TENET-20200930

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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期從現在到現在

委託文件編號：001-36373

TriNet Group，Inc.

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

特拉華州

95-3359658

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

(I.R.S.僱主

識別號碼)

一個Park Place，

600套房

都柏林，

鈣

94568

(主要行政機關地址)

(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(510) 352-5000

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股面值每股0.000025美元	TNET	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x*o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器	x	加速的文件管理器	o

非加速文件管理器	o	規模較小的新聞報道公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*是。o*o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 ☐ 不是，不是。x

截至2020年10月19日，註冊人已發行普通股數量為66,633,696.


目錄

TriNet Group，Inc.

表格10-Q-季度報告

截至2020年9月30日的季度


	表格10-Q 交叉參照	頁
術語表		3
未經審計的簡明合併財務報表	第一部分，第1項。	33
簡明合併收益表和全面收益表		33

簡明綜合資產負債表		34
股東權益簡明合併報表		35
簡明現金流量表合併表		36
簡明合併財務報表附註		37
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	第一部分，第2項。	9
關於市場風險的定量和定性披露	第一部分，第3項。	31
管制和程序	第一部分，第4項。	32
法律程序	第II部，第1項。	49
危險因素	第II部第1A項。	6
未登記的股權證券銷售和收益的使用	第II部，第2項。	49
高級證券違約	第二部分，第3項。	49
礦場安全資料披露	第二部分，第4項。	49
其他資料	第二部分，第5項。	49
陳列品	第二部分，第6項。	50


術語表

縮略語和縮略語詞彙

本報告通篇使用縮略語和縮略語，特別是在第一部分第1項未經審計的合併財務報表和第一部分第2項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中。




戰地			可供出售
ASC			會計準則編碼
ASU			會計準則更新

CARE法案			冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
首席執行官			首席執行官
首席財務官			臨時首席財務官

警察			提供服務的成本



新冠肺炎			新型冠狀病毒
D&A			折舊及攤銷
EBITDA			無形資產扣除利息、費用、税項、折舊及攤銷前收益

易辦事			每股收益
ERISA			1974年僱員退休收入保障法


ETR			實際税率
FASB			財務會計準則委員會
FFCRA			家庭第一冠狀病毒救濟法
G&A			一般和行政
公認會計原則			美國的公認會計原則


人力資源			人力資源



國税局			國税局
ISR			保險服務收入


倫敦銀行同業拆借利率			倫敦銀行間同業拆借利率
MCT			醫療費用走勢
MD&A			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
尼姆			淨保證金
NISR			保險服務淨收入
NSR			淨服務收入
OE			運營費用


pfc			領用的工資總額資金

購買力平價			工資保障貸款計劃
PSR			專業服務收入

恢復信貸			計劃為客户提供未來服務費用的一次性減免
REG FD			監管公平披露
RSA			限制性股票獎
RSU			限售股單位
SBC			基於股票的薪酬
S&M			銷售及市場推廣

SD&P			系統開發和編程
證交會			證券交易委員會
SMB			中小型企業


美國			美國

WSE			工地員工


前瞻性陳述和其他財務信息

有關前瞻性陳述和其他財務信息的警示説明

就本Form 10-Q(Form 10-Q)季度報告而言，術語“TriNet”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指TriNet Group，Inc.及其子公司。本10-Q表格包含非歷史性、預測性的陳述，或取決於或提及未來事件或條件的陳述，或包含符合“1934年證券交易法”(修訂後)第21節和“1995年私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常通過使用諸如但不限於“能力”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“影響”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“預測”“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“價值”、“將會”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達或變體。前瞻性陳述的例子包括, TriNet對以下方面的預期：新冠肺炎疫情的影響；我們的恢復信貸計劃的影響及其是否適合產生客户忠誠度和保留率；我們修改或開發產品和服務產品以幫助受新冠肺炎影響的客户的能力；我們垂直方法的影響；我們利用規模和行業人力資源經驗提供垂直產品和服務的能力；我們客户基礎的增長；計劃中的技術平臺改進；我們提高運營效率和改善客户體驗的能力；我們的客户服務計劃的影響；保險索賠的數量和嚴重程度以及新冠肺炎對索賠的影響；這些指標可能是未來財務業績的指標；我們提供的福利相對於那些中小企業可以獨立獲得的福利的相對價值；我們市場上的主要競爭驅動力；我們留住客户和管理客户流失的計劃；我們的投資戰略及其對我們未來產生利息收入、淨收入和調整後EBITDA能力的影響；季節性趨勢及其對我們業務的影響以及新冠肺炎對這些趨勢的影響；我們產生某些運營費用的期間間時間的波動；我們用來編制財務報表的估計和假設；以及對我們未來業務、運營和財務業績的其他預期、展望和預測。

可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同的重要因素在我們於2020年2月13日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(我們的2019年Form 10-K)中都有討論，包括在第1A項的“風險因素”標題下出現的那些因素，以及在2019年Form 10-K的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的標題下，在第II部分的“風險因素”標題下出現的風險。我們分別於2020年4月28日和2020年7月27日向SEC提交的截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(統稱為我們的2020 Form 10-Q)以及我們提交給SEC的其他定期文件中，本Form 10-Q的第1A項和第II部分的第1A項是關於截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q的季度報告, 幷包括與以下相關的風險因素：新冠肺炎疫情對我們的業務和客户業務的影響；我們作為合夥僱主面臨的業務風險的緩解能力；我們管理工地員工在工傷和健康保險索賠和成本方面意外變化的能力；金融和經濟環境的波動對構成我們客户基礎的業務的影響；我們的客户集中在某些地區和行業的影響；我們所依賴的業務系統故障或限制的影響；我們的保險覆蓋範圍或我們與主要保險公司的關係的不利變化；我們管理客户自然減員的能力；我們改進技術以滿足法規要求和滿足客户期望的能力；我們有效整合我們已收購或未來可能收購的業務的能力；我們有效管理和改進我們的運營流程的能力；我們吸引和留住合格人員的能力；競爭加劇的影響和我們有效競爭的能力；網絡攻擊和安全漏洞對我們業務的影響；我們保護我們的信息技術基礎設施和我們的機密、敏感和個人信息免受網絡攻擊和安全破壞的能力；我們遵守不斷變化的數據隱私和安全法律的能力；我們管理管理我們業務的複雜法律和法規的變化、不確定性或不利應用的能力；管理醫療保險和員工福利的法律和法規的變化；我們根據聯邦和州法規被認可為工作場所員工僱主的能力；管理僱主含義的法律和法規的變化, 這些因素包括：我們的員工或獨立承包商的業績；我們遵守監管PEO和其他類似行業的法律法規的能力；現有和未來法律和税務訴訟的結果；由於我們無法控制的因素(如工人補償和醫療保險索賠的數量和嚴重程度以及我們的保險成本、運營費用和資本支出要求的金額和時間)而導致的經營結果和股價的波動；我們遵守信貸安排限制和履行債務義務的能力；以及集中持有我們股票的影響。這些因素中的任何一個都可能導致我們的實際結果與預期結果大不相同。


前瞻性陳述和其他財務信息

前瞻性陳述不是對未來業績的保證，而是基於管理層截至本10-Q表日的預期和假設，這些假設本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果、業績或成就與我們目前的預期以及過去的任何結果、業績或成就大不相同。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。

本10-Q表格中提供的信息是基於截至本10-Q表格日期已知的事實和情況，我們在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陳述僅代表截止本10-Q表格日期的情況。除法律要求外，我們不承擔修改或更新本10-Q表格中提供的任何信息的義務。

本10-Q表格中的MD&A包括對我們按照GAAP和其他非GAAP財務衡量標準提出的績效衡量標準的引用，我們用這些財務衡量標準來管理我們的業務、做出規劃決策、分配資源以及在我們的高管薪酬計劃中用作績效衡量標準。請參考我們MD&A中的關鍵財務和運營指標部分中的非GAAP財務指標，以瞭解GAAP指標的定義和對帳。

網站信息披露

我們使用我們的網站(www.trinet.com)向公眾公佈重要的非公開信息，並遵守公平披露監管(REG FD)規定的披露義務。“我們還使用我們的網站與公眾就我們的公司、我們的服務和其他問題進行溝通。我們的網站上還可以找到我們提交給SEC的文件、新聞稿以及最近的公開電話會議和網絡廣播。我們在網站上發佈的信息可以被視為REG FD下的重要信息。我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上發佈的信息。我們網站中包含或可通過我們的網站訪問的信息不是本報告的一部分。


危險因素

危險因素

除了以下額外的風險因素，以及之前在我們的2020年10-Q表中“風險因素”標題下披露的風險因素外，我們在第1部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。我們2019年的10-K表格。

新冠肺炎疫情造成的前所未有的經濟、健康和業務中斷正在影響我們的業務，並可能對我們的業務、運營結果和/或財務狀況造成實質性的不利影響。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的爆發以及各級政府正在採取的防止其蔓延的措施，已導致經濟放緩，並對我們的業務和我們中小型企業客户的業務造成了前所未有的破壞。我們無法預測或控制所有這些中斷，任何此類中斷都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

對客户和潛在客户的實際和潛在影響

經濟環境的轉變已經並將繼續對我們的中小型企業客户和潛在客户產生不利的經濟影響。我們已經看到，並將繼續看到，受影響的企業凍結員工人數，休假和解僱員工，部分或完全關閉業務運營。受影響的企業還可能面臨流動性問題、預算減少或無法支付我們的服務或同等水平的服務。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的新銷售增長有所下降，我們經歷了比前幾個時期更高的WSE自然減員。我們在2020年第二季度創建了我們的復甦信貸計劃，我們預計當前的經濟環境可能會使我們在未來一段時間內難以實現WSE和服務費的增長。我們目前預計，未來幾個時期總收入、專業服務收入和保險服務收入的增長率將因此而下降，我們的運營費用佔收入的百分比將增加。這些問題中的任何一個都有可能對我們的收入和利潤率、我們的財務狀況和經營結果，和/或我們吸引和留住客户的能力造成實質性的不利影響。有關更多詳細信息，請參閲我們2019年Form 10-K中標題為“我們的中小企業客户特別受到金融和經濟環境波動的影響，這可能會損害我們的業務”的風險因素。

居家、隔離和其他類似的命令已經在全美廣泛發佈，包括我們的客户和潛在客户所在的所有或幾乎所有地點。儘管許多訂單已被取消或修改，但任何地區都已發佈或未來可能發佈新訂單，即使該地區之前已取消訂單。我們無法預測此類措施在任何給定地點的範圍或持續時間，而我們的客户和潛在客户所在地點的此類訂單的存在可能會對我們客户和潛在客户的業務產生進一步的負面影響，並對我們的業務造成重大不利影響。

對保險成本的實際和潛在影響

新冠肺炎的傳播改變了我們的WSE產生團體健康保險費用的方式和時間。因此，在我們的基於風險的健康保險單下，我們已經並預計將繼續經歷我們為我們的免賠層內的WSE所發生的團體健康保險費用支付的金額比正常情況下更高的波動性和變異性。我們將此歸因於醫療和藥品索賠數量和嚴重程度的變化趨勢，包括新冠肺炎檢測和治療費用。這種差異是由於醫療費用趨勢(MCT)的時間和組成部分的變化引起的，MCT被定義為參與者使用服務的變化，包括引入新的治療方案，改變治療指南和任務，以及向計劃參與者提供的服務的組合、單位成本和時間安排的變化。由於新冠肺炎的影響，未來的健康索賠成本比之前經歷的更難預測。大流行期間的實際索賠模式和費用趨勢可能與我們的歷史經驗有很大不同。因此，我們無法預測新冠肺炎大流行將如何影響保險索賠的數量和嚴重程度以及我們的賠償基金。因為根據我們基於風險的健康保險政策，我們假設我們的參保人未來的健康索賠成本存在變化風險，這種不可預測性可能會導致比預期更高的保險成本，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。


危險因素

此外，新冠肺炎的居家訂單和社會疏遠做法已經並將繼續造成醫療服務使用的波動，因為一些參保者推遲或取消了選修程序和門診醫療、牙科和視力服務。醫療服務使用量的減少主要是在第二季度導致我們的MCT減少，導致同期的保險淨收入高於正常水平。我們無法預測，一旦新冠肺炎的社會疏遠做法得到緩解，隨着提供者網絡適應大流行期間的服務提供，醫療服務的使用在隨後的幾個季度將發生多大的變化。例如，如果參保者感到不安全，而不管政府幹預或大流行的積極發展，醫療服務的使用可能會減少，或者醫療服務的使用可能會隨着地區熱點的變化而增加或減少，我們無法預測這些結果。由於我們在固定的福利期內預先設定了健康福利的保險服務費，如果實際MCT超過我們的預測，這將導致保險淨收入下降，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。有關保險索賠和MCT的數量和嚴重程度如何影響我們的保險成本的詳細信息，請參閲第二部分第7項MD&A中的關鍵會計判斷和估計，並參見我們2019年10-K表格中標題為“工人補償和健康保險成本的意外變化以及工地員工的索賠可能損害我們的業務”的風險因素。

作為對新冠肺炎的迴應，許多州都採用了旨在將工人賠償範圍擴大到基於新冠肺炎的診斷的索賠範圍的標準。大多數州都專注於為急救人員和一線醫護人員提供保險。一些人甚至更進一步地包括了其他必要的工人。在加利福尼亞州，如果員工達到了特定的診斷員工門檻，並且他們的新冠肺炎診斷是在指定的時間段內做出的，那麼員工就被推定為得到了工傷賠償。“我們的保險成本受到我們工傷保險索賠經驗的影響，任何增加我們保單下承保工傷索賠數量的法律或法律標準都可能對我們的保險成本和財務狀況產生實質性的不利影響。有關詳細信息，請參閲我們2019年10-K表格中題為”工傷賠償和醫療保險費用的意外變化以及工地員工的索賠可能損害我們的業務“的風險因素。

此外，隨着我們的客户減少員工人數，我們預計針對我們和我們的客户的與就業有關的訴訟將會增加。雖然我們通過從第三方EPLI承運商處獲得的保險單為我們的客户提供僱傭實踐責任保險(EPLI)保險，但這些保險單下的留成金額由客户和TriNet共同承擔。如果我們的客户遇到與僱傭相關的訴訟增加，我們在這些EPLI政策下的成本可能會上升，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

影響我們行業和客户的法律的實際和潛在影響

各級政府都在制定新的法律和計劃，以幫助經濟、僱主和僱員。例如，FFCRA和CARE法案於2020年3月簽署成為法律，創建了許多新的計劃，包括工資支票保護貸款計劃(PPP)、強制性員工休假要求、工資税延期和税收抵免計劃以及其他與就業和就業税相關的激勵措施。Paycheck Protection Program Flexible Act(PPPFA)於2020年6月簽署成為法律，修改和擴展了原有的PPP計劃。許多州也通過了法律來解決新冠肺炎的影響，許多地方政府也出於同樣的原因制定了條例。國會隨後討論了對FFCRA、CARE、PPFA的幾項可能的修正案，以及旨在解決新冠肺炎影響的其他法律提案。新的新冠肺炎法和現行新冠肺炎法的修正案，可以隨時在聯邦、州和地方各級通過。我們正在並將繼續花費大量的時間和資源來遵守新的和修訂的法律，並在適用的情況下為我們的客户和WSE提供這些法律所創造的利益。這些法律和計劃中的大多數都沒有，我們預計也不會在考慮到PEO行業的情況下頒佈。因此，我們不能保證我們能夠以及時、經濟高效的方式或根本不支持這些法律和計劃中的任何一項，這可能會降低或消除我們產品和服務的吸引力，和/或影響我們的客户和WSE充分實現這些法律和計劃的好處的能力。此外，由於這些法律中的許多並沒有專門針對PEO行業，而且許多監管機構對PEO行業並不熟悉，我們預計這些法律和法規的適用、解釋和執行將會出現不可預測和不一致的情況, 這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

此外，這些法律中的許多都很複雜，需要各個聯邦和州機構的解釋才能實施。在任何一級政府，政府機構的解釋都會增加這些法律的不可預測性和不一致的適用、解釋和執行。例如，根據FFCRA和CARE法案提供的PPP貸款計劃和税收抵免計劃的實施分別涉及美國小企業管理局(SBA)、美國勞工部(DOL)和國税局(IRS)的大量投入和解釋。過去，由於小企業管理局、美國司法部、美國國税局和其他政府機構的指導，我們在支持這些法律創建的各種新冠肺炎項目方面遇到了延誤，並被要求改變我們的實施方式，我們預計未來會經歷這種情況


危險因素

延誤和變更。任何政府機構的解釋都可能延誤、降低或取消我們支持任何新冠肺炎援助項目的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

有關更多詳細信息，請參閲我們的2019年Form 10-K表中題為“我們的業務受到眾多複雜法律的約束，這些法律的更改、不確定性或不利應用可能對我們的業務產生負面影響”的風險因素。

對人力資源和網絡安全的實際和潛在影響

為了響應當地旨在減少新冠肺炎傳播的法律和指導意見，我們在3月中旬關閉了全國各地的辦事處，實行遠程工作。遠程工作會增加我們遭遇重大網絡攻擊或其他安全相關事件的風險。我們的同事和WSE遇到與新冠肺炎相關的詐騙(如惡意軟件和網絡釣魚詐騙)的風險也增加了。有關更多詳細信息，請參閲我們的2019年Form 10-K中標題為“網絡攻擊或其他安全相關事件可能導致收入減少、成本增加、責任索賠、監管處罰和聲譽受損”的風險因素。此外，應對新冠肺炎疫情已經並將繼續轉移我們管理和服務團隊的時間和注意力。我們的某些員工和他們的直系親屬已經或將會因為新冠肺炎而生病，或者會受到新冠肺炎的保護措施的影響，例如學校停課，這可能會影響我們的服務水平。因此，我們以客户期望的方式和時間框架提供產品和服務的能力可能會受到負面影響。

上述風險的實際和潛在影響

上述任何風險都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。然而，這種與新冠肺炎有關的風險對我們業務的影響程度仍不確定，將取決於各種每天都在變化的因素，我們可能無法準確預測，例如大流行的持續時間和範圍，大流行對國家和全球經濟的破壞，經濟低迷的持續時間，各國政府將制定或採取的法律、計劃和行動，大流行期間我們客户的企業收縮或倒閉的程度。旨在幫助中小型企業的新法律在多大程度上能夠得到PEO行業的支持，我們自己的運營在多大程度上受到辦公室關閉、遠程工作和/或感染的影響。以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。這些因素中的任何一個都可能加劇上述或我們的2019年Form 10-K中列出的風險和不確定性，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。

我們新創建的復甦信貸計劃可能無法實現其設計的業務目標，這可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況造成實質性的不利影響。

2020年4月，我們創建了我們的復甦信貸計劃，以幫助我們現有的中小企業客户實現經濟復甦，並增強我們留住這些客户的能力。符合條件的客户可以一次性減免未來服務的費用，作為折扣，將在未來兩年內收到。符合條件的客户將獲得的追回信貸的最終金額取決於未來的淨保險業績，並受到總金額的限制。我們的恢復積分計劃旨在提高客户忠誠度，激勵客户留住，並將TriNet與PEO行業和其他競爭的人力資源服務行業的同行區分開來。

儘管我們設計的Recovery Credit旨在實現這些目標，但我們無法預測該計劃最終將如何被我們的客户和中小企業潛在客户接受，而且我們可能無法實現預期的忠誠度、保留率和產品差異化影響。例如，我們的競爭對手可能會創建類似的計劃或提供其他與我們的客户和潛在客户產生更大共鳴的競爭性激勵措施，從而降低我們的復甦信貸計劃的部分或全部預期收益。作為恢復信貸的結果，我們認識到總收入減少了4800萬美元和1.04億美元分別為截至2020年9月30日的第三季度和9個月。如果我們的復甦信貸計劃由於任何原因未能產生其設計的業務影響，我們的財務業績將受到負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。有關我們的恢復積分計劃的更多詳細信息，請參閲本表格10-Q中的註釋1。


管理層的討論與分析

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

執行摘要

概述

TriNet是為中小企業提供人力資源專業知識、薪資服務、員工福利和就業風險緩解服務的領先提供商。我們提供一整套產品和服務，利用我們的技術平臺和人力資源、福利和合規專業知識，為我們的客户提供各種人力資源相關功能的行政和管理，包括薪酬和福利、工資處理、員工數據、醫療保險和工人補償計劃，以及其他交易性人力資源需求。

我們還利用我們的規模和行業人力資源經驗，為特定行業的中小企業提供產品和服務。我們相信，我們的方法，我們稱之為垂直方法，是我們的一個關鍵優勢，通過允許我們的產品和服務滿足不同客户行業的人力資源需求，為我們的客户創造了額外的價值。我們提供六種行業定製的垂直產品：TriNet金融服務、TriNet生命科學、TriNet Main Street、TriNet非營利組織、TriNet專業服務和TriNet技術。

運營亮點

在截至2020年9月30日的9個月裏，新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的爆發，全國範圍內的居家命令和社交疏遠做法導致經濟放緩，對我們的業務和我們中小型企業客户的業務造成了前所未有的幹擾。為了應對這次大流行，我們採取了以下行動：

•啟動了我們的新冠肺炎準備中心，該中心為客户和其他中小企業提供持續和及時的網絡研討會、信息、資源和產品，幫助他們駕馭快速變化和複雜的新冠肺炎業務格局。

•除眼鏡蛇外，方便獲取其他健康計劃選項，

•根據FFCRA和CARE法案制定了新的計劃，為我們的客户提供新的工資税延期和税收抵免計劃以及其他與就業和非就業税收相關的激勵措施，

•通過信息網絡研討會和PPP貸款申請支持計劃，幫助我們的客户導航各種小企業救濟貸款計劃，

•主辦了TriNet PeopleForce第一次年度會議，這是我們的虛擬客户和潛在客户會議，我們在會上針對他們面臨的挑戰提供了真正的見解、思想領導力和建議，以及

•實施並擴大了我們在全國各地對非必要活動的遠程工作和辦公室關閉。

我們將繼續監測和評估新冠肺炎疫情，並將努力妥善應對新冠肺炎對我們業務和客户業務的影響。

此外，在截至2020年9月30日的9個月內：

•我們的收入繼續增長，儘管我們在第二季度經歷的較慢的增長速度仍在繼續，

•主要在第二季度衞生服務利用率較低，

•在第二季度創建了我們的恢復信貸計劃，以幫助我們的合格客户，導致確認的收入減少，

•完成了對Little Bird HR，Inc.的收購，擴大了我們在非營利性垂直領域的足跡，以及

•啟動了我們品牌活動的下一階段-我們的人道活動。


管理層的討論與分析

性能亮點

與2019年同期相比，這些運營成就推動了截至2020年9月30日的第三季度和9個月的以下財務表現：

Q3 2020


	$975M					$45M				$216M
	總收入					營業收入				淨服務收入*
	1	%	增額	(34)	%	減少量	(2)	%	減少量

	$33M					$0.48				$39M
	淨收入					稀釋每股收益				調整後淨收益**
	(40)	%	減少量	(38)	%	減少量	(33)	%	減少量

*	以下部分定義的非GAAP衡量標準。

與2019年同期相比，我們在2020年第三季度對WSE(包括休假的WSE)的業績為：


317,737					320,604
平均WSE					WSE總數
(4)	%	減少量	(3)	%	減少量

在2020年第三季度，我們的總收入增長了1%，主要是由於我們的WSE組合發生了變化和利率上升，但部分被較低的平均WSE和確認的復甦信貸所抵消。在2020年第三季度，我們確認復甦信貸的總收入進一步減少了4800萬美元，按比例分配給PSR和ISR。恢復信貸是一項旨在幫助我們現有中小企業客户實現經濟復甦的計劃，從2020年第四季度開始，針對未來服務的費用提供一次性減免。

回收信貸和較高的同比運營費用，再加上更典型的醫療服務利用水平，導致淨利潤、淨收入和調整後的淨收入分別收縮了(2)%、(40)%和(33)%。運營費用的相對增加是由於反映上一年財務業績的2019年第三季度確認的可變激勵薪酬的非經常性減少。

黃大仙 2020


	$3.0B					$338M				$834M
	總收入					營業收入				淨服務收入*
	5	%	增額	65	%	增額	19	%	增額

	$250M					$3.66				$274M
	淨收入					稀釋每股收益				調整後淨收益**
	52	%	增額	58	%	增額	55	%	增額

*	以下部分定義的非GAAP衡量標準。

與2019年同期相比，我們在截至2020年9月30日的9個月中對WSE(包括休假的WSE)的結果是：


322,595
平均WSE
1	%	增額


管理層的討論與分析

關鍵財務指標

以下關鍵財務指標應與本10-Q表格中包含的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。


	截至9月30日的三個月，													截至9月30日的9個月，
(單位為百萬，不包括每股和WSE數據)	2020		2019		%變化				2020			2019		%變化
損益表數據：
總收入	$	975	$	969	1	%	$	2,971		$	2,838		5	%

淨收入	33		55		(40)		250			164			52
普通股每股攤薄淨收益	0.48		0.78		(38)		3.66			2.31			58
非GAAP衡量標準⁽¹⁾:
淨服務收入	216		221		(2)		834			703			19
保險服務淨收入	90		91		(1)		431			310			39
調整後的EBITDA	69		93		(26)		413			286			44
調整後淨收益	39		58		(33)		274			177			55

(1)有關GAAP措施的定義和調節，請參閲下面的非GAAP財務措施部分。


(百萬)	九月三十日， 2020		十二月三十一號， 2019		%變化
資產負債表數據：
營運資金	$	342	$	228	50	%
總資產	2,867		2,748		4
債款	609		391		56
股東權益總額	620		475		31


	截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019		%變化
現金流數據：
經營活動中使用的現金淨額	$	(40)	$	(211)	(81)	%
投資活動所用現金淨額	(151)		(30)		403
融資活動提供(用於)的現金淨額	77		(109)		(171)
非GAAP衡量標準⁽¹⁾:
公司運營現金流	308		146		111

(1)有關GAAP措施的定義和調節，請參閲下面的非GAAP財務措施部分。

非GAAP財務指標

除了根據GAAP提出的財務指標外，我們還監控其他非GAAP財務指標，用於管理我們的業務、做出規劃決策、分配資源以及在我們的高管薪酬計劃中用作績效指標。這些關鍵的財務指標提供了我們長期運營業績的額外視圖，並提供了我們用來維持和發展業務的信息。

介紹這些非GAAP財務指標是為了加強對我們財務業績某些方面的瞭解。它並不意味着獨立於、優於或替代根據公認會計原則編制的直接可比財務措施。


管理層的討論與分析


非GAAP衡量標準	定義	我們如何使用衡量標準
淨服務收入	·專業服務收入和保險服務淨收入之和，或者總收入減去保險費。	·提供淨收入的可比基礎。專業服務收入是扣除客户工資成本後的淨額，而保險服務收入則是在財務報告中扣除保險成本後的毛收入。 ·作為將資源分配給不同職能的基礎，並根據每個業務職能評估我們的業務戰略的有效性。 ·除其他外，提供用於確定管理層激勵性薪酬的衡量標準。
保險服務淨收入	·保險服務收入減去保險成本。	·是淨服務收入的一個組成部分。 ·提供淨收入的可比基礎。專業服務收入是扣除客户工資成本後的淨額，而保險服務收入則是在財務報告中扣除保險成本後的毛收入。通過評估保險服務收入扣除我們的WSE相關成本來促進對我們保險服務業務的瞭解，這些成本基本上是為了我們的WSE的利益而轉嫁的。根據公認會計原則，保險服務收入和成本記錄在毛收入中，因為我們在制定價格、服務和供應商規格方面有很大的自由度。
淨保證金	·淨保險保證金(NIM)是保險服務淨收入與保險服務收入之比。	·提供保險服務淨收入相對於保險服務收入的可比基礎。促進對保險服務收入產生的利潤率的理解。
調整後的EBITDA	·淨收益，不包括以下影響： -所得税條款， -利息支出， -折舊， -無形資產攤銷，以及 -基於股票的薪酬費用。	·提供一致的期間間比較，並瞭解我們的管理層如何通過排除某些非現金費用(如折舊和攤銷)以及基於估計公允價值確認的基於股票的薪酬來評估我們業務戰略的有效性。我們認為，這些費用要麼不是我們核心業務直接產生的，要麼不是我們正在進行的業務的指標。 ·加強與前幾個時期的比較，從而促進未來預測和收益增長前景的發展。 ·除其他外，提供用於確定管理層激勵性薪酬的衡量標準。 ·我們有時還指調整後的EBITDA利潤率，即調整後的EBITDA與淨服務收入的比率。
調整後淨收益	·淨收益，不包括以下影響： --有效所得税率⁽¹⁾, -基於股票的薪酬， -無形資產攤銷， -非現金利息支出⁽²⁾，及 -所得税效應(按我們的實際税率)⁽¹⁾)這些税前調整。	·為我們的股東和董事會提供信息，以瞭解我們的管理層如何評估我們的業務，監控和評估我們的經營業績，並通過排除某些非現金費用，一致地分析我們持續運營和趨勢的盈利能力。


管理層的討論與分析


公司運營現金流			·經營活動提供(用於)的現金淨額，不包括下列影響： -與WSE相關的資產(應收賬款、未開單收入、預付費用和其他流動資產)和 -與WSE相關的負債(客户存款和其他客户負債、應計工資、工資税負債和其他工資預扣、應計健康福利成本、應計工人補償成本、保險費和其他應付款項，以及其他流動負債)。			·提供我們的股東和管理層可以用來評估我們運營現金流的信息，這些現金流獨立於與我們的WSE相關的當前資產和負債。 ·加強與前幾個時期的比較，並相應地用作流動性衡量標準，以管理公司和WSE相關活動之間的流動性，並幫助確定和規劃我們的現金流和資本戰略。

(1)2020和2019年的非GAAP有效税率分別為25.5%和26%，這不包括基於股票的薪酬、不確定税收狀況的變化以及聯邦立法變化帶來的非經常性福利或費用對所得税的影響。

(2)非現金利息支出代表我們發債成本的攤銷和註銷。

GAAP與非GAAP指標的對賬

下表顯示了總收入與淨服務收入的對賬情況：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019		2020		2019
總收入	$	975	$	969	$	2,971	$	2,838
減去：保險費	759		748		2,137		2,135
淨服務收入	$	216	$	221	$	834	$	703

下表顯示了保險服務收入與保險服務淨收入的對賬情況：


	截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020			2019			2020			2019
保險服務收入	$	849		$	839		$	2,568		$	2,445
減去：保險費	759			748			2,137			2,135
保險服務淨收入	$	90		$	91		$	431		$	310
尼姆	11		%	11		%	17		%	13		%


管理層的討論與分析

下表顯示了調整後EBITDA的淨收入對賬：


	截至9月30日的三個月，									截至9個月九月三十日，
(百萬)	2020			2019			2020			2019
淨收入	$	33		$	55		$	250		$	164
所得税撥備	6			12			81			42
基於股票的薪酬	11			9			31			29
利息支出和銀行手續費	8			6			16			17
無形資產的折舊和攤銷	11			11			35			34
調整後的EBITDA	$	69		$	93		$	413		$	286
調整後的EBITDA利潤率	32		%	43		%	49		%	41		%

下表顯示了淨收入與調整後淨收入的對賬情況：


	截至9月30日的三個月，						截至9個月九月三十日，
(百萬)	2020		2019		2020		2019
淨收入	$	33	$	55	$	250	$	164
有效所得税税率調整	(4)		(5)		(3)		(12)
基於股票的薪酬	11		9		31		29
無形資產攤銷	1		1		4		4
非現金利息支出	1		1		1		1
税前調整對所得税的影響	(3)		(3)		(9)		(9)
調整後淨收益	$	39	$	58	$	274	$	177

下表顯示了經營活動中使用的現金淨額與公司經營現金流的對賬情況：


	截至9個月九月三十日，
(百萬)	2020		2019
經營活動中使用的現金淨額	$	(40)	$	(211)
*與WSE相關的其他流動資產的變化	(103)		(65)
*WSE相關負債的變化	(245)		(292)
經營活動中使用的淨現金(簡寫為WSE)	$	(348)	$	(357)
經營活動提供的淨現金-公司	$	308	$	146


管理層的討論與分析

運營結果

運營指標

工作場所員工(WSE)

WSE平均增長是我們用來監控業務表現的數量指標。新冠肺炎疫情和各級政府採取的防止其蔓延的措施導致了經濟放緩，並對我們客户的業務造成了前所未有的破壞。與2019年同期相比，2020年第三季度的平均WSE下降了4%，這是由於我們之前在2020年第二季度經歷過的受新冠肺炎影響而出現的WSE下降。這一下降被我們客户招聘的增加、客户流失率的降低以及我們在2020年第三季度收購Little Bird所部分抵消。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月中，我們的現有客户羣在2019年第四季度和2020年第一季度進行了新的銷售和招聘，平均WSE增長了1%，但由於2020年第二季度新冠肺炎的影響，WSE的減員部分抵消了這一增長。

WSE總數通常可以用來估計我們下一階段的初始WSE，因此，可以作為我們在發展業務和留住客户方面未來潛在成功的指標。儘管經濟環境充滿挑戰，但由於收購了Little Bird，我們的WSE總數從2020年6月30日增長了2%，留住了重視我們全面服務產品的客户，以及我們的客户重返招聘，但部分被新銷售增長放緩所抵消。

與前幾個時期一致，平均和總WSE包括休假的WSE，其中包括仍在領取工資支票的無薪領取福利的員工和工作時間減少的員工。我們經歷了休假的WSE的增加，從4月份開始，然後到9月份下降，因為客户在新冠肺炎疫情期間尋求在留住人才的同時降低成本。我們通常從暫時解僱的WSE中賺取較低的收入。2020年第三季度，平均休假的WSE約為5000人，休假的WSE總數約為4000人。

由於我們的人力資源解決方案和服務的定價差異，以及客户和WSE在未來期間選擇參與我們的解決方案的程度，未來期間的預期收入可能與平均WSE或總WSE得出的收入預期不同。我們專注於增加我們的平均WSE和WSE總數，同時也專注於定價策略、產品參與度和產品差異化，以擴大我們的收入機會。我們將客户和WSE參與差異的影響報告為組合的變化。

除了專注於保留和擴大我們的WSE基礎外，我們還繼續審查收購機會，以適當擴大我們的規模。我們將繼續投資努力，通過運營和流程改進以及管理自然流失來提升我們客户和WSE的體驗，我們相信我們將因新冠肺炎疫情而經歷這些情況。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g2.jpg


管理層的討論與分析

總收入

我們的收入包括專業服務收入(PSR)和保險服務收入(ISR)。PSR代表代表我們的客户處理工資相關交易、使用我們的人力資源專業知識、就業和福利法律合規服務以及其他人力資源相關服務向客户收取的費用。ISR包括從客户那裏收取的與保險相關的賬單和管理費，以及從WSE收取的第三方保險公司提供的工人補償保險和健康福利保險計劃的管理費。

2020年4月，我們創建了我們的復甦信貸計劃，以幫助我們現有的中小企業客户實現經濟復甦，並增強我們留住這些客户的能力。符合條件的客户將在未來大約兩年內獲得作為折扣計入的未來服務費用的一次性減免。由於恢復信貸，我們確認截至2020年9月30日的第三季度和九個月的總收入分別減少了4800萬美元和1.04億美元，按比例分配給PSR和ISR。

收入的減少是根據符合條件的客户何時獲得回收信貸的時間和總回收信貸的最終金額來估計的。符合條件的客户將獲得的追回信貸的最終金額取決於未來的淨保險業績，並受到總金額的限制。在未來淨保險業績比預期差的程度上，收回信貸的最終金額可能會減少。在我們的客户將獲得獲得信用的權利期間，我們將繼續確認恢復信用的收入減少，目前我們計劃持續一年。

平均每個WSE的月度總收入是我們用來監控產品和服務定價策略成功與否的指標。與2019年同期相比，這一措施在2020年第三季度增長了5%，在截至2020年9月30日的9個月裏增長了4%。


管理層的討論與分析

我們還使用以下指標來進一步分析總收入的變化：

•成交量-期間平均WSE的期間百分比變化，

•費率-每個垂直產品的服務費和與每個保險服務產品相關的服務費的變化的綜合加權平均百分比變化，

•混合-我們垂直市場中的平均WSE組成的變化，以及我們保險服務產品中註冊的WSE的組成，以及

•恢復信用-為恢復信用計劃確認的加權平均金額。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g3.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g4.jpg

與2019年同期相比，2020年第三季度總收入的增長主要是由於我們保險服務產品中醫療計劃參保率的增加和費率的提高。這部分被較低的平均WSE和我們的復甦信貸減少了4800萬美元所抵消。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的總收入增長主要是由於費率上漲、我們保險服務產品中醫療計劃投保率的增加以及我們技術和金融服務垂直市場的WSE增長。這部分被我們的復甦信貸確認的1.04億美元的減少所抵消。


管理層的討論與分析

營業收入

我們的營業收入由總收入減去保險費和OE組成。我們的保險成本包括承保公司提供保險的保險費、保險承保公司或第三方管理人支付的理賠款項的報銷，以及與我們的工人補償和健康福利承運人的合同義務相關的累計成本的變化。我們的OE主要包括與公司員工薪酬相關的費用，其中包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與工資和福利相關的成本。

下表提供了截至2020年9月30日的第三季度和九個月的營業收入組成部分與2019年同期相比的變化情況。

(百萬)

$68

2019年第三季度營業收入

總收入的增加主要是由於我們的保險服務產品中的健康計劃參保人數增加和費率提高，但部分抵消了平均WSE的下降和我們的復甦信貸確認的4800萬美元的減少。

-11

增加醫療計劃的投保率和WSE對醫療服務的利用所帶來的更高的保險費用。

-18

較高的OE，主要是由於2019年第三季度確認的反映上年業績的可變激勵薪酬的非經常性減少。

$45

2020年第三季度營業收入

(百萬)

$205

YTD 2019年營業收入

+133

總收入的增加主要是由於我們的保險服務產品中健康計劃投保量的增加，加上WSE的增長和費率的提高，但這部分被我們的恢復信貸確認的1.04億美元的減少所抵消。

-2

更高的保險費用主要來自健康計劃參保人數的增加。

較低的運營成本主要是由於2020年第二季度實施的費用紀律計劃。

$338

YTD 2020營業收入


管理層的討論與分析

專業服務收入

我們的客户是根據每個WSE每月每筆交易的費用或WSE工資的百分比計費的。對於那些按WSE工資單的百分比收費的客户(主要是主街客户)，隨着我們客户工資單的增加或減少，我們的費用也會分別增加或減少。

我們的垂直方法為我們提供了靈活性，可以為不同行業的客户以不同的價格提供不同的服務，我們認為這可能會降低僅使用平均WSE和總WSE計數作為未來潛在收入表現指標的價值。

我們還通過以下措施分析PSR的變化：

•成交量-期間平均WSE的期間百分比變化，

•費率-每個垂直行業費用的加權平均百分比變化，

•混合-我們垂直市場中平均WSE的組成變化，以及

•恢復信用-為恢復信用計劃確認的加權平均金額。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/937098/000093709820000254/tnet-20200930_g5.jpg

與2019年同期相比，2020年第三季度PSR的下降反映了平均WSE和確認的復甦信貸的下降。這部分被利率上升和我們的WSE組合的持續變化所抵消。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月PSR的增長反映了WSE增長的結果，特別是在我們的技術和金融服務垂直市場，以及費率的提高。這被2020年第二季度和第三季度確認的復甦信貸部分抵消。


管理層的討論與分析

保險服務收入

ISR包括從客户那裏收取的與保險服務相關的賬單和行政費用，並從WSE工資單中扣留第三方保險公司提供的健康福利和工傷賠償保險。

我們使用以下衡量標準來分析ISR的變化：

•成交量-期間平均WSE的期間百分比變化，

•費率-與我們的每項保險服務相關的費用的加權平均百分比變化，

•混合-所有其他更改，包括我們的保險服務產品中註冊的WSE的組成(健康計劃註冊)，以及

•恢復信用-為恢復信用計劃確認的加權平均金額。

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與2019年同期相比，2020年第三季度ISR的增長主要是由於醫療計劃參保人數增加和費率上升。這被較低的平均WSE和2020年第三季度確認的復甦信貸部分抵消。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月ISR的增長主要反映了WSE增長的結果，特別是在我們的技術和金融服務垂直市場，以及醫療計劃參保人數的增加。這被2020年第二季度和第三季度確認的復甦信貸部分抵消。


管理層的討論與分析

保險費

保險成本包括承保公司提供保險的保險費、保險承保公司或第三方管理人支付的理賠款項的報銷，以及與我們的工人補償和健康福利承運人的合同義務相關的累計成本的變化。

我們使用以下指標來分析保險成本的變化：

•成交量-期間平均WSE的期間百分比變化，

•費率-與我們的每項保險服務相關的成本趨勢的加權平均百分比變化，以及

•混合-所有其他更改，包括我們的保險服務產品中註冊的WSE的組成(健康計劃註冊)。

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在截至2020年9月30日的第三季度和九個月內，由於新冠肺炎大流行，我們在基於風險的健康保險單下，為我們的免賠層內的WSE支付的團體健康保險費用的金額比正常情況下的波動性和變異性更高。

從3月中旬到4月，居家訂單和社會距離做法減少了醫療服務的利用率，因為參保者推遲或取消了選修程序，並減少了門診醫療、牙科和視力服務。這一較低的利用率推動了截至2020年9月30日的9個月的比率下降。到第二季度末，利用率開始接近更典型的水平，因為參保者恢復了之前推遲或取消的非必要可選程序、門診醫療、牙科和視力服務，以及適應於在大流行期間提供服務的提供商網絡。這一趨勢在第三季度持續，導致利率持平變化。

中的音量減少年第三季度2020年，由於本季度平均WSE較低，被更高的醫療計劃登記人數帶來的混合增加所抵消。對於截至2020年9月30日的9個月，較低者這一比率被增加的數量和組合所抵消，主要是因為更高的健康計劃參保率。


管理層的討論與分析

淨服務收入

NSR為我們提供了一個按淨額計算的可比收入基礎，作為將資源分配給不同職能的基礎，並幫助我們通過每個業務職能評估我們業務戰略的有效性。

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2020年第三季度的NIM與2019年同期持平，因為到第二季度末，醫療利用率開始接近更典型的水平。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，NIM增長了4%，原因是醫療服務利用率下降，主要是在2020年第二季度。


管理層的討論與分析

營業費用

OE包括提供服務的成本(COPS)、銷售和營銷成本(S&M)、一般和行政成本(G&A)、系統開發和編程成本(SD&P)以及折舊和攤銷費用(D&A)。

我們根據NSR的百分比來管理我們的OE並在不同的業務職能之間分配資源，與2019年同期相比，NSR的百分比從2019年同期的69%增加到2020年第三季度的79%，與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的9個月中，NSR的百分比從71%下降到60%。與2019年同期相比，2020年第三季度OE佔NSR的比例較高，主要是由於上一年確認的可變激勵薪酬的非經常性減少。截至2020年9月30日的9個月，與2019年同期相比，OE佔NSR的比例較低，主要是由於NSR的大幅增加。

截至2020年9月30日，我們在全美25個辦事處約有2800名公司員工。在2020年第三季度，我們繼續退出每月共享的辦公空間。我們的公司員工補償相關費用佔我們運營費用的大部分。我們公司員工的薪酬成本包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與工資和福利相關的成本。與薪酬相關的費用在2020和2019年第三季度分別佔我們OE的64%和59%，在截至2020年和2019年9月30日的9個月中分別佔65%和62%。我們沒有產生與新冠肺炎和我們向遠程工作安排過渡相關的重大運營費用。

在截至2020年9月30日的第三季度和9個月內，我們的運營費用增長了12%，與2019年同期持平。在截至2020年9月30日的第三季度和9個月中，OE佔總收入的比例分別為18%和17%，而2019年同期分別為16%和18%。雖然費用約束計劃將繼續，但我們預計，隨着總收入增長率的下降，OE佔總收入的比例將在接下來的幾個季度增加，我們將繼續投資於項目，以改善我們的客户和WSE體驗。

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管理層的討論與分析

我們根據COPS、S&M、G&A和SD&P以及折舊和攤銷的業務職能來分析和展示我們的OE。下面的圖表提供了業務職能的費用視圖。美元以百萬美元表示，百分比代表同比變化。

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(百萬)

$153

2019年第三季度運營費用

COPS在2020年第三季度增加，主要是由於上一季度確認的可變激勵薪酬的非經常性減少和工資税合規成本的增加，但部分被諮詢成本的減少所抵消。

-2

S&M在2020年第三季度有所下降，因為我們減少了營銷支出、差旅和娛樂費用，但部分被上一季度確認的可變激勵薪酬的非經常性減少所抵消。

+11

2020年第三季度G&A增加，主要是由於上一季度確認的可變激勵薪酬的非經常性減少和合規費用的增加。

$171

2020年第三季度運營費用


管理層的討論與分析

(百萬)

$498

YTD 2019年運營費用

COPS在截至2020年9月30日的9個月中有所增加，主要是由於前一年確認的可變激勵薪酬的非經常性減少以及技術服務的增加，但部分被諮詢成本以及差旅和娛樂費用的減少所抵消。

-9

在截至2020年9月30日的9個月裏，S&M減少了，因為我們減少了營銷支出、會議費、差旅和娛樂費用。

截至2020年9月30日的9個月，G&A有所增加，主要是由於上一年確認的可變激勵薪酬的非經常性減少以及工資税合規成本的增加，但部分被諮詢和技術服務所抵消。

-7

SD&P在截至2020年9月30日的9個月中有所下降，主要是由於員工人數減少導致薪酬相關費用減少。

截至2020年9月30日的9個月，D&A保持一致。

$496

2020年運營費用

我們在下表中細分了構成OE的費用變化：

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管理層的討論與分析

其他收入(費用)

其他收入(費用)主要包括來自投資的利息和股息收入以及我們信貸安排項下的利息支出。

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與2019年同期相比，截至2020年9月30日的第三季度和9個月的利息收入下降，主要是由於市場平均利率下降。截至2020年9月30日的第三季度，利息支出、銀行手續費和其他費用增加，主要與工資税合規成本的利息支出有關，截至2020年9月30日的9個月相對持平。

所得税撥備

我們的有效税率(ETR)在2020年和2019年第三季度分別為14%和18%，在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月分別為24%和20%。與2019年同期相比，2020年第三季度税率下降的主要原因是用於州税目的的可扣除收入增加，但部分被不可抵扣的補償所抵消。將2020年年初至今的税率與2019年同期進行比較時，税率上升的主要原因是與上年税收支出相關的一次性福利，以及與股票薪酬相關的超額税收優惠確認的税收優惠減少。


管理層的討論與分析

流動性與資本資源

流動資金

流動性是衡量我們獲得足夠現金流以滿足我們業務運營的短期和長期現金需求的能力。我們相信，我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的要求，並履行我們對客户、債權人和債券持有人的義務。

我們的資產負債表包括直接或間接與WSE相關的交易產生的資產和負債，包括工資、相關税收和預扣、我們贊助的工人補償和醫療保險計劃以及其他福利計劃。雖然我們不受要求我們這樣做的法規限制，但我們將我們的公司資產和負債與我們持有的流動資產和負債分開管理，以履行與我們的WSE相關的僱主義務，如下所示：


	2020年9月30日										2019年12月31日
(百萬)	公司		WSE		總計		公司		WSE		總計
流動資產：
現金和現金等價物	$	563	$	—	$	563	$	213	$	—	$	213
投資	61		—		61		68		—		68
限制性現金、現金等價物和投資	15		817		832		15		1,165		1,180
其他流動資產	55		468		523		45		365		410
流動資產總額	$	694	$	1,285	$	1,979	$	341	$	1,530	$	1,871




流動負債總額	$	352	$	1,285	$	1,637	$	113	$	1,530	$	1,643

營運資金	$	342	$	—	$	342	$	228	$	—	$	228

WSE相關活動的營運資金

我們指定資金以確保我們有足夠的流動資產來履行與WSE和回收信貸責任相關的當前義務。我們通過從客户那裏收取款項來管理我們的WSE工資和福利義務，這通常發生在客户工資發放日期的兩到三天之前。我們定期審查與我們的WSE相關的短期義務(如工資和相關税收、保險費和索賠付款)，並指定履行這些短期義務所需的資金，我們稱之為PFC。PFC作為限制性現金、現金等價物和投資計入流動資產。

我們通過在有限的現金、現金等價物和投資中維護抵押品基金來管理我們的贊助福利和工人補償保險義務。這些抵押品金額通常在每個計劃年度開始時確定，我們的保險公司可能會要求我們在事實和情況發生變化時調整抵押品餘額。我們定期審查我們與保險公司的抵押品餘額，並預計未來將根據我們的資本要求為更多的抵押品提供資金。我們將我們的受限現金、現金等價物和投資歸類為流動資產和非流動資產，以與向運營商支付的預期時間相匹配。

用於公司目的的營運資金

截至2020年9月30日的企業營運資本比2019年12月31日增加了1.14億美元，主要是由於企業不受限制的現金和現金等價物增加了3.5億美元，但我們的循環信貸安排下的2.34億美元的提款以及我們的企業應付賬款和其他流動負債(包括應付所得税)的增加部分抵消了這一增長。

我們使用可用的現金和現金等價物來滿足我們的運營和監管要求，併為資本支出提供資金。我們相信，通過現有流動資產、來自公司經營活動的持續現金流以及潛在的債務或股權證券的發行，我們可以滿足目前和合理可預見的運營現金需求和未來承諾。我們相信，我們現有的公司現金和現金等價物以及正營運資本將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。


管理層的討論與分析

現金流

下表列出了我們在所述期間的現金流活動：


	截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020										2019
	公司		WSE		總計		公司		WSE		總計
現金淨額由(用於)：
經營活動	$	308	$	(348)	$	(40)	$	146	$	(357)	$	(211)
投資活動	(63)		(88)		(151)		(32)		2		(30)
融資活動	77		—		77		(109)		—		(109)
現金和現金等價物淨增加(減少)，不受限制和受限制	$	322	$	(436)	$	(114)	$	5	$	(355)	$	(350)
現金和現金等價物，不受限制和受限：
期初	291		1,165		1,456		425		924		1,349
期末	$	613	$	729	$	1,342	$	430	$	569	$	999

現金和現金等價物淨增加(減少)：
無限制	$	350	$	—	$	350	$	(12)	$	—	$	(12)
受限	(28)		(436)		(464)		17		(355)		(338)

經營活動

經營活動提供的現金淨額構成如下：


	截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019
經營活動中使用的現金淨額	$	(40)	$	(211)
經營活動中使用的淨現金(簡寫為WSE)	(348)		$	(357)
經營活動提供的淨現金-公司	308		146

用於WSE目的的經營活動中使用的現金淨額的同比變化主要是受客户付款時間、支付工資和工資税、清償追回信貸債務以及保險索賠活動的推動。我們預計限制性現金和現金等價物的變化將與運營中使用的WSE現金相對應，因為我們通過限制性現金管理與WSE相關的義務。

與2019年同期相比，我們截至2020年9月30日的9個月的公司運營現金流有所增加，這是由於我們的淨收入增加和我們支付公司債務的時間安排。


管理層的討論與分析

投資活動

下文所列期間投資活動中使用的現金主要包括購買投資和資本支出，部分被出售和到期投資的收益所抵消。


	截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019
投資：
購買投資	(278)		(109)
出售和到期投資的收益	166		113
其他	(12)		—
由投資提供(用於)的現金	$	(124)	$	4

資本支出：
軟件和硬件	$	(26)	$	(27)
辦公室傢俱、設備和租賃改進	(1)		(7)
用於資本支出的現金	$	(27)	$	(34)
用於投資活動的現金	$	(151)	$	(30)

投資

我們將部分可用現金投資於有效到期日低於5年的投資級證券，這些證券在我們的資產負債表上被歸類為投資(不受限制)。我們還將持有的資金作為抵押品進行投資，以履行我們對工人賠償責任的長期義務。這些投資在我們的資產負債表上被分類為限制性現金、現金等價物和投資。我們定期檢討該等投資的金額及預期持有期，並連同我們估計的長期工人補償負債及預期的索償支付趨勢一併檢討。截至2020年9月30日，我們的投資加權平均存續期為1.64年，平均標普信用評級為AA。

截至2020年9月30日，我們持有約18.02億美元的現金、現金等價物和投資，其中5.63億美元為非限制性現金和現金等價物，2.02億美元為非限制性投資。有關這些資金的摘要，請參閲本表格10-Q中的註釋2。

資本支出

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們繼續在軟件和硬件方面進行投資，並增強了我們現有的產品和技術平臺。我們預計未來將繼續對我們的軟件和硬件進行資本投資。

籌資活動

在截至2019年9月30日的9個月裏，融資活動提供(用於)的淨現金包括我們的債務和股權相關活動。


	截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019
融資活動
普通股回購，扣除發行後的淨額	$	(141)	$	(92)
從循環信貸安排中提取	234		—
償還借款	(16)		(17)
融資活動提供(用於)的現金	$	77	$	(109)

2020年2月，我們的董事會批准對我們於2014年5月啟動的正在進行的股票回購計劃增加3億美元。我們使用這一計劃向我們的股東返還價值，並根據我們的股權激勵計劃和員工購買計劃抵消股票發行造成的稀釋。


管理層的討論與分析

在截至2020年9月30日的9個月內，我們通過股票回購計劃以約1.35億美元的價格回購了2,688,538股普通股。截至2020年9月30日，根據我們董事會的所有授權，仍有約4億美元可供回購。我們計劃使用目前的現金和正在進行的經營活動產生的現金為這一股票回購計劃提供資金。

為了應對新冠肺炎帶來的經濟不確定性，我們於2020年3月從循環信貸安排中提取了2.34億美元，以增強我們的短期現金儲備。循環信貸安排將在2023年6月或更早支付，由我們自行決定。有關詳細信息，請參閲本表格10-Q中的註釋6。

資本資源

資金來源

我們運營流動資金的主要來源來自運營活動提供的現金。我們依靠經營活動提供的現金來滿足我們的短期流動性需求，這主要與支付公司工資和其他運營成本以及資本支出有關。我們與WSE工資和福利相關的現金流通常與我們客户的預收款項相匹配。為了將與匯出工資及相關税收和福利成本相關的信用風險降至最低，我們要求客户預付工資和相關的工資税和福利成本。

我們相信，通過現有的流動資產和來自公司經營活動的持續現金流，我們可以滿足目前和合理可預見的運營現金需求和未來承諾。

契諾

截至2020年9月30日，我們遵守了我們信貸安排下的金融契約。有關我們2018年信貸安排下的契約的信息，請參閲我們的表格10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的註釋9。

表外安排

在第二部分第7項中討論的我們的表外安排沒有額外的重大變化。管理層對我們2019年10-K報表的討論和分析。

關鍵會計政策、估計和判斷

我們的關鍵會計政策沒有實質性的變化，正如我們在2019年的10-K報表中所討論的那樣。

近期會計公告

請參閲本表格10-Q第1項中的註釋1。


關於市場風險的定量和定性披露以及控制程序和程序

關於市場風險的定量和定性披露

我們對利率變化的風險主要與我們的投資組合和未償還的浮動利率債務有關。美國利率的變化會影響公司現金、現金等價物和投資賺取的利息以及投資的公允價值，以及與我們債務相關的利息成本。

2019年6月，我們進入了一項利率領衍生品交易，沒有預付溢價。我們使用這種衍生品來對衝部分未償還浮動利率債務的利率風險。我們已將這種衍生品指定為現金流對衝。我們購買和持有這種衍生品的主要目標是降低與我們利率支付的基準利率變化相關的淨收益和現金流的波動性。我們不會出於交易或其他投機目的而進行任何衍生品交易。

我們進行了敏感性分析，以確定假設當前倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)平行變動100個基點，利率變化將對領子的現金流產生多大影響。根據截至2020年9月30日的條款和剩餘結算，假設所有期限的一個月LIBOR增加100個基點將不會導致公司產生任何現金收入，而假設所有期限的一個月LIBOR下降100個基點將導致500萬美元的現金支付。

我們的現金等價物主要由貨幣市場共同基金組成，它們不會受到利率風險的重大影響。我們的AFS有價證券受到利率風險的影響，因為這些證券通常包括固定利率。因此，這些證券的市值受到當時利率變化的影響。我們試圖通過將我們的投資組合投資於滿足我們投資政策的最低信用質量、流動性、多樣化和其他要求的工具，來限制我們對利率風險和信用風險的敞口。我們的AFS有價證券由高流動性、投資級證券組成。在2020年9月30日和2019年12月31日，投資餘額的利率變化風險並不顯著。

截至2020年9月30日，我們的長期債務和循環信貸協議借款(總債務)總額為6.09億美元。市場利率提高100個基點將導致截至2020年9月30日的債務利息支出在未來12個月內增加500萬美元，其中長期債務和循環信貸協議借款總額。市場利率下降100個基點將導致截至2020年9月30日的債務利息支出在未來12個月內增加100萬美元，其中長期債務和循環信貸協議借款總額。增加是由於我們利率上下限衍生產品的下限條款。

截至2019年12月31日，我們的未償長期債務總額為3.91億美元。市場利率每提高或降低100個基點，將導致截至2019年12月31日我們債務的利息支出在貸款的未來12個月內分別增加300萬美元或減少400萬美元。


關於市場風險的定量和定性披露以及控制程序和程序

管制和程序

對披露控制和程序的評價

在我們的首席執行官(CEO)和臨時首席財務官(CFO)的參與下，我們評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序由修訂後的1934年證券交易法或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)定義。

根據對我們截至2020年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，公司的披露控制和程序截至該日期有效，以確保(I)積累公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定，以及(Ii)在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。

我們得出的結論是，本季度報告Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表在所有重要方面都相當符合GAAP的規定，反映了我們各時期的財務狀況、經營結果和現金流量。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

對控制和程序有效性的限制

在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。


財務報表

TriNet Group，Inc.

簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計)


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(除每股數據外，以百萬美元為單位)	2020		2019		2020		2019
專業服務收入	$	126	$	130	$	403	$	393
保險服務收入	849		839		2,568		2,445
總收入	975		969		2,971		2,838
保險費	759		748		2,137		2,135
提供服務的成本	68		59		192		186
銷售及市場推廣	45		47		136		145
一般和行政	38		27		106		99
系統開發和編程	9		9		27		34
無形資產的折舊和攤銷	11		11		35		34
總成本和運營費用	930		901		2,633		2,633
營業收入	45		68		338		205
其他收入(費用)：
利息費用、銀行手續費和其他費用	(8)		(6)		(16)		(17)
利息收入	2		5		9		18
所得税撥備前收入	39		67		331		206
所得税	6		12		81		42
淨收入	$	33	$	55	$	250	$	164
其他綜合所得，扣除所得税後的淨額	—		—		4		1
綜合收益	$	33	$	55	$	254	$	165

每股淨收益：
基本型	$	0.49	$	0.80	$	3.69	$	2.35
稀釋	$	0.48	$	0.78	$	3.66	$	2.31
加權平均股價：
基本型	67		70		68		70
稀釋	68		71		69		71

請參閲隨附的説明。


財務報表

TriNet Group，Inc.

精簡合併資產負債表(未經審計)


	九月三十日，		十二月三十一號，
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)	2020		2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	563	$	213
投資	61		68
限制性現金、現金等價物和投資	832		1,180
應收帳款，淨額	6		9
未開單收入，淨額	375		285
預付費用，淨額	53		52
其他流動資產	89		64
流動資產總額	1,979		1,871
限制性現金、現金等價物和非流動投資	205		212
投資，非流動	141		125
財產、設備和軟件、網絡	80		85
經營性租賃使用權資產	42		55
商譽	294		289
其他無形資產，淨額	19		15
其他資產	107		96
總資產	$	2,867	$	2,748
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款和其他流動負債	$	42	$	31
循環信貸協議借款	234		—
長期債務	22		22
客户存款和其他客户負債	209		44
應計工資	455		391
應計健康保險費，淨額	160		167
應計工人補償費用淨額	60		61
工資税負債和其他工資預扣	434		901
經營租賃負債	11		17
保險費及其他應付款項	10		9
流動負債總額	1,637		1,643
長期債務，非流動債務	353		369
應計工人補償費用，非流動，淨額	142		144
遞延税金	64		61
非流動經營租賃負債	41		48
其他非流動負債	10		8
總負債	2,247		2,273
承付款和或有事項(見附註7)
股東權益：
優先股	—		—
($0.000025每股面值；20,000,000授權股份；不是的於2020年9月30日和2019年12月31日發行或發行的股份)
普通股和額外實收資本	730		694
($0.000025每股面值；750,000,000授權股份；66,897,984 和69,065,491分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股份)
累積赤字	(115)		(219)
累計其他綜合收入	5		—
股東權益總額	620		475
總負債和股東權益	$	2,867	$	2,748

請參閲隨附的説明。


財務報表

TriNet Group，Inc.

簡明合併股東權益報表(未經審計)


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019				2020		2019
股東權益總額、期初餘額	$	616	$	439	$	475	$	375
普通股和額外實收資本
期初餘額	719		667		694		641
行使股票期權發行普通股	—		—		—		2
員工購股計劃發行普通股	—		—		5		4
基於股票的薪酬費用	11		9		31		29

期末餘額	730		676		730		676

累計赤字
期初餘額	(108)		(229)		(219)		(266)
淨收入	33		55		250		164

普通股回購	(35)		(22)		(135)		(84)
針對所需員工預扣税金有效回購的獎勵	(5)		(4)		(11)		(14)
期末餘額	(115)		(200)		(115)		(200)

累計其他綜合損失
期初餘額	5		1		—		—
其他綜合收益	—		—		5		1
期末餘額	5		1		5		1
股東權益總額、期末餘額	$	620	$	477	$	620	$	477

請參閲隨附的説明。


財務報表

TriNet Group，Inc.

簡明合併現金流量表(未經審計)


	截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019
經營活動
淨收入	$	250	$	164
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷	49		41
ROU攤銷	12		14
增加租賃負債的貼現率	2		—
基於股票的薪酬	31		29



營業資產和負債變動情況：
應收帳款，淨額	5		5
未開單收入，淨額	(90)		(61)
預付費用，淨額	(1)		(17)

應付帳款和其他流動負債	10		(16)
客户存款和其他客户負債	163		(28)
應計工資	63		53
應計健康保險費，淨額	(7)		21
應計工人補償費用淨額	(2)		(16)
應付工資税和其他工資預扣	(467)		(340)
經營租賃負債	(15)		(13)
其他資產	(46)		(34)
其他負債	3		(13)
經營活動中使用的現金淨額	(40)		(211)
投資活動
購買有價證券	(278)		(109)
有價證券的出售收益和到期日	166		113
購置財產和設備	(27)		(34)
其他	(12)		—
投資活動所用現金淨額	(151)		(30)
融資活動
普通股回購	(135)		(84)
發行普通股所得款項	5		6
針對所需員工預扣税金有效回購的獎勵	(11)		(14)
循環信貸協議借款的收益	234		—

償還債務	(16)		(17)
融資活動提供(用於)的現金淨額	77		(109)
現金和現金等價物淨減少，無限制和有限制	(114)		(350)
現金和現金等價物，不受限制和受限：
期初	1,456		1,349
期末	$	1,342	$	999

現金流量信息的補充披露
已付利息	$	11	$	15
已繳納所得税，淨額	83		48
非現金投融資活動補充明細表
購買財產和設備應支付的費用	$	1	$	4

請參閲隨附的説明。


財務報表

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1。業務描述和重要會計政策

業務説明

TriNet Group，Inc.(TriNet，或The Company，WE，Our and Us)是一家專業的僱主組織，在共同就業模式下為中小型企業提供全面的人力資源解決方案。這些人力資源解決方案包括多個州的薪資處理和税務管理、員工福利計劃(包括醫療保險和退休計劃)、工人補償保險和索賠管理、就業和福利法律遵從性以及其他人力資源相關服務。通過共同僱傭關係，我們是工地僱員(WSE)某些與僱傭相關的行政和監管目的的記錄僱主，包括：

•通過工資和薪金來補償，

•僱主支付與工資相關的税款，

•與員工工資相關的税收扣繳和支付，

•員工福利計劃，包括健康和人壽保險等，以及

•工傷保險。

我們的客户負責WSE的日常工作職責。

我們在一可報告的段。我們所有的服務收入都來自外部客户。少於1我們收入的%來自美國以外的地區。

陳述的基礎

該等未經審核的簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認的中期財務報告會計原則及美國證券交易委員會規則及規例S-X表格10-Q及規則10-01的指示編制。我們根據公認會計原則編制的年度財務報表中包含的某些信息和附註披露已根據該等規則和規定進行了濃縮或遺漏。管理層認為，簡明合併財務報表反映了公允財務報表列報所需的所有正常和經常性調整。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明全年預期的運營結果。這些財務報表應與本公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(2019年Form 10-K)中的財務報表和補充數據(Form 10-K)中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀。

預算的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響某些報告金額和相關披露的估計和假設。

這些估計是基於歷史經驗和各種其他假設，從我們掌握的事實來看，我們認為這些假設是合理的。有些假設在估計時是高度不確定的。如果實際經驗與使用的假設不同，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。


財務報表

收入確認

履約義務：回收信用

2020年4月，我們創建了我們的復甦信貸計劃，以幫助我們現有的中小企業客户實現經濟復甦，並增強我們留住這些客户的能力。根據這一一次性計劃，符合條件的客户將獲得未來服務費用的減免，這些費用將在下一次服務中計入折扣。兩年。以折扣續訂未來服務的這一選項代表了一項重要權利，並作為新的履約義務(恢復積分)入賬。當客户成功續簽服務合同並轉讓未來服務時，將履行這一履約義務。

我們收到的分配給這項履約義務的對價作為未履行的履約義務遞延，幷包括在資產負債表上的客户存款和其他客户負債中。我們每期延期的對價金額取決於符合條件的客户獲得追償積分的時間和追回積分總額的最終金額。客户將獲得的最終金額取決於未來的淨保險業績，並受到總金額的限制。

客户存款和其他客户負債

客户保證金和其他客户負債是指我們對客户的合同承諾和應付款項，包括從客户收到的賠償保證金、客户在處理工資或支付工資之前預付的工資和相關税款以及其他扣繳債務，以及因未履行履約義務而收到的服務費對價#美元。104百萬

未開票收入

我們在WSE開展工作的期間確認WSE的工資和工資税負債。當客户的支付期跨越報告期時，我們應計未支付的WSE工資單的部分，根據州法規，我們承擔支付工資的義務以及與在期末之前完成的工作相關的相應工資税義務。這些估計的工資和工資税負債記錄在應計工資中。相關應收賬款，包括預計收入，被客户的預收款項和信貸損失撥備所抵消，記為未開單收入。截至2020年9月30日，未開單收入中包括的預收款為$71百萬

投資

我們的投資主要歸類為可供出售，並按估計公允價值列賬。

未實現損益被報告為扣除遞延所得税後的累計其他全面收益的組成部分。債務投資的攤銷成本是根據從購買之日至最早的溢價催繳日期或折扣到期日的溢價攤銷和折扣遞增進行調整的。這種攤銷包括在利息收入中，作為投資賺取的息票利息的附加或扣除。我們使用特定的識別方法來確定出售可供出售證券的已實現損益。已實現的損益包括在隨附的綜合收益表和全面收益表的利息收入中。

我們對我們的投資進行信用減值評估。我們審查幾個因素來確定未實現虧損是否與信貸相關，如發行人的財務狀況和未來前景。如果證券的攤餘成本基礎超過預期從證券收取的現金流的現值，將確認信貸損失備抵。如果管理層打算或更有可能被要求在任何預期的復甦之前出售證券，則將在收益中確認減記，作為攤銷成本與當時公允價值之間的全部差額。

我們在我們的自由賬户和受限賬户中都有投資。不受限制的投資根據剩餘到期日在資產負債表上記為流動或非流動，而受限制的投資根據相關負債的預期支付被分類為流動或非流動。


財務報表

應收帳款

我們的應收賬款是指給客户的未付毛賬單，扣除估計的信用損失準備金。我們要求我們的客户在工資單處理或到期付款之前預先為工資單和相關債務預付資金。如果客户未能支付工資或錯過資金截止日，我們可以自行決定支付工資，由此產生的欠我們的金額將被確認為應收賬款。如果在我們履行合同之前收到客户付款，該金額將記為客户保證金。我們根據客户的信用質量、當前的經濟狀況、應收賬款餘額的年齡、歷史經驗和其他可能影響客户支付能力的因素建立信貸損失撥備，並在被認為無法收回時從撥備中註銷金額。在2020年9月30日和2019年12月31日，這項津貼微不足道。

應計健康保險費

我們根據ERISA第3(5)條發起和管理一系列全保險的、基於風險的員工福利計劃，包括團體健康、牙科和遠見作為僱主計劃發起人。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的大部分團體健康保險成本與基於風險的計劃有關。我們剩下的團體健康保險費用是用於保證費用的保單。

應計健康保險費是為了支付承運人根據基於風險的健康保險單在免賠層內支付索賠的估計未付費用。這些應計成本包括報告損失的估計數，加上已發生但未支付的索賠估計數。我們根據外部精算研究定期評估累積的醫療保險費用，這些研究包括其他相關因素，如當前和歷史索賠支付模式、計劃投保率和醫療趨勢費率。

在某些承運人合同中，我們被要求預付後續期間的預期索賠活動。這些按協議預付的餘額允許淨結清債務，並抵消應計的醫療保險費用。截至2020年9月30日和2019年12月31日，預付款和雜項應收賬款抵消應計醫療保險成本為$46百萬美元和$39分別為百萬美元。當預付金額超過我們記錄的負債時，淨資產頭寸包括在預付費用中。截至2020年9月30日和2019年12月31日，應計醫療保險成本抵消預付費用為$59百萬美元和$52分別為百萬美元。

近期會計公告

最近採用的會計準則

我們採用了修正的追溯方法，從2020年1月1日起採用ASU 2016-13-金融工具-信貸損失(ASC主題326)，根據該方法，我們認識到最初應用該準則的累積影響是對2020年1月1日留存收益期初餘額的調整，而比較期間保持不變。我們必須使用前瞻性信息來評估我們的應收賬款、未開單收入和其他按攤銷成本計量的金融資產的撥備。ASC主題326還修改了可供出售債務證券的減值指導，要求計入信貸損失撥備。採用ASC主題326對我們的財務報表沒有實質性影響。


財務報表

注2。現金、現金等價物和投資

根據與本公司若干工傷補償及健康福利保險承保人簽訂的協議條款，我們須為指定承保人的利益保留信託賬户內的抵押品，並在我們的免賠額範圍內發還承保人的索償款項。我們將一部分抵押品投資於有價證券。我們在合併資產負債表上將這些信託賬户的流動和非流動部分報告為限制性現金、現金等價物和投資。

我們要求我們的客户在處理或到期支付工資之前預付他們的工資和相關税款以及其他預扣債務。這筆預付款包括在限制性現金、現金等價物和投資中，作為收取的工資資金，指定用於支付待定工資、工資税債務和其他工資預扣。

我們還投資可用公司資金，主要投資於固定收益證券，這些證券符合我們公司投資政策的要求，並被歸類為可供出售(AFS)。

我們的現金、現金等價物和投資總額彙總如下：


	2020年9月30日										2019年12月31日
(百萬)	現金和現金等價物		可供出售的有價證券		總計		現金和現金等價物		可供出售的有價證券		證書的存款		總計
現金和現金等價物	$	563	$	—	$	563	$	213	$	—	$	—	$	213
投資	—		61		61		—		68		—		68
限制性現金、現金等價物和投資：
領用的工資總額資金	664		—		664		1,018		—		—		1,018
健康福利索賠的抵押品	16		88		104		98		—		—		98
工人賠償要求的抵押品	62		—		62		62		—		—		62

其他保證金	2		—		2		2		—		—		2
受限現金、現金等價物和投資總額	744		88		832		1,180		—		—		1,180
投資，非流動	—		141		141		—		125		—		125
限制性現金、現金等價物和非流動投資
工人賠償要求的抵押品	35		170		205		63		148		1		212
總計	$	1,342	$	460	$	1,802	$	1,456	$	341	$	1	$	1,798

注3。投資

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的AFS投資的攤餘成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值如下。


	2020年9月30日														2019年12月31日
(百萬)	攤銷成本		未實現毛利		未實現虧損總額		公允價值		攤銷成本		未實現毛利		未實現虧損總額		公允價值
資產支持證券	$	22	$	—	$	—	$	22	$	30	$	—	$	—	$	30
公司債券	118		3		—		121		123		1		—		124
美國政府機構和政府- 贊助機構	20		—		—		20		14		—		—		14
美國國債	285		5		—		290		163		—		—		163

存單	—		—		—		—		1		—		—		1
其他債務證券	7		—		—		7		10		—		—		10
總計	$	452	$	8	$	—	$	460	$	341	$	1	$	—	$	342

截至2020年9月30日和2019年12月31日，未實現虧損總額並不重要。


財務報表

固定收益證券的未實現虧損主要是由利率變化和發行人的財務狀況造成的。在分析發行人的財務狀況時，我們會考慮證券是由聯邦政府還是其機構發行的，信用評級機構是否下調了評級，以及行業分析師的報告。由於我們有能力持有這些投資直到到期，或者在可預見的未來，沒有任何下降被認為是暫時的。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權在有或沒有提前還款罰款的情況下提前償還債務。

按合同到期日分列的債務投資公允價值如下：


(百萬)	2020年9月30日
一年或一年以下	$	98
超過一年到五年	337
超過五年到十年的時間	4
十多年來	21
總公允價值	$	460

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的AFS證券銷售和到期日的毛收入如下。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月裏，我們通過出售投資獲得了無形的已實現損益總額。


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019		2020		2019


銷售毛收入	$	18	$	24	$	70	$	52
到期總收益	29		25		96		61
總計	47		49		$	166	$	113

注4.金融工具與公允價值計量

金融工具的公允價值

我們使用獨立的定價來源來確定我們證券的公允價值。獨立的定價來源針對每種資產類別使用不同的定價模型；包括市場方法。定價模型的輸入和假設是市場可觀察的輸入，包括可比證券的交易、交易商報價、信用利差、收益率曲線和其他與市場相關的數據。

吾等並無調整從獨立定價服務取得的價格，吾等相信從獨立定價服務收到的價格代表於計量日期出售資產時將收到的價格(退出價格)。

本公司現金等價物和限制性現金等價物的賬面價值因其短期到期日而接近其公允價值。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的資產負債表中沒有任何公認的3級金融工具。截至2020年9月30日和2019年12月31日的水平之間沒有轉移。

公允價值經常性計量

下表按重要類別彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的重要金融工具和經常性公允價值計量。


財務報表


(百萬)	1級		2級		總計
2020年9月30日
現金等價物：
貨幣市場共同基金	$	7	$	—	7

現金等價物合計	7		—		7
投資：
資產支持證券	—		22		22
公司債券	—		90		90
美國政府機構和政府資助機構	—		6		6
美國國債	—		77		77
其他債務證券	—		7		7
總投資	—		202		202
受限現金等價物：
貨幣市場共同基金	84		—		84

商業票據	13		—		13
受限現金等價物合計	97		—		97
受限投資：
公司債券	—		31		31
美國政府機構和政府資助機構	—		14		14

美國國債	—		213		213

受限投資總額	—		258		258
現金等價物和投資總額以及限制性現金等價物和投資總額	$	104	$	460	$	564


(百萬)	1級		2級		總計
2019年12月31日
現金等價物
貨幣市場共同基金	$	89	$	—	$	89
美國國債	—		3		3
現金等價物合計	89		3		92
投資
資產支持證券	—		30		30
公司債券	—		96		96
美國政府機構和政府資助機構	—		5		5
美國國債	—		53		53
其他債務證券	—		10		10
總投資	—		194		194
受限現金等價物：
貨幣市場共同基金	42		—		42
美國國債	—		12		12
存單	—		2		2
商業票據	14		—		14
受限現金等價物合計	56		14		70
受限投資：
公司債券	—		28		28
美國政府機構和政府資助機構	—		9		9
美國國債	—		110		110
存單	—		1		1
受限投資總額	—		148		148
總投資和限制性現金等價物和投資	$	145	$	359	$	504


財務報表

金融工具披露的公允價值

長期債務和循環信貸協議借款

我們的長期債務和循環信貸協議借款是浮動利率債務。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們的浮息長期債務的公允價值接近其賬面價值(不包括髮行成本)。我們浮動利率債務的公允價值是根據貼現現金流估計的，該現金流結合了信用利差、市場利率和合同到期日來估計公允價值，並被認為是公允價值計量層次結構中的第三級。

衍生工具

2019年6月，我們簽訂了一項利率領衍生品交易，沒有預付溢價，以緩解我們部分浮息債務的利息支付利率變化的風險。如果短期利率上升，我們未來浮息債務的未償還餘額將產生更高的利息支出。我們將這種衍生品作為我們利率風險管理策略的一部分，並將其指定為現金流對衝。如果利率高於合同的上限執行利率，我們將獲得可變利率金額，如果利率低於合同的最低執行利率，我們將支付可變利率金額。

下表彙總了我們的衍生工具在2020年9月30日的公允價值：


					公平市價
					2020年9月30日						2019年12月31日
(百萬)	樹籬類型	最終結算日	名義金額		其他流動資產		應付帳款和其他流動負債		其他流動資產		應付帳款和其他流動負債
指定為對衝工具的衍生工具
衣領-倫敦銀行間同業拆借利率	現金流量	2022年5月	$	213	$	—	$	1	$	—	$	—

截至2020年9月30日的9個月，衍生工具的税前影響微不足道，我們估計約為1美元。1包括在其他全面收益中的淨衍生虧損100萬美元將在接下來的12個月內重新分類為收益。截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度，與衍生品相關的現金流微不足道。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有持有、也沒有張貼任何與上述衍生工具相關的抵押品。

利率領導數在公允價值層次中被歸類為2級，因為它的值是使用可觀察的輸入(如遠期LIBOR曲線)確定的。

注5.應計工人補償費用

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的應計工人補償成本活動：


	三個月九月三十日，						截至9個月九月三十日，
(百萬)	2020		2019		2020		2019
應計總成本，期初	$	211	$	224	$	214	$	238
已招致
當年	15		19		48		54
前幾年	(3)		(6)		(12)		(22)
已發生的總金額	12		13		36		32
付訖
當年	(2)		(5)		(5)		(8)
前幾年	(11)		(11)		(35)		(41)
已支付總額	(13)		(16)		(40)		(49)
應計總成本，期末	$	210	$	221	$	210	$	221


財務報表

以下彙總壓縮綜合資產負債表上的工傷賠償負債：


(百萬)	2020年9月30日		2019年12月31日
應計總成本，期末	$	210	$	214
支付給承運人並抵銷應計成本的抵押品	(8)		(9)
應計總成本，扣除承運人抵押品抵銷	$	202	$	205

須在1年內支付 (支付給承運人的抵押品淨額$32020年9月30日和2019年12月31日)	$	60	$	61
在超過1年的時間內支付 (支付給承運人的抵押品淨額$5及$6分別於2020年9月30日和2019年12月31日)	142		144
應計總成本，扣除承運人抵押品抵銷	$	202	$	205

與前幾年有關的已發生索賠是工人賠償索賠最終損失估計的變化。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，這一變化主要是由於與較早計劃年度相關的最終虧損估計減少，以及對本年度最終虧損發展的確認。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有$46百萬美元和$46分別由保險公司持有的抵押品100萬美元，其中#8百萬美元和$9在協議允許的情況下，分別從應計的工人補償成本中抵銷了100萬美元，並以持有的抵押品進行了淨結算。

注6。循環信貸協議借款

截至2020年9月30日，我們的循環信貸協議借款包括以下內容：


(百萬)	2020年9月30日
流動負債：
循環信貸安排	$	234



合同年利率	1.78		%
實際利率	2.01		%

我們於2018年6月簽訂的信貸協議(2018信貸協議)包括$250百萬循環信貸安排(2018 Revolver)，可僅用於營運資金和其他一般企業用途。根據循環信貸安排簽發的信用證減少了2018年Revolver項下可供借款的金額。在2020年3月，我們提取了$234在這個設施下有一百萬美元。截至2020年9月30日，我們有$16根據2018年Revolver的規定，未償還的信用證達100萬美元。

我們2018 Revolver的利息按月支付，並根據LIBOR加碼而變動1.625%或最優惠利率加0.625%，根據我們的總槓桿率進行一定的利率調整。截至2020年9月30日，利率以LIBOR加1.625%。我們需要為2018年Revolver項下承諾的每日未使用金額支付季度承諾費，以及2018年Revolver項下籤發的信用證的預付款和其他慣例費用，這些費用可能會根據我們的總槓桿率進行調整。

我們2018年Revolver下的借款幾乎以我們所有的資產為擔保，不包括我們2018年信貸協議中定義的排除資產，其中包括某些習慣資產、以信託形式持有的作為抵押品的資產和WSE相關資產。

2018年左輪車的未償還餘額將在2023年6月之前支付。我們被允許在任何時候自願提前付款，而無需支付保險費。本行須以(I)發行債券(若干核準債項除外)所得的現金淨額，及(Ii)若干非一般過程資產出售及意外傷亡及譴責所得的現金淨額(受再投資權及其他例外情況規限)，強制預付定期貸款(無須支付保費)。(I)發行債券所得的現金淨額(但不包括若干核準債項)，以及(Ii)某些非一般過程的資產出售及傷亡賠償所得的現金淨額。

2018年信貸協議包含某些金融契約和限制性契約，這些契約是此類融資的慣常做法，包括對債務、留置權、投資、合併、處置、提前償還債務(我們的2018年定期貸款和2018年Revolver除外)、股息、分配和與附屬公司的交易，以及最低利息覆蓋和最高總槓桿率要求的限制。截至2020年9月30日，我們遵守了信貸安排下的所有金融契約。


財務報表

注7.承諾和或有事項

偶然事件

2020年9月29日，美國佛羅裏達州中區地區法院代表參與者向TriNet某些子公司的董事和其他TriNet員工提起集體訴訟二TriNet的合格工作場所員工可獲得的退休計劃包括TriNet 401(K)計劃和TriNet Select 401(K)計劃(以下簡稱“計劃”)。這起訴訟類似於最近對包括今年PEO在內的一些僱主提出的索賠，一般指控被告在監督計劃投資和記錄費用方面，違反了1974年“僱員退休收入保障法”規定的對計劃參與者的某些受託義務。這一指控與最近對包括PEO在內的一些僱主提出的索賠類似，通常指控被告違反了根據1974年“僱員退休收入保障法”對計劃參與者承擔的某些受託義務。這些索賠還處於最早階段，我們無法合理估計這件事的任何可能損失或損失範圍。我們認為這些索賠是沒有根據的。

我們一直並可能會不時地捲入我們正常業務過程中產生的各種訴訟事項、法律程序和索賠，包括與我們客户的糾紛或各種集體訴訟、集體訴訟、代表訴訟和其他訴訟程序，這些訴訟程序是由於我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質而引起的，在這些訴訟中，我們被指定為被告。此外，由於我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質，我們可能會因違反聯邦和州法律而承擔責任，即使我們不參與此類違規行為。雖然我們與客户的協議包含與客户行為有關的賠償條款，但我們可能不能在任何情況下都利用這些條款。我們已經累計了我們目前對這些事項可能損失的最佳估計，這些事項單獨和總體上對我們的綜合財務報表都是無關緊要的。

雖然上述事項的結果無法確切預測，但管理層目前不認為任何此類索賠或訴訟程序會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，任何特定問題的不利解決，或我們基於未來獲得的額外信息重新評估我們在上述任何問題上的風險敞口，都可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

注8.基於股票的薪酬

股權激勵計劃

我們的2019年股權激勵計劃(2019年計劃)於2019年5月獲得批准，規定授予基於股票和基於現金的獎勵，包括股票期權、RSU和RSA。截至2020年9月30日，可供授予的股票約為2百萬

2009年股權激勵計劃(2009年計劃)已由2019年計劃取代，但根據2009年計劃授予的任何懸而未決的獎勵根據其條款仍然有效。

限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)

基於時間的RSU和RSA通常在四年制學期。基於業績的RSU和RSA受到歸屬要求的約束，並部分基於授予通知中定義的某些財務業績指標賺取。實際賺取的股份數量可能在以下範圍內0%至200目標獎勵的%。2020和2018年頒發的績效獎勵基於一年的績效期間，隨後的多年授予50歸屬於一年業績期滿後和次年剩餘股份。2019年授予的績效獎勵此前已取消。如果參與者在授予之前終止服務，則RSU和RSA通常被沒收。


財務報表

下表彙總了我們股權計劃下截至2020年9月的9個月的RSU和RSA活動：


	基於時間的RSU和RSA
	總數 RSU的數量	總數 RSA的數量	總數的股份	加權平均授予日期公允價值
2019年12月31日未歸屬	1,104,729	61,136	1,165,865	$	48.47
授與	840,777	—	840,777	52.02
既得	(514,938)	(21,099)	(536,037)	44.32
沒收	(99,518)	(3,611)	(103,129)	50.89
2020年9月30日未歸屬	1,331,050	36,426	1,367,476	$	52.09


	基於性能的RSU和RSA
	總數 RSU的數量	總數 RSA的數量	股份總數	加權平均授予日期公允價值
2019年12月31日未歸屬	15,752	114,857	130,609	$	49.70
授與	183,981	—	183,981	52.86


沒收	—	(11,036)	(11,036)	47.61
2020年9月30日未歸屬	199,733	103,821	303,554	$	51.69

基於股票的薪酬

基於股票的補償費用按授予日股票獎勵的公允價值計量，並在股票獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內確認。根據股權計劃向我們的員工提供的基於股票的獎勵的基於股票的薪酬支出和其他披露如下：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(百萬)	2020		2019		2020		2019
提供服務的成本	$	2	$	2	$	7	$	6
銷售及市場推廣	2		1		5		2
一般和行政	6		5		17		19
系統開發和編程成本	1		1		2		2
基於股票的薪酬費用總額	$	11	$	9	$	31	$	29
以股票為基礎的薪酬資本化總額	$	—	$	—	$	1	$	—

注9.股東權益

普通股

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月我們的普通股前滾：


財務報表


	三個月九月三十日，			截至9個月九月三十日，
	2020	2019		2020	2019
已發行和已發行股票，期初餘額	67,292,864	69,991,145	69,065,491	70,596,559
從既得限制性股票單位發行普通股？	158,041	198,478	500,291	699,188
行使股票期權發行普通股	25,075	23,441	65,684	163,214
員工購股計劃發行普通股	—	—	130,532	112,623
普通股回購	(521,137)	(307,046)	(2,688,538)	(1,482,655)
針對所需員工預扣税金有效回購的獎勵	(56,859)	(71,765)	(175,476)	(254,676)
已發行和已發行股票，期末餘額	66,897,984	69,834,253	66,897,984	69,834,253

⁽¹⁾已註銷RSA的普通股股份淨額

股票回購

2020年2月，我們的董事會批准了一筆300我們正在進行的股票回購計劃增加了100萬美元。該回購授權書沒有到期。我們在收購期間註銷股票，並將這筆付款作為股東權益的減少來核算。

在截至2020年9月30日的9個月內，我們回購了2,688,538普通股，價格約為$135百萬截至2020年9月30日，約為400根據這一計劃，根據我們董事會的所有授權，仍有100萬美元可用於進一步回購我們的普通股。

注10.所得税

我們的ETR是14%和182020年第三季度和2019年第三季度分別為%和24%和20分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的1%。與上一季度相比，2020年第三季度税率下降的主要原因是，用於州税收目的的可扣除收入增加，但部分被不可扣除的補償所抵消。將2020年年初至今的税率與2019年同期進行比較時，税率上升的主要原因是與上年税收支出相關的一次性福利，以及與股票薪酬相關的超額税收優惠確認的税收優惠減少。

在截至2020年9月30日的9個月中，增加了$1在我們未確認的税收優惠中有一百萬美元。累計的總利息和罰金總額無關緊要。未確認利益的數額有可能在未來12個月內增加或減少，因此無法估計其對淨收入的影響。

我們在美國聯邦、各州和地方司法管轄區以及加拿大都要納税。我們對2015納税年度及以後年度的聯邦和重要的州所得税審查持開放態度。

我們之前支付了關於不允許就業税抵免的擬議分攤的通知，總額為$11百萬美元，外加利息$4與2009年6月被TriNet收購的Gevity HR，Inc.及其子公司的美國國税局(IRS)審查有關的費用為100萬美元。TriNet於2016年6月提起訴訟，要求收回不允許的信用，這個問題正在通過訴訟程序得到解決。TriNet和美國向聯邦地區法院提交了即決判決的交叉動議。2018年9月17日，地區法院批准了我們的即決判決動議，駁回了美國的動議。2019年1月18日，地區法院做出了有利於TriNet的判決，金額為$。15百萬美元，外加利息。美國於2019年3月18日提交了對聯邦地區法院裁決的上訴通知。美國於2019年6月10日向上訴法院提交了開庭簡報，我們於2019年7月24日提交了答辯狀，政府於2019年9月6日提交了答辯狀。口頭辯論發生在2020年3月11日。我們將繼續通過訴訟程序大力捍衞我們的立場。考慮到任何上訴結果的不確定性，我們追回的退款仍有可能少於爭議的總金額。


財務報表

注11.每股收益(EPS)

下表列出了我們普通股的基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：


	三個月九月三十日，						截至9個月九月三十日，
(單位為百萬，每股數據除外)	2020		2019		2020		2019
淨收入	$	33	$	55	$	250	$	164
已發行普通股加權平均股份	67		70		68		70
基本每股收益	$	0.49	$	0.80	$	3.69	$	2.35
淨收入	$	33	$	55	$	250	$	164
已發行普通股加權平均股份	67		70		68		70
股票期權和限制性股票單位的稀釋效應	1		1		1		1
已發行普通股加權平均股份-稀釋	68		71		69		71
稀釋每股收益	$	0.48	$	0.78	$	3.66	$	2.31

普通股等價物因其反稀釋作用而不包括在稀釋後每股收益中	—		—		1		1

注12。收購

2020年7月，公司收購了Little Bird HR，Inc.(“Little Bird”)的全部流通股，這是一傢俬人持股的PEO，專門為大紐約地區和東海岸地區的教育機構行業提供福利和人力資源解決方案。此次收購反映了我們識別有吸引力的垂直市場和我們的價值主張特別適合的行業的能力。

本公司採用會計收購法記錄此次收購，並於收購日按公允價值確認資產，超出部分計入商譽。收購的資產和承擔的負債的公允價值可能會隨着收到更多信息而在計量期內發生變化。測算期自收購之日起不晚於一年結束。

下表彙總了收購的主要資產類別：


(百萬)	2020年9月30日
應收帳款	$	2
客户列表無形	8

商譽	5

自收購結束以來，此次收購的結果已包括在公司的綜合財務報表中。由於收購的影響對公司的經營結果和財務狀況沒有重大影響，因此沒有提供形式上的財務信息。與收購相關的商譽不能從所得税中扣除。與收購相關的無形直接成本在發生時記為G&A。


其他信息

法律程序

有關本節要求的資料，請參閲本表格10-Q所包括的簡明綜合財務報表附註7及相關附註。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

(A)出售非註冊證券

不適用。

(B)使用出售非註冊證券所得款項

不適用。

(C)發行人購買股票證券

下表提供了截至2020年9月30日的季度內我們購買TriNet普通股的信息：


期間	總人數股份購得⁽¹⁾	加權平均價格按股支付		總數：股份作為其公開購買的一部分購買宣佈了新的計劃⁽²⁾	近似美元價值(百萬美元) 1%的股票可能還沒有被購買根據新的計劃，⁽²⁾
2020年7月1日-7月31日	36,345	$	66.58	35,141	$	433
2020年8月1日-8月30日	394,465	$	68.67	340,035	$	410
2020年9月1日-9月30日	147,186	$	64.15	145,961	$	400
總計	577,996			521,137

(1)包括員工為履行根據批准計劃授予的RSU歸屬時產生的預扣税款義務而向我們交出的股份。

(2)在截至2020年9月30日的期間，我們總共回購了約3500萬美元的已發行普通股。

截至2020年9月30日，根據我們的股票回購計劃，我們還有大約4億美元的剩餘資金用於回購。該計劃下的股票回購主要是為了抵消基於股票的員工激勵薪酬的稀釋效應。購買的資金來自現有的現金和現金等價物餘額。

根據我們2018年信貸安排的條款，我們的股票回購受到一定的限制。有關我們2018年的信貸安排和股票回購的更多信息，請參閲我們2019年10-K表格的財務報表和補充數據第二部分第8項中的附註9和10。

高級證券違約

不適用。

礦場安全資料披露

不適用。

其他資料

不適用。


其他信息

陳列品

通過引用結合於此的是包含在下面的展品索引中的展品的列表。

展品索引

通過引用併入本文

證物編號：

陳列品

形式

文件編號

陳列品

申報日期

在此存檔

3.1

修改並重新簽署了“TriNet Group，Inc.公司註冊證書”。

8-K

001-36373

3.1

4/1/2014

3.2

修改後的、重新註冊的TriNet Group，Inc.公司註冊證書的更正證書。

10-Q

001-36373

3.1

11/2/2017

3.2

修訂和重新修訂了TriNet Group，Inc.的章程。

S-1/A

333-192465

3.4

3/4/2014

4.1

註冊權利協議，由TriNet Group，Inc.和AGI-T，L.P.簽署，日期為2017年2月1日。

8-K

001-36373

4.1

2/2/2017

10.1

凱利·李·圖米內利與TriNet USA，Inc.之間的僱傭協議，日期為2020年8月13日。

31.1

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證

31.2

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官

32.1*

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席執行官和首席財務官

101.INS

XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH

XBRL分類擴展架構鏈接庫文檔

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

104

封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)



*			文件已提供，視為未歸檔，且不得通過引用將其併入TriNet Group，Inc.根據1933年證券法(修訂版)或1934年證券法(修訂版)提交的任何文件中，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。


簽名

簽名

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

TriNet Group，Inc.

日期：2020年10月26日

依據：

/s/伯頓·M·戈德菲爾德

伯頓·M·戈德菲爾德

首席執行官

日期：2020年10月26日

依據：

/s/邁克爾·P·墨菲(Michael P.Murphy)

邁克爾·P·墨菲

首席財務和會計幹事