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NonSegmentMember2019-12-310001306830US-GAAP：部門間消除成員2019-12-3100013068302020-10-012020-09-3000013068302021-01-012020-09-3000013068302022-01-012020-09-300001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2019-07-012019-09-300001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2020-01-012020-09-300001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2019-01-012019-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：工程材料成員2019-07-012019-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：工程材料成員2020-01-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：工程材料成員2019-01-012019-09-300001306830CE：工程材料成員SRT：亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300001306830CE：工程材料成員SRT：亞洲太平洋地區成員2019-07-012019-09-300001306830CE：工程材料成員SRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300001306830CE：工程材料成員SRT：亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-09-300001306830SRT：南美成員CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：南美成員CE：工程材料成員2019-07-012019-09-300001306830SRT：南美成員CE：工程材料成員2020-01-012020-09-300001306830SRT：南美成員CE：工程材料成員2019-01-012019-09-300001306830CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830CE：工程材料成員2019-07-012019-09-300001306830SRT：北美成員行政長官：AcetateTowMember2020-07-012020-09-300001306830SRT：北美成員行政長官：AcetateTowMember2019-07-012019-09-300001306830SRT：北美成員行政長官：AcetateTowMember2020-01-012020-09-300001306830SRT：北美成員行政長官：AcetateTowMember2019-01-012019-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員行政長官：AcetateTowMember2020-07-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員行政長官：AcetateTowMember2019-07-012019-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員行政長官：AcetateTowMember2020-01-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員行政長官：AcetateTowMember2019-01-012019-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2019-07-012019-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：南美成員2020-07-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：南美成員2019-07-012019-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：南美成員2020-01-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：南美成員2019-01-012019-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember2020-07-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember2019-07-012019-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember2019-01-012019-09-300001306830SRT：北美成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：北美成員CE：乙酰鏈成員2019-07-012019-09-300001306830SRT：北美成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830SRT：北美成員CE：乙酰鏈成員2019-01-012019-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：乙酰鏈成員2019-07-012019-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：乙酰鏈成員2019-01-012019-09-300001306830CE：乙酰鏈成員SRT：亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300001306830CE：乙酰鏈成員SRT：亞洲太平洋地區成員2019-07-012019-09-300001306830CE：乙酰鏈成員SRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300001306830CE：乙酰鏈成員SRT：亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-09-300001306830SRT：南美成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：南美成員CE：乙酰鏈成員2019-07-012019-09-300001306830SRT：南美成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830SRT：南美成員CE：乙酰鏈成員2019-01-012019-09-300001306830CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830CE：乙酰鏈成員2019-07-012019-09-300001306830CE：乙酰鏈成員2019-01-012019-09-300001306830US-GAAP：部門間消除成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830US-GAAP：部門間消除成員CE：乙酰鏈成員2019-07-012019-09-300001306830US-GAAP：部門間消除成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830US-GAAP：部門間消除成員CE：乙酰鏈成員2019-01-012019-09-300001306830CE：PolyplticsCoLtd成員US-GAAP：SubequentEventMemberCE：工程材料成員2020-10-090001306830CE：PolyplticsCoLtd成員US-GAAP：SubequentEventMemberCE：工程材料成員2020-10-092020-10-090001306830CE：PolyplticsCoLtd成員US-GAAP：SubequentEventMemberCE：工程材料成員2020-10-012020-12-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
_______________________________________________________
表格：10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間
2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-32410
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1306830/000130683020000204/ce-20200930_g1.gif
塞拉尼斯公司
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

特拉華州98-0420726
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

222 W拉斯柯利納斯大道，套房900N
歐文, 泰克斯75039-5421
(主要行政辦事處地址及郵政編碼)

(972) 443-4000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元鈰紐約證券交易所
高級債券2023年到期，利率1.125釐CE/23紐約證券交易所
1.250釐高級債券，2025年到期CE/25紐約證券交易所
高級債券2027年到期，利率2.125釐CE/27紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☑不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器  þ 文件管理器加速運行☐ 非加速文件管理器：☐ 規模較小的報告公司：☐ 新興成長型公司：☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐不是，不是。☑
截至2020年10月19日，註冊人普通股的流通股數量為0.0001美元，面值為116,895,023.

目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
表格310-Q
截至2020年9月30日的季度
目錄
頁
第一部分：金融信息
第1項
財務報表
3
A)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的中期綜合業務報表
3
B)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的中期綜合全面收益(虧損)報表
4
C)截至2020年9月30日和2019年12月31日的未經審計的合併資產負債表
5
D)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的中期合併權益報表
6
E)2020年和2019年9月30日終了的9個月未經審計的中期現金流量表
8
F)未經審計的中期合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
50
項目4.
管制和程序
50
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
51
第1A項
危險因素
51
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
52
項目3.
高級證券違約
53
項目4.
礦場安全資料披露
53
第五項。
其他資料
53
第6項
陳列品
54
簽名
55





2
目錄

第(1)項。財務報表
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併經營報表
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(以百萬美元為單位，不包括每股和每股數據)
淨銷售額1,411 1,586 4,064 4,865 
銷售成本(1,084)(1,172)(3,147)(3,575)
毛利327 414 917 1,290 
銷售、一般和行政費用(106)(120)(345)(358)
無形資產攤銷(6)(6)(17)(18)
研究開發費用(19)(17)(54)(50)
其他(費用)收益，淨額(10)(7)(37)(101)
淨匯兑損益(2)(1)(2)5 
企業和資產處置損益，淨額— (3)(1)(2)
營業利潤(虧損)184 260 461 766 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益25 45 113 134 
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入28 17 83 51 
利息支出(28)(27)(83)(87)
再融資費用— — — (4)
利息收入1 1 4 4 
股息收入--股權投資29 27 98 89 
其他收入(費用)，淨額2 — 4 (6)
持續經營税前收益(虧損)241 323 680 947 
所得税(撥備)優惠(30)(53)(130)(127)
持續經營的收益(虧損)211 270 550 820 
非持續經營的經營收益(虧損)(2)(6)(13)(9)
所得税(撥備)從非持續經營中受益— 1 1 2 
非持續經營的收益(虧損)(2)(5)(12)(7)
淨收益(虧損)209 265 538 813 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(2)(2)(6)(4)
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損)207 263 532 809 
塞拉尼斯公司應佔金額    
持續經營的收益(虧損)209 268 544 816 
非持續經營的收益(虧損)(2)(5)(12)(7)
淨收益(虧損)207 263 532 809 
普通股每股收益(虧損)-基本    
持續運營1.77 2.18 4.59 6.52 
停產經營(0.02)(0.04)(0.10)(0.06)
淨收益(虧損)-基本1.75 2.14 4.49 6.46 
稀釋後每股普通股收益(虧損)    
持續運營1.76 2.17 4.57 6.49 
停產經營(0.01)(0.04)(0.10)(0.06)
淨收益(虧損)稀釋後1.75 2.13 4.47 6.43 
加權平均股價指數-基本118,045,476 122,699,859 118,543,853 125,159,647 
加權平均股份稀釋後118,564,820 123,299,664 119,119,203 125,868,829 
見未經審計的中期綜合財務報表附註。





3
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期綜合報表
綜合收益(虧損)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(單位：百萬美元)
淨收益(虧損)209 265 538 813 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算損益(3)(7)(11)(11)
現金流套期保值損益5 (32)(33)(48)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額2 (39)(44)(59)
綜合收益(虧損)合計(税後淨額)211 226 494 754 
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失
(2)(2)(6)(4)
塞拉尼斯公司的綜合收益(虧損)
209 224 488 750 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。





4
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的綜合資產負債表
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元，共享數據除外)
資產
流動資產  
現金和現金等價物(可變利息實體限制-2020年：$29; 2019: $57)
615 463 
第三方及附屬公司的應收貿易賬款(扣除壞賬撥備後淨額：20-2020美元)10; 2019: $9；可變利息實體受限-2020：$6; 2019: $6)
716 850 
非貿易應收賬款，淨額(可變利息實體受限-2020年：#美元7; 2019: $0)
347 331 
盤存1,001 1,038 
有價證券35 40 
其他資產57 43 
流動資產總額2,771 2,765 
對關聯公司的投資993 975 
不動產、廠房和設備(扣除累計折舊後的淨額)-2020年：#美元3,201; 2019: $2,957；可變利息實體受限-2020：$602; 2019: $622)
3,851 3,713 
經營性租賃使用權資產210 203 
遞延所得税87 96 
其他資產(可變利息實體受限-2020年：$14; 2019: $9)
412 338 
商譽1,128 1,074 
無形資產(可變利息實體受限-2020年：$21; 2019: $22)
317 312 
總資產9,769 9,476 
負債和權益
流動負債  
長期負債第三方和關聯公司的短期借款和本期分期付款
958 496 
應付貿易賬款-第三方及其附屬公司699 780 
其他負債632 461 
應付所得税120 17 
流動負債總額2,409 1,754 
長期債務，扣除未攤銷遞延融資成本3,140 3,409 
遞延所得税164 257 
不確定的税收狀況200 165 
福利義務584 589 
經營租賃負債191 181 
其他負債197 223 
承諾和或有事項
股東權益  
優先股，$0.01票面價值，100,000,000授權股份(2020和2019年：0(已發行及未償還)
— — 
普通股，$0.0001票面價值，400,000,000授權股份(2020年：169,373,705已發出，並已發出117,229,789傑出；2019年：168,973,172已發出，並已發出119,555,207未完成)
— — 
庫存股，按成本計算(2020年：52,143,916股票；2019年：49,417,965股份)
(4,106)(3,846)
額外實收資本248 254 
留存收益6,710 6,399 
累計其他綜合收益(虧損)淨額(344)(300)
塞拉尼斯公司股東權益總額2,508 2,507 
非控制性利益376 391 
總股本2,884 2,898 
負債和權益總額9,769 9,476 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。





5
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併權益表
截至9月30日的三個月，
20202019
股份金額股份金額
(單位：百萬美元，共享數據除外)
普通股
截至期初的餘額118,288,296 — 123,740,349 — 
購買庫存股(1,060,890)— (2,444,278)— 
股票獎勵2,383 — 37,232 — 
截至期末的餘額117,229,789 — 121,333,303 — 
庫存股
截至期初的餘額51,083,026 (3,995)45,170,482 (3,347)
購買庫存股，包括相關費用1,060,890 (111)2,444,278 (275)
截至期末的餘額52,143,916 (4,106)47,614,760 (3,622)
額外實收資本
截至期初的餘額252 233 
基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額(4)11 
截至期末的餘額248 244 
留存收益
截至期初的餘額6,576 6,245 
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損)207 263 
普通股分紅(73)(77)
截至期末的餘額6,710 6,431 
累計其他綜合收益(虧損)，淨額
截至期初的餘額(346)(267)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額2 (39)
截至期末的餘額(344)(306)
塞拉尼斯公司股東權益總額2,508 2,747 
非控制性權益
截至期初的餘額382 390 
非控股權益應佔淨收益(虧損)2 2 
對非控股權益的分配
(8)— 
截至期末的餘額376 392 
總股本2,884 3,139 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。








6
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併權益表
截至9月30日的9個月，
20202019
股份金額股份金額
(單位：百萬美元，共享數據除外)
普通股
截至期初的餘額119,555,207 — 128,095,849 — 
股票期權行權— — 14,045 — 
購買庫存股(2,770,321)— (7,334,433)— 
股票獎勵444,903 — 557,842 — 
截至期末的餘額117,229,789 — 121,333,303 — 
庫存股
截至期初的餘額49,417,965 (3,846)40,323,105 (2,849)
購買庫存股，包括相關費用2,770,321 (261)7,334,433 (775)
根據股票計劃發行庫存股(44,370)1 (42,778)2 
截至期末的餘額52,143,916 (4,106)47,614,760 (3,622)
額外實收資本
截至期初的餘額254 233 
基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額(6)12 
股票期權行權，税後淨額— (1)
截至期末的餘額248 244 
留存收益
截至期初的餘額6,399 5,847 
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損)532 809 
普通股分紅(221)(225)
截至期末的餘額6,710 6,431 
累計其他綜合收益(虧損)，淨額
截至期初的餘額(300)(247)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(44)(59)
截至期末的餘額(344)(306)
塞拉尼斯公司股東權益總額2,508 2,747 
非控制性權益
截至期初的餘額391 395 
非控股權益應佔淨收益(虧損)6 4 
對非控股權益的分配
(21)(7)
截至期末的餘額376 392 
總股本2,884 3,139 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。






7
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併現金流量表
截至9個月
九月三十日，
20202019
(單位：百萬美元)
經營活動
淨收益(虧損)538 813 
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整
資產減值31 83 
折舊、攤銷和增值265 265 
養老金和退休後的定期淨收益成本(74)(44)
養老金和退休後繳費(35)(35)
遞延所得税，淨額(90)(21)
(收益)業務和資產處置損失，淨額1 2 
以股票為基礎的薪酬17 38 
未合併附屬公司的未分配收益(2)(8)
其他，淨15 15 
由非持續經營提供(用於)的營運現金7 5 
經營性資產和負債變動情況
應收貿易賬款-第三方和附屬公司，淨額196 55 
盤存78 34 
其他資產68 (36)
應付貿易賬款-第三方及其附屬公司(57)(44)
其他負債111 6 
經營活動提供(用於)的現金淨額1,069 1,128 
投資活動
房地產、廠房和設備的資本支出(279)(226)
收購，扣除收購的現金後的淨額(100)(91)
出售業務和資產所得收益，淨額17 1 
其他，淨(25)(9)
投資活動提供(用於)的現金淨額(387)(325)
籌資活動
3個月或以下期限的短期借款淨變化170 127 
短期借款收益306 110 
償還短期借款(452)(85)
長期債務收益— 499 
償還長期債務(23)(354)
購買庫存股，包括相關費用(272)(763)
普通股分紅(221)(225)
對非控股權益的分配(21)(7)
其他，淨(25)(38)
融資活動提供(用於)的現金淨額(538)(736)
匯率對現金和現金等價物的影響8 (9)
現金及現金等價物淨增(減)額152 58 
期初的現金和現金等價物463 439 
截至期末的現金和現金等價物615 497 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。





8
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計中期綜合財務報表附註
1. 公司簡介及陳述依據
公司簡介
塞拉尼斯公司及其子公司(統稱為“本公司”)是一家全球性的化工和特種材料公司。該公司生產用於各種高價值應用的高性能工程聚合物，以及幾乎所有主要行業的中間化學品乙酰基產品。該公司還設計和製造各種日常生活必需品。該公司廣泛的產品組合服務於多種終端應用，包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、消費和醫療、儲能、過濾、食品和飲料、油漆和塗料、紙張和包裝、高性能工業和紡織品。
定義
在本10-Q表格季度報告(“季度報告”)中，“塞拉尼斯”一詞是指特拉華州的塞拉尼斯公司，而不是其子公司。術語“塞拉尼斯美國”是指公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司，特拉華州的一家有限責任公司，而不是其子公司。
陳述的基礎
本季度報告所載截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月之未經審核中期綜合財務報表乃根據呈列所有期間之美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，幷包括本公司、本公司控制之其多數股權附屬公司及(如適用)本公司為主要受益人之可變權益實體之賬目。除非另有説明，本季度報告中包含的未經審計的中期綜合財務報表和其他財務信息僅單獨顯示非持續經營的影響。
管理層認為，隨附的未經審計的綜合資產負債表和相關的未經審計的中期綜合經營報表、全面收益(虧損)、現金流量和權益包括所有調整，僅包括根據美國公認會計準則公平列報所需的正常經常性項目。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定予以濃縮或省略。這些未經審計的中期綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度綜合財務報表一併閲讀，該綜合財務報表於2020年2月6日提交給證券交易委員會，作為公司年度報告Form 10-K的一部分。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明全年預期的業績。
在正常業務過程中，本公司與多個主題簽訂合同和協議，包括收購、處置、合資、供應協議、產品銷售和其他安排。公司努力描述那些對其業務、運營結果或財務狀況具有重要意義的合同或協議。公司還可能描述一些安排，這些安排不是實質性的，但公司認為投資者可能在其中擁有利益，或者可能已經包括在8-K備案表格中。投資者不應認為公司已在本季度報告中描述了與公司業務相關的所有合同和協議。
對於公司擁有或面臨的經濟風險低於100%的合併企業，外部股東的利益顯示為非控制性利益。





9
目錄
估計和假設
根據美國公認會計原則編制未經審核的中期綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響於未經審計的中期綜合財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內淨銷售額、費用和已分配費用的已報告金額。重大估計涉及商譽、無形資產和其他長期資產的減值、購買價格分配、重組成本和其他(費用)收益、淨額、所得税、養老金和其他退休後福利、資產報廢義務、環境負債和或有損失等。實際結果可能與這些估計不同。
2. 近期會計公告
下表簡要介紹了財務會計準則委員會(“FASB”)最近發佈的會計準則更新(“ASU”)：
標準描述生效日期對財務報表或其他重大事項的影響
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響。新指南為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。該指引僅適用於合約、套期保值關係及其他參考LIBOR或另一參考利率因參考匯率改革而預期將停止的交易。2020年3月12日至2022年12月31日。本公司已完成評估，採納新指引不會對本公司造成重大影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理。新的指導方針通過刪除FASB會計準則編纂主題740所得税(“主題740”)中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。該指南還澄清和修訂了專題740下的現有指南。2021年1月1日允許提前收養。
該公司已完成評估，並將採用新指引，由一月起生效。 1, 2021年採用新指引不會對本公司造成實質影響。
3. 合資企業和可變利益實體
合併可變利息實體
該公司與日本東京的三井株式會社(“三井”)有一家合資企業，即Fairair甲醇有限責任公司(“Fairair”)，該公司擁有該合資企業。50該公司位於得克薩斯州克利爾湖的綜合化工廠用於生產甲醇。甲醇裝置利用美國墨西哥灣沿岸地區的天然氣作為原料，並受益於該公司Clear Lake設施的現有基礎設施。三井物產公司和三井物產公司都向法航供應自己的天然氣，以換取成本加承購安排下的甲醇通行費。
航道是一個可變權益實體(“VIE”)，公司是該實體的主要受益人。根據合資協議的條款，該公司為甲醇設施提供現場服務和日常運營。此外，合資協議規定，公司賠償三井物產超過規定門檻的環境義務，以及合作伙伴之間的股權選擇權。因此，本公司合併合資企業，並記錄三井擁有的合資企業股份的非控股權益。球道包括在公司的乙酰鏈段中。





10
目錄
包括在未經審計的綜合資產負債表中的與法航有關的資產和負債的賬面金額如下：
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
現金和現金等價物29 57 
應收貿易賬款、淨第三方和關聯公司11 12 
非貿易應收賬款淨額7 — 
不動產、廠房和設備(扣除累計折舊後的淨額--2020年：#美元201; 2019: $174)
602 622 
其他資產14 9 
無形資產(扣除累計攤銷後的淨額-2020年：#美元)5; 2019: $4)
21 22 
總資產(1)
684 722 
貿易應付款13 24 
其他負債(2)
10 5 
債務總額3 4 
遞延所得税4 4 
總負債30 37 
______________________________
(1)合資資產只能用於清償法航的債務。
(2)主要代表公平航空公司欠該公司用於償還開支的金額。
非合併可變利息實體
本公司在向本公司供應某些原材料和服務的實體中持有可變權益。可變利息主要涉及與供應商的成本加合同安排和收回某些工廠資產的資本支出以及此類資產的回報率。此類供應商收回資本支出的負債已記錄為融資租賃義務。該等實體並不合併，因為本公司並非該等實體的主要受益人，因為本公司無權指揮對該等實體的經濟表現有最重大影響的該等實體的活動。截至2020年9月30日，公司因參與這些VIE而面臨的最大虧損主要涉及收回某些房地產、廠房和設備的資本支出。
與非合併VIE的債務相關的資產和負債的賬面金額，以及與這些非合併VIE相關的最大虧損風險如下：
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
財產、廠房和設備、淨值100 31 
貿易應付款27 30 
長期債務的本期分期付款18 16 
長期債務104 41 
總負債149 87 
最大損失風險262 113 
與對非合併VIE的債務相關的總負債與最大虧損風險之間的差額主要是指公司無條件購買義務中所包括的服務的自負盈虧義務(附註16).





11
目錄
4. 盤存
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
成品683 718 
在製品75 76 
原材料和供應品243 244 
總計1,001 1,038 
5. 商譽和無形資產淨額
商譽
工程化
材料		醋酸鹽絲束乙酰鏈總計
(單位：百萬美元)
截至2019年12月31日727 148 199 1,074 
收購— — 26 (1)26 
匯率變動18 — 10 28 
截至2020年9月30日745 148 235 1,128 
______________________________
(1)代表與收購Nouryon的可再分散聚合物粉末業務有關的商譽，該業務是根據Elotex提供的®品牌(“Elotex”)。
本公司於會計年度第三季使用6月30日結餘或每當事件或環境變化顯示資產之賬面值可能無法完全收回時，每年以定性或定量評估其報告單位商譽賬面值的可回收性。就本公司年度商譽減值評估而言，本公司於截至2020年9月30日止九個月內並無錄得商譽減值虧損，因為本公司各報告單位的估計公允價值大幅超出相關資產的賬面金額。
無形資產淨額
有限壽命無形資產如下：
執照客户-
相關
無形的
資產		開發
技術		契諾
不是為了
競爭
以及其他		總計
(單位：百萬美元)
總資產價值
截至2019年12月31日42 667 44 56 809 
收購— 16 (1)— — 16 
匯率變動— 18 1 — 19 
截至2020年9月30日42 701 45 56 844 
累計攤銷
截至2019年12月31日(35)(504)(35)(38)(612)
攤銷(1)(12)(2)(2)(17)
匯率變動(1)(16)(1)1 (17)
截至2020年9月30日(37)(532)(38)(39)(646)
賬面淨值5 169 7 17 198 
______________________________
(1)與收購的Elotex有限壽命無形資產相關，加權平均攤銷期限為14年份.





12
目錄

活着的無限無形資產如下：
商標
和商號
(單位：百萬美元)
截至2019年12月31日115 
收購2 (1)
累計減值損失(1)
匯率變動3 
截至2020年9月30日119 
______________________________
(1)與收購的Elotex無限期無形資產相關。
本公司於會計年度第三季度每年使用6月30日結餘或每當事件或情況變化顯示資產的賬面金額可能無法完全收回時，以定性方式或利用收益法下的特許權使用費寬免法評估其無限期無形資產的賬面金額的可回收性。就本公司年度無限期無形資產減值評估而言，本公司錄得減值虧損#美元。12000萬其他費用(收益)，淨額(注12)註銷工程材料分部中包含的商品名稱的賬面淨值總額。除該商標外，本公司其他每項無限期無形資產的估計公允價值均大大超過相關資產的賬面價值。
截至2020年9月30日止九個月內，本公司並無續期或延長任何無形資產。
隨後五個會計年度的預計攤銷費用如下：
(單位：百萬美元)
202122 
202221 
202319 
202418 
202518 





13
目錄
6. 流動其他負債
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
資產報廢義務5 6 
福利義務(注9)
28 28 
客户回扣44 63 
衍生工具(附註14)
101 8 
環境(注：10)
14 12 
保險5 6 
利息28 29 
法律(附註16)
105 105 
經營租賃31 29 
重組(注：12)
13 13 
薪金和福利103 89 
銷售和使用税/應付國外預扣税116 35 
其他39 38 
總計632 461 
7. 非流動其他負債
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
資產報廢義務16 13 
遞延收益45 43 
遞延收入(注18)
4 6 
衍生工具(附註14)
8 50 
環境(附註10)
55 49 
保險41 34 
其他28 28 
總計197 223 





14
目錄
8. 債款
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
短期借款和長期債務的本期分期付款-第三方和附屬公司
長期債務的本期分期付款429 28 
短期借款，包括應付附屬公司的金額(1)
70 81 
循環信貸安排(2)
459 272 
應收賬款證券化融資(3)
— 115 
總計958 496 
______________________________
(1)加權平均利率為1.0%和2.3分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。在截至2020年9月30日的9個月內，本公司簽訂了總額為3006億美元的短期雙邊貸款，這些貸款在同一時期得到了償還。
(2)加權平均利率為1.6%和1.6分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(3)加權平均利率為0.0%和2.4分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
長期債務
2021年到期的優先無擔保票據，利率為5.875%
400 400 
2022年到期的優先無擔保票據，利率為4.625%
500 500 
2023年到期的優先無擔保票據，利率為1.125%
877 841 
2024年到期的優先無擔保票據，利率為3.500%
499 499 
2025年到期的優先無擔保票據，利率為1.250%
351 337 
2027年到期的優先無擔保票據，利率為2.125%
582 558 
污染控制和工業收入債券將於2030年之前的不同日期到期，利率從4.05%至5.00%
166 167 
2026年之前在不同日期到期的銀行貸款(1)
8 9 
截至2054年的不同日期到期的融資租賃項下債務201 144 
小計3,584 3,455 
未攤銷債務發行成本(2)
(15)(18)
長期債務的本期分期付款(429)(28)
總計3,140 3,409 
______________________________
(1)加權平均利率為1.3%和1.3分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(2)與公司的長期債務有關，不包括融資租賃項下的債務。
高級信貸安排
本公司有一份由$組成的高級信貸協議(“信貸協議”)。1.2510億優先無擔保循環信貸安排(帶昇華信用證)，2024年到期。信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國及國內附屬公司共同擔保，這些附屬公司實質上代表本公司在美國的所有資產及業務(“附屬擔保人”)。附屬擔保人列於本季度報告的表格10-Q附件22.1中。
該公司在其優先無擔保循環信貸安排下的債務餘額和可供借款的金額如下：





15
目錄
自.起
九月三十日，
2020
(單位：百萬美元)
循環信貸安排
未償還借款(1)
459 
可供借用(2)
791 
______________________________
(1)該公司借入了$685百萬美元，並償還了$503在截至2020年9月30日的9個月內，其高級無擔保循環信貸安排項下有100萬美元。
(2)優先無抵押循環信貸安排下的借款保證金為1.5在當前公司信用評級下，比LIBOR或EURIBOR高出%.
高級註釋
公司擁有未償還的優先無擔保票據，這些票據是在根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)註冊的公開發行中發行的(統稱為“高級票據”)。優先票據由塞拉尼斯美國發行，並由塞拉尼斯及附屬擔保人以優先無抵押基準擔保。塞拉尼斯美國公司可能在各自的到期日之前贖回部分或全部優先債券，贖回價格為100本金的%，另加適用契據所指定的“全部”溢價，另加贖回日的應計及未付利息(如有)。
應收賬款證券化安排
於二零二零年七月六日，本公司在其美國應收賬款證券化融資項下與本公司若干附屬公司、其全資擁有、“遠離破產”的特殊目的附屬公司(“SPE”)及若干環球金融機構(“買方”)訂立經修訂及重述的應收賬款購買協議(“經修訂應收賬款購買協議”)。修訂後的應收款購買協議延長了證券化設施的期限，使SPE可以出售某些應收款，直至2021年7月2日。根據經修訂的應收賬款購買協議，從特殊目的實體轉讓美國應收賬款被視為銷售，並計入應收賬款的減少，因為該協議將對美國應收賬款的實際控制權和與美國應收賬款相關的風險轉移給特殊目的實體。除收款及行政責任外，本公司及相關附屬公司並無繼續參與已轉讓的美國應收賬款，而一旦出售，該等美國應收賬款將不再可供本公司或相關附屬公司的債權人使用。2020年7月6日，該公司銷售了$872000萬美元的美國應收賬款和償還的美元87從美國應收賬款證券化工具借入的百萬美元。這些銷售是在下午4點進行交易的。100相關美國應收賬款面值的10%，導致從本公司未經審核的綜合資產負債表中取消確認美國應收賬款。公司取消確認$337根據本協議，截至2020年9月30日的應收賬款為1.8億美元。未售出的美國應收賬款$43截至2020年9月30日，SPE承諾向購買者提供2000萬份抵押品。
歐洲保理協議
該公司還在歐洲與一家金融機構簽訂了保理協議，在無追索權的基礎上出售某些應收賬款。這些交易被視為銷售，並計入應收賬款的減少，因為協議將對應收賬款的有效控制和與應收賬款相關的風險轉移給買方。除催收和行政責任外，本公司不再繼續參與轉讓的應收賬款，一旦出售，一旦破產，應收賬款將無法再用於滿足債權人的要求。公司取消確認$164百萬美元和$257根據本保理協議，截至2020年9月30日和2019年12月31日的應收賬款分別為百萬美元。
契諾
該公司的重大融資安排包含習慣契約，包括維持某些財務比率、違約事件和控制權變更條款。不遵守這些公約，或發生任何其他違約事件，可能會導致借款和其他財務義務的加速。截至2020年9月30日，該公司遵守了與其債務協議相關的所有契約。





16
目錄
9. 福利義務
淨定期效益成本的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
養卹金
效益		退休後
效益		養卹金
效益		退休後
效益		養卹金
效益		退休後
效益		養卹金
效益		退休後
效益
(單位：百萬美元)
服務成本2 1 3 — 8 1 7 — 
利息成本22 — 28 1 64 1 86 2 
計劃資產的預期收益
(50)— (46)— (149)— (139)— 
特殊解僱津貼
— — — — 1 — — — 
總計(26)1 (15)1 (76)2 (46)2 
福利義務資金如下：
自.起
九月三十日，
2020		總計
預期
2020
(單位：百萬美元)
對固定收益養老金計劃的現金繳款16 23 
支付給不合格養老金計劃的福利16 20 
支付給其他退休後福利計劃的福利3 5 
對德國多僱主固定福利養老金計劃的現金繳款(1)
6 8 
______________________________
(1)公司根據員工繳費的特定百分比進行繳費。
該公司對其美國固定收益養老金計劃繳費的估計反映了2006年“養老金保護法”的規定。
10. 環境
該公司受世界各地的環境法律和法規的約束，這些法律和法規對向空氣和水中排放污染物施加限制，為固體和危險廢物的處理、儲存和處置建立標準，並實施記錄保存和通知要求。如果不能及時遵守這些法律法規，公司可能會受到處罰。該公司認為，它基本上遵守了所有適用的環境法律和法規，並正在不斷更新其控制措施，以降低合規風險。本公司還須遵守本公司或其前身公司剝離某些業務所產生的各種合同協議中規定的保留環境義務。
環境整治責任的構成要件如下：
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
分拆義務(注：16)
29 23 
資產剝離義務(注：16)
14 12 
活動站點12 13 
美國超級基金網站12 11 
其他環境修復責任2 2 
總計69 61 





17
目錄
補救
由於其行業歷史，並通過保留的合同和法律義務，公司有義務補救自己場地以及剝離、分拆、孤兒或美國超級基金場地(定義如下)上的特定區域。此外，作為公司與Hoechst AG(“Hoechst”)分拆協議的一部分，若干Hoechst資產剝離的特定部分環境責任已移交給公司(注：16)。該公司繼續參與其中的某些地點在關閉時被指定為並將繼續被指定為停產經營。本公司在損失事件可能發生且可合理估計的情況下，為此類義務做好準備。本公司相信，環境整治費用不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響，但可能會對任何給定期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
美國超級基金網站
在美國，公司可能會受到美國聯邦或州監管機構或私人根據法定權力或普通法提出的重大索賠。特別是，根據修訂後的美國1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法案，以及相關的州法律(統稱為“超級基金”)，本公司對某些地點的調查和清理費用負有潛在責任。在大多數這些地點，許多公司(包括本公司或其前身公司之一)已接到通知，美國環境保護局(“EPA”)、州管理機構或私人認為該等公司是超級基金或相關法律下的潛在責任方(“PRP”)。與這些地點有關的程序現正處於不同階段。大多數地點的清理過程尚未完成，其中一些訴訟的保險覆蓋狀況尚不確定。因此，本公司無法準確確定其在這些地點的調查或清理費用的最終責任。
隨着事件在其被命名為PRP的每個地點的進展，公司將產生任何可能且可合理評估的負債。在確定這些責任時，公司會考慮關注的污染物、其潛在影響、關注的污染物與其當前和歷史運營的關係、將廢物運往場地的情況、運往場地的廢物佔運往場地的總廢物的百分比、涉及的廢物類型、任何研究的結論、可能需要採取的任何補救行動的大小以及其他PRPS的數量和可行性。通常，本公司與其他PRP簽署聯合防禦協議，在PRP之間解決雙方在現場分攤的成本百分比。雖然最終負債可能與估計不同，但公司會定期審查負債，並根據現有的最新信息適當修訂估計。
其中一個這樣的地點是鑽石鹼超級基金地點，它由多個子地點組成，包括帕塞伊克河下游17英里長的研究區域(LPRSA)和紐瓦克灣地區。70其他公司是2007年5月行政命令的當事人，該行政命令同意環境保護局在帕塞伊克河下游地點進行補救調查/可行性研究(“RI/FS”)，以確定污染物水平和潛在的清理行動，包括污染物在帕塞伊克河下游地點和紐瓦克灣地區之間的潛在遷移。關於國際扶輪/金融的工作正在進行中。
2016年3月，環境保護局發佈了關於修復帕塞伊克河下游8.3英里(“8.3英里以下”)的最終決定記錄。根據環境保護局的決定記錄，較低的8.3英里必須從一排挖到另一排，而且必須安裝一個工程蓋子，環境保護局的估計成本約為#美元。1.41000億美元。該公司擁有和/或運營下8.3英里附近的設施，但沒有發現任何證據表明它對帕塞伊克河造成了任何令人擔憂的污染物。,鑽石鹼公司的繼任者起訴公司的一家子公司和119名其他各方，聲稱根據超級基金第107和113條要求連帶損害賠償、捐款和聲明性救濟，要求支付清理鑽石鹼超級基金場地LPRSA部分的費用。西方化學公司訴21世紀福克斯美國公司等人案，編號2：18-CV-11273-JLL-JAD(美國新澤西州地區法院)，聲稱每一名被告都擁有或經營一家導致LPRSA受到污染的設施。關於本公司，OCC訴訟僅限於新澤西州埃塞克斯縣的前塞拉尼斯工廠，新澤西州埃塞克斯縣已同意賠償本公司，並且不會改變本公司對LPRSA清理費用的估計責任。該公司正積極為這些事宜辯護，目前相信其在帕塞伊克河下游工地清理費用中的最終可分配份額估計低於1%，將不會對公司的運營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。





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目錄
11. 股東權益
普通股
公司董事會遵循一項政策，即在合法可用資金的情況下，宣佈公司普通股每股面值為1美元的季度現金股息。0.0001每股收益(“普通股”)，除非公司董事會全權酌情決定另有決定。該公司可用於支付現金股息的金額目前不受其現有的高級信貸安排和管理其優先無擔保票據的契約的限制。未來宣佈和派發股息的任何決定將由公司董事會酌情作出，並將取決於(其中包括)經營結果、現金需求、財務狀況、合同限制和公司董事會可能認為相關的其他因素。
公司董事會批准提高公司普通股現金股息率如下：
增加季度通用
股票現金股利		年度公用事業
股票現金股利		生效日期
(以百分比表示)(單位為每股$)
2019年4月150.622.482019年5月
2020年4月—0.622.482020年5月
該公司宣佈季度現金股息為#美元。0.62於2020年10月14日在其普通股上的每股，總額為$732000萬。現金股息將於2020年11月10日支付給截至2020年10月27日的記錄持有者。
庫存股
公司董事會不時授權回購普通股。這些授權賦予管理層在決定回購股票的時間和條件方面的酌處權。此回購計劃沒有到期日。
截至9個月
九月三十日，		合計自
2008年2月
穿過
2020年9月30日
20202019
回購的股份2,770,321 7,334,433 59,649,299 
每股平均收購價$94.44 $105.67 $74.00 
回購股份(單位：百萬美元)$261 $775 $4,414 
期內董事會回購授權合計(百萬美元)
$500 $1,500 $5,866 
2020年7月15日，公司董事會批准了一筆美元的500百萬美元增加其普通股回購授權。
購買庫存股減少了流通股的數量。回購的股票可能被公司用於利用公司股票的補償計劃和其他公司目的。本公司採用成本法核算庫存股，並將庫存股作為股東權益的組成部分計入。
其他全面收益(虧損)，淨額
截至9月30日的三個月，
20202019
毛
金額		收入
税收
(條文)
效益		網
金額		毛
金額		收入
税收
(條文)
效益		網
金額
(單位：百萬美元)
外幣折算損益(10)7 (3)(4)(3)(7)
現金流套期保值損益6 (1)5 (33)1 (32)
總計(4)6 2 (37)(2)(39)






19
目錄
截至9月30日的9個月，
20202019
毛
金額		收入
税收
(條文)
效益		網
金額		毛
金額		收入
税收
(條文)
效益		網
金額
(單位：百萬美元)
外幣折算損益(10)(1)(11)(3)(8)(11)
現金流套期保值損益(44)11 (33)(55)7 (48)
總計(54)10 (44)(58)(1)(59)
對累計其他綜合收益(虧損)淨額的調整如下：
外方
通貨
翻譯收益(損失)
得(損)
論現金
流動
籬笆
(附註14)
養卹金
和
退休後
收益(損失)
(注9)
累積
其他
綜合
收入
(損失)，淨額
(單位：百萬美元)
截至2019年12月31日(252)(38)(10)(300)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(10)(46)— (56)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額
— 2 — 2 
所得税(撥備)優惠(1)11 — 10 
截至2020年9月30日(263)(71)(10)(344)
12. 其他(費用)收益，淨額
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(單位：百萬美元)
重組(9)(6)(17)(20)
資產減值(2)— (31)(83)
工廠/辦公室關閉1 (1)6 (2)
商業糾紛— — 6 4 
歐盟委員會調查— — (2)— 
其他— — 1 — 
總計(10)(7)(37)(101)
於截至2020年9月30日止九個月內，本公司確定若干固定資產於三根據公司打算通過將其在德國凱澤斯勞滕、德國韋爾和意大利費拉拉·馬可尼的工廠的複合業務合併到意大利弗利的工廠，在意大利弗利的製造地點建立卓越複合中心的意圖，對歐洲境內的製造地點進行減值評估。因此，該公司得出結論，某些長期資產已經減值。因此，公司記錄的長期資產減值損失為#美元。26百萬美元，這是在減值之日計量的。資產減值包括在公司的工程材料部門。
在截至2020年9月30日的9個月內，公司錄得4與關閉其在田納西州黎巴嫩的製造業務有關的100萬長期資產減值損失。長期資產減值損失於減值當日計量以減記相關物業、廠房及設備，並計入本公司工程材料分部。
截至2019年9月30日止九個月內，本公司錄得83與關閉其在墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造業務有關的長期資產減值損失為100萬美元。長期資產減值損失





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目錄
於減值當日計量以註銷相關物業、廠房及設備，並計入本公司的乙酸乙酯兩個分部。
在截至2020年9月30日的9個月內，公司錄得6在工廠/辦公室關閉期間因收到來自中國南京的非所得税抵免而獲得的百萬美元收益，該抵免包括在本公司的乙酰鏈段內。
在截至2020年9月30日的9個月內，公司錄得6商業糾紛中的百萬美元收益，主要與收到包括在公司工程材料部門的前一次收購的和解索賠有關。在截至2019年9月30日的9個月內，本公司錄得15在與公司工程材料部門之前收購的和解相關的商業糾紛中獲得100萬美元的收益。該公司還記錄了一美元11與前第三方客户達成和解相關的商業糾紛中的百萬美元損失，包括在公司的其他活動部分。
在截至2020年9月30日及2019年9月30日的9個月內，本公司錄得17百萬美元和$20分別有100萬美元的員工離職福利主要與全公司的業務優化項目有關。
按業務部門劃分的重組負債變動情況如下：
工程化
材料		醋酸鹽絲束乙酰鏈其他總計
(單位：百萬美元)
員工離職福利
截至2019年12月31日5 3 — 5 13 
加法11 — 1 8 20 
現金支付(5)(2)(1)(9)(17)
其他變化(2)— — (1)(3)
截至2020年9月30日9 1 — 3 13 
13. 所得税
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(以百分比表示)
有效所得税率12 16 19 13 
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的有效所得税税率較低，主要是由於所得税優惠為#美元。162000萬美元，與確認遞延税項淨資產有關，代表公司在一家股權關聯公司的超額税基。由於對結轉期來自國外的收入和支出的修訂預測，美國外國税收抵免的估值免税額增加，部分抵消了這一增長。
截至2020年9月30日的9個月的有效所得税税率高於2019年同期，主要是由於可用税收屬性結轉導致某些不確定税收狀況的影響進行了相關調整，離岸司法管轄區功能貨幣差異的影響，以及結轉期內對外國來源收入和支出的預測修訂導致美國外國税收抵免結轉估值免税額的增加。這部分被上文討論的為股權附屬公司記錄的所得税優惠所抵消。
由於減税和就業法案(“TCJA”)和未來外國來源收入的不確定性，該公司以前對其相當大一部分外國税收抵免記錄了估值津貼。本公司目前正在評估税務籌劃策略，以允許使用本公司的外國税收抵免結轉。在未來期間實施這些戰略可能會降低所需的估值津貼水平，從而降低公司的實際税率。
美國財政部在2019年發佈了補充TCJA條款的額外最終和擬議指導，該公司預計這不會對當前或未來的所得税支出產生實質性影響。公司將繼續監測對公司申報頭寸的預期影響，並將在指導最終確定或生效期間將這些影響記錄為獨立的所得税費用調整。





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目錄
為響應新冠肺炎，全球各税務當局通過或正在考慮從有效税率或現金流的角度援助納税人的救濟舉措。2020年3月27日，為應對全球大流行，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案“規定了許多税收條款和其他刺激措施，包括關於先前和未來使用淨營業虧損的臨時改變、對利息扣除先前和未來限制的暫時改變、暫時停止對社會保障税僱主部分的某些支付要求、對某些合格裝修房產的税收折舊進行先前税收立法的技術更正以及設立某些可退還的員工留用抵免。該公司目前預計CARE法案不會對其税費產生實質性影響。在德國，該公司獲準推遲支付2020年的企業所得税。本公司將繼續關注與新冠肺炎有關的全球立法和法規發展，並將在指導最終確定或本公司能夠估計影響期間，將相關的税收影響記錄為離散事件。
該公司2013至2015納税年度正在接受美國、德國和荷蘭税務當局的聯合審查。考試正處於初步的數據收集階段。
14. 衍生金融工具
指定為對衝的衍生工具
淨投資對衝
指定為淨投資對衝的外幣計價債務和交叉貨幣掉期名義總額如下：
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬歐元)
總計1,298 1,578 

現金流對衝
指定作為現金流對衝的遠期起始利率互換名義總金額如下：
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
總計400 400 
未指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期
未指定為套期保值的外幣遠期和掉期名義總值如下：
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
總計699 692 





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目錄
有關公司衍生工具和非衍生工具公允價值變動的信息如下：
在其他綜合收益(虧損)中確認的損益在收益(虧損)中確認的收益(虧損)
截至9月30日的三個月，操作分類説明書
2020201920202019
(單位：百萬美元)
指定為現金流對衝
商品掉期
1 (13)(5)1 銷售成本
利率掉期3 (19)— — 利息支出
總計4 (32)(5)1 
指定為淨投資對衝
外幣債務(注8)
(54)48 — — 不適用
交叉貨幣掉期(25)22 — — 不適用
總計(79)70 — — 
未指定為邊框
外幣遠期和掉期
— — (11)9 匯兑收益(損失)，淨額；其他收入(費用)，淨額
總計— — (11)9 
在其他綜合收益(虧損)中確認的損益在收益(虧損)中確認的收益(虧損)
截至9月30日的9個月，操作分類説明書
2020201920202019
(單位：百萬美元)
指定為現金流對衝
商品掉期
4 (5)(5)5 銷售成本
利率掉期(50)(45)— — 利息支出
總計(46)(50)(5)5 
指定為淨投資對衝
外幣債務(注8)
(39)74 — — 不適用
交叉貨幣掉期(3)16 — — 不適用
總計(42)90 — — 
未指定為邊框
外幣遠期和掉期
— — 7 9 匯兑收益(損失)，淨額；其他收入(費用)，淨額
總計— — 7 9 
看見注15獲取有關公司衍生工具公允價值的更多信息。
公司的某些商品掉期、利率掉期、交叉貨幣掉期和外幣遠期和掉期允許公司在違約或提前終止合同的情況下，通過一次以商定貨幣支付的方式淨結清與交易對手的所有合同，類似於總的淨額結算安排。





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目錄
關於公司衍生工具的總額和未經審計的綜合資產負債表中的抵銷金額的信息如下：
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
衍生資產
已確認的總金額23 16 
綜合資產負債表中的毛額抵銷2 1 
綜合資產負債表中列報的淨額21 15 
綜合資產負債表中未抵銷的總額9 8 
淨額12 7 
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
衍生負債
已確認的總金額111 59 
綜合資產負債表中的毛額抵銷2 1 
綜合資產負債表中列報的淨額109 58 
綜合資產負債表中未抵銷的總額9 8 
淨額100 50 
15. 公允價值計量
本公司的金融資產和負債按公允價值經常性計量如下：
衍生品。這些衍生金融工具包括利率掉期、大宗商品掉期、交叉貨幣掉期和外幣遠期和掉期，在市場上使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括1級和2級公允價值計量輸入，如利率和外幣匯率。考慮到工具的期限、名義金額、貼現率和信用風險，這些市場投入被用於計算貼現現金流。利率掉期、商品掉期、交叉貨幣掉期以及外幣遠期和掉期衍生產品估值的重大投入在活躍的市場中可見，並在公允價值計量層次中被歸類為第2級。





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目錄
公允價值計量
報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		總計資產負債表分類
(單位：百萬美元)
截至2020年9月30日
被指定為現金流對衝的衍生品
商品掉期— 2 2 流動其他資產
指定為淨投資對衝
交叉貨幣掉期— 14 14 流動其他資產
未指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期— 5 5 流動其他資產
總資產— 21 21 
被指定為現金流對衝的衍生品
利率掉期— (90)(90)流動其他負債
商品掉期— (2)(2)流動其他負債
商品掉期— (1)(1)非流動其他負債
衍生品被指定為淨投資對衝
交叉貨幣掉期— (2)(2)流動其他負債
交叉貨幣掉期— (7)(7)非流動其他負債
未指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期— (7)(7)流動其他負債
總負債— (109)(109)

公允價值計量
報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		總計資產負債表分類
(單位：百萬美元)
截至2019年12月31日
衍生品被指定為淨投資對衝
交叉貨幣掉期— 13 13 流動其他資產
未指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期— 2 2 流動其他資產
總資產— 15 15 
被指定為現金流對衝的衍生品
利率掉期— (40)(40)非流動其他負債
商品掉期— (4)(4)流動其他負債
商品掉期— (3)(3)非流動其他負債
衍生品被指定為淨投資對衝
交叉貨幣掉期— (1)(1)流動其他負債
交叉貨幣掉期— (7)(7)非流動其他負債
未指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期— (3)(3)流動其他負債
總負債— (58)(58)






25
目錄
未按公允價值列賬的金融工具的賬面價值和公允價值如下：
公允價值計量
攜載
金額		重要的其他人
可觀測
輸入量
(2級)		看不見的
輸入量
(3級)		總計
(單位：百萬美元)
截至2020年9月30日
沒有易於確定的公允價值的股權投資
171 — — — 
無限制信託中的保險合同31 31 — 31 
長期債務，包括本期長期債務分期付款
3,584 3,525 201 3,726 
截至2019年12月31日
沒有易於確定的公允價值的股權投資
170 — — — 
無限制信託中的保險合同35 35 — 35 
長期債務，包括本期長期債務分期付款
3,455 3,456 144 3,600 
一般而言，上表所載股權投資並非公開交易，其公允價值不易釐定。本公司相信賬面值接近公允價值。非限定信託中的保險合同由長期固定收益證券組成，這些證券使用獨立的賣方定價模型進行估值，在活躍的市場中具有可觀察到的投入，因此代表了第二級公允價值計量。長期債務的公允價值基於第三方銀行的估值和市場報價，在公允價值計量層次中被歸類為2級。融資租賃項下債務(計入長期債務)的公允價值以租賃付款和貼現率為基礎，而這在市場上是不可觀察到的，因此屬於第3級公允價值計量。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收款、有價證券、貿易應付款、短期借款和長期債務本期的公允價值接近賬面價值。除了本期長期債務分期付款外，這些項目都被排除在表格之外。
16. 承諾和或有事項
承付款
擔保
本公司已同意根據各種協議，包括資產和業務剝離協議、租賃、和解協議以及與關聯公司的各種協議，為第三方的環境和其他責任提供擔保或賠償。雖然這些義務中有許多包含金錢和/或時間限制，但其他義務沒有提供此類限制。本公司已就與所有已知事項或索賠相關的所有可能和合理估計的損失進行累算。這些已知義務包括以下內容：
•分拆義務
關於Hoechst分拆，公司同意賠償Hoechst及其法律繼承人在分拆協議下的各種責任，包括與一般環境損害(“A類”)或以下引起的污染有關的環境責任。19Hoechst在分拆前訂立的資產剝離協議(“B類”)(附註10).
該公司對Hoechst及其合法繼承人的賠償義務在B類項下的上限為歐元250百萬如果和在一定程度上環境破壞應該超過歐元750總計100萬美元，公司賠償Hoechst及其合法繼承人的義務適用，但隨後僅限於33.33%的補救費用，沒有進一步的限制。截至2020年9月30日，資產剝離協議下的累計付款為$952000萬。雖然本公司在乙類項目下有重大責任上限，但大部分資產剝離協議已逾期及/或任何已通知的環境損害索償已部分了結。





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目錄
本公司亦在分拆協議中承諾賠償Hoechst及其合法繼承人(I)。33.33根據公法或現行或未來環境法，或由第三方根據與污染有關的私法或公法，Hoechst作為責任方承擔的任何和所有A類債務的百分比，以及(Ii)Hoechst必須履行的責任，包括與分拆中包括但由於對此類項目的法律限制而未拆分的業務相關的税收責任。這些賠償不規定任何金錢或時間限制。Hoechst沒有要求本公司支付與此賠償相關的任何款項。因此，本公司並無向Hoechst及其合法繼承人支付任何款項。
根據公司對現有信息的評估，包括缺乏賠償請求，公司不能估計剩餘的分拆債務(如果有的話)超過應計金額。
•資產剝離義務
該公司及其前身公司同意就各種成交前條件以及違反陳述、保證和契約的行為向前業務和資產的第三方購買者提供賠償。此類責任還包括環境責任、產品責任、反壟斷等責任。這些賠償和擔保是與典型資產剝離協議相關的標準合同條款，除環境責任外，公司不認為它們會使公司面臨重大風險(附註10).
該公司通過包含對購買者的賠償或擔保的協議，剝離了許多業務、投資和設施。許多義務包含貨幣和/或時間限制，這些限制將持續到2037年。根據這些協議，尚未支付的彌償和擔保總額為#美元。116截至2020年9月30日，100萬。其他協議沒有規定任何金錢或時間限制。
根據本公司對現有資料的評估，包括本公司收到的賠償或其他付款要求的數量，本公司不能估計剩餘的剝離債務(如果有)超過應計金額。
購買義務
在正常業務過程中，公司對商品和服務作出各種採購承諾。該公司為購買原材料、公用事業和其他服務維持一些“不收就付”的合同。其中一些合同包含合同終止買斷條款，允許公司以低於剩餘收取或支付義務的金額退出合同。此外，該公司還有其他未履行的承諾，包括維護和服務協議、能源和公用事業協議、諮詢合同和軟件協議。截至2020年9月30日，公司有無條件購買義務$2.515億美元，延長到2042年。
偶然事件
本公司參與與正常業務活動相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險範圍糾紛、合同、僱傭、反壟斷或競爭合規、知識產權、人身傷害和其他侵權訴訟、工人賠償、化學品暴露、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和資產剝離、現有和遺留股東的索賠、過去的廢物處理做法以及向環境排放化學品。本公司正積極就本公司被列為被告的事項進行辯護，並根據目前的事實，認為這些事項的結果不會對本公司的經營業績、現金流或財務狀況有重大影響。
歐盟委員會調查
2017年5月，該公司獲悉，歐盟委員會已就過去的某些乙烯採購啟動了一項競爭法調查，涉及該公司的某些子公司。根據從歐盟委員會了解到的關於其調查的資料，塞拉尼斯記錄了#美元的準備金。892019年為100萬美元，計入公司其他活動部分。2020年7月14日，塞拉尼斯與歐盟委員會就此事達成最終和解，和解金額為1美元。922000萬美元，截至2020年9月30日計入流動其他負債。






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目錄
17. 段信息

工程化
材料		醋酸鹽絲束乙酰基
鏈式		其他
活動		淘汰固形
(單位：百萬美元)
截至2020年9月30日的三個月
淨銷售額526 129 776 — (20)(1)1,411 
其他(費用)收益，淨額(注12)
(10)— 1 (1)— (10)
營業利潤(虧損)84 30 121 (51)— 184 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
21 — 2 2 — 25 
折舊攤銷34 9 41 5 — 89 
資本支出21 10 37 8 — 76 (2)
截至2019年9月30日的三個月
淨銷售額
591 158 867 — (30)(1)1,586 
其他(費用)收益，淨額(注12)
(1)(3)— (3)— (7)
營業利潤(虧損)
111 34 180 (65)— 260 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
41 — 1 3 — 45 
折舊攤銷
33 14 43 4 — 94 
資本支出
23 9 47 8 — 87 (2)
______________________________
(1)包括主要與乙酰鏈相關的部門間銷售額。
(2)包括應計資本支出增加#美元4300萬美元和300萬美元5截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。





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目錄

工程化
材料		醋酸鹽絲束乙酰基
鏈式		其他
活動		淘汰固形
(單位：百萬美元)
截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額1,509 385 2,237 — (67)(1)4,064 
其他(費用)收益，淨額(注12)
(35)(1)6 (7)— (37)
營業利潤(虧損)173 88 377 (177)— 461 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
100 — 3 10 — 113 
折舊攤銷100 26 122 13 — 261 
資本支出73 26 118 25 — 242 (2)
截至2020年9月30日
商譽和無形資產淨額
1,006 153 286 — — 1,445 
總資產
4,069 944 3,755 1,001 — 9,769 
截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額
1,847 488 

2,621 

— (91)(1)4,865 
其他(費用)收益，淨額(注12)
6 (87)(1)(19)— (101)
營業利潤(虧損)
358 30 570 (192)— 766 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
123 — 3 8 — 134 
折舊攤銷
96 35 119 11 — 261 
資本支出
60 28 108 19 — 215 (2)
截至2019年12月31日
商譽和無形資產淨額
999 153 234 — — 1,386 
總資產
4,125 977 3,489 885 — 9,476 
______________________________
(1)包括主要與乙酰鏈相關的部門間銷售額。
(2)包括應計資本支出減少#美元37百萬美元和$11截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
18. 收入確認
該公司擁有某些合同，這些合同代表了公司的業績義務持續多年的“不收即付”的收入安排。截至2020年9月30日，該公司的596與收取或支付合同相關的剩餘業績義務中有1.7億美元。該公司預計將確認大約$532020年，將剩餘的業績義務中的80萬美元作為淨銷售額，$1982021年為2.5億美元，美元1392022年為100萬美元，此後為餘額。
合同餘額
合同負債主要涉及在確認收入之前從公司客户那裏收到的預付款或存款。該等金額記為遞延收入，並計入未經審計綜合資產負債表的流動及非流動其他負債(注7).
截至2020年9月30日，公司沒有任何重大合同資產。
分類收入
總體而言，公司的業務細分是根據其產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的，並對每個業務部門的經營結果進行了有意義的細分。
該公司通過其項目管理渠道管理其工程材料業務部門，該渠道由一系列基於解決方案的項目組成，併為每個客户的獨特需求量身定做。根據成功率確定和選擇項目，並且每個項目可能涉及多個終端應用中使用的多個不同聚合物。因此，該公司對工程材料業務部門的產品和終端市場是不可知的。





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目錄
在醋酸鹽絲束業務部門中，該公司的主要產品是醋酸鹽絲束，通過與幾家主要煙草公司簽訂合同進行管理，佔全球捲煙生產中使用的大量濾嘴。
該公司通過利用其向外部向最終用户市場銷售化學品或向其乳液聚合物業務下游銷售化學品的能力，管理其乙酰鏈業務部門。根據市場需求、貿易流動和其化學品的最大價值，決定在外部和地理上或下游和乙酰鏈條上銷售。因此，該公司的戰略重點是在這種綜合連鎖模式內執行，而不是推動特定於產品的收入。
按業務細分和地理目的地進一步細分的淨銷售額如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(單位：百萬美元)
工程材料
北美147 195 420 571 
歐洲和非洲222 251 665 822 
亞太141 126 381 400 
南美16 19 43 54 
總計526 591 1,509 1,847 
醋酸鹽絲束
北美24 30 72 97 
歐洲和非洲64 63 203 193 
亞太40 60 101 176 
南美1 5 9 22 
總計129 158 385 488 
乙酰鏈
北美246 273 728 837 
歐洲和非洲251 280 753 856 
亞太243 264 640 772 
南美16 20 49 65 
總計(1)
756 837 2,170 2,530 
______________________________
(1)不包括部門間銷售額$20百萬美元和$30截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。不包括部門間銷售額$67百萬美元和$91截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。





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目錄
19. 每股收益(虧損)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(單位：百萬美元，共享數據除外)
塞拉尼斯公司應佔金額
持續經營的收益(虧損)209 268 544 816 
非持續經營的收益(虧損)(2)(5)(12)(7)
淨收益(虧損)207 263 532 809 
加權平均股價指數-基本118,045,476 122,699,859 118,543,853 125,159,647 
可歸因於股權獎勵的增量股份(1)
519,344 599,805 575,350 709,182 
加權平均股份稀釋後118,564,820 123,299,664 119,119,203 125,868,829 
______________________________
(1)不計492和0分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的股權獎勵股票，因為它們的效果將是反稀釋的。不計8,127和0分別為2020年和2019年截至9月30日的9個月的股權獎勵股票，因為它們的效果將是反稀釋的。
20. 後續事件
出售聚塑股份有限公司合資股權
2020年10月9日，塞拉尼斯完成了之前宣佈的出售其45%的合營股權出售給其合資夥伴Daicel Corporation(“Daicel”)，收購價約為$1.61000億美元現金。在這項交易中，該公司預計將從出售其在PolyPlastic的股權中獲得#美元的收益。1.430億美元和所得税費用(淨額)約為美元2952020年第四季度為1.2億美元。出售該公司在PolyPlastic的股權所獲得的收益將計入其工程材料部門。
除了出售公司的45根據該協議的規定，除擁有PolyPlastic的%股權外，該協議規定塞拉尼斯、其若干聯屬公司與PolyPlastic與Daicel(視何者適用而定)之間修訂若干供應協議及簽署若干知識產權許可，以及終止若干協議及相互免除該等已終止協議下的責任。





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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
在本10-Q表格季度報告(“季度報告”)中，“塞拉尼斯”一詞是指特拉華州的塞拉尼斯公司，而不是其子公司。術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指合併後的塞拉尼斯及其子公司。術語“塞拉尼斯美國”是指公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司，特拉華州的一家有限責任公司，而不是其子公司。
以下討論應與塞拉尼斯公司及其子公司於2020年2月6日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的截至2019年12月31日及截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表一併閲讀，作為公司年度報告Form 10-K(“2019年Form 10-K”)的一部分，以及根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的未經審計中期綜合財務報表和未經審計中期綜合財務報表附註。
謹提醒投資者，本季度報告的本節和其他部分中包含的前瞻性陳述既涉及風險，也存在不確定性。幾個重要因素可能導致實際結果與這些陳述預期的結果大相徑庭。這些陳述中有許多是宏觀經濟性質的，因此超出了管理層的控制範圍。請參閲下面和我們2019年10-K表格開頭的“前瞻性陳述”。
前瞻性陳述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)和本季度報告的其他部分包含某些與我們有關的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們管理層的信念以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。一般而言，“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”和“將會”等詞語以及與我們相關的類似表達都是為了識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們在作出陳述時對未來事件的當前看法和信念，不是歷史事實或對未來業績的保證，涉及難以預測的風險和不確定因素，其中許多風險和不確定因素不在我們的控制範圍之內。此外，某些前瞻性陳述是基於對未來事件的假設，這些假設可能被證明是不準確的。本季度報告中的所有前瞻性陳述都是截至本季度報告之日作出的，隨着時間的推移，實際結果與本季度報告中表達的預期大不相同的風險將會增加。我們不承擔任何義務，也不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、我們預期的變化或其他原因。
新冠肺炎更新
2010年3月11日，世界衞生組織宣佈，一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發是一場大流行，它起源於中國，並已蔓延到我們設有辦事處、生產設施、客户和供應商的幾乎所有地點，在全球範圍內造成了一個充滿活力和挑戰的局面。新冠肺炎大流行正在演變，到目前為止已經導致各種應對措施的實施，包括政府實施的隔離、呆在家裏的限制、旅行限制和其他公共衞生和安全措施。
我們員工的健康和福祉仍然至關重要。對於在工廠工作並已返回辦公室的員工，我們已經實施了政府建議的與社會距離和最佳衞生做法有關的規程和最佳做法，包括在適當的情況下使用額外的個人防護裝備和改進的清潔規程。我們還限制訪客進入和非必要的商務旅行。我們有一個全球危機小組，監測不斷髮展的局勢，並建議減輕風險的行動，包括工作場所的健康和安全措施。我們還在所有地點都有現場激活團隊，根據政府法規和建議的協議指導和實施我們謹慎的返回辦公室的努力。我們在中國的出現讓我們提前瞭解了新冠肺炎的劇情如何展開，以及及早採取行動的重要性。
我們在地理平衡的全球範圍內運營，並有能力根據業務和產品的不同利用不同的生產和分銷策略來滿足客户需求。我們將繼續執行現有的運營戰略。在前幾個季度我們暫時降低運行率的地方，我們的工廠現在正以更正常化的水平運行，我們能夠保持基本一致的供應鏈。於二零二零年上半年，新冠肺炎的影響及控制其擴散的相關行動對我們的工程材料及乙酰鏈段的經營業績產生重大負面影響，詳情請參閲以下個別報告分部的詳細討論。然而，在2020年第三季度，世界許多地區的消費者對某些應用的需求有所增加，特別是在中國和美國，中國已經反彈到新冠肺炎之前的水平。在工程材料方面，對電子和家電等消費品的需求增加，包括食品和飲料、製藥和5G基礎設施在內的應用繼續保持彈性。對汽車和醫療應用的需求保持在較低的水平，





32
目錄
汽車行業在2020年第三季度開始出現復甦跡象。在乙酰產業鏈中，我們受益於一系列高度多樣化的終端用途，與業內其他公司相比，我們對受新冠肺炎影響最大的終端市場的敞口較小。然而，醋酸的低定價，加上全球石油市場的波動，為乙酰連鎖店業務在截至2020年9月30日的9個月裏帶來了通縮環境。這一趨勢已經開始逆轉，因為最近原材料價格的上漲預計將在2020年底對乙酰鏈內的定價產生有利影響。此外，我們看到我們所有細分市場中的一些應用具有彈性，甚至增長，包括包裝、衞生產品、消毒劑、製藥、油漆、粘合劑和香煙。我們目前預計，隨着我們運營的經濟體繼續復甦，客户需求和我們的運營結果應該會在2021年開始正常化，如果新冠肺炎沒有類似的復甦。
我們已經並將繼續採取行動，以減輕新冠肺炎對我們的經營業績、財務狀況和現金流的影響。我們正在管理庫存水平，降低製造成本，優化營運資金。我們已經減少了可自由支配的支出，如差旅和其他公司職能費用。儘管在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司內部沒有發生重大裁員，但根據一項全球重組計劃，一些職位已經被裁員，這主要是由於當前全球經濟環境下的成本削減舉措。
我們正在積極管理我們的業務以維持現金流，我們相信，來自(I)運營產生的現金；(Ii)手頭現金；(Iii)我們的戰略投資組合的股息；以及(Iv)我們的高級無擔保循環信貸安排和我們的應收賬款證券化安排提供的現金，將足以滿足我們在可預見的未來的運營和資本投資需求以及財務義務。我們仍然遵守我們的高級無擔保循環信貸安排下的財務契約，並基於我們目前對未來運營業績的預期，預計將繼續遵守。
為了保持我們的現金餘額和保持流動性，我們已將2020年全年的資本支出預測從5億美元下調至3.25億至3.5億美元，優先考慮那些在短期內繼續推動我們生產率的項目。我們仍然完全致力於我們目前的現金股息。在截至2020年9月30日的三個月內，我們恢復了股票回購，並預計在2020年第四季度使用我們的現金流購買約4億美元的額外股票，包括出售我們在PolyPlastic Co.，Ltd的合資企業股權的收益。
新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和經營業績的負面影響程度將取決於眾多不斷變化的因素，這些因素具有高度的不確定性，變化迅速，無法預測。有關新冠肺炎可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生的影響的更多信息，請參見第二部分第II部分--項目11A。風險因素。有關我們流動性狀況的進一步討論，請參閲流動性與資本資源在這第一部分-項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
危險因素
看見第一部分--項目11A。危險因素我們向美國證券交易委員會提交的2019年10-K表格和隨後的定期文件中，描述了您應該考慮的某些風險因素，這些因素可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，下列因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述可能明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。這些因素包括：
•我們經營的國家或地區的總體經濟、商業、政治和監管條件的變化；
•產品和行業商業週期的長度和深度，特別是在汽車、電氣、紡織、電子和建築行業；
•原材料價格和可獲得性的變化，特別是乙烯、甲醇、天然氣、木漿和燃料油的需求、供應和市場價格以及電力和其他能源價格的變化；
•能夠將原材料價格的上漲轉嫁給客户，或者通過漲價提高利潤率；
•維持工廠利用率並實施計劃中的產能增加、擴建和維護的能力；
•能夠降低或維持當前的生產成本水平，並通過對現有工廠實施技術改進來提高生產率；
•價格競爭加劇，其他公司推出競爭產品；





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目錄
•識別理想的潛在收購目標並完成收購或投資交易的能力，包括獲得監管部門的批准，與我們的戰略一致；
•市場接受我們的技術；
•有能力獲得政府批准，並按照我們可以接受的條款和時間表建設設施；
•世界各地適用關税、關税和貿易協議、税率或立法的變化，包括但不限於，可能影響與減税和就業法案(“TCJA”)相關的記錄或未來税收影響的調整、估計或解釋的變化；
•向我們的產品或技術提供的知識產權和其他法律保護程度的變化，或此類知識產權被盜的行為；
•合規和其他成本以及由於事故、原材料來源中斷、網絡安全事件、恐怖主義或政治動盪、公共衞生危機(包括但不限於新冠肺炎疫情)或其他不可預見的事件或設施建設或運營延誤(包括地緣政治條件、戰爭行為或恐怖事件的發生或天氣、自然災害或包括公共衞生危機在內的其他危機)而造成的生產或運營的潛在中斷或中斷；
•現有或未來環境法規(包括與氣候變化有關的法規)規定的補救行動的潛在責任和增加的費用；
•在我們開展業務的國家，由於未決或未來的索賠或訴訟，包括調查或執法行動，或由於政府法律、法規或政策或其他政府活動的變化，可能導致的責任；
•貨幣匯率和利率的變化；
•我們的負債水平，這可能會削弱我們籌集額外資本為運營提供資金的能力，或者限制我們對經濟或化學工業變化的反應能力；以及
•本季度報告中引用和未引用的各種其他因素。
這些因素中有許多是宏觀經濟因素，因此不是我們所能控制的。此外，新冠肺炎以及各國政府和企業對疫情的應對措施，大大增加了金融和經濟的波動性和不確定性，加劇了這些因素的風險和潛在影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，以我們目前預期或認為不重大的方式或程度影響我們，或者潛在的假設被證明是不正確的，那麼我們的實際結果、業績或成就可能與本季度報告中描述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預測的結果、業績或成就大不相同。我們不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述，這些陳述只説明瞭它們的日期。
概述
我們是一家全球性的化工和特種材料公司。我們是用於各種高價值應用的高性能工程聚合物的全球領先生產商，也是世界上最大的乙酰產品生產商之一，乙酰產品是幾乎所有主要行業的中間化學品。作為化工行業公認的創新者，我們設計和製造各種日常生活必需品。我們廣泛的產品組合服務於多種終端應用，包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、消費和醫療、儲能、過濾、食品和飲料、油漆和塗料、紙張和包裝、高性能工業和紡織品。由於我們差異化的商業模式、巨大的全球生產能力、運營效率、專有技術和具有競爭力的成本結構，我們的產品在全球享有領先地位。
我們龐大而多樣的全球客户羣主要由各行各業的大公司組成。我們在全球擁有平衡的地理位置，並參與多樣化的最終用户應用。我們結合了出色的執行記錄、建立在差異化商業模式上的強勁業績，以及對增長和價值創造的明確關注。我們以卓越的運營、可靠性和業務戰略的執行而聞名，我們與全球客户合作，提供一流的技術和解決方案。





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目錄
運營結果
財務要聞
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019變化20202019變化
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
運營報表數據
淨銷售額1,411 1,586 (175)4,064 4,865 (801)
毛利327 414 (87)917 1,290 (373)
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
(106)(120)14 (345)(358)13 
其他(費用)收益，淨額(10)(7)(3)(37)(101)64 
營業利潤(虧損)184 260 (76)461 766 (305)
關聯公司淨收益(虧損)中的權益25 45 (20)113 134 (21)
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入
28 17 11 83 51 32 
利息支出(28)(27)(1)(83)(87)4 
再融資費用— — — — (4)4 
股息收入--股權投資29 27 2 98 89 9 
持續經營税前收益(虧損)
241 323 (82)680 947 (267)
持續經營的收益(虧損)
211 270 (59)550 820 (270)
非持續經營的收益(虧損)
(2)(5)3 (12)(7)(5)
淨收益(虧損)209 265 (56)538 813 (275)
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損)
207 263 (56)532 809 (277)
其他數據
折舊攤銷89 94 (5)261 261 — 
SG&A費用佔淨銷售額的百分比
7.5 %7.6 %8.5 %7.4 %
營業利潤(1)
13.0 %16.4 %11.3 %15.7 %
其他(費用)收益，淨額
重組
(9)(6)(3)(17)(20)3 
資產減值
(2)— (2)(31)(83)52 
工廠/辦公室關閉
1 (1)2 6 (2)8 
商業糾紛
— — — 6 4 2 
歐盟委員會調查
— — — (2)— (2)
其他
— — — 1 — 1 
其他(費用)收益合計，淨額
(10)(7)(3)(37)(101)64 
______________________________
(1)定義為營業利潤(虧損)除以淨銷售額。





35
目錄
自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(未經審計)
(單位：百萬美元)
資產負債表數據
現金和現金等價物615 463 
短期借款和長期債務的本期分期付款-第三方和關聯公司958 496 
長期債務，扣除未攤銷遞延融資成本3,140 3,409 
債務總額4,098 3,905 
影響業務部門淨銷售額的因素
可歸因於我們每個業務部門的每個因素的淨銷售額增加(減少)百分比如下：
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
體積價格通貨其他總計
(未經審計)
(以百分比表示)
工程材料(10)(3)2 — (11)
醋酸鹽絲束(15)(3)— — (18)
乙酰鏈(1)(11)1 — (11)
公司總數(6)(7)1 1 (11)
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
體積價格通貨其他總計
(未經審計)
(以百分比表示)
工程材料(15)(3)— — (18)
醋酸鹽絲束(17)(4)— — (21)
乙酰鏈(6)(9)— — (15)
公司總數(11)(6)— 1 (16)






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目錄
合併結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額下降了1.75億美元，降幅為11%，主要原因是：
•我們所有細分市場的銷量都有所下降，主要是由於新冠肺炎疫情導致全球經濟狀況低迷，導致我們的工程材料部門銷量下降；以及
•我們所有細分市場的價格都較低，主要是由於全球客户需求環境減少以及新冠肺炎疫情導致的原材料整體通縮環境，推動了我們的乙酰鏈條細分市場；
部分偏移為：
•歐元相對美元走強對貨幣產生的有利影響。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的營業利潤下降了7600萬美元，降幅為29%，主要原因是：
•降低我們所有細分市場的淨銷售額；
部分偏移為：
•降低乙酰鏈和工程材料領域的原材料成本；
•我們工程材料部門的支出減少了1800萬美元；
•降低醋酸鹽絲束部分1000萬美元的成本；
•較低的激勵性薪酬成本和其他活動中900萬美元的功能支出。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，附屬公司淨收益(虧損)中的股本減少了2000萬美元，主要原因是：
•我們的Ibn Sina和PolyPlastic戰略附屬公司的股權投資分別減少了1000萬美元和800萬美元，這主要是由於全球經濟狀況低迷。
截至2020年9月30日的三個月，我們的有效所得税税率為12%，而2019年同期為16%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的有效所得税税率較低，主要是由於與確認淨遞延税資產有關的1600萬美元的所得税優惠，這代表了我們在一家股權附屬公司的超額税基，但部分被美國外國税收抵免估值免税額的增加所抵消。看見附註13-所得税在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額下降了8.01億美元，降幅為16%，主要原因是：
•我們所有細分市場的銷量都有所下降，主要是由於全球經濟狀況低迷，以及新冠肺炎疫情導致全球客户需求環境下降；以及
•由於全球客户需求環境下降，以及新冠肺炎疫情導致的原材料整體通縮環境，我們所有細分市場的價格都有所下降，這主要是由於我們的乙酰鏈條細分市場。





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目錄
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的營業利潤下降了3.05億美元，降幅為40%，主要原因是：
•降低我們所有細分市場的淨銷售額；以及
•更高的工廠週轉率和乙酰鏈和工程材料領域的支出；
部分偏移為：
•降低乙酰鏈和工程材料領域的原材料成本；
•對其他(費用)收益的有利影響，淨額。在截至2019年9月30日的9個月內，我們記錄了與關閉我們在墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造業務相關的8300萬美元的長期資產減值損失，這在本年度沒有再次發生。看見注12--其他(費用)收益，淨額在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步資料；以及
•降低我們所有細分市場的能源成本。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，附屬公司淨收益(虧損)中的股本減少了2100萬美元，主要原因是：
•我們的Ibn Sina、韓國工程塑料有限公司和PolyPlastic戰略附屬公司的收益分別減少了800萬美元、700萬美元和500萬美元，這主要是由於全球經濟狀況低迷。
截至2020年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率為19%，而2019年同期為13%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的有效所得税税率較高，主要是由於可用税收屬性結轉導致某些不確定税收狀況的影響進行了相關調整，離岸司法管轄區功能貨幣差異的影響，以及美國外國税收抵免結轉估值免税額的增加，但這一調整部分被股權附屬公司記錄的所得税優惠所抵消。看見附註13-所得税在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。





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目錄
業務部門
工程材料
截至9月30日的三個月，變化%變化截至9月30日的9個月，變化%變化
2020201920202019
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
淨銷售額526 591 (65)(11.0)%1,509 1,847 (338)(18.3)%
淨銷售額差異
體積(10)%(15)%
價格(3)%(3)%
通貨2 %— %
其他— %— %
其他(費用)收益，淨額(10)(1)(9)(900.0)%(35)6 (41)(683.3)%
營業利潤(虧損)84 111 (27)(24.3)%173 358 (185)(51.7)%
營業利潤16.0 %18.8 %11.5 %19.4 %
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
21 41 (20)(48.8)%100 123 (23)(18.7)%
折舊攤銷
34 33 1 3.0 %100 96 4 4.2 %
我們的工程材料部門包括我們的工程材料業務、我們的食品配料業務和某些戰略分支機構。我們的工程材料業務開發、生產和供應廣泛的高性能特種聚合物產品組合，用於汽車和醫療應用，以及工業產品和消費電子產品。與我們的戰略子公司一起，我們的工程材料業務是全球特種聚合物行業的領先參與者。我們的食品配料業務是食品和飲料行業乙酰磺胺鉀的全球領先供應商，也是山梨酸鉀和山梨酸等食品保護配料的領先生產商。
工程材料部門的產品定價主要基於我們生產的材料的價值，通常與原材料成本的變化無關。因此，一般來説，利潤率可能會隨着原材料成本的變化而擴大或收縮。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額下降，主要原因是：
•受新冠肺炎疫情導致的全球經濟不景氣的影響，我們大部分產品的銷量都有所下降；以及
•我們的大部分產品定價較低，主要原因是客户需求持續減少，以及客户和產品組合不斷減少；
部分偏移為：
•歐元相對美元走強對貨幣產生的有利影響。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的營業利潤下降，主要原因是：
•淨銷售額下降；以及
•900萬美元對其他(費用)收益的不利影響，淨額。在截至2020年9月30日的三個月內，我們記錄了800萬美元的員工離職福利，主要與本年度的業務優化項目有關。看見注12--其他(費用)收益，淨額在隨附的未經審計的中期合併財務報表中提供進一步資料；





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目錄
部分偏移為：
•支出減少1800萬美元，主要是由於工廠生產和庫存成本降低；以及
•降低我們大部分產品的原材料成本。
截至2020年9月30日的三個月，附屬公司淨收益(虧損)中的股本與2019年同期相比有所下降，主要原因是：
•我們的Ibn Sina和PolyPlastic戰略附屬公司的股權投資分別減少了1000萬美元和800萬美元，這主要是由於全球經濟狀況低迷。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額下降，主要原因是：
•受新冠肺炎疫情導致的全球經濟不景氣的影響，我們大部分產品的銷量都有所下降；以及
•我們大多數產品的定價較低，主要是因為客户需求持續減少，以及客户和產品組合不斷減少。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的營業利潤下降，主要原因是：
•淨銷售額下降；
•4100萬美元對其他(費用)收益的不利影響，淨額。在截至2020年9月30日的9個月中，我們記錄了2600萬美元的長期資產減值損失，這與我們在德國凱澤斯勞滕、德國韋爾和意大利費拉拉·馬可尼的設施的複合業務中使用的某些固定資產有關。在截至2019年9月30日的9個月內，我們還記錄了與解決之前收購的商業糾紛有關的1500萬美元收益，這在本年度沒有發生。看見注12--其他(費用)收益，淨額在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步資料；以及
•支出增加2200萬美元，主要原因是工廠週轉活動和相關庫存費用，但因工廠產量下降而部分抵消；
部分偏移為：
•降低我們大部分產品的原材料成本；
•能源成本降低了1500萬美元，主要是因為優惠的定價。
截至2020年9月30日的9個月，附屬公司淨收益(虧損)中的股本與2019年同期相比有所下降，主要原因是：
•我們的Ibn Sina、韓國工程塑料有限公司和PolyPlastic戰略附屬公司的收益分別減少了800萬美元、700萬美元和500萬美元，這主要是由於全球經濟狀況低迷。





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目錄
醋酸鹽絲束
截至9月30日的三個月，變化%
變化		截至9個月
九月三十日，		變化%
變化
2020201920202019
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
淨銷售額129 158 (29)(18.4)%385 488 (103)(21.1)%
淨銷售額差異
體積(15)%(17)%
價格(3)%(4)%
通貨— %— %
其他— %— %
其他(費用)收益，淨額— (3)3 100.0 %(1)(87)86 98.9 %
營業利潤(虧損)30 34 (4)(11.8)%88 30 58 193.3 %
營業利潤23.3 %21.5 %22.9 %6.1 %
股息收入--股權投資
28 27 1 3.7 %97 88 9 10.2 %
折舊攤銷
9 14 (5)(35.7)%26 35 (9)(25.7)%
我們的Acetate Town細分市場服務於消費者驅動的應用。我們是全球領先的醋酸絲束和醋酸片生產商和供應商，主要用於過濾產品應用。
醋酸絲束產品的定價對需求很敏感，主要是基於我們生產的產品的價值。這項業務中的許多銷售都是根據一年或一年以上的定價合同進行的。因此，利潤率可能會隨着這些類似時期市場狀況的變化而擴大或收縮，我們可能也會因為其他因素，如行業競爭激烈程度，而無法調整定價。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額下降，主要原因是：
•醋酸薄片體積較低，主要是由於醋酸薄片合同到期；
•降低醋酸絲束產量，與全球需求減少保持一致；以及
•較低的醋酸鹽絲束價格，主要是由於客户組合。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的營業利潤下降，主要原因是：
•淨銷售額下降。
部分偏移為：
•較低的能源成本、加速折舊和攤銷費用以及分別為600萬美元、500萬美元和400萬美元的支出，主要與前一年關閉我們在墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造工廠有關。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額有所下降。
•醋酸薄片體積較低，主要是由於醋酸薄片合同到期；
•降低醋酸絲束產量，與全球需求減少保持一致；以及
•較低的醋酸鹽絲束價格，主要是由於客户組合。





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目錄
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的營業利潤有所增長，主要原因是：
•8600萬美元對其他(費用)收益的有利影響，淨額。在截至2019年9月30日的9個月內，我們記錄了與關閉我們在墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造業務相關的8300萬美元的長期資產減值損失，這在本年度沒有再次發生。看見注12--其他(費用)收益，淨額在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步資料；以及
•能源成本降低，加速折舊和攤銷費用和支出分別為2000萬美元、900萬美元和800萬美元，主要與前一年關閉我們在墨西哥奧科特蘭的醋酸片製造工廠有關；
部分偏移為：
•淨銷售額下降。
截至2020年9月30日的9個月，股權投資的股息收入與2019年同期相比有所增長，主要原因是：
•由於一份由南通纖維素纖維有限公司承擔的醋酸纖維薄片合同到期，我們的醋酸纖維絲束合資企業獲得了更高的收益。





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目錄
乙酰鏈
截至9月30日的三個月，變化%變化截至9月30日的9個月，變化%變化
2020201920202019
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
淨銷售額776 867 (91)(10.5)%2,237 2,621 (384)(14.7)%
淨銷售額差異
體積(1)%(6)%
價格(11)%(9)%
通貨1 %— %
其他— %— %
其他(費用)收益，淨額1 — 1 100.0 %6 (1)7 700.0 %
營業利潤(虧損)121 180 (59)(32.8)%377 570 (193)(33.9)%
營業利潤15.6 %20.8 % 16.9 %21.7 %
折舊攤銷
41 43 (2)(4.7)%122 119 3 2.5 %
我們的乙酰鏈段包括我們的中間化學、乳液聚合物、乙烯-醋酸乙烯酯(“EVA”)聚合物和可再分散粉末業務的集成鏈。我們的中間化學業務生產和供應乙酰產品，包括醋酸、醋酸乙烯酯單體(“VAM”)、乙酸酐和醋酸酯。這些產品通常用作着色劑、油漆、粘合劑、塗料和醫藥的原料。它還生產用於製藥、農業和化工產品的有機溶劑和中間體。我們的乳液聚合物業務是以醋酸乙烯酯為基礎的乳液的全球領先生產商，開發產品和應用技術以提高性能、創造價值並推動塗料和塗料、粘合劑、建築、玻璃纖維、紡織品和紙張等應用領域的創新。我們的EVA聚合物業務是北美領先的全系列特種EVA樹脂和化合物以及精選牌號低密度聚乙烯的製造商。我們的EVA聚合物產品應用廣泛，包括軟包裝薄膜、複合薄膜產品、熱熔膠、汽車零部件和地毯。我們的可再分散粉末業務生產聚合物乳液，將其轉化為粉末熱塑性樹脂材料。可再分散粉末產品用於砂漿行業的各種應用，包括裝飾砂漿、外牆保温和飾面系統、石膏基材料、石膏和粉刷、自流平地板系統、撇脂塗層和瓷磚粘合劑。
乙酰鏈中產品的定價受到行業利用率和原材料成本變化的影響。因此，一般來説，這些因素與我們大多數乙酰鏈產品的淨銷售額之間存在方向性的關聯。這種對定價的影響通常滯後於幾個月或幾個季度原材料成本的變化。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額下降，主要原因是：
•我們大部分產品的價格下降，主要是因為全球客户需求環境減少，以及新冠肺炎疫情導致的原材料整體通縮環境。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的營業利潤下降，主要原因是：
•淨銷售額下降；以及
•800萬美元的較高成本，主要與我們收購Elotex有關；
部分偏移為：
•降低原材料成本，主要是甲醇和乙烯；以及
•400萬美元的有利影響，主要與生產力計劃有關。





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目錄
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額下降，主要原因是：
•我們大部分產品的價格較低，主要是由於全球客户需求環境下降和新冠肺炎疫情導致的原材料整體通縮環境；以及
•我們大部分產品的銷量下降，主要是因為新冠肺炎疫情導致全球客户需求環境減少，但由於我們收購了Elotex，可再分散粉末的銷量增加，部分抵消了這一影響。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的營業利潤下降，主要原因是：
•淨銷售額下降；
•1,600萬美元的較高成本，主要與我們收購Elotex有關；以及
•工廠週轉成本增加1,400萬美元，主要與我們的合資企業Fairair甲醇有限責任公司(“Fairair”)有關。
部分偏移為：
•降低原材料成本，主要是甲醇、乙烯和一氧化碳；以及
•能源成本降低1800萬美元，主要與能源價格下降有關。





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目錄
其他活動
截至9月30日的三個月，變化%變化截至9月30日的9個月，變化%
變化
2020201920202019
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
其他(費用)收益，淨額(1)(3)2 66.7 %(7)(19)12 63.2 %
營業利潤(虧損)(51)(65)14 21.5 %(177)(192)15 7.8 %
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
2 3 (1)(33.3)%10 8 2 25.0 %
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入
28 17 11 64.7 %83 51 32 62.7 %
股息收入--股權投資
1 — 1 100.0 %1 1 — — %
折舊攤銷
5 4 1 25.0 %13 11 2 18.2 %
其他活動主要包括公司中心成本，包括財務、信息技術和人力資源職能等行政活動，與融資活動相關的利息收入和費用，以及我們專屬自保公司的業績。其他活動還包括我們的固定收益養老金計劃和其他未分配給我們業務部門的退休後計劃的定期淨收益成本(利息成本、預期資產回報率和淨精算損益)的組成部分。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的運營虧損有所下降，主要原因是：
•更低的激勵性薪酬成本和900萬美元的功能支出；以及
•200萬美元對其他(費用)收益的有利影響，主要是由於本年度與業務優化項目相關的員工離職福利減少。看見注12--其他(費用)收益，淨額在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
截至2020年9月30日的三個月，與2019年同期相比，營業外養老金和其他退休後員工福利收入增加，主要原因是：
•較低的利息成本和較高的計劃資產預期回報率。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的運營虧損有所下降，主要原因是：
•1200萬美元對其他(費用)收益的有利影響，淨額。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們記錄了與我們的專屬自保保險公司與前第三方客户達成和解相關的1100萬美元虧損，這在本年度沒有發生。看見注12--其他(費用)收益，淨額在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步資料；以及
•較低的激勵性薪酬成本和1000萬美元的功能支出；
部分偏移為：
•外幣遠期和掉期損失造成的700萬美元的不利影響。
截至2020年9月30日的9個月，營業外養老金和其他退休後員工福利收入與2019年同期相比有所增長，主要原因是：
•較低的利息成本和較高的計劃資產預期回報率。





45
目錄
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金、可用現金和現金等價物以及我們戰略投資組合的股息。此外，截至2020年9月30日，如果需要，我們在優先無擔保循環信貸安排下有7.91億美元可供借款，以滿足我們的營運資金需求和其他合同義務。
雖然我們在未來幾年的合同義務、承諾和償債要求是重要的，但我們仍然相信，我們將有可用的資源來滿足我們未來12個月的流動性要求，包括償債要求。如果我們的運營現金流不足以為我們的償債和其他義務提供資金，我們可能需要使用我們可以使用的其他手段，如增加借款、減少或推遲資本支出、尋求額外資本或尋求重組或再融資我們的債務。然而，我們不能保證我們將繼續產生與當前水平相當或更高的現金流。
預計2020年資本支出的現金流出總額將在3.25億美元至3.5億美元之間，這主要是由於對增長機會和生產率提高的額外投資，主要是在我們的工程材料和乙酰鏈條領域。
在獨立的基礎上，塞拉尼斯及其直接全資擁有的子公司塞拉尼斯美國公司沒有自己的獨立外部業務。因此，他們通常依賴其子公司的現金流以及他們向塞拉尼斯和塞拉尼斯美國支付股息和進行其他分配的能力，以履行他們的義務，包括他們在高級信貸安排和優先票據項下的義務，並就我們的普通股支付股息，每股面值0.0001美元(“普通股”)。
在我們開展業務的某些司法管轄區，如中國、印度和印度尼西亞，我們受到資本管制和地方政府實施的外匯限制。資本管制限制了我們兑換貨幣、匯回收益或資本、通過公司間貸款放貸或創建跨境現金池安排的能力。我們對實施資本管制的國家的敞口最大。*根據適用的規定，在中國的外商投資企業只能從根據中國會計準則和法規確定的累積利潤(如果有的話)中支付股息。此外，中國政府對現金轉移出中國實施了一定的貨幣兑換管制。對公司間貸款的期限、目的和金額進行了一定的限制，並限制了跨境現金池。
我們仍然遵守我們的高級無擔保循環信貸安排下的財務契約，並基於我們目前對未來運營業績的預期，預計將繼續遵守。如果我們未來的實際經營結果與這些預期大不相同，包括如果重大和長期的經濟低迷導致債務增加或EBITDA大幅下降，我們可能需要尋求修訂或豁免此類契約，這可能會增加我們在該等債務工具下的借款成本。
現金流
截至2020年9月30日，與2019年12月31日相比，現金和現金等價物增加了1.52億美元，達到6.15億美元。截至2020年9月30日，6.15億美元現金和現金等價物中的5.4億美元由我們的外國子公司持有。根據TCJA，我們在前一年發生了與被視為匯回之前未匯出的外國收益(包括外國持有的現金)相關的費用。如果美國需要，這些資金基本上可以獲得，而不會產生額外的實質性税收後果，為運營提供資金。看見附註13-所得税在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
•經營活動提供(使用)的淨現金
截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金減少了5900萬美元，降至11億美元，而2019年同期為11億美元。截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金減少，主要原因是：
•淨收益下降；
主要由以下因素抵消：
•有利的貿易營運資金為1.72億美元，主要是由於貿易應收賬款和庫存減少。由於截至2020年9月30日的9個月淨銷售額下降，應收貿易賬款減少。由於本年度原材料成本降低和開工率降低，庫存減少；





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目錄
•激勵性薪酬支出減少4800萬美元。
•由投資活動提供(用於)的淨現金
截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金增加了6200萬美元，達到3.87億美元，而2019年同期為3.25億美元，主要原因是：
•與我們的工程材料和乙酰鏈條部門的增長和生產率提高相關的資本支出增加了5300萬美元。
•融資活動提供(用於)的淨現金
在截至2020年9月30日的9個月裏，用於融資活動的淨現金減少了1.98億美元，降至5.38億美元，而2019年同期為7.36億美元，主要原因是：
•在截至2020年9月30日的9個月中，我們普通股的股票回購減少了4.91億美元；
部分偏移為：
•長期債務淨收益減少1.68億美元，主要是由於在截至2019年9月30日的9個月內發行了本金5億美元的2024年5月8日到期的3.500優先無擔保票據，但部分被贖回3.250的優先無擔保票據所抵消，這在本年度沒有發生；以及
•短期債務淨借款減少1.28億美元，主要是由於截至2019年9月30日的9個月，我們的循環信貸安排下的借款增加，這與我們普通股回購股票的時間有關。
債務和其他義務
我們的債務或我們在2019年10-K表格中描述的其他義務沒有實質性變化，除了上面和附註8--債務在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
擔保人財務信息
優先債券由塞拉尼斯美國公司(“發行人”)發行，並由塞拉尼斯公司(“母擔保人”)及附屬擔保人(統稱“義務人集團”)擔保。看見附註8--債務在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。發行人及附屬擔保人均為母擔保人100%擁有的附屬公司。母公司擔保人和子公司擔保人基本上代表了公司在美國的所有資產和業務運營。附屬擔保人列於本季度報告附件22.1。
母擔保人及附屬擔保人已按全部及無條件、聯名及各別優先無抵押基準為優先票據提供擔保。該等擔保須受某些慣常免除條款的規限，包括附屬擔保人在特定情況下將被免除其各自的擔保，包括(I)出售或轉讓其所有資產或股本；(Ii)其與另一人合併或合併，或將其全部或實質所有資產轉讓予另一人；或(Iii)其不再是與出售其股本或其他交易有關的發行人的多數股權附屬公司。此外，附屬擔保人將在停止擔保發行人在信貸協議項下的義務時解除對優先票據的擔保(在滿足慣常的文件交付要求的情況下)。附屬擔保人在其擔保項下的義務在必要時受到限制，以防止此類擔保構成適用法律下的欺詐性轉讓或欺詐性轉讓。
母擔保人和發行人是控股公司，幾乎所有的業務都是通過他們的子公司進行的，這些子公司幾乎擁有我們所有的合併資產。支付母擔保人和發行人義務(包括高級票據下的義務和信貸協議下發行人義務的擔保)的主要現金來源是我們的子公司從其運營中產生的現金。每一家附屬擔保人和我們的非擔保人子公司都是不同的法律實體，在某些情況下，適用的國家或州法律、監管限制和其他債務工具的條款可能會限制我們的子公司向發行人和母擔保人分配現金的能力。雖然信貸協議和契約一般限制我們的附屬公司限制向我們支付股息或其他分派的能力，但這些限制會受到某些限制和例外的約束，這可能會大大限制這些限制的適用性。





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目錄
出於現金管理的目的，本公司通過母公司與子公司之間的公司間融資安排、出資或宣佈股息，在母公司擔保人、發行人、子公司擔保人和非擔保人之間轉移現金。雖然非擔保人子公司不擔保發行人在我們未償債務項下的義務，但這些活動下的現金轉移有助於接收方有能力就高級票據、信貸協議、公司其他未償債務、普通股股息和普通股回購的本金和利息支付特定的第三方付款。
債務人集團的綜合財務資料在剔除：(I)該等實體之間的公司間交易及(Ii)來自非擔保人附屬公司的收益及投資的權益後，按綜合基準列示如下。與非擔保子公司和關聯公司的交易以及應付或來自非擔保子公司和關聯公司的金額單獨披露。
截至9個月
2020年9月30日
(單位：百萬美元)
(未經審計)
對第三方的淨銷售額906 
對非擔保子公司的淨銷售額622 
總淨銷售額1,528 
毛利224 
持續經營的收益(虧損)336 
淨收益(虧損)331 
應佔債務人集團的淨收益(虧損)331 

自.起
九月三十日，
2020		自.起
十二月三十一號，
2019
(單位：百萬美元)
(未經審計)
非擔保人子公司應收賬款250 391 
其他流動資產649 580 
流動資產總額899 971 
商譽399 399 
其他非流動資產3,868 1,972 
非流動資產總額4,267 2,371 
欠非擔保人子公司的流動負債1,089 468 
應付關聯公司的流動負債56 78 
其他流動負債1,380 772 
流動負債總額2,525 1,318 
欠非擔保人子公司的非流動負債1,592 316 
其他非流動負債3,355 3,814 
非流動負債總額4,947 4,130 






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目錄
應收賬款證券化安排
於二零二零年七月六日，吾等與若干附屬公司、吾等全資擁有、“遠離破產”的特殊目的附屬公司(“SPE”)及若干環球金融機構(“買方”)在吾等的美國應收賬款證券化融資項下訂立經修訂及重述的應收賬款購買協議(“經修訂應收賬款購買協議”)。修訂後的應收款購買協議延長了證券化設施的期限，使SPE可以出售某些應收款，直至2021年7月2日。根據經修訂的應收賬款購買協議，從特殊目的實體轉讓美國應收賬款被視為銷售，並計入應收賬款的減少，因為該協議將對美國應收賬款的實際控制權和與美國應收賬款相關的風險轉移給特殊目的實體。我們不再繼續參與轉移的美國應收賬款，除了催收和行政責任，一旦出售，美國應收賬款不再能夠滿足我們的債權人的要求。2020年7月6日，我們出售了8700萬美元的美國應收賬款，並償還了8700萬美元的美國應收賬款證券化貸款。這些銷售以相關美國應收賬款面值的至少100%進行交易。截至2020年9月30日，我們根據該協議取消確認3.37億美元的應收賬款。截至2020年9月30日，SPE向買家質押了4300萬美元的未售出美國應收賬款作為抵押品。
歐洲保理協議
我們與一家全球金融機構簽訂了保理協議，在無追索權的基礎上出售某些應收賬款。這些交易被視為銷售，並計入應收賬款的減少，因為協議將對應收賬款的有效控制和與應收賬款相關的風險轉移給買方。除收款和行政責任外，我們不再繼續參與轉讓的應收賬款，一旦出售，在破產情況下，應收賬款不再可用於滿足債權人的要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們分別取消確認1.64億美元和2.57億美元的應收賬款。
股本，股本
2020年7月15日，我們的董事會批准將我們的普通股回購授權增加5億美元。2020年10月14日，我們還宣佈普通股季度現金股息為每股0.62美元，總額為7300萬美元。
我們的股本在我們的2019年10-K表格中描述的除了上述和附註11-股東權益在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
合同義務
除本報告中另有描述外，在我們的2019年表格10-K中描述的我們的合同義務在正常業務過程之外沒有任何實質性修訂。
出售聚塑股份有限公司合資股權
2020年10月9日，我們完成了之前宣佈的將我們在PolyPlastic的45%合資股權出售給我們的合資夥伴Daicel Corporation，收購價格約為16億美元現金。看見注20-後續事件在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
表外安排
我們沒有達成任何重大的表外安排。
關鍵會計政策和估算
我們未經審計的中期綜合財務報表是基於重要會計政策的選擇和應用。根據美國公認會計原則編制未經審核的中期綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響於未經審計的中期綜合財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內淨銷售額、費用和已分配費用的已報告金額。實際結果可能與這些估計不同。然而，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致重大不同的結果。





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目錄
我們在2019年Form 10-K中包含的合併財務報表附註的附註2-會計政策摘要中描述了我們的重要會計政策。我們在2019年的10-K表格中討論了我們在MD&A方面的關鍵會計政策和估計。
近期會計公告
看見附註2-最近的會計聲明在本季度報告所附的未經審計的中期合併財務報表中，請參閲有關最近會計聲明的信息。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司的市場風險與第(7A)項披露的外匯、利率和商品風險沒有實質性變化。我們的2019年表格10-K中有關市場風險的定量和定性披露。亦見附註14-衍生金融工具在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中，我們將進一步討論我們的市場風險管理以及對本公司財務狀況和經營業績的相關影響。
第四項。管制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)下的規則13a-15(B)評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，截至2020年9月30日，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
本報告期內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。





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目錄
第二部分--其他資料
第(1)項。法律程序
本公司參與與其正常經營業務相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險範圍糾紛、合同、僱傭、反壟斷和競爭、知識產權、人身傷害和其他侵權訴訟、工人賠償、化學品暴露、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和資產剝離、現有和遺留股東的索賠、過去的廢物處理做法以及向環境排放化學品。該公司正在積極為其被指定為被告的那些事項進行辯護。由於評估的固有主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，本公司的訴訟應計項目和對可能損失或可能損失範圍的估計可能不代表本公司因法律訴訟而遭受的最終損失。看見注10-環境和附註16--承付款和或有事項在所附的未經審計的臨時合併財務報表中，有必要就與法律和監管程序有關的重大環境事項、重大承諾和或有事項進行討論。在我們的2019年10-K表格中描述的“法律訴訟”中，除了中披露的那些之外，沒有任何重大進展注10-環保和附註16--承付款和或有事項在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。看見第一部分--項目11A。危險因素我們的2019年表格10-K，用於與這些法律程序相關的某些風險因素。
項目71A。危險因素
本公司正在補充之前在本公司於2020年2月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中披露的風險因素，在“與我們業務相關的風險”標題下加入以下風險因素。
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行或類似的公共衞生危機對我們的業務、財務狀況和運營業績的不利影響程度仍然高度不確定，也無法預測。
大流行或類似疫情等公共衞生危機可能會對我們的業務產生不利影響。2019年12月，一種名為SARS-CoV-2(嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2)的新型病毒株，或冠狀病毒，導致2019年冠狀病毒病，或新冠肺炎，在中國武漢浮出水面，幾乎已經到達我們以及我們的客户和供應商設有辦公室和生產設施的所有地點。新冠肺炎大流行正在演變，迄今已導致實施各種應對措施，包括政府實施的隔離、呆在家裏的限制、旅行限制和其他公共衞生和安全措施，以及據報道對醫療資源、設施和提供者的不利影響。新冠肺炎對我們的運營產生了重大影響，新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的運營或我們客户或供應商的運營，這將取決於未來的發展和眾多因素，這些因素是高度不確定的，無法有信心地預測，包括疫情的持續時間和地理蔓延、額外或修改的政府行動、可能出現的有關新冠肺炎的嚴重程度和影響的新信息，以及遏制新冠肺炎的行動或解決其短期和長期影響的行動等。
新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和經營業績的負面影響程度將取決於許多不斷變化的因素，這些因素具有高度的不確定性，變化迅速，無法預測，包括：
•疫情爆發的持續時間、範圍、嚴重程度和地理傳播；
•已經並將繼續採取的應對疫情的政府、企業和個人行動，包括社會距離、在家工作、居家和原地避難所命令和關閉、旅行限制和隔離；
•疫情對我們的客户、供應商、供應鏈和其他業務夥伴的影響；
•在疫情爆發期間，我們有能力提供我們的產品和服務，並保護我們員工的健康和福祉；
•實際或潛在的工廠、工作場所和辦公室關閉造成的業務中斷，以及對在家工作員工的更多依賴，正在進行的實驗室和產品測試、實驗和操作的中斷或延遲，人員短缺，差旅限制，員工健康問題，網絡安全和數據可訪問性，或通信或公共交通中斷，任何這些都可能對我們的業務運營產生不利影響，或推遲與當地監管機構、製造地點和其他重要機構和承包商的必要互動；





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目錄
•我們可能面臨與新冠肺炎在我們設施的員工中實際或被認為傳播的任何事件相關的責任、負面宣傳或聲譽損害的風險；
•我們的客户在疫情爆發期間和之後為我們的產品和服務付費的能力；
•疫情對金融市場和一般經濟活動的影響；
•我們有能力以合理的條件獲得通常的流動資金來源；以及
•如果重大和長期的經濟低迷導致債務增加或EBITDA大幅降低，我們有能力遵守信貸協議中的財務契約。
新冠肺炎疫情顯着增加了金融和經濟的波動性和不確定性。經濟放緩或衰退已經，並可能繼續對我們的許多客户，以及我們的產品作為材料和投入的產品的最終客户造成負面影響。如果某些客户訂單的下降持續或大大超過我們在新冠肺炎疫情期間或我們預期的程度，或由於疫情的影響(包括對我們勞動力成本或生產力的影響、供應鏈中斷或政府或企業未來的行動)導致我們的費用增加，我們的運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
新冠肺炎大流行仍在繼續演變，目前尚不清楚新冠肺炎大流行對我們的業務運營造成了多長時間的中斷，包括與疾病最終地理傳播相關的任何中斷。然而，任何與大流行相關的中斷的延長都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們已密切監察，並會繼續密切監察有關情況。
此外，由於新冠肺炎疫情的影響，我們普通股和其他化工公司的交易價格在某些時候出現了高度波動。如果這種波動再次發生，我們可能會面臨通過股權或債務融資籌集資金的困難，或者這樣的融資交易可能會以不利的條件進行。
還請參閲提交的2019年Form 10-K中完整的第1A項，瞭解公司面臨的可能對公司的業務前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的其他風險和不確定因素。新冠肺炎大流行以及政府和企業對大流行的應對措施加劇了2019年10-K表格1A項中所述因素的許多風險和潛在影響，並可能以其他方式影響我們，或者影響到我們目前預計或認為不會很大的程度。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年9月30日的三個月內，我們普通股的回購情況如下：
期間
總數
的股份
購得(1)
平均值
支付的價格
每股		總人數
作為以下方式購買的股份
公開的一部分
宣佈的計劃
近似美元
股份價值
剩下的可能是
根據該計劃購買(2)
(未經審計)
2020年7月1日至31日— $— — $1,563,000,000 
2020年8月1日至31日481,961 $101.73 481,961 $1,514,000,000 
2020年9月1日至30日578,929 $107.78 578,929 $1,452,000,000 
總計1,060,890 1,060,890 
______________________________
(1)可能包括員工扣繳的股份，以滿足他們與授予限制性股票相關的個人所得税的扣繳要求。
(2)截至2020年9月30日，自2008年2月以來，我們的董事會已授權回購59億美元的普通股。
看見附註11-股東權益在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。





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目錄
項目3.高級證券違約
沒有。
第四項。礦場安全資料披露
沒有。
第五項。其他資料
沒有。





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目錄
項目6.陳列品(1)
陳列品
數
描述
3.1
第二次修訂和重新註冊的公司證書(通過參考2016年10月18日提交給SEC的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。
3.1(a)
日期為2016年4月21日的塞拉尼斯公司第二次修訂和重新註冊的公司證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2016年4月22日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
3.1(b)
日期為2018年9月17日的塞拉尼斯公司第二份修訂和重新註冊的公司證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2018年9月17日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
3.1(c)
日期為2019年4月18日的塞拉尼斯公司第二次修訂和重新註冊證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2019年4月23日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
3.2
第六次修訂和重新修訂的章程，自2019年7月15日起生效(通過引用附件3.1併入2019年7月18日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
10.1
塞拉尼斯公司、塞拉尼斯銷售荷蘭公司、Daicel公司和PolyPlastic有限公司之間於2020年7月20日簽署的交易協議(通過引用附件10.1併入2020年7月20日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
22.1*
擔保人子公司名單。
31.1*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發首席執行官證書。
32.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官進行認證。
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104該公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式。
*在此提交的文件。
(1)本公司及其附屬公司過去已發行，將來亦可能不時發行長期債務。本公司不得提交界定長期債務持有人權利的票據的適用報告副本，惟在任何有關時間，任何一系列尚未提交該等債務票據的債務票據的本金總額不得超過或將不超過本公司資產的10%。公司特此同意應要求向證券交易委員會提供任何此類票據的副本。





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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
塞拉尼斯公司
依據：/s/Lori J.RYERKERK
Lori J.Ryerkerk
尊敬的各位董事會主席，
首席執行官兼總裁
日期：2020年10月26日

依據：/s/斯科特·A·理查森(Scott A.Richardson)
斯科特·A·理查森
執行副總裁兼
首席財務官
日期：2020年10月26日





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