目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
| | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至 .
委託文件編號：
H.B.富勒公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| (州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 |
| 公司或組織) | 識別號碼) |
| (主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| 加速文件服務器☐ | |
| 非加速文件服務器☐ | 小型報表公司 |
|
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12(B)條所定義)。是
僅適用於在接下來的五年內參與破產程序的發行人：
在根據法院確認的計劃分配證券之後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☐否☐
只適用於公司發行人
註冊人普通股的流通股數量，每股面值1.00美元，為
H.B.富勒公司
表格10-Q季度報告
目錄
| 頁 |
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| 第一部分：財務信息 |
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| 第1項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
| 截至2020年8月29日和2019年8月31日的三個月和九個月的綜合收益表 |
3 |
|
| 截至2020年8月29日和2019年8月31日的三個月和九個月的綜合全面收益表 |
4 |
|
| 截至2020年8月29日和2019年11月30日的合併資產負債表 |
5 |
|
| 截至2020年8月29日和2019年8月31日的三個月和九個月的綜合總權益報表 |
6 |
|
| 截至2020年8月29日和2019年8月31日的9個月合併現金流量表 |
7 |
|
| 合併財務報表附註 |
8 |
|
| 第二項。 |
財務狀況和經營成果的管理探討與分析 |
28 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
39 |
| 第四項。 |
控制和程序 |
39 |
| 第二部分：其他資料 |
39 |
|
| 第1項。 |
法律程序 |
39 |
| 第1A項。 |
危險因素 |
41 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
42 |
| 第六項。 |
展品 |
43 |
| 簽名 |
44 |
|
第一部分財務信息
項目1.財務報表
H.B.富勒公司及其子公司
合併損益表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 8月29日， | 8月31日 | 8月29日， | 8月31日 | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前收益和權益法投資收益 | ||||||||||||||||
| 所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 權益法投資收益 | ||||||||||||||||
| 包括非控股權益的淨收入 | ||||||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 可歸因於H.B.Fuller的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可歸因於H.B.Fuller普通股股東的每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本型 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行普通股： | ||||||||||||||||
| 基本型 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
| 宣佈的每股普通股股息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
請參閲未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
| 三個月 |
截至9個月 |
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| 8月29日， |
8月31日 |
8月29日， |
8月31日 |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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| 包括非控股權益的淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損) |
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| 外幣折算 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 固定收益養老金計劃調整，税後淨額 |
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| 利率互換，税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 交叉貨幣掉期，税後淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 綜合收益 |
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| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 |
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| 可歸因於H.B.富勒的全面收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
請參閲未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| 8月29日， | 11月30日 | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收貿易賬款(扣除津貼淨額#美元及$，分別截至2020年8月29日和2019年11月30日) | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 不動產、廠場和設備 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債、非控股權益和總權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付票據 | $ | $ | ||||||
| 長期債務的當期到期日 | ||||||||
| 貿易應付款 | ||||||||
| 應計補償 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務，不包括本期債務 | ||||||||
| 應計養老金負債 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註15) | ||||||||
| 權益： | ||||||||
| H.B.富勒股東權益： | ||||||||
| 優先股(已發行股份)授權股份- | ||||||||
| 普通股，面值$每股，認可股份-，已發行股份-和，分別截至2020年8月29日和2019年11月30日 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| H.B.Fuller股東權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 總股本 | ||||||||
| 總負債、非控股權益和總權益 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
合併總權益表
(單位：千)
(未經審計)
| H.B.富勒公司股東 |
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| 普普通通 |
附加 |
留用 |
累積 |
非控制性 |
總計 |
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| 2019年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 綜合收益 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權行權 |
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| 基於股份的薪酬計劃其他，淨額 |
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| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2020年2月29日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 綜合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權行權 |
||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬計劃其他，淨額 |
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| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2020年5月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 綜合收益 |
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| 分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權行權 |
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| 基於股份的薪酬計劃其他，淨額 |
||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2020年8月29日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| H.B.富勒公司股東 |
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| 普普通通 |
附加 |
留用 |
累積 |
非控制性 |
總計 |
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| 如之前報告的，2018年12月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 會計原則的變化 |
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| 經調整後，2018年12月1日的餘額 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收益 |
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| 分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權行權 |
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| 基於股份的薪酬計劃其他，淨額 |
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| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2019年3月2日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 綜合收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權行權 |
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| 基於股份的薪酬計劃其他，淨額 |
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| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2019年6月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 綜合收益 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權行權 |
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| 基於股份的薪酬計劃其他，淨額 |
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| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2019年8月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至9個月 |
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| 2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
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| 來自經營活動的現金流： |
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| 包括非控股權益的淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 對包括非控制性利息在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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| 折舊 |
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| 攤銷 |
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| 遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 權益法投資收益，扣除收到的股息 |
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| 出售資產的損失(收益) |
( |
) | ||||||
| 股份薪酬 |
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| 扣除收購影響後的資產和負債變化： |
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| 貿易應收賬款淨額 |
( |
) | ||||||
| 盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他資產 |
( |
) | ||||||
| 貿易應付款 |
( |
) | ||||||
| 應計補償 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他應計費用 |
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| 應付所得税 |
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| 應計/預付養老金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他負債 |
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| 其他 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
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| 投資活動的現金流量： |
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| 購置的房產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 收購的業務，扣除收購的現金後的淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買資產 |
( |
) | ||||||
| 購買的業務剩餘權益 |
( |
) | ||||||
| 出售物業、廠房及設備所得款項 |
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| 出售業務所得收益 |
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| 從政府撥款中收到的現金 |
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| 與政府撥款有關的現金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
| 籌資活動的現金流量： |
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| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付票據淨收益 |
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| 支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 或有對價付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 行使股票期權所得收益 |
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| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
( |
) | ||||||
| 現金和現金等價物淨變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初現金及現金等價物 |
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| 期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
請參閲未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
合併財務報表附註
(以千為單位的金額，每股金額除外)
(未經審計)
注意事項1:陳述的基礎
概述
隨附的H.B.Fuller公司及其子公司未經審計的中期合併財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則和形成説明編制的10-Q和文章10規例S-X.因此，他們會這樣做不包括按照美國公認會計原則公平列報經營結果、綜合收益、財務狀況和現金流所需的所有信息。我們認為，未經審計的中期綜合財務報表反映了所有正常經常性的調整，這些調整被認為是公平列報所列期間業績所必需的。中期的經營業績為不必然表明結果是可能預計整個財政年度都會出現這種情況。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期和報告期內報告的資產、負債、收入、費用和相關披露的金額。實際結果可能與這些估計不同。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們的年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀10-截至本年度的K2019年11月30日就像提交給證券交易委員會的文件一樣。
改變操作分段
自.起2019年11月30日我們有過可報告的細分市場：美洲膠粘劑、EIMEA、亞太地區、建築膠粘劑和工程膠粘劑。截至財政年度初2020,我們重新調整了運營部門結構，現在擁有應報告的類別：衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化基於我們如何組織公司做出運營決策和評估業務業績。上期分部信息已追溯重塑，以反映調整。
會計原則的變更--租賃
在……裏面2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)不是的。 2016-02, 租賃(副主題842)。本會計準則改變了租賃的會計核算，要求承租人在資產負債表上確認所有租賃產生的資產和負債，包括根據以前的會計指導分類為經營性租賃的資產和負債，並要求披露有關租賃安排的關鍵信息，以提高組織之間的透明度和可比性。在……裏面2018年12月FASB還發布了ASU不是的。 2018-20, 租賃(主題842)：對出租人進行範圍狹窄的改進，它澄清了出租人對與租賃組成部分和非租賃組成部分都相關的可變付款的會計處理，並且在與ASU相同的時間範圍內有效2016-02,和ASU不是的。 2019-01, 租賃(主題842)：改進編撰工作，它澄清了過渡披露要求。在……裏面2018年7月，FASB發佈了ASU不是的。 2018-11, 租賃(主題842)：有針對性的改進。此ASU允許實體不重鑄向ASC過渡的比較期間842，而不是報告在ASC下的採用期間顯示的比較期間840.ASU還為出租人提供了一個實用的權宜之計不將合同的租賃部分和非租賃部分分開。在……裏面2018年7月，FASB發佈了ASU不是的。 2018-10, 主題的編碼改進842,租約。本ASU包括某些澄清，以解決潛在的窄範圍實施問題，我們已將這些問題納入我們對ASU的評估和採用中不是的。 2016-02.
我們在第一截至的季度二月29, 2020採用改良的回顧性收養方法。由於採用了這些ASU，2019年12月1日我們記錄了$
會計原則變更--收入確認
在……裏面2014年5月，FASB發佈了ASU不是的。 2014-09, 與客户的合同收入(主題606),這要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的商品或服務而獲得的收入數額。我們在截至本季度的季度採用了這一亞利桑那州立大學。2019年3月2日採用改良的回顧性收養方法。由於採用了這一ASU，我們的期初留存收益增加了$
在……裏面2016年3月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-08, 與客户的合同收入(主題606), 委託人與代理考慮事項(報告收入總額與淨值)。當另一方參與向客户提供商品或服務時，本ASU根據確定一個實體是委託人還是代理人，提供按毛數和淨值記錄收入的指導。本亞利桑那州立大學的修訂影響亞利桑那州立大學的指導。不是的。 2014-09並在截至本季度末的季度內被收養2019年3月2日使用ASU不是的。 2014-09如上所述。
會計原則的變化-實體內轉移存貨以外的資產對所得税的影響
在……裏面2016年10月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-16, 所得税(主題740)：庫存以外的資產的實體內轉移。這個ASU改變了公司間出售資產的所得税確認時間。ASU要求賣方的税收影響和買方的遞延税金在出售後立即確認，而不是推遲到資產出售給第三派對或通過使用恢復。我們在截至本季度的季度採用了這一亞利桑那州立大學。2019年3月2日。我們記錄的期初留存收益減少了#美元。
新會計公告
在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU不是的。 2020-04, 參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。如果滿足某些標準，本ASU為將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的便利和例外情況。本ASU適用於我們參考LIBOR的合約和套期保值關係。該指南立即生效，並且可能通過以下途徑申請2022年12月31日我們正在評估是否應用任何權宜之計和/或例外情況。
在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU不是的。 2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的核算。本ASU通過澄清和修訂與確認特許經營税、評估商譽計税基礎的提高以及制定的税法或税率變化在實際税率計算中的影響等相關的現有指南，簡化了所得税的會計處理。我們採用這種ASU的生效日期是我們財政年度的開始。2021年11月28日允許提前領養。我們已經評估了本指南將對我們的合併財務報表產生的影響，並確定它將不會產生實質性的影響。
在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326)，財務報表上的信貸損失計量。本ASU要求按攤銷成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本基礎中扣除，以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。FASB還發布了ASU不是的。 2018-19, 主題的編碼改進326,金融工具-信貸損失，在……裏面2018年11月，ASU不是的。 2019-04, 主題的編碼改進326, 金融工具，在……裏面2019年4月和ASU不是的。 2019-11, 主題的編碼改進326,金融工具，在……裏面2019年11月。ASU不是的。 2018-19澄清經營租賃產生的應收賬款在主題範圍內842, 租約。ASU不是的。 2019-04和ASU不是的。 2019-11澄清由ASU引起的各種範圍和其他問題不是的。 2016-13.這些ASU中的修改會影響亞利桑那州立大學的指導。不是的。 2016-13並在與ASU相同的時間範圍內有效不是的。 2016-13.我們採用這些ASU的生效日期是我們財政年度的開始。2020年11月29日。我們目前正在評估這些ASU將對我們的合併財務報表產生的影響。
注意事項2:收購
D.H.M.粘合劑公司.
在……上面2020年2月3日，我們收購了D.H.M.粘合劑公司(“D.H.M.”)的某些資產。大約$
Ramapo Sales and Marketing，Inc.
在……上面2019年5月17日我們從總部位於南卡羅來納州查爾斯頓的窗户和中空玻璃密封劑銷售和分銷公司Ramapo Sales and Marketing，Inc.(“Ramapo”)手中收購了某些資產。此次收購支持我們作為皇家膠粘劑收購的一部分收購的中空玻璃業務的整合。購買價格為$
注意事項3:重組行動
公司已經批准了重組計劃，包括合併計劃、組織變動和其他與我們的業務重組相關的行動，將我們的業務重組為這些措施包括：細分市場、皇家膠粘劑業務與公司業務的整合，以及其他優化運營的行動。下表按損益表分類彙總了這些重組計劃下的費用税前分佈情況：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | |||||||||||||
| 銷售成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
重組費用全部記錄在公司未分配分部報告中。
重組負債摘要如下：
| 與員工相關 | 與資產相關 | 其他 | 總計 | |||||||||||||
| 2018年12月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已發生的費用 | ||||||||||||||||
| 非現金收費 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2019年11月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已發生的費用 | ||||||||||||||||
| 現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 外幣折算 | ||||||||||||||||
| 2020年8月29日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非現金費用包括因某些長期資產停止使用而導致的加速折舊。重組負債已在綜合資產負債表中歸類為其他應計費用的組成部分。
注意事項4:盤存
庫存構成如下：
| 8月29日， |
11月30日 |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 原料 |
$ | $ | ||||||
| 成品 |
||||||||
| 總庫存 |
$ | $ | ||||||
注意事項5:商譽和其他無形資產
中國政府的善意活動九截至的月份2020年8月29日如下所示：
| 衞生、健康 | ||||||||||||||||
| 和消耗品 | 工程學 | 施工 | ||||||||||||||
| 膠粘劑 | 膠粘劑 | 膠粘劑 | 總計 | |||||||||||||
| 2019年11月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 採辦 | ( | ) | ||||||||||||||
| 貨幣影響 | ||||||||||||||||
| 2020年8月29日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
如註釋中所述16,截至財政年度初2020,我們重新調整了運營部門結構，現在擁有
應攤銷可識別無形資產餘額(不包括商譽和其他不可攤銷無形資產)如下：
| 2020年8月29日 | ||||||||||||||||||||
| 應攤銷無形資產 | 購得 | 顧客 | 商號 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
| 原價 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 可識別無形資產淨值 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 2019年11月30日 | ||||||||||||||||||||
| 應攤銷無形資產 | 購得 | 顧客 | 商號 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
| 原價 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 可識別無形資產淨值 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
與應攤銷無形資產有關的攤銷費用為#美元。
根據下一年度可攤銷無形資產的當前賬面價值估計的總攤銷費用五財政年度如下：
| 剩餘部分 | ||||||||||||||||||||||||
| 財政年度 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | ||||||||||||||||||
| 攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至的不可攤銷無形資產2020年8月29日和2019年11月30日是$
注意事項6:租約
我們採用了亞利桑那州立大學不是的。 2016-02和相關標準(統稱為“ASC842”)，它取代了以前的租賃會計指導，在第一截至的季度二月29, 2020採用改良的回顧性收養方法。作為選擇此過渡方法的結果，以前的期間有不已經被重申過了。淺談ASC的採用842導致記錄了約#美元的使用權資產和相關租賃負債
作為承租人，本公司租賃辦公、製造和倉庫空間及設備。某些租賃協議包括根據通脹指數的變化每年調整租金支付。我們的租約有不包含重大剩餘價值保證或重大限制性契約。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們在開始時就確定一項安排是否為租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。控制資產使用的權利包括獲得標的資產的幾乎所有經濟利益的權利和指示資產如何使用和用於什麼目的的權利。
經營租賃使用權資產和負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。用於計算現值的貼現率為公司的增量借款利率。我們主要根據每份租約的租期和適用國家或地區的經濟環境來確定每份租約的遞增借款利率。
某些租約包括一或更多續訂選項，租期最長可延長至好多年了。當我們合理確定我們將行使選擇權時，我們會將續訂租約的選擇權作為使用權、租賃資產和負債的一部分包括在內。此外，某些租約包含帶有相關處罰的終止選項。一般而言，本公司是不合理地肯定會行使這樣的選擇權。
對於其租賃協議的衡量和分類，我們將所有基礎資產類別的租賃和非租賃組件分組為單個租賃組件。可變租賃付款主要包括非租賃部分的付款，如維護費，超出其不可取消租賃期(根據終止或續簽的合同選項進行調整)使用的租賃資產的付款，以及非租賃部分的付款，如銷售税。某些租賃包含基於使用情況的非實質性可變租賃付款。
我們還簽訂了微不足道的融資租賃。
租賃費用的構成如下：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||
| 2020年8月29日 | 2020年8月29日 | |||||||
| 經營租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 可變租賃成本 | ||||||||
| 總淨租賃成本 | $ | $ | ||||||
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| 位置在 | 截至9個月 | ||||
| 資產負債表 | 2020年8月29日 | ||||
| 經營租賃： | |||||
| 經營性租賃使用權資產 | 其他資產 | $ | |||
| 流動經營租賃負債 | 其他應計費用 | ||||
| 非流動經營租賃負債 | 其他負債 | ||||
| 經營租賃負債總額 | $ | ||||
加權平均剩餘租期為
與租賃相關的補充資料如下：--
| 截至9個月 | ||||
| 2020年8月29日 | ||||
| 計入租賃負債計量的已付現金金額： | ||||
| 來自營業租賃的營業現金流 | ||||
| 以租賃負債換取的使用權資產： | ||||
| 經營租賃 | ||||
租賃負債期限如下：
| 財政年度 | 金額 | |||
| 2020年剩餘時間 | $ | |||
| 2021 | ||||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025年及以後 | ||||
| 總計 | ||||
| 減去：代表利息的款額 | ( | ) | ||
| 未來最低還款額的現值 | ||||
| 減去：流動債務 | ( | ) | ||
| 非流動經營租賃負債 | $ | |||
與採用新租約標準前的期間有關的披露
與建築物、設備和車輛有關的最低租賃付款，預計將在所示的每一年支付，這是基於有效的經營租約2019年11月30日包括：
| 財政年度 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024年及 | 最小合計 | ||||||||||||||||||
| 經營租賃 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
所有經營租賃的租金費用，包括最低租金支付和其他費用，如公共區域維護費，為#美元。
注意事項7:股份薪酬的會計核算
概述
我們有各種基於股票的薪酬計劃，其中包括股權獎勵，包括非限制性股票期權、激勵性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵和遞延薪酬。這些股權獎勵分為幾個計劃，並在我們的年度報告表格中進行了詳細描述10-截至本年度的K2019年11月30日。
授予日期公允價值
我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算股票期權獎勵的授予日公允價值。在此期間授予的期權的公允價值九截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日使用以下加權平均假設計算：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||
| 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | |||||||||||||||
| 預期壽命(以年為單位) | ||||||||||||||||||
| 加權平均預期波動率 | ||||||||||||||||||
| 預期波動率 | - | - | - | |||||||||||||||
| 無風險利率 | - | - | ||||||||||||||||
| 加權平均預期股息率 | ||||||||||||||||||
| 預期股息收益率區間 | - | - | - | |||||||||||||||
| 贈款的加權平均公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
預期壽命-我們使用歷史員工行使和期權到期數據來估計Black-Scholes授予日期估值的預期壽命假設。我們認為，這一歷史數據是目前對新期權預期期限的最佳預估。我們對所有獎勵使用加權平均預期壽命。
預期波動率-波動率是使用我們股票在與預期壽命相同的時間段內的歷史波動率來計算的。我們有不是的我們有理由相信，我們未來的波動性將與歷史波動性有很大不同。
無風險利率-該利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎，期限與預期壽命相同。
預期股息收益率-計算的基礎是預期年度股息支付總額除以平均股價。
費用
本文采用直線歸因法對期權獎勵、限售股和限售股分級懸崖歸屬的股權補償費用進行了確認。激勵性股票期權和業績獎勵基於某些基於業績的指標，費用每季度根據我們對這些指標實現情況的預測進行調整。在一個期間內確認的以股份為基礎的薪酬支出金額是基於最終預期歸屬的獎勵部分的價值。費用在必要的服務期內確認，對我們來説，服務期是授予日期與獎勵規定的歸屬期限或員工根據計劃條款有資格提前歸屬的日期(以較早者為準)之間的期間。
基於股票的總薪酬支出為$
自.起2020年8月29日，有一塊錢
股票期權活動
的股票期權活動九截至的月份2020年8月29日如下所示：
| 平均值 | ||||||||
| 選項 | 行權價格 | |||||||
| 在2019年11月30日未償還 | $ | |||||||
| 授與 | ||||||||
| 已行使 | ( | ) | ||||||
| 被沒收或取消 | ( | ) | ||||||
| 在2020年8月29日未償還 | $ | |||||||
在此期間授予的期權的公允價值三截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日是$
在以下情況下從期權行使中收到的收益三截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日是$
限制性股票活動
的非既得限制性股票活動九截至的月份2020年8月29日如下所示：
| 加權的- | ||||||||||||
| 加權的- | 平均值 | |||||||||||
| 平均值 | 剩餘 | |||||||||||
| 格蘭特 | 合同 | |||||||||||
| 約會集市 | 生命 | |||||||||||
| 單位 | 價值 | (以年為單位) | ||||||||||
| 2019年11月30日未歸屬 | $ | |||||||||||
| 授與 | ||||||||||||
| 既得 | ( | ) | - | |||||||||
| 沒收 | ( | ) | ||||||||||
| 2020年8月29日未歸屬 | $ | |||||||||||
期間歸屬的限制性股票的公允價值總額三截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日是$
我們回購了
遞延補償活動
我們有一個董事遞延薪酬計劃，允許非僱員董事在許多投資選擇中推遲其全部或部分董事薪酬，包括代表我們普通股的單位。我們還有一個關鍵員工延期補償計劃，該計劃允許關鍵員工在許多投資選擇(包括代表我們普通股股份的單位)中推遲他們合格薪酬的一部分。我們提供
| 非員工 | ||||||||||||
| 董事 | 僱員 | 總計 | ||||||||||
| 未完成單位2019年11月30日 | ||||||||||||
| 參與者投稿 | ||||||||||||
| 公司匹配貢獻 | ||||||||||||
| 派息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 未完成單位2020年8月29日 | ||||||||||||
遞延薪酬單位在繳費之日全部歸屬。
注意事項8:與養老金和其他退休後福利計劃有關的定期淨福利的構成部分
| 截至2020年8月29日和2019年8月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||||||
| 養老金福利 | 退休後 | |||||||||||||||||||||||
| 美國的計劃 | 非美國計劃 | 效益 | ||||||||||||||||||||||
| 淨定期成本(收益)： | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
| 服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 預期資產回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 攤銷： | ||||||||||||||||||||||||
| 前期服務成本(收益) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 精算損失 | ||||||||||||||||||||||||
| 定期淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 截至2020年8月29日和2019年8月31日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||||||
| 養老金福利 | 退休後 | |||||||||||||||||||||||
| 美國的計劃 | 非美國計劃 | 效益 | ||||||||||||||||||||||
| 淨定期成本(收益)： | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
| 服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 預期資產回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 攤銷： | ||||||||||||||||||||||||
| 前期服務成本(收益) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 精算損失 | ||||||||||||||||||||||||
| 定期淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
服務成本與員工薪酬成本一起計入銷售和銷售成本，一般費用和行政費用計入合併損益表。除服務成本外，我們的定期固定收益養老金淨額和退休後福利成本的組成部分在綜合收益表中的其他收入(費用)淨額中列示。
注意事項9:累計其他綜合收益(虧損)
下表提供了綜合收益(虧損)總額詳情：
| 截至2020年8月29日的三個月 | 截至2019年8月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| H.B.富勒股東 | 非 | H.B.富勒股東 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税前 | 税收 | 網 | 網 | 税前 | 税收 | 網 | 網 | |||||||||||||||||||||||||
| 包括非控股權益的淨收入 | - | - | $ | $ | - | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整» | $ | $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 固定收益養老金計劃調整² | $ | ( | ) | - | $ | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換³ | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣掉期 | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年8月29日的9個月 | 截至2019年8月31日的9個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| H.B.富勒股東 | 非 控管 | H.B.富勒股東 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税前 | 税收 | 網 | 網 | 税前 | 税收 | 網 | 網 | |||||||||||||||||||||||||
| 包括非控股權益的淨收入 | - | - | $ | $ | - | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整» | $ | $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 重新分類為收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定收益養老金計劃調整² | $ | ( | ) | - | $ | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換³ | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣掉期 | ( | ) | - | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合性的收入(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 綜合收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
| ？所得税是不提供與在國際子公司的永久投資有關的外幣換算。 |
| ²從累積的其他全面收入(“AOCI”)重新分類為收益的虧損，作為與養老金和其他退休後福利計劃相關的定期淨成本的一部分，在銷售成本和SG&A費用中報告。 |
| ³從AOCI重新分類為收益的收入(損失)在其他收入(費用)淨額中報告。 |
累計其他綜合損失的構成如下：
| 2020年8月29日 | ||||||||||||
| 總計 | H.B.富勒(H.B.Fuller) 股東 | 非 利息 | ||||||||||
| 外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 利率互換，税後淨額(9058美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 現金流對衝，扣除税後淨額為168美元 | ||||||||||||
| 固定收益養老金計劃調整，扣除税後淨額為79,819美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| AOCI税收效應的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 2019年11月30日 | ||||||||||||
| 總計 | H.B.富勒(H.B.Fuller) 股東 | 非 利息 | ||||||||||
| 外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 利率互換，税後淨額(4300美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 現金流對衝，税後淨額為21美元 | ||||||||||||
| 固定收益養老金計劃調整，扣除税後淨額為81891美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| AOCI税收效應的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
注意事項10:所得税
截止日期：2020年8月29日，我們的負債是$
本年度的所得税費用三和九截至的月份2020年8月29日包括$
本年度的所得税費用三和九截至的月份2019年8月31日包括$
注意事項11:每股收益
計算基本每股收益和稀釋後每股收益的普通股組成部分對賬如下：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 8月29日， | 8月31日 | 8月29日， | 8月31日 | |||||||||||||
| (千股) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 加權平均普通股-基本 | ||||||||||||||||
| 基於股份的補償計劃中的等值股份 | ||||||||||||||||
| 加權平均普通股和等值普通股稀釋後 | ||||||||||||||||
每股基本收益的計算方法是將H.B.Fuller的淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益以適用期間已發行普通股和等值普通股的加權平均數為基礎。基本每股收益和稀釋後每股收益之間的差異可歸因於基於股票的薪酬獎勵。我們使用庫存股方法來計算流通股的影響，該方法計算員工總收益為(A)員工在行使獎勵時必須支付的金額和(B)歸因於未來服務的未賺取的基於股票的補償成本的金額之和。員工總收益超過適用期間平均市場價格的基於股票的薪酬獎勵對每股收益具有反攤薄作用，因此不計入稀釋後每股收益的計算。
以股份為基礎的薪酬獎勵
注意事項12:金融工具
概述
由於我們是一家全球性企業，我們的收益、現金流和財務狀況都面臨着外幣計價應收賬款和應付賬款帶來的外幣風險。
我們使用外幣遠期合約、交叉貨幣掉期和利率掉期來管理與外幣匯率和利率相關的風險。我們有不持有具有投機性或用於交易目的的衍生金融工具。我們按公允價值將衍生品作為資產和負債記錄在資產負債表上。公允價值變動立即在收益中確認，除非衍生品符合條件並被指定為對衝。衍生工具的現金流量在綜合現金流量表中與受指定對衝或非指定(經濟)對衝關係項目的現金流量分類在同一類別。該公司在開始時和持續的基礎上評估對衝效果。如果導數是不是的由於預期不再有效，對衝會計已經停止。對衝無效(如果有的話)記錄在收益中。
如果外幣遠期外匯合約和利率互換協議的交易對手不履行，我們將面臨信用風險。我們選擇投資級別的跨國銀行和金融機構作為衍生品交易的交易對手，並根據需要定期監測每家銀行的信用質量。我們有不預計這些交易對手中的任何一個都不會履約，如果有的話，估值津貼是最低限度的。
現金流對衝
自.起2020年8月29日，我們有以下現金流對衝：1) 六交叉貨幣互換協議生效2017年10月20日要轉換名義金額$，請執行以下操作
自.起2020年8月29日，掉期的綜合公允價值為#美元。
下表彙總了截至的未平倉交叉貨幣掉期2020年8月29日：
| 財政年度為 | 利率，利率 | 概念上的 | 公允價值 | ||||||||||
| 支付歐元 | | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 收到美元 | |||||||||||||
| 支付歐元 | | $ | $ | ||||||||||
| 收到美元 | |||||||||||||
| 支付歐元 | | $ | $ | ||||||||||
| 收到美元 | |||||||||||||
| 總計 | $ | $ | |||||||||||
在……上面2018年3月9日，我們簽訂了一項利率互換協議，將美元
在……上面2018年4月23日，我們修改了我們的定期貸款B信用協議，降低了倫敦銀行同業拆借利率加
在與指定為現金流量對衝的衍生工具相關的全面收益中確認的税前收益(虧損)金額如下：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | |||||||||||||
| 交叉貨幣掉期合約 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
| 利率掉期合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
公允價值對衝
在……上面2017年2月14日，我們簽訂了一項利率互換協議，將美元
衍生物不指定為對衝工具
該公司使用外幣遠期合約來抵消其對外國子公司持有的某些外幣計價資產和負債價值變化的敞口，這些資產和負債在每個期末重新計量。雖然這些合約是有效的經濟對衝，但它們是不被指定為會計套期保值的。外幣遠期合約以公允價值計入資產負債表中的資產和負債。這些衍生工具的價值變動立即在收益中確認，從而抵消了相關外幣資產和負債的當前收益影響。請參閲備註13要求這些衍生工具的公允價值金額。
自.起2020年8月29日，我們有遠期外幣合約在八月31, 2020和2021年5月18日。與這些合約相關的按市值計價的影響，在很大程度上被這些合約所涉及的外幣敞口所產生的基本交易損益所抵消。“
在其他收益中確認的税前收益(虧損)，與衍生工具相關的淨額不被指定為九截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日是($
與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限，因為客户羣中有大量實體，而且這些實體分散在許多不同的行業和國家。自.起2020年8月29日，有不是的信用風險高度集中。
注意事項13:公允價值計量
概述
金融資產和負債的公允價值估計以公允價值計量會計準則中確立的框架為基礎。該框架定義了公允價值，為計量公允價值提供了指導，並要求進行某些披露。該框架討論了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)。該框架利用公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序三寬闊的層次。以下是對它們的簡要描述三級別：
| ● | 水平1:可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。 | |
| ● | 水平2:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及下列市場中相同或類似資產或負債的報價不激活。 | |
| ● | 水平3:反映管理層假設的不可觀察的輸入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。 |
按公允價值經常性計量的餘額
下表列出了我們的金融資產和負債的信息，這些資產和負債是按公允價值經常性計量的，截至2020年8月29日和2019年11月30日並指示用於確定該公允價值的估值技術的公允價值等級。
| 8月29日， | 公允價值計量使用： | |||||||||||||||
| 描述 | 2020 | 1級 | 2級 | 第3級 | ||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 有價證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外匯合約資產 | ||||||||||||||||
| 交叉貨幣現金流對衝 | ||||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 外匯合約負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利率互換，現金流對衝 | ||||||||||||||||
| 或有對價負債 | ||||||||||||||||
| 11月30日 | 公允價值計量使用： | |||||||||||||||
| 描述 | 2019 | 1級 | 2級 | 第3級 | ||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 有價證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外匯合約資產 | ||||||||||||||||
| 利率互換、公允價值套期保值 | ||||||||||||||||
| 交叉貨幣現金流對衝 | ||||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 外匯合約負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利率互換，現金流對衝 | ||||||||||||||||
我們使用收益法計算或有對價負債的公允價值，並使用有水平的實物期權模型。3輸入。預期現金流受到各種重大判斷和假設的影響，包括對變化敏感的收入增長率、波動率和貼現率。公允價值的估計本質上是不確定的，僅代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計，以及這些估計所依據的判斷和假設，很可能會在某些方面與未來的實際結果有所不同。與收購鼎暉有關的或有對價的估值導致公允價值為#美元。
| 金額 | ||||
| 2019年11月30日的餘額 | $ | |||
| 採辦 | ||||
| 2020年8月29日的餘額 | $ | |||
長期債務估計公允價值為#美元。
注意事項14:股票回購計劃
在……上面2017年4月6日，董事會批准了一項高達$的股票回購計劃。
我們做到了不回購此授權項下的任何股份九截至的月份2020年8月29日和2019年8月31日。
注意事項15:承諾和或有事項
環境問題
我們會不時瞭解與聯邦、州或地方實體有關的合規事項，或從聯邦、州或地方實體接收有關可能或涉嫌違反環境、健康或安全法律法規的通知。我們審查每個地點的情況，考慮涉及的各方數量、潛在責任水平或我們相對於其他各方的貢獻、涉及的危險物質的性質和數量、補救的方法和程度、每個地點的估計法律和諮詢費用以及可能產生任何費用的時間段。此外，根據“全面環境響應、補償和責任法”(“CERCLA”)和/或類似的州法律，我們不時被確定為潛在責任方(“PRP”)，這些法律規定我們對清理過去泄漏、處置或以其他方式釋放危險物質造成的污染相關的費用負有責任。我們現在和以前的設施所在的一些國家也有類似的法律。我們的環境、健康和安全部門在全球範圍內監督適用法律的遵守情況。在我們能夠合理估計我們對環境問題的可能負債金額的範圍內，我們建立了一項未貼現的財務撥備。“我們記錄了#美元的負債。
目前，我們正在進行各種環境調查、清理活動以及行政訴訟和訴訟。特別值得一提的是，在一些與垃圾填埋場和/或危險廢物場地相關的政府執法行動中，我們目前與許多其他各方一起被視為PRP。作為一名PRP，我們可能被要求支付調查和清理這些地點的費用的一部分。此外，我們還在一些現有和以前的運營設施進行環境補救和監測工作。雖然關於最終環境責任的數額和時間存在不確定性，但根據目前獲得的信息，我們得出的結論是，這些事項，無論是單獨的還是總體的，都將不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
其他法律程序
在日常業務過程中，我們不時參與或成為訴訟、索賠、調查和法律程序的當事人或目標，包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、健康和安全、税收和僱傭事宜。雖然我們無法預測這些問題的結果，但根據目前掌握的信息，我們得出結論，任何懸而未決的問題，無論是個別的還是總體的，包括以下段落所述的石棉訴訟，最終都將得到解決。不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
我們在訴訟中被列為被告，在這些訴訟中，原告聲稱由於生產的石棉產品超過30幾年前。原告通常對多名被告提起這些訴訟，並尋求非常大數額的損害賠償(包括實際損害賠償和懲罰性損害賠償)。在許多情況下，原告無法證明他們遭受了任何可賠償的傷害，或所受傷害是由於接觸我們生產的產品造成的。在這類案件中，我們通常被視為被告而被免職。如果原告出示證據表明因接觸我們的產品而發生了可賠償的損害，案件一般會以反映損害的嚴重性、接觸含石棉產品的時間、強度和性質、案件中其他被告的數量和償付能力以及案件所在司法管轄區的金額達成和解。
在與石棉有關的訴訟中，很大一部分辯護費和和解費用由第三各方，包括根據“公約”規定的賠償1976根據該協議，我們從一家公司收購了一項業務第三聚會。目前，這個第三一方在保留權利的情況下，在大多數提交給法院的石棉案件中為和解金額辯護並支付和解金額。第三聚會。
除了與美國政府達成的賠償安排外，第三對於雙方，我們的保險單通常為石棉責任提供保險，包括辯護費用。但從歷史上看，保險公司在與石棉相關的訴訟中支付了我們很大一部分辯護費用和和解費用。然而，我們的某些保險公司已經資不抵債。我們已經與我們的保險公司簽訂了成本分擔協議，規定分配與石棉相關的訴訟中的辯護費用和和解和判決。這些協議要求，除其他外，我們必須為可分配給負責任的保險公司破產年份的辯護費用、和解和判決提供部分資金。
與石棉有關的訴訟及索償個案數目及和解金額摘要如下：
| 截至9個月 | 3年結束 | |||||||||||
| 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2019年11月30日 | ||||||||||
| 已解決的訴訟和索賠 | ||||||||||||
| 結算額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 已收到或預期將收到的保險付款 | $ | $ | $ | |||||||||
我們有不我相信，披露針對我們提起的與石棉相關的訴訟總數將是有意義的，因為這些訴訟中已知的涉及接觸我們生產的含石棉產品的相對較少。相反，我們認為披露已解決的訴訟數量並向原告支付款項更有意義。只要我們能合理估計與石棉有關的未決索償的可能負債金額，我們便會設立財務撥備及相應的應收賬款，以供保險追討之用。“
根據目前掌握的信息，我們得出的結論是，任何懸而未決的問題，包括與石棉有關的訴訟，無論是個別地還是總體上得到解決，都將不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
在.期間2018,我們聘請了法律顧問，對我們土耳其子公司的某些客户可能向伊朗轉售我們的衞生產品進行內部調查(從#年開始2011)和印度(從2014)，這可能違反了美國財政部外國資產辦公室(“OFAC”)對伊朗實施的經濟制裁和我們的合規政策。對這些客户的銷售額低於一我們的淨收入的百分比在我們的每一個2017和2018財政年度。在財政年度內，向將我們的產品轉售到伊朗的客户停止銷售2018我們確實是這樣做的不目前在伊朗開展任何業務。在……裏面2018年1月，我們主動與外國資產管制處聯絡，告知它這項內部調查，以及我們打算與海外資產管制處全面合作，以及在2018年9月，我們向外國資產管制處提交了調查結果和調查結果。我們有不但仍收到OFAC的回覆。目前，我們無法預測調查的結果或效果，但根據我們迄今的調查結果，我們相信我們可能會被處以以下不等的處罰至$
注意事項16:運營區段
我們需要以內部組織業務的方式報告部門信息，以評估業績並做出有關資源分配的決策。對於由首席運營決策者進行的分部評估，分部營業收入被確定為毛利減去SG&A費用。從第三四分之一2020,我們還公佈了扣除某些非經常性項目調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)，因為這一衡量標準也被用於評估業績。公司資產是不分配給運營部門。我們的首席運營決策者定期審查我們每個部門的運營結果，以便就分配給這些部門的資源做出決定，並評估它們的表現。
自.起2019年11月30日我們有過可報告的細分市場：美洲膠粘劑、EIMEA、亞太地區、建築膠粘劑和工程膠粘劑。截至財政年度初2020,我們重新調整了運營部門結構，現在擁有應報告的類別：衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化基於我們如何組織公司做出運營決策和評估業務業績。上期分部信息已追溯重塑，以反映調整。
下表提供了有關我們每個運營部門的淨收入和部門運營收入(虧損)的某些信息。
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | |||||||||||||||
| 線段 | 線段 | |||||||||||||||
| 網 | 操作 | 網 | 操作 | |||||||||||||
| 營業收入 | 收入(虧損) | 營業收入 | 收入(虧損) | |||||||||||||
| 衞生、健康和消耗性膠粘劑 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 工程膠粘劑 | ||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 | ||||||||||||||||
| 總細分市場 | ||||||||||||||||
| 企業未分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至9個月 | ||||||||||||||||
| 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | |||||||||||||||
| 線段 | 線段 | |||||||||||||||
| 網 | 操作 | 網 | 操作 | |||||||||||||
| 營業收入 | 收入(虧損) | 營業收入 | 收入(虧損) | |||||||||||||
| 衞生、健康和消耗性膠粘劑 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 工程膠粘劑 | ||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 | ||||||||||||||||
| 總細分市場 | ||||||||||||||||
| 企業未分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與我們的內部管理報告一致，上表中的公司未分配金額包括以下費用不分配給本公司的可報告部門。對於三和九截至的月份2019年8月31日未分配公司還包括與我們的表面活性劑和增稠劑業務相關的運營業績，我們在第三四分之一2019.
下表提供了部門營業收入與所得税前收入和權益法投資收入的對賬：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 8月29日， | 8月31日 | 8月29日， | 8月31日 | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前收益和權益法投資收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
調整後的EBITDA信息如下所示不符合美國GAAP，並應不被解釋為根據美國GAAP確定的報告結果的替代方案。調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊、攤銷和某些調整前的淨收益。管理層納入了這些非GAAP信息，以幫助瞭解公司及其經營部門的經營業績。調整後的EBITDA與H.B.Fuller的淨收入進行了核對，這是根據美國公認會計準則確定和報告的最直接的可比財務指標。
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | |||||||||||||
| 調整後的EBITDA | ||||||||||||||||
| 健康、衞生和消耗性膠粘劑 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 工程膠粘劑 | ||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 | ||||||||||||||||
| 企業未分配 | ||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
| 調整後的項目： | ||||||||||||||||
| 調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷費用 | ||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
| 可歸因於H.B.Fuller的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
我們認為以下按地理區域分列的淨收入有助於瞭解在各自報告期內確認的收入構成：
| 截至2020年8月29日的三個月 | ||||||||||||||||||||
|
| 衞生、健康 | |||||||||||||||||||
|
| 和消耗品 |
| 工程學 |
| 施工 |
| 公司 | |||||||||||||
|
| 膠粘劑 |
| 膠粘劑 |
| 膠粘劑 |
| 未分配 |
| 總計 | |||||||||||
| 美洲 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| EIMEA | ||||||||||||||||||||
| 亞太 | ||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2019年8月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
|
| 衞生、健康 | |||||||||||||||||||
|
| 和消耗品 |
| 工程學 |
| 施工 |
| 公司 | |||||||||||||
|
| 膠粘劑 |
| 膠粘劑 |
| 膠粘劑 |
| 未分配 |
| 總計 | |||||||||||
| 美洲 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| EIMEA | ||||||||||||||||||||
| 亞太 | ||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2020年8月29日的9個月 | ||||||||||||||||||||
|
| 衞生、健康 | |||||||||||||||||||
|
| 和消耗品 |
| 工程學 |
| 施工 |
| 公司 | |||||||||||||
|
| 膠粘劑 |
| 膠粘劑 |
| 膠粘劑 |
| 未分配 |
| 總計 | |||||||||||
| 美洲 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| EIMEA | ||||||||||||||||||||
| 亞太 | ||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2019年8月31日的9個月 | ||||||||||||||||||||
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| 衞生、健康 | |||||||||||||||||||
|
| 和消耗品 |
| 工程學 |
| 施工 |
| 公司 | |||||||||||||
|
| 膠粘劑 |
| 膠粘劑 |
| 膠粘劑 |
| 未分配 |
| 總計 | |||||||||||
| 美洲 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| EIMEA | ||||||||||||||||||||
| 亞太 | ||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們截至2019年11月30日的Form 10-K年度報告中包括的MD&A一起閲讀，以瞭解與我們業務相關的重要背景信息。
2020年第三季度淨收入比2019年第三季度下降4.7%。淨收入由於銷售量下降了2.1%，由於不利的產品定價下降了0.4%，由於剝離了我們的表面活性劑和增稠劑業務，下降了0.2%。與2019年第三季度相比，2.0%的負面匯率影響主要是由疲軟的巴西雷亞爾、土耳其里拉、阿根廷比索、墨西哥比索和中國人民幣推動的，部分抵消了歐元兑美元走強的影響。毛利率下降140個基點，主要原因是銷售量下降和不利的組合，部分被原材料成本下降所抵消。
2020年前9個月的淨收入比2019年第三季度下降了6.7%。由於銷售量的原因，淨收入下降了3.1%，由於不利的產品定價，淨收入下降了0.7%，由於剝離了我們的表面活性劑和增稠劑業務，淨收入下降了0.6%。與2019年前9個月相比，2.3%的負面匯率影響主要是由於巴西雷亞爾、阿根廷比索、中國人民幣、土耳其里拉和歐元相對於美元走弱。毛利率下降110個基點，主要原因是銷售量下降和不利的組合，部分被原材料成本下降所抵消。
2020年第三季度，H.B.Fuller的淨收入為4160萬美元，而2019年第三季度為4970萬美元。在稀釋後每股收益的基礎上，2020年第三季度每股收益為0.79美元，而2019年第三季度每股收益為0.97美元。
2020年前9個月，H.B.Fuller的淨收入為8310萬美元，而2019年前9個月為9860萬美元。在稀釋後每股收益的基礎上，2020年前9個月的每股收益為1.59美元，而2019年前9個月的每股收益為1.90美元。
市場狀況：
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為大流行。其全部財務影響目前尚不清楚，將取決於政府限制的持續時間，包括旅行限制、隔離、避難所就位命令和關閉、經濟放緩的持續時間以及復甦的性質和時機。該公司一直被認為是一項重要的業務，我們所有的全球製造業務都保持開放。我們正在密切關注情況，以幫助確保我們員工、客户和供應商的福祉，以最大限度地減少中斷，併為我們的客户提供安全可靠的產品供應。根據世界衞生組織和美國疾病控制和預防中心提供的指導，我們實施了安全工作實踐，包括社會距離和離家工作指導方針。
有關新冠肺炎大流行可能對我們業務造成的影響的進一步信息，請參閲本季度報告10-Q表中第1A項的“風險因素”。
重組計劃
2020年重組計劃
於2019年第四季度，我們批准了一項與組織變革和其他行動相關的重組計劃，以優化與公司重組為三個部門相關的運營(“2020重組計劃”)。在實施2020年重組計劃時，我們預計將產生約900萬至1100萬美元(税後710萬至870萬美元)的成本，其中包括(I)全球約600萬至800萬美元(税後480萬至640萬美元)用於遣散費和相關員工成本的現金支出，以及(Ii)與精簡流程和其他重組相關成本相關的300萬美元(税後230萬美元)。所有重組成本預計都是現金成本。截至2020年8月29日，根據該計劃，我們已經產生了1090萬美元的成本。2020重組計劃於2019年第四季度實施，目前預計在2021財年年中完成。
皇家膠粘劑重組計劃
於2018年第一季度，我們批准了一項重組計劃，該計劃包括整合計劃、組織變革和其他與皇家膠粘劑業務與本公司業務整合相關的行動(“皇家膠粘劑重組計劃”)。在實施皇家粘合劑重組計劃的過程中，我們產生了約1120萬美元的成本，其中包括(I)全球遣散費和相關員工成本的現金支出約630萬美元，以及(Ii)與生產設施優化、流程簡化和長期資產加速折舊相關的約490萬美元的其他成本。大約850萬美元的成本是現金成本。皇家膠粘劑重組計劃於2018年第一季度實施，目前已基本完成。
運營結果
淨收入：
| 三個月 |
截至9個月 |
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| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 691.5 | $ | 725.4 | (4.7 | %) | $ | 2,012.6 | $ | 2,157.9 | (6.7 | %) | ||||||||||||
我們根據與銷售量、產品定價、業務收購和剝離(“併購”)以及外幣匯率變化相關的變化來審查淨收入的差異。下表顯示了2020年第三季度和前9個月與2019年同期相比的淨收入差異分析：
| 三個月 |
截至9個月 |
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| 2020年8月29日與2019年8月31日 |
2020年8月29日與2019年8月31日 |
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| 有機生長 |
(2.5 | %) | (3.8 | %) | ||||
| 併購 |
(0.2 | %) | (0.6 | %) | ||||
| 通貨 |
(2.0 | %) | (2.3 | %) | ||||
| 總計 |
(4.7 | %) | (6.7 | %) | ||||
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的有機增長為負2.5%，原因是建築膠粘劑下降了12.2%，工程膠粘劑下降了2.9%，部分被衞生、健康和消耗品膠粘劑部門1.1%的增長所抵消。這一下降主要是由於銷售量的下降所致。與併購相關的0.2%的下降是由於我們在2019年出售了表面活性劑和增稠劑業務。2.0%的負面匯率影響主要是由於巴西雷亞爾、土耳其里拉、阿根廷比索、墨西哥比索和人民幣走弱，部分抵消了歐元兑美元走強的影響。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的有機增長為負3.8%，原因是工程膠粘劑下降了9.5%，建築膠粘劑下降了9.2%，部分被衞生、健康和消耗品膠粘劑部門2.7%的增長所抵消。這一下降主要是由於銷售量的下降所致。與併購相關的0.6%的下降是由於我們在2019年出售了表面活性劑和增稠劑業務。2.3%的負面匯率影響主要是由於巴西雷亞爾、阿根廷比索、中國人民幣、土耳其里拉和歐元兑美元走弱。
銷售成本：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 原料 |
$ | 366.7 | $ | 382.5 | (4.1 | %) | $ | 1,069.7 | $ | 1,144.4 | (6.5 | %) | ||||||||||||
| 其他製造成本 |
136.9 | 135.6 | 1.0 | % | 399.9 | 407.8 | (1.9 | %) | ||||||||||||||||
| 銷售成本 |
$ | 503.6 | $ | 518.1 | (2.8 | %) | $ | 1,469.6 | $ | 1,552.2 | (5.3 | %) | ||||||||||||
| 淨收入的百分比 |
72.8 | % | 71.4 | % | 73.0 | % | 71.9 | % | ||||||||||||||||
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的銷售成本佔淨收入的百分比增加了140個基點。與2019年第三季度相比，2020年第三季度原材料成本佔淨收入的百分比增加了30個基點。與2019年第三季度相比，2020年第三季度其他製造成本佔收入的百分比增加了110個基點，主要是由於銷售量下降和不利組合的影響。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的銷售成本佔淨收入的百分比增加了110個基點。與2019年前9個月相比，2020年前9個月原材料成本佔淨收入的百分比增加了10個基點。與2019年前9個月相比，2020年前9個月其他製造成本佔收入的百分比增加了100個基點，這主要是由於銷售量下降和不利組合的影響。
毛利：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 毛利 |
$ | 187.8 | $ | 207.3 | (9.4 | %) | $ | 543.0 | $ | 605.7 | (10.4 | %) | ||||||||||||
| 淨收入的百分比 |
27.2 | % | 28.6 | % | 27.0 | % | 28.1 | % | ||||||||||||||||
與2019年第三季度相比，2020年第三季度毛利潤下降了9.4%，毛利率下降了140個基點。毛利率的下降主要是由於銷售量下降和不利的組合，部分被較低的原材料成本所抵消。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的毛利潤下降了10.4%，毛利率下降了110個基點。毛利率的下降主要是由於銷售量下降和不利的組合，部分被較低的原材料成本所抵消。
銷售、一般和行政(SG&A)費用：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| SG&A |
$ | 129.1 | $ | 140.6 | (8.2 | %) | $ | 398.6 | $ | 432.4 | (7.8 | %) | ||||||||||||
| 淨收入的百分比 |
18.7 | % | 19.4 | % | 19.8 | % | 20.0 | % | ||||||||||||||||
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的SG&A費用減少了1150萬美元，降幅為8.2%。這一下降主要是由於我們的業務重組為三個部門而實現的成本節約，以及可自由支配支出的減少。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的SG&A費用減少了3380萬美元，降幅為7.8%。這一下降主要是由於我們的業務重組為三個部門而實現的成本節約，以及可自由支配支出的減少。
其他收入，淨額：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 |
$ | 3.7 | $ | 22.8 | (83.8 | %) | $ | 11.7 | $ | 29.1 | (59.8 | %) | ||||||||||||
其他收入，2020年第三季度的淨額包括450萬美元的淨固定收益養老金福利，被60萬美元的其他費用和20萬美元的貨幣交易損失所抵消。其他收入，2019年第三季度的淨收入包括2030萬美元的資產出售收益，340萬美元的淨固定收益養老金和70萬美元的其他收入，被160萬美元的貨幣交易損失所抵消。
其他收入，2020年前9個月的淨額包括1340萬美元的淨固定收益養老金福利，被170萬美元的貨幣交易損失所抵消。其他收入，2019年前9個月的淨收入包括2000萬美元的資產出售收益，1030萬美元的淨固定收益養老金和100萬美元的其他收入，被220萬美元的貨幣交易損失所抵消。
利息支出：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 利息支出 |
$ | 20.2 | $ | 25.6 | (21.1 | %) | $ | 64.6 | $ | 79.4 | (18.6 | %) | ||||||||||||
2020年第三季度的利息支出為2020萬美元，而2019年第三季度為2560萬美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的利息支出較低，原因是美國債務餘額和利率較低。
2020年前9個月的利息支出為6460萬美元，而2019年前9個月為7940萬美元。與2019年前9個月相比，2020年前9個月的利息支出較低，原因是美國債務餘額較低。
利息收入：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 利息收入 |
$ | 2.9 | $ | 3.1 | (6.5 | %) | $ | 8.8 | $ | 9.2 | (4.3 | %) | ||||||||||||
2020年第三季利息收入為290萬美元。2019年第三季度的利息收入為310萬美元。
2020年前九個月的利息收入為880萬美元。2019年前九個月的利息收入為920萬美元。
所得税：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 所得税 |
$ | 5.1 | $ | 19.3 | (73.6 | %) | $ | 22.2 | $ | 38.9 | (42.9 | %) | ||||||||||||
| 實際税率 |
11.3 | % | 28.8 | % | 22.1 | % | 29.4 | % | ||||||||||||||||
2020年第三季度的所得税支出為510萬美元，其中包括720萬美元的離散税收優惠，這些優惠與由於歐元兑美元升值和各種外國税收事項導致的交叉貨幣互換協議重估有關。不包括離散的税收優惠，整體有效税率為27.1%。2019年第三季度的所得税支出為1930萬美元，其中包括630萬美元的離散税費。不包括離散税費，整體有效税率為27.7%。不包括離散税的税率的降低與收入地理組合的變化有關。
2020年前9個月的所得税支出為2220萬美元，其中包括與由於歐元兑美元升值和各種外國税收事宜而導致的交叉貨幣互換協議重估有關的520萬美元的離散税收優惠。不包括離散的税收優惠，總體有效税率為27.3%。2019年前9個月的所得税支出為3890萬美元，其中包括720萬美元的離散税費。不包括離散税費，整體有效税率為28.3%。不包括離散税的税率的降低與收入地理組合的變化有關。
權益法投資收益：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 權益法投資收益 |
$ | 1.5 | $ | 2.1 | (28.6 | %) | $ | 5.1 | $ | 5.3 | (3.8 | %) | ||||||||||||
權益法投資的收入與我們在日本Sekiui-Fuller合資企業的50%所有權有關。與2019年同期相比，2020年第三季度和2020年前9個月的收入較低，這與我們合資企業的淨收入下降有關。
可歸因於H.B.Fuller的淨收入：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 可歸因於H.B.Fuller的淨收入 |
$ | 41.6 | $ | 49.7 | (16.3 | %) | $ | 83.1 | $ | 98.6 | (15.7 | %) | ||||||||||||
| 淨收入的百分比 |
6.0 | % | 6.9 | % | 4.1 | % | 4.6 | % | ||||||||||||||||
2020年第三季度，H.B.Fuller的淨收入為4160萬美元，而2019年第三季度為4970萬美元。2020年第三季度稀釋後每股收益為每股0.79美元，而2019年第三季度為每股0.97美元。
2020年前9個月，H.B.Fuller的淨收入為8310萬美元，而2019年前9個月為9860萬美元。2020年前9個月的稀釋後每股收益為每股1.59美元，而2019年前9個月的稀釋後每股收益為1.90美元。
運營細分市場結果
截至2019年11月30日，我們有五個可報告的細分市場：美洲膠粘劑、EIMEA、亞太地區、建築膠粘劑和工程膠粘劑。截至2020財年開始，我們重新調整了我們的運營部門結構，現在有三個可報告的部門：衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化基於我們如何組織公司做出運營決策和評估業務業績。上期分部信息已追溯重塑，以反映調整。
下表提供了有關我們每個運營部門的淨收入和部門運營收入的某些信息。
公司未分配包括與收購和整合相關的費用、與重組相關的費用和業務剝離的結果。
按部門劃分的淨收入：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 網 |
所佔百分比 |
網 |
所佔百分比 |
網 |
所佔百分比 |
網 |
所佔百分比 |
|||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
營業收入 |
總計 |
營業收入 |
總計 |
營業收入 |
總計 |
營業收入 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||
| 衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | 320.2 | 46 | % | $ | 328.5 | 45 | % | $ | 977.4 | 48 | % | $ | 986.2 | 46 | % | ||||||||||||||||
| 工程膠粘劑 |
276.1 | 40 | % | 286.7 | 40 | % | 761.0 | 38 | % | 855.0 | 40 | % | ||||||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
95.2 | 14 | % | 108.4 | 15 | % | 274.2 | 14 | % | 303.0 | 14 | % | ||||||||||||||||||||
| 細分市場合計 |
$ | 691.5 | 100 | % | $ | 723.6 | 100 | % | $ | 2,012.6 | 100 | % | $ | 2,144.2 | 100 | % | ||||||||||||||||
| 企業未分配 |
- | - | 1.8 | 0 | % | - | - | 13.7 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 691.5 | 100 | % | $ | 725.4 | 100 | % | $ | 2,012.6 | 100 | % | $ | 2,157.9 | 100 | % | ||||||||||||||||
部門營業收入(虧損)：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
線段 |
所佔百分比 |
線段 |
所佔百分比 |
線段 |
所佔百分比 |
線段 |
所佔百分比 |
||||||||||||||||||||||||
| 衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | 31.9 | 54 | % | $ | 32.6 | 49 | % | $ | 89.6 | 62 | % | $ | 85.6 | 49 | % | ||||||||||||||||
| 工程膠粘劑 |
29.8 | 51 | % | 36.8 | 55 | % | 65.4 | 45 | % | 98.2 | 57 | % | ||||||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
4.3 | 7 | % | 7.7 | 12 | % | 9.4 | 7 | % | 14.2 | 8 | % | ||||||||||||||||||||
| 細分市場合計 |
$ | 66.0 | 112 | % | $ | 77.1 | 116 | % | $ | 164.4 | 114 | % | $ | 198.0 | 114 | % | ||||||||||||||||
| 企業未分配 |
(7.3 | ) | (12 | %) | (10.4 | ) | (16 | %) | (20.0 | ) | (14 | %) | (24.7 | ) | (14 | %) | ||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 58.7 | 100 | % | $ | 66.7 | 100 | % | $ | 144.4 | 100 | % | $ | 173.3 | 100 | % | ||||||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 320.2 | $ | 328.5 | (2.5 | %) | $ | 977.4 | $ | 986.2 | (0.9 | %) | ||||||||||||
| 分部營業收入 |
$ | 31.9 | $ | 32.6 | (2.1 | %) | $ | 89.6 | $ | 85.6 | 4.7 | % | ||||||||||||
| 分部營業利潤率 |
10.0 | % | 9.9 | % | 9.2 | % | 8.7 | % | ||||||||||||||||
下表提供了衞生、健康和消耗性粘合劑淨收入差異的詳細信息：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||
| 2020年8月29日與2019年8月31日 |
2020年8月29日與2019年8月31日 |
|||||||
| 有機生長 |
1.1 | % | 2.7 | % | ||||
| 通貨 |
(3.6 | %) | (3.6 | %) | ||||
| 總計 |
(2.5 | %) | (0.9 | %) | ||||
與2019年第三季度相比，2020年第三季度淨收入下降了2.5%。有機增長的增加歸因於產品價格的提高以及銷售量的略有增加。負面匯率影響是由於巴西雷亞爾、阿根廷比索、土耳其里拉和墨西哥比索走弱，部分被歐元兑美元走強所抵消。作為淨收入的百分比，由於不利的產品組合，原材料成本增加了60個基點，部分被較低的原材料成本所抵消。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了20個基點。SG&A費用佔淨收入的百分比下降了90個基點，主要是因為我們的業務重組為三個部門實現了成本節約，以及可自由支配支出的減少。與2019年第三季度相比，部門運營收入下降了2.1%，部門運營利潤率佔淨收入的百分比上升了10個基點。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的淨收入下降了0.9%。有機增長的增加歸因於銷售量的增加。負面匯率影響是由於巴西雷亞爾、阿根廷比索、土耳其里拉、墨西哥比索和人民幣兑美元匯率走弱。原材料成本佔淨收入的百分比基本持平。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了30個基點。SG&A費用佔淨收入的百分比下降了80個基點，主要是因為我們的業務重組為三個部門實現了成本節約，以及可自由支配支出的減少。與2019年前9個月相比，部門運營收入增長了4.7%，部門運營利潤率佔淨收入的百分比增加了50個基點。
工程膠粘劑
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 276.1 | $ | 286.7 | (3.7 | %) | $ | 761.0 | $ | 855.0 | (11.0 | %) | ||||||||||||
| 分部營業收入 |
$ | 29.8 | $ | 36.8 | (19.0 | %) | $ | 65.4 | $ | 98.2 | (33.4 | %) | ||||||||||||
| 分部營業利潤率 |
10.8 | % | 12.8 | % | 8.6 | % | 11.5 | % | ||||||||||||||||
下表提供了工程粘合劑淨收入差異的詳細信息：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||
| 2020年8月29日與2019年8月31日 |
2020年8月29日與2019年8月31日 |
|||||||
| 有機生長 |
(2.9 | %) | (9.5 | %) | ||||
| 通貨 |
(0.8 | %) | (1.5 | %) | ||||
| 總計 |
(3.7 | %) | (11.0 | %) | ||||
與2019年第三季度相比，2020年第三季度淨收入下降了3.7%。有機增長的減少歸因於銷售量和產品價格的下降。負面的匯率影響是由於人民幣、土耳其里拉、巴西雷亞爾和阿根廷比索走弱，部分被歐元兑美元走強所抵消。原材料成本佔淨收入的百分比增加了20個基點。由於淨收入下降，其他製造成本佔淨收入的百分比增加了180個基點。SG&A費用佔淨收入的百分比持平。與2019年第三季度相比，部門營業收入下降19.0%，部門營業利潤率下降200個基點。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的淨收入下降了11.0%。有機增長的減少歸因於銷售量和產品價格的下降。負面的匯率影響是由於人民幣、巴西雷亞爾、歐元和土耳其里拉相對於美元走弱。原材料成本佔淨收入的百分比增加了30個基點。由於淨收入下降，其他製造成本佔淨收入的百分比增加了140個基點。由於淨收入下降，SG&A費用佔淨收入的百分比增加了120個基點。與2019年前9個月相比，部門營業收入下降了33.4%，部門營業利潤率下降了290個基點。
建築膠粘劑
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 95.2 | $ | 108.4 | (12.2 | %) | $ | 274.2 | $ | 303.0 | (9.5 | %) | ||||||||||||
| 分部營業收入 |
$ | 4.3 | $ | 7.7 | (44.2 | %) | $ | 9.4 | $ | 14.2 | (33.8 | %) | ||||||||||||
| 分部營業利潤率 |
4.5 | % | 7.1 | % | 3.4 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||
下表提供了建築粘合劑淨收入差異的詳細信息：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||
| 2020年8月29日與2019年8月31日 |
2020年8月29日與2019年8月31日 |
|||||||
| 有機生長 |
(12.2 | %) | (9.2 | %) | ||||
| 通貨 |
0.0 | % | (0.3 | %) | ||||
| 總計 |
(12.2 | %) | (9.5 | %) | ||||
與2019年第三季度相比，2020年第三季度淨收入下降了12.2%。有機增長的減少歸因於銷售量的減少和不利的產品定價。貨幣效應是平淡的。由於原材料成本與2019年第三季度相比下降，原材料成本佔淨收入的百分比下降了130個基點。由於淨收入下降，其他製造成本佔淨收入的百分比增加了260個基點。由於淨收入下降，SG&A費用佔淨收入的百分比增加了130個基點。與2019年第三季度相比，部門營業收入下降了44.2%，部門營業利潤率下降了260個基點。
與2019年前9個月相比，2020年前9個月的淨收入下降了9.5%。有機增長的減少歸因於銷售量的減少和不利的產品定價。負面的匯率影響是由於澳元和加元相對於美元的疲軟。由於原材料成本下降，原材料成本佔淨收入的百分比下降了110個基點。由於淨收入下降，其他製造成本佔淨收入的百分比增加了170個基點。由於淨收入下降，SG&A費用佔淨收入的百分比增加了70個基點。與2019年前9個月相比，部門營業收入下降了33.8%，部門營業利潤率下降了130個基點。
企業未分配
| 三個月 |
截至9個月 | |||||||||||||||||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
8月29日， |
8月31日 |
2020與 |
|||||||||||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | - | $ | 1.8 | (100.0 | %) | $ | - | $ | 13.7 | (100.0 | %) | ||||||||||||
| 分段運營虧損 |
$ | (7.3 | ) | $ | (10.4 | ) | (29.8 | %) | $ | (20.0 | ) | $ | (24.7 | ) | (19.0 | %) | ||||||||
| 分部營業利潤率 |
|
NMP | NMP |
|
NMP | NMP | ||||||||||||||||||
NMP=無意義的百分比
公司未分配包括與收購和整合相關的費用、與重組相關的費用和業務剝離的結果。
2019年第三季度企業未分配淨收入包括我們在2019年第三季度剝離的表面活性劑和增稠劑業務的收入。與2019年第三季度相比，部門運營虧損下降了29.8%，反映了組織重組成本的增加。
2019年前9個月公司未分配的淨收入包括我們在2019年第三季度剝離的表面活性劑和增稠劑業務的收入。與2019年前9個月相比，部門運營虧損下降了19.0%，反映了組織重組成本的增加。
財務狀況、流動性與資本來源
截至2020年8月29日的現金和現金等價物總額為7490萬美元，而截至2019年11月30日的現金和現金等價物總額為1.122億美元，截至2019年8月31日的現金和現金等價物總額為1.198億美元。截至2020年8月29日，7490萬美元的現金和現金等價物中，大部分在美國境外持有。截至2020年8月29日，長期和短期債務總額為18.689億美元，截至2019年11月30日為19.791億美元，截至2019年8月31日為20.971億美元。截至2020年8月29日，總債務與總資本的比率(總債務除以(總債務加總股東權益)為58.7%，而截至2019年11月30日為61.8%，截至2019年8月31日為64.1%。
我們相信，來自經營活動的現金流將足以滿足我們持續的流動性和資本支出需求。此外，我們相信我們有能力獲得短期和長期債務，以滿足我們在可預見的未來的融資需求。*美國的可用現金歷來充足，我們預計，除了根據需要為美國收購、股息支付、償債和股票回購提供資金外，它將繼續足以為美國業務、美國資本支出以及美國養老金和其他退休後福利貢獻提供資金。對於那些被認為可以無限期再投資的國際收益，我們目前不打算，也沒有計劃表明有必要將這些資金匯回美國業務。
我們的信貸協議包括限制性契約，如果不履行這些契約，可能會導致我們重新談判信貸額度，並大幅增加我們的融資成本。截至2020年8月29日，我們遵守了合同義務的所有公約，如下表所示：
| 聖約 |
債務工具 |
量測 |
截至2020年8月29日的結果 |
|||
| 擔保債務/TTM EBITDA |
循環信貸協議和定期貸款B信貸協議 |
不大於5.9 |
4.1 | |||
| ● |
TTM=往績12個月 |
| ● |
就Covenant而言，EBITDA的定義為綜合淨收入，加上利息支出、已支付或應計税款的費用、折舊和攤銷、某些非現金減值損失、正常業務過程以外發生的非常非現金虧損、非經常性非常非現金重組費用和購買會計的非現金影響、與皇家膠粘劑收購相關的費用不超過4,000萬美元、截至2017、2018和2019年的財政年度與皇家膠粘劑整合有關的費用總計不超過3,000萬美元、在皇家膠粘劑收購之前開始的重組費用總計不超過2,800萬美元。在截至2017財年至2021年的財年中，與SAP實施相關的非資本化費用在任何一個財年都不超過1300萬美元，減去非常的非現金收益。對於總負債/TTM EBITDA比率，TTM EBITDA根據重大收購和材料剝離的預計結果進行調整，就像收購或剝離發生在計算期開始時一樣。完整的定義在定期貸款B信貸協議和修訂後的循環信貸協議中規定，並可在公司2017年10月20日的8-K文件和2017年11月17日的8-K文件中找到。 |
我們相信，我們有能力在2020財年履行所有合同義務和承諾。
流動性精選指標
我們監測的關鍵指標是淨營運資本佔年化淨收入的百分比、未償還貿易應收賬款天數(“DSO”)、手頭庫存天數、派息後自由現金流和債務資本化率。
| 8月29日， |
8月31日 |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 淨營運資本佔年化淨收入的百分比1 |
20.2 | % | 20.2 | % | ||||
| 應收賬款DSO(天)2 |
60 | 59 | ||||||
| 手頭庫存天數(以天為單位)3 |
64 | 67 | ||||||
| 派息後自由現金流4 |
$ | 96.1 | $ | 89.0 | ||||
| 總負債與總資本比率5 |
58.7 | % | 64.1 | % | ||||
1 當前季度淨營運資本(貿易應收賬款，扣除壞賬準備加上存貨減去貿易應付款)除以年化淨收入(本季度乘以4)。
2 貿易應收賬款淨額扣除資產負債表日的壞賬準備乘以56(8周)，再除以本季度最後兩個月的淨收入。
3 總庫存乘以56，再除以本季度最後兩個月的銷售成本(不包括交付成本)。
4年初至今由經營活動提供的淨現金，減去購買的財產、廠房和設備以及支付的股息。見下文對持續經營活動提供的現金淨額的對賬。
5總債務除以(總債務加總股東權益)。
股息後的自由現金流是一種非GAAP財務指標，其定義為經營活動提供(用於)的淨現金減去購買的財產、廠房和設備以及支付的股息。派息後的自由現金流是本公司用來評估其產生超出經營需要的現金能力的綜合財務指標，因此，本公司相信這一財務指標為投資者提供了有用的信息。下表反映了確定股息後自由現金流量的方式，並提供了股息後自由現金流量與持續經營活動提供(用於)經營活動的淨現金的對賬，這是根據美國公認會計原則計算和報告的最直接的可比財務衡量標準。
“經營活動提供的淨現金”與股息後自由現金流量的對賬
| 截至9個月 |
||||||||
| (百萬美元) |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 193.0 | $ | 160.2 | ||||
| 減去：購置的房產、廠房和設備 |
71.9 | 47.0 | ||||||
| 減去：支付的股息 |
25.0 | 24.2 | ||||||
| 派息後自由現金流 |
$ | 96.1 | $ | 89.0 | ||||
現金流量彙總表
來自經營活動的現金流：
| 截至9個月 |
||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
|||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 193.0 | $ | 160.2 | ||||
2020年前9個月，包括非控股權益在內的淨收入為8320萬美元，而2019年前9個月為9860萬美元。2020年前9個月的折舊和攤銷費用總額為1.035億美元，而2019年前9個月為1.065億美元。遞延所得税在2020年使用了1100萬美元的現金，而2019年前9個月為3680萬美元。2020年，應計薪酬使用的現金為1230萬美元，而去年為1020萬美元。2020年現金使用量增加與本年度員工激勵計劃應計項目減少有關。在截至2020年8月29日的9個月裏，其他資產是3140萬美元的現金來源，而去年同期的現金使用量為3190萬美元。2020年前9個月，其他負債是2050萬美元的現金來源，而2019年前9個月為1060萬美元。
淨營運資本(應收貿易賬款、存貨和應付貿易賬款)的變化導致現金使用量為930萬美元，而去年為3120萬美元。下表提供了淨營運資本各組成部分變化對現金流的影響：
| 截至9個月 |
||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
|||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
| 貿易應收賬款淨額 |
$ | 17.3 | $ | (15.7 | ) | |||
| 盤存 |
(17.2 | ) | (17.7 | ) | ||||
| 貿易應付款 |
(9.4 | ) | 2.2 | |||||
| 總現金流影響 |
$ | (9.3 | ) | $ | (31.2 | ) | ||
| ● |
貿易應收賬款，淨貿易應收賬款，在2020年前9個月和2019年的前9個月分別是1730萬美元的現金來源和1570萬美元的現金使用。與2019年的現金使用相比，2020年的現金來源是由於本年度的應收貿易賬款與前一年相比收取了更多的現金。DSO在2020年8月29日為60天，在2019年8月31日為59天。 |
| ● |
庫存-庫存在2020年前9個月和2019年的前9個月分別使用了1720萬美元和1770萬美元的現金。2020年的現金使用量較低，是因為與2019年相比，2020年的庫存水平有所下降。截至2020年8月29日，手頭庫存天數為64天，截至2019年8月31日，手頭庫存天數為67天。 |
| ● |
貿易應付賬款-2020年和2019年前9個月，貿易應付賬款分別使用了940萬美元的現金和220萬美元的現金來源。2020年的現金使用與2019年的現金來源相比，反映了本年度貿易應付款的增加。 |
投資活動的現金流：
| 截至9個月 |
||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
|||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
| 投資活動所用現金淨額 |
$ | (91.0 | ) | $ | 18.6 | |||
2020年前9個月，房地產、廠房和設備的購買額為7190萬美元，而2019年同期為4700萬美元，反映了與增長舉措相關的資本項目和支出的時間安排。
融資活動的現金流：
| 截至9個月 |
||||||||
| 8月29日， |
8月31日 |
|||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
$ | (142.1 | ) | $ | (199.1 | ) | ||
在截至2020年8月29日的九個月中，償還長期債務的金額為1.28億美元，在截至2019年8月31日的九個月中，償還金額為1.735億美元。截至2020年8月29日的9個月，應付票據的淨收益為840萬美元，2019年同期為270萬美元。截至2020年8月29日的9個月中，支付的現金股息為2500萬美元，而2019年同期為2420萬美元。截至2020年8月29日的9個月，普通股回購金額為330萬美元，而2019年同期為290萬美元。
前瞻性陳述和風險因素
“1995年私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了安全港。“這份Form 10-Q季度報告包含符合”1995年私人證券訴訟改革法“含義的前瞻性陳述。這些陳述可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“目標”、“相信”、“項目”、“預期”、“打算”、“估計”、“將會”、“應該”、“可能”(包括其否定或變體)和其他表示未來事件和趨勢的表達來識別。這些計劃和預期基於某些基本假設，包括具體聲明中提到的那些假設。這些假設反過來又基於對當前市場狀況和趨勢、我們的計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的內部估計和分析。這些計劃和預期及其背後的假設在預測未來條件和結果時必然會受到固有的風險和不確定性的影響。如果一個或多個基本假設和預期被證明不準確或未實現，實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。除本報告所述因素外，項目1A。風險因素確定了一些可能導致我們的實際結果與任何此類前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素。為了遵守安全港條款，我們已經確定了這些重要因素，這些因素可能會影響我們的財務表現，並可能導致我們未來時期的實際結果與前瞻性陳述中表達的預期結果或其他預期大不相同。這些因素應該被考慮在內。, 連同任何類似的風險因素或可能在本季度報告10-Q表的其他地方提出的其他警示語言。
第1A項中的重要因素清單。風險因素不一定按重要性順序呈現風險因素。本披露，包括前瞻性陳述和風險因素下的披露，以及我們在本報告和其他地方不時作出的其他前瞻性聲明和相關披露，代表我們截至提供信息之日的最佳判斷。除非法律要求，否則我們不承擔任何此類信息的更新責任，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而，建議投資者就相關主題諮詢任何進一步的上市公司披露(如在提交給證券交易委員會的文件或我們的新聞稿中)。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率、外幣匯率和原材料價格的變化。市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)出現不利變化而產生的潛在損失。有關這些市場風險的進一步討論，請參閲我們截至2019年11月30日的年度報告Form 10-K中的第II部分第7A項。“自2019年11月30日以來，本公司報告的市場風險沒有實質性變化。”
項目4.控制和程序
管制和程序
我們在總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官的參與下，對截至2020年8月29日的我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)進行了評估。基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官得出結論，截至2020年8月29日，我們的披露控制和程序是有效的。
就規則13a-15(E)而言，術語披露控制和程序指發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人根據“交易法”(15 U.S.C.78a及以下)提交或提交的報告中要求披露的信息。在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其總裁兼首席執行官和執行副總裁、首席財務官或履行類似職能的人員)的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這一變化在外匯法案下的規則13a-15(F)中定義。
第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
環境問題
我們會不時瞭解與聯邦、州或地方實體有關的合規事項，或從聯邦、州或地方實體接收有關可能或涉嫌違反環境、健康或安全法律法規的通知。我們審查每個地點的情況，考慮涉及的各方數量、潛在責任水平或我們相對於其他各方的貢獻、涉及的危險物質的性質和數量、補救的方法和程度、每個地點的估計法律和諮詢費用以及可能產生任何費用的時間段。此外，根據“綜合環境響應、補償和責任法”(CERCLA)和/或類似的州法律，我們不時被確定為潛在責任方(“PRP”)，這些法律規定了與清理過去泄漏、處置或以其他方式釋放危險物質造成的污染相關的費用。我們現在和以前的設施所在的一些國家也有類似的法律。我們的環境、健康和安全部門在全球範圍內監督適用法律的遵守情況。在我們能夠合理估計我們對環境問題可能承擔的責任的範圍內，我們建立了一項財務撥備。“
目前，我們正在進行各種環境調查、清理活動以及行政訴訟和訴訟。特別值得一提的是，在一些與垃圾填埋場和/或危險廢物場地相關的政府執法行動中，我們目前與許多其他各方一起被視為PRP。作為覆檢計劃，我們可能需要支付一部分勘測和清理這些地點的費用。
我們在一些現有和以前的運營設施從事環境補救和監測工作。截至2020年8月29日，我們已預留了700萬美元，這是我們對環境問題可能責任的最佳估計。在預留的金額中，390萬美元可歸因於我們在南卡羅來納州辛普森維爾擁有的一家工廠，這是我們收購皇家膠粘劑公司的結果，該工廠是CERCLA的指定地點。我們有可能在這些已知的環境問題上承擔額外的責任，這是合理的。不過，由於調查和清理該等地點的費用、我們對該等危險物質的責任，以及其他潛在責任方的數目和財政狀況等不明朗因素，我們日後對環境事宜所負的全部責任是難以預測的。
雖然關於最終環境負債的金額和時間存在不確定性，但根據目前獲得的信息，我們得出的結論是，這些事項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而，不利的發展和/或定期結算可能會對一個或多個未來時期的業務結果或現金流產生負面影響。
其他法律程序
在日常業務過程中，我們不時參與或成為訴訟、索賠、調查和法律程序的當事人或目標，包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、健康和安全、税收和僱傭事宜。雖然我們無法預測這些事項的結果，但根據目前掌握的信息，我們已得出結論，任何未決事項的最終解決，無論是個別或整體解決，包括以下段落所述的石棉訴訟，都不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
在原告聲稱因30多年前生產的含有石棉的產品而受到傷害的訴訟中，我們被點名為被告。原告通常對多名被告提起這些訴訟，並尋求非常大數額的損害賠償(包括實際損害賠償和懲罰性損害賠償)。在許多情況下，原告無法證明他們遭受了任何可賠償的傷害，或所受傷害是由於接觸我們生產的產品造成的。在這類案件中，我們通常被視為被告而被免職。如果原告出示證據表明因接觸我們的產品而發生了可賠償的損害，案件一般會以反映損害的嚴重性、接觸含石棉產品的時間、強度和性質、案件中其他被告的數量和償付能力以及案件所在司法管轄區的金額達成和解。
在與石棉有關的訴訟中，很大一部分辯護費和和解費用由第三方支付，包括根據1976年協議的規定支付的賠償，根據該協議，我們從第三方手中收購了一項業務。目前，在大多數提交給第三方的石棉案件中，該第三方在保留權利的情況下，正在為和解金額辯護和支付和解金額。
除了與第三方的賠償安排外，我們的保險單通常為石棉責任提供保險(包括辯護費用)。但從歷史上看，保險公司在與石棉相關的訴訟中支付了我們很大一部分辯護費用和和解費用。然而，我們的某些保險公司已經資不抵債。我們已經與我們的保險公司簽訂了成本分擔協議，規定分配與石棉相關的訴訟中的辯護費用和和解和判決。這些協議要求，除其他外，我們必須為可分配給負責任的保險公司破產年份的辯護費用、和解和判決提供部分資金。
與石棉有關的訴訟及索償個案數目及和解金額摘要如下：
| 截至9個月 |
3年結束 |
|||||||||||
| (百萬美元) |
2020年8月29日 |
2019年8月31日 |
2019年11月30日 |
|||||||||
| 已解決的訴訟和索賠 |
3 | 5 | 24 | |||||||||
| 結算額 |
$ | 0.08 | $ | 0.2 | $ | 2.5 | ||||||
| 已收到或預期將收到的保險付款 |
$ | 0.05 | $ | 0.2 | $ | 1.9 | ||||||
我們認為披露針對我們的與石棉有關的訴訟總數沒有意義，因為已知這些訴訟中涉及接觸我們製造的含石棉產品的相對較少。相反，我們認為披露已解決的訴訟數量並向原告支付款項更有意義。只要我們能合理估計與石棉有關的未決索償的可能負債金額，我們便會設立財務撥備及相應的應收賬款，以供保險追討之用。“
根據目前掌握的信息，我們得出的結論是，任何懸而未決的問題(包括與石棉有關的訴訟)的單獨或整體解決不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，不利的發展和/或定期和解可能會對一個或多個未來時期的運營業績或現金流產生負面影響。
2018年，我們聘請法律顧問對我們在土耳其(從2011年開始)和印度(從2014年開始)子公司的某些客户可能向伊朗轉售我們的衞生產品進行內部調查，這可能違反了OFAC對伊朗實施的經濟制裁和我們的合規政策。在我們2017和2018財年的每個財年，對這些客户的銷售額都不到我們淨收入的1%。向將我們的產品轉售到伊朗的客户的銷售在2018財年停止，我們目前在伊朗沒有任何業務。2018年1月，我們主動聯繫OFAC，向其通報了此次內部調查情況，並表示願意與OFAC充分合作。2018年9月，我們向OFAC提交了調查結果和調查結果。我們還沒有收到OFAC的答覆。目前，我們不能預測調查的結果或效果，但根據我們迄今的調查結果，我們相信我們可能會招致零至1,000萬元不等的罰款。
第1A項危險因素
本10-Q表格包含有關我們未來計劃、產品、費用、收入、流動性和現金需求以及我們的計劃和戰略的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前的預期，我們沒有義務更新這些信息。許多因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中描述的結果大不相同，包括第一部分第1A項下確定的風險因素。風險因素包含在截至2019年11月30日的財年的Form 10-K年度報告中。我們根據第I部第1A項披露的風險因素並無重大改變。截至2019年11月30日的財年Form 10-K年度報告中包含的風險因素，但增加了以下風險因素：
新冠肺炎疫情可能會影響我們的運營和財務業績。
2019年12月，中國武漢傳出一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)，成為全球大流行。我們在世界各地運營的設施可能會受到大流行的不利影響，包括我們的原材料供應、生產、運輸和產品交付中斷。對我們產品的需求可能會受到不利影響。由於這一事件的演變和高度不確定性，目前無法估計此次疫情可能對我們的業務造成的直接或間接影響，但新冠肺炎疫情對我們的產品製造、商業和相關活動造成的中斷可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
關於我們在截至2020年8月29日的第三季度購買股權證券的信息如下：
| 期間 |
(a) |
(b) 支付的價格 |
(d) |
|||||||||
| 2020年5月31日-2020年6月4日 |
- | $ | - | $ | 187,170 | |||||||
| 2020年6月5日-2020年8月1日 |
2,309 | $ | 40.85 | $ | 187,170 | |||||||
| 2020年8月2日-2020年8月29日 |
32 | $ | 45.34 | $ | 187,170 | |||||||
1購買的股票總數是員工在獲得限制性股票時為支付預扣税款而預扣的股票。
回購普通股是為了支持我們的基於股票的員工補償計劃和其他公司目的。一旦授予員工的限制性股票被授予，股票將被扣留，以支付員工的最低預扣税。
2017年4月6日，董事會批准了一項新的股份回購計劃，最高可回購我們已發行普通股的2.0億美元。根據該計劃，我們有權在公開市場上、不時地、在私下協商的交易或大宗交易中，或通過加速回購協議，以現金回購股票。此類回購的時間取決於價格、市場狀況和適用的監管要求。回購股票時，我們按股票面值減持普通股，超出的部分用於額外的實收資本。這一授權取代了2010年9月30日的股票回購授權。
項目6.展品
| 31.1 |
302認證表格-詹姆斯·J·歐文斯 |
| 31.2 |
302認證表格-John J.Corkrean |
| 32.1 |
906認證表格-James J.Owens |
| 32.2 |
906認證表格-John J.Corkrean |
| 101 |
以下材料摘自H.B.Fuller公司截至2020年8月29日的季度10-Q表格，格式為可擴展商業報告語言(XBRL)：(I)綜合收益表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合總權益表，(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
| 104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| H.B.富勒公司 | |||
| 日期：2020年9月24日 |
/s/John J.Corkrean |
||
| 約翰·J·科克蘭(John J.Corkrean) |
|||
| 尊敬的執行副總裁， |
|||
| 首席財務官 |
|||
展品索引
陳列品
| 31.1 | 302認證表格-詹姆斯·J·歐文斯 |
|
| 31.2 |
302認證表格-John J.Corkrean |
|
| 32.1 |
906認證表格-James J.Owens |
|
| 32.2 |
906認證表格-John J.Corkrean |
|
| 101 |
以下材料摘自H.B.Fuller公司截至2020年8月29日的季度10-Q表格，格式為可擴展商業報告語言(XBRL)：(I)綜合收益表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合總權益表，(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
|
| 104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |