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EquipmentNotesMemberTRN：WhollyOwnedSubsidiariesMemberTrn:RailcarLeasingAndManagementServicesGroupMember2020-09-300000099780TRN：WhollyOwnedSubsidiariesMemberTRN：PromissoryNotesMemberTrn:A2017SecuredRailcarEquipmentNotesMemberDomainTrn:RailcarLeasingAndManagementServicesGroupMember2020-01-012020-09-300000099780US-GAAP：SubequentEventMemberTRN：WhollyOwnedSubsidiariesMemberTRN：A2020SecuredRailcarEquipmentNotesMemberTrn:RailcarLeasingAndManagementServicesGroupMember2020-10-192020-10-190000099780US-GAAP：SubequentEventMemberTRN：WhollyOwnedSubsidiariesMemberTRN：A2020SecuredRailcarEquipmentNotesMemberTrn:RailcarLeasingAndManagementServicesGroupMember2020-10-190000099780US-GAAP：SubequentEventMemberTRN：WhollyOwnedSubsidiariesMemberTRN：A2018SecuredRailcarEquipmentNotesDomainTrn:RailcarLeasingAndManagementServicesGroupMember2020-10-192020-10-190000099780TRN：WhollyOwnedSubsidiariesMemberTRN：A2018SecuredRailcarEquipmentNotesDomainTrn:RailcarLeasingAndManagementServicesGroupMember2020-09-3000000997802017-01-012017-09-300000099780美國-GAAP：員工服務成員2020-09-300000099780US-GAAP：合同終止成員2019-12-310000099780US-GAAP：合同終止成員2020-09-300000099780Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000099780Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310000099780Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2019-12-310000099780Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000099780Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-09-300000099780Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-09-300000099780Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000099780US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-09-300000099780Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300000099780Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-09-300000099780Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-09-300000099780美國-GAAP：SecuryStockMember2019-10-012019-12-310000099780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000099780US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-230000099780美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300000099780US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000099780SRT：最大成員數US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300000099780US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-09-300000099780TRN：RestrictedShareAwardsMember2020-01-012020-09-300000099780US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300000099780美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-07-012020-09-300000099780美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300000099780美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-01-012020-09-300000099780美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-07-012019-09-300000099780美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300000099780TRN：HighwayProductsLitigationMemberTRN：JoshoaHarman FalseClaimsActMember2015-06-092015-06-090000099780TRN：州/縣和市/市行動成員TRN：HighwayProductsLitigationMember2020-09-300000099780美國-GAAP：應計負債成員2020-09-300000099780TRN：Environment和WorkplaceMattersMember2020-09-30

美國證券交易公司。
華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-Q
(馬克一)
☑
根據第(13)節提交的季度報告 或證券交易所法案第15(D)條 1934年的
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐
根據以下規定提交的過渡報告 第(13)或(15)(D)條 1934年證券交易法
由_的過渡期。
佣金檔案編號1-6903
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978020000136/trn-20200930_g1.jpg
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州75-0225040
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
2525號斯特蒙斯高速公路北段
達拉斯,德克薩斯州75207-2401
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(214) 631-4420
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易代碼
每個交易所的名稱
在其上註冊的
普通股TRN紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所有要求的報告 由1934年《證券交易法》第13或15(D)節在 在此之前的12個月內(或註冊人 須提交該等報告)，及(2)已提交該等報告 過去90天的要求。是 þ *否¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 根據S-T規則第405條提交 (本章232.405節)在過去12個月內(或在此期間 註冊人被要求提交此類文件的較短期限 文件)。是þ  *否¨
用複選標記表示註冊者是否為大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 “交易法”第12b-2條規則中的“新興成長型公司”和“新興成長型公司”。
大型加速濾波器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件管理器¨
規模較小的報告公司。☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為外殼 公司(如交易法第12b-2條所定義)。-是☐*否þ
截至2020年10月20日，流通股數量為面值0.01美元的普通股114,161,556.


利邦實業公司。
表格10-Q
目錄
 
説明頁
第一部分財務信息
項目1.財務報表
3
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
35
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
55
項目4.控制和程序
56
第二部分其他資料
項目1.法律訴訟
57
第1A項危險因素
57
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
58
第3項高級證券違約
58
項目4.礦山安全披露
58
項目5.其他信息
58
項目6.展品
59
簽名
60



2
目錄
第一部分
第1項財務報表
利邦工業股份有限公司及其子公司
合併運營報表
(未經審計)
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
 (單位為百萬，不包括每股金額)
收入：
製造業$275.7 $487.4 $971.4 $1,351.1 
租賃183.7 326.2 612.4 803.3 
459.4 813.6 1,583.8 2,154.4 
運營成本：
收入成本：
製造業248.1 430.7 885.2 1,181.9 
租賃86.4 218.4 327.9 509.1 
334.5 649.1 1,213.1 1,691.0 
銷售、工程和管理費用：
製造業18.5 27.5 60.0 77.2 
租賃11.7 10.7 39.0 36.2 
其他21.0 23.9 73.3 78.1 
51.2 62.1 172.3 191.5 
財產處置的收益(損失)：
出售時擁有超過一年的軌道車輛租賃車隊銷售淨收益2.9 18.1 17.3 44.7 
其他1.0 (0.2)2.8 2.5 
3.9 17.9 20.1 47.2 
長期資產減值— — 369.4 — 
重組活動，淨額4.7 — 10.5 — 
營業利潤(虧損)總額72.9 120.3 (161.4)319.1 
其他(收入)費用：
利息收入(0.6)(1.8)(3.0)(4.7)
利息支出52.3 55.8 166.6 165.5 
其他，淨2.0 — 0.5 0.2 
53.7 54.0 164.1 161.0 
所得税前持續經營所得(虧損)19.2 66.3 (325.5)158.1 
所得税撥備(福利)：
電流(18.7)2.5 (471.2)2.7 
遞延12.0 15.7 245.1 38.5 
(6.7)18.2 (226.1)41.2 
持續經營的收入(虧損)25.9 48.1 (99.4)116.9 
非持續經營虧損，扣除所得税收益淨額#美元—, $0.1, $0.1，及$0.6
— (0.4)(0.2)(2.3)
淨收益(虧損)25.9 47.7 (99.6)114.6 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)0.8 (1.3)(79.5)(1.4)
可歸因於利邦工業公司的淨收益(虧損)$25.1 $49.0 $(20.1)$116.0 
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.21 $0.39 $(0.17)$0.91 
停業收入(虧損)— — — (0.02)
可歸因於利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$0.21 $0.39 $(0.17)$0.89 
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.21 $0.39 $(0.17)$0.90 
停業收入(虧損)— — — (0.02)
可歸因於利邦工業公司的稀釋後淨收益(虧損)。$0.21 $0.39 $(0.17)$0.88 
加權平均流通股數量：
基本型116.4 124.7 117.2 127.6 
稀釋117.0 126.0 117.2 129.2 
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
 (百萬)
淨收益(虧損)$25.9 $47.7 $(99.6)$114.6 
其他全面收益(虧損)：
衍生金融工具：
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税收優惠(費用)$(0.6), $1.4, $7.6，及$5.5
2.0 (4.6)(25.3)(18.1)
重新分類調整計入淨收益、扣除税收優惠的淨虧損#美元1.3, $0.3, $3.0，及$0.7
4.7 1.0 10.6 2.9 
定義的福利計劃：
攤銷先前服務成本，扣除税收優惠淨額#美元0.1, $—, $0.3，及$—
0.2 — 0.6 — 
精算損失淨額攤銷，扣除税收優惠淨額#美元0.3, $0.3, $0.9，及$0.9
1.2 0.9 3.6 2.5 
8.1 (2.7)(10.5)(12.7)
綜合收益(虧損)34.0 45.0 (110.1)101.9 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)
1.1 (0.9)(78.6)(0.4)
可歸因於利邦工業公司的全面收益(虧損)
$32.9 $45.9 $(31.5)$102.3 
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
2020年9月30日2019年12月31日
(未經審計)
 (百萬)
資產
現金和現金等價物$120.8 $166.2 
應收賬款，扣除備抵後的淨額219.9 260.1 
應收所得税485.0 14.7 
庫存：
原材料和供應品196.0 263.4 
在製品79.2 108.8 
成品97.9 61.2 
373.1 433.4 
限制性現金，包括部分擁有的子公司$28.1及$33.0
101.1 111.4 
房地產、廠房和設備，按成本計算，包括部分擁有的子公司$1,929.5及$2,065.3
9,153.9 9,272.5 
減去累計折舊，包括部分擁有的子公司#美元513.9及$527.7
(2,216.0)(2,161.9)
6,937.9 7,110.6 
商譽208.8 208.8 
其他資產276.6 396.2 
總資產$8,723.2 $8,701.4 
負債和股東權益
應付帳款$178.9 $203.9 
應計負債333.8 342.1 
債務：
追索權523.1 522.8 
無追索權：
全資附屬公司3,172.7 3,080.7 
部分擁有的子公司1,239.3 1,278.4 
4,935.1 4,881.9 
遞延所得税1,040.6 798.3 
其他負債141.2 96.3 
總負債6,629.6 6,322.5 
優先股-1.5授權及未發行的股份
— — 
普通股-400.0授權股份
1.2 1.2 
超出票面價值的資本5.3 — 
留存收益2,066.8 2,182.9 
累計其他綜合損失(164.5)(153.1)
庫存股(91.5)(0.9)
1,817.3 2,030.1 
非控股權益276.3 348.8 
股東權益總額2,093.6 2,378.9 
總負債和股東權益$8,723.2 $8,701.4 
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至9個月
九月三十日，
 20202019
 (百萬)
經營活動：
淨收益(虧損)$(99.6)$114.6 
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額0.2 2.3 
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷199.5 210.5 
基於股票的薪酬費用19.7 21.4 
遞延所得税撥備245.1 38.5 
出售時擁有超過一年的軌道車輛租賃車隊銷售淨收益(17.3)(44.7)
處置財產和其他資產的收益(6.3)(2.5)
長期資產減值369.4 — 
重組活動的非現金影響5.9 — 
非現金利息支出9.5 10.4 
提前清償債務損失5.0 — 
其他2.1 (2.0)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(增加)減少40.1 (28.1)
應收所得税(增加)減少(470.3)19.3 
庫存(增加)減少60.3 (108.2)
(增加)其他資產減少142.0 (68.6)
應付帳款增加(減少)(28.9)38.7 
應計負債增加(減少)(18.8)(28.8)
其他負債增加(減少)(0.8)(6.5)
經營活動提供的現金淨額--持續經營456.8 166.3 
經營活動中使用的現金淨額--非連續性業務(0.2)(2.3)
經營活動提供的淨現金456.6 164.0 
投資活動：
處置財產和其他資產所得收益19.8 19.5 
出售時擁有一年以上的有軌電車租賃車隊銷售收益138.7 175.0 
資本支出-租賃，扣除售出的租賃車隊列車，擁有一年或更短時間，淨成本為$54.0及$210.3
(448.8)(854.3)
資本支出-製造業和其他(70.7)(63.3)
其他— (0.2)
投資活動所用現金淨額(361.0)(723.3)
融資活動：
償還債務的付款(795.5)(1,360.8)
發行債券所得收益835.8 2,010.2 
回購的股份(120.4)(154.9)
支付給普通股股東的股息(67.8)(60.8)
購買股份以繳付既得股票的僱員税(9.3)(8.0)
來自非控制性權益的貢獻(對非控制性權益的分配)6.1 (2.1)
其他(0.2)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額(151.3)423.6 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(55.7)(135.7)
期初現金、現金等價物和限制性現金277.6 350.8 
期末現金、現金等價物和限制性現金$221.9 $215.1 
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
普普通通
股票		資本流入
超過
面值		留用
收益		累積
其他
綜合
損失		財務處
股票		三位一體
股東的
權益		非控制性
利息		總計
股東的
權益
 股份
$0.01面值
股份金額
 (以百萬為單位，不包括面值和每股普通股金額)
餘額為
**2019年12月31日
119.7 $1.2 $— $2,182.9 $(153.1)(0.1)$(0.9)$2,030.1 $348.8 $2,378.9 
淨收入— — — 161.7 — — — 161.7 0.6 162.3 
其他綜合(虧損)收入
— — — — (23.5)— — (23.5)0.3 (23.2)
普通股宣佈的現金股利(1)
— — — (24.6)— — — (24.6)— (24.6)
基於股票的薪酬費用
— — 7.3 — — — — 7.3 — 7.3 
回購的股份— — — — — (1.9)(35.4)(35.4)— (35.4)
以股份為基礎的獎勵的結算，淨額— — 0.7 — — — (0.9)(0.2)— (0.2)
採用新會計準則的累積效應
— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
其他
— — — 0.5 — — — 0.5 — 0.5 
餘額為
*-2020年3月31日
119.7 $1.2 $8.0 $2,321.0 $(176.6)(2.0)$(37.2)$2,116.4 $349.7 $2,466.1 
淨收益(虧損)— — — (206.9)— — — (206.9)(80.9)(287.8)
其他綜合收益
— — — — 4.3 — — 4.3 0.3 4.6 
普通股宣佈的現金股利 (1)
— — — (20.6)— — — (20.6)— (20.6)
基於股票的薪酬費用
— — 7.6 — — — — 7.6 — 7.6 
*以股份為基礎的獎勵的結算，淨額1.5 — 1.9 — — (0.6)(11.4)(9.5)— (9.5)
庫存股報廢
(2.5)— (17.5)(30.2)— 2.5 47.7 — — — 
餘額為
日期：2020年6月30日
118.7 $1.2 $— $2,063.3 $(172.3)(0.1)$(0.9)$1,891.3 $269.1 $2,160.4 
淨收入— — — 25.1 — — — 25.1 0.8 25.9 
其他綜合收益— — — — 7.8 — — 7.8 0.3 8.1 
普通股宣佈的現金股利(1)
— — — (21.6)— — — (21.6)— (21.6)
基於股票的薪酬費用
— — 4.8 — — — — 4.8 — 4.8 
回購的股份— — — — — (4.5)(89.9)(89.9)— (89.9)
*以股份為基礎的獎勵的結算，淨額— — 0.5 — — — (0.7)(0.2)— (0.2)
非控股權益的貢獻— — — — — — — — 6.1 6.1 
餘額為
*-2020年9月30日
118.7 $1.2 $5.3 $2,066.8 $(164.5)(4.6)$(91.5)$1,817.3 $276.3 $2,093.6 
(1) 股息$0.192020年列報的所有期間的每股普通股。
7
目錄
普普通通
股票		資本流入
超過
面值		留用
收益		累積
其他
綜合
損失		財務處
股票		三位一體
股東的
權益		非控制性
利息		總計
股東的
權益
 股份
$0.01面值
股份金額
 (以百萬為單位，不包括面值和每股普通股金額)
餘額為
**2018年12月31日
133.3 $1.3 $1.2 $2,326.1 $(116.8)(0.1)$(1.0)$2,210.8 $351.2 $2,562.0 
淨收益(虧損)— — — 30.6 — — — 30.6 (0.5)30.1 
其他綜合收益(虧損)— — — — (4.1)— — (4.1)0.3 (3.8)
普通股宣佈的現金股利 (1)
— — — (22.3)— — — (22.3)— (22.3)
基於股票的薪酬費用
— — 5.5 — — — — 5.5 — 5.5 
回購的股份— — 70.0 — — (3.5)(89.0)(19.0)— (19.0)
以股份為基礎的獎勵的結算，淨額— — 0.6 — — — (1.1)(0.5)— (0.5)
對非控股權益的分配
— — — — — — — — (0.4)(0.4)
採用新會計準則的累積效應
— — — 13.7 — — — 13.7 — 13.7 
其他
— — — (0.2)— — — (0.2)— (0.2)
餘額為
**2019年3月31日
133.3 $1.3 $77.3 $2,347.9 $(120.9)(3.6)$(91.1)$2,214.5 $350.6 $2,565.1 
淨收入— — — 36.4 — — — 36.4 0.4 36.8 
其他綜合收益(虧損)— — — — (6.5)— — (6.5)0.3 (6.2)
普通股宣佈的現金股利 (1)
— — — (21.6)— — — (21.6)— (21.6)
基於股票的薪酬費用
— — 7.5 — — — — 7.5 — 7.5 
回購的股份— — — — — (2.1)(44.0)(44.0)— (44.0)
庫存股報廢
(6.1)— (85.8)(56.9)— 6.1 142.7 — — — 
以股份為基礎的獎勵的結算，淨額0.7 — 1.0 — — (0.5)(8.5)(7.5)— (7.5)
對非控股權益的分配
— — — — — — — — (0.5)(0.5)
餘額為
日期：2019年6月30日
127.9 $1.3 $— $2,305.8 $(127.4)(0.1)$(0.9)$2,178.8 $350.8 $2,529.6 
淨收益(虧損)— — — 49.0 — — — 49.0 (1.3)47.7 
其他綜合收益(虧損)— — — — (3.1)— — (3.1)0.4 (2.7)
普通股宣佈的現金股利(1)
— — — (21.3)— — — (21.3)— (21.3)
基於股票的薪酬費用
— — 8.4 — — — — 8.4 — 8.4 
回購的股份
— — — — — (5.2)(100.9)(100.9)— (100.9)
庫存股報廢
— — (8.6)8.6 — — — — — — 
*以股份為基礎的獎勵的結算，淨額— — 0.2 — — — (0.5)(0.3)— (0.3)
對非控股權益的分配
— — — — — — — — (1.2)(1.2)
餘額為
**2019年9月30日
127.9 $1.3 $— $2,342.1 $(130.5)(5.3)$(102.3)$2,110.6 $348.7 $2,459.3 
(1) 股息$0.172019年所有期間的每股普通股。

請參閲合併財務報表附註。
8
目錄
利邦工業股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1.主要會計政策摘要
陳述的基礎
上述綜合財務報表未經審核，乃根據利邦實業有限公司及其綜合附屬公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬簿及記錄編制，包括我們擁有控股權的全資附屬公司及部分控股附屬公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)及RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)的賬目。在我們看來，為公平呈現我們截至2020年9月30日的財務狀況、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營業績，以及截至2020年和2019年9月30日的九個月的現金流量，所有必要的正常和經常性調整都是按照公認的會計原則進行的。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。上一年的某些餘額已重新分類，以符合2020年的列報方式。
由於季節性和其他因素，包括冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的影響和相關的政府應對措施，截至2020年9月30日的9個月的運營結果可能不能反映截至2020年12月31日的年度的預期運營結果。這些中期財務報表和附註在Form 10-Q的説明允許的情況下進行縮寫，並應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K中包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
收入確認
收入是根據合同中交易價格的分配來衡量的，以履行履行義務為基礎。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當我們通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，我們就會確認收入。我們的產品和服務的付款一般是在正常的商業條件下支付的。以下是對我們產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。有關我們的可報告細分市場的進一步討論，請參見注釋3。
軌道車輛租賃和管理服務集團
在我們的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)，租賃和運營租賃的收入，包括包含非水平固定租賃付款的合同，按月直線確認。未歸類為經營租賃的租賃通常被視為銷售類型的租賃，因為可以選擇購買。
我們會考慮承租人的付款歷史、承租人的財務狀況以及承租人所處行業的商業和經濟狀況等因素的變化，定期審查我們的經營租賃應收賬款。如果應收賬款相對於任何承租人的應收賬款不再可能收回，我們將取消確認收入和相關應收賬款，只有在承租人支付租金時才確認未來的收入。或有租金在或有事項解決後確認。
與銷售型租賃相關的銷售損益在租賃開始時確認，銷售型租賃的淨投資計入綜合資產負債表。與銷售型租賃相關的利息收入採用有效利息計算法在租賃期內確認。截至2020年9月30日，我們沒有銷售型租約。
銷售租賃車隊的有軌電車所得收入按租賃收入和收入成本毛數確認，如果有軌電車在出售時已擁有一年或以下，則按租賃收入和收入成本確認。出售擁有一年以上的租賃車隊的有軌電車，確認為處置長期資產的淨收益或淨虧損。服務和管理協議的收入在每個業績期間確認。
我們將運輸和搬運成本作為履行貨物轉讓承諾的活動來核算，因此，這些費用都記錄在收入中。運輸和搬運活動的費用和成本在相關履行義務履行完畢後應計。
9
目錄
鋼軌產品集團
我們的有軌電車製造業務在客户提交驗收證書並且有軌電車的合法所有權轉移給客户時確認收入。某些有軌電車銷售合同包括基於鋼材價格指數的價格調整；這一金額是可變對價，在有軌電車交付之前，我們無法估計最終對價。
在我們的維護服務業務中，隨着維修和維護項目的完成，收入會隨着時間的推移而確認，使用的是基於相對於執行項目的總估計成本而產生的成本的輸入法。我們記錄的合同資產為#美元。4.9百萬美元和$5.2截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別與已執行但整個項目尚未完成，且軌道車尚未發貨給客户的維修和維護服務確認的未開單收入相關。這些合同資產包括在我們綜合資產負債表的應收賬款中，扣除撥備額度。
所有其他
我們的公路產品業務在裝運發生並且產品的合法所有權已轉移給客户時確認收入。
未履行的履行義務
下表包括預計在與截至2020年9月30日未履行或部分履行的履約義務相關的未來期間確認的估計收入，以及截至2020年9月30日預計將在2020年剩餘時間內交付的未償履約義務的百分比：
2020年9月30日未履行的履約義務
總計
金額
預計在2020年交付的百分比
 (百萬)
鐵路產品集團：
產品：
外部客户$725.8 
租賃集團429.6 
$1,155.4 19.7 %
維修服務$12.3 17.1 %
軌道車輛租賃和管理服務集團$92.5 5.1 %
Rail Products Group未履行的其餘業績義務預計將在2023年之前交付。軌道車輛租賃和管理服務集團未履行的業績義務與維修、維護和管理協議有關，預計將履行到2029年。
10
目錄
租賃會計
承租人
我們是運營租賃的承租人，主要承租有軌電車以及辦公樓、製造設備和辦公設備。我們的經營租約有剩餘的租約條款，範圍為一年至十六年，其中一些包括最多可擴展到五年，並且其中一些包含在以下範圍內終止的選項一年。截至2020年9月30日，我們擁有不是的我們是承租人的材料融資租賃。我們的某些經營租賃包括租賃獎勵，它減少了使用權資產，並在租賃期內以直線方式確認。如適用，租賃負債亦會減去出租人尚未償還的租賃獎勵金額。
2020年3月，我們簽訂了德克薩斯州達拉斯新總部設施的租賃協議。新租約的合同期為自法定生效日期起計16年，即2021年2月1日。有延長租賃期的選擇；然而，我們確定在租賃開始時續簽並不是合理的確定。出於會計目的，租賃開始日期被確定為2020年4月，也就是我們出於擴建目的獲得新設施控制權的時候。
下表彙總了營業租賃對合並財務報表的影響(單位：百萬，租期和貼現率除外)：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
合併運營報表
經營租賃費用$3.7 $4.0 $12.2 $13.3 
短期租賃費用$0.7 $0.9 $2.1 $3.5 
2020年9月30日2019年12月31日
合併資產負債表
使用權資產(1)
$77.0 $44.2 
租賃負債(2)
$89.9 $44.8 
加權平均剩餘租期11.2年份4.8年份
加權平均貼現率3.4 %4.1 %
截至9個月
九月三十日，
20202019
合併現金流量表
經營活動現金流$12.2 $13.3 
確認的使用權資產以換取新的租賃負債(3)
$53.6 $8.4 
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。關於使用權資產減值的詳細情況見附註10。
(2) 包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。
(3) 包括上述截至2020年9月30日的9個月新總部設施的開工。
11
目錄
未來合同最低經營租賃負債將到期如下(以百萬計)：
租賃集團非租賃集團總計
2020年的剩餘三個月$2.2 $1.1 $3.3 
20218.6 3.5 12.1 
20227.8 7.4 15.2 
20236.0 7.5 13.5 
20242.9 6.3 9.2 
此後1.5 68.5 70.0 
經營租賃支付總額$29.0 $94.3 $123.3 
減去：現值調整(23.7)
減少：租賃激勵(9.7)
經營租賃負債總額$89.9 
出租人
我公司租賃集團與第三方簽訂有軌電車運營租賃合同，租賃條款一般為一年和十年，儘管在以前時期簽訂的某些租約的租約條款最高可達二十年。我們的大部分船隊以租賃方式運營，賺取固定的每月租金。一般來説，租賃付款在適用的月初到期。我們機隊的一部分以按日計租的方式運營，賺取基於使用情況的可變租賃費。我們的一些租約包括將租期延長至五年，並且我們的租約中有一小部分包含在以下時間內終止的選項一年有一定的通知要求和提前解約處罰。
在第二季度，由於新冠肺炎的原因，租賃集團的某些客户要求減免租金，主要是以延期支付租金的形式。2020年4月，財務會計準則委員會工作人員發佈了一份問答文件(“租賃修改問答”)，重點是將租賃會計指導應用於因新冠肺炎疫情而提供的租賃特許權。契約修訂問答為實體提供選擇就新冠肺炎所產生的租賃特許權進行會計處理的選項，猶如在某些情況下原始租約中存在可強制執行的權利和義務。我們在核算為我們租用的有軌電車提供的任何合資格的租賃優惠時，選擇了這一實際的權宜之計。到目前為止，這些優惠還沒有對我們的綜合財務報表產生重大影響。
以前被歸類為銷售型租賃的租約包括承租人在發出一定通知後購買租賃的火車車廂的選擇權。在截至2020年3月31日的三個月內，承租人行使了購買租賃軌道車輛的選擇權。截至2020年9月30日，非租賃集團運營租賃並不重要，我們有不是的銷售型租約和不是的直接融資租賃。
我們通過投資於不同的軌道車輛類型組合，錯開任何給定軌道車輛類型的租賃到期日，避免軌道車輛類型和行業的集中，以及參與活躍的二級市場，來管理與租賃軌道車輛剩餘價值相關的風險。此外，我們的租賃協議包含正常損耗回報條件條款和高里程門檻，旨在保護我們剩餘資產的價值。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。
下表彙總了我們的租賃對我們的綜合業務表的影響(以百萬為單位)：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
經營租賃收入$169.1 $169.5 $506.4 $506.9 
可變經營租賃收入$9.0 $12.5 $32.2 $36.6 
銷售型租賃收入$— $26.3 $— $60.5 
銷售型租賃應收賬款利息收入$— $0.6 $— $0.9 
銷售型租賃開始時確認的利潤$— $3.7 $— $7.8 

12
目錄
未來經營租賃的合同最低收入將到期如下(以百萬為單位)(1):
2020年的剩餘三個月$152.0 
2021516.5 
2022406.5 
2023296.9 
2024215.2 
此後391.6 
總計$1,978.7 
(1) 經營租賃的合同最低租金收入總額涉及我們的全資和部分擁有的子公司以及與租賃集團的經營租賃義務相關的分租租金收入。
金融工具
我們將所有高流動性債務工具視為現金或現金等價物(如果購買的期限為三個月或以下)，或短期有價證券(如果購買的期限超過三個月但少於一年)。
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資，包括限制性現金和應收賬款。我們將現金投資於銀行存款和投資級短期債務工具，並限制對任何一家商業發行人的信貸敞口。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
與應收賬款有關的信用風險集中度有限，這是由於監控客户信用的控制程序、我們客户基礎中的大量客户以及他們分散在不同終端市場和地理區域的情況。應收賬款通常根據這些特徵在投資組合層面進行評估。由於應收賬款通常是無抵押的，我們採用基於歷史預期虧損和考慮當前和預期未來經濟狀況的前瞻性方法來維持信貸損失撥備。從歷史上看，我們觀察到，當應收賬款的賬齡超過180天時，損失的可能性會增加。當應收賬款被認為無法收回時，核銷被記錄為信用損失準備的減少。在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了大約2.8百萬美元的信用損失費用，其中包括$0.980萬美元，與我們在ASC 326範圍內的貿易應收賬款有關，使2020年9月30日的信貸損失撥備餘額達到$8.3百萬這一餘額不包括ASC 450允許的營業租賃應收賬款的一般準備金。
物業、廠房和設備
2020年初，我們最終完成了對我們租賃車隊中的火車車廂的估計使用壽命和殘值假設的評估。基於對歷史車隊數據的分析，行業標準的審查，以及按軌道車輛類型考慮某些經濟因素，我們確定修訂我們租賃車隊中某些軌道車輛類型的使用年限和殘值是合適的。這些變化的淨影響於2020年1月1日生效，導致加權平均使用壽命從約34年更改為約37年。這一變化被解釋為會計估計的變化，這需要在預期的基礎上進行核算。這一估計變化導致折舊費用減少，持續經營收入相應增加約#美元。7.7百萬美元和$23.1100萬美元，淨收入增加約美元5.9百萬美元和$17.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別為3.8億美元和3.8億美元。此外，每股收益增加了$0.05截至2020年9月30日的三個月的收入，增加了$0.15截至2020年9月30日的9個月的每股收益。有關截至2020年9月30日的9個月記錄的與我們的小立方體覆蓋漏斗車相關的長期資產減值的更多信息，請參見附註10。
商譽
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們商譽的賬面價值總計為$208.8這主要歸功於Rail Products Group。
13
目錄
保修
我們提供各種快速、有限的產品保修，保修範圍一般為一年至五年根據產品的不同而不同。使用兩步法估算保修成本。首先，對客户提出的所有索賠的成本進行工程估算。其次，根據歷史索賠經驗，所有仍在保修期內且未提出索賠的產品都應計入成本。我們在確認與保修覆蓋的產品相關的收入時計入產品保修的估計成本，並按季度評估由此產生的準備金的充分性。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的保修應計項目變化如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
 (百萬)
期初餘額$9.5 $8.3 $8.1 $7.4 
產生的保修成本(0.3)(1.7)(1.8)(3.2)
保修的起源和修訂0.3 3.2 3.3 5.8 
保修過期(0.3)— (0.4)(0.2)
期末餘額$9.2 $9.8 $9.2 $9.8 
近期會計公告
2020年採用
亞利桑那州立大學2016-13年度 — 2016年6月，FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-13號文件，名為“金融工具信用損失的衡量”，要求實體使用基於預期損失而不是發生的損失的前瞻性方法來估計包括貿易應收賬款在內的某些類型金融工具的信用損失，從而修正了減值模型。這種做法可能導致提早確認損失免税額。2018年11月，FASB發佈了ASU第2018-19號，“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進”，其中將經營租賃應收賬款排除在ASU 2016-13年的範圍之外。ASU 2016-13在2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司有效，允許提前採用。
我們採用了ASU 2016-13，從2020年1月1日起生效，對2020年1月1日的留存收益期初餘額進行了累積效應調整。因此，比較財務信息沒有進行調整。我們按可報告分部評估我們的未償還應收賬款，並根據歷史虧損信息和賬齡考慮因素，以及我們客户基礎和他們經營的終端市場的當前和未來經濟狀況來確定預期損失率。租賃集團的未付應收賬款主要與其服務和管理協議有關。評估租賃集團的營業租賃應收賬款的方法在ASU 2016-13年度保持不變。Rail Products Group的未付應收賬款主要涉及製造的有軌電車以及已完成的維修和維護項目的到期金額。採用後，我們記錄了對期初留存收益的調整，約為$0.7百萬(美元)0.5百萬，扣除税收後的淨額)。預計ASU 2016-13年度的持續應用不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
亞利桑那州立大學2018-15年度 — 2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，“客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算”，將實施作為服務安排的雲計算安排所發生的成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致。ASU 2018-15在2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司有效，允許提前採用。我們在預期的基礎上採用了ASU 2018-15，從2020年1月1日起生效。從2020年1月1日開始，資本化的實施成本包括在合併資產負債表中的其他資產中，並在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中折舊。這項採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
14
目錄
亞利桑那州立大學2020-04 — 2020年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-04號文件，題為“促進參考利率改革對財務報告的影響”，為合同修改和套期保值會計的會計指導提供了臨時的可選工具，以減輕市場從倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)改為替代參考利率。ASU 2020-04自發布之日起生效。亞利桑那州立大學2020-04年度是對負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局2017年7月宣佈，將不再説服或要求銀行在202年後提交計算倫敦銀行間同業拆借利率的利率1.我們目前擁有超過2021年的基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合同，包括衍生品工具、利邦鐵路租賃2017的本票、特拉華州有限責任公司和公司通過利邦工業租賃公司(TILC)擁有的有限目的間接全資子公司、TILC的倉庫貸款安排以及我們的循環信貸安排。這一採用預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
附註2.衍生工具與公允價值會計
衍生工具
我們使用衍生工具來減輕利率變化的影響，這既是為了預期未來的債務發行，也是為了抵消某些未償還浮息債券發行的利率波動。我們還可能使用衍生工具來緩解天然氣和柴油價格變化以及外幣匯率變化的影響。被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，將衍生工具的有效損益計入累計其他全面虧損(“AOCL”)，作為股東權益的一個獨立組成部分，並在對衝交易影響收益期間重新分類為收益。我們持續監控我們的衍生品頭寸和交易對手的信用評級，預計不會因業績不佳而蒙受損失。有關我們的債務工具的説明，請參閲附註7。
利率對衝
   
包括在資產負債表隨附的資產負債表中
2020年9月30日
 名義金額
利率，利率(1)
資產/(負債)AOCL-虧損/(收入)非控股權益
 (單位：百萬，不包括%)
到期套期保值：
2018年擔保軌道車輛設備票據$249.3 4.41 %$— $0.9 $— 
Trip Holdings倉庫貸款$788.5 3.60 %$— $1.6 $2.1 
Trip Master Funding保證軌道車輛設備備註
$34.8 2.62 %$— $0.1 $0.1 
2017年期票-利率上限
$169.3 3.00 %$— $(0.5)$— 
打開樹籬：
2017年期票-利率互換$494.6 2.66 %$(50.0)$49.5 $— 
(1)加權平均固定利率，2017年期票利率上限除外。
15
目錄
 對利息支出的影響-增加/(減少)
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
預期在未來12個月內生效(1)
 2020201920202019
 (百萬)
到期套期保值：
2006年有軌電車設備擔保票據(2)
$— $— $(0.1)$(0.1)$— 
2018年擔保軌道車輛設備票據
$0.1 $0.1 $0.2 $0.2 $0.2 
Trip Holdings倉庫貸款$0.5 $0.5 $1.5 $1.5 $1.6 
Trip Master Funding保證軌道車輛設備備註
$0.1 $0.1 $0.2 $0.2 $0.1 
2017年期票-利率上限
$(0.1)$— $(0.1)$(0.1)$(0.1)
打開樹籬：
2017年期票-利率互換
$3.1 $0.6 $7.8 $1.9 $10.9 
(1)基於截至2020年9月30日的未平倉套期保值的公允價值。
(2)在2020年3月清償債務後，剩餘餘額為#美元。0.1通過利息支出確認了AOCL的100萬美元。有關償債的其他資料，請參閲附註7。
其他衍生工具
  
其中包括。
隨附2020年9月30日的資產負債表
對收入成本的影響-增加/(減少)
概念上的
金額		資產/(負債)AOCL-
虧損/(收入)		三個月截至9個月
預期在未來12個月內生效(1)
 2020年9月30日2020年9月30日
 (百萬)
外幣對衝
$55.0 $2.1 $(2.3)$2.3 $4.1 $(2.3)
(1)基於截至2020年9月30日的未平倉套期保值的公允價值。
目前，我們與外幣和大宗商品交易相關的風險敞口最長可對衝12個月。商品對衝交易的影響對本文所列所有期間的綜合財務報表並不重要。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。在計量公允價值時，要求一個實體建立公允價值層次結構，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。下面列出了可用於計量公允價值的三個水平的投入。
1級—這一水平被定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。我們的現金等價物和限制性現金是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。在公允價值層次結構中作為第一級計量的資產摘要如下：
1級
 2020年9月30日2019年12月31日
(百萬)
資產：
現金等價物$24.2 $57.9 
限制性現金101.1 111.4 
總資產$125.3 $169.3 
16
目錄
2級—這一水平被定義為除第一水平價格以外的其他可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的或能被可觀測的市場數據證實的其他投入。利率套期保值按從各交易對手處獲得的退出價格估值。外幣套期保值是根據從每個交易對手那裏獲得的退出價格進行估值的，這是基於貨幣即期匯率、遠期匯率和遠期點數。在公允價值層次中作為第2級計量的資產和負債摘要如下：
2級
 2020年9月30日2019年12月31日
(百萬)
資產：
外幣對衝(1)
$2.1 $1.2 
總資產$2.1 $1.2 
負債：
利率對衝(2)
$50.0 $28.0 
總負債$50.0 $28.0 
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
(2) 包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。

第3級—這一水平被定義為很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有不是的在公允價值層次結構中作為第3級計量的資產，本10-Q表附註10和我們2019年年報10-K合併財務報表附註10中描述的資產除外。
有關截至2020年9月30日的9個月內與我們的小立方體覆蓋漏斗車相關的減值費用的非經常性公允價值計量考慮因素的更多信息，請參閲附註10。有關我們債務工具的估計公允價值，請參閲附註7。所有其他金融工具的公允價值估計為賬面價值近似值。
注3。段信息
我們在以下位置報告我們的運營結果三主要業務部門：(1)擁有和運營軌道車輛車隊並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務的軌道車輛租賃和管理服務集團；(2)製造和銷售軌道車輛及相關零部件並提供軌道車輛維護和改裝服務的鐵路產品集團；以及(3)所有其他業務，包括我們的公路產品業務以及與非運營設施相關的法律、環境和維護成本。關於我們以鐵路為重點的戰略的實施，在2020年第一季度，我們重新調整了以前在所有其他部分報告的某些活動，現在提交給鐵路產品集團。上期業績已重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上呈現結果。
出售物業、廠房和設備的損益計入各部門的營業利潤。我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查我們可報告部門的運營結果，以評估業績和分配資源。我們的CODM在評估分部經營業績時沒有考慮長期資產減值或重組活動，因此，長期資產減值和重組活動不計入分部損益。
鐵路產品集團對租賃集團的銷售及相關純利(“遞延溢利”)於鐵路產品集團入賬，並於合併中註銷，並於下表“抵銷-租賃附屬公司”中反映。考慮到數量、特點和生產需求，這些集團之間的銷售記錄的價格與向外部客户收取的價格相當。出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，因此折舊費用根據我們原有的軌道車輛製造成本進行確認。租賃車隊的有軌電車銷售計入租賃集團，相關損益按有軌電車原始製造成本的賬面淨值計算。
17
目錄
下表顯示了這些細分市場的財務信息(單位：百萬)。我們主要在北美經營。
截至2020年9月30日的三個月
軌道車輛租賃和管理服務集團鋼軌產品集團所有其他抵銷-租賃子公司取消-其他合併合計
對外收入$183.7 $213.1 $62.6 $— $— $459.4 
部門間收入0.2 168.1 — (166.0)(2.3)— 
總收入$183.9 $381.2 $62.6 $(166.0)$(2.3)$459.4 

截至2019年9月30日的三個月
軌道車輛租賃和管理服務集團鋼軌產品集團所有其他抵銷-租賃子公司取消-其他合併合計
對外收入$326.2 $418.8 $68.6 $— $— $813.6 
部門間收入0.2 316.3 1.7 (314.0)(4.2)— 
總收入$326.4 $735.1 $70.3 $(314.0)$(4.2)$813.6 

截至2020年9月30日的9個月
軌道車輛租賃和管理服務集團鋼軌產品集團所有其他抵銷-租賃子公司取消-其他合併合計
對外收入$612.4 $777.6 $193.8 $— $— $1,583.8 
部門間收入0.6 518.6 1.5 (512.4)(8.3)— 
總收入$613.0 $1,296.2 $195.3 $(512.4)$(8.3)$1,583.8 

截至2019年9月30日的9個月
軌道車輛租賃和管理服務集團鋼軌產品集團所有其他抵銷-租賃子公司取消-其他合併合計
對外收入$803.3 $1,156.6 $194.5 $— $— $2,154.4 
部門間收入0.6 919.2 5.8 (913.0)(12.6)— 
總收入$803.9 $2,075.8 $200.3 $(913.0)$(12.6)$2,154.4 

18
目錄
 三個月
九月三十日，		截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
 (百萬)
營業利潤(虧損)：
軌道車輛租賃和管理服務集團$89.7 $115.7 $265.5 $306.3 
鋼軌產品集團3.2 65.4 36.2 180.8 
所有其他7.3 3.9 23.9 19.9 
抵銷前的分部合計、公司費用、長期資產減值和重組活動100.2 185.0 325.6 507.0 
公司(21.0)(23.9)(73.3)(78.1)
長期資產減值— — (369.4)— 
重組活動，淨額(4.7)— (10.5)— 
抵銷-租賃子公司(2.6)(40.7)(33.5)(109.5)
取消-其他1.0 (0.1)(0.3)(0.3)
綜合營業利潤(虧損)$72.9 $120.3 $(161.4)$319.1 
其他(收入)費用53.7 54.0 164.1 161.0 
所得税撥備(福利)(6.7)18.2 (226.1)41.2 
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額— (0.4)(0.2)(2.3)
淨收益(虧損)$25.9 $47.7 $(99.6)$114.6 
19
目錄
注4.部分擁有的租賃子公司
通過我們的全資子公司TILC，我們成立了二Trip Holdings和RIV 2013的子公司，目的是為機構投資者提供北美的有軌電車租賃服務。Trip Holdings和RIV 2013都是TILC的直接、部分擁有的子公司，我們擁有這些子公司的控股權。每一個都由一個七-代表委員會成員，二其中一些是由TILC指定的。TILC是Trip Holdings和RIV 2013各自的代理，因此，已被授予代表各自公司採取某些行動的權力、權力和酌處權。
截至2020年9月30日，我們在Trip Holdings和RIV 2013的投資賬面價值總計為$145.4百萬我們在Trip Holdings和RIV 2013的加權平均所有權權益為38%，而其餘的62%加權平均利息由第三方、投資者所有的基金擁有。在合併中取消了對我們部分擁有的租賃子公司的投資。
Trip Holdings和RIV 2013都有全資子公司，這些子公司是從我們的Rail產品和租賃集團收購的軌道車輛的車主。該等全資附屬公司為Trip Rail Master Funding LLC(“Trip Master Funding”，由Trip Holdings全資擁有)及利邦鐵路租賃2012 LLC(“TRL-2012”，由RIV 2013全資擁有)。這些子公司購買軌道車輛的資金來自TILC和第三方股權投資者的擔保借款和出資。TILC是Trip Master資金和TRL-2012的合同服務商，有權管理和服務每個實體的自有軌道車輛。我們在Trip Holdings和RIV 2013各自的控股權源於我們作為股權會員和代理/服務商的共同角色。隨附的綜合資產負債表中包括的非控股權益代表這些部分擁有的子公司中的非利邦股權。
三位一體有不是的我們有義務保證我們任何部分擁有的子公司(或其各自子公司)的債務協議下的業績，擔保任何火車車廂剩餘價值，保護任何一方不受損失，或保證最低收益率。
TRIP Master Funding和TRL-2012各自的資產只能用於償還特定子公司的債務，而TRIP Master Funding和TRL-2012各自的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。TILC和第三方股權投資者中的每一位都將獲得Trip Holdings和RIV 2013的分派(如果可用)，按其各自的股權比例分配，並在發生清算事件時按相同比例擁有部分擁有的子公司的淨資產權益。TILC為Trip Master Funding和TRL-2012提供的服務收取費用，並有可能賺取一定的獎勵費用。TILC和第三方股權投資者承諾向Trip Holdings提供額外的股權資金，這些資金定於2021年5月到期，這取決於對Trip Holdings的投資的某些回報和其他條件是否得到滿足。確實有不是的關於RIV 2013的剩餘股權承諾。
見附註7，涉及Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債務。有關截至2020年9月30日的9個月記錄的與我們的小立方體覆蓋漏斗車相關的長期資產減值的更多信息，請參見附註10。
20
目錄
注5.軌道車輛租賃和管理服務集團
軌道車輛租賃和管理服務集團擁有並運營一支軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務。租賃集團選定的綜合財務信息如下：
2020年9月30日
完全-
擁有
子公司		部分擁有的子公司合計租賃集團
淘汰—租賃子公司(1)
調整後總租賃組
(百萬)
現金和現金等價物$2.5 $— $2.5 $— $2.5 
應收帳款81.3 9.2 90.5 — 90.5 
財產、廠房和設備、淨值(2)
5,692.5 1,637.8 7,330.3 (826.8)6,503.5 
限制性現金73.0 28.1 101.1 — 101.1 
其他資產38.1 1.2 39.3 — 39.3 
總資產$5,887.4 $1,676.3 $7,563.7 $(826.8)$6,736.9 
應付賬款和應計負債$148.6 $30.4 $179.0 $— $179.0 
債務，淨額3,172.7 1,239.3 4,412.0 — 4,412.0 
遞延所得税925.3 1.2 926.5 (193.8)732.7 
其他負債26.9 — 26.9 — 26.9 
總負債4,273.5 1,270.9 5,544.4 (193.8)5,350.6 
非控股權益— 276.3 276.3 — 276.3 
總股本$1,613.9 $129.1 $1,743.0 $(633.0)$1,110.0 
2019年12月31日
完全-
擁有
子公司		部分擁有的子公司合計租賃集團
淘汰—租賃子公司(1)
調整後總租賃組
(百萬)
現金和現金等價物$1.8 $— $1.8 $— $1.8 
應收帳款73.9 8.7 82.6 — 82.6 
財產、廠房和設備、淨值5,818.9 1,786.7 7,605.6 (903.8)6,701.8 
限制性現金78.4 33.0 111.4 — 111.4 
其他資產209.8 1.4 211.2 — 211.2 
總資產$6,182.8 $1,829.8 $8,012.6 $(903.8)$7,108.8 
應付賬款和應計負債$100.7 $44.6 $145.3 $— $145.3 
債務，淨額3,080.7 1,278.4 4,359.1 — 4,359.1 
遞延所得税861.7 1.1 862.8 (184.8)678.0 
其他負債32.7 — 32.7 — 32.7 
總負債4,075.8 1,324.1 5,399.9 (184.8)5,215.1 
非控股權益— 348.8 348.8 — 348.8 
總股本$2,107.0 $156.9 $2,263.9 $(719.0)$1,544.9 
(1) 出售給租賃集團的火車車輛淨遞延利潤包括合併中扣除的部門間利潤。遞延淨利及相關遞延税項影響分別作為對物業、廠房及設備、淨所得税及遞延所得税項目的調整計入上述抵銷-租賃附屬欄目，以反映租賃集團根據製造成本從鐵路產品集團購買的火車車廂的賬面淨值。有關我們對部分擁有的租賃子公司的投資和相關債務的進一步討論，請參閲附註4和附註7。
(2) 有關截至2020年9月30日的9個月記錄的長期資產減值的詳細信息，請參閲附註10。
21
目錄
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
(百萬美元)變化(百萬美元)變化
收入：
租賃和管理$183.9 $190.1 (3.3)%$558.6 $566.6 (1.4)%
在銷售時擁有一年或一年以下的有軌電車的銷售量(1)
— 136.3 (100.0)%54.4 237.3 (77.1)%
總收入$183.9 $326.4 (43.7)%$613.0 $803.9 (23.7)%
營業利潤(2):
租賃和管理$86.8 $79.8 8.8 %$247.8 $234.6 5.6 %
有軌電車銷量：
出售時擁有一年或一年以下的有軌電車
— 17.8 (100.0)%0.4 27.0 (98.5)%
出售時擁有一年以上的有軌電車
2.9 18.1 (84.0)%17.3 44.7 (61.3)%
總營業利潤$89.7 $115.7 (22.5)%$265.5 $306.3 (13.3)%
總營業利潤率48.8 %35.4 %43.3 %38.1 %
租賃和管理營業利潤率
47.2 %42.0 %44.4 %41.4 %
選定的費用信息：
折舊(3)(4)
$51.5 $59.4 (13.3)%$159.1 $171.6 (7.3)%
維護和合規性$18.5 $24.9 (25.7)%$67.4 $79.2 (14.9)%
租金$2.1 $3.8 (44.7)%$8.1 $13.6 (40.4)%
銷售、工程和管理費用
$11.7 $10.7 9.3 %$39.0 $36.2 7.7 %
利息$47.0 $50.0 (6.0)%$149.2 $146.4 1.9 %
(1) 包括與銷售型租賃相關的收入$26.3百萬美元和$60.5截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
(2) 營業利潤包括：折舊；維護和合規；租金；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，因此折舊費用的確認是基於我們軌道車輛的原始製造成本。利息費用不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(3) 從2020年1月1日起，我們修訂了我們租賃車隊中某些軌道車輛類型的估計使用年限和殘值。這一估計的變化導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊費用減少了約美元。7.7百萬美元和$23.1分別為2000萬人。這一減少被租賃機隊增長帶來的較高折舊部分抵消。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註1。
(4) 由於2020年第二季度記錄的與我們的小立方體覆蓋漏斗車相關的長期資產減值，我們從2020年第三季度開始的季度折舊費用減少了大約$3.52000萬。

22
目錄
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，租賃軌道車輛銷售相關信息如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
租賃有軌電車銷售情況：
出售時擁有一年或一年以下的有軌電車(1)
$— $136.3 $54.4 $237.3 
出售時擁有一年以上的有軌電車
6.5 75.1 138.7 175.0 
$6.5 $211.4 $193.1 $412.3 
租賃有軌電車銷售營業利潤：
出售時擁有一年或一年以下的有軌電車$— $17.8 $0.4 $27.0 
出售時擁有一年以上的有軌電車2.9 18.1 17.3 44.7 
$2.9 $35.9 $17.7 $71.7 
租賃有軌電車銷售營業利潤率：
出售時擁有一年或一年以下的有軌電車— %13.1 %0.7 %11.4 %
出售時擁有一年以上的有軌電車44.6 %24.1 %12.5 %25.5 %
鐵路租賃車輛銷售加權平均營業利潤率
44.6 %17.0 %9.2 %17.4 %
(1)包括與銷售型租賃相關的收入$26.3百萬美元和$60.5截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

軌道車輛租賃設備組合。租賃集團的設備主要由第三方租賃的火車車廂組成。租賃集團購買主要由Rail Products Group製造的設備，並與第三方簽訂租賃合同，條款一般為一年和十年，儘管在以前時期簽訂的某些租約的租約條款最高可達二十年。租賃集團主要簽訂經營租賃。與我們的全資和部分持股子公司相關的經營租賃的未來合同最低租金收入如下：
2020年的剩餘三個月2021202220232024此後總計
 (百萬)
未來合同最低租金收入
$150.3 $511.2 $402.8 $295.2 $214.5 $391.5 $1,965.5 
債務。全資子公司。租賃集團於2020年9月30日的債務主要為無追索權債務。截至2020年9月30日，利邦包括在租賃集團內的全資子公司持有賬面淨值為1美元的設備。4,249.1100萬美元，僅作為這些子公司持有的租賃集團債務的抵押品。截至2020年9月30日，未認捐設備的賬面淨值為#美元。1,431.3百萬有關租賃集團債務的更多信息，請參見附註7。
部分持股的子公司。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債務對利邦和TILC沒有追索權。Trip Holdings和RIV 2013各自及其各自子公司的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。賬面淨值為$的Trip Master融資設備1,159.5100萬美元僅作為Trip Master融資債務的抵押品。賬面淨值為$的TRL-2012設備478.3100萬美元僅作為TRL-2012擔保軌道車輛設備票據的抵押品。有關Trip Holdings和RIV 2013的説明，請參閲註釋4。
23
目錄
經營租賃義務。 與租賃集團的有軌電車運營租賃義務相關的未來到期金額以及未來合同最低租金收入如下： 
2020年的剩餘三個月2021202220232024此後總計
 (百萬)
未來經營租賃義務
$2.1 $8.2 $7.5 $5.7 $2.5 $0.9 $26.9 
未來合同最低租金收入
$1.7 $5.3 $3.7 $1.7 $0.7 $0.1 $13.2 
經營租賃債務，總額為#美元2.1100萬美元由利邦工業公司和某些子公司提供擔保。租賃集團還有與辦公空間相關的經營租賃義務的未來到期金額約為#美元。2.1百萬美元，不包括在上表中。
注6。物業、廠房和設備
下表彙總了房產、廠房和設備的組件：
2020年9月30日2019年12月31日
 (百萬)
製造業/公司：
土地$28.6 $28.4 
建築物及改善工程416.2 402.2 
機械及其他556.3 546.7 
在建88.4 63.1 
1,089.5 1,040.4 
減去：累計折舊(655.1)(631.6)
434.4 408.8 
租賃：
全資子公司：
機械及其他13.9 13.7 
租賃設備6,868.7 6,944.2 
6,882.6 6,957.9 
減去：累計折舊(1,190.1)(1,139.0)
5,692.5 5,818.9 
部分擁有的子公司：
租賃設備2,245.6 2,410.0 
減去：累計折舊(607.8)(623.3)
1,637.8 1,786.7 
出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤(1,063.8)(1,135.8)
減去：累計攤銷237.0 232.0 
(826.8)(903.8)
$6,937.9 $7,110.6 
2020年初，我們最終完成了對我們租賃車隊中的火車車廂的估計使用壽命和殘值假設的評估。這導致我們的租賃車隊中某些類型的火車車廂的使用壽命和殘值進行了修訂。有關詳細信息，請參閲註釋1。
有關截至2020年9月30日的9個月記錄的長期資產減值的詳細信息，請參閲附註10。
24
目錄
注7.債款
我們長期債務的賬面金額如下：
2020年9月30日2019年12月31日
 (百萬)
公司-追索權：
循環信貸安排$125.0 $125.0 
優先票據，扣除未攤銷折價$0.2及$0.2
399.8 399.8 
524.8 524.8 
減去：未攤銷債務發行成本(1.7)(2.0)
總追索權債務523.1 522.8 
租賃-無追索權：
全資子公司：
有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣$1.1及$2.0
1,948.8 2,124.1 
2017年期票，扣除未攤銷貼現#美元后的淨額10.7及$—
813.7 627.1 
TILC倉庫設施430.5 353.4 
3,193.0 3,104.6 
減去：未攤銷債務發行成本(20.3)(23.9)
3,172.7 3,080.7 
部分擁有的子公司：
安全軌道車設備附註1,248.9 1,289.3 
減去：未攤銷債務發行成本(9.6)(10.9)
1,239.3 1,278.4 
無追索權債務總額4,412.0 4,359.1 
債務總額$4,935.1 $4,881.9 
債務的估計公允價值-我們的估計公允價值4.552024年到期的%優先債券(“高級債券”)是基於一個交易不活躍的市場的報價(第2級投入)。我們有擔保的軌道車輛設備票據的估計公允價值是基於我們使用第三方提供的不可觀察到的輸入值(第三級投入)對其公允價值的估計。我們的循環信貸安排、TILC倉庫安排和2017年期票各自的賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率進行調整。我們長期債務的估計公允價值如下：
2020年9月30日2019年12月31日
(百萬)
1級$1,369.2 $1,105.5 
2級407.4 411.7 
第3級3,384.7 3,547.4 
$5,161.3 $5,064.6 
循環信貸安排-我們有一美元450.0百萬無擔保公司循環信貸安排。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的總借款為455.0百萬美元，償還總額為$455.0循環信貸安排下的100萬美元。此外，我們還簽發了本金總額為#美元的未償還信用證。35.2百萬在$289.8百萬未使用餘額，$278.7截至2020年9月30日，有100萬可供借款。截至2020年9月30日的未償還信用證定於2021年7月到期。循環信貸安排以浮動利率計息，利率為libor加碼。1.50%，LIBOR下限為0.30%，截至2020年9月30日。承諾費按循環設施的日均未使用部分累算，費率為0.175%至0.30% (0.20截至2020年9月30日的百分比)。
循環信貸安排要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋和最大槓桿相關的比率。2020年7月，我們修改了我們的循環信貸安排，以提高最高槓杆率，以在2021年12月31日之前提供額外的短期靈活性。截至2020年9月30日，我們遵守了所有此類金融公約。
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TILC倉庫貸款安排-TILC有$750.0百萬倉庫貸款工具，成立的目的是為TILC擁有的火車提供資金。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的總借款為168.5百萬美元，償還總額為$91.4TILC倉庫貸款安排下的100萬美元。未使用的設施的全部金額為$319.5根據符合倉庫條件的未質押設備的數量，截至2020年9月30日有100萬台可用。該貸款項下的預付款按定義的指數利率加保證金計息，綜合利率為1.76截至2020年9月30日。
TRL V的早期贖回-2020年3月，通過TILC擁有的公司有限合夥企業(TRL V)和有限目的間接全資子公司Trinity Rail Leaging V，L.P.贖回了其將於2036年5月到期的2006年擔保軌道車輛設備票據，其中1美元104.7在贖回日期，有100萬美元未償還。這些票據的固定利率為5.90每年的百分比。 關於提前贖回，我們確認了一筆債務清償損失#美元。5.0100萬美元，其中包括一美元4.7百萬提前贖回保費和$0.3未攤銷債務發行成本為100萬美元。清償債務的損失包括在我們的綜合經營報表的利息支出中。
TRL-2017-2020年7月，公司的全資子公司三一鐵路租賃2017有限責任公司(“TRL-2017”)額外發行了1美元225.0根據其2018年11月8日現有的修訂和重新貸款協議中所載的一項規定(連同以前發行的本票，即“2017年期票”)，提供1.8億美元的期票。2017年期票的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.50%，按月支付。2017年期票是TRL-2017的義務，對利邦沒有追索權。2017年期票的擔保是由火車車廂及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2017收購和擁有的其他資產組成的投資組合。從交易中收到的淨收益被用來償還大約#美元。48.3TILC的擔保倉庫信貸安排下的借款中有1.6億美元，其餘收益用於償還公司循環信貸安排下的借款，並用於一般企業用途。
後續事件-2020年10月，公司的全資子公司三一鐵路租賃2018年有限責任公司(“TRL-2018”)發行了$155.5根據現有契約，發行2020-1系列A類有擔保軌道車輛設備票據(“2020-1票據”)。2020-1年度債券的固定息率為1.96年利率為%，並規定最終到期日為2050年。在2020年10月的另一筆交易中，TRL-2018贖回了其2018-1類A-1擔保軌道車輛設備票據系列，其中$153.1贖回日未償還的金額為3.8億美元。這些票據的固定利率是3.82每年的百分比。
我們長期債務的條款和條件，包括追索權和無追索權條款以及預定到期日，請參閲我們2019年年度報告Form 10-K的附註8。
注8.所得税
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈。CARE法案是一項刺激方案，是一系列法案的一部分，旨在解決與新冠肺炎相關的經濟不確定性。由於CARE法案的頒佈，利邦就2018年和2019年的税收損失向2013-2015納税年度提出了結轉索賠，使我們能夠追回之前繳納的税款。與結轉索賠相關的所得税按#%的聯邦税率繳納。35.0%，而不是當前的21.0從2018年納税年度開始生效。遞延税淨負債進行了重新計量，並設立了聯邦所得税應收賬款，以説明根據CARE法案允許結轉的淨營業虧損，從而獲得了#美元的税收優惠。174.6截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。
截至2020年9月30日的3個月和9個月的有效税率是34.9%，並享有69.5%，這與美國法定税率不同21.0%主要是由於CARE法案的影響。截至2020年9月30日的9個月的有效税收優惠率部分被非現金減值費用部分抵消，因為非現金減值費用與非控股權益相關，因此不受税收影響。截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税費費率為27.5%和26.1%。這些税率與美國法定税率不同，主要是由於州所得税、在美國和外國司法管轄區對分行利潤徵收的增量税、納税申報真實情況、在其他州建立紐帶以及不可扣除的高管薪酬的影響。
在截至2020年9月30日的9個月中，扣除付款後收到的所得税退款總額為$1.3百萬截至2020年9月30日的所得税應收頭寸總額為$485.0百萬美元，其中約為$307.1百萬美元與2018年和2019年的結轉索賠有關，約為$169.7到目前為止，2020年預期的結轉索賠累計了美元，我們預計將在2021年實現。
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我們2016和2017納税年度已經有效結清。由於已經提交的税收損失結轉索賠，2013-2015納税年度法規將保持開放。我們有在正常業務過程中接受審計的州納税申報單，從2014年起，我們墨西哥子公司的納税申報單法規仍然開放。我們相信，我們對任何潛在的問題都有適當的保留。
注9.員工退休計劃
下表彙總了我們淨退休成本的組成部分：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
費用構成
服務成本$— $— $— $0.1 
利息3.8 5.0 11.2 14.8 
計劃資產的預期收益(5.3)(5.8)(15.7)(17.3)
精算損失攤銷1.5 1.2 4.5 3.4 
先前服務費用攤銷0.3 — 0.9 — 
淨定期收益成本0.3 0.4 0.9 1.0 
利潤分享1.9 3.1 6.5 8.3 
淨費用$2.2 $3.5 $7.4 $9.3 
我們有不是的我們的固定收益養老金計劃在所有提交的時期都有繳費，我們預計2020年不會有任何繳費。上表中的淨定期收益成本中的非服務成本部分包括在我們的綜合業務表中的其他淨(收益)費用中。
養老金計劃終止計劃
2019年9月4日，本公司董事會批准終止利邦實業股份有限公司綜合養老金計劃(以下簡稱“養老金計劃”)，自2019年12月31日起生效。除了目前正在根據養老金計劃領取養老金的退休人員外，參與者將可以選擇一次性支付，也可以選擇從一家評級較高的保險公司獲得年金，該公司將支付和管理未來的福利支付。養老金計劃預計將於2020年第四季度結算，屆時公司將不再有任何剩餘的基金養老金計劃義務。
在和解時，我們目前預計確認一項税前非現金養老金結算費，總額在#美元之間。145百萬美元和$160百萬美元，其中包括AOCL目前記錄的所有精算損失。和解費用預計將在我們第四季度的運營報表中確認，屆時將向那些選擇一次性分配的參與者支付款項，並在購買年金合同以償還所有剩餘的未償還養老金義務時確認。我們相信，我們目前的養老金資產將足以清償養老金計劃的債務。和解費用的實際金額和任何潛在的現金貢獻或盈餘將取決於利率、養老金計劃資產回報、一次性選擇率和其他因素。
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附註10.資產減值和重組活動
小立方體覆蓋漏斗車第二季度減值
我們監測長期資產和使用權資產的賬面價值是否存在潛在減值。當長期資產和使用權資產的賬面價值無法通過未貼現的未來現金流收回，並且資產的賬面價值超過其公允價值時，該資產的賬面價值被視為減值。
第二季度，石油和天然氣支撐劑(或“壓裂砂”)行業繼續經歷低油價、水力壓裂活動減少以及新冠肺炎持續的經濟影響帶來的經濟壓力。原油市場價格的大幅下跌，以及對某些商品的需求下降，導致客户對某些類型的火車車廂的需求下降。特別是，小型立方體覆蓋的漏斗車主要用於北美的壓裂砂行業。近年來，這些火車車廂主要運輸威斯康星州和中西部其他地區的北白砂，用於水力壓裂作業，包括位於二疊紀盆地的作業。然而，鑑於全球油價下跌，水力壓裂活動減少，以及石油和天然氣行業面臨維持低成本結構的壓力，水力壓裂作業，特別是位於二疊紀盆地的作業，已越來越多地從使用北方白砂轉向使用盆地內砂，後者可以在當地來源，而不是通過鐵路運輸。因此，壓裂砂行業的現金流和盈利能力在第二季度繼續下降。因此，租賃集團的一些小立方體覆蓋的漏斗客户要求減免租金，在一些情況下，他們在第二季度申請破產。
我們認為，這些發展的集體影響，包括轉向使用盆地內的沙子，構成了對這種有軌電車未來需求的根本性和非臨時性的變化。因此，我們確定2020年第二季度發生的事件和情況構成了與我們租賃車隊組合中的小立方體覆蓋漏斗車類型相關的減值觸發事件。
我們對我們的小立方體覆蓋漏斗車進行了現金流回收測試，並將未貼現的現金流與資產的賬面價值進行了比較。此分析顯示賬面值超過估計的未貼現現金流，因此，我們須衡量我們的小立方體覆蓋漏斗車車隊的公允價值，並釐定減值虧損金額(如有)。
資產組的公允價值是使用收益法確定的，我們認為這最準確地反映了市場參與者對這些火車車廂的估值。我們的分析結果顯示，資產組的估計公允價值約為#美元。191.72000萬美元，而該資產集團的賬面金額為$550.02000萬，扣除遞延利潤後的淨利潤。因此，在第二季度，我們記錄了一項税前非現金減值費用為#美元。358.32000萬與我們的小立方體覆蓋的漏斗車有關。此外，我們評估了與我們租入的小立方體覆蓋漏斗車組合相關的使用權資產，並基於對剩餘租賃期內未來現金流預期下降的考慮，確定這些資產已減值，這導致額外的税前非現金減值費用約為#美元。11.12000萬。總計減值費用為$369.4百萬美元反映在我們截至2020年9月30日的9個月的合併運營報表的長期資產減值額度中。
重要的管理判斷被用來確定我們的減值分析中使用的關鍵假設，其中大部分代表不可觀察到的(3級)輸入。這些假設包括但不限於：對有軌電車預計產生現金流的剩餘使用年限的估計；平均租賃率；有軌電車利用率；運營費用；以及適當貼現率的選擇。管理層根據我們的軌道車輛行業專業知識選擇了這些估計和假設。我們還諮詢了第三方能源和壓裂砂行業專家，以獲得對這些基礎市場的長期前景的見解。儘管我們認為我們分析中使用的估計是合理的，但這些估計的任何變化都可能對減值費用的金額產生重大影響。
重組活動
在整個2020年，我們繼續努力使支持服務更好地與我們以鐵路為重點的戰略保持一致，這導致多個職能部門的員工人數減少，包括某些公司和運營支持職能，主要是在我們的達拉斯總部。此外，我們簽署了一項新總部設施的租賃協議，以更好地適應我們的新組織結構，這促使我們需要在我們現有的公司總部園區執行可恢復性測試，以評估減損情況。這項測試表明賬面價值是不可收回的。我們公司總部園區的公允價值是根據第三方估值估計使用公允價值層次中的第二級和第三級投入計量的，並導致第一季度產生了#美元的非現金減值費用。5.2在截至2020年9月30日的9個月內達到3.8億美元。
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在截至2020年9月30日的三個月內，我們記錄的重組費用總額為$4.7百萬美元，包括$3.4遣散費300萬美元，$0.72000萬美元與我們物流業務中的運輸設備相關的資產減記，以及$0.6合同終止費用為1.6億美元。
在截至2020年9月30日的9個月內，我們記錄的重組費用總額為$10.5百萬美元，包括$7.5遣散費百萬美元，$5.9百萬美元的非現金費用，主要來自上述公司總部園區的減記和某些其他資產，以及$0.62000萬美元的合同終止成本，部分抵消了1美元3.5處置非營業設施和某些相關資產的淨收益為100萬美元。
與這些計劃相關的其他重組行動預計將在2020年基本完成。隨着我們繼續對組織進行重新定位，我們有可能在短期內進行更多的重組活動。
下表列出了重組負債的重組活動和餘額，該重組負債包括在我們的合併資產負債表中的其他負債中：
應累算費用截至
2019年12月31日
收費及調整付款
應累算費用截至
2020年9月30日
(百萬)
現金收費：
員工遣散費$3.4 $7.5 $(8.8)$2.1 
合同終止費用— 0.6 — 0.6 
$3.4 $8.1 $(8.8)$2.7 
資產減值費用：
資產減記$5.9 
資產處置收益(3.5)
$2.4 
總重組活動$10.5 
雖然重組活動沒有分配到我們的可報告部門，但下表按可報告部門彙總了重組活動：
截至2020年9月30日的三個月
員工遣散費合同終止費用資產減記總計
(百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$1.4 $— $— $1.4 
鋼軌產品集團1.3 0.2 0.7 2.2 
所有其他0.1 — — 0.1 
公司0.6 0.4 — 1.0 
總重組活動$3.4 $0.6 $0.7 $4.7 
截至2020年9月30日的9個月
員工遣散費合同終止費用資產處置收益資產減記總計
(百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$1.4 $— $— $— $1.4 
鋼軌產品集團3.9 0.2 — 0.7 4.8 
所有其他0.2 — (3.5)— (3.3)
公司2.0 0.4 — 5.2 7.6 
總重組活動$7.5 $0.6 $(3.5)$5.9 $10.5 
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注11.累計其他綜合損失
AOCL截至2020年9月30日的9個月變動情況如下：
貨幣換算調整衍生金融工具的未實現損益固定福利計劃的淨精算收益/(損失)和先前服務費用累計其他綜合損失
 (百萬)
2019年12月31日的餘額
$(1.3)$(17.9)$(133.9)$(153.1)
其他綜合虧損，税後淨額，重新分類前
— (25.3)— (25.3)
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除税收優惠淨額#美元。—, $3.0, $1.2，及$4.2
— 10.6 4.2 14.8 
減去：非控股權益— (0.9)— (0.9)
其他綜合收益(虧損)— (15.6)4.2 (11.4)
2020年9月30日的餘額
$(1.3)$(33.5)$(129.7)$(164.5)
有關將AOCL的金額重新分類為收益的信息，請參閲附註2。衍生金融工具的未實現税前損益的重新分類包括在我們的利率對衝的利息支出和我們的綜合經營報表中的我們的外幣對衝的收入成本中。在我們的綜合經營報表中，衍生金融工具的未實現税前損益包括在我們的利率對衝的利息支出和我們的外幣對衝的收入成本中。已定義福利計劃的税前淨精算收益/(損失)和先前服務成本的重新分類包括在我們的綜合業務表中的其他淨(收益)費用中。
注12.普通股和基於股票的薪酬
股東權益
2019年3月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，有效期為2019年3月7日至2020年12月31日。股票回購計劃授權公司回購至多$350.0百萬股普通股，不得超過13.7百萬股。2020年4月24日，由於當時的市場狀況，董事會修改了回購計劃，取消了股份限制。本計劃股份回購活動如下：
回購的股份剩餘的回購授權
期間股份數目成本
(百萬)		成本
(百萬)
2019年3月7日授權$350.0 
2019年3月7日至2019年3月31日866,715 $19.0 $331.0 
2019年4月1日至2019年6月30日2,133,116 44.0 $287.0 
2019年7月1日至2019年9月30日5,171,489 100.9 $186.1 
2019年10月1日至2019年12月31日2,933,474 60.8 $125.3 
2020年1月1日至2020年3月31日1,850,000 35.4 $89.9 
2020年4月1日至2020年6月30日— — $89.9 
2020年7月1日至2020年9月30日4,466,896 89.9 $— 
總計17,421,690 $350.0 
在2020年第三季度，我們完成了現有的股份回購計劃。在2020年9月期間回購的某些股票，總額為$4.9根據正常結算做法，於2020年10月現金結算。除了上表中報告的金額外，截至2019年9月30日的9個月的股票回購包括2.6百萬股，成本約為$70.0100萬美元，代表加速股票回購計劃的最終結算，該計劃於2018年11月獲得資金，但截至2018年12月31日，其中一部分仍未償還。
後續事件-2020年10月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2020年10月23日至2021年12月31日。新的股票回購計劃授權公司回購最多$250.02000萬股其普通股。
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基於股票的薪酬
基於股票的薪酬總額約為$4.8百萬美元和$19.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。基於股票的薪酬總額約為$8.4百萬美元和$21.4截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。根據我們2004年第四次修訂和重新修訂的股票期權和激勵計劃(“計劃”)，公司的年度股票獎勵一般發生在第二季度。我們的股票期權的合同條款為十年。與根據本計劃向符合條件的員工發放的股票期權相關的費用通常以直線方式在他們的歸屬期內確認三年。與發放給本計劃下符合條件的員工的限制性股票單位(“RSU”)有關的費用在授權期內按比例確認，通常在三年和四年了。2020年授予的某些RSU獎勵規定，獲獎者年滿60歲並已為本公司提供至少10年的服務時，只要獎勵自授予之日起6個月內仍未支付，即可全額轉歸。這些獎勵的費用在每個符合條件的獲獎者的適用服務期內確認。與績效單位相關的費用通常從其獎勵日期到績效期末按比例確認。三年。與根據本計劃授予非僱員董事的限制性股票獎勵(“RSA”)和RSU相關的費用通常在授權期內按比例確認一年.
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月內授予的基於股票的薪酬獎勵：
已授出的股份數目每個獎項的加權平均授予日期公允價值
股票期權300,000 $5.26 
限制性股票單位988,309 $18.59 
限制性股票獎勵20,939 $18.51 
績效單位444,252 $20.31 
授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下估計的：
截至2020年9月30日的9個月
行權價格$21.61 
無風險利率1.48 %
預期壽命(以年為單位)6.50
股票波動性35.00 %
股息率3.42 %
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注13.普通股每股收益
利邦實業公司每股普通股應佔基本淨收入(“EPS”)的計算方法是將分配給未歸屬限制性股票後利邦公司應佔的淨收入除以當期已發行基本普通股的加權平均數。除非影響是反稀釋的，否則稀釋每股收益的計算包括未授權的RSA和RSU的淨影響。合計加權平均限制性股票為4.2百萬和4.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬股。大致0.3百萬股限制性股票和0.3在截至2020年9月30日的三個月中，100萬股票期權被排除在每股收益計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。有不是的在截至2020年9月30日的9個月中，由於我們在此期間發生了虧損，在計算稀釋後每股普通股收益時包括了限制性股票和股票期權，而對每股普通股虧損的任何影響都將是反稀釋的。合計加權平均限制性股票為5.5截至2019年9月30日的三個月和九個月的百萬股。大致1.2百萬和0.2其中100萬股分別被排除在截至2019年9月30日的三個月和九個月的每股收益計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。
利邦實業公司的基本和攤薄淨收入計算如下。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
(單位為百萬，不包括每股金額)
持續經營的收入(虧損)$25.9 $48.1 $(99.4)$116.9 
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(0.8)1.3 79.5 1.4 
非既得性限制性股份參股—持續運營
(0.2)(0.6)— (1.6)
可歸因於利邦工業公司的持續經營的淨收益(虧損)。
24.9 48.8 (19.9)116.7 
非持續經營淨虧損，扣除所得税後的淨虧損
— (0.4)(0.2)(2.3)
非既得性限制性股份參股—停產經營
— — — — 
利邦工業公司中斷業務造成的淨虧損。
— (0.4)(0.2)(2.3)
可歸因於利邦工業公司的淨收益(虧損)，包括非既得性限制性股票參股的影響
$24.9 $48.4 $(20.1)$114.4 
基本加權平均流通股116.4 124.7 117.2 127.6 
稀釋證券的影響：
未參與的未授權RSU和RSA0.6 1.3 — 1.6 
稀釋加權平均流通股
117.0 126.0 117.2 129.2 
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.21 $0.39 $(0.17)$0.91 
停業收入(虧損)— — — (0.02)
可歸因於利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$0.21 $0.39 $(0.17)$0.89 
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.21 $0.39 $(0.17)$0.90 
停業收入(虧損)— — — (0.02)
可歸因於利邦工業公司的稀釋後淨收益(虧損)。$0.21 $0.39 $(0.17)$0.88 

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目錄
注14.偶然事件
公路產品訴訟
我們之前曾報道過向美國德克薩斯州東區地區法院提交虛假索賠法案(“FCA”)的申訴，馬歇爾分部(“地區法院”)的名稱為“地區法院”(以下簡稱“地區法院”)。約書亞·哈曼，代表美利堅合眾國，原告/親屬訴利邦工業公司，被告，案件編號2：12-cv-00089-jrg(E.D.德克薩斯州)。在這起美國政府拒絕幹預的案件中，敍述人Joshua Harman先生指控公司違反了與銷售公司的ET-Plus®系統(高速公路護欄終端系統(“ET Plus”))有關的FCA。2014年10月20日，此案的審判結束，陪審團裁定，該公司及其子公司利邦公路產品有限責任公司(“利邦公路產品”)“明知而製作、使用或導致製作或使用對虛假或欺詐性索賠有重大意義的虛假記錄或陳述”，地區法院對該判決做出了總額為$#的判決。682.4百萬
2017年9月29日，美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴上訴法院”)推翻了地區法院的$682.4作為法律問題，本公司和利邦公路產品公司作出了有利於本公司和利邦公路產品的判決。2019年1月7日，美國最高法院駁回了哈曼要求對第五巡迴法院裁決進行復審的請求。拒絕哈曼先生的請願書結束了這一行動。
州、縣和市的行動
Harman先生還有單獨的州Qui Tam訴訟，目前根據以下條款懸而未決：弗吉尼亞州針對納税人的欺詐法案(弗吉尼亞州聯邦，前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦公路產品公司，案件編號CL13-698，弗吉尼亞州里士滿巡迴法院)；馬薩諸塞州虛假申報法(前馬薩諸塞州聯邦。Joshua M.Harman Qui Tam訴利邦工業公司和利邦公路產品有限責任公司，第1484-CV-02364號案件，在初審法院高級法院部門)；以及“加州虛假申報法”(加利福尼亞州前版本。Joshua M.Harman Qui Tam訴利邦工業公司和利邦公路產品有限責任公司，案件編號RG 14721864，加州高級法院，阿拉米達縣)。在這些案件中，哈曼先生指控該公司違反了各州關於銷售ET Plus的虛假索賠法案，他正在尋求損害賠償、民事處罰、律師費、費用和利息。此外，各自州的總檢察長提交了選舉通知，拒絕幹預所有這些問題，但弗吉尼亞州聯邦司法部長除外，他幹預了弗吉尼亞州的事件。在美國最高法院駁回哈曼先生的移審申請後，除弗吉尼亞州外，上述所有州的暫緩執行已到期或被法院命令解除。
該公司認為這些州的Qui Tam訴訟是沒有根據的，並打算對所有指控進行有力的辯護。其他州可能採取類似或不同的行動，並可能考慮類似的州虛假索賠或其他針對該公司的訴訟。
正如之前報道的那樣，哈曼先生在特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內華達州、羅德島州、田納西州和新澤西州提起的州際訴訟被駁回。
該公司已在2015年11月5日提起的訴訟中獲得送達，訴訟標題為：密蘇裏州傑克遜縣，單獨並代表一類類似情況的其他人起訴三一工業公司和三一公路產品公司，案件編號1516-CV23684(密蘇裏州傑克遜縣巡迴法院)。這起案件是由原告代表自己和密蘇裏州所有人口超過1萬的縣(包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局)提起的。原告聲稱，該公司和利邦公路產品公司沒有披露ET Plus的設計更改，這些據稱未披露的設計更改使ET Plus據稱存在缺陷、不安全和不合理的危險。原告指控產品責任過失，產品責任嚴格責任，以及為供應商的商業目的疏忽提供危險工具。原告尋求補償性損害賠償、利息、律師費和費用，或者原告尋求宣告性判決，認為ET Plus有缺陷，公司的行為是非法的，以及與在密蘇裏州各地拆卸和更換ET Plus相關的全班成本和費用。2017年12月6日，法院批准了原告的等級認證動議，認證了一類人口在1萬人或更多的密蘇裏州縣，包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局，這些縣已經或曾經在自己擁有或維護的道路上安裝了4英寸寬的引導通道的ET Plus護欄末端終端。此案的審判日期定於2021年2月22日。
該公司認為這起訴訟毫無根據，並打算對所有指控進行有力的辯護。雖然這些州、縣和市行動的財務影響目前尚不清楚，但它們可能是實質性的。
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目錄
根據本公司目前掌握的和之前披露的信息，我們目前不認為在“州、縣和市政行動”項下描述的任何一項或多項行動中有可能發生損失，因此不是的應計項目已包括在隨附的綜合財務報表中。由於這些行動的複雜性以及其中某些行動的現狀，我們無法估計其中任何一項或多項行動可能造成的損失範圍。
產品責任案例
該公司目前正在為幾個不同州的產品責任訴訟辯護，這些訴訟據稱涉及ET Plus以及利邦公路產品公司生產的其他產品。一般來説，這些情況是不同的，因為碰撞的隨機性，以及涉及路邊設備(如末端終點站)或高速公路上任何其他固定物體的每一起事故都有自己獨特的事實和情況。該公司承保一般責任保險，以減輕這些產品責任案件中不利判決暴露的影響。如果本公司認為這些產品責任案例可能出現損失，則此類損失的應計金額將包括在下文“其他事項”項下描述的金額中。
其他事項
本公司涉及與我們的業務相關的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及各種問題，包括產品保修、人身傷害、環境問題、工作場所法律和各種政府法規。該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險，並在可以合理估計損失範圍時確定這些或有事項的應計項目。這類事情合理可能的損失範圍是$。7.9百萬至$16.8百萬美元，其中包括我們的賠償權利和對第三方的追索權約為$5.8100萬美元，截至2020年9月30日記錄在我們綜合資產負債表的其他資產中。此範圍包括與上文標題為“公路產品訴訟”部分所述的公路產品訴訟事項有關的任何金額。截至2020年9月30日，總應計金額為$10.2百萬美元，包括下文所述的環境和工作場所事項，均包括在隨附的綜合資產負債表的應計負債中。該公司認為，任何額外的負債都不會對其財務狀況或經營結果造成重大影響。
利邦須遵守補救令以及與環境和工作場所有關的聯邦、州、地方和外國法律法規。本公司已預留$1.1考慮到目前可用的信息和我們向第三方尋求賠償和追索的合同權利，我們將支付我們在調查、評估和對此類事件的補救反應方面可能承擔的和可估量的責任。然而，對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計本質上是不準確的。因此，不能保證我們不會捲入未來涉及環境和工作場所的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何此類訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證該等費用對公司不會構成重大影響。我們相信，我們目前基本上遵守了環境和工作場所的法律法規。
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第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供管理層對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的看法。我們的MD&A應與本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項未經審計的綜合財務報表及相關附註以及我們2019年年報Form 10-K的第8項(財務報表和補充數據)一併閲讀。
本MD&A包括根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務指標和某些非GAAP指標。請參閲此處的非GAAP財務指標部分，瞭解MD&A中包含的非GAAP指標的信息、與最直接可比較的GAAP財務指標的對賬情況，以及管理層認為每項指標對管理層和投資者都有用的原因。
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前瞻性陳述
這份10-Q表格季度報告(或公司或代表公司在其他報告、提交給證券交易委員會(“SEC”)的文件、新聞稿、會議、網站張貼或其他內容中不時作出的陳述)包含符合“1995年私人證券訴訟改革法案”定義的前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。利邦公司使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括但不限於：
•市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求；
•我們競爭的行業的週期性；
•我們產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化；
•自然發生的事件、流行病和/或災難，導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷，從而導致費用增加、收入損失和財產損失；
•冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)及其應對對我們產品和服務的需求、我們客户的支付能力、我們供應鏈的中斷、我們的流動性和財務狀況、運營結果、股票價格、股息支付、我們產生新的火車訂單的能力、我們以優惠費率發起和/或續簽租約的能力、我們將積壓的訂單轉化為收入的能力以及我們設施的運營狀態等方面的影響；
•資產減值及相關費用的影響；
•新產品的推出時機；
•客户訂單的時間安排和交付、租賃車廂的銷售或者違反客户合同；
•客户的信譽和他們獲得資金的途徑；
•產品價格變動；
•銷售產品結構的變化；
•使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度；
•我們的製造業務可以實現的經營槓桿和效率；
•鋼材、零部件、供應品和其他原材料的可獲得性和成本；
•競爭和其他競爭因素；
•技術日新月異；
•鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議中增加的附加費和其他費用；
•利率和資金成本；
•金融工具的交易對手風險；
•為我們的運營提供長期資金；
•税收；
•某些外國，特別是墨西哥的政府和政治、商業狀況的穩定；
•進出口配額和規定的變更；
•新興經濟體的商業狀況；
•訴訟費用和結果，包括審判和上訴費用；
•會計準則變更或者會計政策應用中的估計、假設不準確；
•法律、法規和環境問題，包括我們的產品是否符合規定的規格、標準或測試標準，以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝由我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務；
•美國和/或外國政府(特別是墨西哥和加拿大)在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、借款/債務上限、關税和貿易政策方面的行動；
•使用社交或數字媒體傳播虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的信息；
•不能充分保護我們的知識產權；
•如果公司沒有實現從專注於與基礎設施相關的產品和服務的上市公司Arcosa，Inc.(“Arcosa”)剝離預期產生的部分或全部收益，或者如果此類收益被推遲；以及
•如果2018年Arcosa股票的分銷，以及某些相關交易，不符合美國聯邦所得税目的的一般免税交易的資格，則在分銷時公司的股東和公司可能會承擔重大的税收責任。
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任何前瞻性陳述只在該陳述發表之日發表。除非聯邦證券法要求，否則利邦沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險和不確定因素的討論，請參閲我們關於Form 10-K、本Form 10-Q和未來Form 10-Q的2019年年度報告中的“風險因素”，以及關於Form 8-K的當前報告。
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公司概況
利邦工業公司及其合併子公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)擁有的業務是北美領先的有軌電車產品和服務提供商。我們與鐵路相關的業務以商標名銷售他們的鐵路車輛產品和服務。TrinityRail®。這個TrinityRail綜合平臺提供軌道車輛租賃管理服務、軌道車輛製造服務、軌道車輛維修改造服務。我們還擁有從事國家道路和交通管理產品製造的企業。
我們報告了三個主要業務部門的經營業績：(1)軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)，其擁有和運營軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務；(2)鐵路產品集團，其製造和銷售軌道車輛及相關零部件，並提供軌道車輛維護和改裝服務；以及(3)所有其他業務，包括我們的公路產品業務以及與非運營設施相關的法律、環境和維護成本。關於我們以鐵路為重點的戰略的實施，在2020年第一季度，我們重新調整了以前在所有其他部分報告的某些活動，現在提交給鐵路產品集團。上期業績已重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上呈現結果。
執行摘要
近期市場動態
新冠肺炎
新冠肺炎疫情在第三季度繼續對全球和北美經濟狀況造成重大影響。這場大流行的社會和經濟影響廣泛，而且情況還在繼續演變。聯邦、州和地方政府繼續修改保護行動，以應對與疾病傳播相關的不斷變化的趨勢。當局繼續鼓勵或要求社交距離和戴口罩。儘管大多數州已經重新開放了學校和許多企業，但某些非必要的企業仍然關閉，州和地方領導人繼續鼓勵許多公眾在可能的情況下在家工作。
在第三季度，我們的高級領導全職回到辦公室，其餘的達拉斯員工開始輪流在我們的總部設施工作，遵守更嚴格的安全規程。我們在美國境內的製造業務繼續在美國國土安全部網絡安全和基礎設施安全局(CyberSecurity&Infrastructure Security Agency)建立的關鍵基礎設施部門內運營，我們仍然相信，我們的大多數北美客户和供應商也經營着被認為必不可少的業務。因此，我們在美國的鐵路製造、鐵路維護和公路產品業務繼續運營，遵守旨在保護我們運營員工健康的顯著增強的自願和政府強制安全協議。我們在墨西哥的製造設施也在繼續運營，遵守加強的健康和安全協議。這些設施在墨西哥聯邦衞生部和聯邦通信和交通部目前建立的關鍵基礎設施部門內運作。對我們供應鏈的幹擾微乎其微，我們預計能夠維持今年剩餘時間實現製造目標所需的運營能力。
我們繼續監測疫情和其他經濟因素對業務和財務的潛在影響，並已採取適當措施保存現金，確保充足的流動性。除了已經在進行的成本節約措施外，我們還取消了許多非必要的支出，並精簡了我們的員工隊伍，以應對當前的運營狀況。如下面的流動性和資本資源部分所述，截至2020年9月30日，我們承諾的流動性總額約為7.19億美元。我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來滿足我們的運營要求以及2020年計劃的其他資本分配和投資活動。我們目前，並相信我們會繼續遵守任何適用的債務契約。
正如之前報道的那樣，我們在第二季度的結論是，小立方體有蓋的漏斗車租賃收入的下降將繼續下去，並記錄了3.694億美元的減值費用，這包括在我們截至2020年9月30日的9個月的業績中。更多信息見合併財務報表附註10。我們在第三季度沒有發現額外的永久性下降，因此沒有記錄額外的減值費用。到目前為止，租賃集團與小立方體遮蓋漏斗以外的汽車類型相關的租金拖欠沒有顯著增加，並向相對較少的客户提供了有限的租金支付延期。
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由於我們的日常運營沒有受到重大中斷，大流行沒有對截至2020年9月30日的三個月和九個月的製造業務的運營成本產生實質性影響。然而，為了應對訂單量的下降，我們預計我們的運營結果 隨着我們調整未來的生產計劃，近期仍將面臨壓力。
我們定性地評估了我們的商譽在第三季度是否更有可能受到損害，並得出結論，目前沒有必要收取此類減值費用。我們將繼續監測業務狀況，包括大流行的影響，並將在必要時對我們的業務以及相關的財務預測和估計進行適當調整。我們不能保證我們在未來期間不會因為市場狀況、我們的經營業績、我們的財務預測中使用的假設的變化或其他新興技術投資的財務表現的變化而產生額外的減值費用。
有關新冠肺炎對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲上面的“前瞻性陳述”部分和本季度報告中第1A部分的第1A項“風險因素”。
影響我們業務的其他週期性和季節性趨勢
我們經營的行業本質上是週期性的。北美和全球經濟某些部門的弱點可能會使銷售或租賃某些類型的火車車廂變得更加困難。此外，大宗商品價格的不利變化，包括原油市場價格持續低迷，或者某些商品的需求下降，可能會導致客户對各種類型的火車車廂的需求下降。如前所述，原油價格和產量的下降使壓裂砂行業在財務上變得脆弱。我們不斷評估對我們產品和服務的需求，並採取措施使我們的租賃軌道車組合合理化和多樣化，並適當調整我們的製造能力。我們認真評估我們客户的信譽，並監控相關市場部門的表現，包括原油和壓裂砂市場；然而，這些市場部門中任何一個的額外弱點都可能影響我們基礎租賃集團客户的財務可行性，這可能繼續對我們的經常性租賃收入和運營利潤產生負面影響。
此外，我們的客户所在行業目前的經濟狀況導致對有軌電車的需求減少。這些因素，加上北美軌道車裝載量的下降和未得到充分利用的軌道車資產供應的增加，給軌道車租賃率和利用率以及新軌道車設備的訂單帶來了壓力。雖然我們目前預計這一趨勢將在短期內持續，但我們相信，我們的綜合鐵路平臺旨在應對需求的週期性變化，並在整個軌道車週期內發揮作用。
由於其交易性質，租賃車隊的有軌電車銷售是租賃集團業績波動的主要驅動因素。我們所有其他集團的業績受到季節性波動的影響，歷史上第二季度和第三季度是收入最高的季度。
資產減值和重組活動
如上所述，在截至2020年9月30日的9個月中，我們記錄了3.694億美元的長期資產減值，這與我們的小立方體覆蓋漏斗車有關。更多信息見綜合財務報表附註10，包括對減值分析中使用的關鍵假設和其他重要管理判斷的描述。
在截至2020年9月30日的9個月中，在繼續評估支持我們未來業務戰略的未來需求時，我們確認了約1050萬美元的重組費用，其中包括750萬美元的遣散費，590萬美元的非現金費用，主要來自減記我們的公司總部園區和某些其他資產，以及60萬美元的合同終止成本，部分被處置非經營性設施和某些相關資產的350萬美元的淨收益所抵消。我們預計在短期內找到更多精簡和節省成本的機會。

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財務和運營亮點
•截至2020年9月30日的9個月，我們的收入為15.838億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比，下降了26.5%。截至2020年9月30日的9個月，我們的運營虧損為1.614億美元，而截至2019年9月30日的9個月的運營利潤為3.191億美元，其中包括2020年第二季度與我們的小立方體覆蓋的漏斗車相關的3.694億美元的減值費用。
•租賃集團報告稱，截至2020年9月30日，全資和部分擁有的租賃車隊增加了3835節火車車廂，總計105,925節火車車廂，與2019年9月30日相比增長了3.8%。
•截至2020年9月30日，租賃集團105,925輛公司擁有的軌道車輛的租賃車隊利用率為94.8%，而截至2019年9月30日，102,090輛公司擁有的軌道車輛的租賃車隊利用率為96.7%。我們公司擁有的有軌電車包括全資、部分擁有和售後回租安排的有軌電車。
•在截至2020年9月30日的9個月中，我們對我們的租賃車隊進行了約3.101億美元的淨投資，其中主要包括新增加的軌道車輛和軌道車輛改裝，扣除遞延利潤和二級市場購買；並且是在銷售時擁有一年以上的租賃軌道車輛的銷售收益淨額。
•截至2020年9月30日，火車車廂積壓的總價值為12億美元，而截至2019年9月30日，積壓的火車車廂總價值為24億美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，Rail Products Group收到了4810輛火車車廂的訂單，交付了9295輛火車車廂，而截至2019年9月30日的9個月，收到了7635輛火車車廂的訂單，交付了15080輛火車車廂。
•截至2020年9月30日的9個月，我們產生的運營現金流和扣除資本支出前的自由現金流(“自由現金流”)分別為4.568億美元和4.57億美元(1)，相比之下，分別為1.663億美元和2.172億美元(1)分別為截至2019年9月30日的9個月。
(1) 非GAAP財務衡量標準。請參閲本表格10-Q中的非GAAP財務衡量標準部分，瞭解與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況，以及管理層為何認為該衡量標準對管理層和投資者有用。
有關我們經營結果的更多信息，請參閲下面的“綜合經營結果”和“部門討論”。

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向股東返還資本
以股息和股份回購方式向股東返還的資本摘要如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978020000136/trn-20200930_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978020000136/trn-20200930_g3.jpg
(1) 股息率的計算方法是將前四個季度支付的股息除以每個季度最後一個交易日的收盤價。
(2) 2019年第一季度回購的股票不包括260萬股，成本約為7000萬美元，代表着加速股票回購計劃的最終解決。截至2018年12月31日，這些股票仍未發行，但於2018年11月獲得融資。
(3)2020年第二季度沒有回購股票。
(4)在2020年第三季度，我們完成了現有的股份回購計劃。
資本結構更新
TRL V的早期贖回-2020年3月，公司通過TILC擁有的有限合夥企業(“TRL V”)和有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃公司贖回了其將於2036年5月到期的2006年擔保軌道車輛設備票據，其中1.047億美元在贖回日期尚未償還。這些債券的固定利率為年息5.90釐。贖回時，獲得TRL V的資產的賬面淨值為3.033億美元。
TRL-2017-2020年7月，公司的全資子公司利邦鐵路租賃2017有限責任公司(“TRL-2017”)根據其現有貸款協議中的一項條款額外發行了2.25億美元的本票。期票的利息為LIBOR加1.50%。從交易中獲得的淨收益用於償還TILC擔保倉庫信貸安排和公司循環信貸安排下的借款，並用於一般公司目的。
有關這些活動的詳細信息，請參閲下面的“流動性和資本資源”。
訴訟更新
有關我們公路產品訴訟的最新情況，請參閲合併財務報表的附註14。
後續事件
TRL-2018-2020年10月，本公司的全資子公司利邦鐵路租賃2018年有限責任公司(“TRL-2018年”)根據現有契約發行了155.5美元的2020年系列A類A類擔保軌道車輛設備票據(“2020年-1票據”)。2020-1年度債券的固定息率為年息1.96釐，並註明最終到期日為2050年。在2020年10月的另一筆交易中，TRL-2018年贖回了其2018年系列A-1類A-1擔保軌道車設備票據，其中153.1美元在贖回日未償還。這些票據的固定利率為年息3.82釐。
新股回購計劃-2020年10月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2020年10月23日至2021年12月31日。新的股票回購計劃授權公司回購最多250.0美元的普通股。
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綜合運營結果
下表總結了我們截至三個月和九個月的綜合運營結果 2020年9月30日和2019年9月30日：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
 (百萬)
營業收入$459.4 $813.6 $1,583.8 $2,154.4 
收入成本334.5 649.1 1,213.1 1,691.0 
銷售、工程和管理費用51.2 62.1 172.3 191.5 
財產處分得(損)利(損)3.9 17.9 20.1 47.2 
長期資產減值— — 369.4 — 
重組活動，淨額4.7 — 10.5 — 
營業利潤(虧損)總額72.9 120.3 (161.4)319.1 
利息支出，淨額51.7 54.0 163.6 160.8 
其他，淨2.0 — 0.5 0.2 
所得税前持續經營所得(虧損)19.2 66.3 (325.5)158.1 
所得税撥備(福利)(6.7)18.2 (226.1)41.2 
持續經營的收入(虧損)$25.9 $48.1 $(99.4)$116.9 
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營業收入

下表按細分市場列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的收入：
截至2020年9月30日的三個月
營業收入百分比
外部網段間總計變化
(百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$183.7 $0.2 $183.9 (43.7)%
鋼軌產品集團213.1 168.1 381.2 (48.1)
所有其他62.6 — 62.6 (11.0)
抵銷前的區段合計459.4 168.3 627.7 (44.5)
抵銷-租賃子公司— (166.0)(166.0)
取消-其他— (2.3)(2.3)
合併合計$459.4 $— $459.4 (43.5)
截至2019年9月30日的三個月
營業收入
外部網段間總計
(百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$326.2 $0.2 $326.4 
鋼軌產品集團418.8 316.3 735.1 
所有其他68.6 1.7 70.3 
抵銷前的區段合計813.6 318.2 1,131.8 
抵銷-租賃子公司— (314.0)(314.0)
取消-其他— (4.2)(4.2)
合併合計$813.6 $— $813.6 
 截至2020年9月30日的9個月
營業收入百分比
外部網段間總計變化
(百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$612.4 $0.6 $613.0 (23.7)%
鋼軌產品集團777.6 518.6 1,296.2 (37.6)
所有其他193.8 1.5 195.3 (2.5)
抵銷前的區段合計1,583.8 520.7 2,104.5 (31.7)
抵銷-租賃子公司— (512.4)(512.4)
取消-其他— (8.3)(8.3)
合併合計$1,583.8 $— $1,583.8 (26.5)
截至2019年9月30日的9個月
營業收入
外部網段間總計
(百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$803.3 $0.6 $803.9 
鋼軌產品集團1,156.6 919.2 2,075.8 
所有其他194.5 5.8 200.3 
抵銷前的區段合計2,154.4 925.6 3,080.0 
抵銷-租賃子公司— (913.0)(913.0)
取消-其他— (12.6)(12.6)
合併合計$2,154.4 $— $2,154.4 
43
目錄
運營成本
運營成本包括收入成本；銷售、工程和行政成本；財產處置損益；長期資產減值；以及重組活動。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按細分市場劃分的運營成本如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
 (百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$94.2 $210.7 $347.5 $497.6 
鋼軌產品集團378.0 669.7 1,260.0 1,895.0 
所有其他55.3 66.4 171.4 180.4 
抵銷前的分部合計、公司費用、長期資產減值和重組活動527.5 946.8 1,778.9 2,573.0 
公司21.0 23.9 73.3 78.1 
長期資產減值— — 369.4 — 
重組活動，淨額4.7 — 10.5 — 
抵銷-租賃子公司(163.4)(273.3)(478.9)(803.5)
取消-其他(3.3)(4.1)(8.0)(12.3)
合併合計$386.5 $693.3 $1,745.2 $1,835.3 
營業利潤(虧損)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按部門劃分的營業利潤(虧損)如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
 (百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$89.7 $115.7 $265.5 $306.3 
鋼軌產品集團3.2 65.4 36.2 180.8 
所有其他7.3 3.9 23.9 19.9 
抵銷前的分部合計、公司費用、長期資產減值和重組活動100.2 185.0 325.6 507.0 
公司(21.0)(23.9)(73.3)(78.1)
長期資產減值— — (369.4)— 
重組活動，淨額(4.7)— (10.5)— 
抵銷-租賃子公司(2.6)(40.7)(33.5)(109.5)
取消-其他1.0 (0.1)(0.3)(0.3)
合併合計$72.9 $120.3 $(161.4)$319.1 
關於合併結果的討論
營業收入-截至2020年9月30日的三個月，我們的收入為4.594億美元，比去年同期減少3.542億美元，降幅為43.5%。截至2020年9月30日的9個月，我們的收入為15.838億美元，比去年同期減少5.706億美元，降幅為26.5%。收入的下降主要是由於鐵路產品集團的交貨量減少以及我們的租賃車隊售出的火車車廂減少所致。
收入成本-截至2020年9月30日的三個月，我們的收入成本為3.345億美元，比去年同期下降了48.5%。截至2020年9月30日的9個月，我們的收入成本為12.131億美元，比去年同期減少4.779億美元，降幅為28.3%。收入成本的下降主要是由於鐵路產品集團的交貨量減少，以及租賃集團的火車車廂銷售量減少。
44
目錄
銷售、工程和管理費用-與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售、工程和行政費用分別下降了17.6%和10.0%，這主要是因為與員工相關的成本下降，包括裁員和調整基於激勵的薪酬，以及與訴訟相關的費用下降，但與調整我們的運營結構以支持我們以鐵路為重點的戰略相關的諮詢成本部分抵消了這一降幅。
長期資產減值-截至2020年9月30日的9個月，長期資產的減值為3.694億美元，與我們的小立方體覆蓋的漏斗軌道車有關。更多信息見合併財務報表附註10。在截至2020年9月30日的三個月以及截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們沒有長期資產的減值。
重組活動，淨額-截至2020年9月30日的三個月，我們的重組活動總額為470萬美元，主要與我們重新調整運營結構以支持我們以鐵路為重點的戰略有關。截至2020年9月30日的9個月，我們的重組活動總額為1050萬美元，主要是由於員工過渡成本、合同終止成本和與公司總部設施相關的資產減記，但部分被處置非運營設施和某些相關資產的淨收益所抵消。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有重組活動。
營業利潤(虧損)-截至2020年9月30日的三個月的營業利潤總計7290萬美元，比去年同期下降39.4%。截至2020年9月30的9個月，營業虧損總額為1.614億美元，比去年同期減少了150.6%。營業利潤的下降主要是由於鐵路產品集團的交貨量下降，以及租賃集團的火車銷售量下降，但這一下降被銷售、工程和行政費用的下降部分抵消。此外，在截至2020年9月30日的9個月中，營業利潤受到我們的小立方體覆蓋漏斗車減值的負面影響。
有關各個細分市場的運營結果的詳細信息，請參閲“細分市場討論” 下面。
利息支出，淨額-截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出分別為5170萬美元和1.636億美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出分別為5400萬美元和1.608億美元。截至2020年9月30日的三個月的利息支出下降主要是由於平均借款減少以及與TILC的倉庫貸款安排和我們的循環信貸安排相關的可變利率，以及TRL V在2020年第一季度的提前贖回。截至2020年9月30日的9個月的利息支出增加，主要是由於租賃集團與本公司努力優化其資本結構相關的債務增加，以及與TRL V清盤相關的470萬美元提前贖回溢價，但被與TILC的倉庫貸款安排和我們的循環信貸安排相關的可變利率部分抵消。
所得税-截至2020年9月30日的3個月和9個月的有效税率分別為34.9%和69.5%，這與美國法定税率21.0%不同，這主要是由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)的影響。截至2020年9月30日的9個月的有效税收優惠率部分被非現金減值費用部分抵消，因為非現金減值費用與非控股權益相關，因此不受税收影響。截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税費率分別為27.5%和26.1%。這些税率與美國法定税率不同，主要是由於州所得税、在美國和外國司法管轄區對分行利潤徵收的增量税、納税申報真實情況、在其他州建立紐帶以及不可扣除的高管薪酬的影響。
2020年3月27日，CARE法案頒佈。CARE法案是一項刺激方案，是一系列法案的一部分，旨在解決與新冠肺炎相關的經濟不確定性。由於CARE法案的頒佈，利邦就2018年和2019年的税收損失向2013-2015納税年度提出了結轉索賠，使我們能夠追回之前繳納的税款。與結轉索賠相關的所得税是按35.0%的聯邦税率支付的，而不是從2018年納税年度開始生效的目前21.0%的税率。遞延税淨負債進行了重新計量，並設立了聯邦所得税應收賬款，以計入根據CARE法案允許結轉的淨營業虧損，從而在截至2020年9月30日的9個月中獲得了1.746億美元的税收優惠。因此，截至2020年9月30日的3個月和9個月的有效税收優惠率分別包括53.5%和44.8%的福利，這是由於CARE法案的緣故。
在截至2020年9月30日的9個月中，扣除付款後收到的所得税退款總額為130萬美元。截至2020年9月30日，應收所得税總額為4.85億美元，其中約3.071億美元與2018年和2019年的結轉索賠有關，2020年預期的結轉索賠迄今累計約169.7美元，我們預計這些索賠將於2021年實現。
45
目錄
細分市場討論
軌道車輛租賃和管理服務集團
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
 (百萬)變化(百萬)變化
收入：
租賃和管理$183.9 $190.1 (3.3)%$558.6 $566.6 (1.4)%
在銷售時擁有一年或一年以下的有軌電車的銷售量(1)
— 136.3 (100.0)%54.4 237.3 (77.1)%
總收入$183.9 $326.4 (43.7)%$613.0 $803.9 (23.7)%
營業利潤(2):
租賃和管理$86.8 $79.8 8.8 %$247.8 $234.6 5.6 %
有軌電車銷量：
出售時擁有一年或一年以下的有軌電車
— 17.8 (100.0)%0.4 27.0 (98.5)%
出售時擁有一年以上的有軌電車
2.9 18.1 (84.0)%17.3 44.7 (61.3)%
總營業利潤$89.7 $115.7 (22.5)%$265.5 $306.3 (13.3)%
總營業利潤率48.8 %35.4 %43.3 %38.1 %
租賃和管理營業利潤率
47.2 %42.0 %44.4 %41.4 %
選定的費用信息：
折舊(3)(4)
$51.5 $59.4 (13.3)%$159.1 $171.6 (7.3)%
維護和合規性$18.5 $24.9 (25.7)%$67.4 $79.2 (14.9)%
租金$2.1 $3.8 (44.7)%$8.1 $13.6 (40.4)%
銷售、工程和管理費用
$11.7 $10.7 9.3 %$39.0 $36.2 7.7 %
利息$47.0 $50.0 (6.0)%$149.2 $146.4 1.9 %
(1)包括截至2019年9月30日的三個月和九個月與銷售型租賃相關的收入分別為2630萬美元和6050萬美元。
(2)營業利潤包括：折舊；維護和合規；租金；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，因此折舊費用的確認是基於我們軌道車輛的原始製造成本。利息費用不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(3)從2020年1月1日起，我們修訂了我們租賃車隊中某些軌道車輛類型的估計使用年限和殘值。這一估計變化導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊費用分別減少了約770萬美元和2310萬美元。這一減少被租賃機隊增長帶來的較高折舊部分抵消。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註1。
(4)由於2020年第二季度記錄的與我們的小立方體覆蓋漏斗車相關的長期資產減值，我們從2020年第三季度開始的季度折舊費用減少了約350萬美元。
截至2020年9月30日的3個月和9個月，軌道車輛租賃和管理服務集團的總收入與去年同期相比分別下降了43.7%和23.7%。與擁有一年或一年以下的租賃軌道車輛銷售相關的收入下降，主要是由於車隊銷售的軌道車輛數量減少。此外，與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，租賃和管理收入在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別下降了3.3%和1.4%，這是由於續訂的利用率和租賃率下降，部分被租賃車隊的增長和與增加新軌道車相關的更高的租賃率所抵消。
46
目錄
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，租賃軌道車輛銷售相關信息如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
租賃有軌電車銷售情況：
出售時擁有一年或一年以下的有軌電車(1)
$— $136.3 $54.4 $237.3 
出售時擁有一年以上的有軌電車6.5 75.1 138.7 175.0 
$6.5 $211.4 $193.1 $412.3 
租賃有軌電車銷售營業利潤：
出售時擁有一年或一年以下的有軌電車$— $17.8 $0.4 $27.0 
出售時擁有一年以上的有軌電車2.9 18.1 17.3 44.7 
$2.9 $35.9 $17.7 $71.7 
租賃有軌電車銷售營業利潤率：
出售時擁有一年或一年以下的有軌電車— %13.1 %0.7 %11.4 %
出售時擁有一年以上的有軌電車44.6 %24.1 %12.5 %25.5 %
鐵路租賃車輛銷售加權平均營業利潤率
44.6 %17.0 %9.2 %17.4 %
(1)包括截至2019年9月30日的三個月和九個月與銷售型租賃相關的收入分別為2630萬美元和6050萬美元。
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤分別下降了22.5%和13.3%，這主要是由於有軌電車銷售量下降，部分被租賃車隊的增長所抵消。此外，截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業利潤和營業利潤率受益於與修訂我們租賃車隊中某些軌道車輛類型的估計使用壽命和殘值相關的折舊費用降低，以及上述小立方體覆蓋的漏斗軌道車輛減值的影響。折舊費用的減少被租賃機隊增長帶來的較高折舊部分抵消。
租賃集團通常使用其無追索權倉庫貸款工具或現金為部分火車車廂購買價格提供初始資金。在初始融資後，租賃集團可以通過無追索權資產支持證券、根據回租交易進行的長期無追索權經營租賃、設備信託證書等長期追索權債務、長期無追索權本票或第三方股權等方式為租賃車隊中的軌道車輛獲得長期融資。
有關租賃集團通過其全資和部分持股子公司管理或擁有的租賃車隊的信息如下：
 2020年9月30日2019年9月30日
軌道車廂數：
全資擁有(1)
81,35077,485 
部分擁有24,57524,605 
105,925102,090 
託管(第三方擁有)26,65524,215 
132,580126,305 
公司擁有的有軌電車(2):
平均年齡(年)10.1 9.4
平均剩餘租期(年)3.3 3.4
車隊利用率94.8 %96.7 %
(1) 包括截至2020年9月30日的1,985節售後回租安排中的火車車廂。
(2) 包括全資和部分擁有的有軌電車和售後回租安排下的有軌電車。

47
目錄
鋼軌產品集團
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
 (百萬)變化(百萬)變化
收入：
鋼軌產品$322.6 $612.3 (47.3)%$1,056.3 $1,723.5 (38.7)%
維修服務43.2 99.8 (56.7)%184.8 277.4 (33.4)%
其他15.4 23.0 (33.0)%55.1 74.9 (26.4)%
總收入381.2 735.1 (48.1)%1,296.2 2,075.8 (37.6)%
運營成本：
收入成本369.2 654.9 (43.6)%1,230.2 1,850.3 (33.5)%
銷售、工程和管理費用
8.7 14.5 (40.0)%29.7 44.4 (33.1)%
財產處置損失
0.1 0.3 (66.7)%0.1 0.3 (66.7)%
營業利潤$3.2 $65.4 (95.1)%$36.2 $180.8 (80.0)%
營業利潤率0.8 %8.9 %2.8 %8.7 %
現將與我們鐵路產品集團積壓的火車車廂相關的信息彙總如下：
 九月三十日，
 20202019百分比
 (單位：百萬美元)變化
外部客户$725.8 $1,628.3 
租賃集團429.6 817.4 
總計(1)
$1,155.4 $2,445.7 (52.8)%
 截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019百分比
變化
期初餘額10,665 23,170 15,085 30,875 
收到的訂單2,000 2,530 4,810 7,635 
送貨(2,605)(5,320)(9,295)(15,080)
其他調整(1)
(10)(430)(550)(3,480)
期末餘額10,050 19,950 10,050 19,950 
期末積壓的平均售價$114,965 $122,591 (6.2)%
(1) 在截至2020年9月30日的9個月裏，調整包括550節火車車廂，價值8200萬美元，主要來自由於某些客户的基本財務狀況發生變化而從積壓中刪除的火車車廂。在截至2019年9月30日的三個月裏，調整包括200節因與客户談判取消訂單而導致的火車車廂，公司為此獲得了補償並記錄了取消費用，以及230節火車車廂因租賃集團客户的財務狀況而從積壓中刪除。這些調整減少了大約7000萬美元的積壓。此外，在截至2019年9月30日的9個月中，其他調整線反映了由於租賃集團的一個客户的財務狀況，取消了價值2.4億美元的約3,050輛租賃軌道車的合同承諾訂單。
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，鐵路產品集團的收入和收入成本分別下降了48.1%和43.6%。與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，鐵路產品集團的收入和收入成本分別下降了37.6%和33.5%。這些減少主要是由於交貨量減少，以及我們的維護服務業務中的鐵路車廂改裝量減少所致。截至2020年9月30日的9個月，收入成本的下降部分被與生產量減少相關的運營效率低下導致的成本增加所抵消。
48
目錄
與去年同期相比，積壓的總美元減少了52.8%，這主要是因為收到的訂單減少，以及由於積壓的火車車廂組合的變化和材料成本的下降趨勢，積壓的火車車廂的平均售價下降了6.2%。預計我們積壓的火車車廂價值的19.7%將在2020年交付，其餘的將在此後交付到2023年。我們從租賃集團獲得的積壓訂單完全由與外部客户的租賃承諾提供支持。租賃集團的最終積壓金額可能因交付時間不同而有所不同，因為客户可能會選擇改變其採購決定。
在截至2020年9月30日的三個月裏，軌道車出貨量包括對租賃集團的銷售額1.455億美元，名義遞延利潤，相當於1,396輛軌道車，而2019年同期為2.619億美元，遞延利潤為3580萬美元，相當於2,025輛軌道車。在截至2020年9月30日的9個月中，軌道車出貨量包括對租賃集團的銷售額4.517億美元，遞延利潤2630萬美元，相當於3938輛軌道車，而2019年同期為8.144億美元，遞延利潤9760萬美元，相當於6822輛軌道車。
所有其他
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
 (百萬)變化(百萬)變化
收入：
公路產品$62.6 $70.1 (10.7)%$195.3 $199.3 (2.0)%
其他— 0.2 *— 1.0 *
總收入62.6 70.3 (11.0)%195.3 200.3 (2.5)%
運營成本：
收入成本45.6 53.2 (14.3)%141.8 147.4 (3.8)%
銷售、工程和管理費用
9.8 12.9 (24.0)%30.2 32.7 (7.6)%
財產處置損失(收益)(0.1)0.3 *(0.6)0.3 *
營業利潤$7.3 $3.9 87.2 %$23.9 $19.9 20.1 %
營業利潤率11.7 %5.5 %12.2 %9.9 %
*沒有意義
與去年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月的收入和收入成本下降，主要是因為我們的公路產品業務需求減少。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，運營利潤受到與員工相關的成本降低和與我們的非運營設施相關的成本降低的進一步影響。
公司
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019百分比20202019百分比
 (百萬)變化(百萬)變化
運營成本$21.0 $23.9 (12.1)%$73.3 $78.1 (6.1)%
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營成本分別下降了12.1%和6.1%，主要原因是員工相關成本下降，包括裁員和調整基於激勵的薪酬，以及與訴訟相關的費用下降，但這部分被與重新調整公司結構相關的諮詢成本所抵消，以支持我們以鐵路為重點的戰略。
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目錄
流動性與資本資源
概述
我們預計將通過現金、現金等價物和短期有價證券、運營現金流以及短期債務、長期債務和股權為未來的運營需求提供資金。我們使用的債務工具包括TILC倉庫設施、優先票據、可轉換次級票據、資產支持證券、無追索權本票、售後回租交易和我們的循環信貸安排。
截至2020年9月30日，我們承諾的流動性總額為7.19億美元。我們的總可用流動資金包括：1.208億美元的無限制現金和現金等價物；2.787億美元在我們循環信貸安排下的未使用和可用；以及3.195億美元在TILC倉庫安排下的未使用和可用，這取決於符合倉庫條件的未質押設備的數量。此外，我們的循環信貸安排允許2億美元的擴展功能，但受某些條件的限制。我們相信我們有足夠的資本資源來滿足運營要求，並且是資本市場的積極參與者。
流動性亮點
TRL V的早期贖回-2020年3月，TRL V贖回了其將於2036年5月到期的2006年擔保軌道車輛設備票據。我們使用了1.099億美元的現金，其中包括在贖回日未償還的1.047億美元，470萬美元的提前贖回溢價，以及50萬美元的應計和未付利息。
TRL-2017-2020年7月，TRL-2017根據其現有貸款協議中的一項條款額外發行了2.25億美元的期票。期票的利息為LIBOR加1.50%。從交易中獲得的淨收益用於償還TILC擔保倉庫信貸安排和公司循環信貸安排下的借款，並用於一般公司目的。
股息支付-在截至2020年9月30日的9個月裏，我們向普通股股東支付了6780萬美元的股息。
股份回購-2019年3月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，有效期為2019年3月7日至2020年12月31日。股票回購計劃授權公司回購最多350.0股普通股，不超過1,370萬股。2020年4月24日，由於當時的市場狀況，董事會修改了回購計劃，取消了股份限制。在2020年第三季度，我們完成了現有的股份回購計劃。本計劃股份回購活動如下：
回購的股份剩餘的回購授權
期間股份數目成本
(百萬)		成本
(百萬)
2019年3月7日授權$350.0 
2019年3月7日至2019年3月31日866,715 $19.0 $331.0 
2019年4月1日至2019年6月30日2,133,116 44.0 $287.0 
2019年7月1日至2019年9月30日5,171,489 100.9 $186.1 
2019年10月1日至2019年12月31日2,933,474 60.8 $125.3 
2020年1月1日至2020年3月31日1,850,000 35.4 $89.9 
2020年4月1日至2020年6月30日— — $89.9 
2020年7月1日至2020年9月30日4,466,896 89.9 $— 
總計17,421,690 $350.0 
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目錄
現金流
下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的運營、投資和融資活動的現金流：
 截至9個月
九月三十日，
 20202019
 (百萬)
持續經營的淨現金流：
經營活動$456.8 $166.3 
投資活動(361.0)(723.3)
融資活動(151.3)423.6 
非持續經營的淨現金流(0.2)(2.3)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(55.7)$(135.7)
經營活動.截至2020年9月30日的9個月，持續運營提供的運營活動提供的淨現金為4.568億美元，而截至2019年9月30日的9個月，持續運營提供的運營活動提供的淨現金為1.663億美元。我們的營業資產和負債的變化情況如下：
截至9個月
九月三十日，
20202019
(百萬)
應收賬款、存貨和其他資產減少(增加)$242.4 $(204.9)
應收所得税(增加)減少(470.3)19.3 
應付賬款、應計負債和其他負債的增加(減少)(48.5)3.4 
經營性資產和負債變動情況$(276.4)$(182.2)

我們運營資產和負債的變化導致截至2020年9月30日的9個月淨使用2.764億美元，而截至2019年9月30日的9個月淨使用1.822億美元。應收所得税的增加主要是由於預期退税，這些退税與最近税收立法中包括的虧損結轉條款有關。此外，我們運營資產和負債的變化受到客户選擇行使銷售型租賃的購買選擇權、週期性轉移和營運資本計劃的影響。
投資活動。截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為3.61億美元，而截至2019年9月30日的9個月為7.233億美元。重要的投資活動如下：
•在截至2020年9月30日的9個月裏，我們對租賃機隊的淨投資為3.101億美元，而去年同期為6.793億美元。我們對租賃車隊的淨投資主要包括新增軌道車輛和軌道車輛改裝，扣除遞延利潤和二級市場購買；並扣除銷售時擁有一年以上的租賃軌道車輛的銷售收益。
融資活動。截至2020年9月30日的9個月中，用於融資活動的淨現金為1.513億美元，而2019年同期融資活動提供的現金為4.236億美元。重要的融資活動如下：
•在截至2020年9月30日的9個月裏，我們總共借款8.358億美元，償還總額7.955億美元，淨收益為4030萬美元，主要來自支持我們對租賃車隊投資的債務收益，部分被TRL V的提前贖回所抵消。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們總共借款20.102億美元，償還總額13.608億美元，淨收益為6.494億美元，主要與發行債券支持我們對租賃車隊投資的收益有關。
•在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們分別向普通股股東支付了6780萬美元和6080萬美元的股息。
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•在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們根據授權的股票回購計劃回購了普通股，總額分別為1.204億美元和1.549億美元。在2020年9月期間回購的某些股票，總額為490萬美元，根據正常結算做法於2020年10月進行了現金結算。在截至2019年9月30日的9個月內回購的股票的現金支出不包括與2018年11月根據ASR計劃提供資金但於2019年第一季度交付的回購股票相關的約7000萬美元。此外，2019年9月期間回購的某些股票，總額為900萬美元，根據正常結算做法於2019年10月進行了現金結算。
經常債務義務
循環信貸安排包含幾個金融契約，要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋範圍和最高槓杆有關的比率。2020年7月，我們修改了我們的循環信貸安排，以提高最高槓杆率，以在2021年12月31日之前提供額外的短期靈活性。我們的財政契約摘要詳述如下：
比率聖約
實際在
2020年9月30日
最大槓桿(1)
不大於3.75至1.002.45
最低利息承保範圍(2)
不少於2.25至1.005.13
(1) 定義為借款人及其受限子公司截至2020年9月30日的連續四個季度的綜合總負債與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率。
(2)定義為(A)合併EBITDA減去(B)合併資本支出-製造和其他支出與以現金支付的合併利息支出的差額之比，在每種情況下，借款人及其受限制的子公司在截至2020年9月30日的連續四個季度內都是如此。
截至2020年9月30日，我們遵守了所有此類金融公約。請參閲綜合財務報表附註7，瞭解我們當前債務的説明。

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目錄
補充擔保人財務信息
我們的優先債券由利邦的某些100%擁有的子公司提供全面、無條件、聯合和個別擔保：利邦工業租賃公司、利邦北美貨運汽車公司、利邦鐵路集團有限責任公司、利邦油罐車公司、利邦公路產品有限責任公司和Trinity Rail維護服務公司(統稱為“擔保人子公司”)，這些子公司都是利邦工業租賃公司、利邦北美貨運汽車公司、利邦鐵路集團有限責任公司、利邦油罐車公司、利邦公路產品有限責任公司和Trinity Rail Maintenance Services公司(統稱為“擔保人子公司”)。
高級票據契約協議包括慣例條款，規定擔保人子公司在發生某些允許的事件時解除擔保，包括解除一家或多家合併的擔保人子公司作為我們循環信貸安排下的擔保人的責任。請參閲我們2019年年報的附註8的Form 10-K。優先債券不由我們其餘任何百分之百擁有的附屬公司或部分擁有的附屬公司(“非擔保人附屬公司”)擔保。
截至2020年9月30日，非擔保人子公司持有的資產包括8200萬美元無法分配給利邦工業公司(“母公司”)的限制性現金，59.897億美元擔保某些無追索權債務的設備，以及1.275億美元位於外國的資產。截至2019年12月31日，非擔保人子公司持有的資產包括無法分配給母公司的8610萬美元的限制性現金，64.098億美元的設備，以確保某些無追索權債務，以及1.36億美元的位於外國的資產。
下表包括在消除債務人集團內部的公司間交易後，母公司和擔保子公司(統稱債務人集團)在合併基礎上的彙總財務信息(單位：百萬)。非擔保人附屬公司(非義務人集團)的投資及收益權益均不包括在內。
操作表摘要：
截至2020年9月30日的9個月
營業收入(1)
$1,004.5 
收入成本(2)
$856.5 
持續經營的收入(虧損)(3)
$175.6 
淨收益(虧損)(3)
$175.4 
彙總資產負債表：
2020年9月30日
2019年12月31日(6)
資產：
應收賬款，扣除備抵後的淨額(4)
$193.2 $240.1 
盤存$340.3 $398.8 
財產、廠房和設備、淨值$1,539.8 $1,358.5 
其他資產$238.5 $364.9 
負債：
應付帳款(5)
$152.0 $143.8 
債款$523.1 $522.8 
遞延所得税$863.5 $806.4 
其他負債$140.0 $95.1 
非控股權益$276.3 $348.8 
(1) 在截至2020年9月30日的9個月內，債務人集團對非擔保人子公司沒有淨銷售。
(2)收入成本包括截至2020年9月30日的9個月從非擔保人子公司購買的1.521億美元。
(3)包括可歸因於債務人集團的2.42億美元所得税優惠。
(4)扣除備抵後的應收賬款包括截至2020年9月30日和2019年12月31日來自非擔保人子公司的應收賬款分別為4810萬美元和5310萬美元。
(5)截至2020年9月30日和2019年12月31日，應付賬款分別包括向非擔保人子公司支付的3050萬美元和2940萬美元。
(6)截至2019年12月31日的某些餘額已進行重新計算，以反映母公司和擔保人子公司之前的單獨列報與債務人集團的新合併列報之間的調整。
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資本支出
2020年全年，我們預計我們租賃機隊的淨投資在4.25億美元至4.75億美元之間。預計2020年全年與製造業和企業相關的資本支出將在9500萬美元至1.05億美元之間。
股權投資
有關我們對部分擁有的租賃子公司的投資信息，請參閲合併財務報表附註4。
表外安排
截至2020年9月30日，我們根據信貸協議簽發的信用證本金總額為3520萬美元，預計全部金額將於2021年7月到期。我們的信用證義務支持我們的各種保險計劃，通常每年都按其條款更新。有關我們公司循環信貸安排的更多信息，請參閲合併財務報表的附註7。
養老金計劃終止計劃
2019年9月4日，本公司董事會批准終止利邦實業股份有限公司綜合養老金計劃(以下簡稱“養老金計劃”)，自2019年12月31日起生效。除了目前正在根據養老金計劃領取養老金的退休人員外，參與者將可以選擇一次性支付，也可以選擇從一家評級較高的保險公司獲得年金，該公司將支付和管理未來的福利支付。養老金計劃預計將於2020年第四季度結算，屆時公司將不再有任何剩餘的基金養老金計劃義務。
和解後，我們目前預計將確認税前非現金養老金結算費用，總額在1.45億美元至1.6億美元之間，其中包括AOCL目前記錄的所有精算損失。和解費用預計將在我們第四季度的運營報表中確認，屆時將向那些選擇一次性分配的參與者支付款項，並在購買年金合同以償還所有剩餘的未償還養老金義務時確認。我們相信，我們目前的養老金資產將足以清償養老金計劃的債務。和解費用的實際金額和任何潛在的現金貢獻或盈餘將取決於利率、養老金計劃資產回報、一次性選擇率和其他因素。
衍生工具
我們可能會使用衍生工具來減輕利率變化的影響，這既是為了預期未來的債務發行，也是為了抵消某些未償還浮息債券發行的利率波動。我們也可能不時使用衍生工具，以減輕天然氣和柴油價格變化以及外幣匯率變化的影響。被指定為現金流量套期保值的衍生工具按照適用的會計準則入賬。有關我們如何利用衍生工具的討論，請參閲合併財務報表附註2。
Libor過渡
2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將不再説服或要求銀行提交202年後計算LIBOR的利率1.我們目前擁有基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合同，期限超過2021年，包括衍生品工具、TRL-2017的本票、TILC的倉庫貸款安排以及我們的循環信貸安排。在逐步取消LIBOR後，這些債務的利率可能會發生變化。以另一基準參考利率取代LIBOR可能會對利率產生不利影響，並導致這些協議和任何未來協議下的借款成本上升。
非GAAP財務指標
我們在這份Form 10-Q季度報告中包括了根據GAAP編制的財務指標和某些非GAAP指標，以向管理層和投資者提供有關我們財務業績的更多信息。非GAAP指標不應單獨考慮，也不應作為我們根據GAAP編制的報告結果的替代品，根據計算，非GAAP指標可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。對於每個非GAAP財務指標，我們提供與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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自由現金流
自由現金流量的定義是根據GAAP計算的持續經營活動提供的現金淨額，加上出售時擁有一年以上的租賃火車的銷售現金收益，減去用於製造資本支出和股息的現金支付。我們相信，自由現金流對管理層和投資者都很有用，因為它提供了一種相關的流動性衡量標準，併為評估我們為運營提供資金和償還債務的能力提供了有用的基礎。自由現金流與持續經營活動提供的現金淨額(GAAP財務指標中最直接的可比性)在下表中進行了核對。
截至9月30日的9個月，
20202019
(百萬)
經營活動提供的現金淨額--持續經營$456.8 $166.3 
加上：
出售時擁有一年以上的有軌電車租賃車隊銷售收益138.7 175.0 
經調整的經營活動提供的現金淨額$595.5 $341.3 
更少：
資本支出-製造業和其他(70.7)(63.3)
支付給普通股股東的股息(67.8)(60.8)
自由現金流(資本支出前-租賃)
$457.0 $217.2 
合同義務和商業承諾
除以下描述外，截至2020年9月30日，自2019年12月31日起，我們的合同義務未發生實質性變化：
•與經營租賃有關的合同義務增加了約7790萬美元，用於執行我們新公司總部的租賃協議。有關公司總部租賃的更多信息，見合併財務報表附註1；以及
•2020年3月，TRL V贖回了2036年5月到期的2006年擔保軌道車輛設備票據，其中截至2019年12月31日的未償還票據為1.093億美元。有關提前贖回TRL V的其他信息，請參閲合併財務報表附註7。
•2020年7月，TRL-2017根據其現有貸款協議中的一項條款額外發行了2.25億美元的期票。有關TRL-2017擴展的其他信息，請參見合併財務報表附註7。
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註1。
第三項。*關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險自2019年12月31日以來沒有實質性變化，這在我們2019年年報的Form 10-K中的第7A項中有所闡述。有關截至2020年9月30日的三個月和九個月的債務相關活動和對衝活動的影響的討論，請分別參閲合併財務報表的附註7和附註2。
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目錄
第四項。管理控制和程序
披露控制和程序
我們維持信息披露控制和程序，旨在確保我們能夠收集和記錄我們必須在提交給SEC的報告中披露的信息，並在SEC規則指定的時間段內處理、彙總和披露這些信息。我們的首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並根據證券交易委員會的規則要求評估其有效性。根據他們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出的結論是，這些程序有效地1)確保我們能夠收集、處理和披露我們必須在規定的時間段內在提交給證券交易委員會的報告中披露的信息；2)積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。
財務報告的內部控制
在本報告涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄
第II部
第(1)項。 法律程序
現將合併財務報表附註14中提供的資料併入本編第II部分第(1)項，以供參考。
項目71A。 危險因素
新冠肺炎疫情可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響，並可能對我們的運營能力、財務狀況、流動性、獲得資本、支付股息和資本投資產生實質性的不利影響。
世界衞生組織宣佈新冠肺炎的疫情為大流行，該病毒繼續在我們經營和銷售產品和服務的地區傳播。新冠肺炎大流行和未來的類似問題可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響，新冠肺炎大流行的長期負面經濟影響以及相關的政府應對措施可能會對我們的運營能力、運營業績、財務狀況、流動性、資本獲取、股息支付和資本投資產生實質性的不利影響。幾個公共衞生組織已經建議，許多地方政府已經實施了某些措施來減緩和限制病毒的傳播，包括收容所和社會距離條例。此類預防措施或我們可能自願採取的其他措施，可能會在一段時間內對我們的業務產生實質性的不利影響，例如某些設施可能關閉、員工可用性下降、可能關閉邊境、限制運輸以及其他潛在影響。我們的供應商和客户也可能面臨這些和其他挑戰，這可能導致我們的供應鏈中斷，以及對我們的產品和服務的需求減少，或我們的客户無法付款。新冠肺炎疫情還導致了某些個人防護用品的短期短缺，如果新冠肺炎疫情對個人防護用品供應鏈造成長期負面影響，這種情況可能會持續或惡化。無法採購用於運營的個人防護設備可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括可能關閉某些設施或運營。這些問題也可能對我們未來獲得流動資金來源產生重大影響，特別是我們的運營現金流、財務狀況、資本狀況。, 獲得資本和資本投資。雖然這些幹擾可能會繼續發生，但由於未來發展的不確定性，目前無法可靠地量化或估計新冠肺炎大流行的長期經濟影響和近期財務影響，包括但不限於可能的額外減值、重組和其他費用。新冠肺炎大流行對我們業績的影響程度也將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息，以及為控制疫情或治療其影響而採取的行動等。
除上述項目外，與我們之前在我們的2019年年報10-K表第(1A)項披露的風險因素相比，沒有實質性變化。
57
目錄
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了該公司在截至2020年9月30日的季度內購買其普通股的相關信息：
期間
購買的股份數量：(1)
每股平均支付價格為1美元。(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數。(2)
根據這些計劃或計劃，可能尚未購買的股票的最大數量(或近似美元價值)(2)
(百萬)
2020年7月1日至2020年7月31日601,264 $19.73 599,841 $78.0 
2020年8月1日至2020年8月31日1,502,356 $20.46 1,491,789 $47.5 
2020年9月1日至2020年9月30日2,376,073 $20.00 2,375,266 $— 
總計4,479,693 4,466,896 
(1)這些欄目包括截至2020年9月30日的三個月內的以下交易：(I)向公司交出12,471股普通股，以履行與歸屬向員工發行的限制性股票相關的預扣税款義務；(Ii)受託人購買326股普通股，以購買非合格員工利潤分享計劃信託基金持有的資產；以及(Iii)作為我們股票回購計劃的一部分，在公開市場購買4466,896股普通股。
(2) 2019年3月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，有效期為2019年3月7日至2020年12月31日。股票回購計劃授權該公司回購最多3.5億美元的普通股，不超過1370萬股。2020年4月24日，由於當時的市場狀況，董事會修改了回購計劃，取消了股份限制。在截至2020年9月30日的三個月內，本公司根據股份回購計劃回購了4,466,896股股票，完成了授權。在2020年9月期間回購的某些股票，總額為490萬美元，根據正常結算做法於2020年10月進行了現金結算。根據這種股票回購計劃有資格回購的股票的大約美元價值顯示了截至該月或季度末的情況。
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 礦場安全資料披露
不適用。
第五項。 其他資料
沒有。
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目錄
第6項陳列品
不是的。描述
3.1
修訂和重新修訂利邦工業公司章程，自2020年9月9日起生效(特此提交)。
10.1
修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2020年7月17日，由三一實業公司(貸款人)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為行政代理(在此提交)，並在該協議的貸款方Trinity Industries，Inc.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)之間進行。
10.2
2004年利邦實業公司第四修正案第一修正案，股票期權和獎勵計劃(特此提交)。
22.1
擔保證券的附屬擔保人及發行人
31.1
第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。
31.2
細則13a-15(E)和15d-15(E)首席財務官的證明(隨函存檔)。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的18U.S.C.第1350條的認證(特此提交)。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的18U.S.C.第1350條的認證(特此提交)。
101.INS
內聯XBRL實例文檔—實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔)。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔(電子存檔)。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔)。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔)。
101.DEF內聯XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(電子存檔)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
_____________________________


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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
利邦實業公司。通過/s/Eric R.Marchetto
註冊人 
 埃裏克·R·馬切託
 執行副總裁兼首席財務官
 2020年10月26日
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