CROX-20200930美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員錯誤Q320200001334036--12-31代表截至2020年9月30日的9個月內外國子公司清算時累計外幣換算調整的重新分類。00013340362020-01-012020-09-30Xbrli:共享00013340362020-10-20Iso4217:美元00013340362020-07-012020-09-3000013340362019-07-012019-09-3000013340362019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00013340362020-09-3000013340362019-12-310001334036美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2019-12-310001334036美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000013340362020-06-300001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000013340362019-06-300001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000013340362019-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100013340362018-12-310001334036Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001334036Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001334036US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001334036美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001334036美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-09-300001334036美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001334036Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-3000013340362018-01-012018-12-31CROX:分支機構00013340362019-01-012019-12-310001334036CROX:BlackstoneCapitalPartnersVILM成員SRT:AffiliatedEntityMember2019-11-030001334036CROX:BlackstoneCapitalPartnersVILM成員SRT:AffiliatedEntityMember2019-11-042019-11-040001334036SRT:AffiliatedEntityMemberCROX:GreggSRibatMember2019-11-042019-11-040001334036Crox:LegalCostsForBlackstoneAffiliatesPublicOfferingTransactionMemberSRT:AffiliatedEntityMember2019-01-012019-12-310001334036SRT:AffiliatedEntityMember2019-07-012019-09-300001334036SRT:AffiliatedEntityMember2019-01-012019-09-300001334036Crox:LeaseArrangementsExistingatBeginningofPeriodMember2019-01-012019-01-010001334036Crox:LeaseArrangementsCommencedDuringthePeriodMember2019-01-012019-09-30Xbrli:純Iso4217:歐元0001334036CROX:NewDistributionCenterInDordrechtMember2020-09-300001334036Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001334036Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001334036Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001334036Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001334036US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-07-012019-09-300001334036US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-01-012019-09-300001334036US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-01-012020-09-300001334036US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-07-012020-09-300001334036US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001334036US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310001334036貨幣:歐元2020-09-300001334036貨幣:歐元2019-12-310001334036貨幣:新元2020-09-300001334036貨幣:新元2019-12-310001334036貨幣:日元2020-09-300001334036貨幣:日元2019-12-310001334036貨幣:韓元2020-09-300001334036貨幣:韓元2019-12-310001334036貨幣:英鎊2020-09-300001334036貨幣:英鎊2019-12-310001334036CROX:其他當前成員2020-09-300001334036CROX:其他當前成員2019-12-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMember2020-01-012020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:每日倫敦銀行間同業拆借利率成員CROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMemberSRT:最小成員數CROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMemberCROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSRT:最小成員數US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員CROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員CROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMemberCROX:DebtInstrumentCovenantPerioOneMember2020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:DebtInstrumentCovenantPeriod兩個成員CROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMemberCROX:DebtInstrumentCovenantPerodThreeMember2020-03-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:SeniorRevolvingCreditFacilityMember2019-12-31ISO4217:人民幣0001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCrox:AsiaPacificCMBCRevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCrox:AsiaPacificCitybankRevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:優質費率成員Crox:AsiaPacificCitybankRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員Crox:AsiaPacificCitybankRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:AsiaPacificRevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:AsiaPacificRevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:AsiaPacificRevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310001334036美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCROX:AsiaPacificRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-07-012020-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-07-012020-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-07-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMemberCROX:其他地理位置成員2020-07-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-07-012020-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2020-07-012020-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2020-07-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember美國-GAAP:EMEAMER成員2020-07-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMemberCROX:其他地理位置成員2020-07-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2020-07-012020-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-07-012020-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-07-012020-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-07-012020-09-300001334036CROX:其他地理位置成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-07-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-07-012020-09-300001334036SRT:美國成員2020-07-012020-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員2020-07-012020-09-300001334036CROX:其他地理位置成員2020-07-012020-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-07-012019-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-07-012019-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-07-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMemberCROX:其他地理位置成員2019-07-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-07-012019-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2019-07-012019-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2019-07-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember美國-GAAP:EMEAMER成員2019-07-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMemberCROX:其他地理位置成員2019-07-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2019-07-012019-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-07-012019-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-07-012019-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-07-012019-09-300001334036CROX:其他地理位置成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-07-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-07-012019-09-300001334036SRT:美國成員2019-07-012019-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員2019-07-012019-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員2019-07-012019-09-300001334036CROX:其他地理位置成員2019-07-012019-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-01-012020-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-01-012020-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-01-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMemberCROX:其他地理位置成員2020-01-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-01-012020-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2020-01-012020-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2020-01-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember美國-GAAP:EMEAMER成員2020-01-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMemberCROX:其他地理位置成員2020-01-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2020-01-012020-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-01-012020-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-01-012020-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-01-012020-09-300001334036CROX:其他地理位置成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-01-012020-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-01-012020-09-300001334036SRT:美國成員2020-01-012020-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員2020-01-012020-09-300001334036CROX:其他地理位置成員2020-01-012020-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-01-012019-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-01-012019-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-01-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMemberCROX:其他地理位置成員2019-01-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-01-012019-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2019-01-012019-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2019-01-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember美國-GAAP:EMEAMER成員2019-01-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMemberCROX:其他地理位置成員2019-01-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2019-01-012019-09-300001334036SRT:美國成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-01-012019-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-01-012019-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-01-012019-09-300001334036CROX:其他地理位置成員Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-01-012019-09-300001334036Crox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-01-012019-09-300001334036SRT:美國成員2019-01-012019-09-300001334036SRT:亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-09-300001334036美國-GAAP:EMEAMER成員2019-01-012019-09-300001334036CROX:其他地理位置成員2019-01-012019-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-07-012020-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2020-01-012020-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-01-012020-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2020-07-012020-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-07-012019-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelThroughIntermediaryWholesaleMember2019-01-012019-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-07-012019-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelDirectlytoConsumereCommerceMember2019-01-012019-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2020-07-012020-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2020-01-012020-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2019-07-012019-09-300001334036CROX:ChangeInEstimateOfProductTransfersMemberCrox:SalesChannelDirectlytoConsumerRetailMember2019-01-012019-09-300001334036美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300001334036美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300001334036美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300001334036美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300001334036Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300001334036Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300001334036Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300001334036Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300001334036Crox:StockOptionsandRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-09-300001334036Crox:StockOptionsandRestrictedStockUnitsMember2020-07-012020-09-300001334036Crox:StockOptionsandRestrictedStockUnitsMember2019-07-012019-09-300001334036Crox:StockOptionsandRestrictedStockUnitsMember2019-01-012019-09-30CROX:線段0001334036SRT:美國成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001334036SRT:美國成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001334036SRT:美國成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001334036SRT:美國成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員SRT:亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員SRT:亞洲太平洋地區成員2019-07-012019-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員SRT:亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員SRT:亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:EMEAMER成員2020-07-012020-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:EMEAMER成員2019-07-012019-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:EMEAMER成員2020-01-012020-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:EMEAMER成員2019-01-012019-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-07-012020-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-07-012019-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-01-012020-09-300001334036US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-01-012019-09-300001334036US-GAAP:物料對帳項目成員2020-07-012020-09-300001334036US-GAAP:物料對帳項目成員2019-07-012019-09-300001334036US-GAAP:物料對帳項目成員2020-01-012020-09-300001334036US-GAAP:物料對帳項目成員2019-01-012019-09-30ISO4217:BRL0001334036CROX:巴西聯邦税務局成員2015-01-132015-01-130001334036CROX:巴西聯邦税務局成員2015-02-252015-02-250001334036CROX:巴西聯邦税務局成員2018-03-222018-03-22
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________________________
表格:10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案號:A000-51754
_____________________________________________________________
Crocs,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-2164234 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
13601,途經瓦拉, 布魯姆菲爾德, 科羅拉多州80020
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(303) 848-7000
(註冊人電話號碼,包括區號)
_____________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的題目: | 商品代號: | 在其註冊的每個交易所的名稱: | |
| 普通股,每股票面價值0.001美元 | CROX | 納斯達克全球精選市場 | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | 加速文件管理器 | 非加速文件服務器 | 小型報表公司 | 新興成長型公司 |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐不是,不是。☒
截至2020年10月20日,Crocs,Inc.67,497,289其普通股,每股票面價值0.001美元,已發行。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們也可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受1995年“私人證券訴訟改革法”創造的安全港約束。
提及行業趨勢、對我們未來財務業績的預測、我們業務的預期趨勢以及對未來事件或情況的其他描述的陳述屬於前瞻性陳述。這些陳述表達了管理層目前對未來事件或結果的看法,使用“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“項目”、“努力”等詞語,以及“可能”、“應該”、“將”、“將”等未來或條件時態動詞,以及類似的表達或變體。前瞻性陳述的例子包括但不限於,我們就以下內容所作的陳述:
•我們對新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們的業務、財務狀況、經營業績、資本支出和流動性的影響的預期;
•我們對未來趨勢、銷售、一般和管理成本節約、預期和業務表現的期望;
•我們相信我們有足夠的流動資金在未來12個月內為我們的業務運作提供資金;以及
•我們對戰略計劃影響的期望值。
前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於,在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中題為“風險因素”的章節中描述的那些因素,以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件中描述的那些因素,包括本報告中題為“風險因素”的章節中描述的那些因素。應當注意,不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。此外,此類前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。
Crocs,Inc.
表10-Q季度報告目錄
截至2020年9月30日的季度
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | | |
| | |
第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併操作報表 | 1 |
| 簡明綜合全面收益表 | 2 |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 簡明現金流量表合併表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第四項。 | 管制和程序 | 36 |
| | |
第II部-其他資料 | | 37 |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 37 |
項目71A。 | 危險因素 | 37 |
項目6. | 陳列品 | 39 |
簽名 | | 40 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Crocs,Inc.及附屬公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | |
銷售成本 | 154,967 | | | 148,942 | | | 453,581 | | | 476,796 | |
毛利 | 206,769 | | | 163,824 | | | 520,864 | | | 490,818 | |
銷售、一般和行政費用 | 134,683 | | | 123,940 | | | 371,371 | | | 370,525 | |
營業收入 | 72,086 | | | 39,884 | | | 149,493 | | | 120,293 | |
外幣收益(虧損),淨額 | (516) | | | 585 | | | (1,434) | | | (893) | |
利息收入 | 43 | | | 167 | | | 189 | | | 493 | |
利息支出 | (1,502) | | | (2,505) | | | (5,593) | | | (6,743) | |
其他收入(費用),淨額 | (27) | | | (34) | | | 901 | | | (48) | |
所得税前收入 | 70,084 | | | 38,097 | | | 143,556 | | | 113,102 | |
所得税費用 | 8,195 | | | 2,421 | | | 14,025 | | | 13,518 | |
淨收入 | $ | 61,889 | | | $ | 35,676 | | | $ | 129,531 | | | $ | 99,584 | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.92 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.40 | |
稀釋 | $ | 0.91 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.38 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 67,473 | | | 69,097 | | | 67,606 | | | 71,003 | |
稀釋 | 68,385 | | | 70,176 | | | 68,608 | | | 72,342 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 61,889 | | | $ | 35,676 | | | $ | 129,531 | | | $ | 99,584 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算收益(虧損),淨額 | 4,160 | | | (8,730) | | | (3,663) | | | (8,679) | |
將外幣折算損失重新分類為收入(1) | — | | | — | | | (164) | | | — | |
綜合收益總額 | $ | 66,049 | | | $ | 26,946 | | | $ | 125,704 | | | $ | 90,905 | |
(1)代表截至2020年9月30日的9個月內外國子公司清算時累計外幣換算調整的重新分類。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,股票和麪值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 123,562 | | | $ | 108,253 | |
應收賬款,扣除津貼淨額#美元21,206及$18,797,分別 | 139,474 | | | 108,199 | |
盤存 | 174,119 | | | 172,028 | |
應收所得税 | 8,426 | | | 1,341 | |
其他應收賬款 | 9,593 | | | 8,711 | |
限制性現金流 | 1,565 | | | 1,500 | |
預付費用和其他資產 | 15,570 | | | 25,350 | |
流動資產總額 | 472,309 | | | 425,382 | |
財產和設備,扣除累計折舊和攤銷淨額#美元86,252及$79,604,分別 | 56,321 | | | 47,405 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元94,627及$82,760,分別 | 40,147 | | | 47,095 | |
商譽 | 1,649 | | | 1,578 | |
遞延税項資產,淨額 | 23,273 | | | 24,747 | |
限制性現金 | 1,810 | | | 2,292 | |
使用權資產 | 197,402 | | | 182,228 | |
其他資產 | 9,134 | | | 8,075 | |
總資產 | $ | 802,045 | | | $ | 738,802 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 119,108 | | | $ | 95,754 | |
應計費用和其他負債 | 100,294 | | | 108,677 | |
應付所得税 | 9,467 | | | 4,207 | |
流動經營租賃負債 | 49,741 | | | 48,585 | |
流動負債總額 | 278,610 | | | 257,223 | |
長期應付所得税 | 5,098 | | | 4,522 | |
長期借款 | 135,000 | | | 205,000 | |
長期經營租賃負債 | 155,349 | | | 140,148 | |
其他負債 | 1 | | | 4 | |
總負債 | 574,058 | | | 606,897 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.001每股,5.02000萬股授權股份,包括1.02000萬股授權為A系列可轉換優先股,無傑出的 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股,250.0授權百萬股,105.0百萬和104.0發行了1.8億張,67.5百萬和68.2未償還的金額分別為3.8億美元 | 105 | | | 104 | |
國庫股,按成本價計算,37.5百萬和35.8分別為2000萬股, | (587,983) | | | (546,208) | |
額外實收資本 | 508,055 | | | 495,903 | |
留存收益 | 370,016 | | | 240,485 | |
累計其他綜合損失 | (62,206) | | | (58,379) | |
股東權益總額 | 227,987 | | | 131,905 | |
總負債和股東權益 | $ | 802,045 | | | $ | 738,802 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 67,455 | | | $ | 105 | | | 37,470 | | | $ | (587,940) | | | $ | 502,958 | | | $ | 308,127 | | | $ | (66,366) | | | $ | 156,884 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,867 | | | — | | | — | | | 4,867 | |
股票期權的行使、限制性股票獎勵的發行和限制性股票單位的背心 | 35 | | | — | | | 1 | | | (43) | | | 230 | | | — | | | — | | | 187 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,889 | | | — | | | 61,889 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,160 | | | 4,160 | |
2020年9月30日的餘額 | 67,490 | | | $ | 105 | | | 37,471 | | | $ | (587,983) | | | $ | 508,055 | | | $ | 370,016 | | | $ | (62,206) | | | $ | 227,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | 69,615 | | | $ | 104 | | | 34,350 | | | $ | (507,193) | | | $ | 488,730 | | | $ | 184,896 | | | $ | (54,601) | | | $ | 111,936 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,619 | | | — | | | — | | | 3,619 | |
股票期權的行使、限制性股票獎勵的發行和限制性股票單位的背心 | 30 | | | — | | | 1 | | | (27) | | | 50 | | | — | | | — | | | 23 | |
普通股回購 | (1,042) | | | — | | | 1,042 | | | (25,000) | | | — | | | — | | | — | | | (25,000) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,676 | | | — | | | 35,676 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,730) | | | (8,730) | |
2019年9月30日的餘額 | 68,603 | | | $ | 104 | | | 35,393 | | | $ | (532,220) | | | $ | 492,399 | | | $ | 220,572 | | | $ | (63,331) | | | $ | 117,524 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 68,232 | | | $ | 104 | | | 35,796 | | | $ | (546,208) | | | $ | 495,903 | | | $ | 240,485 | | | $ | (58,379) | | | $ | 131,905 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,809 | | | — | | | — | | | 10,809 | |
股票期權的行使、限制性股票獎勵的發行和限制性股票單位的背心 | 817 | | | 1 | | | 116 | | | (2,616) | | | 1,343 | | | — | | | — | | | (1,272) | |
普通股回購 | (1,559) | | | — | | | 1,559 | | | (39,159) | | | — | | | — | | | — | | | (39,159) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129,531 | | | — | | | 129,531 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,827) | | | (3,827) | |
2020年9月30日的餘額 | 67,490 | | | $ | 105 | | | 37,471 | | | $ | (587,983) | | | $ | 508,055 | | | $ | 370,016 | | | $ | (62,206) | | | $ | 227,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 73,306 | | | $ | 103 | | | 29,656 | | | $ | (397,491) | | | $ | 481,133 | | | $ | 121,215 | | | $ | (54,652) | | | $ | 150,308 | |
對期初留存收益的調整(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (227) | | | | | (227) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,020 | | | — | | | — | | | 11,020 | |
股票期權的行使、限制性股票獎勵的發行和限制性股票單位的背心 | 984 | | | 1 | | | 50 | | | (1,254) | | | 246 | | | — | | | — | | | (1,007) | |
普通股回購 | (5,687) | | | — | | | 5,687 | | | (133,475) | | | — | | | — | | | — | | | (133,475) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99,584 | | | — | | | 99,584 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,679) | | | (8,679) | |
2019年9月30日的餘額 | 68,603 | | | $ | 104 | | | 35,393 | | | $ | (532,220) | | | $ | 492,399 | | | $ | 220,572 | | | $ | (63,331) | | | $ | 117,524 | |
(1) 截至2019年9月30日的9個月,期初留存收益的減少是前一年採用新租賃會計準則的結果。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 129,531 | | | $ | 99,584 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 20,251 | | | 17,508 | |
經營租賃成本 | 45,818 | | | 44,776 | |
庫存捐贈 | 8,873 | | | 23 | |
壞賬準備,淨額 | 5,720 | | | 2,132 | |
股份薪酬 | 10,809 | | | 11,020 | |
其他非現金項目 | 3,632 | | | (2,843) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | (38,937) | | | (30,619) | |
盤存 | (14,873) | | | (17,178) | |
預付費用和其他資產 | 7,706 | | | (3,501) | |
應付帳款、應計費用和其他負債 | 25,243 | | | 1,955 | |
經營租賃負債 | (45,133) | | | (49,668) | |
經營活動提供的現金 | 158,640 | | | 73,189 | |
投資活動的現金流量: | | | |
購買房產、設備和軟件 | (33,193) | | | (32,852) | |
處置財產和設備所得收益 | 434 | | | 302 | |
其他 | (168) | | | — | |
用於投資活動的現金 | (32,927) | | | (32,550) | |
籌資活動的現金流量: | | | |
銀行借款收益 | 150,000 | | | 310,000 | |
償還銀行借款 | (220,000) | | | (245,000) | |
股息-A系列可轉換優先股(1) | — | | | (2,985) | |
普通股回購 | (39,159) | | | (133,475) | |
其他 | (1,792) | | | (3,275) | |
用於融資活動的現金 | (110,951) | | | (74,735) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 130 | | | (2,299) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 14,892 | | | (36,395) | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 112,045 | | | 127,530 | |
現金、現金等價物和受限現金-期末 | $ | 126,937 | | | $ | 91,135 | |
(1) 截至2019年9月30日的9個月,相當於$3.0支付100萬英鎊,以誘導將A系列可轉換優先股轉換為普通股。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Crocs,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策的列報和彙總依據
除非本報告中另有説明,否則對“公司”、“Crocs”、“我們”、“我們”或“我們”的任何描述都包括Crocs,Inc.和我們在可報告的經營部門和公司運營中的合併子公司。我們致力於設計、開發、全球營銷、分銷和銷售男士、女士和兒童休閒生活鞋和配飾。我們努力成為以功能性、舒適性、色彩性和輕量化設計為特徵的模壓鞋銷售的全球領先者。
我們可報告的運營部門包括:美洲,在北美和南美運營;亞太地區,在亞洲、澳大利亞和新西蘭運營;以及歐洲、中東和非洲(“EMEA”),在歐洲、俄羅斯、中東和非洲運營。有關更多信息,請參見注釋14-運營區段和地理信息。
隨附的未經審計的簡明綜合中期財務報表包括我們的帳目和我們全資子公司的帳目,反映了根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報的財務狀況、經營結果和現金流量的公允報表所需的所有調整。此類未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和條例編制10-Q表格的指示編制的。通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據這些規則和規定被濃縮或省略。年終濃縮資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。
這些未經審計的簡明綜合中期財務報表應與我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“年報”)一併閲讀,並已按照年報所載經審計綜合財務報表附註1所述的會計政策編制。截至二零二零年九月三十日止九個月,吾等的會計政策並無變動,惟按附註2-近期會計公告所述採用的新會計公告及附註4-租賃所述與新冠肺炎有關的租賃會計政策選擇除外。
重新分類
我們已將簡明綜合現金流量表上的某些金額重新分類,以符合本期列報。
預算的使用
美國公認會計原則要求我們做出某些估計、判斷和假設。我們認為,根據當時可獲得的信息,用於確定影響財務報表的某些金額的估計、判斷和假設是合理的。管理層認為,在計入壞賬準備、客户回扣、銷售退貨、減值評估和費用、長期資產的可回收性、遞延税項資產、不確定税位、所得税費用、股份補償費用、成本或存貨可變現淨值較低的評估、分配給長期資產的使用年限以及折舊和攤銷等項目和事項時所作的估計、判斷和假設,是基於作出這些項目和事項時掌握的信息而作出的合理估計、判斷和假設。
此外,新冠肺炎的全部影響尚不得而知,截至報告日期無法合理估計。然而,我們已根據截至報告日的事實和情況作出適當的會計估計。如果這些估計與實際結果之間存在差異,我們的精簡合併財務報表可能會受到重大影響。
業務的季節性
由於我們鞋類的季節性,更多地集中在適合温暖天氣的款式上,我們在北半球經歷涼爽天氣的第四季度產生的收入通常低於我們前三個季度的收入。我們的季度運營結果也可能因此而大幅波動。
其他各種因素的影響,包括新車型推出的時機、總體經濟狀況和消費者信心。因此,任何一個季度的經營業績和現金流不一定代表任何其他季度或任何其他年度的預期結果。
與關聯公司的交易
2019年,我們收到了來自三Blackstone Capital Partners VI L.P.(“Blackstone”)的聯屬公司。黑石集團及其若干獲準受讓人實益擁有6,899,027在黑石集團出售之前,我們的普通股6,864,5452019年11月4日,黑石及其附屬公司在承銷的公開發行中直接持有的普通股。另一個34,482普通股由我們的前首席執行官和前董事會成員Gregg S.Ribatt持有,Blackstone可能已將其視為實益擁有,並於2019年10月由Ribatt先生出售。我們向Blackstone的法律顧問支付了$0.32000萬美元與此次發行相關。
某些Blackstone附屬公司為我們提供各種服務,包括庫存清點服務、網絡安全和諮詢以及勞動力管理服務。我們從這些附屬公司獲得的服務費用為$0.3300萬美元和300萬美元1.3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。與這些服務相關的費用在簡明綜合經營報表的“銷售、一般和行政費用”中列報。
2. 最近的會計聲明
通過新的會計公告
信用損失的計量
2016年6月,通過隨後的修訂,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,要求計量和確認金融資產的預期信貸損失。這個新模型用前瞻性的“當前預期信用損失”模型取代了現有的“當前發生的損失”模型。2020年1月1日,我們在修改後的追溯基礎上採用了本指南。基於本準則範圍內包括的金融工具的性質(主要是貿易和其他應收賬款),採用本準則對我們的簡明合併財務報表沒有實質性影響。
雲計算部署中產生的實施成本
2018年8月,FASB發佈了與處理被視為服務合同的託管安排中發生的實施成本有關的權威指導意見。2020年1月1日,我們前瞻性地通過了本指導意見。這項採用對我們的簡明合併財務報表沒有實質性影響。
尚未採用的新會計公告
簡化所得税會計核算
2019年12月,FASB發佈了新的指導意見,通過取消一般原則的某些例外情況,並簡化了特許經營税、提高税基商譽、單獨的實體財務報表和税法頒佈或税率變化的臨時確認等領域,簡化了所得税的會計處理。該標準將適用於2020年12月15日之後開始的年度報告期,包括這些期間內的中期報告期。我們預計這一標準不會對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了與參考利率改革相關的可選指導意見,為合同修改和與預期將被終止的參考利率過渡相關的某些對衝關係提供了切實可行的權宜之計。本指南適用於我們的借款工具,這些工具使用LIBOR作為參考利率,可以立即採用,但只能持續到2022年12月31日。我們目前正在評估這一標準對我們的精簡合併財務報表的潛在影響。
其他聲明
其他發佈但要到2020年9月30日之後才生效的新聲明,預計不會對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。
3. 應計費用和其他負債
在簡明綜合資產負債表的“應計費用和其他負債”中報告的金額為:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:萬人) | | |
應計薪酬和福利 | $ | 33,476 | | | $ | 42,460 | |
履行、運費和責任 | 17,985 | | | 20,110 | |
專業服務 | 13,725 | | | 13,361 | |
應計租金和入住率 | 4,954 | | | 4,682 | |
退貨負債 | 4,935 | | | 7,090 | |
應繳銷售/使用税和增值税 | 11,125 | | | 6,843 | |
應付特許權使用費和遞延收入 | 3,314 | | | 3,740 | |
其他 | 10,780 | | | 10,391 | |
應計費用和其他負債總額 | $ | 100,294 | | | $ | 108,677 | |
4. 租契
由於新冠肺炎疫情,我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月收到了業主以延期租金和租金減免的形式提供的租賃優惠。我們選擇在2020年4月實施財務會計準則委員會提供的政策選擇,以記錄租金優惠,就好像沒有對租賃合同進行任何修改一樣,因此就這些優惠而言,租賃義務沒有任何變化。截至2020年9月30日,我們有未償還的遞延租金$2.61000萬美元,其中大部分計劃在2020年12月31日之前支付。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們獲得了$0.1300萬美元和300萬美元1.4分別為2000萬人。
使用權資產和經營租賃負債
簡明綜合資產負債表中報告的金額為:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (千) | | |
資產: | | | |
使用權資產 | $ | 197,402 | | | $ | 182,228 | |
負債: | | | |
流動經營租賃負債 | $ | 49,741 | | | $ | 48,585 | |
長期經營租賃負債 | 155,349 | | | 140,148 | |
經營租賃負債總額 | $ | 205,090 | | | $ | 188,733 | |
租賃費和其他信息
在我們的簡明綜合經營報表中,在“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”中報告的與租賃有關的成本是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 15,605 | | | $ | 15,097 | | | $ | 45,818 | | | $ | 44,776 | |
短期租賃成本 | 1,274 | | | 982 | | | 3,936 | | | 2,729 | |
可變租賃成本 | 5,728 | | | 6,643 | | | 11,502 | | | 13,932 | |
總租賃成本 | $ | 22,607 | | | $ | 22,722 | | | $ | 61,256 | | | $ | 61,437 | |
與租賃有關的其他信息,包括補充現金流信息,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (千) | | |
為經營租賃支付的現金 | $ | 41,043 | | | $ | 48,569 | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產(1) | 54,218 | | | 222,401 | |
(1) 在截至2019年9月30日的9個月中,我們實施了ASC 842,租約。先前報告的金額包括#美元。176.12019年1月1日現有的運營租約為2000萬美元,以及$46.3在截至2019年9月30日的9個月內開始的運營租賃為80萬美元。
截至2020年9月30日,與我們租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為6.7年和4.4%。截至2019年9月30日,與我們的租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為6.1年和4.8%。
到期日
我們的經營租賃負債的到期日為:
| | | | | |
| 自.起 2020年9月30日 |
| (千) |
2020年(今年剩餘時間) | $ | 11,178 | |
2021 | 54,715 | |
2022 | 40,136 | |
2023 | 30,501 | |
2024 | 20,327 | |
此後 | 82,117 | |
未來最低租賃付款總額 | 238,974 | |
減去:推定利息 | (33,884) | |
經營租賃負債總額 | $ | 205,090 | |
租契開始日期
2020年第三季度,與我們在俄亥俄州代頓市的現有設施相鄰的一個新配送中心的租賃開始,其影響包括在上述租賃披露中。
尚未開始的租契
截至2020年9月30日,我們對尚未開始的與我們新的EMEA配送中心相關的租賃負有重大義務。2019年第四季度,我們在荷蘭多德雷希特簽訂了一個新的配送中心的租賃合同,預計到2021年底將取代我們在鹿特丹的現有配送中心。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們簽訂了一份租約附錄,其中規定在新的配送中心提供額外的空間。與修訂後的租賃相關的合同承諾總額約為歐元,預計從2021年第二季度開始支付,一直持續到2030年12月。302000萬美元,或$352000萬歐元,預計資本投資總額約為歐元202000萬美元,或$232000萬,到2021年。
5. 公允價值計量
經常性公允價值計量
我們的所有衍生工具均被歸類為公允價值層次的第2級,並分別於2020年9月30日和2019年12月31日在簡明綜合資產負債表中的“應計費用及其他負債”和“預付費用及其他資產”內報告。我們衍生工具的公允價值分別於2020年9月30日和2019年12月31日為無形負債和資產。有關更多信息,請參閲註釋6-衍生金融工具。
由於這些工具的短期到期日,我們的現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款、當前應計費用和其他負債的賬面價值接近其記錄的公允價值。
我們的借款工具在壓縮綜合資產負債表中按賬面價值記錄,可能與各自的公允價值不同。根據我們目前可用於類似借款的利率,我們未償還借款的公允價值接近其在2020年9月30日和2019年12月31日的賬面價值,並且是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| (千) | | | | | | |
借款 | $ | 135,000 | | | $ | 135,000 | | | $ | 205,000 | | | $ | 205,000 | |
非金融資產和負債
我們的非金融資產主要包括財產和設備、使用權資產、商譽和其他無形資產,不要求按公允價值經常性列賬,並按賬面價值報告。這些資產的公允價值是根據第3級計量確定的,包括基於歷史經驗、預期市場狀況和管理層計劃對未來現金流金額和時間的估計。減值費用在我們的簡明綜合經營報表的“銷售、一般和行政費用”中列報。我們做到了不是的T記錄截至2020年或2019年9月30日的三個月和九個月的減值費用。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄的庫存捐款為$0.1百萬美元和$10.0在我們的簡明綜合經營報表中,分別按公允價值計入“銷售、一般和行政費用”內的百萬歐元。在截至2019年9月30日的三個月或九個月內,我們沒有記錄材料庫存捐贈。
6. 衍生金融工具
我們在多個國家開展業務,因此面臨外幣匯率風險,這會影響報告的美元收入、費用以及某些外幣貨幣資產和負債。為了管理外幣波動的風險,減少外幣匯率波動引起的收益波動,我們可以簽訂遠期外匯買賣合同。根據政策,我們不會出於交易或投機的目的簽訂這些合同。
交易對手違約風險被認為很低,因為我們簽訂的遠期合約是與高評級金融機構交易的場外工具。截至2020年9月30日或2019年12月31日,我們沒有被要求也沒有提供抵押品。
我們的衍生工具在簡明綜合資產負債表中按公允價值作為衍生資產或負債入賬。當主要淨額結算安排到位時,我們以淨額為基礎報告與同一交易對手的衍生工具。公允價值變動在簡明綜合經營報表的“外幣收益(虧損),淨額”內確認。對於簡明合併現金流量表,我們將結算時衍生工具的現金流量與“經營活動提供的現金”內相關對衝項目的現金流量歸類為同一類別。
衍生活動的結果
在簡明綜合資產負債表中,在“應計費用和其他負債”或“預付費用和其他資產”中報告的全部歸類為2級的衍生資產和負債淨額的公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| (千) | | | | | | |
遠期外幣兑換合約 | $ | 625 | | | $ | (664) | | | $ | 535 | | | $ | (424) | |
交易對手合同的淨額結算 | (625) | | | 625 | | | (424) | | | 424 | |
**外幣遠期合約衍生品 | $ | — | | | $ | (39) | | | $ | 111 | | | $ | — | |
以下列出的未償還外幣遠期外匯合約名義金額報告了每個外幣頭寸的美元等值頭寸總額和合同公允淨值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 概念上的 | | 公允價值 | | 概念上的 | | 公允價值 |
| (千) | | | | | | |
歐元 | $ | 35,258 | | | $ | 52 | | | $ | 46,757 | | | $ | 36 | |
新加坡元 | 40,448 | | | 20 | | | 31,255 | | | 344 | |
日圓 | 16,786 | | | 11 | | | 11,823 | | | 63 | |
韓元 | 23,117 | | | (38) | | | 10,328 | | | (82) | |
英鎊,英鎊 | 7,305 | | | 64 | | | 9,155 | | | (104) | |
其他貨幣 | 27,548 | | | (148) | | | 24,969 | | | (146) | |
總計 | $ | 150,462 | | | $ | (39) | | | $ | 134,287 | | | $ | 111 | |
| | | | | | | |
最新到期日 | 2020年10月 | | | | 2020年1月 | | |
簡明綜合經營報表中“外幣收益(虧損),淨額”中報告的金額包括外幣交易和衍生品合同的已實現收益(虧損)和未實現收益(虧損),包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
外幣交易損益 | $ | (477) | | | $ | 1,743 | | | $ | 223 | | | $ | 835 | |
外幣遠期外匯合約虧損 | (39) | | | (1,158) | | | (1,657) | | | (1,728) | |
外幣收益(虧損),淨額 | $ | (516) | | | $ | 585 | | | $ | (1,434) | | | $ | (893) | |
7. 循環信貸安排和銀行借款
我們的借款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (千) | | |
循環信貸安排 | $ | 135,000 | | | $ | 205,000 | |
減去:借款的當前部分 | — | | | — | |
長期借款總額 | $ | 135,000 | | | $ | 205,000 | |
高級循環信貸安排
於2019年7月,本公司與其若干附屬公司(“借款人”)訂立了第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂後的“信貸協議”),當中點名的貸款人及作為貸款人及行政代理的全國協會PNC銀行訂立了第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂後的“信貸協議”),該協議提供了#美元的循環信貸安排。500.0百萬美元,這可以額外增加$100.0受某些條件(“貸款”)限制的百萬美元。信貸協議項下的借款按以下浮動利率計息:(A)國內基本利率(定義為(I)聯邦基金開放利率中的最高者,加0.25%,(Ii)最優惠利率,以及(Iii)每日LIBOR利率,外加1.00%),外加以下範圍內的適用邊際0.25%至0.875%基於我們的槓桿率,或(B)LIBOR利率加上以下範圍內的適用保證金1.25%至1.875%基於我們的槓桿率。信貸協議項下的借款以借款人的所有資產作抵押,並由借款人的若干其他附屬公司擔保。
信貸協議要求我們維持最低利息覆蓋率為4.00至1.00,最高槓杆率為(I)4.00至1.00至2020年9月30日,(Ii)3.50至2020年12月31日至2021年12月31日1.00,及(Iii)3.25自2022年3月31日起至1.00及之後(在某些情況下可予調整)。信貸協議允許(I)在一定限制下回購股票,包括在實施該等股票回購後,最高槓杆率不超過某些水平;及(Ii)只要信貸協議下有至少$的借款可用,即可進行某些收購。40.0百萬截至2020年9月30日,我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
截至2020年9月30日,貸款人根據該貸款機制可獲得的總承諾為#美元。500.0百萬在2020年9月30日,我們有$135.0未償還借款100萬美元,將於2024年7月貸款到期,以及#美元0.6貸款機制下的未償還信用證減少了100萬美元,這減少了貸款機制下可供借款的金額。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們有$364.4百萬美元和$240.4貸款機制下的可用借款能力分別為100萬美元。
亞洲循環信貸安排
與招商銀行上海分行的循環信貸安排(“招商銀行貸款”)提供最多30.01000萬元人民幣,或1美元4.4按當前匯率計算為1500萬美元,將於2021年5月到期。對於CMBC貸款項下的人民幣貸款,利息是根據當時有效的浮動利率在借款時確定的。
與花旗銀行(中國)有限公司上海分行的循環信貸安排(“花旗銀行安排”)提供最高等值$5.02000萬美元,2021年6月到期。對於花旗銀行貸款項下的人民幣貸款,利息以全國銀行間同業拆借中心1年期最優惠利率為基礎,外加65基點。對於花旗銀行貸款項下的美元貸款,利息以倫敦銀行同業拆借利率(Libor)為基礎,外加1.5%.
我們有不是的在截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度內,我們亞洲循環融資項下的借款或截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還借款。
2020年7月,我們取消了之前暫停的亞洲循環信貸安排。
8. 普通股回購計劃
在截至2020年9月30日的三個月裏,為了保持新冠肺炎疫情帶來的最大流動性和靈活性,我們做到了不是的I don‘我們不能回購我們普通股的股票。在截至2020年9月30日的9個月內,我們回購了1.6百萬股我們的普通股,成本為$39.2百萬,包括佣金。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們回購了1.0百萬和5.72000萬股我們的普通股,成本為$25.0百萬美元和$133.5600萬美元,包括佣金。截至2020年9月30日,我們有剩餘的授權回購約$469.5百萬股我們的普通股,受我們信貸協議的限制。
9. 收入
按可報告的運營部門和渠道劃分的收入為:
第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亞太 | | EMEA | | 其他業務 | | 總計 |
| | (千) | | | | | | | | |
頻道: | | | | | | | | | | |
批發 | | $ | 98,025 | | | $ | 28,842 | | | $ | 37,630 | | | $ | 14 | | | $ | 164,511 | |
零售 | | 89,748 | | | 19,652 | | | 7,789 | | | — | | | 117,189 | |
電子商務 | | 46,274 | | | 19,210 | | | 14,552 | | | — | | | 80,036 | |
總收入 | | $ | 234,047 | | | $ | 67,704 | | | $ | 59,971 | | | $ | 14 | | | $ | 361,736 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亞太 | | EMEA | | 其他業務 | | 總計 |
| | (千) | | | | | | | | |
頻道: | | | | | | | | | | |
批發 | | $ | 75,660 | | | $ | 36,655 | | | $ | 34,058 | | | $ | 49 | | | $ | 146,422 | |
零售 | | 78,141 | | | 20,133 | | | 9,347 | | | — | | | 107,621 | |
電子商務 | | 31,391 | | | 17,463 | | | 9,869 | | | — | | | 58,723 | |
總收入 | | $ | 185,192 | | | $ | 74,251 | | | $ | 53,274 | | | $ | 49 | | | $ | 312,766 | |
全年到目前為止
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亞太 | | EMEA | | 其他業務 | | 總計 |
| | (千) | | | | | | | | |
頻道: | | | | | | | | | | |
批發 | | $ | 256,258 | | | $ | 109,705 | | | $ | 136,507 | | | $ | 106 | | | $ | 502,576 | |
零售 | | 158,587 | | | 51,643 | | | 15,970 | | | — | | | 226,200 | |
電子商務 | | 138,510 | | | 65,388 | | | 41,771 | | | — | | | 245,669 | |
總收入 | | $ | 553,355 | | | $ | 226,736 | | | $ | 194,248 | | | $ | 106 | | | $ | 974,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亞太 | | EMEA | | 其他業務 | | 總計 |
| | (千) | | | | | | | | |
頻道: | | | | | | | | | | |
批發 | | $ | 216,846 | | | $ | 169,468 | | | $ | 144,685 | | | $ | 175 | | | $ | 531,174 | |
零售 | | 182,116 | | | 60,901 | | | 25,453 | | | — | | | 268,470 | |
電子商務 | | 85,796 | | | 53,353 | | | 28,821 | | | — | | | 167,970 | |
總收入 | | $ | 484,758 | | | $ | 283,722 | | | $ | 198,959 | | | $ | 175 | | | $ | 967,614 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們確認增加了0.1百萬美元和$0.6百萬美元,分別增加到批發收入和美元1.1由於與前幾個時期轉移給客户的產品相關的估計發生變化,電子商務收入減少了600萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們確認減少了$0.3百萬美元和$0.280萬美元,分別為批發收入和美元0.1由於變化,電子商務收入增加了2.8億美元
在與前期轉移給客户的產品相關的估計中。有不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月或九個月內,對零售收入的估計發生變化。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月或九個月內,合同負債或退款負債沒有實質性變化。
10. 基於股份的薪酬
2020年6月10日,公司股東批准了Crocs,Inc.2020股權激勵計劃(以下簡稱“2020計劃”)。2020年計劃規定,授予激勵性和不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位等以股票為基礎的獎勵。2020年度計劃取代本公司2015年度股權激勵計劃(“2015年度計劃”),2020年度計劃生效日後,2015年度計劃不再給予獎勵。此外,根據2015年計劃到期或被沒收的任何獎勵都可以根據2020年計劃發放。
我們的簡明綜合營業報表中報告的基於股份的税前薪酬支出為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | | | | | |
銷售成本 | $ | 39 | | | $ | 218 | | | $ | 78 | | | $ | 398 | |
銷售、一般和行政費用 | 4,828 | | | 3,401 | | | 10,731 | | | 10,622 | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 4,867 | | | $ | 3,619 | | | $ | 10,809 | | | $ | 11,020 | |
11. 所得税
所得税費用和有效税率為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,實際税率除外) | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 70,084 | | | $ | 38,097 | | | $ | 143,556 | | | $ | 113,102 | |
所得税費用 | 8,195 | | | 2,421 | | | 14,025 | | | 13,518 | |
實際税率 | 11.7 | % | | 6.4 | % | | 9.8 | % | | 12.0 | % |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的有效税率上升是由盈利司法管轄區記錄的税費推動的,但部分抵消了受估值津貼限制的遞延税項資產的使用,以及我們已確定不太可能實現相關税收優惠的某些司法管轄區的營業虧損。我們每個時期的有效所得税税率也與美國聯邦法定税率不同,這主要是因為美國和外國司法管轄區的所得税税率不同,以及受估值津貼限制的遞延税項資產的使用。在截至2020年9月30日的9個月內,沒有重大或不尋常的離散税項。我們有未確認的税收優惠$5.3百萬美元和$4.6分別為2020年9月30日和2019年12月31日,我們預計未來12個月税收優惠不會有任何重大變化。
在截至2020年9月30日的9個月中,所得税支出增加了美元0.5與2019年同期相比,增長了100萬。截至2020年9月30日的9個月的實際税率為9.8%,而實際税率為12.02019年同期為%,a2.2%下降。實際税率的下降主要是由於使用了受估值免税額限制的遞延税項資產、在盈利司法管轄區記錄的税項支出,以及我們已確定不太可能實現相關税收優惠的某些司法管轄區的營業虧損。我們每個時期的有效所得税税率也與美國聯邦法定税率不同,這主要是因為美國和外國司法管轄區的所得税税率不同,以及受估值津貼限制的遞延税項資產的使用。
我們的税率是不穩定的,可能會隨着以下因素的變化而增加或減少:司法管轄區的收入或損失金額、我們利用淨營業虧損和外國税收抵免的能力、税法的變化,以及在訴訟法規到期、頭寸得到有效結算或獲得額外信息時,根據不確定税收頭寸的會計指導建立的負債的移動。在不同的司法管轄區有建議或即將進行的税法修改,以及我們開展業務的國家的監管環境的其他變化,如果通過,可能會對我們的實際税率產生影響。
我們通過分析我們預測的應税收入來評估我們實現與遞延税項資產相關的税收優惠的能力,方法是同時考慮歷史和預測的未來經營業績、現有臨時差異的逆轉、以前結轉年度的應税收入(如果允許)以及税收籌劃策略的可用性。截至2020年9月30日,估值免税額仍保留在某些司法管轄區,我們認為有必要看到進一步的積極證據,例如持續實現累計利潤,然後才能釋放這些估值免税額。鑑於目前的盈利趨勢,我們可能會獲得足夠的積極證據,以便在12個月內發放全部或部分估值津貼。然而,估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據未來期間實現的盈利水平而發生變化。我們將繼續評估我們遞延税項資產的變現能力。
12. 每股收益
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股普通股收益(EPS)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,每股數據除外) | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 61,889 | | | $ | 35,676 | | | $ | 129,531 | | | 99,584 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 67,473 | | | 69,097 | | | 67,606 | | | 71,003 | |
加上:股票期權和未授予的限制性股票單位的稀釋效應 | 912 | | | 1,079 | | | 1,002 | | | 1,339 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 68,385 | | | 70,176 | | | 68,608 | | | 72,342 | |
| | | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.92 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.40 | |
稀釋 | $ | 0.91 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.38 | |
截至2020年9月30日的三個月和九個月,0.1百萬期權和限制性股票單位(“RSU”)被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為其影響是反稀釋的。截至2019年9月30日的三個月和九個月,0.1由於稀釋每股收益的影響是反稀釋的,百萬期權和RSU被排除在稀釋每股收益的計算之外。
13. 承諾和或有事項
購買承諾
截至2020年9月30日,我們對第三方製造商有采購承諾,主要是生產我們產品所用的材料和用品,總金額為美元。157.9百萬我們期望在正常的業務過程中履行我們在這些協議下的承諾,因此,沒有記錄任何責任。
其他
我們定期接受並目前正在接受美國和幾個外國司法管轄區各税務機關的審計,包括前幾個納税年度的關税、進口税和其他税。
在我們的正常業務過程中,我們可能會做出某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,我們可能需要付款。我們不能確定估計未來付款的範圍,也沒有在隨附的簡明綜合資產負債表中記錄任何賠償、承諾和擔保的責任。
有關與政府税務審計和其他當前法律程序有關的潛在或有損失的詳細信息,請參閲附註15-法律程序。
14. 運營細分市場和地理信息
我們有三根據我們業務的地理性質可報告的運營部門:美洲、亞太地區和歐洲、中東和非洲地區。此外,“其他業務”類別彙總了不符合可報告部門門檻的微不足道的運營部門,包括公司和供應鏈運營。
每個可報告的經營部門的收入都來自向外部客户銷售鞋類和配件。“其他業務”的收入包括對外部客户的非鞋類和配飾產品銷售,這些銷售不包括在部門營業收入和收入的衡量範圍內。
部門績效是根據部門結果評估的,不分配公司費用或間接的一般、行政和其他費用。部門利潤或虧損包括為消除部門間銷售而進行的調整。營業收入和營業收入之間的對賬項目包括其他業務和未分配的公司和其他費用,以及部門間抵銷。我們不按部門報告資產信息,因為這些信息不用於評估業績或在部門之間分配資源。下表列出了與可報告運營部門相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:萬人) | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 234,047 | | | $ | 185,192 | | | $ | 553,355 | | | $ | 484,758 | |
亞太 | 67,704 | | | 74,251 | | | 226,736 | | | 283,722 | |
EMEA | 59,971 | | | 53,274 | | | 194,248 | | | 198,959 | |
部門總收入 | 361,722 | | | 312,717 | | | 974,339 | | | 967,439 | |
其他業務 | 14 | | | 49 | | | 106 | | | 175 | |
綜合總收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | |
營業收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 109,895 | | | $ | 66,760 | | | $ | 220,815 | | | $ | 157,314 | |
亞太 | 14,594 | | | 13,124 | | | 40,336 | | | 67,888 | |
EMEA | 16,753 | | | 13,623 | | | 54,752 | | | 61,200 | |
運營部門總收入 | 141,242 | | | 93,507 | | | 315,903 | | | 286,402 | |
營業部門總收入與所得税前收入的對賬: | | | | | | | |
其他業務 | (15,738) | | | (11,958) | | | (41,727) | | | (38,428) | |
未分配的公司和其他 (1) | (53,418) | | | (41,665) | | | (124,683) | | | (127,681) | |
營業收入 | 72,086 | | | 39,884 | | | 149,493 | | | 120,293 | |
外幣收益(虧損),淨額 | (516) | | | 585 | | | (1,434) | | | (893) | |
利息收入 | 43 | | | 167 | | | 189 | | | 493 | |
利息支出 | (1,502) | | | (2,505) | | | (5,593) | | | (6,743) | |
其他收入(費用),淨額 | (27) | | | (34) | | | 901 | | | (48) | |
所得税前收入 | $ | 70,084 | | | $ | 38,097 | | | $ | 143,556 | | | $ | 113,102 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
美洲 | $ | 904 | | | $ | 849 | | | $ | 2,654 | | | $ | 2,627 | |
亞太 | 288 | | | 254 | | | 853 | | | 686 | |
EMEA | 195 | | | 191 | | | 534 | | | 606 | |
分部折舊和攤銷總額 | 1,387 | | | 1,294 | | | 4,041 | | | 3,919 | |
其他業務 | 1,992 | | | 965 | | | 5,745 | | | 3,346 | |
未分配的公司和其他(1) | 3,373 | | | 3,384 | | | 10,465 | | | 10,243 | |
合併折舊和攤銷總額 | $ | 6,752 | | | $ | 5,643 | | | $ | 20,251 | | | $ | 17,508 | |
(1)未分配的公司和其他包括公司支持和行政職能、與基於股份的薪酬、研發、品牌營銷、法律以及公司和其他未分配給經營部門的資產的折舊和攤銷相關的成本。
15. 法律程序
我們接受了巴西聯邦税務當局對2010年至2014年期間從中國進口鞋類的審計。2015年1月13日,我們接到關於下達考核總額的通知。14.4百萬巴西雷亞爾(“BRL”),或大約$2.6按當前匯率計算,2010年1月至2011年5月期間為100萬美元,外加利息和罰款。我們對這些評估提出了異議,並對這些主張進行了辯護。2015年2月25日,我們收到了總計33.3百萬BRL,約合美元5.9按當前匯率計算,加上與審計期剩餘時間相關的利息和罰款。我們還對這些評估提出了異議,並在行政上訴中對這些索賠進行了辯護。2017年8月29日,我們收到了一審上訴的有利裁決,駁回了所有罰款、處罰和利息。税務機關已經對這一決定提出上訴,我們對上訴的案情和程序都提出了質疑。此外,對剩餘攤款的第二次上訴於2018年3月22日開庭。這一決定對我們部分有利,並導致了大約38本金、罰金和利息減少%,剩餘約$3.7按當前匯率計算,加上利息和罰款,這些評估面臨風險。税務機關已經對這一決定提出上訴,我們對税務機關的上訴提出了迴應,並對裁決中不利的部分提出了單獨的上訴。如果巴西税務當局在這一最終行政上訴中獲勝,我們可能會通過法院系統對評估提出質疑,這可能需要提交保證金。由於目前無法預測此事的時間或結果或估計潛在虧損金額(如有),吾等並未在簡明綜合財務報表內記錄該等項目。
對於所有其他索賠和爭議,在我們力所能及的情況下,我們估計合理可能的損失或合理可能的損失範圍。截至2020年9月30日,我們估計,與這些索賠和其他糾紛相關的合理可能的損失可能會超過應計金額高達美元。1.4百萬
雖然我們在正常業務過程中不時會受到其他訴訟,包括僱傭、知識產權和產品責任索賠,但我們不參與任何我們認為合理地會對我們的業務、財務業績和現金流產生重大不利影響的其他未決法律程序。
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
業務概述
Crocs,Inc.和我們的合併子公司(統稱為“公司”、“Crocs”、“我們”、“我們”或“我們的”)從事男士、女士和兒童休閒生活鞋和配飾的設計、開發、全球營銷、分銷和銷售。我們致力於成為創新休閒鞋領域的世界領先者,將舒適、時尚與消費者想要的價值結合起來,為女性、男性和兒童提供創新的休閒鞋。我們系列中的絕大多數鞋子都包含Croslite™材料,這是一種專有的模壓鞋履技術,每一步都提供非凡的舒適性。
已知或預期的趨勢
根據我們最近的經營業績和當前對經營環境的看法,我們預計某些趨勢將繼續影響我們的經營業績:
•2020年,新冠肺炎疫情影響了我們的全球業務。儘管如此,我們351家公司運營的門店中的絕大多數在第三季度都開業了,儘管營業時間減少了。批發實體店也在很大程度上在本季度之前或期間重新開業,這連同電子零售商強勁的消費者需求,推動了我們批發渠道的增長高於預期。此外,數字銷售(包括通過我們公司擁有的網站、第三方市場和電子零售商的銷售)的增長與第二季度的增長相比開始回落,但仍顯示出較上年同期的顯著增長。
•在亞洲,我們的韓國和中國市場表現良好,但我們的東南亞分銷商繼續苦苦掙扎,因為這些高度依賴旅遊業的市場減少了旅行。
•雖然我們在第三季度開始對業務進行再投資,但到目前為止,我們仍然實現了與2020年新冠肺炎降低成本計劃相關的整體節省。
•為了確保員工和客户的福祉,我們的公司辦公室、零售店和配送中心根據當地的指導方針和法規,實施了各種提升的安全協議,包括體温檢查、強制性口罩政策、社交距離、使用洗手液、有機玻璃隔斷和加強設施清潔。我們的公司辦公室還根據當地的指導方針和法規積極管理出席率,我們的許多公司員工繼續在虛擬環境中成功開展業務。
•我們預計2020年全年的現金流將為正,除非大流行或經濟環境發生任何重大的、不可預見的變化。截至2020年9月30日,在對上半年應付賬款進行了更嚴格的管理後,我們與客户和供應商基本上恢復了標準的付款條款。截至2020年9月30日,在第三季度償還1.4億美元后,我們的信貸安排有1.35億美元的未償還借款。當我們管理我們的流動性需求時,我們的借款可能會繼續波動。最後,我們的股票回購仍然暫時暫停,以保持最大的流動性和靈活性,但我們可能會在未來機會主義地恢復股票回購。
非GAAP財務指標的使用
除了根據美國公認會計原則(“美國GAAP”)列報的財務指標外,我們還通過“不變貨幣”列報與我們的經營結果相關的某些信息。“不變貨幣”是一種非GAAP財務指標,應該被視為對我們的經營業績和根據美國GAAP列報的可報告部門的補充。不變貨幣代表本期業績,這些業績已使用上一年比較期間的平均匯率重新換算,以提高基本業務趨勢的可見性,不包括外幣匯率對報告金額的影響。
管理層在與董事會、股東、分析師和投資者就我們的財務業績進行溝通時,使用不變貨幣幫助比較各個時期的業務趨勢。我們相信,不變貨幣對投資者和我們的簡明合併財務報表的其他用户是有用的,可以作為評估經營業績和趨勢的額外工具。投資者不應將恆定貨幣與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮,也不應將其作為財務信息的替代品。
2020年第三季度財務和運營亮點
2020年第三季度收入為3.617億美元,與2019年第三季度相比增長15.7%。這一增長是由於以下淨影響:(I)單位銷售量增加,在電子商務和電子尾部快速增長的推動下,收入增加了1,110萬美元,增幅為3.6%,再加上在新冠肺炎疫情期間多品牌批發店重新開張,批發實體業績積極;(Ii)平均售價上升,原因是促銷減少,價格上漲,每隻鞋的魅力銷售增加,收入增加3850萬美元,增幅為12.3%;(Ii)平均售價上升,促銷減少,價格上漲,每隻鞋的魅力銷售增加,收入增加3850萬美元,增幅為12.3%;(Ii)由於促銷減少,價格上漲,每隻鞋的魅力銷售增加,收入增加3850萬美元,增幅為12.3%;以及(Iii)不利的匯率變化,導致收入減少60萬美元,降幅為0.2%。
以下是截至2020年9月30日的三個月內影響我們業務和資本結構的重大事態發展:
•我們在全球售出了1690萬雙鞋,比2019年第三季度的1590萬雙有所增長。
•數字銷售佔營收的37.7%,而去年第三季度為32.2%。
•毛利率為57.2%,較去年第三季增加480個基點,原因是產品結構改變、某些產品漲價以及促銷和折扣水平降低。
•SG&A為1.347億美元,而2019年第三季度為1.239億美元。作為收入的百分比,SG&A佔收入的比例下降了240個基點,從2019年第三季度的39.6%降至37.2%。
•運營收入增長80.7%,從去年第三季度的3,990萬美元增至7,210萬美元。淨收益為6190萬美元,或每股稀釋後收益0.91美元,而去年第三季度為3570萬美元,或每股稀釋後收益0.51美元。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | %變化 有利(不利) | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 |
| (單位:千,不包括每股收益、利潤率和平均售價數據) | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | | | 15.7 | % | | 0.7 | % |
銷售成本 | 154,967 | | | 148,942 | | | 453,581 | | | 476,796 | | | (4.0) | % | | 4.9 | % |
毛利 | 206,769 | | | 163,824 | | | 520,864 | | | 490,818 | | | 26.2 | % | | 6.1 | % |
銷售、一般和行政費用 | 134,683 | | | 123,940 | | | 371,371 | | | 370,525 | | | (8.7) | % | | (0.2) | % |
營業收入 | 72,086 | | | 39,884 | | | 149,493 | | | 120,293 | | | 80.7 | % | | 24.3 | % |
外幣收益(虧損),淨額 | (516) | | | 585 | | | (1,434) | | | (893) | | | (188.2) | % | | (60.6) | % |
利息收入 | 43 | | | 167 | | | 189 | | | 493 | | | (74.3) | % | | (61.7) | % |
利息支出 | (1,502) | | | (2,505) | | | (5,593) | | | (6,743) | | | 40.0 | % | | 17.1 | % |
其他收入(費用),淨額 | (27) | | | (34) | | | 901 | | | (48) | | | 20.6 | % | | 1,977.1 | % |
所得税前收入 | 70,084 | | | 38,097 | | | 143,556 | | | 113,102 | | | 84.0 | % | | 26.9 | % |
所得税費用 | 8,195 | | | 2,421 | | | 14,025 | | | 13,518 | | | (238.5) | % | | (3.8) | % |
淨收入 | $ | 61,889 | | | $ | 35,676 | | | $ | 129,531 | | | $ | 99,584 | | | 73.5 | % | | 30.1 | % |
每股普通股淨收入: | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.92 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.40 | | | 76.9 | % | | 37.1 | % |
稀釋 | $ | 0.91 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.38 | | | 78.4 | % | | 37.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
毛利(1) | 57.2 | % | | 52.4 | % | | 53.5 | % | | 50.7 | % | | 480 | 英國石油公司 | | 280 | 英國石油公司 |
營業利潤 (1) | 19.9 | % | | 12.8 | % | | 15.3 | % | | 12.4 | % | | 710 | 英國石油公司 | | 290 | 英國石油公司 |
鞋類單位銷售額 | 16,867 | | | 15,883 | | | 50,234 | | | 53,361 | | | 6.2 | % | | (5.9) | % |
鞋類平均售價-象徵性基準(2) | $ | 21.36 | | | $ | 19.63 | | | $ | 19.33 | | | $ | 18.10 | | | 8.8 | % | | 6.8 | % |
(1)毛利率和營業利潤率的變化以基點(“bp”)顯示。
(2)平均鞋類銷售價格是以鞋類和魅力收入除以鞋類單位計算的。
按渠道劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | %變化 | | | | 不變貨幣 更改百分比:(1) | | |
| | | | | | | | | 有利(不利) | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 |
| (單位:萬人) | | | | | | | | | | | | | | |
批發: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 98,025 | | | $ | 75,660 | | | $ | 256,258 | | | $ | 216,846 | | | 29.6 | % | | 18.2 | % | | 31.8 | % | | 19.8 | % |
亞太 | 28,842 | | | 36,655 | | | 109,705 | | | 169,468 | | | (21.3) | % | | (35.3) | % | | (21.1) | % | | (33.9) | % |
EMEA | 37,630 | | | 34,058 | | | 136,507 | | | 144,685 | | | 10.5 | % | | (5.7) | % | | 8.3 | % | | (3.9) | % |
其他業務 | 14 | | | 49 | | | 106 | | | 175 | | | (71.4) | % | | (39.4) | % | | (71.4) | % | | (39.4) | % |
總批發量 | 164,511 | | | 146,422 | | | 502,576 | | | 531,174 | | | 12.4 | % | | (5.4) | % | | 13.1 | % | | (3.8) | % |
零售: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | 89,748 | | | 78,141 | | | 158,587 | | | 182,116 | | | 14.9 | % | | (12.9) | % | | 14.9 | % | | (12.9) | % |
亞太 | 19,652 | | | 20,133 | | | 51,643 | | | 60,901 | | | (2.4) | % | | (15.2) | % | | (2.7) | % | | (13.3) | % |
EMEA | 7,789 | | | 9,347 | | | 15,970 | | | 25,453 | | | (16.7) | % | | (37.3) | % | | (15.1) | % | | (35.9) | % |
總零售額 | 117,189 | | | 107,621 | | | 226,200 | | | 268,470 | | | 8.9 | % | | (15.7) | % | | 9.0 | % | | (15.1) | % |
電子商務: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | 46,274 | | | 31,391 | | | 138,510 | | | 85,796 | | | 47.4 | % | | 61.4 | % | | 47.5 | % | | 61.6 | % |
亞太 | 19,210 | | | 17,463 | | | 65,388 | | | 53,353 | | | 10.0 | % | | 22.6 | % | | 9.2 | % | | 24.4 | % |
EMEA | 14,552 | | | 9,869 | | | 41,771 | | | 28,821 | | | 47.5 | % | | 44.9 | % | | 43.3 | % | | 46.4 | % |
總電子商務 | 80,036 | | | 58,723 | | | 245,669 | | | 167,970 | | | 36.3 | % | | 46.3 | % | | 35.4 | % | | 47.3 | % |
總收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | | | 15.7 | % | | 0.7 | % | | 15.9 | % | | 1.9 | % |
(1)反映同比變化,就好像本期業績是以不變貨幣計算的,這是一種非GAAP財務衡量標準。有關詳細信息,請參閲“使用非GAAP財務衡量標準”。
收入變化的主要驅動因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月與2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積 | | | | 價格(1) | | | | 外匯 | | | | 總計 | | |
| $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
| (千) | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 11,087 | | | 3.6 | % | | $ | 38,491 | | | 12.3 | % | | $ | (608) | | | (0.2) | % | | $ | 48,970 | | | 15.7 | % |
(1)價格變動是根據按不變貨幣計算的平均售價變動(“ASP”)計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月與2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積 | | | | 價格(1) | | | | 外匯 | | | | 總計 | | |
| $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
| (千) | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | (65,364) | | | (6.8) | % | | $ | 83,876 | | | 8.7 | % | | $ | (11,681) | | | (1.2) | % | | $ | 6,831 | | | 0.7 | % |
(1)由於價格的變化是基於ASP的變化。
收入。在截至2020年9月30日的三個月裏,收入與2019年同期相比有所增長。儘管新冠肺炎疫情持續存在,但我們批發渠道的實體店重新開張,並在本季度的大部分時間裏保持營業,電子商務收入繼續增長。交易量上升,特別是在我們的美洲和歐洲、中東和非洲地區的批發收入,這是由於隨着市場重新開盤,我們的電子尾巴和實體賬户的消費者需求增加。由於新冠肺炎帶來的持續負面影響,包括普遍關閉和該地區缺乏旅遊業,我們亞太地區的收入減少,部分抵消了這一影響。更高的ASP推動了所有細分市場和幾乎所有渠道的增長,特別是在美洲,這是因為促銷和折扣減少,某些產品的定價更高,以及每隻鞋的魅力銷售增加。外幣波動略微減少了收入,主要來自巴西雷亞爾的不利變化,這些變化大多被歐元的有利變化所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,收入也有所增加,這主要是由於促銷和折扣減少、價格上漲以及每隻鞋的魅力銷售增加,所有細分市場的ASP都有所增加。這些增長被上半年交易量下降(新冠肺炎門店關閉)和貨幣負變化(主要是俄羅斯盧布、巴西雷亞爾、韓元和人民幣)部分抵消。
銷售成本。在截至2020年9月30日的三個月裏,與2019年同期相比,銷售成本增加了900萬美元,或6.0%,主要是在我們的美洲和EMEA細分市場,但由於產品組合降低了270萬美元的銷售成本,或1.8%,以及外匯波動,降低了30萬美元的銷售成本,或0.2%的銷售成本,這部分抵消了不變貨幣基礎上單位平均成本的下降。
與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9個月中,銷售成本下降的主要原因是銷量下降,為2380萬美元,降幅為5.0%。外匯波動進一步降低了銷售成本570萬美元,或1.2%。上述減幅已被6,300,000美元(1.3%)的較高AUC部分抵銷,主要是由於渠道組合變化導致成本上升、與歐洲、中東及非洲地區貨幣變動相關的購買力上升,以及我們亞太地區部門因應新冠肺炎的要求而進行的庫存沖銷。
毛利。由於產品結構變化、價格上漲以及促銷和折扣減少,截至2020年9月30日的三個月毛利率增至57.2%,而2019年同期為52.4%。毛利潤增加了4290萬美元,增幅為26.2%。這主要是由於ASP較高,加上AUC略有下降,為4,120萬美元(或25.1%),以及較高的成交量為200萬美元(或1.3%)。30萬美元的負匯率變動,即0.2%,對毛利潤的影響微乎其微。
由於產品結構、價格上漲以及促銷和折扣減少,截至2020年9月30日的9個月的毛利率為53.5%,而2019年為50.7%。毛利潤增加了3000萬美元,或6.1%,這是因為淨增的ASP和AUC增加了7760萬美元,或15.8%,但部分被4160萬美元的較低交易量(或8.5%)以及600萬美元的負匯率變化(或1.2%)所抵消。
銷售、一般和行政費用。與2019年同期相比,SG&A在截至2020年9月30日的三個月中增加了1070萬美元,增幅為8.7%。這主要是由於與2019年相比,由於業務表現積極的時機,薪酬支出增加了1120萬美元,主要是可變薪酬。此外,營銷成本增加了220萬美元,這主要是由於與收入增加和電子商務銷售份額增加相關的可變成本造成的。這些增幅因專業服務費用減少230萬元(主要是由於與新冠肺炎有關的節約成本措施)及其他淨成本減少40萬元而被部分抵銷。
與2019年同期相比,SG&A在截至2020年9月30日的9個月中增加了80萬美元,增幅為0.2%。庫存捐贈1000萬美元,壞賬支出360萬美元,信息技術、營銷等淨成本350萬美元,這些增加被各種削減部分抵消,主要是因為針對新冠肺炎採取了節約成本的措施。這些減少包括薪酬支出淨減少850萬美元,這主要是由於臨時和永久取消某些角色,減少了520萬美元的差旅和相關成本,減少了260萬美元的設施成本,這是因為我們公司擁有的零售店節省了成本,主要是可變租金成本。
外幣收益(虧損),淨額。外幣收益(損失)淨額包括重新計量和結算以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的已實現和未實現外幣損益,以及外幣衍生工具的已實現和未實現損益。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們確認了50萬美元的已實現和未實現淨外幣虧損,而截至2019年9月30日的三個月的收益為60萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認已實現和未實現淨外幣虧損140萬美元,而截至2019年9月30日的9個月虧損90萬美元。
所得税費用。在截至2020年9月30日的三個月裏,所得税支出比2019年同期增加了580萬美元。截至2020年9月30日的三個月的有效税率為11.7%,而2019年同期的有效税率為6.4%,增幅為5.3%。實際税率的上升是由盈利司法區錄得的税項開支推動的,但部分被使用受估值津貼限制的遞延税項資產所抵銷,以及我們已確定不太可能實現相關税項優惠的某些司法管轄區的營業虧損。我們每個時期的有效所得税税率也與美國聯邦法定税率不同,這主要是因為美國和外國司法管轄區的所得税税率不同,以及受估值津貼限制的遞延税項資產的使用。
在截至2020年9月30日的9個月中,所得税支出比2019年同期增加了50萬美元。截至2020年9月30日的9個月的有效税率為9.8%,而2019年同期的有效税率為12.0%,降幅為2.2%。實際税率的下降主要是由於使用了受估值津貼限制的遞延税項資產、在盈利司法管轄區記錄的税項支出,以及我們已確定不太可能實現相關税項優惠的某些司法管轄區的營業虧損。我們每個時期的有效所得税税率也與美國聯邦法定税率不同,這主要是因為美國和外國司法管轄區的所得税税率不同,以及受估值津貼限制的遞延税項資產的使用。
可報告的運營部門
下表列出了與我們的可報告經營部門相關的信息,包括各部門收入和營業收入的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | %變化 | | | | 不變貨幣 更改百分比:(1) | | |
| | | | | | | | | 有利(不利) | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 | | Q3 2020-2019 | | YTD 2020-2019年 |
| (單位:萬人) | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 234,047 | | | $ | 185,192 | | | $ | 553,355 | | | $ | 484,758 | | | 26.4 | % | | 14.2 | % | | 27.3 | % | | 15.0 | % |
亞太 | 67,704 | | | 74,251 | | | 226,736 | | | 283,722 | | | (8.8) | % | | (20.1) | % | | (9.0) | % | | (18.5) | % |
EMEA | 59,971 | | | 53,274 | | | 194,248 | | | 198,959 | | | 12.6 | % | | (2.4) | % | | 10.7 | % | | (0.7) | % |
*部門總收入 | 361,722 | | | 312,717 | | | 974,339 | | | 967,439 | | | 15.7 | % | | 0.7 | % | | 15.9 | % | | 1.9 | % |
其他業務 | 14 | | | 49 | | | 106 | | | 175 | | | (71.4) | % | | (39.4) | % | | (71.4) | % | | (39.4) | % |
綜合總收入 | $ | 361,736 | | | $ | 312,766 | | | $ | 974,445 | | | $ | 967,614 | | | 15.7 | % | | 0.7 | % | | 15.9 | % | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 109,895 | | | $ | 66,760 | | | $ | 220,815 | | | $ | 157,314 | | | 64.6 | % | | 40.4 | % | | 65.5 | % | | 40.9 | % |
亞太 | 14,594 | | | 13,124 | | | 40,336 | | | 67,888 | | | 11.2 | % | | (40.6) | % | | 11.6 | % | | (39.6) | % |
EMEA | 16,753 | | | 13,623 | | | 54,752 | | | 61,200 | | | 23.0 | % | | (10.5) | % | | 22.2 | % | | (8.3) | % |
運營部門總收入 | 141,242 | | | 93,507 | | | 315,903 | | | 286,402 | | | 51.0 | % | | 10.3 | % | | 51.6 | % | | 11.3 | % |
其他業務 | (15,738) | | | (11,958) | | | (41,727) | | | (38,428) | | | (31.6) | % | | (8.6) | % | | (30.7) | % | | (8.1) | % |
未分配的公司和其他 (2) | (53,418) | | | (41,665) | | | (124,683) | | | (127,681) | | | (28.2) | % | | 2.3 | % | | (29.0) | % | | 1.9 | % |
經營綜合收入總額 | $ | 72,086 | | | $ | 39,884 | | | $ | 149,493 | | | $ | 120,293 | | | 80.7 | % | | 24.3 | % | | 81.6 | % | | 26.3 | % |
(1) 反映同比變化,就好像本期業績是以不變貨幣計算的,這是一種非GAAP財務衡量標準。有關詳細信息,請參閲“使用非GAAP財務衡量標準”。
(2) 未分配的公司和其他包括公司支持和行政職能、與基於股份的薪酬、研發、品牌營銷、法律以及公司和其他未分配給經營部門的資產的折舊和攤銷相關的成本。
按運營部門劃分的收入變化的主要驅動因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月與2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積 | | | | 價格(1) | | | | 外匯 | | | | 總計 | | |
| $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
| (千) | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 18,599 | | | 10.0 | % | | $ | 32,000 | | | 17.3 | % | | $ | (1,744) | | | (0.9) | % | | $ | 48,855 | | | 26.4 | % |
亞太 | (11,849) | | | (16.0) | % | | 5,173 | | | 7.0 | % | | 129 | | | 0.2 | % | | (6,547) | | | (8.8) | % |
EMEA | 4,372 | | | 8.2 | % | | 1,318 | | | 2.5 | % | | 1,007 | | | 1.9 | % | | 6,697 | | | 12.6 | % |
部門總收入 | $ | 11,122 | | | 3.6 | % | | $ | 38,491 | | | 12.3 | % | | $ | (608) | | | (0.2) | % | | $ | 49,005 | | | 15.7 | % |
(1)按照本節前面的定義,收入因價格而發生的變化基於ASP。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月與2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積 | | | | 價格(1) | | | | 外匯 | | | | 總計 | | |
| $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
| (千) | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | (2,404) | | | (0.5) | % | | $ | 74,696 | | | 15.4 | % | | $ | (3,695) | | | (0.7) | % | | $ | 68,597 | | | 14.2 | % |
亞太 | (56,612) | | | (20.0) | % | | 4,203 | | | 1.5 | % | | (4,577) | | | (1.6) | % | | (56,986) | | | (20.1) | % |
EMEA | (6,279) | | | (3.2) | % | | 4,977 | | | 2.5 | % | | (3,409) | | | (1.7) | % | | (4,711) | | | (2.4) | % |
部門總收入 | $ | (65,295) | | | (6.8) | % | | $ | 83,876 | | | 8.7 | % | | $ | (11,681) | | | (1.2) | % | | $ | 6,900 | | | 0.7 | % |
(1)按照本節前面的定義,收入因價格而發生的變化基於ASP。
美洲運營部門
收入。在截至2020年9月30日的三個月裏,美洲的收入與2019年同期相比有所增長,特別是我們的電商渠道,增長了47.4%,我們的批發渠道,增長了29.6%。收入的整體增長主要是由於所有三個渠道的ASP都有所提高,特別是由於促銷活動減少、產品組合減少、價格上漲和每隻鞋的魅力銷售增加,以及隨着市場重新開盤,我們的電子尾巴和實體賬户的消費者需求增加,銷量增加,主要是在我們的批發渠道。這些增長被負面的貨幣變化略微抵消,主要是巴西雷亞爾。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月美國收入增加,主要是由於產品組合的ASP增加、價格上漲、促銷活動減少以及每隻鞋魅力銷售額的增加。我們零售渠道的較低交易量抵消了我們批發和電子商務渠道的較高交易量,這是由於第一季度和第二季度與新冠肺炎相關的關閉推動了消費者轉向在線購物。負面的貨幣變化,主要是巴西雷亞爾,也減少了收入。
營業收入。截至2020年9月30日的三個月,我們美洲部門的運營收入為1.099億美元,與2019年同期相比增加了4310萬美元,增幅為64.6%。毛利增加4,430萬美元,或41.5%,主要是由於我們批發和零售渠道的產品組合減少了促銷活動、產品組合和價格上漲,以及AUC下降,提高了ASP,增加了3600萬美元,增幅為33.7%。銷售額增加了890萬美元,增幅為8.4%,主要來自我們的電子商務和批發渠道。60萬美元或0.6%的負匯率變動部分抵消了毛利潤的這些增長。
截至2019年9月30日止三個月,我們美洲業務的SG&A較去年同期增加1,200,000美元,增幅2.9%,這是由於電子商務銷售份額增加導致可變營銷增加導致營銷成本增加150,000美元,以及其他淨成本增加4,000,000美元,但因新冠肺炎事件取消某些職位而導致的薪酬支出減少7,000,000美元部分抵銷了這一增長。
截至2020年9月30日的9個月,我們美洲部門的運營收入為2.208億美元,與2019年同期相比增加了6350萬美元,增幅為40.4%。毛利潤增加6,990萬美元,或25.9%,主要是由於促銷活動減少、產品組合減少、價格上漲以及產品組合導致AUC降低,從而提高了ASP,增加了8240萬美元,或增加了30.5%。主要是我們的零售渠道的銷售額減少了1110萬美元,降幅為4.1%,而由於匯率負面變化而減少的140萬美元,降幅為0.5%,這在一定程度上抵消了毛利潤的增長。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,我們美洲部門的SG&A增加了640萬美元,或5.6%。這主要是由於與新冠肺炎相關的庫存捐贈8,300,000美元,與電子商務銷售份額增加相關的可變營銷增加的營銷成本增加4,400,000美元,以及壞賬支出增加2,400,000美元,這主要是由於新冠肺炎對我們分銷商的影響。薪酬支出減少720萬美元,主要是由於為應對新冠肺炎而臨時和永久取消某些角色,以及差旅、設施和其他淨成本減少150萬美元,部分抵消了這一增加。
亞太地區運營部門
收入。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月亞太地區收入下降。成交量較低,因為數字銷售的增長被我們的實體批發賬户和零售渠道的下降所抵消,這是由於客户流量減少和新冠肺炎疫情導致的旅遊不足,以及我們在某些市場的零售車隊規模調整。由於渠道組合、更少的促銷和更少的折扣,更高的ASP也部分抵消了這些下降。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月亞太地區收入下降,原因是我們的批發和零售渠道數量減少,原因是門店關閉、客户流量減少以及缺乏旅遊,所有這些都是大流行的結果。由於渠道組合、更少的促銷和更少的折扣,更高的ASP幾乎完全抵消了匯率的負面影響,主要是韓元和人民幣。
營業收入。截至2020年9月30日的三個月,亞太地區的運營收入為1,460萬美元,與2019年同期相比減少了150萬美元,降幅為11.2%。毛利減少140萬元,或3.6%,主要是因為我們的批發及零售渠道的毛利減少550萬元,或13.6%,但因淨增的ASP及AUC為400萬元,或9.8%,部分抵銷了毛利的減少。匯率有利地影響了毛利率10萬美元,或0.2%。
截至二零一零年九月三十日止三個月,亞太區業務SG&A較2019年同期減少2,900,000美元,或10.7%,部分原因是因新冠肺炎事件取消若干職位而導致薪酬成本減少1,700,000美元及壞賬開支減少1,600,000美元,惟因其他淨成本增加4,000,000美元而部分抵銷。
截至2020年9月30日的9個月,亞太地區的運營收入為4030萬美元,與2019年同期相比減少了2760萬美元,降幅為40.6%。毛利減少3,040萬美元,或20.1%,主要是由於大流行期間客户流量減少和缺乏旅遊導致毛利潤減少2,400萬美元,或15.9%,以及由於新冠肺炎的影響導致分銷和物流成本上升,以及庫存沖銷,毛利潤淨增加4,000,000美元和ASP4,000,000美元,或2.6%,毛利減少了3,040萬美元,降幅為20.1%,主要是由於大流行期間客户流量減少和缺乏旅遊導致毛利潤下降,降幅為15.9%。匯率的負面影響使毛利潤減少了240萬美元,降幅為1.6%。
與2019年同期相比,截至2019年9月30日的9個月,亞太地區部門的SG&A減少了2,800,000美元,降幅為3.4%,這主要是由於我們公司擁有的零售店的浮動租金節省了3.2萬美元的設施費用,以及由於新冠肺炎的原因取消了某些角色,導致薪酬支出減少了2,800,000美元,這主要是由於我們公司擁有的零售店的浮動租金節省了3,200,000美元的設施費用,以及為了迴應新冠肺炎而取消了某些角色,薪酬支出減少了2,800,000美元。這些減少被向醫護人員和其他組織提供的庫存捐款增加了140萬美元(主要是在2020年第一季度)以及其他淨成本180萬美元所部分抵消。
EMEA運營區段
收入。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,我們EMEA部門的收入有所增長,部分原因是大流行期間消費者轉向網購,推動我們電子商務渠道的交易量增加了32.4%,批發渠道的交易量增加了10.2%,但零售量下降了24.6%,這在一定程度上抵消了這一增長。我們也有更高的ASP,這是由於較少的折扣和有利的貨幣變化,主要是在歐元。
在截至2020年9月30日的9個月中,EMEA收入與2019年同期相比有所下降,主要原因是我們零售渠道的銷量下降了37.4%,批發渠道的銷量下降了4.9%,但由於大流行期間消費者轉向網購,我們的電子商務渠道的銷量增加了35.7%,這在一定程度上抵消了這一影響。負貨幣,主要是俄羅斯盧布,由於折扣減少,在所有渠道,主要是在電子商務領域,都被更高的ASP所抵消。
營業收入。截至2020年9月30日的三個月,EMEA部門的運營收入為1680萬美元,與2019年同期相比增加了310萬美元,增幅為23.0%。毛利潤增加了320萬美元,或11.9%,這是由於交易量增加了160萬美元,或5.9%,淨ASP和AUC增加了120萬美元,或4.6%,以及有利的匯率影響,即40萬美元,或1.4%。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,我們EMEA部門的SG&A基本持平。
截至2020年9月30日的9個月,EMEA部門的運營收入為5480萬美元,與2019年同期相比減少了640萬美元,降幅為10.5%。毛利潤下降了740萬美元,降幅為7.3%,原因是銷售額下降了470萬美元,降幅為4.7%,匯率負面影響下降了190萬美元,降幅為1.8%,而由於產品結構、價格上漲以及促銷和折扣減少,AUC和ASP淨增了80萬美元,降幅為0.8%。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,我們EMEA部門的SG&A減少了100萬美元,降幅為2.5%,這主要是由於薪酬支出減少了130萬美元,其他成本淨額減少了90萬美元,但部分被營銷成本增加120萬美元所抵消,這是由於與電子商務銷售份額增加相關的可變營銷增加了120萬美元。
其他業務和未分配單位
在截至2020年9月30日的三個月裏,與2019年同期相比,“其他業務”和“未分配公司及其他”內的總淨成本增加了1,550萬美元。這主要是由於薪酬支出增加了1370萬美元,主要是可變薪酬,與2019年相比,業務表現積極的時機推動了可變薪酬,供應鏈成本增加了310萬美元,部分原因是對我們分銷網絡的投資,以及設施和其他淨成本增加了90萬美元。由於與新冠肺炎有關的節約成本措施,專業服務費減少了220萬元,部分抵消了這些增加。
在截至2020年9月30日的9個月中,“其他業務”和“未分配公司及其他”的總淨成本比2019年同期增加了30萬美元,主要是由於業務表現強勁導致薪酬支出增加了280萬美元,由於我們在科羅拉多州布魯姆菲爾德開設新總部增加了230萬美元的設施費用,以及部分由於對我們分銷網絡的投資導致供應鏈成本增加了200萬美元,這主要是由於我們的業務表現強勁而增加了280萬美元的薪酬支出,以及我們在科羅拉多州布魯姆菲爾德開設新總部導致的設施支出增加了230萬美元,部分原因是我們對分銷網絡的投資導致供應鏈成本增加了200萬美元。這些增長主要被營銷投資減少400萬美元以及旅行、專業服務和其他淨成本減少280萬美元所抵消。
門店位置和可比門店銷售額
下表説明瞭截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們公司運營的零售店數量(按門店類型和應報告的運營部門劃分)的總體變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 開封 | | 關着的不營業的 | | 九月三十日, 2020 |
公司運營的零售地點: | | | | | | | | |
類型: | | | | | | | | |
直銷店 | | 191 | | | — | | | 5 | | | 186 | |
零售店 | | 104 | | | — | | | 4 | | | 100 | |
售貨亭/店內商店 | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
總計 | | 360 | | | — | | | 9 | | | 351 | |
運營細分市場: | | | | | | | | |
美洲 | | 165 | | | — | | | — | | | 165 | |
亞太 | | 142 | | | — | | | 6 | | | 136 | |
EMEA | | 53 | | | — | | | 3 | | | 50 | |
總計 | | 360 | | | — | | | 9 | | | 351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號, 2019 | | 開封 | | 關閉/轉移 | | 九月三十日, 2020 |
類型: | | | | | | | | |
直銷店 | | 193 | | | 5 | | | 12 | | | 186 | |
零售店 | | 109 | | | 3 | | | 12 | | | 100 | |
售貨亭/店內商店 | | 65 | | | 1 | | | 1 | | | 65 | |
總計 | | 367 | | | 9 | | | 25 | | | 351 | |
運營細分市場: | | | | | | | | |
美洲 | | 165 | | | 2 | | | 2 | | | 165 | |
亞太 | | 145 | | | 5 | | | 14 | | | 136 | |
EMEA | | 57 | | | 2 | | | 9 | | | 50 | |
總計 | | 367 | | | 9 | | | 25 | | | 351 | |
數字銷售,包括通過我們公司擁有的網站、第三方市場和電子零售商(在我們的批發渠道中報告)的銷售額,佔總收入的百分比,按運營部門劃分為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
數字銷售額佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
北美洲 | 30.8 | % | | 26.9 | % | | 38.9 | % | | 28.0 | % | | | | |
亞洲和亞太地區 | 42.3 | % | | 32.9 | % | | 39.0 | % | | 27.6 | % | | | | |
*歐洲、中東和非洲地區 | 59.8 | % | | 49.6 | % | | 53.5 | % | | 39.6 | % | | | | |
**全球 | 37.7 | % | | 32.2 | % | | 41.8 | % | | 30.3 | % | | | | |
按經營部門劃分的可比零售店銷售額和直銷商店銷售額如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不變貨幣(1) | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可比零售店銷售額:(2) | | | | | | | |
北美洲 | 22.3 | % | | 19.1 | % | | 21.8 | % | | 17.1 | % |
亞洲和亞太地區 | 2.8 | % | | (4.2) | % | | (0.8) | % | | (1.2) | % |
*歐洲、中東和非洲地區 | (4.7) | % | | 2.4 | % | | (5.6) | % | | 6.3 | % |
**全球 | 16.2 | % | | 12.5 | % | | 13.0 | % | | 11.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不變貨幣(1) | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
直接面向消費者的可比銷售額(包括零售和電子商務):(2) | | | | | | | |
北美洲 | 30.7 | % | | 18.5 | % | | 40.1 | % | | 18.6 | % |
亞洲和亞太地區 | 5.2 | % | | 11.7 | % | | 10.9 | % | | 5.6 | % |
*歐洲、中東和非洲地區 | 22.9 | % | | 9.5 | % | | 28.7 | % | | 13.8 | % |
**全球 | 23.8 | % | | 15.9 | % | | 29.8 | % | | 14.4 | % |
(1)反映在不變貨幣基礎上的期間變化,這是一種非GAAP財務衡量標準。有關詳細信息,請參閲“使用非GAAP財務衡量標準”。
(2)每月確定可比較的門店狀態。可比門店銷售額包括開業超過12個月的門店收入。由於改建、擴建或減少而導致銷售面積變化超過15%的商店將被排除在外,直到他們具有可比上年銷售額的第13個月。暫時關閉的門店在關閉當月的可比門店銷售額計算中不包括在內。在重新開放後的第13個月之前,不包括關閉超過3個月的地點。電子商務收入是根據同一時期的網站銷售期計算的。
財務狀況、資本資源與流動性
流動資金
截至2020年9月30日,我們的流動性狀況為:
| | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | (單位:萬人) |
現金和現金等價物 | | $ | 123,562 | |
| | |
可用借款 | | 364,400 | |
截至2020年9月30日,我們的融資機制(定義如下)下有1.236億美元的現金和現金等價物,以及高達3.644億美元的剩餘借款可獲得性,該融資機制於2020年3月進行了修訂,以提供額外的靈活性和借款承諾,因為我們繼續在受新冠肺炎疫情影響的業務格局中運營。年內,吾等亦於亞洲訂立兩項循環信貸安排協議,詳情見下文“亞洲循環信貸安排”一節。在這一年中,我們採取了幾項防禦措施,以最大限度地提高流動性,以應對新冠肺炎,包括減少開支,主要是通過暫時和永久取消某些公司和區域角色,延長與供應商的付款期限,通過限制流入供應和專注於核心產品來管理庫存水平,推遲可自由支配的資本支出,以及暫停我們的股票回購和外幣兑換衍生品計劃。雖然我們已經開始對業務進行再投資,並增加庫存以滿足需求,但我們將繼續密切監控我們的成本,並根據市場的變化進行必要的調整。此外,截至2020年9月30日,在對上半年的應付賬款進行了更嚴格的管理,並在截至2020年9月30日的9個月中確認了由於新冠肺炎疫情而與全球分銷商相關的440萬美元壞賬支出後,我們與供應商和客户基本上恢復了標準的付款條件。到2020年9月30日,我們還收到了房東600萬美元的租金優惠,其中大部分要麼在截至2020年9月30日的三個月內償還,要麼預計在2020年底之前償還。
基於這些行動,我們相信來自運營的現金流、我們手頭的現金和現金等價物以及我們貸款下的可用借款將足以滿足我們至少未來12個月的持續流動性需求和資本支出需求。未來可能需要額外的融資來為我們的運營提供資金,並且不能保證在需要時,我們能夠按我們可以接受的條款或完全接受的條款獲得額外的債務或股權融資,特別是考慮到新冠肺炎疫情引發的市場波動和不確定性。雖然我們相信我們有充足的長期流動資金來源,但我們業務的成功、全球經濟前景以及我們市場的可持續增長速度,在每一種情況下,鑑於新冠肺炎疫情造成的市場波動和不確定性,以及其他因素,都可能影響我們的業務和流動性。
季節性
由於我們鞋類的季節性,更多地集中在適合温暖天氣的款式上,我們在北半球經歷涼爽天氣的第四季度產生的收入通常低於我們前三個季度的收入。因此,我們第一季度的經營活動的現金流通常較低,因為我們收取了相關的第四季度客户應收賬款,以及為春夏季節做準備的客户應收賬款和庫存增加。當北半球天氣變暖時,我們第二季度和第三季度產生的經營活動產生的現金流通常較高。因此,任何一個季度的經營業績和現金流不一定代表任何其他季度或任何其他年度的預期結果。
現金匯回國
作為一家全球性企業,我們在不同的國家都有現金餘額,金額以不同的貨幣計價。外幣匯率的波動會影響我們的經營業績和現金頭寸。未來外幣的波動可能會對我們的現金流和資本資源產生實質性的影響。在外國持有的現金餘額可能會有額外的限制和與之相關的契約,這可能會對我們的流動性和我們及時獲取和在實體之間轉移現金餘額的能力產生不利影響。
所有在美國境外持有的現金都可以匯回美國,而不會招致額外的美國聯邦所得税。截至2020年9月30日,我們在國際地點持有總計1.236億美元現金中的6950萬美元。這筆現金是
主要用於現金持有地業務的持續運營。在國際地點持有的6950萬美元中,沒有一筆受到當地法規的限制。如果剩餘的6950萬美元立即匯回美國,將不會產生額外的美國聯邦所得税支出。
高級循環信貸安排
於2019年7月,本公司與本公司若干附屬公司(“借款人”)訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂,“信貸協議”),與其中指名的貸款人及PNC Bank,National Association作為貸款人及行政代理訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),該協議提供5.00億美元的循環信貸安排,並可在符合若干條件的情況下額外增加1.0億美元(“該安排”)。信貸協議項下的借款根據(A)國內基本利率(定義為(I)聯邦基金開放利率加0.25%,(Ii)最優惠利率,以及(Iii)每日倫敦銀行同業拆借利率加1.00%)中的最高者,加上基於我們的槓桿率的0.25%或0.875%的適用保證金,或(B)倫敦銀行同業拆借利率,加上基於我們的槓桿率的1.25%至1.875%的適用保證金,按可變利率計息。信貸協議項下的借款以借款人的所有資產作抵押,並由借款人的若干其他附屬公司擔保。
信貸協議要求我們維持最低利息覆蓋比率為4.00至1.00,最高槓杆率為(I)4.00至1.00至2020年9月30日,(Ii)2020年12月31日至2021年12月31日為3.50至1.00,以及(Iii)自2022年3月31日及之後為3.25至1.00(在某些情況下可予調整)。信貸協議容許(I)在若干限制下回購股票,包括在實施該等股票回購後,最高槓杆率不超過若干水平;及(Ii)只要信貸協議下有至少4,000萬元的借款可用,即可進行若干收購。截至2020年9月30日,我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
截至2020年9月30日,貸款人在該安排下的總承諾為5.0億美元。截至2020年9月30日,我們有1.35億美元的未償還借款,這些借款將於2024年7月貸款到期,以及該貸款下的未償還信用證60萬美元,這減少了該貸款下可供借款的金額。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們在該機制下的可用借款能力分別為3.644億美元和2.404億美元。當我們管理我們的流動性需求時,我們的借款可能會繼續波動。
亞洲循環信貸安排
與招商銀行上海分行的循環信貸安排(以下簡稱CMBC安排)提供最高3000萬元人民幣(按當前匯率計算為440萬美元),將於2021年5月到期。對於CMBC貸款項下的人民幣貸款,利息是根據當時有效的浮動利率在借款時確定的。
與花旗銀行(中國)有限公司上海分行的循環信貸安排(“花旗銀行安排”)提供的最高等值為500萬美元,將於2021年6月到期。對於花旗銀行貸款項目下的人民幣貸款,利率為全國銀行間同業拆借中心1年期最優惠利率加65個基點。至於花旗銀行貸款項下的美元貸款,利息以倫敦銀行同業拆息加1.5%為基準。
在截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度內,我們的亞洲循環融資下沒有借款,也沒有截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還借款。
2020年7月,我們取消了之前暫停的亞洲循環信貸安排。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | $CHANGE | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | | 有利(不利) | | |
| (單位:萬人) | | | | | | |
經營活動提供的現金 | $ | 158,640 | | | $ | 73,189 | | | $ | 85,451 | | | 116.8 | % |
用於投資活動的現金 | (32,927) | | | (32,550) | | | (377) | | | (1.2) | % |
用於融資活動的現金 | (110,951) | | | (74,735) | | | (36,216) | | | (48.5) | % |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 130 | | | (2,299) | | | 2,429 | | | 105.7 | % |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | 14,892 | | | $ | (36,395) | | | $ | 51,287 | | | 140.9 | % |
經營活動。我們的主要流動性來源是經營活動提供的現金,包括經非現金項目調整後的淨收入和營運資本的變化。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,運營活動提供的現金增加了8550萬美元,這是由於經非現金項目調整後的淨收入增加了5250萬美元,以及運營資產和負債淨增加3300萬美元。
投資活動。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的現金增加了40萬美元。2020年用於投資活動的3290萬美元主要反映了與我們在布魯姆菲爾德的公司總部搬遷和對我們美國配送中心的持續投資有關的支出。2019年用於投資活動的3260萬美元反映了公司美國配送中心從加州遷至俄亥俄州以及信息技術投資的支出。
融資活動。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,用於融資活動的現金增加了3620萬美元。這一增長主要是由於我們的貸款在扣除還款後減少了1.35億美元。作為我們對新冠肺炎疫情的迴應的一部分,我們普通股的回購出現了9,430萬美元的抵消性減少。我們還在2019年支付了300萬美元的最終付款,這與我們的A系列可轉換優先股有關,這些優先股在本年度沒有再次出現。這一增長還被用於其他融資活動的現金減少150萬美元所抵消,這些活動主要與股權交易有關。
合同義務
我們在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中報告的合同義務沒有重大變化,但如上所述的貸款借款和償還,以及第I部分第1項包括的簡明綜合財務報表附註中的附註7-循環信貸安排和銀行借款除外。財務報表本季度報告的10-Q表格。
表外安排
截至2020年9月30日,我們沒有重大的表外安排,但某些購買承諾除外,這些承諾在附註13-第一部分-項目1中包括的簡明合併財務報表附註中的承諾和或有事項中描述。財務報表本季度報告的10-Q表格。
關鍵會計政策和估算
在編制這些簡明合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們在持續的基礎上評估我們的假設和估計。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。
有關我們關鍵會計政策的完整討論,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和附註2-最近的會計聲明,附註包括在第一部分-項目1中的精簡綜合財務報表附註中。財務報表本季度報告的10-Q表格。自2019年12月31日以來,我們的關鍵會計政策或其應用沒有其他重大變化。
近期會計公告
見附註2--第一部分--第1項所列簡明合併財務報表附註中的最近會計聲明。財務報表請參閲本季度報告Form 10-Q中對最近採用的會計聲明和發佈的會計聲明的描述,我們認為這些聲明在採用時可能會對我們的簡明合併財務報表產生影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們集中管理我們的債務和投資組合,考慮投資機會和風險、税收後果以及整體融資戰略。我們的市場風險敞口包括與我們的貸款和某些金融工具相關的利率波動。
本基金項下的借款以浮動利率計息,因此須根據現行市場利率承擔風險。利率波動的原因很多,包括政府的貨幣和税收政策,國內和國際的經濟和政治考慮,以及其他我們無法控制的因素。
截至2020年9月30日,我們的貸款機制下有1.35億美元的未償還借款和60萬美元的未償還信用證。截至2019年12月31日,我們的貸款機制下有2.05億美元的未償還借款和460萬美元的未償還信用證。
假設這些借款的利率上升1%,將使截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別增加30萬美元和190萬美元。
外幣兑換風險
匯率的變化對我們報告的美元濃縮合並財務報表有直接影響,因為我們使用本期匯率將我們國際子公司的經營結果和財務狀況換算成美元。具體地説,我們使用每個報告期內的有效匯率將我們海外子公司的運營報表轉換為美元報告貨幣。因此,由於使用匯率換算我們國際子公司的經營業績時有效匯率的差異,報告期之間報告結果的比較可能會受到重大影響。
不包括對我們購買力的影響,美元相對於外幣價值增加1%,將使我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前收入分別減少不到10萬美元和50萬美元。匯率的波動性取決於許多無法可靠準確預測的因素。
我們可以簽訂遠期外匯合約,買賣各種外幣,以有選擇地防範非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的價值波動。這些遠期合約公允價值的變化在發生變化的期間在收益中確認。截至2020年9月30日,我們未償還外幣遠期外匯合約的美元名義價值約為1.505億美元。這些合約在2020年9月30日的公允淨值為負債不到10萬美元。
我們進行敏感性分析,以確定市場風險敞口可能對我們的外幣遠期外匯合約的公允價值產生的影響。為了進行敏感性分析,我們從外幣匯率假設變化的影響來評估公允價值變化的風險。這一分析假設我們對衝投資組合中的外幣對美元也有類似的變動。截至2020年9月30日,美元升值10%將導致我們衍生品投資組合的公允價值淨增加約250萬美元。
見第一部分-第2項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析本季度報告以Form 10-Q的形式討論匯率變化對美元的影響,簡要列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合運營報表。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估,因為這類項目是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條規定的。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的,以提供合理的保證,確保在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據交易所法案要求在我們的報告中披露的信息,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。管理層必須運用其判斷來評估此類控制和程序的成本和收益,這些控制和程序的性質只能為管理的控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部-其他資料
項目1.法律訴訟
關於法律事項的討論見第一部分第1項所列簡明綜合財務報表附註中的附註15--法律訴訟。財務報表本季度報告的10-Q表格。
第1A項。危險因素
您應該仔細考慮第I部分--第1A項中討論的因素。危險因素這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或未來業績產生重大影響。除下文所述外,我們的年報中包含的風險因素沒有發生重大變化。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行已經並可能繼續對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情繼續推動全球的不確定性和破壞,並已蔓延到我們經營業務的地理區域以及我們的供應商、第三方製造商、零售店、批發客户和消費者所在的地區。此次大流行對我們的零售和批發渠道收入產生了實質性影響,主要是在2020年上半年,大流行病對我們的總體影響將取決於我們無法控制的事態發展,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、政府當局可能採取的控制疫情或減輕其影響的行動,包括對行動和商業活動的相關限制、對批發合作伙伴的經濟或其他影響、對我們供應鏈的影響和恢復時間、由此導致的人員短缺、製造延誤以及在獲得更多流動性或進入資本市場方面的不確定性。
雖然在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的大部分公司運營的商店、我們的合作商店和批發合作商店重新開業,但一些商店可能會在額外的新冠肺炎疫情爆發後再次關閉。目前,我們無法合理估計任何剩餘關閉的時間長度,是否會發生進一步的關閉,或者消費者是否會重新在零售點以歷史水平購買我們的產品。無法在我們的零售或批發渠道銷售我們的產品已經並可能繼續對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響。
我們還依賴我們在美國以外的第三方製造商的設施來支持我們的業務,並將我們的產品出口到世界各地。由於新冠肺炎和旨在遏制病毒傳播的措施的影響,我們的第三方製造商可能沒有材料、產能或能力按照我們的時間表和規格生產我們的產品,這可能會對我們管理庫存的能力產生負面影響。如果我們的第三方製造商的業務被削減,我們可能需要尋找替代的製造來源,這些來源可能無法獲得,可能更昂貴,或者面臨同樣的限制。目前無法估計任何生產或供應鏈中斷的可能性和持續時間,以及相關的財務影響(如果有的話)。如果任何生產和分銷關閉持續很長一段時間,對我們全球供應鏈的影響可能會對我們的運營業績和現金流產生實質性的不利影響。看見“我們完全依賴位於美國境外的第三方製造商.”在第1A項中。危險因素在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。
新冠肺炎的影響可能會在許多方面影響我們成功運營的能力,包括但不限於以下因素:
•這場流行病對我們開展業務的國家和地區的經濟和金融市場的影響,包括全球經濟長期衰退、消費者信心和支出下降或失業率進一步上升,已經並可能繼續導致消費者的可支配收入減少,進而導致我們產品的銷售減少;
•“庇護所就位”和其他類似的強制或建議的隔離協議,通過關閉門店或減少營業時間和減少零售流量,已經並可能繼續擾亂我們的零售點、合作商店和實體零售商;
•很難以有吸引力的條件獲得債務和股權,或者根本無法獲得債務和股權,全球金融市場的嚴重混亂和不穩定,或者信貸和融資狀況的惡化,可能會影響我們獲得運營業務所需資本的能力;
•我們在試圖降低運營成本和節約現金方面取得了成功;
•我們無法從我們的房東那裏獲得額外的租金和其他救濟,如果零售店為了應對另一場可能涉及訴訟或其他幹擾的疫情而關閉;
•我們向其提供信貸的批發客户未能按時或根本不支付欠我們的款項,特別是在此類客户受到新冠肺炎重大影響的情況下;
•即使在疫情最初消退後,對新冠肺炎再次出現的恐懼可能會導致客户避開我們的商店和我們批發合作伙伴的商店所在的公共場所,如商場和奧特萊斯;
•我們可能需要修改某些會計估計和判斷,例如但不限於與長期資產和遞延税項資產的估值有關的估計和判斷,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
大流行的迅速發展和流動性排除了對新冠肺炎最終影響的任何預測。新冠肺炎對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和經營業績的影響和影響的全面程度目前還不確定。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
3.1 | | Crocs,Inc.的重述註冊證書(通過參考2006年3月9日提交的Crocs,Inc.的表格S-8註冊聲明的附件4.1併入本文)。 |
| | |
3.2 | | Crocs,Inc.重新註冊證書修正案證書(通過參考Crocs,Inc.於2007年7月12日提交的表格8-K的當前報告附件33.1併入本文)。 |
| | |
3.3 | | 修訂和重新修訂了Crocs,Inc.的章程(本文通過參考2006年3月9日提交的Crocs,Inc.的表格S-8註冊聲明的附件4.2併入本文)。 |
| | |
3.4 | | Crocs,Inc.系列A可轉換優先股的指定證書(通過參考Crocs,Inc.於2014年1月27日提交的表格8-K的當前報告附件3.1併入本文)。 |
| | |
4.1 | | 普通股證書樣本(在此引用Crocs,Inc.於2006年1月19日提交的表格S-1/A中的註冊聲明的附件4.2)。 |
| | |
10.1* | | Crocs,Inc.和Michelle Poole之間的僱傭邀請函,日期為2020年9月10日(在此引用附件10.1,提交給Crocs,Inc.,於2020年9月14日提交的Form 8-K的當前報告)。 |
| | |
31.1† | | 根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條或規則第15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2† | | 根據根據薩班斯-奧克斯利法案第3302節通過的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條或規則第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32+ | | 根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
| | |
101.INS† | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH† | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.CAL† | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF† | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.LAB† | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE† | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中,包含在附件101中)。 |
†公司在此提交了申請。
隨函提供的一份文件+1份。
*補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Crocs,Inc. | | |
| | | | |
日期:2020年10月27日 | | 依據: | /s/Anne Mehlman | |
| | | 姓名: | 安妮·梅爾曼 |
| | | 標題: | 執行副總裁兼首席財務官 |