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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金檔案編號001-38183
蘭格能源服務公司(Ranger Energy Services,Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 81-5449572 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
蓋斯納街800號, 套房1000
休斯敦, 德克薩斯州77024
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(713) 935-8900
(註冊人電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | | RNGR | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器☐ | | 加速文件管理器☐ | | 非加速文件管理器 ☒ |
規模較小的報告公司。☒ | | 新興成長型公司☒ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有☒
截至2020年10月21日,註冊人擁有8,528,762A類普通股和6,866,154已發行的B類普通股股份.
蘭格能源服務公司(Ranger Energy Services,Inc.)
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分:金融信息 | | |
第二項1.財務報表 | | |
未經審計的中期簡明綜合資產負債表 | | 3 |
未經審計的中期合併經營簡明報表 | | 4 |
未經審計的股東權益中期簡明合併報表 | | 5 |
未經審計的現金流量中期簡明合併報表 | | 6 |
未經審計中期合併財務報表附註 | | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 18 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | | 32 |
項目4.控制和程序 | | 32 |
| | |
第二部分--其他資料 | | |
項目2.法律訴訟 | | 33 |
項目71A。危險因素 | | 33 |
項目6.展品 | | 36 |
| | |
簽名 | | 37 |
第一部分:金融信息
第二項1.財務報表
遊俠能源服務公司。
未經審計的中期簡明綜合資產負債表
(單位為百萬,不包括股份金額)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3.4 | | | $ | 6.9 | |
應收帳款,淨額 | | 21.0 | | | 41.5 | |
合同資產 | | 0.9 | | | 1.2 | |
盤存 | | 1.7 | | | 3.8 | |
預付費用 | | 1.9 | | | 5.3 | |
流動資產總額 | | 28.9 | | | 58.7 | |
| | | | |
財產和設備,淨額 | | 197.9 | | | 218.9 | |
無形資產,淨額 | | 8.7 | | | 9.3 | |
經營租賃、使用權資產 | | 5.2 | | | 6.5 | |
其他資產 | | 0.7 | | | 0.1 | |
總資產 | | $ | 241.4 | | | $ | 293.5 | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
應付帳款 | | $ | 8.2 | | | $ | 13.8 | |
應計費用 | | 8.5 | | | 18.4 | |
融資租賃義務,本期部分 | | 3.0 | | | 5.1 | |
長期債務,流動部分 | | 10.0 | | | 15.8 | |
其他流動負債 | | 1.0 | | | 2.0 | |
流動負債總額 | | 30.7 | | | 55.1 | |
| | | | |
經營租賃、使用權義務 | | 4.2 | | | 4.5 | |
融資租賃義務 | | 1.7 | | | 3.6 | |
長期債務,淨額 | | 12.4 | | | 26.6 | |
其他長期負債 | | 1.8 | | | 0.7 | |
總負債 | | 50.8 | | | 90.5 | |
| | | | |
承擔和或有事項(附註12) | | | | |
| | | | |
股東權益 | | | | |
優先股,$0.01每股;50,000,000授權股份;不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日已發行或已發行的股票 | | — | | | — | |
A類普通股,$0.01面值,100,000,000授權股份;9,080,589已發行及已發行的股份8,528,762截至2020年9月30日的流通股;8,839,788已發行及已發行的股份8,725,851截至2019年12月31日的已發行股票 | | 0.1 | | | 0.1 | |
B類普通股,$0.01面值,100,000,000授權股份;6,866,154截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | | 0.1 | | | 0.1 | |
減去:A類普通股以國庫形式持有,按成本計算;551,827截至2020年9月30日的國庫股;113,937截至2019年12月31日的庫存股 | | (3.8) | | | (0.7) | |
累積赤字 | | (14.7) | | | (8.1) | |
額外實收資本 | | 122.0 | | | 121.8 | |
總控股股東權益 | | 103.7 | | | 113.2 | |
非控股權益 | | 86.9 | | | 89.8 | |
股東權益總額 | | 190.6 | | | 203.0 | |
總負債和股東權益 | | $ | 241.4 | | | $ | 293.5 | |
附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
遊俠能源服務公司。
未經審計的中期簡明合併經營報表
(百萬,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| | 九月三十日, | | | | 九月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | $ | 14.5 | | | $ | 32.5 | | | $ | 60.8 | | | $ | 97.3 | |
竣工及其他服務 | | 18.9 | | | 45.3 | | | 79.9 | | | 143.2 | |
處理解決方案 | | 1.2 | | | 6.3 | | | 5.6 | | | 16.2 | |
總收入 | | 34.6 | | | 84.1 | | | 146.3 | | | 256.7 | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
服務成本(不包括折舊和攤銷): | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | 12.3 | | | 29.3 | | | 52.3 | | | 85.4 | |
竣工及其他服務 | | 14.0 | | | 34.6 | | | 59.0 | | | 107.5 | |
處理解決方案 | | 0.3 | | | 2.8 | | | 2.2 | | | 6.9 | |
服務總成本 | | 26.6 | | | 66.7 | | | 113.5 | | | 199.8 | |
一般和行政 | | 4.6 | | | 6.7 | | | 15.1 | | | 20.2 | |
折舊攤銷 | | 8.4 | | | 9.1 | | | 26.8 | | | 25.9 | |
業務費用共計 | | 39.6 | | | 82.5 | | | 155.4 | | | 245.9 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | (5.0) | | | 1.6 | | | (9.1) | | | 10.8 | |
| | | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 0.8 | | | 1.4 | | | 2.7 | | | 4.6 | |
其他費用合計 | | 0.8 | | | 1.4 | | | 2.7 | | | 4.6 | |
| | | | | | | | |
所得税費用前收益(虧損) | | (5.8) | | | 0.2 | | | (11.8) | | | 6.2 | |
税費(福利) | | (0.1) | | | 1.1 | | | — | | | 1.7 | |
淨收益(虧損) | | (5.7) | | | (0.9) | | | (11.8) | | | 4.5 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | (2.5) | | | (0.4) | | | (5.2) | | | 2.0 | |
可歸因於蘭格能源服務公司的淨收益(虧損) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益(虧損) | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.38) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.29 | |
稀釋 | | $ | (0.38) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.25 | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | |
基本型 | | 8,506,781 | | | 8,769,389 | | | 8,532,788 | | | 8,591,128 | |
稀釋 | | 8,506,781 | | | 8,769,389 | | | 8,532,788 | | | 15,457,282 | |
附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
遊俠能源服務公司。
未經審計的中期簡明綜合股東權益報表
(單位為百萬,不包括股份金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| 數量 | | 金額 | | | 數量 | | 金額 | |
A類普通股 | | | | | | | | | |
期初餘額 | 9,031,495 | | 8,717,026 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | 8,839,788 | | 8,448,527 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行股份 | 51,975 | | 113,159 | | — | | — | | | 322,110 | | 214,780 | | — | | — | |
為股權交易繳税而扣繳的股票 | (2,881) | | (1,183) | | — | | — | | | (81,309) | | (41,202) | | — | | — | |
向關聯方發行A類普通股 | — | | — | | — | | — | | | — | | 206,897 | | — | | — | |
期末餘額 | 9,080,589 | | 8,829,002 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | 9,080,589 | | 8,829,002 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
B類普通股股份 | | | | | | | | | |
期初餘額 | 6,866,154 | | 6,866,154 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | 6,866,154 | | 6,866,154 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
期末餘額 | 6,866,154 | | 6,866,154 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | 6,866,154 | | 6,866,154 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
庫存股 | | | | | | | | | |
期初餘額 | (551,827) | | — | | $ | (3.8) | | $ | — | | | (113,937) | | — | | $ | (0.7) | | $ | — | |
A類普通股回購 | — | | (47,474) | | — | | (0.3) | | | (437,890) | | (47,474) | | (3.1) | | (0.3) | |
期末餘額 | (551,827) | | (47,474) | | $ | (3.8) | | $ | (0.3) | | | (551,827) | | (47,474) | | $ | (3.8) | | $ | (0.3) | |
| | | | | | | | | |
累積赤字 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | (11.5) | | $ | (6.9) | | | | | $ | (8.1) | | $ | (9.9) | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | | | (3.2) | | (0.5) | | | | | (6.6) | | 2.5 | |
期末餘額 | | | $ | (14.7) | | $ | (7.4) | | | | | $ | (14.7) | | $ | (7.4) | |
| | | | | | | | | |
額外實收資本 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | 121.0 | | $ | 119.9 | | | | | $ | 121.8 | | $ | 111.6 | |
股權補償攤銷 | | | 1.1 | | 0.8 | | | | | 2.7 | | 2.2 | |
為股權交易繳税而扣繳的股票 | | | — | | 0.1 | | | | | (0.3) | | (0.3) | |
向關聯方發行A類普通股 | | | — | | — | | | | | — | | 3.0 | |
從取消估值免税額中受益 | | | — | | 0.6 | | | | | — | | 1.2 | |
影響非控制性權益的交易的影響 | | | (0.1) | | 0.1 | | | | | (2.2) | | 3.8 | |
期末餘額 | | | $ | 122.0 | | $ | 121.5 | | | | | $ | 122.0 | | $ | 121.5 | |
| | | | | | | | | |
總控股權益股東權益 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | 105.9 | | $ | 113.2 | | | | | $ | 113.2 | | $ | 101.9 | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | | | (3.2) | | (0.5) | | | | | (6.6) | | 2.5 | |
股權補償攤銷 | | | 1.1 | | 0.8 | | | | | 2.7 | | 2.2 | |
為股權交易繳税而扣繳的股票 | | | — | | 0.1 | | | | | (0.3) | | (0.3) | |
向關聯方發行A類普通股 | | | — | | — | | | | | — | | 3.0 | |
從取消估值免税額中受益 | | | — | | 0.6 | | | | | — | | 1.2 | |
A類普通股回購 | | | — | | (0.3) | | | | | (3.1) | | (0.3) | |
影響非控制性權益的交易的影響 | | | (0.1) | | 0.1 | | | | | (2.2) | | 3.8 | |
期末餘額 | | | $ | 103.7 | | $ | 114.0 | | | | | $ | 103.7 | | $ | 114.0 | |
| | | | | | | | | |
非控股權益 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | 89.3 | | $ | 88.9 | | | | | $ | 89.8 | | $ | 90.1 | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | (2.5) | | (0.4) | | | | | (5.2) | | 2.0 | |
股權補償攤銷 | | | — | | 0.1 | | | | | 0.1 | | 0.2 | |
影響非控制性權益的交易的影響 | | | 0.1 | | (0.1) | | | | | 2.2 | | (3.8) | |
期末餘額 | | | $ | 86.9 | | $ | 88.5 | | | | | $ | 86.9 | | $ | 88.5 | |
| | | | | | | | | |
股東權益總額 | | | | | | | | | |
期初餘額 | | | $ | 195.2 | | $ | 202.1 | | | | | $ | 203.0 | | $ | 192.0 | |
淨收益(虧損) | | | (5.7) | | (0.9) | | | | | (11.8) | | 4.5 | |
股權補償攤銷 | | | 1.1 | | 0.9 | | | | | 2.8 | | 2.4 | |
為股權交易繳税而扣繳的股票 | | | — | | 0.1 | | | | | (0.3) | | (0.3) | |
向關聯方發行A類普通股 | | | — | | — | | | | | — | | 3.0 | |
從取消估值免税額中受益 | | | — | | 0.6 | | | | | — | | 1.2 | |
A類普通股回購 | | | — | | (0.3) | | | | | (3.1) | | (0.3) | |
期末餘額 | | | $ | 190.6 | | $ | 202.5 | | | | | $ | 190.6 | | $ | 202.5 | |
附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
遊俠能源服務公司。
未經審計的中期簡明合併現金流量表
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (11.8) | | | $ | 4.5 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 26.8 | | | 25.9 | |
基於權益的薪酬 | | 2.8 | | | 2.4 | |
債務償還收益 | | (2.1) | | | — | |
其他費用,淨額 | | 3.0 | | | 1.8 | |
經營性資產和負債變動情況 | | | | |
應收帳款 | | 20.4 | | | (3.5) | |
合同資產 | | 0.3 | | | (1.1) | |
盤存 | | 0.9 | | | 2.4 | |
預付費用 | | 3.4 | | | 0.2 | |
其他資產 | | (0.6) | | | 0.9 | |
應付帳款 | | (5.6) | | | (6.0) | |
應計費用 | | (9.9) | | | 8.0 | |
經營租賃、使用權義務 | | (1.4) | | | — | |
其他長期負債 | | 1.1 | | | 0.8 | |
經營活動提供的淨現金 | | 27.3 | | | 36.3 | |
| | | | |
投資活動的現金流 | | | | |
購置房產和設備 | | (6.4) | | | (19.6) | |
處置財產和設備所得收益 | | 0.8 | | | 0.6 | |
投資活動所用現金淨額 | | (5.6) | | | (19.0) | |
| | | | |
融資活動的現金流 | | | | |
信貸安排下的借款 | | 35.9 | | | 25.5 | |
信貸貸款本金支付 | | (42.9) | | | (26.0) | |
Encina主融資協議的本金支付 | | (7.5) | | | (7.3) | |
ESCO應付票據本金支付 | | (3.6) | | | — | |
融資租賃義務的本金支付 | | (3.7) | | | (3.5) | |
A類普通股回購 | | (3.1) | | | (0.3) | |
股權交易中扣留的股份 | | (0.3) | | | (0.3) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (25.2) | | | (11.9) | |
| | | | |
現金和現金等價物減少 | | (3.5) | | | 5.4 | |
期初現金和現金等價物 | | 6.9 | | | 2.6 | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 3.4 | | | $ | 8.0 | |
| | | | |
補充現金流信息 | | | | |
已付利息 | | $ | 2.3 | | | $ | 3.5 | |
補充披露非現金投融資活動 | | | | |
資本支出 | | $ | 0.1 | | | $ | (2.3) | |
通過融資租賃增加固定資產 | | $ | (1.0) | | | $ | (2.0) | |
提前終止融資租賃 | | $ | 1.3 | | | $ | — | |
初始經營租賃使用權資產增加 | | $ | — | | | $ | (8.3) | |
向關聯方發行A類普通股 | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
遊俠能源服務公司。
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
注1-組織和業務運作
業務
Ranger Energy Services,Inc.(“Ranger,Inc.”,“Ranger”或“Company”)是美國陸上高規格(“高規格”)油井服務鑽井平臺和補充服務的提供商。該公司還為美國領先的勘探和生產公司(“E&P”)提供廣泛的油井現場服務,這些公司對於建立和維持石油和天然氣在整個油井生產壽命內的流動至關重要。
該公司提供的服務包括完井支持、修井、油井維護、電纜、流體管理和其他補充服務,以及模塊化設備的安裝、調試和操作,這些服務在三可報告的細分市場,如下所示:
•高規格鑽機。提供高規格的油井維修鑽機和補充設備和服務,以促進油井在整個生命週期中的作業。
•完成和其他服務。提供將油井投入生產所需的電纜完井服務,以及通常與高規格鑽井服務結合使用的其他輔助服務,以提高油井的產量。
•處理解決方案。為天然氣加工提供專有的模塊化設備。
該公司的業務發生在美國大多數活躍的石油和天然氣盆地,包括二疊紀盆地、丹佛-朱利斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹灘頁巖、海恩斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸、俄克拉荷馬州中南部油省和更快的趨勢阿納達科盆地加拿大和翠鳥縣。
組織
Ranger,Inc.於2017年2月註冊為特拉華州公司。蘭格公司是一家控股公司,其唯一的重要資產包括特拉華州有限責任公司RNGR能源服務有限責任公司(“蘭格有限責任公司”)的會員權益。Ranger LLC擁有Ranger Energy Services,LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services,LLC(“Torrent Services”)的所有未償還股權,這兩家公司通過這兩家子公司運營其資產。Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services的唯一管理成員,負責與Ranger Services和Torrent Services業務相關的所有運營、管理和行政決策,並整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的財務業績。
近期事件
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)於2020年第一季度爆發,並於2020年第二季度和第三季度繼續在全球蔓延,已經並可能繼續造成重大的經濟混亂,已經並可能繼續對本公司的業務運營產生不利影響,因為全球和全國經濟活動大幅減少導致對石油和天然氣的需求減少。聯邦、州和地方政府動員起來實施遏制機制,以最大限度地減少對其人口和經濟的影響。各種遏制措施,包括對城市、地區和國家進行隔離,在幫助防止進一步爆發的同時,導致一般經濟活動嚴重下降,從而導致能源需求下降。此外,全球經濟經歷了全球供應鏈的重大中斷。新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度將繼續取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延及其對客户活動和第三方供應商的持續影響。對公司運營的直接影響在截至2020年3月31日的第一季度末開始生效,並通過這些精簡合併財務報表的發佈繼續生效。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影響本公司在這些精簡合併財務報表發佈後的財務狀況、經營業績或流動資金,目前尚不確定。在提交本文件時,新冠肺炎在美國的案件仍然很多,包括在我們開展重大業務的德克薩斯州。
新冠肺炎造成的經濟活躍度嚴重下降、出行限制等限制,對油氣需求產生了重大負面影響。除了新冠肺炎疫情的影響外,2020年3月,歐佩克、俄羅斯和其他某些產油國(俗稱“歐佩克+”)未能就石油和天然氣減產計劃達成一致。隨後,沙特阿拉伯宣佈計劃將產量提高到創紀錄的水平,並降低他們出售石油的價格,反過來,俄羅斯也威脅要提高產量作為迴應。總體而言,這些事件造成了前所未有的全球石油和天然氣供需失衡,降低了全球石油和天然氣儲存能力,導致油價大幅下跌,並導致石油、天然氣和天然氣價格持續波動至2020年第三季度。2020年4月12日,OPEC Plus同意在5月和6月減產970萬桶/日
然而,2020年7月15日,歐佩克Plus同意從2020年8月開始每天增產160萬桶。在2020年初增產水平、近期增產和新冠肺炎導致需求減少的綜合作用下,全球油氣供需失衡局面持續存在,繼續對油氣行業產生重大不利影響。OPEC Plus定於2020年第四季度再次開會,有可能OPEC Plus可能決定進一步增產。
由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少,以及目前市場上石油和天然氣供過於求,本公司客户未來可供生產的存儲和產能可能有限或完全不可用,這可能會進一步對油價造成負面影響。
該公司無法預測全球供需失衡是否或何時將得到解決,或者石油和天然氣生產和經濟活動是否或何時將恢復到正常化水平。在全球產量沒有進一步削減的情況下,石油、天然氣和NGL的價格可能會在很長一段時間內保持在當前水平,或者進一步下降。
新冠肺炎的迴應以及石油供應過剩已經並可能繼續對未來的銷售、流動性和毛利率產生負面影響,這些因素包括但不限於:公司客户開展業務的能力受到限制,這將導致對服務的需求減少,公司資產的利用率降低;供應商提供材料或設備的能力受到限制;公司員工因流感或地方、州或聯邦命令要求員工留在家裏而工作的能力受到限制;資本支出和可自由支配支出的減少;以及公司員工的工作能力受到限制,這些因素已經並可能繼續對公司的銷售、流動性和毛利率產生負面影響,這些因素包括但不限於:公司客户開展業務的能力受到限制,這將導致對服務的需求減少,公司資產利用率降低;供應商提供材料或設備的能力受到限制;公司員工因流感或地方、州或聯邦命令要求員工留在家裏而執行工作的能力受到限制;以及客户及時向我們付款的能力的限制。如果持續下去,這些因素也可能對公司財產、設備和無形資產的賬面價值產生負面影響。在第一季度末,該公司開始在整個組織範圍內削減成本,包括裁員和減薪。此外,各種其他運營、差旅和組織費用削減將繼續管理成本,以在經濟低迷期間保持流動性。我們相信,在這些綜合財務報表發佈後,這些行動將提供足夠的流動資金,為我們的運營提供12個月的資金。我們將繼續積極監測情況,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求,或我們認為符合公司員工、客户和利益相關者最佳利益的要求,採取進一步行動改變業務運營。
附註2-主要會計政策摘要
陳述的基礎
截至2019年12月31日的綜合資產負債表乃根據經審核財務報表衍生而成,而未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)表格10-Q及規例S-X第10條的指示編制。因此,某些説明和其他信息已被濃縮或省略。未經審核的簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報中期經營業績所必需的所有正常和經常性調整。本中期財務報表應與截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的綜合財務報表及相關附註一併閲讀,該等綜合財務報表及相關附註包括於截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報(“年報”)內。所列期間的中期結果可能不代表未來期間將實現的結果。
重大會計政策
公司的重要會計政策在年報附註2-重要會計政策摘要中披露。在截至2020年9月30日的9個月中,這些政策或這些政策的應用沒有任何變化。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響在簡明綜合財務報表之日報告的資產和負債額以及披露或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和費用。管理層使用歷史和其他相關信息來確定這些估計。實際結果可能與這樣的估計不同。管理層做出關鍵會計估計的領域包括:
•財產、設備和無形資產的折舊和攤銷;
•財產設備和無形資產減值;
•收入確認;
•所得税;以及
•以股權為基礎的薪酬。
新興成長型公司狀態和較小報告公司狀態
本公司是“新興成長型公司”,在2012年的“快速啟動我們的企業創業法案”中被定義為“新興成長型公司”。本公司仍將是一家新興的成長型公司,直至(1)其財政年度的最後一天(A)在其首次公開募股(IPO)完成五週年之後,(B)其年度總收入至少為10.7億美元,或(C)本公司被視為大型加速申報公司,這意味着截至其最近完成的第二財季的最後一個營業日,由非關聯公司持有的本公司普通股的市值超過7.00億美元,這意味着本公司將一直是一家新興的成長型公司,直到(1)其財政年度的最後一天(A)在其首次公開募股(IPO)完成五週年之後,(B)其年度總收入至少為10.7億美元,或或(2)公司在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。新興的成長型公司可以利用規定的減少的報告和其他一般適用於上市公司的負擔。本公司已不可撤銷地選擇退出延長的過渡期,因此,本公司將於其他公眾公司須採納新會計準則或經修訂會計準則的相關日期採用該等準則。
根據修訂後的1934年證券交易法第12b-2條的定義,該公司也是一家“較小的報告公司”。較小的報告公司是指不是投資公司、資產回購發行人或母公司的多數股權子公司的發行人,該發行人不是較小的報告公司,並且(I)非關聯公司持有的普通股市值低於2.5億美元;或(Ii)年收入低於1億美元,並且沒有非關聯公司持有的普通股,或者非關聯公司持有的普通股市值低於7億美元。較小的報告公司地位每年確定一次。
新會計公告
近期發佈的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失它取代了已發生的損失減值方法,以反映預期的信貸損失。修正案要求,對報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失的計量應基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。ASU 2016-13在2022年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效,允許提前採用。該公司正在評估這一會計準則對其合併財務報表的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革-促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為會計合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。修訂只適用於合約、套期保值關係及參考倫敦銀行間拆放款利率(“LIBOR”)或預期因參考匯率改革而停止的另一參考利率的其他交易。ASU 2020-04自2020年3月12日起生效,可適用至2022年12月31日。截至本報告日期,本公司尚未對合同進行任何修改,以過渡到不同的參考匯率,但在未來進行修改時,公司將考慮此指導意見。
除上述準則外,並無對本公司簡明綜合財務報表有重大或潛在意義的尚未生效的新會計聲明。
附註3--財產和設備,淨額
財產和設備淨額包括以下各項(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計使用壽命 (年) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
高規格鑽機 | | 20 | | $ | 127.2 | | | $ | 127.2 | |
高規格鑽機機械設備 | | 5 - 10 | | 41.8 | | | 38.3 | |
完井和其他服務機械設備 | | 5 - 10 | | 55.9 | | | 55.8 | |
加工解決方案機械設備 | | 3 - 30 | | 45.9 | | | 40.8 | |
車輛 | | 3 - 15 | | 21.5 | | | 25.9 | |
其他財產和設備 | | 5 - 25 | | 10.6 | | | 10.1 | |
財產和設備 | | | | 302.9 | | | 298.1 | |
減去:累計折舊 | | | | (106.9) | | | (85.5) | |
在建 | | | | 1.9 | | | 6.3 | |
財產和設備,淨額 | | | | $ | 197.9 | | | $ | 218.9 | |
折舊費用為$8.2百萬美元和$8.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和26.2百萬美元和$25.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
附註4-無形資產
固定的活體無形資產由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計使用壽命 (年) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
客户關係 | | 10-18 | | $ | 11.4 | | | $ | 11.4 | |
減去:累計攤銷 | | | | (2.7) | | | (2.1) | |
無形資產,淨額 | | | | $ | 8.7 | | | $ | 9.3 | |
攤銷費用為$0.2百萬美元和$0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和0.6百萬美元和$0.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。未來期間的攤銷費用預計如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | |
截至9月30日的12個月內, | | 金額 |
2021 | | $ | 0.7 | |
2022 | | 0.7 | |
2023 | | 0.7 | |
2024 | | 0.7 | |
2025 | | 0.8 | |
此後 | | 5.1 | |
總計 | | $ | 8.7 | |
附註5--應計費用
應計費用包括以下費用(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
應計應付賬款 | | $ | 3.2 | | | $ | 8.3 | |
應計補償 | | 3.7 | | | 6.3 | |
應計税 | | 1.4 | | | 1.8 | |
累算保險 | | 0.2 | | | 2.0 | |
應計費用 | | $ | 8.5 | | | $ | 18.4 | |
附註6-租契
經營租約
該公司有經營租賃,主要是房地產和設備的租賃,條款從12幾個月後七年了,計入經營租賃成本,見下表。經營租賃計入簡明綜合資產負債表的經營租賃、使用權資產、其他流動負債和經營租賃、使用權負債。
與堆場和外地辦事處相關的租賃費用包括在服務費用中,執行辦公室包括在簡明綜合業務報表中的一般和行政費用中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的經營租賃相關租賃成本和其他信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
短期租賃成本 | | $ | 0.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | 4.4 | |
經營租賃成本 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.2 | |
經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.2 | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | | | 6.0年份 | | 5.8年份 |
加權平均貼現率 | | | | | | 9.3 | % | | 9.3 | % |
經營租賃項下的未來最低租賃付款總額如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | |
截至9月30日的12個月內, | | 總計 |
2021 | | $ | 1.5 | |
2022 | | 1.1 | |
2023 | | 0.9 | |
2024 | | 0.9 | |
2025 | | 0.9 | |
此後 | | 1.7 | |
未來最低租賃付款總額 | | 7.0 | |
減去:代表利息的數額 | | (1.8) | |
未來最低租賃付款現值 | | 5.2 | |
減去:經營租賃義務的當前部分 | | (1.0) | |
經營租賃義務的長期部分 | | $ | 4.2 | |
融資租賃
該公司根據融資租賃租賃某些資產,主要是汽車,租賃條款一般為三至四年了。融資租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或資產公允價值中的較低者入賬。該等資產於估計使用年限或租賃期內攤銷,以較短者為準。融資租賃計入簡明綜合資產負債表的物業及設備、淨額、融資租賃負債、當期部分及融資租賃負債。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的融資租賃相關租賃成本和其他信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
融資租賃攤銷 | | $ | 1.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.8 | | | $ | 3.8 | |
租賃負債利息 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | |
融資租賃的現金流出融資 | | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 3.5 | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | | | 1.4年份 | | 1.6年份 |
加權平均貼現率 | | | | | | 3.9 | % | | 4.4 | % |
融資租賃項下未來最低租賃付款合計如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | |
截至9月30日的12個月內, | | 總計 |
2021 | | $ | 3.3 | |
2022 | | 1.2 | |
2023 | | 0.5 | |
2024 | | 0.1 | |
未來最低租賃付款總額 | | 5.1 | |
減去:代表利息的數額 | | (0.4) | |
未來最低租賃付款現值 | | 4.7 | |
減去:融資租賃義務的本期部分 | | (3.0) | |
融資租賃義務的長期部分 | | $ | 1.7 | |
附註7-債務
該公司債務的賬面總額(扣除發行成本)包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
ESCO應付票據 | | $ | — | | | $ | 5.8 | |
信貸安排 | | 2.7 | | | 9.5 | |
Encina主融資協議 | | 19.7 | | | 27.1 | |
債務總額 | | 22.4 | | | 42.4 | |
長期債務的當期部分 | | (10.0) | | | (15.8) | |
長期債務,淨額 | | $ | 12.4 | | | $ | 26.6 | |
ESCO應付票據
關於2017年8月16日的首次公開募股和對ESCO租賃有限責任公司(“ESCO”)的收購,公司發行了$7.0作為收購ESCO的部分對價的百萬賣方附註。這些紙幣包括一張面額為#美元的紙幣。1.2100萬美元,於2018年8月支付,以及一張#美元的票據5.8100萬美元,在截至2020年9月30日的9個月內結算。這兩張票據的利息均為5.0%,按季度支付,直至各自到期日。
截至2018年12月31日止年度,本公司向ESCO發出通知,表示本公司尋求因違約獲得賠償。公司行使了停止支付剩餘本金餘額#美元的權利。5.8在某些賠償要求得到解決之前,支付賣方本票上的100萬英鎊和任何未付利息。未償還本金餘額的利息應計至應付票據到期日。在截至2020年9月30日的9個月內,公司支付了$3.8100萬美元全額清償票據和任何未付利息,並確認償還債務的收益#美元。2.1這筆費用包括在簡明綜合業務報表中,列在一般和行政費用項下。詳情請參閲附註12-承付款和或有事項。
信貸安排
2017年8月16日,Ranger Services,簽訂了一筆50.0Ranger的若干附屬公司(作為借款人、貸款方各貸款方和作為行政代理的北卡羅來納州富國銀行(“行政代理”))之間提供的百萬優先無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排受借款基數的約束,借款基數是根據公司合格應收賬款減去一定準備金的百分比計算的。這樣的計算將以借用基礎證書的形式提交給內的管理代理十上個月末的營業天數。信貸安排包括現金支配權條款,允許行政代理每天將公司銀行賬户中的現金劃入行政代理的賬户,以償還公司在信貸安排下的義務。當超額可用性小於$中的較大者時,將觸發這種控制權6.25百萬和12.5(X)最高週轉數及(Y)截至該釐定日期的借款基數(以較小者為準)的百分比。當本公司受管轄時,30連續天數需要(A)維持超過$的超額可用性6.25百萬和12.5(X)最大左輪手槍金額和(Y)截至該確定日期的借款基數中較小者的百分比,且未發生違約事件且仍在繼續,或(B)沒有左輪手槍圖紙和至少$的可用現金20.0100萬美元的支配權將歸還給公司。於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,本公司以信貸安排為抵押借款,導致控制權回覆至行政代理,但在30如上所述,連續日期於2020年4月將自治權歸還給本公司。信貸安排下的借款和相關發行成本包括在截至2020年9月30日的壓縮綜合資產負債表中的長期債務淨額中,因為公司不受管轄。信貸安排定於2022年8月16日到期。
倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金範圍為1.5%至2.0%,而基本利率貸款的適用保證金範圍為0.5%至1.0%,在每種情況下,取決於Ranger LLC在信貸安排下的平均超額可獲得性。LIBOR貸款的適用保證金為1.75%,基本利率貸款的適用保證金為0.75截至2020年9月30日的百分比。信貸安排下借款的加權平均利率為3.2截至2020年9月30日的9個月的百分比。
在信貸安排下,總貸款能力為#美元。13.4100萬美元,這是基於截至2020年9月30日有效的借款基礎證書。該公司的未償還借款為#美元。3.0信貸安排下的100萬美元,剩餘$10.4截至2020年9月30日,可供借款的金額為100萬。截至2020年9月30日,該公司遵守了信貸安排契約。該公司資本化的手續費為#美元。0.7與信貸安排相關的百萬美元,作為信貸安排的折扣計入簡明綜合資產負債表。這些費用將在到期時攤銷,並計入利息支出,在簡明綜合經營報表上的淨額。截至2020年9月30日的未攤銷債務發行成本為0.3百萬
Encina主融資和安全協議
於2018年6月22日,本公司與Encina Equipment Finance SPV,LLC(“貸款人”)訂立總融資及擔保協議(“融資協議”)。根據融資協議,貸款人可向本公司提供的金額預計不少於$35.0百萬元,但不超過$40.0百萬第一筆融資的金額要求不超過#美元。22.0百萬美元,這筆錢被本公司用來購買某些資本設備。在第一次融資之後,該公司又借了#美元。17.8百萬美元,扣除費用和收入二融資協議項下的分期付款。該公司利用額外的淨收益購買了某些資本設備。融資協議以對某些高規格鑽井資產的留置權為擔保。截至2020年9月30日,融資協議項下的未償還本金餘額總額為#美元20.2百萬融資協議項下的借款總額分三批借入,未償還款項須按差餉超額支付。48從每次借款之日起數月。這個三該批債券將於2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。
融資協議項下的借款按年利率等同於8.0%加上倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),後者是1.5截至2020年9月30日的百分比。根據融資協議的條款,在任何情況下,LIBOR都不會低於1.5%,並要求公司將槓桿率保持在2.5設置為1.0。截至2020年9月30日,本公司遵守了融資協議下的契諾。
該公司資本化的手續費為#美元。0.9與融資協議相關之百萬元,該等款項已計入簡明綜合資產負債表,作為長期債務的折讓。這些費用將在到期時攤銷,並計入利息支出,淨額計入簡明綜合經營報表。截至2020年9月30日的未攤銷債務發行成本為0.5百萬
債務義務和預定到期日
截至2020年9月30日,總債務未來本金支付總額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
截至9月30日的12個月內, | | 總計 |
2021 | | $ | 10.0 | |
2022 | | 12.1 | |
2023 | | 1.1 | |
總計 | | $ | 23.2 | |
附註8--權益
基於股權的薪酬
2017年,本公司通過了Ranger Energy Services,Inc.2017長期激勵計劃(《2017計劃》)。本公司已根據2017年度計劃授予限制性股票(“限制性股票”)和基於業績的限制性股票單位(“績效股票單位”)的股份。
限制性股票獎
於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,本公司授予649,039和580,091分別為限制性股票,授予的限制性股票總價值為$2.5300萬美元和300萬美元4.4分別為百萬美元。截至2020年9月30日,4.1與已發行的限制性股票有關的未確認費用,預計將在#年加權平均期間確認1.8好多年了。
績效股票單位
適用於本公司授予的績效股票單位的業績標準基於相對總股東回報,相對總股東回報衡量公司相對於指定同業集團的總股東回報的總股東回報,以及絕對總股東回報。一般而言,績效股票單位受三年期演出期。
於截至二零二零年九月三十日止九個月內,本公司授予121,262基於市場的績效股票單位的目標股票,相對和絕對授予日期公允價值約為$6.33每股及$3.62分別為每股,預計將於2023年4月3日歸屬。在截至2019年9月30日的前九個月內,本公司授予:105,920*基於市場的績效股票單位的目標股票,相對和絕對授予日期公允價值約為美元11.96每股收益和$9.50分別為每股,預計將於2022年3月21日歸屬。截至2020年9月30日,總金額為1.1與績效股票單位相關的未確認薪酬成本,預計將在加權平均期間確認。1.6好多年了。
股份回購
在截至2020年9月30日的9個月內,公司回購344,827公司A類普通股,總價為$2.4在與ESCO的一項私下談判的交易中獲得了100萬美元。詳情見附註12--承付款和或有事項。
2019年6月,董事會批准了股份回購計劃,授權公司最多購買10非關聯公司持有的已發行A類普通股的百分比,不得超過580,000股票或$5.0合計價值百萬美元。股票回購可能不時在公開市場上進行,也可能通過私下協商的交易進行。股票回購計劃的期限為12三個月,因此於2020年6月結束。於截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月內,本公司回購93,063和47,474公司A類普通股,總價為$0.7百萬美元和$0.3分別為2000萬人。
向關聯方發行股票
關於首次公開招股,吾等訂立了一份總重組協議(“總重組協議”),根據該協議,雙方進行了一系列重組交易。根據總重組協議,總額為$3.0在截至2019年9月30日的9個月內,本公司和CSL Energy Holdings I,LLC解決了100萬美元的債務。根據公司的酌情決定權,債務通過發行206,897A類普通股。
注9-風險集中
客户集中度:
在截至2020年9月30日的三個月裏,兩家客户,EOG Resources和Concho Resources,Inc.24%和16分別佔公司綜合收入的1%。在截至2020年9月30日的9個月中,相同的兩個客户佔了20%和18分別佔公司綜合收入的1%。截至2020年9月30日,大約27應收賬款淨餘額的%應由這些客户支付。
截至2019年9月30日的三個月,兩家客户EOG Resources和Concho Resources,Inc.19%和14分別佔公司綜合收入的1%。在截至2019年9月30日的9個月裏,同樣的兩個客户佔了17%和13分別佔公司綜合收入的1%。截至2019年9月30日,大約25應收賬款餘額的%應由這些客户支付。
附註10-所得税
本公司是一家公司,須繳交美國聯邦所得税。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月,適用於本公司的美國聯邦所得税實際税率為(0.8)%和%24.2本公司須繳納德克薩斯州保證金税,該税要求按以下最高法定有效税率繳税:0.75在德克薩斯州開展業務的每個應税實體的應税利潤率為%。
由於首次公開募股和隨後的重組,該公司記錄了一項遞延税項資產。然而,已經記錄了全額估值津貼(“VA”),以將公司的遞延税淨資產減少到更有可能實現的金額。VA是基於某些聯邦和州遞延税金資產變現的不確定性,這些資產與淨營業虧損、結轉和其他税收屬性有關。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税總支出不同於主要由於估值變化而對税前收益或虧損適用美國聯邦法定税率計算的金額
與税前賬面收益或虧損以及賬面和應税收益之間的永久性差異的影響有關的扣除,或可歸因於非控股權益的虧損。實際税率包括可歸因於以下事實的税率優惠:出於聯邦和州所得税的目的,Ranger LLC作為合夥企業運營,因此不繳納聯邦和州所得税,但Ranger LLC向公司提交申請的德克薩斯州除外。因此,可歸因於非控股權益的收益部分在作為非控股權益應納税所得額的組成部分報告時應納税。
本公司受以下重要徵税管轄區管轄:美國和德克薩斯州。截至2020年9月30日,本公司沒有正在審計的當前納税年度。該公司在2018、2017和2016納税年度仍需接受聯邦所得税和州所得税的審查。
本公司已經評估了所有訴訟時效仍然開放的税務頭寸,並認為所採取的重要頭寸在審查後更有可能保持下去。因此,截至2020年9月30日,本公司沒有為不確定的税收狀況建立任何準備金,也沒有記錄任何與不確定的税收狀況相關的未確認利益。
美國於2020年3月27日頒佈的冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)包括幫助公司的措施,包括對所得税和非基於收入的税法進行臨時修改。截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月,簡明綜合財務報表並無重大税項影響,因涉及新冠肺炎措施。然而,該公司已推遲支付工資税#美元。1.2截至2020年9月30日,為1.2億美元。該公司將繼續監測美國財政部、國税局和其他機構發佈的其他指導意見。
注11-每股收益(虧損)
每股收益(虧損)以分配給股東的淨收益(虧損)金額和期間內每類普通股的加權平均流通股數量為基礎。用於計算每股收益(虧損)的分子和分母如下(單位:百萬,不包括每股和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
收入(虧損)(分子): | | | | | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | | | | | |
可歸因於蘭格能源服務公司的淨收益(虧損) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.5 | | | | | |
A類普通股應佔淨收益(虧損) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
稀釋: | | | | | | | | | | | | |
可歸因於蘭格能源服務公司的淨收益(虧損) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 2.5 | | | | | |
非控制性權益的影響(税後淨額) | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | | | |
A類普通股應佔淨收益(虧損) | | $ | (3.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (6.6) | | | $ | 3.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
加權平均份額(分母): | | | | | | | | | | | | |
加權平均股數-基本股數 | | 8,506,781 | | | 8,769,389 | | | 8,532,788 | | | 8,591,128 | | | | | |
以股份為基礎的獎勵的效力 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
非控制性權益的影響(税後淨額) | | — | | | — | | | — | | | 6,866,154 | | | | | |
加權平均股數-稀釋 | | 8,506,781 | | | 8,769,389 | | | 8,532,788 | | | 15,457,282 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | $ | (0.38) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.29 | | | | | |
每股攤薄收益(虧損) | | $ | (0.38) | | | $ | (0.06) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.25 | | | | | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,本公司排除了大約1.3數以百萬計的基於股權的獎勵和6.9在計算每股稀釋虧損時,公司B類普通股轉換後可發行的普通股700萬股。在截至2019年9月30日的三個月內,本公司不包括0.9數以百萬計的基於股權的獎勵和6.9在計算每股稀釋虧損時,公司B類普通股轉換後可發行的普通股700萬股。在截至2019年9月30日的9個月內,本公司不包括0.9上百萬的股權獎勵。由於這些項目的影響是反攤薄的,因此這些項目被排除在各自期間的每股收益(虧損)的計算之外。
附註12--承付款和或有事項
法律事項
本公司不時涉及正常業務過程中出現的各種法律事宜。本公司認為,這些目前懸而未決的問題的最終解決不會對其濃縮的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
截至2018年12月31日止年度,本公司向ESCO發出通知,表示本公司尋求因違約獲得賠償。公司行使了停止支付剩餘本金餘額美元的權利。5.8賣方票據上的百萬美元和任何未付利息,等待某些賠償要求的解決。在截至2020年9月30日的9個月內,公司總共支付了$6.2100萬美元給ESCO,其中3.8支付了100萬美元來結清賣方的票據,以及任何未付的利息,以及$2.4支付了100萬美元回購公司A類普通股的股票。有關債務及股權結算的詳情,請參閲“附註7-債務”及“附註8-股權”。
注13-分部報告
該公司的業務位於美國,並組織成三可報告的細分市場:高規格鑽機、完井和其他服務和處理解決方案。須呈報分部包括首席營運決策者(“CODM”)用以作出關鍵營運決策及評估隨附的簡明綜合財務報表所載年度業績的架構。CODM根據包括營業收入、調整後的EBITDA、鑽井小時數和鑽井平臺利用率在內的多種衡量標準來評估各部門的運營業績。下表列出了營業收入計量,因為本公司認為這與簡明合併財務報表的計量原則最為一致。
以下是對每個操作部分的説明:
高規格鑽機。*公司的高規格鑽機為油井整個生命週期的運營提供便利,包括(I)完工、(Ii)修井、(Iii)油井維護和(Iv)退役。該公司為勘探和勘探公司提供這些先進的油井服務,特別是那些在非常規石油和天然氣儲層運營並需要技術和運營方面先進服務的公司。該公司的高規格鑽機旨在支持美國不斷增長的水平井需求。除了核心油井服務鑽井作業外,該公司還提供一整套補充服務。
完成和其他服務。*完井及其他服務分部提供生產油井所需的電纜完井服務,以及經常與高規格鑽機服務配合使用的其他輔助服務,以提高油井產量。
處理解決方案。*公司提供一系列專有的模塊化設備,用於在鑽井和完井活動超過永久性加工基礎設施發展速度的盆地的井口或中央集氣點處理豐富的天然氣流。
其他的。本公司產生的成本(顯示為其他)不能分配給任何經營部門或業務線,包括公司一般和行政費用以及辦公傢俱和固定裝置以及其他公司資產的折舊。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的細分市場信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 處理解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 14.5 | | | $ | 18.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 34.6 | |
服務成本 | | 12.3 | | | 14.0 | | | 0.3 | | | — | | | 26.6 | |
折舊攤銷 | | 4.6 | | | 2.7 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 8.4 | |
營業收入(虧損) | | (2.4) | | | 2.2 | | | 0.2 | | | (5.0) | | | (5.0) | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
淨收益(虧損) | | (2.4) | | | 2.2 | | | 0.2 | | | (5.7) | | | (5.7) | |
資本支出 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 60.8 | | | $ | 79.9 | | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | 146.3 | |
服務成本 | | 52.3 | | | 59.0 | | | 2.2 | | | — | | | 113.5 | |
折舊攤銷 | | 15.1 | | | 8.0 | | | 2.6 | | | 1.1 | | | 26.8 | |
營業收入(虧損) | | (6.6) | | | 12.9 | | | 0.8 | | | (16.2) | | | (9.1) | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
淨收益(虧損) | | (6.6) | | | 12.9 | | | 0.8 | | | (18.9) | | | (11.8) | |
資本支出 | | $ | 4.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 7.3 | |
| | 截至2020年9月30日 | | | | | | | | |
財產和設備,淨額 | | $ | 120.9 | | | $ | 33.3 | | | $ | 38.4 | | | $ | 5.3 | | | $ | 197.9 | |
總資產 | | $ | 153.5 | | | $ | 42.3 | | | $ | 38.9 | | | $ | 6.7 | | | $ | 241.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 處理解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 32.5 | | | $ | 45.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | — | | | $ | 84.1 | |
服務成本 | | 29.3 | | | 34.6 | | | 2.8 | | | — | | | 66.7 | |
折舊攤銷 | | 5.3 | | | 2.9 | | | 0.6 | | | 0.3 | | | 9.1 | |
營業收入(虧損) | | (2.1) | | | 7.8 | | | 2.9 | | | (7.0) | | | 1.6 | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 1.4 | |
淨收益(虧損) | | (2.1) | | | 7.8 | | | 2.9 | | | (9.5) | | | (0.9) | |
資本支出 | | $ | 3.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 4.9 | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 97.3 | | | $ | 143.2 | | | $ | 16.2 | | | $ | — | | | $ | 256.7 | |
服務成本 | | 85.4 | | | 107.5 | | | 6.9 | | | — | | | 199.8 | |
折舊攤銷 | | 14.9 | | | 8.6 | | | 1.6 | | | 0.8 | | | 25.9 | |
營業收入(虧損) | | (3.0) | | | 27.1 | | | 7.7 | | | (21.0) | | | 10.8 | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
淨收益(虧損) | | (3.0) | | | 27.1 | | | 7.7 | | | (27.3) | | | 4.5 | |
資本支出 | | $ | 7.2 | | | $ | 4.1 | | | $ | 7.7 | | | $ | 0.5 | | | $ | 19.5 | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | | | |
財產和設備,淨額 | | $ | 132.2 | | | $ | 40.8 | | | $ | 40.5 | | | $ | 5.4 | | | $ | 218.9 | |
總資產 | | $ | 186.1 | | | $ | 57.4 | | | $ | 42.6 | | | $ | 7.4 | | | $ | 293.5 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與第I部分第1項“本季度報告10-Q表的財務報表”(“季度報告”)中的歷史財務報表及相關附註一併閲讀。本討論包含“前瞻性陳述”,反映我們目前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。由於許多因素,實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的內容大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於石油和天然氣的市場價格、資本支出、經濟和競爭狀況、監管變化和其他不確定性,以及本報告下文和其他部分討論的那些因素。有關前瞻性陳述,請閲讀警示説明。此外,請閲讀第II部分第1A項下描述的風險因素和其他警示聲明-本季度報告其他部分和我們提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(我們的“年度報告”)中包含的“風險因素”。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
概述
我們的服務包括完井支持、修井、油井維護、電纜、流體管理和其他補充服務,以及模塊化設備的安裝、調試和操作,這些服務分三個可報告的部分進行,如下所示:
•高規格鑽機。提供高規格(“高規格”)油井維修鑽機和補充設備和服務,以促進油井在整個生命週期中的作業。
•完成和其他服務。提供將油井投入生產所需的電纜完井服務,以及通常與我們的高規格鑽井服務結合使用的其他輔助服務,以提高油井的產量。
•處理解決方案。為天然氣加工提供專有的模塊化設備。
有關我們部門的更多財務信息,請參閲“項目1.財務信息-附註13-部門報告”。
最近的事件和展望
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)於2020年第一季度爆發,並於2020年第二季度和第三季度繼續在全球蔓延,已經並可能繼續造成重大的經濟混亂,已經並可能繼續對本公司的業務運營產生不利影響,因為全球和全國經濟活動大幅減少導致對石油和天然氣的需求減少。聯邦、州和地方政府動員起來實施遏制機制,最大限度地減少對人口和經濟的影響。各種遏制措施,包括對城市、區域和國家的隔離,在幫助防止進一步爆發的同時,導致一般經濟活動嚴重下降,從而導致能源需求下降。此外,全球經濟經歷了全球供應鏈的重大中斷。與新冠肺炎疫情相關的風險已經影響到我們的員工隊伍和我們實現業務目標的方式。新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延及其對客户活動和第三方供應商的持續影響。對公司經營的直接影響從截至2020年3月31日的第一季度末開始生效,並持續到截至2020年9月30日的第三季度末;然而,新冠肺炎疫情在這些財務報表發佈後可能對公司的財務狀況、經營業績或流動性造成的全面影響尚不確定。在提交本文件時,新冠肺炎在美國的案件仍然很多,包括我們在德克薩斯州進行重大業務的案件。
新冠肺炎和眾多公眾和政界對此的迴應加劇了股市的波動,並可能帶來全球經濟衰退的風險。我們預計,2020年期間經歷的這種全球股市波動至少會持續到新冠肺炎的爆發穩定下來,如果不是更長的話。對新冠肺炎疫情的反應(如在家點餐、關閉餐館和禁止集體聚會)和全球經濟放緩導致失業率上升。
新冠肺炎造成的經濟活躍度嚴重下降、出行限制等限制,對油氣需求產生了重大負面影響。除了新冠肺炎疫情的影響外,2020年3月,歐佩克、俄羅斯和其他某些產油國(俗稱“歐佩克+”)未能就石油和天然氣減產計劃達成一致。隨後,沙特阿拉伯宣佈計劃將產量提高到創紀錄的水平,並降低他們出售石油的價格,反過來,俄羅斯也威脅要提高產量作為迴應。這些事件共同造成了前所未有的全球石油和天然氣供需失衡,降低了全球石油和天然氣的儲存能力,
導致石油和天然氣價格大幅下降,導致石油、天然氣和天然氣價格持續波動至2020年第三季度。2020年4月12日,OPEC Plus同意2020年5月和6月減產970萬桶/日;然而,2020年7月15日,OPEC Plus同意從2020年8月開始增產160萬桶/日。在2020年初增產水平、近期增產和新冠肺炎導致需求減少的綜合作用下,全球油氣供需失衡局面持續存在,繼續對油氣行業產生重大不利影響。OPEC Plus定於2020年第四季度再次開會,有可能OPEC Plus可能決定進一步增產。
由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少,以及目前市場上石油和天然氣供過於求,我們客户未來可供生產的存儲和產能可能有限或完全不可用,這可能會進一步對油價產生負面影響。
我們無法預測全球供需失衡是否或何時會得到解決,也無法預測石油和天然氣生產和經濟活動是否或何時會恢復到正常化水平。在全球產量沒有進一步削減的情況下,石油、天然氣和NGL的價格可能會在很長一段時間內保持在當前水平,或者進一步下降。
新冠肺炎的迴應以及石油供應過剩帶來的因素,已經並可能繼續對未來的銷售、流動性和毛利率產生負面影響,這些因素包括但不限於:我們的供應商提供材料或設備的能力,我們的員工因流感或流感而生病執行工作的能力限制,或者我們的本地、州或聯邦政府要求員工留在家裏的命令;資本支出和可自由支配支出的減少;客户開展業務的能力限制;以及客户及時付款的能力限制。如果持續下去,這些因素也可能對我們的財產、設備和無形資產的賬面價值產生負面影響。截至本報告日期,公司成功地在整個組織範圍內實施了成本削減,包括在整個公司組織結構中裁員約50%,減薪,自2020年初以來,工資支出減少了60%以上。此外,我們還削減了各種其他運營、差旅和組織費用,並將繼續管理成本,以在此次經濟低迷期間保持流動性。我們將繼續積極監測情況,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求,或我們認為最符合我們員工、客户和利益相關者利益的情況,採取進一步行動來改變我們的業務運營。目前,我們預計自這些財務報表發佈之日起至少12個月內,我們將有足夠的流動資金運營我們的業務,並繼續遵守我們的信貸安排協議下的財務契約。
在新冠肺炎的影響之後,美國政府實施了一系列計劃,包括美國曆史上規模最大的一攬子救濟計劃--冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),以及美聯儲設立的“大街貸款計劃”(Main Street Lending Program)。雖然我們有資格根據CARE法案獲得與推遲某些僱主税相關的有限援助,但公司目前正在評估它是否能夠滿足主街貸款計劃的條件並從該計劃中受益。
我們如何評估我們的運營
管理層使用各種指標來分析我們的經營結果和盈利能力,其中包括營業收入、經營成本、營業收入(虧損)和調整後的EBITDA等。在我們的高規格鑽機細分市場中,管理層使用其他指標來分析我們的活動水平和盈利能力,包括鑽機工時和鑽機利用率。
我們如何創造收入
我們目前通過提供各種油田服務來創造收入。這些服務是在各種合同結構下進行的,包括長期按需付費合同和各種主服務協議,並輔之以工作説明書、定價協議和具體報價。我們的主服務協議的一部分包括建立期限最長為一年的定價安排的條款。然而,這些協議中的大多數都規定了根據市場狀況進行價格調整。我們的大部分服務是根據當時的市場狀況和不斷變化的投入成本定價的,並考慮了客户的具體要求。
我們通過將實際收入與給定時期和之前時期的內部預測進行比較來分析我們的收入,以評估我們的業績。我們相信,收入是我們服務需求和定價的一個有意義的指標。
平臺工作時間
在我們的高規格鑽機細分市場中,我們分析鑽機工時,將其作為我們活動水平和盈利能力的重要指標。鑽機小時數代表我們的油井服務鑽機在所述時段內積極工作的總小時數。我們通常在油井服務鑽機活躍工作期間,按小時向客户收取油井服務費用,使鑽機工作時間成為評估我們盈利能力的有用指標。
鑽井平臺利用率
在我們的高規格鑽井平臺細分市場中,我們分析鑽井平臺利用率,將其作為我們活動水平和盈利能力的進一步重要指標。吾等參考每個鑽機每月平均工作時數來衡量鑽機利用率,計算方法為:(A)在上述期間內,(A)我們船隊的高規格鑽機總數的大致合計運作油井服務鑽機小時數;(B)我們船隊內的高規格鑽機總數,按月累計;(B)根據月中公約,我們的船隊在一個月內增加一臺高規格鑽機,這意味着我們已收到該等高規格鑽機,並已準備好投入服務,假設該高規格鑽機已在我們的船隊服役半個月。我們相信,以每個高規格鑽井平臺的月平均小時數衡量的鑽井平臺利用率是我們核心創收資產的運營效率、市場對我們油井服務的需求以及我們利用此類需求盈利的能力的一個有意義的指標。我們對我們的鑽井平臺利用率的評估(以每個鑽井平臺的月平均小時數衡量)可能無法與我們的競爭對手相提並論。
歷史上影響並可能繼續影響我們在任何特定時期的實際合計鑽井平臺工時的主要因素是:(I)客户需求,這受到商品價格、完井作業的複雜性和我們行業的技術進步等因素的影響;(Ii)我們滿足此類需求的能力,這受到我們船隊規模的變化和由此產生的鑽井平臺可用性的影響,以及天氣、員工可用性和相關因素的影響。(I)客户需求受大宗商品價格、完井作業的複雜性和我們行業的技術進步等因素的影響;(Ii)我們滿足此類需求的能力受到我們船隊規模和由此產生的鑽井平臺可用性變化以及天氣、員工可用性和相關因素的影響。在任何指定期間,歷史上一直並可能繼續影響我們船隊中的高規格鑽機總數的主要因素是我們的油井鑽機船隊規模變化的程度和時機,以滿足短期和預期的長期需求,以及我們成功維持一支能夠確保足夠(但不是過多)的鑽機供應以滿足此類需求的能力。
開展業務的成本
開展業務所涉及的主要費用是人事、維修和維護費用以及其他直接材料費用、一般和行政費用、折舊和攤銷費用以及利息費用。我們根據幾個因素來管理我們的費用水平,不包括折舊和攤銷以及利息費用,包括行業條件和對我們服務的預期需求。此外,我們在業務中產生的很大一部分成本是根據提供的具體服務的數量和此類服務的需求而變化的。
直接服務費用以及一般和行政費用包括以下主要費用類別:(1)人事費;(2)包括維修和保養在內的設備費用。
與我們運營員工相關的人員成本是我們業務的重要成本。我們的勞動力成本有很大一部分是由我們的工作人員承擔的,部分是根據特定客户和運營的要求而變化的。人員成本的一個關鍵組成部分與我們員工的持續培訓有關,這提高了安全率並減少了自然減員。我們還會產生僱傭人員來支持我們的服務和對我們的資產進行維護的成本。這些員工的成本與我們的業務活動水平沒有直接聯繫。在截至2020年9月30日的9個月內,由於新冠肺炎事件和最近發生的地緣政治事件的影響,公司大幅裁員。此外,我們在整個組織結構中實施了減薪。自2020年初以來,裁員和減薪的綜合影響已導致工資支出減少了60%以上。我們將繼續積極管理成本,並在必要時採取進一步行動。請參閲上面的“-最近事件和展望”。
營業收入(虧損)
我們分析營業收入(虧損),將其定義為收入減去服務成本、一般和行政費用、折舊和攤銷、減值和其他營業費用,以衡量我們的財務業績。我們相信營業收入(虧損)是一個有意義的指標,因為它提供了基於我們資產的歷史成本基礎上的盈利能力和真實經營業績的洞察力。我們還將營業收入(虧損)與我們對給定時期和之前時期的內部預測進行比較。
調整後的EBITDA
我們認為調整後的EBITDA是一項財務指標,不是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)確定的,是衡量業績的重要指標。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税撥備或利益、折舊和攤銷、基於股權的補償、收購相關成本和遣散費、出售資產和其他非現金的收益或虧損以及我們認為不能反映我們持續業績的某些項目之前的淨收益(虧損)。有關更多信息和調整後EBITDA的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬,請參見“經營結果-關於非GAAP財務衡量標準的説明”,調整後EBITDA是根據美國GAAP計算和公佈的最直接可比財務衡量標準。
運營結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
以下是對我們經營業績的分析。有關鑽機小時數、鑽機利用率和其他類似信息的定義,請參閲“-我們如何評估我們的運營”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | | 變化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
營業收入 | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | $ | 14.5 | | | $ | 32.5 | | | $ | (18.0) | | | (55) | % |
竣工及其他服務 | | 18.9 | | | 45.3 | | | (26.4) | | | (58) | % |
處理解決方案 | | 1.2 | | | 6.3 | | | (5.1) | | | (81) | % |
總收入 | | 34.6 | | | 84.1 | | | (49.5) | | | (59) | % |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
服務成本(不包括折舊和攤銷): | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | 12.3 | | | 29.3 | | | (17.0) | | | (58) | % |
竣工及其他服務 | | 14.0 | | | 34.6 | | | (20.6) | | | (60) | % |
處理解決方案 | | 0.3 | | | 2.8 | | | (2.5) | | | (89) | % |
服務總成本 | | 26.6 | | | 66.7 | | | (40.1) | | | (60) | % |
一般和行政 | | 4.6 | | | 6.7 | | | (2.1) | | | (31) | % |
折舊攤銷 | | 8.4 | | | 9.1 | | | (0.7) | | | (8) | % |
業務費用共計 | | 39.6 | | | 82.5 | | | (42.9) | | | (52) | % |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | (5.0) | | | 1.6 | | | (6.6) | | | (413) | % |
| | | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 0.8 | | | 1.4 | | | (0.6) | | | (43) | % |
其他費用合計 | | 0.8 | | | 1.4 | | | (0.6) | | | (43) | % |
| | | | | | | | |
所得税費用前收益(虧損) | | (5.8) | | | 0.2 | | | (6.0) | | | (3000) | % |
税費(福利) | | (0.1) | | | 1.1 | | | (1.2) | | | (109) | % |
淨收益(虧損) | | $ | (5.7) | | | $ | (0.9) | | | $ | (4.8) | | | 533 | % |
收入。截至2020年9月30日的三個月的收入從截至2019年9月30日的三個月的8,410萬美元下降到3,460萬美元,降幅為4950萬美元,降幅為59%。所有報告部門的收入下降是由於原油價格惡化,以及截至2020年9月30日的三個月對我們服務的需求大幅減少,如上文“-最近的事件和展望”所述。按部門劃分的收入變化如下:
高規格鑽機。截至2020年9月30日的三個月,高規格鑽井平臺的收入減少了1800萬美元,降幅為55%,從截至2019年9月30日的三個月的3250萬美元降至1450萬美元。鑽井服務收入的下降包括截至2020年9月30日的三個月的鑽井總小時減少了52%,從截至2019年9月30日的三個月的62,400個減少到30,200個。鑽井時間的減少歸因於鑽井平臺利用率降低了51%。截至2019年9月30日的三個月,每臺鑽機小時的平均收入從5.19億美元下降到480美元,降幅為7%。
完成和其他服務。截至2020年9月30日的三個月的完成和其他服務收入減少了2640萬美元,降幅為58%,從截至2019年9月30日的三個月的4530萬美元降至1890萬美元。這一下降主要歸因於我們的有線業務,該業務約佔部門收入下降的1670萬美元,或63%。有線服務收入的減少包括截至2020年9月30日的活躍有線單位減少40%,從截至2019年9月30日的10個單位減少到6個單位。所有其他服務線的收入也都有類似的下降。
處理解決方案。截至2020年9月30日的三個月,Processing Solutions的收入從截至2019年9月30日的三個月的630萬美元下降到120萬美元,降幅為510萬美元,降幅為81%。減少的主要原因是與我們的機械製冷機組(“MRU”)相關的動員和維護收入下降,這是由於MRU使用率下降所致。截至2020年9月30日,我們的MRU利用率從截至2019年9月30日的52%降至9%,約佔收入下降的150萬美元,即33%。
MRU使用率下降的原因是我們的某些客户合同在2020年期間如期終止,沒有續簽。
服務成本(不包括單獨顯示的折舊和攤銷)。截至2020年9月30日的三個月的服務成本減少了4010萬美元,降幅為60%,從截至2019年9月30日的三個月的6670萬美元降至2660萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,服務成本佔收入的比例分別為77%和79%。所有部門的服務成本下降與對我們服務的需求減少相一致,如上文“-最近事件和展望”所述,這主要歸因於與我們勞動力減少相關的可變員工成本的減少。按部門劃分的服務成本變動情況如下:
高規格鑽機。截至2020年9月30日的三個月,高規格鑽井平臺的服務成本下降了1700萬美元,降幅為58%,從截至2019年9月30日的三個月的2930萬美元降至1230萬美元。減少的主要原因是可變費用減少,特別是員工成本以及維修和維護成本。
完成和其他服務。截至2020年9月30日的三個月的完成和其他服務成本從截至2019年9月30日的三個月的3460萬美元減少到1400萬美元,降幅為2060萬美元,降幅為60%。這一下降主要歸因於有線業務的減少,該業務約佔1390萬美元,佔細分市場銷售成本下降的64%。減少的主要原因是與所有服務項目的員工成本和直接材料成本相關的可變費用減少。
處理解決方案。截至2020年9月30日的三個月的Processing Solutions服務成本從截至2019年9月30日的三個月的280萬美元下降到30萬美元,降幅為89%。減少的主要原因是員工成本和與輔助設備租賃相關的成本減少,與收入減少相對應。
總務處和行政部。截至2020年9月30日的三個月,一般和行政費用減少了210萬美元,降幅為31%,而截至2019年9月30日的三個月為670萬美元。減少的原因是在截至2020年9月30日的三個月中,員工成本降低,這與我們減少勞動力有關,以及專業費用的降低。
折舊和攤銷。截至2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷減少了70萬美元,降幅為8%,從截至2019年9月30日的三個月的910萬美元降至840萬美元。減少的原因是過去12個月投入使用的固定資產的折舊費用,但被資產報廢部分抵消。
利息費用,淨額。截至2020年9月30日的三個月的淨利息支出減少了60萬美元,降幅為43%,從截至2019年9月30日的三個月的140萬美元降至80萬美元。利息支出淨額的減少是由於我們的Encina主融資協議和信貸安排的本金餘額減少,加上倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)的下降。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
以下是對我們經營業績的分析。有關鑽機小時數、鑽機利用率和其他類似信息的定義,請參閲“-我們如何評估我們的運營”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | | | 變化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
營業收入 | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | $ | 60.8 | | | $ | 97.3 | | | $ | (36.5) | | | (38) | % |
竣工及其他服務 | | 79.9 | | | 143.2 | | | (63.3) | | | (44) | % |
處理解決方案 | | 5.6 | | | 16.2 | | | (10.6) | | | (65) | % |
總收入 | | 146.3 | | | 256.7 | | | (110.4) | | | (43) | % |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
服務成本(不包括折舊和攤銷): | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | 52.3 | | | 85.4 | | | (33.1) | | | (39) | % |
竣工及其他服務 | | 59.0 | | | 107.5 | | | (48.5) | | | (45) | % |
處理解決方案 | | 2.2 | | | 6.9 | | | (4.7) | | | (68) | % |
服務總成本 | | 113.5 | | | 199.8 | | | (86.3) | | | (43) | % |
一般和行政 | | 15.1 | | | 20.2 | | | (5.1) | | | (25) | % |
折舊攤銷 | | 26.8 | | | 25.9 | | | 0.9 | | | 3 | % |
業務費用共計 | | 155.4 | | | 245.9 | | | (90.5) | | | (37) | % |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | (9.1) | | | 10.8 | | | (19.9) | | | (184) | % |
| | | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 2.7 | | | 4.6 | | | (1.9) | | | (41) | % |
其他費用合計 | | 2.7 | | | 4.6 | | | (1.9) | | | (41) | % |
| | | | | | | | |
所得税費用前收益(虧損) | | (11.8) | | | 6.2 | | | (18.0) | | | (290) | % |
税費(福利) | | — | | | 1.7 | | | (1.7) | | | (100) | % |
淨收益(虧損) | | $ | (11.8) | | | $ | 4.5 | | | $ | (16.3) | | | (362) | % |
收入。截至2020年9月30日的9個月的收入減少了1.104億美元,降幅為43%,從截至2019年9月30日的9個月的2.567億美元降至1.463億美元。所有報告部門的收入下降是由於原油價格惡化,以及截至2020年9月30日的9個月內對我們服務的需求大幅減少,如上文“-最近的事件和展望”所述。按部門劃分的收入變化如下:
高規格鑽機。截至2020年9月30日的9個月,高規格鑽井平臺的收入從截至2019年9月30日的9,730萬美元下降到6,080萬美元,降幅為3650萬美元,降幅為38%。鑽井服務收入的下降包括截至2020年9月30日的9個月鑽井總時數下降36%,從截至2019年9月30日的9個月的184,700小時降至117,200小時。鑽機工作時間的減少導致鑽機利用率下降了36%。我們每個鑽井小時的平均收入從截至2019年9月30日的9個月的5.24億美元下降到518美元,降幅為1%。
完成和其他服務。截至2020年9月30日的9個月,完成和其他服務收入減少了6,330萬美元,降幅為44%,從截至2019年9月30日的9個月的1.432億美元降至7,990萬美元。這一下降主要歸因於我們的有線業務,該業務佔收入下降的4000萬美元,即63%。有線收入的減少包括截至2020年9月30日的活躍有線單位減少40%,從截至2019年9月30日的10個單位減少到6個單位。所有其他服務線的收入也都有所減少。
處理解決方案。截至2020年9月30日的9個月,Processing Solutions的收入減少了1060萬美元,降幅為65%,從截至2019年9月30日的9個月的1620萬美元降至560萬美元。下降的主要原因是,截至2020年9月30日,MRU利用率從截至2019年9月30日的52%降至9%,約佔收入下降的430萬美元,或77%。MRU使用率下降的原因是我們的某些客户合同在2020年期間如期終止,沒有續簽。
服務成本(不包括單獨顯示的折舊和攤銷)。截至2020年9月30日的9個月的服務成本減少了8,630萬美元,降幅為43%,從截至2019年9月30日的9個月的1.998億美元降至1.135億美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,服務成本佔收入的比例約為78%。所有細分市場的服務成本下降與對我們服務的需求下降相一致,如上所述“-最近的事件和展望”,主要是由於勞動力大幅減少導致員工成本下降。按部門劃分的服務成本變動情況如下:
高規格鑽機。截至2020年9月30日的9個月,高規格鑽井平臺的服務成本從截至2019年9月30日的9個月的8540萬美元下降到5230萬美元,降幅為3310萬美元,降幅為39%。減少的主要原因是可變費用減少,特別是員工成本以及維修和維護成本,這與鑽井總時數和利用率的下降相對應。
完成和其他服務。截至2020年9月30日的9個月的完成和其他服務成本從截至2019年9月30日的9個月的1.075億美元降至5900萬美元,降幅為4850萬美元,降幅為45%。分部減少的主要原因是我們的有線業務減少,佔分部減少的3000萬美元,佔分部減少的61%。減少的主要原因是與所有服務項目的員工成本和直接材料成本相關的可變費用減少。
處理解決方案。截至2020年9月30日的9個月,Processing Solutions的服務成本從截至2019年9月30日的9個月的690萬美元下降到220萬美元,降幅為470萬美元,降幅為68%。減少的主要原因是勞動力成本和與輔助設備租賃相關的成本減少,與收入減少相對應。
總務處和行政部。截至2020年9月30日的9個月,一般和行政費用減少了510萬美元,降幅為25%,從截至2019年9月30日的9個月的2,020萬美元降至1,510萬美元。減少的原因是,在截至2020年9月30日的9個月裏,與結算ESCO賣方票據有關的債務償還收益為210萬美元,以及員工成本和專業費用的降低。
折舊和攤銷。截至2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷減少了90萬美元,降幅為3%,從截至2019年9月30日的9個月的2,590萬美元降至2,680萬美元。減少的原因是過去12個月投入使用的固定資產的折舊費用,但被資產報廢部分抵消。
利息費用,淨額。截至2020年9月30日的9個月的淨利息支出減少了190萬美元,降幅為41%,從截至2019年9月30日的9個月的460萬美元降至270萬美元。淨利息支出的減少是由於我們的Encina主融資協議和信貸安排的本金餘額減少,加上LIBOR的減少。
注:關於非GAAP財務衡量標準
調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則確定的財務指標。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、淨額、所得税撥備(福利)、折舊和攤銷、基於股權的補償、收購相關、遣散費和重組成本、商譽減值、資產處置損益和某些我們認為不能反映我們持續業績的其他項目之前的淨收益(虧損)。
我們相信,調整後的EBITDA是一項有用的業績衡量標準,因為與同行相比,它可以有效地評估我們的經營業績,而不需要考慮我們的融資方式或資本結構。我們將上述項目從調整後EBITDA的淨收益(虧損)中剔除,因為根據資產的會計方法和賬面價值、資本結構以及獲得資產的方法,這些金額在我們行業內可能會有很大差異。調整後的EBITDA不應被視為根據美國GAAP確定的淨虧損的替代方案,也不應被視為比其更有意義的淨虧損。調整後的EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本,這些都沒有反映在調整後的EBITDA中。我們對調整後EBITDA的列報不應被理解為我們的結果不會受到調整後EBITDA中排除的項目的影響。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。下表顯示了淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬情況,調整後EBITDA是我們根據美國公認會計原則計算和公佈的最直接可比財務指標。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
以下是我們調整後EBITDA的分析。詳情見“項目1.財務信息--附註13--分部報告”和“--經營業績”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 處理解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (2.4) | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | (5.7) | | | $ | (5.7) | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
税費(福利) | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
折舊攤銷 | | 4.6 | | | 2.7 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 8.4 | |
基於權益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | |
遣散費和重組費 | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
處置財產和設備的損失 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
調整後的EBITDA | | $ | 2.4 | | | $ | 5.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | (3.9) | | | $ | 4.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 處理解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (2.1) | | | $ | 7.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | (9.5) | | | $ | (0.9) | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 1.4 | |
税費(福利) | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | |
折舊攤銷 | | 5.3 | | | 2.9 | | | 0.6 | | | 0.3 | | | 9.1 | |
基於權益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
遣散費和重組費 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
處置財產和設備的損失 | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
調整後的EBITDA | | $ | 3.3 | | | $ | 10.7 | | | $ | 3.5 | | | $ | (5.3) | | | $ | 12.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 更改$ | | | | | | | | |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 處理解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (0.3) | | | $ | (5.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 3.8 | | | $ | (4.8) | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
税費(福利) | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (1.2) | |
折舊攤銷 | | (0.7) | | | (0.2) | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.7) | |
基於權益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
遣散費和重組費 | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.5) | |
處置財產和設備的損失 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
調整後的EBITDA | | $ | (0.9) | | | $ | (5.7) | | | $ | (2.6) | | | $ | 1.4 | | | $ | (7.8) | |
截至2020年9月30日的三個月,調整後的EBITDA減少了780萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的1220萬美元降至440萬美元。各細分市場的變化如下:
高規格鑽機。截至2020年9月30日的三個月,高規格鑽機調整後的EBITDA減少了90萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的330萬美元降至240萬美元,原因是收入減少了1800萬美元,部分被服務成本相應減少的1700萬美元所抵消。
完成和其他服務。截至2020年9月30日的三個月,完成和其他服務調整後的EBITDA減少了570萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的1070萬美元減少到500萬美元,原因是收入減少了2640萬美元,部分被服務成本相應減少的2060萬美元所抵消。
處理解決方案。截至2020年9月30日的三個月,Processing Solutions調整後的EBITDA從截至2019年9月30日的三個月的350萬美元減少到90萬美元,原因是收入減少了510萬美元,部分被服務成本相應減少的250萬美元所抵消。
其他。截至2020年9月30日的三個月,其他調整後的EBITDA增加了140萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的虧損530萬美元增加到虧損390萬美元。其他項目的結餘反映其他一般及行政成本,並非直接歸因於高規格鑽機、完井及其他服務或加工解決方案。增加的主要原因是公司的一般和行政成本減少。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
以下是我們調整後EBITDA的分析。詳情見“項目1.財務信息--附註13--分部報告”和“--經營業績”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 處理解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (6.6) | | | $ | 12.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | (18.9) | | | $ | (11.8) | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
税費(福利) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
折舊攤銷 | | 15.1 | | | 8.0 | | | 2.6 | | | 1.1 | | | 26.8 | |
基於權益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | 2.8 | |
遣散費和重組費 | | 0.4 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
償還債務的收益 | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
處置財產和設備的損失 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
調整後的EBITDA | | $ | 9.1 | | | $ | 21.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | (14.7) | | | $ | 19.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 處理解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (3.0) | | | $ | 27.1 | | | $ | 7.7 | | | $ | (27.3) | | | $ | 4.5 | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
税費(福利) | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
折舊攤銷 | | 14.9 | | | 8.6 | | | 1.6 | | | 0.8 | | | 25.9 | |
基於權益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
遣散費和重組費 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
償還債務的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
處置財產和設備的損失 | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
調整後的EBITDA | | $ | 12.0 | | | $ | 35.7 | | | $ | 9.3 | | | $ | (17.6) | | | $ | 39.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 更改$ | | | | | | | | |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 處理解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| | (百萬) | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (3.6) | | | $ | (14.2) | | | $ | (6.9) | | | $ | 8.4 | | | $ | (16.3) | |
利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | | | (1.9) | |
税費 | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (1.7) | |
折舊攤銷 | | 0.2 | | | (0.6) | | | 1.0 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
基於權益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
遣散費和重組費 | | 0.3 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
償還債務的收益 | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
處置財產和設備的損失 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
調整後的EBITDA | | $ | (2.9) | | | $ | (14.5) | | | $ | (5.9) | | | $ | 2.9 | | | $ | (20.4) | |
截至2020年9月30日的9個月,調整後的EBITDA減少了2,040萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的3,940萬美元降至1,900萬美元。各細分市場的變化如下:
高規格鑽機。截至2020年9月30日的9個月,高規格鑽井平臺調整後的EBITDA減少了290萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的1,200萬美元降至910萬美元,原因是收入減少了3650萬美元,部分被服務成本相應減少3310萬美元所抵消。
完成和其他服務。截至2020年9月30日的9個月,完成和其他服務調整後的EBITDA減少了1,450萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的3,570萬美元降至2,120萬美元,原因是收入減少了6,330萬美元,部分被服務成本相應減少的4,850萬美元所抵消。
處理解決方案。截至2020年9月30日的9個月,Processing Solutions調整後的EBITDA減少了590萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的930萬美元降至340萬美元,原因是收入減少了1060萬美元,部分被服務成本相應減少的470萬美元所抵消。
其他。截至2020年9月30日的9個月,其他調整後的EBITDA增加了290萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的虧損1760萬美元增加到虧損1470萬美元。其他項目的結餘反映其他一般及行政成本,並非直接歸因於高規格鑽機、完井及其他服務或加工解決方案。減少的主要原因是公司的一般和行政成本減少。
流動性與資本資源
概述
我們需要資金為持續運營提供資金,包括我們現有機隊和設備的維護支出、有機增長計劃、投資和收購。我們的主要流動資金來源是我們的信貸安排下的運營和借款產生的現金。我們信貸安排下的借款基數是根據我們合格應收賬款減去一定準備金後的百分比按月計算的。截至2020年9月30日,由於期間應收賬款減少,我們的借款基數從截至2019年12月31日的3050萬美元減少到1340萬美元。我們努力保持財務靈活性,並積極監控潛在的資本來源,以滿足我們的投資和目標流動性要求,並允許我們管理與我們的業務相關的週期性。
截至2020年9月30日,我們手頭的現金為340萬美元,運營現金流為2730萬美元,我們信貸安排下的可用資金為1040萬美元。截至2020年10月21日,我們手頭的現金和我們信貸安排下的可用借款約為1400萬美元。我們目前預計至少在這些財務報表發佈之日起的12個月內,我們將有足夠的資金滿足公司的流動資金要求,並在我們的債務協議中保持不變。請參閲“-我們的債務義務”項下的其他信息。
現金流
下表顯示了我們在所示時期的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | | | 變化 | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | (百萬) | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 27.3 | | | $ | 36.3 | | | $ | (9.0) | | | (25) | % |
投資活動所用現金淨額 | | (5.6) | | | (19.0) | | | 13.4 | | | 71 | % |
用於融資活動的現金淨額 | | (25.2) | | | (11.9) | | | (13.3) | | | 112 | % |
現金淨變動 | | $ | (3.5) | | | $ | 5.4 | | | $ | (8.9) | | | (165) | % |
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,運營活動提供的淨現金減少了900萬美元,提供的現金為2730萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,提供的現金為3630萬美元。經營活動提供的現金流的變化主要歸因於與應收賬款相關的現金收入,但與我們的應付賬款和應計費用相關的現金支付部分抵消了這一變化。與截至2019年9月30日的9個月相比,公司截至2020年9月30日的9個月營運資本產生的現金增加了840萬美元,增幅為100%,營運資本產生的現金為840萬美元。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月,投資活動中使用的淨現金減少了1340萬美元,現金使用量為560萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,現金使用量為1900萬美元。中國的變化
投資活動中使用的現金流可歸因於本年度為應對行業內發生的經濟事件而大幅減少的資本支出,以及截至2019年9月30日的9個月期間收購的固定資產水平與當年同期相比有所上升。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金流增加了1330萬美元,現金使用量為2520萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,現金使用量為1190萬美元。融資活動的現金流變化主要是由於在截至2020年9月30日的9個月中償還了我們的信貸安排和Encina總融資協議的本金餘額、結算了ESCO應付票據以及回購了我們的A類普通股。
補充披露
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們增加了10萬美元的非現金增加的固定資產,並通過融資租賃增加了100萬美元的固定資產。此外,我們提前終止了某些車輛融資租賃,從而減少了130萬美元的當前和長期債務。
週轉金
截至2020年9月30日,我們的營運資本(我們定義為流動資產總額減去流動負債總額)為赤字180萬美元,而截至2019年12月31日,我們的營運資本盈餘為360萬美元。由於目前的宏觀經濟環境,公司經營活動的減少是營運資本減少的主要原因。2020年4月,我們取消了2020年剩餘時間的所有計劃增長資本支出。雖然由於我們的資產基礎質量,我們的維護資本支出一直處於歷史低位,但我們預計2020年剩餘時間的資本支出將微乎其微。
我們的債務協議
ESCO應付票據
2017年8月,我們發行了700萬美元的賣方票據,作為收購ESCO租賃有限責任公司(“ESCO”)的部分代價。這些票據包括2018年8月支付的120萬美元的票據和截至2020年9月30日的9個月結算的580萬美元的票據。兩種票據的利息均為5.0%,每季派息一次,直至各自的到期日。
在截至2018年12月31日的一年內,我們向ESCO發出通知,表示我們正在尋求違約賠償。在某些賠償要求得到解決之前,我們行使了停止支付賣方票據本金餘額580萬美元和任何未付利息的權利。未償還本金餘額的利息應計至應付票據到期日。在截至2020年9月30日的9個月中,公司支付了380萬美元來結算票據和任何未付利息,並確認了票據註銷的收益210萬美元。
信貸安排
2017年8月,我們與蘭格的某些子公司簽訂了一項5000萬美元的信貸安排,這些子公司作為借款人、貸款人的每一方和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank)的行政代理。信貸安排受借款基數的限制,借款基數是根據我們的合格應收賬款價值減去一定準備金的一個百分比計算的。信貸安排計劃於2022年8月到期。
倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金由1.5%至2.0%不等,而基本利率貸款的適用保證金則由0.5%至1.0%不等,視乎我們在信貸安排下的平均超額可獲得性而定。截至2020年9月30日,LIBOR貸款的適用保證金為1.75%,基本利率貸款的適用保證金為0.75%。截至二零二零年九月三十日止九個月內,信貸安排下借款的加權平均利率為3.2%。從2020年10月1日起,LIBOR貸款和基本利率貸款的適用利潤率分別提高到2.0%和1.0%,這是由於我們減少了平均過剩可獲得性。每筆貸款的適用保證金從每個日曆季度的第一天起重新確定。
根據信貸安排,總貸款能力為1340萬美元,這是基於截至2020年9月30日有效的借款基礎證書。根據信貸安排,該公司有300萬美元的未償還借款,截至2020年9月30日,剩餘1040萬美元可供借款。截至2020年10月21日,公司在信貸安排下的借款為300萬美元,可用借款為1210萬美元。截至2020年9月30日,我們遵守了信貸安排契約。
信貸安排受借款基數的約束,借款基數是根據本公司合格應收賬款價值減去一定準備金的百分比計算的。信貸安排包括現金支配權條款,允許行政代理每天將公司銀行賬户中的現金劃入行政代理的賬户,以償還公司在信貸安排下的義務。當超額可用金額小於625萬美元和(X)最大週轉槍金額和(Y)截至該確定日期的借款基數中較小者的12.5%(以較小者為準)時,即觸發該豁免權。當本公司受控制權管轄時,本公司須連續30天(A)維持超過6,25萬美元及(X)最高循環金額及(Y)於該決定日期的借款基數(以較大者為準)的12.5%以上的超額可供使用,或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000,000美元的可用現金可供收回予本公司,且該等借款基數並無違約事件發生且仍在繼續發生,或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000,000美元的可用現金可供收回予本公司,兩者以較大者為準。信貸安排定於2022年8月16日到期。於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,本公司以信貸安排為抵押借款,導致控制權歸還行政代理,然而,在上文所界定的連續30天期間後,控制權於二零二零年四月歸還本公司。信貸安排下的借款和相關發行成本包括在截至2020年9月30日的壓縮綜合資產負債表中的長期債務淨額中,因為公司不受管轄。
此外,信貸安排限制我們對我們的股權進行分配、贖回或回購的能力,但某些分配除外,包括現金分配,只要在分配時和在分配生效後,信貸安排下不存在違約,並且(A)在之前連續90天內任何時候都有超額可用,按形式計算,並在該分配生效後,不少於(1)22.5%,以(A)最大週轉數和(B)當時有效的借款基數和(2)1,000萬美元或(B)如果我們的固定費用覆蓋比率在預計基礎上至少為1.0倍或(B)在之前連續90天內的任何時候都超額可用,在預計基礎上並在該分配生效後,兩者中較小者為準,不少於(1)(A)最高左輪手槍數額與(B)當時有效借款基數及(2)700萬元兩者中較小者的17.5%。如符合(B)項下的上述門檻,吾等不得在(A)自結算日起計12個月或(B)我們的固定費用承保比率連續兩個季度至少為1.0x的日期(以較早的日期為準)之前作出該等分發(但可作出某些其他分發,包括上文(A)項下的分發)。我們的信用貸款通常允許我們進行應收税金協議(“TRA”)所要求的分配,但TRA下的“控制權變更”在我們的信用貸款下構成違約事件, 我們的信貸安排不允許我們在加速履行TRA下的義務時根據TRA付款,除非不存在或不會由此導致違約事件,並且我們在形式上遵守了最近12個月期間的固定費用承保比率。我們的信貸安排還要求,如果我們的流動性低於1,000萬美元,我們必須保持至少1.0倍的固定費用覆蓋比率,直到我們的流動性連續30天至少達到1,000萬美元。如果我們在信貸安排下沒有提款,並且有至少2000萬美元的合格現金,我們就不受固定費用覆蓋率的約束。
信貸融資包含此類融資慣常發生的違約事件,包括但不限於:
•因我們未能或任何擔保人未能遵守契諾和財務比率而導致的違約事件;
•控制權變更的發生;
•對我方或任何擔保人提起破產或類似程序;以及
•在我們或任何擔保人可能有的任何其他重大債務下發生違約。
在違約事件發生並持續期間,根據信貸安排的條款和條件,貸款人可以宣佈我們的信貸安排債務的任何未償還本金以及應計和未付利息立即到期和支付,並行使其他補救措施。
Encina主融資和安全協議
2018年6月,我們與Encina Equipment Finance SPV,LLC(“貸款人”)簽訂了“總融資和擔保協議”(“融資協議”)。根據融資協議,貸款人可向本行提供的金額預期為不少於3,500萬元,但不超過4,000萬元。第一筆融資金額要求高達2,200萬美元,用於購買某些資本設備。在第一次融資之後,我們根據融資協議額外借入了1780萬美元(扣除費用後分兩批借款)。截至2020年9月30日,根據融資協議,未償還本金餘額總額為2020萬美元。融資協議項下的全部借款分三批借入,未償還款項由每次借款之日起計48個月內按差餉支付。這三批債券將於2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。融資協議以對我們某些高規格鑽機資產的留置權作為擔保。
融資協議項下的借款按年利率相當於8.0%加倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的總和計息,於2020年9月30日為1.5%。在任何情況下,LIBOR都不會跌破1.5%。融資協議要求公司保持2.5至1.0的槓桿率。截至2020年9月30日,本公司遵守了融資協議下的契諾。
TRA
關於我們預期在TRA項下產生的義務(除非我們選擇提前終止TRA,TRA因某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更而提前終止,或者我們有可用現金但未能在到期時付款),一般情況下,如果我們沒有可用現金來履行TRA項下的付款義務,或者如果我們的合同義務限制了我們支付這些款項的能力,我們可以選擇推遲TRA項下到期的付款。根據TRA,任何這類延期付款一般都會產生利息。在某些情況下,TRA下的支付可能會加快和/或大大超過我們就TRA的税收屬性實現的實際收益(如果有的話)。我們打算根據ASC第450條,或有事項,對TRA項下的任何應付金額進行核算。此外,我們打算就日後贖回所引致的税基增加及根據“租約協議”支付的款項所帶來的影響,作出以下解釋:
•當未來發生銷售或贖回時,我們將記錄所得税影響總額的遞延税項資產,並將其中85%的抵銷記為TRA項下的應付負債;遞延税項資產與應收税項協議負債之間的剩餘差額將作為額外實收資本入賬;以及
•倘吾等已就增加的課税基準記錄遞延税項資產,而該等遞延税項資產因未來應課税收入減少而預期不再實現利益,則吾等將減收遞延税項資產並計入估值免税額。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策在我們的年報中進行了討論,自2019年12月31日以來沒有實質性變化。
表外安排
我們目前沒有重大的表外安排。
新興成長型公司狀態和較小報告公司狀態
我們是一家“新興成長型公司”,根據2012年“啟動我們的商業創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act)的定義。我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(1)本財年的最後一天(A)在IPO完成五週年後,(B)我們的年度總收入至少為10.7億美元,或(C)我們被視為大型加速申報公司,這意味着截至我們最近完成的第二財季的最後一個工作日,非附屬公司持有的我們普通股的市值超過7.00億美元,這意味着我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(1)財年的最後一天(A)IPO完成五週年,(B)我們的年度總收入至少為10.7億美元,或(C)我們被視為大型加速申報公司,這意味着截至我們最近完成的第二財季的最後一個工作日,或(2)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。新興的成長型公司可以利用規定的減少的報告和其他一般適用於上市公司的負擔。我們已不可撤銷地選擇退出延長的過渡期,因此,我們將在其他上市公司需要採用新的或修訂的會計準則的相關日期採用該等準則。
根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第12b-2條的定義,本公司也是一家“較小的報告公司”。較小的報告公司是指不是投資公司、資產回購發行人或母公司的多數股權子公司的發行人,該發行人不是較小的報告公司,並且(I)非關聯公司持有的普通股市值低於2.5億美元;或(Ii)年收入低於1億美元,並且沒有非關聯公司持有的普通股,或者非關聯公司持有的普通股市值低於7億美元。較小的報告公司地位每年確定一次。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中的信息包括修訂後的“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。除本季度報告中包括的有關歷史事實的陳述外,所有有關我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。本季度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”和類似的表述旨在識別前瞻性陳述,儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這樣的標識性詞語。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設,以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。在考慮前瞻性陳述時,您應該牢記我們年度報告中包含的風險因素和其他警告性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的結果和時機的信念,基於目前可獲得的信息。
前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述:
•我們的經營戰略;
•我們的運營現金流、資本的可獲得性和我們的流動性;
•我們未來的收入、收入和經營業績;
•全球原油需求和原油價格在不確定時期的波動,可能導致國內原油和天然氣產量大幅減少;
•全球或國家衞生問題,包括新冠肺炎等流行病的爆發;
•沙特和俄羅斯等外國產油國未來行動的不確定性,以及他們採取行動導致原油供應過剩的風險;
•我們維持和提高利用率、收入和利潤率的能力;
•我們有能力為我們的服務維持可接受的價格;
•我們未來的資本開支;
•我們為設備、營運資本和資本支出提供資金的能力;
•競爭和政府法規;
•我們獲得許可和政府批准的能力;
•懸而未決的法律或環境問題;
•石油和天然氣的市場營銷;
•業務或資產收購;
•一般經濟狀況;
•信貸市場;
•我們有能力成功地發展我們的研究和技術能力,並實施技術開發和增強;
•我們未來經營業績的不確定性;以及
•本報告中包含的非歷史性的計劃、目標、期望和意圖。
我們提醒您,這些前瞻性陳述受到所有風險和不確定性的影響,其中大部分風險和不確定性很難預測,而且許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些風險包括但不限於我們之前提交的年報中“風險因素”項下描述的風險。如果發生所述的一個或多個風險或不確定因素,或者潛在的假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。
本季度報告中包括的所有前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,其全部內容都明確受本警告性聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人員可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本季度報告日期之後的事件或情況,所有這些前瞻性陳述都受到本節陳述的明確限制。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
近期事件
新冠肺炎疫情已波及全球,已被世界衞生組織宣佈為突發公共衞生事件,並被美國總統宣佈為全國緊急狀態。新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延及其對客户活動和第三方提供商的持續影響。對我們運營的直接影響於截至2020年3月31日的第一季度末開始生效,並持續到截至2020年9月30日的第三季度,但新冠肺炎疫情可能在多大程度上進一步影響我們的財務狀況或運營業績尚不確定。在提交本文件時,新冠肺炎在美國的案件仍然很多,包括在我們開展重大業務的德克薩斯州。有關更多信息,請參閲“項目2.管理層對運營和財務狀況結果的討論和分析--最近的事件和展望”。
利率風險
我們面臨利率風險,主要與我們的信貸安排和融資協議有關。有關我們利率風險的完整討論,請參閲我們的年度報告。截至2020年9月30日,我們的信貸安排下有300萬美元未償還,加權平均利率為3.2%。截至2020年9月30日,融資協議項下未償還本金餘額總額為2,020萬美元,利率為9.5%。假設加權平均利率上升或下降1.0%,每年將增加或減少大約20萬美元的利息支出。我們不從事出於投機或交易目的的衍生品交易。
信用風險
我們的大多數應收貿易賬款的付款期限為30天或更短。截至2020年9月30日,前三大貿易應收賬款餘額分別約佔合併應收賬款淨額的17%、12%和10%。在我們的高規格鑽井平臺部門中,前三大貿易應收賬款餘額分別佔高規格鑽井平臺應收賬款淨額總額的14%、9%和9%。在我們的完工和其他服務部門中,前三位的貿易應收賬款餘額分別佔全部完工和其他服務應收賬款淨額的31%、23%和13%。在我們的加工解決方案部門中,前三位的貿易應收賬款餘額分別約佔加工解決方案應收賬款淨額的56%、31%和18%。我們通過執行信用評估和監控客户的支付模式來降低相關的信用風險。
商品價格風險
我們的服務市場間接受到石油和天然氣價格波動的影響,因為這種波動影響了我們E&P客户的活動水平。有關詳細信息,請參閲上面的“-最近事件”。石油和天然氣價格的任何長期大幅下調都可能影響石油和天然氣的生產水平,從而影響對我們服務的需求。我們目前不打算對衝我們對大宗商品價格風險的間接敞口。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
根據交易法第13a-15(B)條的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在管理層的參與下,評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E))的設計和操作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定,並在SEC的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的信息披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部— 其他信息
項目2.法律訴訟
我們的運營受到各種風險和糾紛的影響,這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此,我們可以在任何特定時間,在各種法律程序和在正常業務過程中引起的訴訟中成為被告。然而,我們目前沒有受到任何重大訴訟的影響,管理層認為,任何現有事項的結果將不會對本公司的綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。我們在保險顧問和經紀人的建議下,向保險公司提供我們認為合理和謹慎的保單金額和承保範圍和免賠額。然而,我們不能向您保證,這份保險將足以保護我們免受與未來可能發生的人身傷害和財產損失索賠相關的所有物質費用,也不能保證將來將以經濟的價格提供這些級別的保險。
項目71A。危險因素
可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或流動性以及我們A類普通股的交易價格產生重大不利影響的因素在我們的年度報告中的“風險因素”中進行了描述。這些信息應該與本季度報告中的其他信息以及我們提交給證券交易委員會的其他報告和材料一起仔細考慮。
新冠肺炎疫情及其對企業經營和財務狀況的潛在不利影響。
新冠肺炎疫情已波及全球,被世界衞生組織宣佈為突發公共衞生事件,並被美國總統宣佈為全國緊急狀態。包括德克薩斯州在內的美國大多數州和市政當局宣佈進入公共衞生緊急狀態,並宣佈採取積極行動來減少疾病的傳播,包括限制非必要的人羣聚集,停止所有非必要的旅行,命令某些企業和政府機構停止在實際地點的非必要活動,併發布“原地避難”命令。如果新冠肺炎的病情持續或惡化,各國政府可能會施加額外的類似限制。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成嚴重的經濟混亂,已經並可能繼續對本公司的業務運營產生不利影響,因為全球和全國經濟活動大幅減少,導致對石油和天然氣的需求減少,原油供應過剩。許多勘探和生產(“E&P”)公司已經宣佈大幅削減資本支出和產量,以應對需求減少和價格下降。由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少,以及市場上石油和天然氣供過於求,E&P公司的活動普遍放緩。對公司運營的直接影響在截至2020年3月31日的第一季度末開始生效,並一直持續到截至2020年9月30日的第三季度。然而,新冠肺炎疫情對我們業績的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展,包括可能出現的關於病毒嚴重程度和控制其影響的行動的新信息。在提交本文件時,美國的新冠肺炎案件正在迅速增加,特別是在我們開展重大業務的德克薩斯州。
我們的客户可能會因為儲存能力不足而被迫減產或停產。
石油、天然氣和NGL產品的銷售在很大程度上取決於卡車、管道和儲存設施、天然氣收集系統和其他運輸、加工和精煉設施的可用性、接近性和容量,以及是否存在足夠的市場。由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少,以及目前市場上石油和天然氣供過於求,我們客户未來可供生產的儲運能力可能有限或完全不可用。如果這些系統上的可用容量不足,如果我們的客户無法獲得這些系統,或者如果這些系統不能以商業合理的條款提供給我們的客户,我們的客户為其生產而收到的價格可能會大幅下降。2020年4月,運輸和儲存能力的極端短缺導致WTI石油期貨價格跌至每桶負37美元。出現這種負價格的原因是,即將到期的近月石油購買合同的持有者不能或不願意接受原油的實物交割,因此被迫向此類合同的購買者付款,以轉移相應的購買義務。
由於任何進一步的儲存和/或運輸短缺,我們的客户在建造或購買自己的設施或系統時,可能會被迫關閉部分或全部生產,或在發現碳氫化合物後推遲或停止鑽探計劃和商業生產。如果我們的客户被迫停產,將導致對我們服務的需求減少,我們的資產利用率降低。
石油和天然氣價格的波動可能會對我們的服務需求產生不利影響,並對我們的經營業績產生負面影響。
對我們服務的需求主要取決於當前和預期的石油和天然氣價格,以及我們所在地區的資本支出和鑽探活動的相關水平。波動性,或石油或天然氣價格將下降的看法,影響我們客户的消費模式,並可能導致更少的新油井鑽探。這可能會導致對我們服務的需求減少,並降低我們資產的利用率。由於我們的客户對石油和天然氣價格變化的反應,我們已經並可能在未來經歷經營業績的重大波動。
從歷史上看,石油和天然氣的價格一直非常不穩定,預計將繼續波動。在截至2019年12月31日的一年中,公佈的西德克薩斯中質原油(WTI)價格從2019年1月每桶44美元的低點到2019年4月每桶67美元的高位不等。在截至2019年12月31日的一年中,Henry Hub公佈的天然氣價格從2019年8月每百萬英熱單位(MMbtu)2.07美元的低價到2019年1月每百萬英熱單位(MMbtu)3.59美元的高位不等。自2020年1月1日至2020年10月21日然而,石油和天然氣的價格大幅下降,石油價格跌至每桶負37美元的低點。出現這種負價格的原因是,即將到期的近月石油購買合同的持有者不能或不願意接受原油的實物交割,因此被迫向此類合同的購買者付款,以轉移相應的購買義務。
近期原油價格明顯下跌,很大程度上要歸因於新冠肺炎疫情在全球範圍內的爆發,導致需求減少由於全球和國家經濟活動大幅減少,石油和天然氣的價格大幅下降。另外,在二零二零年三月,歐佩克加未能就石油和天然氣減產計劃達成一致。隨後,沙特阿拉伯宣佈計劃將產量提高到創紀錄的水平,並降低他們出售石油的價格,反過來,俄羅斯也威脅要提高產量作為迴應。總體而言,這些事件造成了前所未有的全球石油和天然氣供需失衡,降低了全球石油和天然氣儲存能力,導致油價大幅下跌,並導致石油、天然氣和天然氣價格持續波動至2020年第三季度。2020年4月12日,歐佩克+同意在2020年5月和6月減產970萬桶/日;然而,在2020年7月15日,OPEC Plus同意從2020年8月開始增產160萬桶/日。OPEC Plus定於2020年第四季度再次開會,有可能OPEC Plus可能決定進一步增產。2020年5月,德克薩斯州鐵路委員會決定不實施石油減產,但免除了與新原油儲存項目相關的費用。其他幾個州機構也做出了類似的決定。我們無法預測這些活動是否會減少全球供需失衡,也無法預測石油和天然氣生產和經濟活動是否或何時會恢復到正常化水平。在全球產量沒有進一步減少的情況下,石油、天然氣和NGL的價格可能會在很長一段時間內保持在當前水平,或者進一步下降,這將對我們的服務需求產生不利影響。如果石油和天然氣的價格繼續波動,扭轉最近的漲跌,我們的經營、財務狀況、現金流和支出水平可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務依賴於石油和天然氣行業的國內資本支出,減少此類資本支出可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的業務直接受到客户在美國勘探、開發和生產石油和天然氣的資本支出的影響。由於新冠肺炎疫情導致石油和天然氣需求大幅減少,以及目前市場上石油和天然氣供過於求。原油價格大幅下跌,導致我們大多數客户的勘探、開發和生產活動以及他們在我們服務上的支出大幅減少。這些開支的削減減少了鑽探計劃,這導致了對我們服務的需求減少,以及我們可以收取的價格也減少了。此外,由於最近大宗商品價格下跌,我們的某些客户可能無法向包括我們在內的供應商和服務提供商付款。由於資本支出減少,我們運營區域的新石油和天然氣儲量發現率下降,這也可能對我們的業務產生負面的長期影響。這些情況或事件中的任何一種都可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,這些情況的惡化可能會對我們的某些客户的流動性和財務狀況造成實質性的不利影響,從而導致進一步的開支削減、拖欠我們的金額的收回延遲以及類似的影響。
行業狀況受許多我們無法控制的因素影響,包括:
•國內外經濟狀況和石油、天然氣供需情況;
•石油和天然氣的價格水平和對未來價格的預期;
•全球和國內石油天然氣勘探、生產、運輸和輸送的水平和成本;
•税收和政府法規,包括各國政府關於勘探、生產和開發其石油和天然氣儲量的政策;
•石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況;
•全球或國家衞生問題,包括新冠肺炎等流行病的爆發;
•歐佩克(OPEC Plus)成員國就石油產量水平採取的行動,以及宣佈這些水平可能發生的變化,包括這些國家未能遵守減產規定;
•美國或州監管機構強制按比例減產的影響;
•對伊朗和委內瑞拉等產油國實施制裁和其他限制;
•全球天氣狀況和自然災害;
•世界範圍內的政治、軍事和經濟形勢;
•新的油氣儲量發現率;
•股東激進主義或非政府組織限制勘探、開發和生產石油和天然氣的活動;
•資本和大宗商品市場的不確定性。
我們的信貸安排使我們受到各種金融和其他限制性契約的約束。這些限制可能會限制我們的運營或財務靈活性,並可能使我們在我們的信貸安排下面臨潛在的違約。
我們的信貸安排使我們受到重要的財務和其他限制性條款的約束,因此我們遵守財務狀況測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,包括經濟、金融和行業狀況。如果市場或其他經濟情況惡化,我們遵守這些公約的能力可能會受損。此外,我們信用貸款的借款基礎依賴於我們的應收賬款,由於我們服務的活動水平降低或定價下降,未來的應收賬款可能會大幅降低。我們業務活動水平的變化會對我們的合格應收賬款總額產生影響,這可能會導致我們的借款基礎發生重大變化,從而導致我們在信貸安排下的可用性發生重大變化。如果我們不能繼續遵守我們的信貸安排的財務契約,那麼其下的未償還金額可能會加速並立即到期。任何這樣的加速都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們無法獲得足夠的資本為我們的業務和計劃的資本支出提供資金,我們可能會被要求削減潛在的收購、戰略增長項目、我們目前的部分業務和其他活動。缺乏資本可能導致我們的業務減少,使我們面臨客户和供應商合同下的違約索賠,並可能迫使我們在不合時宜或不利的基礎上出售部分資產或發行額外股本,這每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的信貸安排包含某些金融和其他限制性條款,包括在某些測試期內設定一定的最低固定費用覆蓋率。信貸安排受借款基數的約束,借款基數是根據本公司合格應收賬款價值減去一定準備金的百分比計算的。信貸安排包括現金支配權條款,允許行政代理每天將公司銀行賬户中的現金劃入行政代理的賬户,以償還公司在信貸安排下的義務。當超額可用金額小於625萬美元和(X)最大週轉槍金額和(Y)截至該確定日期的借款基數中較小者的12.5%(以較小者為準)時,即觸發該豁免權。當本公司受控制權管轄時,本公司須連續30天(A)維持超過6,25萬美元及(X)最高循環金額及(Y)於該決定日期的借款基數(以較大者為準)的12.5%以上的超額可供使用,或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000,000美元的可用現金可供收回予本公司,且該等借款基數並無違約事件發生且仍在繼續發生,或(B)沒有左輪手槍提款及至少2,000,000美元的可用現金可供收回予本公司,兩者以較大者為準。信貸安排定於2022年8月16日到期。於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,本公司以信貸安排為抵押借款,導致控制權歸還行政代理,然而,在上文所界定的連續30天期間後,控制權於二零二零年四月歸還本公司。信貸安排下的借款和相關發行成本包括在截至2020年9月30日的壓縮綜合資產負債表中的長期債務淨額中,因為公司不受管轄。請參閲“第一部分”。, 第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--營運資金。“
項目6.展品
以下證物作為本季度報告的一部分存檔。
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展品索引 | | |
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陳列品 數 | | 描述 |
2.1† | | 修訂並重新簽署了截至2017年7月31日的資產購買協議,由ESCO租賃、有限責任公司、蘭格能源服務公司、有限責任公司和蒂姆·霍爾共同修訂和重新簽署(通過參考2017年8月1日提交給委員會的註冊人表格S-1(文件編號333-218139)附件2.3併入)。 |
3.1 | | 修改和重新發布的蘭格能源服務公司註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件號:0001-38183)) |
3.2 | | 修改和重新修改了蘭格能源服務公司的章程(通過引用附件33.2併入註冊人表格8-K(文件號:7001-38183),該表格於2017年8月22日提交給委員會) |
4.1 | | 註冊權協議(於2017年8月22日向委員會提交的註冊人表格8-K(文件號:0001-38183)通過引用附件44.1併入) |
4.2 | | 股東協議(於2017年8月22日提交給證監會的註冊人表格T8-K(文件號:T001-38183)通過引用附件44.2併入) |
31.1* | | 根據“1934年證券交易法”規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁 |
31.2* | | 根據“1934年證券交易法”規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官 |
32.1** | | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的證明 |
32.2** | | 首席財務官依據“美國法典”第18編第1350條的證明,該條是依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的 |
101.CAL* | | IXBRL計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | IXBRL定義鏈接庫文檔 |
101.INS* | | IXBRL實例文檔 |
101.LAB* | | IXBRL標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | | IXBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
101.SCH* | | IXBRL架構文檔 |
104* | | 封面交互數據文件(iXBRL格式,包含在附件101中) |
*在Form 10-Q中作為本季度報告的證物提交的文件。
*以表格10-Q作為本季度報告的證物。
根據S-K條例第601(B)(2)項,†的所有附表和類似附件已被省略。註冊人應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或類似附件的補充副本。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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蘭格能源服務公司(Ranger Energy Services,Inc.) | | |
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/s/J.布蘭登·布洛斯曼 | | 2020年10月23日 |
J·布蘭登·布洛斯曼 | | 日期 |
首席財務官 | | |
(首席財務官) | | |
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/s/馬裏奧·H·赫爾南德斯 | | 2020年10月23日 |
馬裏奧·H·赫爾南德斯 | | 日期 |
首席會計官 | | |
(首席會計官) | | |