CDNS-20200926

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P：MeasurementInputDiscountRateMemberCDNS：AcquiredIn坦ibleAssetsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-292020-09-260000813672US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberSRT：權重平均成員CDNS：AcquiredIn坦ibleAssetsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-292020-09-260000813672CDNS：預期利潤邊際成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-292020-09-260000813672CDNS：DeferredrevenueMemberUS-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-292020-09-260000813672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-260000813672Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-280000813672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-260000813672Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-280000813672國家：美國2020-06-282020-09-260000813672國家：美國2019-06-302019-09-280000813672國家：美國2019-12-292020-09-260000813672國家：美國2018-12-302019-09-280000813672CDNS：其他美國成員2020-06-282020-09-260000813672CDNS：其他美國成員2019-06-302019-09-280000813672CDNS：其他美國成員2019-12-292020-09-260000813672CDNS：其他美國成員2018-12-302019-09-280000813672SRT：美國成員2020-06-282020-09-260000813672SRT：美國成員2019-06-302019-09-280000813672SRT：美國成員2019-12-292020-09-260000813672SRT：美國成員2018-12-302019-09-280000813672國家：CN2020-06-282020-09-260000813672國家：CN2019-06-302019-09-280000813672國家：CN2019-12-292020-09-260000813672國家：CN2018-12-302019-09-280000813672CDNS：其他亞洲成員2020-06-282020-09-260000813672CDNS：其他亞洲成員2019-06-302019-09-280000813672CDNS：其他亞洲成員2019-12-292020-09-260000813672CDNS：其他亞洲成員2018-12-302019-09-280000813672SRT：亞洲成員2020-06-282020-09-260000813672SRT：亞洲成員2019-06-302019-09-280000813672SRT：亞洲成員2019-12-292020-09-260000813672SRT：亞洲成員2018-12-302019-09-280000813672美國-GAAP：EMEAMER成員2020-06-282020-09-260000813672美國-GAAP：EMEAMER成員2019-06-302019-09-280000813672美國-GAAP：EMEAMER成員2019-12-292020-09-260000813672美國-GAAP：EMEAMER成員2018-12-302019-09-280000813672國家：JP2020-06-282020-09-260000813672國家：JP2019-06-302019-09-280000813672國家：JP2019-12-292020-09-260000813672國家：JP2018-12-302019-09-280000813672國家：美國2020-09-260000813672國家：美國2019-12-280000813672CDNS：其他美國成員2020-09-260000813672CDNS：其他美國成員2019-12-280000813672SRT：美國成員2020-09-260000813672SRT：美國成員2019-12-280000813672國家：CN2020-09-260000813672國家：CN2019-12-280000813672CDNS：其他亞洲成員2020-09-260000813672CDNS：其他亞洲成員2019-12-280000813672SRT：亞洲成員2020-09-260000813672SRT：亞洲成員2019-12-280000813672美國-GAAP：EMEAMER成員2020-09-260000813672美國-GAAP：EMEAMER成員2019-12-280000813672國家：JP2020-09-260000813672國家：JP2019-12-28

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

_____________________________________

形式10-Q

_____________________________________

(馬克一)


			☒			根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月26日

或


			☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。

佣金檔案編號000-15867

_____________________________________

凱登斯設計系統有限公司。

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

_____________________________________

特拉華州

00-0000000

(述明或其他司法管轄權
公司或組織)

(I.R.S.僱主
識別號碼)

西利大道2655號，5號樓，

聖何塞

加利福尼亞

95134

(主要行政辦事處地址)

(郵政編碼)

(408)943-1234

註冊人的電話號碼，包括區號

_____________________________________

根據該法第12(B)節登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值0.01美元

CDNS

納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器

☒

加速後的文件管理器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

非加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説：¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒

2020年9月26日，大約278,931,000註冊人的普通股面值為0.01美元，已發行。

凱登斯設計系統有限公司。

索引


		頁
第一部分：第一部分。	財務信息

第(1)項。	財務報表：

	簡明綜合資產負債表： 2020年9月26日和2019年12月28日	1

	簡明綜合收益表：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月	2

	簡明綜合全面收益表：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月	3

	股東權益簡明合併報表：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月	4

	現金流量表簡明合併表：截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月	6

	簡明合併財務報表附註	6

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	19

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	30

第四項。	管制和程序	31

第二部分。	其他信息

第1項	法律程序	33

項目71A。	危險因素	33

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	50

項目3.	高級證券違約	50

項目4.	礦場安全資料披露	50

第五項。	其他資料	50

第6項	陳列品	51

	簽名	52

第一部分財務信息

第二項1.財務報表

凱登斯設計系統有限公司。

壓縮合並資產負債表

(單位：千)

(未經審計)


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	1,306,564	$	705,210
應收賬款淨額	300,413		304,546
盤存	47,979		55,802
預付費用和其他費用	81,526		103,785
流動資產總額	1,736,482		1,169,343
財產、廠房和設備、淨值	288,163		275,855
商譽	780,842		661,856
收購的無形資產，淨額	227,753		172,375
遞延税金	722,656		732,367
其他資產	384,256		345,429
總資產	$	4,140,152	$	3,357,225
負債和股東權益
流動負債：
循環信貸安排	$	350,000	$	—
應付賬款和應計負債	290,886		316,908
遞延收入的當期部分	477,003		355,483
流動負債總額	1,117,889		672,391
長期負債：
遞延收入的長期部分	84,646		73,400
長期債務	346,584		346,019
其他長期負債	195,315		162,521
長期負債總額	626,545		581,940
承擔和或有事項(附註13)
股東權益：
超過面值的普通股和資本	2,186,850		2,046,237
庫存股，按成本計算	(1,934,107)		(1,668,105)
留存收益	2,176,595		1,761,688
累計其他綜合損失	(33,620)		(36,926)
股東權益總額	2,395,718		2,102,894
總負債和股東權益	$	4,140,152	$	3,357,225

請參閲精簡合併財務報表附註。

凱登斯設計系統有限公司。

簡明綜合收益表

(以千為單位，每股金額除外)

(未經審計)


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
收入：
產品和維護	$	630,329	$	548,105	$	1,813,384	$	1,639,651
服務	36,278		31,498		109,598		97,113
總收入	666,607		579,603		1,922,982		1,736,764
成本和費用：
產品和維護成本	64,800		41,715		175,915		135,625
服務成本	17,484		19,260		56,047		57,404
市場營銷	123,738		121,368		369,958		354,406
研究與發展	250,934		240,542		743,423		700,566
一般和行政	35,928		33,204		105,161		97,713
已獲得無形資產的攤銷	4,438		2,874		13,234		9,341
重組和其他費用(積分)	13		(186)		(1,329)		(1,188)
總成本和費用	497,335		458,777		1,462,409		1,353,867
營業收入	169,272		120,826		460,573		382,897
利息支出	(5,325)		(4,240)		(15,876)		(14,607)
其他收入，淨額	1,766		122		1,862		5,253
所得税撥備前收入	165,713		116,708		446,559		373,543
所得税撥備	4,083		15,194		29,653		44,239
淨收入	$	161,630	$	101,514	$	416,906	$	329,304
每股淨收益-基本	$	0.59	$	0.37	$	1.52	$	1.21
每股淨收益-稀釋後	$	0.58	$	0.36	$	1.49	$	1.17
加權平均已發行普通股-基本	273,996		273,329		273,633		273,224
加權平均已發行普通股-稀釋	280,024		280,666		279,455		280,817

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簡明綜合全面收益表

(單位：千)

(未經審計)


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
淨收入	$	161,630	$	101,514	$	416,906	$	329,304
扣除税收影響後的其他綜合收益(虧損)：
外幣換算調整	11,539		(11,630)		3,029		(12,222)
固定福利計劃負債的變化	(142)		(365)		277		(2,990)
扣除税收影響後的其他綜合收益(虧損)總額	11,397		(11,995)		3,306		(15,212)
綜合收益	$	173,027	$	89,519	$	420,212	$	314,092

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股東權益簡明合併報表

(單位：千)

(未經審計)


	截至2020年9月26日的三個月
	普通股
		面值						累積
		和資本						其他
		超過		財務處		留用		綜合
	股份	的標準桿		股票		收益		損失		總計
平衡，2020年6月27日	278,794	$	2,143,016	$	(1,856,333)	$	2,014,965	$	(45,017)	$	2,256,631
淨收入	—	—		—		161,630		—		$	161,630
其他綜合收益，扣除税收後的淨額	—	—		—		—		11,397		$	11,397
購買庫存股	(717)	—		(75,011)		—		—		$	(75,011)
根據股權激勵計劃發行普通股和再發行庫存股(扣除沒收)	1,093	4,328		23,267		—		—		$	27,595
為支付歸屬限制性股票的僱員税而收到的股票	(239)	(5,828)		(26,030)		—		—		$	(31,858)
基於股票的薪酬費用	—	45,334		—		—		—		$	45,334
平衡，2020年9月26日	278,931	$	2,186,850	$	(1,934,107)	$	2,176,595	$	(33,620)	$	2,395,718

	截至2019年9月28日的三個月
	普通股
		面值						累積
		和資本						其他
		超過		財務處		留用		綜合
	股份	的標準桿		股票		收益		損失		總計
餘額，2019年6月29日	280,153	$	1,984,464	$	(1,526,421)	$	1,000,499	$	(27,997)	$	1,430,545
淨收入	—	—		—		101,514		—		$	101,514
其他綜合虧損，扣除税金後的淨額	—	—		—		—		(11,995)		$	(11,995)
購買庫存股	(1,065)	—		(75,011)		—		—		$	(75,011)
根據股權激勵計劃發行普通股和再發行庫存股(扣除沒收)	1,860	(20,563)		36,811		—		—		$	16,248
為支付歸屬限制性股票的僱員税而收到的股票	(355)	(4,912)		(24,406)		—		—		$	(29,318)
基於股票的薪酬費用	—	48,279		—		—		—		$	48,279
餘額，2019年9月28日	280,593	$	2,007,268	$	(1,589,027)	$	1,102,013	$	(39,992)	$	1,480,262


	截至2020年9月26日的9個月
	普通股
		面值						累積
		和資本						其他
		超過		財務處		留用		綜合
	股份	的標準桿		股票		收益		損失		總計
餘額，2019年12月28日	279,855	$	2,046,237	$	(1,668,105)	$	1,761,688	$	(36,926)	$	2,102,894
累計效果調整(注1)	—	—		—		(1,999)		—		$	(1,999)
淨收入	—	—		—		416,906		—		$	416,906
其他綜合收益，扣除税收後的淨額	—	—		—		—		3,306		$	3,306
購買庫存股	(3,124)	—		(250,047)		—		—		$	(250,047)
根據股權激勵計劃發行普通股和再發行庫存股(扣除沒收)	3,049	15,086		56,364		—		—		$	71,450
為支付歸屬限制性股票的僱員税而收到的股票	(849)	(13,196)		(72,319)		—		—		$	(85,515)
基於股票的薪酬費用	—	138,723		—		—		—		$	138,723
平衡，2020年9月26日	278,931	$	2,186,850	$	(1,934,107)	$	2,176,595	$	(33,620)	$	2,395,718

	截至2019年9月28日的9個月
	普通股
		面值						累積
		和資本						其他
		超過		財務處		留用		綜合
	股份	的標準桿		股票		收益		損失		總計
餘額，2018年12月29日	280,015	$	1,936,124	$	(1,395,652)	$	772,709	$	(24,780)	$	1,288,401
淨收入	—	—		—		329,304		—		$	329,304
其他綜合虧損，扣除税金後的淨額	—	—		—		—		(15,212)		$	(15,212)
購買庫存股	(3,719)	—		(231,131)		—		—		$	(231,131)
根據股權激勵計劃發行普通股和再發行庫存股(扣除沒收)	5,345	(52,592)		101,719		—		—		$	49,127
為支付歸屬限制性股票的僱員税而收到的股票	(1,048)	(11,053)		(63,963)		—		—		$	(75,016)
基於股票的薪酬費用	—	134,789		—		—		—		$	134,789
餘額，2019年9月28日	280,593	$	2,007,268	$	(1,589,027)	$	1,102,013	$	(39,992)	$	1,480,262

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簡明合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)


	截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019
期初現金及現金等價物	$	705,210	$	533,298
來自經營活動的現金流：
淨收入	416,906		329,304
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷	107,019		91,400
債務貼現和費用攤銷	770		747
以股票為基礎的薪酬	138,723		134,789
投資損失淨額	5,118		2,655
遞延所得税	(18,966)		(10,938)
應收賬款損失(追回)準備	1,087		(358)
淨資產攤銷和經營租賃負債變動	2,064		4,285
其他非現金項目	410		197
經營性資產和負債的變化，扣除被收購業務的影響：
應收賬款	9,945		26,553
盤存	6,376		(43,781)
預付費用和其他費用	22,769		38,703
其他資產	(21,287)		3,554
應付賬款和應計負債	(30,455)		(4,001)
遞延收入	124,491		(6,968)
其他長期負債	4,430		4,163
經營活動提供的淨現金	769,400		570,304
投資活動的現金流量：
購買非流通投資	—		(33,717)
出售非流通投資的收益	—		2,952
購置物業、廠房及設備	(63,745)		(47,527)
在企業合併中支付的現金，扣除獲得的現金	(197,562)		(338)
用於投資活動的現金淨額	(261,307)		(78,630)
籌資活動的現金流量：
來自循環信貸安排的收益	350,000		150,000
循環信貸融資付款	—		(250,000)
發行普通股所得款項	71,451		49,127
為支付歸屬限制性股票的僱員税而收到的股票	(85,515)		(75,016)
普通股回購付款	(250,047)		(231,131)
融資活動提供(用於)的現金淨額	85,889		(357,020)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	7,372		(12,736)
增加現金和現金等價物	601,354		121,918
期末現金和現金等價物	$	1,306,564	$	655,216

補充現金流信息：
支付利息的現金	$	10,982	$	10,052
繳税現金，淨額	44,679		25,439

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1。重要會計政策的列報和彙總依據

陳述的基礎

本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表是由Cadence Design Systems，Inc.(“Cadence”)根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定未經審計編制的。通常包括在根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的綜合財務報表中的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。然而，Cadence認為，本Form 10-Q季度報告中包含的披露內容符合修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第9.13(A)節關於Form 10-Q季度報告的要求，足以使所提供的信息不具誤導性。這些簡明合併財務報表旨在而且應該與Cadence截至2019年12月28日的財年Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表及其註釋一起閲讀。

這份Form 10-Q季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表反映了管理層認為公平陳述所列期間和日期的運營結果、現金流量和財務狀況所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整和本説明中討論的項目)。這些時期的結果不一定表明整個財政年度的預期結果。某些上期餘額已重新分類，以符合本期列報。管理層已評估截至未經審計簡明綜合財務報表發佈日期的後續事件。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用金額。

由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。Cadence不知道有任何具體的事件或情況需要更新其估計或判斷，或修改截至2020年10月19日，也就是本Form 10-Q季度報告發布之日的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

最近採用的會計準則

信用損失

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度報告，名為“金融工具信用損失的衡量”，其中要求在每個報告日期為包括貿易和其他應收賬款在內的金融資產的估計信貸損失設立撥備。Cadence於2019年12月29日，也就是2020財年的第一天採用了新標準，並記錄了累積效應調整，以減少留存收益$2.0在採用日期，金融資產的預期信貸損失為100萬英鎊。採用這一標準要求Cadence修改其現有的建立應收貿易賬款信用損失的程序，包括從其仿真和原型硬件的租賃安排中獲得的應收賬款。

商譽減值

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，“簡化商譽減值測試”，取消了商譽減值測試中的“第二步”。Cadence於2019年12月29日，也就是2020財年的第一天採用了新標準。新標準對Cadence的精簡合併財務報表和相關披露沒有影響。

公允價值計量

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13號文件，題為“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”，其中修改了公允價值計量的披露要求。Cadence於2019年12月29日，也就是2020財年的第一天採用了新標準。新標準沒有對Cadence的精簡合併財務報表和相關披露產生實質性影響。

雲計算安排中產生的實施成本

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15《客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》，其中明確了雲計算安排中實施成本的核算。新標準將對作為服務合同的雲計算安排中客户產生的實施成本的處理與對開發或獲取內部使用軟件所產生的類似成本的處理保持一致。根據新準則，執行成本遞延，並在簡明綜合資產負債表的同一財務報表標題中列示，作為相關安排費用的預付。遞延成本在安排期限內於簡明綜合收益表的同一財務報表標題內確認，與安排的相關費用相同。Cadence於2019年12月29日，也就是2020財年的第一天採用了新標準。新標準沒有對Cadence的精簡合併財務報表和相關披露產生實質性影響。

尚未採用的新會計準則

所得税會計核算

2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12號文件，“簡化所得税會計”，簡化了所得税的會計處理，消除了ASC 740所得税中的某些例外情況，並澄清了當前指導方針的某些方面，以促進報告實體之間的一致性。新標準在2021年12月15日之後開始的財年有效。標準中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施，而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。Cadence目前正在評估本標準條款對其財務狀況、運營結果和現金流的影響。

注2。債務

截至2020年9月26日和2019年12月28日，Cadence的未償債務如下：


	2020年9月26日										2019年12月28日
	(單位：千)
	校長		未攤銷折扣		賬面價值		校長		未攤銷折扣		賬面價值
循環信貸安排	$	350,000	$	—	$	350,000	$	—	$	—	$	—
2024年筆記	350,000		(3,416)		346,584		350,000		(3,981)		346,019
未償債務總額	$	700,000	$	(3,416)	$	696,584	$	350,000	$	(3,981)	$	346,019

循環信貸安排

2017年1月底，Cadence與以摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)為首的一批貸款機構簽訂了一項為期約5年的高級無擔保循環信貸安排，作為行政代理。這項信貸安排提供了最高可達美元的借款。350.0100萬美元，有權要求增加容量，最高可額外增加美元250.0百萬美元，以收到貸款人承諾為準，總最高借款金額為美元600.0百萬信貸安排將於#年1月1日到期。2022年1月28日並且沒有輔助擔保人。根據信貸安排提取的任何未償還貸款將於2022年1月28日。未償還的借款可以在到期前的任何時候支付。

信貸安排項下借款的利息，按倫敦銀行同業拆息加倫敦銀行同業拆借利率之間的差額計算。1.250%和1.875年利率或按基本利率加0.250%和0.875每年的百分比。截至2020年9月26日，Cadence循環信貸安排的利率為1.50%。利息每季度支付一次。承諾費從100美元到100美元不等0.15%至0.30%是根據循環承諾的每日平均未支取部分分攤的。

信貸安排包含慣常的負面契諾，其中包括限制Cadence產生額外債務、授予留置權、進行某些投資(包括收購)、處置某些資產和支付某些款項(包括股票回購和股息)的能力。此外，信貸安排包含金融契約，要求Cadence保持融資債務與EBITDA的比率不大於3.00設置為1，並向上設置為3.50在Cadence以至少$1的價格收購後，為期一年的時間為1250.0百萬美元，從而產生形式上的槓桿率在2.75設置為1，並且3.25至1.截至2020年9月26日，Cadence遵守了與循環信貸安排相關的所有金融契約。

2024年筆記

2014年10月，Cadence發行了$350.0本金總額為百萬美元4.3752024年10月15日到期的優先債券百分比(“2024年債券”)。Cadence收到淨收益#美元。342.42024年債券發行所得百萬美元，扣除貼現$1.4百萬美元，發行成本為$6.2百萬貼現和發行成本均採用實際利息法攤銷為2024年債券期限內的利息支出。利息在4月和10月以現金支付，每半年支付一次。2024年發行的票據是無擔保的，其付款權與Cadence現有和未來的所有優先債務同等。2024年發行的票據的公允價值約為$394.4截至2020年9月26日，100萬。

Cadence可以贖回2024年票據的全部或部分贖回價格，贖回價格相當於(A)將贖回的票據本金的100%和(B)剩餘預定支付的本金和利息的現值之和，加上任何應計和未支付的利息，詳情請參閲管理2024年票據的契約中更詳細的描述。

管理2024年票據的契約包括慣例陳述、擔保和限制性契約，包括但不限於對Cadence授予資產留置權、進行出售和回租交易或合併、合併或出售資產的能力的限制，還包括慣例違約事件。

注3。應收賬款淨額

截至2020年9月26日和2019年12月28日，Cadence的當期和長期應收賬款餘額如下：


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019
	(單位：千)
應收帳款	$	194,093	$	179,250
未開票應收賬款	108,877		126,165
長期應收賬款	3,208		3,082
應收賬款總額	306,178		308,497
減少壞賬撥備	(2,557)		(869)
應收賬款總額(淨額)	$	303,621	$	307,628

Cadence的客户主要集中在半導體和電子系統行業。截至2020年9月26日和2019年12月28日，不是的客户已入賬10佔Cadence應收賬款總額的%。

注4.收入

Cadence將其產品分為與主要設計活動相關的五大類。下表顯示了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月，Cadence的五個產品類別和服務各自貢獻的產品和相關維護收入的百分比：


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
定製IC設計與仿真	24	%	26	%	25	%	26	%
數字集成電路設計與簽收	27	%	30	%	28	%	30	%
功能驗證，包括仿真和原型硬件*	23	%	20	%	23	%	22	%
IP	15	%	15	%	14	%	13	%
系統設計與分析	11	%	9	%	10	%	9	%
總計	100	%	100	%	100	%	100	%

_____________

^*包括根據租賃安排入賬的無形收入。

按產品類別劃分的收入根據對產品和服務的需求以及Cadence提供這些需求的可用資源而在不同時期波動。Cadence的某些許可安排允許客户在軟件產品之間重新混合。Cadence還與客户達成了包括產品組合的安排，實際的產品選擇和許可用户數量將在以後確定。對於這些安排，Cadence根據產品的預期使用情況估計收入在產品類別中的分配。

重大判決

Cadence與客户的合同通常包括向客户轉讓多個軟件和/或IP許可證和服務的承諾，包括專業服務、技術支持服務和未指明的更新權。確定許可證和服務是否是應該單獨核算的不同的履行義務，或者不是不同的並因此一起核算的履行義務，需要重要的判斷。在某些安排中，例如Cadence的大部分IP許可安排，Cadence得出的結論是，許可和相關服務彼此不同。在另一些情況下，比如Cadence的基於時間的軟件安排，許可證和某些服務彼此沒有區別。Cadence的基於時間的軟件安排包括多個軟件許可和對許可軟件產品的更新，以及技術支持，Cadence得出結論認為，這些承諾的商品和服務是單一的、綜合的履行義務。

具有多個履約義務的合同的會計要求合同的交易價格根據相對獨立銷售價格(“SSP”)分配給每個不同的履約義務。需要判斷才能確定每個不同履行義務的SSP，因為Cadence很少單獨許可或銷售產品。在由於Cadence不單獨銷售許可證、產品或服務而無法直接觀察到SSP的情況下，Cadence使用最大限度地利用可觀察到的投入並可能包括市場狀況的信息來確定SSP。由於按客户類別和情況對這些項目進行分層，Cadence通常有多個SSP來履行個人績效義務。在這些情況下，Cadence可能會使用客户規模和客户地理區域等信息來確定SSP。

Cadence的綜合績效義務(包括軟件許可證、更新、技術支持和維護)的收入隨着時間的推移而確認，這些都是相同期限的單獨績效義務。對於Cadence的專業服務，收入是隨着時間的推移確認的，通常使用發生的成本或花費的小時數來衡量進度。在估計項目狀態和完成項目所需的成本時需要判斷。許多內部和外部因素可能會影響這些估計，包括勞動率、利用率和效率差異以及規格和測試要求的變化。對於Cadence隨着時間的推移確認的其他業績義務，收入通常採用基於時間的進度衡量，反映出在整個安排期限內為履行這些業績義務所做的總體努力。

如果一組協議關係密切，實際上是單一安排的一部分，則該等協議被視為收入確認目的的一項安排。Cadence在確定單獨的協議應該單獨核算還是實質上作為單一安排進行核算時，會對相關事實和情況進行重大判斷。Cadence對一組合同是否包括單一安排的判斷可能會影響對不同履行義務的對價分配，這可能會對所涉及時期的運營結果產生影響。

需要Cadence來估計預期從與客户的合同中收到的總對價。在某些情況下，預期收到的對價根據合同的具體條款或基於Cadence對合同期限的期望而變化。一般來説，Cadence沒有對客户進行重大退款或退款。這些估計需要作出重大判斷，而這些估計的變化可能會對其在所涉時期的經營結果產生影響。

合同餘額：

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同，這些時間差異會導致Cadence精簡合併資產負債表上的應收賬款、合同資產或合同負債(遞延收入)。對於與付款計劃達成的某些軟件、硬件和IP協議，Cadence記錄了與控制權轉讓時確認的收入相關的未開賬單應收賬款，因為它有權無條件地在未來收取與這些轉讓的產品或服務相關的付款。Cadence在開票前確認收入時記錄合同資產，而Cadence沒有無條件開票的權利或保留與該履約義務有關的履約風險。當收入在開票後確認時，Cadence記錄遞延收入。對於Cadence的基於時間的軟件協議，客户通常以相等的季度金額開具發票，儘管有些客户更喜歡以單筆或每年金額開具發票。

以下所示合同資產在簡明綜合資產負債表中作為預付費用和其他費用列示，主要涉及Cadence對截至服務和定製IP合同資產負債表日期已完成但未開具賬單的工作的對價權利。當權利變得無條件時(通常是在里程碑完成時)，合同資產就會轉移到應收賬款中。

截至2020年9月26日和2019年12月28日，Cadence的合同餘額如下：


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019

	(單位：千)

合同資產	$	8,677	$	10,209
遞延收入	561,649		428,883

Cadence確認的收入為$50.5百萬美元和$292.1在截至2020年9月26日的三個月和九個月內分別為100萬美元和44.4百萬美元和$290.4在截至2019年9月28日的三個月和九個月期間，分別為100萬美元，在每個財年開始時計入遞延收入餘額。遞延收入中的所有其他活動都是由於如上所述與收入計時相關的發票計時所致。

付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常包括在30至60天內付款的要求。在收入確認的時間與開具發票的時間不同的情況下，Cadence已確定其合同通常不包括重要的融資部分。開具發票條款的主要目的是為客户提供購買Cadence產品和服務的簡化和可預測的方式，而不是為融資安排提供便利。

一些客户簽訂了不可取消的IP訪問協議(“IPAA”)，根據該協議，客户承諾在指定的時間段內支付固定的美元金額，該金額可用於從IP產品或服務列表中購買。在客户執行單獨的選擇表以確定他們正在購買的產品和服務之前，這些安排不符合收入合同的定義。IPAA下的每一份單獨的選擇表格都被視為一份單獨的合同，並根據各自的履行義務進行核算。

剩餘履約義務

分配給剩餘履約義務的收入是指分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格，其中包括未賺取的收入和將在未來期間開票並確認為收入的金額。Cadence已選擇將潛在的未來特許權使用費收入排除在剩餘的履行義務之外。已簽約但未履行的履約義務約為#美元。3.8截至2020年9月26日的10億美元，其中包括美元150.9客户提供的100萬美元不可取消的IPAA承諾，其中實際產品選擇和具體產品或服務的數量將由客户稍後確定。截至2020年9月26日，Cadence預計將承認大約55在未來12個月內，包括在合同但未履行的履約義務中的收入的%，不包括不可撤銷的IPAA承諾，以及此後的其餘部分。

Cadence確認的收入為$18.1百萬美元和$38.9在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，10.0百萬美元和$26.7在截至2019年9月28日的三個月和九個月內，分別從前幾個時期履行的履約義務中扣除100萬美元。這些金額代表在此期間賺取的版税，不包括預付版税不可退還的合同。不可退還的預付版税在IP交付時確認，因為Cadence獲得對價的權利不取決於客户未來的發貨情況。

注5.收購

2020年1月15日，Cadence收購了AWR公司(“AWR”)的全部未償還股權。2020年2月6日，Cadence還收購了Integrand Software，Inc.(“Integrand”)的全部未償還股權。這些收購增強了Cadence的技術組合，以應對在5G通信擴大使用的推動下不斷增長的射頻設計活動。

這些收購的總現金對價約為#美元。195.6百萬美元，計入獲得的現金#美元1.5百萬總購買代價根據收購日各自的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。通過收購AWR和Integrand，Cadence記錄了美元101.3百萬美元固定居住的無形資產，美元119.4百萬美元的商譽和美元25.1淨負債，主要包括遞延税項負債，假定遞延收入和貿易應收賬款。收購的固定壽命無形資產的加權平均攤銷期限約為。8.9好多年了。記錄的商譽主要與收購的集合勞動力有關，以及被收購公司的業務與Cadence合併後的預期協同效應。無與收購AWR和Integrand相關的商譽中的一部分將可為税收目的扣除。Cadence還將在2023財年第一季度向某些員工支付款項，條件是繼續受僱和其他基於業績的條件。

在2020財年第三季度，Cadence又完成了一筆收購。這項收購對簡明綜合財務報表並不重要。

在截至2020年9月26日的三個月和九個月期間，以及截至2019年9月28日的三個月和九個月期間，與收購相關的交易成本通常不是實質性的，並在發生時計入費用。

注6。商譽和已獲得的無形資產

商譽

截至2020年9月26日的9個月商譽賬面金額變動情況如下：


	毛重運輸金額
	(單位：千)
截至2019年12月28日的餘額	$	661,856
收購產生的商譽	120,219

外幣折算的影響	(1,233)
截至2020年9月26日的餘額	$	780,842

收購的無形資產，淨額

截至2020年9月26日收購的無形資產如下，不包括截至2019年12月28日完全攤銷的無形資產：


	毛重運輸金額		累積攤銷		後天無形資產，淨資產
	(單位：千)
現有技術	$	370,834	$	(218,553)	$	152,281
協議和關係	180,011		(108,736)		71,275
商號、商標及專利	10,590		(6,393)		4,197


已獲得的無形資產總額	$	561,435	$	(333,682)	$	227,753

在截至2020年9月26日的9個月內，Cadence完成了之前包括在工藝技術中的項目，並轉移了$19.5向現有技術投入600萬美元。

截至2019年12月28日收購的無形資產如下，不包括截至2018年12月29日全額攤銷的無形資產：


	毛重運輸金額		累積攤銷		後天無形資產，淨資產
	(單位：千)
現有技術	$	363,142	$	(245,902)	$	117,240
協議和關係	146,395		(112,565)		33,830
商號、商標及專利	7,600		(5,795)		1,805
已獲得的具有確定壽命的無形資產總額	517,137		(364,262)		152,875
進程內技術	19,500		—		19,500
已獲得的無形資產總額	$	536,637	$	(364,262)	$	172,375

現有技術和維護協議的攤銷費用包括在產品和維護成本中。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的收購無形資產攤銷如下：


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(單位：千)
產品和維護成本	$	11,447	$	9,925	$	33,791	$	31,078
已獲得無形資產的攤銷	4,438		2,874		13,234		9,341
已獲得無形資產的全部攤銷	$	15,885	$	12,799	$	47,025	$	40,419

以下五個會計年度及以後五個會計年度購入的具有一定年限的無形資產預計攤銷費用如下：


	(單位：萬人)
2020--剩餘期	$	17,169
2021	61,705
2022	43,400
2023	27,870
2024	26,407
此後	51,202
預計攤銷費用總額	$	227,753

注7.基於股票的薪酬

股票薪酬費用在Cadence截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的精簡綜合收益表中反映如下：


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(單位：千)
產品和維護成本	$	668	$	731	$	2,042	$	2,064
服務成本	850		931		2,599		2,626
市場營銷	9,699		10,424		29,826		29,039
研究與發展	28,652		30,458		87,688		85,015
一般和行政	5,465		5,735		16,568		16,045
基於股票的薪酬總費用	$	45,334	$	48,279	$	138,723	$	134,789

Cadence與股票期權和限制性股票授予相關的未確認薪酬支出總額為#美元。233.0截至2020年9月26日的100萬美元，將在剩餘的歸屬期內確認。未歸屬裁決的剩餘加權平均歸屬期限為2.0好多年了。

注8.股票回購計劃

截至2020財年第二季度末，大約194在Cadence之前宣佈的回購Cadence普通股股票的授權下，仍有1.8億美元可用。2020年7月，Cadence董事會將之前宣佈的回購Cadence普通股的授權增加了額外的$750百萬回購的實際時間和金額受到業務和市場狀況、公司和監管要求、股價、收購機會和其他因素的影響。截至2020年9月26日，約為869仍有100萬美元可用於回購Cadence普通股的股票。

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月內，根據Cadence的回購授權回購的股份以及回購股份的總成本(包括佣金)如下：


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(單位：千)
回購的股份	717		1,065		3,124		3,719
回購股份總成本	$	75,011	$	75,011	$	250,047	$	231,131

注9.重組和其他費用

Cadence已經啟動了重組計劃，以努力更好地將其資源與其業務戰略相結合。這些重組計劃主要包括與裁員有關的遣散費和解僱福利，與騰出的設施有關的估計租賃損失，以及與廢棄資產有關的費用。在截至2020年9月26日的9個月中，Cadence修訂了與之前的重組計劃相關的某些估計，並記錄了約美元的信貸1.3百萬

下表列出了截至2020年9月26日的9個月內與Cadence重組計劃相關的活動：


	遣散費和效益		過剩設施		總計
	(單位：千)
餘額，2019年12月28日	$	9,229	$	409	$	9,638
重組和其他信貸	(1,280)		(49)		(1,329)
現金支付	(6,955)		(200)		(7,155)
外幣折算的影響	(50)		(3)		(53)
平衡，2020年9月26日	$	944	$	157	$	1,101

Cadence重組計劃的剩餘負債在精簡的綜合資產負債表中記錄如下：


	自.起
	2020年9月26日
	(單位：千)
應付賬款和應計負債	$	1,051
其他長期負債	50
重組負債總額	$	1,101

Cadence重組計劃下的所有遣散費和相關福利負債均包括在截至2020年9月26日的Cadence精簡綜合資產負債表上的應付賬款和應計負債中。包括在其他長期負債中的重組負債是來自空置設施的負債，Cadence預計將在2022財年之前支付現金來清償這些負債。

注10.所得税

在Cadence 2020財年第三季度期間，加利福尼亞州頒佈了一項立法，從2020財年開始的三年內，將把Cadence每年使用的加州研發税收抵免限制在500萬美元以內，並將暫停使用加州淨營業虧損扣除。由於税法的變化，Cadence打算在其2019財年加州所得税申報單中進行某些税收選擇，這使得Cadence可以釋放大約$19.0Cadence在加州研發税收抵免遞延税項資產的估值免税額為1.6億美元。Cadence承認，在2020財年第三季度，估值津貼的發放是一項離散的税收優惠。Cadence繼續對其剩餘的加州研發税收抵免結轉記錄估值津貼。

卡登斯的所得税準備金#美元4.1300萬美元和300萬美元29.7截至2020年9月26日的3個月和9個月的4.6億美元主要與2020財年預期收入的聯邦、州和外國所得税有關，但部分被#美元的税收優惠所抵消。19.0在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，與部分釋放其加州研發税收抵免遞延税項資產的估值免税額有關，以及#美元的税收優惠19.3300萬美元和300萬美元49.0截至2020年9月26日的3個月和9個月，分別與期內授予或行使的基於股票的薪酬有關。

注11.每股淨收益

每股基本淨收入的計算方法是將該期間的淨收入除以同期已發行普通股的加權平均數量減去未授予的限制性股票獎勵。稀釋後每股淨收入受到被視為潛在普通股的權益工具的影響，如果稀釋，則採用庫存股會計方法計算。

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股淨收益計算如下：


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(以千為單位，每股金額除外)
淨收入	$	161,630	$	101,514	$	416,906	$	329,304
用於計算每股基本淨收入的加權平均普通股	273,996		273,329		273,633		273,224
基於股票的獎勵	6,028		7,337		5,822		7,593
用於計算稀釋後每股淨收益的加權平均普通股	280,024		280,666		279,455		280,817
每股淨收益-基本	$	0.59	$	0.37	$	1.52	$	1.21
每股淨收益-稀釋後	$	0.58	$	0.36	$	1.49	$	1.17

下表顯示了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的Cadence已發行普通股股票，這些股票不包括在每股稀釋淨收入的計算中，因為在計算每股稀釋淨收入時將這些股票包括在內將是反稀釋的：


	三個月			截至9個月
	九月二十六日， 2020	9月28日 2019	九月二十六日， 2020	9月28日 2019
	(單位：千)
長期業績股票獎勵	105	1,386	510	279
購買普通股股份的選擇權	23	—	258	476
限制性股票的非既得股	21	1,276	75	1,000
不包括的潛在普通股總數	149	2,662	843	1,755

注12。公允價值

估值技術的輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了Cadence的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：

•1級-相同工具在活躍市場的報價；

•2級-活躍市場中類似工具的報價，不活躍市場中相同或類似工具的報價，以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值；以及

•第3級-來自估值技術的估值，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。

這一層次要求Cadence在確定公允價值時儘量減少使用不可觀察到的投入，並使用可觀察到的市場數據(如果有)。Cadence根據發生轉移的報告期結束時各自金融工具的公允價值確認層級之間的轉移。截至2020年9月26日的9個月內，公允價值層次之間沒有轉移。

在季度基礎上，Cadence以公允價值計量某些金融資產和負債。金融資產和負債的公允價值是使用截至2020年9月26日和2019年12月28日的以下投入水平確定的：


	截至2020年9月26日的公允價值計量
	總計		1級		2級		第3級
	(單位：千)
資產
現金等價物：
貨幣市場基金	$	850,648	$	850,648	$	—	$	—
有價證券	4,570		4,570		—		—
以非限定遞延補償(“NQDC”)信託持有的證券	36,668		36,668		—		—

總資產	$	891,886	$	891,886	$	—	$	—



	總計		1級		2級		第3級
	(單位：千)
負債
外幣兑換合約	$	3,975	$	—	$	3,975	$	—
負債共計	$	3,975	$	—	$	3,975	$	—


	截至2019年12月28日的公允價值計量
	總計		1級		2級		第3級
	(單位：千)
資產
現金等價物：
貨幣市場基金	$	445,942	$	445,942	$	—	$	—
有價證券	4,600		4,600		—		—
NQDC信託持有的證券	34,096		34,096		—		—
外幣兑換合約	3,557		—		3,557		—
總資產	$	488,195	$	484,638	$	3,557	$	—

截至2019年12月28日，Cadence沒有任何需要經常性公允價值計量的財務負債。

1級測量

Cadence在貨幣市場基金、有價證券和Cadence的NQDC信託中持有的交易證券中持有的現金等價物使用第1級投入按公允價值計量。

級別2測量

用於確定Cadence外幣遠期外匯合約和2024年票據公允價值的估值技術被歸入公允價值等級的第二級。有關Cadence債務安排的更多信息，請參見簡明綜合財務報表附註2。

3級測量

Cadence收購了美元的無形資產101.32020財年第一季度，通過收購AWR和Integrand，該公司獲得了100萬美元的收入。通過這些收購獲得的固定壽命無形資產的公允價值是使用收益法和第三級投入的變化來確定的。主要假設包括預期未來現金流的水平和時間、客户對電子設計自動化(“EDA”)解決方案的需求水平和行業前景、貼現率以及總體經濟。這些無形資產的公允價值受與確認的無形資產相關的預計收入和預計收入的預期時間的影響最大，但也受到用於將結果調整為現值的貼現率的影響。Cadence使用的折扣率從5%到5%不等9.0%至12.5對2020財年第一季度收購的固定壽命無形資產進行估值的百分比。用於評估無形資產的加權平均貼現率為10.3%.

Cadence還承擔了與遞延收入美元相關的債務。6.92020財年第一季度，通過收購AWR，公司實現了100萬美元的收入。這些債務的公允價值是使用成本累積法估算的。成本累積法通過估計履行合同義務所需的成本加上假設利潤來確定公允價值。節奏假設為25對這些負債進行估值時的利潤率為%，然後使用貼現率將其調整為現值。4.75%。採用這種方法得出的公允價值接近AWR向第三方支付承擔債務所需的金額。承擔的遞延收入債務的公允價值受支持債務所需的估計成本的影響最大，但也受到假設利潤和貼現率的影響。

Cadence認為，與其收購的無形資產和遞延收入債務的公允價值相關的估計和假設是合理的，但涉及重大判斷。

注13.承諾和或有事項

法律程序

Cadence不時會捲入日常業務過程中出現的各種糾紛和訴訟。其中包括與知識產權、賠償義務、併購、許可、合同、分銷安排和員工關係事宜有關的糾紛和訴訟。至少每季度，Cadence都會審查每一件重要事項的狀況，並評估其潛在的財務風險。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且損失的金額或範圍可以估計，Cadence將為估計的損失承擔責任。法律訴訟受不確定因素影響，結果很難預測。由於存在這樣的不確定性，應計項目是基於Cadence使用當時可獲得的最佳信息做出的判斷。隨着獲得更多信息，Cadence重新評估與未決索賠和訴訟事項相關的潛在責任，並可能修改估計。

其他或有事項

Cadence為其客户提供硬件產品銷售的保修，保修期限通常為90天。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月內，Cadence沒有產生任何與保修義務相關的重大成本。

Cadence的產品許可和服務協議通常包括一項有限的賠償條款，用於第三方對Cadence知識產權的索賠。如果任何賠償要求的潛在損失被認為是可能的，並且損失的金額或範圍可以估計，Cadence將為估計的損失承擔責任。賠償一般以客户支付的金額為限。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月內，Cadence沒有因賠償索賠而遭受任何重大損失。

注14.累計其他綜合損失

Cadence累計的其他全面虧損包括外幣換算損益和固定收益計劃負債變化的總影響，並在Cadence的簡明綜合全面收益表中列示。

截至2020年9月26日和2019年12月28日，累計其他綜合虧損包括以下內容：


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019
	(單位：千)
外幣兑換損失	$	(26,474)	$	(29,503)
固定福利計劃負債的變化	(7,146)		(7,423)
累計其他綜合損失合計	$	(33,620)	$	(36,926)

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月，沒有重大金額從累積的其他綜合虧損重新分類為淨收益。

注15。細分市場報告

部門報告基於“管理方法”，遵循的方法是管理層組織公司的可報告部門，首席運營決策者在分配資源和評估業績時，可以獲得這些部門的單獨財務信息，並定期對其進行評估。Cadence的首席運營決策者是首席執行官，他將Cadence的合併業績作為一個運營部門進行審查。在做出經營決策時，首席執行官主要考慮合併的財務信息，並輔之以按地理區域劃分的收入分類信息。

在美國以外，Cadence主要通過其子公司營銷和支持其產品和服務。收入歸因於基於使用產品或提供服務的國家/地區的地理位置。長期資產歸因於基於資產所在國家的地理位置。

下表按地理位置彙總了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的收入：


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(單位：千)
美洲：
美國	$	269,057	$	241,060	$	794,545	$	718,798
其他美洲	10,956		12,660		29,913		33,091
總美洲	280,013		253,720		824,458		751,889
亞洲：
中國	114,160		58,215		275,191		185,570
其他亞洲	123,188		120,122		354,063		340,895
亞洲合計	237,348		178,337		629,254		526,465
歐洲、中東和非洲	107,913		106,151		340,173		323,442
日本	41,333		41,395		129,097		134,968
總計	$	666,607	$	579,603	$	1,922,982	$	1,736,764

下表按地理位置彙總了截至2020年9月26日和2019年12月28日的長壽資產：


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019
	(單位：千)
美洲：
美國	$	231,937	$	220,023
其他美洲	748		728
總美洲	232,685		220,751
亞洲：
中國	16,315		15,729
其他亞洲	27,234		27,890
亞洲合計	43,549		43,619
歐洲、中東和非洲	11,194		10,474
日本	735		1,011
總計	$	288,163	$	275,855

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本Form 10-Q季度報告(本“季度報告”)中包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，並與我們截至2019年12月28日的財政年度Form 10-K年度報告一起閲讀.本季度報告包含非歷史性、預測性的陳述，或取決於或提及未來事件或條件的陳述，或包含其他前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於未來收入、支出和客户需求的範圍和時間的陳述、關於我們產品和服務部署的陳述、關於我們對第三方的依賴的陳述、關於新冠肺炎大流行和相關公共衞生措施對我們業務的預期影響的陳述、以及使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”等詞語的其他陳述，這些陳述包括但不限於“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“計劃”、“項目”等。“目標”、“將”和“將”以及類似重要性的詞語及其否定構成前瞻性陳述。這些陳述是基於我們目前對未來事件的預期做出的預測。實際結果可能會因某些因素而大不相同，這些因素包括但不限於這些陳述中表達的那些因素。我們請您參考本季度報告中包含的“風險因素”、“經營結果”、“關於市場風險的定量和定性披露”、“流動性和資本資源”部分，以及我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的其他文件中討論的風險，這些風險和不確定性確定了可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要風險和不確定因素。

我們敦促您在評估本季度報告中包含的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。可歸因於我們公司或代表我們行事的個人的所有後續書面或口頭前瞻性聲明都明確地受到這些警告性聲明的限制。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。我們不打算也不承擔義務更新這些前瞻性陳述。

業務概述

我們使我們的客户能夠開發電子產品。我們的產品和服務旨在使我們的客户在開發電子設備和系統、片上系統(SoC)、集成電路(IC)和日益複雜的製造產品方面具有競爭優勢。我們的產品和服務通過優化性能、最大限度地降低功耗、縮短將我們客户的產品推向市場的時間以及降低他們的設計、開發和製造成本來做到這一點。我們提供軟件、硬件、服務和可重複使用的IC設計模塊，通常稱為知識產權(“IP”)。

我們的戰略，我們稱之為智能系統設計™，是為我們的電子系統和半導體客户提供必要的計算軟件技術，以便在各種垂直市場開發電子產品，包括消費、超大規模計算、移動、通信、汽車、航空航天和國防、工業和醫療保健。我們的產品和服務使我們的客户能夠開發複雜和創新的電子產品，因此對我們技術的需求是由我們的客户在新設計和產品上的投資推動的。在歷史上，提供IC工程師使用的工具的行業被稱為電子設計自動化(“EDA”)。今天，我們的產品包括EDA，並延伸到EDA之外。

我們將我們的產品分為與主要設計活動相關的類別：

•定製化IC設計與仿真

•數字集成電路設計與簽收

•功能驗證；

•IP地址；以及

•系統設計與分析。

有關我們產品的更多信息，請參閲我們截至2019年12月28日的財年Form 10-K年度報告中標題為“產品和產品戰略”的第(1)項“業務”中的討論。

在2020財年第一季度，我們完成了對AWR和Integrand的收購。這些收購的現金對價總額約1.96億美元，根據收購日各自的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。這些收購增強了我們的技術組合，以應對由5G通信的擴大使用推動的不斷增長的射頻設計活動。這些收購增加了2020年前三個季度的支出，包括所收購無形資產的攤銷，超過了收入，預計在2020財年剩餘時間裏，支出的增長將繼續超過收入的增長。

管理層使用某些業績指標來管理我們的業務，包括收入、運營費用的某些要素和來自運營的現金流，我們在下面的標題“運營業績”和“流動性和資本資源”下進一步描述這些項目。

新冠肺炎的衝擊

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，疫情繼續在美國和世界各地蔓延，導致當局實施了一系列措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、原地避難命令、商業限制和關閉。由於許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度以及遏制措施，我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全部影響。我們對這些遏制措施的遵守影響了我們的日常運營，並可能在無限期內擾亂我們的業務和運營，以及我們的主要客户、供應商(包括合同製造商)和其他交易對手的業務和運營。為了支持我們的健康和福祉員工、客户、合作伙伴和社區，截至2020年10月19日，我們的絕大多數員工仍在遠程工作。

新冠肺炎疫情導致我們通常向某些客户交付硬件和IP產品的時間出現一些波動。我們的許多客户都在遠程工作，在某些情況下，由於無法訪問客户站點來完成我們的交貨，我們遇到了比正常時間更長的交貨提前期。在其他情況下，我們能夠交付的硬件和IP產品的數量超過了我們在各自時期開始時的最初預期。我們還收到了許多與新冠肺炎疫情相關的客户的請求，要求允許他們推遲向我們付款，同時我們繼續為這些客户提供服務。由於我們可以從要求推遲付款承諾的客户那裏收取的金額存在重大不確定性，我們已將適用合同的收入減少到我們現在預計從這些客户那裏收取的金額。

此外，在2020財年第一季度，我們在循環信貸安排下借款3.5億美元，作為預防措施，鑑於新冠肺炎疫情造成的全球經濟不確定性和金融市場狀況，我們提供了額外的流動性。我們預計，目前的現金和現金等價物餘額以及運營產生的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月內的國內和國際營運資金需求以及其他資本和流動性需求。

有關新冠肺炎影響的更多信息，見第二部分第1A項“風險因素”。

關鍵會計估計

在編制我們的簡明綜合財務報表時，我們會做出假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計可能會對我們的收入、營業收入和淨收入以及我們簡明綜合資產負債表上某些資產和負債的價值產生重大影響。我們的假設、判斷和估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。我們至少每季度評估我們的假設、判斷和估計，並在認為必要時做出改變。

由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。我們不知道有任何具體事件或情況需要更新我們的估計或判斷，或要求我們修改截至2020年10月19日，也就是本Form 10-Q季度報告發布日期的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

有關我們的關鍵會計估計的更多信息，請參閲我們截至2019年12月28日的財年Form 10-K年度報告中標題為“關鍵會計估計”的項目“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的討論。

尚未採用的新會計準則

有關採用新會計準則的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註1。

運營結果

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月的財務業績反映了以下情況：

•產品和維護收入增加，原因是硬件、IP和軟件的增長，特別是在中國和美國；

•更高的銷售成本，包括在技術支持方面的額外投資，以響應我們客户日益增長的技術要求；

•繼續投資於研究和開發活動，重點是擴大和增強我們的產品組合；以及

•減少差旅、會議和活動以及專業服務的運營費用，原因是實施措施以遏制新冠肺炎。

我們的財政年度是52周或53周，在最接近12月31日的週六結束。2019財年是52周的財年。2020財年將是一個為期53周的財年，2020年第四季度將再增加一週。

營業收入

我們的收入主要來自許可我們的軟件和IP、銷售或租賃我們的仿真和原型硬件技術、為我們的軟件、硬件和IP提供維護、提供工程服務以及從使用我們的IP中賺取版税。我們的收入時間受到軟件、硬件和IP產品的組合在任何給定時期產生收入的重大影響，以及收入是隨着時間的推移還是在交付完成後的某個時間點確認的。

在任何一個財政年度，我們預計85%到90%的年收入將被描述為經常性收入。經常性收入包括隨時間從我們的軟件安排、服務、版税、IP許可證和硬件的維護以及硬件的運營租賃中確認的收入，以及在我們的IP訪問協議期限內的不同時間點確認的收入。“

我們剩餘的收入被描述為預付收入。前期收入主要來自我們的仿真和原型硬件以及單個IP許可證的銷售。在任何一個會計期間，我們的經常性和前期收入的百分比可能會受到向客户交付硬件和IP產品的影響。

按期間劃分的收入

下表顯示了我們截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月的收入以及各期間收入的變化：


	三個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
產品和維護	$	630.3	$	548.1	$	82.2	15	%
服務	36.3		31.5		4.8		15	%
	$	666.6	$	579.6	$	87.0	15	%

下表顯示了我們截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月的收入以及各期間收入的變化：


	截至9個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
產品和維護	$	1,813.4	$	1,639.7	$	173.7	11	%
服務	109.6		97.1		12.5		13	%
總收入	$	1,923.0	$	1,736.8	$	186.2	11	%

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，產品和維護收入在截至2020年9月26日的三個月和九個月期間有所增長，主要是由於我們的客户增加了對其產品的新的、複雜的設計的投資，這些設計包括用於消費、超大規模計算、移動、通信、汽車、航空航天和國防、工業和醫療保健的電子系統設計。根據我們履行服務和知識產權履行義務的時間，服務收入可能會在不同時期波動。

在截至2020年9月26日或2019年9月28日的三個月和九個月內，沒有一個客户佔總收入的10%或更多。

按產品類別劃分的收入

下表顯示了我們的五個產品類別和服務中的每一個在過去連續五個季度貢獻的收入百分比：


	三個月
	九月二十六日， 2020		六月二十七日 2020		3月28日 2020		十二月二十八日， 2019		9月28日 2019
定製IC設計與仿真	24	%	24	%	25	%	25	%	26	%
數字集成電路設計與簽收	27	%	28	%	29	%	29	%	30	%
功能驗證，包括仿真和原型硬件	23	%	24	%	23	%	24	%	20	%
IP	15	%	14	%	14	%	13	%	15	%
系統設計與分析	11	%	10	%	9	%	9	%	9	%
總計	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%

根據對我們產品和服務的需求、我們可用的資源以及我們交付和支持它們的能力，按產品類別劃分的收入會在不同時期波動。我們的某些許可安排允許客户在軟件產品之間重新混合。此外，我們與客户的安排包括我們的產品組合，實際的產品選擇和許可用户數量將在以後確定。對於這些安排，我們根據我們產品的預期使用情況估計收入在產品類別中的分配。這些客户對我們產品的實際使用可能會有所不同，如果事實證明是這樣，上表中的收入分配也會有所不同。

按地理位置劃分的收入


	三個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
美國	$	269.1	$	241.1	$	28.0	12	%
其他美洲	10.9		12.7		(1.8)		(14)	%
中國	114.2		58.2		56.0		96	%
其他亞洲	123.2		120.1		3.1		3	%
歐洲、中東和非洲	107.9		106.1		1.8		2	%
日本	41.3		41.4		(0.1)		—	%
總收入	$	666.6	$	579.6	$	87.0	15	%


	截至9個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
美國	$	794.5	$	718.8	$	75.7	11	%
其他美洲	29.9		33.1		(3.2)		(10)	%
中國	275.2		185.6		89.6		48	%
其他亞洲	354.1		340.9		13.2		4	%
歐洲、中東和非洲	340.2		323.4		16.8		5	%
日本	129.1		135.0		(5.9)		(4)	%
總收入	$	1,923.0	$	1,736.8	$	186.2	11	%

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月期間，美國的收入有所增長，這主要是由於軟件、硬件和IP產品的收入增加。

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月在中國的收入有所增長，這主要是由於硬件和IP銷售活動的水平高於預期，我們預計這種情況將持續到2020財年第四季度中期。

從2019年第二季度開始，我們無法為中國的某些客户提供維護或支持，原因是美國商務部將這些客户指定為“實體名單”。我們預計，這些限制以及新的或擴大的貿易限制將繼續影響來自中國某些客户的收入。

有關導致截至2020年9月26日的三個月和九個月的其他地區收入與截至2019年9月28日的三個月和九個月的收入相比發生變化的主要因素，請參閲上面“按期間劃分的收入”和“按產品類別劃分的收入”下的一般描述。

按地域劃分的收入佔總收入的百分比


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
美國	40	%	42	%	41	%	41	%
其他美洲	2	%	2	%	2	%	2	%
中國	17	%	10	%	14	%	11	%
其他亞洲	19	%	21	%	18	%	20	%
歐洲、中東和非洲	16	%	18	%	18	%	18	%
日本	6	%	7	%	7	%	8	%
總計	100	%	100	%	100	%	100	%

我們的大部分收入都是用美元交易的。然而，某些收入交易是以外幣計價的。欲瞭解有關匯率變化如何影響我們的簡明合併財務報表的更多説明，請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露--外匯風險”的討論。

收入成本


	三個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
產品和維護成本	$	64.8	$	41.7	$	23.1	55	%
服務成本	17.5		19.3		(1.8)		(9)	%


	截至9個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
產品和維護成本	$	175.9	$	135.6	$	40.3	30	%
服務成本	56.0		57.4		(1.4)		(2)	%

產品和維護成本

產品和維護成本包括與銷售和租賃我們的仿真和原型硬件以及許可我們的軟件和IP產品相關的成本、某些員工工資和福利以及其他與員工相關的成本、我們的客户支持服務成本、與技術相關和與維護相關的無形資產攤銷、技術文檔成本以及支付給第三方供應商的特許權使用費。與我們的仿真和原型硬件產品相關的成本包括組件、組裝、測試、適用儲備和管理費用。這些成本使我們的仿真和原型硬件產品成本佔收入的百分比高於我們的軟件和IP產品成本。

產品和維護成本彙總如下：


	三個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
與產品和維護相關的成本	$	53.4	$	31.8	$	21.6	68	%
已獲得無形資產的攤銷	11.4		9.9		1.5		15	%
產品和維護的總成本	$	64.8	$	41.7	$	23.1	55	%


	截至9個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
與產品和維護相關的成本	$	142.1	$	104.5	$	37.6	36	%
已獲得無形資產的攤銷	33.8		31.1		2.7		9	%
產品和維護的總成本	$	175.9	$	135.6	$	40.3	30	%

產品和維護成本主要取決於我們硬件產品在任何給定時期的銷售額。產品和維護成本還受員工工資和福利以及其他與員工相關的成本、庫存儲備以及我們收購無形資產、獲取或許可第三方的IP或技術以及銷售包含該等收購或許可的IP或技術的產品的時間和程度的影響。

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月的產品和維護相關成本發生變化，原因如下：


	變化
	三個月		截至9個月
	(單位：百萬)
仿真和原型硬件成本	$	21.7	$	37.3
其他項目	(0.1)		$	0.3
產品和維護相關成本的總變化	$	21.6	$	37.6

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，產品和維護成本中包括的仿真和原型硬件成本在截至2020年9月26日的三個月和九個月期間有所增加，這主要是由於向客户交付的硬件產品增加以及庫存儲備增加。

服務成本

服務成本主要包括執行創收項目工作的員工工資、福利和其他與員工相關的成本，以及維護管理服務組織所需基礎設施的成本。根據我們在創收項目而不是內部開發項目上使用設計服務工程師的情況，服務成本可能會在不同時期波動。

營業費用

我們的運營費用包括營銷和銷售、研發以及一般和行政費用。導致我們運營費用波動的因素包括招聘和收購導致的員工數量變化、基於股票的薪酬、重組活動、匯率變動，以及我們由運營業績驅動的可變薪酬計劃的影響。在截至2020年9月26日的3個月和9個月內，我們經歷了差旅、會議和活動以及專業服務的運營費用減少，原因是五花八門實施措施以遏制新冠肺炎。

我們的許多運營費用都是用各種外幣交易的。我們認識到，當美元對其他貨幣升值時，費用較低；當美元對其他貨幣走弱時，我們認識到較高的費用。有關匯率變化如何影響我們的簡明合併財務報表的更多説明，請參見第3項“關於市場風險的定量和定性披露--外幣風險”中的討論。

我們截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的運營費用如下：


	三個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
市場營銷	$	123.7	$	121.4	$	2.3	2	%
研究與發展	250.9		240.5		10.4		4	%
一般和行政	35.9		33.2		2.7		8	%
業務費用共計	$	410.5	$	395.1	$	15.4	4	%


	截至9個月						變化
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		金額		百分比
	(單位：百萬，百分比除外)
市場營銷	$	370.0	$	354.4	$	15.6	4	%
研究與發展	743.4		700.6		42.8		6	%
一般和行政	105.2		97.7		7.5		8	%
業務費用共計	$	1,218.6	$	1,152.7	$	65.9	6	%

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月，我們的運營費用佔總收入的百分比如下：


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
市場營銷	19	%	21	%	19	%	21	%
研究與發展	38	%	41	%	39	%	39	%
一般和行政	5	%	6	%	5	%	6	%
業務費用共計	62	%	68	%	63	%	66	%

市場營銷和銷售

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月的營銷和銷售費用增加，原因如下：


	變化
	三個月		截至9個月
	(單位：百萬)
工資、福利和其他與員工相關的成本	$	7.9	$	23.0
家庭辦公室相關費用	—		2.0
營銷計劃	(0.3)		(2.1)
旅行和銷售會議	(4.0)		(9.3)
其他項目	(1.3)		2.0
營銷和銷售費用的總變化	$	2.3	$	15.6

在截至2020年9月26日的三個月和九個月期間，與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，包括在營銷和銷售費用中的工資、福利和其他與員工相關的成本增加，主要原因是招聘和收購增加了員工人數。這一增長被新冠肺炎導致的營銷活動和旅行費用的減少部分抵消。我們預計2020財年剩餘時間內的營銷和銷售費用將比2019財年有所增加，原因是招聘和收購增加了員工相關成本。

研究與發展

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月的研發費用增加，原因如下：


	變化
	三個月		截至9個月
	(單位：百萬)
工資、福利和其他與員工相關的成本	$	16.5	$	44.3
家庭辦公室相關費用	—		5.3
產品開發成本	1.2		4.2
以股票為基礎的薪酬	(1.8)		2.7
專業服務	(0.9)		(2.7)
設施和其他基礎設施成本	(2.1)		(4.0)
旅行	(3.5)		(8.3)
其他項目	1.0		1.3
研究與開發費用的總變化	$	10.4	$	42.8

在截至2020年9月26日的三個月和九個月期間，與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，包括在研發費用中的工資、福利和其他與員工相關的成本增加，主要原因是招聘和收購增加了員工人數。這一增長在一定程度上是被新冠肺炎造成的差旅費用減少所抵消。我們預計2020財年剩餘時間內的研發費用將比2019財年有所增加，原因是招聘和收購增加了員工相關成本。

一般事務和行政事務

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月的一般和行政費用增加，原因如下：


	變化
	三個月		截至9個月
	(單位：百萬)
專業服務	0.2		4.4
工資、福利和其他與員工相關的成本	1.3		2.1
壞賬	0.1		1.5
大學捐贈基金	—		(3.0)
其他項目	1.1		2.5
一般和行政費用合計變動	$	2.7	7.5

與截至2019年9月28日的三個月和九個月相比，在截至2020年9月26日的三個月和九個月期間，包括在一般和行政費用中的專業服務成本有所增加，這主要是由於與我們國際運營結構的內部調整相關的諮詢費、收購和整合相關成本。

重組和其他費用

近年來，我們啟動了重組計劃，以更好地將我們的資源與我們的業務戰略相結合。由於重組費用及相關利益來自管理層在制定重組計劃時所作的估計，根據當時可獲得的信息，我們的重組計劃可能無法實現時間表或預期水平上預期的利益。未來可能需要採取更多行動，包括進一步重組我們的業務。

在截至2020年9月26日的9個月內，我們修訂了與先前重組計劃相關的某些估計，並記錄了約130萬美元的信貸。有關我們重組計劃的更多信息，請參閲精簡綜合財務報表附註9。

利息支出


	三個月						截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		九月二十六日， 2020		9月28日 2019
	(單位：百萬)
合同利息費用：
2024年筆記	3.8		3.8		11.4		11.4
循環信貸安排	1.3		0.1		3.8		2.3
債務貼現攤銷：
2024年筆記	0.2		0.2		0.7		0.6
其他	—		0.1		—		0.3
利息支出總額	$	5.3	$	4.2	$	15.9	$	14.6

我們預計2020財年剩餘時間的利息支出將比2019財年增加。有關我們的債務安排的更多説明，請參閲簡明綜合財務報表附註2。

所得税

下表列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的所得税撥備和有效税率：


	三個月									截至9個月
	九月二十六日， 2020			9月28日 2019			九月二十六日， 2020			9月28日 2019
							(單位：百萬，百分比除外)
所得税撥備	$	4.1		$	15.2		$	29.7		$	44.2
實際税率	2.5		%	13.0		%	6.6		%	11.8		%

美國於2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)並未對我們截至2020年9月26日的三個月和九個月的所得税撥備產生實質性影響。

2020年6月29日，加利福尼亞州頒佈了一項立法，從2020財年開始的三年內，將把我們對加州研發税收抵免的使用限制在每年500萬美元以內，並將暫停使用加州淨營業虧損扣除。我們考慮了2020財年第三季度，也就是頒佈期間加州税法變化的影響。我們在2020財年第三季度確認了約1900萬美元的離散税收優惠，這是由於我們打算在2019年加州税務申報文件中進行某些税收選擇，部分釋放了我們加州研發税收抵免遞延税項資產的估值免税額。

我們在截至2020年9月26日的三個月和九個月的所得税撥備主要歸因於我們2020財年預期收入的聯邦、州和外國所得税，部分抵消了的税收優惠截至2020年9月26日的三個月和九個月的1,900萬美元，與部分釋放我們加州研發税收抵免遞延税項資產的估值免税額有關截至2020年9月26日的三個月和九個月的税收優惠分別為1930萬美元和4900萬美元，與在此期間授予或行使的基於股票的薪酬有關。

我們在截至2019年9月28日的前三個月和前九個月的所得税撥備主要歸因於我們當時預期的2019年財年收入的聯邦、州和外國所得税，但分別被截至2019年9月28日的前三個月和前九個月與在每個時期授予或行使的股票薪酬相關的1500萬美元和3520萬美元的税收優惠部分抵消。

我們未來的有效税率可能會受到以下因素的重大影響：與我們的海外收益(税率與美國聯邦法定税率不同)相關的税額、研究抵免、基於股票的薪酬的税收影響、不確定税收狀況的會計處理、企業合併、訴訟法規的關閉或税務審計的結算、估值免税額的變化以及税法的變化。我們很大一部分海外收益來自我們在愛爾蘭和匈牙利的子公司。如果我們在税率較低的國家的收入部分下降，我們未來的有效税率可能會受到不利影響。我們目前預計2020財年的有效税率約為9%。我們預計我們的季度有效税率將與2020財年的有效税率不同，這是因為確認了獎勵歸屬或結算的季度期間基於股票的獎勵的所得税影響，以及我們無法預期的其他項目。有關我們的有效税率如何受到各種風險的影響的更多討論，請參見第二部分，項目11A，“風險因素”。

流動性與資本資源


	自.起
	九月二十六日， 2020		十二月二十八日， 2019		變化
	(單位：百萬)
現金和現金等價物	$	1,306.6	$	705.2	$	601.4
淨營運資本	618.6		497.0		121.6

現金和現金等價物

截至2020年9月26日，我們的主要流動性來源包括13.066億美元的現金和現金等價物，而截至2019年12月28日的現金和現金等價物為7.052億美元。

在2020財年第一季度，我們在循環信貸安排下借款3.5億美元，作為預防措施，鑑於最近全球經濟的不確定性和新冠肺炎疫情造成的金融市場狀況，我們提供了額外的流動性。這筆借款代表了我們循環信貸安排下的全部可用金額；然而，在收到貸款人承諾的情況下，我們有權要求增加產能，最高可達2.5億美元。截至2020年9月26日，我們循環信貸安排的利率為1.50%。除了我們循環信貸安排下的借款外，在截至2020年9月26日的9個月內，我們的現金和現金等價物的主要來源是運營產生的現金和根據我們的員工購股計劃購買股票產生的普通股發行收益，以及在此期間行使的股票期權。

在截至2020年9月26日的9個月中，我們的現金和現金等價物的主要用途是支付與員工工資和福利、運營費用、回購我們的普通股、企業合併中支付的現金、支付員工持有的限制性股票歸屬的税款以及購買房地產、廠房和設備有關的款項。

截至2020年9月26日，我們約38%的現金和現金等價物由我們的外國子公司持有。我們的海外子公司持有的現金和現金等價物可能會因收取和匯回外國收益的時間而不同。我們預計，目前的現金和現金等價物餘額以及運營產生的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月內的國內和國際營運資金需求以及其他資本和流動性需求。

淨營運資金

淨營運資本由流動資產減去流動負債組成，如我們的簡明綜合資產負債表所示。截至2020年9月26日，與2019年12月28日相比，我們的淨營運資本有所增加，這主要是由於從客户收到現金和向供應商付款的時間安排。

經營活動的現金流


	截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		變化
	(單位：百萬)
經營活動提供的現金	$	769.4	$	570.3	$	199.1

經營活動的現金流包括經某些非現金項目調整後的淨收入，以及某些資產和負債餘額的變化。我們經營活動的現金流受業務水平和客户協議中規定的付款條件的影響很大。與截至2019年9月28日的9個月相比，截至2020年9月26日的9個月經營活動的現金流增加，主要是由於從客户收到現金和向供應商付款的時機。

投資活動的現金流


	截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		變化
	(單位：百萬)
用於投資活動的現金	$	(261.3)	$	(78.6)	$	(182.7)

與截至2019年9月28日的9個月相比，截至2020年9月26日的9個月用於投資活動的現金有所增加，這主要是由於業務合併的付款以及房地產、廠房和設備的購買增加。我們預計將繼續我們的投資活動，包括購買房地產、廠房和設備，購買無形資產，業務合併，購買軟件許可證，以及進行戰略投資。

融資活動的現金流


	截至9個月
	九月二十六日， 2020		9月28日 2019		變化
	(單位：百萬)
融資活動提供(用於)的現金	$	85.9	$	(357.0)	$	442.9

與截至2019年9月28日的9個月相比，截至2020年9月26日的9個月融資活動的現金流有所增加，這主要是由於我們的循環信貸安排下的淨借款增加，以及我們發行普通股的收益增加，但部分被普通股回購的增加所抵消。

其他影響流動性和資本來源的因素

股票回購計劃

截至2020財年第二季度末，根據我們之前宣佈的回購普通股股票的授權，仍有約1.94億美元可用。2020年7月，我們的董事會將之前宣佈的回購普通股的授權增加了7.5億美元。未來回購的實際時間和金額取決於商業和市場狀況、公司和監管要求、股價、收購機會和其他因素。截至2020年9月26日，此授權下仍有約8.69億美元可用。有關股份回購的更多信息，見第二部分第2項“股權證券的未登記銷售和收益的使用”。

循環信貸安排

我們的高級無擔保循環信貸安排提供最高3.5億美元的借款，在收到貸款人承諾的情況下，有權要求增加至多2.5億美元的容量，總借款總額為6.0億美元。這項信貸安排將於2022年1月28日到期，目前沒有輔助擔保人。根據信貸安排提取的任何未償還貸款都將於2022年1月28日到期。未償還的借款可以在到期前的任何時候支付。截至2020年9月26日，我們的循環信貸安排下有3.5億美元的未償還借款，我們遵守了與循環信貸安排相關的所有金融契約。

2024年筆記

我們於二零一四年十月發行本金總額為4.375釐的優先債券，本金總額為三億五千萬元，於二零二四年十月十五日到期(下稱“2024年債券”)。我們從發行2024年債券中獲得3.424億美元的淨收益，扣除140萬美元的折扣和620萬美元的發行成本。利息每半年以現金支付一次。2024年發行的債券是無抵押的，償還權與我們現有和未來的所有優先債務同等。截至2020年9月26日，我們遵守了與2024年票據相關的所有公約。

有關我們債務安排的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註2。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

外幣風險

我們的收入、費用和業務活動的很大一部分是用美元交易的。在某些外國國家，我們的產品和服務以美元計價，當地貨幣相對於美元的價值下降會導致我們產品和服務的價格比我們競爭對手以當地貨幣計價的產品價格上升。這可能導致我們的價格在某些市場上缺乏競爭力。

在某些我們可以用當地貨幣向客户開具發票的國家，我們的收入受益於美元走弱，但受到美元走強的不利影響。相反的影響發生在我們以當地貨幣記錄費用的國家。在這些情況下，我們的成本和支出受益於美元走強，而受到美元走弱的不利影響。我們在美國以外的運營費用因匯率波動而產生的波動通常不會受到現有合同收入的相應波動的影響。

我們簽訂外幣遠期外匯合約，以防範與現有資產和負債相關的貨幣兑換風險。外幣遠期外匯合約在基礎資產因匯率變化而價值下降或基礎負債價值增加時，通過增值來起到對衝的作用。相反，當基礎資產因匯率變化而價值增加或基礎負債價值下降時，外幣遠期外匯合同的價值就會下降。這些遠期合約沒有被指定為會計套期保值，因此未實現的收益和虧損在實際外幣現金流量之前的其他收入(淨額)中確認，這些遠期合約的公允價值記錄為應計負債或其他流動資產。

我們不使用遠期合約進行交易。我們的遠期合約的到期日一般在90天或更短。我們根據估計的未來資產和負債敞口簽訂外幣遠期外匯合約，我們對衝計劃的有效性取決於我們估計這些未來資產和負債敞口的能力。與我們目前的對衝活動有關的確認損益最終將取決於我們能夠將外幣遠期外匯合同金額與實際基礎資產和負債風險相匹配的準確程度。

下表提供了截至2020年9月26日我們的外幣遠期外匯合約信息。信息以美元等值金額提供。該表列出了按合同匯率計算的名義金額，以及以外幣兑美元為單位表示的加權平均合同外幣匯率，在某些情況下，這可能不是報價特定貨幣的市場慣例。所有這些遠期合約都在2020年11月之前或期間到期。


	概念上的校長		加權平均值合約率
	(單位：百萬美元)
遠期合約：
歐盟歐元	$	124.3	0.85
英鎊	123.8		0.77
以色列謝克爾	49.4		3.40
日圓	39.6		105.74
瑞典克朗	29.5		8.86
印度盧比	18.8		74.96
中國人民幣	15.5		6.96
加元	7.9		1.33
臺幣	6.1		29.09
其他	2.4		不適用
總計	$	417.3
估計公允價值	$	(4.0)

我們積極監控我們的外幣風險，但我們的外幣對衝活動可能不會實質上抵消貨幣匯率波動對我們的運營業績、現金流和財務狀況的影響。

利率風險

我們對利率變化的市場風險敞口主要涉及我們的現金和現金等價物組合以及循環信貸安排中未償還的餘額(如果有的話)。我們受到許多全球主要工業化國家利率波動的影響，但我們的利息收入和支出對美國利率總水平的波動最為敏感。在這方面，美國利率的變化會影響我們的現金和現金等價物賺取的利息，以及與外幣對衝相關的成本。

所有在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性證券均被視為現金等價物。截至2020年9月26日，我們計息工具的賬面價值接近公允價值。

我們的循環信貸安排下的利率是可變的，因此利息支出可能會受到利率變化的不利影響，特別是在我們在循環信貸安排下保持未償還餘額的時期。我們循環信貸安排的利率可以根據市場利率的變化以及根據我們的綜合槓桿率而變化的利差進行波動。截至2020年9月26日，我們的循環信貸安排下有3.5億美元的未償還借款。有關循環信貸安排的額外説明，請參閲簡明綜合財務報表附註2。

股權價格風險

股權投資

我們有股權投資組合，包括有價證券和非有價證券。我們的股權投資主要是與我們的戰略投資計劃有關的。根據我們的戰略投資計劃，我們不時地對擁有對我們具有潛在戰略重要性的技術的公司進行現金投資。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15條的要求，在我們管理層(包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，我們評估了截至2020年9月26日，我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。

對我們的披露控制和程序的評估包括審查我們的流程以及對生成的信息的影響，以供本Form 10-Q季度報告使用。在評估過程中，我們試圖找出我們的披露控制和程序中的任何重大弱點，以確定我們是否發現了任何涉及在我們的披露控制和程序中發揮重要作用的人員的欺詐行為，並確認是否採取了任何必要的糾正措施，包括流程改進。每個財季都會進行這種類型的評估，這樣我們就可以在提交給證券交易委員會的定期報告中報告我們關於這些控制措施有效性的結論。這些評估活動的總體目標是監督我們的披露控制和程序，並在必要時進行修改。我們打算維持這些披露管制和程序，並在有需要時加以修改。

根據截至2020年9月26日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月26日的財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。財務報告的內部控制，無論構思和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證內部控制的目標得以實現。此外，內部控制的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且必須考慮控制的收益相對於其成本。雖然我們對財務報告的披露控制程序和內部控制旨在為其有效性提供合理的保證，但由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證Cadence內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。

第二部分：其他資料

項目2.法律訴訟

我們不時會涉及日常業務過程中出現的各種糾紛和訴訟。其中包括與知識產權、賠償義務、併購、許可、合同、分銷安排和員工關係事宜有關的糾紛和訴訟。我們至少每季度審查一次重大事項的狀況，並評估其潛在的財務風險。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且損失的金額或範圍可以估計，我們就估計的損失承擔責任。法律訴訟受不確定因素影響，結果很難預測。由於存在這樣的不確定性，應計項目是基於我們使用當時可獲得的最佳信息做出的判斷。隨着獲得更多信息，我們重新評估與未決索賠和訴訟事項相關的潛在責任，並可能修訂估計。

項目71A。危險因素

我們的業務和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響，包括以下各節所述的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流以及我們普通股的交易價格產生不利影響。

與我們的業務相關的風險

持續的新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，疫情繼續在美國和世界各地蔓延，導致當局實施了一系列措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、原地避難命令、商業限制和關閉。雖然我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生的全部影響，包括大流行的持續時間和嚴重程度以及控制措施，但我們對這些措施的遵守已經影響了我們的日常運營，並可能在無限期內擾亂我們的業務和運營，以及我們的主要客户、供應商(包括合同製造商)和其他交易對手的業務和運營。為了支持我們的員工、客户、合作伙伴和社區的健康和福祉，截至2020年10月19日，我們的絕大多數員工仍在遠程工作。

此外，我們的許多客户都在遠程工作，這推遲了一些訂單和交付的時間，而且將來可能還會因為他們和我們遵守我們、我們的客户和我們的供應商運營所在司法管轄區的政府強制或建議的就地避難所訂單而延誤。例如，d在2020年第三季度，由於無法接觸某些客户，我們無法安裝部分硬件產品’地點。

新冠肺炎對我們運營造成的中斷可能會導致我們的產品開發、銷售、營銷和客户服務工作中的效率低下、延遲和額外成本，而我們無法通過遠程或其他替代工作安排完全緩解這些問題。例如，我們可能繼續無法在某些客户地點安裝我們的硬件，並且我們的員工對開發某些IP產品所需的實驗室設施的訪問已經中斷，並且未來可能會因為就地掩護訂單而中斷。

更廣泛地説，大流行增加了全球經濟長期低迷的可能性，並造成了金融市場的波動，這可能會影響對我們產品和服務的需求，並影響我們的業績和財務狀況，即使在大流行得到控制和避難所訂單取消之後也是如此。例如，我們可能無法向那些受新冠肺炎影響較大的客户收取應收賬款，而實際上我們已經收到了我們的客户多次要求我們延遲付款，而我們則繼續為這些客户提供服務。。此外，給定時期內訂單的減少可能會對我們未來時期的收入產生負面影響，特別是如果持續經歷的話，因為隨着時間的推移，我們的軟件許可證中有相當大一部分會產生確認的收入。大流行還可能增加本“風險因素”部分描述的許多其他風險，包括與我們的客户和供應鏈相關的風險。我們將繼續評估新冠肺炎對我們業務影響的性質和程度。

此外，在2020財年第一季度，我們在循環信貸安排下借款3.5億美元，作為預防措施，鑑於新冠肺炎疫情造成的全球經濟不確定性和金融市場狀況，我們提供了額外的流動性。儘管我們預計目前的現金和現金等值餘額以及運營產生的現金流將足以滿足我們至少未來12個月的國內和國際營運資金需求以及其他資本和流動性需求，但如果我們獲得資本的渠道受到限制或我們的借款成本增加，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。

我們經歷了不同的經營業績，我們在任何特定會計期間的經營業績都會受到收入確認時間的影響，特別是我們的仿真和原型硬件和IP產品。

影響我們經營業績的因素很多，有些是我們無法控制的。我們在任何時期的經營業績都會受到特定時期銷售的產品和服務的組合以及收入確認時間的影響，特別是對我們的仿真和原型硬件和IP產品而言。此外，我們過去曾錄得淨虧損，未來可能錄得淨虧損。此外，我們來自經營活動的現金流已經並將繼續因一系列因素而波動，包括我們的賬單、收款、支付和納税的時間。

與我們的硬件業務和IP產品相關的很大一部分產品收入是在交付時確認的，我們的預測收入結果在一定程度上是基於我們對將在特定季度交付的硬件和IP的預期。因此，相對於預期，硬件和IP預訂或交付的變化(包括由於新冠肺炎造成的中斷)將比軟件或服務預訂的變化對我們的收入產生更直接的影響，軟件或服務預訂的收入通常是隨着時間的推移確認的。

近年來，我們進行了大量投資，通過研發和收購等方式擴大我們的知識產權產品。隨着我們繼續擴展IP產品，與IP預訂相關的部分收入將推遲到我們完成授權的IP並交付給我們的客户。因此，與知識產權研究和開發相關的成本可能會在確認相關收入之前發生。

與我們的硬件和IP產品相關的收入本質上很難預測，因為我們的硬件和IP產品的銷售取決於我們的客户設計和開發複雜IC和系統的新項目的啟動，我們的客户是否願意花費資本在這些項目中部署我們的新的和現有的硬件或IP產品，以及我們新的和現有的硬件或IP產品是否可供交付。因此，如果我們的客户因支出受限或我們的硬件或IP產品或硬件供應商的供應、交付或安裝出現問題或延誤而推遲或取消項目，我們的硬件或IP銷售可能會延遲或減少。此外，硬件和IP市場競爭激烈，我們的客户可能會根據成本、性能或其他因素選擇購買競爭對手的硬件或IP產品。這些因素可能會導致收入下降，從而對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。

我們的軟件許可證中有很大一部分會產生隨時間推移而確認的收入，這可能會使我們很難在未來的會計期間迅速增加收入，這意味着在給定時期內訂單的減少可能會對我們未來時期的收入造成比短期內更大的負面影響。

我們根據預期的收入、預期的業務需求和其他因素來規劃我們的運營費用。這些費用和長期承諾的影響在短期內是相對固定的。在艱難的經濟環境下，預訂量和相關收入更難預測。如果我們遇到預訂量不足的情況，我們的運營結果可能會與我們的預期不同，因為我們可能無法快速減少費用，以應對短期業務變化。

我們在應用我們的會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們的經營結果有重大影響(見第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的“關鍵會計估計”)。這些方法、估計和判斷因其性質而受到重大風險、不確定因素和假設的影響，隨着時間的推移，可能會出現一些因素，這些因素可能會導致我們改變我們的方法、估計和判斷。這些方法、估計和判斷的變化可能會對我們的運營結果產生重大影響。

運營的歷史結果不應被視為我們未來業績的可靠指標。如果我們的收入、經營業績或未來業務前景低於我們、證券分析師或投資者的預期水平，我們普通股的交易價格可能會下降。

全球經濟和國際貿易關係的任何不確定時期，以及半導體和電子行業的任何潛在低迷，都可能對我們的業務產生負面影響，並減少我們的預訂水平和收入。

我們的產品和服務的購買取決於IC製造商和電子系統公司新設計項目的啟動。集成電路和電子系統行業是週期性的，其特點是技術變化持續和快速，產品淘汰和價格侵蝕迅速，標準不斷髮展，產品生命週期短，產品供需波動大。

集成電路和電子系統行業也經歷了與這些行業及其客户產品成熟的產品週期相關或預期的重大衰退。近年來，我們在產品和服務上的支出有所增長，但目前半導體和電子行業的前景並不明朗，可能會導致我們在產品和服務上的支出減少。

未來政治和經濟狀況的不確定性、我們開展業務的國家之間國際貿易關係的不利變化或未來企業或消費者支出的下降可能會對我們客户的業務產生負面影響，減少新芯片設計的數量和他們的整體研發支出，包括他們在我們產品和服務上的支出，從而減少對我們產品和服務的需求。我們產品和服務的預訂量減少、客户破產、客户之間的整合、我們的硬件供應商或硬件產品的供應或交付出現問題或延遲也可能對我們的業務增長能力產生不利影響，或對我們未來的收入和財務業績產生不利影響。我們未來的業務和財務結果，包括對我們產品和服務的需求，都受到相當大的不確定性的影響，這可能會影響我們的股價。如果我們所在國家之間的經濟狀況或國際貿易關係在未來惡化，特別是如果半導體或電子系統行業的收入沒有增長，半導體或電子系統行業進出口產品或服務的能力受到不利限制，或者我們的硬件零部件和產品的供應受到問題或延誤，我們未來的收入和財務業績可能會受到不利影響。

在2019財年和2020財年，美國商務部工業和安全局(BIS)將我們的客户中的某些實體列入了“實體名單”，限制了我們向這些實體提供產品和服務的能力。當某些客户被列入實體名單或受到新的或擴大的貿易限制，如2020年4月國際清算銀行擴大軍事最終用户和軍事最終用途的範圍，以及2020年8月外國生產的直接產品規則，在沒有國際清算銀行許可的情況下，將對我們向這些客户銷售產品和提供服務的能力產生負面影響。此外，新的或擴大的貿易限制，如擴大軍事最終用户、軍事最終用户規則和外國生產的直接產品規則，將增加我們的成本或費用。實體名單限制和其他貿易限制也會鼓勵客户從我們的競爭對手那裏尋求不受這些限制的替代產品，或者開發他們自己的解決方案，從而降低我們的長期競爭力。此外，雖然客户沒有被禁止為我們之前交付給他們的產品付款(我們也沒有受到限制)，但由於這些限制，與實體名單上客户的未償還應收賬款和其他貿易限制相關的信用風險可能會增加。

我們無法預測是否或何時會做出任何改變，以消除或減少對我們向這些實體列表客户或其他受其他貿易限制影響的客户銷售產品和提供服務的能力的這些限制。我們無法預測對任何特定客户實施的出口限制的持續時間，也無法預測對我們的業務或我們客户的業務的長期影響。此外，其他公司可能會被添加到實體列表和/或受到新的或擴大的貿易限制。此外，我們的業務可能會受到我們無法合理量化的間接影響，包括我們的業務還可能受到美國、中國或其他國家實施的其他貿易限制的影響。對我們向實體名單上的客户銷售和發運我們產品的能力的限制已經並可能繼續對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

客户整合可能會影響我們的運營結果。

半導體行業已經出現了通過業務合併(包括合併、資產收購和戰略合作伙伴關係)進行客户整合的趨勢。如果這一趨勢持續下去，可能會使我們更加依賴於更少的客户，這些客户可能會對我們的價格和其他合同條款施加更大的壓力，並可能增加我們對任何一個客户的總銷售集中度的比例。如果客户簡化研發或運營、減少購買或推遲購買決定，客户整合活動還可能減少對我們產品和服務的需求。這些結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們不能對技術發展或客户日益增長的技術要求做出快速反應，可能會使我們的產品失去競爭力和過時。

我們競爭的行業經歷了快速的技術發展，行業標準和客户要求的快速變化，以及新產品的頻繁推出和改進。目前，我們所服務的行業正經歷以下趨勢：

•IC設計和製造的變化，包括向先進工藝節點和三維晶體管(如FinFET)的遷移，給半導體行業帶來了重大挑戰，特別是在IC設計、設計自動化、製造設備設計和製造工藝本身方面。隨着向先進工藝節點的遷移，該行業必須適應更復雜的物理和製造挑戰，例如需要在硅上繪製比用於通過光刻繪製特徵的光波長小許多倍的特徵。每個組件的電氣屬性和行為的模型也變得更加複雜，必要的分析、設計、驗證和製造能力也變得更加複雜。必須迅速發明和改進新的設計工具和方法，以便在最小納米範圍內的電子設計中保持競爭力；

•設計SoC的能力增加了管理設計的複雜性，在最低級別，設計由製造掩模上的數十億個形狀表示。此外，SoC通常包括微處理器和數字信號處理器(“DSP”)，這些微處理器和數字信號處理器(“DSP”)是用軟件編程的，需要同時設計IC和嵌入在IC上的相關軟件；

•隨着看似無窮無盡的柵極容量的出現，增加了設計重用，或將現成的設計IP與自定義邏輯相結合來創建IC或SoC。無法獲得廣泛的高質量設計IP(包括我們自己的)，這些IP可以可靠地與我們的軟件產品和服務結合到客户的設計中，這可能會導致對我們的產品和服務的需求減少；

•FPGA作為一種可編程邏輯芯片，其工藝能力的提高為一些電子公司創造了IC實現的另一種選擇。這可能會減少對我們的集成電路實施產品和服務的需求；

•越來越多的低成本工程服務業務可以減少一些IC公司對EDA產品的投資需求；

•採用雲計算技術，併為越來越多的軟件類別提供新的業務模式；以及

•將系統設計解決方案與核心EDA技術進行集成和優化。

如果我們不能迅速和成功地應對這些趨勢，我們可能會失去競爭地位，我們的產品或技術可能會過時。為了在競爭中取勝，我們必須開發、收購或授權新產品，並按計劃改進我們現有的產品和工藝，以跟上技術發展的步伐，並滿足對產品的需求，滿足我們行業中廣泛的設計師和設計師專業知識的需求。由於我們客户所在行業的快速變化，我們必須為我們的軟件產品提供頻繁且相關的更新，以便在整個許可期內為客户提供實質性的利益。市場也必須接受我們的新產品和改進產品。我們的硬件平臺必須定期增強，以降低競爭對手超越我們提供的功能的可能性。我們推出的新產品可能會減少我們舊產品的需求和收入，或影響其定價。我們還必須能夠支持一系列不斷變化的計算機軟件、硬件平臺和客户偏好。我們的客户過渡到與雲計算技術相關的不同業務模式可能會導致收入減少。我們不能保證我們會成功地跟上所有或任何客户趨勢的步伐。

我們的經營業績和收入可能會受到客户付款延遲、客户破產以及許可證違約或修改的不利影響。

偶爾，我們的客户會申請破產或面臨其他具有挑戰性的財務或經營狀況，包括由於宏觀經濟狀況或新冠肺炎疫情等災難性事件。如果我們的客户在業務上遇到困難，他們可能會延遲或拖欠對我們的付款承諾，請求修改合同條款，或者修改或取消許可我們產品的計劃。例如，如果我們的客户沒有成功地產生足夠的現金或無法獲得融資，他們可能無法支付或延遲支付欠我們的應收賬款，儘管這些債務通常不能取消。我們的客户無法履行付款承諾，反過來可能會對我們的收入、運營費用和現金流產生不利影響。此外，我們的客户過去曾尋求並可能在未來尋求重新談判預先存在的合同承諾。我們客户的付款違約或現有合同承諾的大幅減少可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

競爭壓力可能會要求我們降低價格，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們開展業務的市場競爭激烈，這可能會給我們帶來壓力，要求我們降低軟件、仿真和原型硬件和IP的價格。如果我們的競爭對手為了重新奪回或獲得市場份額或銷售其他軟件或硬件產品而在某些產品上提供大幅折扣，那麼我們可能需要降低價格或提供其他優惠條件才能成功競爭。任何此類變化都可能降低我們的利潤率，並可能對我們的經營業績產生不利影響。我們的價格和定價政策的任何重大變化都可能導致收入下降或延遲，因為我們的銷售隊伍正在實施，我們的客户正在適應新的定價政策。我們的一些競爭對手出於促銷目的或作為長期定價策略捆綁產品，或者提供價格和產品實施保證。隨着時間的推移，這些做法可能會大大限制我們可以對我們的產品收取的價格。如果我們不能用銷售數量的相應增加或支出的減少來抵消降價的影響，那麼價格下降導致的收入減少可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們的智能系統設計戰略需要開發或獲取新技術領域的產品、專業知識以及營銷和運營基礎設施。我們無法開發或獲得這些能力，可能會阻礙我們滿足技術領域需求的能力，而技術領域有望為我們的增長做出貢獻。

我們的戰略旨在增加我們在電子系統公司中的業務，這些公司現在正在設計自己的IC和其他電子子系統。我們的戰略也是為了增加我們在半導體公司中的業務，這些公司正在增加他們對最終產品的貢獻，他們的IC和其他電子子系統被整合到其中。這一戰略的一部分涉及解決新類別電子系統的需求，包括超大規模計算和基礎設施、邊緣計算、機器學習、5G網絡、增強現實、虛擬現實、物聯網、航空航天和國防以及自動駕駛車輛子系統，我們的客户預計這些系統將增加投資。這些類別中的每一類都需要特定於應用的技術、專業知識以及營銷和運營基礎設施。如果我們無法開發或獲得這些特定於應用的功能，可能會阻礙我們在這些類別中擴展業務的能力，並最終影響我們未來的增長。

我們已經並預計將繼續投資於新的和現有的產品和技術的研究和開發工作，以及技術銷售支持。這些投資可能會影響我們的經營業績，如果這些投資的回報低於我們的預期或發展速度比我們預期的慢，我們的收入和經營業績可能會受到影響。

我們已經並預計將繼續投資於新的和現有的產品、技術和服務的研究和開發，以迴應我們客户日益增長的技術要求。此類投資可能涉及相關領域，例如技術銷售支持，還可能包括增加員工人數。這些投資可能涉及大量的時間、風險和不確定因素，包括與這些投資相關的費用可能影響我們的利潤率和經營業績，以及這些投資可能沒有產生足夠的收入來抵消承擔的債務和與這些新投資相關的費用的風險。我們相信，我們必須繼續投入大量的時間和資源在我們的研發努力和技術銷售支持上，以保持和提高我們的競爭地位。如果我們沒有實現這些投資的預期收益，如果這些收益的實現被推遲，或者如果客户減少或減緩升級或增強其EDA產品和設計流程的需求，我們的收入和運營結果可能會受到不利影響。

我們的行業競爭很激烈，我們可能無法繼續在我們的行業中取得成功。

我們從事業務的行業，包括軟件、硬件、知識產權和支持電子產品設計的服務，競爭非常激烈，要求我們識別和開發或獲取創新的、具有成本競爭力的產品，將它們整合到平臺中，並及時進行營銷。我們可能無法在這些行業成功競爭，這可能會嚴重損害我們的業務、經營業績或財務狀況。可能影響我們成功競爭能力的因素包括：

•其他公司開發有競爭力的產品或平臺以及工程服務，可能導致客户偏好從我們的產品和服務轉移，並顯著減少收入；

•我們的一些競爭對手激烈的價格競爭可能會導致我們失去競爭地位，這可能會導致收入或盈利能力下降，並可能對我們實現軟件或仿真和原型硬件系統產品的收入和盈利預測的能力產生不利影響；

•先進節點設計的挑戰可能會導致一些客户使用更成熟、風險更低的製造工藝，這可能會減少他們升級或增強EDA產品和設計流程的需要；

•開發(或獲取外部開發的)技術解決方案的挑戰，這些解決方案在滿足下一代設計挑戰的快速變化要求方面具有足夠的競爭力；

•吸引收購目標的激烈競爭，可能會使我們更難以可接受的價格收購公司或技術，或者根本難以收購；

•我們業務中的新進入者，包括較大的電子系統公司；

•我們的競爭對手的聯合或許多公司之間的協作，以提供比他們單獨提供的更全面的產品；

•由於預算限制或工程能力過剩，電子製造商決定在內部執行工程服務或知識產權開發，而不是從外部供應商購買這些服務；以及

•監管機構採取行動，限制我們或我們的客户可以應用於產品和服務的合同條款。

我們最頻繁地與Synopsys，Inc.、西門子股份公司的分公司Mentor Graphics Corporation和ANSYS，Inc.競爭，也與許多其他EDA供應商、已經開發、收購或有能力開發自己的EDA產品的電子設備製造商、技術軟件公司、電子設計和諮詢公司以及其他知識產權公司競爭。這些公司包括Altium有限公司、CEVA公司、Keysight技術公司和Zuken有限公司。

我們已經收購併預計將收購其他公司和業務，可能無法實現這些收購的預期收益。

為了擴大我們的產品供應，我們已經並預計將收購其他公司和業務。我們未來的收入增長和業務擴張取決於我們收購的成功整合。我們可能會產生與潛在交易相關的鉅額成本，包括尚未完成的收購。潛在的和已完成的收購涉及許多風險。如果發生以下任何與收購相關的風險，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響：

•未能實現或延遲實現預期效益，如節省成本和增加收入；

•重疊的客户和產品集，影響我們將收入維持在歷史水平的能力；

•在我們經驗有限的市場上不能理解、競爭和有效運作；

•未能有效整合和管理收購的產品、技術和業務；

•被收購公司或企業的員工整合困難，未能留住關鍵員工；

•將以前分開的公司或業務合併為一個單位的困難；

•在評估和談判這些交易以及整合被收購的公司或業務時，管理層的注意力從日常業務上大量轉移；

•在收購完成後，發現被收購的公司、企業或資產承擔了意想不到的負債，以致我們無法實現收購的預期價值；

•與整合被收購公司或企業的產品有關的困難，例如在分銷、工程、許可模式或客户支持領域；

•意想不到的費用；或

•被收購企業的客户在收購後不願繼續向我們授權或購買產品。

在我們已完成的一些收購中，我們已同意根據特定里程碑的實現情況，以員工留任獎金或或有購買價格支付的形式支付未來的款項。這些未來付款所依據的業績目標通常涉及被收購公司或業務或加入我們的被收購公司或業務的員工在適用收購完成後的一段特定時間內實現某些特定的預訂、收入、運行率、產品增殖、產品開發或員工留任目標的情況，這些目標通常與被收購公司或企業或加入我們的員工在適用收購完成後的一段特定時期內實現的某些特定預訂、收入、運行率、產品開發或員工留住目標有關。員工獎金或或有購買價格支付的具體業績目標、水平、金額和時間因每次收購而異。我們未來可能會繼續使用與收購相關的或有付款，雖然我們預計從收購中獲得的價值超過該等或有付款義務，但我們可能被要求進行某些或有付款，而不是獲得預期價值。

未來的收購可能涉及發行股票作為全部或部分支付被收購公司或企業的購買價，向被收購公司或企業的員工授予限制性股票、限制性股票單位或股票期權(這可能會稀釋現有股東)，支出大量現金資源或產生大量債務。這些安排可能會影響我們的流動性、財務狀況和經營結果，或者增加我們股東在公司的股權稀釋。

我們進行並期望進行戰略投資，但可能無法實現這些投資的預期收益。

我們已經並預計將進行戰略投資，我們在這些投資中擁有少數股權，但沒有運營控制權。這些戰略投資還可能涉及協作協議，以進一步補充我們的戰略和營銷工作。我們可能無法實現這些投資的預期收益，相關合作可能很難在沒有單獨決策權的情況下進行管理，這些合作中的經濟或商業利益可能與我們的利益不一致。這些挑戰可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

應用於戰略投資的會計取決於許多因素，包括但不限於我們的持股比例和我們對實體的影響程度。這些戰略投資實體遭受的損失或相關減值費用可能會對我們的經營業績和投資價值產生不利影響。此外，如果這些實體倒閉並停止運營，我們可能會損失我們的投資價值和分享的利潤。

未能獲得美國或其他國家實施的出口許可證或貿易限制可能會損害我們的業務，使我們無法銷售或運輸產品，也無法將我們的技術轉移到美國以外的地方。

我們必須遵守美國和某些其他國家的規定，銷售或運輸我們的產品，並將我們的技術轉讓給美國以外的國家和外國人。由於與美國貿易關係的變化，包括新關税、貿易保護措施、進出口許可要求、制裁、貿易禁運和其他貿易壁壘，這些法規或限制的變化可能會損害我們的業務、經營業績或財務狀況。

匯率波動的影響可能會對我們的收入、費用、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們在美國以外有重要的業務。在截至2020年9月26日的9個月和截至2019年9月28日的9個月，我們來自國際業務的收入佔總收入的百分比約為59%。我們預計來自國際業務的收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。我們也以各種外幣進行交易，儘管我們在世界各地的大部分收入合同都是以美元計價的。我們開展業務的國家/地區的貨幣波動性，最主要的是美元、人民幣、日元、歐盟歐元、英鎊和印度盧比，已經並可能在未來對我們的收入或經營業績產生影響。

美元與我們開展業務的其他國家貨幣之間的匯率波動可能會嚴重影響我們的業務、經營業績或財務狀況。例如，當一種外幣相對於美元貶值時，購買相同數量的美元需要更多的外幣。如果我們用外幣為我們的產品和服務定價，我們收到的美元就比改變前少了。如果我們以美元為我們的產品和服務定價，與我們的競爭對手以當地貨幣定價的產品相比，當地貨幣的價值下降會導致我們的產品和服務的價格上漲。這可能會導致我們的價格在以當地貨幣交易的市場上缺乏競爭力。另一方面，當一種外幣相對於美元升值時，需要更多的美元才能購買相同數量的外幣。由於我們在國際業務中使用外幣為工資成本和其他運營費用提供資金，這導致運營費用增加。我們總成本和費用的大約30%是用外幣交易的。我們試圖減少外匯波動的影響可能不會成功，而重大的匯率變動可能會對我們以美元表示的運營結果產生不利影響。

我們的經營業績可能會受到美國和外國税法變化導致我們的有效税率上升、當前或未來税務檢查結果的不利影響，或者受到我們預測的有效税率與實際有效税率之間的重大差異的不利影響。

我們的業務在美國和多個外國司法管轄區繳納所得税和交易税，我們的大部分海外收益來自我們在愛爾蘭和匈牙利的子公司。我們未來有效税率的任何重大變化都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。我們未來的實際税率可能會受到以下因素的不利影響：

•適用於我們在美國、愛爾蘭、匈牙利、德國、英國、中國、韓國、日本、印度或我們開展業務的其他國際地點的業務和公司結構的税法的變化或此類税法的解釋；

•在與美國聯邦和州法定税率相比税率較低的國家，收入低於預期；

•增加不能扣税的費用；

•提高企業最低税額；

•以股票為基礎的薪酬的税收優惠的變化；

•針對我們的遞延税項資產的估值免税額的變化；

•因評估新信息而導致確認、取消確認或改變對前期採取的税務狀況的計量的判斷的變化；

•在財務報表中列為所得税的利息或懲罰性費用的增加；

•新的會計準則或該等準則的解釋；或

•美國國税局(“IRS”)、州和外國税務局或其他政府機構的檢查結果。

美國國税局和其他税務機關定期檢查我們在美國和外國司法管轄區的所得税申報單和其他非所得税申報單，如工資、銷售、使用、增值税、淨值或特許經營税、財產、商品和服務、消費税、進口税、印花税和消費税。在計算所得税撥備和其他税種的應計項目時，我們需要使用重大判斷，並涉及到處理複雜税收法律法規應用中的不確定性。在確定我們的所得税撥備是否充足時，我們會定期評估所得税審查產生的潛在結算結果。然而，税務審查的最終結果，包括應支付的總金額或在這些問題得到解決後支付任何此類款項的時間，都不能確切地估計。此外，我們不能肯定這筆款項與以往所得税撥備及其他税項應計項目所反映的數額不會有實質分別。如果國税局或其他税務機關因當前或未來的檢查而評估額外的税款、罰款或利息，我們可能需要記錄未來期間的運營費用，這些費用可能會對我們在一個或多個適用期間的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。

我們對年度有效税率的預測是複雜的，受到不確定性的影響，因為我們每年的所得税狀況結合了對我們年度收入或虧損的估計、我們和我們在税務司法管轄區的子公司賺取的損益與廣泛的所得税税率的組合的影響，以及來自可用遞延税項資產的好處、各種會計規則的影響、我們對税法變化的解釋以及税務審計的結果。對我們年度有效税率的預測不包括對未來税法變化的預期。此外，我們在股票補償授予或結算期間計入了基於股票補償的某些税收優惠，這可能會導致我們季度有效税率的變異性增加。如果預測税率和實際税率之間存在實質性差異，可能會對我們的運營結果產生實質性影響。

税收法律、法規和合規實踐正在演變，可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

美國《減税和就業法案》(簡稱《税法》)於2017年12月頒佈，改變了美國對跨國公司徵收所得税的方式，對美國税法產生了重大影響。美國財政部擁有發佈法規和解釋性指導的廣泛權力，這些法規和解釋性指導可能會對我們如何應用法律並影響我們的運營結果產生重大影響。由於適用當局發佈了額外的解釋性指導，我們可能需要在未來期間修改我們關於所得税的規定(福利)。這些修訂可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

各司法管轄區的税收法律、法規和行政做法正在演變，可能會因經濟、政治和其他條件(包括新冠肺炎疫情造成的財政影響)而發生重大變化。在正常業務過程中發生的許多交易的最終税收決定是不確定的，在評估和估計我們對這些税收的撥備和應計項目時需要做出重大判斷。各國政府越來越關注如何增加税收收入，特別是來自跨國公司的税收收入，這可能會導致審計活動增加，税務當局採取的立場也會更加嚴厲。我們目前在不同的司法管轄區接受税務審計，這些司法管轄區可能會評估針對我們的額外税負。

經濟合作與發展組織(OECD)，一個由包括美國在內的國家組成的國際協會，發佈了其旨在標準化和現代化全球税收政策的基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃的最終報告。BEPS行動計劃建議修訂眾多税收規則，包括逐國報告、常設機構、混合實體和工具、轉讓定價和税收條約。BEPS行動計劃已經或正在由我們開展業務的國家頒佈。歐盟委員會(“EC”)在多個國家進行了調查，重點調查當地國家的税收裁決是否提供了違反歐盟國家援助規則的優惠税收待遇，並得出結論，包括愛爾蘭在內的某些國家在某些情況下提供了非法的國家援助。歐共體和經合組織也一直在評估關於數字經濟徵税的新規則，以向客户或用户所在的司法管轄區提供更大的徵税權利，並解決額外的基數侵蝕和利潤轉移問題。此外，許多國家最近出臺了新的法律或提案來對數字交易徵税。税收法律法規的這些發展，以及對這些規則的遵守，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們的股票價格一直在波動，而且可能還會繼續波動。

我們普通股的市場價格已經經歷了波動，未來可能會波動或下降，因此股東可能會失去他們的投資價值。我們普通股的市場價格可能受到多種因素的影響，包括：

•季度或年度運營或財務業績或預測未能達到或與我們的證券分析師或投資者的早期預測或預期不符；

•我們預測的預訂量、收入、收益、費用或運營現金流估計的變化；

•我們的債務或其他負債增加；

•電子系統和半導體行業的市場狀況；

•重組方案公告；

•領導層換屆；

•回購本公司普通股或變更回購本公司普通股計劃；

•重要客户或細分市場份額的得失；

•訴訟、調查或者其他監管行為；

•合併、收購或其他公司交易的公告；以及

•我們、我們的競爭對手或我們的客户發佈新產品或獲取新技術。

此外，整個股票市場，特別是科技公司的股票，已經並可能在未來經歷由於市場參與者的行為或其他我們無法控制的行為而導致的極端價格和成交量波動，包括新冠肺炎疫情造成的普遍市場波動。由於與我們的業務或經營業績無關的原因，這種價格和成交量波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們未來的收入在一定程度上取決於我們安裝的客户羣繼續許可或購買產品和購買服務。

我們已安裝的客户羣傳統上會產生額外的新許可證、服務和維護收入。在未來一段時間內，客户可能不一定許可或購買額外的產品或簽訂額外服務或維護的合同。我們的客户，其中許多是大型半導體和系統公司，在與我們的談判中往往有很大的討價還價能力。客户整合可以減少購買我們的軟件、硬件、IP和服務的總水平，在某些情況下，還可以提高客户在與供應商(包括我們)談判時的議價能力。

我們的業務可能會因為第三方侵犯我們的知識產權或因為我們侵犯第三方的知識產權以及任何相關的執法努力(包括通過知識產權訴訟)而受到嚴重損害。

與我們的業務和生態系統相關的專利不計其數。新專利的發放速度很快，由EDA公司以及EDA行業以外的實體和個人擁有，包括收入主要來自與侵權相關的許可和訴訟的各方。事先確定一種產品或其任何組成部分是否侵犯了他人的專利權並不總是可行的。因此，我們可能會不時被迫迴應或起訴侵犯知識產權的索賠，以保護我們的權利或捍衞客户的權利。

知識產權侵權索賠，包括與針對我們客户的第三方索賠相關的合同防禦補償義務，無論是非曲直，都可能消耗寶貴的管理時間，導致代價高昂的訴訟或導致產品發貨延遲，所有這些都可能嚴重損害我們的業務、運營業績或財務狀況。消費者廣泛使用的客户產品中包含的與外觀設計知識產權產品相關的侵權和相關賠償要求的風險可能高於與我們的軟件產品相關的風險。在解決這些索賠時，我們可能需要與索賠侵權的第三方簽訂專利費或許可協議。這些特許權使用費或許可協議(如果可用)可能沒有對我們有利的條款。被迫簽訂帶有不利條款的許可協議可能會嚴重損害我們的業務、經營業績或財務狀況。

任何潛在的知識產權訴訟都可能迫使我們執行以下一項或多項操作：

•向侵權方支付損害賠償金(包括潛在的三倍損害賠償金)、許可費或特許權使用費(包括過去期間的特許權使用費)；

•停止許可使用受質疑知識產權的產品或提供服務；

•從被侵犯知識產權的所有人那裏獲得出售或使用相關技術的許可，該許可可能無法以合理的條款獲得，或者根本無法獲得；或者

•重新設計受到挑戰的技術，這可能既耗時又昂貴，甚至是不可能的。

如果我們被迫採取這些行動中的任何一項，我們的業務、聲譽或經營業績都可能受到影響。

如果我們的安全措施遭到破壞，並且未經授權的一方獲得客户數據、財務數據或資產或我們專有業務信息的訪問權限，我們的信息系統可能會被認為是不安全的，我們的業務和聲譽可能會受到損害。

我們的產品和服務涉及存儲，包括基於雲的存儲，以及傳輸我們和客户的專有信息。我們在世界各地設有辦事處，包括美國以外的關鍵研發設施。我們的運營依賴於我們在世界各地運營的連通性。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到未經授權的第三方(可能包括國家及其贊助的個人)的網絡攻擊，或由於員工錯誤、瀆職或其他中斷而造成的入侵，這可能導致敏感信息的未經授權泄露，並可能嚴重幹擾我們的業務運營。第三方試圖通過各種方法(如使用病毒、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、拒絕服務攻擊和其他網絡攻擊)獲得未經授權的訪問權限，並破壞我們提供的產品和服務的流程。我們也可能成為惡意攻擊的目標，試圖訪問我們的網絡，包括Cadence Cloud產品組合，其中包括我們的受管和客户受管環境，或數據中心或我們客户或最終用户的數據中心；竊取與我們的業務、產品、服務或基礎設施相關的專有信息；竊取金融數據或資產或中斷我們或我們客户或其他人的系統和服務。違反我們的安全措施可能會使我們面臨這些信息丟失或濫用、金融資產損失、業務中斷、訴訟和潛在責任的風險。因為用於獲得未經授權的訪問或破壞信息系統的技術經常改變，並且通常直到針對目標啟動時才被識別, 我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。此外，如果我們選擇將信息雲存儲作為其服務或產品的一部分，或被選為Cadence Cloud產品組合的供應商，儘管我們試圖驗證此類服務的安全性，但我們的專有信息可能會被第三方盜用。如果我們的安全受到實際或預期的破壞，或者我們的某個供應商的安全遭到破壞，市場對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害，可能會對我們採取法律或監管行動，我們的聲譽或業務可能會受到損害，我們可能會失去現有客户和獲得新客户的能力，或者我們的財務狀況會受到損害。

與我們的國際業務相關的風險可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們的很大一部分收入來自我們的國際業務，我們在世界各地都設有辦事處，包括美國以外的關鍵研發設施。我們的國際業務可能會受到一些風險的影響，包括：

•某些選舉或投票結果導致的政治、貿易或其他政策或其他政府動態的變化，如美國、中國或大韓民國推行的政策變化，或與聯合王國退出歐盟有關的變化；

•採用或擴大政府貿易限制，包括關税、進出口條例、制裁或其他貿易壁壘；

•對匯回收入的限制；

•外幣兑換的限制；

•一些國家減少了對知識產權的保護，增加了知識產權被盜的風險；

•國民經濟運行情況；

•應收賬款收款期限較長，應收賬款收款難度較大；

•對外經營管理困難；

•政治和經濟不穩定；

•監管要求的意外變化；

•無法繼續在某些增長地區提供有競爭力的薪酬；

•不同的用工方式和勞動問題；

•美國和其他國家政府對出口的許可要求，這可能會延長銷售週期或限制或禁止某些產品的銷售或許可；

•與我們的國際業務相關的成本或費用的變化，包括由於外國税法的變化或美元相對於其他外幣的貶值；以及

•我們面臨着突發公共衞生事件，例如最近的新冠肺炎大流行和隨後的公共衞生措施，包括限制我們與我們的客户和供應商開展業務的司法管轄區之間的旅行。

我們的一些國際研發和其他設施位於世界各地，在那裏，由於政治不穩定、恐怖行為或軍事衝突而導致業務中斷的風險可能比位於國內的企業更大。此外，由於我們國際研發設施的損壞或中斷可能會對我們開發新產品或改進現有產品的能力產生比其他可能只在海外設有銷售辦事處或其他不太重要的業務的業務更嚴重的不利影響，因此這種潛在的傷害會加劇。我們不為戰爭行為造成的損失或中斷投保。此外，我們的運營依賴於我們在世界各地運營的連通性。幹擾我們的國際連接或運營的活動，如網絡黑客、將病毒引入我們的計算機系統、自然災害、突發公共衞生事件、內亂或恐怖主義，都可能嚴重幹擾我們的業務運營。

此外，我們為阻止被禁止的行為而實施的內部控制、政策和程序以及員工培訓和合規計劃可能無法阻止我們的員工、承包商或代理違反或規避適用於我們全球業務的政策和法律法規。

我們依賴於我們的管理團隊和關鍵員工，如果我們不能吸引、培訓、激勵和留住管理層和關鍵員工，可能會降低我們的競爭力，從而損害我們的運營結果。

我們的業務有賴於我們的高級管理層和其他關鍵員工的持續服務、努力和能力。對高技能高管和員工的競爭可能非常激烈，特別是在公認為高科技中心的地區，如我們主要辦事處所在的硅谷地區，以及我們保持設施的其他地點。此外，EDA、商業電子工程服務和知識產權行業對包括軟件工程師在內的合格人才的競爭加劇。此外，美國和國外社會、政治和移民政策的不確定性增加，可能會使招聘有足夠經驗的員工變得困難。我們可能還會遇到薪酬成本增加的情況，無論是提高的生產率還是更高的銷售額都無法抵消這一成本。我們在招聘新人員以及培訓、留住和激勵現有人員方面可能不會成功。我們能否做到這一點，還取決於我們如何保持對員工有吸引力的強大工作場所文化，而新員工的招聘和培訓可能會受到全球經濟不確定性和新冠肺炎導致的辦公室關閉的不利影響。我們的管理團隊可能會因高管的聘用和離職而不時發生變化，因此，我們的業務可能會受到幹擾，從而損害我們的經營業績，我們與員工、客户和供應商的關係可能會受到不利影響。

為了吸引、留住和激勵擁有所需專業知識的個人，我們可能需要授予大量股票期權或其他基於股票的激勵獎勵，這可能會稀釋現有股東並增加薪酬支出，並支付大量基本工資和現金獎金，這可能會損害我們的經營業績。培訓新員工、沒有充分利用這些員工或將訓練有素的員工流失到競爭對手僱主的高昂成本也可能降低我們的運營利潤率，損害我們的業務或運營業績。

此外，適用的規則和條例要求股東批准新的股權補償計劃，並對現有的股權補償計劃進行重大修訂(包括根據此類計劃增加可供發行的股份)。這些規章制度可能會增加我們未來向員工發放股權補償的難度。如果這些規定增加了向員工發放股權補償的難度或成本，我們可能會招致更高的補償成本，或者難以吸引、留住和激勵員工，這可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。

我們依賴我們的專有技術，以及第三方授權給我們的軟件和其他知識產權，我們不能保證為保護我們的權利而採取的預防措施是否足夠，或者我們是否能夠繼續從第三方那裏充分獲得此類知識產權。

我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術。我們通常依靠專利、版權、商標、商業祕密、許可證和限制性協議來建立和保護我們在技術和產品方面的專有權利。儘管我們可能會採取預防措施來保護我們的知識產權，但第三方在過去和將來都曾試圖挑戰、使這些保障措施無效或規避這些保障措施。我們的專利和其他知識產權可能不會為我們提供足夠的競爭優勢。我們的任何待決申請可能不會被授予專利，我們已頒發的專利可能不夠廣泛，不足以保護我們的技術。此外，外國法律對我們在這些國家的專有權利的保護程度可能不及美國的適用法律對這些權利的保護程度，我們在外國司法管轄區保護我們的知識產權的努力可能會遇到困難，包括受到國際貿易關係變化的影響。保護我們的知識產權可能需要花費大量的財政和管理資源。此外，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能無法充分保護我們的權利，或阻止或防止第三方侵犯或挪用我們的專有權利。

我們的許多產品包括從第三方授權的軟件或其他知識產權。將來，我們可能不得不為此類軟件和其他知識產權尋求新的或續訂現有許可證。我們的工程服務業務擁有由第三方(包括我們的競爭對手)擁有的某些軟件和其他知識產權的許可證。我們未能以優惠條款獲得對我們的業務必要或有幫助的軟件、其他知識產權許可或其他知識產權，或我們需要就這些許可或權利提起訴訟，可能會嚴重損害我們的業務、經營業績或財務狀況。

我們在美國有大量的現金需求，但我們很大一部分現金是在美國境外持有和產生的，如果我們在美國的可用現金不足以支付我們在美國的運營費用和債務償還義務，那麼我們可能需要以可能對我們的財務狀況、運營結果和我們普通股的市場價格產生負面影響的方式籌集現金。

我們在美國以外有重要的業務。截至2020年9月26日，我們約38%的現金和現金等價物餘額由美國以外的子公司持有，其餘餘額由我們或我們在美國的子公司持有。雖然我們相信我們目前在美國的現金和現金等價物(包括我們在2020財年第一季度根據我們的循環信貸安排借入的3.5億美元)、未來的美國運營現金流和我們可能以有吸引力的條款獲得的其他現金足以滿足我們正在進行的美國運營費用和債務償還義務，但我們無法準確預測新冠肺炎可能對我們的現金流產生的全部影響，包括我們從我們的循環信貸安排下借入額外金額的能力。此外，儘管税法可能降低了將外國收入匯回美國的税收影響，但仍有一些與外國收入匯回相關的行政程序可能會影響將現金從非美國司法管轄區返還到美國的時間。因此，如果我們在美國的現金不足以履行我們未來在美國的融資義務，我們可能被要求以較不具吸引力的條件尋求資金來源，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和我們普通股的市場價格產生負面影響。

訴訟可能會對我們的財務狀況或運營產生不利影響。

我們目前，將來可能會捲入在正常業務過程中出現的各種糾紛和訴訟。其中包括與知識產權相關的糾紛和訴訟，包括客户賠償、併購、許可、合同、分銷安排和員工關係事宜。關於我們目前正在進行的訴訟事項的信息，請參閲簡明合併財務報表附註中第(1)項“法律訴訟”和附註12項下的討論。我們不能保證這些訴訟或未來可能出現的任何其他訴訟的最終結果不會對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。訴訟可能既耗時又昂貴，可能會分散管理層對我們業務的時間和注意力，這可能會對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的產品和服務中的錯誤或缺陷可能使我們承擔責任並損害我們的業務。

我們的客户使用我們的產品和服務來設計和開發涉及高度技術複雜性的產品，每個產品都有自己的規格。由於我們使用的系統和產品的複雜性，我們的一些產品和設計只有在完全投入市場時才能得到充分的測試。因此，我們的客户或他們的最終用户可能會發現我們的軟件或我們設計的系統中存在錯誤或缺陷，或者包含我們的設計和知識產權的產品或系統可能無法按預期運行。錯誤或缺陷可能會導致：

•客户流失；

•失去市場份額；

•損害我們的聲譽；

•未能吸引新客户或獲得市場認可；

•分流發展資源，解決問題；

•收入或付款的損失或延遲；

•增加服務成本；以及

•損害賠償責任。

我們產品和服務的銷售週期較長，可能會導致我們的經營業績出現意外波動。

一般來説，我們的銷售週期很長，可以延長到六個月或更長時間。與我們的產品和服務相關的複雜性和費用通常需要漫長的客户教育、評估和審批過程。因此，我們可能會產生大量費用，並投入大量的管理努力和費用來發展潛在的關係，這些關係不會產生協議或收入，並且可能會阻止我們尋求其他機會。

此外，如果客户因以下原因而推遲審批或項目開工，我們產品和服務的銷售已經並可能在未來延遲：

•客户競爭性評估過程的時間安排；或

•客户的預算約束和預算週期。

硬件產品的長銷售週期使我們面臨許多我們無法控制的重大風險，包括庫存不足、過剩或陳舊、庫存估值的變化以及季度經營業績的波動。

我們報告的財務結果可能會受到美國公認會計原則變化的不利影響，我們可能會產生重大成本來調整我們的會計系統和流程，以符合重大變化。

美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)由財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構進行解釋。我們還受制於我們開展業務的國家不斷變化的規章制度。會計準則或其解釋的變化可能會導致美國公認會計原則的不同，這可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。

此外，當我們採用未來或擬議的會計原則變化時，我們過去和將來可能需要大幅改變我們的客户合同、會計系統和流程。這些變化的成本和效果可能會對我們在過渡期間的業務結果產生負面影響。

我們的重組計劃產生了大量成本，可能不會產生我們預期的好處，可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。

在最近幾個財政年度，我們啟動了重組計劃，通過裁員和整合設施來努力重新分配或降低成本。我們實施重組計劃會產生大量成本，我們的重組活動可能會使我們面臨聲譽風險、訴訟風險和費用。我們過去的重組計劃不能保證我們將實現預期的成本節約和其他好處，也不能保證未來不需要或不會實施額外的重組計劃。此外，我們的重組計劃可能會有其他後果，例如超出計劃裁員的自然減員、對員工士氣和生產力的負面影響，或我們吸引高技能員工的能力。我們的競爭對手也可能利用我們的重組計劃來尋求相對於我們的競爭優勢。因此，我們的重組計劃可能會影響我們未來的收入和其他經營業績。

我們依賴一家或有限數量的供應商提供某些硬件組件和代工製造商來生產我們的仿真和原型硬件產品，這使得我們很容易受到供應中斷和價格波動的影響。

我們依賴一家供應商或有限數量的供應商提供某些硬件組件和合同製造商來生產我們的仿真和原型硬件產品。我們對單一或有限數量的供應商和合同製造商的依賴可能會導致產品交付問題和延誤，並降低對產品定價和質量的控制。雖然我們傾向於有多個來源來採購某些關鍵部件，但在某些情況下，這樣做是不現實的，也是不可行的。如果我們因任何原因不能及時或根本不能購買足夠的組件，我們可能會受到某些硬件組件供應中斷的影響。任何供應或製造中斷，包括我們的供應商或製造商延遲交付組件，或我們的供應商或製造商破產或關閉，都可能會延誤我們的生產過程，並阻止我們向客户交付完整的硬件產品或向客户提供新的評估單元，這可能會對我們的收入和運營業績產生負面影響。

如果我們成為不公平招聘索賠的對象，我們可能會被阻止僱傭需要的員工，招致損害賠償責任，並在為自己辯護時招致鉅額費用。

我們這個行業的公司，當員工流失到競爭對手手中時，往往會説這些競爭對手有不公平的聘用手法，或聘用這些人會涉及泄露或使用商業祕密。這些索賠可能會阻止我們僱用員工或導致我們承擔損害賠償責任。我們也可能在為我們自己或我們的員工辯護時招致巨大的成本，無論這些索賠有何可取之處。在這些指控中為自己辯護也可能轉移我們管理層的注意力，使其不再關注我們的運營。

我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的某些條款中的反收購防禦措施可能會阻止對我們公司的收購，或者限制投資者可能願意為我們的普通股支付的價格。

我們的公司證書和章程以及適用於我們的特拉華州公司法的某些條款可能會使其他公司難以獲得對我們公司的控制權。例如：

•我們的公司註冊證書允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下，在任何時候指定和發行一個或多個系列的最多400,000股優先股。目前所有400,000股優先股都被指定為A系列優先股，但由於沒有此類股票流通股或預留髮行，我們的董事會可能會將指定為A系列優先股的優先股數量減少到零。在特拉華州一般公司法的規限下，本公司董事會可就任何當時尚未指定條款的優先股股份，釐定該等股份的權利、優惠、特權及限制，釐定任何系列的股份數目及指定，以及增加或減少任何系列的股份數目(如不低於已發行股份數目加預留供發行的股份數目)。我們的董事會有權以1000比1的比例發行A系列優先股，其股息、投票權和清算權高於我們的普通股，而無需普通股股東進一步投票或採取行動。

•特拉華州一般公司法第203條一般禁止特拉華州公司與擁有15%或更多有表決權股票的人，或與公司有關聯並在擬議的業務合併前三年內的任何時間擁有15%或更多有表決權股票的人進行任何業務合併，期限為自該人成為15%所有者之日起三年內，除非滿足特定條件。

所有或任何這些因素都可能限制某些投資者願意為我們普通股支付的價格，並可能允許我們的董事會抵制、推遲或阻止對我們公司的收購，即使擬議的交易得到了我們大多數獨立股東的支持。

我們現金的投資會受到風險的影響，這些風險可能會造成損失，並影響這些投資的流動性。

我們的有價證券投資包括各種貨幣市場基金，也可能包括其他投資。疲軟的金融市場有時會對這些和其他類型投資的一般信貸、流動性、市場價格和利率產生不利影響。此外，聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)或其他相關監管機構的貨幣政策變化，以及對美國政府債務水平上升的擔憂，可能會導致美元購買力下降，並對我們的投資組合產生不利影響。與我們的投資組合相關的金融市場和貨幣風險可能會對我們的財務狀況、流動性、經營結果或現金流產生重大不利影響。

我們受制於不斷變化的公司治理和公開披露預期，以及影響合規成本和不合規風險的法規。

我們受制於多個政府和自律組織(包括SEC、Nasdaq和FASB)頒佈的不斷變化的規則和法規，以及圍繞公司治理、高管薪酬以及環境和社會實踐和披露不斷變化的投資者預期。這些規則和法規在範圍和複雜性上不斷演變，許多新的要求是為了迴應美國和外國政府頒佈的法律而制定的，這使得遵守變得更加困難和不確定。遵守這種不斷變化的期望、規則和法規的成本增加，以及任何不遵守的風險，都可能對我們產生不利影響。

我們的業務面臨地震和其他災難性事件的風險。

我們的公司總部，包括我們的某些研發業務和我們的某些分銷設施，位於加利福尼亞州北部的硅谷地區，該地區以地震活動和野火而聞名。如果重大地震活動或野火再次發生或再次發生，我們的運營可能會中斷，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們在美國和世界其他國家的辦事處可能會受到自然災害的不利影響，包括火災、地震、洪水和其他與氣候變化相關的風險，或公用事業提供商的行動，以及其他災難性事件，如實際或威脅到的公共衞生緊急情況。如果我們的任何辦公室或附近發生災難性事件，或公用事業提供商或公共衞生官員採取某些措施(例如，切斷我們設施的電源或實施旅行限制)，我們的運營可能會中斷，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。如果災難性事件影響了我們的大量客户，導致對他們和我們產品的需求減少，或者我們向客户提供服務和維護的能力下降，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

與我們的證券和債務有關的風險

我們的債務義務使我們面臨可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響的風險，並可能阻止我們履行此類債務下的義務。

截至2020年9月26日，我們的未償債務總額為6.966億美元，其中包括我們在2020財年第一季度通過循環信貸安排借入的3.5億美元。我們還有權在收到貸款人承諾的情況下，根據我們的循環信貸安排要求增加運力，最高可達2.5億美元。根據管理我們循環信貸安排的信貸協議、管理2024年票據和我們其他債務工具的契約中包含的限制，我們可能會不時產生大量額外債務，為營運資本、資本支出、投資或收購、股票回購或其他目的提供資金。如果我們這樣做，與我們高負債水平相關的風險可能會加劇。具體地説，我們的高額債務可能會產生重要的後果，包括以下幾個方面：

•使我們更難履行如上所述的償債義務；

•限制了我們獲得額外融資的能力，以資助未來的營運資本、資本支出、

收購或其他一般公司要求，特別是在新冠肺炎疫情影響金融市場的情況下；

•要求我們的現金流中有很大一部分專門用於償還債務，而不是其他

目的，從而減少可用於營運資本、資本支出、

收購和其他一般公司用途；

•利用我們的大部分美國現金來償還我們的債務，因為這些付款是在美國進行的，這可能需要我們從美國以外的地方匯回現金；

•增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性；

•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款，包括

我們的循環信貸安排，利率是浮動的；

•限制了我們在計劃和應對我們所競爭的行業的變化方面的靈活性；

•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手和更多獲得資本資源的競爭對手相比處於劣勢；

•限制我們在美國所得税方面的利息扣除；以及

•增加了我們的借貸成本。

根據我們未償還票據持有人的選擇，在某些情況下，我們可能被要求回購此類票據。

根據我們2024年票據的條款，我們可能需要在該等票據到期日之前回購現金，以換取現金，因為某些重大公司事件的發生。*具體地説，我們必須在“控制權變更觸發事件”(如與該票據相關的契約中的定義)時提出回購該等票據，例如控制權變更伴隨着該等票據的信用評級的某些下調。此類票據項下的償還義務可能會阻礙、推遲或阻止對我公司的收購。如果我們被要求在2024年票據預定到期日之前支付，可能會對我們的現金和流動性產生重大負面影響，並可能影響我們將財務資源投資於其他戰略舉措的能力。

管理我們循環信貸安排的協議條款和管理我們2024年票據的契約限制了我們目前和未來的運營，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。

管理我們循環信貸安排的協議包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了重大的運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括對我們以下能力的限制：

•派發股息或者進行其他分配，回購、贖回股本；

•提前償還、贖回或回購某些債務；

•發行一定的優先股或者類似的股權證券；

•進行一定的投資；

•產生留置權；

•承擔額外債務和擔保債務；

•進行銷售和回租交易；

•與關聯公司進行交易；

•改變我們經營的業務；

•簽訂協議，限制我們的子公司支付股息的能力；以及

•合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。

此外，管理我們循環信貸安排的協議中的限制性契約要求我們保持特定的財務比率，並滿足其他財務狀況測試。我們滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法滿足這些要求。

違反管理我們循環信貸安排的協議下的契諾或限制，可能會導致適用債務項下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務，並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速。此外，根據管理我們循環信貸安排的信貸協議發生違約事件，將允許我們循環信貸安排下的貸款人終止在該安排下進一步發放信貸的所有承諾。如果我們的貸款人或票據持有人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。由於這些限制，我們可能會：

•我們經營業務的方式有限；

•無法籌集額外的債務或股權融資以在經濟或商業普遍不景氣時運營；或

•不能有效競爭或者不能利用新的商業機會。

管理我們2024年票據的契約還包含某些限制性契約，這些契約對我們施加了運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為，包括限制我們產生留置權以及進行銷售和回租交易的能力。

這些限制可能會影響我們按照我們的戰略增長的能力。此外，我們的財務業績、我們的鉅額債務和我們的信用評級可能會對我們融資的可用性和條款產生不利影響。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。

我們定期支付債務或為債務進行再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些情況受當時的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的影響。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。

如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置重要資產或業務，尋求額外的債務或股本，或重組或再融資我們的債務。如果有必要，我們可能無法以商業合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。管理我們循環信貸安排的協議限制了我們處置資產和使用這些處置所得的能力，也可能限制我們籌集債務或股權資本用於償還到期的其他債務的能力。我們可能無法完成這些處置或獲得足夠金額的收益來償還當時到期的任何償債義務。

此外，我們很大一部分業務是通過我們的子公司進行的，目前這些子公司都不是我們負債的擔保人。因此，償還我們的債務取決於我們的子公司產生的現金流以及它們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供這些現金的能力。除非我們的子公司成為我們債務的擔保人，否則他們沒有任何義務支付我們的債務到期金額或為此目的提供資金。我們的子公司可能不能或可能不被允許進行分配，以使我們能夠就我們的債務進行付款。每家子公司都是不同的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。雖然管理我們循環信貸安排的協議限制了我們的子公司對其向我們支付股息或其他公司間付款的能力產生雙方同意的限制的能力，但這些限制受到限制和例外的限制。如果我們沒有從我們的子公司獲得分配，我們可能無法為我們的債務支付所需的本金和利息。

我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，這將對我們的財務狀況和經營業績以及我們償還債務的能力產生重大和不利的影響。

如果我們不能按計劃償還債務，我們將違約，我們債務的持有者可以宣佈所有未償還的本金和利息都是到期和應付的，我們循環信貸安排下的貸款人可能會終止他們的貸款承諾，我們可能會被迫破產或清算。此外，我們的債務發生重大違約可能會暫停我們使用證券交易委員會指導方針下的某些註冊聲明表格註冊證券的資格，這些表格允許通過引用有關我們的大量信息進行註冊，潛在地阻礙了我們通過發行證券籌集資金的能力，並增加了我們的註冊成本。

儘管我們目前的負債水平，我們和我們的子公司可能會承擔更多的債務。這可能會進一步加劇上述我們財務狀況的風險。

我們和我們的子公司未來可能會招致重大的額外債務。儘管管理我們循環信貸安排的協議包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些限制和例外的限制，遵守這些限制所產生的額外債務可能是巨大的。如果我們產生任何與2024年債券同等級別的額外債務，那麼根據我們可能達成的任何抵押品安排，該債務的持有人將有權按比例分享與我們公司的任何破產、清算、重組、解散或其他清盤相關的任何收益。

我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。

我們的循環信貸安排下的借款利率是浮動的，使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們的可變利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。假設所有貸款都被全部提取，我們將充分行使我們在循環信貸安排下增加借款能力的權利，利率每變化25個基點，我們在循環信貸安排下負債的年度利息支出將產生150萬美元的變化。未來我們可能會進行利率互換，涉及以浮動利率支付換取固定利率支付，以降低利率波動。然而，我們可能不會就我們所有的可變利率債務維持利率掉期，我們簽訂的任何掉期可能不會完全緩解我們的利率風險。

我們的循環信貸安排利用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或各種替代方法來計算任何借款的應計利息金額。包括英國和美國在內的某些司法管轄區的監管機構已經宣佈，希望在2021年底之前逐步停止使用LIBOR。從倫敦銀行同業拆借利率向新的替代基準的過渡目前尚不確定，此類發展的後果無法完全預測，但可能導致我們現有信貸安排下的借款成本增加，以及未來的任何借款。

各種因素可能會增加我們未來的借貸成本或減少我們獲得資本的機會，包括信用評級機構下調或撤回對我們2024年債券的評級。

我們將來可能會基於各種原因尋求額外融資，而我們日後的借貸成本和資金來源，可能會受到各種因素的影響，包括債務和股票市場的狀況、整體經濟狀況、當時的利率、我們的負債水平，以及我們的商業和財政狀況。此外，2024年發行的債券目前具有投資級信貸評級，如果信貸評級機構認為未來與信貸評級基準有關的情況(例如不利的變化)有必要的話，該機構可以完全下調或撤銷所給予的任何信貸評級。因此，我們信用評級的實際或預期變化通常會影響2024年債券的市場價值。未來任何降低2024年債券的信用評級都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

截至2020財年第二季度末，根據我們之前宣佈的回購普通股股票的授權，仍有約1.94億美元可用。2020年7月，我們的董事會將之前宣佈的回購普通股的授權增加了7.5億美元。回購的實際時間和金額受到業務和市場狀況、公司和監管要求、股價、收購機會和其他因素的影響。截至2020年9月26日，根據當前的授權，仍有8.69億美元可用於回購我們普通股的股票。

下表列出了在截至2020年9月26日的三個月內，在我們當前授權下進行的回購以及員工為履行所得税預扣義務而交出的股份：


期間	總人數的股份購得⁽¹⁾	平均值付出的代價每股⁽²⁾		總數量：購買了股份作為公開宣佈的計劃或計劃	近似美元中國股票的價值超過了這一點可能還沒到將在以下條件下購買：公開宣佈計劃或計劃⁽¹⁾ (單位：百萬)
2020年6月28日-2020年8月1日	279,761	$	100.33	269,493	$	917
2020年8月2日-2020年8月29日	438,141	$	109.80	225,108	$	892
2020年8月30日-2020年9月26日	237,540	$	105.16	221,970	$	869
總計	955,442	$	105.87	716,571

______________________________

(1)購買的股票不是我們公開宣佈的回購計劃的一部分，這代表員工交出限制性股票，以履行歸屬時到期的員工所得税預扣義務，並且不會減少根據我們的公開宣佈的回購計劃可能購買的美元價值。

(2)普通股每股支付的加權平均價不包括佣金成本。

第293項高級證券的違約情況

沒有。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

通過引用併入本文

陳列品

數

展品名稱

形式

檔案號

陳列品
不是的。

提交日期：

提供
特此聲明

31.01

根據1934年證券交易法規則第33a-14條，對註冊人的首席執行官陳立武(Lip-Bu Tan)進行認證。

31.02

根據1934年證券交易法第13a-14條，對註冊人的首席財務官約翰·M·沃爾(John M.Wall)進行認證。

32.01

†

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18章第1350節對註冊人首席執行官陳立武(Lip-Bu Tan)的認證。

32.02

†

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18章第1350節對註冊人的首席財務官約翰·M·沃爾(John M.Wall)的認證。

101.INS

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF

內聯XBRL定義Linkbase文檔。

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

104

封面交互數據文件-此Form 10-Q季度報告的封面採用iXBRL格式。

___________________


*						謹此提交。
†						隨函提供。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。

凱登斯設計系統有限公司。
(註冊人)

日期：

2020年10月19日

依據：

/s/嘴脣-BUT TAN

脣補痰

首席執行官兼董事

日期：

2020年10月19日

依據：

/s/約翰·M·沃爾

約翰·M·沃爾

高級副總裁兼首席財務官