美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
委託文件編號:
________________
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區) |
(I.R.S.僱主 |
公司或組織) |
識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
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(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每個交易所的名稱 在其上註冊的 | ||
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
R |
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加速文件管理器£ |
非加速文件管理器££
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小型報表公司 | ||
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新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。£
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是£不是的
截至2020年9月15日的已發行普通股數量:
通用磨坊公司
目錄
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頁 |
第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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截至2020年8月30日和2019年8月25日的季度綜合收益表 |
4 |
截至2020年8月30日和2019年8月25日的季度綜合全面收益表 |
5 |
截至2020年8月30日和2020年5月31日的合併資產負債表 |
6 |
截至2020年8月30日和2019年8月25日的季度總股本和可贖回利息綜合報表 |
7 |
截至2020年8月30日和2019年8月25日的季度合併現金流量表 |
8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
19 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
33 |
項目4.控制和程序 |
34 |
第II部分-其他資料 |
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項目6.展品 |
35 |
簽名 |
36 |
3
第一部分財務信息 | |||||
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項目1.財務報表 |
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合併收益表 | |||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||
(未經審計)(單位為百萬,每股數據除外) | |||||
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截至的季度 | ||||
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
淨銷售額 |
$ |
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$ |
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銷售成本 |
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銷售、一般和管理費用 |
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重組、減值和其他退出成本 |
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營業利潤 |
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福利計劃非服務收入 |
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( |
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( |
淨利息,淨額 |
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合資企業所得税前收益和税後收益 |
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所得税 |
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合資企業税後收益 |
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淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益 |
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可贖回和非控股權益的淨收益 |
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可歸因於通用磨坊的淨收益 |
$ |
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$ |
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每股收益-基本 |
$ |
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$ |
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每股收益-稀釋後 |
$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。 |
4
綜合全面收益表 | |||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||
(未經審計)(百萬) | |||||
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截至的季度 | ||||
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益 |
$ |
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$ |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
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外幣折算 |
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( | |
其他公允價值變動: |
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對衝衍生品 |
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( |
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重新分類為收入: |
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對衝衍生品 |
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( |
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( |
攤銷損失和以前的服務費用 |
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其他綜合收益,扣除税後的淨額 |
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綜合收益總額 |
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可贖回和非控制權益的綜合收益 |
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可歸因於通用磨坊的全面收入 |
$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。 |
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5
合併資產負債表 |
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通用磨坊公司及附屬公司 |
| ||||||
(單位:百萬,面值除外) |
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2020年8月30日 |
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2020年5月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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土地、建築物和設備 |
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商譽 |
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其他無形資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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長期債務的當期部分 |
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應付票據 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他負債 |
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總負債 |
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可贖回利息 |
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股東權益: |
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普通股, |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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國庫普通股,按成本計算為 |
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( |
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( |
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累計其他綜合損失 |
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( |
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( |
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股東權益總額 |
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非控制性利益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
| ||
請參閲合併財務報表附註。 |
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6
合併總權益和可贖回利息報表 | |||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||||||
(未經審計)(單位為百萬,每股數據除外) | |||||||||
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截至的季度 | ||||||||
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2020年8月30日 |
|
2019年8月25日 | ||||||
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股份 |
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金額 |
|
股份 |
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金額 | ||
總股本,期初餘額 |
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$ |
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$ |
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普通股, |
|
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額外實收資本: |
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期初餘額 |
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股票補償計劃 |
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與股票單位獎勵相關的未賺取薪酬 |
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( |
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( |
賺取的補償 |
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可贖回利息的贖回價值減少 |
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期末餘額 |
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留存收益: |
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期初餘額 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息($ |
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( |
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( |
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期末餘額 |
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國庫普通股: |
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期初餘額 |
( |
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( |
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( |
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( |
股票補償計劃 |
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|
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|
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期末餘額 |
( |
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( |
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( |
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( |
累計其他綜合虧損: |
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期初餘額 |
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( |
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( |
綜合收益 |
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期末餘額 |
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( |
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非控股權益: |
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期初餘額 |
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綜合收益 |
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對非控股利益持有人的分配 |
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期末餘額 |
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總股本,期末餘額 |
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可贖回利息: |
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期初餘額 |
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綜合收益 |
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可贖回利息的贖回價值減少 |
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( |
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( |
期末餘額 |
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$ |
|
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|
$ |
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請參閲合併財務報表附註。 |
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7
合併現金流量表 | |||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||
(未經審計)(百萬) | |||||
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截至的季度 | ||||
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2020年8月30日 |
|
|
2019年8月25日 |
現金流--經營活動 |
|
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|
淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益 |
$ |
|
$ |
||
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊攤銷 |
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合資企業税後收益 |
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( |
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( |
合營企業收益的分配 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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遞延所得税 |
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( | |
養老金和其他退休後福利計劃繳費 |
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( |
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( |
養老金和其他退休後福利計劃成本 |
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( |
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( |
重組、減值和其他退出成本 |
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( |
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流動資產和流動負債的變動 |
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( |
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( |
其他,淨 |
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( |
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( |
經營活動提供的淨現金 |
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現金流--投資活動 |
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購買土地、建築物和設備 |
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( |
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( |
對附屬公司的投資,淨額 |
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( |
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( |
處置土地、建築物和設備所得收益 |
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其他,淨 |
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( |
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( |
投資活動使用的淨現金 |
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( |
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( |
現金流--融資活動 |
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應付票據的變動 |
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( |
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( |
發行長期債券 |
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償還長期債務 |
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( |
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( |
根據行使期權發行的普通股收益 |
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支付的股息 |
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( |
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( |
分配給非控制和可贖回的利益持有人 |
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( |
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( |
其他,淨 |
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( |
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( |
融資活動使用的現金淨額 |
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( |
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( |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( | |
增加現金和現金等價物 |
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現金和現金等價物--年初 |
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現金和現金等價物--期末 |
$ |
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$ |
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流動資產和負債變動產生的現金流: |
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應收賬款 |
$ |
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$ |
( | |
盤存 |
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( |
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( |
預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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( |
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( |
其他流動負債 |
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( |
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( |
流動資產和流動負債的變動 |
$ |
( |
|
$ |
( |
請參閲合併財務報表附註。 |
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|
8
通用磨坊公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(1)背景
隨附的通用磨坊公司(我們、通用磨坊或本公司)的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(GAAP)和Form 10-Q報告規則和規定編制的。因此,它們不包括全面財務報表所需的某些信息和披露。管理層認為,公允列報所需的所有調整均已包括在內,且屬於正常經常性性質,包括取消所有公司間交易以及任何非控制性和可贖回權益在該等交易中的份額。截至2020年8月30日的季度的經營業績不一定表明截至2021年5月30日的財年可能預期的業績。
閲讀這些陳述時,應結合我們截至2020年5月31日的會計年度Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和腳註。編制這些合併財務報表時使用的會計政策與該表格10-K合併財務報表附註2中描述的會計政策相同,但在2021財年第一季度採用的新要求除外。
本報告中使用的某些術語在下面的“詞彙表”部分進行了定義。
在2021財年第一季度,我們沒有采取任何新的重組行動。我們記錄了$
我們淨付了$
重組和減值費用在我們的綜合收益表中記錄如下:
|
|
截至的季度 | ||
以百萬計 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
重組、減值和其他退出成本 |
$ |
$ |
||
銷售成本 |
|
|
||
重組費用總額 |
$ |
$ |
9
(3)商譽及其他無形資產
商譽和其他無形資產的構成如下:
以百萬計 |
|
2020年8月30日 |
|
2020年5月31日 |
商譽 |
$ |
$ |
||
其他無形資產: |
|
|
|
|
不需攤銷的無形資產: |
|
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|
|
品牌和其他無限期的無形資產 |
|
|
||
應攤銷的無形資產: |
|
|
|
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特許經營協議、客户關係和其他有限壽命的無形資產 |
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|
||
累計攤銷較少 |
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( |
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( |
應攤銷無形資產淨額 |
|
|
||
其他無形資產 |
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||
總計 |
$ |
$ |
以百萬計 |
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北美零售業 |
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寵物 |
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便利店與餐飲服務 |
|
歐洲和澳大利亞 |
|
亞洲和拉丁美洲 |
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合資企業 |
|
總計 | |||||||
截至2020年5月31日的餘額 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|||||||
其他活動,主要是外幣換算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||
截至2020年8月30日的餘額 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
|
總計 |
截至2020年5月31日的餘額 |
|
$ |
|
其他活動,主要是外幣換算 |
|
|
|
截至2020年8月30日的餘額 |
|
$ |
我們的年度商譽和無限期無形資產減值測試是在2020財年第二季度的第一天進行的,我們確定我們的無形資產沒有減值,因為它們的相關公允價值大大超過了賬面價值,除了歐洲和澳大利亞報告單位和 進展情況品牌無形資產。
截至2020財年歐洲和澳大利亞報告單位測試日期的超額公允價值進展情況品牌無形資產如下:
以百萬計 |
|
無形資產的賬面價值 |
|
|
截至2020財年測試日期的超額公允價值 |
歐洲和澳大利亞 |
$ |
|
|
||
進展情況 |
$ |
|
|
10
(4)庫存
庫存的構成如下:
以百萬計 |
|
2020年8月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
原材料和包裝 |
$ |
|
$ |
||
成品 |
|
|
|
||
穀粒 |
|
|
|
||
FIFO超出後進先出成本 |
|
( |
|
|
( |
總計 |
$ |
|
$ |
我們在產品的生產和分銷中使用的許多商品都面臨着市場價格風險。我們利用衍生品來管理我們主要原料和能源成本的價格風險,包括穀物(燕麥、小麥和玉米)、油(主要是大豆)、乳製品、天然氣和柴油。我們訂立這些衍生工具合約的主要目的,是使購買以供供應鏈使用的商品的未來價格有一定的把握。我們通過採購訂單、與供應商的長期合同、交易所交易的期貨和期權以及場外期權和掉期的組合來管理我們的風險敞口。我們根據當前和預計的市場狀況抵消我們的風險敞口,通常尋求以儘可能接近我們計劃成本的價格獲得投入。
我們使用衍生品來管理我們對大宗商品價格變化的敞口。我們不執行對大宗商品衍生產品頭寸進行對衝會計所需的評估。因此,這些衍生品的價值變化目前記錄在我們的綜合收益表的銷售成本中。
雖然我們不符合現金流量對衝會計的標準,但我們相信這些工具有效地實現了我們的目標,即為我們的供應鏈所購買的商品的未來價格提供確定性。因此,為了衡量部門經營業績,這些損益在部門經營業績之外的未分配公司項目中報告,直到我們管理的風險敞口影響收益為止。屆時,我們將未分配公司項目的損益重新分類為分部營業利潤,允許我們的運營部門實現衍生品的經濟影響,而不會經歷任何由此導致的按市值計價的波動,這仍然存在於未分配的公司項目中。
截至2020年8月30日和2019年8月25日的季度未分配公司項目包括:
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截至的季度 | ||||
以百萬計 |
|
2020年8月30日 |
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|
2019年8月25日 |
某些商品頭寸按市值計價的淨收益(虧損) |
$ |
|
$ |
( | |
商品倉位淨虧損從未分配的公司項目改分類為分部營業利潤 |
|
|
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||
某些糧食庫存按市值淨重估 |
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( |
|
|
( |
未分配公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值 |
$ |
|
$ |
( |
截至2020年8月30日,大宗商品衍生品的名義淨值為1美元。
在計劃的債務融資之前,在2020財年第四季度,我們進入了
在2020財年第三季度,我們進入了歐元
在2020財年第二季度,我們達成了
截至2020年8月30日,我們風險管理活動中使用的衍生品頭寸的公允價值和以公允價值記錄的其他資產的公允價值並不重要,在公允價值層次中屬於1級或2級資產和負債。與前幾個時期相比,我們沒有重大改變我們的估值技術。
11
(6)債務
應付票據的構成如下:
以百萬計 |
|
2020年8月30日 |
|
2020年5月31日 |
美國商業票據 |
$ |
$ |
||
金融機構 |
|
|
||
總計 |
$ |
$ |
為了確保資金的可用性,我們維持銀行信貸額度,並在美國和歐洲向我們提供商業票據計劃。我們還擁有支持我們海外業務的承諾和資產擔保信貸額度。
以十億計 |
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設施金額 |
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借款金額 |
即將到期的信貸安排: |
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2022年5月 |
$ |
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$ |
||
2022年9月 |
|
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承諾信貸額度合計 |
|
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未承諾信貸安排 |
|
|
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已承諾和未承諾信貸額度合計 |
$ |
|
$ |
信貸安排包含契約,包括要求維持固定費用覆蓋率至少為 時代週刊。
長期債務
包括當前部分在內的長期債務的公允價值和賬面金額為#美元。
在2021財年第一季度,我們發行了歐元
在2020財年第四季度,我們發行了
在2020財年第三季度,我們發行了歐元
在2020財年第二季度,我們償還了
12
(7)可贖回和非控制性權益
我們有一個
Yopait SAS的一家子公司與Sodiaal的歐洲業務簽訂了獨家牛奶供應協議,直至2021年7月1日。淨買入總額為$
在收購日期,我們記錄了$
通用磨坊穀物有限責任公司(General Mills Cereals,LLC)A類權益的第三方持有者根據對持有者在最近按市值計價的估值(目前為#美元)中建立的資本賬户餘額應用浮動優先回報率,從可用淨收入中獲得季度優先分配。
(8)股東權益
下表提供了全面收入總額的詳細信息:
|
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截至的季度 |
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截至的季度 | ||||||||||||||||
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 | ||||||||||||||||
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通用磨坊 |
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非控制性權益 |
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可贖回利息 |
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通用磨坊 |
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非控制性權益 |
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可贖回利息 | ||||||||
以百萬計 |
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税前 |
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税收 |
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網 |
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網 |
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網 |
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税前 |
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税收 |
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網 |
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網 |
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網 |
淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益 |
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其他綜合(虧損)收入: |
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外幣折算 |
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( | ||||||
其他公允價值變動: |
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對衝衍生品 |
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( |
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( |
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( |
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重新分類為收入: |
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套期保值衍生工具(A) |
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( |
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( |
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( |
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( |
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攤銷損失和先前服務費用(B) |
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( |
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( |
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其他綜合(虧損)收入 |
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( |
$ |
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$ |
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( |
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( |
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( | ||||||
綜合收益總額 |
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$ |
$ |
$ |
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$ |
$ |
$ |
(a)從AOCI重新分類為收益的收益在利息、利率掉期淨額以及外匯合約的銷售成本和SG&A費用中報告。
(b)從AOCI重新分類為收益的虧損在福利計劃非服務收入中報告。
以百萬計 |
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2020年8月30日 |
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2020年5月31日 |
外幣換算調整 |
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$ |
( |
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$ |
( |
未實現虧損來自: |
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對衝衍生品 |
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( |
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( |
養老金、其他退休後福利和離職後福利: |
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淨精算損失 |
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( |
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( |
以前的服務積分 |
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累計其他綜合損失 |
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$ |
( |
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$ |
( |
13
(9)存貨圖則
我們有各種基於股票的薪酬計劃,根據這些計劃,可以向員工和非員工董事授予獎勵,包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位和績效獎勵。這些計劃和相關會計在我們截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表附註12中進行了説明。
與合併損益表中確認的以股票為基礎的付款有關的補償費用如下:
|
|
截至的季度 | ||
以百萬計 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
與股票支付相關的薪酬費用 |
$ |
$ |
||
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我們認識到股票支付帶來的意外之財税收優惠在我們的合併損益表中的所得税費用為#美元。
截至2020年8月30日,與非既得股票期權、限制性股票單位和績效股票單位相關的未確認薪酬支出為美元。
行使股票期權的現金收益淨額減去用於預扣税款的股票和行使的期權的內在價值如下:
|
|
截至的季度 | |||
以百萬計 |
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2020年8月30日 |
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|
2019年8月25日 |
現金淨收益淨額 |
$ |
|
$ |
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行使期權的內在價值 |
$ |
|
$ |
授予的股票期權的估計公允價值和布萊克-斯科爾斯期權定價模型使用的假設如下:
|
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截至的季度 | ||||
|
2020年8月30日 |
2019年8月25日 | ||||
已授予股票期權的估計公允價值 |
$ |
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$ |
| ||
假設: |
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無風險利率 |
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% |
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% | ||
預期期限 |
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年份 |
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年份 | ||
預期波動率 |
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% |
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% | ||
股息率 |
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% |
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% |
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截至的季度 | ||
以百萬計 |
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2020年8月30日 |
|
2019年8月25日 |
總授予日期公允價值 |
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$ |
|
$ |
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14
(10)每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法如下:
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截至的季度 | |||
以百萬為單位,每股數據除外 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
可歸因於通用磨坊的淨收益 |
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$ |
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$ |
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普通股平均數-基本每股收益 |
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來自以下方面的增量份額影響:(A) |
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股票期權 |
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限制性股票單位和績效股票單位 |
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普通股平均數-稀釋後每股收益 |
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每股收益-基本 |
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$ |
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$ |
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每股收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
股票期權、限制性股票單位和績效股票單位不包括在我們的稀釋每股收益計算中,因為它們不是稀釋的,如下所示:
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截至的季度 | ||
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以百萬計 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
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反稀釋股票期權、限制性股票單位和績效股票單位 |
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(十一)現金流量表
我們的現金流量合併報表包括以下內容:
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截至的季度 | ||||
以百萬計 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
現金利息支付淨額 |
$ |
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$ |
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繳納所得税淨額 |
$ |
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$ |
(12)退休和離職後福利
定期福利(收入)費用淨額的構成如下:
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固定收益養老金計劃 |
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其他退休後 福利計劃 |
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離職後福利計劃 | ||||||
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截至的季度 |
|
截至的季度 |
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截至的季度 | ||||||
以百萬計 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
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2020年8月30日 |
|
2019年8月25日 |
|
2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
服務成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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攤銷損失(收益) |
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( |
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( |
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攤銷先前服務費用(貸項) |
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( |
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( |
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其他調整 |
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淨(收入)費用 |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
$ |
15
(13)所得税
在2020財年第一季度,我們重組了某些全資子公司,包括在法人實體之間轉移某些資產。作為這些行動的結果,我們記錄了$
(15)業務細分和地理信息
我們經營包裝食品行業。我們的經營部門如下:北美零售業;歐洲和澳大利亞;寵物;便利店和食品服務;以及亞洲和拉丁美洲。
我們的北美零售運營部門反映了與各種雜貨店、大眾銷售商、會員店、天然食品連鎖店、藥品、美元和折扣連鎖店以及電子商務雜貨商的業務往來。我們在這一業務領域的產品類別包括即食穀類食品、冷藏酸奶、湯、套餐、冷藏和冷凍麪糰產品、甜點和烘焙混合物、冷凍披薩和披薩小吃、快餐店、水果小吃、美味小吃,以及各種有機產品,包括即食穀類食品、冷凍和保質期蔬菜、套餐套裝、水果小吃、快餐店和冷藏酸奶。
我們的歐洲和澳大利亞運營部門反映了大歐洲和澳大利亞地區的零售和餐飲服務業務。我們的產品類別包括冷藏酸奶、餐包、小吃店、特級冰激凌、冷藏和冷凍麪糰產品、貨架穩定的蔬菜以及甜點和烘焙混合物。加盟費收入在加盟商所在地區或國家報告。
我們的寵物經營部門包括主要在美國全國寵物超市連鎖店、電子商務零售商、雜貨店、地區性寵物連鎖店、大眾銷售商以及獸醫診所和醫院銷售的寵物食品產品。我們的產品類別包括由全肉、水果、蔬菜和其他優質天然原料製成的狗食和貓糧(幹食品、濕食品和食品)。我們量身定做的寵物產品滿足了特定的飲食、生活方式和生命階段的需求,涵蓋了不同的產品類型、飲食類型、狗的品種大小、生活方式、口味、產品功能和質地,以及對濕食品的削減。
在我們的便利店和食品服務運營部門中,我們的主要產品類別是即食穀類食品、小吃、冷藏酸奶、冷凍餐、未烘焙和完全烘焙的冷凍麪糰產品、烘焙混合物和烘焙麪粉。我們銷售的許多產品都是消費者的品牌,幾乎所有的產品都是我們的客户的品牌。我們在許多客户渠道向分銷商和運營商銷售產品,包括美國的餐飲服務、便利店、自動售貨機和超市面包店。
我們的亞洲和拉丁美洲運營部門由大亞洲和南美地區的零售和餐飲服務業務組成。我們的產品類別包括特級冰淇淋和冷凍甜點、餐包、甜點和烘焙混合物、小吃店、鹹味小吃、冷藏和冷凍麪糰產品以及健康飲料。我們還通過自營零售店直接向消費者銷售特級冰淇淋和冷凍甜點。我們的亞洲和拉丁美洲部門還包括在美國製造的出口產品,主要出口到加勒比海和拉丁美洲市場,以及我們製造的銷售給我們的國際合資企業的產品。出口活動的收入和特許經營費是在最終客户或加盟商所在的地區或國家報告的。
這些部門的營業利潤不包括未分配的公司項目、資產剝離的損益以及重組、減值和其他退出成本。未分配的公司項目包括公司管理費用、計劃中的北美員工福利和激勵的差異、對通用磨坊基金會的貢獻、資產和負債重新計量對惡性通貨膨脹經濟的影響、重組計劃項目相關成本,以及其他不在我們衡量部門經營業績的項目。這包括某些糧食庫存重估產生的損益,以及某些商品頭寸按市值計價直至轉回我們的經營部門的損益。這些影響營業利潤的項目是在公司層面集中管理的,不包括在執行管理層審查的部門盈利能力衡量之外。在我們的供應鏈組織下,我們的製造、倉庫和分銷活動在我們的運營中基本上是集成的,以最大限度地提高效率和生產率。因此,固定資產以及折舊和攤銷費用既不按運營部門維護,也不按運營部門提供。
16
我們的運營部門業績如下:
|
|
截至的季度 | |||
以百萬計 |
|
2020年8月30日 |
|
|
2019年8月25日 |
淨銷售額: |
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北美零售業 |
$ |
|
$ |
||
歐洲和澳大利亞 |
|
|
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寵物 |
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|
|
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便利店與餐飲服務 |
|
|
|
||
亞洲和拉丁美洲 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
||
營業利潤: |
|
|
|
|
|
北美零售業 |
$ |
|
$ |
||
歐洲和澳大利亞 |
|
|
|
||
寵物 |
|
|
|
||
便利店與餐飲服務 |
|
|
|
||
亞洲和拉丁美洲 |
|
|
|
||
部門總營業利潤 |
$ |
|
$ |
||
未分配的公司項目 |
|
|
|
||
重組、減值和其他退出成本 |
|
|
|
||
營業利潤 |
$ |
|
$ |
|
|
截至的季度 | |||
以百萬計 |
|
2020年8月30日 |
|
|
2019年8月25日 |
美國餐飲與烘焙 |
$ |
|
$ |
||
美國谷類食品 |
|
|
|
||
美國小吃 |
|
|
|
||
美國酸奶和其他 |
|
|
|
||
加拿大 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
17
按同類產品類別劃分的淨銷售額如下:
|
截至的季度 | ||||
以百萬計 |
|
2020年8月30日 |
|
|
2019年8月25日 |
小吃 |
$ |
|
$ |
||
穀類 |
|
|
|
||
方便用餐 |
|
|
|
||
酸奶酪 |
|
|
|
||
烘焙混合物和配料 |
|
|
|
||
寵物 |
|
|
|
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麪糰 |
|
|
|
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特級冰激凌 |
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
||
總計 |
$ |
|
$ |
18
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
引言
本管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析應與我們截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的MD&A一起閲讀,以瞭解有關我們的主要業務驅動因素等的重要背景。在我們的業務中使用的重要商標和服務標誌在斜體這裏。本報告中使用的某些術語在下面的“詞彙表”部分進行了定義。
隨着新冠肺炎疫情的繼續,我們預計影響我們2021年財年業績的最大因素將是在家和外出消費食品需求的相對平衡。與大流行前的水平相比,家庭食品需求仍然很高,儘管從2020財年第四季度開始有所放緩。我們將繼續評估對我們的業務和綜合經營結果的影響的性質和程度。
綜合經營成果
第一季度業績
2021財年第一季度,與去年同期相比,淨銷售額增長了9%,有機淨銷售額增長了10%。營業利潤率為19.6%,增長310個基點,主要推動通過有利的淨價變現和組合,淨銷售額的增幅大於銷售、一般和行政(SG&A)費用的增幅,以及某些商品頭寸和穀物庫存按市值計價的有利變化。與去年同期相比,調整後的營業利潤率增加了210個基點,達到19.1%,這主要是由於有利的淨價實現和組合,以及與SG&A費用的增加相比,淨銷售額的增長更大。2021財年第一季度,稀釋後每股收益為1.03美元,增長了21%。與2020財年第一季度相比,調整後的稀釋後每股收益為1.00美元,在不變貨幣基礎上增長了27%。請參閲下面的“非GAAP度量”部分,瞭解我們使用的非GAAP定義的度量的描述。
我們2021財年第一季度的綜合財務業績摘要如下:
截至2020年8月30日的季度 |
以百萬為單位,每股除外 |
|
截至的季度 2020年8月30日與2019年8月25日 |
百分比 淨額 銷貨 |
不變貨幣增長(A) | ||||
淨銷售額 |
$ |
4,364.0 |
|
9 |
% |
|
|
|
|
營業利潤 |
|
853.7 |
|
29 |
% |
19.6 |
% |
|
|
可歸因於通用磨坊的淨收益 |
|
638.9 |
|
23 |
% |
|
|
|
|
稀釋後每股收益 |
$ |
1.03 |
|
21 |
% |
|
|
|
|
有機淨銷售額增長率(A) |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
調整後營業利潤(A) |
|
832.5 |
|
22 |
% |
19.1 |
% |
22 |
% |
調整後稀釋後每股收益(A) |
$ |
1.00 |
|
27 |
% |
|
|
27 |
% |
(A)請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分,瞭解我們對GAAP未定義的衡量標準的使用情況。 |
|
固形淨銷售額具體情況如下:
|
截至的季度 | ||||||
|
2020年8月30日 |
|
2020年8月30日與2019年8月25日 |
2019年8月25日 | |||
淨銷售額(百萬) |
$ |
4,364.0 |
|
9% |
|
$ |
4,002.5 |
業務量增長的貢獻(A) |
|
|
|
8 |
PTS |
|
|
淨價變現與組合 |
|
|
|
2 |
PTS |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
|
|
|
2021財年第一季度淨銷售額增長9%,反映了銷量增長和有利的淨價實現和組合帶來的貢獻增加,但部分被不利的外匯兑換所抵消。
19
下表顯示了有機淨銷售額增長的組成部分:
截至2020年8月30日的季度與 |
|
|
截至2019年8月25日的季度 |
|
|
有機材積增長的貢獻(A) |
|
8分 |
有機淨價實現與組合 |
|
2分 |
有機淨銷售額增長 |
|
10分 |
外幣兑換 |
|
(1)磅 |
淨銷售額增長 |
|
9分 |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 |
|
|
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
有機淨銷售額在2021財年第一季度增長了10%,主要是由於有機銷量增長和有利的有機淨價實現和組合的貢獻增加。
銷售成本與2020財年同期相比,2021財年第一季度增加了1.61億美元,達到27.74億美元。這一增長主要是由銷量增加帶來的1.98億美元的增長推動的,但因產品價格和組合而減少的700萬美元部分抵消了這一增長。2021財年第一季度,與某些大宗商品頭寸和糧食庫存按市值計價相關的銷售成本淨減少1600萬美元,而2020財年第一季度淨增1500萬美元。在2021財年第一季度,我們在國際綠色巨人業務中記錄了與產品召回相關的700萬美元費用。此外,與2020財年第一季度的600萬美元相比,我們在2021財年第一季度的銷售成本中記錄的重組費用微不足道(請參閲本報告第一部分第1項中的合併財務報表註釋2)。
SG&A費用與2020財年同期相比,2021財年第一季度增加了1700萬美元,達到7.36億美元,主要反映了其他消費者相關費用的增加以及媒體和廣告費用的增加,但部分被較低的行政費用所抵消。與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了110個基點。
重組、減值和其他退出成本與去年同期的800萬美元相比,2021財年第一季度的銷售額微不足道。
福利計劃非服務收入2021財年第一季度的總收入為3300萬美元,而去年同期為3000萬美元,這主要反映了利息成本的下降,但部分被計劃資產預期回報率的下降所抵消。
淨利息,淨額2021財年第一季度的債務總額為1.11億美元,比2020財年第一季度減少了800萬美元,主要原因是平均債務水平下降,但債務組合的變化部分抵消了這一影響。
這個實際税率2021財年第一季度為22.0%,而2020財年第一季度為11.7%。10.3個百分點的增長主要是由於與重組某些全資子公司有關的非經常性淨收益和2020財年第一季度記錄的某些國際離散税收優惠,但這部分被2021財年司法管轄區收益組合的變化所抵消。我們調整後的實際税率是21.9%的第一與2021財年同期的20.9%相比第一2020財年第四季度的財務報告(請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分,瞭解我們對GAAP未定義的衡量標準的使用説明)。調整後的有效税率增加1個百分點,主要是由於2020財年第一季度記錄的某些非經常性國際離散税收優惠,但部分被2021財年司法管轄區收益組合的變化所抵消。
20
合資企業税後收益為.第一2021財年季度 與2020財年同期的2200萬美元相比,增加到4100萬美元,主要是由於穀物合作伙伴全球(CPW)更高的淨銷售額和更低的投入成本。在不變貨幣的基礎上,合資企業的税後收益增長了88%(參見下面的“非GAAP衡量標準”部分,瞭解我們使用的非GAAP衡量標準的説明)。下表顯示了我們合資企業淨銷售額增長的組成部分:
截至2020年8月30日的季度與 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年8月25日的季度 |
|
共面波導 |
HDJ(A) |
總計 | |||
銷量增長的貢獻(B) |
|
7 |
PTS |
(6) |
PTS |
|
|
淨價變現與組合 |
|
2 |
PTS |
5 |
PTS |
|
|
按不變貨幣計算的淨銷售額增長 |
|
9 |
PTS |
(1) |
PT |
7 |
PTS |
外幣兑換 |
|
(4) |
PTS |
1 |
PT |
(3) |
PTS |
淨銷售額增長 |
|
5 |
PTS |
扁平化 |
|
4 |
PTS |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)哈根達斯日本公司(HDJ) |
|
|
|
|
|
|
|
(B)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
|
|
|
|
|
|
|
平均已發行稀釋後股份由於期權行使,2021財年第一季度比去年同期增加了800萬英鎊。
分部經營業績
我們的業務分為五個運營部門:北美零售;歐洲和澳大利亞;寵物;便利店和食品服務;以及亞洲和拉丁美洲。請參閲本報告第一部分第1項的合併財務報表附註15,以瞭解我們的經營部門的説明。
北美零售細分市場業績
北美零售淨銷售額如下:
|
截至的季度 | ||||||
|
2020年8月30日 |
|
2020年8月30日與2019年8月25日 |
2019年8月25日 | |||
淨銷售額(百萬) |
$ |
2,707.0 |
|
14 |
% |
$ |
2,376.1 |
業務量增長的貢獻(A) |
|
|
|
17 |
PTS |
|
|
淨價變現與組合 |
|
|
|
(2) |
PTS |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。
(a) 以噸為單位,根據我方產品裝運的聲明重量計算。
與2020財年同期相比,2021財年第一季度北美零售淨銷售額增長了14%,這是由銷量增長的貢獻增加推動的,但部分被不利的淨價實現和組合所抵消。
下表顯示了北美零售業有機淨銷售額增長的組成部分:
|
|
|
|
|
|
截至的季度 | |
|
|
2020年8月30日 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
17 |
PTS |
有機淨價實現與組合 |
|
(2) |
PTS |
有機淨銷售額增長 |
|
14 |
PTS |
外幣兑換 |
|
扁平化 |
|
淨銷售額增長 |
|
14 |
PTS |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 | |||
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
21
北美零售有機淨銷售額與2020財年同期相比,2021財年第一季度增長了14%,這是由有機銷量增長帶來的貢獻增加推動的,但不利的有機淨價實現和組合部分抵消了這一增長。
下表顯示了按業務實體劃分的北美零售淨銷售額變動百分比:
|
截至的季度 | |
|
2020年8月30日 | |
美國餐飲與烘焙 |
31 |
% |
美國谷類食品 |
10 |
|
美國酸奶和其他 |
5 |
|
美國小吃 |
(2) |
|
加拿大(A) |
3 |
|
總計 |
14 |
% |
(a) 在不變貨幣的基礎上,加拿大2021財年第一季度的淨銷售額比2020財年同期增長了5%。請參閲下面的“非GAAP度量”一節,瞭解我們對此度量的使用情況,該度量不是GAAP定義的。
與2020財年同期的5.6億美元相比,2021財年第一季度部門營業利潤增長了24%,達到6.95億美元,這主要是由於銷量增長和投入成本下降帶來的貢獻增加,但部分被不利的淨價實現和組合以及較高的SG&A費用(包括媒體和廣告費用增加)所抵消。與2020財年同期相比,2021財年第一季度部門營業利潤在不變貨幣基礎上增長了24%(請參閲下面的“非GAAP衡量標準”部分,瞭解我們對這一衡量標準的使用情況,而不是GAAP定義的衡量標準)。
歐洲和澳大利亞分部業績
歐洲和澳大利亞的淨銷售額如下:
|
|
|
截至的季度 |
| |||
|
2020年8月30日 |
|
2020年8月30日與2019年8月25日 |
|
2019年8月25日 | ||
淨銷售額(百萬) |
$ |
491.0 |
|
8 |
% |
$ |
454.1 |
業務量增長的貢獻(A) |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
淨價變現與組合 |
|
|
|
6 |
PTS |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
3 |
PTS |
|
|
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 | |||||||
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
與2020財年同期相比,2021財年第一季度歐洲和澳大利亞的淨銷售額增長了8%,這是由於有利的淨價實現和組合以及有利的外匯兑換,部分抵消了銷量增長貢獻的減少。
下表顯示了歐洲和澳大利亞有機淨銷售額增長的組成部分:
|
|
|
|
|
|
截至的季度 | |
|
|
2020年8月30日 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
扁平化 |
|
有機淨價實現與組合 |
|
7 |
PTS |
有機淨銷售額增長 |
|
7 |
PTS |
外幣兑換 |
|
3 |
PTS |
資產剝離 |
|
(1) |
PT |
淨銷售額增長 |
|
8 |
PTS |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。
(a)以噸為單位,根據我方產品裝運的聲明重量計算。
在有利的有機淨價實現和組合的推動下,2021財年第一季度歐洲和澳大利亞的有機淨銷售額比2020財年同期增長了7%。
22
本財年第一季度部門營業利潤增長93%,達到5300萬美元2021本財年同期為2800萬美元2020,在有利的淨價實現和組合的推動下。部門營業利潤在本財年第一季度按不變貨幣計算增長了89%2021與本財年同期相比2020(請參閲下面的“非GAAP衡量標準”一節,瞭解我們對該衡量標準的使用情況,該衡量標準不是GAAP定義的)。
寵物細分結果
寵物淨銷售額如下:
|
|
|
截至的季度 |
| |||
|
2020年8月30日 |
|
2020年8月30日與2019年8月25日 |
2019年8月25日 | |||
淨銷售額(百萬) |
$ |
391.7 |
|
6 |
% |
$ |
367.8 |
業務量增長的貢獻(A) |
|
|
|
11 |
PTS |
|
|
淨價變現與組合 |
|
|
|
(4) |
PTS |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 | |||||||
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
寵物淨銷售額在本財年第一季度增長了6%2021與本財年同期相比2020,受銷量增長貢獻增加的推動,部分被不利的淨價實現和組合所抵消。
下表顯示了寵物有機淨銷售額增長的組成部分:
|
|
截至的季度 | |
|
|
2020年8月30日 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
11 |
PTS |
有機淨價實現與組合 |
|
(4) |
PTS |
有機淨銷售額增長 |
|
6 |
PTS |
外幣兑換 |
|
扁平化 |
|
淨銷售額增長 |
|
6 |
PTS |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 | |||
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
與2020財年同期的8100萬美元相比,2021財年第一季度部門營業利潤增長了12%,達到9000萬美元,這主要是由於銷量增長和投入成本下降帶來的貢獻增加,但部分被不利的淨價實現和組合以及較高的SG&A費用(包括媒體和廣告費用增加)所抵消。與2020財年同期相比,2021財年第一季度部門營業利潤在不變貨幣基礎上增長了12%(有關我們對此指標的使用,請參閲下面的“非GAAP指標”部分,該指標未由GAAP定義)。
便利店和餐飲服務細分市場業績
便利店和餐飲服務的淨銷售額如下:
|
截至的季度 | ||||||
|
2020年8月30日 |
|
2020年8月30日與2019年8月25日 |
|
2019年8月25日 | ||
淨銷售額(百萬) |
$ |
391.6 |
|
(12) |
% |
$ |
445.0 |
業務量增長的貢獻(A) |
|
|
|
(9) |
PTS |
|
|
淨價變現與組合 |
|
|
|
(3) |
PTS |
|
|
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 | |||||||
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
23
與2020財年同期相比,便利店和餐飲服務在2021財年第一季度的淨銷售額下降了12%,原因是數量增長和不利的淨價變現和組合造成的貢獻減少.
下表顯示了便利店和食品服務有機淨銷售額增長的組成部分:
|
|
|
|
|
截至的季度 |
|
|
2020年8月30日 |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
(9)分數 |
有機淨價實現與組合 |
|
(3)分數 |
有機淨銷售額增長 |
|
(12)分 |
淨銷售額增長 |
|
(12)分 |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。
與2020財年同期的9100萬美元相比,2021財年第一季度部門營業利潤下降了24%,降至7000萬美元,主要原因是不利的淨價實現和組合以及銷量增長的貢獻減少。
亞洲和拉丁美洲分部業績
亞洲和拉丁美洲的淨銷售額如下:
|
|
|
截至的季度 |
| |||
|
2020年8月30日 |
|
2020年8月30日與2019年8月25日 |
|
2019年8月25日 | ||
淨銷售額(百萬) |
$ |
382.7 |
|
6 |
% |
$ |
359.5 |
業務量增長的貢獻(A) |
|
|
|
20 |
PTS |
|
|
淨價變現與組合 |
|
|
|
(4) |
PTS |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
(10) |
PTS |
|
|
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 | |||||||
(A)以噸為單位,以我方產品裝運的聲明重量為單位。 |
與2020財年同期相比,2021財年第一季度亞洲和拉丁美洲的淨銷售額增長了6%,這是由於銷量增長的貢獻增加,部分抵消了不利的外匯兑換和不利的淨價實現和組合。
下表顯示了亞洲和拉丁美洲有機淨銷售額增長的組成部分:
|
|
|
|
|
|
截至的季度 | |
|
|
2020年8月30日 | |
有機材積增長的貢獻(A) |
|
20 |
PTS |
有機淨價實現與組合 |
|
(4) |
PTS |
有機淨銷售額增長 |
|
17 |
PTS |
外幣兑換 |
|
(10) |
PTS |
淨銷售額增長 |
|
6 |
PTS |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。
(a) 以噸為單位,根據我方產品裝運的聲明重量計算。
與2020財年同期相比,亞洲和拉丁美洲2021財年第一季度的有機淨銷售額增長了17%,這是由於有機銷量增長的貢獻增加,部分抵消了不利的有機淨價實現和組合。
該部門的營業利潤從2020財年同期的1000萬美元增長到2021財年第一季度的2000萬美元,增幅為99%,這是由於銷量增長帶來的貢獻增加,但不利的淨價實現和組合部分抵消了這一增長。
24
與2020財年同期相比,2021財年第一季度部門營業利潤在不變貨幣基礎上增長了68%(有關我們對這一指標的使用,請參閲下面的“非GAAP指標”部分,這一指標未由GAAP定義)。
未分配的公司項目
2021財年第一季度未分配的企業支出總額為7400萬美元,而2020財年同期為9900萬美元。2021財年第一季度,與某些大宗商品頭寸和糧食庫存按市值計價相關的費用淨減少1600萬美元,而去年同期費用淨增加1500萬美元。2021財年第一季度,我們錄得與某些企業投資的估值調整相關的淨收益1300萬美元,而2020財年第一季度與估值調整相關的淨收益和某些企業投資的銷售虧損為1000萬美元。在2021財年第一季度,我們還記錄了與我們的國際綠色巨人業務的產品召回相關的700萬美元費用。我們錄製了一筆微不足道的金額2021財年第一季度銷售成本中的重組費用為700萬美元,而去年同期為600萬美元。
流動性
在2021財年第一季度,運營提供的現金為5.84億美元,而去年同期為5.72億美元。1200萬美元的增長主要是由淨收益增加1.18億美元推動的,但流動資產和負債的7300萬美元變化以及合資企業税後收益增加2000萬美元部分抵消了這一增長。流動資產和負債7300萬美元的變化主要是由預付費用和其他流動資產6000萬美元的變化推動的,這主要是由於某些税款支付和接收的時間安排。
2021財年第一季度投資活動使用的現金為1.23億美元,而2020財年同期為8400萬美元。與去年同期相比,2021財年第一季度在土地、建築和設備方面的投資為1.17億美元,增加了4700萬美元。
2021財年第一季度融資活動使用的現金為3.73億美元,而2020財年同期為4.29億美元。2021財年第一季度,我們有8100萬美元的淨債務償還,而去年同期為1.7億美元。我們在2021財年第一季度支付了3.03億美元的股息,而去年同期為2.98億美元。
我們的流動性來源沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。
截止到2020年8月30日,我們在外國司法管轄區持有6.5億美元的現金和現金等價物。由於預期從外國司法管轄區匯回資金,我們記錄了當地國家對我們的國際收益預扣的税款(如果適用)。因此,我們可以將我們外國子公司持有的現金和現金等價物匯回國內,而不需要承擔進一步的美國所得税義務。我們的海外子公司在2018財年之前的收益仍然永久地再投資於這些司法管轄區。
資本資源
我們的資本結構如下:
以百萬計 |
|
2020年8月30日 |
|
|
2020年5月31日 |
應付票據 |
$ |
162.7 |
|
$ |
279.0 |
長期債務的當期部分 |
|
2,625.7 |
|
|
2,331.5 |
長期債務 |
|
10,832.9 |
|
|
10,929.0 |
債務總額 |
|
13,621.3 |
|
|
13,539.5 |
可贖回利息 |
|
584.9 |
|
|
544.6 |
非控制性利益 |
|
313.3 |
|
|
291.0 |
股東權益 |
|
8,444.6 |
|
|
8,058.5 |
總資本 |
$ |
22,964.1 |
|
$ |
22,433.6 |
25
下表詳細説明瞭截至2020年8月30日我們提供的已承諾和未承諾的收費信貸額度:
以十億計 |
|
設施金額 |
|
|
借款金額 |
即將到期的信貸安排: |
|
|
|
|
|
2022年5月 |
$ |
2.7 |
|
$ |
- |
2022年9月 |
|
0.2 |
|
|
- |
承諾信貸額度合計 |
|
2.9 |
|
|
- |
未承諾信貸安排 |
|
0.7 |
|
|
0.1 |
已承諾和未承諾信貸額度合計 |
$ |
3.6 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
|
|
|
我們擁有Yopait SAS公司51%的控股權,以及Yopait Marque SNC和LibertéMarque Sàrl公司50%的權益。Sodiaal International(Sodiaal)持有所有這些實體的剩餘權益。我們將這些實體合併到我們的合併財務報表中。我們將Sodiaal在Yopait Marque SNC和LibertéMarque Sàrl的50%權益記錄為非控股權益,將Sodiaal在Yopait SAS的49%權益作為可贖回權益記錄在我們的合併資產負債表中。Sodiaal有能力每年將其全部或部分可贖回利息按公允價值支付給我們一次,最多在2024年12月之前支付三次。截至2020年8月30日,可贖回利息的贖回價值為5.85億美元,接近其公允價值。
通用磨坊穀物有限責任公司(General Mills Cereals,LLC)A類權益的第三方持有者根據對持有者在最近按市場計價的估值(目前為2.52億美元)中建立的資本賬户餘額應用浮動優先回報率,從可用淨收入中獲得季度優先分配。2018年6月1日,GMC A類利息浮動優先收益率重置為3個月期倫敦銀行同業拆借利率加142.5個基點之和。優先回報率每三年調整一次,通過與A類利息持有人談判達成協議,或通過再營銷拍賣。
我們有選擇權購買A類權益,對價等於當時的經常資本賬户價值,加上任何未支付的優先回報和規定的補償金額。如果我們購買這些權益,第三方持有者的資本賬户相對於其原值的任何變化都將直接計入留存收益,並將增加或減少在此期間用於計算每股收益的淨收益。
為了確保資金的可用性,我們維持銀行信貸額度,並在美國和歐洲向我們提供商業票據計劃。為了應對新冠肺炎疫情帶來的商業票據借款可用性和成本方面的不確定性,我們於2020年4月發行了7.5億美元的固定利率票據,並減少了商業票據計劃下的借款。隨着新冠肺炎疫情的演變,我們將繼續評估其對我們流動性來源的影響。我們還有未承諾的和資產擔保的信貸額度,支持我們的海外業務。
我們的某些長期債務協議、我們的信貸安排和我們的非控股權益包含限制性契約。截至2020年8月30日,我們遵守了所有這些公約。
我們有26.26億美元的長期債務在未來12個月到期,被歸類為流動債務,包括1億美元6.61%的固定利率中期票據將於2020年10月到期再營銷,2億歐元的0.00%票據將於2020年11月到期,400萬美元的浮息中期票據將於2020年11月再營銷,8.5億美元的浮息票據將於2021年4月到期,6億美元的3.2%的票據將於2021年4月到期,2億歐元的2.20%的固定利率票據將於2021年6月到期,5億歐元的0.00%的固定利率票據將於2021年8月到期。我們相信,來自運營的現金流,加上可用的短期和長期債務融資,將足以滿足我們至少在未來12個月的流動性和資本需求。
表外安排和合同義務
在2021財年第一季度,我們的合同義務或表外安排在正常業務過程之外沒有實質性變化。
重大會計估計
我們的重要會計政策在截至2020年5月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註2中進行了説明。編制2021年中期財年所使用的會計政策綜合財務報表與我們的Form 10-K中描述的報表相同,只是在2021財年第一季度採用了與包括貿易應收賬款在內的金融工具的信用損失計量有關的新會計要求。有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中的合併財務報表附註1。
26
我們的重要會計估計是那些對報告我們的財務狀況和經營結果有重大影響的估計。這些估計包括我們對收入確認、長期資產、無形資產、可贖回利息、基於股票的薪酬、所得税、固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃的會計處理。在確定截至2020年8月30日的這些估計值時使用的假設和方法與我們在截至2020年5月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的假設和方法相同。
我們的年度商譽和無限期無形資產減值測試是在2020財年第二季度的第一天進行的,我們確定我們的無形資產沒有減值,因為它們的相關公允價值大大超過了賬面價值,除了歐洲和澳大利亞報告單位和 進展情況品牌無形資產。
截至2020財年歐洲和澳大利亞報告單位測試日期的超額公允價值進展情況品牌無形資產如下:
以百萬計 |
|
無形資產的賬面價值 |
|
|
截至2020財年測試日期的超額公允價值 |
歐洲和澳大利亞 |
$ |
672.6 |
|
|
14% |
進展情況 |
$ |
330.0 |
|
|
5% |
此外,儘管截至我們2020財年的評估日期,皮爾斯伯裏品牌無形資產存在覆蓋面下降的風險。我們將繼續監測這些業務是否存在潛在的減值。
最近發佈的會計聲明
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了有限時間內的可選會計指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新標準為現有的合同修改和對衝會計要求提供了便利和例外,如果滿足某些標準,這些會計要求與從不再持續的參考利率(如LIBOR)過渡到替代參考利率有關。新的會計要求可以從過渡期開始時開始應用,包括2020年3月12日或之後的任何日期,直到2022年12月31日。我們正在審查我們的合同和安排,這些合同和安排將受到停產參考率的影響,並正在分析這一指導方針對我們的運營結果和財務狀況的影響。
非GAAP衡量標準
我們在這份報告中包括了GAAP沒有定義的財務業績衡量標準。我們相信,這些措施為投資者提供了有用的信息,並將這些措施包括在其他與投資者的溝通中。
對於這些非GAAP財務指標,我們在下面提供非GAAP指標與最直接可比較的GAAP指標之間的差異調和,解釋為什麼我們認為非GAAP指標為投資者提供了有用的信息,以及我們的管理層或董事會使用非GAAP指標的任何其他重大目的。這些非GAAP衡量標準應該被視為可比GAAP衡量標準的補充,而不是替代。
以下幾項措施是在調整後的基礎上提出的。這些調整要麼是由不頻繁發生的事件引起的項目,要麼是管理層判斷對經營業績的年度評估產生重大影響的項目。
有機淨銷售額增長率
我們為我們的合併淨銷售額和部門淨銷售額提供有機的淨銷售額增長率。這一衡量標準用於向我們的董事會和執行管理層報告,並作為我們業績衡量的一個組成部分,用於激勵性薪酬目的。我們相信,有機的淨銷售額增長率為投資者提供了有用的信息,因為它們通過排除外幣匯率波動、收購、資產剝離和53美元的影響,為我們的淨銷售額的潛在業績提供了透明度。研發在適用的情況下,每週具有同比可比性。這些指標與報告的淨銷售額增長率(相關GAAP指標)的對賬包含在我們的綜合運營結果和上述MD&A中的部門運營討論結果中。
調整後營業利潤佔淨銷售額的百分比(調整後營業利潤率)
我們相信這項措施可為投資者提供有用的資料,因為這對在可比基礎上評估我們的營運利潤率非常重要。
27
我們調整後的營業利潤率計算如下:
|
截至的季度 | ||||||||||
|
|
2020年8月30日 |
|
|
2019年8月25日 |
| |||||
以百萬計 |
|
價值 |
|
百分比: 淨銷售額 |
|
|
價值 |
|
百分比: 淨銷售額 | ||
報告的營業利潤 |
$ |
853.7 |
|
19.6 |
% |
|
$ |
662.4 |
|
16.5 |
% |
按市值計價效應(A) |
|
(16.4) |
|
(0.4) |
% |
|
|
15.0 |
|
0.4 |
% |
投資活動淨額(B) |
|
(13.0) |
|
(0.3) |
% |
|
|
(9.5) |
|
(0.2) |
% |
產品回收(C) |
|
7.1 |
|
0.2 |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
重組費用(D) |
|
1.0 |
|
- |
% |
|
|
14.3 |
|
0.4 |
% |
調整後的營業利潤 |
$ |
832.5 |
|
19.1 |
% |
|
$ |
682.1 |
|
17.0 |
% |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。
(a) 在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註5。
(b) 2021財年某些企業投資的估值調整。2020財年估值調整和某些公司投資的銷售損失。
(c) 與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
(d) 之前宣佈的重組行動的重組費用。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註2。
在不變貨幣基礎上調整後的營業利潤增長
這一衡量標準用於向我們的董事會和執行管理層報告,並作為我們業績衡量的一個組成部分,用於激勵性薪酬目的。我們認為,這一指標為投資者提供了有用的信息,因為這是我們用來在可比年度基礎上評估營業利潤表現的營業利潤指標。考慮到外幣匯率的波動,這一衡量標準是在不變貨幣的基礎上進行評估的,剔除了外幣匯率波動對年度可比性的影響。
我們在不變貨幣基礎上調整後的營業利潤增長計算如下:
|
|
|
|
截至的季度 | |||||
|
|
|
|
2020年8月30日 |
|
|
2019年8月25日 |
變化 | |
報告的營業利潤 |
|
|
$ |
853.7 |
|
$ |
662.4 |
29 |
% |
按市值計價效應(A) |
|
|
|
(16.4) |
|
|
15.0 |
|
|
投資活動淨額(B) |
|
|
|
(13.0) |
|
|
(9.5) |
|
|
產品回收(C) |
|
|
|
7.1 |
|
|
- |
|
|
重組費用(D) |
|
|
|
1.0 |
|
|
14.3 |
|
|
調整後的營業利潤 |
|
|
$ |
832.5 |
|
$ |
682.1 |
22 |
% |
外幣兑換的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
調整後的營業利潤增長,在不變貨幣基礎上 |
|
|
|
|
|
|
|
22 |
% |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。
(a) 在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註5。
(b) 2021財年某些企業投資的估值調整。2020財年估值調整和某些公司投資的銷售損失。
(c) 與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
(d) 之前宣佈的重組行動的重組費用。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註2。
調整後稀釋每股收益及相關不變貨幣增長率
這是用來向我們的董事會和執行管理層報告的。我們認為,這一衡量標準為投資者提供了有用的信息,因為這是我們用來在可比年度基礎上評估收益表現的盈利能力衡量標準。
28
我們的GAAP指標稀釋每股收益與調整後的稀釋每股收益和相關不變貨幣增長率的對賬如下:
|
截至的季度 | |||||
每股數據 |
|
2020年8月30日 |
|
2019年8月25日 |
變化 |
|
據報道,稀釋後每股收益 |
$ |
1.03 |
$ |
0.85 |
21 |
% |
按市值計價效應(A) |
|
(0.02) |
|
0.02 |
|
|
投資活動淨額(B) |
|
(0.02) |
|
(0.01) |
|
|
產品回收(C) |
|
0.01 |
|
- |
|
|
重組費用(D) |
|
- |
|
0.02 |
|
|
税目(五) |
|
- |
|
(0.09) |
|
|
調整後稀釋後每股收益 |
$ |
1.00 |
$ |
0.79 |
27 |
% |
外幣兑換的影響 |
|
|
|
|
扁平化 |
|
調整後稀釋後每股收益在不變貨幣基礎上的增長 |
|
|
|
|
27 |
% |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。
(a) 在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註5。
(b) 2021財年某些企業投資的估值調整。2020財年估值調整和某些公司投資的銷售損失.
(c) 與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
(d) 之前宣佈的重組行動的重組費用。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註2。
(e) 與重組某些全資子公司有關的離散税收優惠。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註13。
關於影響可比性的每個項目的税收影響,請參閲下面我們對報告的實際所得税率與調整後的實際所得税率的對賬。
合資企業不變貨幣税後收益增長率
我們相信這項措施可為投資者提供有用的資料,因為在外匯市場波動的情況下,排除了外幣匯率波動對按年比較的影響,使我們的合資公司的基本表現更具透明度。
合資企業的税後收益按不變貨幣增長率計算如下:
|
|
在以下項目中的百分比變化 聯合公司的税後收益 據報道的風險投資 |
外國勢力的影響 通貨 兑換 |
税後百分比變動 合資企業的收益 論不變貨幣基礎 | |||
截至2020年8月30日的季度 |
|
89 |
% |
1 |
PT |
88 |
% |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 |
|
|
|
|
|
|
|
我們加拿大運營部門在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長率
我們相信,這一衡量我們加拿大業務單位淨銷售額的指標為投資者提供了有用的信息,因為它通過排除外幣匯率波動對年度可比性的影響(鑑於外匯市場的波動),為我們北美零售部門的加拿大業務部門的基本業績提供了透明度。
我們加拿大業務部門在不變貨幣基礎上的淨銷售額增長率計算如下:
|
|
在以下項目中的百分比變化 淨銷售額 據報道, |
外國勢力的影響 通貨 兑換 |
在以下項目中的百分比變化 恆定淨銷售額- 貨幣基礎 | |||
截至2020年8月30日的季度 |
|
3 |
% |
(2) |
PTS |
5 |
% |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 |
|
|
|
|
|
|
|
29
不變貨幣部門營業利潤增長率
我們認為,這一衡量標準為投資者提供了有用的信息,因為它排除了外幣匯率波動對外匯市場波動對同比可比性的影響,從而為我們部門的基本業績提供了透明度。
我們各部門在不變貨幣基礎上的營業利潤增長率計算如下:
|
|
截至2020年8月30日的季度 | |||||
|
|
在以下項目中的百分比變化 營業利潤 據報道, |
外國勢力的影響 通貨 兑換 |
運營中的百分比變化 不變貨幣利潤 基準面 | |||
北美零售業 |
|
24 |
% |
扁平化 |
|
24 |
% |
歐洲和澳大利亞 |
|
93 |
% |
4 |
PTS |
89 |
% |
寵物 |
|
12 |
% |
扁平化 |
|
12 |
% |
亞洲和拉丁美洲 |
|
99 |
% |
31 |
PTS |
68 |
% |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。 |
|
|
|
|
|
調整後的有效所得税率
我們認為,這一措施為投資者提供了有用的信息,因為它在可比的年度基礎上呈現了調整後的有效所得税税率。
調整後的有效所得税率計算如下:
|
|
截至的季度 | |||||||
|
|
2020年8月30日 |
|
|
2019年8月25日 | ||||
以百萬計 (每股數據除外) |
|
税前 收入(A) |
|
收入 賦税 |
|
|
税前 收入(A) |
|
收入 賦税 |
據報 |
$ |
775.9 |
$ |
170.8 |
|
$ |
573.9 |
$ |
67.2 |
按市值計價效應(B) |
|
(16.4) |
|
(3.8) |
|
|
15.0 |
|
3.5 |
投資活動淨額(C) |
|
(13.0) |
|
(3.0) |
|
|
(9.5) |
|
(2.2) |
產品召回(D) |
|
7.1 |
|
0.8 |
|
|
- |
|
- |
重組費用(E) |
|
1.0 |
|
0.2 |
|
|
14.3 |
|
2.6 |
税目(F) |
|
- |
|
- |
|
|
- |
|
53.1 |
調整後的 |
$ |
754.6 |
$ |
165.1 |
|
$ |
593.7 |
$ |
124.2 |
實際税率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
據報 |
|
|
|
22.0% |
|
|
|
|
11.7% |
調整後的 |
|
|
|
21.9% |
|
|
|
|
20.9% |
所得税調整總和 |
|
|
$ |
(5.7) |
|
|
|
$ |
57.0 |
普通股平均數-稀釋後每股收益 |
|
|
|
619.8 |
|
|
|
|
611.5 |
所得税調整對調整後稀釋每股收益的影響 |
|
|
$ |
(0.01) |
|
|
|
$ |
0.09 |
注意:由於四捨五入的原因,桌子可能不會用腳。
(a) 所得税前收益和合資企業税後收益。
(b) 在未分配的公司項目中確認的某些商品頭寸按市值計價的淨值。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註5。
(c) 2021財年某些企業投資的估值調整。2020財年估值調整和某些公司投資的銷售損失。
(d) 與我們的國際綠色巨人業務相關的產品召回成本。
(e) 之前宣佈的重組行動的重組費用。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註2。
(f) 與重組某些全資子公司有關的離散税收優惠。請參閲本報告第一部分第1項合併財務報表附註13。
30
術語表
與重組資產相關的加速折舊。由於更新殘值和縮短折舊固定資產的使用年限以配合批准的重組計劃的生產結束而導致的折舊費用增加,但僅在沒有減值的情況下。
AOCI。累計其他綜合收益(虧損)。
調整後稀釋每股收益。稀釋每股收益經某些影響年度可比性的項目調整。
調整後的營業利潤。經某些影響同比可比性的項目調整後的營業利潤。
調整後的營業利潤率。經影響同比可比性的某些項目調整後的營業利潤除以淨銷售額。
不變貨幣。根據上一年可比期間的實際匯率,使用不變外幣匯率將財務結果換算成美元。為提供這一信息,以美元以外貨幣報告的實體的本期結果按上一財政年度相應時期的有效平均匯率換算成美元,而不是按本財政年度的實際平均匯率換算成美元。因此,外幣影響等於以當地貨幣計算的本年度業績乘以本財期與上一財年同期之間平均外幣匯率的變化。
核心營運資本。應收賬款加上存貨減去應付賬款。
新冠肺炎。冠狀病毒病(新冠肺炎)是由一種新發現的冠狀病毒引起的傳染病。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。
衍生品。金融工具,如期貨、掉期、期權和遠期合約,我們用來管理因商品價格、利率、匯率和股票價格變化而產生的風險。
歐裏伯。歐元銀行間同業拆借利率。
公允價值層次結構。就公允價值計量而言,我們根據評估資產或負債時使用的假設(投入)將資產和負債分類為三個級別之一。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準,而級別3通常需要重要的管理層判斷。這三個級別的定義如下:
1級:相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級:第1級報價以外的可觀察投入,如活躍市場中類似資產或負債的報價,或非活躍市場中相同資產或負債的報價。
第3級:反映管理層對資產或負債定價時使用的投入的假設的不可觀察的投入。
聚焦6大平臺。便利店和食品服務細分市場的焦點6個平臺包括穀類食品、酸奶、小吃、冷凍餐、冷凍餅乾和冷凍烘焙食品。
自由現金流。經營活動提供的淨現金減去購買的土地、建築物和設備。
自由現金流轉換率。自由現金流除以我們的淨收益,包括可贖回和非控股權益的收益,這些收益經影響年度可比性的某些項目進行了調整。
公認會計原則(GAAP)。我們在財務報表中記錄和報告會計信息時需要使用的指導方針、程序和做法。
善意。被收購公司的收購價加上任何非控制性和可贖回權益的公允價值與相關收購淨資產公允價值之間的差額。
毛利。淨銷售額減去銷售成本。
31
對衝會計。計入符合條件的套期保值,允許套期工具公允價值的變化抵消同一報告期內被套期保值項目的相應變化。只有在套期保值關係高度有效的情況下,才允許對某些套期保值工具和被套期保值項目進行套期保值會計,而且只有從套期保值關係正式記錄之日起才允許進行套期保值會計。
整體利潤率管理(HMM)。全公司計劃利用生產力節約、組合管理和價格實現來抵消投入成本膨脹,保護利潤率,併產生資金再投資於創造銷售的活動。
計息工具。應付票據、長期債務,包括當期部分、現金和現金等價物,以及歸類於預付費用和其他流動資產及其他資產的若干計息投資。
倫敦銀行間同業拆借利率。倫敦銀行間同業拆借利率。
按市值計價。根據金融工具、商品合同以及相關資產或負債的當前市場價格確定其價值的行為。
某些商品頭寸按市值計價的淨估值。當我們對衝的風險敞口影響收益時,衍生品合約的已實現和未實現損益將分配給部門營業利潤。
淨價變現。影響掛牌和促銷價格變動,扣除貿易淨額等價格促銷費用。
可變現淨值。在正常業務過程中的估計銷售價格,較難合理預測的完工、處置和運輸成本。
非控制性權益。第三方持有的子公司權益。
名義金額。計算金融工具價值的衍生品合同中頭寸或商定金額的金額。
保監處。其他全面收入。
有機淨銷售額增長。經外幣換算、收購、資產剝離調整後的淨銷售額增長為53研發周影響(如果適用)。
與項目相關的成本。與我們的重組計劃相關的成本不包括在重組費用中。
可贖回的利息。由第三方持有的子公司的權益,可以在我們控制之外贖回,因此不能歸類為股權中的非控股權益。
報告單位。比運營部門低一級的運營部門或業務。
戰略收入管理(SRM)。全公司的能力側重於通過識別和執行特定的機會,在我們的每項業務中應用工具(包括定價、規模、組合管理和促銷優化),從淨價實現和組合中獲得可持續的收益。
供應鏈投入成本。生產和交付產品所發生的成本,包括配料和轉換、庫存管理、物流和倉儲成本。
TCJA。2017年12月22日簽署成為法律的美國減税和就業法案。
平移調整。為了合併我們的財務報表,將我們的外國附屬公司的財務報表轉換為美元的影響。
可變利息實體(VIE)。一種用於商業目的的法律結構,或者(1)沒有擁有投票權並分擔實體所有損益的股權投資者,或者(2)沒有提供足夠的財政資源來支持實體活動的股權投資者。
營運資金。流動資產和流動負債,都是在我們會計年度的最後一天。
32
與1995年私人證券訴訟改革法中“安全港”條款有關的前瞻性信息的警示聲明
本報告包含或引用1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述,這些陳述是基於我們目前的預期和假設。我們還可以作出書面或口頭的前瞻性陳述,包括我們提交給證券交易委員會的文件和我們提交給股東的報告中包含的陳述。
“可能的結果”、“預計會”、“將會繼續”、“預計中”、“估計”、“計劃”、“項目”等詞語或短語可識別1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這類陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與歷史結果和目前預期或預測的結果大相徑庭。我們謹提醒您不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。
關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款,我們正在確定可能影響我們的財務業績並可能導致我們未來的實際結果與目前的任何意見或聲明大不相同的重要因素。
我們未來的業績可能會受到多種因素的影響,例如:新冠肺炎疫情對我們的業務、供應商、消費者、客户和員工的影響;供應鏈的中斷或效率低下,包括新冠肺炎疫情的任何影響;消費食品行業和我們產品市場的競爭動態,包括我們競爭對手的新產品推出、廣告活動、定價行動和促銷活動;經濟狀況,包括通貨膨脹率、利率、税率或資金可用性的變化;產品開發和創新;消費者對新產品和產品改進的接受;消費者對定價行動和促銷水平變化的反應;企業或資產的收購或處置;資本結構的變化;法律和監管環境的變化,包括税收立法、標籤和廣告法規以及訴訟;商譽、其他無形資產或其他長期資產的賬面價值減值,或其他無形資產的使用壽命的變化;會計準則的變化和重大會計估計的影響;產品質量和安全問題,包括召回和產品責任;消費者對我們產品的需求的變化;廣告、營銷和促銷計劃的有效性;消費者行為、趨勢和偏好的變化,包括減肥趨勢;消費者對健康相關問題的看法,包括肥胖;零售環境中的整合;重要客户的購買和庫存水平的變化;供應鏈資源(包括原材料、包裝)的成本和可用性的波動, 這些風險因素包括:能源和能源問題;重組和節約成本舉措的有效性;用於管理某些商品價格風險的衍生品市場價值的波動;由於計劃資產價值和用於確定計劃負債的貼現率的變化而導致的福利計劃支出;我們的信息技術系統出現故障或違規;外國經濟狀況,包括匯率波動;以及外國市場的政治動盪以及因恐怖主義或戰爭而產生的經濟不確定性。
您還應考慮我們在截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項中確定的風險因素,這些因素也可能影響我們未來的業績。
我們沒有義務公開修改任何前瞻性陳述,以反映那些陳述日期之後的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
截至2020年8月30日,我們的利率、外匯、大宗商品和股票市場風險敏感型工具的公允價值公允價值損失一天所產生的估計最大潛在風險值如下:
以百萬計 |
|
公允價值單日損失 |
|
截至2020年8月30日的季度內的變化 |
|
對變化的分析 |
利率工具 |
$ |
70 |
$ |
(9) |
|
降低市場波動性 |
外幣票據 |
|
23 |
|
4 |
|
更高的市場波動性 |
商品工具 |
|
4 |
|
1 |
|
無關緊要的 |
股權工具 |
|
4 |
|
(1) |
|
無關緊要的 |
有關更多信息,請參閲我們截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分的項目7A。
33
項目4.控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2020年8月30日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至2020年8月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
34
第二部分:其他資料
第6項 |
展品。 |
31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發首席執行官證書。 |
32.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官。 |
101 |
來自本公司截至2020年8月30日的季度報告10-Q表的財務報表,格式為內聯可擴展業務報告語言:(I)綜合收益表;(Ii)綜合全面收益表;(Iii)綜合資產負債表;(Iv)綜合權益和可贖回利息綜合報表;(V)綜合現金流量表;(Vi)綜合財務報表附註。 |
104 |
封面,格式為內聯可擴展業務報告語言,包含在附件101中。 |
35
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
|
|
|
通用磨坊公司 |
|
(註冊人) |
|
|
日期:2020年9月23日 |
/s/Mark A.Pallot |
|
馬克·A·帕洛特 |
|
副總裁兼首席會計官 |
|
(首席會計官和正式授權的 官員) |
36