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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本從日本到日本。從日本到日本的過渡期是這樣的：從日本到日本的過渡時期，美國和日本之間的過渡期。
佣金檔案編號001-33378
瞭解金融服務
(章程中規定的註冊人的確切姓名) 
特拉華州
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
36-2517428
(國際税務局僱主識別號碼)
庫克湖路2500號, 裏弗伍德, 伊利諾伊州60015
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(224) 405-0900
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元外勤部紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年10月21日，有306,496,332註冊人普通股，每股面值0.01美元，已發行。



瞭解金融服務
截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告
目錄
第一部分
財務信息
第1項
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
49
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
78
第四項。
管制和程序
79
第二部分
其他信息
第(1)項。
法律程序
81
項目71A。
危險因素
81
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
82
項目3.
高級證券違約
83
第四項。
礦場安全資料披露
83
第五項。
其他資料
83
第6項
陳列品
83
除另有説明或上下文另有要求外，“發現金融服務”、“發現”、“DFS”、“我們”和“本公司”是指發現金融服務公司及其子公司。有關在整個季度報告中使用的術語和縮略語，請參閲第一部分第4項之後的縮略語詞彙表。
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的商標、商號和服務標誌，包括但不限於：®，脈搏®，返現獎金®，發現返現檢查®，發現它®，凍結它®，學院覆蓋®和國際大來食客俱樂部®。本季度報告(Form 10-Q)中包含的所有其他商標、商號和服務標記均為其各自所有者的財產。

目錄
第一部分：報告財務信息。
項目1.編制財務報表
瞭解金融服務
財務狀況簡明合併報表
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 
(未經審計)
(百萬美元，
除股份金額外)
資產
現金和現金等價物$9,513 $6,924 
限制性現金576 40 
其他短期投資(1)
8,048 — 
投資證券(包括#美元的可供出售證券20,573及$10,323按公允價值報告，相關攤餘成本為#美元20,148及$10,173分別於2020年9月30日和2019年12月31日)(1)
20,854 10,595 
應收貸款
應收貸款88,660 95,894 
信貸損失撥備(2)
(8,226)(3,383)
應收貸款淨額80,434 92,511 
房舍和設備，淨值1,121 1,057 
商譽255 255 
無形資產，淨額95 155 
其他資產3,453 2,459 
總資產$124,349 $113,996 
負債與股東權益
負債
存款
有息存款賬户$76,938 $71,955 
無息存款賬户1,077 791 
總存款78,015 72,746 
短期借款(1)
10,700 — 
長期借款21,841 25,701 
應計費用和其他負債3,541 3,690 
總負債114,097 102,137 
承付款、或有事項和擔保(附註10、13和14)
股東權益
普通股，面值$0.01每股；2,000,000,000授權股份；567,743,876和566,653,650分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票
6 6 
優先股，面值$0.01每股；200,000,000授權股份；10,700和5,700分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票
1,056 563 
額外實收資本4,235 4,206 
留存收益19,292 21,290 
累計其他綜合收益(虧損)93 (119)
庫存股，按成本計算；261,247,516和256,496,492分別於2020年9月30日和2019年12月31日的股票
(14,430)(14,087)
股東權益總額10,252 11,859 
總負債和股東權益$124,349 $113,996 
(1)包括與2020年9月的一次證券借貸交易相關的金額。有關更多信息，請參閲注2：投資。
(2)在2020年1月1日採用會計準則更新(“ASU”)第2016-13號之前，使用已發生損失法估計信貸損失。
下表列出了Discover Financial Services的合併可變利息實體(“VIE”)的某些資產和負債的賬面金額，這些資產包括在上述簡明的合併財務狀況報表中。“下表中的資產包括只能用於償還合併VIE的債務的資產。”下表中的負債僅包括合併VIE的第三方負債，不包括在合併中註銷的公司間餘額。該負債還不包括債權人有權獲得Discover Financial Services一般信用的金額。
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 
(未經審計)
(百萬美元)
資產
限制性現金$576 $40 
應收貸款$27,287 $31,840 
計入證券化貸款應收賬款的信貸損失準備(1)
$(1,964)$(1,179)
其他資產$6 $5 
負債
長期借款$11,425 $14,284 
應計費用和其他負債$9 $15 
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
請參閲簡明合併財務報表附註。
1
目錄
瞭解金融服務
簡明合併損益表
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
 *(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
利息收入
信用卡貸款$2,171 $2,465 $6,760 $7,223 
其他貸款446 472 1,369 1,389 
投資證券58 53 171 120 
其他利息收入6 50 35 222 
利息收入總額2,681 3,040 8,335 8,954 
利息支出
存款287 407 1,000 1,194 
短期借款3 — 3 — 
長期借款126 231 479 721 
利息支出總額416 638 1,482 1,915 
淨利息收入2,265 2,402 6,853 7,039 
信貸損失準備金(1)
750 799 4,603 2,395 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入1,515 1,603 2,250 4,644 
其他收入
折扣和互換收入，淨額238 255 691 785 
防護產品收入44 48 135 146 
貸款手續費收入100 120 304 326 
交易處理收入50 52 143 146 
股權投資收益— — 79 — 
其他收入17 23 59 73 
其他收入總額449 498 1,411 1,476 
其他費用
僱員補償及福利471 439 1,390 1,291 
市場營銷和業務發展140 230 500 649 
信息處理和通信111 96 342 296 
專業費用151 189 525 539 
房舍和設備26 26 83 80 
其他費用106 127 401 354 
其他費用合計1,005 1,107 3,241 3,209 
所得税前收入959 994 420 2,911 
所得税費用188 224 78 662 
淨收入$771 $770 $342 $2,249 
分配給普通股股東的淨收入$751 $749 $309 $2,203 
普通股基本每股收益$2.45 $2.36 $1.00 $6.83 
稀釋後每股普通股收益$2.45 $2.36 $1.00 $6.82 
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
請參閲簡明合併財務報表附註。
2
目錄
瞭解金融服務
簡明綜合全面收益表
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
 *(未經審計)
(百萬美元)
淨收入$771 $770 $342 $2,249 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
可供出售投資證券的未實現(虧損)收益，税後淨額(32)17 208 119 
現金流套期保值未實現收益(虧損)，税後淨額3 (8)4 (38)
未實現養老金和退休後計劃收益，税後淨額— — — 1 
其他綜合(虧損)收入(29)9 212 82 
綜合收益$742 $779 $554 $2,331 

請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
瞭解金融服務
簡明合併股東權益變動表
 附加
實繳
資本		留用
收益		累計其他綜合(虧損)收入財務處
股票		總計
股東的
權益
優先股普通股
 股份金額股份金額
 (未經審計)
(百萬美元，千股)
截至2019年9月30日的三個月
2019年6月30日的餘額6 $563 566,019 $6 $4,167 $20,107 $(83)$(13,267)$11,493 
淨收入— — — — — 770 — — 770 
其他綜合收益— — — — — — 9 — 9 
購買庫存股— — — — — — — (419)(419)
根據員工福利計劃發行的普通股
— — 25 — 3 — — — 3 
普通股發行和基於股票的補償費用
— — 560 — 18 — — — 18 
股息-普通股
($0.44每股)
— — — — — (142)— — (142)
股息-優先股
($2,750每股)
— — — — — (15)— — (15)
2019年9月30日的餘額6 $563 566,604 $6 $4,188 $20,720 $(74)$(13,686)$11,717 
截至2020年9月30日的三個月
2020年6月30日的餘額11 $1,056 567,653 $6 $4,216 $18,673 $122 $(14,430)$9,643 
淨收入— — — — — 771 — — 771 
其他綜合損失— — — — — — (29)— (29)
根據員工福利計劃發行的普通股
— — 50 — 3 — — — 3 
普通股發行和基於股票的補償費用
— — 41 — 16 — — — 16 
已發行優先股— — — — — — — — — 
股息-普通股
($0.44每股)
— — — — — (137)— — (137)
股息-優先股
($2,750每股)
— — — — — (15)— — (15)
2020年9月30日的餘額11 $1,056 567,744 $6 $4,235 $19,292 $93 $(14,430)$10,252 
截至2019年9月30日的9個月
2018年12月31日的餘額6 $563 564,852 $6 $4,130 $18,906 $(156)$(12,319)$11,130 
淨收入— — — — — 2,249 — — 2,249 
其他綜合收益— — — — — — 82 — 82 
購買庫存股— — — — — — — (1,367)(1,367)
根據員工福利計劃發行的普通股
— — 76 — 6 — — — 6 
普通股發行和基於股票的補償費用
— — 1,676 — 52 — — — 52 
股息-普通股
($1.24每股)
— — — — — (404)— — (404)
股息-C系列優先股($5,500每股)
— — — — — (31)— — (31)
2019年9月30日的餘額6 $563 566,604 $6 $4,188 $20,720 $(74)$(13,686)$11,717 
截至2020年9月30日的9個月
2019年12月31日的餘額6 $563 566,654 $6 $4,206 $21,290 $(119)$(14,087)$11,859 
ASU 2016-13號採用的累積效果
— — — — — (1,902)— — (1,902)
淨收入— — — — — 342 — — 342 
其他綜合收益— — — — — — 212 — 212 
購買庫存股— — — — — — — (343)(343)
根據員工福利計劃發行的普通股
— — 163 — 7 — — — 7 
普通股發行和基於股票的補償費用
— — 927 — 22 — — — 22 
已發行優先股5 493 — — — — — — 493 
股息-普通股
($1.32每股)
— — — — — (407)— — (407)
股息-優先股($5,500每股)
— — — — — (31)— — (31)
2020年9月30日的餘額11 $1,056 567,744 $6 $4,235 $19,292 $93 $(14,430)$10,252 
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
瞭解金融服務
簡明現金流量表合併表
 截至9月30日的9個月內，
 20202019
(未經審計)
(百萬美元)
經營活動提供的現金流
淨收入$342 $2,249 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金(1)
4,603 2,395 
遞延所得税
(600)(95)
折舊攤銷
362 315 
遞延收入攤銷和收購貸款可增加收益的增加
(245)(311)
投資和其他資產的淨(收益)損失(40)30 
其他，淨
87 59 
資產負債變動情況：
其他資產減少(增加)212 (33)
(減少)應計費用和其他負債增加(158)123 
經營活動提供的淨現金4,563 4,732 
用於投資活動的現金流
購買其他短期投資(8,046)(1,000)
可供出售投資證券的到期日724 106 
購買可供出售的投資證券— (7,183)
持有至到期投資證券的到期日34 21 
購買持有至到期的投資證券(44)(54)
用於投資的貸款的本金淨額償還(支出)5,316 (3,848)
出售其他投資所得收益94 — 
購買其他投資(54)(49)
購置房舍和設備(206)(212)
用於投資活動的現金淨額(2,182)(12,219)
融資活動提供(用於)的現金流
發行證券化債券所得款項— 2,027 
證券化債務的到期日和償還(2,974)(6,278)
發行其他長期借款的收益494 1,341 
其他長期借款的到期日和償還情況(1,754)(86)
發行普通股所得款項7 6 
購買庫存股(343)(1,367)
存款淨增量5,245 3,231 
發行優先股所得款項493 — 
普通股和優先股支付的股息(424)(420)
融資活動提供(用於)的現金淨額744 (1,546)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額3,125 (9,033)
期初現金、現金等價物和限制性現金6,964 15,145 
期末現金、現金等價物和限制性現金$10,089 $6,112 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$9,513 $6,075 
限制性現金576 37 
期末現金、現金等價物和限制性現金$10,089 $6,112 
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.    介紹的背景和基礎
業務説明
Discovery Financial Services(“DFS”或“公司”)是一家直接銀行和支付服務公司。本公司是1956年“銀行控股公司法”所指的銀行控股公司，以及“格拉姆-利奇-布利利法”所指的金融控股公司，因此須受美國聯邦儲備系統理事會(“聯儲局”)的監督、監管和審查。該公司通過其子公司提供直接銀行產品和服務以及支付服務。公司向客户提供信用卡貸款、私人助學貸款、個人貸款、房屋淨值貸款和存款產品。該公司還經營Discover Network、Pulse Network(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營着一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，併為美國各地的商家提供借記卡交易的接受。Diners Club是一個由持牌人組成的全球支付網絡，這些持牌人通常是金融機構，發行Diners Club品牌的簽帳卡和/或提供卡接受服務。
公司的業務活動在以下位置進行管理二根據所提供的產品和服務，細分為直接銀行和支付服務。有關每個分部的操作以及業務分部報告中使用的分配約定的詳細説明，請參閲附註17：分部披露。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的、反覆出現的。按照公認會計原則編制財務報表要求公司作出影響精簡綜合財務報表和相關披露中報告金額的估計和假設。這些估計是基於截至簡明合併財務報表日期可獲得的信息。本公司相信編制簡明綜合財務報表所使用的估計屬合理。實際結果可能與這些估計不同。這些中期簡明綜合財務報表應與公司在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中提交的2019年經審計的綜合財務報表一併閲讀。
最近發佈的會計公告(尚未採納)
2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU應對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率於2021年底停止使用帶來的運營挑戰。通過為應用某些GAAP要求提供可選的實際權宜之計和例外情況，ASU No.2020-04提供了臨時緩解措施，旨在減輕合同修改、套期保值關係和參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而終止的參考利率的其他交易的運營成本和會計負擔。一般而言，可選的權宜之計和例外允許將因參考匯率改革而修改的合格合約作為這些合約的延續進行前瞻性核算，允許公司保留受參考匯率改革影響的對衝關係的對衝會計，並使公司能夠一次性選擇轉讓或出售某些以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的另一參考利率為指標的持有至到期日的債務證券。臨時權宜之計和例外是選擇性的，不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至該日期存在的套期保值關係除外，其中某些可選權宜之計已被選擇，並預計將保留到套期保值關係結束。ASU自發布之日起生效，管理層期望應用ASU提供的實用權宜之計。作為參考匯率改革總體評估的一部分，管理層仍在評估倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替換將對公司財務報表產生的影響。任何
6
目錄
該等影響將屬預期性質，會影響該等利率更換生效日期後的淨利息收入及公允價值估計。
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。FASB隨後發佈了幾個額外的ASU，澄清了新的信用損失指導的範圍和適用範圍。主題326用當前的預期信用損失(“CECL”)方法取代了已發生的損失模型。對於按攤銷成本結轉的貸款，信貸損失撥備現在是根據管理層目前對貸款剩餘預期壽命內所有預期信貸損失的估計得出的。在貸款開始時，公司通過立即計入收益來記錄對該貸款所有預期信貸損失的估計。每個期間對該估計的更新都通過撥備費用記錄。CECL的估計是基於歷史經驗、現狀和合理且可支持的預測。
與以前的GAAP相比，CECL方法增加了公司的應收貸款信貸損失撥備，原因是：(1)記錄了預期損失的準備金，而不僅僅是那些被視為已經發生的損失；(2)將損失估計期延長到貸款的整個生命週期；(3)將所購買的信用受損(“PCI”)貸款組合的信貸損失部分計入信貸損失撥備，而不是將其嵌入貸款賬面價值。所有按攤銷成本列賬的貸款的信貸損失撥備，包括以前稱為PCI貸款和在問題債務重組(“TDR”)中修改的貸款，均按CECL方法計量。以前的PCI貸款專門計量指南(現在稱為購買信用惡化(“PCD”))和TDR被取消，儘管保留了某些單獨的披露指南。
根據新規則，可供出售債務證券的信用減值衡量通常保持不變，但任何信用減值都是通過撥備記錄的，而不是直接減記該證券。該公司投資於由政府機構發行的美國國債和住房抵押貸款支持證券，這些證券有很長的歷史，沒有信貸損失，並得到美國政府的明確或隱含擔保。因此，管理層得出的結論是，其投資證券不存在不付款的預期，也沒有記錄這些投資的信貸損失撥備。
ASU於2020年1月1日對公司生效，需要修改後的追溯申請，這意味着自生效日期起記錄的累積效果調整不調整比較前期。這一累積效應調整並未反映2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)造成的經濟幹擾，因為全球幹擾發生在2020年1月1日之後。作為採用的結果，該公司記錄了：
•A $2.5貸款應收賬款信用損失準備增加10億美元，主要是對預期損失(而不僅僅是被視為已經發生的損失)記錄準備金的調整，並將損失估算期延長到貸款的整個壽命；
•A $0.6因信貸損失準備較大而增加的與遞延税項資產相關的其他資產增加10億元；
•抵消性的$1.9扣除税收後，留存收益期初餘額減少10億美元；
•對以下各項進行非實質性調整：
◦反映在其他資產中的個人賬户貸款的賬面價值和相關的應計利息；以及
◦應計費用和其他負債，用於記錄無資金承付款的準備金。
根據ASU的要求，2020年1月1日之前的財務報表結果和餘額沒有進行追溯調整，以反映ASU No.2016-13中的修訂。因此，本期業績和餘額與上期數額不可比，特別是在信貸損失撥備和撥備(及其相關小計)方面。
7
目錄
2.    投資
該公司的其他短期投資和投資證券包括以下內容(百萬美元)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
美國國庫券(1)
$2,139 $— 
美國國庫券-質押5,909 — 
其他短期投資總額$8,048 $— 
美國國債$3,930 $9,785 
美國國債-質押(2)
5,618 121 
美國國債總額9,548 9,906 
住房抵押貸款支持證券-機構(3)
11,306 689 
總投資證券$20,854 $10,595 
(1)包括收購時到期日大於90天但不到一年的美國國庫券。
(2)截至2020年9月30日和2019年12月31日，包括美元135百萬美元和$121分別有100萬美元的美國國債被質押為掉期抵押品，而不是與2020年9月的證券借貸交易相關的金額。
(3)由房利美、房貸美和Ginnie Mae發行的住宅抵押貸款支持證券組成。
2020年9月，在Discover Bank的一項貸款業務的倡議下，本公司與交易對手達成了一項短期證券借貸交易。發現銀行已貸出$11.4該公司購買了10億美元的美國國庫券和證券，並從借款人那裏獲得了機構傳遞的住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”)作為抵押品。在整個交易期間，交易對手必須每天調整RMBS抵押品，以確保其公允價值保持在相當於#美元的水平。11.6十億美元，這是102出借的美國國庫券和證券價值的%。
在$11.610億RMBS，公司有權出售或補充$10.7十億。由於該等投資並非為交易目的而持有，故被指定為可供出售，並記錄在簡明綜合財務狀況表上的投資證券內。截至2020年9月30日，RMBS的賬面價值和公允價值為$10.7十億。不是的截至2020年9月30日，部分抵押品已出售或再抵押。
為反映退還RMBS抵押品的義務，公司確認#美元10.710億美元的短期借款，這些借款記錄在截至2020年9月30日的簡明綜合財務狀況報表中。公司將釋放$11.610億元人民幣，並在2020年11月交易到期時收到借出的美國國庫券和證券。美國國庫券和證券分別作為其他短期投資和投資證券記錄在公司的簡明綜合財務狀況表中。
作為交易中的出借人，本公司賺取證券出借費。這筆證券出借費用，以及與交易相關的利息收入和利息支出，對於截至2020年9月30日的三個月和九個月來説都是無關緊要的。
8
目錄
可供出售和持有至到期投資證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下(單位：百萬美元)：
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值
2020年9月30日
可供出售的投資證券(1)
美國國債
$9,134 $414 $— $9,548 
住房抵押貸款支持證券-機構
11,014 11 — 11,025 
可供出售的投資證券總額
$20,148 $425 $— $20,573 
持有至到期投資證券(2)
住房抵押貸款支持證券-機構(3)
$281 $9 $— $290 
持有至到期的投資證券總額
$281 $9 $— $290 
2019年12月31日
可供出售的投資證券(1)
美國國債
$9,759 $155 $(8)$9,906 
住房抵押貸款支持證券-機構
414 3 — 417 
可供出售的投資證券總額
$10,173 $158 $(8)$10,323 
持有至到期投資證券(2)
住房抵押貸款支持證券-機構(3)
$272 $3 $(1)$274 
持有至到期的投資證券總額
$272 $3 $(1)$274 
(1)可供出售的投資證券按公允價值報告。
(2)持有至到期的投資證券按攤銷成本報告。
(3)金額代表住宅抵押支持證券，這些證券在作為公司社區再投資計劃的一部分簽訂時被歸類為持有至到期證券。
該公司投資於由政府機構發行的美國國債和住房抵押貸款支持證券，這些證券有很長的歷史，沒有信貸損失，並得到美國政府的明確或隱含擔保。因此，管理層得出的結論是，其投資證券不存在不付款的預期，也沒有記錄這些投資的信貸損失撥備。
下表提供了有關可供出售的投資證券的信息，其中包括未實現虧損總額以及單個投資證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度(以百萬美元為單位)：
 處於虧損狀態的證券數量：少於12個月超過12個月
公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
2019年12月31日
可供出售的投資證券
美國國債
11 $1,402 $(8)$— $— 

有不是的在截至2020年和2019年9月30日的三個月或九個月內，銷售收益或可供出售證券的確認損益。見注9：截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，可供出售證券未實現損益的累計其他全面收入。
9
目錄
下表提供了可供出售的債務證券和持有至到期的債務證券的到期日(以百萬美元為單位)：
2020年9月30日一年多
或
較少		一點鐘之後
年
穿過
五年五年		五年後
年數
穿過
十年前		十年後
年數		總計
可供出售投資證券-攤銷成本
美國國債
$1,880 $7,254 $— $— $9,134 
住房抵押貸款支持證券-機構(1)
— 54 291 10,669 11,014 
可供出售的投資證券總額
$1,880 $7,308 $291 $10,669 $20,148 
持有至到期投資證券-攤銷成本
住房抵押貸款支持證券-機構(1)
$— $— $— $281 $281 
持有至到期的投資證券總額
$— $— $— $281 $281 
可供出售投資證券-公允價值
美國國債
$1,900 $7,648 $— $— $9,548 
住房抵押貸款支持證券-機構(1)
— 56 300 10,669 11,025 
可供出售的投資證券總額
$1,900 $7,704 $300 $10,669 $20,573 
持有至到期投資證券-公允價值
住房抵押貸款支持證券-機構(1)
$— $— $— $290 $290 
持有至到期的投資證券總額
$— $— $— $290 $290 
(1)住宅抵押貸款支持證券的到期日反映了投資的合同到期日。
其他投資
作為公司社區再投資計劃的一部分，公司對某些有限合夥企業和有限責任公司進行了股權投資，這些公司為建設和修復負擔得起的租賃住房提供資金，並刺激中低收入社區的經濟發展。這些投資採用權益會計方法核算，並計入其他資產。對未來投資的相關承諾計入簡明綜合財務狀況表內的應計費用和其他負債。分配給本公司的每項投資的經營業績部分減少了投資的賬面價值，並在簡明綜合收益表中計入其他費用。本公司通過確認任何超過其他費用中未來税收優惠淨額的金額，進一步降低了投資的賬面價值。本公司主要通過接受分配給保障性住房項目和社區振興項目的税收抵免來獲得回報。由於本公司於被投資實體並無控股財務權益，故該等投資並不合併。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司在這些實體的未償還投資為$323百萬美元和$336分別為100萬美元和相關或有負債#美元61百萬美元和$74分別為百萬美元。在上述未償還股權投資中，公司有#美元。292百萬美元和$298截至2020年9月30日和2019年12月31日，與保障性安居工程相關的投資分別為100萬美元，45百萬美元和$59百萬相關或有負債。
該公司在幾個支付服務實體中持有非控股股權。這些投資大多不受權益法會計約束，因為本公司對被投資方沒有重大影響。該公司持有的普通股或優先股證券通常不具有易於確定的公允價值。因此，這些投資中的大部分都是按成本減去減值(如果有的話)進行的。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些投資的賬面價值(計入其他資產)為美元。35百萬美元和$42分別為百萬美元。
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目錄
3.    應收借款
本公司擁有二貸款組合細分：信用卡貸款和其他貸款。
本公司的應收賬款類別二下表描述了投資組合細分市場(百萬美元)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
信用卡貸款(1)(2)
$69,656 $77,181 
其他貸款(3)
私人助學貸款(4)
10,016 9,653 
個人貸款7,211 7,687 
其他1,777 1,373 
其他貸款總額19,004 18,713 
應收貸款總額88,660 95,894 
信貸損失撥備(5)
(8,226)(3,383)
應收貸款淨額$80,434 $92,511 
(1)金額包括賬面價值#美元。15.430億美元和350億美元18.9截至2020年9月30日和2019年12月31日，基礎投資者對信託債務的興趣分別為2000億美元和11.630億美元和350億美元12.7賣方利息分別為2020年9月30日和2019年12月31日。有關更多信息，請參閲注4：信用卡和學生貸款證券化活動。
(2)信用卡貸款的未開票應計應收利息，在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為其他資產的一部分列報，為#美元。380百萬美元和$471分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
(3)私人學生貸款、個人貸款和其他貸款的應計應收利息在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為其他資產的一部分列報，為#美元。527百萬，$47百萬美元和$6分別為2020年9月30日和9月30日的100萬美元和461百萬，$53百萬美元和$4分別為2019年12月31日的100萬。
(4)金額包括賬面價值#美元。261百萬美元和$292分別於2020年9月30日和2019年12月31日以學生貸款證券化信託發行的票據為抵押品的100萬筆貸款。有關更多信息，請參閲注4：信用卡和學生貸款證券化活動。
(5)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
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目錄
信用質量指標
作為信用風險管理活動的一部分，公司會持續審查與客户在公司的賬户表現有關的信息，以及來自信用局的信息，如FICO或其他與客户更廣泛的信用表現相關的信息。積極監測信用卡、私人學生和個人貸款的關鍵信用質量指標包括FICO分數和拖欠情況。這些指標對於瞭解公司客户的整體信用表現和他們的還款能力非常重要。
FICO評分通常在賬户開始時獲得，之後每月或每季度刷新，以幫助預測客户行為。然而，從歷史上看，該公司注意到，FICO評分低於660的賬户比信用評分較高的賬户有更大的拖欠和信用損失。
下表提供了按公司客户可獲得的信用卡、私人學生和個人貸款應收賬款(以百萬美元為單位)的最新FICO分數對攤銷成本基礎(不包括其他資產中的應收應計利息)的分配情況：
按FICO評分列出的信用和風險概況
2020年9月30日2019年12月31日
 660美元及以上低於660美元
或者沒有得分		660美元及以上低於660美元
或者沒有得分
$%$%$%$%
信用卡貸款(1)
$57,148 82 %$12,508 18 %$61,997 80 %$15,184 20 %
按起始年份分列的私人助學貸款(2)(3)
2020$983 97 %$29 3 %
20191,690 97 %57 3 %$1,176 93 %$92 7 %
20181,399 96 %60 4 %1,518 95 %79 5 %
20171,076 95 %57 5 %1,198 95 %69 5 %
2016817 94 %48 6 %934 94 %58 6 %
在先
3,586 94 %214 6 %4,229 93 %300 7 %
私人助學貸款總額
$9,551 95 %$465 5 %$9,055 94 %$598 6 %
按起始年份分列的個人貸款
2020$2,175 99 %$15 1 %
20192,506 97 %89 3 %$3,529 98 %$62 2 %
20181,221 92 %101 8 %1,941 93 %140 7 %
2017680 89 %81 11 %1,167 90 %136 10 %
2016242 88 %34 12 %475 88 %65 12 %
在先
55 82 %12 18 %145 84 %27 16 %
個人貸款總額
$6,879 95 %$332 5 %$7,257 94 %$430 6 %
(1)金額包括$1.010億美元和956截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別有100萬項循環信貸額度安排因TDR計劃而轉換為定期貸款。
(2)大多數學生貸款發生在第三季度，支付可能跨越多個日曆年。
(3)FICO評分代表聯署人或借款人的信用評分較高。
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目錄
違約率是某個時間點的信貸質量指標。當貸款的合同付款逾期30天時，貸款餘額被認為是拖欠的。

公司貸款組合中拖欠貸款的攤餘成本基礎(不包括其他資產中的應計應收利息)如下所示，信用卡、私人學生和個人貸款應收賬款(百萬美元)：
2020年9月30日2019年12月31日
30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去總計
到期		30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去總計
到期
信用卡貸款
$678 $650 $1,328 $999 $1,020 $2,019 
按起始年份分列的私人助學貸款(1)(2)
2020$— $— $— 
20193 — 3 $1 $— $1 
201811 3 14 4 1 5 
201713 4 17 11 2 13 
201614 4 18 14 5 19 
在先
76 21 97 106 37 143 
私人助學貸款總額
$117 $32 $149 $136 $45 $181 
按起始年份分列的個人貸款
2020$4 $1 $5 
201919 7 26 $11 $3 $14 
201817 7 24 27 11 38 
201711 5 16 22 10 32 
20164 2 6 10 5 15 
在先
1 1 2 4 2 6 
個人貸款總額
$56 $23 $79 $74 $31 $105 
(1)學生貸款可能包括一個延期期限，在此期間，客户在學校規定的至少一半的入學時間內不需要付款。在延期期間，這些貸款不會提前拖欠。
(2)包括提交的所有期間的PCD貸款。
為了應對大流行，該公司擴大了借款人救濟方案，除了現有的其他修改計劃外，還包括Skip-a-Pay(延期付款)計劃。雖然本公司將繼續為所有受新冠肺炎影響的客户提供支持和幫助，但自2020年8月31日起，本公司不再提供新的Skip-a-Pay(延期付款)計劃的註冊服務。
Skip-a-Pay計劃允許客户每月或其他定期請求批准跳過該月或該期間的付款。使用這些修改的往來賬户不會提前到拖欠，登記在這些計劃中的拖欠賬户不會提前到下一個拖欠週期或註銷。這些賬户通常被排除在TDR地位之外，要麼是因為特許權微不足道，要麼是因為它們有資格根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)獲得豁免。

除了Skip-a-Pay(延期付款)計劃外，公司還有客户在此期間使用的其他修改計劃。由於CARE法案的規定，這些計劃中的一些賬户不構成TDR。



13
目錄
信貸損失準備
本公司信貸損失準備政策的詳細説明可在下面的小標題“-重大貸款應收賬款會計政策-信貸損失準備”下找到。

下表提供了公司信貸損失撥備的變化(百萬美元)：
截至2020年9月30日的三個月
 信用卡貸款學生貸款個人貸款其他貸款總計
2020年6月30日的餘額$6,491 $799 $857 $37 $8,184 
加法
信貸損失準備金(1)
604 55 49 2 710 
扣減
沖銷(759)(20)(62)(1)(842)
恢復155 6 13 — 174 
淨沖銷(604)(14)(49)(1)(668)
2020年9月30日的餘額$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
截至2019年9月30日的三個月
 信用卡貸款學生貸款個人貸款其他貸款總計
2019年6月30日的餘額(2)
$2,691 $167 $338 $6 $3,202 
加法
信貸損失準備金(2)
719 (6)86 — 799 
扣減
沖銷(784)(17)(89)(1)(891)
恢復173 3 13 — 189 
淨沖銷(3)
(611)(14)(76)(1)(702)
2019年9月30日的餘額(2)
$2,799 $147 $348 $5 $3,299 
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目錄
截至2020年9月30日的9個月
 信用卡貸款學生貸款個人貸款其他貸款總計
2019年12月31日的餘額(2)
$2,883 $148 $348 $4 $3,383 
ASU 2016-13號採用的累積效果(4)
1,667 505 265 24 2,461 
2020年1月1日的餘額4,550 653 613 28 5,844 
加法
信貸損失準備金(1)
3,916 233 426 11 4,586 
扣減
沖銷(2,480)(62)(224)(1)(2,767)
恢復505 16 42 — 563 
淨沖銷(1,975)(46)(182)(1)(2,204)
2020年9月30日的餘額$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
截至2019年9月30日的9個月
 信用卡貸款學生貸款個人貸款其他貸款總計
2018年12月31日的餘額(2)
$2,528 $169 $338 $6 $3,041 
加法
信貸損失準備金(2)
2,121 24 250 — 2,395 
扣減
沖銷(2,347)(54)(274)(1)(2,676)
恢復497 10 34 — 541 
淨沖銷(3)
(1,850)(44)(240)(1)(2,135)
其他(5)
— (2)— — (2)
2019年9月30日的餘額(2)
$2,799 $147 $348 $5 $3,299 
(1)不包括$40百萬次構建和$17本公司於截至2020年9月30日止三個月及九個月分別就無資金承擔的預期信貸損失建立負債百萬元，因為該負債在本公司簡明綜合財務狀況報表的應計開支及其他負債中記錄。
(2)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
(3)在2020年1月1日採用ASU No.2016-13之前，PCD貸款的淨沖銷通常不會導致收益計入費用。
(4)代表由於2020年1月1日通過ASU第2016-13號而對信貸損失撥備的調整。
(5)無剩餘不可增值差異的PCD油氣藏的儲量淨變化(在2020年1月1日通過ASU第2016-13號之前)。

信貸損失撥備為#美元。8.2截至2020年9月30日，信貸損失撥備為10億美元，與2020年6月30日的信貸損失撥備金額基本持平。在估計2020年9月30日的津貼時，該公司使用了宏觀經濟預測，預計比上一季度略有改善，包括峯值失業率為11%，到2020年底保持不變，在接下來的幾年裏緩慢恢復。該公司還考慮了與宏觀經濟預測中使用的一些假設相關的不確定性，包括政府額外刺激的金額和時間。此外，該估計還考慮了之前政府刺激計劃和其他公司發起的貸款修改計劃對借款人付款趨勢的影響。新冠肺炎對經濟的影響繼續導致圍繞經濟壓力的長度和深度以及對借款人行為的較長期影響等因素周圍的假設存在不確定性，這需要管理層在估計信貸損失撥備時做出重大判斷。
公司發起的貸款修改計劃包括專門為迴應新冠肺炎而提供的貸款修改計劃，以及也為支付困難的客户提供的現有計劃。除了2020年8月31日結束的Skip-a-Pay(延期付款)計劃外，該公司還有客户在與大流行相關的期間使用的其他修改計劃。使用這些修改的賬户通常被排除在TDR身份之外，要麼是因為優惠微不足道，要麼是因為它們有資格根據CARE法案獲得豁免。所有修改都被視為確定信貸損失撥備過程的一部分。
信貸損失撥備為#美元。8.22020年9月30日的10億美元，這反映了4.810億美元，超過2019年12月31日的信貸損失撥備金額。所有貸款產品的免税額是由於(I)
15
目錄
$2.52020年1月1日通過CECL的1,000億美元累計效果調整，以及(Ii)1美元2.320億美元的建設主要反映了經濟前景，其中包括新冠肺炎大流行和由此帶來的經濟壓力。
被認為是合理和可支持的預測期管理是18自CECL通過以來，除截至2020年3月31日的估計外，所有時期的月數。減少到12截至2020年3月31日的幾個月，這是由於新冠肺炎疫情造成的快速變化的經濟環境帶來的不確定性。恢復到18個月的合理和可支持的預測期是基於這樣的觀點，即目前的宏觀經濟狀況將持續比之前預期的更長的時間。返回期為12自採用CECL以來的所有季度的月數。在2020年第一季度，使用了直線方法恢復到適當的歷史信息。在2020年第二季度，高度的經濟壓力導致公司對信用卡貸款採用了更注重虧損預測模型而不是更低的歷史虧損的加權逆轉方法。出於類似的原因，公司決定對第三季度的所有貸款採用加權返還法是合適的。
截至2020年9月30日的三個月，信用卡貸款的淨沖銷與2019年同期相比相對持平。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月信用卡貸款淨沖銷增加，這是由於近年來貸款增長的調味性。
本金的淨沖銷計入信貸損失準備，如上表所示。關於信用卡和其他貸款利息和手續費收入的淨沖銷信息如下(以百萬美元為單位)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
隨後應計利息和手續費，扣除回收後的淨額(記錄為利息收入的淨減少)
$114 $127 $393 $382 
隨後應計費用扣除回收後的淨額(記錄為其他收入的減少額)
$27 $29 $95 $90 













16
目錄
拖欠和非應計貸款
公司貸款組合中拖欠和非應計貸款的攤餘成本基礎(不包括在其他資產中列示的應計利息)按每類貸款應收賬款(百萬美元)顯示如下：
30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去總計
到期		90或
更多天數
違法者
和
應計
總計
非應計項目(1)
2020年9月30日
信用卡貸款
$678 $650 $1,328 $604 $196 
其他貸款
私人助學貸款(2)
117 32 149 31 12 
個人貸款
56 23 79 22 9 
其他
8 3 11 — 11 
其他貸款總額
181 58 239 53 32 
應收貸款總額
$859 $708 $1,567 $657 $228 
2019年12月31日
信用卡貸款
$999 $1,020 $2,019 $940 $237 
其他貸款
私人助學貸款(2)
136 45 181 45 11 
個人貸款
74 31 105 29 12 
其他
5 2 7 — 6 
其他貸款總額
215 78 293 74 29 
應收貸款總額
$1,214 $1,098 $2,312 $1,014 $266 
(1)該公司估計，按照非應計信用卡貸款的原始條款記錄的利息收入總額為#美元。7百萬美元和$12截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和25百萬美元和$34截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。本公司沒有單獨跟蹤按照最初的貸款條款應記錄的利息收入總額。這一數額是根據客户目前的餘額和最近的利率估計的。
(2)包括提交的所有期間的PCD貸款。
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目錄
問題債務重組
該公司有內部貸款修改計劃，為可能正在經歷財務困難的信用卡、學生和個人貸款借款人提供救濟。本公司根據特許期的累積長度及借款人的信貸質素，將給予借款人特許權的經修訂貸款視為TDR。不斷評估新的計劃，以確定其中哪些符合TDR的定義，包括由於新冠肺炎疫情的經濟影響而提供給客户的臨時緩解計劃，這些計劃可能會受到監管部門排除在TDR之外的影響。內部貸款修改計劃包括臨時和永久計劃，根據產品的不同而有所不同。外部貸款修改計劃也適用於信用卡和個人貸款。對於所有臨時修改計劃，包括那些專門為響應新冠肺炎而創建的臨時修改計劃，將根據CARE法案審查帳户是否被排除在報告為TDR之外。在賬户不符合排除要求的情況下，信用卡和個人貸款的臨時和永久修改，以及學生貸款的臨時修改和某些免除學生貸款的補助金，都會導致貸款被歸類為TDR。此外，除以下説明外，違約(請參閲下面的TDR計劃違約貸款表)或從修改計劃或忍耐中畢業的貸款繼續被歸類為TDR。
對於信用卡客户，公司提供臨時和永久困難計劃。臨時困難計劃包括降低利率，在某些情況下還降低了最低付款，兩者的期限都不超過12月份。在計劃期間，這些貸款的收費特權通常會暫停，如果滿足某些標準，可能會在計劃完成後恢復。從2020年開始，以前參加過臨時降息計劃、既表現出金融穩定又恢復了基於市場利率的收費特權的借款人的信用卡賬户，將被排除在TDR餘額之外。
永久修改計劃包括關閉賬户，將貸款結構更改為期限不超過60幾個月並降低貸款利率。永久修改計劃通常不提供未付本金的寬恕，但可能允許某些未付利息或費用評估的沖銷。本公司還對通過外部來源(如消費者信用諮詢機構計劃)請求財務援助的客户進行永久性貸款修改。這些貸款通常會獲得較低的利率，但仍須遵守原來的最低還款條款，而且通常不包括免除未償還的本金、利息或費用。在還清或沖銷這些貸款之前，這些貸款一直留在TDR的人羣中。
在2020年9月30日和2019年12月31日，有$5.310億美元和5.6億美元的私人助學貸款分別還款和1美元64百萬美元和$46分別是百萬人的忍耐。為了幫助學生貸款借款人暫時遇到經濟困難，但願意恢復還款，本公司可能會提供困難容忍或計劃，包括延期還款、臨時還款減免、臨時利率減免或延長期限。修改後的貸款通常符合基於特許期累計長度的TDR定義，以及基於使用FICO評分對借款人信用質量進行評估而確定的財務困境。
對於個人貸款客户，在某些情況下，公司提供各種付款計劃，包括臨時和永久計劃。臨時計劃通常包括降低最低支付額度，期限不超過123個月，可選擇在貸款期限結束時支付最後一筆氣球付款，或延長到期日，但總期限不超過九年了。此外，在某些情況下，貸款利率會降低。永久計劃包括改變貸款條款，以便在較長時間內償還未償還餘額，並在某些情況下降低貸款利率。與臨時計劃類似，總期限不能超過九年了。本公司還允許通過外部來源請求財務援助的客户永久修改貸款，類似於上面討論的信用卡客户。付款是根據與信用諮詢機構商定的新條款進行修改的。包括在臨時和永久計劃中的個人貸款被歸類為TDR。
借款人在使用付款計劃或忍耐後的表現受到監控，公司相信這些計劃在幫助遇到財務困難的客户並使他們能夠及時付款方面是有用的。除了幫助客户滿足他們的信貸需求外，這些計劃的設計目的是最大限度地提高收藏品，並最終提高公司的盈利能力。該公司計劃繼續使用付款計劃和忍耐作為一種手段，為遇到暫時財務困難的客户提供救濟，因此，預計未來將有更多被歸類為TDR的貸款。
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目錄
為了評估信用卡貸款在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間加入TDR計劃產生的主要財務影響，該公司量化了這兩個期間利息和費用的減少量。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，公司原諒了大約13百萬美元和$19由於賬户進入信用卡貸款TDR計劃，利息和手續費分別為100萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，該公司原諒了大約52百萬美元和$53由於賬户進入信用卡貸款TDR計劃，利息和手續費分別為100萬美元。對於所有貸款產品，修改後的貸款利息收入根據修改後的合同條款確認。
TDR計劃餘額和賬户數量受到客户使用修改的有利影響，這些修改根據CARE法案受TDR排除，因此低於可比期。
下表提供了在此期間進入TDR計劃的貸款信息(以百萬美元為單位)：
截至9月30日的三個月，
20202019
帳户數結餘帳户數結餘
在此期間進入TDR計劃的帳户
信用卡貸款(1)
20,779 $150 97,046 $623 
私人助學貸款
118 $2 1,692 $31 
個人貸款
2,505 $33 2,859 $39 
截至9月30日的9個月內，
20202019
帳户數結餘帳户數結餘
在此期間進入TDR計劃的帳户
信用卡貸款(1)
130,869 $875 273,970 $1,766 
私人助學貸款
1,767 $32 4,978 $92 
個人貸款
6,315 $83 8,129 $110 
(1)進入信用卡TDR計劃的帳户包括$143百萬美元和$173在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，分別從循環信貸額度安排轉換為定期貸款的貸款為100萬美元，以及529百萬美元和$336截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為.
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目錄
下表列出了在每個期間結束前15個月在TDR中修改的期間內發生付款違約的貸款的賬面價值(以百萬美元為單位)：
截至9月30日的三個月，
20202019
帳户數違約時的未償餘額合計帳户數違約時的未償餘額合計
隨後違約的TDRS
信用卡貸款(1)(2)
8,983 $52 19,108 $109 
私人助學貸款(3)
272 $6 396 $8 
個人貸款(2)
624 $9 1,131 $15 
截至9月30日的9個月內，
20202019
帳户數違約時的未償餘額合計帳户數違約時的未償餘額合計
隨後違約的TDRS
信用卡貸款(1)(2)
41,285 $235 50,980 $294 
私人助學貸款(3)
876 $18 966 $19 
個人貸款(2)
2,446 $36 2,925 $42 
(1)對於從臨時計劃中違約的客户，條款將恢復到修改前的條款，並且收費特權在大多數情況下仍處於暫停狀態。
(2)對於信用卡貸款和個人貸款，客户在以下情況下會從TDR計劃中違約二連續拖欠款項。違約時的未償還餘額一般為違約前一個月末的貸款餘額。
(3)對於學生貸款，違約被定義為符合以下條件的貸款60或者拖欠更多的天數。違約時的未償還餘額一般為違約前一個月末的貸款餘額。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，如上所示違約的賬户餘額中，大約65%和37%，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，大約52%和38分別有%的總餘額在他們從TDR計劃中違約的月底被沖銷。
重大借款應收賬款會計政策
隨着ASU No.2016-13於2020年1月1日被採納，自截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附註2：本公司綜合財務報表的重要會計政策摘要中披露以來，某些重大會計政策發生了變化。有關採用本標準的詳細信息，請參閲注1：介紹的背景和依據。對所有重要貸款應收賬款會計政策的影響彙總如下：
•更新了應收貸款政策，以反映將PCI貸款作為一個單獨的貸款組合部分刪除。
•PCI貸款政策的相關性被CECL消除，因此它作為一項重要的會計政策被取消。
•拖欠貸款和沖銷政策沒有改變。
•更新了信貸損失撥備政策，以反映CECL估算信貸損失的方法。
•貸款利息和手續費收入政策，包括與應計利息相關的某些會計政策選擇，沒有實質性變化。
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目錄
下面的策略代表那些因採用ASU 2016-13而發生重大更新的策略，並反映了這些更新。未發生重大變化的政策見附註2：截至2019年12月31日的公司10-K年度報告綜合財務報表的重要會計政策摘要。
應收借款
貸款應收賬款由信用卡應收賬款和其他貸款應收賬款組成。應收貸款還包括未攤銷的遞延貸款淨額、發放費和成本。信用卡貸款應收賬款按其未償還本金金額報告，包括未收回的賬單利息和手續費，並減去與餘額轉賬費用相關的未賺取收入。其他應收貸款包括學生貸款、個人貸款和其他貸款，並按其未償還本金金額報告。對於學生貸款，未償還的本金金額還包括已資本化的應計利息。該公司的應收貸款被視為在發起或收購時為投資而持有，因為管理層有意圖和能力在可預見的未來持有這些應收貸款。與為投資而產生或獲得的貸款相關的現金流被歸類為投資活動的現金流，而不考慮隨後意圖的變化。
信貸損失準備
該公司將信貸損失撥備維持在適當的水平，以吸收截至資產負債表日的應收貸款剩餘預期壽命內預期的信貸損失。預期信貸損失的估計考慮了截至資產負債表日存在的與公司貸款應收賬款相關的無法收回的本金、利息和費用。此外，這一估計還包括預期收回的先前沖銷或預計將沖銷的金額。這項津貼每季度評估一次是否適當，並通過調整信貸損失準備金來維持。未償還貸款本金的沖銷將從免税額中扣除，隨後收回這類金額會增加免税額。沖銷代表未付利息和手續費的貸款餘額分別導致利息和手續費收入的沖銷，這實際上是對信貸損失撥備的重新分類。
本公司通過分別估計具有相似風險特徵的貸款組合類別的預期信貸損失來計算其信貸損失撥備，這導致按貸款產品類型劃分投資組合。每種貸款產品類型的信貸損失撥備是基於：1)合理和可支持的預測期，2)復原期和3)基於涵蓋貸款剩餘壽命的歷史信息的復原期，所有這些都已計入預期收回。合理和可支持的預測期和迴歸期的長度可能會有所不同，並受到季度評估的影響，該評估考慮了經濟前景和宏觀經濟預測之間的變異性水平。一般而言，從合理和可支持的預測期恢復到迴歸後的預測期，通常採用直線方法，但在某些壓力情景下，可能會認為加權方法更合適。
一些分析被用來幫助估計截至資產負債表日期的應收貸款的剩餘預期壽命內預期的信貸損失。該公司的評估過程包括基於風險特徵和投資組合屬性、宏觀經濟變量以及歷史數據和分析來預測客户損失的模型。在選擇投入和分析模型產生的結果以確定允許量時，需要大量的判斷。
對於信用卡貸款，公司使用建模框架，該框架包括用於估計預期信用損失的以下組件：
•違約概率：此模型估計每筆貸款在不同時間點的沖銷概率。
•違約風險敞口：此模型估計每筆貸款在任何給定沖銷時間的資產負債表日期餘額的剩餘部分。鑑於循環信用卡賬户沒有規定的應收餘額年限，本公司採用預期付款的百分比來估計註銷時餘額的剩餘部分。
•違約損失：該模型估計在沖銷時無法收回的風險敞口百分比(即淨損失)，抵消性預測回收是這一估計的驅動因素。
•從以前註銷的賬户中收回的款項是單獨估計的，並作為卡丟失建模框架的所有組件聚合的一部分進行淨額計算。
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目錄
對於學生貸款和個人貸款，該公司使用以年份為基礎的模型，估計貸款有效期內預期的信貸損失，扣除回收估計，主要受發起以來經過的時間、發起年份的信貸質量和宏觀經濟預測的影響。
上述信用卡、學生和個人貸款的模型是利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量輸入，基於與信用表現的統計分析和行為關係而開發的。截至資產負債表日期註銷的貸款的預期回收單獨建模，幷包括在撥備估計中。該公司利用這些模型和最近的宏觀經濟預測，對與合理和可支持的預測期相關的估計部分進行預測。為了估計信用卡貸款剩餘期限內的預期信貸損失，該公司恢復了信用卡貸款的歷史經驗，其特徵與資產負債表日期的特徵相似，並在信貸週期的不同階段觀察到了這些特徵。為了估計學生和個人貸款剩餘期限的預期信貸損失，本公司恢復使用適當歷史時期的平均宏觀經濟變量。
這些模型中的考慮因素包括過去和當前的貸款表現、貸款增長和調整、風險管理做法、賬户收集戰略、經濟狀況、破產申請、政策變化和預測不確定性。對過去和當前貸款績效的考慮包括在TDR中修改的貸款的修改後績效。對於信用卡貸款組合，公司在貸款水平的基礎上估計其信用損失，其中包括拖欠和/或不再應計利息的貸款和/或根據TDR修改的貸款。對於其投資組合的其餘部分，包括學生貸款、個人貸款和其他貸款，該公司在彙集的基礎上估計其信貸損失。對於所有貸款類型，回收是根據根據歷史經驗得出的對未來現金流的估計，在彙集水平上估計的。
一旦向客户開單(即，一旦利息成為貸款餘額的一部分)，信用卡貸款的利息就包括在預期信用損失的估計中。信貸損失準備是根據所有其他貸款的應計利息計量的，並在合併財務狀況表中作為信貸損失準備的一部分列示。
本公司記錄了所有其他貸款的無資金承諾的預期信貸損失負債，在合併財務狀況報表中作為應計費用和其他負債的一部分列示。這項負債每季度評估一次是否適當，並通過調整信貸損失準備金來維持。公司信用卡貸款的未使用信用額度不需要承擔預期信用損失的責任，因為這些信用額度是無條件可取消的。
4.    信用卡和助學貸款證券化活動
本公司的證券化作為擔保借款入賬，相關信託作為本公司的合併子公司處理。有關本公司關於VIE的合併原則的説明，請參閲附註1：截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中本公司合併財務報表的背景和呈報基準。
信用卡證券化活動
該公司通過Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)進入定期資產證券化市場。信用卡貸款應收賬款轉移到DCMT，DCMT的實益權益轉移到DCENT。DCENT向投資者發行報告為長期借款的債務證券。
DCENT債務結構包括四證券類別(DiscoverSeries類別A、B、C和D票據)，最高級的類別通常獲得AAA評級。為了發行較高級、較高評級的票據，有必要獲得適當數額的信用增強，通常是通過發行較初級、較低評級或較高附屬類別的票據。附屬課程由Discover Bank的全資子公司舉辦。由於保留這些附屬權益，截至資產負債表日，公司面臨與信託資產相關的信貸相關損失風險。估計損失包括在信貸損失準備估計數中。
公司在信託資產中的留存權益，包括對發現銀行子公司持有的DCENT票據的投資，構成了公司間頭寸，這些頭寸在編制公司簡明綜合財務狀況報表時被沖銷。
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目錄
當信用卡貸款應收賬款轉移到信託時，應收賬款及其衍生的某些現金流將被限制用於履行對信託債權人的債務。此外，轉讓的信用卡貸款應收賬款歸信託所有，不能提供給公司的第三方債權人。這些信託基金擁有現金餘額的所有權，其金額以受限現金的形式報告。除賣方在信託應收賬款中的權益外，本公司在信託資產中的權益一般從屬於第三方投資者的權益，因此，如果需要吸收信託債務中分配給投資者的現金流不足，本公司可能無法變現。除與證券化活動相關的限制性資產外，投資者和證券化信託對公司的其他資產或公司的一般信貸沒有追索權，因為現金流短缺。
這些受限資產的賬面價值顯示在公司與證券化活動有關的簡明綜合財務狀況報表中，見下表(百萬美元)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
限制性現金$567 $28 
第三方投資者持有的投資者權益11,150 14,100 
探索銀行全資子公司持有的投資者權益4,249 4,796 
賣方利益11,627 12,652 
應收貸款(1)
27,026 31,548 
計入證券化貸款應收賬款的信貸損失準備(1)(2)
(1,964)(1,179)
應收貸款淨額25,062 30,369 
其他4 5 
合併可變利息主體資產賬面價值$25,633 $30,402 
(1)本公司維持其信貸損失撥備為足以吸收所有應收貸款所固有的預期損失的數額，其中包括信託中的所有應收貸款。因此，與轉讓的應收賬款相關的信用風險根據公認會計準則在公司的資產負債表上得到充分反映。
(2)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
合併信託發行的債務證券在轉讓的信用卡貸款應收賬款上存在信用風險、支付風險和利率風險。為保護證券投資者，某些特徵或觸發事件可能導致債務證券提前攤銷，包括與信託應收賬款的表現對現金流的可用性和充足性的影響有關的觸發因素，以滿足合同要求。截至2020年9月30日，未發生任何經濟或其他提前攤銷事件。
該公司繼續擁有產生信託持有的貸款應收賬款的賬户併為其提供服務。Discovery銀行根據每月未償還投資者本金餘額的百分比從信託基金收取服務費。雖然Discover Bank的手續費收入抵消了信託的手續費支出，因此在合併中被取消，但如果不按照合同要求為轉讓的貸款應收賬款提供服務，可能導致維護權終止和未來扣除相關費用後的服務收入淨額的損失。
助學貸款證券化活動
學生貸款信託應收賬款在應收貸款中報告，信託發行的相關債務在長期借款中報告。信託的資產不得作為其他借款的抵押品出售或質押，這些受限資產的現金流只能用於支付信託的債務。除信託的限制性資產外，信託和投資者對公司的其他資產或公司的一般信貸沒有追索權，以彌補現金流的短缺。
發行給投資者的證券僅從一中的二剩餘的助學貸款證券化信託基金。長期擔保借款的本金支付是在收取用作擔保借款抵押品的基礎貸款的現金時支付的。在根據信託契約協議發放現金之前，公司不能獲得證券化信託收取的現金。與信用卡證券化類似，該公司繼續擁有產生信託持有的學生貸款應收賬款的賬户併為其提供服務，並根據未償還本金餘額的百分比從信託獲得維護費。雖然維修費收入抵消了與信託有關的費用支出，因此在合併中被取消，但如果不按照合同要求為轉讓的應收貸款提供服務，可能會導致維修權終止和未來扣除相關費用後的維修收入淨額的損失。
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根據信託安排的條款，該公司有權但沒有義務向該信託提供財務支持，但從未提供過此類支持。“與證券化貸款相關的信用風險的相當大一部分已根據彌償安排轉移給第三方。

這些受限資產的賬面價值顯示在公司與證券化活動有關的簡明綜合財務狀況報表上，見下表(百萬美元)：
 九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
限制性現金$9 $12 
學生貸款應收賬款261 292 
合併可變利息主體資產賬面價值$270 $304 
5.    無形資產
在編制Form 10-Q的第二季度財務報表時，公司確定了一個觸發事件，原因是國際旅遊和娛樂業務的變化，以及新冠肺炎導致可預見的未來收入前景下降。因此，在第二季度，該公司對其Diners Club商號和國際交易加工權進行了中期減值測試，這些資產是不可攤銷的無形資產。
商號和國際交易處理權的估值基於貼現現金流方法，與年度減值測試使用的方法一致。作為這一分析的結果，該公司確定商號和國際交易處理權受到損害，並在第二季度確認了支付服務部門的一筆費用，金額為#美元。36百萬美元和$23分別為百萬美元。減值記入其他費用。截止到2020年9月30日，不是的已記錄其他重大減值，年度減值測試將於2020年10月1日恢復。
截至2020年9月30日，這些商號的剩餘賬面淨值為$92百萬元，擁有國際交易處理權不是的剩餘賬面淨值。

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6.    存款
本公司通過以下方式向客户提供存款產品二渠道：(I)通過直銷、互聯網發起和親和關係(“直接面向消費者的存款”)；以及(Ii)通過與證券經紀公司的合同安排間接(“經紀存款”)。直接面向消費者的存款包括網上儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA存單和支票賬户，經紀存款包括存單和掃碼賬户。
下表提供了計息存款賬户摘要(單位：百萬美元)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
金額低於100,000美元的存單
$21,071 $25,113 
金額為$100,000或以上的存款證(1)
9,771 9,268 
儲蓄存款，包括貨幣市場存款賬户46,096 37,574 
有息存款總額$76,938 $71,955 
(1)包括$2.810億美元和2.6截至2020年9月30日和2019年12月31日，存單金額分別等於或大於25萬美元，即聯邦存款保險公司(FDIC)的保險限額。
下表彙總了按合同到期日金額為100,000美元或以上的存單(百萬美元)：
九月三十日，
2020
三個月或更短時間$1,734 
超過三個月到六個月2,375 
超過6個月到12個月3,166 
超過12個月2,496 
總計$9,771 

下表彙總了今年剩餘時間、未來四年及以後每年到期的存單(單位：百萬美元)：
九月三十日，
2020
2020$4,861 
202115,825 
20224,353 
20232,214 
20241,357 
此後2,232 
總計$30,842 

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目錄
7.    長期借款
長期借款包括原始期限為一年或一年以上的借款。下表彙總了該公司的長期借款和未償還餘額的加權平均利率(百萬美元)：
2020年9月30日2019年12月31日
成熟性利息
率		加權平均利率未付金額未付金額
證券化債務
固定利率資產支持證券(1)
2020-20241.85%-3.32%2.70%$6,621 $8,609 
浮息資產支持證券(2)
2021-20240.38%-0.75%0.55%4,668 5,515 
發現卡主信託I和發現卡執行票據信託合計11,289 14,124 
浮動利率資產支持證券(3)(4)
20314.25%4.25%136 160 
全額助學貸款證券化信託基金136 160 
長期借款總額-欠證券化投資者的11,425 14,284 
發現金融服務(母公司)
固定利率優先票據2022-20273.75%-5.20%4.16%3,327 3,296 
固定利率零售票據2021-20312.85%-4.60%3.73%336 340 
發現銀行
固定利率高級鈔票(1)
2021-20302.45%-4.65%3.89%6,236 6,785 
固定利率附屬紙幣2028-20284.68%-4.68%4.68%517 996 
長期借款總額$21,841 $25,701 
(1)該公司使用利率掉期來對衝這些長期借款的一部分，使其免受可歸因於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或隔夜指數掉期(“OIS”)利率變化的公允價值變化的影響。這些利率掉期的使用會影響債務的賬面價值。見附註16：衍生工具和套期保值活動。
(2)發現卡執行票據信託浮息資產支持證券包括具有以下利率條款的發行：1個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+23至60個基點截至2020年9月30日。
(3)助學貸款證券化信託浮息資產支持證券包括下列利率期限的發行：最優惠利率加100個基點截至2020年9月30日。
(4)這筆債務的償還取決於基礎學生貸款的本金和利息支付時間。顯示的日期代表最終到期日。

下表彙總了今年剩餘時間、未來四年及以後每年到期的長期借款(以百萬美元為單位)：
2020年9月30日
2020$550 
20214,232 
20225,204 
20233,411 
20242,630 
此後5,814 
總計$21,841 
該公司可以通過私人證券化獲得承諾的借款能力，以支持其信用卡貸款應收賬款的融資。截至2020年9月30日，通過私人提供商提供的擔保信貸安排的總承諾為$6.0十億美元，無其中一張是截至2020年9月30日繪製的。對有擔保信貸安排的未使用部分的訪問受與每個提供者的協議條款的約束，這些協議在2022年有不同的到期日期。每項貸款下的未償還借款的利息高於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或每個管道提供商的資產支持商業票據成本。每份協議的條款規定對未使用的產能支付承諾費，幷包括各種肯定和否定的契約，包括與發行任何定期證券化交易所需的業績指標和法律要求類似的業績指標和法律要求。
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8.    優先股
2020年6月22日，本公司發行並出售5,000的股份6.125固定利率重置百分比D系列非累積永久優先股(“優先股”)，面值為$0.01每股。優先股每股有#美元的清算優先權。1,000並由以下內容表示100存托股份。從優先股發行收到的收益，扣除承銷折扣和費用後，總計約為$493百萬優先股可由本公司選擇贖回，但須經監管機構批准，(1)在每個重置日期(定義見優先股指定證書)之前的三個月期間內全部或部分贖回，或(2)在監管資本事件(定義見優先股指定證書)後90天內的任何時間贖回全部或部分優先股，每種情況下贖回價格均等於$1,000每股優先股加上已申報和未支付的股息。優先股上宣佈的任何股息將每半年支付一次，費率為6.125直到2025年9月23日，每年%，之後股息率將重置為五年固定年利率等於5年期國庫券利率加5.783%。有關公司發行的其他已發行優先股的更多信息，請參見截至2019年12月31日的公司年報10-K表格的合併財務報表中的附註12：普通股和優先股。
9.    累計其他綜合收益
累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)各組成部分的變動情況如下(以百萬美元為單位)：
可供出售投資證券的未實現收益，税後淨額(虧損)現金流對衝收益，税後淨額養老金計劃虧損，税後淨額AOCI
截至2020年9月30日的三個月
2020年6月30日的餘額$352 $(16)$(214)$122 
淨變化(32)3 — (29)
2020年9月30日的餘額$320 $(13)$(214)$93 
截至2019年9月30日的三個月
2019年6月30日的餘額$112 $(8)$(187)$(83)
淨變化17 (8)— 9 
2019年9月30日的餘額$129 $(16)$(187)$(74)
截至2020年9月30日的9個月
2019年12月31日的餘額$112 $(17)$(214)$(119)
淨變化208 4 — 212 
2020年9月30日的餘額$320 $(13)$(214)$93 
截至2019年9月30日的9個月
2018年12月31日的餘額$10 $22 $(188)$(156)
淨變化119 (38)1 82 
2019年9月30日的餘額$129 $(16)$(187)$(74)

27
目錄
下表列出了重新分類前的其他全面收益(虧損)(“OCI”)的每個組成部分，以及從AOCI重新分類的税前和税後OCI每個組成部分的金額(以百萬美元為單位)：
税前税收優惠(費用)税後淨額
截至2020年9月30日的三個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持有虧損淨額$(42)$10 $(32)
淨變化$(42)$10 $(32)
現金流對衝
期間產生的未實現淨收益$— $— $— 
從AOCI重新分類的金額4 (1)3 
淨變化$4 $(1)$3 
截至2019年9月30日的三個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持有收益淨額$24 $(7)$17 
淨變化$24 $(7)$17 
現金流對衝
期內產生的未實現淨虧損$(9)$2 $(7)
從AOCI重新分類的金額(2)1 (1)
淨變化$(11)$3 $(8)
截至2020年9月30日的9個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持有收益淨額$275 $(67)$208 
淨變化$275 $(67)$208 
現金流對衝
期內產生的未實現淨虧損$(7)$3 $(4)
從AOCI重新分類的金額11 (3)8 
淨變化$4 $— $4 
截至2019年9月30日的9個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持有收益淨額$158 $(39)$119 
淨變化$158 $(39)$119 
現金流對衝
期內產生的未實現淨虧損$(44)$11 $(33)
從AOCI重新分類的金額(7)2 (5)
淨變化$(51)$13 $(38)
養老金計劃
期內產生的未實現收益$1 $— $1 
淨變化$1 $— $1 

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目錄
10.    所得税
下表列出了公司實際所得税率的計算方法(單位為百萬美元，不包括實際所得税率)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
所得税前收入$959 $994 $420 $2,911 
所得税費用$188 $224 $78 $662 
有效所得税率19.6 %22.5 %18.6 %22.7 %
所得税費用減少了$36百萬美元和$584與2019年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月分別為100萬美元。由於全年預計税前收入較低，截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出和有效税率較低。該公司在計算中期報告期間的所得税撥備時，將全年的年度有效税率估計用於税前收入或虧損，不包括不尋常或不頻繁發生的離散項目。由於公司預計全年税前收入較低，某些優惠項目(如税收抵免)對實際税率的影響被放大，從而導致全年實際税率低於歷史年度實際税率。分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月，有效税率受到某些税務事項解決的有利影響。
該公司接受美國國税局(“IRS”)和各個州、地方和外國税務管轄區的税務機關的審查。本公司定期評估在每個徵税轄區進行額外評估或和解的可能性。美國國税局上訴辦公室目前正在審查2011-2015年。目前，預計未來12個月未確認税收優惠的潛在變化不會很大。本公司相信其儲備足以支付該等檢查所帶來的任何税項、罰款及利息。
11.    每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)(百萬美元，每股金額除外)的計算方法：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
分子
淨收入$771 $770 $342 $2,249 
優先股股息(15)(15)(31)(31)
普通股股東可獲得的淨收入756 755 311 2,218 
分配給參與證券的收益(5)(6)(2)(15)
分配給普通股股東的淨收入$751 $749 $309 $2,203 
分母
加權平均已發行普通股股份306 317 307 323 
稀釋普通股等價物的影響— — — — 
加權平均普通股流通股和普通股等價物306 317 307 323 
普通股基本每股收益$2.45 $2.36 $1.00 $6.83 
稀釋後每股普通股收益$2.45 $2.36 $1.00 $6.82 
反稀釋證券不具實質性，對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月或九個月的稀釋每股收益的計算沒有影響。
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目錄
12.    資本充足率
本公司須遵守聯邦儲備委員會的資本充足率指引，而本公司的銀行附屬機構Discover Bank則須遵守由FDIC管理的各種監管資本要求。未能達到最低資本要求可能會導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對本公司和Discover Bank的財務狀況和經營業績產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，公司和發現銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管準則計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。
根據巴塞爾委員會2010年12月的框架(“巴塞爾III規則”)，本公司和Discover Bank分別受美聯儲和FDIC發佈的監管和資本金規則的約束。巴塞爾III規則於2015年1月對公司生效，根據公司被歸類為“標準化方法”實體，分階段實施至2018年底。截至2019年1月1日，除了根據2017年11月發佈的監管規定凍結的某些過渡條款外，所有需要過渡的巴塞爾III規則都已全面分階段實施。根據2019年7月發佈的最終規則，之前凍結的過渡條款已被2020年4月生效的新永久規則取代。此外，2020年3月27日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時最終規則，該規則後來被採納為最終規則，允許實施CECL的銀行可以選擇將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後是三年的過渡期。為了計算監管資本，根據2020年9月30日公佈的聯邦銀行監管機構最終規則，本公司選擇將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年確認。根據最終規則，CECL對監管資本的估計影響將在2022年開始的三年內分階段實施。
截至2020年9月30日，公司和Discover Bank滿足了它們必須遵守的所有巴塞爾III最低資本比率要求。本公司和Discover Bank還分別符合“Y條例”和“立即糾正行動條例”中被視為“資本充足”的要求，且管理層認為沒有任何條件或事件改變了本公司或Discover Bank的類別。要被歸類為“資本充足”，公司和發現銀行必須保持下表規定的最低資本充足率。
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目錄
下表顯示了公司和發現銀行的實際資本金額和比率，以及它們與監管最低和“資本充足”要求的比較(以百萬美元為單位)：
 實際最低資本
要求		資本金要求
歸類為
資本充裕
 金額
比率(1)
金額比率
金額(2)
比率(2)
2020年9月30日
總資本(與風險加權資產之比)
瞭解金融服務$14,046 15.2 %$7,389 ≥8.0%$9,236 ≥10.0%
發現銀行$13,838 15.2 %$7,304 ≥8.0%$9,130 ≥10.0%
一級資本(風險加權資產)
瞭解金融服務$12,325 13.3 %$5,541 ≥6.0%$5,541 ≥6.0%
發現銀行$11,729 12.8 %$5,478 ≥6.0%$7,304 ≥8.0%
一級資本(相對於平均資產)
瞭解金融服務$12,325 10.6 %$4,662 ≥4.0%不適用不適用
發現銀行$11,729 10.2 %$4,614 ≥4.0%$5,767 ≥5.0%
普通股一級(風險加權資產)
瞭解金融服務$11,269 12.2 %$4,156 ≥4.5%不適用不適用
發現銀行$11,729 12.8 %$4,109 ≥4.5%$5,935 ≥6.5%
2019年12月31日
總資本(與風險加權資產之比)
瞭解金融服務$13,250 13.5 %$7,860 ≥8.0%$9,825 ≥10.0%
發現銀行$13,441 13.8 %$7,776 ≥8.0%$9,720 ≥10.0%
一級資本(風險加權資產)
瞭解金融服務$11,595 11.8 %$5,895 ≥6.0%$5,895 ≥6.0%
發現銀行$11,203 11.5 %$5,832 ≥6.0%$7,776 ≥8.0%
一級資本(相對於平均資產)
瞭解金融服務$11,595 10.3 %$4,482 ≥4.0%不適用不適用
發現銀行$11,203 10.1 %$4,435 ≥4.0%$5,544 ≥5.0%
普通股一級(風險加權資產)
瞭解金融服務$11,032 11.2 %$4,421 ≥4.5%不適用不適用
發現銀行$11,203 11.5 %$4,374 ≥4.5%$6,318 ≥6.5%
(1)資本比率是根據巴塞爾III標準方法規則計算的，符合適用的過渡條款，包括CECL過渡條款。
(2)巴塞爾III規則沒有為銀行控股公司的這些措施設定資本充足的門檻。在可用的情況下，美聯儲Y條例中設定的現有資本充足的門檻已經包括在內。
13.    承諾、或有事項和擔保
在正常業務過程中，公司根據擔保安排進行了一些表外承諾、交易和義務，這些承諾、交易和義務使公司面臨不同程度的風險。公司的承諾、或有事項和擔保關係如下所述。
承付款
未使用的信用安排
截至2020年9月30日，公司有約$的未使用信貸安排215.0十億。此類安排主要源於與客户就某些信用卡和某些其他貸款產品的未使用信用額度達成的協議，前提是相關協議中沒有違反條件。這些安排基本上都是公司可以隨時終止的，並不一定代表未來的現金需求，這些安排會根據賬户使用情況、客户信譽和貸款資格進行定期審查。
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目錄
偶然事件
有關涉及本公司的未決訴訟或監管程序所產生的潛在責任説明，請參閲附註14：訴訟及監管事宜。
擔保
根據某些擔保安排，包括合同、賠償協議、陳述和擔保，本公司有義務根據被擔保方的標的資產、負債或股權擔保、費率或指數的變化，或有要求本公司向被擔保方支付款項。也包括作為擔保的合同，這些合同要求公司在另一實體未能履行協議的基礎上向被擔保方支付款項。本公司使用擔保的情況如下按擔保類型披露。
證券化、陳述和擔保
作為公司融資活動的一部分，公司提供陳述和擔保，保證在擔保借款安排中質押為抵押品的某些資產符合規定的指導方針。盡職調查由本公司執行，旨在確保符合資產準則資格。如果作為抵押品質押的資產不符合某些符合規定的準則，本公司可能被要求更換、回購或出售此類資產。在信用卡證券化活動中，該公司將通過分配超額賣方利息或從不受限制的應收賬款池中額外轉移來更換不符合條件的應收賬款。如果公司不能增加足夠的應收賬款來滿足要求，將觸發投資者利息的提前攤銷(或償還)。在其學生貸款證券化中，該公司通常會按未償還本金加利息從信託基金回購貸款。
公司可能被要求支付的未來最大潛在付款金額將等於信用卡資產支持證券中第三方投資者權益的當前未償還餘額和任何學生貸款擔保借款的本金，加上相應擔保借款的任何未償還利息。本公司已在公司的簡明綜合財務狀況表上記錄了長期借款中未來支付的最高潛在金額，幾乎全部記錄在本公司的簡明綜合財務狀況表上。該公司沒有記錄任何與其擔保借款陳述和擔保相關的或有增加的負債。管理層認為，不得不替換、回購或出售根據擔保借款安排(包括提前攤銷事件)質押為抵押品的資產的可能性很低。
交易對手結算擔保
Diners Club和DFS Services LLC(代表PULSE)有各種交易對手風險敞口，如下所示：
•商户擔保。Diners Club已經與某些國際商家簽訂了合同關係，這些商家通常包括與旅遊相關的業務，以使所有Diners Club許可證持有者受益。持牌人負有與這些商户結算客户交易的主要責任。然而，如果持牌人未能履行其對其中一家商家的財務付款義務，大來食客俱樂部將保留交易對手的風險。
•自動取款機擔保。Pulse與某些國際自動取款機收購者簽訂了合同關係，其中如果發行者未能履行其結算義務，DFS服務有限責任公司將保留交易對手的風險。
•網絡聯盟保障。Discovery Network、Diners Club和Pulse已經與某些國際支付網絡建立了合同關係，其中DFS Services LLC保留在網絡未能履行其結算義務時的交易對手風險。
與該等或有債務相關的未來付款的最高潛在金額取決於潛在交易對手違約時至本公司禁止為違約方結算任何進一步交易之間處理的交易量。公司有一些合同補救措施來抵消這些交易對手結算風險(如信用證或質押存款)，但是，公司可能需要支付的最高金額沒有限制。
由於本公司無法確定特定交易對手是否將無法履行其結算義務，因此無法量化潛在風險的實際金額。如果所有被許可人和/或發行商成為
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目錄
由於無法結算他們的交易，公司估計其潛在交易對手對這些結算擔保的最大風險敞口約為#美元。50截至2020年9月30日，100萬。
該公司認為，鑑於Diners Club和Pulse從這些交易對手風險敞口中獲得的歷史損失微不足道，估計的最高潛在未來付款金額並不能代表公司的實際潛在損失敞口。截至2020年9月30日，本公司並無就該等交易對手風險在簡明綜合財務報表中記錄任何重大或有負債，管理層認為根據該等安排支付任何款項的可能性很低。
瞭解網絡商家按存儲容量使用計費保證
該公司運營發現網絡，發行支付卡，並允許第三方發行支付卡。如果支付卡客户與商家發生糾紛，本公司對在Discover Network上處理的某些交易承擔或有責任。如果有爭議的交易涉及與發現網絡有直接關係的商家或商家收購人，則會產生或有負債。如果爭議以對客户有利的方式解決，Discover Network將把爭議金額貸記或退還給Discover Network髮卡機構，後者又會記入其客户賬户的貸方。然後，在適用協議允許的情況下，Discover Network將向商家或商家收購人收取支付卡交易的爭議金額，以尋求追回已支付給商家的支付卡交易金額。如果發現網絡無法向商家或商家收購人收取有爭議的金額(例如，在商家違約或解散的情況下，或在適用協議中的退款期限屆滿後)，發現網絡將承擔貸記或退還給客户的金額的損失。在大多數情況下，發現網絡不太可能出現與信用卡交易付款相關的損失，因為大多數產品或服務是在購買時交付的，商家在退貨時及時發放積分，從而將持卡人就發現網絡支付的金額發生糾紛的可能性降至最低。但是，如果產品或服務計劃在購買後的較晚日期才向客户提供, 探索網絡承擔或有付款義務的可能性增加。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，與商家退款相關的虧損並不重要。
由於此類或有債務而產生的發現網絡的最大潛在債務金額估計為迄今為止處理的發現網絡交易總額中根據適用法律和相關發行人和客户協議可提出及時和有效爭議的部分。公司可能向發行人支付的最高金額沒有限制。然而，本公司認為，根據本公司的歷史經驗，該金額並不代表本公司的實際潛在虧損風險。由於本公司無法確定當前或累計交易量是否包括或導致有爭議的交易，因此無法量化潛在風險的實際金額。
下表彙總了有關商家按存儲容量使用計費擔保的某些信息(百萬美元)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
總銷售交易量(1)
$46,128 $44,332 $125,214 $125,922 
(1)表示在Discover Network上處理的交易，其中存在潛在的負債，總體上可能與信用卡銷售額不同。
截至2020年9月30日或2019年12月31日，本公司沒有在商家退款擔保的簡明綜合財務報表中記錄任何重大或有負債。本公司通過扣留商家結算、獲得第三方擔保或從某些商家收購者或商家那裏獲得第三方保證金或信用證來降低潛在損失風險，這些收購者或商家由於各種因素(如產品或服務交付的時間延誤)而被認為風險較高。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司託管保證金和結算扣繳金額為美元。19百萬美元和$8分別記入本公司簡明綜合財務狀況表的有息存款賬户和應計費用及其他負債的總金額為600萬歐元，分別記入本公司簡明綜合財務狀況報表的計息存款賬户和應計費用及其他負債。
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目錄
14.    訴訟和監管事項
在正常業務過程中，本公司不時在與其活動有關的各種法律訴訟中被點名為被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些實際或威脅的法律行動包括對實質性補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。訴訟過程是不可預測的，可能會導致意想不到的結果。本公司對每個待決事項的責任和/或損害賠償金額提出異議。
該公司歷來在其客户協議中向其客户提供仲裁條款。仲裁條款允許公司及其客户迅速、經濟地解決糾紛。此外，仲裁條款在某些情況下限制了訴訟的費用和公司的風險敞口。未來的法律和法規挑戰和禁令可能會導致本公司停止提供和使用此類條款。本公司不時涉及對其仲裁條款提出質疑的法律訴訟。國會可能會定期提出法案，直接或間接禁止使用爭議前仲裁條款。
公司還不時參與政府機構對公司業務的其他審查、調查和訴訟(正式和非正式)，包括但不限於消費者監管、會計、税務和其他運營事項，其中一些可能導致重大不利判斷、和解、罰款、處罰、禁令、監管評級下降、客户賠償或其他救濟，這可能對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響，增加其運營成本，或限制其執行業務戰略和從事某些業務活動的能力。本公司的某些附屬公司須與消費者金融保護局(“CFPB”)就某些學生貸款服務做法簽署同意令，如下所述。根據聯邦銀行法授予的權力，監管機構擁有廣泛而廣泛的自由裁量權，可以隨時評估民事罰款，要求改變某些商業做法或要求客户歸還原狀。
根據適用的會計準則，當法律和法規事項出現可能和可估測的或有損失時，公司將為這些事項確定應計負債。 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，與訴訟和監管和解相關的費用並不重要。
可能會有超過應計金額的損失。本公司認為，超過本公司因法律和監管程序積累的金額的合理可能損失(即可能性極小但可能性較小的損失)的總範圍估計最高可達#美元。220百萬這一合理可能損失的估計範圍是基於本公司參與的訴訟程序的當前可用信息，並考慮到本公司對可以估計的事項的該等損失的最佳估計。這並不代表公司的最大潛在損失風險。作為估計範圍的基礎的法律程序的各個方面將會不時變化，實際結果可能與估計大不相同。
考慮到訴訟的不同階段、存在許多有待解決的問題、索賠的廣度(通常跨越多年，在某些情況下涉及廣泛的商業活動)、未指明的損害賠償和/或提出的法律問題的新穎性，公司上述估計範圍涉及重大判決。未決事項的結果可能會對本公司的聲譽產生不利影響，並對本公司未來某一特定時期的簡明綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響，這取決於(其中包括)本公司在該時期的收入水平。
2015年7月22日，本公司宣佈，其子公司Discover Bank、學生貸款公司和Discover Products Inc.(“Discover子公司”)同意與CFPB簽署同意書，解決CFPB對某些學生貸款服務做法的調查。該命令要求發現公司的子公司提供大約#美元的補償。16向可能受訂單中所述活動影響的消費者支付600萬美元，這些活動涉及某些催收電話、在賬單中誇大最低應付款金額以及向消費者提供已支付利息的信息，並就違約貸款提供監管披露。此外，Discover的子公司被要求支付$2.5向CFPB支付100萬美元的民事罰款。根據同意令的要求，2015年10月19日，Discover子公司向CFPB提交了一份補救計劃和一份合規計劃，旨在確保Discover子公司提供補救並在其他方面遵守命令的條款。CFPB目前正在調查Discover Bank遵守命令和某些學生貸款服務做法的情況。Discovery Bank正在配合CFPB進行調查。Discovery Bank正在增強
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目錄
2015年提交給CFPB的合規計劃。調查可能導致監管行動，這可能導致法律費用、處罰、罰款和補救費用，並可能要求Discover Bank改變某些商業做法。
2016年3月8日，在美國加利福尼亞州北區地區法院(B&R超市，Inc.，d/b/a Milam‘s Market等)對本公司、其他信用卡網絡、其他髮卡銀行和EMVCo提起集體訴訟。V.Visa，Inc.等人)指控被告合謀通過遷移到EMV安全標準和芯片技術將欺詐責任轉嫁給商家。原告主張被告之間的連帶責任，並尋求未指明的損害賠償，包括三倍損害賠償、律師費、費用和禁令救濟。2017年5月，法院發出命令，將整個訴訟移交給紐約的一個聯邦法院，該法院正在主持合併為MDL 1720的訴訟中未決的某些相關索賠。2020年8月28日，法院批准了原告關於認證一個班級的動議。被告於2020年9月11日對裁決提出上訴。Discovery於2020年9月29日提交了一份動議強制仲裁的信函。本公司目前無法就此事評估可能的結果或其風險敞口(如果有的話)，但將竭力抗辯原告提出的所有索賠。
15.    公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。會計準則編纂(“ASC”)主題820，公允價值計量為金融工具分類提供了一個三級層次結構，其依據是用於衡量每種金融工具公允價值的估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。它還要求對這些測量進行某些披露。三級評估層次結構如下：
•1級：由第1級投入確定的公允價值定義為那些利用活躍市場上的報價(未調整)獲得公司有能力獲得的相同資產或負債的公允價值。
•2級：由第2級投入確定的公允價值是指利用第1級報價以外的投入直接或間接觀察到的資產或負債的公允價值。第2級投入包括活躍或不活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同資產的報價以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入，例如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。該公司評估交易頻率、買賣價差的大小以及在考慮涉及類似資產或負債的交易時所作調整的重要性等因素，以評估這些觀察到的價格的相關性。若有相關且可見的價格，相關資產或負債的公允價值將被歸類為第2級。
•第3級：由第3級投入確定的公允價值是那些基於不可觀察到的投入的公允價值，包括正在估值的資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。在用於計量公允價值的投入可能落入公允價值等級的不同級別的情況下，公允價值等級中對整個公允價值計量進行分類的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。本公司在釐定分類為3級的金融工具的公允價值時，可同時利用可見及不可見的投入。
本公司至少每季度確定其金融工具在公允價值層次內的分類。對於調入和調出公允價值等級，本公司根據緊接調入和調出公允價值等級之前的價值披露公允價值計量。
本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並涉及對該資產或負債的特定因素的考慮。此外，某些用於計量公允價值的技術涉及一定程度的判斷，因此，不一定表明公司將在當前市場交易中實現的金額。
35
目錄
資產和負債按公允價值經常性計量
按公允價值經常性計量的資產和負債如下(百萬美元)：
活躍市場的報價和價格
對於相同的
資產：
(1級)		意義重大
其他
可觀測
投入：
(二級)		意義重大
看不見的
投入：
(第三級)		總計
2020年9月30日的餘額
資產
公允價值(簡寫為OCI)
美國國債$9,548 $— $— $9,548 
住房抵押貸款支持證券-機構— 11,025 — 11,025 
可供出售的投資證券$9,548 $11,025 $— $20,573 
負債
公允價值(簡寫為OCI)
衍生金融工具.現金流量套期保值(1)
$— $1 $— $1 
公允價值-淨收入
衍生金融工具.公允價值套期保值(1)
$— $1 $— $1 
2019年12月31日的餘額
資產
公允價值(簡寫為OCI)
美國國債$9,906 $— $— $9,906 
住房抵押貸款支持證券-機構— 417 — 417 
可供出售的投資證券$9,906 $417 $— $10,323 
負債
公允價值(簡寫為OCI)
衍生金融工具.現金流量套期保值(1)
$— $2 $— $2 
公允價值-淨收入
衍生金融工具.公允價值套期保值(1)
$— $4 $— $4 
衍生金融工具.外匯遠期合約(1)
$— $1 $— $1 
(1)資產或負債頭寸中包含價值的衍生工具分別作為其他資產或應計費用和其他負債的一部分在本公司的簡明綜合財務狀況報表中列報。
可供出售的投資證券
歸類為可供出售的投資證券包括美國國債和住房抵押貸款支持證券。由美國國債組成的1級投資證券的公允價值估計是根據相同證券的市場報價確定的。該公司將住宅抵押貸款支持證券分類為2級，其公允價值估計基於現有的最佳信息。這些數據可能由觀察到的市場價格、經紀人報價或貼現現金流模型組成，這些模型納入了諸如基準收益率、發行人價差、提前還款速度、信用評級和損失等假設，這些假設的優先順序可能會根據信息的可用性而有所不同。
本公司主要通過與通過其他定價來源獲得的估值進行比較來驗證定價服務提供的公允價值估計。本公司評估不同定價來源之間的定價差異，以確保所使用的估值是合理的。本公司還通過對市場利率曲線等重大投入趨勢的分析，證實公允價值估計的合理性。本公司進一步進行盡職調查，以瞭解定價服務所執行的程序和技術，以得出公允價值估計。
36
目錄
截至2020年9月30日，住宅抵押貸款支持證券中報告的金額反映了房利美、房地美和金利美髮行的義務，面值為#美元。309百萬，加權平均票面利率為2.81%，加權平均剩餘期限為三年，以及$10.7作為附註2：投資披露的證券借貸交易的一部分記錄的10億元人民幣按揭證券。
衍生金融工具
公司的衍生金融工具包括利率掉期和外匯遠期合約。這些工具被歸類為第2級，因為其公允價值是使用專有定價模型估計的，該模型包含基於容易觀察到的基於市場的投入(包括利率曲線、期權波動率以及外幣遠期和現貨匯率)的某些假設。在確定公允價值時，定價模型使用了被廣泛接受的估值技術，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日和可觀察到的基於市場的投入。利率掉期的公允價值乃採用市場標準方法釐定，即將貼現的未來固定現金收款(或付款)及預期的預期變動現金付款(或收款)貼現。可變現金支付是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率的預期。本公司在釐定交易對手信用風險估值調整時，會考慮抵押品及主要淨額結算協議，以減輕對交易對手的信貸風險。貨幣工具的公允價值是根據與特定合同到期日相關的合同遠期匯率與當前市場匯率進行比較的。
本公司主要通過與每筆衍生品交易對手計算的公允價值估計進行比較來確認利率掉期的公允價值估計。本公司評估不同定價來源之間的定價差異，以確保所使用的估值是合理的。本公司還通過對市場利率曲線等重大投入趨勢的分析，證實公允價值估計的合理性。公司在實施之前進行盡職調查，以瞭解專有定價模型對評估技術的任何更改的影響，並與第三方評估服務密切合作，並至少每年審查服務的控制目標。本公司通過獨立計算公允價值估計來確認外匯遠期合約的公允價值。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
本公司還擁有在某些條件下必須按公允價值在非經常性基礎上計量的資產。這些資產包括與被收購企業相關的資產，包括商譽和其他無形資產。對於這些資產，如果一項或多項資產被確定為減值，則適用於資產初始確認後的期間按公允價值計量。公司有$59截至2020年9月30日的9個月內，與無形資產相關的減值為100萬美元。有關新冠肺炎對無形資產影響的更多信息，請參見附註5：無形資產。不是的商譽減值在截至2020年9月30日的三個月和九個月內確認。
37
目錄
按公允價值以外計量的金融工具
下表披露了公司不需要按公允價值列賬的金融資產和金融負債的估計公允價值(百萬美元)：
2020年9月30日的餘額活躍市場的報價和價格
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
投入(第2級)		意義重大
看不見的
投入(第3級)		總計攜載
價值
資產
攤銷成本
住房抵押貸款支持證券-機構$— $290 $— $290 $281 
持有至到期的投資證券$— $290 $— $290 $281 
應收貸款淨額$— $— $89,767 $89,767 $80,434 
賬面價值接近公允價值(1)
現金和現金等價物$9,513 $— $— $9,513 $9,513 
限制性現金$576 $— $— $576 $576 
其他短期投資$8,048 $— $— $8,048 $8,048 
應計應收利息(2)
$— $1,008 $— $1,008 $1,008 
負債
攤銷成本
定期存款(3)
$— $31,739 $— $31,739 $30,842 
短期借款$— $10,700 $— $10,700 $10,700 
長期借款--欠證券化投資者的$— $11,378 $136 $11,514 $11,425 
其他長期借款— 11,278 — 11,278 10,416 
長期借款$— $22,656 $136 $22,792 $21,841 
賬面價值接近公允價值(1)
應計應付利息(2)
$— $170 $— $170 $170 
(1)由於這些資產和負債的短期性質，其賬面價值接近公允價值。
(2)應收利息和應付賬面價值分別作為其他資產或應計費用和其他負債的一部分在本公司的
簡明合併財務狀況報表。
(3)不包括所有提交的期間內沒有合同規定到期日的存款。
38
目錄
2019年12月31日的餘額活躍市場的報價和價格
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
投入(第2級)		意義重大
看不見的
投入(第3級)		總計攜載
價值
資產
攤銷成本
住房抵押貸款支持證券-機構$— $274 $— $274 $272 
持有至到期的投資證券$— $274 $— $274 $272 
應收貸款淨額$— $— $96,094 $96,094 $92,511 
賬面價值接近公允價值(1)
現金和現金等價物$6,924 $— $— $6,924 $6,924 
限制性現金$40 $— $— $40 $40 
應計應收利息(2)
$— $1,044 $— $1,044 $1,044 
負債
攤銷成本
定期存款(3)
$— $34,910 $— $34,910 $34,381 
長期借款--欠證券化投資者的$— $14,211 $172 $14,383 $14,284 
其他長期借款— 12,189 — 12,189 11,417 
長期借款$— $26,400 $172 $26,572 $25,701 
賬面價值接近公允價值(1)
應計應付利息(2)
$— $283 $— $283 $283 
(1)由於這些資產和負債的短期性質，其賬面價值接近公允價值。
(2)應計應收利息和應付賬面價值分別作為其他資產或應計費用和其他負債的一部分在本公司的簡明綜合財務狀況報表中列報。
(3)不包括所有提交的期間內沒有合同規定到期日的存款。
16.    衍生工具和套期保值活動
該公司使用衍生品來管理其對各種金融風險的敞口。本公司不為交易或投機目的而進行衍生品交易。用於管理公司外幣風險的某些衍生品未被指定為套期保值，沒有資格進行套期保值會計。
衍生品可能會引起交易對手信用風險，這通常是通過抵押品安排來解決的，如“抵押品要求和與信用風險相關的應急特徵”小標題下所述。本公司與符合本公司規定的最低信用標準的現有交易商進行衍生品交易。在與公司進行任何交易之前，所有交易對手都必須事先獲得批准。本公司定期監控交易對手，以確保遵守本公司的風險政策和限制。在釐定衍生工具公允價值的交易對手信用風險估值調整時，本公司會考慮抵押品及可合法執行的總淨額結算協議，以減輕對相關交易對手的信貸風險。
所有衍生工具均按其總正公允價值計入其他資產，並按其總負公允價值計入應計費用和其他負債。有關衍生工具估值方法的説明，請參閲附註15：公允價值計量。與通過交易所清算的衍生品頭寸相關的現金抵押品金額在法律上被描述為衍生品頭寸的結算。該等抵押品金額反映為抵銷其他資產或應計開支及其他負債中記錄的相關衍生工具餘額。其他現金抵押品入賬及持有餘額分別記入其他資產及存款，並記入簡明綜合財務狀況表。簡明綜合財務狀況報表中記錄的抵押品金額是根據每個適用法人實體與每個交易對手的主要淨額結算安排的抵押品淨額或持有的淨額抵押品金額計算的。
39
目錄
指定為對衝的衍生工具
被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝因利率變化或其他類型的預測交易而產生的預期未來現金流的可變性敞口，被視為現金流對衝。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品被視為公允價值對衝。
現金流對衝
該公司使用利率掉期來管理與信用卡證券化債務和存款利息支付所導致的未來現金流相關的利率變化的風險敞口。該公司的未償還現金流對衝最初的最長期限為七年了對於押金。這些衍生品被指定為對公司基於利率的聯邦基金利息支付的現金流變化風險的對衝，並符合ASC主題815的對衝會計要求。衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。
被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變化記錄在保監處，隨後在對衝的預測現金流影響收益的期間重新分類為收益。截至2020年9月30日，AOCI報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息支出，因為該公司的某些浮動利率證券化債務和存款需要應計利息。在接下來的12個月裏，該公司估計將重新分類$4與其衍生品相關的税前費用至利息費用的百萬美元，指定為現金流對衝。
公允價值對衝
由於利率的變化，該公司的固定利率債務的公允價值可能會發生變化。該公司使用利率掉期來管理其對某些固定利率長期借款(包括證券化債務和銀行票據)公允價值變化的敞口，這些變化可歸因於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或倫敦銀行間同業拆借利率(OIS)、ASC 815定義的基準利率的變化。根據ASC 815，這些利率掉期符合公允價值對衝的要求。(I)衍生工具的公允價值及(Ii)與對衝風險有關的對衝長期借款的變動均記入利息開支。這些變化通常彼此之間提供了相當大的補償。
未指定為對衝的衍生品
外匯遠期合約
本公司擁有外匯遠期合約，屬於經濟套期保值，不被指定為會計套期保值。本公司訂立外匯遠期合約以管理外幣風險。這些合同的公允價值變動記錄在其他收入中。
通過交易所清算的衍生品
通過交易所清算的衍生品的現金變動保證金支付在法律上被視為結算付款，並將相應的衍生品頭寸作為一個會計單位進行會計處理，而不是單獨作為抵押品列示。由於透過本交易所結算的衍生工具頭寸的結算付款反映為對相關衍生資產及負債結餘的抵銷，衍生工具及抵押品結餘的公允價值一般會減少。
40
目錄
衍生品活性
下表彙總了衍生工具和相關抵押品餘額的公允價值(包括應計利息)和未清償名義金額(百萬美元)：
 2020年9月30日2019年12月31日
 概念上的
金額		未平倉衍生品合約數量衍生資產衍生負債概念上的
金額		衍生資產衍生負債
指定為對衝的衍生工具
利率掉期-現金流對衝$300 1 $— $1 $900 $— $2 
利率掉期-公允價值對衝$12,175 16 — 1 $14,275 — 4 
未指定為對衝的衍生工具
外匯遠期合約(1)
$23 6 — — $38 — 1 
衍生工具總資產/負債總額(2)
— 2 — 7 
減去：持有/過帳的抵押品(3)
— (2)— (7)
衍生工具淨資產/負債總額$— $— $— $— 
(1)外匯遠期合約的名義金額為歐元。6百萬英鎊，英鎊6百萬，新元1百萬和INR596截至2020年9月30日的百萬歐元，名義金額為歐元。9百萬英鎊，英鎊14百萬，新元1百萬和INR596截至2019年12月31日，100萬。
(2)除了表中披露的衍生品外，該公司還簽訂遠期合同，購買發行時的抵押貸款支持證券，作為其社區再投資計劃的一部分。於2020年9月30日，公司擁有不是的未完成的合同。於2019年12月31日，本公司擁有二名義總金額為#美元的未履行合同42百萬和無形的公允價值。
(3)抵押品金額包括現金和投資證券，僅限於相關衍生資產/負債餘額，不包括收到/質押的超額抵押品。

    以下金額記錄在與公允價值套期保值累計基礎調整有關的財務狀況報表上(百萬美元)：
2020年9月30日2019年12月31日
套期保值資產/負債賬面金額累計公允價值套期保值調整增加(減少)套期保值資產/負債的賬面金額套期保值資產/負債賬面金額累計公允價值套期保值調整增加(減少)套期保值資產/負債的賬面金額
長期借款$12,481 $339 $14,244 $13 

41
目錄

下表彙總了衍生工具對收入的影響，並指出在簡明合併財務報表中報告這種影響的位置(以百萬美元為單位)：
在收入中確認的收益(虧損)的位置和金額
利息支出
存款
長期借款
其他收入
截至2020年9月30日的三個月
損益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響。
$(287)$(126)$17 
現金流量與公允價值套期保值的影響
(虧損)現金流套期保值關係收益
從保監處重新分類為收益的金額
$(4)$— $— 
公允價值套期保值關係損益
套期保值項目的收益
$— $59 $— 
利率掉期損益
— (9)— 
公允價值套期保值關係的總收益(虧損)
$— $50 $— 
截至2019年9月30日的三個月
損益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響。
$(407)$(231)$23 
現金流量與公允價值套期保值的影響
現金流套期保值關係收益
從保監處重新分類為收益的金額
$1 $1 $— 
公允價值套期保值關係損益
套期保值項目的損益
$— $(20)$— 
利率掉期收益
— 12 — 
公允價值套期保值關係的總收益(虧損)
$— $(8)$— 
42
目錄
在收入中確認的收益(虧損)的位置和金額
利息支出
存款
長期借款
其他收入
截至2020年9月30日的9個月
損益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響。
$(1,000)$(479)$59 
現金流量與公允價值套期保值的影響
(虧損)現金流套期保值關係收益
從保監處重新分類為收益的金額
$(9)$(2)$— 
公允價值套期保值關係損益
套期保值項目的損益
$— $(326)$— 
利率掉期收益
— 434 — 
公允價值套期保值關係的總收益
$— $108 $— 
截至2019年9月30日的9個月
損益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響。
$(1,194)$(721)$73 
現金流量與公允價值套期保值的影響
現金流套期保值關係收益
從保監處重新分類為收益的金額
$3 $4 $— 
公允價值套期保值關係損益
套期保值項目的損益
$— $(160)$— 
利率掉期收益
— 128 — 
公允價值套期保值關係的總收益(虧損)
$— $(32)$— 

有關衍生工具對保監處的影響，請參閲附註9：累積其他全面收益。
抵押品要求和信用風險相關的應急特徵
本公司與其交易對手就其公允價值及現金流、對衝利率掉期及外匯遠期合約訂有總的淨額結算安排及最低抵押品張貼門檻。本公司並無就其主要淨額結算安排的可執行性徵詢法律意見，因此，不會按淨額報告任何該等持倉。 本公司或其附屬公司或交易對手需要抵押品，視乎該等衍生工具在交易對手處持有的公允價值淨值而定。公司還可能被要求為其公允價值和現金流對衝利率掉期向交易對手提供抵押品，這取決於公司或Discover Bank從指定的主要信用評級機構獲得的信用評級。這些應收或應付抵押品金額一般不會與這些衍生工具的公允價值抵銷，而是單獨記錄在其他資產或存款中。該公司的大部分現金抵押品金額與通過交易所結算的頭寸有關，反映為對其他資產和應計費用和其他負債中記錄的相關衍生工具餘額的抵消。
截至2020年9月30日，Discover Bank的信用評級達到了交易對手設定的指定門檻。然而，如果其信用評級降至投資級以下，Discover Bank將被要求提供額外的抵押品。截至2020年9月30日，額外抵押品的金額將為美元。9百萬截至2020年9月30日，DFS(母公司)沒有未償還的衍生品，因此不需要抵押品。
本公司亦與若干衍生產品交易對手訂立協議，其中載有一項條款，規定如果本公司拖欠任何債務，包括貸款人未加速償還債務的違約，則本公司亦可被宣佈拖欠其衍生債務。
43
目錄
17.    分部披露
公司的業務活動在以下位置進行管理二細分市場：直接銀行和支付服務。
•直接銀行業務：直接銀行部門包括在發現網絡上向個人發行的發現品牌信用卡和其他消費產品和服務，包括私人學生貸款、個人貸款、房屋淨值貸款和其他消費借貸和存款產品。直接銀行業務的大部分收入與該部門貸款產品賺取的利息收入有關。此外，該公司的信用卡產品幾乎產生了與貼現和互換、保護產品和貸款手續費收入有關的所有收入。
•支付服務：支付服務部門包括PULSE(自動櫃員機、借記機和電子資金轉賬網絡)、Diners Club(全球支付網絡)和該公司的網絡合作夥伴業務(在Discover Network上提供支付交易處理和結算服務)。大部分支付服務收入與來自PULSE和特許權使用費的交易處理收入以及來自Diners Club的被許可人收入有關。
提供給公司首席運營決策者並由其使用的業務部門報告採用以下原則和分配慣例編制：
•公司在確定應報告的部門時彙總經營部門。
•公司間接費用不在部門之間分配；所有公司間接費用都包括在直接銀行部門。
•通過Discover網絡的運營，直接銀行部門產生了固定的營銷、服務和基礎設施成本，這些成本沒有在部門之間專門分配，但由公司的支付服務部門推動的直接和增量成本的分配除外。
•在本公司首席運營決策者審閲的信息中，本公司的資產沒有在各運營部門之間進行分配。
•每個部門的收入都來自外部來源。這些部門不從公司內部來源賺取收入。
•在公司首席運營決策者審閲的信息中，所得税沒有在運營部門之間具體分配。
44
目錄
下表顯示了細分數據(以百萬美元為單位)：
直接
銀行業		付款
服務		總計
截至2020年9月30日的三個月
利息收入
信用卡貸款$2,171 $— $2,171 
私人助學貸款182 — 182 
個人貸款237 — 237 
其他91 — 91 
利息收入總額2,681 — 2,681 
利息支出416 — 416 
淨利息收入2,265 — 2,265 
信貸損失準備金750 — 750 
其他收入371 78 449 
其他費用969 36 1,005 
所得税前收入$917 $42 $959 
截至2019年9月30日的三個月
利息收入
信用卡貸款$2,465 $— $2,465 
私人助學貸款204 — 204 
個人貸款249 — 249 
其他122 — 122 
利息收入總額3,040 — 3,040 
利息支出638 — 638 
淨利息收入2,402 — 2,402 
信貸損失準備金(1)
799 — 799 
其他收入409 89 498 
其他費用1,069 38 1,107 
所得税前收入$943 $51 $994 
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，使用已發生損失法估計信貸損失。
45
目錄
下表顯示了細分數據(以百萬美元為單位)：
直接
銀行業		付款
服務		總計
截至2020年9月30日的9個月
利息收入
信用卡貸款$6,760 $— $6,760 
私人助學貸款569 — 569 
個人貸款722 — 722 
其他284 — 284 
利息收入總額8,335 — 8,335 
利息支出1,482 — 1,482 
淨利息收入6,853 — 6,853 
信貸損失準備金4,603 — 4,603 
其他收入1,091 320 1,411 
其他費用3,069 172 3,241 
所得税前收入費用$272 $148 $420 
截至2019年9月30日的9個月
利息收入
信用卡貸款$7,223 $— $7,223 
私人助學貸款612 — 612 
個人貸款727 — 727 
其他391 1 392 
利息收入總額8,953 1 8,954 
利息支出1,915 — 1,915 
淨利息收入7,038 1 7,039 
信貸損失準備金(1)
2,395 — 2,395 
其他收入1,217 259 1,476 
其他費用3,097 112 3,209 
所得税前收入費用$2,763 $148 $2,911 
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
46
目錄
18.    與客户簽訂合同的收入
ASC主題606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，一般適用於沒有提供其他具體會計指導的任何商品或服務的銷售。ASC606定義了基於原則的模型，在該模型下，來自合同的收入被分配給合同內的不同履行義務，並在履行每個履行義務時在收入中確認。該公司受這一模式約束的收入包括折扣和互換、保護產品費用、交易處理收入和歸類為其他收入的金額。
下表列出了按業務部門分類的與客户的合同收入，並將與客户的合同收入與其他收入總額(以百萬美元為單位)進行了核對：
直接銀行業務支付服務總計
截至2020年9月30日的三個月
受ASC606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$225 $13 $238 
防護產品收入44 — 44 
交易處理收入— 50 50 
其他收入2 15 17 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
271 78 349 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入100 — 100 
不受應收賬款限制的其他收入合計606100 — 100 
按經營部門劃分的其他收入合計$371 $78 $449 
截至2019年9月30日的三個月
受ASC606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$238 $17 $255 
防護產品收入48 — 48 
交易處理收入— 52 52 
其他收入3 20 23 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
289 89 378 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入120 — 120 
不受應收賬款限制的其他收入合計606120 — 120 
按經營部門劃分的其他收入合計$409 $89 $498 
(1)扣除獎勵，包括返現獎金，淨額為$514百萬美元和$520截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。
(2)不包括$1截至2020年9月30日的三個月，在淨利息收入內報告的存款產品手續費為100萬美元。截至2019年9月30日的三個月，存款產品費用無關緊要。
47
目錄
下表列出了按業務部門分類的與客户的合同收入，並將與客户的合同收入與其他收入總額(以百萬美元為單位)進行了核對：
直接銀行業務支付服務總計
截至2020年9月30日的9個月
受ASC606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$644 $47 $691 
防護產品收入135 — 135 
交易處理收入— 143 143 
其他收入8 51 59 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
787 241 1,028 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入304 — 304 
股權投資收益— 79 79 
不受應收賬款限制的其他收入合計606304 79 383 
按經營部門劃分的其他收入合計$1,091 $320 $1,411 
截至2019年9月30日的9個月
受ASC606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$738 $47 $785 
防護產品收入146 — 146 
交易處理收入— 146 146 
其他收入7 66 73 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
891 259 1,150 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入326 — 326 
不受應收賬款限制的其他收入合計606326 — 326 
按經營部門劃分的其他收入合計$1,217 $259 $1,476 
(1)扣除獎勵，包括返現獎金，淨額為$1.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月為10億美元。
(2)不包括$2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，在淨利息收入內報告的存款產品手續費為100萬美元。
有關公司重大收入確認會計政策的詳細説明，請參閲附註2：截至2019年12月31日的公司年度報告Form 10-K的合併財務報表的重大會計政策摘要。
19.    後續事件
本公司評估了2020年9月30日之後發生的事件和交易，並確定沒有後續事件需要在精簡綜合財務報表中確認或披露。
48
目錄
第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他部分包括的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。本季度報告包含符合“1995年私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。這些陳述説明瞭我們的預期業務和財務業績，以及其他事項，其中包含諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“預測”等詞語。這些陳述是基於我們管理層目前的信念和期望，受到重大風險和不確定因素的影響。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。這些前瞻性陳述僅説明截至本季度報告的日期，不承諾在獲得更多信息後進行更新或修訂。
除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同：2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的影響和為緩解這一大流行而採取的措施，包括它們對我們的信貸質量和業務運營的影響以及對一般經濟和金融市場的影響，經濟變量的變化，如消費信貸的可用性、房地產市場、能源成本、個人破產申請的數量和規模、失業率、消費者信心和消費者債務水平以及投資者情緒；當前、懸而未決和未來的立法、法規、監管指導以及監管和法律行動的影響，包括但不限於與金融監管改革、消費者金融服務實踐、反腐敗和融資、資本和流動性相關的行動和舉措；當前和潛在競爭對手的行動和舉措；我們管理費用的能力；我們在整個網絡中成功實現卡接受並與網絡參與者保持關係的能力；我們維持和發展我們的私人學生貸款、個人貸款和房屋淨值貸款產品的能力；難以獲得監管機構的批准、融資、過渡、整合或管理收購或投資新業務、產品或技術的費用；我們管理信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險、法律和合規風險以及戰略風險的能力；資金和資本的可用性和成本；獲得存款、證券化、股權、債務和信貸市場的機會；評級機構行動的影響；股票價格、商品價格和利率、貨幣價值、投資的水平和波動。, 其他市場波動和其他市場指數；我們投資組合的損失；我們支付股息和回購普通股的能力的限制；我們從子公司接受付款的能力的限制；關鍵系統的欺詐活動或重大安全漏洞；我們保持組織效率的能力；我們增加或維持Discover卡使用或吸引新客户的能力；我們與商家保持關係的能力；政治、經濟和市場狀況的影響；地緣政治事件和不可預見或災難性事件的影響；我們推出新產品和服務的能力；我們管理與第三方供應商關係的能力；我們保持現有技術和整合新系統和收購系統的能力；我們從商家和商家收購者那裏收取有爭議交易的金額的能力；我們吸引和留住員工的能力；我們保護我們的聲譽和知識產權的能力；以及與當前事件相關的新訴訟、調查或類似事項或意想不到的事態發展。我們定期評估並可能尋求對業務、產品、技術、貸款組合或存款的收購或投資，這可能涉及以現金或我們的債務或股權證券支付。
其他可能導致我們的結果與以下描述大不相同的因素可以在本節和本季度報告第二部分中的“風險因素”中找到，也可以在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”、“業務競爭”、“業務監督和監管”以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。該報告已提交給證券交易委員會，並可在證券交易委員會的網站(https://www.sec.gov).)上查閲。
簡介和概述
Discovery Financial Services(“DFS”)是一家直接銀行和支付服務公司。我們通過子公司提供直接銀行產品和服務以及支付服務。我們向客户提供信用卡貸款、私人學生貸款、個人貸款、房屋淨值貸款和存款產品。我們還經營Discover Network、Pulse Network(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營着一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，併為美國各地的商家提供借記卡交易的接受。Diners Club是一個由持牌人組成的全球支付網絡，這些持牌人通常是金融機構，發行Diners Club品牌的簽帳卡和/或提供卡接受服務。
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目錄
我們的主要收入包括應收貸款利息收入以及從客户、金融機構、商家和發行商那裏賺取的費用。運營我們業務所需的主要費用包括融資成本(利息支出)、信用損失撥備、客户獎勵以及為發展、管理和維護我們的貸款應收賬款和網絡而產生的費用。我們的業務活動資金主要來自消費者存款、應收貸款證券化和發行無擔保債務。
淺談會計原則的變化
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)第2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量於2020年1月1日對我們生效。該準則大幅修訂了美國普遍接受的會計原則，用當前的預期信貸損失(“CECL”)方法取代了已發生的損失模型。CECL方法要求我們的信貸損失撥備是基於對所有貸款剩餘預期壽命內所有預期信貸損失的估計，而不是對截至資產負債表日期發生的損失的估計。欲瞭解有關CECL的更多信息，請參見注釋1：向我們的簡明綜合財務報表呈報的背景和基礎。
ASU需要修改後的追溯申請，這意味着累計效果調整是在2020年1月1日記錄的，沒有調整比較前期。這一累積效應調整並未反映新冠肺炎造成的經濟幹擾，因為全球幹擾發生在2020年1月1日之後。作為採用的結果，我們記錄了：
•增加25億元的應收貸款信貸損失撥備，主要是對預期損失(而不僅僅是那些被視為已經發生的損失)記錄準備金的調整，並將損失估算期延長至貸款的整個壽命；
•與遞延税項資產相關的其他資產增加6億美元，原因是較大的信貸損失撥備；
•抵銷留存收益期初餘額扣除税項後的19億美元；以及
•對以下各項進行非實質性調整：
◦反映在其他資產中的個人賬户貸款的賬面價值和相關的應計利息；以及
◦應計費用和其他負債，用於記錄無資金承付款的準備金。
根據ASU的要求，2020年1月1日之前的財務報表結果和餘額沒有進行追溯調整，以反映ASU No.2016-13中的修訂。因此，本期業績和餘額與上期數額不可比，特別是在信貸損失撥備和撥備(及其相關小計)方面。
關於可比性的其他信息
為了幫助投資者瞭解我們的同比業績，我們提供了調整後的前一年信貸損失撥備和相關撥備，並使用CECL方法建立了數字，以進行比較。這些調整後的上一年數字是非GAAP財務衡量標準，應該被視為對我們報告的結果的補充，而不是替代。我們認為，這些調整後的數字對投資者是有用的，因為信貸損失是在2020年1月1日採用ASU No.2016-13之前使用已發生損失法估計的。調整後的津貼和相關的建築數字為投資者提供了可比金額，以瞭解我們的業績。
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目錄
下表提供了使用CECL方法報告的上一年信貸損失準備數字(使用已發生損失法)與調整後的信貸損失準備數字以及相關津貼建立數字(以百萬美元為單位)的對賬：
 截至該季度及截至該季度，自.起
 十二月三十一日，
2019		9月30日，
2019		六月三十日，
2019		3月31日，
2019		十二月三十一日，
2018
信貸損失撥備--報告(已發生)$3,383 $3,299 $3,202 $3,134 $3,041 
CECL調整(1)
2,461 2,440 2,400 2,408 2,376 
信貸損失撥備-調整後(CECL)$5,844 $5,739 $5,602 $5,542 $5,417 
津貼建造-如報告(已發生)(2)
$84 $97 $68 $93 
容差建造-調整後(CECL)(3)
$105 $137 $60 $125 
(1)代表對記錄預期損失準備金的調整，而不僅僅是那些被認為已經發生的損失，並將損失估算期延長到貸款的整個生命週期。
(2)按已發生損失法報告的信貸損失準備變動計算。
(3)計算為使用CECL方法調整的信貸損失撥備的變化。

有關我們的估算過程和需要重大判斷的關鍵假設的更多詳細信息，請參閲“-關鍵會計估計-應收貸款信貸損失撥備”；有關信貸損失撥備本期變化的驅動因素，請參閲“-貸款質量-撥備和信貸損失撥備”。
新冠肺炎疫情應對及其影響
新冠肺炎疫情繼續在全球範圍內產生前所未有的廣泛影響。健康危機繼續對經濟和失業造成嚴重影響。新冠肺炎的影響繼續快速演變。它的未來影響是不確定的，可能很難評估或預測大流行對我們的影響程度，因為許多因素超出了我們的控制和知識範圍。有關我們面臨的新冠肺炎大流行的風險、相關的經濟不確定性、為緩解疫情而採取的措施以及由此導致的經濟收縮的討論，請參閲本季度報告10-Q表格第二部分中的“1A項-風險因素”，該內容應與我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素一併閲讀。這一部分包括討論新冠肺炎疫情對我們的潛在影響的重要領域，以及我們在新冠肺炎疫情造成的不確定時期正在採取或預期採取的某些行動。
展望和財務業績
在今年前三個季度，這場流行病對我們的財務業績產生了不利影響，特別是銷售額和信用卡貸款增長的減少，以及我們對貸款預期信貸損失壽命的估計增加。正如之前在第一季度10-Q表中披露的那樣，由於經濟環境和由此對今年剩餘時間收益的壓力，我們繼續執行我們的戰略，在之前提供的2019年第四季度收益發布指引的基礎上，實施約4億美元的成本削減，瞄準賬户收購成本和營銷費用等領域。新冠肺炎疫情的爆發導致州和地方政府實施，在某些情況下還重新實施了試圖遏制病毒的措施，如旅行禁令和限制、關閉和隔離。我們預計，這些措施以及相關的經濟不確定性將繼續對消費者和企業的消費習慣以及消費信貸環境產生負面影響，包括消費者償還貸款的能力。雖然美國某些地區已經取消了這些措施，但新冠肺炎的重新出現已經並可能繼續導致各國政府重新實施限制，這些限制可能會持續很長一段時間。與新冠肺炎相關的經濟不確定性以及為限制其蔓延而採取的措施已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
監管和立法
聯邦、州和地方政府，包括美國國會、行政部門和銀行機構，已經採取非常措施來支持美國經濟，減輕新冠肺炎大流行的影響，以及採取措施減緩其蔓延的影響。這些政策包括努力向金融機構提供監管放鬆和靈活性，向資本市場提供流動性，以及支持企業和消費者的任務，包括刺激支票、容忍付款和其他形式的援助。隨着形勢的發展，立法者繼續提出額外的建議，試圖減輕對經濟和消費者的傷害。現在確定這一計劃的總體效果還為時過早。
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目錄
已經採取的行動及其對我們的業務、運營結果和財務狀況的最終影響。有關更多信息，請參閲下面的“-監管環境和發展”。
應收借款
在我們的貸款組合中，我們繼續向客户放貸，但收緊了新賬户和不斷增長的現有賬户的標準。目前，我們正在所有貸款產品中為受新冠肺炎影響的客户提供支持，以幫助我們的客户度過這段經濟困難時期。我們大幅增加了信貸損失撥備，因為預計宏觀經濟前景進一步惡化將導致更高的信貸損失。截至2020年9月30日的季度儲備考慮了我們對聯邦和州政府以及機構為緩解大流行的經濟影響而實施的計劃的影響的最佳估計。目前還不清楚到目前為止採用的措施是否完整，也不清楚聯邦和州政府和機構是否會採取可能影響我們業務的額外行動。-貸款質量-新冠肺炎對貸款質量的影響詳見本期信貸損失準備。
資本和流動性
我們以強大的資本和流動性頭寸進入新冠肺炎疫情，我們相信這使我們能夠在金融市場緊張以及批發和零售資金來源中斷的時期保持正常運營。我們相信，我們有足夠的優質流動資產儲備，並能夠保持獲得多樣化的融資渠道。隨着消費者儲蓄率的上升和投資者尋求更安全的資產，我們繼續看到對我們的直接面向消費者和掃除存款餘額的強勁需求。我們的資本仍然充足，資本充足率超過了監管機構的最低要求，並已採取行動保存資本，如暫停我們的股票回購計劃。為了計算監管資本，根據聯邦銀行業監管機構於2020年3月27日宣佈的臨時最終規則，我們選擇將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年確認。根據臨時最終規則，CECL對監管資本的估計影響將在2022年開始的三年內分階段實施。
關於新冠肺炎對流動性和資本的影響，詳見《--流動性和資本資源--新冠肺炎對流動性和資本的影響》。
支付服務
隨着美國和世界各國政府採取措施將新冠肺炎的傳播降至最低，儘管某些類別的交易數量有所增加，但探索全球網絡上處理的交易數量總體上有所下降。某些負面影響的類別，如旅遊，只佔已處理交易的一小部分，但可能會對我們的一些大來食客俱樂部加盟商產生過大的影響。當前的危機可能會導致消費者支付行為的持久變化，比如從信用卡轉向借記卡，現金使用減少，在線銷售增加，以及快速採用非接觸式支付。這些轉變可能會導致支付服務部門的運營結果發生變化。
公允價值和減值
鑑於此次疫情對經濟整體影響的不確定性，我們繼續評估新冠肺炎對我們的商譽和無形資產、投資證券和其他長期資產的影響，並確定本季度不存在必要的重大減值。有關新冠肺炎對無形資產影響的更多信息，請參見我們的精簡合併財務報表附註5：無形資產。
業務連續性和運營
我們已經開放了一些具有適當的健康安全措施和容量限制的實體位置，包括我們的公司總部。但是，我們已通知員工，他們可能會繼續在家工作，最早也要到2021年6月才會被要求返回我們的實際位置。儘管我們轉向在家工作，但由於我們的某些業務連續性計劃的成功實施，我們的運營在很大程度上沒有受到影響。員工位置的快速轉移帶來的運營變化到目前為止還沒有對我們或我們的財務狀況產生實質性的不利影響；然而，這種轉變導致我們越來越依賴第三方服務提供商，包括那些與我們沒有任何關係的服務提供商，如我們員工的互聯網服務提供商。有關依賴第三方服務提供商和轉向在家工作的風險的更多信息，請參閲我們的
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目錄
我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的風險因素，以及本季度報告第二部分Form 10-Q中的“第1A項-風險因素”。
監管環境與發展
新冠肺炎疫情繼續對美國和全球經濟造成巨大影響。我們正在與我們的客户合作，以解決他們獨特的財務狀況，同時平衡安全和穩健性要求。我們正在與我們的監管機構聯繫，他們繼續積極鼓勵銀行在這段壓力時期與借款人合作。在其他行動中，聯邦銀行機構採取了以下措施，積極應對新冠肺炎疫情造成的經濟混亂，併為銀行組織提供靈活性，以處理受影響的企業和消費者：
•市場穩定：美聯儲將短期利率降至接近零的水平，並推出了許多計劃和工具，包括定期資產支持證券貸款工具(Term Asset-Based Securities Loan Facility)，以增加市場流動性，促進穩定；
•資本和流動性靈活性：監管機構發佈聲明，敦促銀行在危機期間使用其資本和流動性緩衝繼續放貸；
•CECL：一項聯合機構臨時最終規則，後來被採納為最終規則，為Discover等銀行提供了將CECL對監管資本的影響推遲兩年，然後三年逐步實施這些影響的選擇權。美國財政部隨後發佈了一份關於CECL影響的研究報告，指出有必要繼續評估並有可能對標準或監管資本要求做出改變；
•與消費者合作的靈活性：這些機構發佈了聯合指導意見，鼓勵銀行與借款人合作，並提供了審慎救濟計劃的指導方針，各機構與FASB合作，為某些短期貸款修改提供會計分類靈活性。隨後，聯邦金融機構審查委員會(“FFIEC”)發佈了一份聲明，強調機構需要利用“審慎的風險管理和消費者保護原則”(Practice Risk Management and Consumer Protection Principles…在初始貸款融合期接近尾聲時，作為貸款與借款人合作“；
•大流行規劃：FFIEC發佈了最新的指導意見，提醒銀行應採取的行動，將大流行對業務連續性的潛在不利影響降至最低；以及
•監管靈活性：監管機構已表示願意與機構合作，以提供靈活性並將監管活動的負擔降至最低，包括延長數據收集的最後期限。
除上述監管措施外，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律，旨在向受新冠肺炎危機影響的美國企業和消費者提供救濟。CARE法案包括大約2萬億美元的財政援助，主要是通過聯邦貸款計劃，旨在為遭受失業的消費者提供救濟，並幫助因大流行而遭受破壞的企業。此外，CARE法案擴大了失業救濟金，並向受影響的消費者提供了直接付款，並通過改變信用報告要求，並強制容忍某些聯邦支持的抵押貸款和學生貸款，為消費者提供了救濟。具體到金融機構，CARE法案為包括Discover在內的金融機構提供了一種選擇，可以暫時暫停某些與問題債務重組(TDR)相關的會計要求，並在國家緊急狀態期間推遲CECL的生效日期。有關更多信息，請參閲下面的“-銀行業-資本標準和壓力測試”。它還授權聯邦存款保險公司(FDIC)建立一個緊急擔保計劃，該計劃可用於暫時提高存款保險限額。可能會提出額外的立法和監管行動，並可能包括可能對我們的業務實踐產生重大影響的要求。這些立法和監管舉措對我們、經濟和美國消費者的影響將取決於各種因素，其中一些因素尚未確定。
銀行業
資本標準和壓力測試
Discovery每隔一年接受強制性監管壓力測試，並被要求根據預期和壓力條件下的收入和資本水平的內部前瞻性分析，向美聯儲提交年度資本計劃。 Discovery還須遵守資本緩衝要求，包括壓力資本緩衝(“SCB”)，該要求將監管資本水平維持在高於門檻的水平，該門檻是在計入計劃股息支付後根據監管壓力測試結果確定的。
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目錄
2020年6月25日，我們收到了美聯儲監管壓力測試的結果和SCB的初步要求。通知指出，Discover的資本充足率仍然高於每個監管情景下所有要求的最低要求，我們的渣打銀行初步要求設定為3.5%，這是美聯儲在2020年8月10日發佈的公開通知中宣佈的最終要求。除了壓力測試和渣打銀行的結果外，美聯儲還通知Discovery，它和所有其他參與2020年全面資本分析和審查的公司將被要求提交一份修訂的資本計劃，該計劃將在今年晚些時候由美聯儲在新開發的情景下進行評估，其中納入了反映正在進行的新冠肺炎疫情的經濟壓力。自那以後，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve) 公佈了將作為資本計劃重新提交一部分的監管方案，並通知涵蓋的公司，資本計劃必須在2020年11月2日之前提交，美聯儲(Federal Reserve)計劃在年底前通過公開披露發佈公司特定的結果。目前還不清楚美聯儲是否會利用重新提交的資本計劃來調整公司的SCB或分銷限制。在此期間，美聯儲(Federal Reserve)根據一個公式，對2020年第三季度和第四季度的承保公司資本分配設定了上限，該公式限制了大多數股票回購，並根據過去四個季度的平均淨收入限制股息。渣打銀行預計將於2021年第一季度開始生效。與監管機構的預期一致，我們繼續進行前瞻性敏感性分析和壓力測試，以評估新冠肺炎疫情引發的經濟變化對資本規劃的潛在影響，並將這些信息提供給我們的董事會和監管機構。
美聯儲於2020年9月30日發佈公開公告稱，正在就其資本計劃規則的擬議修改徵求意見，以反映對IV類銀行控股公司(包括Discover)的量身定做要求。除其他事項外，擬議的規則將澄清，即使在非週期年份，第四類公司也將被要求每年向美聯儲(Fed)提交資本計劃，如果它們希望調整SCB，將可以選擇在非週期年份接受監管壓力測試。向美聯儲提供評論的最後期限是2020年11月20日，任何最終規定的時間和實質內容都不得而知。
消費金融服務
消費者金融保護局(“CFPB”)監管消費者金融產品和服務，並審查某些消費者金融產品和服務提供商，包括Discover。CFPB的權力包括防止“不公平、欺騙性或濫用的行為或做法”，並確保消費者能夠獲得公平、透明和有競爭力的金融產品和服務。CFPB在聯邦消費者保護法方面擁有規則制定、監督和執行權。從歷史上看，CFPB的政策重點集中在我們提供的幾種類型的金融產品上(例如信用卡和其他消費貸款產品)。此外，根據法例規定，CFPB必須採取某些行動，包括對消費信用卡市場進行半年一次的審查。為了應對新冠肺炎疫情，聯邦銀行監管機構以及CFPB鼓勵銀行與借款人合作，並提供監管靈活性，考慮到考試的靈活性，推遲了《住房抵押貸款公開法》(Home Mortgage Discovery Act)和其他數據收集，並推動了其他領域的救濟。與銀行業監管機構類似，隨着新冠肺炎疫情的發展，我們繼續與中國商品期貨交易委員會保持定期聯繫。同樣，我們正在監測各州的活動，並在必要時與州官員保持聯繫，以確保我們瞭解並遵守國家對新冠肺炎的迴應要求。
數據安全和隱私
聯邦和州一級的政策制定者仍然專注於加強數據安全和數據泄露事件響應要求的措施。此外，還提出並頒佈了各級政府的法規和立法，以加強數據隱私標準。例如，加州消費者隱私法(“CCPA”)創建了一套廣泛的隱私權和補救措施，部分效仿了歐盟的“一般數據保護條例”(General Data Protection Regulations)。CCPA於2020年1月1日生效，最終的加州總檢察長條例於2020年8月14日生效。加州總檢察長於2020年7月1日開始執行CCPA。CCPA的最初支持者發起了一項2020年加州投票倡議，目標是擴大CCPA創造的權利和補救措施，同時保護新法律不受未來立法修改的影響。這一倡議將出現在2020年11月的投票中。雖然現在確定這些發展的全部影響還為時過早，但它們可能會導致對Discover和其他消費者金融服務或網絡提供商施加要求，從而可能對我們的業務產生不利影響。
支付網絡
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)包含幾項影響借記卡市場的條款，包括網絡參與要求和交換費限制。不斷變化的借記卡環境，包括與商家和收購方定價和交易路線相關的競爭對手行為
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目錄
我們的PULSE網絡已經並將繼續對我們的脈搏網絡的業務實踐、網絡交易量、收入和未來增長前景產生不利影響，這對我們的戰略產生了不利影響，預計也將繼續產生不利影響。我們繼續密切關注競爭對手的定價和技術發展戰略，以評估它們對我們業務和市場競爭的影響。在美國司法部對其中一些競爭對手的定價策略進行調查後，PULSE於2014年末就這些競爭擔憂對Visa提起訴訟，法院在2018年8月做出了有利於Visa的簡易判決。Pulse於2019年1月17日提起上訴，Visa於2019年4月5日提交了對上訴的迴應。第五巡迴上訴法院於2019年10月9日就上訴舉行了聽證會，並將在未來幾個月就上訴舉行額外的聽證會。Visa還面臨着正在進行的商家訴訟，因為它與Pulse針對Visa的案件中潛在的反競爭行為有關。此外，“多德-弗蘭克法案”的網絡參與要求影響了PULSE公司達成排他性安排的能力，這影響了PULSE公司目前的業務實踐，並可能對其網絡交易量和收入產生重大不利影響。
有關監管和監督環境、持續的執法行動和調查結果以及法律法規的變化如何影響我們的戰略、我們的資產價值或以其他方式對我們的業務產生不利影響的更多信息，請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年報中的“風險因素-當前經濟和監管環境”。有關近期影響我們的事項的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註14：訴訟和監管事項。

55
目錄
分段
我們根據所提供的產品和服務，將我們的業務活動分成兩個部分，即直接銀行服務和支付服務。有關各分部的運作以及我們的業務分部報告中使用的分配慣例的詳細説明，請參閲附註17：我們精簡合併財務報表的分部披露。
下表顯示了細分數據(以百萬美元為單位)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 
2020201920202019
直接銀行業務
利息收入
信用卡$2,171 $2,465 $6,760 $7,223 
私人助學貸款182 204 569 612 
個人貸款237 249 722 727 
其他91 122 284 391 
利息收入總額2,681 3,040 8,335 8,953 
利息支出416 638 1,482 1,915 
淨利息收入2,265 2,402 6,853 7,038 
信貸損失準備金(1)
750 799 4,603 2,395 
其他收入371 409 1,091 1,217 
其他費用969 1,069 3,069 3,097 
所得税前收入917 943 272 2,763 
支付服務
淨利息收入— — — 1 
信貸損失準備金(1)
— — — — 
其他收入78 89 320 259 
其他費用36 38 172 112 
所得税前收入42 51 148 148 
所得税前總收入$959 $994 $420 $2,911 
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。

下表顯示了交易量信息(單位：百萬美元)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
網絡交易量
脈搏網絡$54,993 $47,535 $157,026 $142,030 
網絡合作夥伴8,917 6,656 23,177 18,269 
用餐者俱樂部(1)
5,839 8,386 17,915 25,136 
總支付服務69,749 62,577 198,118 185,435 
發現網絡-專有(2)
38,699 38,722 106,228 110,664 
總網絡交易量$108,448 $101,299 $304,346 $296,099 
在網絡上處理的事務
發現網絡679 710 1,889 1,986 
脈搏網絡1,270 1,220 3,668 3,535 
網絡上的事務處理總數1,949 1,930 5,557 5,521 
信用卡額度
發現卡卷(3)
$39,783 $41,168 $110,362 $117,489 
發現卡銷售量(4)
$37,134 $37,432 $101,843 $106,995 
(1)Diners Club數量來自Diners Club品牌卡在北美以外地區發行的持卡人提供的數據，可能會在隨後進行修訂或修訂。
(2)表示發現網絡上的發現卡總銷售量。
(3)表示與扣除退貨、餘額轉賬、預付現金和其他活動後的銷售淨額相關的發現卡活動。
(4)表示與扣除退貨後的銷售額淨額相關的發現卡交易。
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目錄
直接銀行業務
我們的直接銀行部門報告截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前收入分別為9.17億美元和2.72億美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的税前收入分別為9.43億美元和28億美元。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入下降，主要原因是信用卡貸款收益率下降，部分被較低的融資成本所抵消。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，利息收入下降，主要原因是信用卡貸款收益率下降，這是市場利率下降的結果。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出有所下降，原因是平均市場利率和融資成本較低。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的信貸損失撥備有所增加，這主要反映了中原地產下貸款準備金壽命的影響，以及新冠肺炎疫情對經濟前景的重大變化。在截至2020年9月30日的三個月裏，信貸損失撥備與2019年同期相比有所下降，主要原因是淨沖銷水平降低和準備金建設減少。有關信貸損失撥備的詳細討論，請參閲“-貸款質量--信貸損失撥備和撥備”。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入總額下降，這主要是由於貼現和互換收入以及貸款手續費收入減少。折扣和互換收入的減少被獎勵成本的下降部分抵消，這兩項費用的下降都是由於新冠肺炎疫情的影響導致銷售量下降。貸款手續費收入下降，原因是成交量和滯納金較低。滯納金的減少是因為我們在新冠肺炎帶來的經濟壓力下繼續與客户合作，降低了違約率。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的其他總支出有所下降，這主要是由營銷和業務發展以及專業費用推動的。由於新冠肺炎減少了信用卡品牌廣告的相關費用，導致營銷和業務發展減少。專業費用較低，主要是因為收取費用減少所致。這部分被員工薪酬和福利以及信息處理和通信的增加所抵消。由於更大的員工基數和更高的平均工資，員工薪酬和福利增加。信息處理和通信的增加是由於對基礎設施的投資。
截至2020年9月30日的三個月和九個月，Discovery卡的銷售額分別為371億美元和1018億美元，與2019年同期相比分別下降了0.8%和4.8%。銷量下降的主要原因是新冠肺炎導致消費支出下降。
支付服務
我們的支付服務部門報告截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前收入分別為4200萬美元和1.48億美元，而2019年同期的税前收入分別為5100萬美元和1.48億美元。分別截至2020年和2019年9月30日的三個月的部門税前收入下降，主要是由於銷量下降。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，分部税前收入相對持平。分部税前收入的增加主要是由於第一季度和第二季度股權投資銷售的收益，但被第二季度大來食客俱樂部業務的新冠肺炎相關非現金減值費用推動的分部税前費用增加所抵消。
關鍵會計估計
在按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制我們的簡明綜合財務報表時，管理層必須對不確定事項的影響作出判斷，並使用估計和假設。對於涉及高度判斷和主觀性的估計，有可能在同一時期合理地得出不同的估計。對於對經濟或市場狀況變化特別敏感的估計，也可能在不同時期對估計金額進行重大改變。管理層認為，目前用於估計我們簡明合併財務報表中反映的金額的假設和其他考慮因素是適當的。然而，如果實際經驗與我們在簡明合併財務報表中估計金額時使用的假設和其他考慮因素不同，由此產生的變化可能
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目錄
對我們的綜合經營結果有實質性影響，在某些情況下，可能對我們的綜合財務狀況有實質性影響。管理層已將與我們的應收貸款信貸損失撥備、潛在減值商譽評估和所得税應計項目相關的估計確定為關鍵會計估計。與潛在減值商譽評估和所得税應計相關的關鍵會計估計的討論在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中進行了更詳細的討論。這種討論可以在“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵會計估計”中找到。與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中討論的方法相比，用於制定這些與評估潛在減值商譽和所得税應計相關的關鍵會計估計的方法沒有任何實質性變化。下面討論與我們的應收貸款信貸損失準備金相關的關鍵會計估計，該估計已於2020年1月1日更新，以採用CECL方法估計損失。有關採用CECL的更多信息，請參閲注1：我們的簡明綜合財務報表的背景和呈報基礎。
貸款應收賬款信用損失準備
我們的信用損失準備基於幾個分析，這些分析有助於我們估計截至資產負債表日期的應收貸款剩餘預期壽命內預期的信用損失。在作出這項估計時，我們會考慮與應收貸款有關的本金、利息及手續費的可收集性。我們亦會考慮預期收回先前已註銷或預期會註銷的款項。我們的估算過程包括基於風險特徵和投資組合屬性、宏觀經濟變量以及歷史數據和分析來預測客户損失的模型。在選擇投入和分析產生的結果以確定允許量時，需要大量的判斷。每種貸款產品類型的信貸損失撥備是基於：1)合理和可支持的預測期，2)復原期和3)基於涵蓋貸款剩餘壽命的歷史信息的復原期。對於信用卡貸款，我們使用一個建模框架，該框架包括以下組件：1)違約概率，2)違約風險敞口，3)違約損失，以及估計預期信用損失的估計回收。對於學生貸款和個人貸款，我們使用基於年份的模型，估計在貸款有效期內扣除回收後的預期信貸損失淨額。這些模型中的考慮因素包括過去和當前的貸款表現、貸款增長和調整、風險管理做法、賬户收集戰略、經濟狀況、破產申請、政策變化和預測不確定性。在信息相同的情況下，其他人可能會得出不同的合理估計。
在季度信貸損失撥備估計中需要作出重大判斷的關鍵假設包括確定合理和可支持的預測期和恢復期的長度，以及選定用於虧損預測模型的宏觀經濟變量。合理和可支持的預測期和迴歸期的長度可能會有所不同，並受到季度評估的影響，該評估考慮了經濟前景和宏觀經濟預測之間的變異性水平。一般而言，從合理和可支持的預測期恢復到迴歸後的預測期，通常採用直線方法，但在某些壓力情景下，可能會認為加權方法更合適。對虧損預測模型最重要的具體宏觀經濟變量可能會隨着時間的推移而變化，但通常包括消費者負債、失業、個人收入和與住房相關的指標。
整體經濟環境直接影響到合理的、可支持的預測期和恢復期，以及虧損預測模型中使用的宏觀經濟變量。如果管理層在估計預期信貸損失時使用對經濟環境的不同假設，對信貸損失撥備的影響可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。此外，如果我們經歷了一個快速變化的經濟環境，就像最近新冠肺炎疫情下所經歷的那樣，圍繞信貸損失預測的不確定性可能會增加，這既是由於經濟預測的不確定性，也是因為我們的模型在納入這些預測時可能面臨的挑戰。有關我們的信貸損失撥備的更多細節，請參閲“-貸款質量”和我們簡明綜合財務報表中的附註3：貸款應收賬款。
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目錄
收益摘要
下表概述了我們的精簡綜合損益表的變化(百萬美元)：
 截至9月30日的三個月，2020與2019年
(減少)增加		截至9月30日的9個月內，2020與2019年
(減少)增加
 20202019$%20202019$%
利息收入$2,681 $3,040 $(359)(12)%$8,335 $8,954 $(619)(7)%
利息支出416 638 (222)(35)%1,482 1,915 (433)(23)%
淨利息收入2,265 2,402 (137)(6)%6,853 7,039 (186)(3)%
信貸損失準備金(1)
750 799 (49)(6)%4,603 2,395 2,208 92 %
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入1,515 1,603 (88)(5)%2,250 4,644 (2,394)(52)%
其他收入449 498 (49)(10)%1,411 1,476 (65)(4)%
其他費用1,005 1,107 (102)(9)%3,241 3,209 32 1 %
所得税前收入959 994 (35)(4)%420 2,911 (2,491)(86)%
所得税費用188 224 (36)(16)%78 662 (584)(88)%
淨收入$771 $770 $1 — %$342 $2,249 $(1,907)(85)%
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
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目錄
淨利息收入
本節後面的表格是為了補充下面的討論，並提供對淨利息收入和淨利差的進一步分析。淨利息收入是指我們賺取利息的資產所賺取的利息收入與為這些資產融資而產生的利息支出之間的差額。我們通過計算淨息差(淨利息收入佔平均總貸款應收賬款的百分比)和淨利息資產收益率(淨利息收入佔平均總利息資產的百分比)來分析淨利息收入。我們亦分別考慮應收貸款及相關利息收益水平的影響，以及與我們每個資金來源相關的資金成本，以及我們的流動資金組合所產生的收入對淨利息收入的影響。
我們的生息資產包括：(I)主要與費城聯邦儲備銀行存款金額有關的現金和現金等價物，(Ii)限制性現金，(Iii)其他短期投資，(Iv)投資證券和(V)應收貸款。我們的計息負債主要包括直接面向消費者和經紀的存款，以及長期借款，包括欠證券化投資者的金額。淨利息收入受以下因素影響：
•應收貸款的水平和構成，包括信用卡貸款與其他貸款的比例，以及按促銷利率計息的應收貸款與標準利率相比的比例；
•我們貸款的信用表現，特別是在財務費用的沖銷方面，這減少了利息收入；
•首次發行時的長期借款和存單條款，包括期限和利率；
•吸引和維持直接面向消費者的存款所需的利率；
•其他生息資產的水平和構成，包括我們的流動資金組合和計息負債；
•利率環境的變化，包括利率水平和利率指數之間的關係，例如最優惠利率、聯邦基金利率、超額準備金利率和倫敦銀行同業拆息(“倫敦銀行同業拆息”)；以及
•利率互換在我們的利率風險管理計劃中的有效性。
    與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入下降，主要原因是信用卡貸款收益率下降，部分被較低的融資成本所抵消。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，利息收入下降，主要原因是信用卡貸款收益率下降，這是市場利率下降的結果。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出有所下降，原因是平均市場利率和融資成本較低。



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目錄

平均資產負債表分析
(百萬美元)
截至9月30日的三個月，
 20202019
 平均餘額成品率/比率利息平均餘額成品率/比率利息
資產
生息資產
現金和現金等價物$12,552 0.12 %$4 $7,029 2.20 %$39 
限制性現金775 0.09 %— 737 2.11 %4 
其他短期投資4,529 0.15 %2 1,000 2.66 %7 
投資證券10,760 2.13 %58 9,186 2.26 %53 
應收貸款(1)
信用卡(2)
69,643 12.40 %2,171 73,248 13.35 %2,465 
私人助學貸款9,790 7.40 %182 9,459 8.54 %204 
個人貸款7,255 13.03 %237 7,522 13.17 %249 
其他1,734 6.25 %27 1,116 6.72 %19 
應收貸款總額88,422 11.78 %2,617 91,345 12.76 %2,937 
生息資產總額117,038 9.11 %2,681 109,297 11.03 %3,040 
信貸損失撥備(3)
(8,183)(3,198)
其他資產5,981 4,674 
總資產$114,836 $110,773 
負債與股東權益
有息負債
有息存款
定期存款$32,063 2.33 %188 $33,757 2.61 %222 
貨幣市場存款(5)
8,104 0.94 %19 7,071 2.10 %37 
其他有息儲蓄存款36,655 0.87 %80 28,801 2.03 %148 
有息存款總額76,822 1.49 %287 69,629 2.32 %407 
借款
短期借款350 3.10 %3 1 2.18 %— 
證券化借款(4)(5)
12,115 1.04 %31 13,719 2.95 %102 
其他長期借款(4)
10,426 3.60 %95 11,047 4.64 %129 
借款總額22,891 2.23 %129 24,767 3.70 %231 
有息負債總額99,713 1.66 %416 94,396 2.68 %638 
其他負債和股東權益15,123 16,377 
總負債和股東權益$114,836 $110,773 
淨利息收入$2,265 $2,402 
淨息差(6)
10.19 %10.43 %
生息資產淨收益率(7)
7.70 %8.72 %
利差(8)
7.45 %8.35 %
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目錄
截至9月30日的9個月內，
 20202019
 平均值
天平		成品率/比率利息平均值
天平		成品率/比率利息
資產
生息資產
現金和現金等價物$11,522 0.36 %$31 $10,884 2.38 %$194 
限制性現金544 0.48 %2 809 2.26 %14 
其他短期投資1,667 0.15 %2 707 2.66 %14 
投資證券10,658 2.14 %171 6,584 2.43 %120 
應收貸款(1)
信用卡(2)
71,934 12.55 %6,760 72,041 13.41 %7,223 
私人助學貸款9,869 7.70 %569 9,525 8.59 %612 
個人貸款7,477 12.90 %722 7,470 13.02 %727 
其他1,609 6.48 %78 990 6.79 %50 
應收貸款總額90,889 11.95 %8,129 90,026 12.79 %8,612 
生息資產總額115,280 9.66 %8,335 109,010 10.98 %8,954 
信貸損失撥備(3)
(6,991)(3,124)
其他資產5,787 4,557 
總資產$114,076 $110,443 
負債與股東權益
有息負債
有息存款
定期存款$33,202 2.46 %611 $33,853 2.55 %646 
貨幣市場存款(5)
7,635 1.28 %73 7,062 2.17 %115 
其他有息儲蓄存款33,852 1.25 %316 27,657 2.09 %433 
有息存款總額74,689 1.79 %1,000 68,572 2.33 %1,194 
借款
短期借款118 3.10 %3 1 2.41 %— 
證券化借款(4)(5)
13,051 1.55 %152 14,913 3.01 %335 
其他長期借款(4)
11,193 3.91 %327 10,898 4.73 %386 
借款總額24,362 2.64 %482 25,812 3.73 %721 
有息負債總額99,051 2.00 %1,482 94,384 2.71 %1,915 
其他負債和股東權益15,025 16,059 
總負債和股東權益$114,076 $110,443 
淨利息收入$6,853 $7,039 
淨息差(6)
10.07 %10.45 %
生息資產淨收益率(7)
7.94 %8.63 %
利差(8)
7.66 %8.27 %
(1)應收貸款的平均餘額包括非應計貸款，這些貸款包括在收益率計算中。如果不計入非應計貸款餘額，將不會對上述報告的金額產生實質性影響。
(2)信用卡貸款的利息收入包括截至2020年和2019年9月30日的三個月的餘額轉讓費攤銷分別為7,000萬美元和7,100萬美元，以及截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為2.27億美元和2.01億美元。
(3)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
(4)包括用於將部分固定利率融資改為浮動利率融資的利率互換協議的影響。
(5)包括用於將部分浮息融資改為固定利率融資的利率互換協議的影響。
(6)淨息差指淨利息收入佔平均應收貸款總額的百分比。
(7)生息資產的淨收益代表淨利息收入佔平均總生息資產的百分比。
(8)利差是指總生息資產利率與總有息負債利率之間的差額。
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目錄
貸款質量
新冠肺炎對貸款質量的影響
新冠肺炎及其對經濟的影響對我們2020年前三季度的銷售額和信用卡貸款增長產生了重大影響。在繼續向客户放貸的同時，我們收緊了針對所有產品的新客户和不斷增長的現有客户的標準。
為了應對大流行，我們擴大了借款人救濟方案，將Skip-a-Pay(延期付款)計劃和其他貸款修改包括在內，補充了我們現有的貸款修改計劃提供的援助。由於大流行的影響，使用這些修改的賬户被評估為被排除在TDR地位之外，要麼是因為特許權的重要性不大，要麼是因為它們有資格根據CARE法案獲得豁免。雖然我們將繼續為所有受新冠肺炎影響的客户提供支持和幫助，但從2020年8月31日起，我們不再提供專為新冠肺炎開發的Skip-a-Pay(延期付款)計劃或貸款修改的註冊服務。當Skip-a-Pay(延期付款)計劃活躍時，我們註冊了大約69.9萬名客户和總計55億美元的應收賬款。
這些Skip-a-Pay(延期付款)計劃的使用對報告的信用表現產生了有利的影響，因為根據監管指南，參加該計劃的賬户不會在與沒有該計劃的情況下相同的時間框架內通過拖欠週期。具體地説，登記在計劃中的活期賬户沒有提前到拖欠，登記在計劃中的拖欠賬户沒有提前到下一個拖欠週期或註銷。與2019年12月31日相比，我們在2020年9月30日的拖欠率受到客户使用Skip-a-Pay(延期付款)計劃的積極影響。
此外，由於CARE法案提供的救濟，在大流行期間進入貸款修改計劃的某些客户賬户被排除在報告為TDR之外。因此，與其他情況下相比，在2020年9月30日報告為TDR的修改較少。下表既反映了報告為TDR的新修改，也反映了由於監管放鬆而被排除在TDR分類之外的新修改的金額(以百萬美元為單位)：
截至2020年9月30日的9個月
在此期間進入計劃並被分類為TDR的帳户因監管豁免而被排除在TDR指定之外的帳户
帳户數結餘帳户數結餘
信用卡貸款
130,869 $875 155,676 $1,169 
私人助學貸款
1,767 $32 3,416 $62 
個人貸款
6,315 $83 2,431 $43 
儘管我們向客户提供的救濟帶來了較低的違約率和TDR趨勢，但我們相信，我們已經在信用損失撥備中適當地反映了使用這些計劃的賬户帶來的風險，以及大流行對客户日益惡化的經濟影響。自2020年1月1日通過CECL以來，2020年前三個季度信貸損失撥備的增加表明，我們預計與大流行相關的消費信貸惡化。今年到目前為止，48億美元的津貼增加，其中包括採用CECL的25億美元累積效果調整，這主要歸因於信用卡貸款，但包括與所有貸款產品相關的增長。勞動力市場在歷史上表明了信貸損失的趨勢，但隨着失業率達到前所未有的水平，大流行給勞動力市場帶來了巨大壓力。較高的信貸損失撥備反映了我們對客户經濟影響的看法。有關修改計劃、TDR和信貸損失準備的更多詳細信息，請參閲我們簡明合併財務報表的附註3：應收貸款。
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目錄
應收貸款包括以下內容(百萬美元)：
九月三十日，
2020		2019年12月31日
信用卡貸款$69,656 $77,181 
其他貸款
私人助學貸款10,016 9,653 
個人貸款7,211 7,687 
其他1,777 1,373 
其他貸款總額19,004 18,713 
應收貸款總額88,660 95,894 
信貸損失撥備(1)
(8,226)(3,383)
應收貸款淨額$80,434 $92,511 
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
信貸損失撥備和撥備
信貸損失撥備是指將信貸損失撥備維持在適當水平以吸收預計在每個期末貸款應收賬款剩餘預期年限內的信貸損失估計的費用。在估計預期信貸損失時，我們會考慮與應收貸款有關的本金、利息和費用的可收回性。我們亦會考慮預期收回先前已註銷或預期會註銷的款項。確定預期損失的估計值需要重要的管理層判斷力。影響信貸損失撥備的因素包括：
•未償還貸款餘額增加或減少，包括：
◦消費支出、支付和信貸使用行為的變化；
◦發債和到期日的水平；以及
◦投資組合中客户和產品的總體組合發生變化；
•貸款組合的信貸質素，其中包括我們的信貸發放方式和催收工作的成效；
•總體經濟狀況對消費者的影響，包括國家和地區狀況、失業水平、破產趨勢和利率走勢；
•歷史損失的水平和方向；以及
•監管變化或新的監管指導。
有關我們如何估算信貸損失撥備的更多詳情，請參閲“-關鍵會計估計-貸款應收賬款信貸損失撥備”和我們簡明合併財務報表的附註3：貸款應收賬款。













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目錄
下表提供了我們的信貸損失撥備的變化(百萬美元)：
截至2020年9月30日的三個月
 信用卡學生貸款個人貸款其他總計
2020年6月30日的餘額$6,491 $799 $857 $37 $8,184 
加法
信貸損失準備金(1)
604 55 49 2 710 
扣減
沖銷(759)(20)(62)(1)(842)
恢復155 6 13 — 174 
淨沖銷(604)(14)(49)(1)(668)
2020年9月30日的餘額$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
截至2019年9月30日的三個月
 信用卡學生貸款個人貸款其他總計
2019年6月30日的餘額(2)
$2,691 $167 $338 $6 $3,202 
加法
信貸損失準備金(2)
719 (6)86 — 799 
扣減
沖銷(784)(17)(89)(1)(891)
恢復173 3 13 — 189 
淨沖銷(3)
(611)(14)(76)(1)(702)
2019年9月30日的餘額(2)
$2,799 $147 $348 $5 $3,299 
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目錄
下表提供了我們的信貸損失撥備的變化(百萬美元)：
截至2020年9月30日的9個月
 信用卡學生貸款個人貸款其他總計
2019年12月31日的餘額(2)
$2,883 $148 $348 $4 $3,383 
ASU 2016-13號採用的累積效果(4)
1,667 505 265 24 2,461 
2020年1月1日的餘額4,550 653 613 28 5,844 
加法
信貸損失準備金(1)
3,916 233 426 11 4,586 
扣減
沖銷(2,480)(62)(224)(1)(2,767)
恢復505 16 42 — 563 
淨沖銷(1,975)(46)(182)(1)(2,204)
2020年9月30日的餘額$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
截至2019年9月30日的9個月
 信用卡學生貸款個人貸款其他總計
2018年12月31日的餘額(2)
$2,528 $169 $338 $6 $3,041 
加法
信貸損失準備金(2)
2,121 24 250 — 2,395 
扣減
沖銷(2,347)(54)(274)(1)(2,676)
恢復497 10 34 — 541 
淨沖銷(3)
(1,850)(44)(240)(1)(2,135)
其他(5)
— (2)— — (2)
2019年9月30日的餘額(2)
$2,799 $147 $348 $5 $3,299 
(1)不包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的4000萬美元和1700萬美元的無資金承諾預期信貸損失負債，因為該負債記錄在我們的簡明綜合財務狀況報表的應計費用和其他負債中。
(2)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
(3)在2020年1月1日採用ASU No.2016-13之前，PCD貸款的淨沖銷通常不會導致收益計入費用。
(4)代表由於2020年1月1日通過ASU第2016-13號而對信貸損失撥備的調整。
(5)無剩餘不可增值差異的PCD油氣藏的儲量淨變化(在2020年1月1日通過ASU第2016-13號之前)。

截至2020年9月30日，信貸損失撥備為82億美元。這一撥備反映了在2019年12月31日信貸損失撥備金額的基礎上增加了48億美元，與2020年6月30日的信貸損失撥備金額基本持平。所有貸款產品的津貼增加是由於(I)2020年1月1日採用CECL進行了25億美元的累積效果調整，以及(Ii)在此期間建立了23億美元的津貼，主要反映了經濟前景，並更新了對新冠肺炎大流行影響的假設。在估計2020年9月30日的津貼時，我們使用了宏觀經濟預測，該預測預計將比上一季度略有改善，包括11%的峯值失業率，該失業率在2020年底之前保持不變，並在未來幾年緩慢復甦。我們還考慮了與宏觀經濟預測中使用的一些假設相關的不確定性，包括政府額外刺激的金額和時機。此外，該估計還考慮了之前政府刺激計劃和其他公司發起的貸款修改計劃對借款人付款趨勢的影響。新冠肺炎對經濟的影響繼續導致圍繞經濟壓力的長度和深度以及對借款人行為的較長期影響等因素周圍的假設存在不確定性，這需要管理層在估計信貸損失撥備時做出重大判斷。
自CECL通過以來，除截至2020年3月31日的估計外，被認為是合理和可支持的預測期管理為所有時期的18個月。截至2020年3月31日，下降到12個月，這是由於新冠肺炎疫情導致的快速變化的經濟環境帶來的不確定性。恢復到18個月的合理和可支持的預測期是基於這樣的觀點，即目前的宏觀經濟狀況將持續比之前預期的更長的時間。自採用CECL以來，所有季度的恢復期均為12個月。在2020年第一季度，使用了直線方法恢復到適當的歷史信息。在2020年第二季度，高度的經濟壓力導致我們對信用卡應用了加權還原方法。
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目錄
更強調損失預測模型而不是降低歷史損失的貸款。基於類似的原因，我們決定對第三季度的所有貸款應用加權返還方法是合適的。
信貸損失準備是在考慮當期淨沖銷水平和資產負債表日的信貸損失撥備要求金額後實現的費用金額。截至2020年9月30日的三個月和九個月，信貸損失撥備與2019年同期相比分別減少了8900萬美元或11%，增加了22億美元或91%。根據ASU2016-13號於2020年1月1日通過的時間，每個時期的津貼建設是根據不同的方法確定的；然而，兩個時期之間撥備增加的最大驅動因素是新冠肺炎疫情導致的經濟前景的重大變化。
淨沖銷
我們的淨沖銷包括沖銷的本金金額，減去本金回收，不包括沖銷和收回的利息和手續費以及欺詐損失。已註銷和收回的利息和手續費分別計入利息收入和貸款手續費收入，這實際上是對信貸損失撥備的重新分類，而欺詐損失則計入其他費用。
下表列出了主要貸款產品的淨沖銷額和沖銷率(百萬美元)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
 $%$%$%$%
信用卡貸款$604 3.45 %$611 3.32 %$1,975 3.67 %$1,850 3.43 %
私人助學貸款(1)
$14 0.58 %$14 0.59 %$46 0.63 %$44 0.62 %
個人貸款$49 2.69 %$76 3.99 %$182 3.24 %$240 4.28 %
(1)在2020年1月1日採用ASU No.2016-13之前，PCD貸款的淨沖銷通常不會導致收益計入費用。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們信用卡貸款的淨沖銷率有所上升，這分別是由於應收賬款餘額下降和近年來貸款增長的調整。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們私人學生貸款的淨沖銷率基本持平。由於承保情況改善，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們個人貸款的淨沖銷率與2019年同期相比有所下降。
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目錄
青少年犯罪
違約率是某個時間點的信貸質量指標。當貸款的合同付款逾期30天時，貸款餘額被認為是拖欠的。

下表列出了拖欠30天和90天或更長時間的關鍵貸款產品、不計拖欠利息的貸款以及在TDR計劃中重組的貸款的金額和拖欠率(以百萬美元為單位)：
 2020年9月30日2019年12月31日
 $%$%
貸款拖欠30天或以上
信用卡貸款$1,328 1.91 %$2,019 2.62 %
私人助學貸款(1)
$149 1.49 %$181 1.88 %
個人貸款$79 1.10 %$105 1.37 %
貸款拖欠90天或以上
信用卡貸款$650 0.93 %$1,020 1.32 %
私人助學貸款(1)
$32 0.31 %$45 0.47 %
個人貸款$23 0.32 %$31 0.40 %
貸款不應計利息$228 0.25 %$266 0.28 %
在TDR計劃中重組的貸款
信用卡貸款(2)(3)(4)
當前註冊的$1,467 2.11 %$2,108 2.73 %
不再註冊446 0.64 1,254 1.62 
信用卡貸款總額$1,913 2.75 %$3,362 4.35 %
私人助學貸款(5)
$293 2.93 %$269 2.79 %
個人貸款(6)
$215 2.98 %$208 2.71 %
(1)包括提交的所有期間的PCD貸款。
(2)我們估計，截至2020年和2019年9月30日的三個月，TDR計劃重組的信用卡貸款確認的利息收入分別為5,000萬美元和8,200萬美元，截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為1.81億美元和1.52億美元。我們不單獨跟蹤TDR計劃中貸款的利息收入。這一數額是通過對各種TDR計劃中的平均貸款應用平均利率來估計的。
(3)我們估計，在截至2020年和2019年9月30日的三個月，按照TDR計劃重組的信用卡貸款的原始條款本應記錄的利息收入總額分別為4300萬美元和5000萬美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月的利息收入總額分別為1.44億美元和9500萬美元。我們沒有單獨跟蹤如果TDR計劃中的貸款沒有進行重組而是按照原始條款記錄利息的情況下將記錄的額外總利息收入的金額。這一數額是通過將未修改貸款的平均利率與TDR計劃中貸款的平均利率之間的差額與TDR計劃中的平均貸款之間的差額計算出來的。
(4)在TDR計劃中重組的信用卡貸款分別包括2020年9月30日和2019年12月31日的8800萬美元和1.84億美元，這兩筆貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
(5)在TDR計劃中重組的私人學生貸款包括2020年9月30日和2019年12月31日分別為500萬美元和1000萬美元，這兩筆貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
(6)在TDR計劃中重組的個人貸款分別包括2020年9月30日和2019年12月31日的600萬美元和700萬美元，這兩筆貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
截至2020年9月30日，信用卡貸款的30天和90天違約率與2019年12月31日相比有所下降，主要是由於消費者支出和儲蓄模式變化以及Skip-a-Pay(延期付款)救濟計劃的影響。截至2020年9月30日，私人學生貸款的30天和90天違約率與2019年12月31日相比有所下降，主要原因是貸款組合的季節性。由於承銷狀況的改善，2020年9月30日個人貸款的30天和90天違約率比2019年12月31日有所下降。
報告為TDR的信用卡貸款餘額在2020年9月30日與2019年12月31日相比有所下降，主要原因是客户在根據CARE法案排除TDR的計劃中的使用，以及排除了以前被歸類為TDR的客户帳户，這些帳户的帳户已返回市場利率，並且客户已證明財務穩定。與2019年12月31日相比，2020年9月30日報告為TDR的個人貸款餘額基本持平。2020年9月30日，與2019年12月31日相比，報告為TDR的私立學生餘額有所增加，這是因為貸款持續增長，以及人們對可用於幫助有付款義務的借款人的計劃的認識有所提高。我們計劃繼續
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目錄
使用TDR計劃，因為我們相信它們有助於幫助遇到財務困難的客户並使他們能夠及時付款。有關我們使用TDR計劃為遇到財務困難的客户提供救濟的進一步説明，請參閲我們的簡明合併財務報表中的註釋3：應收貸款。
修改和重組貸款
有關修改和重組貸款的信息，請參閲“-拖欠”、“-新冠肺炎對貸款質量的影響”、“-新冠肺炎疫情應對和影響-應收貸款”和附註3：我們的簡明合併財務報表中的應收貸款。
其他收入
下表列出了其他收入的組成部分(百萬美元)：
 截至9月30日的三個月，2020 vs 2019年
(減少)增加		截至9月30日的9個月內，2020與2019年
(減少)增加
20202019$%20202019$%
折扣和互換收入，淨額(1)
$238 $255 $(17)(7)%$691 $785 $(94)(12)%
防護產品收入44 48 (4)(8)%135 146 (11)(8)%
貸款手續費收入100 120 (20)(17)%304 326 (22)(7)%
交易處理收入50 52 (2)(4)%143 146 (3)(2)%
股權投資收益— — — — %79 — 79 — %
其他收入17 23 (6)(26)%59 73 (14)(19)%
其他收入總額$449 $498 $(49)(10)%$1,411 $1,476 $(65)(4)%
(1)扣除獎勵後的淨額，包括返現獎金獎勵，截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為5.14億美元和5.2億美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為14億美元。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入總額下降，主要原因是貼現和互換收入以及貸款手續費收入減少。截至2020年9月30日的9個月，股票投資收益增加，部分抵消了其他總收入的減少。折扣和互換收入的減少被獎勵成本的下降部分抵消，這兩項費用的下降都是由於新冠肺炎疫情的影響導致銷售量下降。貸款手續費收入下降，原因是成交量和滯納金較低。滯納金的減少是因為我們在新冠肺炎帶來的經濟壓力下繼續與客户合作，降低了違約率。第一季度和第二季度的股權投資收益主要來自投資銷售。
其他費用
下表列出了其他費用的組成部分(以百萬美元為單位)：
 截至9月30日的三個月，2020與2019年
增加(減少)		截至9月30日的9個月內，2020與2019年
增加(減少)
 20202019$%20202019$%
僱員補償及福利$471 $439 $32 7 %$1,390 $1,291 $99 8 %
市場營銷和業務發展140 230 (90)(39)%500 649 (149)(23)%
信息處理和通信111 96 15 16 %342 296 46 16 %
專業費用151 189 (38)(20)%525 539 (14)(3)%
房舍和設備26 26 — — %83 80 3 4 %
其他費用106 127 (21)(17)%401 354 47 13 %
其他費用合計$1,005 $1,107 $(102)(9)%$3,241 $3,209 $32 1 %
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月其他費用總額下降。這一下降主要是由營銷和業務發展以及專業費用推動的。由於新冠肺炎減少了信用卡品牌廣告的相關費用，導致營銷和業務發展減少。專業費用較低，主要是因為收取費用減少所致。這被員工薪酬和福利因平均薪資上升而增加所抵消。
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目錄
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，其他總支出有所增加。這一增長主要是由於員工薪酬和福利、第二季度大來食客俱樂部業務的新冠肺炎相關非現金減值費用(包括在其他費用中)以及信息處理和通信。由於更大的員工基數和更高的平均工資，員工薪酬和福利增加。減值費用是由國際旅遊和娛樂業務的變化以及新冠肺炎導致的可預見未來收入前景下降引發的。信息處理和通信的增加是由於對基礎設施的投資。這被新冠肺炎信用卡品牌廣告相關費用減少導致的營銷成本下降所抵消。
所得税費用
下表列出了實際所得税率的計算方法(單位為百萬美元，不包括有效所得税率)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
所得税前收入$959 $994 $420 $2,911 
所得税費用$188 $224 $78 $662 
有效所得税率19.6 %22.5 %18.6 %22.7 %
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別減少了3600萬美元和5.84億美元。由於全年預計税前收入較低，截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出和有效税率較低。我們計算中期報告期間所得税撥備的方法是，將全年的年度有效税率估計值應用於税前收入或虧損(不包括不尋常或不頻繁發生的離散項目)。由於我們預計全年税前收入較低，某些優惠項目(如税收抵免)對有效税率的影響被放大，從而導致全年有效税率低於歷史年度有效税率。分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月，有效税率受到某些税務事項解決的有利影響。
流動性與資本資源
新冠肺炎對流動性和資本的影響
我們於2020年3月進入新冠肺炎疫情，擁有強大的資本和流動性頭寸，使我們能夠在金融市場長期緊張以及批發和零售資金來源中斷的情況下保持正常運營。我們擁有高質量流動資產的儲備和多樣化的融資渠道，使我們能夠在某些批發融資市場經歷中斷和更大的信貸利差時避免發行債券，特別是在第二季度。此外，由於投資者尋求避險資產，我們的直接面向消費者和掃除存款餘額在第二季度和第三季度大幅增加。因此，自大流行爆發以來，我們儲存的現金和其他流動資產大幅增加，從而減少了我們對批發資金的需求。我們計劃保持謹慎的流動性資產緩衝，特別是只要圍繞宏觀經濟和金融經營環境的高度不確定性持續存在。
我們資本充裕，資本充足率超過監管最低要求，在宏觀經濟和經營環境不確定的情況下，採取審慎措施保本增資。值得注意的是，我們暫停了購買普通股的計劃，採取行動減少了我們對信貸組合中高風險部分的敞口。 並在第二季度發行了優先股。我們已經完成了多次壓力測試，以評估嚴重經濟低迷對我們的資本和流動性的影響，並保持充足的資金和資本，以確保我們保持充足的資本和資金，同時繼續服務我們的客户，並向需要的人提供特殊便利。
資金和流動性
我們尋求保持穩定、多元化和具有成本效益的資金來源和強大的流動性狀況，以便為我們的業務提供資金，並在正常運營條件下以及在經濟或財務壓力期間償還或再融資我們即將到期的債務。在管理我們的流動性風險時，我們尋求保持審慎的負債到期日概況，並隨時獲得充足的主要和或有流動性來源。我們的主要資金來源包括直接面向消費者的存款和經紀存款、公共期限資產支持證券化和其他短期和長期借款。我們的主要流動性來源包括由高流動性、無擔保資產組成的流動性組合，包括現金和現金。
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目錄
等價物、短期投資和通過私人期限資產支持證券化的投資證券和借款能力。此外，我們在美聯儲貼現窗口有未使用的借款能力，這提供了另一個或有流動性的來源。
在2020年9月期間，在Discover Bank的一項貸款業務的倡議下，我們與交易對手達成了一項短期證券借貸交易。作為交易的一部分，我們向交易對手借出了114億美元的美國國庫券和證券，並從借款人那裏獲得了機構傳遞住宅抵押貸款支持證券(RMBS)作為抵押品。有關證券借貸交易的進一步討論，請參閲附註2：我們簡明綜合財務報表的投資。
資金來源
存款
我們通過兩個渠道向客户提供存款產品：(I)通過直銷、互聯網發起和親緣關係(“直接面向消費者的存款”)；以及(Ii)通過與證券經紀公司的合同安排間接提供(“經紀存款”)。直接面向消費者的存款包括網上儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA存單和支票賬户，經紀存款包括存單和掃碼賬户。截至2020年9月30日，我們有629億美元的直接面向消費者的存款，以及151億美元的經紀和其他存款。
信用卡證券化融資
我們將信用卡應收賬款證券化作為資金來源。我們使用Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)進入資產擔保證券化市場，通過它們在公開和非公開交易中發行DCENT DiscoverSeries票據。我們可能會不時地在這些信託中增加信用卡應收賬款，以便在管理賣方利益的同時，為未來的證券化創造足夠的資金能力。我們通過持有DCENT的賣方權益和附屬證券類別來保留對信託資產表現的重大敞口。截至2020年9月30日，我們向全資子公司發行了112億美元的未償還公共資產支持證券和42億美元的未償還次級資產支持證券。
證券化結構包括某些旨在保護投資者的特徵。主要特徵涉及證券化應收賬款池中現金流的可用性和充足性，以滿足合同要求，而合同要求的不足會觸發證券的提前償還。我們把這稱為“經濟提前攤銷”，這是基於超額利差水平。超額利差是指信託在收款期內收到的收入(包括利息收取、手續費和交換)超過該收款期內信託的手續費和支出(包括利息支出、服務費和註銷的應收款)的金額。在經濟提前攤銷的情況下，如果超額利差在三個月滾動平均基礎上降至0%以下，我們將被要求使用信託收到的可用收款償還受影響的未償還證券化借款。截至2020年9月30日的三個月，DiscoverSeries三個月滾動平均超額利差為12.99%。最終還款期將由收到的收款金額和時間決定。
通過我們的全資間接子公司Discover Funding LLC，我們必須將信託中的應收賬款維持在超過未償還投資者權益面值的合同最低水平。這一超額部分被稱為最低賣方利益。規定的賣方在信託應收賬款池中的最低權益(包括僅限證券化投資者使用的信用卡貸款應收賬款)被設定為超過投資者總權益(包括第三方持有的權益以及我們持有的權益)約7%。如果信託中的應收賬款水平低於要求的最低水平，我們將被要求從不受限制的應收賬款池中增加應收賬款，這將增加對證券化投資者限制的信用卡貸款應收賬款金額。如果餘額償還和沖銷超過證券化賬户的新增貸款，或由於未償還投資者的總利益發生變化，則可能會出現超額賣方利息的下降。賣方的興趣受到季節性的影響，因為更高的餘額償還往往發生在第一個日曆年的季度。如果我們不能增加足夠的應收賬款來滿足賣方的最低利息要求，投資者的利息將被提前攤銷(或償還)。
提前攤銷事件將損害我們的流動性，並可能要求我們利用我們可用的非證券化相關或有流動性或依賴於替代資金來源，這些資金來源當時可能是可用的，也可能是不可用的。我們有幾個戰略可以部署，以防止提前攤銷事件。例如，我們可以在信託基金中增加額外的應收賬款，這將減少我們在美聯儲貼現窗口的可用借款能力。截至9月30日，
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目錄
2020年，該信託基金有270億美元的信用卡應收賬款，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，對證券化投資者的限制沒有增加任何賬户。或者，我們可以採用結構性貼現，這在2009年得到了有效的使用，以支持超額利差並降低提前攤銷風險。

下表彙總了投資者信用卡證券化權益的預期合同到期日，不包括已發行給我們全資子公司的權益(以百萬美元為單位)：
2020年9月30日總計少於
一年		一年
穿過
三年		四年了
穿過
五年		五點以後。
年數
長期借款的預定到期日-欠信用卡證券化投資者的$11,289 $4,017 $5,933 $1,339 $— 
到目前為止發行的DCENT A類債券的AAA評級在一定程度上是基於FDIC的一項規則，該規則創建了一個安全港，該規則規定，FDIC作為保管人或接管人，不會利用其權力否認或拒絕合同，尋求收回或收回與證券化相關轉移的資產，或將其重新定性為受保存託機構的資產，前提是此類轉移滿足先前GAAP下的銷售會計處理條件。雖然FASB會計準則編碼主題860的實施，轉接和維修在不再限定某些待售資產轉讓會計處理的情況下，FDIC批准了一項最終規則，保留了適用於循環信託和主信託(包括DCMT)的避風港處理，只要這些信託如果根據關於2009年12月之前生效的金融資產轉讓的GAAP進行評估，就會滿足最初的FDIC避風港要求。然而，其他立法和監管發展可能會影響我們未來發行資產支持證券的能力或願望。
其他長期借款--學生貸款
截至2020年9月30日，作為我們收購學生貸款公司的一部分，證券化債務的剩餘本金餘額為1.36億美元。基礎學生貸款的本金和利息支付將隨着時間的推移減少這些擔保借款的餘額。
其他長期借款--公司和銀行債務
下表彙總了Discover Financial Services(母公司)和Discover Bank未償固定利率債務(單位：百萬美元)：
2020年9月30日未償還本金金額
發現Financial Services(母公司)固定利率優先票據，2022-2027年到期$3,422 
發現Financial Services(母公司)固定利率零售票據，2021-2031年到期$341 
發現銀行固息高級鈔票，2021-2030年到期$6,100 
發現銀行固定利率次級鈔票，2028年到期$500 
某些Discover Financial Services優先票據要求我們在涉及我們的控制權變更和相應評級下調至低於投資級的情況下，以相當於其本金總額101%加上應計和未付利息的價格回購這些票據。
短期借款
作為我們常規融資策略的一部分，我們可能會不時通過回購協議在聯邦基金市場或回購(“回購”)市場借入短期資金。聯邦基金是銀行或其他擁有美聯儲賬户的金融實體之間的短期無擔保貸款。在回購市場借入的資金是短期的抵押貸款，通常以高評級的投資證券(如美國國庫券或票據)或聯邦機構抵押債券或債券作為擔保。截至2020年9月30日，聯邦基金市場或回購協議沒有未償還餘額。
如上所述，在2020年9月期間，我們達成了一項短期證券借貸交易。作為交易的一部分，我們向交易對手借出了114億美元的美國國庫券和證券，並從借款人那裏獲得了機構傳遞RMBS作為抵押品。為了反映歸還RMBS抵押品的義務，我們確認了107億美元
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目錄
短期借款，記錄在截至2020年9月30日的簡明綜合財務狀況表中。我們將在2020年11月證券借貸交易到期時釋放RMBS。有關證券借貸交易的進一步討論，請參閲附註2：我們簡明綜合財務報表的投資。
額外的資金來源
私募資產證券化
我們可以通過私募資產支持證券化獲得承諾的借款能力。截至2020年9月30日，我們承諾的總產能為60億美元，但沒有一個被動用。雖然我們可能會不時利用這些私人證券化的資金進行正常的商業運營，但它們的承諾性質也使它們成為可靠的應急資金來源。因此，根據我們的流動性壓力測試結果，我們保留了一些未提取的能力，以滿足潛在的應急資金需求。我們還試圖確保這些證券化的穩定性和可靠性，方法是交錯到期日，在預定到期日之前大約一年續期，並定期提取它們用於運營測試目的和季節性資金需求。
聯邦儲備
Discovery銀行可以進入費城聯邦儲備銀行的貼現窗口。截至2020年9月30日，Discover Bank根據質押的資產(主要是消費貸款)的金額和類型，通過貼現窗口擁有326億美元的可用借款能力。我們在貼現窗口下沒有未償還的借款，並保留這一能力作為或有流動性的來源。
資金用途
我們資金的主要用途包括貸款和信貸的擴展，主要是通過Discover Bank；為我們的流動性投資組合購買投資；營運資本；以及債務和資本服務。我們在緊張和正常的運營條件下評估資金使用和流動性需求，考慮資金的主要用途，如資產負債表上的貸款，以及資金的或有用途，如需要為衍生品頭寸提供額外的抵押品。為了預測壓力下的融資需求，我們進行流動性壓力測試，以評估特殊、系統和混合(特殊和系統)情景的影響，這些情景的流動性風險水平不同，反映了一系列壓力嚴重程度。
信用評級
我們在某些融資市場的借貸成本和能力，包括證券化和無擔保優先和次級債務，可能會受到DFS、Discover Bank和證券化信託的信用評級的影響。這些信用評級的下調可能導致我們的無擔保債務和資產證券化的利息支出增加，以及我們的公共和私人資產證券化的抵押品增強要求更高。除了增加融資成本外，信用評級的惡化還可能降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場的借款能力。
我們還與我們的某些衍生品交易對手保持協議，這些協議包含要求DFS和Discover Bank保持指定主要信用評級機構的投資級信用評級的條款。截至2020年9月30日，Discover Bank的信用評級達到了交易對手設定的指定門檻。然而，如果其信用評級降至投資級以下，Discover Bank將被要求提供額外的抵押品，截至2020年9月30日，抵押品將為900萬美元。截至2020年9月30日，DFS(母公司)沒有未償還的衍生品，因此不需要抵押品。
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目錄
下表反映了我們目前的信用評級和展望。鑑於新冠肺炎的大流行，評級機構援引了他們的預期，即隨着勞動力市場的疲軟，銀行業的貸款違約率和沖銷將會加劇。在第二季度，穆迪、標準普爾和惠譽評級肯定了我們的信用評級；然而，標準普爾和惠譽將我們的高級無擔保信用評級的前景從“穩定”改為“負面”，而穆迪對我們的評級保持“穩定”的展望。對我們債務的信用評級和前景在第三季度沒有變化。評級展望反映了一家機構對中期(通常是一年左右)可能的評級方向的看法，但也表明了該機構相信，發行人的信用狀況與其在那個時間點的當前評級水平是一致的。
穆迪投資者服務公司標準普爾惠譽
收視率
瞭解金融服務
優先無擔保債務Baa3BBB-BBB+
發現金融服務優先無擔保債務的前景穩定負性負性
發現銀行
優先無擔保債務BaA2血腦屏障BBB+
Discover Bank優先無擔保債務前景展望穩定負性負性
次級債務Baa3BBB-血腦屏障
發現卡執行票據信託
甲類(1)
AAA(SF)AAA(SF)AAA(SF)
(1)評級中的“SF”表示結構性金融產品評級的評級機構標識。
信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可以隨時由指定評級機構修改或撤回，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
流動資金
我們尋求確保我們有足夠的流動性來維持業務運營，為資產增長提供資金，並在緊張和正常的運營條件下償還債務。除了上一節討論的資金來源外，我們還在我們的流動性投資組合中保持高流動性、無擔保的資產，我們預計這些資產能夠通過回購市場或直接出售迅速轉換為現金，幾乎不會損失價值。
我們維持流動性風險和資金管理政策，該政策概述了我們在管理整個業務的流動性風險時遵循的總體框架和一般原則。該政策由董事會批准，並授權資產和負債管理委員會(“ALCO”)執行職責。此外，我們維持一份流動性管理框架文件，其中概述了我們用來管理我們的流動性狀況的一般戰略、目標和原則，以及我們業務模式中固有的各種流動性風險。我們尋求在維持過多流動性(可能代價高昂)和流動性過少(可能導致財務困境)之間取得平衡。流動性風險由ALCO集中管理，ALCO由我們的司庫擔任主席，擁有跨職能的成員資格。ALCO監控DFS和Discover Bank的流動性風險概況，並監督公司財政部可能採取的任何行動，以確保我們保持隨時可以獲得我們的資金來源和足夠的流動性，以滿足當前和預計的需求。此外，ALCO和我們的董事會定期審查我們在DFS和Discover Bank的流動性限制的遵守情況，這些限制是根據我們董事會設定的流動性風險偏好建立的。
我們採用多種指標來監控和管理流動性。我們利用早期預警指標(“EWIS”)來檢測新出現的流動性壓力事件，以及旨在與監管指導一致的報告和升級過程。EWI包括特殊和系統措施，每天都受到監測，並定期向ALCO報告。這些指標中的一個或多個發出的警告會觸發我們的高級管理團隊迅速進行審查和決策，在某些情況下，可能會導致召集高級響應團隊並啟動我們的應急資金計劃。
此外，我們定期進行流動性壓力測試，並確保應急資金到位，以解決潛在的流動性短缺問題。我們評估根據監管要求設計的一系列壓力情景，包括可能影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力的特殊、系統性和此類事件的組合。這些情景通過將估計的應急資金需求與可用或有流動性進行比較，來衡量DFS和Discover Bank在一段時間範圍內的預計流動性狀況。
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目錄
我們的主要或有流動性來源包括我們的流動性組合和擁有未使用借款能力的私人證券化。此外，我們在美聯儲貼現窗口有未使用的借款能力，這提供了一個額外的或有流動性來源。我們尋求保持足夠的流動性，以便能夠在嚴重的壓力環境下履行所有到期債務，併為業務運營提供至少12個月的資金。在這樣的環境下，我們還可能採取行動縮減資產負債表的規模，這將減少對資金和流動性的需求。
截至2020年9月30日，我們的流動性投資組合由高流動性、無擔保的資產組成，包括現金和現金等價物、短期投資和投資證券。現金和現金等價物主要以存放在美聯儲和國庫券的形式存在。短期投資主要包括合同到期日大於90天但在收購時不到一年的國庫券。投資證券主要包括美國財政部的債務義務和美國政府住房機構或政府支持的企業發行的RMBS。這些投資被認為具有很高的流動性，我們預計將有能力通過出售、利用回購協議或質押其中某些投資來籌集現金，以獲得有擔保的資金。我們的流動資金組合的規模和構成可能會根據我們資產負債表的規模以及運營要求、市場狀況和利率風險管理策略而波動。例如，我們的流動性組合在今年大幅增長，因為我們的客户存款增加，我們的貸款餘額下降，反映了消費者對新冠肺炎疫情的反應。
截至2020年9月30日，我們的流動性組合和未提取信貸安排為644億美元，比2019年12月31日的餘額高出81億美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們的流動性投資組合的平均餘額分別為279億美元和240億美元。
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (美元，單位：億美元)
流動性組合
現金和現金等價物(1)
$8,690 $6,406 
其他短期投資(2)
2,139 — 
投資證券(3)
14,930 10,202 
總流動資金組合
25,759 16,608 
私人資產支持的證券化(4)
6,000 5,500 
主要流動性來源
31,759 22,108 
美聯儲貼現窗口(4)
32,635 34,220 
總流動資金組合和未提取信貸安排
$64,394 $56,328 
(1)出於流動性目的，結算過程中的現金和限制性現金不包括在現金和現金等價物中。
(2)不包括截至2020年9月30日已質押為證券借貸抵押品的59億美元短期投資。
(3)不包括截至2020年9月30日和2019年12月31日分別質押為掉期抵押品的56億美元和1.21億美元的美國國債，以取代現金或證券借貸抵押品。
(4)有關更多信息，請參閲“-其他資金來源”。
資本
我們的主要資本來源是我們業務產生的收益和發行資本證券的收益。我們尋求將資本管理到足以支持我們業務的增長和風險並滿足監管要求、評級機構目標和債務投資者預期的水平和構成。在這些限制範圍內，我們專注於以向股東提供誘人回報的方式部署資本。資本的水平、構成和使用受到經濟環境變化、戰略舉措以及立法和監管發展的影響。
根據美聯儲(Federal Reserve)和聯邦存款保險公司(FDIC)通過的監管資本要求，DFS和Discover Bank必須保持最低資本水平。未能達到最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的財務狀況和經營業績產生直接的實質性影響。我們必須滿足具體的資本金要求，這些要求涉及資產、負債和某些表外項目的量化衡量，這些都是按照監管指導和規定計算的。當前或未來的立法或監管改革，如CECL的實施，可能需要我們持有更多資本，或對我們的資本水平產生不利影響。我們在管理我們的資本狀況時會考慮這些改革的潛在影響。
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目錄
根據美聯儲和FDIC發佈的最終規則(“巴塞爾III規則”)，DFS和Discover Bank必須遵守2015年1月生效的監管資本要求，以實施巴塞爾委員會2010年12月框架下的條款。巴塞爾III規則要求DFS和Discover Bank維持基於風險的最低資本和槓桿率，併為計算這些比率定義資本構成。根據巴塞爾III關於監管資本的規則，DFS和Discover Bank被歸類為“標準化方法”實體，定義為綜合總資產超過500億美元但不超過2500億美元，綜合資產負債表上的外國敞口總額低於100億美元的美國銀行組織。
截至2019年1月1日，巴塞爾III規則中的門檻已完全分階段實施，但根據2017年11月發佈的規定凍結的某些過渡條款除外。根據2019年7月發佈的一項最終規則，以前凍結的過渡條款已被新的永久門檻取代，如下所述。此外，2020年3月27日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時最終規則，該規則後來被採納為最終規則，允許實施CECL的銀行可以選擇將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後是三年的過渡期。為了計算監管資本，根據最終規則，我們選擇推遲兩年確認CECL對監管資本的估計影響；在這段延遲期之後，CECL對監管資本的估計影響將在2022年開始的三年內分階段實施。我們估計，選擇這一選項將在2020年提高我們的普通股一級(“CET1”)資本比率。有關基於風險的資本和槓桿率的更多信息，請參閲我們簡明綜合財務報表的附註12：資本充足率。
2020年3月4日，美聯儲(Federal Reserve)宣佈了渣打銀行(SCB)的最終規則，該規則將對我們的資本分配施加限制，如果我們不根據監管壓力測試的結果將我們的資本比率維持在高於所述監管最低比率的水平。我們今年參加了CCAR監管壓力測試，獲得了3.5%的SCB，這主要反映了我們截至2019年第四季度的實際CET1比率與我們基於美聯儲(Federal Reserve)模型在其九個季度嚴重不利壓力情景下預測的最低CET1比率之間的差異。“公務員事務局條例”自2020年10月1日起生效。根據這一規則，我們將被要求評估我們計劃的資本行動是否符合在整個規劃範圍內以形式為基礎適用的有效資本分配限制。有關更多信息，請參閲“-監管環境和發展-銀行業-資本標準和壓力測試”。
巴塞爾III規則規定了對CET1的某些基於門檻的扣除和調整，只要任何一個此類類別或所有此類類別的總和超過CET1的某些百分比。2019年7月，聯邦銀行業監管機構發佈了一項最終規則，其中包括修改了標準化方法銀行的某些資本金要求，將某些項目的CET1扣除門檻提高到25%，並取消了適用於這些項目的15%的綜合扣除門檻。這些變化於2020年4月對所有標準化方法的銀行機構生效。
巴塞爾III規則還要求披露與市場紀律相關的信息。這一系列披露通常被稱為“第三支柱”。其目標是提高銀行組織資本金要求的透明度。我們被要求每季度就我們的資本結構、資本充足率、風險敞口和風險加權資產進行規定的監管披露。第三支柱的披露在我們的網站上以一份名為“巴塞爾III監管資本披露”的報告公開提供。
截至2020年9月30日，DFS和Discover Bank分別達到了Y規則和迅速糾正行動規則下的“資本充足”狀態要求，超過了適用規則下它們必須遵守的監管最低要求。此外，作為其壓力測試框架和CCAR計劃的一部分，我們還受到美聯儲施加的監管要求的約束。有關更多信息，請參閲“-監管環境和發展”。
我們披露有形普通股權益，即普通股權益減去商譽和無形資產。管理層認為，不包括商譽和無形資產的普通股股東權益作為衡量我們真實資產淨值的指標，對投資者來説是有意義的。截至2020年9月30日，有形普通股權益沒有由GAAP正式定義，也沒有在聯邦銀行法規中編纂，因此被認為是一種非GAAP財務衡量標準。其他金融服務公司可能也會披露這項措施，定義可能會有所不同，因此我們建議使用這一信息的用户在比較不同公司的這項措施時要謹慎。
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目錄
下表提供了普通股股東權益總額(GAAP財務衡量標準)與有形普通股權益(百萬美元)的對賬情況：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
普通股股東權益總額(1)
$9,196 $11,296 
減去：商譽(255)(255)
減去：無形資產，淨額(95)(155)
有形普通股權益$8,846 $10,886 
(1)普通股權益總額的計算方法是股東權益總額減去優先股。
Discovery被要求提交資本計劃，並接受監管壓力測試，這是美聯儲年度CCAR過程的一部分。2020年4月6日，我們向美聯儲提交了涵蓋2020年7月1日至2021年6月30日期間的年度資本計劃。2020年6月25日，我們收到了這裏討論的壓力測試結果。我們還被告知，我們將被要求與所有其他中國資本市場研究機構一起，在2020年11月2日之前提交一份額外的資本計劃，以反映自新冠肺炎疫情爆發以來的宏觀經濟狀況。
我們最近宣佈普通股季度現金股息為每股0.44美元，於2020年9月3日支付給2020年8月20日登記在冊的持有人，這與上個季度一致。鑑於目前的經濟低迷，美聯儲要求所有參與CCAR監管壓力測試的大型銀行將普通股股息限制在上一季度股息的較低值或公司前四個季度淨收入的平均值。我們最近還宣佈，我們的優先股(C系列)半年度現金股息為每股2750美元，相當於每股存托股份27.50美元，於2020年10月30日支付給2020年10月15日登記在冊的持有人，這與2020年第二季度支付的金額一致。於2020年6月22日，我們發行及出售了500,000股存托股份，每股相當於6.125%固定利率重置非累積永久優先股D系列的1/100所有權權益，面值為0.01美元，清算優先權為每股100,000美元(相當於每股存托股份1,000美元)。
我們現有的股票回購計劃有12億美元的剩餘授權，已於2020年9月30日到期。今年早些時候，由於認識到大流行引發的經濟低迷，我們暫停了股票回購，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們沒有回購普通股，我們的董事會也沒有批准新的股票回購計劃。在董事會批准的情況下，我們未來可能會恢復股票回購計劃，但美聯儲已要求所有參與CCAR監管壓力測試的大型銀行在第三季度和第四季度暫停股票回購。此後，我們回購額外普通股的決定將取決於我們的財務業績、當前和預期的經濟狀況、潛在的監管限制和其他考慮因素。該計劃下的股票回購可以通過各種方式進行，包括公開市場購買、私下協商的交易或其他購買，包括大宗交易、加速股票回購交易或這些方法的任何組合。
未來任何股息和股票回購的金額和規模將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本水平、現金需求、未來前景和其他因素，如CECL的實施情況。未來股息的宣佈和支付，以及股息的數額，都由我們的董事會酌情決定。我們普通股的持有者享有我們的優先股或代表已發行優先股的存托股份持有人的優先股息權。如果在任何股息期內沒有宣佈和支付所有已發行的優先股的全部股息，則不得宣佈、支付或預留任何股息用於支付我們的普通股。此外，如上所述，銀行法律法規和我們的銀行監管機構可能會限制我們支付股息和進行股票回購的能力，包括限制我們的銀行子公司通過股息、貸款或其他方式向我們提供資金的程度。此外，當前或未來的監管改革可能需要我們持有更多資本，或者對我們的資本水平產生不利影響。不能保證我們將來會宣佈和支付任何股息或回購我們普通股的任何股份。
某些表外安排
擔保
擔保是指或有要求我們根據擔保方的標的資產、負債或股權擔保、利率或指數的變化向擔保方支付款項的合同或賠償協議。擔保中還包括臨時要求擔保人根據被擔保方向另一方付款的合同。
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目錄
實體未能根據協議履行義務。我們的擔保涉及在Discover Network上處理的交易，以及PULSE和Diners Club處理的某些交易。見附註13：我們簡明合併財務報表的承諾、或有和擔保，以進一步討論我們的擔保。
合同債務和或有負債和承付款
在正常的業務過程中，我們簽訂了各種合同義務，這些義務可能需要未來的現金支付。截至2020年9月30日的合同義務，包括存款、長期借款、經營租賃義務、固定利率債務的利息支付、購買義務和其他負債，為1037億美元。有關我們的合同義務的説明，請參閲我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告，該報告的內容是“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-合同義務以及或有負債和承諾”。
我們為消費貸款提供信貸，主要來自與客户就某些信用卡和某些其他貸款產品未使用的信用額度達成的協議，前提是沒有違反相關協議中規定的條件。截至2020年9月30日，我們的未使用信貸安排約為2150億美元。我們可以隨時終止這些安排，這些安排不一定代表未來的現金需求，我們會根據賬户使用情況、客户信譽和貸款資格定期審查這些安排。此外，在正常業務過程中，我們代表子公司保證與外部各方履行合同義務有關的付款。任何此類擔保所涵蓋的子公司的活動都包括在我們的簡明綜合財務報表中。
第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的水平發生變化，將導致投資頭寸或投資組合虧損的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。
利率風險
我們從各種儲户和機構借錢，以便向我們的客户提供貸款，以及投資於其他資產和我們的業務。這些借給客户的貸款和其他資產賺取利息，我們用這些利息來支付借來的錢的利息。如果資產利率的增長速度慢於借款利率的增長速度，我們的淨利息收入就會減少，因此收益也會減少。利率的變化以及我們的競爭對手對這些變化的反應可能會影響客户的付款率、貸款餘額或存款賬户活動。因此，我們可能會產生更高的融資成本，這可能會減少收益。
我們的利率風險管理政策旨在通過擁有反映我們可變利率和固定利率資產和負債組合的投資組合，來衡量和管理可能因利率變化而產生的收益的潛在波動性。如果某一特定投資組合的資產和負債的重新定價特徵不能充分匹配，我們可以利用利率衍生合約，如掉期協議，來實現我們的目標。利率互換協議有效地將標的資產或負債從固定利率轉換為浮動利率或從浮動利率轉換為固定利率。有關我們衍生品活動的信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表中的附註16：衍生品和對衝活動。
我們使用利率敏感性模擬來評估我們的利率風險敞口。為了展示自我們的報告日期起的12個月期間內假設的不利利率變化可能帶來的收益影響，我們假設所有對利率敏感的資產和負債都將受到期初利率相對於市場普遍預期的100個基點的假設立即變化的影響。敏感度基於假設假設，即所有相關類型的利率都將瞬間、同時和同等程度地變化。
我們的利率敏感型資產包括我們的可變利率貸款應收賬款和構成我們流動性投資組合的資產。我們通過調整現有餘額的利率來緩解利率風險的能力受到限制，而競爭性行動可能會限制我們提高向客户收取的新貸款利率的能力。在2020年9月30日，我們的大部分信用卡和學生貸款收取浮動利率。於期末固定利率但將於12個月期末前到期或以其他方式合約重置至以市場為基礎的指數利率或其他固定利率的資產被視為利率敏感型資產。後一類包括某些循環信用卡貸款，這些貸款可以
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目錄
在介紹期內以低於市場的利率提供貸款，如餘額轉賬和特別促銷計劃，之後貸款將按照我們正常的基於市場的定價結構進行合同重新定價。對於具有固定利率但根據合同將或假設在未來12個月內重置為基於市場的指數利率或其他固定利率的資產，收益敏感度從預期的重新定價日期開始衡量。此外，對於所有利率敏感型資產，收益敏感度是扣除預期信貸損失後計算的，出於本分析的目的，假設在分析期限內相對於我們的基線預期保持不變。
利率敏感型負債被假定為在接下來的12個月內規定的利率沒有合同規定的負債。因此，會在12個月期末前重置的聯邦基金利率或倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)等隨市場指數變動而變動的負債，或在12個月期末時利率固定但會到期並假設會在12個月期末前由基於市場的指數化利率取代的負債，亦被視為對利率敏感。對於這些固定利率負債，收益敏感度是從預期到期日開始衡量的。
淨利息收入敏感性要求對市場狀況、消費者行為以及資產負債表的整體增長和構成做出假設。我們的存款利率隨着基準利率的變化而變化的程度--我們的存款“貝塔係數”--是這些假設中比較重要的一個。關於存款貝塔和其他事項的假設本身就是不確定的，因此，實際收益可能與下面提供的模擬收益不同。我們的實際收益取決於多種因素，包括但不限於利率變化的方向和時機、短期利率和長期利率的變動、資產負債表的構成、影響我們貸款和存款定價決策的競爭對手行動以及管理層採取的戰略行動。
我們會將我們目前的短期利率風險頭寸描述為對資產適度敏感。考慮到指標利率目前非常接近於零，我們認為這一立場是審慎的。下表顯示了以下12個月期間對淨利息收入的影響，我們估計利率的立即和平行變化將影響所有對利率敏感的資產和負債(以百萬美元為單位)：
2020年9月30日2019年12月31日
基點變動$%$%
+100$149 1.53 %$12 0.12 %
-100$(13)(0.13)%$(13)(0.13)%
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們對我們的披露控制和程序(定義見1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的有效性進行了評估，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
縮略語詞彙表
•美國鋁業(Alco)：資產和負債管理委員會
•AOCI：累計其他綜合收益(虧損)
•ASC：會計準則編碼
•ASU：會計準則更新
•CARE法案：冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
•CCAR：全面的資本分析和審查
•CCPA：加州消費者隱私法案
•CECL：當前預期信用損失
•CET1：普通股第1級
•CFPB：消費者金融保護局
•新冠肺炎：冠狀病毒病2019年
•DCENT：發現卡執行票據信託
•DCMT：發現卡主信託
•外勤部：發現金融服務
•易辦事：每股收益
•EWI：預警指示器
•FASB：財務會計準則委員會
•FDIC：聯邦存款保險公司
•FFIEC：聯邦金融機構考試委員會
•公認會計原則：美國普遍接受的會計原則
•國税局：國税局
•倫敦銀行同業拆借利率：倫敦銀行間同業拆借利率
•保監處：其他全面收益(虧損)
•OIS：隔夜指數掉期
•PCD：購買的信用-惡化
•PCI：購買的信用受損
•RMBS：住房抵押貸款支持證券
•SCB：壓力資本緩衝
•TDR：問題債務重組
•VIE：可變利息實體
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目錄
第二部分：報告和其他信息
項目1.提起法律訴訟
有關法律程序的説明，請參閲附註14：本公司簡明綜合財務報表的訴訟及監管事宜。
第1A項*風險因素
鑑於與2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行相關的最新發展，我們正在補充我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素。以下風險因素應與我們的10-K表格年度報告中描述的風險因素一起閲讀。
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情在全球範圍內產生了前所未有的影響。由於新冠肺炎大流行和為控制這一流行病而採取的措施，全國和全球的經濟活動都有所下降，失業率以創紀錄的速度上升，並保持在歷史高位。這場經濟萎縮的深度和持續時間不得而知，目前也無法預測。聯邦和州政府和機構已經制定了計劃，以減輕和應對大流行的影響。這些計劃還處於早期階段，現在就斷言這些措施會有多成功還為時過早。目前還不清楚到目前為止採取的措施是否詳盡，也不清楚聯邦和州政府和機構是否會採取可能影響我們業務的額外行動。
新冠肺炎疫情的影響和由此導致的經濟收縮已經影響並預計將繼續對我們的財務業績產生不利影響。隨着消費者對經濟變得越來越不確定，失業或找不到工作，原因是新冠肺炎疫情以及為減緩新冠肺炎傳播而實施的措施的實施，他們可能會變得越來越無法或不願意按時償還貸款。大流行的持續時間和控制措施，以及與失業增加相關的長期負面經濟影響，可能會導致客户拖欠和沖銷增加，這將導致我們的信貸損失撥備增加，這將對我們的盈利能力產生不利影響。在大流行期間，我們已經制定了各種計劃來幫助受影響的借款人。這些計劃通常為借款人提供了按月還款的靈活性，包括允許客户跳過還款，而不會受到懲罰，在某些情況下，還會產生利息。這些計劃以及聯邦刺激計劃對我們信貸損失的最終影響將在一段時間內不得而知。新冠肺炎疫情平息後，對美國經濟和消費信貸環境的影響可能會持續；復甦步伐不確定，難以預測.新冠肺炎在以前大流行似乎已經消退或得到控制的地區捲土重來，這隻會增加恢復速度的不確定性和不可預測性。此外，由於新冠肺炎導致的經濟萎縮，我們減少了營銷活動，這可能會對我們吸引新客户和擴大市場份額的能力產生不利影響。
鑑於危機的性質，我們的金融和經濟模型可能無法準確預測和應對經濟收縮或消費者行為持續變化的影響，這反過來可能會限制我們有效管理信貸風險和避免更高沖銷率的能力。此外，由於危機的性質和新穎性，我們的信用和經濟模型可能無法充分預測或預測危機期間和之後的信用損失、銷售、應收賬款或其他財務指標，這可能導致我們的儲備過大或不足。有關更多信息，請參閲標題為“我們的風險管理架構和管理風險的模式未必能有效減低我們的損失風險。在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。
由於各國政府已經採取措施遏制疫情，要求所有非必要的企業關閉和/或其員工在家工作，並普遍勸阻或禁止人們離開家，我們的銷售量、信用卡貸款增長、互換收入和淨到淨額都有所下降，即使在這些措施取消後，這種情況也可能會繼續下去。經濟萎縮以及隨之而來的旅行和交易量的放緩可能會對我們的一些Diners Club International(“Diners Club”)特許經營權的財務狀況產生重大不利影響。過去，我們曾向遇到財務壓力的特許經營權提供財政支持。
從2020年3月13日開始，我們已將幾乎所有員工和非員工承包商過渡到在家工作。以前，只有一小部分員工主要在我們辦公室以外的地點工作。我們已經通過適當的健康安全措施和容量限制開放了一些物理位置，包括我們的
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公司總部。但是，我們已通知員工，他們可能會繼續在家工作，最早也要到2021年6月才會被要求返回我們的物理位置。隨着我們繼續適應這種新的工作方式，它可能會變得不那麼有效，因此我們設計和實施新產品、服務或功能的能力可能會受到不利影響。此外，如果我們的呼叫中心有相當一部分座席因新冠肺炎或其他原因而生病或無法有效工作，我們滿足內部客户服務措施的能力可能會受到不利影響。這場流行病要求我們和我們的第三方供應商啟動某些業務連續性計劃，並對運營進行持續調整。如果這些計劃和後備服務以及其他戰略和調整不可用、不足或不能全部或部分實施，我們可能面臨法律、監管、聲譽、運營、信息安全或財務風險。例如，如果我們由於人員配備和人員中斷或我們的後備服務計劃而無法向客户發送某些所需的聲明或披露，我們可能會面臨法律和監管審查。最後，雖然我們幾乎所有的員工都在家工作，但我們越來越依賴少數幾家供應商，包括那些與我們沒有直接關係的供應商，如我們員工的互聯網服務提供商，以保持對我們內部網絡的可靠高速訪問。此類第三方提供商的失敗將影響我們的運營。我們、我們的供應商及其供應商繼續調整運營以適應這一新環境的努力，可能會以我們以前未曾考慮或未曾做好準備的方式，給我們的運營和信息安全計劃和系統帶來額外的漏洞。
最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎作為全球大流行的傳播可能產生的影響提供指導，因此，疫情的最終影響和疫情得到控制後的經濟復甦具有高度的不確定性，可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響已經並預計將繼續對我們的運營結果產生實質性影響，並增加我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素中描述的許多已知風險。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股票證券
2019年7月18日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買最多22億美元的我們已發行的普通股。該股票回購計劃於2020年9月30日到期，我們的董事會沒有批准置換股票回購計劃。在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有回購任何股票。
下表列出了有關我們或代表我們在最近一個季度進行的員工交易的信息。
期間購買的股份總數每股平均支付價格
2020年7月1日至31日
員工交易記錄(1)
1,011 $47.84 
2020年8月1日至31日
員工交易記錄(1)
12,137 $49.58 
2020年9月1日至30日
員工交易記錄(1)
1,101 $53.85 
總計
員工交易記錄(1)
14,249 $49.79 
(1)股票反映(根據員工股票補償計劃授予的條款)扣留的股份，以抵消在交付相關限制性股票單位的流通股或行使股票期權時發生的預扣税款義務。
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項目3.高級證券上的債務違約
沒有。
項目4.發佈煤礦安全信息披露情況
沒有。
項目5.表格和其他信息
沒有。
項目6.所有展品
有關與本文一起歸檔並通過引用併入本文的文件，請參閲“證據索引”。
展品索引
陳列品
數		描述
31.1
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席執行官的認證。
31.2
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。
32.1
根據“美國法典”第18編第63章第1350節認證首席執行官和首席財務官。
101互動數據文件-以下來自Discover金融服務季度報告Form 10-Q的財務報表採用內聯XBRL格式：(1)簡明綜合財務狀況報表，(2)簡明綜合收益表，(3)簡明全面收益表，(4)簡明股東權益變動表，(5)簡明現金流量表和(6)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件-Discover金融服務季度報告的封面，表格10-Q，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下籤署人代表其簽署。
瞭解金融服務
(註冊人)
依據：
/s/JOhnT.G.雷內
約翰·T·格林
執行副總裁兼首席財務官
日期：2020年10月26日
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