Kmi-20200930
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NonSegmentMember2019-01-012019-09-3000015063072020-10-012020-09-3000015063072021-01-012020-09-3000015063072022-01-012020-09-3000015063072023-01-012020-09-3000015063072024-01-012020-09-3000015063072025-01-012020-09-300001506307KMI：天然氣管道成員2020-07-012020-09-300001506307KMI：天然氣管道成員2019-07-012019-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員KMI：天然氣管道成員2020-07-012020-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員KMI：天然氣管道成員2019-07-012019-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員KMI：天然氣管道成員2020-01-012020-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員KMI：天然氣管道成員2019-01-012019-09-300001506307KMI：產品管道成員2020-07-012020-09-300001506307KMI：產品管道成員2019-07-012019-09-300001506307KMI：終端成員2020-07-012020-09-300001506307KMI：終端成員2019-07-012019-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員KMI：終端成員2020-07-012020-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員KMI：終端成員2019-07-012019-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員KMI：終端成員2020-01-012020-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員KMI：終端成員2019-01-012019-09-300001506307KMI：Co2Member2020-07-012020-09-300001506307KMI：Co2Member2019-07-012019-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員2020-07-012020-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員2019-07-012019-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300001506307US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-09-300001506307KMI：KinderMganCanadaMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001506307KMI：KinderMganCanadaMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001506307KMI：KinderMganCanadaMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001506307KMI：KinderMganCanadaMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001506307US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001506307US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001506307US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001506307US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001506307KMI：天然氣管道成員2020-09-300001506307KMI：天然氣管道成員2019-12-310001506307KMI：產品管道成員2020-09-300001506307KMI：產品管道成員2019-12-310001506307KMI：終端成員2020-09-300001506307KMI：終端成員2019-12-310001506307KMI：Co2Member2020-09-300001506307KMI：Co2Member2019-12-310001506307美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-09-300001506307美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-12-310001506307美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：SFPPM成員KMI：年率降低成員KMI：FederalEnergyRegulatoryCommission成員美國-GAAP：不受歡迎的法規操作成員2020-01-012020-09-300001506307美國-GAAP：RevenueSubjectTo RefundMember美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：SFPPM成員KMI：FederalEnergyRegulatoryCommission成員美國-GAAP：不受歡迎的法規操作成員2020-01-012020-09-30KMI：索賠0001506307美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：FederalEnergyRegulatoryCommission成員美國-GAAP：不受歡迎的法規操作成員KMI：EpngMember2020-09-30KMI：項目0001506307美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：HilandPartnersHoldingsLLCM成員2018-06-010001506307美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：HilandPartnersHoldingsLLCM成員2020-01-012020-09-300001506307Kmi:PortlandHarborSuperfundSiteWillametteRiverPortlandOregonMemberKMI：Environment ProtectionAgencyMemberKMI：GATX終端公司nkaKMLTMember2017-01-062017-01-06KMI：各方0001506307KMI：KMBTMemberKmi:PortlandHarborSuperfundSiteWillametteRiverPortlandOregonMemberKMI：Environment ProtectionAgencyMember2017-01-062017-01-060001506307KMI：RareMetalsInc.成員1950-01-011969-12-3100015063072019-04-162019-04-160001506307美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：LowerPsaicRiverStudyAreaMember2020-09-300001506307美國-GAAP：PendingLitigationMemberKmi:LowerPassaicRiverStudyAreaLowerPortionMember2020-09-300001506307美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：LowerPsaicRiverStudyAreaMemberKMI：EPA首選備用估計成員2020-01-012020-09-300001506307美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：LowerPsaicRiverStudyAreaMemberKMI：AOC要求工程設計成員2016-10-052016-10-050001506307KMI：設計成員美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：LowerPsaicRiverStudyAreaMember2016-10-052016-10-050001506307KMI：CleanUpImplementationMember美國-GAAP：PendingLitigationMemberKMI：LowerPsaicRiverStudyAreaMember2016-10-052016-10-05KMI：案例0001506307KMI：海岸區成員KMI：路易斯安那州司法區成員2015-01-310001506307KMI：TgpMemberKMI：海岸區成員KMI：路易斯安那州司法區成員2015-01-310001506307KMI：SngMemberKMI：海岸區成員KMI：路易斯安那州司法區成員2015-01-310001506307KMI：TgpMemberKMI：海岸區成員KMI：巴黎平原路易斯安那州成員2013-11-072013-11-080001506307KMI：SngMemberKMI：海岸區成員KMI：ParishOrleansLouisiana MemberMember2019-03-292019-03-290001506307KMI：TgpMemberKMI：路易斯安那州司法區成員Kmi:LouisianaLandownerCoastalErosionLitigationMember2015-01-310001506307KMI：SngMemberKMI：路易斯安那州司法區成員Kmi:LouisianaLandownerCoastalErosionLitigationMember2015-01-310001506307KMI：路易斯安那州司法區成員Kmi:LouisianaLandownerCoastalErosionLitigationMemberKMI：TGPandSNGMember2015-01-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
 
F O R M。10-Q  
 
☑  依據第13或15(D)條提交季度報告
證券公司的 兑換 1934年法令
 
關於截至的季度期間2020年9月30日
 
或
 
☐  過渡 依據第13或15(D)條作出報告
1934年“證券交易法”
 
由_至_的過渡期
 
委託文件編號：001-35081
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1506307/000150630720000097/kmi-20200930_g1.gif

金德摩根公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州80-0682103
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
路易斯安那街1001號, 套房1000, 休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：713-369-9000
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
P類普通股KMI紐約證券交易所
高級債券2022年到期，利率1.500釐KMI 22紐約證券交易所
高級債券2027年到期，利率2.250釐KMI 27 A紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是þ沒有☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ沒有☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器þ加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。*是☐不是的þ
 
截至2020年10月22日，註冊人擁有2,263,793,923已發行的P類股票。



金德摩根公司及附屬公司
目錄
  頁
數
術語表
2
 
有關前瞻性陳述的信息
3
第一部分：財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
 綜合業務表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
4
 *綜合全面收益(虧損)表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
5
 合併資產負債表-截至2020年9月30日和2019年12月31日
6
 合併現金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9個月
7
*股東權益合併報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
9
 
合併財務報表附註
11
附註1
一般信息
11
附註2
減損
12
附註3
債款
16
附註4
股東權益
17
注5
風險管理
18
注6
收入確認
24
注7
可報告的細分市場
27
注8
所得税
28
注9
訴訟與環境
29
附註10
近期會計公告
34
第二項。
企業管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
陳述的概論和基礎
35
 
運營結果
36
概述
36
合併收益結果(GAAP)
39
非GAAP財務指標
42
部門收益結果
45
一般、行政和公司費用、利息、淨權益和非控制權益
53
所得税
54
 流動性與資本資源
54
子公司證券擔保綜合財務信息彙總
59
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
60
項目4.
管制和程序
60
 
第二部分：其他信息
 
第1項
法律程序
60
第1A項
危險因素
60
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
60
項目3.
高級證券違約
60
項目4.
礦場安全資料披露
60
第五項。
其他資料
60
第6項
陳列品
61
 
簽名
62
1


金德摩根公司及附屬公司
術語表

公司縮寫
西格=科羅拉多州際天然氣公司，L.L.C.KMP=Kinder Morgan Energy Partners，L.P.及其多數股權和/或控股子公司
ELC=埃爾巴液化公司，L.L.C.
EPNG=埃爾帕索天然氣公司，L.L.C.SFPP=SFPP，L.P.
KMBT=金德摩根散裝碼頭公司Sng=南方天然氣公司，L.L.C.
KMI=金德摩根公司及其多數股權和/或控股子公司三峽=田納西州天然氣管道公司，L.L.C.
TMPL=跨山管道系統
KML=金德摩根加拿大有限公司及其多數股權和/或控股子公司
KMLT=金德摩根液體碼頭有限責任公司
除文意另有所指外，所提及的“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”意指Kinder Morgan公司及其多數股權和/或控股子公司。
共同行業和其他術語
/d=每日環境保護局=美國環保署
BBtu=十億英熱單位FASB=財務會計準則委員會
Bcf=十億立方英尺FERC=聯邦能源管理委員會
CERCLA=綜合環境響應、賠償和責任法公認會計原則=美國公認會計原則
有限責任公司=有限責任公司
公司2
=
二氧化碳還是我們的CO2業務細分市場
倫敦銀行同業拆借利率=倫敦銀行間同業拆借利率
新冠肺炎=冠狀病毒病2019年，一種廣泛傳播的傳染病，或宣佈的相關大流行，並導致全球經濟低迷Mbbl=千桶
MMbbl=百萬桶
DCF=可分配現金流MMton=百萬噸
DD&A=折舊、損耗和攤銷NGL=天然氣液體
EBDA=扣除折舊、損耗和攤銷費用前的收益，包括股權投資超額成本的攤銷紐約商品交易所=紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)
非處方藥=非處方藥
EBITDA=扣除利息、所得税、折舊、損耗和攤銷費用以及股權投資超額成本攤銷前的收益柔=使用權
美國=美利堅合眾國
WTI=西德克薩斯中質油


2

有關前瞻性陳述的信息

本報告包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述被認為是與歷史或當前事實沒有嚴格關係的任何陳述。他們使用諸如“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“戰略”、“立場”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”或這些術語的其他變體或類似術語的否定詞。具體而言，有關未來行動、條件或事件、未來經營結果或產生銷售、收入或現金流或支付股息能力的明示或暗示陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述不是業績的保證。它們涉及風險、不確定因素和假設。未來的行動、條件或事件以及未來的經營結果可能與這些前瞻性陳述中表述的大不相同。決定這些結果的許多因素都超出了我們的控制或預測能力。

本報告中的前瞻性陳述包括但不限於：對我們資產和服務的長期需求，新冠肺炎疫情對我們業務的未來影響，以及我們對2020年的預期展望，包括我們的預期貼現現金流、調整後的EBITDA和淨債務與調整後EBITDA的比率。

新冠肺炎的影響以及供過於求和需求疲軟導致的大宗商品價格下降，在第一部分第一項中有更詳細的討論。財務報表(未經審計)-附註1-一般-新冠肺炎；“第一部分，第二項。”管理層對經營財務狀況的探討與分析--概述與陳述依據--新冠肺炎“和”-2020年展望；“第一部分，第三項。”關於市場風險的定量和定性披露；“及第II部，第1A項。“風險因素，“及在第II部，第1A項。“危險因素我們在截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度報告中寫道。除了上述因素外，“有關前瞻性陳述的信息“及第I部第1A項。“危險因素“在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(2019年Form 10-K)中， 包含可能影響前瞻性陳述的其他因素的更詳細描述，應予以引用，除非這些其他因素被後續報告中的描述修改或取代。

在考慮前瞻性陳述時，應牢記這些風險因素。這些風險因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。由於這些風險和不確定性，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。除適用法律要求外，我們不承擔任何公開更新或修改我們的任何前瞻性陳述以反映未來事件或發展的義務。

3

第一部分：財務信息

第一項：財務報表。


金德摩根公司及附屬公司
合併業務報表
(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
營業收入 
服務$1,881 $2,014 $5,664 $6,060 
商品銷售982 1,154 2,772 3,659 
其他56 46 149 138 
總收入
2,919 3,214 8,585 9,857 
運營成本、費用和其他 
銷售成本655 762 1,759 2,487 
運營和維護643 668 1,869 1,912 
折舊、損耗和攤銷539 578 1,636 1,750 
一般和行政153 154 461 456 
所得税以外的税100 103 295 324 
減值和資產剝離損失(收益)淨額(注2)11 (3)1,987 (13)
其他(收入)費用，淨額(1)1 (2)(1)
總運營成本、費用和其他
2,100 2,263 8,005 6,915 
營業收入819 951 580 2,942 
其他收入(費用) 
股權投資收益194 173 562 526 
股權投資超額成本攤銷(32)(21)(99)(61)
淨利息，淨額(383)(447)(1,214)(1,359)
其他，淨14 12 32 35 
其他費用合計
(207)(283)(719)(859)
所得税前收入(虧損)612 668 (139)2,083 
所得税費用(140)(151)(304)(471)
淨收益(虧損)472 517 (443)1,612 
可歸因於非控股權益的淨收入(17)(11)(45)(32)
可歸因於Kinder Morgan公司的淨收益(虧損)$455 $506 $(488)$1,580 
P類股份
普通股基本和攤薄每股收益(虧損)$0.20 $0.22 $(0.22)$0.69 
基本和稀釋加權平均未償還普通股
2,263 2,264 2,263 2,263 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

金德摩根公司及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬，未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
淨收益(虧損)$472 $517 $(443)$1,612 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額  
對衝衍生品公允價值變動(扣除税收優惠(費用)#美元)17, $(6), $5，及$39，分別)
(56)20 (16)(132)
將衍生品公允價值變動重新分類為淨收益(扣除税收優惠(費用)#美元)1, $(13), $(22)和$(11)，分別)
(5)40 72 35 
外幣換算調整(扣除税收優惠(費用)淨額#美元)—, $2, $—，和$(5)，分別)
— (7)1 16 
福利計劃調整(扣除税費淨額#美元2, $3, $7及$8，分別)
5 8 21 23 
其他綜合(虧損)收入合計(56)61 78 (58)
綜合收益(虧損)416 578 (365)1,554 
可歸因於非控股權益的全面收益(17)(8)(45)(28)
可歸因於Kinder Morgan公司的全面收益(虧損)$399 $570 $(410)$1,526 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5


金德摩根公司及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)

 2020年9月30日2019年12月31日
資產 
流動資產 
現金和現金等價物$632 $185 
受限存款67 24 
按公允價值出售的有價證券— 925 
應收帳款1,142 1,379 
衍生工具合約的公允價值257 84 
盤存317 371 
其他流動資產257 270 
流動資產總額2,672 3,238 
財產、廠房和設備、淨值35,958 36,419 
投資8,014 7,759 
商譽19,851 21,451 
其他無形資產，淨額2,510 2,676 
遞延所得税671 857 
遞延費用和其他資產2,145 1,757 
總資產$71,821 $74,157 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益  
流動負債  
債務的當期部分$2,057 $2,477 
應付帳款774 914 
應計利息351 548 
應計税335 364 
應計或有事項315 89 
其他流動負債544 708 
流動負債總額4,376 5,100 
長期負債和遞延信貸  
長期債務  
出類拔萃
31,281 30,883 
債務公允價值調整
1,379 1,032 
長期債務總額32,660 31,915 
其他長期負債和遞延信貸2,093 2,253 
長期負債和遞延信貸總額34,753 34,168 
負債共計39,129 39,268 
承付款和或有事項(附註3和9)
可贖回的非控股權益747 803 
股東權益  
P類股，美元0.01票面價值，4,000,000,000授權股份，2,263,749,898 和2,264,936,054分別發行和發行流通股
23 23 
額外實收資本41,736 41,745 
累積赤字(9,945)(7,693)
累計其他綜合損失(255)(333)
金德摩根公司的總股東權益31,559 33,742 
非控制性利益386 344 
股東權益總額31,945 34,086 
總負債、可贖回非控股權益和股東權益$71,821 $74,157 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

金德摩根公司及附屬公司
綜合現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
 截至9月30日的9個月，
 20202019
經營活動的現金流 
淨(虧損)收入$(443)$1,612 
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
 
折舊、損耗和攤銷1,636 1,750 
遞延所得税164 254 
股權投資超額成本攤銷99 61 
減值和資產剝離損失(收益)淨額(注2)1,987 (13)
股權投資收益(562)(526)
股權投資收益的分配487 412 
營運資金構成的變化
應收帳款238 224 
盤存41 (28)
其他流動資產14 97 
應付帳款(107)(266)
應計利息，扣除利率掉期後的淨額(208)(218)
應計税(25)(107)
其他流動負債(111)(136)
其他，淨72 5 
經營活動提供的淨現金3,282 3,121 
投資活動的現金流
資本支出(1,351)(1,719)
出售資產和投資所得，扣除營運資本調整後的淨額907 80 
對投資的貢獻(365)(1,148)
股權投資的分配超過累計收益105 207 
其他，淨(72)(30)
用於投資活動的淨現金(776)(2,610)
融資活動的現金流
債項的發行3,888 5,118 
償還債項(3,991)(6,303)
發債成本(23)(9)
普通股分紅(1,764)(1,593)
普通股回購(50)(2)
投資夥伴和非控股權益的貢獻11 138 
分配給投資合作伙伴(60)— 
分配給非控股權益-TMPL銷售收益的KML分配— (879)
分配給非控股權益-其他(11)(42)
其他，淨(13)(28)
用於融資活動的淨現金(2,013)(3,600)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性存款的影響(3)26 
現金、現金等價物和限制性存款淨增(減)490 (3,063)
期初現金、現金等價物和限制性存款209 3,331 
現金、現金等價物和受限存款，期末$699 $268 
7

金德摩根公司和子公司(續)
綜合現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
 截至9月30日的9個月，
 20202019
期初現金和現金等價物$185 $3,280 
受限存款，期初24 51 
期初現金、現金等價物和限制性存款209 3,331 
現金和現金等價物，期末632 241 
受限存款，期末67 27 
現金、現金等價物和受限存款，期末699 268 
現金、現金等價物和限制性存款淨增(減)$490 $(3,063)
非現金投融資活動
確認的ROU資產和經營租賃義務$15 $764 
現金流量信息的補充披露
期內支付的利息現金(扣除資本化利息)1,440 1,584 
期內支付的所得税現金淨額202 364 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8

金德摩根公司及附屬公司
 合併股東權益報表
(單位：百萬，未經審計)

普通股
 已發行股份面值附加
付清
資本		累積
赤字		累積
其他
全面
損失		股東的
權益
可歸因
至KMI		非控制性
利益		總計
2020年6月30日的餘額2,261 $23 $41,731 $(9,802)$(199)$31,753 $371 $32,124 
限售股
3 5 5 5 
淨收入455 455 17 472 
分佈
— (4)(4)
捐款
— 2 2 
普通股分紅
(598)(598)(598)
其他綜合損失(56)(56)(56)
2020年9月30日的餘額2,264 $23 $41,736 $(9,945)$(255)$31,559 $386 $31,945 
普通股
 已發行股份面值附加
付清
資本		累積
赤字		累積
其他
全面
損失		股東的
權益
可歸因
至KMI		非控制性
利益		總計
2019年6月30日的餘額2,262 $23 $41,734 $(7,670)$(448)$33,639 $846 $34,485 
限售股
3 (7)(7)(7)
淨收入506 506 11 517 
分佈
— (14)(14)
捐款
— 2 2 
普通股分紅
(569)(569)(569)
其他
— (1)(1)
其他綜合收益(虧損)64 64 (3)61 
2019年9月30日的餘額2,265 $23 $41,727 $(7,733)$(384)$33,633 $841 $34,474 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
9

金德摩根公司及附屬公司
 合併股東權益報表(續)
(單位：百萬，未經審計)

普通股
 已發行股份面值附加
付清
資本		累積
赤字		累積
其他
全面
損失		股東的
權益
可歸因
至KMI		非控制性
利益		總計
2019年12月31日的餘額2,265 $23 $41,745 $(7,693)$(333)$33,742 $344 $34,086 
普通股回購
(4)(50)(50)(50)
限售股
3 41 41 41 
淨(虧損)收入(488)(488)45 (443)
分佈
— (11)(11)
捐款
— 8 8 
普通股分紅
(1,764)(1,764)(1,764)
其他綜合收益78 78 78 
2020年9月30日的餘額2,264 $23 $41,736 $(9,945)$(255)$31,559 $386 $31,945 
普通股
 已發行股份面值附加
付清
資本		累積
赤字		累積
其他
全面
損失		股東的
權益
可歸因
至KMI		非控制性
利益		總計
2018年12月31日的餘額2,262$23 $41,701 $(7,716)$(330)$33,678 $853 $34,531 
2017-12年度採用ASU的影響
(4)(4)(4)
2019年1月1日的餘額
2,26223 41,701 (7,720)(330)33,674 853 34,527 
普通股回購
(2)(2)(2)
限售股
328 28 28 
淨收入1,580 1,580 32 1,612 
分佈
— (42)(42)
捐款
— 3 3 
普通股分紅
(1,593)(1,593)(1,593)
其他
— (1)(1)
其他綜合損失(54)(54)(4)(58)
2019年9月30日的餘額2,265$23 $41,727 $(7,733)$(384)$33,633 $841 $34,474 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

10


金德摩根公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1.一般規定

組織

我們是北美最大的能源基礎設施公司之一。我們擁有或經營大約83,000長達數英里的管道和147終端。我們的管道輸送天然氣、成品油、原油、凝析油、一氧化碳2我們的碼頭儲存和處理各種商品，包括汽油、柴油、化學品、金屬和石油焦。

陳述的基礎

一般信息

我們隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。這些規則和條例符合美國財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)中包含的會計原則，這是GAAP的唯一來源。根據這些規章制度，所有重要的公司間項目在合併中都已取消。

我們認為，所有被認為是公平陳述我們中期財務狀況和經營業績所必需的正常和經常性的調整已包括在隨附的綜合財務報表中，而前幾期的某些金額已重新分類，以符合當前的列報方式。中期業績不一定代表全年的業績；因此，您應該將這些合併財務報表與2019年Form 10-K中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。

隨附的未經審計的綜合財務報表包括我們的賬目和我們控制的或主要受益人的子公司的賬目。我們評估我們在商業企業中的財務利益，以確定它們是否代表我們是主要受益者的可變利益實體。如果符合這些標準，我們會將此類企業的財務報表與我們自己的財務報表合併。

新冠肺炎

2020年一季度開始衝擊我們的新冠肺炎疫情相關能源需求減少和大宗商品價格大幅下跌，持續造成幹擾和波動。原油和天然氣產量的急劇下降，以及大流行後經濟停擺導致的成品油需求減少，也影響了我們第二季度的業務，並將繼續這樣做。此外，關於大流行病對能源行業影響的持續時間和程度，包括對我們的管道、碼頭、運輸船和其他設施處理的產品的需求和價格，仍然存在重大不確定性。

這些事件，以及其他因素，導致了2020年內的某些非現金減值費用，如附註2中進一步討論的那樣。

商譽

除了如上所述根據市場狀況的變化定期評估長期資產和商譽減值外，我們還在每年5月31日評估商譽減值。為此，我們有六報告單位如下：(一)成品油管道(不包括關聯終端)；(二)成品油管道終點站(出於商譽目的與成品油管道分開評估)；(三)受監管的天然氣管道；(四)不受監管的天然氣管道；(五)公司2；及(Vi)總站。有關我們2020年5月31日商譽減值測試的結果，請參閲註釋2。

我們報告單位的商譽減值測試反映了我們採用了會計準則更新(ASU)2017-04號，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試“在2020年1月1日。 這一新的會計方法通過取消商譽減值測試的第二步簡化了商譽減值測試，該步驟要求進行假設的購買價格分配。


11


每股收益

我們用兩類法計算每股收益。收益分配給P類股票和參與證券的依據是當期支付的紅利金額加上未分配收益或超額分配超過收益的分配，條件是每種證券參與收益或超額分配超過收益。我們的非既得性限制性股票獎勵，可能是向員工和非員工董事發行的限制性股票或限制性股票單位，包括股息等值支付，不參與超過收益的超額分配。

下表列出了P類股票和參與證券的股東可獲得的淨收益(虧損)分配情況：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位為百萬，不包括每股金額)
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$455 $506 $(488)$1,580 
參與證券：
減去：分配給限制性股票獎勵的淨收入(A)(3)(3)(9)(9)
分配給P類股東的淨收益(虧損)$452 $503 $(497)$1,571 
基本加權平均未償還普通股2,263 2,264 2,263 2,263 
每股普通股基本收益(虧損)$0.20 $0.22 $(0.22)$0.69 
________
(a)截至2020年9月30日，大約有13未償還的百萬股限制性股票獎勵。

下列最大數量的潛在普通股等價物是反攤薄的，因此不包括在稀釋後每股收益的確定中：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(加權平均單位：百萬)
未歸屬的限制性股票獎勵13 13 13 13 
可轉換信託優先證券3 3 3 3 

2. 減損

2020年第一季度，與新冠肺炎有關的能源生產和需求因素以及大宗商品價格的大幅下跌代表了觸發事件，要求我們對某些對大宗商品價格敏感的業務進行減值測試。因此，我們對CO內的長期資產進行了減值分析2 並對我們CO的商譽可回收性進行了中期測試2和天然氣管道截至2020年3月31日的非監管報告單位，導致我們CO內的長期資產和商譽減值2 截至2020年3月31日的三個月內的業務部門。

此外，我們還進行了截至2020年5月31日的年度商譽減值測試。對於我們的天然氣管道非監管報告單位，雖然截至2020年3月31日不需要商譽減值，但如下所述，截至2020年5月31日存在的額外市場和經濟指標導致該報告單位在截至2020年6月30日的三個月內確認商譽減值。
12


在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們確認了以下資產減值和剝離的非現金税前虧損(收益)：
截至9月30日的9個月，
20202019
(單位：百萬)
天然氣管道
商譽減值$1,000 $— 
存貨減值11 — 
剝離長期資產的收益— (10)
成品油管道
長期資產和無形資產減值21 — 
終端機
長期資產和無形資產減值5 — 
剝離長期資產的收益— (3)
公司2
商譽減值600 — 
長期資產減值350 — 
金德摩根加拿大
剝離長期資產的損失— 2 
剝離長期資產的其他收益— (2)
資產剝離和減值税前虧損(收益)淨額$1,987 $(13)

長期資產

截至2020年3月31日，對於我們的CO2就資產而言，長期資產減值測試涉及評估每項資產的賬面淨值是否有望從估計的未貼現的未來現金流中收回。

•為了計算我們石油和天然氣生產資產的預計未來現金流，我們使用了儲備工程師對已探明和風險調整後的可能儲量的估計。這些對已探明和可能儲量的估計是基於歷史表現以及對預期原油和天然氣田開發的調整。在計算未來現金流時，管理層利用基於2020年3月31日NYMEX遠期曲線的大宗商品價格估計，根據我們現有銷售合同的影響進行調整，以確定每個物業適用的淨原油和NGL定價。運營費用是根據估計的固定和可變油田生產需求確定的，資本支出是根據經濟上可行的開發項目確定的。

•為我們的CO計算預計的未來現金流2來源和運輸資產、運量預測是基於對我們CO的預測需求而制定的2基於管理層對CO可用性的預測的服務2CO的供給與未來需求2用於強化採油項目。CO2定價假設是2020年3月31日NYMEX遠期曲線的函數，根據現有銷售合同的影響進行調整，以確定適用的淨CO2定價。運營費用是根據估計的固定和可變油田生產需求確定的，資本支出是根據經濟上可行的開發項目確定的。

某些油氣屬性未能通過第一步。對於這些資產，我們使用貼現現金流分析來估計公允價值。我們申請了一個10.5%貼現率，我們認為這代表了理論市場參與者的估計加權平均資金成本。根據我們的長期資產減值測試的第二步，我們確認了$350截至2020年3月31日，賬面總價值超過其總估計公平市場價值的石油和天然氣生產資產減值100萬美元。

13


商譽

截至2020年9月30日的9個月，我們商譽金額的變化按報告單位彙總如下：
受監管的天然氣管道天然氣管道不受監管
公司2
成品油管道成品油管道終端終端機總計
(單位：百萬)
截至2019年12月31日的商譽$14,249 $3,343 $1,528 $1,378 $151 $802 $21,451 
減損— (1,000)(600)— — — (1,600)
截至2020年9月30日的商譽$14,249 $2,343 $928 $1,378 $151 $802 $19,851 

•我司2020年5月31日成品油管道、成品油管道終端、規範天然氣管道和CO商譽減值試驗2 報告單位表示，它們的公允價值超過了賬面價值。我們對產品管道、終端和CO的損傷分析結果2報告單位認定，三個報告單位的公允價值均比賬面價值高出不到10%。對於成品油管道和終端報告單元，我們使用市場方法，假設與以下天然氣管道非監管報告單元的假設類似。對於我們2020年5月31日的CO商譽減值測試2報告單位我們使用收益法，假設與2020年3月31日商譽減值測試使用的假設類似。

•至於我們的天然氣管道非監管報告部門，它在2020年第二季度經歷了客户對其服務的需求大幅下降。這與上游能源行業(包括我們的CO)嚴重低迷導致的最初經濟下滑影響相比，存在時間上的滯後2 業務方面，石油和天然氣生產公司在第二季度加快了油井關閉和減產，從而對我們的中游服務需求產生了不利影響。此外，(I)當前和預期的未來商品定價和(Ii)同業集團市值價值的持續減少進一步表明，該報告部門在第二季度發生了商譽減值。

我們2020年5月31日對天然氣管道非監管報告單位的商譽減值測試採用了市場方法的加權平均(25%)和收益法(75%)估計其公允價值。我們對收益法給予了更高的權重，因為我們認為它更能代表從市場參與者那裏獲得的價值。

市場方法基於企業價值(EV)，為選定數量的具有可比運營和經濟特徵的同行集團中游公司估計2020年EBITDA倍數。我們估計EV對EBITDA的倍數中值大約為10X，不考慮任何控制溢價。我們用來確定公允價值的收益法包括對估計的貼現現金流的分析，其基礎是6.5根據管理層對理論市場參與者和可比資產的市場交易將採用的貼現率和退出倍數的預期，對退出倍數進行了多年的預測和應用。我們應用了一個近似值8未貼現現金流金額的貼現率，表示我們對理論市場參與者的加權平均資本成本的估計。貼現現金流包括對報告單位內每項相關資產的商品數量和價格的各種假設，並適用於我們現有的合同和對該等商品的預期未來客户需求。基於市場加權和收益法的公允價值導致到2020年的隱含EV EBITDA倍數估值約為11管理層認為，這是根據可比銷售交易對公允價值的合理估計，並暗示報告單位水平存在合理的控制溢價。

天然氣管道非監管報告單位商譽減值分析的結果是部分商譽減值約為#美元。1,000截至2020年5月31日，達到100萬。

•對於我們2020年3月31日的CO中期商譽減值測試2 作為報告單位，我們採用收益法根據其未來預期產生的現金流的現值評估其公允價值。由於截至測試日期，其同行組內的市場狀況存在不確定性和波動性，我們沒有采用市場方法來估計截至2020年3月31日的公允價值。
14



在為我們的CO確定公允價值時2報告單位，我們申請了一個9.25折現率為上述長期資產減值分析中計算的未貼現現金流量金額的貼現率。我們使用的貼現率代表我們對理論市場參與者的加權平均資本成本的估計。我們商譽分析的結果是我們公司的商譽部分減值2報告單位約為$600截至2020年3月31日，達到100萬。

長期資產和商譽測試中使用的公允價值估計主要基於公允價值等級的第3級投入。
除新冠肺炎等事件造成的經濟中斷外，一般商業環境中的情況，如原油需求持續低迷、大宗商品價格持續低迷、供應中斷或開發或生產成本上升，都可能導致對管道、碼頭和其他資產的供應放緩，這將對我們四個業務部門提供的服務的需求產生不利影響。如果我們的客户或其他交易對手無法為我們提供的產品或服務向我們付款或以其他方式履行他們對我們的義務，那麼他們遇到的財務困境可能會對我們產生不利影響。

在條件允許的情況下，我們定期評估我們的資產是否存在可能引發的事件，如上述可能影響某些資產公允價值或我們收回長期資產賬面價值的能力的事件。這類資產包括應收賬款、股權投資、商譽、其他無形資產和財產、廠房和設備，包括石油和天然氣財產以及在建工程。根據資產的性質，這些評估需要使用重大判斷，包括但不限於與客户信譽、未來銷量預期、當前和未來商品價格、貼現率、監管環境以及一般經濟狀況以及對我們資產處理或運輸的產品的相關需求相關的判斷。雖然我們在2020年第三季度沒有發現其他觸發事件，但在當前的全球經濟和大宗商品價格環境下，如果情況進一步惡化，我們可能會發現其他觸發事件，這些事件可能需要未來對我們長期資產、投資和商譽的賬面價值的可回收性進行評估，這可能會導致進一步的減值費用。由於我們的某些資產已減記為公允價值，或其公允價值接近賬面價值，公允價值的任何惡化都可能導致進一步的減值。此類非現金減值可能會對我們的運營結果產生重大影響，這將在賬面價值被確定為不可收回的期間確認。


15


3.債項

下表提供了有關我們未償債務餘額本金的信息：
2020年9月30日2019年12月31日
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
債務的當期部分
$42023年11月16日到期的1000億信貸安排
$— $— 
商業票據(A)— 37 
優先票據的當期部分
6.85%，2020年2月到期(B)
— 700 
6.50%，2020年4月到期(C)
— 535 
5.30%，2020年9月到期(D)
— 600 
6.50%，2020年9月到期(D)
— 349 
5.00%，2021年2月到期
750 — 
3.50%，2021年3月到期
750 — 
5.80%，2021年3月到期
400 — 
一號信託優先選擇有價證券，4.75%，2028年3月到期
111 111 
Kinder Morgan G.P.Inc，$1,000清算價值系列A固定至浮動利率期限累計優先股，2057年8月到期(E)
— 100 
其他債務的當期部分46 45 
*債務的流動部分總額2,057 2,477 
長期債務(不包括本期部分)
高級註釋30,578 30,164 
EPC大樓，有限責任公司，本票3.967%，將於2020至2035年到期
369 381 
一號信託優先選擇有價證券，4.75%，2028年3月到期
110 110 
其他224 228 
長期債務總額31,281 30,883 
總債務(F)$33,338 $33,360 
_______
(a)截至2019年12月31日未償還借款的加權平均利率為1.90%.
(b)在2020年1月9日，我們出售了大約25作為出售KML的對價，我們收到了100萬股Pembina管道公司(Pembina)普通股。我們收到了大約$的收益907百萬(美元)764税後)用於出售Pembina股票，這些股票用於部分償還2020年2月到期的債務。彭比納普通股的公允價值為#美元925截至2019年12月31日的100萬美元在隨附的合併資產負債表中報告為“公允價值有價證券”。
(c)2020年4月，我們償還了$535600萬美元到期的優先票據。
(d)在2020年9月，我們總共償還了$9492000萬到期的優先票據，使用我們新發行的優先票據的收益。
(e)2019年12月，我們通知持有人我們打算贖回這些證券。由於我們的通知是不可撤銷的，截至2019年12月31日，未償還餘額在我們附帶的合併資產負債表中被歸類為流動餘額。我們在2020年1月15日贖回了這些證券，包括應計股息。
(f)不包括我們的“債務公允價值調整”，截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的總債務餘額增加了$1,379百萬美元和$1,032分別為百萬美元。

我們和我們幾乎所有全資擁有的國內子公司都是交叉擔保協議的當事方，根據該協議，協議各方無條件地共同和分別擔保協議另一方的指定債務的支付。

2020年8月5日，我們在登記發售中發行了兩個系列的優先債券，面值為$750本金總額為700萬美元2.002031年到期的優先債券百分比和$500本金總額為700萬美元3.252050年到期的優先票據的百分比，並收到合併淨收益$1,2262000萬。

2020年2月24日，全資子公司TGP以定向增發方式發行美元1,000百萬美元的ITS本金總額2.902030年到期的優先票據百分比，並收到淨收益$991百萬

2020年8月和2020年2月發行的優先票據通過上述交叉擔保協議進行擔保。
16



信貸安排

截至2020年9月30日，我們有不是的未償還借款低於我們的美元。4.0十億美元的信貸額度，不是的我們商業票據計劃下的未償還借款和#美元81一百萬的信用證。截至2020年9月30日，我們在信貸安排下的可獲得性為$3,919百萬截至2020年9月30日，我們遵守了所有要求的公約。

金融工具的公允價值

我們未償債務餘額的賬面價值和估計公允價值披露如下：
2020年9月30日2019年12月31日
攜載
價值		估計數
公允價值		攜載
價值		估計數
公允價值
(單位：百萬)
債務總額$34,717 $38,253 $34,392 $38,016 

我們使用第2級輸入值來衡量截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償債務餘額的估計公允價值。

4.股東權益

P類普通股

2017年7月19日，我們的董事會批准了一筆22017年12月開始的10億普通股回購計劃。在2020年3月，我們回購了大約3.6百萬股我們的P類股票，價格約為$50百萬美元，平均價格約為$13.94每股。自2017年12月以來，我們總共回購了大約32百萬股我們計劃下的P類股票，平均價格約為$17.71每股約$575百萬

普通股分紅

我們普通股的持有者參與我們的董事會宣佈的普通股分紅，但受任何已發行優先股持有者的權利的限制。下表提供了有關我們每股股息的信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
當期宣佈的每股普通股現金股息$0.2625 $0.25 $0.7875 $0.75 
期內派發的每股普通股現金股息0.2625 0.25 0.775 0.70 

2020年10月21日，我們的董事會宣佈現金股息為$0.2625截至2020年9月30日的季度期間的每股普通股，將於2020年11月16日支付給截至2020年11月2日收盤登記在冊的普通股股東。

17


累計其他綜合損失

報告從累計其他全面損失中重新分類的金額

根據GAAP計入我們的全面收益，但不包括在我們的收益中的累計收入、支出、收益和虧損在我們的綜合資產負債表的“股東權益”中報告為“累積的其他全面虧損”。現將不包括非控股權益的“累計其他綜合損失”構成部分的變化彙總如下：
未實現淨額
收益/(虧損)
淺談現金流
對衝衍生品		外方
通貨
翻譯
調整數		退休金及
其他
退休後
負債調整		總計
累計其他
綜合損失
(單位：百萬)
截至2019年12月31日的餘額
$(7)$— $(326)$(333)
重新分類前的其他綜合(虧損)收益(16)1 21 6 
從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損
72 — — 72 
累計其他綜合(虧損)收入當期淨變化
56 1 21 78 
截至2020年9月30日的餘額$49 $1 $(305)$(255)
未實現淨額
收益/(虧損)
淺談現金流
對衝衍生品		外方
通貨
翻譯
調整數		退休金及
其他
退休後
負債調整		總計
累計其他
綜合損失
(單位：百萬)
截至2018年12月31日的餘額
$164 $(91)$(403)$(330)
重新分類前的其他綜合(虧損)收益
(132)20 23 (89)
從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損35 — — 35 
累計其他綜合收益(虧損)當期淨變動
(97)20 23 (54)
截至2019年9月30日的餘額$67 $(71)$(380)$(384)

5.企業風險管理

我們的某些業務活動使我們面臨與天然氣、天然氣和原油市場價格不利變化相關的風險。我們還因發行債務而面臨利率和外幣風險。根據我們管理層批准的風險管理政策，我們使用衍生品合約來對衝或減少我們對其中一些風險的敞口。

於截至二零二零年三月三十一日止三個月內，我們訂立一項浮動至固定利率掉期協議，名義本金金額為$2,5002000萬。於截至二零二零年九月三十日止三個月內，我們簽訂了一項額外的浮動至固定利率掉期協議，名義本金金額為$1,0002000萬。這些協議沒有被指定為會計對衝，有效地固定了我們到2021年的一部分固定利率到浮動利率掉期的LIBOR敞口。

18


能源商品價格風險管理

截至2020年9月30日，我們擁有以下未平倉大宗商品遠期合約，以對衝我們預測的能源大宗商品購銷：
淨未平倉多頭/(空頭)
指定為對衝合約的衍生工具
原油固定價格(20.2)MMbbl
原油基礎(2.6)MMbbl
天然氣固定價格(34.8)Bcf
天然氣基礎(34.8)Bcf
NGL固定價格(1.2)MMbbl
未指定為對衝合約的衍生工具
原油固定價格(2.4)MMbbl
原油基礎(0.9)MMbbl
天然氣固定價格(9.7)Bcf
天然氣基礎2.2 Bcf
NGL固定價格(1.4)MMbbl

截至2020年9月30日，出於會計目的，我們對與能源大宗商品價格風險相關的未來現金流可變性的最長對衝時間是到2024年12月。

利率風險管理

我們利用利率衍生品來對衝我們的固定利率債務工具公允價值變化和可歸因於可變利率支付的預期未來現金流變化的風險敞口。下表彙總了截至2020年9月30日我們的未平倉利率合約：
名義金額會計處理最長期限
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
固定至浮動利率合約(A)$7,625 公允價值對衝2035年3月
浮動至固定利率合約250 現金流對衝2023年1月
未被指定為對衝工具的衍生工具
浮動至固定利率合約3,500 按市值計價2021年12月
_______
(a)對衝優先票據的本金額為$。900包括在“債務當期部分”的百萬美元和$6,725在我們隨附的合併資產負債表上，包括在“長期債務”中的100萬美元。

外幣風險管理

我們利用外幣衍生品來對衝外匯匯率波動的風險敞口。下表彙總了截至2020年9月30日我們的未平倉外幣合約：
名義金額會計處理最長期限
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
歐元兑美元交叉貨幣互換合約(A)$1,358 現金流對衝2027年3月
_______
(a)這些掉期交易消除了與我們的歐元計價債務相關的外幣風險。
19



下表彙總了我們附帶的綜合資產負債表中包括的衍生工具合約的公允價值：
衍生工具合約的公允價值
衍生品資產衍生工具負債
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
定位公允價值公允價值
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
能源商品衍生品合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
$103 $31 $(25)$(43)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)
59 17 (4)(8)
小計162 48 (29)(51)
利率合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
134 45 (3)— 
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)
634 313 (8)(1)
小計768 358 (11)(1)
外幣合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
— — (14)(6)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)
70 46 — — 
小計70 46 (14)(6)
總計1,000 452 (54)(58)
未被指定為對衝工具的衍生工具
能源商品衍生品合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
19 8 (10)(7)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)
6 — (1)— 
小計25 8 (11)(7)
利率合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值— — (3)— 
小計— — (3)— 
總計25 8 (14)(7)
總導數$1,025 $460 $(68)$(65)

20


以下兩個表格總結了我們的衍生合約根據ASC確定的三個水平進行的公允價值計量。這些表格還確定了我們選擇在隨附的綜合資產負債表上按毛數列報的、根據主淨額結算協議有資格淨額結算的衍生品合約的影響。
按層級計量的資產負債表資產公允價值計量

1級
2級
第3級		總金額可用於淨額結算的合同持有的現金抵押品(B)淨額
(單位：百萬)
截至2020年9月30日
能源商品衍生合約(A)$3 $184 $— $187 $(28)$— $159 
利率合約— 768 — 768 (2)— 766 
外幣合約— 70 — 70 (14)— 56 
截至2019年12月31日
能源商品衍生合約(A)$19 $37 $— $56 $(19)$(21)$16 
利率合約— 358 — 358 — — 358 
外幣合約— 46 — 46 (6)— 40 
資產負債表負債
按水平計量的公允價值
1級2級第3級總金額可用於淨額結算的合同已過帳的現金抵押品(B)淨額
(單位：百萬)
截至2020年9月30日
能源商品衍生合約(A)$(29)$(11)$— $(40)$28 $8 $(4)
利率合約— (14)— (14)2 — (12)
外幣合約— (14)— (14)14 — — 
截至2019年12月31日
能源商品衍生合約(A)$(3)$(55)$— $(58)$19 $— $(39)
利率合約— (1)— (1)— — (1)
外幣合約— (6)— (6)6 — — 
_______
(a)一級主要由NYMEX天然氣期貨組成。二級主要由場外WTI掉期、NGL掉期和原油基差掉期組成。
(b)支付或收到的任何現金抵押品都反映在此表中，但僅限於其代表差異利潤率的程度。不受衍生資產或負債金額影響的任何與衍生預付款項或初始保證金相關的金額，或僅根據其體積名義金額確定的金額，均不包括在此表中。

下表彙總了我們附帶的綜合營業報表和綜合收益(虧損)中衍生合同的税前影響：
公允價值套期保值關係中的衍生品定位在收入中確認的收益/(損失)
論衍生產品及其相關套期保值項目
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
利率合約
淨利息，淨額$(50)$117 $409 $453 
對衝固定利率債務(A)
淨利息，淨額$50 $(119)$(418)$(468)
_______
(a)截至2020年9月30日，我們對衝的固定利率債務的公允價值對衝調整的累計金額增加了1美元。777我們的合併資產負債表上的“債務公允價值調整”中包含了100萬美元。

21


現金流對衝關係中的衍生品得/(損)
保監處對衍生工具的認可風險(A)		定位從累計保險費中重新分類損益
轉化為個人收入(B)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，
2020201920202019
(單位：百萬)(單位：百萬)
能源商品衍生品合約
$(143)$96 
收入-商品銷售
$(47)$9 
銷售成本
(7)(3)
利率合約
— (1)
股權投資收益(C)
(1)— 
外幣合約
70 (69)
其他，淨
61 (59)
總計$(73)$26 總計$6 $(53)

現金流對衝關係中的衍生品得/(損)
保監處對衍生工具的認可風險(A)		定位從累計保險費中重新分類損益
轉化為個人收入(B)
截至9月30日的9個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)(單位：百萬)
能源商品衍生品合約
$(29)$(74)
收入-商品銷售
$(145)$15 
銷售成本
(12)8 
利率合約
(9)(2)
股權投資收益(C)
(1)2 
外幣合約
17 (95)
其他，淨
64 (71)
總計$(21)$(171)總計$(94)$(46)
_______
(a)我們預計將重新分類大約$68截至2020年9月30日，與現金流對衝價格風險管理活動相關的百萬美元收益計入我們截至2020年9月30日的累積其他全面虧損餘額，計入未來12個月的收益(屆時相關的預測交易預計也將影響收益)；然而，重新分類為收益的實際金額可能會因市場價格的變化而發生重大變化。
(b)在截至2019年9月30日的9個月內，我們確認了12與對衝庫存減記相關的100萬美元收益。所有其他重新分類的金額都是實際影響收益的套期預測交易的結果(即預測的銷售和購買實際發生的時間)。
(c)金額代表我們在股權被投資人累積的其他綜合收益(虧損)中所佔的份額。

淨投資套期保值關係中的衍生品得/(損)
保監處對衍生品的認可風險
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
外幣合約
$— $— $— $(8)
總計$— $— $— $(8)


22


未被指定為對衝工具的衍生工具定位在衍生品收益中確認的收益/(損失)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
能源商品衍生品合約
收入-商品銷售
$87 $12 $353 $36 
銷售成本
12 — 18 (3)
股權投資收益(B)
— — — 2 
總計(A)$99 $12 $371 $35 
_______
(a)截至2020年9月30日的三個月和九個月包括大約$96300萬美元和300萬美元349分別為3.8億美元和截至2019年9月30日的3個月和9個月，其中包括大約美元的損失。4300萬美元和300萬美元2分別為2000萬人。這些損益與天然氣、原油和NGL衍生品合約結算相關。
(b)金額代表我們在股權被投資人的收益(虧損)中所佔的份額。

信用風險

連同某些衍生工具合約，吾等須向我們的交易對手提供抵押品，可能包括過帳信用證或將現金存入保證金賬户。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有不是的未償還信用證支持我們的商品價格風險管理計劃。截至2020年9月30日，我們的現金利潤率為美元。321000萬美元，由我們的交易對手作為抵押品，並在隨附的綜合資產負債表上的“限制性存款”內報告。截至2019年12月31日，我們的現金利潤率為$15我們的交易對手向我們過賬作為抵押品，並在隨附的綜合資產負債表中的“其他流動負債”中報告。2020年9月30日的餘額是我們最初的保證金要求$24百萬美元和交易對手變更保證金要求為$8百萬我們還使用行業標準的商業協議，允許對在單一商業協議下執行的交易相關的風險進行淨額結算。此外，我們通常利用主淨額結算協議來抵消與單一交易對手達成的多個商業協議的信用敞口。

我們還與我們的衍生品合同的某些交易對手達成了協議，其中包含要求在我們的信用評級下降時張貼額外抵押品的條款。截至2020年9月30日，根據我們目前的按市值計價的頭寸和發佈的抵押品，我們估計，如果我們的信用評級下調一到兩個檔次，我們將不需要提供額外的抵押品。

23


6.收入確認

收入分解

下表列出了按收入來源和每個收入來源的收入類型分類的我們的收入：
截至2020年9月30日的三個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
與客户的合同收入(A)
服務
公司服務(B)$818 $69 $185 $1 $(2)$1,071 
收費服務173 228 91 8 3 503 
總服務量
991 297 276 9 1 1,574 
商品銷售
天然氣銷售507 — — 1 (2)506 
產品銷售158 97 5 180 (5)435 
商品銷售總額665 97 5 181 (7)941 
與客户簽訂合同的總收入
1,656 394 281 190 (6)2,515 
其他收入(C)
租賃服務119 42 143 13 — 317 
衍生品對商品銷售的調整
(6)— — 46 — 40 
其他40 6 — 2 (1)47 
其他總收入合計
153 48 143 61 (1)404 
總收入$1,809 $442 $424 $251 $(7)$2,919 
24



截至2019年9月30日的三個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
與客户的合同收入(A)
服務
公司服務(B)$882 $89 $256 $1 $(1)$1,227 
收費服務182 265 132 14 — 593 
總服務量
1,064 354 388 15 (1)1,820 
商品銷售
天然氣銷售618 — — — (1)617 
產品銷售162 84 9 268 (7)516 
商品銷售總額780 84 9 268 (8)1,133 
與客户簽訂合同的總收入
1,844 438 397 283 (9)2,953 
其他收入(C)
租賃服務57 45 111 13 — 226 
衍生品對商品銷售的調整
23 — — (1)(1)21 
其他10 1 — 3 — 14 
其他總收入合計
90 46 111 15 (1)261 
總收入$1,934 $484 $508 $298 $(10)$3,214 

截至2020年9月30日的9個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
與客户的合同收入(A)
服務
公司服務(B)$2,479 $215 $563 $1 $(2)$3,256 
收費服務523 670 307 31 1 1,532 
總服務量
3,002 885 870 32 (1)4,788 
商品銷售
天然氣銷售1,385 — — 1 (5)1,381 
產品銷售396 255 11 546 (22)1,186 
商品銷售總額1,781 255 11 547 (27)2,567 
與客户簽訂合同的總收入
4,783 1,140 881 579 (28)7,355 
其他收入(C)
租賃服務346 126 404 34 — 910 
衍生品對商品銷售的調整
35 — — 173 — 208 
其他91 16 — 6 (1)112 
其他總收入合計
472 142 404 213 (1)1,230 
總收入$5,255 $1,282 $1,285 $792 $(29)$8,585 

25


截至2019年9月30日的9個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
與客户的合同收入(A)
服務
公司服務(B)$2,701 $253 $785 $1 $(3)$3,737 
收費服務561 752 398 45 — 1,756 
總服務量
3,262 1,005 1,183 46 (3)5,493 
商品銷售
天然氣銷售1,979 — — 1 (7)1,973 
產品銷售599 211 16 827 (23)1,630 
商品銷售總額
2,578 211 16 828 (30)3,603 
與客户簽訂合同的總收入
5,840 1,216 1,199 874 (33)9,096 
其他收入(C)
租賃服務167 129 325 39 — 660 
衍生品對商品銷售的調整
61 — — (10)— 51 
其他35 5 — 10 — 50 
其他總收入合計
263 134 325 39 — 761 
總收入$6,103 $1,350 $1,524 $913 $(33)$9,857 
_______
(a)綜合業務表上列報的收入分類與上述按收入類型分列的收入類別之間的差異主要歸因於“其他收入”類別中反映的收入(見附註(C))。
(b)包括具有按需付費或最小數量承諾要素的不可取消的公司服務客户合同，包括價格和數量金額均固定的合同。不包括基於指數定價的服務合同，該服務合同與其他客户服務合同的收入一起報告為收費服務。
(c)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，根據ASC主題中規定的指導確認的收入金額，而不是主題606中的金額，主要來自租賃和衍生品合同。請參閲備註5有關我們衍生品合約的更多信息，請訪問。

合同餘額

合同資產和合同負債是收入確認、賬單和現金收款之間時間差異的結果。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的合同資產餘額為$44百萬美元和$27分別為百萬美元。截至2019年12月31日的合同資產餘額，$21在截至2020年9月30日的9個月中，有100萬美元轉入應收賬款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的合同負債餘額為$237百萬美元和$232分別為百萬美元。截至2019年12月31日的合同負債餘額為$57在截至2020年9月30日的9個月中，100萬美元被確認為收入。
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分配給剩餘履約義務的收入

下表列出了我們分配給尚未確認的合同收入的剩餘履約義務的估計收入，代表我們截至2020年9月30日的“合同承諾”收入，我們將開具發票或從合同負債中轉移，並在未來期間確認：
年預計收入
(單位：百萬)
截至2020年12月31日的三個月$1,152 
20214,102 
20223,344 
20232,715 
20242,361 
此後14,722 
總計$28,396 

出於上述表格的目的，我們的合同承諾收入一般僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的服務或商品銷售客户合同，一般包括具有按需付費或最低數量承諾付款義務的合同。根據我們選擇應用的下列實際權宜之計，我們在合同上承諾的收入金額一般不包括剩餘的履約義務：(I)基於指數定價或可變數量屬性的合同，其中可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，以及(Ii)最初預期期限為一年或更短的合同。

7.需要報告的細分市場

按部門劃分的財務信息如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
營業收入
天然氣管道
來自外部客户的收入$1,803 $1,925 $5,229 $6,073 
部門間收入6 9 26 30 
成品油管道442 484 1,282 1,350 
終端機
來自外部客户的收入423 507 1,282 1,521 
部門間收入1 1 3 3 
公司2
251 298 792 913 
公司和部門間抵銷(7)(10)(29)(33)
綜合總收入
$2,919 $3,214 $8,585 $9,857 
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截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
(單位：百萬)
分部EBDA(A)
  
天然氣管道$1,091 $1,092 $2,284 $3,383 
成品油管道223 325 719 908 
終端機246 295 732 884 
公司2
156 164 (453)558 
金德摩根加拿大— — — (2)
部門合計EBDA1,716 1,876 3,282 5,731 
DD&A(539)(578)(1,636)(1,750)
股權投資超額成本攤銷(32)(21)(99)(61)
一般費用、行政費用和公司費用(150)(162)(472)(478)
淨利息，淨額(383)(447)(1,214)(1,359)
所得税費用(140)(151)(304)(471)
合併淨收益(虧損)合計$472 $517 $(443)$1,612 
2020年9月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
資產
天然氣管道$48,522 $50,310 
成品油管道9,216 9,468 
終端機8,808 8,890 
公司2
2,589 3,523 
公司資產(B)2,686 1,966 
合併資產總額$71,821 $74,157 
_______
(a)包括收入、股權投資收益、其他淨運營費用、減去運營費用、減值和資產剝離的損失(收益)、淨額和其他(收入)費用淨額。
(b)包括現金和現金等價物、限制性存款、某些預付資產和遞延費用，包括所得税相關資產、與衍生品合同相關的風險管理資產、德克薩斯州休斯頓的公司總部以及未分配給我們的可報告部門的雜項公司資產(如信息技術、電信設備和遺留活動)。

8.徵收所得税

我們隨附的合併營業報表中包括的所得税費用如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬，百分比除外)
所得税費用$140 $151 $304 $471 
實際税率22.9 %22.6 %(218.7)%22.6 %

截至2020年9月30日的三個月的實際税率高於法定的聯邦税率21%的主要原因是州所得税。

截至2020年9月30日的9個月的實際税率為“負”，低於法定的聯邦税率21%主要是由於$1,6002000萬CO2以及天然氣管道非監管申報單位減值非税可抵扣商譽，造成了我們的所得税前虧損，但沒有提供税收優惠。雖然我們通常期望從所得税前的虧損中獲得聯邦所得税優惠，因為商譽減值不允許享受税收優惠，但我們在此期間發生了所得税支出，部分被替代最低税的退還所抵消。
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從我們在柑橘公司(Citrus)和種植園管道公司(Plantation)的投資中獲得的自動減税抵免和股息扣除。

截至2019年9月30日的三個月和九個月的有效税率高於法定的聯邦税率21%主要是由於州税和外國税，部分被我們在Citrus、NGPL Holdings LLC和Plantation的投資中收到的股息扣除所抵消。

9.美國的訴訟和環境保護

我們和我們的子公司是各種法律、法規和其他事項的當事方，這些事項源於我們的業務或某些前身業務的日常運營，這些事項可能會導致對本公司的索賠。雖然不能保證，但根據我們迄今的經驗，並考慮到既定的準備金和保險，我們相信，最終解決這些項目不會對我們的業務造成重大不利影響。我們相信，我們對我們所參與的事項有值得稱道的辯護，並打算大力捍衞本公司。當我們確定損失可能發生並可合理估計時，我們根據當時可獲得的信息，根據我們的最佳估計，就該等或有事項應計未貼現的負債。如果估計的損失是一個潛在結果的範圍，並且在該範圍內沒有更好的估計，我們將在該範圍的低端應計金額。我們在不利結果可能是實質性的情況下披露意外情況，或者根據管理層的判斷，我們得出結論認為應該以其他方式披露此事。

FERC關於委員會確定股本回報率政策的調查

2019年3月21日，FERC發佈了一份調查通知(NOI)，徵求對FERC是否應該修改其確定基本股本回報率(ROE)的政策的意見，該政策用於確定轄區公用事業和州際天然氣和液體管道收取的服務成本費率。NOI要求就FERC為受監管實體設定淨資產收益率(ROE)所使用的現有方法的任何方面是否應該改變、所有三個行業的淨資產收益率(ROE)方法是否應該相同，以及是否應該考慮替代方法發表意見。行業團體、管道公司和託運人提交了評論，供FERC審查和評估。2020年5月21日，FERC發佈了《關於確定天然氣和石油管道股本回報率的政策聲明》(政策聲明)。由於適用於天然氣和石油管道，政策聲明要求對貼現現金流模型和資本資產定價模型的結果進行平均，給予每種模型同等的權重，保留其在貼現現金流模型中對短期和長期增長預測的現有三分之二/三分之一的權重，並排除風險溢價或預期收益模型。在這一程序中提出的其他問題上，FERC拒絕採取硬性的政策變化，並將解決一些問題，如數據集的適當來源以及用於給定代理組的特定公司，因為這些問題將在未來逐條管道、逐案的費率程序中出現。政策聲明不會導致我們任何管道的任何現有費率或淨資產收益率(ROE)立即發生任何變化，未來對管道費率或ROE的任何更改將取決於各種因素，這些因素在提出時仍有待確定，這些因素與未來或現有的費率訴訟有關，包括或16-6“中引用的過程”SFPP FERC會議記錄“下面。

SFPP FERC會議記錄

SFPP收取的關税和費率取決於FERC正在進行的一些託運人發起的訴訟程序。其中包括2008年6月提交的IS08-390，其中各種託運人正在挑戰SFPP的西線費率(在維持FERC基本決定的命令之後，在哥倫比亞特區巡迴法院等待重審)；2009年7月提交的IS09-437，其中各種託運人正在挑戰SFPP的東線費率(等待FERC重新審理)；OR11-13/16/18,2011年6月提交，其中各託運人試圖挑戰SFPP的北線、俄勒岡州線和西線費率(在FERC等待就申訴下達命令)；OR14-35/36,2014年6月提交，其中各種託運人質疑SFPP在2012年和2013年的指數增長(被FERC駁回，但從華盛頓巡迴法院發回FERC作進一步考慮)；OR16-6，其中各託運人正在挑戰SFPP的東線費率(FERC發佈了第571號命令，該命令在很大程度上確認了最初的決定，但批准了SFPP重新開放記錄的動議，並允許各方提交針對FERC關於ROE的政策聲明的書面意見，以便在此問題上建立SFPP的ROE)；以及OR19-21/33/37，從2019年4月開始提交，其中各種託運人正在挑戰SFPP在2018年的指數增長(等待FERC就投訴發出命令)。總體而言，這些投訴和抗議聲稱，根據州際商法(ICA)，SFPP收取的費率和關税是不公正和合理的。在其中一些訴訟中，託運人對SFPP收取的總費率提出了質疑，在另一些訴訟中，託運人對SFPP基於指數的費率上調提出了質疑。這些訴訟程序中涉及的問題包括，指數化利率上調是否合理, 而SFPP可在其差餉中包括適當的報税額和所得税免税額。如果託運人的論點或索賠勝訴，他們將有權在其申訴(或案件)提交之日之前的兩年內要求賠償，和/或在抗訴案件中要求預期的退款。
29

抗議日期(IS案件)，SFPP可能會被要求降低未來的費率。這些訴訟往往是曠日持久的，FERC的決定通常會上訴到聯邦法院。

SFPP於2019年5月在IS08-390程序中向託運人支付了退款，這是FERC基於拒絕所得税減免而下令的。關於FERC(包括IS08-390)與SFPP相關的各種投訴和抗議程序，我們估計託運人要求的金額約為$50每年減税100萬美元，約合425一百萬美元的退款。管理層認為SFPP有支持SFPP費率的有價值的論據，並打算針對這些投訴和抗議大力為SFPP辯護。然而，如果託運人在一個或多個投訴或抗議程序中勝訴，SFPP估計，將FERC先例的原則(如適用)以及FERC最近批准的合規備案方法應用於SFPP未決案件，將導致費率降低和退款大大低於託運人要求的費率和退款。

EPNG FERC會議記錄

EPNG收取的關税和費率二FERC正在進行的訴訟(“2008年費率案”和“2010年費率案”)。關於2008年利率案，FERC於2015年7月發佈了其決定(第517-A號意見)。FERC總體上維持了其先前的裁決，命令在60天內退款，並表示將把517-A意見中的調查結果應用於2010年利率案中的相同問題。與2008年費率案相關的所有退款義務都在2015年得到履行。EPNG尋求聯邦上訴複審517-A意見關於2010年利率案，FERC於2016年2月18日發佈了決定(第528-A號意見)。FERC總體上維持了其先前的裁決，確認了行政法法官之前的調查結果，即某些託運人有資格獲得較低的費率，並要求EPNG提交修訂的形式重新計算的費率，與意見517-A和528-A的條款一致。2018年5月3日，FERC發佈了528-B意見，維持528-A意見中的決定，並要求EPNG執行其裁決要求的費率，並在60天內提供退款。2018年7月2日，EPNG向FERC報告了退款計算情況，並表示退款已按訂單提供。同樣在2018年7月2日，EPNG啟動了對意見528、528-A和528-B的上訴審查。EPNG在2008年和2010年差餉案件中的上訴以及幹預者在2010年差餉案件中的上訴被合併。2020年7月24日，美國華盛頓特區巡迴上訴法院駁回了所有複審申請。

海灣液化天然氣設施糾紛

2016年3月1日，海灣液化天然氣能源有限責任公司(Bay LNG Energy，LLC)和海灣液化天然氣管道有限責任公司(Bay LNG Pipeline，GLNG)收到了埃尼美國天然氣營銷有限責任公司(Eni USA Gas Marketing LLC)的仲裁通知，埃尼美國是簽訂密西西比州海灣液化天然氣設施產能終端使用協議的兩家公司之一，初始期限計劃到2031年才到期。埃尼美國公司是總部設在意大利米蘭的跨國綜合能源公司埃尼公司的間接子公司。根據其仲裁通知，埃尼美國尋求聲明性和金錢救濟的依據是：(I)終端使用協議應該終止，因為自2007年12月執行該協議以來，美國天然氣市場的變化“挫敗了協議的基本目的”，以及(Ii)據稱海灣液化天然氣控股集團有限責任公司(Bay LNG Holdings Group LLC)的附屬公司“與將液化天然氣設施轉換為液化/出口設施的計劃有關的活動，導致埃尼美國公司有終止協議的合同權利”。2018年6月29日，仲裁小組公佈了裁決。專家組的裁決要求終止協議，並要求埃尼美國向GLNG支付賠償。該獎項導致我們在2018年第二季度錄得GLNG股權投資的淨虧損，這是由於我們對GLNG投資的非現金減值部分被我們在GLNG確認的收益份額所抵消。2018年9月25日，GLNG在特拉華州衡平法院對埃尼美國公司提起訴訟，以強制執行該裁決。2019年2月1日，衡平法院發佈終審命令和判決，確認該獎項，該獎項由埃尼美國公司於2019年2月20日支付。

2018年9月28日，GLNG在紐約縣紐約州最高法院對埃尼公司提起訴訟，以執行埃尼公司就終端使用協議簽訂的擔保協議。2018年12月12日，埃尼集團(Eni S.p.A.)提起反訴，要求GLNG賠償未指明的金額。這起訴訟仍然懸而未決。

2019年6月3日，埃尼美國公司向GLNG提交了第二份仲裁通知，聲稱與第一次仲裁中聲稱的違約索賠相同，並指控GLNG在第一次仲裁中疏忽地歪曲了某些事實或爭議。通過其第二份仲裁通知，埃尼美國公司尋求收回埃尼美國公司為滿足衡平法院的最終命令和判決而支付的部分或全部款項作為損害賠償。作為對第二份仲裁通知的迴應，GLNG向衡平法院提出了申訴，並提出了一項尋求永久禁止仲裁的動議。2020年1月10日，衡平法院作出命令和最終判決，批准GLNG的動議，要求對疏忽的失實陳述索賠進行仲裁，但拒絕了禁止對違約索賠進行仲裁的動議。雙方當事人對最終判決提出交叉上訴。特拉華州的交叉上訴於2020年9月9日向特拉華州最高法院進行了辯論。仲裁程序仍然懸而未決，但根據協議已被擱置，等待特拉華州最高法院的裁決。
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2019年12月20日，GLNG的剩餘客户安哥拉LNG供應服務有限責任公司(ALSS)提交了一份仲裁通知，要求聲明其終端使用協議應被視為自2016年3月1日起終止，條款和條件與埃尼美國公司的仲裁裁決中規定的條款和條件基本相同。ALSS還尋求一份聲明，即據稱由海灣LNG控股集團LLC的附屬公司從事的與追求液化天然氣出口項目有關的活動，已導致ALSS方面獲得終止協議的合同權利。ALSS還尋求一筆金錢獎勵，指示GLNG償還ALSS在2016年12月31日之後支付的所有預訂費和運營費以及利息。此次仲裁預計將在2021年第二季度末做出最終裁決。

GLNG打算繼續大力起訴和辯護上述所有程序。

大陸資源公司訴Hland Partners Holdings，LLC

2017年12月8日，大陸資源公司(CLR)在俄克拉何馬州加菲爾德縣法院提起訴訟，指控Hland Partners Holdings，LLC(Hland Partners)違反了日期為2010年11月12日的天然氣採購協議(GPA)，未能根據GPA接收和購買CLR的所有專用天然氣(生產於北達科他州的三個縣)。CLR還指控欺詐，堅稱Hland Partners承諾在無意建造設施的情況下建造幾個額外的設施來加工天然氣。Hland Partners否認了這些指控，但雙方在2018年6月達成了和解協議，根據該協議，CLR同意釋放其所有索賠，以換取Hland Partners的建設。10在2020年11月1日之前完成基礎設施項目。CLR提交了一份修改後的請願書，在請願書中聲稱，Hland Partners未能在特定日期前建造某些設施，使和解協議中包含的釋放無效。CLR修改後的請願書根據GPA和2008年5月8日涵蓋北達科他州其他縣的天然氣購買合同提出了額外的索賠，包括CLR的論點，即Hland Partners不被允許從天然氣購買價格中扣除第三方加工費。CLR要求超過$的損害賠償225百萬Hland Partners否認並將大力辯護這些説法。

管道完整性和版本

儘管我們盡了最大努力，我們的管道還是時不時地出現泄漏和破裂。這些泄漏和破裂可能導致爆炸、火災、環境破壞、財產損失和/或人身傷亡。對於這些事件，我們可能會被起訴，要求賠償因聲稱未能正確標記我們的管道位置和/或正確維護我們的管道而造成的損害。根據特定事件的事實和情況，州和聯邦監管機構可以尋求民事和/或刑事罰款和處罰。

一般信息

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的法律事務準備金總額為$280百萬美元和$203分別為百萬美元。

環境問題

我們和我們的子公司不時受到環境清理和執法行動的影響。特別是，CERCLA通常將清理和執法費用的連帶責任強加給工地的現任和前任業主和經營者等，而不考慮過錯或最初行為的合法性，但須受責任方為費用分攤建立“合理基礎”的權利所規限。我們的運營還受到聯邦、州和地方有關環境保護的法律和法規的約束。雖然我們認為我們的運營基本上符合適用的環境法律和法規，但額外成本和責任的風險是管道、碼頭和CO固有的2因此，我們不能保證我們不會招致巨大的成本和負債。此外，其他發展項目可能會對我們造成鉅額費用和責任，例如日益嚴格的環保法律、規例和執法政策(根據該等法律的授權條款)，以及因我們的運作而對財產或人員造成損害的索償。

我們目前參與了幾項政府訴訟，涉及涉嫌違反環境和安全法規，包括涉嫌違反風險管理計劃，以及“清潔空氣法”的泄漏檢測和修復要求。當我們收到不遵守規定的通知時，我們會嘗試在適當的時候談判和解決這類問題。這些被指控的違規行為可能會導致罰款和處罰，但我們不相信任何此類罰款和處罰會是實質性的，無論是個別罰款還是總體罰款。我們目前還參與了幾個涉及地下水的政府訴訟。
31

以及根據行政命令或相關國家補救計劃進行的土壤修復工作。我們已經建立了一項儲備，以解決與補救相關的費用。

此外，我們參與並已被確定為幾個聯邦和州超級基金網站的潛在責任方(PRP)。我們已為我們有可能作出貢獻和可合理評估的地點，設立環境保留地。此外，我們不時參與與指稱因精煉石油產品、天然氣、天然氣或一氧化碳意外泄漏或外溢而造成的損害有關的民事訴訟。2.

波特蘭港超級基金網站，俄勒岡州波特蘭市威拉米特河

2017年1月6日，EPA發佈了一份決定記錄(Rod)，為威拉米特河下游的工業化地區建立了最終的補救和清理計劃，通常被稱為波特蘭港超級基金遺址(PHSS)。據美國環保署估計，最終補救措施的費用約為#美元。1.110億美元，預計主動清理所需的時間將長達13幾年後才能完成。KMLT、KMBT和90EPA確定的其他PRP參與了一個非司法分配過程，以確定與Rod規定的最終補救措施相關的每一方各自應承擔的清理費用份額。我們代表KMLT參與分配過程(與其所有權或運營相關二從GATX Terminals Corporation收購的設施)和KMBT(與其擁有或運營二設施)。自2020年1月31日起，KMLT簽訂了單獨的行政和解協議和同意命令(ASAOC)，以完成與KMLT設施相關的PHSS內兩個不同區域的補救設計。ASAOC規定KMLT有義務支付與這兩個區域相關的清理活動的補救設計費用的一部分，這是Rod的要求。在正在進行的非司法分配過程結束或提起訴訟導致司法裁決分配責任之前，我們對PHSS費用的責任份額將不會確定。在分配過程完成之前，我們無法合理估計我們就建議的補救和清理計劃的設計費用所負的責任。除了CERCLA的清理費用，我們正在審查，如果可能的話，我們將嘗試解決州和聯邦受託人在對PHSS進行自然資源評估後提出的自然資源損害(NRD)索賠。目前，我們無法合理估計我們潛在的NRD責任的程度。

亞利桑那州卡梅隆附近的鈾礦

在20世紀50年代和60年代，EPNG的歷史子公司稀有金屬公司開採了大約20在亞利桑那州卡梅隆附近的鈾礦，其中許多位於納瓦霍印第安人保留地。採礦活動是對美國向工業界提供的眾多激勵措施的迴應，這些激勵措施旨在尋找和生產國內鈾源，以支持冷戰時期的核武器計劃。在二零一二年五月，環保署接獲環保署的一般通知信，通知環保署已對某些地點進行調查，並裁定環保局認為環保署認為環保署是“環境影響及污染管制條例”所指的覆核計劃。2013年8月，EPNG和EPA就同意和工作範圍達成了一項行政命令，根據該命令，EPNG正在對礦山和鄰近地區進行環境評估。2014年9月3日，EPNG向美國亞利桑那州地區法院提起訴訟，要求相關聯邦政府機構收回成本並分擔與礦山相關的環境活動成本。美國地區法院於2019年4月16日發佈命令，分配35該決定沒有提供或確定與現場有關的補救計劃的範圍，也沒有確定解決現場的總成本，所有這些費用都有待於在隨後的訴訟程序和必要時與EPA的對抗行動中確定。在此情況下，本決定沒有規定或確定針對現場的補救計劃的範圍，也沒有確定解決地點的總成本，所有這些費用都有待於隨後的訴訟程序和必要時與EPA的對抗行動中確定。在這些問題確定之前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度。由於與EPA批准的任何補救計劃相關的費用預計將在至少幾年內分攤，我們預計我們分擔的補救費用不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

新澤西州鑽石鹼超級基金遺址的帕塞伊克河下游研究區

EPEC聚合物公司(EPEC聚合物)和EPEC石油公司清算信託公司(EPEC Oil Trust)，前埃爾帕索公司實體，現在歸KMI所有，參與了根據CERCLA的一項行政行動，稱為帕塞河下游研究區域(SITE)，涉及下游17-綿延一英里的帕塞伊克河。據稱，EPEC聚合物和EPEC石油信託公司可能是CERCLA下的PRPS，其基礎是位於帕塞伊克河相關河段的財產的先前所有權和/或經營權。EPEC聚合物和EPEC石油信託公司與EPA簽訂了兩項同意行政命令(AOCs)，規定他們有義務對現場的污染進行調查和表徵。他們也是一個聯合防禦小組的一部分，這個聯合防禦小組大約有44合作各方，簡稱合作各方小組(CPG)，負責指導和資助環境保護局要求的AOC工作。根據第一份AOC，中央人民政府於2015年向EPA提交了該地點的補救調查和可行性研究(RI/FS)草案，EPA的批准仍在等待中。在第二份動植物保護公約下，中央人民政府在帕塞伊克河裏10.9進行了“環境影響報告書”的清除行動，並有責任根據環保署的指示，在清除區進行補救後的監察。我們已設立儲備，以支付遵守這兩項認可證書的預計費用。
32


2016年3月4日，EPA發佈了關於較低排放的決定記錄(Rod)八幾英里長的場地。當時，據美國環保署估計，燃料棒的最終清理計劃成本為#美元。1.7十億。2016年10月5日，EPA與西方化學公司(OCC)簽訂了AOC，西方化學公司(OCC)是PRP集團的成員，要求OCC花費估計$165百萬美元用於進行必要的工程和設計工作，以開始清理下游八幾英里長的場地。設計工作正在進行中。最初的預期是設計工作需要四年了完成。清理工作預計至少需要六年了一旦開始就完成。

此外，環境保護局和許多PRP，包括EPEC聚合物，正在進行分配過程，以實施對較低的人的補救措施八幾英里長的場地。我們預計這一進程將在2020年12月31日之前完成。“控制棒”中規定的補救措施的實施和相關費用仍然存在很大的不確定性。對於EPA FS指令對不受下面8英里棒影響的站點上部9英里的影響，也存在不確定性。在2018年10月10日的一封信中，環保局指示中央人民政府為該地點準備一份簡化的FS，評估該地點上部9英里沉積物的臨時補救方案。在分配過程和FS完成以及RI/FS最終確定之前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度。

路易斯安那州政府海岸帶侵蝕訴訟

從2013年開始，路易斯安那州和新奧爾良市的幾個教區分別向路易斯安那州地區法院提起訴訟，起訴包括TGP和SNG在內的多家石油和天然氣公司。在這些案件中，作為原告的教區和新奧爾良聲稱，被告的某些石油和天然氣勘探、生產和運輸業務違反了1978年修訂的“州和地方海岸資源管理法”(SLCRMA)，這些業務對路易斯安那州沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，原告尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復受影響地區所需的費用。這裏有更多的40在路易斯安那州懸而未決的針對石油和天然氣公司的案件中，一其中有一項是針對三峽工程的，一其中兩個都是針對SNG的，這兩個都在下面進一步描述。

2013年11月8日，路易斯安那州普萊克明斯教區向路易斯安那州普萊克明斯教區法院提交了針對TGP和TGP的損害賠償請願書。17被告在普萊克明斯教區的業務違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，並對沿海水域和附近土地造成重大損害。在其他救濟中，普萊克明斯教區尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復據稱受影響地區所需的費用。2018年5月，該案被轉移到美國路易斯安那州東區地區法院。2019年5月，該案被髮回普萊克明斯教區州地區法院。與此同時，美國地區法院認證了一個聯邦管轄權問題，供美國第五巡迴上訴法院審查。2020年8月10日，第五巡迴法院確認還押。 被告提交了重審動議，目前正在審理中。此案實際上仍在等待上訴法院的最終裁決。在這些和其他問題確定之前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度(如果有的話)。我們將繼續積極為此案辯護。

2019年3月29日，新奧爾良市和奧爾良教區(統稱奧爾良)向路易斯安那州奧爾良教區法院提交了針對SNG和SNG的損害賠償請願書。10其他能源公司指控被告在奧爾良教區的業務違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，並對沿海水域和附近土地造成了實質性破壞。在其他救濟中，奧爾良尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復所謂受影響地區所需的費用。2019年4月，該案被轉移到路易斯安那州東區美國地區法院。2019年5月，奧爾良採取行動，將案件發回州地區法院。2020年1月，美國地區法院下令擱置此案，並以行政方式結案，等待SNG不是當事人的另一起案件的問題得到解決；卡梅倫教區訴奧斯特石油天然氣公司(Auster Oil&Gas，Inc.)，在路易斯安那州西區美國地區法院待決；之後任何一方都可以採取行動重新審理此案。在這些和其他問題確定之前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度(如果有的話)。我們將繼續積極為此案辯護。

路易斯安那州地主海岸侵蝕訴訟

從2015年1月開始，路易斯安那州的幾個私人土地所有者作為原告，分別在路易斯安那州地區法院對多家石油和天然氣管道公司提起訴訟，其中包括二針對三峽工程的案件，二針對SNG的案件，以及二針對三峽工程和SNG的案件。在這些案件中，原告指控被告未能妥善維護其財產上的管道運河和運河堤岸，導致運河侵蝕和拓寬，導致大量土地損失，包括對受影響財產的生態和水文造成重大破壞，以及對木材和野生動物的損害。原告聲稱，被告的行為構成違反主體通行權協議，不符合審慎經營做法，違反路易斯安那州法律，被告未能維護運河和運河堤岸構成疏忽和非法侵入。在其他救濟中，原告尋求未指明的金錢損害賠償，律師費，
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支付利息和支付必要的費用，以使運河和運河堤岸恢復其竣工狀態，並恢復和補救受影響的財產。原告還尋求一項聲明，即被告有義務採取措施維護未來的運河和運河堤岸。其中一起由Vintage Assets，Inc.和幾個土地所有者對SNG、TGP和另一名被告提起的案件於2017年在美國路易斯安那州東區地區法院受審。2018年5月4日，美國地區法院就原告的某些合同索賠做出了有利於原告的判決裁決。法院暫緩判決，等待上訴。雙方分別向美國第五巡迴上訴法院提出上訴。2018年10月，上訴法院以缺乏主題管轄權為由駁回上訴。2019年4月，該案被髮迴路易斯安那州普萊克明斯教區州地區法院進行進一步審理。2020年10月2日，此案以一筆對我們的業務不重要的金額了結。對剩下的案件，我們將繼續大力辯護。

一般信息

雖然無法預測最終結果，但我們相信，本説明中闡述的環境問題的解決，以及我們和我們的子公司參與的其他事項，不會對我們的業務產生實質性的不利影響。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們已累計環境責任準備金總額為美元。253300萬美元和300萬美元259分別為百萬美元。此外，截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們已記錄應收賬款$12百萬美元和$15分別用於被認為是可能的預期成本回收。

10.最近的會計聲明

ASU編號2018-14

2018年8月28日，FASB發佈了ASU No.2018-14，“報酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求.“本ASU通過添加、刪除和澄清某些披露，修訂了適用於發起固定福利養老金和其他退休後計劃的所有僱主的現有年度披露要求。ASU編號2018-14將在截至2020年12月31日的財年對我們生效，並允許提前採用。我們目前正在審查這一ASU對我們財務報表的影響。

ASU編號2020-04

2020年3月12日，FASB發佈了ASU第2020-04號，“參考匯率改革-促進參考匯率改革對財務報告的影響。“這個ASU為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保的隔夜融資利率)過渡時的財務報告負擔。如果滿足某些標準，這些實體可以選擇不對受此參考利率改革影響的合約應用某些修改會計要求。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計確定。實體還可以選擇各種可選的權宜之計，如果滿足某些標準，這些權宜之計將允許它們繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係應用套期保值會計。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。我們目前正在審查這一ASU對我們財務報表的影響。

ASU編號2020-06

2020年8月5日，FASB發佈了ASU第2020-06號，“債務--帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有股權中的合同(分主題815-40)：實體自有股權中可轉換票據和合同的會計。本ASU(I)通過消除ASC 470-20中要求對嵌入式轉換功能進行單獨核算的三種模式中的兩種，簡化了發行人對可轉換工具的會計核算；(Ii)通過要求使用IF轉換方法，修正了可轉換工具的稀釋每股收益計算；以及(Iii)通過取消某些要求，簡化了要求實體履行可能結算實體自有股本的合同的結算評估。ASU No.2020-06將在截至2021年12月31日的財年對我們生效，並允許提前採用。我們目前正在審查這一ASU對我們財務報表的影響。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

陳述的概論和基礎

以下討論和分析應與我們隨附的中期合併財務報表和本報告其他地方包含的相關注釋一起閲讀，並與(I)我們的合併財務報表和相關注釋一起閲讀，以及(Ii)我們管理層對2019年Form 10-K中包括的財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。

出售科欽管道和KML的美國部分

2019年12月16日，我們完成了兩項交叉條件交易，導致將科欽管道的美國部分和KML的所有未償還股權，包括我們70%的權益，出售給Pembina Pipeline Corporation(Pembina)(合計為“KML和美國科欽出售”)。由於我們在KML的權益，我們獲得了大約2500萬股Pembina普通股。2020年1月9日，我們出售了我們的Pembina股票，獲得了約9.07億美元(税後7.64億美元)的收益，這些收益用於償還到期的債務。出售的資產是我們天然氣管道和終端業務部門的一部分。

新冠肺炎

2020年一季度開始衝擊我們的新冠肺炎疫情導致的能源需求減少和大宗商品價格大幅下跌，繼續造成幹擾和波動。原油和天然氣產量的急劇下降，以及大流行後經濟停擺導致的成品油需求減少，也影響了我們第二季度的業務，並將繼續這樣做。此外，關於大流行病對能源行業影響的持續時間和程度，包括對我們的管道、碼頭、運輸船和其他設施處理的產品的需求和價格，仍然存在重大不確定性。

上述事件導致我們預期實現的當前和估計的原油和天然氣長期銷售價和銷售量下降，並導致許多中游和石油和天然氣生產公司的市值大幅下降。這些事件促使我們審查了截至2020年3月31日我們長期資產的賬面價值和商譽的可回收性，並影響了我們截至2020年5月31日進行的年度商譽測試。我們的評估導致在2020年前六個月確認我們CO的長期資產減值3.5億美元2對我們未受監管的天然氣管道和CO的業務部門和商譽減值分別為10億美元和6億美元2分別為報告單位。有關這些減損和我們未來減損風險的進一步討論，請參見附註2。“損傷。”

我們優先考慮在這次大流行期間保護我們的員工，同時繼續向我們的客户提供基本服務。我們繼續遵循疾病控制中心對那些在我們的運營中執行基本任務的員工的指導方針，並採取了謹慎的企業範圍的方法，對目前在遠程工作的員工採取分階段返回工作場所的流程。在截至2020年9月30日的9個月中，我們與新冠肺炎減排相關的增量員工安全成本約為1,100萬美元，主要用於個人防護設備、增強的清潔方案、温度篩查和我們為保護員工而採取的其他措施。在這個充滿挑戰的時期，我們將繼續安全高效地運營我們的資產。

2020年展望

正如之前宣佈的那樣，2020年我們的原始預算考慮的DCF約為51億美元(每股普通股2.24美元)，調整後的EBITDA約為76億美元。我們現在預計DCF將比計劃低10%多一點，調整後的EBITDA將比計劃低8%多一點。因此，我們現在預計到2020年底，淨債務與調整後EBITDA的比率約為4.6倍。

市場狀況也對一些計劃中的擴張項目產生了負面影響，以至於目前不需要這些項目，或者不再滿足我們的內部回報門檻。因此，我們預計2020年預算中24億美元的擴建項目和對合資企業的捐款將減少約6.8億美元。通過這次削減，DCF減去擴展資本支出比預算增加了大約1.35億美元，有助於保持我們強勁的資產負債表。此外，為了幫助保持靈活性和資產負債表實力，我們的董事會維持了股息水平，並宣佈2020年第三季度的股息為每股0.2625美元，或每股年化1.0美元。這比2019年第三季度宣佈的股息增加了5%，而不是之前預算的0.3125美元，
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這將是25%的增長。我們預計，我們2020年的股息支付以及2020年的可自由支配支出將完全由內部產生的現金流提供資金。

我們不提供Kinder Morgan公司的預算淨收入或預算淨收入，即GAAP財務指標，分別與DCF和調整後EBITDA的非GAAP財務指標最直接的可比性，因為量化GAAP要求的某些組成部分是不切實際的，例如：按市場計價的衍生品的未實現收益和虧損，以及某些或有負債估計的潛在變化。參見“-運營結果-概述-非GAAP財務衡量標準” 下面。

關於全球經濟從新冠肺炎大流行的影響中復甦的未來速度和程度，存在相當大的不確定性。我們上面討論的對2020年的最新預期涉及風險、不確定性和假設，並不是業績的保證。決定這些預期的許多因素超出了我們的控制或預測能力，由於這些不確定性，建議不要過度依賴任何前瞻性陳述。請閲讀第II部分，第1A項。“危險因素” 下面和“有關前瞻性陳述的信息” 有關更多信息，請參閲本報告開頭的。此外，除適用法律要求外，我們不承擔任何公開更新或修改我們的任何前瞻性陳述以反映未來事件或發展的義務。

運營結果

概述

如下文更詳細所述，我們的管理層主要使用分部EBDA的GAAP財務衡量標準來評估我們的業績(如附註7所示，“可報告的細分市場”)、可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入(虧損)和淨收入(虧損)，以及調整後收益和每股DCF的非GAAP財務衡量標準，調整後部門EBDA、調整後EBITDA、淨債務和淨債務與調整後EBITDA之比。

GAAP財務指標

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益結果顯示，Kinder Morgan，Inc.的分部EBDA、淨收入(虧損)和淨收入(虧損)是根據GAAP編制和呈報的。部門EBDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它衡量的是我們部門在DD&A之前的經營結果，以及我們的業務部門運營經理通常無法控制的某些費用，如一般和行政費用以及公司費用、利息費用、淨額和所得税。我們的一般和行政費用以及公司費用包括未分配的員工福利、保險、租金、未分配的訴訟和環境費用，以及會計、信息技術、人力資源和法律服務等共享公司服務。

非GAAP財務指標

我們下面描述的非GAAP財務指標不應被視為GAAP淨收益(虧損)或其他GAAP指標的替代指標，作為分析工具有重要的侷限性。我們對這些非GAAP財務指標的計算可能與其他人使用的類似標題的指標不同。您不應孤立地考慮這些非GAAP財務指標，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。管理層通過審查我們的可比GAAP衡量標準，瞭解衡量標準之間的差異，並在其分析和決策過程中考慮到這些信息，來彌補這些非GAAP財務衡量標準的侷限性。

某些項目

某些項目，如用於計算我們的非GAAP財務計量的調整，是GAAP要求在淨收益(虧損)中反映的項目，但通常是(I)不會造成現金影響(例如資產減值)，或(Ii)其性質與我們的正常業務運營分開識別，在我們看來可能只會零星發生(例如，某些法律和解、新税法的頒佈和傷亡損失)。我們還包括與合資企業相關的調整(請參閲下面的“合資企業的金額”和-合併收益結果(GAAP)-影響合併收益結果的某些項目， “-非GAAP財務指標-淨收益(虧損)(GAAP)與調整後EBITDA的對賬”和“-非GAAP財務指標-補充信息”(見下文)。此外，還在包含的表的腳註中對某些項進行了更詳細的説明“-部門收益結果”和-一般、行政和公司費用、利息、淨額和非控股權益下面。

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調整後收益

調整後的收益是通過調整某些項目的Kinder Morgan公司應佔淨收益(虧損)來計算的。調整後的收益被我們和財務報表的某些外部用户用來評估我們業務的收益(不包括某些項目)，以此作為公司創造收益能力的另一種反映。我們認為，與調整後收益最直接可比的GAAP衡量標準是可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入(虧損)。調整後每股收益使用調整後收益，並採用與計算每股普通股基本收益時使用的相同的兩類方法。看見-非GAAP財務指標-將Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入(虧損)調整為DCF的調整後收益下面。

DCF

DCF是通過調整某些項目(調整後收益)的Kinder Morgan公司應佔淨收益(虧損)，並進一步通過DD&A和股權投資超額成本、所得税支出、現金税、持續資本支出和其他項目的攤銷來計算的。我們還包括來自合資企業的所得税、DD&A和持續資本支出的金額(參見下面的“合資企業的金額”)。DCF是一項重要的業績衡量標準，對我們財務報表的管理層和外部用户有用，有助於評估我們的業績，以及衡量和評估我們的資產在償還債務、支付現金税和支出持續資本後產生現金收益的能力，這些現金收益可用於可自由支配的目的，如普通股股息、股票回購、債務報銷或擴張資本支出。貼現現金流不應用作根據公認會計準則計算的經營活動提供的現金淨額的替代品。我們認為，GAAP衡量標準與DCF最直接的可比性是Kinder Morgan公司的淨收入(虧損)。每股普通股的DCF是DCF除以平均已發行普通股，包括參與普通股分紅的限制性股票獎勵。看見-非GAAP財務指標-將Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入(虧損)調整為DCF的調整後收益和“-調整後的分段EBDA至調整後的EBITDA至DCF”下面。

調整後的分部EBDA

調整後的分部EBDA是通過調整分部應佔某些項目的分部EBDA來計算的。調整後的分部EBDA被管理層用來分析分部業績和我們業務的管理。我們相信，調整後的部門EBDA是一個有用的業績指標，因為它為我們的財務報表的管理層和外部用户提供了對我們部門持續產生部門現金收益的能力的進一步洞察。我們相信它對投資者是有用的，因為它是管理層用來為我們的細分市場分配資源並評估每個細分市場表現的一種衡量標準。我們認為，GAAP衡量標準與調整後的部門EBDA最直接的可比性是部門EBDA。看見“-合併收益結果(GAAP)-影響合併收益結果的某些項目”用於按業務部門將部門EBDA與調整後的部門EBDA進行對賬。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是通過調整某些項目的EBITDA來計算的。我們還包括來自合資企業的所得税和DD&A金額(見下文“合資企業的金額”)。管理層和外部用户將調整後的EBITDA與我們的淨債務(如下所述)結合使用，以評估某些槓桿指標。因此，我們相信調整後的EBITDA對投資者是有用的。我們認為，GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收益(虧損)。看見“-調整後的分段EBDA至調整後的EBITDA至DCF”和“-非GAAP財務措施-淨收益(虧損)(GAAP)與調整後EBITDA的對賬”以下.

來自合資企業的金額

某些項目DCF和調整後EBITDA反映的是未合併合資企業和合併合資企業的金額，它們採用的確認和計量方法與分別記錄“股權投資收益”和“非控股權益”的確認和計量方法相同。與我們未合併和合並的合資企業相關的DCF和調整後EBITDA的計算包括與我們的全資合併子公司的DCF和調整後EBITDA計算中包括的與合資企業相同的項目(DD&A和所得税費用，僅就DCF而言，還包括現金税和持續資本支出)。(請參閲“-非GAAP財務指標-補充信息”(見下文)雖然這些與我們未合併的合資企業相關的金額包括在折現現金流和調整後EBITDA的計算中，但這樣的計入不應被理解為意味着我們對此類未合併的合資企業的運營和由此產生的收入、費用或現金流擁有控制權。DCF和調整後的EBITDA根據我們在KML中的非控股權益在2019年12月16日出售KML所呈現的期間內的某些KML活動進行了進一步調整(請參見-非GAAP財務指標-補充信息，2019年12月16日之前的KML活動(見下文)
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淨負債

淨債務的計算方法是從債務中減去(I)現金和現金等價物；(Ii)KMP普通合夥人的優先權益(已於2020年1月贖回)；(Iii)債務公允價值調整；以及(Iv)外匯對我們已進行貨幣互換的歐元計價債券的影響。淨負債是一種非GAAP財務指標，對投資者和我們財務信息的其他用户評估我們的槓桿率很有用。我們認為，衡量淨債務的最具可比性的指標是債務扣除現金和現金等價物後的淨額。截至2020年9月30日，我們的淨債務與調整後EBITDA的比率為4.6。

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合併收益結果(GAAP)

下表總結了我們綜合收益結果的主要組成部分。
截至9月30日的三個月，
20202019收益
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
分部EBDA(A)
天然氣管道$1,091 $1,092 $(1)— %
成品油管道223 325 (102)(31)%
終端機246 295 (49)(17)%
公司2
156 164 (8)(5)%
部門合計EBDA1,716 1,876 (160)(9)%
DD&A(539)(578)39 7 %
股權投資超額成本攤銷(32)(21)(11)(52)%
一般費用、行政費用和公司費用(150)(162)12 7 %
淨利息，淨額(383)(447)64 14 %
所得税前收入612 668 (56)(8)%
所得税費用(140)(151)11 7 %
淨收入472 517 (45)(9)%
可歸因於非控股權益的淨收入(17)(11)(6)(55)%
可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入。$455 $506 $(51)(10)%

截至9月30日的9個月，
20202019收益
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
分部EBDA(A)
天然氣管道$2,284 $3,383 $(1,099)(32)%
成品油管道719 908 (189)(21)%
終端機732 884 (152)(17)%
公司2
(453)558 (1,011)(181)%
金德摩根加拿大— (2)2 100 %
部門合計EBDA3,282 5,731 (2,449)(43)%
DD&A(1,636)(1,750)114 7 %
股權投資超額成本攤銷(99)(61)(38)(62)%
一般費用、行政費用和公司費用(472)(478)6 1 %
淨利息，淨額(1,214)(1,359)145 11 %
所得税前收入(虧損)(139)2,083 (2,222)(107)%
所得税費用(304)(471)167 35 %
淨(虧損)收入(443)1,612 (2,055)(127)%
可歸因於非控股權益的淨收入(45)(32)(13)(41)%
可歸因於Kinder Morgan公司的淨(虧損)收入。$(488)$1,580 $(2,068)(131)%
_______
(a)包括收入、股權投資收益和其他淨減去營業費用、減去減值和資產剝離的虧損(收益)、淨和其他(收入)費用、淨營業費用包括銷售、運營和維護費用以及除所得税以外的税收成本。
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與去年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月的所得税前收益(虧損)分別減少5600萬美元和22.22億美元。業績的下降受到我們的產品管道和終端在比較的三個月期間和我們的所有業務部門在比較的九個月期間的收益下降的影響，這主要是由於新冠肺炎相關的能源需求和大宗商品價格影響的減少，以及2019年第四季度吉隆坡和美國科欽銷售對我們天然氣管道和終端業務部門的影響，部分被我們天然氣管道業務部門完成的擴建項目的好處以及利息支出和DD&A費用的下降所抵消。今年到目前為止的減少還包括與我們的非監管天然氣管道和CO相關的總計19.5億美元的非現金商譽減值2我公司某些油氣生產資產的報告單位和非現金減值2 商務部分。

影響綜合收益結果的若干項目
截至9月30日的三個月，
20202019
公認會計原則某些項目調整後公認會計原則某些項目調整後調整後的金額增加/(減少)到收益
(單位：百萬)
分部EBDA
天然氣管道
$1,091 $(9)$1,082 $1,092 $(2)$1,090 $(8)
成品油管道
223 46 269 325 11 336 (67)
終端機
246 — 246 295 — 295 (49)
公司2
156 (2)154 164 (15)149 5 
分部EBDA合計(A)1,716 35 1,751 1,876 (6)1,870 (119)
股權投資超額成本的DD&A與攤銷
(571)— (571)(599)— (599)28 
一般、行政及公司收費(A)
(150)11 (139)(162)5 (157)18 
利息淨額(A)
(383)(8)(391)(447)(5)(452)61 
所得税前收入612 38 650 668 (6)662 (12)
所得税費用(B)(140)(8)(148)(151)8 (143)(5)
淨收入472 30 502 517 2 519 (17)
可歸因於非控股權益的淨收入(A)
(17)— (17)(11)— (11)(6)
可歸因於Kinder Morgan公司的淨收入。$455 $30 $485 $506 $2 $508 $(23)
40

截至9月30日的9個月，
20202019
公認會計原則某些項目調整後公認會計原則某些項目調整後調整後的金額
增加/(減少)收益
(單位：百萬)
分部EBDA
天然氣管道
$2,284 $993 $3,277 $3,383 $(21)$3,362 $(85)
成品油管道
719 50 769 908 28 936 (167)
終端機
732 — 732 884 — 884 (152)
公司2
(453)938 485 558 (36)522 (37)
金德摩根加拿大
— — — (2)2 — — 
分部EBDA合計(A)3,282 1,981 5,263 5,731 (27)5,704 (441)
股權投資超額成本的DD&A與攤銷
(1,735)— (1,735)(1,811)— (1,811)76 
一般、行政及公司收費(A)
(472)36 (436)(478)11 (467)31 
利息淨額(A)
(1,214)(8)(1,222)(1,359)(6)(1,365)143 
所得税前收入(虧損)(139)2,009 1,870 2,083 (22)2,061 (191)
所得税費用(B)(304)(114)(418)(471)15 (456)38 
淨(虧損)收入(443)1,895 1,452 1,612 (7)1,605 (153)
可歸因於非控股權益的淨收入(A)
(45)— (45)(32)(1)(33)(12)
可歸因於Kinder Morgan公司的淨(虧損)收入。
$(488)$1,895 $1,407 $1,580 $(8)$1,572 $(165)
_______
(a)有關某些項目的更詳細討論，請參閲中表格的腳註“-部門收益結果”和-一般、行政和公司費用、利息、淨權益和非控股權益下面。
(b)某些項目的綜合淨影響是某些項目的所得税撥備加上離散的所得税項目。

在截至2020年9月30日的3個月和9個月，Kinder Morgan公司應佔經某些項目調整的淨收入(虧損)(調整後收益)分別比上年同期減少2300萬美元和1.65億美元。調整後部門EBDA較上一季度和年初至今的下降主要是由於我們的成品油管道、終端和天然氣管道業務部門的收益下降，這主要是由於上文討論的新冠肺炎相關能源需求減少和大宗商品價格影響，以及2019年第四季度吉隆坡和美國科欽銷售對我們天然氣管道和終端業務部門的影響，但這一下降被我們天然氣管道業務部門已完成的擴建項目的好處部分抵消。

41

非GAAP財務指標

可歸因於Kinder Morgan公司(GAAP)的淨收入(虧損)與DCF調整後收益的對賬
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
可歸因於Kinder Morgan公司(GAAP)的淨收益(虧損)$455 $506 $(488)$1,580 
某些項目合計30 2 1,895 (8)
調整後收益(A)485 508 1,407 1,572 
DCF股權投資超額成本的DD&A和攤銷(B)662 694 2,012 2,093 
DCF所得税費用(A)(B)171 164 484 521 
現金税(C)(49)(12)(57)(76)
持續資本支出(C)(177)(173)(477)(477)
其他(D)項(7)(41)(22)6 
DCF$1,085 $1,140 $3,347 $3,639 

調整後的分段EBDA調整為調整後的EBITDA，調整後的EBITDA為DCF
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位為百萬，不包括每股金額)
天然氣管道$1,082 $1,090 $3,277 $3,362 
成品油管道269 336 769 936 
終端機246 295 732 884 
公司2
154 149 485 522 
調整後的分部EBDA(A)1,751 1,870 5,263 5,704 
一般、行政及公司收費(A)(139)(157)(436)(467)
合資企業DD&A和所得税費用(A)(E)114 123 343 368 
可歸因於非控股權益的淨收入(扣除吉隆坡非控股權益和某些項目)(A)
(17)(2)(45)(7)
調整後的EBITDA1,709 1,834 5,125 5,598 
利息淨額(A)(391)(452)(1,222)(1,365)
現金税(C)(49)(12)(57)(76)
持續資本支出(C)(177)(173)(477)(477)
KML非控股權益DCF調整(F)— (16)— (47)
其他(D)項(7)(41)(22)6 
DCF$1,085 $1,140 $3,347 $3,639 
調整後每股普通股收益$0.21 $0.22 $0.62 $0.69 
股息的加權平均已發行普通股(G)2,276 2,277 2,276 2,276 
每股普通股DCF$0.48 $0.50 $1.47 $1.60 
宣佈的每股普通股股息$0.2625 $0.25 $0.7875 $0.75 
_______
(a)針對某些項目調整金額。請參閲中包含的表格“-將淨收益(虧損)(GAAP)調整為調整後的EBITDA”和“-補充信息”下面。
(b)包括未合併合資企業的DD&A或所得税支出(如適用)，減去合併合資夥伴的DD&A。2019年金額也是扣除可歸因於KML非控股權益的DD&A或所得税支出淨額。請參閲中包含的表格“-補充信息”下面。
(c)包括未合併合資企業的現金税或持續資本支出(如適用)，減去合併合資夥伴的持續資本支出。請參閲中包含的表格“-補充信息”下面。
42

(d)包括與我們的限制性股票計劃相關的非現金養老金支出和非現金補償。
(e)代表未合併的合資企業DD&A和所得税費用，減去合併後合資夥伴的DD&A。請參閲“-補充信息”下面。
(f)2019年金額代表可歸因於KML非控股權益的經某些項目調整的合併淨收入、DD&A和所得税費用(如果適用)。請參閲中包含的表格“-補充信息”下面。
(g)包括參與普通股分紅的限制性股票獎勵。

淨收益(虧損)(GAAP)與調整後EBITDA的對賬
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
淨收益(虧損)(GAAP)$472 $517 $(443)$1,612 
某些項目：
公允價值攤銷(5)(7)(17)(22)
所得税準備金以外的法律、環境和税收46 11 38 28 
衍生工具合約公允價值變動(A)(6)(14)(10)(22)
減值和資產剝離損失(收益)淨額(B)11 — 382 (5)
商譽減值損失(C)— — 1,600 — 
新冠肺炎成本11 — 11 — 
所得税某些項目(8)8 (114)15 
與某些項目相關的非控制性權益— — — (1)
其他(19)4 5 (1)
某些項目合計(%d)30 2 1,895 (8)
股權投資超額成本的DD&A與攤銷571 599 1,735 1,811 
所得税費用(E)148 143 418 456 
合資企業DD&A和所得税費用(E)(F)114 123 343 368 
淨利息(E)391 452 1,222 1,365 
可歸因於非控制性權益的淨收入(扣除KML非控制性權益(E))(17)(2)(45)(6)
調整後的EBITDA$1,709 $1,834 $5,125 $5,598 
______
(a)收益或損失在變現時反映在我們的貼現現金流中。
(b)截至2020年9月30日的9個月金額包括與我們CO的石油和天然氣生產資產相關的3.5億美元税前非現金減值損失2受低油價推動的業務部門和我們的產品管道業務部門的2100萬美元資產減值，這些減值和資產剝離淨額在我們的綜合收益結果(GAAP)表中的“減值和資產剝離淨額”中報告。
(c)截至2020年9月30日的9個月，金額包括與我們不受監管的天然氣管道和CO相關的10億美元和6億美元的非現金商譽減值2 分別為報告單位。
(d)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月金額分別包括(400萬美元)和(200萬美元)，截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月金額分別包括(400萬美元)和(1500萬美元)，在我們的綜合運營報表的“股權投資收益”中報告。
(e)針對某些項目調整金額。請參閲中包含的表格“-補充信息”和-一般、行政和公司費用、利息、淨額和非控股權益下面。
(f)代表未合併的合資企業DD&A和所得税費用，減去合併後合資夥伴的DD&A。見“-補充信息”下面。


43

補充資料
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
DD&A(GAAP)$539 $578 $1,636 $1,750 
股權投資超額成本攤銷(GAAP)32 21 99 61 
股權投資超額成本的DD&A與攤銷571 599 1,735 1,811 
合資DD&A91 100 277 297 
歸因於KML非控股權益的DD&A— (5)— (15)
DCF股權投資超額成本的DD&A及攤銷$662 $694 $2,012 $2,093 
所得税費用(GAAP)$140 $151 $304 $471 
某些項目8 (8)114 (15)
所得税支出(A)148 143 418 456 
未合併的合營企業所得税費用(A)23 23 66 71 
可歸因於KML非控股權益的所得税費用(A)— (2)— (6)
DCF所得税費用(A)$171 $164 $484 $521 
2019年12月16日之前的KML活動
可歸因於KML非控股權益的淨收入$— $9 $— $25 
與某些項目相關的KML非控股權益— — — 1 
KML非控股權益(A)— 9 — 26 
歸因於KML非控股權益的DD&A— 5 — 15 
可歸因於KML非控股權益的所得税費用(A)— 2 — 6 
KML非控股權益DCF調整(A)$— $16 $— $47 
可歸因於非控股權益的淨收入(GAAP)$17 $11 $45 $32 
減去：KML非控股權益(A)— 9 — 26 
可歸因於非控制性權益的淨收入(扣除KML非控制性權益(A))17 2 45 6 
與某些項目相關的非控制性權益— — — 1 
可歸因於非控股權益的淨收入(扣除KML非控股權益和某些項目)$17 $2 $45 $7 
44

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
更多合資企業信息
未合併的合資企業DD&A$101 $104 $306 $308 
合併後的合資夥伴DD&A(10)(4)(29)(11)
合資DD&A91 100 277 297 
未合併的合營企業所得税費用(A)23 23 66 71 
合資企業併購與所得税支出(A)$114 $123 $343 $368 
未合併的合資企業現金税(B)$(41)$(16)$(51)$(50)
鬆散的合營企業承受資本支出$(32)$(35)$(84)$(85)
合併後合資夥伴的持續資本支出2 2 4 5 
支持資本支出的合資企業$(30)$(33)$(80)$(80)
______
(a)針對某些項目調整金額。
(b)金額與我們的柑橘、NGPL和種植園管道公司的股權投資相關。

部門收益結果

天然氣管道
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬，運營統計除外)
營業收入$1,809 $1,934 $5,255 $6,103 
運營費用(878)(993)(2,455)(3,190)
(虧損)減值和資產剝離收益，淨額(11)— (1,011)10 
其他收入— — 1 2 
股權投資收益169 141 484 431 
其他，淨2 10 10 27 
分部EBDA
1,091 1,092 2,284 3,383 
某些項目(A)(B)(9)(2)993 (21)
調整後的分部EBDA
$1,082 $1,090 $3,277 $3,362 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的收入$(128)(7)%$(852)(14)%
調整後的分部EBDA(8)(1)%(85)(3)%
體積數據(C)
運輸量(bBtu/d)
36,453 37,028 37,091 35,958 
銷售量(bBtu/d)
2,382 2,647 2,330 2,435 
正在收集卷(bBtu/d)
2,925 3,380 3,109 3,335 
NGL(MBbl/d)
22 33 27 32 
_______
某些影響分部EBDA的項目
(a)包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入某些項目金額分別為(400萬美元和(500萬)美元，以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入(100萬美元)，其中包括(1400萬美元的攤銷
45

監管負債(2020年3個月和9個月)，部分被用於對衝預測天然氣和NGL銷售(所有期間)的非現金按市值計價的衍生品合約所抵消。
(b)包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的非收入某些項目金額分別為(500萬美元和9.98億美元)，以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的(100萬美元和(2000萬)美元)。2020年9個月的金額主要來自我們天然氣管道非監管報告單位的10億美元非現金商譽減值。2019年9個月的金額主要與某些股權被投資人攤銷監管債務的收益增加有關。
其他
(c)合資企業的吞吐量是按我們的所有權份額報告的。出售資產的數量在列示的所有期間都不包括在內。

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的可比三個月和九個月期間調整後部門EBDA和調整後收入的變化：

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

調整後的分部EBDA
增加/(減少)		調整後的收入增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
中游$(68)(21)%$(208)(19)%
西部地區(5)(2)%1 — %
東部地區65 13 %77 15 %
區段內抵銷— — %2 40 %
天然氣管道總量$(8)(1)%$(128)(7)%

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

調整後的分部EBDA
增加/(減少)		調整後的收入
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
中游$(183)(18)%$(1,033)(29)%
西部地區(19)(2)%4 — %
東部地區117 7 %173 11 %
區段內抵銷— — %4 33 %
天然氣管道總量$(85)(3)%$(852)(14)%

以下是對截至2020年9月30日和2019年9月30日的可比三個月和九個月期間推動調整後分段EBDA的重要因素的討論，進一步解釋了我們天然氣管道業務部門的分段EBDA的變化：
•中游的減幅分別為6800萬美元(21%)和1.83億美元(18%)，主要原因是(I)與2019年12月16日將科欽管道出售給Pembina有關的減幅分別為4000萬美元和1.12億美元；(Ii)價格下降銷售利潤率的下降部分被德克薩斯州境內天然氣管道運營的新客户合同所帶動的運輸收入增加所抵消。(Iii)KinderHawk的交易量下降；(Iv)我們德克薩斯州北部資產的合同率下降；(V)銷售利潤率的下降被德克薩斯州境內天然氣管道運營的新客户合同推動的運輸收入增加所部分抵消。T這些減少被墨西哥灣沿岸快速管道(墨西哥灣沿岸)於2019年9月投入使用帶來的更高股權收益部分抵消。總體而言，中游公司的收入在三個月和九個月期間都有所下降，主要原因是商品價格和銷量下降，這在很大程度上被銷售成本的相應下降所抵消；
•西部地區公司的收益分別減少500萬美元(2%)和1900萬美元(2%)，主要是由於以下方面的收益減少：(I)Ruby Pipeline Company，L.L.C.，主要是運輸收入下降，以及由於確認與託運人有關的信用損失準備金而增加了運營費用；(Ii)夏延平原天然氣管道公司(Xyenne Plains Gas Pipeline Company，L.L.C.)，因為一家託運人的合同到期，導致EPNG的收益增加；(Iii)EPNG是由於運營費用增加，部分被丹佛朱利斯堡盆地一個擴建項目帶來的CIG收益增加所抵消；以及(Ii)夏延平原天然氣管道公司，由於丹佛朱利斯堡盆地的一個擴建項目，CIG的收益增加，部分抵消了這一下降；以及(Iii)EPNG，主要是由於運輸收入下降和確認與託運人有關的信用損失準備金而增加的運營費用；以及
•東部地區的增長分別為6500萬美元(13%)和1.17億美元(7%)，主要是由於ELC和Southern LNG Company，L.L.C.的收益增加，這是由於Elba液化項目的液化裝置於2019年下半年和2020年前8個月投入使用，並增加了股本
46

來自柑橘公司(Citrus)的收益，這是運營費用和利息支出降低以及運輸收入增加的結果。今年到目前為止的增長還受到三峽工程捐款減少的影響，這是由於東北部天氣温和以及FERC 501-G利率結算的影響。

成品油管道
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬，運營統計除外)
營業收入$442 $484 $1,282 $1,350 
運營費用(233)(177)(585)(500)
減值和資產剝離損失，淨額— — (21)— 
股權投資收益14 17 42 52 
其他，淨— 1 1 6 
分部EBDA
223 325 719 908 
某些項目(A)46 11 50 28 
調整後的分部EBDA
$269 $336 $769 $936 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的收入$(42)(9)%$(68)(5)%
調整後的分部EBDA
(67)(20)%(167)(18)%
體積數據(B)
汽油(C)
941 1,066 888 1,045 
柴油
383 393 371 370 
噴氣燃料
160 318 184 305 
精煉產品總量1,484 1,777 1,443 1,720 
原油和凝析油
530 639 570 644 
總投遞量(MBbl/d)2,014 2,416 2,013 2,364 
_______
某些影響分部EBDA的項目
(a)包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的非收入某些項目金額分別為4600萬美元和5000萬美元，以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的非收入某些項目金額分別為1100萬美元和2800萬美元。2020年的3個月和9個月的金額都包括4600萬美元的不利利率情況下的準備金調整。2020年9個月的金額還包括我們的貝爾頓碼頭減值的非現金損失2100萬美元，以及除所得税以外的1700萬美元的税收準備金有利調整。2019年3個月和9個月的金額包括不利的環境儲備調整。2019年9個月的金額還包括1,700萬美元的不利調整，不包括所得税。
其他
(b)合資企業的吞吐量是按我們的所有權份額報告的。
(c)量包括乙醇管道量。

47

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的可比三個月和九個月期間調整後部門EBDA和調整後收入的變化。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

調整後的分部EBDA
增加/(減少)		調整後的收入增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
西海岸精煉產品$(31)(21)%$(19)(10)%
原油和凝析油(27)(22)%1 1 %
東南成品油(9)(13)%(24)(22)%
總成品油管道$(67)(20)%$(42)(9)%

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

調整後的分部EBDA
增加/(減少)		調整後的收入
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
西海岸精煉產品$(51)(13)%$(45)(8)%
原油和凝析油(76)(21)%2 — %
東南成品油(40)(20)%(25)(8)%
總產品管道數：$(167)(18)%$(68)(5)%

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的可比3個月和9個月期間，通過以下對推動調整後的部門EBDA的重要因素的討論，進一步解釋了我們產品管道業務部門的部門EBDA的變化：
•西海岸成品油分別減少3,100萬美元(21%)和5,100萬美元(13%)，原因是太平洋業務、卡爾內夫管道有限責任公司和西海岸碼頭的收益下降，原因是新冠肺炎導致產量減少，導致服務收入下降；
•原油和凝析油分別減少2700萬美元(22%)和7600萬美元(21%)，主要是由於Kinder Morgan原油和凝析油管道(KMCC)和巴肯原油資產的收益減少。KMCC的收益下降是由於合同費率和銷量的下降。巴肯原油資產收益下降的主要原因是銷量下降和重新簽約率降低。KMCC和Bakken原油資產今年迄今的下降也受到2020年第一季度大宗商品價格下跌推動的不利庫存估值調整的影響；以及
•東南成品油分別減少9,000,000美元(13%)及4,000,000美元(20%)，主要是由於東南碼頭及佛羅裏達中部管道的盈利減少，以及由於新冠肺炎的影響導致運輸收入下降，種植園管道的股權收益減少。今年迄今的下降也受到我們TransMix加工業務收益下降的影響，這是由於2020年第一季度大宗商品價格下跌導致的不利庫存調整導致的。
48

終端機
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬，運營統計除外)
營業收入$424 $508 $1,285 $1,524 
運營費用(185)(223)(570)(660)
資產剝離和減值收益(虧損)淨額— 3 (5)3 
股權投資收益7 6 19 15 
其他，淨— 1 3 2 
分部EBDA
246 295 732 884 
某些項目— — — — 
調整後的分部EBDA
$246 $295 $732 $884 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的收入$(84)(17)%$(239)(16)%
調整後的分部EBDA
(49)(17)%(152)(17)%
體積數據(A)
液體可租賃容量(MMBbl)79.4 79.5 79.4 79.5 
液體利用率%(B)96.2 %94.4 %96.2 %94.4 %
散貨轉運噸位(公噸)11.3 14.1 35.4 42.0 
其他
(a)出售資產的數量在列示的所有期間都不包括在內。
(b)服務中的油箱容量與可供服務的油箱容量的比率。

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的可比三個月和九個月期間調整後部門EBDA和調整後收入的變化。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

調整後的分部EBDA
增加/(減少)		調整後的收入增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
加拿大艾伯塔省$(31)(100)%$(47)(100)%
海灣液體(5)(6)%(4)(4)%
西海岸(5)(100)%(18)(100)%
海灣散貨(4)(27)%(3)(10)%
大西洋中部(3)(23)%(4)(14)%
所有其他(包括區段內消除)(1)(1)%(8)(3)%
總站總數$(49)(17)%$(84)(17)%
49


截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

調整後的分部EBDA
增加/(減少)		調整後的收入
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
加拿大艾伯塔省$(96)(100)%$(144)(100)%
海灣液體(21)(9)%(10)(3)%
西海岸(17)(100)%(51)(100)%
海灣散貨(4)(8)%(3)(3)%
大西洋中部(12)(24)%(16)(17)%
所有其他(包括區段內消除)(2)— %(15)(2)%
總站總數$(152)(17)%$(239)(16)%

以下對截至2020年9月30日和2019年9月30日的可比3個月和9個月期間推動調整後部門EBDA的重要因素的討論進一步解釋了我們終端業務部門部門EBDA的變化：
•由於2019年12月16日將KML資產出售給Pembina，與我們的阿爾伯塔省加拿大碼頭和我們的西海岸碼頭相關的總額分別減少了3600萬美元和1.13億美元；
•我們的墨西哥灣液體碼頭的貨運量分別減少5,000,000元(6%)及2,100萬元(9%)，主要是由於新冠肺炎減少需求而導致貨運量下降及相關的附屬費用所致。年初至今的下降也受到坦克暫時停租的影響，因為它們在一個主要客户合同終止後過渡到新客户；
•我們的海灣散貨碼頭的收入分別減少了400萬美元(27%)和400萬美元(8%)，這主要是由於煉油廠石油焦產量下降和客户合同於2020年1月到期導致的收入下降；以及
•我們的中大西洋碼頭分別減少3,000,000美元(23%)和12,000,000美元(24%)，主要是由於煤炭市場疲軟導致我們九號碼頭設施的煤炭產量下降，這主要是由於與新冠肺炎相關的需求減少所致。

50

公司2
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(單位：百萬，運營統計除外)
營業收入$251 $298 $792 $913 
運營費用(99)(143)(312)(383)
減值和資產剝離損失，淨額— — (950)— 
股權投資收益4 9 17 28 
分部EBDA156 164 (453)558 
某些項目(A)(B)(2)(15)938 (36)
調整後的分部EBDA
$154 $149 $485 $522 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的收入$(34)(12)%$(97)(11)%
調整後的分部EBDA
5 3 %(37)(7)%
體積數據
SACROC石油生產
21.2 23.2 22.1 24.0 
葉茨產油量
6.4 6.8 6.7 7.1 
卡茨和戈德史密斯的石油生產
2.6 3.6 2.8 3.8 
塔爾棉油生產
1.4 2.1 1.9 2.4 
石油總產量，淨產量(MBbl/d)(C)
31.6 35.7 33.5 37.3 
NGL銷售量，淨額(MBbl/d)(C)9.1 10.2 9.4 10.2 
公司2銷售量，淨額(bcf/d)
0.4 0.6 0.5 0.6 
每桶已實現加權平均油價$54.83 $49.45 $53.28 $49.36 
每桶已實現加權平均NGL價格$17.65 $21.12 $17.77 $23.54 
_______
某些影響分部EBDA的項目
(a)包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別為(200萬美元)和(1200萬美元)，以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入(1500萬美元和(3600萬美元)，與用於對衝預測商品銷售的衍生品合約相關的按市值計價的收益相關。
(b)包括截至2020年9月30日的9個月的非收入某些項目金額9.5億美元，這是由於我們CO的商譽減值6億美元造成的2我們石油和天然氣生產資產的報告單位和非現金減值3.5億美元。
其他
(c)扣除特許權使用費和外部工作利益的淨額。

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的可比三個月和九個月期間調整後部門EBDA和調整後收入的變化。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

調整後的分部EBDA
增加/(減少)		調整後的收入增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
油氣生產活動$27 35 %$(10)(5)%
貨源和運輸活動(22)(31)%(28)(29)%
區段內抵銷— — %4 80 %
總CO2
$5 3 %$(34)(12)%
51


截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

調整後的分部EBDA
增加/(減少)		調整後的收入
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
油氣生產活動$23 8 %$(37)(6)%
貨源和運輸活動(60)(27)%(73)(25)%
區段內抵銷— — %13 72 %
總CO2 
$(37)(7)%$(97)(11)%

我們CO部門EBDA的變化2以下對截至2020年9月30日和2019年9月30日的可比三個月和九個月期間推動調整後部門EBDA的重要因素的討論進一步解釋了業務部門：
•我們的石油和天然氣生產活動分別增加了2,700萬美元(35%)和2,300萬美元(8%)，這主要是因為(I)運營費用分別減少了3,200萬美元和5,000萬美元；(Ii)已實現原油價格上漲，使收入分別增加了1,800萬美元和4,200萬美元，但因(I)產量減少，收入分別減少了2,500萬美元和6,100萬美元而被抵消；以及(2)天然氣價格下降，收入分別減少了300萬美元和1,900萬美元；以及(2)天然氣價格下降，收入分別減少了300萬美元和1,900萬美元；以及(Ii)天然氣價格下降，收入分別減少了300萬美元和1,900萬美元；以及
•我們的貨源和運輸活動分別減少了2200萬美元(31%)和6000萬美元(27%)，這主要是由於與降低CO有關的分別減少了2800萬美元和7700萬美元2銷售額分別為900萬美元和2200萬美元的較低運營費用部分抵消了這一影響。

我們相信，我們現有的對衝合同在我們的CO內到位2業務部門在短期內大幅緩解大宗商品價格敏感性，隨後幾年則在較小程度上減輕價格敞口的影響。以下是我們的CO摘要2 截至2020年9月30日，業務部門的對衝未償還。

剩餘的2020年2021202220232024
原油(A)
價格($/桶)$56.07 $52.00 $53.05 $50.14 $43.40 
體積(桶/天)30,684 20,300 8,600 5,150 950 
NGLS
價格($/桶)$28.17 $26.61 
體積(桶/天)6,315 2,474 
米德蘭至庫欣基差
價格($/桶)$0.14 $0.40 
體積(桶/天)31,100 1,500 
_______
(a)包括西德克薩斯中質油對衝。

52

一般、行政和公司費用、利息、淨權益和非控制權益

截至9月30日的三個月，收益
增加/(減少)
20202019
(單位：百萬，百分比除外)
一般和行政(GAAP)$(153)$(154)$1 1 %
公司福利(收費)3 (8)11 138 %
某些項目(A)11 5 6 120 %
一般、行政及公司收費(B)$(139)$(157)$18 11 %
淨利息(GAAP)$(383)$(447)$64 14 %
某些項目(C)(8)(5)(3)(60)%
淨利息(B)$(391)$(452)$61 13 %
可歸因於非控股權益的淨收入(GAAP)$(17)$(11)$(6)(55)%
某些項目— — — — %
可歸因於非控股權益的淨收入(B)$(17)$(11)$(6)(55)%

截至9月30日的9個月，收益
增加/(減少)
20202019
(單位：百萬，百分比除外)
一般行政管理(GAAP)$(461)$(456)$(5)(1)%
公司收費(11)(22)11 50 %
某些項目(A)36 11 25 227 %
一般行政費用和公司收費(B)$(436)$(467)$31 7 %
淨利息(GAAP)$(1,214)$(1,359)$145 11 %
某些項目(C)(8)(6)(2)(33)%
利息，淨額(B)
$(1,222)$(1,365)$143 10 %
可歸因於非控股權益的淨收入(GAAP)$(45)$(32)$(13)(41)%
某些項目— (1)1 100 %
可歸因於非控股權益的淨收入(B)$(45)$(33)$(12)(36)%
某些項目
(a)2020年3個月和9個月的金額都包括與新冠肺炎緩解相關的費用增加1,100萬美元。2020年9個月的金額還包括與非現金公允價值調整和Pembina普通股股息相關的費用增加2300萬美元。
(b)針對某些項目調整金額。
(c)2020年3個月和9個月的金額包括(I)與收購相關的非現金債務公允價值調整相關的利息支出分別減少500萬美元和1700萬美元，以及(Ii)由於利率掉期公允價值變化與對衝債務公允價值變化之間的非現金錯配而分別減少300萬美元和增加1100萬美元。2019年三個月和九個月的金額包括(I)與收購相關的非現金債務公允價值調整相關的利息支出分別減少700萬美元和2200萬美元，以及(Ii)與利率掉期公允價值變化和對衝債務公允價值變化之間的非現金錯配分別相關的支出增加200萬美元和1500萬美元。

與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，經某些項目調整的一般和行政費用和公司費用分別減少了1800萬美元和3100萬美元，主要原因是非現金養老金支出分別減少了1100萬美元和3400萬美元，KML和美國科欽銷售分別減少了600萬美元和2700萬美元，成本分別為700萬美元和1200萬美元
53

與大流行期間業務活動減少有關的節餘，但因資本化成本分別減少400萬美元和4,300萬美元而部分抵消，反映出主要由我們的CO削減與新冠肺炎有關的資本項目2 和天然氣管道業務部門，我們的墨西哥灣沿岸項目於2019年9月投入使用。今年到目前為止的減少也受到了800萬美元的影響，用於減少其他福利相關成本和我們碼頭部門2019年的項目註銷。

在上表中，我們將利息支出報告為“淨額”，這意味着我們已從總利息支出中減去利息收入和資本化利息，得出一個利息金額。在我們的合併利息支出中，與上年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月經某些項目調整後的利息收入淨額分別減少了6,100萬美元和1.43億美元，這主要是由於加權平均長期債務餘額下降和LIBOR利率下降部分被資本化利率下降所抵消。

我們使用利率互換協議將與我們的長期固定利率債務證券(優先票據)相關的部分基礎現金流轉換為可變利率債務，以實現我們希望的固定和可變利率債務的組合。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們債務餘額的本金分別約有16%和27%受到浮動利率的影響-要麼是作為短期或長期可變利率債務債務，要麼是通過使用利率互換轉換為可變利率的固定利率債務。有關我們利率掉期的更多信息，請參見注5“風險管理-利率風險管理”我們的合併財務報表。

應佔非控股權益的淨收入是指我們應佔合併子公司中非我們所有的所有未償還所有權權益的綜合淨收入的分配。與去年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月的可歸因於非控股權益的淨收入分別增加了600萬美元和1200萬美元。

所得税

截至2020年9月30日的三個月，我們的税費約為1.4億美元，而2019年同期為1.51億美元。税費減少1100萬美元的主要原因是2020年税前賬面收入下降。

截至2020年9月30日的9個月，我們的税費約為3.04億美元，而2019年同期為4.71億美元。税費減少1.67億美元，主要是由於(I)2020年税前賬面收入減少；(Ii)2019年KML和美國科欽出售導致外國所得税減少；(Iii)2020年退還替代最低減税抵免。

流動性與資本資源

一般信息

截至2020年9月30日，我們擁有6.32億美元的“現金和現金等價物”，比2019年12月31日增加了4.47億美元。此外，截至2020年9月30日，在我們40億美元的循環信貸安排下，我們的借款能力約為39億美元(下文討論-短期流動性“)。正如下面進一步討論的，我們相信我們的經營活動的現金流、現金狀況和我們信貸安排上的剩餘借款能力足以讓我們管理我們的日常現金需求和預期的債務。

我們一直在運營中產生大量現金流，2020年和2019年前9個月分別提供了32.82億美元和31.21億美元的資金來源。逐期增加將在下面的“#”中討論。-現金流-經營活動.“我們主要依靠運營提供的現金為我們的運營和償債提供資金，維持資本支出、股息支付和增長資本支出。我們相信，我們目前的手頭現金、我們來自運營的現金，以及我們在循環信貸安排下的借款能力，足以讓我們在2021年之前管理我們的現金需求，包括到期的債務；然而，我們可能會不時進入債務資本市場，為我們即將到期的長期債務進行再融資。

我們的董事會宣佈2020年第三季度的季度股息為每股0.2625美元，與上一季度持平。這比2019年第三季度宣佈的股息增加了5%。正如之前宣佈的那樣，市場狀況對我們本年度和未來計劃中的一些擴張項目產生了負面影響，以至於目前不需要這些項目，或者不再滿足我們的內部回報門檻。因此，我們估計用於擴建項目的資本支出和對合資企業的貢獻將比2020年的預算低近30%。我們
54

繼續預計在沒有資本市場資金的情況下，2020年將為我們的股息支付以及我們的可自由支配支出提供全額資金。

2020年8月5日，我們在登記發售中發行了兩個系列的優先債券，其中包括本金總額7.5億美元的2.00%優先債券，2031年到期的優先債券和本金總額為3.25%的2050年到期的優先債券，獲得的淨收益合計12.26億美元。我們用收益的一部分來償還即將到期的債務。

為了為其最近擴張的建設成本再融資，2020年2月24日，全資子公司TGP以私募方式發行了2030年到期的2.90%優先債券的本金總額10億美元，獲得淨收益9.91億美元。我們用收益償還即將到期的債務。

在2020年3月期間，我們機會主義地以約5000萬美元的價格回購了約360萬股我們的P類股票，平均價格包括每股13.94美元的佣金。

短期流動性

截至2020年9月30日，我們短期流動性的主要來源是(I)來自運營的現金；以及(Ii)我們40億美元的循環信貸安排和相關商業票據計劃。我們循環信貸安排下的貸款承諾可用於營運資金和其他一般企業用途，並作為我們商業票據計劃的備份。信用證和商業票據借款減少了我們信用額度允許的借款。我們通過在我們的信貸安排下保持相當大的過剩借款能力來提供流動性，並且，正如前面討論的那樣，我們一直從運營中產生強勁的現金流。我們預計新冠肺炎的影響不會對我們通過信貸安排獲得資金的能力產生任何重大限制。

截至2020年9月30日，我們20.57億美元的短期債務主要由未來12個月到期的優先票據組成。儘管我們使用出售Pembina普通股所得的收益在2020年減少債務，但我們通常打算在債務到期時為其提供資金，主要通過信貸安排借款、商業票據借款、運營現金流和/或發行新的長期債務。截至2019年12月31日，我們的短期債務餘額為24.77億美元。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)赤字分別為17.04億美元和18.62億美元。*我們的流動負債可能包括短期借款，我們可能會定期將其替換為長期融資和/或使用運營現金償還。較2019年底整體1.58億美元的有利變化主要是由於(I)現金及現金等價物增加4.47億美元；(Ii)未來12個月到期的優先票據減少約2.84億美元；(Iii)2020年衍生品合約的有利資產公允價值調整1.73億美元；以及(Iv)償還Kinder Morgan G.P.Inc.的優先權益1億美元；部分抵消了與2020年1月出售Pembina普通股相關的減少9.25億美元。一般而言，我們的營運資金結餘會有所不同，原因包括預定償還債務的時間、應收賬款及應付款項的收付時間差異、衍生工具合約的公允價值變動，以及支付投資及融資活動款項後，我們的現金及現金等值結餘因來自營運的超額現金所致的變動。

交易對手信譽

我們的一些客户或其他交易對手可能會遇到嚴重的財務問題，這可能會對他們的信譽產生重大影響。這些金融問題可能是由我們目前的全球經濟狀況、大宗商品價格的持續波動或其他原因引起的。在這種情況下，我們在適用合同允許的範圍內，利用關税和法規、預付款和其他安全要求，如信用證，來提高我們與這些交易對手所欠金額相關的信用狀況。雖然我們相信我們已採取合理措施防範交易對手信用風險，但我們不能保證我們的一個或多個客户或其他交易對手不會陷入財務困境，不會拖欠對我們的義務，也不能保證此類違約或違約不會對我們的業務、財務狀況、未來運營業績或未來現金流產生重大不利影響。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的信貸損失撥備餘額分別為2500萬美元和900萬美元，分別反映在我們綜合資產負債表的“其他流動資產”中，其中包括截至2020年9月30日的9個月期間記錄的交易對手破產準備金。我們的展望如“—2020年展望“考慮到到目前為止可歸因於交易對手破產申請的估計影響。另請參閲我們的“截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告”，第二部分，第1A項。風險因素--如果我們的客户或其他交易對手無法為我們提供的產品或服務向我們付款或以其他方式履行他們對我們的義務，他們所經歷的財務困境可能會對我們產生不利影響。“
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資本支出

我們按照公認會計原則對我們的資本支出進行會計處理。我們還區分了作為維護/維持資本支出的資本支出和作為擴展資本支出的資本支出(我們也稱為可自由支配的資本支出)。擴展資本支出是指在緊接增加或改進之前存在的基礎上增加吞吐量或容量的支出，不會在計算DCF時扣除(請參見“經營業績-概覽-非GAAP財務指標-DCF”)。就我們的石油及天然氣生產活動而言，如預期資本支出會增加產能或產能(即產能)，則我們將資本支出分類為擴張性資本支出，而該等產能或產能是緊接作出或收購該等新增或改善項目之前的產能或產能。維護資本支出是指保持吞吐量或容量的支出。維修和擴建資本支出之間的區別是物理決定，而不是經濟決定，無論吞吐量或容量增加了多少。

維護資本支出的預算每年都是在自下而上的基礎上進行的。對於我們的每項資產，我們都會為維護安全高效的運營、滿足客户需求以及遵守我們的運營政策和適用法律所必需的維護資本支出進行預算和支付。我們可能會對預期會產生經濟效益(如提高效率和/或降低未來費用)的額外維護資本支出進行預算。擴建資本支出的預算編制和審批通常在全年逐個項目的基礎上定期進行，以迴應我們的業務部門確定的特定投資機會，我們通常希望從這些投資機會中獲得足夠的回報來證明支出是合理的。通常，確定資本支出是歸類為維護/維持還是作為擴建資本支出是在項目層面上進行的。將我們的資本支出分類為擴展資本支出或維護資本支出是與我們的會計政策一致的，通常是一個簡單的過程，但在某些情況下，可能需要管理層的判斷和酌處權。這一分類對DCF有影響，因為歸類為擴展資本支出的資本支出不會從DCF中扣除，而歸類為維護資本支出的資本支出則會從DCF中扣除。

截至2020年9月30日的9個月，我們的資本支出以及我們預計在2020年剩餘時間內維持和發展業務的支出金額如下：
截至2020年9月30日的9個月剩餘2020年總計2020(A)
(單位：百萬)
持續資本開支(B)(C)$477 $181 $658 
酌情資本投資(C)(D)(E)1,397 321 1,718 
_______
(a)如上文所述，數額包括因修訂前景而減少的數額。-一般信息.”
(b)截至2020年9月30日的9個月剩餘金額和2020年總額分別包括8000萬美元、3500萬美元和1.15億美元，用於未合併合資企業的持續資本支出，減去合併合資夥伴的持續資本支出。請參閲“非GAAP財務衡量標準-補充信息。”
(c)截至2020年9月30日的9個月，金額包括100萬美元的應計資本支出、承包商留任和其他淨變化。
(d)截至2020年9月30日的9個月，金額包括我們向某些未合併的合資企業提供的4.42億美元的資本投資。
(e)金額包括我們對某些股權被投資人的實際或估計出資，扣除非全資擁有的合併子公司中某些合夥人用於資本投資的實際或估計出資。

表外安排

對於未合併到我們財務報表中的其他實體，我們的義務沒有發生重大變化，這將影響截至2019年12月31日在我們的2019年Form 10-K中提交的披露。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，購買房產、廠房和設備的承諾分別為1.92億美元和4.39億美元。減少2.47億美元的主要原因是與我們的天然氣管道業務部門相關的資本承諾。

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現金流

經營活動

與各自的2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的現金增加了1.61億美元，主要原因是：
•現金增加1.61億美元，主要來自2020年期間的2.02億美元淨所得税支付，而2019年期間的淨所得税支付為3.64億美元，這兩個期間主要是與出售某些加拿大資產相關的外國所得税。2020年期間的所得税支付是扣除與替代最低減税抵免相關的2000萬美元退款後的淨額。

投資活動

與各自的2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月投資活動中使用的現金減少了18.34億美元，主要原因是：

•現金增加8.27億美元，主要是由於2020年期間出售Pembina股票獲得的9.07億美元收益；
•與2019年期間相比，2020年期間用於股權投資的現金減少7.83億美元，原因是對墨西哥灣海岸快速管道有限責任公司、中大陸快速管道有限責任公司、柑橘和費耶特維爾快速管道有限責任公司的捐款減少，部分被2020年期間對瑞士政府的捐款所抵消；以及
•2020年期間資本支出比2019年同期減少3.68億美元，主要原因是厄爾巴液化擴建支出減少，也反映出新冠肺炎事件後我們減少了擴建資本項目；部分抵消了這一影響，
•與2019年同期相比，2020年期間，主要來自Ruby Pipeline Holding Company L.L.C.和Fayetteville Express Pipeline LLC的股權投資分配減少了1.02億美元，超過累計收益。

籌資活動

與各自的2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，融資活動中使用的現金減少了15.87億美元，主要原因是：

•與2019年期間相比，由於2020年期間淨債務支付減少，與債務活動有關的現金使用淨減少10.68億美元；以及
•反映TMPL出售收益在2019年期間分配給KML限制性投票權股票所有者的8.79億美元現金增加；部分抵消，
•向我們的普通股股東支付的股息增加1.71億美元；
•從投資合作伙伴和非控股權益收到的捐款減少了1.27億美元，這主要是由於2020年期間從EIG Global Energy Partners收到的捐款比2019年減少。

普通股分紅

我們預計2020年我們普通股的普通股股息為每股1.05美元。下表反映了我們宣佈的2020年普通股股息：
截至三個月期內每股季度股息合計申報日期記錄日期派息日期
2019年12月31日$0.25 2020年1月22日2020年2月3日2020年2月18日
2020年3月31日0.2625 2020年4月22日2020年5月4日2020年5月15日
2020年6月30日0.2625 2020年7月22日2020年8月3日2020年8月17日
2020年9月30日0.2625 2020年10月21日2020年11月2日2020年11月16日

我們股本的實際普通股紅利金額將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和經營結果、流動性要求、業務前景、資本要求、法律、法規和合同限制、税法、特拉華州法律和其他因素。見第1A項。“風險因素-我們提供的指導
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因為我們的預期股息是基於預估的。可能會出現使用資金支付預期紅利或投資於我們的業務之間發生衝突的情況。“我們2019年的10-K表格。我們的董事會在宣佈股息時將考慮所有這些問題。

我們的普通股股息不是累積的。因此，如果我們普通股的股息沒有按預期水平支付，我們的普通股股東就沒有資格在未來獲得這些支付。我們的普通股股息一般在每年2月、5月、8月和11月的第15天左右支付。

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子公司證券擔保綜合財務信息彙總

KMI和某些子公司(附屬發行人)是某些債務證券的發行人。KMI和幾乎所有KMI全資擁有的國內子公司(附屬擔保人)都是交叉擔保協議的當事方，根據該協議，協議各方無條件地共同和分別擔保協議另一方的特定債務的支付。因此，除若干指定為附屬非擔保人的附屬公司外，母發行人、附屬發行人及附屬擔保人(“責任集團”)均為本公司各系列擔保債務(擔保票據)的擔保人。作為交叉擔保協議的結果，KMI或附屬發行人發行的任何擔保票據的持有者在KMI與附屬發行人和擔保人的淨資產和收入方面處於相同的地位。每張擔保票據的持有人不能用來償還該等證券的唯一金額是附屬非擔保人的淨資產和收益。

我們沒有為子公司發行人和擔保人提供單獨的財務報表，而是根據我們早些時候通過的SEC S-X法規第13-01條，提交了所附的義務集團的補充彙總損益表和資產負債表信息，該規則已於2020年1月1日生效。此外，請參閲本報告的附件10.1Kinder Morgan，Inc.及其某些子公司之間的交叉擔保協議，日期為2014年11月26日，時間表更新至2020年9月30日。”

在補充彙總合併財務信息中，已刪除負債集團中所有重要的公司間項目。責任集團於附屬非擔保人的投資餘額已從補充彙總綜合財務資料中剔除。責任集團與其他關聯方(包括附屬非擔保人)(稱為“聯屬公司”)的重大公司間結餘及活動分別列載於隨附的補充彙總綜合財務資料內。

不包括公允價值調整，截至2020年9月30日和2019年12月31日，義務集團分別有325.02億美元和324.09億美元的擔保票據未償還。

負債集團的資產負債表和損益表彙總信息如下：
彙總的綜合資產負債表信息2020年9月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
流動資產$2,418 $1,918 
流動資產-附屬公司1,073 1,146 
非流動資產62,131 63,298 
非流動資產-附屬公司615 441 
總資產$66,237 $66,803 
流動負債$3,810 $4,569 
流動負債-附屬公司1,118 1,139 
非流動負債34,320 33,612 
非流動負債-附屬公司1,057 1,325 
負債共計40,305 40,645 
可贖回的非控股權益747 803 
金德摩根公司的股東權益25,185 25,355 
總負債、可贖回非控股權益和股東權益
$66,237 $66,803 
合併損益表彙總信息截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)
營業收入$2,653 $7,840 
營業收入788 1,032 
淨收入463 113 

59

第三項：關於市場風險的定量和定性披露。

有關將影響截至2019年12月31日提交的定量和定性披露的市場風險敞口變化的討論，請參見我們的2019年Form 10-K表7A項，見項2，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概述和陳述依據--2020年展望” 和項目1，附註5“風險管理”關於我們的風險管理活動的更多信息，請參閲我們的綜合財務報表，這兩個項目均通過引用併入本項目。

第四項：安全控制和程序。

截至2020年9月30日，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經根據1934年證券交易法規則13a-15(B)評估了我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性，因為任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據評估日期，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序的設計和操作有效，可以提供合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法提交和提交的報告中要求披露的信息在需要時得到記錄、處理、彙總和報告，並在必要時積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第一項：提起法律訴訟。

見本公司合併財務報表第I部分，第1項，附註9，題為“訴訟與環境”，通過引用併入本項目。

第1A項風險因素。

我們2019年表格10-K的第I部分第1A項和第II部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。“危險因素我們在截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度報告中寫道。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。

沒有。

第三項高級證券違約。

沒有。

第四項礦山安全披露情況。

本公司不擁有或經營根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(Dodd-Frank)的礦山安全披露要求適用的報告要求的礦山，但在礦山安全和健康管理局處於臨時閒置狀態的一個終端除外。截至2020年9月30日的季度，公司尚未收到任何違反健康和安全規定、命令或傳票、相關評估或法律行動、與採礦相關的死亡或類似事件，或根據多德-弗蘭克公司礦山安全披露要求要求披露的類似事件。

第5項：提供其他信息。

沒有。

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項目6.各種展品。
陳列品
數                     描述
4.1 
金德摩根副總裁兼首席財務官、投資者關係副總裁兼財務主管證書,建立2031年2月15日到期的2.00%債券和2050年8月1日到期的3.25%債券的條款。
10.1 
Kinder Morgan，Inc.及其某些子公司之間的交叉擔保協議，日期為2014年11月26日，時間表更新至2020年9月30日。
31.1 
由首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)規則進行認證。
31.2 
首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或15d-14(A)進行的證明。
32.1 
首席執行官根據“美國法典”第18編第1350條提供的證明，該條款是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的。
32.2 
首席財務官根據“美國法典”第18編第1350條提供的證明，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。
101 
根據標準S-T規則405以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式化的交互式數據文件：(I)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合運營報表；(Ii)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表(虧損)；(Iii)截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合資產負債表；(Iv)截至2020年和2019年9月30日的九個月的綜合現金流量表；(V)截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月的股東權益綜合報表；及(Vi)綜合財務報表附註。
104 根據法規S-T規則406的封面交互數據文件，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)，包含在附件101中。


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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
金德摩根公司
註冊人
日期：2020年10月23日依據：/s/大衞·P·米歇爾(David P.Michels)
大衞·P·米歇爾
副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)
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