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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
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☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-34295
天狼星XM控股公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 38-3916511 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
美洲大道1221號, 35樓, 紐約, 紐約
(主要行政辦事處地址)
10020
(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(212) 584-5100
原姓名、前地址和前會計年度,自上次報告以來如有更改:不適用
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | Siri | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是**☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是**☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
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小型報表公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有☑
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | | | | |
(班級) | | (截至2020年10月20日未償還) | |
普通股,面值0.001美元 | | 4,249,501,448 | 股票 |
天狼星XM控股公司及附屬公司
表格10-Q的索引
| | | | | | | | | | | |
項目編號 | | 描述 | |
| | | |
| | 第一部分-財務信息 | |
| | | |
第1項 | | 財務報表(未經審計) | |
| | 截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的綜合全面收益表 | 2 |
| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | 截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月股東權益(赤字)合併報表 | 4 |
| | 截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的合併現金流量表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
項目4. | | 管制和程序 | 64 |
| | | |
| | 第II部分-其他資料 | |
| | | |
第1項 | | 法律程序 | 65 |
第1A項 | | 危險因素 | 65 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 65 |
項目3. | | 高級證券違約 | 65 |
項目4. | | 礦場安全資料披露 | 65 |
第五項。 | | 其他資料 | 65 |
第6項 | | 陳列品 | 65 |
| | 簽名 | 67 |
天狼星XM控股公司及附屬公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 1,594 | | | $ | 1,556 | | | $ | 4,757 | | | $ | 4,551 | | | |
廣告收入 | 345 | | | 366 | | | 866 | | | 933 | | | |
設備收入 | 47 | | | 45 | | | 113 | | | 127 | | | |
其他收入 | 39 | | | 44 | | | 115 | | | 121 | | | |
總收入 | 2,025 | | | 2,011 | | | 5,851 | | | 5,732 | | | |
業務費用: | | | | | | | | | |
服務成本: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 602 | | | 592 | | | 1,759 | | | 1,684 | | | |
節目和內容 | 123 | | | 116 | | | 351 | | | 338 | | | |
客户服務和計費 | 119 | | | 119 | | | 359 | | | 352 | | | |
傳輸 | 46 | | | 46 | | | 129 | | | 117 | | | |
設備成本 | 5 | | | 8 | | | 13 | | | 20 | | | |
訂户獲取成本 | 110 | | | 101 | | | 257 | | | 313 | | | |
銷售及市場推廣 | 222 | | | 233 | | | 664 | | | 648 | | | |
工程、設計和開發 | 64 | | | 78 | | | 196 | | | 206 | | | |
一般和行政 | 131 | | | 124 | | | 357 | | | 379 | | | |
折舊攤銷 | 125 | | | 118 | | | 381 | | | 344 | | | |
收購和重組成本 | — | | | — | | | 24 | | | 83 | | | |
業務費用共計 | 1,547 | | | 1,535 | | | 4,490 | | | 4,484 | | | |
營業收入 | 478 | | | 476 | | | 1,361 | | | 1,248 | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | (104) | | | (297) | | | (291) | | | |
債務清償損失 | (40) | | | (56) | | | (40) | | | (57) | | | |
其他收入(費用) | 2 | | | — | | | 10 | | | (2) | | | |
其他(費用)收入合計 | (134) | | | (160) | | | (327) | | | (350) | | | |
所得税前收入 | 344 | | | 316 | | | 1,034 | | | 898 | | | |
所得税費用 | (72) | | | (70) | | | (226) | | | (227) | | | |
淨收入 | $ | 272 | | | $ | 246 | | | $ | 808 | | | $ | 671 | | | |
外幣換算調整,扣税淨額 | 7 | | | (5) | | | (8) | | | 9 | | | |
綜合收益總額 | $ | 279 | | | $ | 241 | | | $ | 800 | | | $ | 680 | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.06 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.15 | | | |
稀釋 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.15 | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | |
基本型 | 4,326 | | | 4,450 | | | 4,367 | | | 4,529 | | | |
稀釋 | 4,415 | | | 4,564 | | | 4,465 | | | 4,641 | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
天狼星XM控股公司及附屬公司
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 33 | | | $ | 106 | |
應收賬款淨額 | 582 | | | 670 | |
庫存,淨額 | 10 | | | 11 | |
關聯方流動資產 | 10 | | | 22 | |
預付費用和其他流動資產 | 194 | | | 194 | |
流動資產總額 | 829 | | | 1,003 | |
財產和設備,淨額 | 1,587 | | | 1,626 | |
無形資產,淨額 | 3,360 | | | 3,467 | |
商譽 | 3,860 | | | 3,843 | |
關聯方長期資產 | 514 | | | 452 | |
遞延税項資產 | — | | | 153 | |
經營性租賃使用權資產 | 423 | | | 466 | |
其他長期資產 | 129 | | | 139 | |
總資產 | $ | 10,702 | | | $ | 11,149 | |
負債和股東權益(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 1,088 | | | $ | 1,151 | |
應計利息 | 84 | | | 160 | |
遞延收入的當期部分 | 1,792 | | | 1,930 | |
債務當期到期日 | 2 | | | 2 | |
經營租賃流動負債 | 47 | | | 46 | |
關聯方流動負債 | 1 | | | 4 | |
流動負債總額 | 3,014 | | | 3,293 | |
長期遞延收入 | 121 | | | 130 | |
長期債務 | 7,845 | | | 7,842 | |
| | | |
遞延税項負債 | 91 | | | 70 | |
經營租賃負債 | 416 | | | 456 | |
其他長期負債 | 126 | | | 94 | |
總負債 | 11,613 | | | 11,885 | |
承擔和或有事項(附註16) | | | |
股東權益(赤字): | | | |
普通股,面值$0.001每股;9,000授權股份;4,283和4,412已發行股份;4,278和4,412分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的流通股 | 4 | | | 4 | |
累計其他綜合收益,税後淨額 | — | | | 8 | |
額外實收資本 | — | | | 395 | |
庫存股,按成本計算;5和0分別於2020年9月30日和2019年12月31日的普通股 | (24) | | | — | |
累積赤字 | (891) | | | (1,143) | |
股東權益合計(虧損) | (911) | | | (736) | |
總負債和股東權益(赤字) | $ | 10,702 | | | $ | 11,149 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 附加 實繳 資本 | | 庫存股 | | | | 累積 赤字 | | 總計 股東權益(虧損) |
(百萬) | | 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | 4,412 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 395 | | | — | | | $ | — | | | $ | (1,143) | | | $ | (736) | |
綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | 808 | | | 800 | |
股份支付費用 | | — | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | — | | | — | | | 178 | |
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬 | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | | — | | | — | | | — | | | (84) | | | — | | | — | | | — | | | (84) | |
普通股支付的現金股息,$0.03993每股 | | — | | | — | | | — | | | (139) | | | — | | | — | | | (36) | | | (175) | |
回購普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 156 | | | (894) | | | — | | | (894) | |
普通股已停用 | | (151) | | | — | | | — | | | (350) | | | (151) | | | 870 | | | (520) | | | — | |
2020年9月30日的餘額 | | 4,283 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | 5 | | | $ | (24) | | | $ | (891) | | | $ | (911) | |
見未經審計的合併財務報表附註。
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 附加 實繳 資本 | | 庫存股 | | | | 累積 赤字 | | 總計 股東權益(虧損) |
(百萬) | | 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
2020年6月30日的餘額 | | 4,355 | | | $ | 4 | | | $ | (7) | | | $ | (49) | | | 2 | | | $ | (9) | | | $ | (607) | | | $ | (668) | |
綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 272 | | | 279 | |
股份支付費用 | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | | | 63 | |
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬 | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | — | | | (41) | |
普通股支付的現金股息,$0.01331每股 | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | (36) | | | (58) | |
回購普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86 | | | (486) | | | — | | | (486) | |
普通股已停用 | | (83) | | | — | | | — | | | 49 | | | (83) | | | 471 | | | (520) | | | — | |
2020年9月30日的餘額 | | 4,283 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | 5 | | | $ | (24) | | | $ | (891) | | | $ | (911) | |
見未經審計的合併財務報表附註。
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 附加 實繳 資本 | | 庫存股 | | | | 累積 赤字 | | 總計 股東權益(虧損) |
(百萬) | | 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | 4,346 | | | $ | 4 | | | $ | (6) | | | $ | 242 | | | — | | | $ | — | | | $ | (2,057) | | | $ | (1,817) | |
綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 671 | | | 680 | |
股份支付費用 | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | — | | | — | | | — | | | 201 | |
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬 | | 30 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | | — | | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | — | | | (104) | |
普通股支付的現金股息,$0.0363每股 | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | — | | | (167) | |
作為潘多拉收購的一部分發行普通股 | | 392 | | | 1 | | | — | | | 2,354 | | | — | | | — | | | — | | | 2,355 | |
可轉換票據的權益部分 | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
回購普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 335 | | | (1,966) | | | — | | | (1,966) | |
普通股已停用 | | (334) | | | (1) | | | — | | | (1,958) | | | (334) | | | 1,959 | | | — | | | — | |
2019年9月30日的餘額 | | 4,434 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 638 | | | 1 | | | $ | (7) | | | $ | (1,386) | | | $ | (748) | |
見未經審計的合併財務報表附註。
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 附加 實繳 資本 | | 庫存股 | | | | 累積 赤字 | | 總計 股東權益(虧損) |
(百萬) | | 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
2019年6月30日的餘額 | | 4,497 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 1,159 | | | 5 | | | $ | (28) | | | $ | (1,632) | | | $ | (489) | |
綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | 246 | | | 241 | |
股份支付費用 | | — | | | — | | | — | | | 67 | | | — | | | — | | | — | | | 67 | |
股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬 | | 17 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | — | | | — | | | (57) | |
普通股支付的現金股息,$0.0121每股 | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | — | | | — | | | — | | | (54) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回購普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | (464) | | | — | | | (464) | |
普通股已停用 | | (80) | | | — | | | — | | | (485) | | | (80) | | | 485 | | | — | | | — | |
2019年9月30日的餘額 | | 4,434 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 638 | | | 1 | | | $ | (7) | | | $ | (1,386) | | | $ | (748) | |
見未經審計的合併財務報表附註。
天狼星XM控股公司及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 808 | | | $ | 671 | | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊攤銷 | 381 | | | 344 | | | |
非現金利息支出,扣除保費攤銷後的淨額 | 15 | | | 12 | | | |
壞賬撥備 | 48 | | | 40 | | | |
與權益法投資相關的遞延收益攤銷 | (2) | | | (2) | | | |
債務清償損失 | 40 | | | 57 | | | |
未合併實體投資損失,淨額 | 8 | | | 16 | | | |
| | | | | |
從非合併實體投資中獲得的股息 | 1 | | | 1 | | | |
重組虧損 | 24 | | | — | | | |
從其他投資中獲利 | (1) | | | (3) | | | |
股份支付費用 | 165 | | | 192 | | | |
遞延所得税 | 175 | | | 210 | | | |
使用權資產攤銷 | 42 | | | 16 | | | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 39 | | | (85) | | | |
盤存 | (2) | | | 8 | | | |
關聯方,網絡 | 10 | | | — | | | |
預付費用和其他流動資產 | (2) | | | (9) | | | |
其他長期資產 | 14 | | | 8 | | | |
應付賬款和應計費用 | (83) | | | 79 | | | |
應計利息 | (76) | | | (24) | | | |
遞延收入 | (147) | | | (46) | | | |
經營租賃負債 | (39) | | | (4) | | | |
其他長期負債 | 32 | | | 4 | | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,450 | | | 1,485 | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
物業和設備的附加費 | (230) | | | (239) | | | |
購買其他投資 | (8) | | | (7) | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (28) | | | 313 | | | |
出售短期投資 | — | | | 73 | | | |
對關聯方和其他股權被投資人的投資 | (89) | | | (14) | | | |
關聯方還款 | 11 | | | — | | | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (344) | | | 126 | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | | |
行使股票期權所得收益 | — | | | 8 | | | |
從股票淨結算中為股票薪酬支付的税款 | (81) | | | (104) | | | |
循環信貸安排,扣除遞延融資成本後的淨額 | — | | | (374) | | | |
扣除成本後的長期借款收益 | 1,481 | | | 2,715 | | | |
出售封頂看漲證券所得收益 | — | | | 3 | | | |
長期借款的本金支付 | (1,506) | | | (1,663) | | | |
贖回債項時保費的繳付 | (31) | | | (45) | | | |
回購並註銷普通股 | (870) | | | (1,959) | | | |
支付的股息 | (175) | | | (167) | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,182) | | | (1,586) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (76) | | | 25 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金(1) | 120 | | | 65 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(1) | $ | 44 | | | $ | 90 | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併現金流量表-續
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | |
補充披露現金和非現金流量信息 | | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 357 | | | $ | 300 | | | |
已繳所得税 | $ | 26 | | | $ | 6 | | | |
非現金投融資活動: | | | | | |
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尚未結算的庫存股 | $ | (24) | | | $ | (7) | | | |
與收購業務有關的已發行股份的公允價值 | $ | — | | | $ | 2,355 | | | |
累計其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | $ | (8) | | | $ | 9 | | | |
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(1)下表根據現金流量表將現金、現金等價物和限制性現金與資產負債表進行核對。現金餘額有限的主要原因是已向租用辦公空間的房東開具信用證。信用證的期限主要超過一年。
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(百萬) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 33 | | | $ | 106 | | | $ | 79 | | | $ | 54 | |
包括在其他長期資產中的限制性現金 | 11 | | | 14 | | | 11 | | | 11 | |
期末現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 44 | | | $ | 120 | | | $ | 90 | | | $ | 65 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
(1)業務&展示的基礎
本Form 10-Q季度報告提供Sirius XM Holdings Inc.及其子公司(統稱“控股”)的信息。此處使用的術語“控股”、“我們”和“我們的公司”,除非上下文另有説明或指示,否則均指Sirius XM控股有限公司及其子公司。“天狼星XM”是指我們的全資子公司天狼星XM無線電公司及其子公司。“Pandora”指的是天狼星XM的全資子公司Pandora Media,LLC(Pandora Media,Inc.的繼任者)以及它的子公司。控股公司沒有獨立於天狼星XM和潘多拉的業務。
業務
我們的業務是二互補的音頻娛樂業務-我們的天狼星XM業務和我們的潘多拉業務。
天狼星XM
我們的天狼星XM業務以訂閲費為基礎,在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道以及信息娛樂服務。Sirius XM服務通過我們的二專有衞星無線電系統,並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序通過互聯網。衞星收音機主要通過汽車製造商、零售商和我們的網站分發。我們的Sirius XM服務也可以通過我們的用户界面(我們稱之為“360L”)使用,該界面將我們的衞星和流媒體服務結合成單一的、有凝聚力的車載娛樂體驗。我們天狼星XM業務的主要收入來源是訂閲費,我們的大多數客户訂閲了月度、季度、半年或年度計劃。“我們還通過在選定的非音樂頻道上做廣告、直銷我們的衞星收音機和配件以及其他輔助服務獲得收入。截至2020年9月30日,我們的天狼星XM業務大約有34.4百萬訂户。
除了我們的音響娛樂業務,我們還為幾家汽車製造商提供聯網車輛服務。這些服務旨在提升消費者的安全、保障和駕駛體驗。我們還提供一整套數據服務,包括圖形天氣、燃油價格、體育賽程、比分和電影列表;交通信息服務,包括通過兼容的車載導航系統向消費者提供有關道路封閉、交通流量和事件數據的信息;以及車輛、船隻和飛機的實時天氣服務。
2020年5月,我們終止了Automatic Labs Inc.(“Automatic”)服務,這是我們互聯服務業務的一部分。Automatic為消費者和汽車經銷商提供服務,並提供自行安裝適配器和移動應用程序,將舊車轉變為聯網車輛。在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄了$24與本次服務終止相關的未經審計的綜合全面收益表中的重組費用。我們做到了不是的在截至2020年9月30日的三個月裏,我們沒有記錄任何重組費用。有關更多信息,請參閲註釋4。
天狼星XM還持有一個70%股權和33天狼星XM加拿大控股公司(“天狼星XM加拿大”)的%投票權。天狼星XM加拿大的訂户不包括在我們的訂户計數或基於訂户的運營指標中。
潘多拉
我們的潘多拉業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,隨時隨地為每位聽眾提供個性化的體驗,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是聯網設備。潘多拉使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表,發現新內容,收聽藝術家和專家策劃的播放列表,播客,選擇天狼星XM內容,以及按需搜索和播放歌曲和專輯。潘多拉提供廣告支持的廣播服務,名為Pandora Plus的廣播訂閲服務,以及名為Pandora Premium的按需訂閲服務。截至2020年9月30日,Pandora大約有6.4百萬訂户。我們潘多拉業務的大部分收入來自我們潘多拉廣告支持的廣播服務上的廣告。此外,Pandora還與SoundCloud Holdings,LLC(“SoundCloud”)達成協議,將擔任其在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排,Pandora能夠為廣告商提供跨Pandora和SoundCloud收聽平臺在美國執行活動的能力。此外,通過AdsWizz公司,Pandora還提供一個全面的數字音頻和節目廣告技術平臺,將音頻出版商和廣告商與各種廣告插入、活動交易、產量優化、節目購買、市場和播客貨幣化解決方案聯繫起來。
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合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
2020年6月16日,天狼星XM以1美元收購了Simplecast28現金。Simplecast是一個播客管理和分析平臺。有關此次收購的更多信息,請參閲註釋3。
2020年2月10日,天狼星XM投資了$75在SoundCloud中。SoundCloud是世界上最大的開放音頻平臺,擁有一個由創作者、聽眾和策展人組成的互聯社區。SoundCloud的平臺使其用户能夠上傳、推廣、分享和創建音頻娛樂。少數股權投資補充了SoundCloud和Pandora之間現有的廣告銷售關係。有關此投資的更多信息,請參閲註釋12。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響
新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績的確切影響程度將取決於各種因素。到目前為止,大流行並沒有增加我們在循環信貸安排和債務市場下的成本或獲得資金的機會,我們認為未來也不太可能增加。此外,我們不認為這場大流行會影響我們持續履行債務工具中的公約的能力,包括在我們的循環信貸安排下。由於我們訂閲業務的性質,新冠肺炎疫情的影響要到未來一段時間才會在我們的某些經營業績中充分反映出來。
自由媒體
截至2020年9月30日,Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)直接和間接實益擁有的大約74%的普通股流通股。因此,根據納斯達克公司治理要求,我們是一家“受控公司”。
陳述的基礎
隨附的未經審計的控股綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。我們上期合併財務報表和腳註中的某些數字已經重新分類或合併,以符合我們本期的列報方式。
我們管理層認為,公平列報截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的合併財務報表所需的所有正常經常性調整已經完成。
中期業績不一定代表全年的預期業績。本Form 10-Q季度報告應與我們於2020年2月4日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀。
上市公司被要求披露有關其可報告的運營部門的某些信息。可報告的運營部門被定義為企業的重要組成部分,可獲得單獨的財務信息,並由首席運營決策者在決定如何向個別部門分配資源和評估該部門的業績時定期進行評估。我們已經確定我們已經。二作為我們的首席運營決策者,我們的首席執行官根據這些部門的財務結果評估業績並分配資源。有關我們細分市場的相關信息,請參閲註釋18。
我們已經評估了資產負債表日期之後、提交截至2020年9月30日的三個月和九個月的本Form 10-Q季度報告之前的事件,並確定沒有發生需要對我們的未經審計的綜合財務報表進行調整的事件。有關不需要對我們的未經審計的綜合財務報表進行調整的後續事件的討論,請參閲附註19。
預算的使用
按照GAAP編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和腳註中報告金額的估計和假設。他們的估計從本質上講是基於
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
判斷和現有信息。實際結果可能與這些估計大不相同。編制隨附的未經審計的綜合財務報表所固有的重大估計包括資產減值、我們衞星的折舊壽命、基於股份的支付費用和所得税。
我們目前不知道新冠肺炎疫情引發的任何事件或情況需要我們更新我們的估計、判斷或修訂我們資產或負債的賬面價值。然而,隨着新事件的發生和獲得更多信息,我們的估計可能會改變。任何此類變化都將在合併財務報表中確認。實際結果可能與估計不同,任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。
(2)重要會計政策摘要
公允價值計量
對於要求按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大致水平。一級投入基於相同工具在活躍市場的未調整報價。第2級投入是指除包括在第1級內的報價市場價格外,資產或負債可直接或間接觀察到的投入。3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。截至2020年9月30日和2019年12月31日,由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
我們按公允價值計量的負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總交易會 價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總交易會 價值 |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
債款(a) | — | | | $ | 8,255 | | | — | | | $ | 8,255 | | | — | | | $ | 8,378 | | | — | | | $ | 8,378 | |
(a)非公開交易債務的公允價值是基於一家做市商和經紀公司的估計。有關我們債務截至2020年9月30日和2019年12月31日的賬面價值相關信息,請參閲附註13。
累計其他 綜合收益(虧損)
累計其他綜合虧損美元0這主要包括與我們在Sirius XM加拿大的投資和貸款相關的累計外幣換算調整(有關更多信息,請參閲附註12)。截至2020年9月30日的前三個月和前九個月,我們錄得外幣換算調整收入(虧損)美元。7和$(8),分別扣除税收(費用)收益美元(2)及$3分別為。截至2019年9月30日的前三個月和前九個月,我們錄得外幣換算調整(虧損)收入美元(5)及$9分別扣除美元的税收優惠(費用)淨額1和$(4)。
(3)收購
單播
2020年6月16日,天狼星XM以1美元收購了Simplecast28現金。Simplecast是一個播客管理和分析平臺。關於此次收購,我們確認商譽為#美元。17,可攤銷無形資產為$12,其他資產低於$1和遞延税項負債#美元1.
潘多拉
2019年2月1日,通過一系列交易,Pandora Media,Inc.成為天狼星XM的間接全資子公司,並繼續以Pandora Media,LLC的身份運營(“Pandora收購”)。關於對潘多拉的收購,我們以#美元的價格收購了潘多拉股本的所有流通股。2,355通過將潘多拉普通股的每股流通股轉換為1.44我們還取消了對潘多拉的優先股投資,投資金額為#美元。524總代價為$2,879。獲得的淨現金為#美元。313。作為收購Pandora的一部分,Holdings無條件擔保Pandora根據其未償還的1.752020年到期的可轉換優先債券的百分比和1.752023年到期的%可轉換優先票據。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
下表顯示了與收購潘多拉相關而支付的對價價值:
| | | | | |
| 總計 |
已發行潘多拉普通股 | 272 | |
兑換率 | 1.44 | |
已發行普通股 | 392 | |
控股普通股每股價格 | $ | 5.83 | |
向潘多拉股東發行的普通股價值 | $ | 2,285 | |
可歸因於合併前服務的重置股權獎勵價值 | $ | 70 | |
對合並前服務的普通股和置換股權獎勵的考慮 | $ | 2,355 | |
天狼星XM的潘多拉優先股投資(關聯方公允價值工具)取消 | $ | 524 | |
收購潘多拉的總對價 | $ | 2,879 | |
歸因於面值$的價值0.001面值 | $ | 1 | |
超出票面價值的資本餘額 | $ | 2,354 | |
我們確認與收購相關的成本為$83這些費用在截至2019年9月30日的9個月未經審計的綜合全面收益表中計入收購和重組成本。我們做到了不是的在截至2019年9月30日的三個月內,不記錄任何與收購相關的成本。
備考財務信息
從2019年2月1日收購之日起,Pandora被合併到我們的財務報表中。合併到我們財務報表中的潘多拉的總收入和淨虧損為#美元。447及$47分別為截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月1,139及$225分別為截至2019年9月30日的9個月。以下形式財務信息顯示了我們的業績,就好像收購Pandora發生在2019年1月1日一樣:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
總收入 | $ | 2,027 | | | $ | 2,013 | | | $ | 5,857 | | | $ | 5,852 | | | |
淨收入 | $ | 272 | | | $ | 245 | | | $ | 808 | | | $ | 690 | | | |
這些預計結果是基於估計和假設,我們認為這些估計和假設是合理的。這並不是如果收購實際發生在2019年1月1日就會實現的結果,也不能表明我們在未來一段時間內的綜合運營結果。預計結果主要包括與已收購無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置成本、潘多拉投資的公允價值損益以及相關税收影響有關的調整。
(4)重組成本
2020年5月,我們終止了自動服務,這是我們互聯服務業務的一部分。在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄了$24在本公司未經審核的綜合全面收益表中,重組費用主要與資產和設備、確定的活的無形資產和某些其他資產在收購和重組成本中的減記有關。我們做到了不是的在截至2020年9月30日的三個月裏,我們沒有記錄任何重組費用。自動服務的終止不符合我們未經審計的綜合全面收益表中報告為中斷業務的要求,因為服務的終止並不代表將對我們的運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變。
(5)每股收益
每股普通股基本淨收入的計算方法是,普通股股東可獲得的收入除以每個報告期內已發行的加權平均普通股。*稀釋後的每股普通股淨收入調整普通股等價物(股票期權、限制性股票單位和可轉換債務)行使或轉換為普通股時可能發生的潛在攤薄的加權平均流通股數量,採用庫存股方法計算。我們有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的參與證券。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
相當於以下公司的普通股等價物106和47分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及62和76在截至9月30日的9個月裏,2020年和2019年分別被排除在普通股稀釋淨收入的計算之外,因為這將是反稀釋的影響。我們發佈了392與收購潘多拉有關的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
分子: | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的每股基本淨收入 | $ | 272 | | | $ | 246 | | | $ | 808 | | | $ | 671 | | | |
利息對税後可轉換票據假設轉換的影響 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 5 | | | |
普通股股東可獲得的每股稀釋淨收入 | $ | 274 | | | $ | 248 | | | $ | 814 | | | $ | 676 | | | |
分母: | | | | | | | | | |
每股普通股基本淨收入的加權平均已發行普通股 | 4,326 | | | 4,450 | | | 4,367 | | | 4,529 | | | |
假設可轉換票據的加權平均影響 | 29 | | | 29 | | | 29 | | | 28 | | | |
稀釋權益工具的加權平均影響 | 60 | | | 85 | | | 69 | | | 84 | | | |
每股普通股攤薄淨收益加權平均股數 | 4,415 | | | 4,564 | | | 4,465 | | | 4,641 | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.06 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.15 | | | |
稀釋 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.15 | | | |
(6)應收賬款淨額
應收賬款淨額包括客户應收賬款、分銷商應收賬款和其他應收賬款。我們沒有任何單獨佔我們應收賬款百分之十以上的客户應收賬款。
客户應收賬款,淨額,包括我們的訂户、廣告客户(包括廣告公司和其他客户)的應收賬款,並按扣除壞賬準備後的應收金額計入。我們的壞賬準備是基於我們對各種因素的評估。“我們考慮了歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、當前的經濟狀況、行業經驗以及其他可能影響交易對手支付能力的因素。”壞賬支出計入了我們未經審計的綜合全面收益表中的客户服務和賬單費用。
分銷商的應收賬款主要包括汽車製造商在車輛銷售或租賃價格中包括的服務的應收賬款和未開票金額,以及我們衞星收音機批發分銷商的應收賬款。*其他應收賬款主要包括我們的收音機、模塊和芯片組製造商的應收款項,我們有權根據生產的數量獲得補貼和特許權使用費。*我們沒有為分銷商的應收賬款或其他應收賬款設立可疑賬户撥備,因為我們歷史上沒有與汽車製造商或其他第三方經歷過任何重大的收款問題。
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(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
應收款淨額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
客户應收賬款總額 | $ | 464 | | | $ | 546 | |
壞賬準備 | (16) | | | (14) | |
客户應收賬款淨額 | $ | 448 | | | $ | 532 | |
分銷商應收賬款 | 105 | | | 113 | |
其他應收賬款 | 29 | | | 25 | |
應收賬款總額(淨額) | $ | 582 | | | $ | 670 | |
(7)庫存,淨額
庫存包括成品、翻新產品、芯片組和用於製造收音機的其他原材料部件。庫存以成本或市場中較低者為準。*我們記錄了被認為移動緩慢或陳舊或賬面價值超過可變現淨值的庫存的估計撥備。*與我們直接面向消費者的分銷渠道中購買轉售的產品和我們持有以轉售的零部件相關的撥備在我們未經審計的綜合全面收益表中報告為設備成本的組成部分。*與OEM渠道消耗的庫存相關的撥備在我們的未經審計的綜合全面收益表中報告為訂户獲取成本的組成部分。
庫存(淨額)由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | — | | | $ | 3 | |
成品 | 12 | | | 13 | |
報廢餘量 | (2) | | | (5) | |
總庫存,淨額 | $ | 10 | | | $ | 11 | |
(8)商譽
商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的有形和可識別無形資產淨值的估計公允價值。我們的年度減損評估二報告單位自每年第四季度開始執行,如果發生事件或情況變化,報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值,則在其他時間進行評估。ASC 350,無形資產-商譽和其他該報告指出,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試,並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。ASC 350還聲明,賬面金額為零或負的報告單位不需要執行定性評估。我們的天狼星XM報告單位,其分配的商譽餘額為#美元2,290截至2020年9月30日,賬面價值為負。
截至2020年9月30日,沒有損害指標,以及不是的截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月錄得商譽減值損失。*截至2020年9月30日,累計錄得商譽減值餘額為美元。4,766於截至二零零八年十二月三十一日止年度確認,並計入分配給我們天狼星XM報告單位的商譽賬面值。
截至2020年9月30日,我們天狼星XM和潘多拉報告部門的商譽賬面價值為$2,290及$1,570分別為。我們記錄了額外的商譽$。17在截至2020年9月30日的9個月內,與2020年6月收購Simplecast相關的交易記錄在我們的潘多拉報告部門。截至2019年12月31日,我們天狼星XM和潘多拉報告單位的商譽賬面價值為$2,290及$1,553分別為。
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天狼星XM控股公司及附屬公司
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
(9)無形資產
我們的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 加權 平均值 有用的生命 | | 毛 攜載 價值 | | 累計攤銷 | | 淨載客量 價值 | | 毛 攜載 價值 | | 累計攤銷 | | 淨載客量 價值 |
無限期壽險無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
FCC許可證 | 不定 | | $ | 2,084 | | | $ | — | | | $ | 2,084 | | | $ | 2,084 | | | $ | — | | | $ | 2,084 | |
商標 | 不定 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 251 | | | — | | | 251 | |
確定人壽無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
OEM關係 | 15年份 | | 220 | | | (101) | | | 119 | | | 220 | | | (90) | | | 130 | |
許可協議 | 12年份 | | 45 | | | (44) | | | 1 | | | 45 | | | (42) | | | 3 | |
軟件和技術 | 7年份 | | 30 | | | (16) | | | 14 | | | 35 | | | (25) | | | 10 | |
由於對Pandora的收購: | | | | | | | | | | | | | |
無限期壽險無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
商標 | 不定 | | $ | 331 | | | $ | — | | | $ | 331 | | | $ | 331 | | | $ | — | | | $ | 331 | |
確定人壽無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 8年份 | | 403 | | | (89) | | | 314 | | | 403 | | | (49) | | | 354 | |
軟件和技術 | 5年份 | | 373 | | | (126) | | | 247 | | | 373 | | | (69) | | | 304 | |
無形資產總額 | | | $ | 3,736 | | | $ | (376) | | | $ | 3,360 | | | $ | 3,742 | | | $ | (275) | | | $ | 3,467 | |
無限期壽險無形資產
我們在考慮了資產的預期用途、使用的法規和經濟環境以及過時對其使用的影響後,將我們的FCC許可證以及XM和Pandora商標確定為無限期無形資產。
我們持有FCC執照,可以經營我們的衞星數字音頻廣播服務,並提供輔助服務。每個FCC許可證都授權我們使用無線電頻譜,這是一種不會隨着時間的推移而耗盡或耗盡的可重複使用的資源。
我們對可識別的無限活體無形資產的年度減值評估是從每年第四季度開始進行的。如果事件發生或情況變化更有可能使資產的公允價值低於其賬面價值,則在其他時間進行評估。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額。在截至2020年9月30日的9個月內,我們確認的減值損失不到$1與自動服務終止相關的壽命不確定的無形資產。不是的減值虧損在截至2020年9月30日的三個月內確認。截至2020年9月30日,沒有其他減損指標。不是的在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,確認了壽命不確定的無形資產的減值損失。
固定人壽無形資產
所有定期無形資產的攤銷費用為$。37及$38分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元113及$103分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。確定的活着的無形資產有#美元的報廢。17,其中包括損失#美元。4,由於自動服務的終止,在截至2020年9月30日的9個月內。作為收購Simplecast的一部分,$12分配給須攤銷的可識別無形資產,並與軟件和技術的評估公允價值相關,該公允價值是使用多期超額收益法於收購日確定的。
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天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
2020財年至2024財年及其後各財年的預期攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | 金額 |
2020(剩餘) | | $ | 37 | |
2021 | | 146 | |
2022 | | 146 | |
2023 | | 136 | |
2024 | | 70 | |
此後 | | 160 | |
全壽險無形資產合計,淨額 | | $ | 695 | |
(10)財產和設備
財產和設備,淨額,由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衞星系統 | $ | 1,587 | | | $ | 1,587 | |
地面中繼器網絡 | 103 | | | 100 | |
租賃權的改進 | 106 | | | 105 | |
廣播演播室設備 | 123 | | | 137 | |
大寫軟件和硬件 | 1,201 | | | 1,086 | |
衞星遙測、跟蹤和控制設施 | 93 | | | 87 | |
傢俱、固定裝置、設備和其他 | 91 | | | 89 | |
土地 | 38 | | | 38 | |
建房 | 63 | | | 63 | |
在建 | 569 | | | 505 | |
總資產和設備 | 3,974 | | | 3,797 | |
累計折舊和攤銷 | (2,387) | | | (2,171) | |
財產和設備,淨額 | $ | 1,587 | | | $ | 1,626 | |
在建工程包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衞星系統 | $ | 406 | | | $ | 371 | |
地面中繼器網絡 | 8 | | | 7 | |
大寫軟件和硬件 | 144 | | | 107 | |
其他 | 11 | | | 20 | |
在建 | $ | 569 | | | $ | 505 | |
財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。88及$80分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元268及$241截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,包括財產和設備$65,其中包括損失#美元。13與終止自動服務有關,在截至2020年9月30日的9個月內退休。有不是的截至2019年9月30日的三個月和九個月期間財產和設備的退役。
我們將為建造和發射我們的衞星而借入的資金利息的一部分資本化。資本化的利息被記錄為資產成本的一部分,並在衞星的使用壽命內折舊。資本化利息成本為$5及$4分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元14及$12分別截至2020年和2019年9月30日的9個月,這與我們的SXM-7和SXM-8的建設有關
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天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
衞星。對於資本化的軟件項目,我們還將與員工時間相關的部分基於股份的薪酬資本化。資本化的基於股份的薪酬成本為$4及$2分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元13及$9分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
人造衞星
截至2020年9月30日,我們擁有一支五衞星。*每顆衞星都需要FCC許可證,在每個許可證到期之前,我們需要申請續簽FCC衞星許可證。*我們許可證的續簽和延期是合理確定的,費用最低,按發生的費用計入費用。下表提供了截至2020年9月30日我們衞星的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衞星描述 | | 交付的年份 | | 預計結束時間 折舊壽命 | | FCC許可證到期年份 |
天狼星FM-5 | | 2009 | | 2024 | | 2025 |
天狼星FM-6 | | 2013 | | 2028 | | 2022 |
XM-3 | | 2005 | | 2020 | | 2021 |
XM-4 | | 2006 | | 2021 | | 2022 |
XM-5 | | 2010 | | 2025 | | 2026 |
(11)租約
我們為辦公室、地面中繼器、數據中心和某些設備提供運營和融資租賃。我們的租約剩餘租期不到1年份至17年,其中一些可能包括延長租約長達5年,其中一些可能包括在以下時間內終止租約的選項1年。我們選擇了實用的權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為一個單獨的組成部分進行核算。此外,我們選擇了實際的權宜之計,不確認短期租賃的使用權資產或租賃負債,短期租賃是指在租賃開始日期限為12個月或以下的租賃。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 20 | | | $ | 22 | | | $ | 61 | | | $ | 60 | |
融資租賃成本 | — | | | 1 | | | 1 | | | 4 | |
轉租收入 | — | | | (1) | | | (1) | | | (3) | |
總租賃成本 | $ | 20 | | | $ | 22 | | | $ | 61 | | | $ | 61 | |
(12)關聯方交易
在正常的業務過程中,我們與相關各方進行交易,如天狼星XM加拿大公司和SoundCloud公司。
自由媒體
截至2020年9月30日,Liberty Media直接和間接實益擁有的大約74我們普通股流通股的%。自由媒體有一執行,一高級顧問和一自由傳媒總裁兼首席執行官格雷戈裏·B·馬菲先生是我們董事會的主席。
天狼星XM加拿大
天狼星XM持有70%股權和33私人持股公司Sirius XM Canada的%投票權。我們擁有591天狼星XM加拿大公司的優先股,其清算優先權為一每股加元。天狼星XM還向天狼星XM加拿大公司提供了總額為#美元的貸款。131。這筆貸款是以加拿大計價的。
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天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
它被認為是一項長期投資,任何未實現的收益或損失都在累積的其他綜合(虧損)收入中報告。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,天狼星XM加拿大償還了$11而且少於$1分別是貸款本金的多少。
天狼星XM與加拿大天狼星XM簽訂了服務協議和諮詢服務協議。每個協議都有一個三十年學期。根據服務協議,天狼星XM加拿大公司目前向天狼星XM支付25%的毛收入,根據諮詢服務協議,天狼星XM加拿大公司向天狼星XM支付5按月佔其毛收入的%。
天狼星XM加拿大公司作為權益法投資入賬,其結果未在我們未經審計的綜合財務報表中合併。天狼星XM加拿大公司不符合整合要求,因為我們沒有能力指導影響天狼星XM加拿大公司經濟表現的最重要的活動。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的關聯方長期資產包括我們在天狼星XM加拿大的投資餘額的賬面價值$320及$321分別為,截至2020年9月30日和2019年12月31日,還包括美元117及$131分別用於向天狼星XM加拿大公司提供的未償還貸款的長期價值。
天狼星XM加拿大公司向我們支付了不到$的總股息。1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內,以及美元1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,股息首先記錄為我們在天狼星XM加拿大的投資餘額的減少(只要存在餘額),然後記錄為任何剩餘部分的其他(費用)收入。
我們將天狼星XM加拿大公司的收入作為其他收入記錄在我們未經審計的綜合綜合全面收益表中,收入為#美元。25在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內,以及美元73在截至2020年和2019年9月30日的9個月內。
聲雲
2020年2月,天狼星XM完成了一項75投資於SoundCloud的G系列會員單位(“G系列單位”)。G系列單位可根據持有者的選擇隨時轉換為SoundCloud普通會員單位的股份,比例為一每個系列G單位的普通會員單位。對SoundCloud的投資作為權益法投資入賬,計入我們未經審計的綜合資產負債表中的關聯方長期資產。天狼星XM已經任命二在SoundCloud上服務的個人九-管理委員會成員。截至2020年9月30日的三個月和九個月,天狼星XM在SoundCloud淨收益(虧損)中的份額不到$1和$(1),分別記入我們未經審計的綜合全面收益表中的其他收入(費用)。
除了我們對SoundCloud的投資外,Pandora還與SoundCloud達成了一項協議,將作為其在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排,Pandora為廣告商提供了在美國通過Pandora和SoundCloud收聽平臺執行活動的能力。我們記錄的收入份額支出為$。13在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內與本協議相關,以及$36及$24分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。我們還有關聯方負債#美元。18截至2020年9月30日,與本協議相關。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
(13)債款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 賬面價值(a)在… | | |
發行人/借款人 | | 已發佈 | | 債款 | | 到期日 | | 應付利息 | | 2020年9月30日本金 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
潘多拉 (B)(C) | | 2015年12月 | | 1.75%可轉換優先票據 | | 2020年12月1日 | | 每半年6月1日和12月1日 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
天狼星XM (d) | | 2017年7月 | | 3.875高級註釋百分比 | | 2022年8月1日 | | 每半年2月1日和8月1日 | | 1,000 | | | 997 | | | 995 | |
天狼星XM (D)(G) | | 2013年5月 | | 4.625高級註釋百分比 | | 2023年5月15日 | | 每半年5月15日和11月15日 | | — | | | — | | | 498 | |
潘多拉 (B)(E) | | 2018年6月
| | 1.75%可轉換優先票據 | | 2023年12月1日 | | 每半年6月1日和12月1日 | | 193 | | | 168 | | | 163 | |
天狼星XM (d) | | 2019年7月 | | 4.625高級註釋百分比 | | 2024年7月15日 | | 每半年一次,分別於1月15日和7月15日 | | 1,500 | | | 1,487 | | | 1,485 | |
天狼星XM (D)(G) | | 2015年3月 | | 5.375高級註釋百分比 | | 2025年4月15日 | | 每半年4月15日和10月15日 | | — | | | — | | | 993 | |
天狼星XM (d) | | 2016年5月 | | 5.375高級註釋百分比 | | 2026年7月15日 | | 每半年一次,分別為1月15日和7月15日 | | 1,000 | | | 993 | | | 992 | |
天狼星XM (d) | | 2017年7月 | | 5.00高級註釋百分比 | | 2027年8月1日 | | 每半年2月1日和8月1日 | | 1,500 | | | 1,489 | | | 1,488 | |
天狼星XM (d) | | 2019年6月 | | 5.500高級註釋百分比 | | 2029年7月1日 | | 每半年1月1日和7月1日 | | 1,250 | | | 1,237 | | | 1,236 | |
天狼星XM (d) | | 2020年6月 | | 4.125高級註釋百分比 | | 2030年7月1日 | | 每半年1月1日和7月1日 | | 1,500 | | | 1,484 | | | — | |
天狼星XM (f) | | 2012年12月 | | 優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”) | | 2023年6月29日 | | 按季支付可變費用 | | — | | | — | | | — | |
天狼星XM | | 五花八門 | | 融資租賃 | | 五花八門 | | 不適用 | | 不適用 | | 1 | | | 2 | |
債務總額 | | | | | | | | | | | | 7,857 | | | 7,853 | |
減去:當前到期總額 | | | | | | | | | | | | 2 | | | 2 | |
減去:遞延融資總成本 | | | | | | | | | | | | 10 | | | 9 | |
長期債務總額 | | | | | | | | | | | | $ | 7,845 | | | $ | 7,842 | |
(a)債務的賬面價值是扣除任何剩餘的未攤銷原始發行折扣後的淨值。
(b)控股公司已無條件擔保Pandora在這些票據項下的所有付款義務。
(c)我們獲得了$152在本金中,1.75作為Pandora收購的一部分,2020年到期的可轉換優先票據的百分比。2019年2月14日,潘多拉宣佈了一項收購要約,以現金回購其任何和所有未償還的1.75%2020年到期的可轉換優先債券,價格相當於100本金總額的%,加上回購日(但不包括回購日)的應計利息和未付利息。2019年3月18日,我們購買了$151合計本金1.75在回購要約中已有效投標但未有效撤回的2020年到期的可轉換優先票據的百分比。我們記錄了一美元1與本次交易相關的債務清償損失。此外,我們解除了2019年3月作為Pandora收購的一部分收購的上限看漲證券,價格為1美元。3.
(d)為信貸安排提供擔保的所有重要國內子公司,包括潘多拉及其子公司,都為這些票據提供了擔保。
(e)我們獲得了$193在本金中,1.75作為Pandora收購的一部分,2023年到期的可轉換優先票據的百分比。我們將本金分配給1.75負債和股權部分之間2023年到期的可轉換優先票據的百分比。對象的債務組件的賦值。1.752023年到期的可轉換優先票據百分比是沒有轉換功能的類似債務在發行日的估計公允價值。債務的公允價值與這一估計公允價值之間的差額代表已分配給權益部分的價值。股權部分計入額外實收資本,只要其繼續滿足股權分類條件,就不會重新計量。債券本金的超額部分
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
超過負債部分賬面金額的部分記錄為債務貼現,並使用有效利息方法攤銷至2023年12月1日到期日的利息支出。這個1.75截至2020年9月30日,2023年到期的可轉換優先票據不能轉換為普通股,也不能贖回。因此,我們在未經審計的綜合資產負債表中將這些債務歸類為長期債務。
(f)$1,750信貸安排將於2023年6月到期。Sirius XM在信貸安排下的義務由其某些重要的國內子公司(包括Pandora及其子公司)擔保,並以對Sirius XM的幾乎所有資產及其重要國內子公司的資產的留置權作為擔保。借款利息按月支付,按LIBOR加適用利率累算。*Sirius XM還需要就信貸安排的平均每日未使用部分支付可變費用,該部分應按季度支付。*信貸安排未使用部分的可變利率是按月支付的。*Sirius XM還需要就平均每天未使用的部分支付可變費用,該部分應按季度支付。*天狼星XM的借款利息按月支付。*天狼星XM的貸款利率基於LIBOR加適用利率。*天狼星XM還需要就平均每日未使用的信貸安排部分支付可變費用,該部分按季度支付。*信貸安排未使用部分的可變利率是0.25截至2020年9月30日的年利率。*由於天狼星XM在信貸安排下的所有未償還借款都是長期到期的,因此在我們未經審計的綜合資產負債表中被歸類為長期債務。此外,信貸機制下今後可供借款的金額因為潘多拉的利益開具的信用證而減少,金額為#美元。1截至2020年9月30日。
(g)2020年7月9日,天狼星XM贖回美元500在未償還的本金中4.625%2023年到期的優先債券,總買價(包括溢價和利息)為$507。2020年7月9日,天狼星XM也贖回了$1,000在未償還的本金中5.375%2025年到期的優先債券,總買價(包括溢價和利息)為$1,039。天狼星XM用從4.125兩種贖回都將於2030年到期的優先債券百分比。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了40由於此次贖回而產生的債務清償損失,主要包括未攤銷折價、遞延融資費和贖回溢價。
契諾及限制
根據信貸安排,我們的全資附屬公司Sirius XM必須遵守債務維持契約,即不能超過總槓桿率(以綜合總債務與綜合運營現金流之比計算)為5.0信貸安排一般要求遵守若干契約,該等契約限制Sirius XM的能力(其中包括)(I)招致額外債務、(Ii)產生留置權、(Iii)支付股息或作出若干其他受限制的付款、投資或收購、(Iv)與聯屬公司訂立若干交易、(V)與另一人合併或合併、(Vi)出售、轉讓、租賃或以其他方式處置Sirius XM的全部或幾乎所有資產,及(Vii)自願預付若干債務,但每種情況均受例外情況規限。
管理Sirius XM票據的契約限制了Sirius XM的非擔保人子公司創造、承擔、招致或擔保額外債務的能力,而沒有此類非擔保人子公司在同等基礎上為每一系列票據提供擔保。此外,管理票據的契約還包含契約,其中包括限制Sirius XM及其子公司創建某些留置權的能力;進行銷售/回租交易;以及合併或合併。
根據天狼星XM的債務協議,下列情況一般構成違約事件:(I)拖欠利息;(Ii)拖欠本金;(Iii)未能遵守契諾;(Iv)在其他債務最終到期或加速超過規定金額後未能償還其他債務;(V)某些破產事件;(Vi)支付超過指定總額的款項的判決;以及(Vii)在適用的寬限期內撤銷附屬擔保。*如果違約事件發生並仍在繼續,我們的債務可能會立即到期和應付。
管理Pandora可轉換票據的契約包含限制Pandora合併或合併的能力的契約,並規定了常規違約事件,包括不支付本金或利息、違反契約、付款違約或其他債務加速以及某些破產事件。
2020年9月30日和2019年12月31日,我們遵守了債務契約。
潘多拉可轉換票據
潘多拉餐廳1.752020年到期的可轉換優先債券百分比(“潘多拉2020債券”)和潘多拉的1.75%2023年到期的可轉換優先債券(“潘多拉2023年債券”,與潘多拉2020債券一起,“潘多拉可轉換債券”)是潘多拉的無擔保優先債務。Pandora Holdings已根據Pandora可轉換票據和管理Pandora可轉換票據的契約為Pandora的支付和履約義務提供擔保。
潘多拉2020債券將於2020年12月1日到期,除非潘多拉提前回購或贖回,或根據其條款轉換。截至2020年9月30日,適用於潘多拉2020票據的兑換率
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
每千股潘多拉2020年債券本金為88.5816股控股普通股,另加尚未根據管限潘多拉2020年債券的契約條款進行的結轉調整。Pandora已不可撤銷地選擇並決心從2019年2月1日起及之後完全以現金支付與Pandora 2020票據有關的所有轉換義務。在截至2019年9月30日的9個月內,我們購買了$151潘多拉2020債券的本金總額。見上表腳註(C)。
潘多拉2023票據將於2023年12月1日到期,除非潘多拉提前回購或贖回或根據其條款轉換。截至2020年9月30日,適用於潘多拉2023年債券的兑換率為控股普通股每千股潘多拉2023年債券本金151.9533股,外加尚未根據管理潘多拉2023年債券的契約條款進行的結轉調整。
(14)股東權益
普通股,面值$0.001每股
我們被授權發行最多9,000普通股。有4,283和4,412已發行和已發行的普通股股份4,278和4,412分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的普通股。
截至2020年9月30日,有272預留供發行的普通股,用於向我們的董事會成員、員工和第三方提供基於股票的獎勵。
季度股息
在截至2020年9月30日的9個月內,我們宣佈並支付了以下股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 每股股息 | | 記錄日期 | | 總金額 | | 付款日期 |
2020年1月30日 | | $ | 0.01331 | | | 2020年2月12日 | | $ | 59 | | | 2020年2月28日 |
2020年4月21日 | | $ | 0.01331 | | | 2020年5月8日 | | $ | 58 | | | 2020年5月29日 |
2020年7月14日 | | $ | 0.01331 | | | 2020年8月7日 | | $ | 58 | | | 2020年8月31日 |
| | | | | | | | |
股票回購計劃
截至2020年9月30日,我們的董事會已批准回購總額為$16,000我們的普通股。但我們的董事會沒有確定這個股票回購計劃的結束日期。根據符合交易法規則10b5-1要求的預先設定的交易計劃,我們可以不時在公開市場上購買普通股,在私下談判的交易中,包括與Liberty Media及其附屬公司的交易,或者其他方式。截至2020年9月30日,我們自2012年12月以來在我們的股票回購計劃下的累計回購總額為3,203股票價格為$13,728,及$2,272根據我們的股票回購計劃,仍可用於未來的股票回購。
下表總結了我們在截至9個月的總股票回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | | | | | |
股票回購類型 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
公開市場回購(a) | | 156 | | | $ | 894 | | | 335 | | | $ | 1,966 | | | | | |
(a)截至2020年9月30日,24大部分普通股回購尚未結算,也未註銷,並作為庫存股計入我們未經審計的綜合資產負債表和未經審計的綜合股東權益表(赤字)。
優先股,面值$0.001每股
我們被授權發行最多50清算優先權為$的未指定優先股的股份0.001每股。一共有個。不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日已發行或已發行的優先股股票。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
(15)福利計劃
我們確認以股份為基礎的支付費用為#美元。58及$65分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元165及$192分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。此金額包括$21在截至2019年9月30日的9個月內,我們的未經審計的綜合全面收益表中記錄的收購和重組成本中記錄了基於股份的薪酬支出。
2015年長期股權激勵計劃
2015年5月,我們的股東批准了天狼星XM控股公司2015年長期股票激勵計劃(“2015計劃”),我們的員工、顧問和董事會成員都有資格獲得2015計劃下的獎勵。2015計劃規定授予股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和我們董事會薪酬委員會認為合適的其他基於股票的獎勵。根據2015計劃授予的基於股票的獎勵一般受分級歸屬要求的約束,這通常是三至四年了自授予日起,所有股票期權一般到期。十年自授予之日起,限售股票單位包括以業績為基礎的限制性股票單位(“PRSU”),其歸屬取決於業績目標的實現和員工的繼續受僱情況,一般在授予日三週年時進行斷崖式歸屬。每個限制性股票單位使持有者有權獲得一歸屬時的普通股股份。截至2020年9月30日。142根據2015年計劃,普通股可用於未來的授予。
關於收購Pandora,我們假設根據AdsWizz公司2014年股票激勵計劃、Pandora Media,Inc.2011年股權激勵計劃、Pandora Media,Inc.2004年股票計劃和TheSavageBeast.com,Inc.2000股票激勵計劃中的每一個可供發行的所有股票(包括後來根據適用計劃的條款可供發行的任何股票),這些股票之前都得到了Pandora股東或適用的收養實體的批准。根據2015年計劃的條款(經適當調整,以反映交換比率的應用),這些股票計劃下的所有可供授予的額外股份成為可供授予的額外股份。在符合2015年計劃規定的某些限制的情況下,此類股份可用於2015年計劃下的獎勵。
其他計劃
我們堅持認為六除2015年計劃外的基於股份的福利計劃-天狼星XM廣播公司2009年長期股票激勵計劃、修訂和重新修訂的天狼星衞星廣播公司2003年長期股票激勵計劃、AdsWizz公司2014年股票激勵計劃、Pandora Media,Inc.2011年股權激勵計劃、Pandora Media,Inc.2004年股票計劃和TheSavageBeast.com,Inc.2000股票激勵計劃。不包括由於宣佈股息而授予的股息等值單位,不得根據本計劃進行進一步獎勵。
下表彙總了用於計算授予員工的期權公允價值的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | |
| 2020 | | | | 2020 | | 2019 | | |
無風險利率 | 0.2% | | | | 1.3% | | 2.5% | | |
期權的預期壽命-年 | 3.79 | | | | 3.82 | | 3.36 | | |
預期股價波動 | 34% | | | | 25% | | 26% | | |
預期股息收益率 | 0.9% | | | | 0.7% | | 0.8% | | |
有不是的截至2019年9月30日的三個月內授予員工的期權。
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合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
下表彙總了我們基於股票的計劃下截至2020年9月30日的9個月的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 每股價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 集料 內在性 價值 |
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| | | | | | | |
截至2019年12月31日的未償還金額 | 208 | | | $ | 4.46 | | | | | |
授與 | 8 | | | $ | 7.16 | | | | | |
已行使 | (18) | | | $ | 3.69 | | | | | |
沒收、取消或過期 | (2) | | | $ | 6.21 | | | | | |
截至2020年9月30日的未償還款項 | 196 | | | $ | 4.61 | | | 4.77 | | $ | 206 | |
自2020年9月30日起可行使 | 154 | | | $ | 4.25 | | | 4.13 | | $ | 195 | |
截至2020年9月30日的9個月內授予的加權平均授予日每股股票期權公允價值為$1.42在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,行使的股票期權的內在價值總計為美元。53及$83在截至2020年9月30日的9個月內,因行使股票期權而發行的淨結算股數量為5.
我們確認了與股票期權相關的以股票為基礎的支付費用#美元。11及$14分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元34及$49分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
下表彙總了我們基於股票的計劃下截至2020年9月30日的9個月的限制性股票單位,包括PRSU的活動:
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| 股份 | | 授予日期 公允價值 每股 |
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截至2019年12月31日未歸屬 | 75 | | | $ | 5.95 | |
授與 | 33 | | | $ | 6.14 | |
既得 | (28) | | | $ | 5.82 | |
沒收 | (4) | | | $ | 6.00 | |
截至2020年9月30日的非既得利益者 | 76 | | | $ | 6.07 | |
在截至2020年和2019年9月30日的9個月內,包括PRSU在內的限制性股票單位歸屬的內在價值總額為美元。168及$192分別為。在截至2020年9月30日的9個月內,因限制性股票單位歸屬而發行的淨結算股份總數為17。在截至2020年9月30日的9個月內,我們授予3PRSU給某些員工。我們相信,適用於這些PRSU的服務表現目標是有可能達到的。
關於截至2020年9月30日的9個月內支付的現金股息,我們發放的現金股息少於1限制性股票單位,包括PRSU,根據現有授予協議的條款。這些贈款沒有導致在截至2020年9月30日的9個月內確認任何額外的基於股份的增量支付費用。
我們確認了與限制性股票單位(包括PRSU)相關的基於股票的支付費用為#美元47及$51分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元131及$143分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
在2020年9月30日和2019年12月31日,授予員工、董事會成員和第三方的股票期權和限制性股票單位(包括PRSU)的未歸屬股票支付獎勵的未確認補償成本總額為$418及$415預計2020年9月30日的未確認補償成本總額將在加權平均期間確認。2.7好多年了。
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
401(K)儲蓄計劃
天狼星XM無線電公司401(K)儲蓄計劃
天狼星XM為符合條件的員工贊助天狼星XM無線電公司401(K)儲蓄計劃(“天狼星XM計劃”)。天狼星XM計劃允許符合條件的員工自願從1%至50其税前合格收入的%,受某些定義的限制。我們匹配50僱員在每個支付期的自願供款的百分比6員工税前工資的%,最高不超過3合格薪酬的%。我們還可以向天狼星XM計劃提供額外的酌情配對、真實配對和非選擇性供款。根據天狼星XM計劃背心,僱主配對供款的費率為33.33每一受僱年度的百分比,並在以下日期後全數歸屬三年我們的現金僱主匹配供款不會用於在公開市場上購買我們普通股的股票,除非員工選擇我們的普通股作為他們此次供款的投資選擇。
Pandora Media,LLC 401(K)利潤分享計劃和信託
Pandora為符合條件的員工贊助Pandora Media,LLC 401(K)利潤分享計劃和信託(“Pandora計劃”)。潘多拉計劃允許符合條件的員工自願從1%至75其税前合格收入的%,受某些定義的限制。從2020年1月1日起,我們開始配對50僱員在每個支付期的自願供款的百分比6員工税前工資的%,最高不超過3合格薪酬的%。
我們確認費用為$。4及$2分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元12及$6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,分別與天狼星XM和潘多拉計劃相關。
天狼星XM控股公司遞延薪酬計劃
天狼星XM控股公司遞延補償計劃(“DCP”)允許我們的董事會成員和某些符合條件的員工遞延其全部或部分基本工資、現金獎勵補償和/或董事會現金補償(視情況而定)。*根據DCP的條款,我們可以選擇在參與者遞延的金額之外提供額外的貢獻,但我們沒有義務這樣做。我們已經建立了一個授權人(或“拉比”)信託,以促進我們在DCP下的義務的支付。*根據DCP的條款,我們可以選擇在參與者遞延的金額之外提供額外的貢獻,但我們沒有義務這樣做。我們已經建立了一個授權人(或“拉比”)信託,以促進我們在DCP項下的義務的支付。
截至9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月,扣除提款後,對DCP的捐款為$1而且少於$1,並分別為$。8及$7分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。截至2020年9月30日和2019年12月31日,該信託持有的投資的公允價值為美元。43及$34與這些投資相關的交易損益被記錄在我們未經審計的綜合全面收益表中的其他(費用)收入中。*相關負債記錄在我們未經審計的綜合資產負債表中的其他長期負債中,負債的任何增加或減少都記錄在我們未經審計的綜合全面收益表中的一般和行政費用中。(我們在未經審計的綜合全面收益表中記錄了信託持有的投資的收益為#美元)。(我們在未經審計的綜合資產負債表中將相關負債記錄在其他長期負債中,負債的任何增加或減少都記錄在未經審計的綜合全面收益表中的一般和行政費用中。)我們從信託持有的投資中記錄了#美元的收益2而且少於$1分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元1及$3分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
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合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
(16)承諾和或有事項
下表彙總了截至2020年9月30日我們的預期合同現金承諾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
債務義務 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1,000 | | | $ | 193 | | | $ | 1,500 | | | $ | 5,250 | | | $ | 7,945 | |
現金付息 | 3 | | | 379 | | | 375 | | | 335 | | | 329 | | | 1,048 | | | 2,469 | |
衞星與傳輸 | 19 | | | 48 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 73 | |
節目和內容 | 72 | | | 261 | | | 169 | | | 89 | | | 43 | | | 97 | | | 731 | |
銷售及市場推廣 | 14 | | | 28 | | | 18 | | | 9 | | | 3 | | | 8 | | | 80 | |
衞星獎勵付款 | 1 | | | 8 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 47 | | | 83 | |
經營租賃義務 | 15 | | | 75 | | | 67 | | | 60 | | | 46 | | | 180 | | | 443 | |
特許權使用費、最低擔保和其他 | 130 | | | 279 | | | 196 | | | 22 | | | 7 | | | — | | | 634 | |
總計(1) | $ | 255 | | | $ | 1,079 | | | $ | 1,836 | | | $ | 718 | | | $ | 1,938 | | | $ | 6,632 | | | $ | 12,458 | |
(1)該表不包括我們的不確定税收頭寸準備金,截至2020年9月30日,我們的準備金總額為1美元。26.
債務義務。*債務義務包括未償債務的本金支付和融資租賃義務。
現金利息支付。*現金利息支付包括未償債務的到期利息和到期的資本租賃支付。
衞星和傳輸。更詳細。我們已經與幾個第三方簽訂了設計、建造、發射和投保的協議。二衞星SXM-7和SXM-8。我們還與第三方簽訂了協議,運營和維護衞星遙測、跟蹤和控制設施以及我們地面中繼網絡的某些組件。
節目和內容。新聞發佈會上。我們已經簽訂了各種節目和內容協議。根據這些協議的條款,我們的義務包括固定付款、廣告承諾和收入分享安排。在某些協議中,未來的收入分享成本取決於許多因素,很難估計;因此,它們不包括在我們的最低合同現金承諾中。
銷售和市場營銷。銷售和營銷部門。我們已經簽訂了各種營銷、贊助和分銷協議來推廣我們的品牌,並有義務根據這些協議向贊助商、零售商、汽車製造商、無線電製造商和其他第三方付款。某些節目和內容協議還要求我們在許可方擁有或控制的物業上購買廣告。
衞星獎勵支付。波音衞星系統國際公司,我們的某些在軌衞星的製造商,可能有權在XM-4滿足其十五年設計壽命,這是我們預計會發生的。波音公司也可能有權獲得高達$10如果我們的XM-4衞星在五年在衞星之外十五年設計生活。
Maxar Technologies(前身為空間系統/勞拉),我們的某些在軌衞星的製造商,可能有權在XM-5、天狼星FM-5和天狼星FM-6滿足其要求時獲得未來的在軌性能付款十五年設計生命,這是我們預期會發生的。
經營租賃義務。**我們已經為辦公空間、地面中繼器、數據中心和設備簽訂了可取消和不可取消的運營租賃。這些租約規定了最低租賃付款、額外的運營費用、租賃改進和租金上漲,初始條款範圍為一至十五年,並且某些租約有續訂的選項。
特許權使用費、最低保證金和其他。我們已經簽訂了包括固定付款在內的音樂版税安排。我們的某些內容協議還包含最低保證,並要求我們預先支付最低保證付款。在截至2020年9月30日的9個月內,我們預付了$5與最低保證相關的內容成本。截至2020年9月30日,我們有未來固定的最低擔保承諾為$35,其中$22會是
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
2020年支付,其餘部分將在之後支付。我們根據最低保修期的預測使用量,按季度記錄累計實際發生的內容成本或累計最低保證額中的較大者。最低保證期是每份協議中規定的最低保證期,可以是每年一次,也可以是更長的一段時間。基於預測使用量的累計最低保證額考慮了收聽時間、收入、訂户和每個協議的其他條款等因素,這些因素會影響我們基於相對歸屬法預期達到或收回最低保證金。
我們的幾個內容協議還包括與這些協議相對於其他內容許可安排的版税支付和結構相關的條款,如果觸發,可能會導致我們在這些協議下的支付升級。此外,與我們簽訂直接許可協議的唱片公司、出版商和表演版權組織(“PRO”)有權審核我們的內容付款,任何此類審核都可能導致我們是否支付了適當的內容成本的爭議。
我們也與第三者簽訂了各種協議,以供一般運營之用。在我們的資本返還計劃中獲得但截至2020年9月30日尚未支付的普通股成本也包括在這一類別中。
除了上述最低合同現金承諾外,我們還達成了其他可變成本安排。這些未來的成本取決於許多因素,很難預測;然而,這些成本可能是巨大的。我們可能會簽訂附加的節目編排、分銷、營銷和其他包含類似可變成本條款的協議。我們還有大約$的擔保保證金。45主要用於防範正常業務過程中的不良表現。我們沒有任何其他重大的表外融資安排,這些安排可能會對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
法律程序
在正常業務過程中,我們是各種索賠和訴訟的被告或當事人,包括以下討論的索賠和訴訟。
當我們認為很可能會發生負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就記錄負債。我們評估可能影響以前累積的責任金額的法律事項的發展,並酌情作出調整。要確定損失或潛在損失的概率和估計金額,需要作出重大判斷。我們可能因各種原因而無法合理估計某一法律意外事件可能造成的合理損失或損失幅度,原因包括:(I)所要求的損害賠償是不確定的;(Ii)訴訟仍在相對早期階段;(Iii)未決訴訟(包括動議和上訴)的結果存在不確定性;(Iv)和解的可能性和與此有關的任何談判的結果存在不確定性;(V)仍有重大的事實問題有待確定或解決;(Vi)有關法律尚未敲定;(Vi)有關法律尚未確定;(Iv)和解的可能性和與此有關的任何談判的結果存在不確定性;(V)仍有重大的事實問題有待確定或解決;(Vi)有關法律尚未解決;。或(Vii)訴訟程序涉及新穎或未經檢驗的法律理論。在這種情況下,這類問題的最終解決可能存在相當大的不確定性,包括可能的最終損失(如果有的話)的可能性或大小。
1972年以前的錄音訴訟。2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中心區聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。起訴書稱,與公開表演1972年2月15日之前錄製的錄音(我們稱其為“1972年前的錄音”)有關的行為違反了“加州民法典”第980條,存在不正當競爭、挪用和轉換等行為。2014年12月19日,潘多拉根據加利福尼亞州的反戰略訴訟反對公眾參與(“Anti-SLAPP”)法規提出動議,要求罷工,在駁回潘多拉的動議後,該動議向第九巡迴上訴法院提出上訴。2017年3月,第九巡迴法院要求加州最高法院就實質性法律問題提供證明。加州最高法院接受了認證。2019年5月,加州最高法院發佈了一項命令,駁回了對認證問題的考慮,理由是,在奧林·G·哈奇-鮑勃·古德拉特音樂現代化法案(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modinization Act)頒佈後,Pub。國標115-264,132號根據第3676(2018)號決議(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再是“必要的”。。。解決一個重要的法律問題。“
MMA對前述訴訟中聲稱的索賠給予潛在的聯邦優先購買權辯護。2019年7月,潘多拉採取措施利用這一先發制人的防禦措施,包括根據MMA為
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
它對1972年前錄音的某些用途。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(以及其他考慮因素),潘多拉要求第九巡迴法院下令駁回Flo&Eddie,Inc.訴Pandora Media,Inc.凱斯。2019年10月17日,第九巡迴上訴法院發佈備忘錄處置結論認為,MMA是否先發制人質疑弗洛和埃迪挑戰潘多拉1972年前錄音性能的索賠的問題“取決於各種懸而未決的事實問題”,並將此案發回地區法院進行進一步訴訟。
我們相信,我們對這起訴訟中的索賠有實質性的辯護,我們打算為這些訴訟進行有力的辯護。
版權使用費委員會繼續釐定法定網上廣播的費率。根據著作權法第112及114條,版權使用費委員會(下稱“CRB”)於2019年1月提出訴訟,以釐定網絡廣播公司可在2021-2025年期間透過互聯網數碼傳輸進行錄音的費率及條款,並根據著作權法第112及114條提供的法定許可授權,在2021-2025年費率期間對該等錄音進行短暫複製。我們提交了一份請願書,要求代表我們的天狼星XM和潘多拉業務參與訴訟,包括谷歌公司和全國廣播公司協會在內的其他網絡廣播公司也是如此。SoundExchange是一個向藝術家和版權所有者收集和分發數字表演版税的集體組織,它代表參與訴訟的各種版權所有者,包括索尼音樂娛樂公司、環球音樂集團和華納音樂集團。由於訴訟的重點是設定非互動在線音樂流媒體(通常稱為“網絡廣播”)的法定費率,因此訴訟程序將設定我們的潘多拉(Pandora)業務在其免費的、由廣告支持的層級上為音樂流媒體支付的費率,以及我們的天狼星XM業務(Sirius XM)為其訂閲互聯網廣播服務的流媒體支付的費率。本訴訟程序不會設定我們為我們的其他音樂產品(衞星廣播、商業機構服務)支付的費率,或者我們為我們的Pandora Plus和Pandora Premium服務上的互動流媒體支付的費率。
2019年9月,與會者提交了直接書面聲明,包括2021-2025年期間的擬議費率和條款。我們和其他網絡廣播機構建議的費率低於現行法定費率,商業網絡廣播機構目前的法定費率為$。0.0018非訂閲傳輸的每場演出(如我們的潘多拉廣告支持業務提供的)和$0.0024根據訂閲傳輸(例如由我們的天狼星XM互聯網廣播服務提供的)的性能。SoundExchange已建議將商業網絡廣播費率提高到#美元。0.0028非訂閲傳輸的每次性能和$0.0031訂閲傳輸的每個性能。
今年夏天,CRB舉行了為期數週的聽證會,聽證會於2020年9月結束。CRB的初步決定預計將在2021年上半年發佈。
其他事項。*在正常業務過程中,我們是各種其他訴訟和仲裁程序的被告,包括衍生訴訟;訂户代表自己和以集體訴訟為基礎提起的訴訟;前僱員;合同或租賃的當事人;以及專利、商標、版權或其他知識產權的所有者。我們認為,這些其他事項都不可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
(17)所得税
我們為我們所有的全資子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,所得税支出為$72及$70和$226及$227分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
我們截至2020年和2019年9月30日的三個月的有效税率為20.9%和22.2%。我們截至2020年和2019年9月30日的9個月的有效税率為21.9%和25.3%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率主要受到聯邦和州税收抵免以及與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠確認的影響。截至2019年9月30日的三個月的有效税率主要受確認與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠的影響。截至2019年9月30日的9個月的有效税率主要受到與某些聯邦研發抵免相關的估值免税額增加的影響,這些抵免預計不再能夠實現。我們估計,截至2020年12月31日的一年,我們的有效税率將大約為23%.
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(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們有一項與遞延税項資產相關的估值津貼為美元。69及$70分別,這不太可能實現,因為某些淨營業虧損限制,包括税收抵免,以及收購的淨營業虧損,這些淨營業虧損不太可能得到利用。
(18)細分市場和地理信息
根據FASB ASC主題280,細分市場報告,我們將我們的業務分解為二可報告的細分市場:天狼星XM和潘多拉。首席運營決策者(我們的首席執行官)利用這些部門的財務結果來評估部門業績和分配資源。我們基於“管理”方法報告我們的部門信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為我們可報告部門的來源。有關我們細分市場的更多信息,請參閲註釋1。
分部業績包括可直接歸因於每個分部的服務收入和成本。不存在分配給這些部門的間接收入或成本。有計劃的跨部門廣告活動,這些活動將被取消。我們只有不到$1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,部門間廣告收入的增長。
分部收入和毛利潤在本報告所述期間如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | |
| 天狼星XM | | 潘多拉 | | | | 總計 |
營業收入 | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 1,462 | | | $ | 132 | | | | | $ | 1,594 | |
廣告收入 | 39 | | | 306 | | | | | 345 | |
設備收入 | 47 | | | — | | | | | 47 | |
其他收入 | 39 | | | — | | | | | 39 | |
總收入 | 1,587 | | | 438 | | | | | 2,025 | |
服務成本(a) | (610) | | | (274) | | | | | (884) | |
分部毛利 | $ | 977 | | | $ | 164 | | | | | $ | 1,141 | |
應報告分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下:
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
部門毛利潤 | $ | 1,141 | |
訂户獲取成本 | (110) | |
銷售及市場推廣(a) | (205) | |
工程、設計和開發(a) | (53) | |
一般和行政(a) | (112) | |
折舊攤銷 | (125) | |
股份支付費用 | (58) | |
| |
其他(費用)收入合計 | (134) | |
所得税前綜合所得 | $ | 344 | |
(A)扣除以股份為基礎的支付費用$11與服務成本有關,$17與銷售和營銷相關,$11與工程、設計和開發有關,以及$19與一般和行政相關的已被排除。
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | |
| 天狼星XM | | 潘多拉 | | | | 總計 |
營業收入 | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 1,424 | | | $ | 132 | | | | | $ | 1,556 | |
廣告收入 | 51 | | | 315 | | | | | 366 | |
設備收入 | 45 | | | — | | | | | 45 | |
其他收入 | 44 | | | — | | | | | 44 | |
總收入 | 1,564 | | | 447 | | | | | 2,011 | |
服務成本(b) | (597) | | | (273) | | | | | (870) | |
分部毛利 | $ | 967 | | | $ | 174 | | | | | $ | 1,141 | |
應報告分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
部門毛利潤 | $ | 1,141 | |
訂户獲取成本 | (101) | |
銷售及市場推廣(b) | (210) | |
工程、設計和開發(b) | (63) | |
一般和行政(b) | (108) | |
折舊攤銷 | (118) | |
股份支付費用 | (65) | |
| |
其他(費用)收入合計 | (160) | |
所得税前綜合所得 | $ | 316 | |
(B)扣除以股份為基礎的支付費用$11與服務成本有關,$23與銷售和營銷相關,$15與工程、設計和開發有關,以及$16與一般和行政相關的已被排除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | |
| 天狼星XM | | 潘多拉 | | | | 總計 |
營業收入 | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 4,372 | | | $ | 385 | | | | | $ | 4,757 | |
廣告收入 | 108 | | | 758 | | | | | 866 | |
設備收入 | 113 | | | — | | | | | 113 | |
其他收入 | 115 | | | — | | | | | 115 | |
總收入 | 4,708 | | | 1,143 | | | | | 5,851 | |
服務成本(c) | (1,796) | | | (783) | | | | | (2,579) | |
分部毛利 | $ | 2,912 | | | $ | 360 | | | | | $ | 3,272 | |
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
應報告分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下:
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
部門毛利潤 | $ | 3,272 | |
訂户獲取成本 | (257) | |
銷售及市場推廣(c) | (614) | |
工程、設計和開發(c) | (165) | |
一般和行政(c) | (305) | |
折舊攤銷 | (381) | |
股份支付費用 | (165) | |
收購和重組成本 | (24) | |
其他(費用)收入合計 | (327) | |
所得税前綜合所得 | $ | 1,034 | |
(C)扣除以股份為基礎的支付費用$32與服務成本有關,$50與銷售和營銷相關,$31與工程、設計和開發有關,以及$52與一般和行政相關的已被排除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | |
| 天狼星XM | | 潘多拉 | | | | 總計 |
營業收入 | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 4,196 | | | $ | 355 | | | | | $ | 4,551 | |
廣告收入 | 149 | | | 784 | | | | | 933 | |
設備收入 | 127 | | | — | | | | | 127 | |
其他收入 | 121 | | | — | | | | | 121 | |
總收入 | 4,593 | | | 1,139 | | | | | 5,732 | |
服務成本(d) | (1,761) | | | (720) | | | | | (2,481) | |
分部毛利 | $ | 2,832 | | | $ | 419 | | | | | $ | 3,251 | |
應報告分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
部門毛利潤 | $ | 3,251 | |
訂户獲取成本 | (313) | |
銷售及市場推廣(d) | (591) | |
工程、設計和開發(d) | (169) | |
一般和行政(d) | (332) | |
折舊攤銷 | (344) | |
股份支付費用 | (171) | |
收購和重組成本 | (83) | |
其他(費用)收入合計 | (350) | |
所得税前綜合所得 | $ | 898 | |
(D)扣除以股份為基礎的支付費用#美元30與服務成本有關,$57與銷售和營銷相關,$37與工程、設計和開發有關,以及$47與一般和行政相關的已被排除。
目錄
天狼星XM控股公司及附屬公司
合併財務報表附註-續
(未經審計)
(美元和股票(百萬美元,每股金額除外)
目前沒有向首席執行官提供分部資產的衡量標準,因此沒有提供。
截至2020年9月30日,長壽資產主要位於美國。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,沒有單個外國國家佔我們綜合收入的實質性部分。
(19)後續事件
資本返還計劃
在2020年10月1日至2020年10月20日期間,我們回購了29我們的普通股在公開市場上的總購買價為$168,包括手續費和佣金。
2020年10月6日,我們的董事會宣佈我們普通股的季度股息為$0.0146412020年11月30日支付給截至2020年11月6日收盤登記在冊的股東的普通股每股。
Stitcher收購
2020年7月13日,天狼星XM與E.W.Scripps公司及其某些子公司(“Scripps”)達成協議,收購播客製作、分銷和廣告銷售領域的先驅Stitcher的資產。2020年10月16日,天狼星XM完成了對Stitcher資產的收購。根據資產購買協議的條款,天狼星XM向斯克裏普斯支付了#美元。272現金,金額包括營運資金調整。該協議規定,天狼星XM可能會獲得高達#美元的收入。60在2020年和2021年實現某些財務指標的基礎上,向斯克裏普斯支付額外的或有付款。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
除非另有説明,本第2項中引用的所有金額均以百萬為單位,除非另有説明,否則訂户金額以千為單位,每個訂户和每個安裝的金額均以一為單位。
以下對我們財務狀況和運營結果的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的未經審計的合併財務報表和相關注釋以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
本Form 10-Q季度報告提供Sirius XM Holdings Inc.(“控股”)的信息。除此處使用的“控股”、“我們”和“我們的公司”等術語外,除非上下文另有説明或指示,否則請參閲Sirius XM Holdings Inc.及其子公司。“天狼星XM”是指我們的全資子公司天狼星XM無線電公司及其子公司。“Pandora”指的是天狼星XM的全資子公司Pandora Media,LLC(Pandora Media,Inc.的繼任者)以及它的子公司。控股公司沒有獨立於天狼星XM和潘多拉的業務。
關於前瞻性陳述的特別説明
以下警示性聲明指出了可能導致我們的實際結果與本Form 10-Q季度報告以及我們不時發佈的其他報告和文件中預測的結果大不相同的重要因素。關於我們的信念、計劃、目標、預期、假設、未來事件或業績的任何陳述都不是歷史事實,可能是前瞻性的。這些陳述通常(但並非總是)通過使用諸如“可能的結果”、“預計將”、“將繼續”、“預計”、“預計”、“打算”、“計劃”、“預測”和“展望”等詞語或短語來表達。任何前瞻性陳述都是根據本10-Q表格季度報告以及我們不時發佈的其他報告和文件中討論的因素進行整體限定的,包括我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第I部分,第1A項下描述的風險因素,在截至2019年12月31日的年度10-K表格年度報告第I部分,第1A項中描述的風險因素,在第二部分中描述的風險因素,在截至2020年3月31日的季度中,我們的10-Q季度報告第1A項,以及本報告和第二部分第II部分,第107項中描述的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,這些風險因素包括:截至2019年12月31日的年度10-K表格年度報告第I部分第1A項中描述的風險因素,以及本報告和第二部分第II部分第27A項中“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中描述的風險因素截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。
可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的重要因素包括:
•目前的新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務造成不利影響
•我們面臨着激烈的競爭,隨着時間的推移,這種競爭可能會加劇。
•如果我們吸引和留住訂户和聽眾,或將聽眾轉化為訂户的努力不成功,我們的業務將受到不利影響。
•我們的潘多拉廣告支持的業務已經遭受了月度活躍用户的損失,這可能會對我們的潘多拉業務產生不利影響
•隱私和數據安全法律法規可能會阻礙我們營銷我們的服務、銷售廣告和施加法律責任的能力。
•我們從事廣泛的營銷努力,這些努力的持續有效性是我們業務的重要組成部分。
•消費者保護法和我們不遵守這些法律可能會損害我們的業務。
•我們有相當數量的天狼星XM訂户定期取消訂閲,我們無法預測我們在留住客户方面會取得多大的成功
•隨着我們的營銷努力接觸到更多對價格敏感的消費者,我們能否有利可圖地吸引和留住我們的天狼星xm服務的訂户的能力尚不確定。
•如果我們不能讓廣告商相信我們的潘多拉廣告支持服務的好處,可能會損害我們的業務。
•如果我們無法維持廣告產品的收入增長,特別是在移動廣告方面,我們的經營業績將受到不利影響。
•如果我們不能準確預測和播放我們的潘多拉聽眾喜歡的音樂、喜劇或其他內容,我們可能無法留住現有的聽眾並吸引新的聽眾。
•如果我們不能保護客户個人信息的安全,我們可能會受到代價高昂的政府執法行動和私人訴訟的影響,我們的聲譽可能會受到損害。
•我們的信息技術和通信系統中斷或故障可能會影響我們服務的提供,並損害我們的業務
•我們依賴第三方來運營我們的業務,如果第三方不能履行職責,可能會對我們的業務造成不利影響
•我們的生意在一定程度上依賴於汽車業。
•我們的潘多拉業務在一定程度上依賴於消費電子產品製造商。
•音樂版權市場正在發生變化,並受到重大不確定性的影響。
•我們在Pandora服務中提供交互功能的能力取決於與版權所有者保持許可
•我們必須為在我們的潘多拉服務上使用音樂作品的“機械版權”支付的費率大幅增加,這些新費率可能會對我們的業務產生不利影響。
•如果我們的衞星出現故障,將嚴重損害我們的業務。
•我們的天狼星XM服務可能會受到無線操作的有害幹擾
•不遵守FCC要求可能會損害我們的業務
•經濟狀況,包括廣告預算和可自由支配的開支,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•如果我們不能吸引和留住人才,我們的業務可能會受到損害。
•我們可能沒有意識到收購或其他戰略投資和倡議的好處,包括收購Pandora和Simplecast
•我們在潘多拉服務上使用1972年前的錄音可能會導致額外的費用。
•我們可能會不時修改我們的業務計劃,這些變化可能會對我們和我們的財務狀況產生不利影響。
•我們債臺高築,而且我們的債務包含限制我們運作的某些契約。
•我們的設施可能會因自然災害或恐怖活動而受損。
•未決或未來訴訟的不利結果可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
•未能保護我們的知識產權或第三方執行其知識產權的行動可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。
•我們的一些服務和技術可能使用“開源”軟件,這可能會限制我們如何使用或分發我們的服務,或者要求我們按照這些許可證發佈源代碼。
•快速的技術和行業變化以及新進入者可能會對我們的服務產生不利影響
•現有或未來的法律法規可能會損害我們的業務
•我們可能會承擔其他娛樂服務提供商通常不會承擔的責任。
•我們的業務和前景取決於我們的品牌實力。
•我們是納斯達克上市規則所指的“受控公司”,因此,我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免。
•雖然我們目前向普通股持有者支付季度現金股息,但我們可能隨時改變股息政策。
•我們的主要股東有很大的影響力,包括對需要股東批准的行為的影響,它的利益可能與我們普通股的其他股東的利益不同。
由於上述風險因素可能導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同,因此您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。此外,任何前瞻性陳述僅表示截至其作出之日,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述之日之後發生的事件或情況,反映意外事件或其他情況,除非法律另有要求,否則我們不承擔義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述作出之日後的事件或情況,或反映意外事件或其他情況的發生,除非法律另有要求。新的因素不時出現,我們無法預測哪些因素會出現,也無法準確評估每個因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
關於新冠肺炎疫情對我們業務和運營影響的特別説明
以下陳述應與本表格10-Q季度報告中包含的本項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的信息結合起來閲讀。
一般信息
總體而言,新冠肺炎疫情已經並將繼續對經濟產生廣泛而廣泛的影響。汽車銷量下降,演唱會被無限期推遲。新冠肺炎疫情對旅遊業的影響是深遠的,對航空公司、酒店、遊輪和主題公園都造成了不利影響。失業率雖然有所改善,但仍居高不下。同樣,儘管企業的媒體支出正在復甦,但與前幾個時期相比,支出繼續下降。雖然美國的某些地區正處於重新開放的不同階段,但目前尚不清楚,隨着美國繼續與不斷爆發的病毒作鬥爭,經濟全面復甦將是什麼樣子。
在這樣的背景下,在這些廣泛的經濟影響下,新冠肺炎疫情對我們業務的負面影響會有多大程度還是個未知數。新冠肺炎疫情對我們業務的影響範圍取決於許多我們無法控制的因素,對於我們的天狼星XM和潘多拉業務,其影響很難進行有意義的精確評估或預測,尤其是對我們的天狼星XM和潘多拉業務。新冠肺炎疫情對我們截至2020年3月31日的第一季度收入和支出沒有產生實質性影響,對我們業務的影響最早出現在截至2020年6月30日的季度。有關在截至2020年9月30日的季度內對我們業務的影響的最新信息,請參閲下面“業務績效更新”下的討論。
流動資金
到目前為止,新冠肺炎疫情及其相關的經濟影響並未影響我們的資本和財政資源,包括我們的流動性狀況。我們相信,我們有足夠的現金和現金等價物,以及債務能力,以滿足我們估計的短期和長期資金需求,包括建造、發射和投保替換衞星所需的金額,以及為未來的股票回購、未來的股息支付和尋求戰略機會提供資金。我們希望
繼續回購我們的普通股。這些回購受眾多因素影響,包括但不限於市況。我們並沒有因為新冠肺炎疫情而暫停我們的季度普通股股息支付。截至2020年9月30日,我們手頭約有33美元的現金,1,749美元可用於我們循環信貸安排下的未來借款(在實施未償還信用證後)。
到目前為止,新冠肺炎大流行並沒有影響我們獲得傳統資金來源的能力。大流行並沒有增加我們在循環信貸安排或債務資本市場獲得資金的成本,也沒有減少我們獲得資金的機會,我們認為短期內不太可能做到這一點。此外,我們預計這場大流行不會影響我們持續履行債務工具中的契約的能力,包括在我們的循環信貸安排下。
業務績效更新
我們仍然關注員工、客户和所有我們服務的人的福祉,同時也採取了應對措施來適應當前的環境。在新冠肺炎疫情的背景下,我們看到支撐我們業務的某些關鍵指標出現了某些積極的趨勢。例如,在截至2020年9月30日的季度,與前三個月和六個月相比,新車銷售有所回升。同樣,我們最近看到廣告訂單增加,儘管廣告收入前景仍不確定,我們無法合理預測廣告活動何時會恢復到大流行前的水平。欲瞭解更多有關我們業務趨勢的信息,包括收入和支出趨勢,請參閲這份Form 10-Q季度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的信息。
我們已採取行動,幫助確保我們的音頻娛樂服務在新冠肺炎疫情期間繼續不間斷,包括激活我們的業務連續性計劃和實施措施,使員工能夠遠程工作。這些行動對我們勞動力的影響也很難評估,但經驗給我們的員工帶來了新的挑戰,因為他們正在平衡大流行的需求和他們的日常運營角色。然而,到目前為止,我們不認為這些遠程工作安排對我們維持財務報告系統、財務報告內部控制以及披露控制和程序的能力產生了不利影響。此外,我們預計維護這些系統和控制的能力不會遇到任何重大挑戰。“
我們已經進行並正在繼續進行各種業務調整,以應對新冠肺炎疫情的影響。從客户關懷和支持的角度來看,我們已經調整了與呼叫中心供應商的運營。這些調整包括將呼叫中心需求轉移到“聊天”平臺,激活交互式語音應答(或“IVR”)系統和在線功能,以及與呼叫中心供應商合作提高客户服務座席遠程工作的能力。我們專注於在這一新環境中優化客户支持性能。
我們也預計這場大流行不會影響我們資產負債表上的資產以及我們及時核算這些資產的能力,例如,我們預計不會因為大流行而在根據普遍接受的會計原則確定資產公允價值的判斷上做出任何重大改變。
此外,我們預計在商譽、無限期和無限期無形資產、使用權資產或投資、信貸損失準備金的增加、重組費用、其他費用或會計判斷的變化方面不會出現任何對我們的財務報表產生不利影響的重大減值。
我們正在利用最近的聯邦税收減免來推遲我們的社保工資税部分。這項税收減免在短期或長期內都不會對我們的流動性狀況產生實質性影響。根據CARE法案,我們沒有收到任何貸款形式的財政援助。
您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。此外,任何前瞻性陳述僅表示截至其作出之日,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述之日之後發生的事件或情況,反映意外事件或其他情況,除非法律另有要求,否則我們不承擔義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述作出之日後的事件或情況,或反映意外事件或其他情況的發生,除非法律另有要求。新的因素時有出現,我們無法預測哪些因素會出現,也無法準確評估每個因素對我們業務的影響或影響程度任何因素或因素組合都可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
有關新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的風險的更多討論,請參閲我們在截至2020年3月31日的三個月的10-Q表格季度報告中包含的“風險因素-與我們業務相關的風險-當前的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行正在對我們的業務造成不利影響”。如果新冠肺炎大流行或任何其他全球健康危機確實對我們的業務或財務狀況造成不利影響,它也可能產生加劇的效果。
我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中包含的許多其他“風險因素”。
執行摘要
我們經營着兩項互補的音頻娛樂業務-我們的天狼星XM業務和我們的潘多拉業務。
天狼星XM
我們的天狼星XM業務以訂閲費為基礎,在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道以及信息娛樂服務。天狼星XM服務通過我們的兩個專有衞星無線電系統以及移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序通過互聯網分發。衞星收音機主要通過汽車製造商、零售商和我們的網站分發。我們的Sirius XM服務也可以通過我們的用户界面(我們稱之為“360L”)使用,該界面將我們的衞星和流媒體服務結合成單一的、有凝聚力的車載娛樂體驗。我們天狼星XM業務的主要收入來源是訂閲費,我們的大多數客户訂閲了月度、季度、半年或年度計劃。“我們還從精選非音樂頻道的廣告、我們的衞星收音機和配件的直銷以及其他輔助服務中獲得收入。截至2020年9月30日,我們的天狼星XM業務擁有約3440萬訂户。
除了我們的音響娛樂業務,我們還為幾家汽車製造商提供聯網車輛服務。這些服務旨在提升消費者的安全、保障和駕駛體驗。我們還提供一整套數據服務,包括圖形天氣、燃油價格、體育賽程、比分和電影列表;交通信息服務,包括通過兼容的車載導航系統向消費者提供有關道路封閉、交通流量和事件數據的信息;以及車輛、船隻和飛機的實時天氣服務。
2020年5月,我們終止了Automatic Labs Inc.(“Automatic”)服務,這是我們互聯服務業務的一部分。Automatic為消費者和汽車經銷商提供服務,並提供自行安裝適配器和移動應用程序,將舊車轉變為聯網車輛。在截至2020年9月30日的9個月內,我們在與本次服務終止相關的未經審計的綜合全面收益表中記錄了24美元的重組費用。在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有記錄任何重組費用。
天狼星XM還持有天狼星XM加拿大控股公司(“Sirius XM Canada”)70%的股權和33%的投票權。天狼星XM加拿大的訂户不包括在我們的訂户計數或基於訂户的運營指標中。
潘多拉
我們的Pandora業務運營音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,隨時隨地為每個聽眾提供個性化體驗,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是聯網設備。Pandora使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表,發現新內容,收聽藝術家和專家策劃的播放列表,播客和選擇天狼星XM內容,以及按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora提供廣告支持的廣播服務、名為Pandora Plus的廣播訂閲服務和名為Pandora Premium的按需訂閲服務。截至2020年9月30日,潘多拉擁有約640萬訂户。我們潘多拉業務的大部分收入來自我們潘多拉廣告支持的廣播服務上的廣告。潘多拉是SoundCloud在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排,Pandora為廣告商提供了在美國通過Pandora和SoundCloud收聽平臺執行活動的能力。此外,通過AdsWizz,Pandora提供了一個全面的數字音頻廣告技術平臺,該平臺將音頻出版商和廣告商與各種廣告插入、活動販運、產量優化、程序性購買、市場和播客貨幣化解決方案聯繫起來。截至2020年9月30日,我們的潘多拉業務月度活躍用户約為5860萬。
2020年6月16日,天狼星XM以28美元現金收購了Simplecast。Simplecast是一個播客管理和分析平臺。有關此次收購的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中我們未經審計的綜合財務報表的附註3。
2020年2月,天狼星XM完成了對SoundCloud的75美元投資。SoundCloud是世界上最大的開放音頻平臺,擁有一個由創作者、聽眾和策展人組成的互聯社區。SoundCloud的平臺使其用户能夠上傳
推廣、分享和創造音頻娛樂。少數股權投資補充了SoundCloud和Pandora之間現有的廣告銷售關係。
自由媒體
截至2020年9月30日,Liberty Media直接和間接實益擁有我們普通股流通股的約74%,因此,按照納斯達克公司治理要求,我們是一家“受控公司”。
運營結果
實際效果
下面列出的是我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果,與截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果相比。我們對截至2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2019年9月30日的三個月的運營業績的討論包括潘多拉整個時期的財務業績,而截至2019年9月30日的九個月的運營業績包括潘多拉自收購潘多拉之日(2019年2月1日)以來的財務業績。包括截至2020年9月30日的9個月的整個期間的Pandora業績可能會使與去年同期業績的直接比較變得不那麼有意義。我們的每個報告部門的收入和服務成本以及所有其他項目的運營結果都是在綜合的基礎上公佈的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2020與2019年的變化 | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | | | 三個月 | | | | 九個月 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 1,462 | | | $ | 1,424 | | | $ | 4,372 | | | $ | 4,196 | | | | | $ | 38 | | | 3 | % | | $ | 176 | | | 4 | % | | | | |
廣告收入 | 39 | | | 51 | | | 108 | | | 149 | | | | | (12) | | | (24) | % | | (41) | | | (28) | % | | | | |
設備收入 | 47 | | | 45 | | | 113 | | | 127 | | | | | 2 | | | 4 | % | | (14) | | | (11) | % | | | | |
其他收入 | 39 | | | 44 | | | 115 | | | 121 | | | | | (5) | | | (11) | % | | (6) | | | (5) | % | | | | |
天狼星XM總收入 | 1,587 | | | 1,564 | | | 4,708 | | | 4,593 | | | | | 23 | | | 1 | % | | 115 | | | 3 | % | | | | |
潘多拉: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂户收入 | 132 | | | 132 | | | 385 | | | 355 | | | | | — | | | — | % | | 30 | | | 8 | % | | | | |
廣告收入 | 306 | | | 315 | | | 758 | | | 784 | | | | | (9) | | | (3) | % | | (26) | | | (3) | % | | | | |
潘多拉總收入 | 438 | | | 447 | | | 1,143 | | | 1,139 | | | | | (9) | | | (2) | % | | 4 | | | — | % | | | | |
總合並收入 | 2,025 | | | 2,011 | | | 5,851 | | | 5,732 | | | | | 14 | | | 1 | % | | 119 | | | 2 | % | | | | |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 369 | | | 358 | | | 1,100 | | | 1,065 | | | | | 11 | | | 3 | % | | 35 | | | 3 | % | | | | |
節目和內容 | 114 | | | 113 | | | 330 | | | 328 | | | | | 1 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % | | | | |
客户服務和計費 | 99 | | | 99 | | | 291 | | | 296 | | | | | — | | | — | % | | (5) | | | (2) | % | | | | |
傳輸 | 33 | | | 29 | | | 90 | | | 79 | | | | | 4 | | | 14 | % | | 11 | | | 14 | % | | | | |
設備成本 | 5 | | | 8 | | | 13 | | | 20 | | | | | (3) | | | (38) | % | | (7) | | | (35) | % | | | | |
天狼星XM服務總成本 | 620 | | | 607 | | | 1,824 | | | 1,788 | | | | | 13 | | | 2 | % | | 36 | | | 2 | % | | | | |
潘多拉: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 233 | | | 234 | | | 659 | | | 619 | | | | | (1) | | | — | % | | 40 | | | 6 | % | | | | |
節目和內容 | 9 | | | 3 | | | 21 | | | 10 | | | | | 6 | | | 200 | % | | 11 | | | 110 | % | | | | |
客户服務和計費 | 20 | | | 20 | | | 68 | | | 56 | | | | | — | | | — | % | | 12 | | | 21 | % | | | | |
傳輸 | 13 | | | 17 | | | 39 | | | 38 | | | | | (4) | | | (24) | % | | 1 | | | 3 | % | | | | |
潘多拉服務總成本 | 275 | | | 274 | | | 787 | | | 723 | | | | | 1 | | | — | % | | 64 | | | 9 | % | | | | |
綜合服務總成本 | 895 | | | 881 | | | 2,611 | | | 2,511 | | | | | 14 | | | 2 | % | | 100 | | | 4 | % | | | | |
訂户獲取成本 | 110 | | | 101 | | | 257 | | | 313 | | | | | 9 | | | 9 | % | | (56) | | | (18) | % | | | | |
銷售及市場推廣 | 222 | | | 233 | | | 664 | | | 648 | | | | | (11) | | | (5) | % | | 16 | | | 2 | % | | | | |
工程、設計和開發 | 64 | | | 78 | | | 196 | | | 206 | | | | | (14) | | | (18) | % | | (10) | | | (5) | % | | | | |
一般和行政 | 131 | | | 124 | | | 357 | | | 379 | | | | | 7 | | | 6 | % | | (22) | | | (6) | % | | | | |
折舊攤銷 | 125 | | | 118 | | | 381 | | | 344 | | | | | 7 | | | 6 | % | | 37 | | | 11 | % | | | | |
收購和重組成本 | — | | | — | | | 24 | | | 83 | | | | | — | | | 尼姆 | | (59) | | | (71) | % | | | | |
業務費用共計 | 1,547 | | | 1,535 | | | 4,490 | | | 4,484 | | | | | 12 | | | 1 | % | | 6 | | | — | % | | | | |
營業收入 | 478 | | | 476 | | | 1,361 | | | 1,248 | | | | | 2 | | | — | % | | 113 | | | 9 | % | | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | (104) | | | (297) | | | (291) | | | | | 8 | | | 8 | % | | (6) | | | (2) | % | | | | |
債務清償損失 | (40) | | | (56) | | | (40) | | | (57) | | | | | 16 | | | 29 | % | | 17 | | | 30 | % | | | | |
其他收入(費用) | 2 | | | — | | | 10 | | | (2) | | | | | 2 | | | 尼姆 | | 12 | | | 600 | % | | | | |
其他(費用)收入合計 | (134) | | | (160) | | | (327) | | | (350) | | | | | 26 | | | 16 | % | | 23 | | | 7 | % | | | | |
所得税前收入 | 344 | | | 316 | | | 1,034 | | | 898 | | | | | 28 | | | 9 | % | | 136 | | | 15 | % | | | | |
所得税費用 | (72) | | | (70) | | | (226) | | | (227) | | | | | (2) | | | (3) | % | | 1 | | | — | % | | | | |
淨收入 | $ | 272 | | | $ | 246 | | | $ | 808 | | | $ | 671 | | | | | $ | 26 | | | 11 | % | | $ | 137 | | | 20 | % | | | | |
NM-沒有意義
天狼星XM收入
有關天狼星XM收入的討論,請參閲第44頁。
潘多拉收入
截至2020年9月30日的9個月包括潘多拉整個時期的收入,而截至2019年9月30日的9個月包括潘多拉自2019年2月1日收購之日起的收入。請參閲第44頁,瞭解我們對潘多拉收入的討論。
天狼星XM服務成本
有關天狼星XM服務成本的討論,請參閲第45頁。
潘多拉服務成本
截至2020年9月30日的9個月包括整個期間的潘多拉服務成本,而截至2019年9月30日的9個月包括自收購日期2019年2月1日起潘多拉的服務成本。請參閲第46頁,瞭解我們對潘多拉服務成本的討論。
運營成本
訂户獲取成本這些費用是與我們的衞星無線電服務相關的成本,包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼;支付給製造無線電的芯片組和某些其他組件的補貼;某些無線電和芯片組的設備使用費;產品保修義務;以及運費。大部分訂户獲取成本是在獲取訂户之前發生和支出的。訂户獲取成本不包括廣告成本、營銷、向衞星收音機分銷商和經銷商支付的忠誠度,也不包括向汽車製造商和衞星收音機零售商支付的收入份額。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,訂户獲取成本分別為110美元和101美元,增長了9%或9美元,佔總收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,訂户獲取成本分別為257美元和313美元,減少了18%或56美元,佔總收入的百分比也有所下降。這三個月的增長是由更高的原始設備製造商安裝推動的,因為汽車製造商推動生產新冠肺炎之前的產量,但由於某些補貼率下降,硬件補貼減少,部分抵消了這一增長。前9個月的下降是由於新冠肺炎疫情導致原始設備製造商安裝減少,以及某些補貼率下降導致硬件補貼減少。
我們預計訂户獲取成本將隨OEM安裝而波動;然而,補貼的芯片組成本是
隨着我們過渡到新一代芯片組,預計會下降。我們打算繼續提供補貼和其他
鼓勵原始設備製造商在其車輛中採用我們的技術。
銷售及市場推廣包括營銷、廣告、媒體和製作成本,包括促銷活動和贊助;合作和藝術家營銷;以及與人員相關的成本,包括工資、佣金和銷售支持。營銷成本包括與直郵、對外電話營銷、電子郵件通信、社交媒體、電視和數字表演媒體相關的費用。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月中,銷售和營銷費用分別為222美元和233美元,減少了5%,或11美元,佔總收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,銷售和營銷費用分別為664美元和648美元,增長了2%或16美元,佔總收入的比例也有所增加。這三個月的減少主要是由於旅行和娛樂以及與人員有關的費用降低。前九個月的增長主要是由於2020年將Pandora納入整整九個月,以及額外的訂户通信、流媒體服務和產品、留住計劃和收購活動;部分被較低的旅行和娛樂成本所抵消。
我們預計,隨着我們擴大計劃以留住現有訂户,銷售和營銷費用將會增加。
贏回以前的訂户,吸引新的訂户和聽眾。
工程、設計和開發主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關成本,包括流媒體和聯網車輛服務、廣播信息系統的研發,以及將Sirius XM收音機安裝到汽車製造商製造的新車中的設計和開發成本。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,工程、設計和開發費用分別為64美元和78美元,減少了18%或14美元,佔總收入的百分比也有所下降。截至2020年和2019年9月30日的9個月,工程、設計和開發費用分別為196美元和206美元,減少了5%或10美元,佔總收入的百分比也有所下降。下降是由較低的人事相關成本推動的。這9個月的減少被2020年將潘多拉包括在內整整9個月部分抵消。
我們預計,隨着我們繼續發展我們的基礎設施、產品和服務,未來的工程、設計和開發費用將會增加。
一般事務和行政事務主要包括人員和設施的薪酬和相關成本,幷包括與我們的財務、法律、人力資源和信息技術部門相關的成本。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,一般和行政費用分別為131美元和124美元,增長6%或7美元,佔總收入的百分比也有所增加。截至2020年和2019年9月30日的9個月,一般和行政費用分別為357美元和379美元,減少6%或22美元,佔總收入的百分比下降。這三個月期間的增長主要是由於與人事有關的費用和法律費用增加。前9個月的下降是由與2019年第一季度記錄的拒收訴訟相關的一次性25美元法律和解準備金、人員相關成本下降、2020年第二季度關閉銷售和使用税審計以及旅行和娛樂成本下降推動的,但被2020年將潘多拉納入整整9個月以及更高的法律成本部分抵消了這一下降。
我們預計我們的一般和行政費用將會增加,以支持我們的業務增長。
折舊及攤銷代表在盈利中確認業務中使用的資產的成本,包括我們的衞星星座、財產、設備和無形資產在其估計使用年限內的成本。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用分別為125美元和118美元,增長6%,或7美元;截至2019年9月30日和2019年9月30日的九個月,折舊和攤銷費用分別為381美元和344美元,增長11%或37美元。這一增長是由投入使用的額外資產推動的。這9個月的增長也受到2020年將潘多拉納入整整9個月的影響。
收購和重組成本代表與收購Pandora和Simplecast相關的費用以及重組成本。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,沒有收購和重組成本。截至2020年和2019年9月30日的9個月,收購和重組成本分別為24美元和83美元。截至2020年9月30日的9個月的收購和重組成本包括與終止自動服務相關的成本和與收購Simplecast相關的成本。截至2019年9月30日的9個月的收購和重組成本包括與收購潘多拉相關的成本以及相關的重組成本。
其他(費用)收入
利息支出包括未償債務的利息。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,利息支出分別為96美元和104美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,利息支出分別為297美元和291美元。這三個月的下降主要是由平均債務和利率下降推動的。這九個月期間的增長主要是由於天狼星XM發行2029年到期的5.500%優先債券、2024年到期的4.625%優先債券和2030年到期的4.125%優先債券而導致的平均債務增加;部分抵消了天狼星XM 6.00%2024年到期的優先債券的贖回、2019年潘多拉可轉換票據的贖回以及利率下降。
債務清償損失包括因贖回某些債務而蒙受的損失。
本公司於截至2019年9月30日止三個月及九個月錄得債務清償虧損40美元,於截至2019年9月30日止三個月及九個月錄得清償債務虧損56美元及57美元。2020年錄得的債務清償虧損是由於贖回天狼星XM於2023年到期的4.625%優先票據本金5,000美元及2025年到期的天狼星XM 5.375%優先票據本金1,000美元所致。2019年錄得虧損是由於回購Pandora於2020年到期的1.75%可轉換優先票據本金151美元。
其他收入(費用)主要 包括我們的遞延補償計劃和其他投資的已實現和未實現損益、利息和股息收入、我們在Sirius XM Canada和SoundCloud股權投資中的收入或虧損份額,以及與非運營投資相關的交易成本。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,其他收入(支出)分別為2美元和0美元。截至2020年和2019年9月30日的九個月,其他收入(支出)分別為10美元和2美元。在截至2020年9月30日的9個月內,我們記錄的一次性訴訟和解金額為7美元。
所得税
所得税費用包括我們遞延税項資產、當前聯邦和州税費以及外國預扣税的變化。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,所得税支出分別為72美元和70美元,截至2019年9月30日的九個月分別為226美元和227美元。
我們在截至2020年和2019年9月30日的三個月的有效税率分別為20.9%和22.2%。我們在截至2020年和2019年9月30日的9個月的有效税率分別為21.9%和25.3%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率主要受到聯邦和州税收抵免以及與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠確認的影響。截至2019年9月30日的三個月的有效税率主要受確認與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠的影響。截至2019年9月30日的9個月的有效税率主要受到與某些聯邦研發抵免相關的估值免税額增加的影響,這些抵免預計不再能夠實現。我們估計,截至2020年12月31日的一年,我們的有效税率約為23%。
與收購Pandora有關,我們收購了總淨營業虧損(“NOL”)約1,287美元,用於聯邦所得税。這些NOL結轉可用於抵消未來的應税收入。收購的NOL每年受到國內税法第382條的限制,但我們預計在結轉期內將充分利用這些NOL。
未經審核的備考結果
下面列出的是我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的預計運營結果,與截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果相比。這些預計結果是基於估計和假設,我們認為這些估計和假設是合理的。這並不是如果潘多拉收購實際發生在2019年1月1日就會實現的結果,也不能表明我們在未來一段時間內的綜合運營結果。預計結果主要包括與以下內容相關的調整已取得無形資產的攤銷、財產和設備的折舊、購置成本、潘多拉投資的公允價值損益以及相關的税收影響。收購Simplecast不包括預計調整。請參閲我們對運營結果的討論之後的運營結果腳註(第49至54頁)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2020與2019年的變化 | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | | | 三個月 | | | | 九個月 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | |
營業收入 | (備考) | | (備考) | | (備考) | | (備考) | | | | | | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 1,462 | | | $ | 1,424 | | | $ | 4,372 | | | $ | 4,196 | | | | | $ | 38 | | | 3 | % | | $ | 176 | | | 4 | % | | | | |
廣告收入 | 39 | | | 51 | | | 108 | | | 149 | | | | | (12) | | | (24) | % | | (41) | | | (28) | % | | | | |
設備收入 | 47 | | | 45 | | | 113 | | | 127 | | | | | 2 | | | 4 | % | | (14) | | | (11) | % | | | | |
其他收入 | 41 | | | 46 | | | 121 | | | 127 | | | | | (5) | | | (11) | % | | (6) | | | (5) | % | | | | |
天狼星XM總收入 | 1,589 | | | 1,566 | | | 4,714 | | | 4,599 | | | | | 23 | | | 1 | % | | 115 | | | 3 | % | | | | |
潘多拉: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂户收入 | 132 | | | 132 | | | 385 | | | 401 | | | | | — | | | — | % | | (16) | | | (4) | % | | | | |
廣告收入 | 306 | | | 315 | | | 758 | | | 852 | | | | | (9) | | | (3) | % | | (94) | | | (11) | % | | | | |
潘多拉總收入 | 438 | | | 447 | | | 1,143 | | | 1,253 | | | | | (9) | | | (2) | % | | (110) | | | (9) | % | | | | |
總合並收入 | 2,027 | | | 2,013 | | | 5,857 | | | 5,852 | | | | | 14 | | | 1 | % | | 5 | | | — | % | | | | |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 369 | | | 358 | | | 1,100 | | | 1,065 | | | | | 11 | | | 3 | % | | 35 | | | 3 | % | | | | |
節目和內容 | 114 | | | 113 | | | 330 | | | 328 | | | | | 1 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % | | | | |
客户服務和計費 | 99 | | | 99 | | | 291 | | | 296 | | | | | — | | | — | % | | (5) | | | (2) | % | | | | |
傳輸 | 33 | | | 29 | | | 90 | | | 79 | | | | | 4 | | | 14 | % | | 11 | | | 14 | % | | | | |
設備成本 | 5 | | | 8 | | | 13 | | | 20 | | | | | (3) | | | (38) | % | | (7) | | | (35) | % | | | | |
天狼星XM服務總成本 | 620 | | | 607 | | | 1,824 | | | 1,788 | | | | | 13 | | | 2 | % | | 36 | | | 2 | % | | | | |
潘多拉: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 235 | | | 238 | | | 665 | | | 701 | | | | | (3) | | | (1) | % | | (36) | | | (5) | % | | | | |
節目和內容 | 9 | | | 3 | | | 21 | | | 10 | | | | | 6 | | | 200 | % | | 11 | | | 110 | % | | | | |
客户服務和計費 | 20 | | | 20 | | | 68 | | | 64 | | | | | — | | | — | % | | 4 | | | 6 | % | | | | |
傳輸 | 13 | | | 17 | | | 39 | | | 43 | | | | | (4) | | | (24) | % | | (4) | | | (9) | % | | | | |
潘多拉服務總成本 | 277 | | | 278 | | | 793 | | | 818 | | | | | (1) | | | — | % | | (25) | | | (3) | % | | | | |
綜合服務總成本 | 897 | | | 885 | | | 2,617 | | | 2,606 | | | | | 12 | | | 1 | % | | 11 | | | — | % | | | | |
訂户獲取成本 | 110 | | | 101 | | | 257 | | | 313 | | | | | 9 | | | 9 | % | | (56) | | | (18) | % | | | | |
銷售及市場推廣 | 222 | | | 233 | | | 664 | | | 684 | | | | | (11) | | | (5) | % | | (20) | | | (3) | % | | | | |
工程、設計和開發 | 64 | | | 78 | | | 196 | | | 220 | | | | | (14) | | | (18) | % | | (24) | | | (11) | % | | | | |
一般和行政 | 131 | | | 124 | | | 357 | | | 395 | | | | | 7 | | | 6 | % | | (38) | | | (10) | % | | | | |
折舊攤銷 | 125 | | | 118 | | | 381 | | | 359 | | | | | 7 | | | 6 | % | | 22 | | | 6 | % | | | | |
收購和重組成本 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | | | — | | | 尼姆 | | 24 | | | 尼姆 | | | | |
業務費用共計 | 1,549 | | | 1,539 | | | 4,496 | | | 4,577 | | | | | 10 | | | 1 | % | | (81) | | | (2) | % | | | | |
營業收入 | 478 | | | 474 | | | 1,361 | | | 1,275 | | | | | 4 | | | 1 | % | | 86 | | | 7 | % | | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | (104) | | | (297) | | | (293) | | | | | 8 | | | 8 | % | | (4) | | | (1) | % | | | | |
債務清償損失 | (40) | | | (56) | | | (40) | | | (57) | | | | | 16 | | | 29 | % | | 17 | | | 30 | % | | | | |
其他收入(費用) | 2 | | | — | | | 10 | | | (1) | | | | | 2 | | | 尼姆 | | 11 | | | 1100 | % | | | | |
其他(費用)收入合計 | (134) | | | (160) | | | (327) | | | (351) | | | | | 26 | | | 16 | % | | 24 | | | 7 | % | | | | |
所得税前收入 | 344 | | | 314 | | | 1,034 | | | 924 | | | | | 30 | | | 10 | % | | 110 | | | 12 | % | | | | |
所得税費用 | (72) | | | (69) | | | (226) | | | (234) | | | | | (3) | | | (4) | % | | 8 | | | 3 | % | | | | |
淨收入 | $ | 272 | | | $ | 245 | | | $ | 808 | | | $ | 690 | | | | | $ | 27 | | | 11 | % | | $ | 118 | | | 17 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 661 | | | $ | 657 | | | $ | 1,915 | | | $ | 1,841 | | | | | $ | 4 | | | 1 | % | | $ | 74 | | | 4 | % | | | | |
NM-沒有意義
天狼星XM收入
天狼星XM用户收入包括自付和付費的促銷訂閲費用、美國音樂版税和其他輔助費用。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,訂户收入分別為1,462美元和1,424美元,增長了3%,即38美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,訂户收入分別為4372美元和4196美元,增長4%或176美元。增長主要是由於某些訂閲計劃增加導致的自付收入增加,以及由於音樂版税費率提高而導致的美國音樂版税費用增加,但部分被支付的促銷收入減少所抵消。
我們預計訂户收入將隨着我們訂户基數的增長、收費平均價格的提高以及向訂户銷售額外服務的增加而增加。
天狼星XM廣告收入包括在天狼星XM的非音樂頻道上銷售廣告。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,廣告收入分別為39美元和51美元,減少24%或12美元;截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月,廣告收入分別為108美元和149美元,減少28%或41美元。減少的原因是新冠肺炎疫情的影響導致廣告減少,主要是與取消體育賽事直播有關的新聞和體育頻道。
我們預計,隨着我們繼續復甦到新冠肺炎之前的水平,我們的天狼星XM廣告收入將會增長。
天狼星XM設備收入包括銷售衞星收音機、部件和配件的收入和特許權使用費。
截至2020年和2019年9月30日止的三個月,設備營收分別為47美元和45美元,增幅為4%或2美元;截至2019年9月30日、2020和2019年9月30日止的九個月,設備營收分別為1,113美元和1,127美元,減少11%或14美元。這三個月的增幅是由特許權使用費收入增加推動的,因新車產量增加,因汽車製造商努力恢復到新冠肺炎之前的水平。前9個月的下降是由於特許權使用費收入下降,因為受新冠肺炎疫情的影響,新車產量減少,以及對消費者的直接銷售減少。
我們預計,隨着與某些新芯片組相關的特許權使用費收入的增加,設備收入將會增加。
天狼星XM其他收入包括來自我們的Sirius XM加拿大公司的服務和諮詢收入、我們的聯網車輛服務以及輔助收入。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,其他收入分別為41美元和46美元,下降11%或5美元;截至2020年和2019年9月30日的9個月,其他收入分別為121美元和127美元,下降5%或6美元。
我們預計其他收入將保持相對持平。
潘多拉收入
潘多拉訂户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium訂閲的費用。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,潘多拉訂户收入為132美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,Pandora訂户收入分別為385美元和401美元,下降了4%或16美元。在這三個月期間,Pandora Premium計劃增長帶來的較高收入被通過與T-Mobile到期的一年促銷訂閲於2019年到期而導致的減少所抵消。這9個月的減少主要是由於通過與T-Mobile的到期協議而產生的為期一年的促銷訂閲到期所致。
我們預計潘多拉訂户收入將隨着我們潘多拉訂户基數的增長而增加。
潘多拉廣告收入主要來自平臺上和平臺外的音頻、顯示和視頻廣告。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,潘多拉廣告收入分別為306美元和315美元,降幅為3%或9美元;截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月,潘多拉廣告收入分別為758美元和852美元,降幅為11%或94美元。減少的主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致廣告減少。
我們預計,由於我們的平臺外廣告機會,以及隨着我們繼續恢復到新冠肺炎之前的水平,我們的廣告收入將會增加。
綜合收入總額
綜合收入總額截至2020年和2019年9月30日的三個月,分別為2,027美元和2,013美元,增長1%,或14美元。 截至2020年和2019年9月30日的9個月,分別為5857美元和5852美元,增加了5美元。
天狼星XM服務成本
天狼星XM服務成本包括收入份額和版税、節目和內容、客户服務以及賬單和傳輸費用。
天狼星XM收入份額和特許權使用費包括傳輸內容的版税,包括流媒體版税,以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入份額。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,收入份額和特許權使用費分別為369美元和358美元,增長了3%,即11美元,佔天狼星XM總收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,收入份額和特許權使用費分別為1,100美元和1,065美元,增長了3%,即35美元,佔Sirius XM總收入的百分比也有所增加。增長是由音樂版税和收入份額帶來的整體收入增加推動的。
我們預計,隨着收入的增長,天狼星XM的收入份額和特許權使用費成本將會增加。
天狼星XM編程和內容包括獲取、創建、推廣和製作內容的成本。我們與第三方就音樂和非音樂節目簽訂了各種協議,要求我們支付許可費和其他金額。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,節目和內容支出分別為114美元和113美元,增長1%或1美元,佔天狼星XM總收入的百分比有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,節目和內容支出分別為330美元和328美元,略有增加2美元,但佔天狼星XM總收入的百分比有所下降。這三個月的增長是由更高的內容許可成本推動的。前9個月的增長主要是由於內容許可成本上升以及與人員相關的成本增加,部分被新冠肺炎大流行導致的運動季節縮短導致的體育節目減少的一次性好處所抵消。
我們預計,隨着我們提供額外的節目和續訂,我們的Sirius XM節目和內容費用將會增加
或者替換即將到期的協議。
天狼星XM客户服務和計費包括與內部和第三方客户服務中心以及我們的訂户管理系統的運營和管理相關的成本,以及賬單和收款成本、壞賬費用和交易費。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,客户服務和賬單費用為99美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,客户服務和賬單費用分別為291美元和296美元,減少了2%,即5美元,佔天狼星XM總收入的百分比也有所下降。這九個月的下降是由於我們的供應商運營呼叫中心的國家發佈的居家訂單導致人員減少。
我們預計我們的天狼星XM客户服務和帳單費用將隨着我們用户羣的增長而增加。
天狼星XM變速器這包括與運營和維護我們的地面中繼網絡、衞星、衞星遙測、跟蹤和控制系統、衞星上行鏈路設施、演播室以及提供我們的互聯網流媒體和聯網車輛服務相關的成本。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,傳輸費用分別為33美元和29美元,增長了14%,即4美元,佔天狼星XM總收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,傳輸費用分別為90美元和79美元,增長了14%,即11美元,佔天狼星XM總收入的百分比也有所增加。增長主要是由於與我們的360L平臺以及我們的流媒體和互聯車輛服務相關的更高的雲託管和無線成本。
我們預計,隨着與我們的360L平臺相關的成本和互聯網流媒體投資的增長,我們的天狼星XM傳輸費用將會增加。
天狼星XM設備成本包括銷售衞星收音機、組件和附件的成本,以及在我們的直接面向消費者的分銷渠道中購買轉售的產品的庫存津貼撥備。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,設備成本分別為5美元和8美元,減少了38%或3美元,佔設備收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,設備成本分別為13美元和20美元,減少了35%或7美元,佔設備收入的百分比也有所下降。下降的主要原因是對消費者的直銷減少和庫存儲備減少。
我們預計天狼星XM設備的成本將隨着我們衞星收音機的銷售而波動。
潘多拉服務成本
潘多拉服務成本包括收入份額和版税、節目和內容、客户服務和計費以及傳輸費用。
潘多拉收入份額和特許權使用費包括支付給我們的訂閲者和聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。我們在廣告印象交付或點擊操作發生期間向第三方廣告服務器付款,並相應地將其記錄為相關期間的服務成本。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,收入份額和特許權使用費分別為235美元和238美元,減少了1%,即3美元,但佔潘多拉總收入的百分比有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,收入份額和特許權使用費分別為665美元和701美元,減少了5%,即36美元,但佔潘多拉總收入的百分比有所增加。這三個月的減少主要是由於收聽時間減少。這9個月期間的下降主要是由於2020年第一季度用於版税的收購前準備金16美元的逆轉,收聽時間的減少,以及與主要唱片公司的直接許可協議相關的最低擔保(於2019年結束)導致的成本降低。
我們預計我們的Pandora收入份額將隨着平臺外收入的增加而增加,我們的版税成本也將因更高的音樂版税費率而增加。
潘多拉節目和內容包括製作現場聽眾活動和推廣內容的成本。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,節目和內容支出分別為9美元和3美元,增長200%,即6美元,佔潘多拉總收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,節目和內容支出分別為21美元和10美元,增長了110%,即11美元,佔潘多拉總收入的百分比也有所增加。增加的主要原因是生產成本和與人員有關的成本上升。
我們預計我們的潘多拉節目和內容成本將會增加,因為我們提供了更多的節目,並繼續
製作現場聽眾活動和促銷活動。
潘多拉客户服務和帳單包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費,以及壞賬費用。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,客户服務和賬單費用為20美元,相對持平,但佔潘多拉總收入的百分比有所上升。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,客户服務和賬單費用分別為68美元和64美元,增長了6%,即4美元,佔潘多拉總收入的百分比也有所增加。這一增長主要是由較高的壞賬費用推動的,但部分被較低的交易成本所抵消。
我們預計我們的潘多拉客户服務和賬單成本將隨着我們用户羣的增長而增加。
潘多拉傳播包括與內容流傳輸、維護我們的流媒體廣播和點播訂閲服務以及通過第三方廣告服務器創建和提供廣告相關的成本。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,傳輸費用分別為13美元和17美元,減少了24%,即4美元,佔潘多拉總收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,傳輸費用分別為39美元和43美元,減少了9%,即4美元,佔潘多拉總收入的百分比也有所下降。減少的原因是收聽者工作時間減少導致的流媒體成本降低。
我們預計我們的潘多拉傳輸成本會隨着聽眾時間的變化而波動。
運營成本
訂户獲取成本這些費用是與我們的衞星無線電服務相關的成本,包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼;支付給製造無線電的芯片組和某些其他組件的補貼;某些無線電和芯片組的設備使用費;產品保修義務;以及運費。大部分訂户獲取成本是在獲取訂户之前發生和支出的。訂户獲取成本不包括廣告成本、營銷、向衞星收音機分銷商和經銷商支付的忠誠度,也不包括向汽車製造商和衞星收音機零售商支付的收入份額。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,訂户獲取成本分別為110美元和101美元,增長了9%或9美元,佔總收入的百分比也有所增加。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,訂户獲取成本分別為257美元和313美元,減少了18%,或56美元,佔總收入的百分比也有所下降。這三個月的增長是由更高的原始設備製造商安裝推動的,因為汽車製造商努力恢復新冠肺炎之前的銷量,但由於某些補貼率下降,硬件補貼減少,部分抵消了這一增長。前9個月的下降是由於新冠肺炎疫情導致原始設備製造商安裝減少,以及某些補貼率下降導致硬件補貼減少。
我們預計訂户獲取成本將隨OEM安裝而波動;然而,補貼的芯片組成本是
隨着我們過渡到新一代芯片組,預計會下降。我們打算繼續提供補貼和其他
鼓勵原始設備製造商在其車輛中採用我們的技術。
銷售及市場推廣包括營銷、廣告、媒體和製作成本,包括促銷活動和贊助;合作和藝術家營銷;以及與人員相關的成本,包括工資、佣金和銷售支持。營銷成本包括與直郵、對外電話營銷、電子郵件通信、社交媒體、電視和數字表演媒體相關的費用。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月中,銷售和營銷費用分別為222美元和233美元,減少了5%,或11美元,佔總收入的百分比也有所下降。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,銷售和營銷費用分別為664美元和684美元,減少了3%,即20美元,佔總收入的百分比也有所下降。減少的主要原因是與人員相關的成本下降以及旅行和娛樂成本下降,但這一下降被額外的訂户通信和收購活動部分抵消。
我們預計,隨着我們擴大計劃以留住現有訂户,銷售和營銷費用將會增加。
贏回以前的訂户,吸引新的訂户和聽眾。
工程、設計和開發主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關成本,包括流媒體和聯網車輛服務、廣播信息系統的研發,以及將我們的收音機安裝到汽車製造商製造的新車中的相關成本。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,工程、設計和開發費用分別為64美元和78美元,減少了18%或14美元,佔總收入的百分比也有所下降。截至2020年和2019年9月30日的9個月,工程、設計和開發費用分別為196美元和220美元,減少11%或24美元,佔總收入的百分比下降。下降是由較低的人事相關成本推動的。
我們預計,隨着我們繼續開發我們的產品,工程、設計和開發費用在未來一段時間內將會增加
基礎設施、產品和服務。
一般事務和行政事務主要包括人員和設施的薪酬和相關成本,幷包括與我們的財務、法律、人力資源和信息技術部門相關的成本。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,一般和行政費用分別為131美元和124美元,增長6%或7美元,佔總收入的百分比也有所增加。截至2020年和2019年9月30日的9個月,一般和行政費用分別為357美元和395美元,減少10%或38美元,佔總收入的百分比下降。這三個月期間的增長主要是由於與人事有關的費用增加。這9個月期間的下降主要是由於與2019年第一季度記錄的不召喚訴訟相關的一次性25美元法律和解準備金、與人員相關的成本下降以及2020年第二季度銷售和使用税務審計的關閉,但法律成本上升部分抵消了這一下降。
我們預計我們的一般和行政費用將會增加,以支持我們的業務增長。
折舊及攤銷代表在盈利中確認業務中使用的資產的成本,包括我們的衞星星座、財產、設備和無形資產在其估計使用年限內的成本。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用分別為125美元和118美元,增長6%,或7美元;截至2019年9月30日和2019年9月30日的九個月,折舊和攤銷費用分別為381美元和359美元,增長6%,或22美元。增長是由投入使用的額外資產推動的。
收購和重組成本表示與終止自動服務和收購Simplecast相關的費用。
截至2020年9月30日的三個月,沒有收購和重組成本。截至2020年9月30日的9個月,收購和重組成本為24美元。截至2020年9月30日的9個月的收購和重組成本包括與終止自動服務相關的成本和與收購Simplecast相關的成本。截至2019年9月30日的三個月和九個月沒有收購和重組成本。
其他(費用)收入
利息支出包括未償債務的利息。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,利息支出分別為96美元和104美元,減少8%或8美元;截至2020年和2019年9月30日的九個月,利息支出分別為297美元和293美元,增加1%,或4美元,三個月期間的減少主要是由平均債務下降和平均利率下降推動的。這9個月的貸款增加,主要是由於發行2029年到期的5.500釐優先債券、2024年到期的4.625釐優先債券及2030年到期的4.125釐優先債券所引致的平均債務增加,但因贖回2024年到期的6.00釐優先債券及平均利率較低而被部分抵銷。
債務清償損失,包括因贖回某些債務而蒙受的損失。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們記錄了40美元的債務清償虧損,截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們分別錄得56美元和57美元的清償債務虧損。於2020年錄得的債務清償虧損乃由於贖回天狼星XM於2023年到期的4.625%優先債券本金5,000美元及天狼星XM於2025年到期的5.375%優先債券本金1,000美元所致。2019年錄得的債務清償虧損是由於回購Pandora於2020年到期的1.75%可轉換優先票據的151美元本金。
其他收入(費用)主要 包括我們的遞延補償計劃和其他投資的已實現和未實現損益、利息和股息收入、我們在Sirius XM Canada和SoundCloud的股權投資的收入或虧損份額,以及與非運營投資相關的交易成本。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,其他收入(支出)分別為2美元和0美元。截至2020年和2019年9月30日的九個月,其他收入(支出)分別為10美元和1美元。在截至2020年9月30日的9個月內,我們記錄的一次性訴訟和解金額為7美元。
所得税
所得税費用包括我們遞延税項資產、當前聯邦和州税費以及外國預扣税的變化。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,所得税支出分別為72美元和69美元,截至2019年9月30日的九個月分別為226美元和234美元。
我們在截至2020年和2019年9月30日的三個月的有效税率分別為20.9%和22.0%。我們在截至2020年和2019年9月30日的9個月的有效税率分別為21.9%和25.3%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率主要受到聯邦和州税收抵免以及與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠確認的影響。截至2019年9月30日的三個月的有效税率主要受確認與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠的影響。截至2019年9月30日的9個月的有效税率主要受到與某些聯邦研發抵免相關的估值免税額增加的影響,這些抵免預計不再能夠實現。我們估計,截至2020年12月31日的一年,我們的有效税率約為23%。
與收購Pandora有關,我們收購了總額約1,287美元的NOL結轉,用於聯邦所得税目的。這些NOL結轉可用於抵消未來的應税收入。收購的NOL每年受到國內税法第382條的限制,但我們預計在結轉期內將充分利用這些NOL。
備考業務結果腳註
下面的表格核對了我們向我們的公司報告的經營結果。形式上的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營業績,其中包括適用期間的潘多拉收購前財務信息以及收購價格會計的影響。這些預計結果是基於估計和假設,我們認為這些估計和假設是合理的。這並不是如果潘多拉收購實際發生在2019年1月1日就會實現的結果,也不能表明我們在未來一段時間內的綜合運營結果。預計結果主要包括與已收購無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置成本、潘多拉投資的公允價值損益以及相關税收影響有關的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月未經審計 | | | | | | | | |
| 據報道, | | 前置財務信息 | | 購貨價格 會計調整 | | 裁判 | | 形式上的 |
營業收入 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 1,462 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,462 | |
廣告收入 | 39 | | | — | | | — | | | | | 39 | |
設備收入 | 47 | | | — | | | — | | | | | 47 | |
其他收入 | 39 | | | — | | | 2 | | | (a) | | 41 | |
天狼星XM總收入 | 1,587 | | | — | | | 2 | | | | | 1,589 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
訂户收入 | 132 | | | — | | | — | | | | | 132 | |
廣告收入 | 306 | | | — | | | — | | | | | 306 | |
潘多拉總收入 | 438 | | | — | | | — | | | | | 438 | |
總合並收入 | 2,025 | | | — | | | 2 | | | | | 2,027 | |
服務成本 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 369 | | | — | | | — | | | | | 369 | |
節目和內容 | 114 | | | — | | | — | | | | | 114 | |
客户服務和計費 | 99 | | | — | | | — | | | | | 99 | |
傳輸 | 33 | | | — | | | — | | | | | 33 | |
設備成本 | 5 | | | — | | | — | | | | | 5 | |
天狼星XM服務總成本 | 620 | | | — | | | — | | | | | 620 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 233 | | | — | | | 2 | | | (b) | | 235 | |
節目和內容 | 9 | | | — | | | — | | | | | 9 | |
客户服務和計費 | 20 | | | — | | | — | | | | | 20 | |
傳輸 | 13 | | | — | | | — | | | | | 13 | |
潘多拉服務總成本 | 275 | | | — | | | 2 | | | | | 277 | |
綜合服務總成本 | 895 | | | — | | | 2 | | | | | 897 | |
訂户獲取成本 | 110 | | | — | | | — | | | | | 110 | |
銷售及市場推廣 | 222 | | | — | | | — | | | | | 222 | |
工程、設計和開發 | 64 | | | — | | | — | | | | | 64 | |
一般和行政 | 131 | | | — | | | — | | | | | 131 | |
折舊攤銷 | 125 | | | — | | | — | | | | | 125 | |
收購和重組成本 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
業務費用共計 | 1,547 | | | — | | | 2 | | | | | 1,549 | |
營業收入 | 478 | | | — | | | — | | | | | 478 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | — | | | — | | | | | (96) | |
債務清償損失 | (40) | | | — | | | — | | | | | (40) | |
其他收入(費用) | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
其他(費用)收入合計 | (134) | | | — | | | — | | | | | (134) | |
所得税前收入 | 344 | | | — | | | — | | | | | 344 | |
所得税費用 | (72) | | | — | | | — | | | | | (72) | |
淨收入 | $ | 272 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 272 | |
(A)雖然這項調整消除了與天狼星和XM合併(“XM合併”)中記錄的某些節目安排協議相關的額外收入的影響。
(B)表示,這一調整包括作為Pandora收購的一部分記錄的與最低擔保特許權使用費合同相關的額外費用的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月未經審計 | | | | | | | | |
| 據報道, | | 前置財務信息 | | 購貨價格 會計調整 | | 裁判 | | 形式上的 |
營業收入 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 1,424 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,424 | |
廣告收入 | 51 | | | — | | | — | | | | | 51 | |
設備收入 | 45 | | | — | | | — | | | | | 45 | |
其他收入 | 44 | | | — | | | 2 | | | (c) | | 46 | |
天狼星XM總收入 | 1,564 | | | — | | | 2 | | | | | 1,566 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
訂户收入 | 132 | | | — | | | — | | | | | 132 | |
廣告收入 | 315 | | | — | | | — | | | | | 315 | |
潘多拉總收入 | 447 | | | — | | | — | | | | | 447 | |
總合並收入 | 2,011 | | | — | | | 2 | | | | | 2,013 | |
服務成本 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 358 | | | — | | | — | | | | | 358 | |
節目和內容 | 113 | | | — | | | — | | | | | 113 | |
客户服務和計費 | 99 | | | — | | | — | | | | | 99 | |
傳輸 | 29 | | | — | | | — | | | | | 29 | |
設備成本 | 8 | | | — | | | — | | | | | 8 | |
天狼星XM服務總成本 | 607 | | | — | | | — | | | | | 607 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 234 | | | — | | | 4 | | | (d) | | 238 | |
節目和內容 | 3 | | | — | | | — | | | | | 3 | |
客户服務和計費 | 20 | | | — | | | — | | | | | 20 | |
傳輸 | 17 | | | — | | | — | | | | | 17 | |
潘多拉服務總成本 | 274 | | | — | | | 4 | | | | | 278 | |
綜合服務總成本 | 881 | | | — | | | 4 | | | | | 885 | |
訂户獲取成本 | 101 | | | — | | | — | | | | | 101 | |
銷售及市場推廣 | 233 | | | — | | | — | | | | | 233 | |
工程、設計和開發 | 78 | | | — | | | — | | | | | 78 | |
一般和行政 | 124 | | | — | | | — | | | | | 124 | |
折舊攤銷 | 118 | | | — | | | — | | | | | 118 | |
收購和重組成本 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
業務費用共計 | 1,535 | | | — | | | 4 | | | | | 1,539 | |
營業收入 | 476 | | | — | | | (2) | | | | | 474 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (104) | | | — | | | — | | | | | (104) | |
債務清償損失 | (56) | | | — | | | — | | | | | (56) | |
其他收入(費用) | — | | | — | | | — | | | | | — | |
其他(費用)收入合計 | (160) | | | — | | | — | | | | | (160) | |
所得税前收入 | 316 | | | — | | | (2) | | | | | 314 | |
所得税費用 | (70) | | | — | | | 1 | | | (e) | | (69) | |
淨收入 | $ | 246 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | | | $ | 245 | |
(C)我們認為,這一調整消除了與作為XM合併的一部分記錄的某些節目安排協議相關的額外收入的影響。
(D)補充説,這一調整包括作為Pandora收購的一部分記錄的與最低擔保特許權使用費合同相關的額外費用的影響。
(E)表示,本次所得税調整是通過將天狼星XM於2019年9月30日的法定税率適用於形式上的調整(2美元)來計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月未經審計 | | | | | | | | |
| 據報道, | | 前置財務信息 | | 購貨價格 會計調整 | | 裁判 | | 形式上的 |
營業收入 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 4,372 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,372 | |
廣告收入 | 108 | | | — | | | — | | | | | 108 | |
設備收入 | 113 | | | — | | | — | | | | | 113 | |
其他收入 | 115 | | | — | | | 6 | | | (f) | | 121 | |
天狼星XM總收入 | 4,708 | | | — | | | 6 | | | | | 4,714 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
訂户收入 | 385 | | | — | | | — | | | | | 385 | |
廣告收入 | 758 | | | — | | | — | | | | | 758 | |
潘多拉總收入 | 1,143 | | | — | | | — | | | | | 1,143 | |
總合並收入 | 5,851 | | | — | | | 6 | | | | | 5,857 | |
服務成本 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 1,100 | | | — | | | — | | | | | 1,100 | |
節目和內容 | 330 | | | — | | | — | | | | | 330 | |
客户服務和計費 | 291 | | | — | | | — | | | | | 291 | |
傳輸 | 90 | | | — | | | — | | | | | 90 | |
設備成本 | 13 | | | — | | | — | | | | | 13 | |
天狼星XM服務總成本 | 1,824 | | | — | | | — | | | | | 1,824 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 659 | | | — | | | 6 | | | (g) | | 665 | |
節目和內容 | 21 | | | — | | | — | | | | | 21 | |
客户服務和計費 | 68 | | | — | | | — | | | | | 68 | |
傳輸 | 39 | | | — | | | — | | | | | 39 | |
潘多拉服務總成本 | 787 | | | — | | | 6 | | | | | 793 | |
綜合服務總成本 | 2,611 | | | — | | | 6 | | | | | 2,617 | |
訂户獲取成本 | 257 | | | — | | | — | | | | | 257 | |
銷售及市場推廣 | 664 | | | — | | | — | | | | | 664 | |
工程、設計和開發 | 196 | | | — | | | — | | | | | 196 | |
一般和行政 | 357 | | | — | | | — | | | | | 357 | |
折舊攤銷 | 381 | | | — | | | — | | | | | 381 | |
收購和重組成本 | 24 | | | — | | | — | | | | | 24 | |
業務費用共計 | 4,490 | | | — | | | 6 | | | | | 4,496 | |
營業收入 | 1,361 | | | — | | | — | | | | | 1,361 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (297) | | | — | | | — | | | | | (297) | |
債務清償損失 | (40) | | | — | | | — | | | | | (40) | |
其他收入(費用) | 10 | | | — | | | — | | | | | 10 | |
其他(費用)收入合計 | (327) | | | — | | | — | | | | | (327) | |
所得税前收入 | 1,034 | | | — | | | — | | | | | 1,034 | |
所得税費用 | (226) | | | — | | | — | | | | | (226) | |
淨收入 | $ | 808 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 808 | |
(F)補充説,這一調整消除了與作為XM合併的一部分記錄的某些節目安排協議相關的額外收入的影響。
(G)補充説,這一調整包括作為Pandora收購的一部分記錄的與最低擔保特許權使用費合同相關的額外費用的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月未經審計 | | | | | | | | |
| 據報道, | | 前置財務信息(H) | | 購貨價格 會計調整 | | 裁判 | | 形式上的 |
營業收入 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
訂户收入 | $ | 4,196 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,196 | |
廣告收入 | 149 | | | — | | | — | | | | | 149 | |
設備收入 | 127 | | | — | | | — | | | | | 127 | |
其他收入 | 121 | | | — | | | 6 | | | (i) | | 127 | |
天狼星XM總收入 | 4,593 | | | — | | | 6 | | | | | 4,599 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
訂户收入 | 355 | | | 46 | | | — | | | | | 401 | |
廣告收入 | 784 | | | 68 | | | — | | | | | 852 | |
潘多拉總收入 | 1,139 | | | 114 | | | — | | | | | 1,253 | |
總合並收入 | 5,732 | | | 114 | | | 6 | | | | | 5,852 | |
服務成本 | | | | | | | | | |
天狼星XM: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 1,065 | | | — | | | — | | | | | 1,065 | |
節目和內容 | 328 | | | — | | | — | | | | | 328 | |
客户服務和計費 | 296 | | | — | | | — | | | | | 296 | |
傳輸 | 79 | | | — | | | — | | | | | 79 | |
設備成本 | 20 | | | — | | | — | | | | | 20 | |
天狼星XM服務總成本 | 1,788 | | | — | | | — | | | | | 1,788 | |
潘多拉: | | | | | | | | | |
收入份額和特許權使用費 | 619 | | | 71 | | | 11 | | | (j) | | 701 | |
節目和內容 | 10 | | | — | | | — | | | | | 10 | |
客户服務和計費 | 56 | | | 8 | | | — | | | | | 64 | |
傳輸 | 38 | | | 5 | | | — | | | | | 43 | |
潘多拉服務總成本 | 723 | | | 84 | | | 11 | | | | | 818 | |
綜合服務總成本 | 2,511 | | | 84 | | | 11 | | | | | 2,606 | |
訂户獲取成本 | 313 | | | — | | | — | | | | | 313 | |
銷售及市場推廣 | 648 | | | 36 | | | — | | | | | 684 | |
工程、設計和開發 | 206 | | | 14 | | | — | | | | | 220 | |
一般和行政 | 379 | | | 16 | | | — | | | | | 395 | |
折舊攤銷 | 344 | | | 6 | | | 9 | | | (k) | | 359 | |
收購和重組成本 | 83 | | | 1 | | | (84) | | | (l) | | — | |
業務費用共計 | 4,484 | | | 157 | | | (64) | | | | | 4,577 | |
營業收入 | 1,248 | | | (43) | | | 70 | | | | | 1,275 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (291) | | | (2) | | | — | | | | | (293) | |
債務清償損失 | (57) | | | — | | | — | | | | | (57) | |
其他收入(費用) | (2) | | | 1 | | | — | | | | | (1) | |
其他(費用)收入合計 | (350) | | | (1) | | | — | | | | | (351) | |
所得税前收入 | 898 | | | (44) | | | 70 | | | | | 924 | |
所得税費用 | (227) | | | — | | | (7) | | | (m) | | (234) | |
淨收入 | $ | 671 | | | $ | (44) | | | $ | 63 | | | | | $ | 690 | |
(H)數據代表潘多拉在2019年1月1日至2019年1月31日期間的業績。
(I)我們認為,這一調整消除了與作為XM合併的一部分記錄的某些節目協議相關的額外收入的影響。
(J)補充説,這一調整包括作為Pandora收購的一部分記錄的與最低擔保特許權使用費合同相關的額外費用的影響。
(K)預計本次調整包括與作為Pandora收購的一部分記錄的已收購無形資產相關的額外攤銷的影響,這些無形資產必須攤銷,但部分被與購買會計中重估的資產相關的正常折舊所抵消。
(L)補充説,這一調整消除了收購和其他相關成本的影響。
(M)補充説,本次所得税調整是通過將天狼星XM於2019年9月30日的法定税率適用於70美元的形式調整和Pandora的所得税前虧損44美元來計算的。
關鍵財務和運營績效指標
在這一部分,我們介紹了一些財務業績指標,其中一些是作為非GAAP項目列示的,其中包括自由現金流和調整後的EBITDA。我們還提出了一定的經營業績衡量標準。我們調整後的EBITDA不包括與XM合併和Pandora收購相關的基於股票的支付費用和某些收購價格會計調整的影響。此外,如果適用,我們調整後的EBITDA指標不包括與我們業務持續業績無關的重要項目的影響。*我們使用這些非GAAP財務和運營業績指標來管理我們的業務,設定運營目標,並作為確定員工績效薪酬的基礎。有關更多詳細信息以及與最直接可比較的GAAP衡量標準(如果適用)的對賬,請參閲第60頁至第63頁上隨附的詞彙表。
我們相信,這些非GAAP財務和經營業績衡量標準為投資者提供了有關我們財務狀況和經營結果的有用信息。我們相信,這些非GAAP財務和經營業績指標可能會對投資者評估我們的核心趨勢有用,因為它們提供了對我們潛在成本的更直接的看法。我們相信,投資者可以使用我們調整後的EBITDA來估計我們目前的企業價值,並做出投資決策。我們相信,自由現金流為投資者提供了有用的補充信息,説明我們的現金可用於未來的訂户收購和資本支出、回購或註銷債務、收購其他公司以及我們向股東返還資本的能力。通過提供這些非GAAP財務和經營業績指標,以及與最直接可比較的GAAP指標(如適用)的對賬,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的運營結果的瞭解。
我們的非GAAP財務措施應被視為根據GAAP編制的報告結果的補充,而不是替代或優於我們的報告結果。此外,我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的同名指標相比較。請參考詞彙表(第60至63頁)進一步討論此類非GAAP財務和運營業績指標,並與最直接可比的GAAP指標(如適用)進行對賬。與我們的互聯車輛服務和Sirius XM Canada相關的所有訂户和訂閲相關收入和費用不包括在Sirius XM的訂户數量或基於訂户的運營指標中。
下面列出的是我們截至2020年9月30日與2019年9月30日的訂户餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到九月三十號, | | | | | | 2020與2019年的變化 | | | | | | |
(訂閲量(以千為單位)) | 2020 | | 2019 | | | | 金額 | | % | | | | |
天狼星XM | | | | | | | | | | | | | |
自費訂户 | 30,480 | | | 29,637 | | | | | 843 | | | 3 | % | | | | |
付費促銷訂户 | 3,955 | | | 4,917 | | | | | (962) | | | (20) | % | | | | |
終端訂户 | 34,435 | | | 34,554 | | | | | (119) | | | — | % | | | | |
流量用户 | 9,430 | | | 9,378 | | | | | 52 | | | 1 | % | | | | |
天狼星XM加拿大訂户 | 2,612 | | | 2,706 | | | | | (94) | | | (3) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
潘多拉 | | | | | | | | | | | | | |
月度活躍用户-所有服務 | 58,583 | | | 63,100 | | | | | (4,517) | | | (7) | % | | | | |
自費訂户 | 6,361 | | | 6,257 | | | | | 104 | | | 2 | % | | | | |
付費促銷訂户 | 43 | | | 45 | | | | | (2) | | | (4) | % | | | | |
終端訂户 | 6,404 | | | 6,302 | | | | | 102 | | | 2 | % | | | | |
下表包含我們的非GAAP預計財務和運營業績指標,這些指標基於我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的調整後運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2020與2019年的變化 | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | | | 三個月 | | | | 九個月 | | | | | | |
(訂閲量(以千為單位)) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 (1) | | | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | |
天狼星XM | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自費訂户 | 169 | | | 302 | | | 502 | | | 723 | | | | | (133) | | | (44) | % | | (221) | | | (31) | % | | | | |
付費促銷訂户 | 17 | | | (92) | | | (975) | | | (207) | | | | | 109 | | | (118) | % | | (768) | | | 371 | % | | | | |
淨添加 | 186 | | | 210 | | | (473) | | | 516 | | | | | (24) | | | (11) | % | | (989) | | | (192) | % | | | | |
加權平均訂户數量 | 34,330 | | | 34,397 | | | 34,480 | | | 34,181 | | | | | (67) | | | — | % | | 299 | | | 1 | % | | | | |
月平均自付員工流失率 | 1.7 | % | | 1.7 | % | | 1.7 | % | | 1.7 | % | | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | | | |
ARPU(2) | $ | 14.15 | | | $ | 13.90 | | | $ | 14.02 | | | $ | 13.75 | | | | | $ | 0.25 | | | 2 | % | | $ | 0.27 | | | 2 | % | | | | |
SAC,每次安裝 | $ | 20.98 | | | $ | 21.01 | | | $ | 20.49 | | | $ | 22.62 | | | | | $ | (0.03) | | | — | % | | $ | (2.13) | | | (9) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
潘多拉 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自費訂户 | 105 | | | 33 | | | 196 | | | 343 | | | | | 72 | | | 218 | % | | (147) | | | (43) | % | | | | |
付費促銷訂户 | (3) | | | (688) | | | (6) | | | (711) | | | | | 685 | | | (100) | % | | 705 | | | (99) | % | | | | |
淨添加 | 102 | | | (655) | | | 190 | | | (368) | | | | | 757 | | | (116) | % | | 558 | | | (152) | % | | | | |
加權平均訂户數量 | 6,376 | | | 6,753 | | | 6,281 | | | 6,778 | | | | | (377) | | | (6) | % | | (497) | | | (7) | % | | | | |
ARPU | $ | 6.83 | | | $ | 6.46 | | | $ | 6.79 | | | $ | 6.56 | | | | | $ | 0.37 | | | 6 | % | | $ | 0.23 | | | 4 | % | | | | |
廣告支持的監聽小時數(以十億為單位) | 3.12 | | | 3.32 | | | 9.53 | | | 10.23 | | | | | (0.20) | | | (6) | % | | (0.70) | | | (7) | % | | | | |
每千個聽眾小時的廣告收入(RPM) | $ | 84.46 | | | $ | 85.33 | | | $ | 68.83 | | | $ | 75.96 | | | | | $ | (0.87) | | | (1) | % | | $ | (7.13) | | | (9) | % | | | | |
每千個監聽小時的許可成本(LPM) | $ | 40.16 | | | $ | 39.05 | | | $ | 38.11 | | | $ | 37.83 | | | | | $ | 1.11 | | | 3 | % | | $ | 0.28 | | | 1 | % | | | | |
每個付費用户的許可成本(LPU) | $ | 4.19 | | | $ | 4.09 | | | $ | 4.12 | | | $ | 4.07 | | | | | $ | 0.10 | | | 2 | % | | $ | 0.05 | | | 1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司總數 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 661 | | | $ | 657 | | | $ | 1,915 | | | $ | 1,841 | | | | | $ | 4 | | | 1 | % | | $ | 74 | | | 4 | % | | | | |
自由現金流(3) | $ | 361 | | | $ | 465 | | | $ | 1,212 | | | $ | 1,239 | | | | | $ | (104) | | | (22) | % | | $ | (27) | | | (2) | % | | | | |
(1)財務報告包括潘多拉在九個月期間的業績,包括2019年1月1日至2019年1月31日期間的收購前業績。
(2)天狼星XM的ARPU不包括我們互聯車輛服務的訂户收入,分別為44美元和41美元,以及截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月的130美元和116美元。
(3)未根據潘多拉收購前業績調整自由現金流。
天狼星XM
訂閲者。截至2020年9月30日,天狼星XM約有34,435名用户,比截至2019年9月30日的約34,554名用户減少了119名。這一減少是由於付費促銷訂户的減少,但部分被我們的自付費訂户基數的增長所抵消,這些增長來自隨後的所有者試用轉換以及訂户贏回計劃。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月裏,淨新增用户分別為186人和210人。截至2020年和2019年9月30日的9個月,淨新增用户分別為(473)和516。在這三個月期間,付費促銷訂户增加,因為提供付費訂閲的汽車製造商的出貨量和試用訂閲開始從新冠肺炎疫情的影響中反彈。在這9個月期間,付費促銷訂户減少,因為由於新冠肺炎疫情的影響,提供付費訂閲的汽車製造商的出貨量和試用訂閲開始減少。自付淨額同比下降,因為隨後車主試用轉換的增加以及與車輛相關和非支付流失的減少被贏回計劃、新車轉換和售後計劃增加的增加以及自願流失的增加所抵消。
流量用户。我們提供的服務通過兼容的車載導航系統向消費者提供有關道路封閉、交通流量和事件數據的圖形信息。截至2020年9月30日,天狼星XM約有9430名流量用户,比截至2019年9月30日的約9378名流量用户增加了52名用户,增幅為1%。
天狼星XM加拿大用户。截至2020年9月30日,天狼星XM加拿大公司約有2,612名用户,比截至2019年9月30日的約2,706名天狼星XM加拿大公司的用户減少了94人,降幅為3%。
月平均自付員工流失率是將該期間的月自付費停用平均數除以該期間的自付費訂户平均數得出的。(有關更多詳細信息,請參閲第60至63頁上隨附的詞彙表。)
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們的月平均自付流失率為1.7%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們的月平均自付流失率為1.7%。車輛和非薪酬流失的減少被自願流失的增加所抵消。
ARPU是由賺取的天狼星XM訂户總收入(不包括來自我們的聯網車輛服務的收入)和廣告淨收入除以該期間的月數除以該期間的每日加權平均訂户數量得出的。(有關更多詳細信息,請參閲第60至63頁上隨附的詞彙表。)
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,訂户ARPU-Sirius XM分別為14.15美元和13.90美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,訂户ARPU-Sirius XM分別為14.02美元和13.75美元。這一增長是由某些訂閲費和美國音樂版税的增加推動的。
SAC,每次安裝,根據無線電、組件和配件(不包括連接的車輛服務)銷售的訂户獲取成本和利潤率除以該期間新車輛上的衞星無線電安裝數量和售後無線電的出貨量。(有關更多詳細信息,請參閲第60至63頁上隨附的詞彙表。)
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,每個安裝的SAC分別為20.98美元和21.01美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,每個安裝的SAC分別為20.49美元和22.62美元。下降的原因是OEM硬件補貼率的降低。
潘多拉
月度活躍用户。截至2020年9月30日,Pandora約有58,583名月度活躍用户,與截至2019年9月30日的63,100名月度活躍用户相比,減少了4,517名月度活躍用户,降幅為7%。月度活躍用户的減少是由廣告支持的聽眾流失增加和新用户數量減少推動的。
訂閲者。截至2020年9月30日,Pandora擁有約6,404名訂户,比截至2019年9月30日的約6,302名增加了102名,增幅為2%。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月,淨新增用户分別為102人和655人。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,淨新增用户分別為190人和368人。增加是由於在截至2019年9月30日的9個月內與T-Mobile的協議到期。
ARPU被定義為我們潘多拉訂閲服務的每個付費訂户的平均月收入。(有關更多詳細信息,請參閲第60至63頁上隨附的詞彙表。)
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,訂户ARPU-Pandora分別為6.83美元和6.46美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,訂户ARPU-Pandora分別為6.79美元和6.56美元。用户ARPU的增加主要是由於2019年較低費率的T-Mobile計劃到期,以及用户組合繼續轉向更多的Pandora Premium計劃。
AD支持的監聽器小時數是我們潘多拉業務和我們潘多拉聽眾參與度的關鍵指標。我們將與Pandora的非廣播內容產品相關的廣告支持的聽眾時間包括在聽眾時間的定義中。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,廣告支持聽眾的時間分別為3120小時和3320小時。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,廣告支持聽眾時間分別為9,530小時和10,230小時。廣告支持的聽眾小時數的減少主要是由月度活躍用户的下降推動的,但每名活躍用户的小時數增加部分抵消了這一影響。
轉速是我們將我們在Pandora服務上的聽眾小時數創建的廣告庫存貨幣化的關鍵指標。廣告RPM的計算方法是將廣告收入除以我們基於潘多拉廣告的服務的數千個聽眾小時數。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,RPM分別為84.46美元和85.33美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,RPM分別為68.83美元和75.96美元。這一下降是由於新冠肺炎疫情導致直銷百分比下降的結果。
LPM在所有潘多拉交付平臺上跟蹤我們的非訂閲、廣告支持服務。我們的ad LPM計算中包含的內容獲取成本是基於我們與唱片公司、表演版權組織和音樂出版商的許可協議設定的費率,或者如果我們沒有與特定錄音的版權所有者簽訂許可協議,則基於版權使用費委員會設定的適用費率。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,LPM分別為40.16美元和39.05美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,LPM分別為38.11美元和37.83美元。增加的主要原因是軌道費率的增加。
LPU定義為在我們的Pandora訂閲服務上每個付費訂户的平均每月許可費用。LPU是衡量我們管理訂閲服務成本能力的關鍵指標。
截至2020年和2019年9月30日的三個月,LPU分別為4.19美元和4.09美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,LPU分別為4.12美元和4.07美元。這一增長是由於潘多拉用户ARPU的增加。
公司總數
調整後的EBITDA。一個調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用和折舊及攤銷前的淨收益,並根據包括前一期間在內的預計信息進行調整。(潘多拉2019年1月1日至2019年1月31日的業績。)*調整後的EBITDA不包括其他費用(收入)、債務清償損失、其他非現金費用的影響,如某些收購價格會計調整、基於股份的支付費用、法律和解和儲備,以及收購和重組成本(如果適用)。(有關GAAP的對賬和更多詳細信息,請參閲第60頁至第63頁上隨附的詞彙表。)
截至2020年和2019年9月30日的三個月,調整後的EBITDA分別為661美元和657美元,增長1%,或4美元;截至2020年和2019年9月30日的九個月,調整後的EBITDA分別為1,915美元和1,841美元,增長4%,或74美元。增長是由更高的訂户收入以及更低的旅行和娛樂推動的,但部分被更低的廣告收入以及更高的收入份額和版税所抵消。這9個月的時間也受到了較低的訂户獲取成本的影響。
自由現金流包括運營提供的現金,扣除財產和設備的增加,以及限制性和其他投資活動的淨額。(有關GAAP的對賬和更多詳細信息,請參閲第60頁至第63頁上隨附的詞彙表。)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月,自由現金流分別為361美元和465美元,減少104美元,降幅為22%。截至2020年和2019年9月30日的9個月,自由現金流分別為1,212美元和1,239美元,減少27美元,降幅為2%。下降的主要原因是利息支付增加,主要是由於時機、廣告收入收入和付費促銷試用收入的減少。在截至2019年9月30日的9個月中,我們一次性支付了25美元用於法律和解
流動性與資本資源
截至2020年9月30日的9個月的現金流與截至2019年9月30日的9個月相比。
下表彙總了我們在以下時期的現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 vs 2019年 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,450 | | | $ | 1,485 | | | | | $ | (35) | | | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (344) | | | 126 | | | | | (470) | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,182) | | | (1,586) | | | | | 404 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (76) | | | 25 | | | | | (101) | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 120 | | | 65 | | | | | 55 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 44 | | | $ | 90 | | | | | $ | (46) | | | |
經營活動提供的現金流
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的現金流減少了35美元,從截至2019年9月30日的9個月的1,485美元降至1,450美元。
我們經營活動提供的最大現金來源是訂閲和訂閲相關收入產生的現金。“我們還通過我們的潘多拉業務銷售廣告、在天狼星XM上的某些非音樂頻道做廣告以及銷售衞星收音機、部件和配件來產生現金。”我們經營活動現金的主要用途包括向分銷商、節目和內容提供商支付收入份額和特許權使用費,以及向無線電製造商、分銷商和汽車製造商付款。此外,運營活動的現金使用包括向供應商支付服務、維護和獲取聽眾和訂户的費用、一般公司支出以及補償和相關成本。在截至2019年9月30日的9個月裏,我們一次性支付了25美元用於法律和解。
投資活動提供的現金流(用於)
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的現金流主要歸因於我們對SoundCloud的75美元投資、對Simplecast的28美元收購、主要用於資本化軟件和硬件以及建造替代衞星的支出。截至2019年9月30日的9個月,投資活動提供的現金流主要是由於從收購Pandora和出售短期投資73美元收到的現金313美元,部分被主要用於資本化軟件和硬件以及建造替代衞星的額外支出所抵消。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,我們在資本化的軟件和硬件上分別花費了167美元和146美元,在建造替代衞星上分別花費了36美元和46美元。
用於融資活動的現金流
融資活動中使用的現金流包括髮行和償還長期債務,根據我們的股票回購計劃購買普通股,支付現金股息和以股票代替股票進行基於股票的補償所支付的税款,長期債務的所有收益已用於為我們的運營提供資金,建造和發射新衞星,投資於其他基礎設施改善和購買我們普通股的股票。
融資活動中使用的現金流主要是由於贖回天狼星XM公司2023年到期的4.625%優先債券(總額507美元)和天狼星XM公司2025年到期的5.375%優先債券(總額1,039美元),根據我們的回購計劃以870美元的價格購買和註銷我們的普通股,支付現金股息175美元,以及支付81美元的税款以代替為基於股票的薪酬而發行的股票;部分抵消了天狼星XM公司2030年到期的4.125%優先債券本金總額1,481美元(扣除成本)。在截至2019年9月30日的9個月中,融資活動中使用的現金流主要是由於根據我們的回購計劃購買和註銷了1,959美元的普通股,贖回了2024年到期的總額為1,546美元的天狼星XM 6.00%優先票據,根據信貸安排償還了374美元,回購了2020年到期的潘多拉1.75%可轉換優先票據中的152美元,支付了167美元的現金股息,並支付了104美元的税款,以代替為基於股票的薪酬而發行的股票。部分被天狼星XM公司2024年到期的4.625%優先債券的本金總額1,481美元和天狼星XM公司2029年到期的5.500%優先債券的本金總額1,234美元(扣除成本)所抵消。
未來流動性和資本資源需求
根據我們目前的業務計劃,我們預計將用我們信貸安排下的現有現金、運營現金流和借款為運營費用、資本支出(包括建造替換衞星、營運資金要求、利息支付、税收和債務計劃到期日)提供資金。截至2020年9月30日,我們信貸安排下的未償還金額為0美元。由於未來可供借款的金額減少了1美元,與為潘多拉公司開具的信用證相關,我們的信貸安排下可供未來借款的金額為1,749美元。*我們相信我們有足夠的現金和現金等價物以及債務能力,以滿足我們估計的短期和長期資金需求,包括建造、發射和保險更換衞星的金額,以及為未來的股票回購、未來的股息支付和尋求戰略機會提供資金。
我們償還債務和其他義務的能力取決於我們未來的經營業績,以及經濟、金融、競爭和其他因素。我們不斷審查我們的運作,尋找機會調整支出的時間,以確保保持足夠的資源。
我們定期評估我們的商業計劃和戰略。這些評估經常導致我們的業務計劃和戰略發生變化,其中一些可能是實質性的,並顯著改變我們的現金需求。我們業務計劃或戰略的這些變化可能包括:收購獨特或引人注目的節目;開發和推出新功能或服務;重大的新的或增強的分銷安排;對基礎設施的投資,如衞星、設備或無線電頻譜;以及收購和投資,包括與我們的現有業務沒有直接關係的收購和投資。
我們可以不時通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式購買我們的未償債務。購買或償還債務(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
資本返還計劃
截至2020年9月30日,我們的董事會已授權回購總計16,000美元的普通股。截至2020年9月30日,我們自2012年12月以來根據我們的股票回購計劃累計回購的股票總額為3,203股,價值13,728美元,根據我們現有的股票回購計劃授權,仍有2,272美元可用於額外回購。
普通股可以不時在公開市場和私下協商的交易中購買,包括加速股票回購交易和與Liberty Media及其附屬公司的交易。我們打算通過手頭現金、運營產生的現金和未來借款來為額外的回購提供資金。任何購買的規模和時機都將基於一系列因素,包括價格以及商業和市場狀況。
2020年10月6日,我們的董事會宣佈季度股息為每股普通股0.014641美元,於2020年11月30日支付給截至2020年11月6日收盤登記在冊的股東。我們的董事會預計將宣佈定期的季度股息,年度總金額為每股普通股0.058564美元。
債務契約
管理天狼星XM的優先票據和潘多拉可轉換票據的契約以及管理天狼星XM信貸安排的協議包括限制性契約。截至2020年9月30日,我們遵守了這些契約。有關我們的“債務契約”的討論,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第I項中我們未經審計的合併財務報表的註釋13。
表外安排
除本季度報告10-Q表格第I部分第I項未經審計的綜合財務報表附註16所披露的對我們的財務狀況、經營業績、流動資金、資本支出或資本資源有合理的重大影響外,我們沒有任何重大的表外安排。
合同現金承諾
有關我們“合同現金承諾”的討論,請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中我們未經審計的綜合財務報表的註釋16。
關聯方交易
有關“關聯方交易”的討論,請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中我們未經審計的綜合財務報表的註釋12。
關鍵會計政策和估算
有關我們“關鍵會計政策和估計”的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。自2019年12月31日以來,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
術語表
月活躍用户-Pandora服務上的不同註冊用户數,包括訂户,他們在該期間最後一個日曆月結束前的30天內消費了內容。潘多拉服務的月度活躍用户數量可能誇大了活躍使用我們的潘多拉服務的獨立個人的數量,因為一個人可能使用多個賬户。要成為Pandora服務的註冊用户,用户必須使用電子郵件地址或電話號碼註冊,或使用具有唯一標識符的設備訪問我們的服務,我們使用該設備為我們的服務創建帳户。
月平均自付員工流失率 -天狼星XM當期自付費停用月平均值除以當期自付費訂户平均數。
調整後的EBITDA -EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用和折舊及攤銷前的淨收入。我們調整EBITDA以排除其他費用(收入)以及下文討論的某些其他費用的影響。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準,不包括或調整(如果適用):(I)由於XM合併和Pandora收購的收購價格而進行的某些調整,(Ii)經某些費用調整的前置淨收入,包括2019年1月的折舊和攤銷、其他收入(虧損)和基於股票的支付費用,(Iii)基於股票的支付費用和(Iv)與我們業務持續業績無關的其他重大運營費用(收入)。我們相信,調整後的EBITDA是衡量我們經營業績基本趨勢的有用指標,它除了提供與我們的資本結構和收購價格會計相關的成本外,還提供了有關我們業務的有用信息。我們相信,投資者在分析我們過去的經營業績和我們目前的業績,並將我們的經營業績與其他通信、娛樂和媒體公司的業績進行比較時,會發現這種非GAAP財務衡量標準很有用。我們相信,投資者使用調整後的EBITDA來估計我們當前的企業價值,並做出投資決策。由於對我們的衞星無線電系統進行了大量的資本投資,我們的運營結果反映了大量的折舊費用。我們相信,排除股份支付費用是有用的,因為它與我們業務的運營狀況沒有直接關係。我們還認為,排除法律和解和準備金、與購置有關的費用以及清償債務損失的程度,就是在此期間發生的。, 是有用的,因為它們是不作為我們在此期間正常運營的一部分而發生的重大費用。
調整後的EBITDA有一定的侷限性,因為它沒有考慮某些費用(包括基於股份的支付費用和XM合併和Pandora收購的某些收購價格會計)對我們未經審計的綜合全面收益表的影響。我們努力彌補非GAAP衡量標準的侷限性,同時提供同等或更重要的可比GAAP衡量標準和對賬項目的描述,包括量化這些項目,以得出非GAAP衡量標準。如果投資者希望在計入這些成本後比較和評估我們的經營業績,應參考我們未經審計的綜合全面收益表中披露的淨收益。由於調整後的EBITDA是一項非GAAP財務業績指標,我們對調整後EBITDA的計算可能會受到不同計算的影響;可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較;不應單獨考慮,將其作為根據GAAP編制的財務業績指標的替代或更好的指標。淨收入與調整後的EBITDA的對賬計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
淨收入: | $ | 272 | | | $ | 246 | | | $ | 808 | | | $ | 671 | | | |
添加從調整後的EBITDA中排除的項目: | | | | | | | | | |
法律和解和保留 | — | | | — | | | (16) | | | 25 | | | |
收購和重組成本(1) | — | | | — | | | 24 | | | 83 | | | |
股份支付費用(3) | 58 | | | 65 | | | 165 | | | 171 | | | |
折舊攤銷 | 125 | | | 118 | | | 381 | | | 344 | | | |
利息支出 | 96 | | | 104 | | | 297 | | | 291 | | | |
債務清償損失 | 40 | | | 56 | | | 40 | | | 57 | | | |
其他費用(收入) | (2) | | | — | | | (10) | | | 2 | | | |
所得税費用 | 72 | | | 70 | | | 226 | | | 227 | | | |
採購價格核算調整: | | | | | | | | | |
營業收入 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 6 | | | |
運營費用 | (2) | | | (4) | | | (6) | | | (11) | | | |
形式調整(2) | — | | | — | | | — | | | (25) | | | |
調整後的EBITDA | $ | 661 | | | $ | 657 | | | $ | 1,915 | | | $ | 1,841 | | | |
(1)其他收購和重組成本包括截至2019年9月30日的9個月的21美元基於股份的薪酬支出。
(2)截至2019年9月30日的九個月的Pandora預計調整包括潘多拉截至2019年9月30日的九個月的淨收入(44美元)加上折舊和攤銷6美元,基於股份的支付費用11美元,收購和其他相關成本1美元,以及利息支出2美元,被其他費用(收入)1美元抵消。
(3)股份支付費用分攤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | | | | | 截至9月30日的9個月內, | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 |
節目和內容 | $ | 9 | | | $ | 8 | | | | | | | $ | 24 | | | $ | 22 | |
客户服務和計費 | 1 | | | 1 | | | | | | | 4 | | | 3 | |
傳輸 | 1 | | | 2 | | | | | | | 4 | | | 5 | |
銷售及市場推廣 | 17 | | | 23 | | | | | | | 50 | | | 57 | |
工程、設計和開發 | 11 | | | 15 | | | | | | | 31 | | | 37 | |
一般和行政 | 19 | | | 16 | | | | | | | 52 | | | 47 | |
以股份為基礎的支付費用總額 | $ | 58 | | | $ | 65 | | | | | | | $ | 165 | | | $ | 171 | |
自由現金流 -來自經營活動提供的現金流,扣除物業和設備的增加以及購買其他投資後的淨額。自由現金流是我們的管理層和董事會用來評估我們的運營產生的現金(扣除資本支出和其他投資活動)的指標。在資本密集型業務中,在衞星方面有大量投資,我們查看我們的運營現金流,扣除這些投資現金流出,以確定可用於未來用户收購和資本支出的現金,回購或註銷債務,收購其他公司,並評估我們向股東返還資本的能力。我們從自由現金流中剔除某些與我們業務的持續業績無關的項目,例如與收購、戰略和短期投資相關的現金流,以及與關聯方和其他股權投資者的淨貸款活動。我們相信自由現金流是我們業務長期財務穩定性的一個指標。自由現金流是一項非GAAP財務衡量標準,對賬為“經營活動提供的現金淨值”,可以通過從未經審計的現金流量表的“經營活動提供的淨現金”中扣除“增加財產和設備”項下的金額,並從“經營活動提供的現金淨值”中扣除或加上限制性和其他投資活動來計算。自由現金流應與其他GAAP財務業績指標一起使用,不得與其他公司提出的自由現金流指標相提並論。*自由現金流應被視為經營活動現金流的補充指標,而不是替代指標, 根據GAAP確定的自由現金流是有限的,並不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流,因為該措施沒有扣除債務到期日所需的付款。我們相信,自由現金流為投資者提供了有關我們當前現金流的有用補充信息,以及其他GAAP指標(如經營和投資活動的現金流),以確定我們的財務狀況,並將我們的經營業績與其他通信、娛樂和媒體公司進行比較。自由現金流計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
現金流信息 | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 443 | | | $ | 544 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,485 | | | |
投資活動提供的淨現金(用於) | $ | (79) | | | $ | (83) | | | $ | (344) | | | $ | 126 | | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (2,101) | | | $ | (597) | | | $ | (1,182) | | | $ | (1,586) | | | |
自由現金流 | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 443 | | | $ | 544 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,485 | | | |
物業和設備的附加費 | (81) | | | (79) | | | (230) | | | (239) | | | |
購買其他投資 | (1) | | | — | | | (8) | | | (7) | | | |
自由現金流 | $ | 361 | | | $ | 465 | | | $ | 1,212 | | | $ | 1,239 | | | |
ARPU - 天狼星XM ARPU是由總的賺取訂户收入(不包括與我們的聯網車輛服務相關的收入)和廣告收入得出的,除以 該期間的月數除以該期間的每日加權平均訂户數量。Pandora ARPU被定義為在我們的Pandora訂閲服務上每個付費用户的平均每月訂户收入。
每次安裝的訂户獲取成本-或每個安裝的SAC是根據無線電和配件(不包括連接的車輛服務)的銷售的訂户獲取成本和利潤率除以同期新車輛中的衞星無線電安裝數量和售後無線電的出貨量得出的。每個安裝的SAC計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月內, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
訂户獲取成本,不包括聯網車輛服務 | $ | 110 | | | $ | 101 | | | $ | 257 | | | $ | 313 | | | |
減去:收音機和配件銷售的利潤率,不包括聯網車輛服務 | (43) | | | (38) | | | (101) | | | (106) | | | |
| $ | 67 | | | $ | 63 | | | $ | 156 | | | $ | 207 | | | |
裝置 | 3,212 | | | 2,998 | | | 7,615 | | | 9,153 | | | |
SAC,每次安裝 (a) | $ | 20.98 | | | $ | 21.01 | | | $ | 20.49 | | | $ | 22.62 | | | |
(a)由於四捨五入,金額可能不會重新計算。
AD支持的監聽器小時數-基於我們的Pandora廣告支持平臺為我們的Pandora服務器請求和提供的每首曲目提供的總字節數,通過我們的內部分析系統衡量,無論聽眾是否收聽整個曲目。對於非音樂內容(如播客),劇集被劃分為大致與曲目長度相同的部分,這些部分被視為曲目。如果第三方測量的廣告時數不是使用類似的基於服務器的方法計算的,那麼第三方測量結果可能與我們的測量結果不同。
轉速 -是通過將廣告收入(不包括AdsWizz和其他平臺外收入)除以我們基於Pandora廣告的服務的數千個聽眾小時數來計算的。
LPM -是通過將廣告許可成本除以我們基於潘多拉廣告的服務的數千個聽眾小時數來計算的。
LPU-通過將訂户許可成本除以我們Pandora訂閲服務上的付費訂户數量來計算。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
截至2020年9月30日,我們沒有持有或發行任何獨立的衍生品。*我們持有貨幣市場基金和存單的投資。*這些證券與我們投資政策中包含的目標一致。*我們投資政策的基本目標是保本、保持充足的流動性以滿足經營要求和最大化收益率。截至2020年9月30日,我們還舉辦了以下實物投資:
•關於天狼星XM加拿大的資本重組,2017年5月25日,我們向天狼星XM加拿大提供了1.31億美元的貸款。這筆貸款以加元計價,可能會有外幣變動。它被認為是一項長期投資,任何未實現的收益或損失都在累積的其他綜合(損失)收入中報告。這類貸款期限為15年,按7.62%的年利率計息,包括慣例契諾和違約事件,包括與Sirius XM Canada未能維持指定槓桿率有關的違約事件。截至2020年9月30日,這筆貸款的賬面價值為1.17億美元,接近其截至該日期的公允價值。如果截至2020年9月30日,加拿大對美元的匯率降低10%,這筆貸款的價值將減少約1200萬美元。
我們的債務包括固定利率工具,我們債務的公平市場價值對利率的變化很敏感。Sirius XM在信貸安排下的借款利率根據倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)加上基於其債務與運營現金流比率的適用利率進行浮動利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。2017年7月27日,監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在,或者是否會建立新的計算LIBOR的方法,使其在2021年之後繼續存在。這些發展的後果不能完全預測,但可能包括我們在信貸安排下的借款成本增加。
項目4.管理控制和程序
管制和程序
我們保持着一套披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時決定所需的披露。任何披露控制和程序的設計部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。任何管制和程序,無論設計和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以達致預期的管制目標。
截至2020年9月30日,在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制程序和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.開展法律訴訟
有關我們“法律訴訟”的討論,請參閲本季度報告10-Q表第I部分第I項中我們未經審計的綜合財務報表的註釋16。
項目1A:評估各種風險因素
針對新冠肺炎疫情,我們補充了之前針對截至2019年12月31日的10-K年度報告第I部分“第1A項風險因素”披露的風險因素,以反映我們認為新冠肺炎疫情及其相關經濟影響給我們的業務帶來的不確定性。額外的風險因素出現在我們截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告的第二部分“第1A項風險因素”中。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
截至2020年9月30日,我們的董事會已經批准回購總計160億美元的我們的普通股。我們的董事會沒有為這個股票回購計劃設定結束日期。根據符合交易法規則10b5-1要求的預先設定的交易計劃,我們可以不時在公開市場上購買普通股,在私下談判的交易中,包括與Liberty Media及其附屬公司的交易,或者其他交易。截至2020年9月30日,我們自2012年12月以來在我們的股票回購計劃下的累計回購總額為32億股,價值137億美元。根據我們現有的160億美元股票回購計劃,還有23億美元可用。這些購買的規模和時機將基於一系列因素,包括價格以及商業和市場狀況。
下表提供了我們在截至2020年9月30日的季度內購買根據修訂後的交易法第12節登記的股權證券的信息:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(A) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股份的大約美元價值(A) |
2020年7月1日-2020年7月31日 | | 15,046,929 | | | $ | 5.85 | | | 15,046,929 | | | $ | 2,670,623,507 | |
2020年8月1日-2020年8月30日 | | 30,750,000 | | | $ | 5.93 | | | 30,750,000 | | | $ | 2,488,189,232 | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | | 40,000,000 | | | $ | 5.40 | | | 40,000,000 | | | $ | 2,272,352,207 | |
總計 | | 85,796,929 | | | $ | 5.67 | | | 85,796,929 | | | |
(a)這些金額包括與回購股票相關的費用和佣金。
第三項優先證券的債務違約
不適用。
項目4.發佈煤礦安全信息披露情況
不適用。
第五項:報告及其他資料
沒有。
項目6.所有展品和展品
參見附於此的證據索引,其通過引用結合於此。
展品索引
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陳列品 | | 描述 | | |
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10.1 | | | 天狼星XM無線電公司和詹妮弗·C·威茨之間的僱傭協議,日期為2020年9月14日(通過引用附件10.1併入天狼星XM控股公司於2020年9月15日提交的8-K表格的當前報告(文件第001-34295號))。 | | |
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10.2 | | | 天狼星XM無線電公司和詹妮弗·C·威茨之間關於私人使用飛機的信件協議,日期為2020年9月14日(通過引用附件10.2併入天狼星XM控股公司於2020年9月15日提交的8-K表格的當前報告(文件第001-34295號))。 | | |
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10.3 | | | 天狼星XM無線電公司和肖恩·S·沙利文之間的僱傭協議,日期為2020年9月14日(通過引用附件10.3併入天狼星XM控股公司於2020年9月15日提交的8-K表格的當前報告(文件第001-34295號))。 | | |
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31 | | | 首席執行官兼首席財務官詹姆斯·E·邁耶(James E.Meyer)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的證書(隨函存檔)。 | | |
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32 | | | 首席執行官兼首席財務官詹姆斯·E·邁耶(James E.Meyer)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350節的規定出具的證書(隨函提供)。 | | |
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101.1 | | | 以下財務信息來自我們截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併全面收益表(未經審計);(Ii)截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的綜合資產負債表;(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益(赤字)合併報表(未經審計);(Iv)截至2020年、2020年及2019年9月30日止九個月的綜合現金流量表(未經審計);及(V)綜合財務報表附註(未經審計)。 | | |
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104 | | | 該公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 | | |
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作為本報告證物存檔的協議和其他文件,除了協議或其他文件本身的條款外,不打算提供事實信息或其他披露,您不應依賴它們來實現此目的以外的其他目的。特別是,吾等在此等協議或其他文件中所作的任何陳述及保證,僅於相關協議或文件訂立之日在相關協議或文件的特定背景下作出,不得為任何其他目的或在任何其他時間描述實際情況。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已於2020年10月22日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
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天狼星XM控股公司 | | |
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依據: | | /s/*託馬斯·D·巴里(Thomas D.Barry) |
| | 託馬斯·D·巴里 |
| | 高級副總裁兼公司總監 |
| | (首席會計主任及獲授權人員) |