1			31			20.6			20.8
貸款和租賃總額			5			$	3.1		$	3.1		34			$	28.2		$	29.6

注：期末餘額反映該期間的所有付款和註銷。

TDR修改包括延長期限、推遲本金、利率優惠和其他修改。其他修改通常反映了北方信託在沒有麻煩的情況下不會提供的其他非標準條款。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，住宅房地產內貸款的TDR修改是延長期限、其他修改、遞延本金和利率優惠。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，商業和機構內的TDR修改是其他修改和延長期限。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，住宅房地產內貸款的TDR修改為延長期限、其他修改、遞延本金和利率優惠。在截至2019年9月30日的9個月內，商業和機構內部的TDR修改是其他修改。

有不是的截至2020年6月30日的12個月內的住宅房地產貸款TDR修改，隨後在截至2020年9月30日的3個月和9個月內出現付款違約。

有三截至2019年6月30日的12個月內的住宅房地產貸款TDR修改，隨後在截至2019年9月30日的3個月和9個月內出現付款違約。這些貸款的投資記錄總額約為#美元。1.6百萬美元，這些貸款的未付本金餘額約為#美元。1.7百萬

北方信託公司可以通過對實體收回的止贖來獲得房地產的實物所有權。截至2020年9月30日，北方信託持有喪失抵押品贖回權的房地產，賬面價值為1美元。0.9百萬美元，因為獲得實物佔有的結果。此外，截至2020年9月30日，北方信託擁有賬面價值為美元的貸款。11.7正式喪失抵押品贖回權的程序正在進行中。

TDR救濟-新冠肺炎。由於新冠肺炎疫情引發的經濟環境，將貸款歸類為TDR提供了兩種形式的救濟：機構間指導(定義如下)和CARE法案。

包括聯邦儲備系統理事會、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、貨幣監理署和消費者金融保護局在內的多家銀行監管機構已於2020年4月7日發佈了指導意見。關於貸款修改的機構間聲明和

62

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

為與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構提供報告(修訂)關於金融機構可申請ASC 310-40的貸款修改處理(機構間指導意見)應收賬款-債權人的問題債務重組。根據機構間指導意見，如果貸款修改與新冠肺炎有關；修改計劃實施時借款人已在當前(逾期不超過29天)；並且修改包括不超過6個月的延期付款，則貸款修改不被視為TDR。

根據CARE法案第4013條，向免除某些貸款修改的貸款人提供的救濟適用於截至2019年12月31日當前和存在的貸款，否則這些貸款將被歸類為TDR。CARE法案下的TDR救濟適用於從2020年3月1日至(A)2020年12月31日或(B)自新冠肺炎國家緊急狀態正式結束之日起60天內發生的與新冠肺炎有關的修改，以較早者為準。

金融機構可以根據機構間指導和/或CARE法案對符合條件的貸款修改進行核算。北方信託公司已選擇適用CARE法案和機構間指導方針(視情況而定)，為借款人提供貸款修改減免，以應對新冠肺炎疫情。不符合CARE法案或機構間指導要求的所有其他類型的修改仍受現有條例和會計政策管轄。

下表按細分和類別提供了截至2020年9月30日與新冠肺炎相關的貸款修改總數，包括貸款額和遞延本息餘額，北方信託申請了TDR分類豁免，這些貸款處於積極延期(目前處於延期期間的貸款)或已完成延期(恢復到正常付款時間表的貸款)。

表53：新冠肺炎貸款修改未考慮TDR處於主動延期狀態

			2020年9月30日
(百萬美元)			新冠肺炎相關修改次數			貸款額			遞延本金金額			遞延利息金額
商品化
商業性和制度性			13			$	73.2		$	0.3		$	0.5
商業地產			2			7.3			—			—
商業總金額			15			$	80.5		$	0.3		$	0.5
個人
私人客户端			2			$	5.2		$	—		$	0.1
住宅房地產			53			19.3			0.3			0.3
個人合計			55			$	24.5		$	0.3		$	0.4
貸款總額			70			$	105.0		$	0.6		$	0.9

表54：新冠肺炎貸款修改未考慮已完成延期的TDR

			2020年9月30日
(百萬美元)			新冠肺炎相關修改次數			貸款額			遞延本金金額			遞延利息金額
商品化
商業性和制度性			101			$	199.7		$	5.0		$	1.5
商業地產			104			472.2			2.9			3.3
商業總金額			205			$	671.9		$	7.9		$	4.8
個人
私人客户端			34			$	177.6		$	2.3		$	1.1
住宅房地產			346			184.8			0.5			2.0
個人合計			380			$	362.4		$	2.8		$	3.1
貸款總額			585			$	1,034.3		$	10.7		$	7.9

未包括在上表中的有31貸款金額為$34.3截至2020年6月30日的貸款餘額為1.8億美元，這些貸款已獲準延期付款，但自那以來已得到償還。

北方信託公司在貸款延期期間繼續積累和確認利息收入，因此沒有將這些貸款轉移到非應計項目或報告為逾期。此外，這些貸款餘額繼續在集體基礎上進行評估，以衡量預期信貸損失的撥備。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

抵押品依賴型金融資產。當借款人遇到財務困難時，金融資產是依賴抵押品的，預計主要通過出售或經營抵押品來償還。北方信託的抵押品依賴型信貸敞口大多與其住宅房地產投資組合有關，這些投資組合的抵押品通常是標的房地產。對於抵押品依賴型金融資產，北方信託的政策是保留或沖銷貸款的攤餘成本基礎與抵押品價值之間的差額。截至2020年9月30日的抵押品依賴型金融資產餘額對北方信託的財務報表無關緊要。

注7-信貸損失準備

於二零二零年第一季，本公司將若干貸款及租賃的分類更改至特定分部，以加強其在不同監管制度下的報告一致性。截至2019年12月31日及之前的信貸損失撥備仍未調整，因為重新分類對撥備的影響微乎其微。

本公司採納會計準則更新(ASU)第2016-13號，“金融工具-信貸損失：金融工具信貸損失的計量”(亞利桑那州立大學2016-13年度)，這大大改變了金融工具減值的確認方式，要求立即確認預計在金融工具剩餘壽命內發生的估計信貸損失。與採用ASU 2016-13年度相關的期初資產負債表調整導致信貸損失撥備增加了#美元。13.7百萬美元，並進行相應調整，使留存收益減少#美元10.1百萬美元，扣除税金後的淨額。關於採用ASU 2016-13年度的更多信息，請參閲附註2-最近對項目1.合併財務報表(未經審計)提供的合併財務報表的會計聲明。

信貸損失撥備和撥備。 信貸損失撥備-代表管理層對與受信用風險影響的各種投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的估計-由管理層通過紀律嚴明的信用審查過程確定。北方信託在集體基礎上計量具有相似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計不依賴於任何單一的假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。

北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從信用風險管理、財政部、公司財務、經濟研究小組和北方信託公司的每個業務部門獲得意見。信用損失準備金委員會確定適用於北方信託宏觀經濟情景設計委員會批准的每個預測的概率權重，並根據北方信託的定性調整框架審查和批准對集體免税額的定性調整。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間信貸損失撥備總額變化的信息。

表55：信貸損失撥備變動情況

			截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬)			貸款和租賃			未提取的貸款承諾和備用信用證			持有至到期的債務證券			其他金融資產			共計
期初餘額			$	210.2		$	49.0		$	6.5		$	1.3		$	267.0
沖銷			(0.8)			—			—			—			(0.8)
恢復			1.2			—			—			—			1.2
淨回收(沖銷)			0.4			—			—			—			0.4
信貸損失準備金			4.8			(4.1)			0.4			(0.6)			0.5
期末餘額			$	215.4		$	44.9		$	6.9		$	0.7		$	267.9

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

			截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)			貸款和租賃			未提取的貸款承諾和備用信用證			持有至到期的債務證券			其他金融資產			共計
上期末餘額			$	104.5		$	19.9		$	—		$	—		$	124.4
累計效果調整			(2.2)			8.9			6.6			0.4			13.7
期初餘額			102.3			28.8			6.6			0.4			138.1
沖銷			(3.0)			—			—			—			(3.0)
恢復			5.3			—			—			—			5.3
淨回收(沖銷)			2.3			—			—			—			2.3
信貸損失準備金			110.8			16.1			0.3			0.3			127.5
期末餘額			$	215.4		$	44.9		$	6.9		$	0.7		$	267.9

			截至2019年9月30日的三個月
(單位：百萬)			貸款和租賃			未提取的貸款承諾和備用信用證			共計
期初餘額			$	110.8		$	23.3		$	134.1
沖銷			(1.1)			—			(1.1)
恢復			1.7			—			1.7
淨回收(沖銷)			0.6			—			0.6
信貸損失準備金			(5.7)			(1.3)			(7.0)
期末餘額			$	105.7		$	22.0		$	127.7

			截至2019年9月30日的9個月
(單位：百萬)			貸款和租賃			未提取的貸款承諾和備用信用證			共計
期初餘額			$	112.6		$	25.6		$	138.2
沖銷			(2.7)			—			(2.7)
恢復			5.7			—			5.7
淨回收(沖銷)			3.0			—			3.0
信貸損失準備金			(9.9)			(3.6)			(13.5)
期末餘額			$	105.7		$	22.0		$	127.7

分配給貸款及租賃、持有至到期日的債務證券及其他金融資產的撥備部分在綜合資產負債表的信貸損失撥備中作為抵銷資產列示。分配給未提取貸款承諾和備用信用證的津貼部分在綜合資產負債表的其他負債中報告。有關應收費用的信貸風險及相關免税額，請參閲附註14-與客户簽訂合約的收入。有關可供出售的債務證券免税額的資料，請參閲附註4-證券。對於以攤銷成本確認的所有其他金融資產，包括銀行的現金和到期、其他中央銀行存款、銀行的計息存款、出售的聯邦基金和其他資產，請參閲本腳註中的其他金融資產撥備部分。

綜合收益表的信貸損失撥備代表信貸損失撥備的變動，是管理層通過紀律嚴明的信貸審查程序釐定的當期收益的費用，是將信貸損失撥備維持在適當水平以吸收與範圍內金融資產相關的終身預期信貸損失所需的金額。實際損失可能與目前的估計不同，信貸損失準備金的金額可能大於或低於實際淨沖銷。

有一美元0.5根據現行預期信貸損失(CECL)方法計算的本季度信貸損失準備金為100萬美元，而預期信貸損失準備金為#美元。7.0上一年季度的信貸撥備是根據以前的“已發生損失”模型計算的。淨回收金額為#美元。0.4在截至2020年9月30日的三個月中，淨回收為100萬美元，而淨回收為$0.6截至2019年9月30日的三個月為100萬。本季度撥備的主要原因是集體評估的準備金增加，這與共享相似風險特徵的集合金融資產有關。集體基礎儲備的增加是由於持續的新冠肺炎疫情以及相關的市場和經濟影響導致的預期經濟狀況，私人客户、商業房地產和住宅房地產投資組合的增加被商業和機構投資組合的減少部分抵消。集體儲備金的整體增加部分被與個別評估的貸款相關的儲備金減少所抵消。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

有一美元127.5根據CECL方法計算的截至2020年9月30日的9個月的信貸損失準備金為100萬美元，而13.5上一年度的貸方撥備是根據以前的“已發生損失”模型計算的。淨回收金額為#美元。2.3在截至2020年9月30日的9個月中，淨回收為100萬美元，而淨回收為$3.0截至2019年9月30日的9個月為100萬。本期經費增加的主要原因是，由於投資組合評級下調以及當前和預計的經濟狀況下降，按集體評估的準備金增加，這兩個原因都是持續的新冠肺炎疫情以及相關的市場和經濟影響，其中商業、機構和商業房地產投資組合的增幅最大。

預測和恢復。估計預期的終身信貸損失需要考慮未來經濟狀況的影響。北方信託公司在一段合理且可支持的時期內(目前)採用了多個方案兩年)來預測未來的情況。管理層在每個季度末確定分配給每個場景的概率權重。被確定為與在投資組合中預測信貸損失相關的關鍵變量包括宏觀經濟因素，如公司利潤、失業率和房地產價格指數，以及金融市場因素，如股票價格、波動性和信用利差。在超過合理和可支持的時期內，北方信託公司在四個季度內以直線方式恢復自己的歷史虧損經歷。

合同條款。 北方信託公司估計，除非提前還款與特定的投資組合或子投資組合無關，否則預計的信貸損失將超過經提前還款調整的金融資產的合同期限。延期和續期選項通常不會被考慮，因為北方信託公司的慣例不是在借款人有無條件續期選擇權的情況下達成安排，也不是在條件超出北方信託公司控制範圍的情況下達成有條件的延期選擇權。

應計利息。應計利息餘額在合併資產負債表的其他資產內報告。北方信託選擇不計量與其貸款和證券組合有關的應計利息應收賬款的信貸損失撥備，因為其政策是及時核銷無法收回的應計應收利息餘額。應計利息是通過轉回利息收入來註銷的。在本季度內，金融資產從應計狀態變為非應計狀態。

下表提供了不包括在下列投資組合的攤餘成本基礎上的應計利息金額。

表56：應計利息

(單位：百萬)			2020年9月30日			2019年12月31日
貸款和租賃			$	54.2		$	84.5
債務證券
持有至到期			$	71.7		$	82.3
可供出售			101.0			119.0
其他金融資產			$	1.7		$	14.7

下表提供了貸款和租賃組合通過利息收入沖銷的應計利息金額。

表57：通過收入沖銷的應計利息

			截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020						2020
商品化			$	0.5					$	1.5
個人			0.6						$	2.0
貸款和租賃總額			$	1.1					$	3.5

本應按照非應計貸款和租賃的原始條款記錄的利息收入為#美元。1.8截至2019年9月30日的三個月為百萬美元和5.7截至2019年9月30日的9個月為100萬。

有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，應計利息通過與任何其他金融資產相關的利息收入逆轉。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

貸款和租賃組合的津貼。下表按細分提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間信貸損失撥備總額(包括未提取貸款承諾和備用信用證)的變化情況。

表58：與貸款和租賃有關的信貸損失撥備的變化

			截至2020年9月30日的三個月
			貸款和租賃															未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
期初餘額			$	162.8		$	47.4		$	210.2		$	46.1		$	2.9		$	49.0
沖銷			—			(0.8)			(0.8)			—			—			—
恢復			0.2			1.0			1.2			—			—			—
淨回收(沖銷)			0.2			0.2			0.4			—			—			—
信貸損失準備金			(15.4)			20.2			4.8			(6.0)			1.9			(4.1)
期末餘額			$	147.6		$	67.8		$	215.4		$	40.1		$	4.8		$	44.9

			截至2020年9月30日的9個月
			貸款和租賃															未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
上期末餘額			$	58.1		$	46.4		$	104.5		$	15.8		$	4.1		$	19.9
累計效果調整			(5.9)			3.7			(2.2)			11.9			(3.0)			8.9
期初餘額			52.2			50.1			102.3			27.7			1.1			28.8
沖銷			(0.1)			(2.9)			(3.0)			—			—			—
恢復			2.2			3.1			5.3			—			—			—
淨回收(沖銷)			2.1			0.2			2.3			—			—			—
信貸損失準備金			93.3			17.5			110.8			12.4			3.7			16.1
期末餘額			$	147.6		$	67.8		$	215.4		$	40.1		$	4.8		$	44.9

			截至2019年9月30日的三個月
			貸款和租賃															未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
期初餘額			$	59.9		$	50.9		$	110.8		$	18.5		$	4.8		$	23.3
沖銷			—			(1.1)			(1.1)			—			—			—
恢復			—			1.7			1.7			—			—			—
淨回收(沖銷)			—			0.6			0.6			—			—			—
信貸損失準備金			(1.3)			(4.4)			(5.7)			(0.7)			(0.6)			(1.3)
期末餘額			$	58.6		$	47.1		$	105.7		$	17.8		$	4.2		$	22.0

			截至2019年9月30日的9個月
			貸款和租賃															未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
期初餘額			$	57.6		$	55.0		$	112.6		$	21.1		$	4.5		$	25.6
沖銷			(0.1)			(2.6)			(2.7)			—			—			—
恢復			0.7			5.0			5.7			—			—			—
淨回收(沖銷)			0.6			2.4			3.0			—			—			—
信貸損失準備金			0.4			(10.3)			(9.9)			(3.3)			(0.3)			(3.6)
期末餘額			$	58.6		$	47.1		$	105.7		$	17.8		$	4.2		$	22.0

截至2020年9月30日的三個月貸款和租賃撥備的增加主要是由於集體評估的準備金增加，這與具有類似風險特徵的集合金融資產有關。集體基礎儲備的增加是由於持續的新冠肺炎疫情以及相關的市場和經濟影響導致的預期經濟狀況，私人客户、商業房地產和住宅房地產投資組合的增加被商業和機構投資組合的減少部分抵消。集體儲備金的整體增加部分被與個別評估的貸款相關的儲備金減少所抵消。截至2020年9月30日的三個月未提取貸款承諾和備用信用證撥備減少的主要原因是集體評估的準備金減少。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

由持續的新冠肺炎疫情導致的預計經濟狀況，非美國商業和商業以及機構投資組合減少，部分被私人客户投資組合的增加所抵消。

截至2020年9月30日的9個月貸款和租賃以及未提取貸款承諾和備用信用證撥備的增加，主要是由於投資組合評級下調以及當前和預期的經濟狀況導致集體評估的儲備增加，這兩個因素都是由於持續的新冠肺炎疫情以及相關的市場和經濟影響，其中商業、機構和商業房地產投資組合的增幅最大。

與信用風險相關的津貼在集體水平上進行評估。只要包括在各自集合中的金融資產具有類似的風險特徵，預期的信貸損失就是以集體為基礎計量的。如果金融資產被認為不具有類似的風險特徵，則需要單獨評估。

集體評税的免税額估計方法主要基於內部開發的損失數據。 具體到北方信託金融資產組合，來自歷史觀察期，包括擴張期和衰退期。評估方法和相關的定性調整框架根據相似的風險特徵或風險監控方法將貸款和租賃組合劃分為同質部分。

北方信託公司在集體基礎上計算其信貸津貼時，採用了違約/損失的量化概率。對於每個不同的參數，針對單個貸款部分開發了特定的信用模型。對於每個分段，違約概率 並將違約損失應用於每個預計季度的違約風險敞口，以確定撥備的數量組成部分。然後在質量調整框架內審查定量津貼，通過該框架，管理層通過評估內部風險因素、量化方法中的潛在限制以及預測中沒有充分考慮的環境因素來應用判斷，以計算貸款組合每個部分的定量津貼的調整。

與信用風險相關的津貼在個人層面上進行評估。根據預期的未來現金流、抵押品價值和其他可能影響借款人支付能力的因素，通過對被視為減值的貸款、租賃和與貸款相關的承諾進行單獨評估，確定免税額。對於減值貸款，其撥備金額(如果有)是根據基礎房地產抵押品的價值確定的，第三方評估通常由管理層獲得和使用。這些評估通常不到12個月，可能會進行調整，以反映管理層對抵押品可變現價值的判斷。

下表按分部提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日記錄的貸款和租賃投資以及貸款和租賃以及未提取貸款承諾和備用信用證的信用損失撥備的信息。

表59：記錄的貸款和租賃投資

			2020年9月30日															2019年12月31日
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
貸款和租賃
在個人層面上進行評估			$	34.1		$	63.9		$	98.0		$	10.4		$	81.8		$	92.2
集體評估			14,547.6			18,120.7			32,668.3			13,990.9			17,326.5			31,317.4
貸款和租賃總額			14,581.7			18,184.6			32,766.3			14,001.3			17,408.3			31,409.6
關於信用風險的信用損失撥備
在個人層面上進行評估			5.6			0.4			6.0			3.4			1.6			5.0
集體評估			142.0			67.4			209.4			54.7			44.8			99.5
分配給貸款和租賃的免税額			147.6			67.8			215.4			58.1			46.4			104.5
未提取貸款承諾額和備用信用證免税額
在個人層面上進行評估			2.2			—			2.2			1.9			—			1.9
集體評估			37.9			4.8			42.7			13.9			4.1			18.0
分配給未提取貸款承諾和備用信用證的津貼			40.1			4.8			44.9			15.8			4.1			19.9
分配給貸款和租賃以及未提取貸款承諾和備用信用證的總免税額			$	187.7		$	72.6		$	260.3		$	73.9		$	50.5		$	124.4

北方信託公司使用定量框架和定性框架的一致方法，分析其在資產負債表內和資產負債表外活動中的信貸損失敞口。為了估算未提取貸款承諾和備用信用證的信用損失撥備，違約風險敞口包括

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

基於信貸利用率估計的未使用信貸的提款，導致一定比例的預期信貸損失。

持有至到期日的債務證券免税額證券組合。下表提供了截至2020年9月30日的三個月和九個月期間持有至到期的債務證券信用損失撥備總額變化的信息。

表60：與持有至到期的債務證券有關的信貸損失撥備的變動

			截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬)			公司債務			非美國政府			次主權、超國家和非美國機構債券			存單			擔保債券			其他			共計
期初餘額			$	0.5		$	0.4		$	0.7		$	—		$	—		$	4.9		$	6.5
信貸損失準備金			0.2			—			(0.1)			0.2			0.1			—			0.4
期末餘額			$	0.7		$	0.4		$	0.6		$	0.2		$	0.1		$	4.9		$	6.9

			截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)			公司債務			非美國政府			次主權、超國家和非美國機構債券			存單			擔保債券			其他			共計
上期末餘額			$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
累計效果調整			0.8			0.3			0.9			—			—			4.6			6.6
期初餘額			0.8			0.3			0.9			—			—			4.6			6.6
信貸損失準備金			(0.1)			0.1			(0.3)			0.2			0.1			0.3			0.3
期末餘額			$	0.7		$	0.4		$	0.6		$	0.2		$	0.1		$	4.9		$	6.9

在採用ASU 2016-13年度之前，北方信託公司確認了$4.4截至2019年12月31日，歸類為其他的債務證券的累計非臨時性減值(OTTI)損失為100萬美元。對於之前有OTTI虧損記錄的債務證券，北方信託公司在前瞻性的基礎上應用了ASU 2016-13，因此受損證券的攤銷成本基礎在緊接採用ASU 2016-13之前和之後保持不變。於2020年1月1日記錄的持有至到期日的債務證券撥備等於計算出的預期虧損與之前記錄的OTTI虧損金額之間的差額，代表採用ASU 2016-13年度所需的累積效果調整。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，持有至到期的債務證券撥備增加，主要是由於新冠肺炎大流行的當前和預期經濟狀況以及相關市場和經濟影響，在集體基礎上評估的儲備增加。

北方信託公司持有至到期日的債務證券的信貸損失撥備評估如下：

•被歸類為美國政府、政府支持機構的債務證券和某些歸類為州義務和政治部門的證券被認為是美國政府或美國政府機構的擔保，因此不會估計此類投資的信用損失準備金，因為預計不支付攤銷成本基礎的可能性為零。

•被歸類為其他資產支持的持有至到期日的債務證券代表標的應收賬款的池，從這些應收賬款中獲得的現金流用於支付優先級不同的債券。利用定性估計方法，通過基於拖欠率和可用信貸支持評估基礎池表現來評估其他資產支持證券的撥備。

•被歸類為其他的持有到到期的債務證券涉及北方信託公司為履行其在社區再投資法案(CRA)下的義務而購買的投資。北方信託公司履行其在CRA下的義務，進行合格的投資，以支持使北方信託公司市場區域內的中低收入社區受益的機構和計劃。CRA投資的撥備主要根據相關CRA投資組合的內部歷史業績經驗和違約歷史，使用定性估計方法進行評估，以確定撥備的定量組成部分。

持有至到期日的所有其他債務證券的撥備估計方法是結合外部和內部數據制定的。評估方法對具有共同特徵的證券進行分組，將違約概率和違約造成的損失應用於違約總風險敞口，以確定準備金量的定量組成部分。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

其他金融資產撥備。其他金融資產撥備包括銀行現金和到期撥備、其他中央銀行存款、銀行計息存款、出售的聯邦基金和其他資產。 其他資產類別包括在綜合資產負債表的其他資產中報告的其他雜項信貸風險。其他金融資產的撥備估計方法主要採用與持有至到期日的債務證券投資組合類似的方法。它包括外部和內部開發的損失數據的組合，並根據適當的合同條款進行調整。北方信託公司的投資組合主要由“1至3級”內部借款人評級類別的機構組成，預計虧損的可能性很小或不大。與其他金融資產有關的信貸損失撥備為#美元。0.7截至2020年9月30日，100萬。

注8-質押資產

北方信託公司的某些子公司在法律要求或允許的情況下，抵押資產以保證公共和信託存款、回購協議和借款，以及用於其他目的，包括支持主要與客户活動有關的證券結算和衍生合同。

下表列出了北方信託公司的質押資產。

表61：質押資產類型

(單位：十億)			2020年9月30日			2019年12月31日
有價證券
*國家和政治分區的國際義務			$	1.6		$	1.0
*政府主辦的機構和其他證券			30.0			33.4
貸款			11.8			7.7
質押資產總額			$	43.4		$	42.1

為這些目的需要的抵押品總額為#美元。7.610億美元和8.52019年9月30日和2019年12月31日分別為10億。

下表列出了質押資產中作為抵押品質押的可供出售的債務證券。

表62：質押資產中包含的可供出售債務證券的公允價值

			根據回購協議出售的證券									衍生品合約
(單位：百萬)			2020年9月30日			2019年12月31日			2020年9月30日			2019年12月31日
債務證券
可供出售的產品			$	268.6		$	487.1		$	30.0		$	14.4

這些交易的擔保當事人有權對涉及美元的證券進行質押或出售。268.6百萬美元和$487.2分別為截至2020年9月30日和2019年12月31日的質押抵押品100萬。

北方信託接受金融資產作為抵押品，它是和不被允許補充或出售的。抵押品一般是根據某些逆回購協議和衍生品合約獲得的。下表列出了接受作為抵押品的證券的公允價值。有不是的在2020年9月30日或2019年12月31日補充或出售抵押品。

表63：接受的抵押品

(單位：百萬)			2020年9月30日			2019年12月31日
可以補充或出售的抵押品
**達成逆回購協議			$	1,533.4		$	707.8
*衍生品合約			30.6			16.8

為滿足聯邦儲備銀行準備金要求而維持的存款平均為#美元。0.5截至2020年9月30日的9個月為10億美元。由於新冠肺炎疫情引發的經濟環境，美聯儲於2020年3月26日將存款準備金率降至零。2019年期間，為滿足聯邦儲備銀行準備金要求而維持的存款平均為#美元。1.610億美元和1.5截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為10億美元。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

注9-商譽和其他無形資產

善意。截至2020年9月30日的9個月，按報告分部劃分的商譽賬面金額變化，包括匯率對非美元計價餘額的影響如下：

表64：按報告分類的商譽

(單位：百萬)			企業和機構服務			財富管理			共計
2019年12月31日的餘額			$	625.7		$	71.1		$	696.8
外匯匯率			1.2			—			1.2
2020年9月30日的餘額			$	626.9		$	71.1		$	698.0

其他應攤銷的無形資產. 截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他應攤銷無形資產的賬面總額和累計攤銷情況如下：

表65：其他無形資產

(單位：百萬)			2020年9月30日			2019年12月31日
總賬面金額			$	214.3		$	207.2
減去：累計攤銷			101.7			86.6
賬面淨值			$	112.6		$	120.6

其他無形資產主要由已收購客户關係的價值組成，並計入合併資產負債表中的其他資產。與其他無形資產相關的攤銷費用合計為#美元。4.3百萬美元和$12.6截至2020年9月30日的三個月和九個月為百萬美元，以及4.2百萬美元和$12.5截至2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。2020年剩餘時間以及2021年、2022年、2023年和2024年的攤銷估計為$4.3百萬，$14.7百萬，$10.1百萬，$9.8百萬美元，以及$9.7分別為百萬美元。

注10- 報告細分市場

北方信託是圍繞其二以客户為中心的報告部門：企業和機構服務(C&IS)和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向C&IS和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和費用全部分配給C&IS和財富管理。

報告部門的財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個部門的會計系統確定，並納入了利用資金轉移定價(FTP)方法分配資產、負債、股本和適用的利息收入和費用的過程。根據這一方法，資產和負債收到一筆融資費用或信貸，該費用或信貸在工具層面上考慮了利率風險、流動性風險和其他產品特徵。

收入、支出和平均資產分配給C&IS和財富管理公司，但非經常性活動除外，例如與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的某些成本，這些成本不直接歸因於特定的報告部門。

當組織發生變化時，報告部門的結果會被重新分類。這些結果還會受到收入和費用分配方法的改進，這些方法通常是在前瞻性的基礎上反映出來的。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表反映了北方信託公司報告部門在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的收益貢獻和平均資產。

表66：報告分部的結果

(百萬美元)			公司& 機構服務									財富管理									財政部和其他									合併總數
截至9月30日的三個月，			2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	584.9		$	559.9		$	418.9		$	415.6		$	—		$	—		$	1,003.8		$	975.5
外匯交易收入			58.4			55.5			3.2			4.2			—			—			61.6			59.7
其他非利息收入			56.7			53.6			39.7			38.1			(5.3)			(6.7)			91.1			85.0
非利息收入總額			700.0			669.0			461.8			457.9			(5.3)			(6.7)			1,156.5			1,120.2
淨利息收入(1)			139.9			229.9			196.6			195.4			—			—			336.5			425.3
營業收入(1)			839.9			898.9			658.4			653.3			(5.3)			(6.7)			1,493.0			1,545.5
信貸損失準備金			(19.2)			4.8			19.7			(11.8)			—			—			0.5			(7.0)
非利息支出			707.3			649.2			386.3			385.9			1.1			1.2			1,094.7			1,036.3
所得税前收入(1)			151.8			244.9			252.4			279.2			(6.4)			(7.9)			397.8			516.2
所得税撥備(1)			38.7			59.9			66.2			73.6			(1.6)			(1.9)			103.3			131.6
淨收入			$	113.1		$	185.0		$	186.2		$	205.6		$	(4.8)		$	(6.0)		$	294.5		$	384.6
綜合淨收入百分比			39		%	48		%	63		%	54		%	(2)		%	(2)		%	100		%	100		%
平均資產			$	108,823.0		$	85,982.2		$	32,102.4		$	30,369.9		$	—		$	—		$	140,925.4		$	116,352.1

⁽¹⁾所有非GAAP財務措施都是在全額應税等值基礎(FTE)上陳述的。合併總額包括FTE調整$7.92020年為100萬美元，7.62019年為100萬。

(百萬美元)			公司& 機構服務									財富管理									財政部和其他									合併總數
截至9月30日的9個月，			2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020			2019
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	1,725.5		$	1,644.5		$	1,243.4		$	1,215.4		$	—		$	—		$	2,968.9		$	2,859.9
外匯交易收入			211.8			172.5			10.0			13.9			—			—			221.8			186.4
其他非利息收入			167.5			141.8			122.9			95.1			(11.0)			(14.9)			279.4			222.0
非利息收入總額			2,104.8			1,958.8			1,376.3			1,324.4			(11.0)			(14.9)			3,470.1			3,268.3
淨利息收入(1)			516.6			694.3			615.9			585.9			—			—			1,132.5			1,280.2
營業收入(1)			2,621.4			2,653.1			1,992.2			1,910.3			(11.0)			(14.9)			4,602.6			4,548.5
信貸損失準備金			35.3			1.3			92.2			(14.8)			—			—			127.5			(13.5)
非利息支出			2,022.2			1,930.5			1,152.7			1,137.9			22.3			2.8			3,197.2			3,071.2
所得税前收入(1)			563.9			721.3			747.3			787.2			(33.3)			(17.7)			1,277.9			1,490.8
所得税撥備(1)			129.9			171.8			187.9			202.3			(8.3)			(4.4)			309.5			369.7
淨收入			$	434.0		$	549.5		$	559.4		$	584.9		$	(25.0)		$	(13.3)		$	968.4		$	1,121.1
綜合淨收入百分比			45		%	49		%	58		%	52		%	(3)		%	(1)		%	100		%	100		%
平均資產			$	102,902.3		$	87,664.1		$	31,742.9		$	29,700.6		$	—		$	—		$	134,645.2		$	117,364.7

⁽¹⁾所有非GAAP財務措施都是在全額應税等值基礎(FTE)上陳述的。合併總額包括FTE調整$23.72020年為100萬美元，23.1百萬 2019年。

注11-股東權益

優先股。該公司獲授權發行10百萬股沒有面值的優先股。董事會有權為每一系列已發行的優先股確定特定的指定、優惠以及相對的、參與的、可選擇的和其他特殊權利和資格、限制或限制。

截至2020年9月30日，5,000D系列非累積永久優先股(“D系列優先股”)及16,000E系列非累積永久優先股(“E系列優先股”)已發行。

D系列優先股。截至2020年9月30日，本公司已發行並未償還500,000存托股份，每股相當於D系列優先股股份的1/100所有權權益，於2016年8月發行。截至2020年9月30日和2019年12月31日，與D系列優先股相關的股本為$493.5百萬D系列優先股的股票不是的面值和清算優先權#美元100,000(等同於$1,000每股存托股份)。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

D系列優先股的股息不是強制性的，應按清算優先股金額按非累積方式累計和支付，年利率等於(I)4.60D系列優先股原發行日至2026年10月1日(但不包括在內)的百分比；及(Ii)相當於三個月期LIBOR加的浮動利率3.2022026年10月1日(含)的百分比。固定利率股息於每年4月1日、10月1日拖欠支付，至2026年10月1日止(含該日)；浮息股息自2027年1月1日起於每年1月1日、4月1日、7月1日、10月1日拖欠支付。2020年7月21日，公司宣佈派發現金股息$2,300每股D系列優先股，於2020年10月1日支付給截至2020年9月15日登記在冊的股東。

E系列優先股。截至2020年9月30日，本公司已發行並未償還162019年11月發行的100萬股存托股份，每股相當於E系列優先股的1,000股所有權權益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，與E系列優先股相關的股本為$391.4百萬E系列優先股的股票不是的面值和清算優先權#美元25,000(等同於$25每股存托股份)。

從2020年4月1日開始，E系列優先股的股息(非強制性)將在每年1月、4月、7月和10月的第一天以非累積方式按季度拖欠的清算優先金額應計和支付，年利率等於4.70%。2020年7月21日，公司宣佈派發現金股息$293.75E系列優先股每股應於2020年10月1日支付給截至2020年9月15日登記在冊的股東。

普通股。由於該公司於2020年3月16日暫停公開市場股份回購計劃，在截至2020年9月30日的三個月內回購的唯一股份為18,534在授予以股份為基礎的薪酬時扣留的普通股股份，總成本為#美元。1.5百萬(美元)81.02每股平均價格)，以履行預扣税款義務。在截至2020年9月30日的9個月內，本公司回購3,262,621普通股，包括518,745與基於股份的薪酬有關的扣留股份，總成本為$298.5百萬(美元)91.49每股平均價格)。本公司現時的股份回購授權可回購最多25.02018年7月，董事會批准了100萬股。除其他事項外，該公司回購股份的目的之一是管理該公司的資本水平。回購的股份用於一般目的，包括根據股票期權和其他激勵計劃發行股票。董事會批准的回購授權沒有到期日。

在2020年第二季度，美聯儲宣佈了一些措施，以確保包括北方信託在內的大型金融機構保持彈性，儘管持續的新冠肺炎大流行帶來了經濟不確定性。具體地説，2020年第三季度，這些機構不允許回購股票，股息支付僅限於第二季度支付的金額，不能超過付款人前四個季度的平均淨收入。2020年9月30日，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)宣佈，這些措施也已延長至2020年第四季度。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

注12-累計其他綜合收益(虧損)

下表彙總了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)的構成，以及當時截止的三個月和九個月的變動情況。

表67：累計其他綜合收益(虧損)變動彙總表

			截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬)			可供出售的債務證券的未實現淨收益(虧損)(1)			現金流套期保值未實現(虧損)淨收益			淨外幣調整			養老金淨額和其他退休後福利調整			共計
2020年6月30日的餘額			$	631.8		$	0.3		$	145.5		$	(407.2)		$	370.4
淨變化			33.5			1.3			1.8			17.5			54.1
2020年9月30日的餘額			$	665.3		$	1.6		$	147.3		$	(389.7)		$	424.5

⁽¹⁾ 包括截至2020年9月30日期間從可供出售轉移到持有至到期日的債務證券的未實現淨收益。

			截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)			可供出售的債務證券的未實現淨收益(虧損)(1)			現金流套期保值未實現(虧損)淨收益			淨外幣調整			養老金淨額和其他退休後福利調整			共計
2019年12月31日的餘額			$	114.0		$	(3.7)		$	117.8		$	(422.8)		$	(194.7)
淨變化			551.3			5.3			29.5			33.1			619.2
2020年9月30日的餘額			$	665.3		$	1.6		$	147.3		$	(389.7)		$	424.5

⁽¹⁾ 包括截至2020年9月30日期間從可供出售轉移到持有至到期日的債務證券的未實現淨收益。

			截至2019年9月30日的三個月
(單位：百萬)			可供出售的債務證券的未實現淨收益(虧損)(1)			現金流套期保值未實現(虧損)淨收益			淨外幣調整			養老金淨額和其他退休後福利調整			共計
2019年6月30日的餘額			$	133.1		$	4.5		$	96.8		$	(394.2)		$	(159.8)
淨變化			57.0			(2.4)			9.9			4.3			68.8
2019年9月30日的餘額			$	190.1		$	2.1		$	106.7		$	(389.9)		$	(91.0)

⁽¹⁾未實現收益包括截至2019年9月30日期間從可供出售轉移到持有至到期的債務證券的未實現淨收益。

			截至2019年9月30日的9個月
(單位：百萬)			可供出售的債務證券的未實現淨收益(虧損)(1)			現金流套期保值未實現(虧損)淨收益			淨外幣調整			養老金淨額和其他退休後福利調整			共計
2018年12月31日的餘額			$	(114.9)		$	4.0		$	67.9		$	(410.7)		$	(453.7)
淨變化			305.0			(1.9)			38.8			20.8			362.7
2019年9月30日的餘額			$	190.1		$	2.1		$	106.7		$	(389.9)		$	(91.0)

⁽¹⁾未實現收益包括截至2019年9月30日期間從可供出售轉移到持有至到期的債務證券的未實現淨收益。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

表68：累計其他綜合收益(虧損)變動明細

			截至9月30日的三個月，
			2020															2019
(單位：百萬)			税前			税收效應			税後			税前			税收效應			税後
可供出售的債務證券的未實現收益(虧損)
可供出售的債務證券的未實現收益(虧損)			$	45.3		$	(11.8)		$	33.5		$	76.1		$	(19.4)		$	56.7
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(1)			—			—			—			0.3			—			0.3
淨變化			$	45.3		$	(11.8)		$	33.5		$	76.4		$	(19.4)		$	57.0
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)
外匯合約			$	6.6		$	(1.6)		$	5.0		$	0.7		$	(0.2)		$	0.5
利率合約			(0.2)			—			(0.2)			0.1			—			0.1
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(2)			(4.7)			1.2			(3.5)			(4.0)			1.0			(3.0)
淨變化			$	1.7		$	(0.4)		$	1.3		$	(3.2)		$	0.8		$	(2.4)
外幣調整
外幣折算調整			$	92.1		$	(3.1)		$	89.0		$	(71.9)		$	2.0		$	(69.9)
實體內長期外幣交易損益			1.2			(0.3)			0.9			(1.3)			0.3			(1.0)
淨投資對衝收益(虧損)			(117.4)			29.3			(88.1)			107.6			(26.8)			80.8
淨變化			$	(24.1)		$	25.9		$	1.8		$	34.4		$	(24.5)		$	9.9
養老金和其他退休後福利調整
精算淨收益			$	12.6		$	(3.1)		$	9.5		$	—		$	—		$	—
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(3)
精算損失淨額攤銷			10.7			(2.6)			8.1			5.7			(1.3)			4.4
前期服務成本的攤銷			(0.1)			—			(0.1)			(0.1)			—			(0.1)
淨變化			$	23.2		$	(5.7)		$	17.5		$	5.6		$	(1.3)		$	4.3
淨變動總額			$	46.1		$	8.0		$	54.1		$	113.2		$	(44.4)		$	68.8

請參見YTD表格下的表格腳註。

			截至9月30日的9個月，
			2020															2019
(單位：百萬)			税前			税收效應			税後			税前			税收效應			税後
可供出售的債務證券的未實現收益(虧損)
可供出售的債務證券的未實現收益(虧損)			$	736.8		$	(185.4)		$	551.4		$	409.0		$	(104.6)		$	304.4
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(1)			(0.1)			—			(0.1)			0.6			—			0.6
淨變化			$	736.7		$	(185.4)		$	551.3		$	409.6		$	(104.6)		$	305.0
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)
外匯合約			$	18.1		$	(4.5)		$	13.6		$	17.4		$	(4.3)		$	13.1
利率合約			0.2			(0.1)			0.1			1.4			(0.3)			1.1
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(2)			(11.2)			2.8			(8.4)			(21.4)			5.3			(16.1)
淨變化			$	7.1		$	(1.8)		$	5.3		$	(2.6)		$	0.7		$	(1.9)
外幣調整
外幣折算調整			$	53.1		$	(1.0)		$	52.1		$	(69.4)		$	3.3		$	(66.1)
實體內長期外幣交易損益			0.7			(0.2)			0.5			(1.3)			0.3			(1.0)
淨投資對衝收益(虧損)			(29.8)			6.7			(23.1)			144.1			(38.2)			105.9
淨變化			$	24.0		$	5.5		$	29.5		$	73.4		$	(34.6)		$	38.8
養老金和其他退休後福利調整
精算淨收益(虧損)			$	11.8		$	(3.0)		$	8.8		$	11.4		$	(3.1)		$	8.3
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整(3)
精算損失淨額攤銷			$	32.3		$	(7.8)		$	24.5		$	16.8		$	(4.1)		$	12.7
前期服務成本的攤銷			(0.2)			—			(0.2)			(0.2)			—			(0.2)
淨變化			$	43.9		$	(10.8)		$	33.1		$	28.0		$	(7.2)		$	20.8
淨變動總額			$	811.7		$	(192.5)		$	619.2		$	508.4		$	(145.7)		$	362.7

⁽¹⁾來自AOCI的税前重新分類調整與可供出售的債務證券的已實現收益(虧損)有關，在綜合收益表中記為投資證券收益(虧損)淨額。

⁽²⁾與現金流量對衝相關的重新分類調整的地點見附註20-衍生金融工具。

⁽³⁾AOCI中與養老金和其他退休後福利調整相關的税前重新分類調整在合併損益表內的員工福利費用中記錄。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

注13-普通股每股淨收益的計算

每股普通股淨收入的計算如下表所示。

表69：普通股每股淨收益

			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
($(百萬美元，每股普通股信息除外)			2020			2019			2020			2019
每股普通股基本淨收入
平均已發行普通股數量			208,106,190			213,176,809			208,351,088			215,832,347
淨收入			$	294.5		$	384.6		$	968.4		$	1,121.1
減去：優先股股息			16.2			17.4			51.5			40.6
適用於普通股的淨收益			278.3			367.2			916.9			1,080.5
減去：分配給參與證券的收益			3.3			4.5			10.6			12.6
分配給未償還普通股的收益			275.0			362.7			906.3			1,067.9
每股普通股基本淨收入			$	1.32		$	1.70		$	4.35		$	4.95
稀釋後每股普通股淨收入
平均已發行普通股數量			208,106,190			213,176,809			208,351,088			215,832,347
加：股權薪酬的稀釋效應			582,304			1,029,767			672,243			1,031,216
平均普通股和潛在普通股			208,688,494			214,206,576			209,023,331			216,863,563
分配給普通股和潛在普通股的收益			$	275.0		$	362.7		$	906.3		$	1,067.9
稀釋後每股普通股淨收入			1.32			1.69			4.34			4.92

注：截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的數據顯示，有不是的普通股等價物在計算稀釋後每股淨收益時不包括在內。

附註14-與客户簽訂合同的收入

信託、投資和其他服務費。託管和基金管理收入包括從我們的核心資產服務業務獲得的收入，這些業務提供託管、基金管理和與中部辦公室相關的服務，主要是向C&IS客户提供服務。投資管理和諮詢收入包括向財富管理和C&IS客户以及北方信託贊助基金提供資產管理和相關服務所獲得的收入。證券借貸收入是指北方信託公司作為代理簽訂的證券借貸安排產生的收入，主要是與C&IS客户簽訂的。其他收入主要由向C&IS和財富管理客户提供員工福利、投資風險和分析及其他服務所獲得的收入組成。

其他非利息收入。財政部管理收入是指向C&IS和財富管理客户提供現金和流動性管理服務所獲得的收入。與客户合約收入有關的證券佣金和交易收入部分，主要包括向財富管理和C&IS客户提供證券經紀服務所賺取的佣金。與客户合同收入相關的其他營業收入部分主要包括向財富管理和C&IS客户提供的銀行相關服務的服務費。

履行義務。根據與每個客户達成的費用安排，客户通常按月或按季度收取欠款；付款條件將根據客户和提供的服務而有所不同。

與客户簽訂的資產服務、資產管理、證券借貸、財務管理和銀行相關服務合同產生的幾乎所有收入都在提供服務期間按權責發生制確認。北方信託公司履約義務的性質是提供一系列不同的服務，在這些服務中，客户在履行承諾的服務時同時獲得和消費所承諾的服務的好處。費用安排主要包括基於管理和服務的客户資產的市值、交易量、賬户數量以及證券出借量和利差的可變金額。使用產出法確認收入的數額反映了北方信託公司預期有權獲得的對價，以換取提供每個月或每個季度的服務。對於有多個履約義務的合同，根據與客户商定的價格將收入分配給每個履約義務，代表其相對獨立的銷售價格。

證券經紀業務收入主要表現為提供交易執行相關服務所收取的證券佣金。控制權在交易的交易日期的某個時間點轉移，費用通常根據交易量和證券類型而變化。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

北方信託公司與其客户的合同通常是無固定期限的安排，因此被認為最初的期限不到一年。北方信託公司選擇了實際的權宜之計，不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務的價值。

下表列出了按主要收入來源分列的收入。

表70：收入分類

			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
非利息收入
*信託、投資及其他服務費
託管和基金管理			$	416.4		$	414.8		$	1,231.7		$	1,219.7
投資管理和諮詢			519.3			491.4			1,515.2			1,428.7
證券借貸			19.8			20.1			70.7			64.9
其他			48.3			49.2			151.3			146.6
信託、投資和其他服務費合計			$	1,003.8		$	975.5		$	2,968.9		$	2,859.9
其他非利息收入
*外匯交易收入*			$	61.6		$	59.7		$	221.8		$	186.4
*財政部管理費			11.6			11.2			34.0			34.1
*安全委員會和交易收入			26.0			29.1			100.9			75.8
*其他營業收入			53.5			45.1			144.4			113.0
*投資安全收益(虧損)，淨額			—			(0.4)			0.1			(0.9)
其他非利息收入合計			$	152.7		$	144.7		$	501.2		$	408.4
非利息收入總額			$	1,156.5		$	1,120.2		$	3,470.1		$	3,268.3

在合併收益表中，信託、投資和其他服務費和金庫管理費是指與客户簽訂合同的收入。在截至2020年9月30日的三個月裏，與客户簽訂合同的收入還包括21.8其中百萬美元26.0百萬證券佣金和交易收入總額和$10.8其中百萬美元53.5百萬美元的其他營業收入總額。在截至2020年9月30日的9個月裏，與客户簽訂合同的收入還包括美元。76.9其中百萬美元100.9百萬證券佣金和交易收入總額和$31.6其中百萬美元144.4百萬美元的其他營業收入總額。

在截至2019年9月30日的三個月裏，與客户簽訂合同的收入還包括23.5其中百萬美元29.1百萬證券佣金和交易收入總額和$10.5其中百萬美元45.1百萬美元的其他營業收入總額。在截至2019年9月30日的9個月裏，與客户簽訂合同的收入還包括64.3其中百萬美元75.8百萬證券佣金和交易收入總額和$30.9其中百萬美元113.0百萬美元的其他營業收入總額。

應收賬款餘額。 下表為2020年9月30日和2019年12月31日來自與客户合同的應收賬款餘額，這些餘額包括在合併資產負債表上的其他資產中。

表71：客户應收賬款

(單位：百萬)			2020年9月30日			2019年12月31日
應收信託費用，淨額(1)			$	805.7		$	801.9
其他			113.2			101.1
客户應收賬款合計			$	918.9		$	903.0

⁽¹⁾ 應收信託費用淨額為$7.3百萬美元和$5.6截至2020年9月30日和2019年12月31日的應收手續費津貼分別為100萬英鎊。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

注15-淨利息收入

淨利息收入的構成如下：

表72：淨利息收入

			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
利息收入
貸款和租賃			$	167.1		$	291.0		$	606.4		$	889.8
證券--應納税			182.6			265.9			632.1			812.4
-免税			0.3			0.9			1.1			3.1
銀行的到期計息和存款(1)			2.7			18.6			20.0			55.7
美聯儲和其他中央銀行存款及其他			2.7			44.4			31.3			162.8
利息收入總額			$	355.4		$	620.8		$	1,290.9		$	1,923.8
利息支出
存款			$	(3.5)		$	122.0		$	56.7		$	403.5
購買的聯邦基金			0.1			2.4			2.1			22.8
根據回購協議出售的證券			—			1.6			1.0			5.4
其他借款			5.0			46.0			40.6			145.2
高級註釋			19.1			19.6			57.0			54.0
長期債務			5.7			9.4			21.1			29.4
浮動利率資本債務			0.4			2.1			3.6			6.4
利息支出總額			$	26.8		$	203.1		$	182.1		$	666.7
淨利息收入			$	328.6		$	417.7		$	1,108.8		$	1,257.1

⁽¹⁾銀行應付和存款的計息部分包括綜合資產負債表上列示的現金和銀行到期的計息部分以及銀行的計息存款。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

附註16-養老金和退休後保健

下表列出了北方信託公司的美國合格計劃、非美國養老金計劃、美國非合格計劃和退休後醫療計劃在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的定期養老金和退休後福利淨支出。

表73：定期養卹金費用淨額(福利)

美國合格計劃			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
服務成本			$	11.9		$	10.4		$	35.5		$	31.2
利息成本			10.8			11.8			32.4			35.4
計劃資產的預期回報率			(19.2)			(21.7)			(57.6)			(65.1)
攤銷
淨精算損失			8.8			4.3			26.4			12.9
前期服務成本			(0.1)			(0.1)			(0.3)			(0.3)
定期養老金費用淨額			$	12.2		$	4.7		$	36.4		$	14.1

非美國養老金計劃			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
服務成本			$	0.6		$	0.5		$	1.6		$	1.5
利息成本			0.7			0.9			2.1			2.9
計劃資產的預期回報率			(0.8)			(1.0)			(2.3)			(2.9)
結算費用			0.1			—			0.3			—
攤銷
淨精算損失			0.2			0.2			0.8			0.5
前期服務成本			0.1			—			0.1			—
定期養老金費用淨額			$	0.9		$	0.6		$	2.6		$	2.0

美國的不合格計劃			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
服務成本			$	1.2		$	1.1		$	3.4		$	3.1
利息成本			1.2			1.5			3.6			4.4
攤銷
淨精算損失			1.7			1.4			5.3			4.2
前期服務成本			—			—			0.1			0.1
定期養老金費用淨額			$	4.1		$	4.0		$	12.4		$	11.8

退休後保健計劃			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
利息成本			$	0.2		$	0.3		$	0.6		$	0.9
攤銷
淨精算(收益)			(0.1)			(0.2)			(0.5)			(0.8)
前期服務成本			(0.1)			—			(0.1)			—
退休後定期費用淨額			$	—		$	0.1		$	—		$	0.1

北方信託公司預計將從2021年1月1日起改變其退休後醫療保健計劃的計劃設計，這導致在2020年8月將這些變化傳達給參與者時確認服務前成本為負。同時，人口從活躍參與者進一步轉變為非活躍參與者，需要將攤銷期限從活躍參與者的平均剩餘服務期調整為非活躍參與者的平均預期壽命。計劃設計和攤銷期間的變化導致福利義務和2020年福利費用減少#美元。12.6300萬美元和300萬美元0.3分別為2000萬人。

定期養老金淨支出的組成部分記錄在合併損益表內的員工福利費用中。

有不是的分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月內對美國合格計劃的貢獻。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

附註17-基於股份的薪酬計劃

北方信託公司2017年度長期激勵計劃規定授予不合格和激勵性股票期權；串聯和獨立股票增值權；以限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵形式的股票獎勵；以及業績獎勵。

從2017年2月21日根據公司先前的股權激勵計劃授予的獎勵開始，如果適用員工在滿足適用的年齡和服務要求後退休，限制性股票單位和績效股票單位獎勵將繼續按照獎勵的原始條款授予。在所有適用期間，如果員工在離職時符合適用的年齡和服務要求，股票期權授予將繼續按照獎勵的原始條款授予。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，基於股份的支付安排的總薪酬支出和相關的税收影響如下。

表74：基於股份支付安排的總補償費用

			截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2020			2019			2020			2019
限制性股票單位獎			$	12.2		$	14.0		$	66.3		$	68.5
股票期權			0.1			0.4			0.4			1.1
績效股票單位			1.6			2.9			16.1			21.7
以股份為基礎的薪酬費用總額			13.9			17.3			82.8			91.3
已確認的税收優惠			$	3.5		$	4.3		$	20.6		$	22.7

附註18-可變利息實體

可變權益實體(VIE)在GAAP中被定義為擁有不足以使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資的總股權投資的實體，或其股權投資者缺乏控股財務權益的特徵。透過債務或股權為VIE融資的投資者，或提供其他形式支持(例如擔保、附屬費用安排或某些類型的衍生合約)的其他交易對手，均為該實體的可變權益持有人及可變權益持有人(如有)，該可變權益持有人既有權指導對該實體有最重大影響的活動，又有可能對該實體有重大影響的可變權益被視為VIE的主要受益人，並須合併VIE。

槓桿租賃。在槓桿租賃交易中，北方信託公司充當受租賃約束的標的資產的出租人，通常是資金20 - 30資產成本的%，通過與剩餘資產在信託中的股權所有權來實現70 - 80%由第三方無追索權債券持有人提供。在這樣的交易中，信託(即VIE)的創建是為了向承租人使用財產提供基本上所有的所有權權利和義務。在這類交易中，信託是VIE，旨在向承租人提供基本上所有的所有權權利和義務。承租人對租賃財產的維護和運營直接影響標的財產的公允價值，承租人也有能力增加其可以獲得的利益，並限制其因使用該財產的方式而遭受的損失。因此，北方信託確定它不是槓桿租賃信託VIE的主要受益者，因為它沒有權力指導對槓桿租賃信託VIE的經濟表現產生最重大影響的活動。

北方信託公司因參與槓桿租賃信託VIE而面臨的最大虧損風險僅限於其槓桿租賃投資的賬面價值。這些投資的賬面值包括在綜合資產負債表的貸款及租賃內。30.1百萬美元和$42.6分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。北方信託公司與槓桿租賃信託VIE相關的資金要求僅限於其投資資本。北方信託擁有不是的購買槓桿租賃信託VIE資產的其他流動性安排或義務，將使北方信託蒙受虧損。

税收抵免結構。北方信託投資於合格的經濟適用房項目和社區發展實體(統稱為社區發展項目)，這些項目旨在主要通過實現税收抵免來產生回報。社區發展項目由有限合夥和有限責任公司組成，北方信託公司通過股權出資作為有限合夥人/投資者成員進行投資。社區發展項目(其中一些是VIE)的經濟表現取決於其基礎投資的表現，以及它們遵守股權投資產生的税收抵免資格所需的規則和法規的能力。北方信託公司已經確定它不是任何社區發展項目VIE的主要受益者，因為它沒有權力指導對基礎投資的經濟表現產生最重大影響的活動，或者影響它們遵守資格所需的規則和法規的能力

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

股權投資產生的税收抵免。這一權力由普通合夥人和管理成員持有，他們對社區發展項目VIE的運作進行全面和排他性的控制。

北方信託公司因參與社區發展項目而面臨的最大損失僅限於其投資的賬面金額，包括任何未提取的承諾。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些可產生税收抵免的社區發展項目投資的賬面價值總計美元，包括在合併資產負債表上的其他資產中。761.3百萬美元和$749.3分別為百萬美元，其中715.5百萬美元和$700.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別有100萬家VIE。截至2020年9月30日和2019年12月31日，與税收抵免社區發展項目投資的無資金承諾相關的負債(包括在合併資產負債表上的其他負債)總計為1美元。300.0百萬美元和$376.2分別為百萬美元，其中283.5百萬美元和$354.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，VIE的未提取承諾分別為100萬美元。北方信託公司的資金要求僅限於其投資資本和對未來股本貢獻的未提取承諾。北方信託擁有不是的因流動資金安排而蒙受損失，且無義務購買社區發展項目的資產。

可歸因於社區發展項目的税收抵免和其他税收優惠總額為#美元。20.7百萬美元和$16.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和59.4百萬美元和$49.2截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

投資基金。北方信託公司擔任各種基金的資產管理人，北方信託公司的客户是這些基金的投資者。作為基金的資產管理公司，北方信託賺取具有競爭力的費用，該費用基於所管理的資產，並因各基金的投資目標而異。根據其分析，北方信託公司已確定它不是GAAP下這些VIE的主要受益者。

北方信託擔任資產管理人的部分基金符合或按照1940年投資公司法第2a-7條有關注冊貨幣市場基金的要求運作，因此該等基金獲豁免遵守ASC810-10的合併要求。北方信託在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別自願免除了540萬美元和570萬美元的貨幣市場共同基金費用。北方信託在截至2019年9月30日的三個月和九個月沒有免除任何貨幣市場共同基金費用。北方信託公司做到了不是的I don‘我沒有任何合同義務向基金提供資金支持。未來對這些基金的任何潛在支持將由北方信託公司在對具體事實和情況進行評估後自行決定。

北方信託定期對某些基金進行種子資本投資。截至2020年9月30日，北方信託公司擁有1.7百萬美元的投資，使用每股資產淨值進行估值，幷包括在其他資產中，73.3與種子資本投資相關的未出資承諾100萬美元。截至2019年12月31日，北方信託公司擁有112.0百萬美元的投資，使用每股資產淨值進行估值，幷包括在其他資產中，並具有不是的與種子資本投資相關的無資金承諾。

附註19-承擔和或有負債

承諾書、信用證和賠款。北方信託在正常業務過程中，為滿足客户的流動性和信用增強需求，進行各種類型的承諾和簽發信用證。

具有法律約束力的信貸承諾通常有固定的到期日或其他終止條款。由於很大一部分承諾預計將在沒有動用的情況下到期，因此總承諾額不一定代表未來的貸款或流動性需求。具有法律約束力的承諾，延長信貸總額為#美元26.410億美元和24.4分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

備用信用證規定，如果根據協議的合同條款，客户無法履行某些財務義務，北方信託有義務履行客户的某些財務義務。這些工具的發行主要是為了支持公共和私人的金融承諾，包括商業票據、債券融資、期貨交易所的初始保證金要求和類似交易。北方信託有義務履行這些協議的全部財務義務，在某些情況下，能夠從收到的抵押品或其他參與者那裏收回通過追索權支付的金額。未償還備用信用證和財務擔保為#美元。2.110億美元和2.4分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。財務擔保由北方信託公司出具，以保證客户在某些安排下向第三方履行義務。

作為其證券託管活動的一部分，北方信託公司在客户的指導下，將客户擁有的證券借給經北方信託資本市場信貸委員會審查和批准的借款人。關於這些活動，北方信託公司已經向某些客户發佈了某些損失的賠償，這些損失是借款人未能在到期時歸還證券的直接結果，如果這些證券的價值超過了要求的抵押品的價值

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

被張貼。借款人被要求以現金或有價證券全額抵押收到的證券。在出借證券時，抵押品的最低保證額維持在100證券公允價值的%加上應計利息。抵押品每天都會重新估值。截至2020年9月30日和2019年12月31日，借出的證券金額為美元。148.310億美元和138.1分別為10億美元。由於借款人的信貸質素及要求將所借證券作全面抵押，管理層相信這項活動對信貸損失的影響並不大。不是的責任記錄截至2020年9月30日或2019年12月31日，與這些賠償相關。

法律訴訟。在正常業務過程中，該公司及其附屬公司通常是未決和威脅的法律行動的被告或當事方，並受到正式和非正式的監管審查、信息收集要求、調查和訴訟程序的影響。在某些法律訴訟中，主張要求鉅額金錢損害賠償。在監管事項中，可以尋求歸還、恢復原狀、處罰和/或其他補救行動或制裁的索賠。

根據目前所知，經諮詢法律顧問及計入當期應計項目後，管理層並不相信個別或整體因未決訴訟或受威脅的法律行動或規管事宜而產生的損失、罰款或罰款(如有)，在實施適用準備金及保險範圍後，會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大不利影響，儘管該等事項可能對本公司於某一特定期間的經營業績造成重大不利影響。

根據公認會計原則，(I)如果“一個或多個未來事件很可能發生”，則事件是“很有可能”的；(Ii)如果“一個或多個未來事件發生的機會很小”，則事件是“合理可能的”；以及(Iii)如果“一個或多個未來事件發生的機會很小”，則事件是“很小的”。

訴訟和監管事項的結果本質上很難預測和/或損失的範圍往往無法合理估計，特別是對於以下事項：(I)將由陪審團決定，(Ii)處於早期階段，(Iii)涉及班級獲得認證的可能性或班級的最終規模的不確定性，(Iv)受到上訴或動議的影響，(V)涉及需要解決的重大事實問題，包括損害金額，(Vi)不具體説明尋求的損害賠償金額，或(Vii)基於新穎而複雜的損害賠償和責任法理尋求非常大的損害賠償。因此，地鐵公司無法合理估計這些待決事項的最終結果、最終解決的時間，或與每項待決事項有關的最終損失、罰款或罰則(如有的話)。

根據適用的會計準則，當訴訟和監管事項出現可能並可合理估計的或有損失時，本公司會記錄這些事項的應計項目。當或有虧損既不可能也不能合理估計時，本公司不記錄應計項目。不是的對於懸而未決的訴訟或威脅採取的法律行動或監管事項，已記錄了重大應計項目。

就少數在未來期間可能出現虧損的事項，不論是超過應計負債或沒有應計負債，本公司可估計可能的虧損範圍。截至2020年9月30日，本公司已估計該等事項的合理可能虧損範圍。零增加到大約$15總計一百萬美元。該公司對合理可能虧損的總範圍的估計是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍背後的事項將不時改變，實際結果可能與當前的估計大不相同。

在某些其他待決事項中，可能有一系列合理可能的損失(包括超過應計金額的合理可能損失)由於上述原因而無法合理估計。此類事項不包括在上文討論的合理可能損失的估計範圍內。

2015年，該公司的間接子公司北方信託信託服務(根西島)有限公司(NTFS)被一名法國調查裁判法官指控參與與管理遺產税有關的遺產税欺詐。二其作為受託人的信託。還對與這一問題有關的其他一些個人和實體提出了指控。2017年，法國一家法院發現沒有發生遺產税欺詐事件，NTFS和所有其他被指控的個人和實體被無罪釋放。法國檢察官辦公室對法院裁決提出上訴，2018年6月，法國上訴法院發佈了對此事的意見，宣判包括NTFS在內的所有被指控的個人和實體無罪。法國檢察官辦公室已就上訴法院的裁決向法國最高法院--最高上訴法院提出上訴。作為受託人，NTFS沒有提供任何税務建議，也沒有參與準備或提交受到質疑的遺產税申報文件。

Visa B類普通股。北方信託，作為Visa U.S.A.Inc.(Visa U.S.A.)的成員與2007年Visa U.S.A.及其附屬公司的重組以及Visa Inc.(Visa Inc.)2008年的首次公開募股(IPO)相關的是，獲得了某些Visa

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

B類普通股。Visa B類普通股在涉及Visa的交換費(涵蓋訴訟)的某些訴訟最終解決之前受到一定的出售限制，屆時股票可以根據取決於解決涵蓋訴訟的最終成本的轉換率轉換為Visa B類普通股。2018年6月28日和2019年9月27日，Visa額外存入了$600百萬美元和$300這筆款項將分別存入先前就所涉訴訟設立的代管賬户。由於對託管賬户的額外貢獻，Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的比率降低。

2018年9月，Visa達成了一項擬議的集體和解協議，涵蓋有關涵蓋訴訟的損害索賠，但不包括禁令救濟索賠。2019年12月，地區法院最終批准了擬議的集體和解協議。某些商家選擇退出集體和解，正在單獨索賠，而其他商家則對地區法院授予的批准令提出上訴。所涵蓋訴訟的最終解決方案、取消對Visa B類普通股的出售限制的時間以及這些股票最終轉換為Visa A類普通股的速度都不確定。

在2016年6月和2015年，北方信託公司記錄了1美元123.1百萬美元和$99.9百萬美元的銷售淨收益1.1百萬和1.0分別持有Visa B類普通股100萬股。這些出售不會影響北方信託公司的風險，這些風險與所涵蓋的訴訟對此類股票最終轉換為Visa A類普通股的速度的影響有關。北方信託公司繼續持有大約4.1百萬股Visa B類普通股，按其原始成本基礎記錄零，截至2020年9月30日和2019年12月31日。

附註20-衍生金融工具

北方信託公司是各種衍生金融工具的一方，這些工具在正常業務過程中用於滿足客户的需求，作為其自有賬户交易活動的一部分，並作為其風險管理活動的一部分。這些工具可能包括外匯合約、利率合約、總回報掉期合約，以及與出售某些Visa B類普通股相關的掉期合約。

外匯合約是指在未來某一日期以特定的匯率兑換特定數量的貨幣的協議。簽訂外匯合同主要是為了滿足客户的外匯需求。外匯合約也用於交易和風險管理目的。出於風險管理的目的，北方信託公司使用外匯合約來減少與某些預測的非功能性貨幣計價的收入和支出交易、以外幣計價的資產和負債(包括債務證券)以及對非美國附屬公司的淨投資有關的匯率變化的風險。

利率合約包括掉期和期權合約。利率互換合約涉及交換固定和浮動利率支付義務，而不交換標的本金。北方信託與其客户訂立利率掉期合約，並可利用該等合約減少或消除因利率變動而對對衝資產或負債的現金流或公允價值變動的影響。利率期權合約可以包括上限、下限、領口和掉期，並規定轉移或降低利率風險，通常是為了換取費用。北方信託公司主要作為向客户提供利率保護的賣家簽訂期權合同。北方信託公司在協議開始時收到一筆費用，用於承擔不利利率變化的風險。然後，通過與外部交易對手建立抵消地位，這種假定的利率風險得到緩解。北方信託公司還可能出於風險管理的目的購買或簽訂期權合同，包括減少因利率變化而導致的對衝資產現金流變化的風險敞口。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日所有衍生金融工具的名義價值和公允價值。

表75：衍生金融工具的名義價值和公允價值

			2020年9月30日															2019年12月31日
			名義價值			公允價值									名義價值			公允價值
(單位：百萬)									資產(1)			責任(2)									資產(1)			責任(2)
根據GAAP指定為套期保值的衍生品
利率合約
公允價值對衝			$	5,357.8		$	10.2		$	18.9		$	4,538.2		$	20.3		$	20.9
現金流對衝			150.0			0.3			—			200.0			0.2			0.2
外匯合約
現金流對衝			5,882.7			14.0			28.9			1,661.5			8.5			11.5
淨投資對衝			3,165.3			20.8			83.3			2,873.8			73.7			11.9
根據GAAP指定為套期保值的衍生品總額			$	14,555.8		$	45.3		$	131.1		$	9,273.5		$	102.7		$	44.5
未根據GAAP指定為套期保值的衍生品
非指定風險管理衍生工具
外匯合約			$	79.2		$	2.0		$	0.6		$	176.5		$	0.9		$	0.7
其他金融衍生工具(3)			681.5			—			32.3			640.3			—			33.4
非指定風險管理衍生工具合計			$	760.7		$	2.0		$	32.9		$	816.8		$	0.9		$	34.1
與客户相關的衍生產品和交易衍生產品
外匯合約			$	255,799.4		$	2,242.7		$	2,213.5		$	291,533.6		$	3,151.7		$	3,158.1
利率合約			10,213.8			323.2			123.3			8,976.8			132.4			76.3
客户相關衍生品和交易衍生品合計			$	266,013.2		$	2,565.9		$	2,336.8		$	300,510.4		$	3,284.1		$	3,234.4
未根據GAAP指定為套期保值的衍生品總額			$	266,773.9		$	2,567.9		$	2,369.7		$	301,327.2		$	3,285.0		$	3,268.5
毛導數合計			$	281,329.7		$	2,613.2		$	2,500.8		$	310,600.7		$	3,387.7		$	3,313.0
減去：淨值(4)						1,408.3			1,603.3						2,338.0			1,618.4
衍生金融工具總額						$	1,204.9		$	897.5					$	1,049.7		$	1,694.6

⁽¹⁾所有衍生資產在綜合資產負債表的其他資產中列報。

⁽²⁾所有衍生負債在綜合資產負債表上的其他負債中列報。

⁽³⁾他説，這條線包括與出售某些Visa B類普通股相關的掉期。

⁽⁴⁾我們可以在附註21-資產和負債的抵消中看到更多細節。

衍生金融工具的名義金額不代表信用風險，不計入綜合資產負債表。它們只是用來表示這項活動的音量。北方信託的信貸相關損失風險僅限於衍生工具的正公允價值，扣除收到的任何抵押品後，其金額明顯低於名義金額。

所有衍生金融工具，不論是否指定為套期保值，均按公允價值記入綜合資產負債表中的其他資產或其他負債內。北方信託公司已選擇在北方信託公司與交易對手之間存在可法律強制執行的主淨額結算安排或類似協議時，對衍生資產和負債進行淨額計算。

根據公認會計原則指定的套期保值衍生工具。北方信託使用衍生品工具來對衝其對外幣、利率和股票價格的敞口。某些套期保值關係被正式指定為公允價值、現金流量或淨投資套期保值，符合GAAP下的套期保值要求。為進行風險管理而訂立的其他衍生工具並未正式指定為套期保值，公允價值變動目前在綜合損益表內的其他營業收入中確認(見下文“根據GAAP未指定為對衝的衍生工具”一節)。

為符合套期會計資格，按歷季進行正式評估，以核實指定套期交易中使用的衍生工具在抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動方面持續高度有效。如果衍生品不再高效、到期、出售或終止，或如果對衝的預測交易不再可能發生，套期保值會計將終止，該衍生品將被視為交易工具。

公允價值對衝。衍生品被指定為公允價值對衝，以限制北方信託公司因利率變動而導致的資產和負債公允價值變化的風險敞口。北方信託公司簽訂利率掉期協議，以對衝可供出售的債務證券、長期次級債務和優先票據的公允價值變化。北方信託公司應用了

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月期間，GAAP提供的一種“快捷”會計方法，該方法假設套期保值具有完美的有效性。在截至2019年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月期間，GAAP假設其所有公允價值對衝具有完美的有效性。衍生工具的公允價值變動及應佔對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動目前在同一損益表項目的收益中確認。

現金流對衝基金。導數也是d被指定為現金流對衝，以最大限度地減少因利息或匯率變動而導致的收益資產或預測交易的現金流的變異性。北方信託公司簽訂外匯合同，以對衝由於預測的外幣計價交易和外幣計價債務證券的匯率變動而導致的現金流變化。北方信託公司還簽訂利率合同，以對衝因可供出售債務證券的利率變動而導致的現金流變化。現金流量套期保值衍生工具的公允價值變動計入AOCI，當被套期保值的預期交易影響同一損益表項目內的收益時，將其重新分類為收益。

有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，由於不再可能發生的預測交易停止，實質性損益重新分類為收益。據估計，淨收益為#美元。0.9百萬美元，淨虧損為$16.3100萬美元將在未來12個月內重新分類為淨收入，分別與外幣計價交易的現金流量對衝和外幣計價債務證券的現金流量對衝有關。據估計，淨收益為#美元。0.3於未來12個月內收到與可供出售債務證券的現金流對衝有關的賺取資產利息付款後，百萬元將重新分類為淨收益。截至2020年9月30日，23幾個月是對衝預測外幣計價交易未來現金流變化風險的最長時間長度，在這段時間內，預測的外幣計價交易的未來現金流風險敞口被套期保值。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間在收入中確認的公允價值和現金流對衝衍生品收益和虧損。

表76：收入中記錄的公允價值和現金流量對衝衍生工具損益的地點和金額

(單位：百萬)			利息收入									利息支出									其他營業收入
截至9月30日的三個月，			2020			2019			2020			2019			2020			2019
綜合損益表的總金額			$	355.4		$	620.8		$	26.8		$	203.1		$	53.5		$	45.1
確認的公允價值套期保值損益
利率合約
對衍生品的認可			15.1			(14.9)			(2.9)			51.4			—			—
在套期保值項目上確認			(15.1)			14.9			2.9			(51.4)			—			—
與衍生品利息結算有關的金額			(14.2)			2.8			(2.5)			(6.0)			—			—
公允價值套期保值確認的總收益(損失)			$	(14.2)		$	2.8		$	(2.5)		$	(6.0)		$	—		$	—
確認的現金流量套期保值損益
外匯合約
淨收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			$	4.2		$	2.7		$	—		$	—		$	0.3		$	1.4
利率合約
淨收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			0.2			(0.1)			—			—			—			—
現金流量套期保值的總收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			$	4.4		$	2.6		$	—		$	—		$	0.3		$	1.4

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

(單位：百萬)			利息收入									利息支出									其他營業收入
截至9月30日的9個月，			2020			2019			2020			2019			2020			2019
綜合損益表的總金額			$	1,290.9		$	1,923.8		$	182.1		$	666.7		$	144.4		$	113.0
確認的公允價值套期保值損益
利率合約
對衍生品的認可			(75.6)			(99.0)			152.1			141.6			—			—
在套期保值項目上確認			75.6			99.0			(152.1)			(141.6)			—			—
與衍生品利息結算有關的金額			(11.6)			13.3			6.1			(3.9)			—			—
公允價值套期保值確認的總收益(損失)			$	(11.6)		$	13.3		$	6.1		$	(3.9)		$	—		$	—
確認的現金流量套期保值損益
外匯合約
淨收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			$	10.8		$	20.8		$	—		$	—		$	0.1		$	1.1
利率合約
淨收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			0.3			(0.5)			—			—			—			—
現金流量套期保值的總收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			$	11.1		$	20.3		$	—		$	—		$	0.1		$	1.1

下表提供了公允價值對衝會計截至2020年9月30日和2019年12月31日對指定對衝項目賬面價值的影響。

表77：公允價值套期保值中的套期保值項目

			2020年9月30日									2019年12月31日
(單位：百萬)			套期保值項目的賬面價值			累計對衝會計基礎調整(1)			套期保值項目的賬面價值			累計對衝會計基礎調整(2)
可供出售的債務證券(3)			$	2,826.2		$	63.3		$	2,981.0		$	3.3
優先票據和長期次級債			2,745.0			261.8			1,748.5			126.9
總計			$	5,571.2		$	325.1		$	4,729.5		$	130.2

⁽¹⁾**累計對衝會計基礎調整包括美元6.7截至2020年9月30日，與終止的可供出售債務證券的對衝關係有關的百萬美元。確實有不是的截至2020年9月30日，優先票據和長期債務的累計對衝會計基礎調整中與終止對衝關係相關的金額。

⁽²⁾**累計對衝會計基礎調整包括美元1.5截至2019年12月31日，與終止的可供出售債務證券的對衝關係相關的百萬美元。有不是的截至2019年12月31日，優先票據和長期債務累計對衝會計基礎調整中終止對衝關係的相關金額。

⁽³⁾賬面價值代表攤銷成本。

淨投資對衝。某些外匯合約被指定為淨投資對衝，以最大限度地減少北方信託公司在非美國分支機構和子公司的淨投資的外幣換算中的可變性。淨投資對衝損失#美元117.4百萬美元，收益為$107.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，AOCI分別確認了100萬份與外匯合約相關的AOCI。淨投資對衝損失#美元29.8百萬美元，收益為$144.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，AOCI分別確認了100萬份與外匯合約相關的AOCI。

未被指定為GAAP下套期保值的衍生工具。北方信託公司未被指定為GAAP規定的對衝的衍生工具包括用於客户相關和交易活動的衍生工具，以及其他風險管理目的的衍生工具。這些活動主要包括向與北方信託公司的全球託管業務相關的客户提供外匯服務。不過，在正常業務過程中，北方信託也從事自有賬户的貨幣交易。

非指定風險管理衍生品包括為管理非美元計價資產和負債的外幣風險、對某些非美國附屬公司的淨投資、商業貸款和預測的外幣交易而簽訂的外匯合同。與出售某些Visa B類普通股有關的掉期被簽訂，根據這些掉期，北方信託保留與Visa B類普通股最終轉換為Visa A類普通股相關的風險。總回報掉期的簽訂是為了管理與某些投資相關的股票價格風險。

未根據GAAP指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動目前在收入中確認。下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月的綜合收益表中記錄的未根據GAAP指定為對衝的衍生工具的位置和損益金額。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

表78：未根據GAAP指定為套期保值的衍生品在收入中記錄的損益地點和金額

(單位：百萬)			在收入中確認的衍生收益(虧損)位置			收益中確認的衍生收益(虧損)金額
												截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
												2020			2019			2020			2019
非指定風險管理衍生品
外匯合約			其他主要營業收入			$	4.2		$	(1.8)		$	3.8		$	(1.7)
其他金融衍生工具(1)			其他營業收入			(5.3)			(6.4)			(11.0)			(17.8)
非指定風險管理衍生品的收益(損失)									$	(1.1)		$	(8.2)		$	(7.2)		$	(19.5)
與客户相關的衍生品和交易衍生品
外匯合約			外匯交易收入			$	61.6		$	59.7		$	221.8		$	186.4
利率合約			證券佣金與交易收入			2.3			4.9			18.5			9.2
客户相關和交易衍生品的收益(損失)									$	63.9		$	64.6		$	240.3		$	195.6
未根據GAAP指定為套期保值的衍生品的總收益(虧損)									$	62.8		$	56.4		$	233.1		$	176.1

⁽¹⁾他説，這條線包括與出售某些Visa B類普通股和總回報掉期合約相關的掉期。

注21-資產和負債的抵銷

北方信託公司已選擇在北方信託公司與交易對手之間存在可法律強制執行的主淨額結算安排或類似協議時，對衍生資產和負債進行淨額計算。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日在合併資產負債表內根據轉售協議購買的衍生品資產和證券的抵銷信息。

表79：根據轉售協議購買的衍生資產和證券的抵銷

			2020年9月30日
(單位：百萬)			已確認資產總額			資產負債表中的總額抵銷(2)			資產負債表中列示的淨額			資產負債表中未抵銷的總額			淨額(4)
衍生資產(1)
場外外匯合約(OTC)			$	1,764.3		$	1,405.7		$	358.6		$	29.7		$	328.9
利率掉期場外交易			333.7			2.6			331.1			—			331.1
受總淨額結算安排約束的衍生品總額			2,098.0			1,408.3			689.7			29.7			660.0
不受主要淨額結算安排約束的衍生品總額			515.2			—			515.2			0.9			514.3
總導數			2,613.2			1,408.3			1,204.9			30.6			1,174.3
根據轉售協議購買的證券(3)			$	1,533.4		$	—		$	1,533.4		$	1,533.4		$	—

			2019年12月31日
(單位：百萬)			已確認資產總額			資產負債表中的總額抵銷(2)			資產負債表中列示的淨額			資產負債表中未抵銷的總額			淨額(4)
衍生資產(1)
場外外匯合約			$	2,691.1		$	2,334.1		$	357.0		$	16.5		$	340.5
利率掉期場外交易			151.9			3.9			148.0			—			148.0
利率掉期交易所已結清			1.0			—			1.0			—			1.0
受總淨額結算安排約束的衍生品總額			2,844.0			2,338.0			506.0			16.5			489.5
不受主要淨額結算安排約束的衍生品總額			543.7			—			543.7			0.3			543.4
總導數			3,387.7			2,338.0			1,049.7			16.8			1,032.9
根據轉售協議購買的證券(3)			$	707.8		$	—		$	707.8		$	707.8		$	—

⁽¹⁾衍生資產在綜合資產負債表的其他資產中列報。其他資產(不包括衍生資產)總額為#美元。7.310億美元和7.4分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

⁽²⁾包括從交易對手處收到的現金抵押品。

⁽³⁾根據轉售協議購買的證券在合併資產負債表上報告在出售的聯邦基金和根據轉售協議購買的證券中。有不是的截至2020年9月30日出售的聯邦基金和美元5.0截至2019年12月31日，已售出100萬聯邦基金。

⁽⁴⁾北方信託沒有持有任何未在合併資產負債表中抵消的現金抵押品，這些現金抵押品本可用於抵消截至2020年9月30日和2019年12月31日在合併資產負債表中列報的淨金額。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日在合併資產負債表內根據回購協議出售的衍生品負債和證券的抵銷信息。

表80：衍生工具負債與根據回購協議出售的證券的抵銷

			2020年9月30日
(單位：百萬)			已確認負債總額			資產負債表中的總額抵銷(2)			資產負債表中列示的淨額			資產負債表中未抵銷的總額			淨額(3)
衍生負債(1)
場外外匯合約			$	1,969.2		$	1,493.6		$	475.6		$	—		$	475.6
利率掉期場外交易			142.3			109.7			32.6			—			32.6
其他金融衍生工具			32.3			—			32.3			—			32.3
受總淨額結算安排約束的衍生品總額			2,143.8			1,603.3			540.5			—			540.5
不受主要淨額結算安排約束的衍生品總額			357.0			—			357.0			—			357.0
總導數			2,500.8			1,603.3			897.5			—			897.5
根據回購協議出售的證券			$	269.8		$	—		$	269.8		$	269.8		$	—

			2019年12月31日
(單位：百萬)			已確認負債總額			資產負債表中的總額抵銷(2)			資產負債表中列示的淨額			資產負債表中未抵銷的總額			淨額(3)
衍生負債(1)
場外外匯合約			$	2,181.6		$	1,548.6		$	633.0		$	0.1		$	632.9
利率掉期場外交易			96.7			57.3			39.4			—			39.4
利率掉期交易所已結清			0.7			—			0.7			—			0.7
其他金融衍生工具			33.4			12.5			20.9			—			20.9
受總淨額結算安排約束的衍生品總額			2,312.4			1,618.4			694.0			0.1			693.9
不受主要淨額結算安排約束的衍生品總額			1,000.6			—			1,000.6			—			1,000.6
總導數			3,313.0			1,618.4			1,694.6			0.1			1,694.5
根據回購協議出售的證券			$	489.7		$	—		$	489.7		$	489.7		$	—

⁽¹⁾衍生負債在綜合資產負債表的其他負債中列報。其他負債(不包括衍生工具負債)總額為#美元。3.610億美元和3.1分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

⁽²⁾包括存入交易對手的現金抵押品。

⁽³⁾北方信託沒有向交易對手放置任何未在合併資產負債表中抵消的現金抵押品，這些現金抵押品本可用於抵消截至2020年9月30日和2019年12月31日在合併資產負債表中列報的淨金額。

北方信託公司根據回購協議(回購協議)出售的所有證券和根據回售協議(逆回購協議)購買的證券都涉及轉讓金融資產以換取現金，但有權和義務按商定的金額回購這些資產。在回購失敗的情況下，現金或金融資產可以抵銷。北方信託的所有回購協議和逆回購協議均受總淨額結算安排的約束，該安排規定了回購和抵消的權利和義務。根據總淨額結算安排，北方信託公司有權將單一交易對手的應收賬款和抵押品與對該交易對手的債務進行抵銷。此外，北方信託公司持有的抵押品可以從該交易對手的應收賬款中抵銷。然而，北方信託的回購協議和逆回購協議不符合GAAP下的淨額要求。

在存在法律上可強制執行的主淨額結算安排或類似協議的情況下，與單一交易對手的衍生資產和負債頭寸可以相互抵消。衍生資產和負債可以通過從交易對手方收到並存入交易對手的現金抵押品進一步抵銷。此觀點的基礎在於，於終止受總淨額結算安排或類似協議規限的交易時，個別衍生應收賬款並不代表一般債權人擁有權利的資源，個別衍生應收賬款亦不代表與一般債權人的債權相等的債權。

與衍生工具有關的信貸風險涉及交易對手失敗及北方信託未能根據協議的合約條款付款，一般僅限於該等工具的未實現公允價值損益(扣除任何已收到或存放的抵押品)。隨着利率、匯率或股票價格的波動，信用風險量在工具的有效期內會增加或減少。北方信託公司的風險由

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

將此類活動限制在經批准的交易對手名單內，並對此類活動實行與貸款和投資活動相同的信用和質量控制。目前與北方信託公司的一些交易對手簽訂了信貸支持附件和其他類似協議，通過要求北方信託公司的抵押品支持大量未實現公允價值淨收益，減輕了與這些交易對手進行的衍生品活動相關的前述信貸風險。

從衍生品交易對手收到並存入的額外現金抵押品，總額為$281.0百萬美元和$280.8分別是截至2020年9月30日的100萬美元和196.3百萬美元和$2.0截至2019年12月31日，由於金額超過了與這些交易對手的淨衍生品頭寸，合併資產負債表中的衍生品資產和負債未被抵消。

北方信託公司與衍生交易對手簽訂的某些主要淨額結算安排包含與信用風險相關的或有特徵，在北方信託公司的信用評級低於指定水平的情況下，交易對手有權宣佈北方信託公司違約，並加快與交易對手的淨衍生債務的現金結算。所有具有信貸風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值合計為負債。565.5百萬美元和$766.2分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。在上述日期存放於衍生品交易對手的現金抵押品金額包括#美元。184.4百萬美元和$327.1分別針對這些負債入賬100萬美元，導致在2020年9月30日和2019年12月31日可能需要的最高終止付款淨額為$381.1百萬美元和$439.1分別為百萬美元。加速清償這些債務不會對北方信託公司的綜合財務狀況或流動性產生實質性影響。

項目4.控制和程序

截至2020年9月30日，公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。根據這樣的評估，這些官員得出的結論是，截至2020年9月30日，該公司的披露控制和程序是有效的。

在上個會計季度，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這些內部控制與交易所法案規則13a-15和15d-15所要求的評估相關，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

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第II部分-其他資料

項目2.法律訴訟

在附註19“法律訴訟”標題下提供的信息--本表格10-Q第I部分第291項下的承諾和或有負債，在此併入作為參考。

第1A項危險因素

我們的業務、運營結果和財務狀況已經並可能繼續受到正在進行的新冠肺炎大流行的不利影響。

持續不斷的新冠肺炎大流行以及政府和社會對此採取的對策，對最近的全球經濟和市場狀況產生了嚴重影響，包括金融市場的嚴重混亂和波動；全球供應鏈中斷；社會隔離和就地安置要求的制度化，導致許多企業暫時關閉、收入損失和失業增加。

這些情況已經和/或在未來可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響，包括我們某些收費業務的收入下降；利率下降導致的淨利息收入下降；信貸損失撥備增加；我們持有的證券減值；以及對我們某些產品和服務的需求減少。此外，我們的流動性和監管資本可能會受到資本和信貸市場的波動和幹擾、外匯匯率的波動、存款流動以及客户使用信貸額度的不利影響。如果我們的大部分勞動力不能有效地工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行相關的其他限制，我們的業務運營也可能受到幹擾。

雖然政府當局採取了前所未有的措施，向個人家庭和企業提供經濟援助，穩定市場，支持經濟增長，但這些措施的最終成功尚不清楚，它們可能不足以完全緩解正在進行的大流行的負面影響。此外，一些措施，如暫停抵押貸款和其他貸款支付和喪失抵押品贖回權，可能會對我們的業務產生負面影響，而我們參與其他措施可能會導致聲譽損害、訴訟或監管和政府行動、訴訟或處罰。

新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，難以預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。正在進行的大流行還可能增加我們最新的Form 10-K年度報告和任何後續提交給證券交易委員會的文件中題為“風險因素”一節中描述的許多其他風險。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(C)下表顯示了截至2020年9月30日的三個月與公司購買普通股有關的某些信息。

表81：普通股回購情況

週期			購買的股票總數			每股平均收購價1美元			作為公開宣佈的計劃的一部分，中國購買的股票總數			根據該計劃可能尚未購買的最大股份數量
2020年7月1日至31日			—			$	—		—			6,487,647
2020年8月1日至31日			—			—			—			6,487,647
2020年9月1日至30日			—			—			—			6,487,647
總計(第三季度)			—			$	—		—			6,487,647

2020年3月16日，公司暫停了公司此前於2018年7月17日宣佈的股份回購計劃，根據該計劃，公司董事會授權公司回購最多2500萬股公司普通股。此外，在2020年第二季度，美聯儲宣佈了一些措施，以確保包括北方信託在內的大型金融機構保持彈性，儘管持續的新冠肺炎大流行帶來了經濟不確定性。具體地説，在2020年第三季度，這些機構不允許回購股票。2020年9月30日，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)宣佈，這些措施也已延長至2020年第四季度。董事會批准的回購授權沒有

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因此，在情況允許和適用法規允許的情況下，本公司保留根據到期日期恢復回購的能力。請參閲第一項“合併財務報表(未經審計)”中提供的合併財務報表的附註11-股東權益。

項目6.展品

陳列品 數			描述
3.1			北方信託公司C系列非累積永久優先股註銷證書，日期為2020年7月21日(本文引用該公司2020年7月24日提交的8-K表格當前報告的附件3.1)。
4.1			若干界定本公司及其若干附屬公司長期債務持有人權利的文書，並無授權在綜合基礎上負債總額超過本公司及其附屬公司總資產10%的文件，並未作為證物存檔。公司特此同意應要求向證券交易委員會提供任何這些協議的副本。
31.1			規則13a-14(A)/15d-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書
31.2			規則13a-14(A)/15d-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官進行認證
32			根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證
101			包括北方信託公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務和相關信息，格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)：(1)合併資產負債表，(2)合併收益表，(3)合併全面收益表，(4)合併股東權益變動表，(5)合併現金流量表和(6)合併財務報表附註。
104			此季度報告的封面位於Form 10-Q上，格式為內聯XBRL。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

北方信託公司

(註冊人)

日期：

2020年10月27日

依據：

/s/Jason J.Tyler

傑森·J·泰勒 執行副總裁兼 首席財務官 (正式授權人員及首席財務官)

日期：

2020年10月27日

依據：

/s/Lauren Allnutt

勞倫·阿爾納特(Lauren Allnutt) 高級副總裁兼財務總監 (首席會計官)

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