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Japan 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________________________________________
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號001-34652
_________________________________________________________________________________
森薩塔科技控股PLC
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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| | | | | | | | | | | | | | | |
英格蘭和威爾士 | | | | 98-1386780 | |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
歡樂街529號
阿特爾伯勒, 馬薩諸塞州, 02703, 美國
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
+1 (508)236 3800
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
_____________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 |
普通股-每股面值0.01歐元 | 聖 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*否?☒
截至2020年10月15日,157,309,612普通股是流通股。
目錄
| | | | | | | | | | | |
第I部分 | | | |
| 第(1)項。 | 財務報表(未經審計): | |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表 | 4 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 | 5 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表 | 6 |
| | 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明股東權益變動表 | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 33 |
| | | |
第II部分: | | | |
| 第(1)項。 | 法律程序 | 34 |
| 項目71A。 | 危險因素 | 34 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
| 項目3. | 高級證券違約 | 35 |
| 項目6. | 陳列品 | 36 |
| | 簽名 | 37 |
第一部分-財務信息
第1項財務報表。
森薩塔科技控股PLC
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,610,191 | | | $ | 774,119 | |
應收賬款,扣除津貼淨額#美元17,151及$15,129分別截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 565,184 | | | 557,874 | |
盤存 | 438,188 | | | 506,678 | |
預付費用和其他流動資產 | 100,316 | | | 126,981 | |
流動資產總額 | 2,713,879 | | | 1,965,652 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 807,092 | | | 830,998 | |
商譽 | 3,117,569 | | | 3,093,598 | |
其他無形資產,累計攤銷淨額#美元2,137,916及$2,039,436分別截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 715,797 | | | 770,904 | |
遞延所得税資產 | 29,714 | | | 21,150 | |
其他資產 | 175,443 | | | 152,217 | |
總資產 | $ | 7,559,494 | | | $ | 6,834,519 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務、融資租賃和其他融資義務的當期部分 | $ | 7,049 | | | $ | 6,918 | |
應付帳款 | 319,424 | | | 376,968 | |
應付所得税 | 11,428 | | | 35,234 | |
應計費用和其他流動負債 | 288,514 | | | 215,626 | |
流動負債總額 | 626,415 | | | 634,746 | |
遞延所得税負債 | 241,554 | | | 251,033 | |
養卹金和其他退休後福利義務 | 31,090 | | | 36,100 | |
融資租賃和其他融資義務,減去流動部分 | 28,360 | | | 28,810 | |
長期債務,淨額 | 3,963,076 | | | 3,219,885 | |
其他長期負債 | 94,355 | | | 90,190 | |
總負債 | 4,984,850 | | | 4,260,764 | |
承擔和或有事項(附註12) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,歐元0.01每股面值,177,069授權股份,以及172,875和172,561已發行股票,分別截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 2,216 | | | 2,212 | |
國庫股,按成本價計算,15,631和14,733分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票 | (784,596) | | | (749,421) | |
額外實收資本 | 1,741,538 | | | 1,725,091 | |
留存收益 | 1,656,639 | | | 1,616,357 | |
累計其他綜合損失 | (41,153) | | | (20,484) | |
股東權益總額 | 2,574,644 | | | 2,573,755 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,559,494 | | | $ | 6,834,519 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
森薩塔科技控股PLC
簡明合併操作報表
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
淨收入 | $ | 788,313 | | | $ | 849,715 | | | $ | 2,139,087 | | | $ | 2,603,940 | |
運營成本和費用: | | | | | | | |
收入成本 | 530,255 | | | 554,910 | | | 1,509,104 | | | 1,710,951 | |
研究與開發 | 33,423 | | | 38,189 | | | 98,115 | | | 109,970 | |
銷售、一般和行政 | 75,747 | | | 68,158 | | | 217,698 | | | 210,733 | |
無形資產攤銷 | 32,562 | | | 35,905 | | | 98,397 | | | 108,079 | |
重組和其他費用,淨額 | (10,519) | | | 6,421 | | | 32,197 | | | 28,040 | |
總運營成本和費用 | 661,468 | | | 703,583 | | | 1,955,511 | | | 2,167,773 | |
營業收入 | 126,845 | | | 146,132 | | | 183,576 | | | 436,167 | |
利息支出,淨額 | (44,129) | | | (39,556) | | | (124,340) | | | (118,417) | |
其他,淨 | 9,194 | | | (7,560) | | | (1,511) | | | (7,925) | |
税前收入 | 91,910 | | | 99,016 | | | 57,725 | | | 309,825 | |
所得税撥備 | 15,181 | | | 28,341 | | | 15,106 | | | 80,649 | |
淨收入 | $ | 76,729 | | | $ | 70,675 | | | $ | 42,619 | | | $ | 229,176 | |
每股基本淨收入 | $ | 0.49 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.42 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.49 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.41 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
森薩塔科技控股PLC
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
淨收入 | $ | 76,729 | | | $ | 70,675 | | | $ | 42,619 | | | $ | 229,176 | |
其他綜合(虧損)/收入: | | | | | | | |
現金流對衝 | (2,197) | | | 6,917 | | | (26,698) | | | 12,331 | |
固定福利和退休人員醫療保健計劃 | 1,015 | | | 83 | | | 6,029 | | | 249 | |
其他綜合(虧損)/收入 | (1,182) | | | 7,000 | | | (20,669) | | | 12,580 | |
綜合收益 | $ | 75,547 | | | $ | 77,675 | | | $ | 21,950 | | | $ | 241,756 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
森薩塔科技控股PLC
簡明現金流量表合併表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 42,619 | | | $ | 229,176 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 94,216 | | | 84,354 | |
債務發行成本攤銷 | 5,026 | | | 5,573 | |
| | | |
股份薪酬 | 14,212 | | | 15,188 | |
債務融資損失 | — | | | 4,364 | |
無形資產攤銷 | 98,397 | | | 108,079 | |
遞延所得税 | (11,600) | | | 20,313 | |
| | | |
衍生工具及其他資產的未實現虧損 | 5,876 | | | 23,545 | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | |
應收帳款,淨額 | (5,205) | | | (12,119) | |
盤存 | 71,207 | | | (7,192) | |
預付費用和其他流動資產 | 15,689 | | | 4,281 | |
應付賬款和應計費用 | (10,939) | | | (40,092) | |
應付所得税 | (23,806) | | | 2,028 | |
其他 | (2,354) | | | (3,971) | |
經營活動提供的淨現金 | 293,338 | | | 433,527 | |
投資活動的現金流量: | | | |
收購,扣除收到的現金後的淨額 | (64,452) | | | (32,315) | |
增加房地產、廠房和設備以及資本化軟件 | (79,939) | | | (123,206) | |
債務和股權證券投資 | (24,794) | | | (9,950) | |
| | | |
| | | |
其他 | 10,717 | | | 4,947 | |
投資活動所用現金淨額 | (158,468) | | | (160,524) | |
籌資活動的現金流量: | | | |
行使股票期權和發行普通股所得款項 | 2,237 | | | 10,309 | |
支付員工限制性股票預扣税 | (2,335) | | | (6,953) | |
債務借款收益 | 1,150,000 | | | 450,000 | |
| | | |
償還債務 | (406,568) | | | (461,190) | |
回購普通股的付款 | (35,175) | | | (265,846) | |
支付債務和股權發行成本 | (6,957) | | | (7,770) | |
| | | |
由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額 | 701,202 | | | (281,450) | |
現金和現金等價物淨變化 | 836,072 | | | (8,447) | |
期初現金和現金等價物 | 774,119 | | | 729,833 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,610,191 | | | $ | 721,386 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
森薩塔科技控股PLC
簡明合併股東權益變動表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股東權益 |
| 數 | | 金額 | | 數 | | 金額 | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | 172,844 | | | $ | 2,215 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,735,826 | | | $ | 1,579,931 | | | $ | (39,971) | | | $ | 2,493,405 | |
交出股份以預扣税款 | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | (21) | |
行使的股票期權 | 29 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,090 | | | — | | | — | | | 1,091 | |
受限制證券的歸屬 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的報廢 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | (21) | | | — | | | — | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,622 | | | — | | | — | | | 4,622 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76,729 | | | — | | | 76,729 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,182) | | | (1,182) | |
截至2020年9月30日的餘額 | 172,875 | | | $ | 2,216 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,741,538 | | | $ | 1,656,639 | | | $ | (41,153) | | | $ | 2,574,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股東權益 |
| 數 | | 金額 | | 數 | | 金額 | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 172,561 | | | $ | 2,212 | | | (14,733) | | | $ | (749,421) | | | $ | 1,725,091 | | | $ | 1,616,357 | | | $ | (20,484) | | | $ | 2,573,755 | |
交出股份以預扣税款 | — | | | — | | | (83) | | | (2,335) | | | — | | | — | | | — | | | (2,335) | |
行使的股票期權 | 84 | | | 2 | | | — | | | — | | | 2,235 | | | — | | | — | | | 2,237 | |
受限制證券的歸屬 | 313 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (898) | | | (35,175) | | | — | | | — | | | — | | | (35,175) | |
普通股的報廢 | (83) | | | (1) | | | 83 | | | 2,335 | | | — | | | (2,334) | | | — | | | — | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,212 | | | — | | | — | | | 14,212 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,619 | | | — | | | 42,619 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,669) | | | (20,669) | |
截至2020年9月30日的餘額 | 172,875 | | | $ | 2,216 | | | (15,631) | | | $ | (784,596) | | | $ | 1,741,538 | | | $ | 1,656,639 | | | $ | (41,153) | | | $ | 2,574,644 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股東權益 |
| 數 | | 金額 | | 數 | | 金額 | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | 172,325 | | | $ | 2,209 | | | (10,986) | | | $ | (567,615) | | | $ | 1,710,711 | | | $ | 1,492,356 | | | $ | (20,598) | | | $ | 2,617,063 | |
交出股份以預扣税款 | — | | | — | | | (4) | | | (175) | | | — | | | — | | | — | | | (175) | |
行使的股票期權 | 93 | | | 2 | | | — | | | — | | | 3,208 | | | — | | | — | | | 3,210 | |
受限制證券的歸屬 | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (2,098) | | | (97,648) | | | — | | | — | | | — | | | (97,648) | |
普通股的報廢 | (4) | | | — | | | 4 | | | 175 | | | — | | | (175) | | | — | | | — | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,763 | | | — | | | — | | | 2,763 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,675 | | | — | | | 70,675 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,000 | | | 7,000 | |
截至2019年9月30日的餘額 | 172,427 | | | $ | 2,211 | | | (13,084) | | | $ | (665,263) | | | $ | 1,716,682 | | | $ | 1,562,856 | | | $ | (13,598) | | | $ | 2,602,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股東權益 |
| 數 | | 金額 | | 數 | | 金額 | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 171,719 | | | $ | 2,203 | | | (7,571) | | | $ | (399,417) | | | $ | 1,691,190 | | | $ | 1,340,636 | | | $ | (26,178) | | | $ | 2,608,434 | |
交出股份以預扣税款 | — | | | — | | | (148) | | | (6,953) | | | — | | | — | | | — | | | (6,953) | |
行使的股票期權 | 405 | | | 5 | | | — | | | — | | | 10,304 | | | — | | | — | | | 10,309 | |
受限制證券的歸屬 | 451 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (5,513) | | | (265,846) | | | — | | | — | | | — | | | (265,846) | |
普通股的報廢 | (148) | | | (2) | | | 148 | | | 6,953 | | | — | | | (6,951) | | | — | | | — | |
股份薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,188 | | | — | | | — | | | 15,188 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 229,176 | | | — | | | 229,176 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,580 | | | 12,580 | |
截至2019年9月30日的餘額 | 172,427 | | | $ | 2,211 | | | (13,084) | | | $ | (665,263) | | | $ | 1,716,682 | | | $ | 1,562,856 | | | $ | (13,598) | | | $ | 2,602,888 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
森薩塔科技控股PLC
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了Sensata Technologies Holding plc及其全資子公司(統稱為“公司”、“Sensata”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務狀況、經營業績、全面收益、現金流量以及股東權益的變化。Sensata Technologies Holding Plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的上市有限公司,其全資子公司統稱為“公司”、“Sensata”、“我們”或“我們”。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是按照美國(“美國”)的規定編制的。中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)和形成10-Q的説明。因此,這些中期財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和註釋披露。隨附的財務信息反映管理層認為公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的已審計綜合財務報表及其附註一起閲讀。
除非另有説明,所有美元(“美元”)和股票金額(每股金額除外)均以千計。
為符合本期列報,對前幾期進行了某些重新分類。
2. 新會計準則
本期或未來期間並無最近頒佈的會計準則已經或預期會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
3. 收入確認
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月按細分市場和最終市場分類的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | 截至2019年9月30日的三個月 | | | | |
| | 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 總計 | | 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 總計 |
汽車 | | $ | 456,200 | | | $ | 7,801 | | | $ | 464,001 | | | $ | 493,675 | | | $ | 10,738 | | | $ | 504,413 | |
Hvor(1) | | 124,736 | | | — | | | 124,736 | | | 134,918 | | | — | | | 134,918 | |
工業 | | — | | | 87,174 | | | 87,174 | | | — | | | 83,718 | | | 83,718 | |
家電和暖通空調(2) | | — | | | 47,618 | | | 47,618 | | | — | | | 49,724 | | | 49,724 | |
航空航天 | | — | | | 31,740 | | | 31,740 | | | — | | | 41,962 | | | 41,962 | |
其他 | | — | | | 33,044 | | | 33,044 | | | — | | | 34,980 | | | 34,980 | |
總計 | | $ | 580,936 | | | $ | 207,377 | | | $ | 788,313 | | | $ | 628,593 | | | $ | 221,122 | | | $ | 849,715 | |
________________________
(1)中國製造重型車輛和越野車
(2)*包括供暖、通風和空調
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月按細分市場和最終市場分類的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | 截至2019年9月30日的9個月 | | | | |
| | 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 總計 | | 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 總計 |
汽車 | | $ | 1,180,402 | | | $ | 23,316 | | | $ | 1,203,718 | | | $ | 1,483,986 | | | $ | 32,838 | | | $ | 1,516,824 | |
Hvor | | 354,430 | | | — | | | 354,430 | | | 429,151 | | | — | | | 429,151 | |
工業 | | — | | | 247,037 | | | 247,037 | | | — | | | 272,177 | | | 272,177 | |
家電和暖通空調 | | — | | | 136,703 | | | 136,703 | | | — | | | 157,260 | | | 157,260 | |
航空航天 | | — | | | 101,057 | | | 101,057 | | | — | | | 129,843 | | | 129,843 | |
其他 | | — | | | 96,142 | | | 96,142 | | | — | | | 98,685 | | | 98,685 | |
總計 | | $ | 1,534,832 | | | $ | 604,255 | | | $ | 2,139,087 | | | $ | 1,913,137 | | | $ | 690,803 | | | $ | 2,603,940 | |
4. 股份支付計劃
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月與我們的股權獎勵相關的非現金薪酬支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
股票期權 | $ | 179 | | | $ | 1,499 | | | $ | 2,721 | | | $ | 4,987 | |
受限制的證券 | 4,443 | | | 1,264 | | | 11,491 | | | 10,201 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 4,622 | | | $ | 2,763 | | | $ | 14,212 | | | $ | 15,188 | |
股權獎
我們根據Sensata Technologies Holding plc授予以下限制性股票單位(“RSU”和每個“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PRSU”和每個“PRSU”)在截至2020年9月30日的9個月內首次修訂和重新修訂2010年股權激勵計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
獲獎對象: | | 獎項類型 | | 已批出單位數目(單位:千) | | 授予可授予該背心的PRSU的百分比 | | 加權平均授予日期公允價值 |
各式各樣的高管和員工 | | RSU(1) | | 10 | | | 不適用 | | $ | 36.67 | |
董事 | | RSU(1) | | 39 | | | 不適用 | | $ | 36.45 | |
各式各樣的高管和員工 | | RSU(2) | | 748 | | | 不適用 | | $ | 28.37 | |
各式各樣的高管和員工 | | PRSU(3) | | 401 | | | 0.0% - 172.5% | | $ | 28.22 | |
__________________________
(1) 這些RSU通常穿着懸崖背心一年和三年從授予之日起(2021年4月至2023年3月之間的不同日期)。
(2) 從2020年4月開始,我們開始授予RSU應税授予三年,從贈款日期一週年開始,每年支付三分之一。這些RSU將在2023年4月至2023年9月之間的不同日期完全授予。
(3) 這些都是PRSU在2023年4月至2023年9月之間的不同日期授予。最終授予的單位數量取決於是否達到某些績效標準。
5. 重組和其他費用,淨額
在截至2020年6月30日的三個月內,我們分析了冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)引發的全球金融和健康危機對我們業務的潛在長期影響,並因此致力於我們的業務重組計劃(“2020年第二季度全球重組計劃”)。2020年第二季度全球重組計劃,包括自願和非自願的有效裁員和某些站點關閉,已經啟動,以使我們的成本結構與我們預期的未來幾個季度的需求水平保持一致。2020年第二季度全球重組計劃下的大部分行動預計將在2021年6月30日或之前完成。
有效裁員受計劃採取行動的國家的法律法規制約,預計將影響大約980各就各位。在2020年第二季度全球重組計劃的整個生命週期內,我們預計產生的重組費用在35.0百萬美元和$38.0與有效裁員有關的百萬美元和以下金額之間的8.0百萬美元和$10.0與網站關閉相關的百萬美元。我們希望用手頭的現金結清這些費用。
我們預計這些重組費用將對我們的業務部門和公司職能產生如下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有效減幅 | | | | 網站關閉 | | |
(百萬美元) | 職位 | | 最小 | | 極大值 | | 最小 | | 極大值 |
性能感測 | 214 | | | $ | 12.6 | | | $ | 13.7 | | | $ | 3.0 | | | $ | 4.0 | |
傳感解決方案 | 335 | | | 10.2 | | | 10.9 | | | 5.0 | | | 6.0 | |
公司和其他 | 431 | | | 12.2 | | | 13.4 | | | — | | | — | |
總計 | 980 | | | $ | 35.0 | | | $ | 38.0 | | | $ | 8.0 | | | $ | 10.0 | |
在截至2020年9月30日的9個月內確認的與2020年第二季度全球重組計劃相關的費用按以下細分部分列出。所有費用都與遣散費有關,並記錄在重組和其他費用中,淨額。
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年9月30日的9個月 | | | | |
性能感測 | | | $ | 7,609 | | | | | |
傳感解決方案 | | | 7,181 | | | | | |
公司和其他 | | | 9,330 | | | | | |
重組和其他費用,淨額 | | | $ | 24,120 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的重組和其他費用的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
2020年第二季度全球重組計劃費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,120 | | | $ | — | |
其他重組費用 | | | | | | | |
遣散費,淨額(1) | 206 | | | 5,549 | | | 4,103 | | | 23,035 | |
設施和其他退出費用 | 423 | | | 208 | | | 423 | | | 245 | |
| | | | | | | |
其他(2) | (11,148) | | | 664 | | | 3,551 | | | 4,760 | |
重組和其他費用,淨額 | $ | (10,519) | | | $ | 6,421 | | | $ | 32,197 | | | $ | 28,040 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
___________________________________
(1)扣除遣散費成本,截至2020年9月30日的9個月的淨額(不包括與2020年第2季度全球重組計劃相關的成本)與北愛爾蘭運營地點關閉和搬遷產生的終止福利有關。截至2019年9月30日的三個月和九個月的遣散費淨額包括與製造、工程和行政職位裁員相關的解僱福利,包括與現場整合相關的某些職位的裁員。截至2019年9月30日的三個月的遣散費淨額還包括$6.5根據一項一次性福利安排提供的解僱福利中,有數百萬美元與德國的一個運營地點的關閉和搬遷有關。截至2019年9月30日的9個月的遣散費淨額還包括約美元。12.7在美國,根據自願退休激勵計劃向有限數量的符合條件的員工提供的福利中,有100萬美元。
(2)在截至2020年9月30日的三個月裏,我們解決了華西卡金融有限公司(Wasica Finance GmbH)對Schrader提起的專利侵權案,並釋放了美元11.7在重組和其他費用中列示的相關負債中,淨額為2000萬美元。有關這一事項的更多信息,請參閲附註12,“承付款和或有事項”。在截至2020年9月30日的9個月裏,這份新聞稿在很大程度上抵消了1美元的費用。12.1在截至2020年6月30日的三個月裏,法院代表華西卡授予的判決前利息相關裁決產生了100萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的其他費用主要與收購GIGAVAC,LLC相關的遞延補償有關。
下表顯示了截至2020年9月30日的9個月我們重組義務的遣散費部分的前滾。截至2020年9月30日的所有餘額均在我們的精簡合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中列示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年第二季度全球重組計劃 | | | | | | | | 其他 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | — | | | | | | | | | $ | 14,779 | | | $ | 14,779 | |
費用,扣除沖銷後的淨額 | 24,120 | | | | | | | | | 4,103 | | | 28,223 | |
付款 | (11,601) | | | | | | | | | (12,972) | | | (24,573) | |
外幣重新計量 | 333 | | | | | | | | | (224) | | | 109 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 12,852 | | | | | | | | | $ | 5,686 | | | $ | 18,538 | |
6. 其他,淨額
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的其他,淨額的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
貨幣淨資產的貨幣重計量收益/(損失) | $ | 5,422 | | | $ | (6,031) | | | $ | 5,878 | | | $ | (8,492) | |
外幣遠期合約(虧損)/收益 | (1,060) | | | 1,289 | | | (4,424) | | | 2,806 | |
商品遠期合約收益 | 6,138 | | | 1,786 | | | 5,990 | | | 2,807 | |
債務再融資損失 | — | | | (4,364) | | | — | | | (4,364) | |
淨定期收益成本,不包括服務成本 | (1,506) | | | (272) | | | (8,403) | | | (846) | |
其他 | 200 | | | 32 | | | (552) | | | 164 | |
其他,淨 | $ | 9,194 | | | $ | (7,560) | | | $ | (1,511) | | | $ | (7,925) | |
7. 所得税
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏,我們已經結束了 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税撥備 | $ | 15,181 | | | $ | 28,341 | | | $ | 15,106 | | | $ | 80,649 | |
總税項較上一期間減少,主要與税前收益整體減少有關,因為我們經營的各個司法管轄區的利潤組合受到影響。
為應對新冠肺炎引發的全球金融和健康危機,美國聯邦政府於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)。由於這項立法,聯邦政府對利息扣除的限制減少了,我們記錄了#美元的遞延税收優惠。7.5在截至2020年3月31日的三個月中,由於我們能夠利用之前受估值津貼限制的額外利息支出,因此增加了100萬美元的利息支出。
所得税撥備包括:
•當期税費,主要涉及我們在非美國税收管轄區的盈利業務,以及與管理費、特許權使用費和國外收益匯回相關的預扣税;以及
•遞延税項支出(或收益),這是賬面税基差異的調整,主要與(1)與業務合併交易相關的固定資產和無形資產的公允價值增加,(2)營業虧損淨結轉的變化,(3)税率的變化,以及(4)我們對遞延税項資產變現能力的評估變化有關的調整。(4)與業務合併交易相關的固定資產和無形資產的公允價值增加,(2)淨營業虧損結轉的變化,(3)税率的變化,以及(4)我們對遞延税項資產變現能力的評估的變化。
8. 每股淨收益
每股基本和攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以期內已發行的基本和攤薄加權平均普通股數量。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,用於計算基本和稀釋後每股淨收入的加權平均已發行普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
基本加權平均已發行普通股 | 157,220 | | | 160,458 | | | 157,335 | | | 161,774 | |
股票期權的稀釋效應 | 233 | | | 530 | | | 211 | | | 578 | |
未歸屬的限制性證券的稀釋效應 | 526 | | | 320 | | | 444 | | | 417 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 157,979 | | | 161,308 | | | 157,990 | | | 162,769 | |
淨收益和每股淨收益在簡明綜合經營報表中列示。
某些潛在普通股被排除在我們的稀釋加權平均已發行普通股計算之外,因為它們會對每股淨收益產生反稀釋效應,或者它們與或有發行的股權獎勵有關,而或有事項尚未得到滿足。這些潛在普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏,我們已經結束了 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
反攤薄股份除外 | 1,680 | | | 1,381 | | | 1,868 | | | 1,251 | |
不包括或有可發行股份 | 1,183 | | | 767 | | | 1,010 | | | 679 | |
9. 盤存
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的庫存構成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 162,186 | | | $ | 197,531 | |
在製品 | 90,117 | | | 104,007 | |
原料 | 185,885 | | | 205,140 | |
盤存 | $ | 438,188 | | | $ | 506,678 | |
10. 養老金和其他退休後福利
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月,與我們的固定福利和退休人員醫療計劃相關的淨定期福利成本/(信用)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | | | | | | | 非美國計劃 | | | | | | |
| 已確定的收益 | | | | 退休人員的醫療保健 | | | | 已確定的收益 | | | | 總計 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 777 | | | $ | 715 | | | $ | 779 | | | $ | 717 | |
利息成本 | 206 | | | 394 | | | 37 | | | 48 | | | 294 | | | 332 | | | 537 | | | 774 | |
計劃資產的預期收益 | (292) | | | (442) | | | — | | | — | | | (177) | | | (175) | | | (469) | | | (617) | |
淨虧損攤銷 | 311 | | | 242 | | | (1) | | | 7 | | | 257 | | | 191 | | | 567 | | | 440 | |
先前服務攤銷(貸方)/成本 | — | | | — | | | (196) | | | (327) | | | 2 | | | 2 | | | (194) | | | (325) | |
結算損失 | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 785 | | | — | | | 816 | | | — | |
削減損失 | — | | | — | | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | | | — | |
定期收益淨成本/(信用) | $ | 256 | | | $ | 194 | | | $ | 91 | | | $ | (270) | | | $ | 1,938 | | | $ | 1,065 | | | $ | 2,285 | | | $ | 989 | |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,與我們的固定福利和退休人員醫療計劃相關的淨定期福利成本/(信用)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | | | | | | | 非美國計劃 | | | | | | |
| 已確定的收益 | | | | 退休人員的醫療保健 | | | | 已確定的收益 | | | | 總計 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 2,485 | | | $ | 2,078 | | | $ | 2,492 | | | $ | 2,084 | |
利息成本 | 679 | | | 1,192 | | | 110 | | | 154 | | | 1,005 | | | 1,008 | | | 1,794 | | | 2,354 | |
計劃資產的預期收益 | (1,018) | | | (1,344) | | | — | | | — | | | (523) | | | (526) | | | (1,541) | | | (1,870) | |
淨虧損攤銷 | 906 | | | 732 | | | 18 | | | 29 | | | 852 | | | 574 | | | 1,776 | | | 1,335 | |
先前服務攤銷(貸方)/成本 | — | | | — | | | (589) | | | (981) | | | 7 | | | 8 | | | (582) | | | (973) | |
結算損失 | 4,363 | | | — | | | — | | | — | | | 2,344 | | | — | | | 6,707 | | | — | |
削減損失 | — | | | — | | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | | | — | |
定期收益淨成本/(信用) | $ | 4,930 | | | $ | 580 | | | $ | (205) | | | $ | (792) | | | $ | 6,170 | | | $ | 3,142 | | | $ | 10,895 | | | $ | 2,930 | |
服務成本以外的淨定期收益成本/(貸方)的組成部分在簡明綜合經營報表中的其他淨額中列示。請參閲附註6,“其他,淨額”。
11. 債款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的長期債務、融資租賃和其他融資義務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
定期貸款 | | 2026年9月20日 | | $ | 457,254 | | | $ | 460,725 | |
4.875高級註釋百分比 | | 2023年10月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
5.625高級註釋百分比 | | 2024年11月1日 | | 400,000 | | | 400,000 | |
5.0高級註釋百分比 | | 2025年10月1日 | | 700,000 | | | 700,000 | |
6.25高級註釋百分比 | | 2026年2月15日 | | 750,000 | | | 750,000 | |
4.375高級註釋百分比 | | 2030年2月15日 | | 450,000 | | | 450,000 | |
3.75高級註釋百分比 | | 2031年2月15日 | | 750,000 | | | — | |
| | | | | | |
減:折扣 | | | | (10,143) | | | (11,758) | |
減去:遞延融資成本 | | | | (29,404) | | | (24,452) | |
減:當前部分 | | | | (4,631) | | | (4,630) | |
長期債務,淨額 | | | | $ | 3,963,076 | | | $ | 3,219,885 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融資租賃和其他融資義務 | | | | $ | 30,778 | | | $ | 31,098 | |
減:當前部分 | | | | (2,418) | | | (2,288) | |
融資租賃和其他融資義務,減去流動部分 | | | | $ | 28,360 | | | $ | 28,810 | |
循環信貸安排
2020年4月1日,考慮到與新冠肺炎相關的普遍不確定性,為了增強我們的財務靈活性,我們提取了$400.0從我們的$420.01.5億循環信貸安排(“循環信貸安排”)。2020年8月17日,我們用發行債券的部分收益償還了這些借款3.75高級註釋百分比,詳情如下。
截至2020年9月30日,我們有$416.1循環信貸安排下可用的百萬美元,淨額為#美元3.9與根據其簽發的未償還信用證有關的債務達百萬美元。未償還信用證的簽發主要是為了某些經營活動的利益。截至2020年9月30日,不是的已從這些未付信用證中提取金額。
3.75高級註釋百分比
2020年8月17日,我們的間接全資子公司Sensata Technologies,Inc.(“STI”)完成了美元的發行和出售750.0本金總額為700萬美元3.752031年到期的優先債券百分比(“3.75優先債券百分比“)。發行債券所得款項的一部分3.75高級票據用於償還約$的百分比400.0循環信貸安排下的未償還借款,以及支付與發售循環信貸機制有關的費用和開支3.75高級附註和相關交易記錄的百分比。這個3.75%優先票據是根據日期為2020年8月17日的契約由STI(發行人)、紐約梅隆銀行(受託人)和其中點名的我們的擔保人子公司(“3.75%優先票據契約”)發行的。
3.75%的高級票據契約包含的契諾限制了我們的間接全資子公司Sensata Technologies B.V.(“STBV”)及其子公司(包括STI)產生留置權;從事出售和回租交易;對於STBV的任何子公司(STI除外),在沒有該子公司擔保的情況下發生債務的能力。3.75%高級票據;或將其全部或幾乎所有財產或資產合併、合併或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置給另一人。這些公約受3.75%高級債券契約中所列的重要例外情況和限制條件的約束。
這個3.75優先債券息率為3.75年息%,2031年2月15日到期。利息每半年支付一次,從2021年2月15日開始,每年2月15日和8月15日支付一次。這個3.75%高級票據由STBV和STBV的所有子公司(STI除外)擔保,這些子公司根據其高級擔保信貸安排擔保(1)STI的義務,4.3752030年到期的高級債券百分比,(2)根據4.8752023年到期的優先債券百分比,5.6252024年到期的優先債券百分比;以及5.0%2025年到期的優先債券,以及(3)Sensata Technologies UK Finding Co.plc根據6.252026年到期的優先債券百分比。
在2026年2月15日之前,STI可隨時贖回3.75高級債券(全部或部分),贖回價格相等於100的本金的%3.75正被贖回的優先票據,另加“全部”溢價,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。在2026年2月15日或之後的任何時間,STI可能會贖回3.75%優先債券,全部或部分,按以下價格(以本金的百分比表示),另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。
| | | | | | | | |
從二月十五日開始, | | 價格 |
2026 | | 101.875 | % |
2027 | | 100.938 | % |
2028年及其後 | | 100.000 | % |
此外,在2023年8月15日之前的任何時間,STI最多可以兑換40未償還本金的%3.75高級註釋百分比(包括附加3.75優先債券(如有的話),若干股票發行的現金收益淨額,贖回價格(以本金的百分比表示)為103.75%,另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有),前提是至少60的本金總額的%3.75高級註釋百分比(包括附加3.75高級債券(如有)在每次贖回後仍未償還。
當控制發生某些更改時,3.75%高級票據將有權要求STI回購3.75高級註釋百分比位於101本金的%,另加截至但不包括回購日期的應計和未付利息(如有)。
當某些税法或條約發生變化,或其官方適用、管理或解釋發生任何變化時,STI可自行選擇贖回3.75%高級債券(全部但非部分),贖回價格相等於100本金的%,另加截至但不包括贖回日期的應計及未付利息(如有),以及所有於贖回日到期的額外款項(定義見3.75%高級債券契約)。
債務融資交易會計
我們對截至2019年12月31日止年度的經審核綜合財務報表附註2“重要會計政策”及其附註中披露的債務融資交易進行會計處理,該附註包括在Form 10-K年報中。
關於發行“世界銀行間同業拆借協議”的事宜3.75%高級註釋,我們確認$8.4百萬美元的遞延融資成本,在我們的壓縮綜合資產負債表上作為長期債務的減少列示。
應計利息
與我們的未償債務相關的應計利息作為應計費用和其他流動負債的組成部分計入簡明綜合資產負債表。截至2020年9月30日和2019年12月31日,應計利息總額為美元。50.4百萬美元和$42.8分別為百萬美元。
12. 承諾和或有事項
我們是一場訴訟的被告,Wasica Finance GmbH等人訴Schrader International Inc.等人,案件編號13-1353-CPS,美國特拉華州USDC索賠人指控他們的專利(5,602,524美元)與我們的某些輪胎壓力監測系統產品相關。有問題的專利已經過期,因此,索賠人要求賠償過去被指控的侵權行為,並支付利息和費用。聲稱的專利是德國專利的美國對應物,此前德國的專利曾被聲稱反對施雷德(Schrader)。施雷德成功地證明瞭那項德國專利是無效的。2020年2月14日,陪審團裁定我們有責任賠償金額為#美元的損害賠償。31.22000萬。因此,我們記錄了#美元的損失。29.2在截至2020年3月31日的三個月中,通過收入成本實現了3.5億美元。2020年7月6日,法院額外判給12.1原告和針對我們的判決前利息相關損害賠償1000萬美元,因此,在截至2020年6月30日的三個月裏,我們錄得損失$12.1億元通過重組等收費,淨額,以反映法院的命令。雙方於2020年9月18日簽署並完成了一項訴訟和解和許可協議,以美元了結此事。31.6百萬作為這項和解的結果,在截至2020年9月30日的三個月裏,我們確認了1美元的收益11.72000萬美元,出現在重組和其他費用中,淨額。2020年9月22日,地區法院(D.Del)正式駁回了這起訴訟,2020年9月24日,美國聯邦巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)正式駁回了這起訴訟。
13. 股東權益
庫存股
我們的董事會不時授權各種股票回購計劃,這些計劃可能會被我們的董事會隨時修改或終止。我們目前有一個授權的$500.0百萬股票回購計劃,根據該計劃,約有$302.3截至2020年9月30日,仍有100萬可用。2020年4月2日,我們宣佈暫停這一股票回購計劃,在市場狀況出現更大改善和穩定之前,該計劃將繼續保持不變。
累計其他綜合損失
截至2020年9月30日的9個月累計其他綜合虧損構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流對衝 | | 固定福利和退休人員醫療保健計劃 | | 累計其他綜合損失 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 16,546 | | | $ | (37,030) | | | $ | (20,484) | |
重新分類前的其他綜合虧損,税後淨額 | | (17,815) | | | — | | | (17,815) | |
從累計的其他綜合損失中重新分類(扣除税金) | | (8,883) | | | 6,029 | | | (2,854) | |
其他綜合(虧損)/收入 | | (26,698) | | | 6,029 | | | (20,669) | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | (10,152) | | | $ | (31,001) | | | $ | (41,153) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,從累計其他綜合虧損中重新分類的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | 簡明合併操作報表中受影響的行 |
組分 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
被指定為現金流對衝並符合條件的衍生工具: | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (625) | | | $ | (7,615) | | | $ | (13,640) | | | $ | (17,327) | | | 淨收入(1) |
外幣遠期合約 | | 3,371 | | | (968) | | | 1,796 | | | (2,037) | | | 收入成本(1) |
| | | | | | | | | | |
税前合計 | | 2,746 | | | (8,583) | | | (11,844) | | | (19,364) | | | 税前收入 |
所得税效應 | | (687) | | | 1,760 | | | 2,961 | | | 3,970 | | | 所得税撥備 |
合計(扣除税金) | | $ | 2,059 | | | $ | (6,823) | | | $ | (8,883) | | | $ | (15,394) | | | 淨收入 |
| | | | | | | | | | |
固定福利和退休人員醫療保健計劃 | | $ | 1,438 | | | $ | 115 | | | $ | 8,150 | | | $ | 362 | | | 其他,淨(2) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税效應 | | (423) | | | (32) | | | (2,121) | | | (113) | | | 所得税撥備 |
合計(扣除税金) | | $ | 1,015 | | | $ | 83 | | | $ | 6,029 | | | $ | 249 | | | 淨收入 |
__________________________
(1)請參閲附註15“衍生工具和對衝活動”,以瞭解有關未來期間從累積的其他全面虧損中重新分類的金額的更多信息。
(2)有關淨定期福利成本/(信貸)的更多信息,請參閲附註10“養老金和其他退休後福利”。
14. 公允價值計量
以循環方式衡量
我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的資產和負債按公允價值經常性計量的公允價值如下表所示。提出的所有公允價值計量均歸類於公允價值層次的第2級。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
外幣遠期合約 | $ | 5,601 | | | $ | 23,561 | |
商品遠期合約 | 7,266 | | | 3,623 | |
總計 | $ | 12,867 | | | $ | 27,184 | |
| | | |
負債 | | | |
外幣遠期合約 | $ | 16,919 | | | $ | 1,959 | |
商品遠期合約 | 870 | | | 462 | |
總計 | $ | 17,789 | | | $ | 2,421 | |
有關我們遠期合約的更多信息,請參閲附註15,“衍生工具和套期保值活動”。
在非經常性基礎上衡量
我們評估了截至2019年10月1日的商譽和其他無限期無形資產的減值,並確定它們沒有減值。我們評估了新冠肺炎目前和預期的市場影響,包括對我們預測的影響,截至2020年6月30日,我們確定我們的無形資產(包括商譽)沒有減損。在2020年9月30日的三個月內,沒有發生會引發對這些資產進行額外減值審查的事件或情況變化。
未按公允價值記錄的金融工具
下表顯示截至2020年9月30日和2019年12月31日簡明綜合資產負債表中未按公允價值計入的金融工具的賬面價值和公允價值。提出的所有公允價值計量均歸類於公允價值層次的第2級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 賬面價值(1) | | 公允價值 | | 賬面價值(1) | | 公允價值 |
負債 | | | | | | | |
定期貸款 | $ | 457,254 | | | $ | 452,681 | | | $ | 460,725 | | | $ | 464,181 | |
4.875高級註釋百分比 | $ | 500,000 | | | $ | 525,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 532,500 | |
5.625高級註釋百分比 | $ | 400,000 | | | $ | 429,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 444,000 | |
5.0高級註釋百分比 | $ | 700,000 | | | $ | 749,000 | | | $ | 700,000 | | | $ | 759,500 | |
6.25高級註釋百分比 | $ | 750,000 | | | $ | 776,250 | | | $ | 750,000 | | | $ | 808,125 | |
4.375高級註釋百分比 | $ | 450,000 | | | $ | 469,125 | | | $ | 450,000 | | | $ | 457,875 | |
3.75高級註釋百分比 | $ | 750,000 | | | $ | 744,375 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
___________________________________
(1)這不包括任何相關的債務折扣和遞延融資成本。
現金和現金等價物按成本列賬,由於其短期性質,因此接近公允價值。
除上述外,我們持有的某些股權投資不具有容易確定的公允價值,我們使用FASB ASC主題321中規定的計量替代方案。投資-股權證券。該等投資按成本減去任何減值,加上或減去同一發行人相同或相似投資在有序交易中可見的價格變動所導致的變動而計量。任何該等投資並無因可見交易而減值或變動,亦未對其賬面價值作出任何調整。
有關採用計量替代方案的股權投資的賬面價值,請參閲下表,該等權益投資在簡明綜合資產負債表中作為其他資產的組成部分列示。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
全能系統公司 | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | |
其他 | 15,000 | | | 3,700 | |
| | | |
總計 | $ | 65,000 | | | $ | 53,700 | |
15. 衍生工具與套期保值活動
外匯風險的套期保值
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,被指定為現金流對衝的我們的外幣遠期合約有效性評估中排除的金額並不重要。截至2020年9月30日,我們估計為10.5在截至2021年9月30日的12個月期間,100萬的淨虧損將從累積的其他綜合虧損重新歸類為收益。
截至2020年9月30日,我們有以下未平倉外幣遠期合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
概念上的 (單位:百萬美元) | | 生效日期 | | 到期日 | | 指數(匯率) | | 加權平均罷工利率 | | 樹籬 名稱(1) |
| | | | | | | | | | |
305.8歐元 | | 2018年11月至2020年9月期間的各種 | | 2020年10月至2022年9月期間的各種 | | 歐元(“EUR”)兑美元 | | 1.16美元 | | 現金流對衝 |
509.0元人民幣 | | 2020年9月25日 | | 2020年10月30日 | | 美元兑人民幣(“CNY”) | | 6.87元人民幣 | | 未指定 |
330.6元人民幣 | | 2019年12月至2020年1月期間的各種 | | 2020年10月至12月期間的各種 | | 美元兑人民幣 | | 7.01元人民幣 | | 現金流對衝 |
700.0日圓 | | 2020年9月28日 | | 2020年10月30日 | | 美元兑日元(“日圓”) | | 105.43日圓 | | 未指定 |
| | | | | | | | | | |
18,310.5KRW | | 2018年11月至2020年9月期間的各種 | | 2020年10月至2022年9月期間的各種 | | 美元兑韓元(“韓元”) | | 1,172.15KRW | | 現金流對衝 |
| | | | | | | | | | |
10.0麥爾 | | 2020年9月25日 | | 2020年10月30日 | | 美元兑馬來西亞林吉特(“馬幣”) | | 4.16麥爾 | | 未指定 |
| | | | | | | | | | |
193.0MXN | | 2020年9月28日 | | 2020年10月30日 | | 美元兑墨西哥比索(“MXN”) | | 22.34MXN | | 未指定 |
2,991.8MXN | | 2018年11月至2020年9月期間的各種 | | 2020年10月至2022年9月期間的各種 | | 美元兑MXN | | 22.38MXN | | 現金流對衝 |
7.0英鎊 | | 2020年9月28日 | | 2020年10月30日 | | 英鎊兑美元 | | 1.29美元 | | 未指定 |
47.8英鎊 | | 2018年11月至2020年9月期間的各種 | | 2020年10月至2022年9月期間的各種 | | 英鎊兑美元 | | 1.28美元 | | 現金流對衝 |
_________________________
(1)其他未被指定為對衝的衍生品金融工具用於管理我們面臨的貨幣匯率風險敞口。它們的目的是保存經濟價值,而不是用於交易或投機目的。
商品風險套期保值
截至2020年9月30日,我們有以下未平倉商品遠期合約,其中沒有一個是根據FASB ASC主題815指定進行對衝會計處理的,衍生工具與套期保值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 概念上的 | | 剩餘的幾個簽約期 | | 加權平均執行價格/單位價格 |
白銀 | | 672,759特洛伊·奧茲。 | | 2020年10月-2022年8月 | | $18.39 |
黃金 | | 6,562特洛伊·奧茲。 | | 2020年10月-2022年8月 | | $1,623.38 |
鎳 | | 157,338磅 | | 2020年10月-2022年8月 | | $6.26 |
鋁 | | 2,027,231磅 | | 2020年10月-2022年8月 | | $0.85 |
銅 | | 1,666,157磅 | | 2020年10月-2022年8月 | | $2.66 |
白金 | | 6,660特洛伊·奧茲。 | | 2020年10月-2022年8月 | | $893.48 |
鈀 | | 752特洛伊·奧茲。 | | 2020年10月-2022年8月 | | $1,799.61 |
金融工具列報
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的衍生金融工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | | | | | 負債衍生工具 | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 資產負債表位置 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 3,420 | | | $ | 20,957 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 13,309 | | | $ | 1,055 | |
外幣遠期合約 | 其他資產 | | 2,171 | | | 2,530 | | | 其他長期負債 | | 3,567 | | | 428 | |
總計 | | | $ | 5,591 | | | $ | 23,487 | | | | | $ | 16,876 | | | $ | 1,483 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
商品遠期合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 5,876 | | | $ | 3,069 | | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 451 | | | $ | 394 | |
商品遠期合約 | 其他資產 | | 1,390 | | | 554 | | | 其他長期負債 | | 419 | | | 68 | |
外幣遠期合約 | 預付費用和其他流動資產 | | 10 | | | 74 | | | 應計費用和其他流動負債 | | 43 | | | 476 | |
總計 | | | $ | 7,276 | | | $ | 3,697 | | | | | $ | 913 | | | $ | 938 | |
這些公允價值計量都屬於公允價值等級的第二級。
下表顯示了我們的衍生金融工具對截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月的簡明綜合經營表和簡明綜合全面收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為 套期保值工具 | | 在其他綜合(虧損)/收入中確認的遞延(虧損)/收益金額 | | | | 從累計其他綜合虧損中重新分類為淨收益的淨收益/(虧損)的位置 | | 從累計其他綜合虧損中重新分類為淨收益的淨收益/(虧損)金額 | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
外幣遠期合約 | | $ | (12,666) | | | $ | 19,797 | | | 淨收入 | | $ | 625 | | | $ | 7,615 | |
外幣遠期合約 | | $ | 7,021 | | | $ | (2,514) | | | 收入成本 | | $ | (3,371) | | | $ | 968 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定為衍生工具的衍生工具 套期保值工具 | | 在淨收入中確認的收益/(虧損)金額 | | | | 在淨收入中確認的損益地點比率 |
| | 2020 | | 2019 | | |
商品遠期合約 | | $ | 6,138 | | | $ | 1,786 | | | 其他,淨 |
外幣遠期合約 | | $ | (1,060) | | | $ | 1,289 | | | 其他,淨 |
下表顯示了我們的衍生金融工具對截至2020年和2019年9月30日的9個月的簡明綜合經營表和簡明綜合全面收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為 套期保值工具 | | 在其他綜合(虧損)/收入中確認的遞延(虧損)/收益金額 | | | | 從累計其他綜合虧損中重新分類為淨收益的淨收益/(虧損)的位置 | | 從累計其他綜合虧損中重新分類為淨收益的淨收益/(虧損)金額 | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
外幣遠期合約 | | $ | (6,076) | | | $ | 30,124 | | | 淨收入 | | $ | 13,640 | | | $ | 17,327 | |
外幣遠期合約 | | $ | (17,342) | | | $ | 3,946 | | | 收入成本 | | $ | (1,796) | | | $ | 2,037 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定為衍生工具的衍生工具 套期保值工具 | | 在淨收入中確認的收益/(虧損)金額 | | | | 在淨收入中確認的損益地點比率 |
| | 2020 | | 2019 | | |
商品遠期合約 | | $ | 5,990 | | | $ | 2,807 | | | 其他,淨 |
外幣遠期合約 | | $ | (4,424) | | | $ | 2,806 | | | 其他,淨 |
與信用風險相關的或有特徵
我們與我們的衍生品交易對手簽訂了協議,其中包含一項條款,根據該條款,如果我們拖欠債務,而貸款人已加快償還債務,那麼我們也可能被宣佈拖欠我們的衍生品債務。
截至2020年9月30日,負債頭寸的未償還衍生品的終止值(不包括對不履行風險的任何調整)為$17.9百萬截至2020年9月30日,我們有不是的T公佈了與這些協議相關的任何現金抵押品。如果吾等違反上述任何債務的任何違約條款,吾等可能被要求按衍生工具協議的終止價值清償我們的債務。
16. 細分市場報告
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們改變了衡量部門運營收入的方式,以便與首席運營決策者提供和使用的業績衡量標準的變化保持一致,以評估業績並決定如何向每個部門分配資源。鑑於與我們的大趨勢計劃相關的研發(“R&D”)和銷售、一般和行政(“SG&A”)費用歷來分配給我們的運營部門,從第二季度開始,這些金額在公司和其他部門內列報。上期信息已重新編排,以反映這一修訂後的列報。
我們從事以下業務,並報告以下財務信息二可報告的細分市場、性能檢測和檢測解決方案,每個細分市場也是一個運營細分市場。我們的運營部門是我們作為企業的組成部分進行管理的業務,我們的首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時,會定期評估不同的財務信息。
運營部門的業績主要根據部門運營收入進行評估,其中不包括無形資產攤銷、重組和其他費用、淨額、與我們的戰略大趨勢計劃相關的某些成本,以及與該部門運營無關的某些公司成本或信用,包括基於股份的薪酬支出和與收購相關的資產相關的部分折舊支出。不包括在運營部門業績之外的公司成本和其他成本在下面單獨列出,還包括與職能領域相關的成本,如財務、信息技術、法律和人力資源。我們認為,如上所述,分部營業收入是評估我們分部經營業績的適當指標。然而,這一衡量標準應被視為根據美國公認會計原則編制的營業收入或其他財務績效衡量標準的補充,而不是替代或優於這些衡量標準。我們各報告分部的會計政策與我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報附註2“經審核綜合財務報表的重要會計政策”及其附註所述的重大會計政策摘要所述的政策實質上一致。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的報告部門的淨收入和部門運營收入,以及未分配給報告部門的其他運營結果(重新預測以反映上文討論的業績衡量標準的重新調整):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | | | 在截至的9個月內 | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
淨收入: | | | | | | | |
性能感測 | $ | 580,936 | | | $ | 628,593 | | | $ | 1,534,832 | | | $ | 1,913,137 | |
傳感解決方案 | 207,377 | | | 221,122 | | | 604,255 | | | 690,803 | |
總淨收入 | $ | 788,313 | | | $ | 849,715 | | | $ | 2,139,087 | | | $ | 2,603,940 | |
部門營業收入(如上定義): | | | | | | | |
性能感測 | $ | 151,626 | | | $ | 170,240 | | | $ | 347,428 | | | $ | 498,982 | |
傳感解決方案 | 58,229 | | | 71,570 | | | 170,545 | | | 224,826 | |
部門總營業收入 | 209,855 | | | 241,810 | | | 517,973 | | | 723,808 | |
公司和其他 | (60,967) | | | (53,352) | | | (203,803) | | | (151,522) | |
無形資產攤銷 | (32,562) | | | (35,905) | | | (98,397) | | | (108,079) | |
重組和其他費用,淨額 | 10,519 | | | (6,421) | | | (32,197) | | | (28,040) | |
營業收入 | 126,845 | | | 146,132 | | | 183,576 | | | 436,167 | |
利息支出,淨額 | (44,129) | | | (39,556) | | | (124,340) | | | (118,417) | |
其他,淨 | 9,194 | | | (7,560) | | | (1,511) | | | (7,925) | |
税前收入 | $ | 91,910 | | | $ | 99,016 | | | $ | 57,725 | | | $ | 309,825 | |
有關前瞻性陳述的警告性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告,包括在此引用的任何文件,包括“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及基於對未來結果的預測和對尚未確定的金額的估計的分析和其他信息。這些前瞻性陳述還涉及我們的未來前景、發展和業務戰略,可能會被諸如“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“預測”、“繼續”、“打算”、“計劃”以及類似的術語或短語所標識,或者這些術語的負面含義,包括對假設的引用。然而,這些術語並不是識別此類聲明的唯一手段。
本文或我們所作的其他陳述中包含的前瞻性陳述是基於管理層對影響我們的未來事件的預期和信念作出的。這些陳述會受到與我們的運營和業務環境相關的不確定性和其他重要因素的影響,所有這些因素都很難預測,而且其中許多都是我們無法控制的,這些因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的情況大不相同。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃、意圖和預期是合理的,但我們不能保證這些前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生,或者如果它們中的任何一個發生了,它們將對我們的運營結果和財務狀況產生什麼影響。
我們認為,以下重要因素(包括我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的項目1A“風險因素”中闡述和描述的因素)可能會影響我們未來的表現以及我們證券的流動性和價值,並導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同:
•與新冠肺炎大流行相關的未來風險和現有不確定性,繼續對我們的業務和運營產生重大不利影響,包括:(I)政府法令授權我們的設施全部或部分關閉,(Ii)由於政府行動而調整某些成本的能力有限,(Iii)嚴重的旅行限制和“在家工作”命令限制了我們勞動力的可用性,(Iv)供應商限制和供應鏈中斷,(V)物流挑戰和限制,(Vi)某些客户的需求減少,(Vi)與經濟長期放緩有關的不明朗因素,可能會對我們的客户和供應商的財政狀況造成負面影響;及。(Vii)全球資本市場的不明朗因素和波動;。
•由於自然災害或其他我們無法控制的災難造成的業務中斷,例如全球性的新冠肺炎大流行。
•全球市場的不穩定和變化,包括監管、政治、經濟、政府和軍事事項,如英國最近的退出。來自歐洲聯盟(“歐盟”);
•我們所依賴的行業(包括汽車行業)的不利條件或競爭;
•來自客户的競爭壓力,可能要求我們降價或導致需求減少;
•因知識產權、產品責任、保修和召回索賠而造成的損失和成本;
•新產品引進和產品創新的市場接受度;
•供應商中斷或不履行,限制我們獲得製造的部件或原材料;
•與收購、處置業務或業務重組相關的風險;
•勞動力中斷或勞動力成本增加;
•無法實現我們目前正在開發的受現有采購訂單約束的產品的所有收入或預期毛利率;
•安全漏洞、網絡竊取我們的知識產權,以及對我們的信息技術基礎設施的其他破壞,或者不正當地披露機密、個人或專有數據;
•外匯風險、社會經濟條件的變化、貨幣政策和財政政策的變化;
•我們的負債水平,或我們沒有能力履行償債義務或遵守信貸協議和優先票據契約中包含的契約;
•美國政府改變現行政策,如貿易關税;
•與潛在商譽減值相關的風險;
•徵税當局挑戰我們的歷史和未來税收狀況或我們在子公司之間分配應税收入的影響,我們開展業務的國家税收情緒的不利發展,以及歐盟委員會和經濟合作與發展組織(OECD)對歐盟成員國主權税收制度的挑戰;
•改變或不能遵守各種法規,包括税法、進出口法規、反賄賂法律、環境、健康和安全法律以及其他政府法規;以及
•與我們在英國的住所相關的風險。
此外,新冠肺炎疫情在多大程度上將繼續影響我們今後的業務和財務業績,將取決於未來的事態發展,例如危機的持續時間和嚴重程度、危機可能捲土重來、政府未來應對危機的行動、新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的整體影響以及許多其他因素,所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述僅在本季度報告10-Q表格的日期發表,其全部內容受本10-Q表格季度報告中包含的警告性聲明的明確限定。我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,這些陳述可能反映在作出日期之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。我們敦促讀者仔細審查我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中以及我們提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的其他文件中描述的風險因素。您可以在以下位置閲讀這些文檔Www.sec.gov或在我們的網站上Www.sensata.com.
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們於2020年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的已審計綜合財務報表及其附註以及本季度報告中其他地方的Form 10-Q中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀。
概述
自2020年第一季度以來,新冠肺炎疫情對我們的公司、員工、客户、供應商和社區造成了廣泛的破壞。我們很早就認識到新冠肺炎的全球影響,並在整個組織內採取了廣泛的行動,旨在造福員工的健康和安全,同時也使我們能夠在大流行期間響應客户需求並增強我們的財務靈活性。我們正在繼續與許多國家的地方、州和聯邦政府衞生機構合作,採取措施幫助保護員工,並將新冠肺炎在我們社區的傳播降至最低。
2020年第三季度,全球經濟從政府實施的封鎖和隔離中出現了戲劇性的反彈。我們繼續提供強勁的市場“增長”,定義為我們業務的收入表現有利於業務服務的市場表現的數量。2020年前9個月,我們的hvor業務實現了840個基點的增長,汽車業務實現了610個基點的增長。我們繼續監控我們的所有終端市場和客户,以確保我們的資源與預測保持平衡,並優先考慮關鍵的增長機會。
在2020年第三季度,我們完成了超過9500萬美元的新業務勝利,使今年迄今的總價值達到3.2億美元,其中包括1.4億美元的電氣化勝利,領先於前一年的新業務勝利速度。我們將新業務贏利定義為我們當前業務基礎的增量收入,預計在簽訂協議後的第五年,當計劃達到正常數量時,該收入將平均確認。我們已經展示了相對於我們的大趨勢倡議的進展,並打算繼續這些努力,以擴大我們的市場,併為未來提供強勁的增長和差異化。我們仍然相信,對這些大趨勢的投資,包括與第三方的技術合作和夥伴關係,以擴大我們的技術能力,將促進我們終端市場的多元化,提高我們的長期增長率,並在這些趨勢改變我們的世界時提供重要的競爭優勢。此外,我們認為,整體市場環境可能提供有意義的機會,通過具有戰略重要性、創造價值的收購進一步加強我們的投資組合。
我們採取了多項措施來增強我們的財務靈活性。2020年第二季度,我們啟動了2020年第二季度全球重組計劃。2020年第三季度沒有確認與此計劃相關的額外費用。
然而,我們繼續實現節省,主要來自與2020年第二季度全球重組計劃相關的行動,但也來自持續的成本削減活動和支出控制。在2020年第三季度,這樣的節省約為700萬美元。我們預計在第四季度至少會實現這個數字。在2020年第三季度,我們利用歷史低位的利率,通過發行和出售3.75%的優先債券籌集了750.0美元,延長了我們的債務狀況的到期日,並降低了我們的資金成本。鑑於市場狀況的改善和金融市場的加強,我們償還了4月份提取的循環信貸安排下約400.0美元的未償還借款。
大趨勢
儘管受到新冠肺炎的影響,我們仍在繼續投資於我們的大趨勢增長計劃,沒有看到任何證據表明客户正在有意義地放緩在這些領域的投資。我們的三個重點計劃是(1)智能互聯,(2)電動汽車和智能電網電氣化,(3)工業物聯網(IIoT)/工廠和倉庫的數字化。
智能互聯
我們智能互聯計劃的目標是成為車隊運營商和車主洞察和預測方面的領先者,該計劃在重型車輛管理和中型和輕型車輛領域提供了巨大的市場機會。2020年第三季度,我們與一家領先的北美車隊經理簽署了我們的第一個Smart&Connected商用車隊管理協議,根據該協議,我們將從2020年第四季度開始以全額訂閲的方式安裝和運營我們的Smart&Connected硬件和數據服務套件。
電氣化
我們的電動汽車和智能電網電氣化(電氣化)計劃為高壓元件和先進電網技術提供了巨大的市場機會,我們的目標是成為任務關鍵型高壓元件和子系統的領先和基礎性參與者,提供先進智能電網技術的高價值解決方案。在2020年第三季度,我們完成了3200萬美元的電氣化新業務勝利;使今年迄今的總額達到1.4億美元,橫跨所有地區和許多最大的汽車原始設備製造商(OEM)。
雖然汽車領域將是電氣化大趨勢的主要受益者,但其影響將影響我們所有的終端市場,包括重型汽車、充電基礎設施和智能電網應用,到2030年,預計Sensata的潛在市場總額將達到65億美元。我們正在擴大我們在這裏的能力,包括通過第三方合作,並預計我們的工業業務內電氣化將繼續實質性擴展。
工業物聯網
作為更廣泛的智能互聯大趨勢的一部分,我們在工業物聯網(IIoT)/工廠和倉庫數字化計劃中的目標是成為工廠智能傳感和邊緣智能領域的領導者,提供機器健康和材料跟蹤解決方案。工廠和倉庫的數字化代表着快速增長的機會,我們相信這些機會將推動我們的工業業務部門贏得新的業務並實現市場增長。帶來我們的傳感解決方案來增強材料處理和電氣化充電基礎設施代表着快速增長的機會,我們相信這些機會將推動工業業務內容和市場的增長。
財務靈活性
我們採取了多項措施來增強我們的財務靈活性。在第二季度,我們實施了各種成本削減活動,包括臨時減薪和休假,包括政府補貼的影響,第二季度節省了約2180萬美元。這些減薪和休假在第三季度沒有繼續下去。然而,我們繼續努力使我們的長期運營成本與未來的預期需求水平保持一致,保持較低的可自由支配支出水平,並將某些設施的產量保持在與終端市場需求相符的必要水平。此外,我們還降低了本年度的資本支出預測,並正在謹慎管理我們的營運資金。同樣在第二季度,我們啟動了2020年第二季度全球重組計劃,下面將更詳細地討論這一計劃。
我們相信,我們今天的財務狀況強勁,在截至2020年9月30日的9個月中產生了2.933億美元的運營現金流。此外,在2020年第三季度,我們利用歷史低位的利率發行了本金總額750.0美元的3.75%高級債券。鑑於市場狀況改善和金融市場走強,我們決定將部分收益用於償還循環信貸安排下約400.0美元的未償還借款。通過採取這些行動,我們延長了債務狀況的到期日,降低了資金成本。
2020年第二季度全球重組計劃
2020年6月30日,為了應對新冠肺炎對我們業務的潛在長期影響,我們啟動了2020年第二季度全球重組計劃,該計劃包括自願和非自願裁員和某些站點關閉等行動,以使我們的成本結構與我們預期的未來幾個季度的需求水平保持一致。這一計劃預計將影響大約980個職位。2020年第二季度全球重組計劃下的大部分行動預計將在2021年6月30日或之前完成。
在2020年第二季度全球重組計劃的有效期內,我們預計與有效裁員相關的重組費用在3500萬至3800萬美元之間,與關閉網站相關的重組費用在800萬至1000萬美元之間。我們希望用手頭的現金結清這些費用。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們累計了2410萬美元的與該計劃相關的遣散費(全部在第二季度)。截至2020年9月30日,我們與2020年第二季度全球重組計劃相關的遣散費負債為1290萬美元。有關這項重組計劃的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表格中其他部分包括的我們的簡明合併財務報表的附註5“重組和其它費用,淨額”。
我們在第三季度繼續實現與2020年第二季度全球重組計劃相關的節省,但也來自持續的成本削減活動和支出控制。在2020年第三季度,這樣的節省約為700萬美元。我們預計在第四季度至少會實現這個數字。我們預計,到2021年,2020年第二季度全球重組計劃中採取的行動將每年節省約4900萬美元的人事和設施相關成本。
運營結果
下表顯示了我們截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的歷史運營結果,單位為百萬美元,佔淨收入的百分比。我們從本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表中得出經營結果。下表中的金額和百分比是根據未四捨五入的數字計算的。因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
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| 在過去的三個月裏,我們已經結束了 | | | | | | | | 在截至的9個月內 | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | | | 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| 金額 | | 毛利* | | 金額 | | 毛利* | | 金額 | | 毛利* | | 金額 | | 毛利* |
淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
性能感測 | $ | 580.9 | | | 73.7 | % | | $ | 628.6 | | | 74.0 | % | | $ | 1,534.8 | | | 71.8 | % | | $ | 1,913.1 | | | 73.5 | % |
傳感解決方案 | 207.4 | | | 26.3 | | | 221.1 | | | 26.0 | | | 604.3 | | | 28.2 | | | 690.8 | | | 26.5 | |
淨收入 | 788.3 | | | 100.0 | | | 849.7 | | | 100.0 | | | 2,139.1 | | | 100.0 | | | 2,603.9 | | | 100.0 | |
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運營成本和費用 | 661.5 | | | 83.9 | | | 703.6 | | | 82.8 | | | 1,955.5 | | | 91.4 | | | 2,167.8 | | | 83.2 | |
營業收入 | 126.8 | | | 16.1 | | | 146.1 | | | 17.2 | | | 183.6 | | | 8.6 | | | 436.2 | | | 16.8 | |
利息支出,淨額 | (44.1) | | | (5.6) | | | (39.6) | | | (4.7) | | | (124.3) | | | (5.8) | | | (118.4) | | | (4.5) | |
其他,淨 | 9.2 | | | 1.2 | | | (7.6) | | | (0.9) | | | (1.5) | | | (0.1) | | | (7.9) | | | (0.3) | |
税前收入 | 91.9 | | | 11.7 | | | 99.0 | | | 11.7 | | | 57.7 | | | 2.7 | | | 309.8 | | | 11.9 | |
所得税撥備 | 15.2 | | | 1.9 | | | 28.3 | | | 3.3 | | | 15.1 | | | 0.7 | | | 80.6 | | | 3.1 | |
淨收入 | $ | 76.7 | | | 9.7 | % | | $ | 70.7 | | | 8.3 | % | | $ | 42.6 | | | 2.0 | % | | $ | 229.2 | | | 8.8 | % |
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*代表呈列金額除以淨收入總額。
淨收入-總體
截至2020年9月30日的三個月和九個月,淨收入同比下降,主要原因是新冠肺炎造成的終端市場收縮。
下表顯示了截至2020年9月30日的三個月和九個月的有機收入下降(非GAAP財務指標)與報告的淨收入下降(根據美國GAAP確定的財務指標)與截至2019年9月30日的三個月和九個月的對比。請參閲標題為非GAAP財務指標有關我們使用有機收入增長或下降的進一步信息,請參見下面的內容。
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| 截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | 截至2020年9月30日的9個月 | | | | |
| 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 總計 | | 性能感測 | | 傳感解決方案 | | 總計 |
報告淨收入下降 | (7.6) | % | | (6.2) | % | | (7.2) | % | | (19.8) | % | | (12.5) | % | | (17.9) | % |
影響百分比: | | | | | | | | | | | |
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外幣重新計量 (1) | 0.3 | % | | 0.2 | % | | 0.3 | % | | (0.5) | % | | (0.3) | % | | (0.5) | % |
有機收入下降 | (7.9) | % | | (6.4) | % | | (7.5) | % | | (19.3) | % | | (12.2) | % | | (17.4) | % |
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(1)**代表可歸因於用於將外幣計價的收入交易重新計量為美元的匯率差異而導致的可比期之間淨收入的百分比變化,美元是公司及其每一家子公司的功能貨幣。上述百分比金額主要與美元對人民幣和歐元對美元的匯率有關。
淨收入-業績感測
截至二零二零年九月三十日止三個月,業績感測淨收入下降7.6%,按有機基準計算下降7.9%,主要受新冠肺炎影響。OEM客户在整個季度都提高了設施內的產量,以努力彌補上一季度停產期間損失的產量。在截至2020年9月30日的9個月中,Performance Sensing淨收入下降了19.8%,或有機基礎上下降了19.3%。
汽車
在截至2020年9月30日的三個月裏,汽車淨收入同比下降7.6%。剔除由於兩個時期之間的外幣匯率差異而導致的0.3%的增長,截至2020年9月30日的三個月,汽車淨收入在有機的基礎上下降了7.9%。今年上半年,我們將汽車收入增長的一部分歸因於供應鏈庫存的建立。在第三季度,我們看到客户合同中的全球渠道庫存。庫存收縮加上終端市場產量下降,導致第三季度市場總降幅為10.8%,我們的汽車業務增長了290個基點。這一增長繼續由排放、電氣化和與安全相關的發射引領。
截至2020年9月30日的9個月,汽車淨收入同比下降20.5%。剔除兩個時期之間匯率差異導致的0.5%的下降,截至2020年9月30日的9個月,汽車淨收入在有機基礎上下降了20.0%,增長了610個基點。
Hvor
在截至2020年9月30日的三個月裏,HVOR淨收入與去年同期相比下降了7.5%。剔除兩個時期之間匯率差異導致的0.3%的增長,截至2020年9月30日的三個月,hvor淨收入在有機基礎上下降了7.8%,與下降16.4%的市場相比,增長了860個基點。
由於NS6排放法規的持續通過,我們的中國公路卡車業務繼續實現好於預期的增長。雖然我們的中國業務在第三季度有所增長,但我們在歐洲和美洲的產量都出現了大幅下降,因為這些地區的產量水平逐年下降。
在截至2020年9月30日的9個月中,HVOR淨收入同比下降17.4%。剔除由於兩個時期之間的匯率差異而導致的0.5%的下降,在截至2020年9月30日的9個月中,hvor淨收入在有機基礎上下降了16.9%,與下降25.3%的市場相比,增長了840個基點。
淨收入傳感解決方案
於截至二零二零年九月三十日止三個月,傳感解決方案的淨收入下降6.2%,按有機基準計算下降6.4%,主要受新冠肺炎的影響所帶動。在截至2020年9月30日的9個月中,傳感解決方案的淨收入下降了12.5%,有機基礎上下降了12.2%。
工業和其他
在截至2020年9月30日的三個月裏,工業和其他淨收入同比下降2.0%。剔除由於兩個時期之間的匯率差異而導致的0.2%的增長,截至2020年9月30日的三個月,工業和其他淨收入在有機基礎上下降了2.2%。這一下降是由全球工業終端市場持續疲軟推動的,但部分被工廠自動化和醫療設備(包括通風機制造商的傳感器)的增長所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,工業和其他淨收入同比下降10.3%。剔除歸因於兩個時期匯率差異的0.4%的下降,截至2020年9月30日的9個月,工業和其他淨收入在有機基礎上下降了9.9%。
航空航天
在截至2020年9月30日的三個月裏,航空航天淨收入在報告和有機的基礎上與去年同期相比下降了24.4%,這受到OEM產量減少和空中交通下降的負面影響,但部分被新產品的推出所抵消,主要是在國防市場。
在截至2020年9月30日的9個月中,航空航天淨收入在報告和有機的基礎上與上年同期相比下降了22.2%。
運營成本和費用
下表以百萬美元和佔淨收入的百分比列出了截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營成本和費用。下表中的金額和百分比是根據未四捨五入的數字計算的。因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
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| 在過去的三個月裏,我們已經結束了 | | | | | | | | 在截至的9個月內 | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | | | 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| 金額 | | 毛利* | | 金額 | | 毛利* | | 金額 | | 毛利* | | 金額 | | 毛利* |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 530.3 | | | 67.3 | % | | $ | 554.9 | | | 65.3 | % | | $ | 1,509.1 | | | 70.5 | % | | $ | 1,711.0 | | | 65.7 | % |
研究與發展 | 33.4 | | | 4.2 | | | 38.2 | | | 4.5 | | | 98.1 | | | 4.6 | | | 110.0 | | | 4.2 | |
銷售、一般和行政 | 75.7 | | | 9.6 | | | 68.2 | | | 8.0 | | | 217.7 | | | 10.2 | | | 210.7 | | | 8.1 | |
無形資產攤銷 | 32.6 | | | 4.1 | | | 35.9 | | | 4.2 | | | 98.4 | | | 4.6 | | | 108.1 | | | 4.2 | |
重組和其他費用,淨額 | (10.5) | | | (1.3) | | | 6.4 | | | 0.8 | | | 32.2 | | | 1.5 | | | 28.0 | | | 1.1 | |
總運營成本和費用 | $ | 661.5 | | | 83.9 | % | | $ | 703.6 | | | 82.8 | % | | $ | 1,955.5 | | | 91.4 | % | | $ | 2,167.8 | | | 83.2 | % |
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*代表呈列金額除以淨收入總額。
收入成本
在截至2020年9月30日的三個月裏,收入成本佔淨收入的百分比比上一季度有所增加,主要原因是(1)生產率逆風和(2)為留住和激勵關鍵員工人才而提高的薪酬,但部分被(1)2019年和2020財年採取的成本削減活動帶來的持續節省的影響以及(2)外幣匯率變化的有利影響所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月裏,收入成本佔淨收入的百分比比上一季度有所增加,這主要是因為(1)我們的製造設施以低於正常產能運行的生產率逆風,以及(2)與2020年第一季度(2020年第三季度達成和解)對我們不利的知識產權訴訟判決有關的2920萬美元損失,部分被(1)第二季度臨時成本削減(包括減薪和休假)節省的成本所抵消,(2)2019年和2020財年採取的成本削減活動持續節省的影響,(3)外幣匯率變動的利好效應。有關與Wasica的訴訟的更多信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的我們的簡明合併財務報表的附註12“承諾和或有事項”。
我們預計,2020年第二季度全球重組計劃中採取的行動將在未來幾個季度改善我們的收入成本佔收入的百分比。參考2020年第二季度全球重組計劃本管理人員的財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)部分的前面部分,以更詳細地討論此計劃。
研發(R&D)費用
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,研發費用與上年同期相比均有所下降,主要原因是(1)2019年和2020財年採取的成本削減活動帶來的持續節省的影響,以及(2)外幣匯率變化的有利影響,但這在一定程度上被我們大趨勢計劃的投資增加所抵消。由於2020年第二季度採取的臨時工資和休假行動節省了成本,截至2020年9月30日的9個月的研發費用也有所減少。參考大趨勢本MD&A的前面部分,詳細討論我們的某些大趨勢計劃。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
在截至2020年9月30日的三個月裏,SG&A費用比上年增加,主要是因為(1)更高的薪酬來留住和激勵關鍵員工人才,(2)與增強和改善我們的全球運營流程以提高生產率相關的成本增加,部分被2019年和2020財年採取的成本削減活動帶來的持續節省的影響所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用比上一季度有所增加,這主要是由於(1)與增強和改善我們的全球運營流程以提高生產率相關的成本增加,(2)為留住和激勵關鍵員工人才而提高薪酬,以及(3)與收購業務相關的增量SG&A,部分被(1)2020年第二季度臨時減薪和休假帶來的節省,以及(2)2019年和2020財年採取的成本削減活動持續節省的影響,以及(3)外匯匯率變化的有利影響所抵消。
無形資產攤銷
截至2020年9月30日的三個月和九個月,攤銷費用較上年同期下降,主要原因是經濟效益法的影響。
重組和其他費用,淨額
有關這些費用的更多詳細信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的我們的簡明合併財務報表的附註5,“重組和其他費用,淨額”。
在截至2020年9月30日的三個月中,重組和其他費用的淨收益為1050萬美元,而去年同期的淨費用為640萬美元。淨收益主要是由於釋放了與Wasica對Schrader提起的專利侵權案件第三季度和解有關的1170萬美元的超額應計項目。有關更多信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的我們的簡明合併財務報表的附註12“承付款和或有事項”。重組和其他費用,截至2019年9月30日的三個月的淨額,主要與根據與關閉和搬遷德國運營地點有關的一次性福利安排提供的650萬美元的終止福利有關。
在截至2020年9月30日的9個月中,重組和其他費用的淨額比去年同期增加了420萬美元。重組和其他費用,截至2020年9月30日的9個月的淨額,主要與2020年第二季度全球重組計劃下發生的第二季度費用有關。參考2020年第二季度全球重組計劃在本MD&A的前面部分,以及本季度報告10-Q表中其他部分包含的精簡合併財務報表的註釋5“重組和其他費用,淨額”,以詳細討論這一計劃。重組和其他費用,截至2019年9月30日的9個月的淨額包括根據美國自願退休激勵計劃提供的福利,以及根據與關閉和搬遷德國運營地點相關的一次性福利安排提供的終止福利。
營業收入
在截至2020年9月30日的三個月中,營業收入減少了1930萬美元,降幅為13.2%,降至1.268億美元(佔淨收入的16.1%),而截至2019年9月30日的三個月,營業收入為1.461億美元(佔淨收入的17.2%)。減少的主要原因是(1)我們的製造設施以較低的產能運營帶來的生產力逆風,(2)收入下降,主要是由於新冠肺炎造成的終端市場收縮,(3)留住和激勵關鍵員工人才的薪酬成本上升,以及(4)優化全球運營流程的成本增加,但被以下因素部分抵消:(1)我們與華西卡第三季度達成和解後釋放了1,170萬美元的超額負債,(2)成本節約,主要與根據2020年第二季度全球重組計劃採取的行動有關,(3)從2019年第三季度開始某些重組費用不再發生。(4)較低的R&D費用(扣除較高的大趨勢支出),(5)由於經濟效益法的影響,較低的攤銷費用,(6)外幣匯率變動的有利影響。(4)較低的R&D費用(扣除較高的大趨勢費用);(5)由於經濟效益法的影響而降低的攤銷費用;
在截至2020年9月30日的9個月中,營業收入減少了2.526億美元,降幅為57.9%,降至1.836億美元(佔淨收入的8.6%),而截至2019年9月30日的9個月,營業收入為4.362億美元(佔淨收入的16.8%)。這一下降主要是由於(1)收入下降,(2)我們的製造設施低於正常產能造成的生產力逆風,特別是在第二季度,(3)Wasica對Schrader提起的專利侵權訴訟達成和解,(4)2020年第二季度確認的與2020年第二季度全球重組計劃相關的2410萬美元費用,(5)留住和激勵關鍵員工人才的薪酬成本上升,以及(6)優化全球運營流程的成本增加。這些影響被以下部分抵消:(1)2020年第二季度因臨時減薪、休假和政府補貼而實現的約2180萬美元的節省,(2)從2019年起不再發生重組費用,包括與自願退休激勵計劃提供的福利相關的1270萬美元費用,(3)由於經濟效益法的影響而降低的無形攤銷費用,(4)外幣匯率變化的有利影響,(5)成本節約,主要與2020年第二季度全球重組計劃下采取的行動有關,(6)較低的R&D費用(扣除較高的大趨勢支出)。
我們預計,2020年第二季度全球重組計劃中採取的行動將帶來節省,這將有利於未來幾個季度的運營收入。參考2020年第二季度全球重組計劃有關此計劃的詳細討論,請參閲本MD&A前面的部分。
其他,淨
其他,淨額主要包括貨幣淨資產的貨幣重新計量損益、未指定為對衝工具的外幣和商品遠期合約的損益、與債務再融資有關的虧損,以及不包括服務成本的部分淨定期收益成本。有關包含在其他淨額中的更多詳細信息,請參閲本季度報告10-Q表中其他地方包含的簡明合併財務報表的附註6“其他淨額”。有關衍生工具金額的更多信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的我們的簡明綜合財務報表的附註15“衍生工具和對衝活動”。
在截至2020年9月30日的三個月裏,其他業務的淨收益為920萬美元,與截至2019年9月30日的三個月的淨虧損760萬美元相比,這是一個有利的變化。這一變化主要是由於(1)外幣變化的有利影響,(2)從2019年第三季度開始債務融資不再出現440萬美元的虧損,以及(3)與我們的商品遠期合約相關的公允價值調整,這些調整沒有被指定為對衝。
在截至2020年9月30日的9個月中,其他業務淨虧損150萬美元,與截至2019年9月30日的9個月淨虧損790萬美元相比,這是一個有利的變化。這一變化主要是由於(1)外幣變化的有利影響,(2)從2019年第三季度開始債務融資不再出現440萬美元的虧損,以及(3)與我們的商品遠期合約相關的公允價值調整,這些調整沒有被指定為對衝。這些有利的變化被較高的定期淨收益成本(不包括服務成本)部分抵消,這主要是因為與重組行動相關的養老金結算損失增加。
所得税撥備
截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月,總税項較前一期間減少主要與税前收入整體減少有關,受我們經營的各個司法管轄區利潤組合的影響。
為應對新冠肺炎引發的全球金融和健康危機,美國聯邦政府於2020年3月27日頒佈了CARE法案。與這項立法相關的聯邦利息扣除限制降低了,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們記錄了750萬美元的遞延税收優惠,因為我們能夠利用之前受到估值津貼限制的額外利息支出。
所得税撥備包括:
•當期税費,主要涉及我們在非美國税收管轄區的盈利業務,以及與管理費、特許權使用費和國外收益匯回相關的預扣税;以及
•遞延税項支出(或收益),這是賬面税基差異的調整,主要與(1)與業務合併交易相關的固定資產和無形資產的公允價值增加,(2)營業虧損淨結轉的變化,(3)税率的變化,以及(4)我們對遞延税項資產變現能力的評估變化有關的調整。(4)與業務合併交易相關的固定資產和無形資產的公允價值增加,(2)淨營業虧損結轉的變化,(3)税率的變化,以及(4)我們對遞延税項資產變現能力的評估的變化。
非GAAP財務指標
這份Form 10-Q季度報告包括對有機收入增長(或下降)的引用,這是一項非GAAP財務衡量標準。有機收入增長(或下降)被定義為根據美國公認會計原則(GAAP)計算的淨收入的報告百分比變化,不包括匯率差異的期間對比影響,以及各自交易日之後12個月期間重大收購和資產剝離的淨影響。參考淨收入上一節用於有機收入下降與報告收入下降的對賬。
我們認為,有機收入增長(或下降)為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,我們使用有機收入增長(或下降)來評估我們正在進行的業務,以及用於內部規劃和預測目的。我們認為,有機收入增長(或下降)為評估我們的業務結果提供了有用的信息,因為它排除了我們認為不能表明持續業績的項目,或者我們認為影響與上年同期具有可比性的項目。
有機收入的增長(或下降)應被視為補充性的,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則計算的淨收入報告百分比變化的替代。此外,我們對有機收入增長(或下降)的衡量標準可能與其他公司提出的類似非GAAP財務衡量標準不同,或與之不同。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們在以下地區持有現金和現金等價物(金額是根據不捨入的數字計算的;因此,由於舍入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算):
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
英國 | $ | 19.9 | | | $ | 8.8 | |
美國 | 13.1 | | | 7.0 | |
荷蘭 | 1,312.9 | | | 522.9 | |
中國 | 140.6 | | | 119.3 | |
其他 | 123.7 | | | 116.1 | |
總計 | $ | 1,610.2 | | | $ | 774.1 | |
由於各種因素,這些地理區域持有的現金和現金等價物的數量全年都在波動,例如我們對公司間貸款和股息的使用,以及正常業務過程中現金收付的時間安排。我們的收益不會被認為是永久性地再投資於某些賺取收益的司法管轄區。我們確認對這些未匯出的收益的遞延納税義務,如果這些收益的匯款不能以免税方式收回的話。
現金流:
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月我們的主要現金來源和使用情況。我們已從本季度報告10-Q表其他部分包含的簡明合併財務報表中推導出現金流量表摘要。下表中的金額是根據未四捨五入的數字計算得出的。因此,由於四捨五入的影響,某些金額可能看起來不會重新計算。
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| 在截至的9個月內 | | |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
由/(用於)提供的淨現金: | | | |
經營活動: | | | |
經非現金項目調整後的淨收入 | $ | 248.7 | | | $ | 490.6 | |
營業資產和負債變動,淨額 | 44.6 | | | (57.1) | |
經營活動 | 293.3 | | | 433.5 | |
投資活動 | (158.5) | | | (160.5) | |
融資活動 | 701.2 | | | (281.5) | |
淨變化 | $ | 836.1 | | | $ | (8.4) | |
經營活動。與截至2019年9月30日的9個月相比,運營活動提供的淨現金有所下降,主要原因是運營盈利能力下降,但部分被營運資本管理的改善所抵消。由於臨時減薪和休假,第二季度與我們的成本削減活動相關的節省約為2180萬美元。這些節約包括在運營盈利能力中。
投資活動。截至2019年9月30日的9個月,投資活動中使用的淨現金主要受到新冠肺炎導致的資本支出減少的影響,但用於收購的現金和用於股權證券投資的現金增加部分抵消了這一影響。在2020財年,我們預計資本支出約為1.1億至1.2億美元,我們預計資金將來自手頭的現金。
融資活動。截至2020年9月30日止九個月,融資活動提供的現金淨額包括於2020年4月1日提取循環信貸安排的現金收益4.0億美元,以及於2020年8月17日發行和出售3.75%優先票據的現金收益750.0美元。發行及出售3.75釐優先債券所得款項的一部分,用於償還我們在循環信貸安排上的借款。此外,由於我們於2020年4月2日宣佈暫停股票回購計劃,回購普通股的付款從截至2019年9月30日的9個月的2.658億美元減少到截至2020年9月30日的9個月的3520萬美元。股票回購計劃將繼續保持不變,直到市場狀況出現更大的改善和穩定。
負債和流動性:
截至2020年9月30日,我們的總負債為40.38億美元,其中包括融資租賃和其他融資義務,不包括債務折扣和遞延融資成本。我們將評估2026年到期的6.25%優先債券的提前贖回情況,因為它們在2021年2月首次有資格以固定的贖回價格獲得選擇性贖回。這項評估將取決於當時的市場和金融狀況。有關我們債務組成部分的更多信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的我們簡明合併財務報表的附註11“債務”,包括於2020年8月17日發行和出售3.75%優先債券中的750.0美元。
資本資源
管限吾等擔保信貸融資的信貸協議(經修訂,“信貸協議”)規定優先擔保信貸融資(“高級擔保信貸融資”),包括定期貸款融資(“定期貸款”)、循環信貸融資,以及在某些情況下可發放額外擔保信貸融資的遞增可用性(“手風琴”)。
我們的流動資金來源包括手頭現金、運營現金流和循環信貸安排下的可用能力。考慮到與新冠肺炎相關的普遍不確定性,為了增強我們的財務靈活性,我們於2020年4月1日從循環信貸安排中提取了4.0億美元。在2020年8月17日,我們用發行和出售3.75%優先債券中的750.0,000,000美元的部分收益來償還循環信貸安排的未償還餘額。截至2020年9月30日,我們在循環信貸安排下有4.161億美元可用,扣除與根據其簽發的未償還信用證相關的債務淨額為390萬美元。未償還信用證的簽發主要是為了某些經營活動的利益。截至2020年9月30日,沒有從這些未償還信用證中提取任何金額。
手風琴下的可獲得性根據我們是否達到信貸協議條款和發行優先票據的契約(“高級票據契約”)中所載的某些財務指標而在每個時期內有所不同。在手風琴下的可獲得性取決於我們是否達到信貸協議條款所載的某些財務指標以及我們發行優先票據的契約(“高級票據契約”)。截至2020年9月30日,手風琴的可獲得性約為6億美元。
根據我們目前的經營水平,並考慮到信貸協議及高級票據契約所包括的限制及契諾,我們相信上述流動資金來源將足以支付我們至少未來十二個月的營運、資本開支、普通股回購(如恢復)及償債。然而,我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以讓我們償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。此外,我們的高槓杆性質可能會限制我們未來獲得額外融資的能力。2020年4月2日,我們宣佈暫停股票回購計劃,該計劃將繼續保持不變,直到市場狀況出現更大的改善和穩定。
信貸協議規定,如果我們的高級擔保淨槓桿率超過指定水平,我們必須使用信貸協議中定義的由經營、投資或融資活動產生的部分超額現金流來預付高級擔保信貸融資項下的部分或全部未償還借款。信貸協議亦規定,在發生若干資產處置及意外事故時,以及在產生若干債務(不包括任何準許債務)時,須強制預付高級抵押信貸融資項下的未償還借款,每宗個案均受若干再投資權規限。這些規定在截至2020年9月30日的9個月內沒有觸發。
信貸協議及高級票據契約載有限制及契諾,限制我們的全資附屬公司STBV及其若干附屬公司(其中包括)招致後續債務、出售資產、派發股息及進行其他受限制付款的能力,而該等限制及契諾限制我們的全資附屬公司STBV及其若干附屬公司招致後續債務、出售資產、派發股息及進行其他受限制付款的能力。有關這些限制和公約的全面討論,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的第二部分,項目7中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-資本資源”。
這些限制和契約受到信貸協議和高級票據契約中規定的重要例外和資格的約束,在我們建立股票回購計劃時已經考慮到了這些限制和契約,並將就這些計劃未來的潛在資金定期進行評估。截至2020年9月30日,我們相信我們遵守了我們信貸安排下的所有契約和違約條款。
我們籌集額外融資的能力,以及我們的借款成本,可能會受到獨立評級機構給予的短期和長期債務評級的影響,這些評級在很大程度上是基於我們的表現,如利息覆蓋率和槓桿率等某些信用指標。截至2020年10月23日,穆迪投資者服務公司對STBV的企業信用評級為BA2,展望為穩定,標準普爾對STBV的企業信用評級為BB+,展望為負面。標準普爾的展望較其截至2019年12月31日的“穩定”展望有所下降。前景的變化反映了新冠肺炎給市場帶來的不確定性。
我們的董事會不時授權各種股票回購計劃,這些計劃可能會被我們的董事會隨時修改或終止。我們目前有一個5.0億美元的授權股票回購計劃,根據該計劃,截至2020年9月30日,仍有約3.023億美元可用。在截至2020年9月30日的9個月內,我們根據我們的股票回購計劃回購了約90萬股普通股,總購買價約為3520萬美元,這些股票現在作為庫存股持有。2020年4月2日,我們宣佈暫停這一股票回購計劃,該計劃將繼續按兵不動,直到市場狀況出現更大的改善和穩定。
最近發佈的會計公告
本期或未來期間並無最近頒佈的會計準則已經或預期會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
有關要求管理層使用重大判斷和估計的關鍵會計政策的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的第二部分,項目7中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
自2019年12月31日以來,我們的市場風險沒有發生重大變化。有關影響我們的市場風險的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的第II部分,項目7A-“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序。
我們的首席執行官和首席財務官所需的證書作為10-Q表格的本季度報告的附件包括在內。本項目第(4)項規定的披露包含有關我們的披露控制和程序的評估信息,以及這些認證中提及的財務報告內部控制的變化。這些認證應與第(4)項結合閲讀,以便更全面地瞭解認證所涵蓋的事項。
對披露控制和程序的評價
在我們首席執行官和首席財務官的參與下,我們評估了截至2020年9月30日我們的披露控制程序的有效性。“披露控制和程序”一詞,如1934年“證券交易法”(“交易法”)下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的,是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理人員在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。基於對我們截至2020年9月30日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制有效性的固有限制
任何財務報告內部控制系統的有效性都有其固有的侷限性。因此,即使是一個有效的財務報告內部控制系統也只能根據美國公認的會計原則為財務報表的編制和列報提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制受到各種固有限制,包括成本限制、決策時使用的判斷、對未來事件可能性的假設、我們系統的健全性、人為錯誤的可能性以及欺詐風險。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能不充分,以及遵守政策或程序的程度可能隨着時間的推移而惡化的風險。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟。
在日常業務過程中,我們經常涉及多項索償和訴訟事宜。我們的大部分訴訟事項是與據稱由我們的產品造成的財產損失的指控有關的第三方索賠,但也有一些涉及人身傷害或不當死亡的指控。我們的訴訟事項中有一部分與所謂的專利侵權問題有關。我們還不時與供應商和客户發生分歧。我們涉及的某些法律程序的信息包含在本10-Q季度報告其他部分的精簡綜合財務報表的附註12“承諾和或有事項”中。雖然根據我們的經驗和我們已知的最新信息預測這些事件的結果是不可行的,但我們預計這些事件的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項風險因素。
有關風險因素的信息出現在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第一部分,項目1A項-“風險因素”。下面提供的信息進行了更新,應結合風險因素和以前在其中披露的信息進行閲讀。
我們面臨各種與公共衞生危機相關的風險,包括全球冠狀病毒(新冠肺炎)大流行,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大和不利影響。
在我們開展業務的國家,任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。例如,新冠肺炎疫情在2020年前9個月給我們公司造成了廣泛的幹擾。在2020年第一季度,這些中斷主要限於我們在中國的製造業務,由於政府的要求,部分業務在1月底和2月上半月關閉。隨着病毒從3月份開始蔓延到世界其他地區,我們在中國以外的大多數其他業務也受到了影響。這些影響在整個第二和第三季度都在不同程度上持續存在,因為各地區在減輕病毒影響方面取得了不同程度的成功,導致了不同程度的重新開放。截至2020年9月30日,我們仍在經歷重大中斷,其中包括,根據具體位置,政府法令要求我們的設施全部或部分關閉,政府行動限制我們調整某些成本的能力,重大旅行限制,“在家工作”訂單,我們勞動力的可用性有限,供應商限制,供應鏈中斷,物流挑戰和限制,以及某些客户需求減少。
此外,在這些充滿挑戰和動態的環境中,我們正在努力保護我們的員工,保持業務連續性和持續運營,包括確保我們在世界各地工廠和配送中心工作的員工的安全和保護,他們中的許多人支持製造和交付被適用的地方或國家政府視為關鍵基礎設施或基本業務一部分的產品。新冠肺炎疫情在多大程度上將繼續影響我們今後的業務和財務業績,將取決於未來的事態發展,例如危機的持續時間和嚴重程度、危機的潛在死灰復燃、政府未來應對危機的行動、以及新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的整體影響,以及許多其他因素,所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。
此外,新冠肺炎疫情增加了我們截至2019年12月31日的年度報告FORM 10-K中第一部分第1A項-“風險因素”中討論的其他風險的可能性和潛在嚴重性。這些措施包括但不限於以下各項:
•長期的經濟低迷可能會對我們所服務的行業和客户的財務狀況產生負面影響,這可能會導致破產或破產人數增加,付款延遲,銷售額下降。
•新冠肺炎疫情造成的資源稀缺或其他困難可能導致民族主義、保護主義和政治緊張局勢加劇,這可能會導致各國政府和/或其他實體採取可能對本公司、其供應商和客户開展業務的能力產生重大負面影響的行動。
•新冠肺炎疫情的影響可能會導致我們在未來進行業務重組或剝離部分業務或產品線,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
•為了緩解新冠肺炎的蔓延,我們已經將相當一部分員工過渡到遠程工作環境,這可能會加劇我們業務面臨的各種網絡安全風險,包括對信息技術資源的需求增加,網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加,以及敏感個人信息或專有或機密信息未經授權傳播的風險增加。
•新冠肺炎疫情擾亂了原材料供應,在穩定的價格水平上獲得穩定的物資供應可能會遇到更大的困難。
•如果我們業務的財務業績因新冠肺炎疫情而大幅下降,我們的損益表可能會因商譽和其他無形資產的減值而產生重大的非現金費用。
•新冠肺炎在全球的持續傳播導致了全球資本市場的混亂和波動,這可能會增加資本的成本,並對獲得資本的機會產生不利影響。此外,作為一間根據英格蘭及威爾斯法例註冊成立的公營有限公司,我們在某些資本管理方面的靈活性可能會更低。
•如果我們的企業的財務業績因新冠肺炎疫情而在較長一段時間內大幅下滑,我們可能會面臨遵守信貸安排中包含的公約的挑戰。
截至本10-Q表格季度報告之日,鑑於新冠肺炎疫情的發展速度及其持續時間和影響的不確定性,我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、流動性和財務業績的影響,也不能保證新冠肺炎疫情在我們受影響的任何季度或年度內不會對我們的財務業績造成實質性的不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
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期間 | | 總計: 數 的股份 購買(股份) | | 加權平均數 價格 每股已支付的股息 | | 總數: 購買的股票是公開購買的一部分 宣佈的計劃或計劃 | | 根據該計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 (百萬) |
2020年7月1日至7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 302.3 | |
2020年8月1日至8月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 302.3 | |
2020年9月1日至9月30日 | | 498 | | (1) | $ | 42.15 | | | — | | | $ | 302.3 | |
季度合計 | | 498 | | | $ | 42.15 | | | — | | | $ | 302.3 | |
__________________________
(1)據報道,提交的普通股數量在歸屬受限證券時被扣留,以支付員工預扣税。這些扣繳發生在公開宣佈的回購計劃之外。
項目3.高級證券違約。
沒有。
第6項展品。
| | | | | | | | |
展品編號: | | 描述 |
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4.1 | | 截至2020年8月17日,Sensata Technologies Inc.、其中指定的擔保人和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人簽訂的契約(通過引用註冊人於2020年8月20日提交的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| | |
10.1 | | 保羅·舒拉和森薩塔技術公司之間的索賠分離和釋放協議(通過引用註冊人於2020年8月3日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成)。† |
| | |
10.2 | | Juan Picon和Sensata Technologies,Inc.之間的僱傭協議,日期為2020年8月16日。*† |
| | |
10.3 | | 根據森薩塔技術控股公司首次修訂和重新修訂的2010年股權激勵計劃,2020年修訂的限制性股票單位獎勵協議的格式。*† |
| | |
10.4 | | 英國2020年修訂後的Sensata Technologies Holding Plc首次修訂和重新修訂的2010年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議的格式。*† |
| | |
10.5 | | 中國2020年修訂後的森薩塔技術控股有限公司2010年股權激勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式。*† |
| | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席執行官證書。* |
| | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。* |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。* |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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___________________________
*隨函提交的文件。
†表示管理合同或補償計劃、合同或安排
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期:2020年10月27日
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森薩塔科技控股PLC |
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/s/Jeffrey Cote |
(傑弗裏·科特) 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
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/s/保羅·瓦辛頓 |
(保羅·瓦辛頓) 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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