美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(馬克一)

根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告

截至2020年6月30日的財年

或

根據1934年證券交易法第15(D)節第13條提交的☐過渡報告

由_至_的過渡期

委託檔案編號：000-23329

Charles&Colvard，Ltd.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

北卡羅萊納州		56-1928817
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

南港大道170號北卡羅來納州莫里斯維爾		27560
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(919) 468-0399

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股無面值	CTHR	納斯達克股票市場有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

是☐：否

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。

是☐：否

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*是，否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件。

是，不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器	☐	加速文件管理器	☐

非加速文件管理器		小型報表公司

		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是☐：否

截至2019年12月31日，基於納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)報告的收盤價，註冊人非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值為36,362,504美元。

截至2020年8月28日，註冊人的普通股流通股為28,965,660股，每股無面值。

通過引用併入的文件

將於2020年11月19日召開的註冊人2020年度股東大會的委託書的某些部分通過引用併入本10-K表格年度報告的第III部分。

Charles&Colvard，Ltd.

表格10-K

截至2020年6月30日的財年

		頁數
第一部分
第1項	業務	2
第1A項	危險因素	17
第1B項。	未解決的員工意見	27
第二項。	特性	27
項目3.	法律程序	27
項目4.	礦場安全資料披露	27

第二部分
第五項。	註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券	28
第6項	選定的財務數據	28
第7項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	29
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	47
第8項。	財務報表和補充數據	48
第9項	會計與財務信息披露的變更與分歧	81
第9A項。	管制和程序	81
第9B項。	其他資料	82

第三部分
第10項。	董事、高管與公司治理	82
第11項。	高管薪酬	82
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜	82
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	82
第14項。	主要會計費用及服務	82

第四部分
第15項。	展品、財務報表明細表	83
第16項。	表格10-K摘要	86

簽名

前瞻性陳述

本Form 10-K年度報告包含符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節和“1934年證券交易法”(經修訂)第21E節或 “交易法”含義的前瞻性陳述。表達對我們未來的預期和與產品、銷售、收入和收益相關的預測的聲明是此類聲明的典型，根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出。這些前瞻性聲明包括但不限於關於我們的計劃、目標、陳述和爭論的聲明，不是歷史事實，通常使用諸如“可能”、“將”、“應該”、“ ”可能、“預期”、“計劃”、“預期”等術語進行識別。“相信”、“估計”、“預測”、“繼續”以及類似的詞彙，儘管一些前瞻性表述有所不同。

所有前瞻性陳述都會受到預測未來所固有的風險和不確定性的影響。您應該意識到，雖然本文中包含的前瞻性陳述代表管理層當前的判斷和預期，但由於許多因素，包括但不限於(1)我們的業務、財務狀況和運營結果可能繼續受到持續的新冠肺炎疫情和相關全球經濟狀況的不利影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測、陳述或暗示的結果大不相同；(2)我們未來的財務業績取決於消費者接受度的提高、我們產品銷售額的增長，以及我們戰略舉措的運營執行情況；(3)我們業務計劃的執行可能會對我們的流動性產生重大影響；(4)我們的業務和運營結果可能會因總體和經濟狀況而受到重大不利影響；(5)我們的一個或多個主要客户的財務困難或資不抵債，或者他們缺乏營銷我們的產品的意願和能力，可能會對業績產生不利影響；(5)我們的一個或多個主要客户的財務困難或資不抵債，或者他們缺乏營銷我們的產品的意願和能力，可能會對業績產生不利影響；(6)我們在全球寶石和珠寶行業面臨着激烈的競爭；(7)由於我們的國際業務、分銷渠道和供應商，我們面臨一定的風險；(8)由於我們不能及時完成訂單，我們的業務和我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響；(9)我們目前依賴我們傳統細分市場中數量有限的分銷商和零售合作伙伴來銷售我們的產品；(10)我們依賴假設，估計, 計算我們的某些關鍵指標和數據，以及這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響；(11)我們未能遵守納斯達克股票市場的持續上市要求可能導致我們的普通股被摘牌；(12)我們可能會不時遇到質量控制和挑戰，這可能會導致收入損失，並損害我們的品牌和聲譽；(13)我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額和運營收入產生不利影響；(14)我們的普通股可能會不時遭遇質量控制和挑戰，這可能會導致收入損失，並損害我們的品牌和聲譽；(13)我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額和運營收入產生不利影響；(14)(15)根據由美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法或CARE法案下的Paycheck保護計劃或PPP貸款，我們的貸款可能無法免除，或可能使我們面臨有關貸款資格的挑戰和調查；(16)我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的產品和品牌的價值，並對我們的業務產生不利影響；(16)我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的產品和品牌的價值，並對我們的業務產生不利影響；(16)我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的產品和品牌的價值，並對我們的業務產生不利影響；(17)社交媒體上的負面或不準確信息可能會對我們的品牌和聲譽產生不利影響；(18)我們依賴與Cree，Inc.或Cree簽訂的獨家供應協議或供應協議，以獲得幾乎所有我們用來生產碳化硅珠寶的原材料碳化硅或碳化硅晶體；如果我們高質量的碳化硅晶體供應中斷，我們的業務可能會受到實質性損害；(19)碳化硅首飾的銷售可能取決於定價, 這超出了我們的控制範圍；(20)我們目前的客户可能會將我們視為成品珠寶業務的競爭對手；(21)如果電子商務機會發生巨大變化，或者如果電子商務技術或供應商改變了他們的模式，我們的運營結果可能會受到不利影響；(22)我們的信息技術基礎設施故障或未能保護客户和網絡的機密信息免受安全漏洞的影響，可能會對我們的業務和運營產生不利影響；(23)如果我們未能成功評估、實施和整合戰略收購或處置機會，我們的業務可能會受到影響；(24)政府法規和監督可能會對我們的運營產生不利影響；以及(25)我們的章程文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購，此外還有本10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中更詳細描述的其他風險和不確定性。前瞻性陳述僅説明截止日期。除聯邦證券法要求外，我們沒有義務更新或修改此類聲明，以反映發生的新情況或意想不到的事件，請您審查和考慮我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的討論與我們業務相關的其他因素的報告中所作的披露。

第一部分

第1項

業務

概述

我們的使命

在Charles&Colvard，我們相信精美的珠寶可以隨手可得、漂亮而認真。憑藉創新的技術和可持續的實踐，我們的目標是引領珠寶行業的革命-提供卓越的產品，在平衡環境和社會責任的同時實現非凡的價值。

關於Charles&Colvard

Charles&Colvard，Ltd.是一家成立於1995年的北卡羅來納州公司(可能被稱為Charles&Colvard，WE，US或Our)，生產、營銷和分銷Charles&Colvard生產的莫伊桑尼特^®(我們稱之為碳硅石或碳硅石珠寶)和成品首飾，以我們專有的碳硅石寶石為特色，在全球珠寶市場銷售。我們獨特的與眾不同之處，碳硅石-世界上最燦爛的寶石^®-是我們圍繞美麗、環保和對社會負責的精品珠寶和時尚珠寶創建運動的核心。Charles&Colvard是實驗室製造碳硅石的發起人，我們相信，通過寶石製造、切割、拋光和鑲嵌方面的技術進步，我們在傳遞優質碳硅石品牌方面處於領先地位。通過將我們認為史無前例的實驗室製造的寶石與來源可靠的貴金屬相結合，我們正在為盡職盡責的消費者提供獨特的定位產品線。

我們的戰略是建立一個全球受人尊敬和容易獲得的寶石和成品珠寶品牌，吸引廣泛的消費者，並利用我們作為碳硅石原產地和全球領先來源的優勢。我們相信與消費者的直接關係對這一戰略非常重要，這需要提供量身定製的教育內容，與我們的受眾進行對話，並將我們的品牌定位為滿足當今有洞察力的消費者的需求。2019年6月，我們成功完成了6,250,000股普通股的承銷公開發行，加上2019年7月部分行使了承銷商額外630,500股的超額配售選擇權，在扣除承銷折扣以及約102萬美元的手續費和支出之前，總收益約為1,101萬美元。考慮到新興一代消費者越來越多地接受實驗室製造的寶石，此次融資活動的時機至關重要。我們將這些收益用於營銷以及一般公司和營運資本用途，使我們能夠集中精力擴大Charles&Colvard全球品牌在我們目標消費者中的知名度，並進一步發展我們的全球全渠道銷售。

我們通過兩個運營部門銷售鬆散的碳硅石珠寶和成品珠寶：我們的在線渠道部門，包括我們的數字財產組件，包括我們的charlesandcolvard.com網站，電子商務網點，包括市場、直運客户和其他純粹的、專門的電子商務客户；以及我們的傳統部門，由國內和國際分銷商和零售客户組成。

我們基於“管理”方法報告分部信息。這種部門報告方法指定管理層用於做出運營決策和評估業績的內部報告作為我們運營和可報告部門的來源。有關我們經營部門的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註3。

我們相信，我們將全渠道銷售戰略的應用範圍擴大到珠寶行業和終端消費者，擁有可獲得的寶石和以Charles&Colvard Moissanite為特色的價值品牌成品珠寶，將我們的產品定位於消費者做出購買決定時所處的許多接觸點-從而為我們的品牌創造更大的曝光率，並增加消費者需求。

新冠肺炎更新

隨着新冠肺炎繼續在世界各地傳播，正在進行的全球大流行繼續促使各國政府和企業保持並在某些情況下延長前所未有的應對措施。這些措施包括聯邦、州、縣和地方政府以及世界各地的公共衞生組織和當局實施旨在控制病毒傳播的各種措施，包括隔離、“呆在家裏”命令、旅行限制、學校關閉、商業限制和關閉、社會距離和衞生要求。

二0二0年二月，病毒在中國首次爆發後，新冠肺炎疫情及相關的政府和企業應對措施開始對我們的運營、供應鏈、分銷渠道和消費者購買行為產生不利影響。累積起來，這些因素還影響了我們遺留庫存的可變現淨值和可銷售性，這些庫存隨後在截至2020年3月31日的財季註銷。

世界許多地方的政府已經開始放鬆之前對新冠肺炎實施的一些措施和限制，這些地區的商業和活動開始重新開放，這些公民的生活開始有所恢復到疫情前的水平。然而，包括美國在內的世界其他許多地區都看到了病毒繼續快速傳播的跡象，感染率和發病率都是史無前例的，這些受影響的政府之前實施的商業、旅行和社會限制在某些情況下正在停止和放鬆。因此，在美國的許多地區，我們看到我們的企業、工廠、學校和零售店重新開業的趨勢正在放緩，在許多情況下，甚至完全逆轉。我們還看到全國各地實施了重大而嚴格的社會距離和公共安全要求，包括面罩。新冠肺炎疫情以及這些持續的措施和限制繼續對勞動力、客户、經濟和全球供應鏈造成不利影響，並進一步導致嚴重的旅行和運輸限制-所有這些加在一起，進一步導致全球經濟持續低迷，對我們產品的需求減少。這些行動和事件繼續擾亂包括我們在內的許多企業的正常運營。

在我們逐步恢復運營的同時，我們正在通過我們的交易網站charlesandcolvard.com和我們的全渠道銷售網點(包括直運合作伙伴，如Macys.com、Helzberg.com、Belk.com和Overstock.com)，通過Amazon.com等市場來滿足消費者的需求，並提供全球批發商的產品需求。因此，在截至2020年6月30日的第四財季，我們已經開始看到對我們產品的需求回升。然而，新冠肺炎疫情在截至2020年6月30日的財年，也就是2020財年，對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性造成了重大的不利影響。

我們已經採取和正在採取的應對新冠肺炎疫情的行動的詳細説明載於項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

我們的市場機遇

根據福布斯雜誌2020年8月的一項研究，新冠肺炎疫情在2020年期間導致了電子商務的歷史性轉變。雖然傳統零售額有所下降，但截至2020年4月，美國和加拿大的電子商務同比增長了129%，所有在線零售訂單增長了146%。為了在持續的新冠肺炎疫情中生存下來，幾乎所有的實體店都將零售業務轉移到了網上。因此，福布斯預測，截至2020年12月31日的日曆年度，美國電子商務銷售額估計將達到約7100億美元，約佔美國零售總額的15%，高於2019年的約6020億美元，或佔零售總額的11%。

根據全球領先的零售市場和消費者驅動數據提供商Statista 2020年2月的一份報告，到2025年，全球奢侈品時尚珠寶市場預計將推動全球銷售額約4800億美元。我們相信，在線珠寶購物者的匯聚，以及實驗室製造的寶石的出現，作為對服務不足、有道德觀念的消費者的解決方案，為Charles&Colvard提供了一個光明而可觀的機會。

我們的戰略展望

新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的全面影響目前尚不確定，將取決於許多我們無法控制的因素，包括但不限於大流行的時間、程度、軌跡和持續時間，有效治療和疫苗的開發和可獲得性，防護性公共安全措施的實施，以及大流行對全球經濟和消費品需求的影響。我們預計，在截至2021年6月30日的財年或2021財年，新冠肺炎疫情將繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。

我們2021財年的戰略重點是在全球範圍內擴張Charles&Colvard的品牌，並通過營收增長擴大我們的業務規模。由於實驗室製造的寶石正受到新興世代的歡迎，我們相信我們直接與消費者建立碳硅石和Charles&Colvard品牌的能力是我們未來成功的關鍵，也是我們推動增長的能力的關鍵。我們將執行我們的關鍵戰略，並將繼續承諾合理支出併產生可持續的收益改善。

我們2021財年的重點戰略目標是：

•

數字存在的擴展。我們計劃通過利用我們現有的數字平臺和交易網站charlesandcolvard.com，繼續專注於基於轉換的廣告活動。我們打算改善和發展我們的在線業務和物業。我們相信，我們有能力通過現有的在線視頻流媒體和直播流媒體平臺實時展示我們的產品，從而利用新功能在Facebook、Instagram和YouTube等網站上吸引我們的忠實社交媒體受眾。此外，我們計劃開發和推出一個新的交易網站moisssaniteoutlet.com。我們相信這個新平臺將為我們提供一個更有針對性的機會來銷售一些更容易獲得、更具市場價值的品牌庫存。我們也相信社區的力量。因此，我們計劃通過現有的企業拓展和社會責任計劃以及即將實施的企業聯盟計劃，繼續與當地的公司和組織合作。我們相信，這些計劃將逐步擴大我們的數字足跡和產品覆蓋範圍。

•

增強了客户參與度。我們打算為我們的客户進一步開發和發展我們現有的技術平臺和定製的虛擬服務。我們打算在現有服務的基礎上擴展我們現有的虛擬購物諮詢服務，以便以個人的方式與更多的客户打交道。我們還計劃開發一個新的數字消費者參與計劃，該計劃將激勵現有客户和忠誠的品牌倡導者成為Charles&Colvard品牌的數字大使，並鼓勵他們的朋友和家人進行購買。

•

產品開發部。我們打算提升我們的永久目標^TM品牌和我們的專利簽名收藏，以及擴大我們的產品選擇。我們的交易網站charlesandcolvard.com是我們營銷和銷售Forever One成品首飾產品的主要平臺^TM寶石。然而，charlesandcolvard.com也是我們能夠講述我們的故事和教育消費者瞭解我們的品牌的理想平臺。在此，消費者將能夠找到更強大的教育內容和視覺媒體資產集合，以瞭解我們Forever One™寶石和珠寶的優質品質。此外，我們計劃開發符合我們的核心價值和整體戰略願景的新產品，並將其推向市場。

•

有紀律的增長。我們意識到新冠肺炎疫情給美國和全球經濟帶來的挑戰。但是，我們打算制定一項戰略性收購增長戰略，隨着時間的推移，該戰略的基礎是創造可持續的長期價值。與此同時，我們計劃通過致力於我們現有的核心產品市場，並提供模範的客户服務，繼續實施有機增長戰略。我們還計劃探索與零售和珠寶行業企業的戰略聯盟合作關係，我們相信我們將能夠利用現有的市場協同效應和志同道合的產品品牌來實現市場增長。為了完成我們的長期收購增長戰略，我們打算尋找合適的公司收購機會，以擴大我們的業務，尋求新的或領先的品牌地位，並利用我們現有的銷售、營銷、和分銷基礎設施。我們計劃謹慎地進行戰略收購，這些收購既是互補的，也是增值的，以追求我們的長期價值和增長計劃。

分發到在線渠道細分市場

在不斷更新的受眾知識的推動下，通過電子商務和網絡分析，以及通過社交媒體和客户服務渠道進行研究，我們通過多渠道數字營銷戰略積極吸引消費者。我們的目標是繼續發展我們與消費者的直接關係，我們相信這將推動我們所有銷售渠道的興趣。

我們在在線渠道細分市場中直接面向消費者的營銷方式包括以下類型的溝通渠道：(I)有機社交媒體；(Ii) 付費廣告(包括但不限於搜索引擎營銷、展示ADS、視頻ADS和社交媒體廣告)；(Iii)電子郵件；(Iv)公關；(V)影響者；以及(Vi)我們自己的網站。此外，我們的營銷方法包括以下類型的內容：(I) 攝影；(Ii)視頻；(Iii)交互式身臨其境體驗；以及(Iv)用户生成的內容。

對我們來説，與面向直接消費者受眾的營銷同樣重要的是，通過與我們的品牌打交道的過程來打動我們的客户，並最終將他們轉化為終身客户。在我們的整個營銷策略中，我們採用行動號召，將消費者吸引到許多地方，在那裏他們可以查看我們的產品並完成購買。我們利用位於北卡羅來納州莫里斯維爾的集中配送和履行設施來履行在線渠道細分市場訂單。

以下是我們的主要在線交易渠道：

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Charlesandcolvard.com。我們相信，我們將繼續加強我們的交易網站，以優化移動消費者，並改善我們客户的體驗。隨着時間的推移，免費送貨、60天退貨政策以及增強和優化的購物體驗等計劃已陸續推出。通過網絡分析收集的數據，以及揭示消費者如何使用網站的用户調查，我們處於不斷優化購買體驗的狀態-使購物者更容易瀏覽、分類和比較。我們利用這些數據為選擇新的尖端技術提供信息，以進一步增強我們的用户體驗，包括由Amazon Pay，Acfirm，Inc.和PayPal Holdings，Inc.或PayPal等合作伙伴提供的技術，用於融資購買，PayPal的服務Braintree，用於方便轉移，以及Flow，它是一家專門促進跨境全球貿易和電子商務服務的公司。我們的目標是繼續專注於改善我們客户的體驗。

•

跨境貿易。通過市場領先的跨境貿易或CBT技術的應用，例如與Flow建立關係，我們相信CBT將是2021財年及以後的一個重要機遇。例如，Flow Commerce，Inc.，或Flow，被廣泛認為是CBT電子商務交易的下一代，並在世界範圍內以革命性的商家走向全球的方式而聞名。Flow的平臺幫助這些全球企業為其國際客户創造積極和本地化的購物體驗，同時幫助確保企業CBT交易的完整和準確記錄。

•

市場。絕大多數買家的網上購物體驗都是從網絡搜索開始的。事實上，根據Jumpshot的説法^®，一家追蹤市場數據的全球內容管理和數字情報公司，超過50%的網絡搜索是從亞馬遜開始的。這一數字在千禧一代人口中甚至更高，因為亞馬遜是千禧一代根據著名無黨派事實智庫皮尤研究中心(Pew Research Center)的發現而被認定為最相關的網絡搜索品牌。因此，我們特別強調在亞馬遜上表現突出，在2017年實現賣家履行的Prime地位，這意味着我們可以選擇與Amazon Prime相同的優勢來履行訂單。這使我們能夠在亞馬遜的搜索平臺中佔據更突出的位置，並利用他們協商的運費和服務級別，從而降低我們的整體運輸成本。亞馬遜僅向那些有快速完成訂單和保持適當庫存水平的賣家提供此狀態。在截至2019年6月30日或2019財年的財年中，我們擴大了與亞馬遜的關係，包括許多國際地點，包括歐洲、澳大利亞和日本的網站。我們在易趣和許多其他專業市場上也有市場存在，使我們能夠在客户想要購買的時間和滿足他們的需求。我們的目標是繼續優化我們在這些市場上的存在，並向我們發現了具有成本效益的機會的新地區和新平臺擴張。

•

純粹的電子零售商。全球商業諮詢公司FTI Consulting估計，到2030年，總零售額的25%將以電子商務為中心。隨着消費者變得更加精通數字，新的企業通過根據特定的消費者偏好定製其產品、服務和體驗，獲得了吸引力。我們相信，這些純粹的電子零售商為Charles&Colvard提供了獨一無二的機會來展示我們的寶石，並與他們的忠實觀眾建立聯繫。

•

Drop Ship Retail。為了巧妙地擴展產品種類，許多零售商利用供應商對消費者的直接履行，或直接發貨，因為這使他們能夠在線提供更強大的品種，而不必實際擁有倉庫中的貨物。這些零售商一直在尋找具有社會責任感的品牌，以滿足其受眾日益增長的認真挑選產品的需求。自2013年開始直運產品以來，我們已經完善了我們的信息技術和運營能力，以多種方式支持這些合作伙伴關係安排，包括完全集成的電子數據交換(EDI)、庫存管理、訂單處理和開票解決方案。在運營上，我們保持庫存費率，並利用我們的集中分銷和履行設施來滿足合作伙伴發貨和退貨的服務級別協議(SLA)。我們計劃在2021財年及以後繼續尋求新的夥伴關係安排，並優化現有安排。

分配到傳統細分市場

傳統細分市場是我們的傳統細分市場-以製造商、分銷商和實體零售商等網點為代表。展望未來，這些市場渠道仍然是Charles&Colvard將產品推向市場並出現在消費者購物之旅的許多地方的重要渠道。

我們在傳統部門向客户和戰略合作伙伴進行營銷的方法包括以下類型的溝通渠道：(I)貿易廣告；(Ii)行業協會；(Iii)貿易展會；以及(Iv)合作廣告。

我們利用位於北卡羅來納州莫里斯維爾的集中分銷和履行設施，向製造商、分銷商和零售客户提供批量訂單。

•

零售。為了提高我們寶石、珠寶和品牌的知名度和曝光率，我們通過包括珠寶連鎖店和百貨商店在內的廣泛渠道，以批發價向國家認可的新興零售客户銷售鬆散的碳硅石首飾和含有碳硅石的成品首飾。批發訂單以採購訂單的方式接收，並從我們的集中履行中心執行。在許多情況下，我們以寄售的方式在商店中放置鬆散的碳硅石珠寶和成品珠寶庫存。在此寄售模式下，根據我們的收入確認會計政策，我們在零售合作伙伴向消費者銷售商品或滿足其他合同條件後，確認這些交易的收入。在其他情況下，零售商在我們所稱的資產購買模式下購買商品或部分商品。*在資產模式下，我們在將商品轉讓給零售商時確認銷售和相關收入。由於某些零售關係已經成熟，我們最近將精選的實體合作伙伴遷移到混合資產和寄售模式帳户結構，這為我們提供了更優惠的客户付款條件，從而帶來更有利的現金流。我們將在優化我們的方法和合作伙伴關係安排的同時，繼續發展我們的零售渠道戰略。

•

國內製造商和分銷商。為了服務廣大獨立珠寶商、珠寶店和較小的珠寶連鎖店，我們將鬆散的碳硅石珠寶和成品珠寶以分銷商的價格出售給國內批發商和成品珠寶製造商，後者又以加價的價格將鬆散的珠寶或成品珠寶轉售給獨立珠寶商和珠寶店-無論是實體店、在線還是兩者兼而有之。在有限的情況下，我們會將鬆散的碳硅石首飾和成品首飾庫存寄售給選定的國內分銷商。我們將繼續評估我們針對國內總代理商的渠道戰略，這可能會導致我們過去的國內總代理商方法和合作夥伴發生變化。

•

國際製造商和分銷商。為了提高我們寶石、珠寶和品牌的全球知名度和知名度，我們以分銷商的價格向國際批發商和成品珠寶製造商銷售鬆散的碳硅石首飾和成品首飾，後者反過來出售實際的鬆散珠寶或將鬆散的珠寶鑲嵌在鑲嵌中，然後將成品首飾出售給實體零售商和在線零售商。我們目前在澳大利亞、加拿大、香港、印度、日本、荷蘭、俄羅斯、新加坡、南非和阿拉伯聯合酋長國擁有眾多的國際批發分銷商。其中一些總代理商通常銷售到鄰國和他們可能所在的擴展地理區域。此外，我們還不時向選定的國際經銷商寄售鬆散的碳硅石珠寶和成品珠寶庫存。我們繼續評估我們針對國際分銷商的渠道戰略，這可能會導致我們歷史上的國際分銷商方法和戰略合作伙伴發生變化。我們的國際銷售中有一部分是在國際上銷售的成品珠寶，可能會重新進口到美國零售商。

有關我們最大客户在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度的討論，請參閲本年度報告Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中我們合併財務報表的附註13。

季節性

零售珠寶行業的銷售通常是季節性的，因為消費者在日曆年終假日季節的購買量增加。由於歷史上我們主要以批發價向經銷商、製造商和零售商銷售鬆散的碳硅石首飾和含有碳硅石的成品首飾，因此我們支持假日季的銷售主要發生在第三個和第四個日曆季度的開始，這取決於銷售渠道和我們的客户進行的高級計劃和生產水平。但是，季節性對我們業務的影響還受我們收到支持新分銷或擴大分銷的訂單時間以及客户當前庫存水平的影響。近年來，與前幾年相比，我們在第四個日曆季度經歷了更高程度的季節性，這主要是由於通過我們的在線渠道細分市場向最終消費者進行的假日銷售。未來，隨着我們向零售商和直接面向消費者的成品珠寶銷售額增加，無論是以美元計算，還是佔總銷售額的百分比，我們預計零售珠寶行業將出現更典型的季節性趨勢，這些因素可能會對我們在特定季度的運營結果產生重大影響。

莫沙石

120多年前，諾貝爾獎獲得者、化學家亨利·莫伊桑(Henri Moissan)博士首次在亞利桑那州的隕石坑中發現了這種極其罕見的礦物碳化硅。在發現SiC一個多世紀後，經過多年的實驗，來自北卡羅來納州研究三角公園的研究人員開發了一種在受控實驗室環境中產生純SiC晶體的熱生長工藝，並獲得了專利。這一期待已久的突破使得世界上第一顆實驗室製造的碳硅石寶石成為可能--這顆寶石是以其發現者的名字在死後命名的。憑藉地球上任何礦物的硬度，以及超過所有開採和創造的寶石的光學特性，我們相信碳硅石是一顆璀璨的寶石，沒有環境和倫理問題，能夠顛覆對精品珠寶的傳統定義。

自然形成的碳硅石通常非常小，顏色為深綠色或黑色，不是商業上可行的寶石材料來源。因此，為了創造具有理想顏色和多種克拉尺寸的高質量碳硅石材料以吸引消費者，我們期望只有實驗室生長的碳化硅晶體才能為寶石提供可持續的碳硅石來源。除了克拉大小，寶石的重要特徵還包括美觀、耐用性和稀有性。無色或接近無色寶石的美在於它的顏色、光澤和火。寶石的亮度是通過它的折射率來衡量的，也就是説，當配合面設計時，寶石反射光的程度。寶石的火，或光線分解成光譜顏色的程度，是通過它的色散來衡量的。耐久性取決於寶石的硬度，或耐刮性和韌性，或耐碎性或劈裂性。稀有性是寶石的可用性或感知可用性。碳硅石珠寶兼具光澤、耐火性、耐用性和稀有性的獨特組合。

碳硅石的美麗客觀上來源於它的折射率，它比包括鑽石在內的任何其他寶石都要高。它的硬度比所有的礦物都要大，比所有已知的寶石材料都要高，鑽石除外。因此，碳硅石珠寶，就像鑽石一樣，可以用尖鋭、清晰、高度拋光的面來切割，以突出它們的光輝和火候。碳硅石珠寶的切割規格(刻面排列和比例)不同於任何其他寶石，旨在最大限度地提高原材料的光澤和火度。

我們使用內部和獨立的第三方認證寶石專家，使用自動化視頻成像設備，按照嚴格的標準對成品珠寶進行評估。由於碳硅石的罕見天然賦存，以及大量生產寶石級碳硅石的專利和技術限制，我們認為碳硅石是最稀有的寶石之一。

下表將碳硅石首飾與其他優質寶石材料的物理性能進行了比較：

描述	折射指數		分散度		硬度⁽¹⁾		韌性
Charles&Colvard創造了莫氏硅石^®		2.65-2.69		0.104		9.25 – 9.5	精益求精
鑽石		2.42		0.044		10	很高興見到你精益求精⁽²⁾
魯比		1.77		0.018		9	精益求精⁽³⁾
藍寶石		1.77		0.018		9	精益求精⁽³⁾
祖母綠		1.58		0.014		7.50	從窮到好

⁽¹⁾*就本表而言，“硬度”是以莫氏等級為基礎的，這只是一個相對等級。不同寶石材料不能直接使用莫氏比例尺進行定量比較。碳硅石珠寶雖然比所有其他已知的寶石都堅硬，但硬度大約是鑽石的一半。

⁽²⁾在解理方向上，韌性是“好的”。

⁽³⁾除了孿生的石頭

資料來源：美國寶石學會，GIA彩石寶石參考指南，寶石鑑定和彩石分級課程 32-35，65-82，87-90(1995年)；小Cornelius S.Hurlburt，Jr.&Robert C.Kammerling，寶石學320-324(第2版)。1991)；Kirk-Othmer，化學技術百科全書524-541(5艾德2004)；電氣工程師學會，碳化硅性質(Gary L.Harris，1995)；Robert Webster，寶石：它們的來源、描述和鑑定889-940(5艾德W.von Muench，“SiC”in Landolt-Börnstein Numerical Data and Functional Relationship in Science and Technology，New Series，Group III，Vol.17C，pp.403-416和585-592(M.Schultz和H.Weiss編，1984年)；庫爾特·拿騷、謝恩·F·麥克盧爾、謝恩·埃倫和詹姆斯·E·希格利，““Synthetic 莫山石：一種新的鑽石替代品”，“寶石與寶石學”，1997年冬，第260-275年；庫爾特·拿騷。“硅鋁榴石：一種新的合成寶石材料”，“寶石學雜誌”，第425-438頁(1999年)；mindat.org，“硅鋁榴石”(https://www.mindat.org/min-2743.html)；和維基百科，“硅鋁榴石”(https://en.wikipedia.org/wiki/Moissanite).)

產品和產品開發

碳硅石首飾

歷史上，Charles&Colvard主要銷售遺留的碳硅石珠寶，包括Forever Classic^TM永遠輝煌^®。2015年，我們宣佈推出我們的首屈一指的產品，第一顆無色碳硅石寶石，Forever One^TM，它使用美國寶石學會(GIA)的顏色分級標準將從無色(D-E-F)分級到接近無色(G-H-I)。我們的限量發佈受到了渠道合作伙伴和消費者的極大熱情。為響應這一需求，我們繼續擴展我們的永久^TM具有附加形狀和尺寸的產品系列。今天，我們為您提供“永遠的第一”^TM有27種切割，多種尺寸，從小到0.002克拉的混戰寶石到高達6.13K的寶石，以及我們的Exotics系列產品，大到15.55K的鑽石當量，或露珠。

2018年5月，我們宣佈了Charles&Colvard推出的一種新等級的寶石-碳硅鋁石(Moissanite By Charles&Colvard)^®。我們相信，除了我們自己的無色碳硅石寶石外，永遠的^TM，我們的新寶石比市場上的其他碳硅石要好得多。由同樣的專利碳化硅材料製成，具有無與倫比的清晰度，我們相信Charles&Colvard的碳硅石^®才是真正的革命性價值。永遠一個之間的區別^TM和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®通過我們在整個設計和製造過程中應用的專業知識下面總結並在“製造和質量保證”中進行更詳細的描述。我們相信，由於我們採取了精明的方法來確保Forever One的質量^TM，它仍然遠遠超過今天提供的任何其他產品。通過仔細評估清晰度、顏色和切割程度，我們能夠確定哪些寶石符合我們的Forever One模範標準^TM，以及適合我們的Charles&Colvard多級碳硅石之一的產品。^® 寶石。

我們的製造工藝始於主要由Cree通過其專利工藝製造的SiC材料。這種專有的生長過程創造了一種幾乎不含微管的SiC材料，微管是實驗室生長的SiC材料中有時會發現的一種夾雜物。然而，根據與我們的戰略合作伙伴修訂的供應協議的條款，我們被允許在有限的條件下從第三方購買一定數量的SiC材料。無論哪種方式，SiC材料對我們來説都是一個團塊，或者是形成的質量，它具有單晶的原子結構。在開始我們的製造過程後，我們的認證寶石專家會仔細檢查每一塊寶石，以確保它符合我們對Charles&Colvard生產的莫氏硅石的最低標準。^®寶石，包括那些清晰度和顏色等級的寶石。符合適當最低質量標準的產品將繼續前進成為我們的Charles&Colvard創建的Moissanite^®寶石。從這一點開始，隨着產品在我們的製造過程中繼續移動，它將經過進一步的加工步驟，如切割、鑲嵌和精加工。在我們的製造過程結束時，正是清晰度和顏色指定，再加上我們認證的寶石專家對切割、鑲嵌和精加工過程的質量水平進行的進一步檢查，這將最終決定該產品是否成為我們的首選產品之一^TM寶石或一顆我們的Charles&Colvard多級碳硅石^®寶石。

碳硅石飾品

我們從2010年開始銷售以硅鋁榴石為特色的成品首飾。我們的核心設計包括耳釘、紙牌和三石戒指、吊墜和手鐲。我們現在銷售更多以時尚為導向、受設計師啟發的碳硅石首飾，這些首飾是我們作為珠寶核心系列的擴展而提供的。我們的碳硅石成品首飾的主要成分是鬆散的碳硅石首飾，這些首飾是我們手頭的成品庫存的一部分，貴金屬底座，以及將珠寶裝入底座的人力。

原料來源

我們的碳硅石首飾是由寶石級碳化硅晶體制成的。我們SiC晶體的主要供應商是Cree，我們對用於寶石應用的SiC晶體擁有一定的獨家供應權。此外，根據經修訂的供應協議的條款(CREE如下所述)，我們被允許在有限的條件下從第三方購買一定數量的SiC材料。我們從位於美國、中國、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的多家國內和國際製造商採購用於我們成品首飾的金屬，包括白色、黃色和玫瑰金、鉑金、鉭和純銀。根據我們提供社會和道德來源產品的目標，我們要求供應商遵守我們嚴格的供應商準則，並證明他們的黃金和鉭來自無衝突來源，並且供應給我們的所有貴金屬都是負責任的來源。

與Cree簽訂獨家供應協議

2014年12月12日，我們與Cree簽訂了獨家供應協議，或稱供應協議，該協議取代了我們之前與Cree達成的協議。根據供應協議，在符合某些條款和條件的情況下，我們同意獨家向Cree採購，Cree同意以季度分期付款的方式獨家供應我們所需的100%SiC材料，該分期付款必須等於或超過設定的最低訂貨量。供應協議的初始期限定於2018年6月24日到期。自2018年6月22日起，對供應協議進行了修訂，將到期日延長至2023年6月25日。供應協議還進行了修改，以(I)向我們提供一個選項，在某些條件下，在初始期限屆滿後單方面將供應協議期限再延長兩年；(Ii)建立一個流程，使Cree可以開始根據我們的規格生產替代SiC材料，這將使我們能夠靈活地在更廣泛的產品中使用這些材料；以及(Iii)允許我們在有限的條件下從第三方購買一定數量的 SiC材料。2020年8月26日，《供應協議》進一步修訂，自2020年6月30日起生效，將到期日延長至2025年6月29日，雙方可通過相互書面協議進一步延長。供應協議還進行了修訂，除其他事項外，(I)將我們在供應協議項下的購買承諾總額約為5295萬美元，分攤到經修訂的供應協議的期限內；(Ii)建立一個程序，使Cree同意接受超出商定的最低購買承諾的採購訂單, 受某些條件的限制；以及(Iii)允許我們在有限的條件下從第三方購買修訂數量的SiC材料。

我們相信，我們與Cree簽訂的供應協議為我們提供了比所有其他碳硅石更優質的核心材料，並且擁有無與倫比的寶石清晰度。Cree擁有無微管碳化硅材料和相關製造方法的美國專利。吾等亦相信經修訂供應協議所載條款及條件整體上較修訂前供應協議所載條款及條件更為優惠。根據修訂後的《供應協議》，截至2025年6月，我們的總購買承諾約為5,295萬美元，其中截至2020年6月30日的採購承諾約為3,660萬美元。

有關我們於2020年8月26日簽署的“供應協議”第二修正案的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中我們合併財務報表的附註15。

知識產權

我們持有多項於2015年到期的碳硅石珠寶的美國產品和方法專利，根據這些專利，我們擁有在美國製造、使用和銷售碳硅石珠寶的廣泛、獨家權利。我們在25個外國司法管轄區(主要是亞洲和歐洲)擁有同樣的專利，這些專利於2016年到期，還有一個在墨西哥，將於2021年到期。此外，我們擁有支持我們的碳硅石品牌戰略的某些商標和正在申請的商標申請。此外，我們還有一些已頒發和正在申請的設計專利，如果獲得批准，我們相信這些專利將使我們的產品在寶石和珠寶行業脱穎而出。自我們的專利到期以來，我們注意到有新的碳硅石供應商進入市場。我們知道創造高質量碳硅石是多麼具有挑戰性，並預計新興供應商將需要大量時間和投資才能將有意義和有競爭力的產品推向市場。正如我們自己所經歷的那樣，要達到持續大規模生產高質量碳硅石產品的能力，需要仔細平衡SiC特定的刻面技能和良好的全球供應鏈。因此，在可預見的未來，我們預計在我們產量穩定的優質寶石系列中不會有明顯的直接碳硅石競爭。

我們的成功和我們成功競爭的能力在一定程度上取決於我們的專有技術。除了我們剩餘的國際專利之外，我們還依靠商業祕密法律以及員工、顧問和客户保密協議來保護我們技術的某些方面。我們目前不會受到任何關於我們的產品或工藝侵犯第三方專有權的索賠。目前，我們還依賴Cree的技術來生產SiC晶體。

製造和質量保證

碳硅石首飾

查理斯和科爾瓦德的生產創造了硅鋁榴石(Moissanite)^®寶石是經過多年的合作研究和開發，從科學家那裏獲取和學習知識，以及相當大的投資費用而開發的精心設計的過程。

以下是我們的碳硅石珠寶的主要製造工藝：

•

生長寶石級粗SiC晶體；

•

製造粗坯預製件；

•

對珠寶進行刻面和拋光；

•

檢查、分類和評分；以及

•

雕刻。

生長寶石級碳化硅生料晶體。適合於寶石級商業批量使用的SiC晶體生長在設計和操作方法上都是專有的。Cree已根據供應協議的條款生長了大部分我們的SiC晶體。我們定期評估SiC晶體中銷售的碳化硅寶石的產量和質量。每個晶體的可銷售首飾產量是影響可供銷售的碳硅石首飾數量和成本的最重要因素之一。產量取決於晶體的質量，而晶體質量的變化可能會對我們的毛利率百分比產生不利影響。

製造毛坯預製件。我們在設計、開發和定製專有製造流程方面進行了大量投資，該流程包括設備、軟件和程序，以最大限度地提高原材料產量。其結果是產生了中間形狀，稱為“預成型”，根據所需成品寶石的大小和形狀而有所不同。雖然我們在特定運營期間可能不一定花費大量研發資金，但我們仍然致力於投入研發資源來提高原材料產量，包括研究替代預製件形狀和切割技術，因為這樣的改進可能會對我們的毛利率百分比產生巨大影響。

對珠寶進行鑲嵌和拋光。每個預製件都由我們獨立的第三方寶石切割機進行刻面和拋光，以製作我們認為獨特的刻面Revolutionary Cut™寶石，該寶石基於工藝中內置的多種質量控制措施的主設計。寶石切割機培訓是一項系統化的計劃，包括幾個月的循序漸進的動手板凳培訓。隨着我們不斷擴展Forever One的品種 ^™，我們將繼續認證其他切割器的過程，以確保我們的生產能力具有足夠的可擴展性，以滿足對這顆優質成品寶石的預期需求。

檢查、分類和評分。與其他寶石相似，每一顆尺寸大於3.5毫米的鑲嵌式碳硅石寶石都由我們的受過專門培訓的人員根據既定的主標準進行單獨分級。此外，作為我們整體質量保證計劃的一部分，每批寶石中的代表性樣品都會提交給圖像分析儀，以確保始終保持為最大化硅鋁榴石的光學性能而設計的臨界角和其他屬性。這一階段的製造業是相對勞動密集型的，需要的技能在一般勞動力中是不容易獲得的。將來，我們可能會選擇將此階段製造流程的某些部分外包給獨立的第三方，以符合我們嚴格的質量控制和監控標準。

雕刻。對於4毫米或更大的碳硅石寶石，除某些例外情況外，Charles&Colvard激光在每一顆永久寶石的腰帶上都刻有一個識別碼^™和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®包含Charles &Colvard Floret徽標的寶石。該標識符與分級標準相匹配，是保護Charles&Colvard創建的碳硅鋁石完整性的重要元素^® 並確保客户獲得正宗的Charles&Colvard寶石。

成品首飾

我們的碳硅石成品珠寶系列是由一個行業專家團隊開發的，該團隊將我們的碳硅石珠寶整合成多種形式的珠寶，通常由貴金屬製成，由我們利用核心的供應商、製造商和修飾商集團進行設計或購買。除了對我們的碳硅石珠寶提供有限終身保修外，我們還對所有以我們的碳硅石為特色的成品珠寶和不含我們的碳硅石寶石的珠寶設計提供為期12個月的有限保修，例如男士結婚戒指。

所有采購的成品首飾部件均從我們批准的供應商處採購，每件成品首飾都由庫存單位(SKU)利用我們的企業資源計劃系統進行工作和/或跟蹤。然後，由美國或國際上的中國、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的裝配商將每項工作中包含的碳硅石成品首飾的部件製造成成品首飾。我們正在不斷與現有的製造合作伙伴合作，並尋找新的製造合作伙伴，以擴大我們的產品種類和效率。

所有由Charles&Colvard生產的成品首飾都要經過多點檢驗過程。有代表性的成品首飾經過石材和金屬測試，以確保待售首飾具有我們努力保持的質量。此外，根據我們提供社會和道德來源產品的目標，我們要求我們的黃金和鉭供應商證明黃金和鉭來自無衝突來源，並且供應給我們的所有貴金屬都是負責任的來源。如果政府條例要求或客户提出要求，我們會協助國際認可的檢測機構對我們的成品首飾進行檢驗，以符合法律要求並確保消費者的信心。

營運資金實踐

我們營運資金的主要來源是手頭的現金和運營產生的現金。隨着全球和美國經濟活動因應新冠肺炎疫情而放緩，我們經歷並預期我們的現金和營運資本持續受到限制，包括經歷潛在的流動性挑戰。大流行的影響已經並預計將繼續對我們的運營和財務狀況產生不利影響，因為收入下降，儘管我們做出了節約成本的努力，但許多業務和運營費用持平或繼續上升。現金流審查將在未來幾個月對我們的業務至關重要，因為我們預計會看到收入減少導致現金流減少，以及應收賬款收款延遲因為需要增加對重要供應商的應付款。考慮到供應鏈的不確定性，我們預計在管理庫存水平方面將變得更加靈活，這也可能對營運資金提出進一步的要求。由於我們根據《供應協議》有季度最低採購承諾，因此我們可能需要不時購買超出當前需求的SIC材料，這可能會導致庫存高於我們在其他情況下可能保持的庫存。

我們在提交給證券交易委員會的S-3表格中有一份有效的擱置登記聲明，允許我們單獨或以任何組合定期提供和出售普通股、優先股、購買普通股或優先股的權證，以及由上述類型證券的任何組合組成的單位，總額高達2500萬美元，其中約1399萬美元在我們2019年6月公開發售後仍可用，包括承銷商部分行使‘的影響。’然而，在任何12個月內，我們可能會提供和出售不超過我們公眾流通股(這是我們由非關聯公司持有的已發行普通股的總市值)的三分之一。我們根據擱置註冊聲明發行股權證券的能力取決於市場條件。2019年6月，我們完成了以每股1.60美元的價格承銷公開發行6,250,000股我們的普通股，加上承銷商在7月份部分行使了額外630,500股的超額配售選擇權，扣除承銷折扣以及費用和支出後，總收益淨額約為999萬美元。

我們傳統細分客户的貿易應收賬款的付款期限一般在30至90天之間，儘管我們可能會不時對特定客户和重大訂單提供延長條款。我們根據多個因素向客户發放信貸，包括通過行業協會參考服務驗證的客户財務狀況和信用歷史評估、客户向我們付款的歷史記錄、客户在行業中的聲譽，和/或對客户將我們的碳硅石珠寶或以碳硅石為特色的成品珠寶引入新市場或擴大市場的機會的評估。

我們在charlesandcolvard.com網站上針對消費者的退貨政策規定，無論出於何種原因，購買的商品一般在發貨後60天內退貨。我們針對所有其他客户的退貨政策允許退還珠寶和成品珠寶，如果出於正當理由退貨，一般可在裝運後30天內退貨。我們根據我們的歷史退貨率建立了退貨津貼，其中考慮了授予我們客户的任何合同退貨特權。我們定期以寄售方式向傳統細分客户發運散裝珠寶和成品首飾庫存。根據這些條款，客户承擔損失風險，並擁有指定期限(通常為六個月至一年)的絕對返還權利。

競爭

隨着有競爭力的碳硅石和實驗室製造的鑽石不斷擴大和擴大其市場佔有率，現在是確認Charles&Colvard作為全球首屈一指的碳硅石供應商的領導地位並進一步建立我們在新興市場的地位的最重要時機。我們相信，我們的領導地位是超過25年的莫森尼式創新的產物，並得到以下優勢的支持：

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和我們永遠的那個^TM對於寶石，我們相信我們已經達到了任何寶石所罕見的完美程度-採用無色等級的創新切割，我們相信這揭示了任何其他寶石無與倫比的光學特性。這一生產的巔峯是不斷改進和精湛工藝的結果。此外，我們相信查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特^®我們提供了一種價格敏感的寶石替代競爭性碳硅石，我們認為其質量超過競爭性碳硅石-特別是在清晰度以及切割和拋光方面。“永遠的人”與“永遠的人”的區別^TM和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®是通過我們在整個設計和製造過程中應用的專業知識以及我們相信我們採取的精明方法來確保 Forever One的質量^TM仍然高於今天提供的任何其他產品。通過仔細評估清晰度、顏色和切割程度，我們能夠確定哪些寶石符合我們的Forever One模範標準^TM和那些應該帶上查爾斯和科爾瓦德的莫伊桑尼的人^®名字。

•

憑藉與Cree簽訂的獨家SiC晶體供應協議(Cree持有美國無微管碳化硅材料及相關製造方法的專利)，我們相信，這種核心原材料使Charles&Colvard能夠以無與倫比的寶石清晰度超越所有其他碳硅石。

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憑藉我們成熟和創新的供應鏈，雖然我們經歷了供應商因新冠肺炎疫情的影響而暫時關閉業務、推遲訂單履行或限制生產的實例，但我們已經與業務不在家中訂單或生產恢復上線的合作伙伴利用了替代供應安排。因此，我們相信，我們仍然能夠無縫地管理我們的碳硅石寶石的複雜製造過程，以及我們向全球觀眾提供的各種珠寶選項。

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憑藉建立的直接面向消費者的存在和支持數字營銷的能力，我們相信我們能夠利用建立的溝通渠道直接與我們的目標受眾進行溝通。

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我們擁有全球分銷網絡，儘管受到新冠肺炎疫情的影響，但我們仍然相信，我們已經優化了這個網絡，以便及時交付我們的產品，從獨特的消費者訂單到大宗分銷訂單。

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我們有大量的庫存，我們相信我們有能力滿足我們分銷合作伙伴的及時需求。我們相信，貨架上有庫存數量對於滿足我們客户的交貨要求至關重要。在平衡應對新冠肺炎疫情的同時，考慮到消費者需求和供應鏈的不確定性，我們預計將更嚴格地管理庫存水平。

鑑於我們的上述優勢，同樣需要注意的是，我們未來的競爭成功在一定程度上取決於以下幾點：

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我們繼續成功地開發和推廣Charles&Colvard品牌，如Forever One^TM和Moissanite 由Charles&Colvard製作^®，用於以碳硅石為特色的成品首飾，導致消費者對碳硅石首飾的興趣和需求增加；

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我們區分Charles&Colvard的能力造就了莫氏硅石^®來自競爭對手的產品，包括競爭激烈的碳硅石和迅速崛起的實驗室製造的鑽石行業；

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能夠操作性地執行我們的在線渠道細分市場的數字營銷戰略；

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我們持續的能力以及製造商、設計師和零售珠寶商選擇珠寶環境的能力，鼓勵消費者接受和需求我們的碳硅石珠寶和成品珠寶；

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有能力瞭解我們的消費者細分市場，並有效地向他們推銷令人信服的價值主張，從而吸引轉化的客户；

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我們有能力繼續我們與Cree的關係，以維持我們高質量SiC晶體的供應；

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我們的珠寶分銷商和其他珠寶供應商、製造商和設計師持續的意願和能力來營銷和推廣Charles&Colvard公司創造了莫伊桑尼。^®零售首飾貿易；

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分銷商、零售商和我們分銷渠道中的其他人繼續願意購買鬆散的Charles&Colvard，這造就了Moissanite^®，以及製造商、設計師和零售珠寶商繼續願意承擔鬆散珠寶的鑲嵌；

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我們的持續能力和珠寶製造商和零售珠寶商的能力，將鬆散的碳硅石首飾鑲嵌在高質量的成品首飾中；以及

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我們的持續能力和零售珠寶商向消費者有效地營銷和銷售以碳硅石為特色的成品首飾的能力。

競技寶石和珠寶

寶石材料可分為三類：

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自然界中發現的，一般是通過採礦技術發現的；

•

人造寶石，具有與天然寶石相同的化學成分和基本相同的物理和光學特性，但是在實驗室製造的；以及

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仿製品，在外觀上與天然寶石相似，但化學成分、物理性質或光學特性不同。

碳硅石是一種稀有的天然礦物。我們實驗室製造的寶石，Charles&Colvard創造了莫森石^®，被認為是天然生成的碳硅石礦物的合成版本。我們的碳硅石珠寶可與紅寶石、藍寶石、祖母綠、鉭鐵礦石等優質寶石相媲美，也可與開採的鑽石相媲美。我們還面臨着來自人造鑽石、人造金剛石薄膜和其他來源的碳硅石寶石的競爭。一些鑽石和其他精美寶石的供應商，以及人造寶石和實驗室製造的寶石的供應商，可能比我們擁有更多的財務、技術、製造和營銷資源以及更多的分銷渠道。

與開採的鑽石競爭

大型、未切割、高質量開採鑽石的全球市場由戴比爾斯集團公司(總部設在南非)、阿爾羅薩(俄羅斯)、力拓(澳大利亞)和必和必拓 (加拿大)極大地鞏固和控制。這些公司在批發和零售兩個層面對開採鑽石的全球供應和定價都有重大影響。雖然碳硅石的交易成本只有開採鑽石的一小部分，但鑽石生產商可能會進行額外的營銷或其他活動，以保護開採的鑽石首飾市場不受消費者接受競爭商品(如碳硅石珠寶)的銷售侵蝕。

與實驗室製造的(合成)鑽石競爭

實驗室製造的鑽石材料自20世紀40年代初開始合成，到20世紀50年代進入工業流程。鑽石鑽頭和研磨工藝等常見應用引領潮流，緊隨其後的是固態電子產品。近年來，實驗室製造的鑽石已經成為一種寶石形式，鑽石鑄造公司、純生長鑽石公司和實驗室鑽石直接公司等公司在市場上聲名狼藉。

消費者的需求是最近採用實驗室製造的寶石背後的推動力。如今有洞察力的消費者正在他們選擇的品牌中尋求合乎道德的來源選擇、更優惠的價位和真實性。我們認為，最近人們對實驗室製造的鑽石的興趣上升，正在為碳硅石寶石市場創造一種光環效應。由於對實驗室製造的寶石的持續關注，我們對Charles&Colvard的流量和興趣不斷增長，但我們可能會面臨來自實驗室製造的鑽石行業未來的價位和與消費者相關的需求壓力。目前碳硅石的平均價格約為開採鑽石的5%，實驗室製造鑽石的平均價格約為10%，我們相信在可預見的未來，我們將繼續能夠解決服務不足的細分市場。

與其他碳硅石生產商競爭

雖然我們相信我們的碳硅石首飾在市場上處於領先地位，但我們正開始面臨來自開發競爭對手碳化硅材料的其他公司的競爭。這些產品主要來自東方國家，並正在進入美國市場。根據GIA的分級標準，我們正在進行的對競爭景觀的研究已經確定了競爭的碳硅石，主要是在“E-F”和以下的顏色範圍內。但是，我們尚未確定具有一致的顏色、切割、清晰度和拋光水平的競爭碳硅石，其質量可與我們的Forever One相媲美^TM寶石。

我們也沒有確定具有競爭力的來源，這些來源已經顯示出有能力供應穩定和大量的優質碳硅石，足以滿足服務於珠寶貿易的分銷商和零售商的巨大消費需求。服務於珠寶貿易的分銷商和零售商的巨大消費需求。要達到持續大規模生產高質量碳硅石產品的能力，需要仔細平衡SiC特定的刻面技能和良好的全球供應鏈。

然而，我們看到一種等級的碳硅石材料進入市場，與我們的永久材料相比，這種材料表現出較低的顏色等級和/或較低的切割、透明度和拋光標準。^TM寶石。這種劣質產品正以極具競爭力的價格進入市場，因此，我們一直面臨着價格敏感型採購渠道的價格下調壓力。2018年5月，我們帶着碳硅石的價值線進入市場，與這些較低檔次的碳硅石產品直接競爭。這條新的價值線被Charles&Colvard稱為Moissanite^®，是一個價格極具競爭力的寶石系列，與我們的其他碳硅石產品採用相同的核心材料製成。不符合我們“永恆一號”細緻分級標準的成品寶石^TM-但確實符合我們的高規格寶石，值得擁有Charles&Colvard品牌-現在將以物有所值的價格選項提供給市場。在截至2020年6月30日的財年中，我們大約13%的收入來自Charles&Colvard公司的Moissanite^®寶石和成品首飾-我們相信這一百分比的收入驗證了這一超值產品線的市場。

與模擬器競爭

雖然碳硅石是一種人造寶石(實驗室製造的天然碳化硅礦物的版本)，但我們也可能在較小程度上面臨來自模擬寶石的競爭，包括立方氧化鋯和人造晶體。這些產品的生產商和銷售商可能會看到這些產品的市場被我們碳硅石珠寶的市場滲透所侵蝕。我們認為，這些產品大幅降低的價格是它們與我們的碳硅石珠寶競爭的主要基礎；然而，它們並不被認為是上好的寶石或珠寶產品。

在已完工的珠寶空間中展開競爭

全球精品首飾市場競爭激烈。詹姆士·艾倫，燦爛地球，藍尼羅河等知名珠寶設計師和製造商擁有以鑽石等珍貴和半寶石為特色的各種珠寶系列，享有很強的品牌認知度和忠實的消費者追隨者。這些公司也比我們有更多的財力來開發和營銷他們的產品。

我們打算擴大我們的市場份額，主要基於質量、設計和價值的結合來與這些知名品牌競爭，因為碳硅石是可以替代鑽石等更昂貴的寶石的最高質量、價格合理的替代品。我們相信，關注Moissanite零售價位的明顯優勢，特別是1克拉和更大尺寸的優勢，將為終端消費者提供一個關鍵的差異化和價值主張，因為之前可能由於可自由支配支出收入的限制而沒有機會購買優質珠寶。

此外，我們認為查爾斯和科爾瓦德家族創造了莫伊桑尼特^®套房，包括莫山石珠寶，如Forever One^TM和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®，連同我們根據我們的營銷計劃開發的碳硅石成品首飾，在我們建立品牌認知度的過程中，可能會為我們的產品創造長期的競爭優勢。我們努力與公認的設計師和珠寶公司合作，同時開發我們自己的成品珠寶自有品牌。在我們的成品首飾業務還在發展的同時，我們的目標是打造多個受到最終消費者追捧的強勢品牌。我們建議將營銷重點放在強調我們吸引人的設計上，再加上碳硅石非凡的光澤、耐火性、耐用性和稀有性，以確立碳硅石作為消費者精品首飾的主要選擇。

我們以批發價向分銷商和零售商以及通過charlesandcolvard.com和其他在線渠道向最終消費者零售的碳硅石成品首飾的設計、製造和營銷可能會導致我們當前的一些批發客户將我們視為競爭對手，儘管我們努力主要使用不衝突的銷售渠道。隨着我們繼續發展我們的成品珠寶業務，我們打算通過新的和現有的渠道增加分銷，類似於許多其他公司已經執行了跨渠道營銷和分銷戰略。由於成品珠寶市場的規模，我們相信這樣的銷售渠道可以共存，總體最終結果是消費者和品牌對碳硅石產品的認知度提高，不僅對我們的產品，而且對我們的分銷商和製造商客户的需求也相應增加。

政府監管

我們在製造和銷售碳硅石首飾和成品首飾時要遵守政府的規定。特別是，2018年7月，聯邦貿易委員會(FTC)發佈了最新的指導方針，管理對實驗室生長的鑽石和其他寶石的描述，這些寶石要求在任何促銷或營銷材料中明確標識此類寶石的實驗室生長原產地。此外，我們成品首飾中的貴金屬可能會受到要求的影響，這些要求因國家和州而異，例如標記和合金含量。雖然我們有確保遵守適用法規的政策，但如果我們的行為被發現違反了FTC或其他政府法規，我們可能會被要求暫停銷售我們的產品，並可能在開發不違反政府法規的新營銷策略和材料方面產生鉅額費用。

僱員

截至2020年8月28日，我們共有48名員工，全部為全職員工，沒有一名為兼職員工。我們的員工中沒有一個是由工會代表的。我們相信我們的員工關係很好。

Charles&Colvard，Ltd的董事和行政人員

我們本屆董事會的成員如下：

尼爾·I·戈德曼

Charles&Colvard，Ltd.董事會主席；投資諮詢公司高盛資本管理公司(Goldman Capital Management，Inc.)總裁。

安妮·M·巴特勒

Butler Advisors首席執行官，這是一家專門為私募股權、風險資本和機構投資者提供直銷收購和管理方面的戰略和運營諮詢的諮詢公司。

貝尼代塔·卡薩門託

專門從事財務、商業運營和財務規劃與分析的零售顧問。

唐·奧康奈爾

Charles&Colvard，Ltd.總裁兼首席執行官

奧林·B·賽克斯

他是Sykes&Company，P.A.的總裁，這是一家地區性會計師事務所，專門從事會計、税務和金融諮詢服務。

我們現任的行政人員如下：

唐·奧康奈爾

總裁兼首席執行官

克林特·J·皮特

首席財務官

可用的信息

我們的公司信息可通過我們的網站訪問，網址為https://www.charlesandcolvard.com.我們不會將我們網站上包含的信息作為本年度報告( Form 10-K)的一部分，或通過引用將其合併到本年度報告中。在我們以電子方式向SEC提交或向SEC提供這些材料後，我們在合理可行的情況下，儘快在我們的網站上免費訪問我們向SEC提交或提供給SEC的所有報告，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告以及對這些報告的修訂。本10-K表格年度報告和我們的其他報告可免費索取，請向北卡羅來納州莫里斯維爾南港大道170號查爾斯·科爾瓦德有限公司投資者關係部索取，郵編：27560，地址：170Southport Drive170Morrisville，North Carolina 27560。

第1A項

危險因素

我們在動態、快速變化的商業環境中運營，涉及大量風險和不確定性，這些風險可能會隨着時間的推移而變化。以下討論涉及可能導致或導致實際結果與預期大不相同的一些風險和不確定性。在評估我們的業務時，貴方應特別注意以下對風險和不確定性的描述。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情和相關的全球經濟影響已經對我們的業務造成了不利影響，預計將繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。新冠肺炎疫情在全球範圍內爆發，於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，對美國和全球經濟造成了負面影響。為了應對這一大流行，世界各地的聯邦、州、縣和地方政府以及公共衞生組織和當局已經實施了各種旨在控制病毒傳播的措施，包括隔離、“呆在家裏”命令、旅行限制、學校關閉、商業限制和關閉、社會距離和衞生要求。這些措施對勞動力、客户、經濟和全球供應鏈造成了不利影響，並導致了嚴重的旅行和運輸限制-所有這些措施加在一起，導致了經濟低迷。它還擾亂了許多企業的正常運營，包括我們的企業。

由於新冠肺炎的大流行，州和地方政府的命令要求強制關閉我們的設施，這可能會在很長一段時間內影響我們。作為迴應，我們於2020年4月在時解僱了大約50%的員工，主要是在我們的運營區域內。雖然我們的大部分運營員工後來已經逐步重新就業，但這些行動對我們的生產力產生了實質性的影響。從2020年6月1日起，我們還頒佈了一項重大的有效裁員(RIF)，將我們的在職員工減少了約25%，其中包括裁撤高級銷售、營銷、信息技術和運營人員以及高管級別的銷售和營銷職位。自2020年3月以來，我們的大量高管和員工一直並將繼續在家工作。新冠肺炎的廣泛爆發還可能在嚴重的健康問題和缺勤方面對我們的員工造成不利影響，這可能會進一步對我們的生產力造成實質性影響。大流行還幹擾了與我們供應鏈相關的一般商業活動，包括我們的原材料和零部件來源。我們經歷了供應商暫時關閉業務、推遲訂單履行或限制生產的廣泛案例，影響了我們生產成品並交付給客户的能力。在我們的傳統細分市場，我們的實體客户從3月份開始關閉他們的門店，不讓客流進入，初步計劃按滾動時間表重新開業，這可能會導致秋季或更晚的時間框架。我們還經歷了分銷商減少或關閉業務的廣泛情況 , 影響我們通過我們的批發銷售客户保持顯著銷售水平的能力。此外，在日曆年末2020年假期之前的關鍵生產季，貿易展、行業活動和產品展示已被先發制人地取消。因此，我們的銷售活動和將這些活動轉化為銷售的能力一直受到，我們預計將繼續受到大流行的不利影響。在我們的在線渠道部分，我們的交易網站charlesandcolvard.com仍然開放，但僅限於可用庫存和正常運作的供應商有限的生產能力。此外，我們從我們與White Oak Commercial Finance，LLC或White Oak的現有信貸安排提取貸款的能力目前受到限制，原因是我們的借款基礎減少，這與我們的應收賬款掛鈎。雖然我們看到我們的在線渠道和傳統細分市場的業務都在增強，但我們的業務、財務狀況和運營業績預計將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響，直到業務恢復到疫情前的水平。

新冠肺炎大流行對我們的影響程度將取決於許多不斷髮展的因素和未來的事態發展，這些因素和未來發展是不確定的，我們目前無法預測。這些因素包括：病毒的嚴重性；大流行的持續時間和範圍；政府、企業、個人和其他應對大流行的行動；對我們的供應商和分銷商的影響，以及對全球供應鏈的中斷；對經濟活動的影響；對傳統細分市場合作夥伴信心和訂單的影響的程度和持續時間；對消費者需求和他們對我們產品的購買模式的影響；我們和我們的供應商和分銷商的任何關閉或其他運營變化的影響。我們員工的健康狀況和對我們的影響，以及我們滿足製造和分銷設施及其他關鍵職能的人員需求的能力，特別是當員工生病、因暴露而被隔離或不願出席工作時；我們在全球銷售我們的產品和提供客户支持的能力，包括旅行限制、在家工作的要求和安排以及其他行為或互動偏好的限制或變化；運輸限制或中斷，包括陸路、海路或空運的可用性減少；我們的分銷商、零售商、第三方客户和消費者為我們的產品付款的能力；某些資產或負債的公允價值計量的影響；以及對我們以優惠條款獲得資本(包括政府刺激基金)並繼續滿足我們流動性需求的能力的影響。即使在新冠肺炎大流行消退之後, 由於任何已經發生或可能在可預見的未來持續的經濟衰退，我們的業務可能會繼續受到不利影響。新冠肺炎疫情還可能加劇或觸發本Form 10-K年度報告中討論的其他風險，其中任何風險都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們將繼續監測疫情，已積極實施應對當前商業和經濟環境的政策和程序，並可能在獲得更多信息和指導以應對不斷變化的情況時調整我們當前的政策和程序。

我們未來的財務業績取決於消費者接受度的提高、我們產品銷售額的增長以及我們戰略計劃的運營執行。我們認為大多數消費者普遍不知道碳硅石珠寶的存在和屬性，碳硅石珠寶和以碳硅石為特色的成品珠寶的消費市場仍處於早期發展階段。未來市場接受和需求的程度受到大量不確定性的影響。我們未來的財務業績將在一定程度上取決於消費者對碳硅石珠寶作為其他寶石(如鑽石)的道德來源、負擔得起的奢侈替代品的更大接受度，以及我們開發品牌和執行戰略計劃的能力，特別是我們的在線渠道部門，以增加我們的銷售和運營收入。當我們執行業務建設和再投資戰略時，未來將需要大量費用和現金投資，這可能會對我們的運營收入產生不利影響。如果我們無法執行並達到預期的收入水平，我們可能會根據投資結果調整我們的戰略計劃。

此外，零售珠寶商和珠寶製造商對碳硅石珠寶和以碳硅石為特色的成品珠寶的接受程度可能會影響消費者的接受程度。首飾套裝的質量、設計和工藝，無論是由我們還是由其他製造商製造，都可能影響消費者對我們產品的感知和接受程度，以及退貨和降價所產生的成本。此外，隨着其他競爭對手進入市場，競爭對手寶石的質量下降可能會對消費者對碳硅石的認知產生負面影響，進而影響對我們珠寶的接受程度。

因此，我們未來的財政表現可能受到以下因素的影響：

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我們區分Charles&Colvard的能力造就了莫氏硅石^®來自競爭對手的產品，包括競爭激烈的碳硅石和迅速崛起的實驗室製造的鑽石行業；

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能夠操作性地執行我們的在線渠道細分市場的數字營銷戰略；

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我們持續的能力以及製造商、設計師和零售珠寶商選擇珠寶環境的能力，鼓勵消費者接受和需求我們的碳硅石珠寶和成品珠寶；

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有能力瞭解我們的消費者細分市場，並有效地向他們推銷令人信服的價值主張，從而吸引轉化的客户；

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我們有能力繼續我們與Cree的關係，以維持我們高質量SiC晶體的供應；

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我們的珠寶分銷商和其他珠寶供應商、製造商和設計師持續的意願和能力來營銷和推廣Charles&Colvard公司創造了莫伊桑尼。^®零售首飾貿易；

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我們的持續能力和珠寶製造商和零售珠寶商的能力，將鬆散的碳硅石首飾鑲嵌在高質量的成品首飾中；以及

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我們的持續能力和零售珠寶商向消費者有效地營銷和銷售以碳硅石為特色的成品首飾的能力。

我們業務計劃的執行可能會對我們的流動性產生重大影響。通過執行我們的業務計劃來擴大我們的在線渠道細分市場和全球市場機會，以及創建我們Forever One所需的庫存^TM和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®珠寶，需要對我們的資源進行大量投資，這可能會減少我們的現金狀況。如果我們未能執行我們的業務計劃，我們可能會看到投資返還現金的延遲，導致流動性短缺。根據我們於2018年7月13日從White Oak獲得的500萬美元基於資產的循環信貸安排或White Oak Credit Facility，如果不能滿足以下一個或多個契約，可能會限制我們利用White Oak信貸安排的能力：(I)未能向White Oak提供某些財務信息；(Ii) 未能向第三方支付所需的款項；以及(Iii)未能遵守白橡樹信貸安排中包含的其他契諾和違約，包括維持至少500,000美元超額可獲得性的財務契約(根據白橡樹信貸安排的定義)。我們從白橡樹信貸安排提取資金的能力目前受到限制，這是因為我們的借款基數減少，這與我們的應收賬款捆綁在一起。此外，我們目前在SEC備案的表格S-3中有一份有效的擱置登記聲明，允許我們單獨或以任何組合定期提供和出售普通股、優先股股票、購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述類型證券的任意組合組成的單位，總額高達2500萬美元(在我們2019年6月公開發行後約為1399萬美元) 包括部分行使承銷商超額配售選擇權的影響)。然而, 在任何12個月內，我們可以提供和出售不超過三分之一的公開流通股(這是我們由非關聯公司持有的已發行普通股的總市值)。如果我們無法使用白橡樹信貸安排，或者如果我們在需要時無法進入資本市場，或者我們無法以我們可以接受或根本不能接受的條款發行股本，我們的現金和現金等價物以及其他營運資本可能不足以滿足我們的營運資本和資本支出需求。白橡樹信貸安排將於2021年7月13日到期，不保證延期或續簽。

由於我們不能及時履行訂單，我們的業務和我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響。隨着我們鬆散的碳硅石首飾銷量增加，包括我們的永久首飾^TM和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^® 某些形狀和大小的寶石供應可能會受到威脅。此外，成品首飾的款式種類繁多，我們保留了核心設計的現貨，如螺柱耳環、紙牌和三石戒指、吊墜、和手鐲；以及某些批發和直銷電子商務網點在嚴格截止日期下的訂貨。我們必須充分維護關係、預測需求，並在鑲嵌首飾和製造成品首飾設置的第三方交貨期內運營，以確保在我們將某些客户從Forever Brilliant過渡時及時提供足夠的現有量和/或客户訂單發貨^®永遠的經典^TM：為了永遠的一人^TM或查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®。此外，我們目前依賴於某些供應商提供我們散落的珠寶的大部分鑲嵌面。如果這些供應商中的任何一個或所有供應商取消與我們的安排，我們的運營可能會中斷，並會產生從替代供應商購買方面服務的額外成本。如果不能在客户承諾的最後期限內按時完成訂單，可能會導致訂單取消和客户商譽損失，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致我們或我們的分銷商、供應商和/或客户暫停我們或他們各自的運營，並對我們及時履行訂單的能力造成不利影響。

我們的一個或多個主要客户的財務困難或資不抵債，或者他們缺乏營銷我們產品的意願和能力，可能會對我們的業績產生不利影響。“我們的主要客户(其中一些是分銷商)的信用風險集中在我們身上，如果這些客户中的任何一個拖欠我們的金額，可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。未來的銷售和我們收回應收賬款的能力在一定程度上取決於我們客户的財務實力以及我們的分銷商成功營銷我們產品的意願和能力。我們估計，對於收款面臨風險的賬户，我們會計入一筆準備金，這筆準備金會對盈利能力產生不利影響。如果客户遇到比預期更大的財務困難、資不抵債或產品營銷困難，我們預計如果我們未能收回超出預計津貼淨額的應收賬款，盈利能力將受到進一步的不利影響。在這種情況下，我們可能會要求退還銷售給此類客户的產品，從而導致庫存增加和應收賬款減少。當前經濟環境中的不確定性(由於新冠肺炎疫情)限制了獲得資金的渠道，通貨膨脹對我們貨幣的影響，以及普遍的市場收縮已經並可能繼續增加我們對客户違約的風險敞口，併產生低於預期的總代理商銷售額。

我們面臨着全球珠寶行業的激烈競爭。珠寶行業競爭激烈，我們與許多其他珠寶產品競爭。此外，我們還面臨來自開採的鑽石、實驗室製造的(合成)鑽石、其他碳硅石產品和模擬物的競爭。有相當多的公司向珠寶行業供應產品，我們認為其中許多公司比我們擁有更多的財力。競爭對手可能會開發新的或改進的技術，包括那些用於實驗室生長的鑽石的技術，這可能會使碳硅石的價位失去競爭力，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們以前一直依靠我們的專利權和其他知識產權來維持我們的競爭地位。我們的碳硅石珠寶在美國的產品和方法專利於2015年到期，我們在外國司法管轄區的大部分專利於2016年到期，只有一項在墨西哥到期(將於2021年到期)。但是，我們擁有支持我們的碳硅石品牌戰略的某些商標和正在申請的商標申請。此外，我們還有一些正在申請的設計專利，我們相信這些專利如果獲得批准，將使我們的產品在寶石和珠寶行業脱穎而出。儘管如此，自我們的專利到期以來，我們注意到新的家碳硅石供應商和有競爭力的產品進入市場。然而，正如我們自己所經歷的那樣，要達到持續大規模生產高質量碳硅石產品的能力，需要仔細平衡SiC特定的刻面技能和良好的全球供應鏈。隨着我們的未決專利權和其他未決知識產權獲得批准，我們將繼續依靠這些專利以及我們精心執行的品牌知名度和數字營銷活動來建立我們的消費者關係，並在未來保持我們的競爭地位。但是，如果我們不能成功地為我們的碳硅石珠寶和以碳硅石為原料的成品珠寶打造強勢品牌，或競爭增長快於預期，我們的產品可能得不到有商業意義的保護，也不能獲得針對我們的競爭對手或其競爭產品或工藝的商業優勢，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

由於我們的國際業務、分銷渠道和供應商，我們面臨一定的風險。我們繼續擴大國際直接銷售業務，國際淨銷售額約佔2020財年合併淨銷售額總額的8%。我們目前還擁有眾多的國際批發分銷商和零售渠道，覆蓋加拿大、英國、西歐、澳大利亞和新西蘭、東南亞、中東和大中華區的部分地區。此外，我們還使用美國以外的某些公司對我們的碳硅石首飾進行鑲嵌，並生產成品首飾。我們計劃繼續加大營銷和銷售力度，除了繼續為國際分銷商提供服務外，預計還將擴大我們的國際直銷。我們選擇進行的任何國際擴張計劃都將增加我們業務的複雜性，需要管理層和其他人員的關注，並對我們的運營、財務資源以及內部財務控制和報告職能造成額外的壓力。此外，我們的擴張努力可能不會成功，因為我們在某些國際市場銷售產品的經驗有限，在遵守在這些市場上成功競爭所需的當地文化、標準或政策方面經驗有限。此外，我們可能必須與對當地市場有更多經驗的零售商競爭。我們在國際上擴張和成功的能力也可能受到以下因素的限制：對我們產品的需求、成功進行外幣交易的能力、我們的品牌在全球消費者中產生共鳴的能力以及這些市場對在線或互聯網商務的採用。不同的隱私、審查和責任標準和法規, 而國外不同的知識產權法也可能禁止向此類市場擴張，或者使我們的業務和經營業績受到影響。通過我們計劃的國際擴張，以及我們對國外市場開發和使用外國供應商的持續依賴，我們將面臨在美國以外開展業務的風險。

這些風險包括以下風險：

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戰爭、恐怖主義、外交、貿易或商業關係的變化(包括勞資糾紛)或其他政治、社會、宗教或經濟不穩定可能對在國外市場經營的美國公司造成的不利影響；

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傳染性疾病(如新冠肺炎)的爆發，可能導致我們或我們的分銷商、供應商和/或客户暫停我們或他們各自在受影響城市或國家/地區的業務；

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任何全球金融危機對經濟的持續不利影響；

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法律或法規要求的意外變化或強加；

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因取得出口許可證困難造成延誤的；

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國際監管要求、關税和其他貿易壁壘和限制，包括美國主導的關税行動的後果；

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遵守各種外國法律法規的負擔，包括外國税收和不同的消費者和數據保護法，以及其他我們無法控制的因素，以及不遵守的風險；

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付款週期較長，應收賬款收款難度較大；

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我們依賴第三方承運商向我們的客户發運產品；

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我們的產品在運輸過程中被盜的風險；

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為我們和我們的客户提供有限的付款、運輸和保險選擇；

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難以獲得出口、進口或其他商業許可要求的；

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海關和進口流程、成本或限制；

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執行與外國客户和供應商的協議可能遇到的困難；以及

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通過外國法律或銀行系統收取應收賬款的複雜性。

特別是，在貿易政策、條約、政府法規和關税方面，美國與其他國家之間的未來關係目前存在很大的不確定性。例如，美國和包括中國和加拿大在內的其他國家最近對各種產品徵收關税和/或提高關税，給影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策和政府法規帶來了更大的不確定性，新的和/或提高的關税已經並可能在未來給我們帶來額外的成本和資源支出。貿易關係的重大發展，包括美國和/或其他國家徵收新的或提高的關税，以及特定國家出現的任何民族主義趨勢，都可能改變貿易環境和消費者購買行為，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。雖然美國和中國最近在2020年1月15日簽署了一項“第一階段”貿易協議，以減少計劃中的關税上調，但對雙邊貿易關係穩定性的擔憂依然存在。此外，英國將於2020年1月31日退出歐盟，也就是所謂的英國退歐，以及在定於2020年12月31日結束的過渡期內正在進行的英國與歐盟未來貿易關係的談判尚未明確英國或歐洲的結果將是什麼。與英國脱歐相關的變化可能會使我們在該地區面臨更高的風險，包括貨物、服務和人員往返英國的貿易和自由流動受到幹擾，我們的商業合作伙伴的勞動力受到幹擾, 相對於英鎊的外匯波動性增加，以及額外的法律、政治和經濟不確定性。如果這些行動影響我們的國際分銷和銷售渠道，導致我們或我們的國際合作夥伴的成本增加，這些變化可能會導致我們的成本增加，對我們的運營產生不利影響，特別是在我們擴大國際業務的時候。

此外，雖然我們幾乎所有的海外交易都是以美元計價的，但外匯波動可能會影響對我們產品的需求或我們的外國供應商繼續履行職責的能力。此外，我們的一些外國分銷商經營的業務相對較小，可能沒有財務穩定來確保他們在他們的市場上繼續存在。不能保證上述因素不會對我們未來的運營產生不利影響，或要求我們修改預期的業務實踐。

我們的業務和經營業績可能會受到一般經濟和市場狀況的重大不利影響。我們的業務，包括我們的銷售量和整體盈利能力，可能會受到全球金融市場中斷的不利影響，包括流動性和信貸供應嚴重減少，消費者信心下降，經濟增長下降，失業率上升，以及經濟穩定的不確定性，包括全球貿易緊張風險的增加。我們無法預測這些金融市場中斷和不利的全球經濟狀況可能造成的影響的持續時間和嚴重程度，如果經濟狀況惡化，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此類不利影響的後果可能包括供應商執行合同的中斷或延遲、客户採購的減少和延遲、客户獲得購買我們產品的融資的延遲或無法獲得融資，以及客户和/或供應商的破產。

奢侈品，如精美的珠寶，對消費者來説是可自由支配的購買。衰退的經濟週期、更高的利率、更高的燃料和能源成本、通貨膨脹、失業水平、住宅房地產和抵押貸款市場的狀況、獲得信貸的機會、消費者債務水平、不穩定的金融市場以及其他可能影響消費者支出或購買習慣的經濟因素，都可能對我們的產品需求產生實質性的不利影響。此外，金融市場的波動已經並可能繼續對消費者的消費模式產生負面影響。消費者支出或可支配收入的減少對我們的影響可能比其他行業的公司更大，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們目前依賴傳統細分市場中數量有限的總代理商和零售合作伙伴來銷售我們的產品。我們銷售的碳硅石珠寶和以碳硅石為特色的成品珠寶有很大一部分是通過我們傳統細分市場的有限數量的分銷商和零售合作伙伴分銷的，因此，我們依賴這些公司來分銷我們的產品。在截至2020年6月30日和 2019年6月30日的財年中，我們的三個最大客户合計約佔我們淨銷售額的33%和30%。隨着我們繼續發展成品珠寶業務，我們預計在近期內，通過我們的傳統細分市場銷售的碳硅石珠寶和以碳硅石為特色的成品珠寶中，很大一部分將繼續賣給數量有限的分銷商和零售商。

我們依賴假設、估計和數據來計算我們的某些關鍵指標，這些指標中的真實或感知不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。我們認為，某些指標對我們的業務至關重要，包括但不限於平均訂單價值(AOV)、每位客户的平均廣告支出以及回頭客。隨着我們所處的行業和我們的業務不斷髮展，我們評估業務的指標也可能不斷髮展。雖然這些指標的計算基於我們認為合理的估計，但我們的內部工具不是由第三方獨立驗證的，可能有許多限制，而且，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而改變。考慮到在線跟蹤消費者的困難，我們對獨立訪客的計算可能無法準確反映實際訪問我們平臺的人數。我們繼續改進我們捕獲數據的工具和方法，並相信我們當前的指標是準確的；但是，我們工具和方法的改進可能會導致當前數據和以前報告的數據之間不一致，這可能會使投資者感到困惑，或者導致對我們數據完整性的質疑。此外，如果我們用於跟蹤這些指標的內部工具少計或多計性能，或者包含算法或其他技術錯誤，則我們報告的數據可能不準確。因此，您不應該過度依賴這些指標。

如果我們未能遵守納斯達克的持續上市要求，可能會導致我們的普通股被摘牌。我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市。為了維持這個上市，我們必須滿足最低的財務和其他要求。2020年3月24日，我們收到納斯達克上市資格部的通知信，表明我們不符合納斯達克上市規則5550(A)(2)，因為我們在納斯達克資本市場的普通股最低出價已連續30個工作日收於每股1.00美元以下。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，我們有180日曆日恢復遵守最低出價要求；但是，由於持續的新冠肺炎疫情造成的市場混亂，納斯達克收取了達到最低出價的要求，直到2020年6月30日。因此，我們必須在2020年12月4日之前達到最低投標價格要求。要重新獲得合規，我們普通股的收盤價必須在2020年12月4日之前至少連續十個工作日達到或超過每股1.00美元。/如果我們在此治癒期內沒有重新獲得合規，我們預計納斯達克將以書面形式通知我們我們的普通股將被摘牌。屆時，我們可能會向納斯達克聽證會小組上訴納斯達克退市的決定。

雖然我們打算努力重新獲得合規，從而維持我們的上市，但不能保證我們能夠在上述適用的時間段內重新獲得合規。如果我們未來不能繼續滿足所有適用的Nasdaq資本市場要求，並且Nasdaq決定將我們的普通股退市，退市可能會大幅減少我們普通股的交易；由於與Nasdaq相關的市場效率喪失和失去聯邦對州證券法的優先購買權，我們普通股的市場流動性將受到不利影響；對我們以可接受的條款獲得融資的能力(如果有的話)產生不利影響；並可能導致投資者潛在的信心喪失，此外，我們普通股的市場價格可能會進一步下跌，股東可能會損失部分或全部投資。

我們可能會不時遇到質量控制挑戰，這可能會導致收入損失，並損害我們的品牌和聲譽。我們成功戰略的一部分是將Charles&Colvard與聲譽良好、高質量和成熟的戰略合作伙伴結盟。這一目標的實現在很大程度上取決於我們能否為客户提供高質量的碳硅石和以碳硅石為特色的成品首飾。儘管我們採取措施確保只銷售最優質的產品，但我們可能面臨質量控制挑戰，這可能會影響我們的競爭優勢。不能保證我們能夠在將產品發貨給我們的總代理商、製造商、零售商和最終消費者之前檢測並解決所有質量控制問題。如果不這樣做，可能會導致收入損失、客户流失、鉅額保修和其他費用，並損害我們的聲譽。

我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額和營業收入產生不利影響。零售珠寶行業的銷售通常是季節性的，因為消費者在日曆年終假期期間的購買量增加了。由於歷史上我們主要以批發價向經銷商、製造商和零售商銷售鬆散的碳硅石首飾和含碳硅石的成品首飾，因此我們支持假日季的銷售主要發生在第三個和第四個日曆季度的開始，具體取決於銷售渠道以及我們的客户進行的提前計劃和生產水平。隨着我們以碳硅石為特色的成品珠寶面向零售商和直接面向消費者的銷售額(美元和佔總銷售額的百分比)的增長，我們在截至每年12月31日的日曆季度的三個月的業績可能取決於假日期間的一般零售額水平以及一般經濟狀況和其他我們無法控制的因素。由於預計在截至每年12月31日的日曆季度的三個月內銷售活動將會增加，我們可能會在本日曆年下半年產生大量額外費用。

近年來，不包括一次性銷售活動，我們在截至12月31日的三個月中經歷了比前幾年更高的季節性，這主要是由於日曆年終假日季通過我們的在線渠道部門面向最終消費者的銷售，以及我們傳統部門通過實體零售商的銷售額增加的結果。我們的季度運營結果可能會由於許多因素而繼續波動，包括季節性週期、新產品推出的時間、我們客户的訂單時間以及產品銷售需求的組合，這些因素可能會顯著影響我們在給定季度的運營結果。

我們的行動可能會因自然災害而中斷。我們幾乎所有的活動都在北卡羅來納州的一個地點進行，包括行政管理、製造、包裝和分銷活動。儘管我們已採取預防措施來保護我們的設施，包括獲得業務中斷保險，但未來的任何自然災害，如颶風、洪水或火災，都可能嚴重擾亂我們的運營，並在維修、重建或更換我們的設施所需的時間內延誤或阻止產品發貨，這可能會很漫長，並導致鉅額費用。此外，我們維持的保險覆蓋範圍可能不足以彌補我們在任何特定情況下的損失，或者繼續以商業合理的費率和條款提供保險。此外，對我們鬆散的碳硅石珠寶進行部分鑲嵌的供應商位於易受海嘯、洪水和其他自然災害影響的地區，這些自然災害可能會導致我們供應商的運營在持續一段時間內中斷，並導致我們位於這些供應商設施的在製品庫存丟失或損壞。中斷我們交付產品能力的損壞或破壞可能會損害我們與客户的關係。自然災害導致我們的服務長期中斷可能會導致產品交付延遲、訂單取消、和大量收入損失，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的購買力平價貸款可能不會被免除，或者可能會使我們面臨有關貸款資格的挑戰和調查。我們根據由SBA管理的CARE法案下的Paycheck Protection Program獲得了一筆貸款。本金965,000美元的PPP貸款是由Newtek Small Business Finance，LLC或貸款機構(SBA下的國家許可貸款機構)根據我們於2020年6月15日發行的本票，於2020年6月18日支付的。根據CARE法案的第1106條，我們可以申請並獲得全部或部分PPP貸款的豁免。此類寬恕將根據貸款收益用於符合條件的費用(包括工資成本、租金和公用事業成本)來確定，但有限制。我們不能保證我們將有資格獲得貸款豁免，不能保證我們最終會申請豁免，也不能保證任何金額的PPP貸款最終都會被SBA免除。

此外，購買力平價貸款申請要求我們證明，當前的經濟不確定性使得購買力平價貸款申請成為支持我們持續運營所必需的。雖然我們在分析了我們的財務狀況和獲得替代形式資本的途徑等因素後真誠地進行了此認證，並相信我們滿足PPP貸款的所有資格標準，並且我們預期收到的PPP貸款與CARE法案的Paycheck保護計劃的廣泛目標一致，但上述認證不包含任何客觀標準，可能會受到解釋。此外，SBA表示，具有可觀市值和資本市場準入的上市公司不太可能真誠地進行所需的認證。該計劃下的貸款資格不明確，導致媒體對申請和接受貸款的上市公司進行了大量報道和爭議。儘管我們真誠地相信我們滿足了PPP貸款的所有資格要求，但如果我們被發現沒有資格獲得PPP貸款，或者違反了適用於我們的任何與PPP貸款相關的法律或法規(包括“虛假申報法”)，我們可能會受到懲罰，包括重大的民事、刑事和行政處罰，並可能被要求償還PPP貸款。如果我們尋求全部或部分預期PPP貸款的寬恕，我們還將被要求進行某些認證，這些認證將接受政府實體的審核和審查，如果發現不準確，我們可能會受到重大處罰並承擔責任。此外, 我們預期收到PPP貸款可能會導致負面宣傳並損害我們的聲譽，SBA或其他政府實體的審查或審計或根據虛假索賠法案提出的索賠可能會消耗大量財務和管理資源。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們產品和品牌的價值，並對我們的業務造成不利影響。我們主要依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法，以及保密程序和合同限制來建立和保護我們的專有權利，所有這些都只能提供有限的保護。我們持有碳硅石珠寶的美國產品和方法專利，於2015年到期，根據該專利，我們在美國擁有製造、使用和銷售碳硅石珠寶的廣泛、獨家權利。我們在25個外國司法管轄區擁有同樣的專利，這些專利主要分佈在亞洲和歐洲，於2016年到期，其中一項將於2021年在墨西哥到期。但是，我們的專利到期使競爭對手和其他企業能夠複製和銷售類似產品並進入市場。如果沒有專利保護，我們必須主要依靠我們的品牌戰略和Cree獨家向我們供應SiC晶體的供應協議以及保密程序來保護我們的專有權，這可能是也可能是不夠的。此外，目前我們主要依靠Cree的技術來生產SiC晶體。不能保證向我們頒發的任何專利、由我們或向我們授權的任何專利將提供任何重大的商業保護，不能保證我們是否有足夠的資源來保護我們各自的專利和專有權利，不能保證將來會頒發任何額外的專利，也不能保證如果我們試圖針對侵權者強制執行我們的權利，任何現有或未來的專利都會得到法院的支持。

有效專利的存在並不妨礙其他公司獨立開發與之競爭的技術。現有的SiC晶體生產商或其他生產商可能會改進現有的生長SiC晶體的工藝，或者開發新的技術來生長SiC或無色SiC晶體的大單晶，其方式不會侵犯我們獲得或許可的任何專利。因此，現有的和潛在的競爭對手已經能夠開發出可與我們的某些產品競爭或優於我們的某些產品的產品，這種競爭可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，我們還有一些商標和待處理的商標申請，這些都支持我們的碳化硅品牌戰略。我們增長戰略的成功可能取決於我們繼續使用現有品牌名稱的能力，以提高消費者意識，並圍繞我們的碳硅石珠寶和成品珠寶系列進一步發展強大的品牌。我們不能保證將來的任何商標或其他註冊將被頒發給待處理或未來的申請，也不能保證我們將能夠獲得可能侵犯第三方專有權的品牌名稱的使用許可或其他合同權利。我們也不能保證任何註冊或未註冊的商標或其他知識產權或合同權利是可強制執行的，也不能為我們的專有權利提供足夠的保護。我們無法確保對我們的品牌進行專有保護，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們也不能確定我們的產品和品牌名稱不會或不會侵犯第三方持有的有效專利、商標和其他知識產權。在我們的正常業務過程中，我們可能會不時受到與他人知識產權相關的法律訴訟和索賠。為確定任何第三方索賠的有效性而進行的訴訟可能會導致鉅額費用，並分散我們技術和管理人員的精力，無論此類訴訟是否做出對我們有利的裁決。如果任何此類訴訟出現不利結果，我們可能需要花費大量資源來開發非侵權技術，或獲取受訴訟技術的許可並支付使用費。我們不能保證我們會在這樣的開發中取得成功，也不能保證任何這樣的許可證都會以商業合理的條款提供。

社交媒體上的負面或不準確信息可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。我們正在積極利用各種形式的數字和社交媒體推廣來實現對我們的品牌和我們提供的價值主張的更高知名度。這些社交媒體平臺和其他形式的基於互聯網的通信不僅允許我們訪問，而且允許任何個人訪問廣大的消費者和其他感興趣的人。消費者重視關於他們已有或計劃購買的商品的現成信息；然而，他們可以根據這些信息採取行動，而不需要進一步的調查或驗證。許多社交媒體平臺，包括那些與招聘和安置活動相關的平臺，都會立即發佈參與者帖子的內容，通常不會對發佈內容的準確性進行過濾或檢查。在我們積極監控社交媒體網站的同時，我們可能無法快速有效地迴應或糾正發佈在社交媒體平臺上的不準確和/或不利信息。*任何此類信息都可能損害我們的聲譽或品牌，進而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們幾乎所有的SiC晶體(我們用來生產碳硅石珠寶的原材料)都依賴於一家供應商；如果我們的高質量SiC晶體供應中斷，我們的業務可能會受到實質性損害。“我們與Cree簽訂了獨家供應協議，我們依賴該協議供應我們用於生產碳硅石珠寶的幾乎所有SiC材料。根據供應協議的條款和條件，我們同意從Cree購買，Cree同意供應我們所需的所有SiC材料，但必須遵守允許我們在有限條件下從第三方購買一定數量的SiC材料的條款和條件。供應協議將於2025年到期，但經供應協議雙方同意後，可能會進一步延長。“如果我們的高質量SiC晶體供應中斷，那麼我們可能無法滿足對碳硅石珠寶的需求，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。《供應協議》將於2025年到期，但如果我們的優質SiC晶體供應中斷，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。CREE擁有與其生長SiC大單晶的工藝以及生長無色和接近無色SiC晶體的工藝相關的某些專有權。不能保證我們能夠從另一家供應商獲得類似質量的SiC晶體。不能保證Cree能夠繼續生產和供應我們所需的足夠質量、大小和數量的SiC晶體，也不能保證我們能夠繼續以可接受的價格洽談未來的採購承諾，從而使我們能夠有效地管理庫存和原材料成本。

碳硅石首飾的銷售可能取決於貴金屬的定價，這超出了我們的控制範圍。貴金屬(主要是黃金)市場價格的任何上漲都可能影響含有碳硅石珠寶的珠寶的定價和銷售。貴金屬的大部分價格上漲都以成品珠寶價格上漲的形式轉嫁給最終消費者。這些較高的價格可能會對碳硅石首飾在零售層面的暢銷產生負面影響。從2006年到2020年，黃金價格大幅上漲，導致黃金首飾的零售價格點更高。因此，較高的金價可能會對碳硅石成品首飾的銷售和整個珠寶業產生不利影響。

我們目前的客户可能會將我們視為成品珠寶業務的競爭對手。如上所述，我們目前依賴有限數量的客户(包括分銷商和零售商)在傳統細分市場銷售我們的產品。我們設計、製造和營銷以碳硅石為特色的成品首飾出售給分銷商和零售商，這可能會導致這些現有客户中的一些人將我們視為競爭對手，儘管我們努力主要使用不衝突的銷售渠道。作為迴應，這些客户可能會選擇減少我們產品的訂單。訂單減少的速度可能快於我們在該業務中的銷售增長速度，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果電子商務機會發生了巨大變化，或者如果電子商務技術或供應商改變了他們的模式，我們的運營結果可能會受到不利的影響。隨着電子商務成為我們的主要銷售渠道之一，我們的業務模式變得更加依賴第三方平臺來取得成功。如果我們的產品、產品列表或業務不符合市場、比較購物引擎或社交商務網站等特定第三方交易渠道的要求，可能會影響我們實現收入目標的能力。此外，Amazon、eBay、Walmart.com、Gemvara或其他理想的電子商務平臺可能會決定對其各自的業務模式、政策、系統或計劃進行重大更改，而這些更改可能會削弱或抑制我們通過這些渠道銷售產品的能力。此外，消費者在線行為的重大改變或新技術或顛覆性技術的引入可能會對整體電子商務趨勢產生不利影響，並降低我們在選定在線渠道所做投資的價值。這些結果中的任何一個都可能導致我們的收入大幅減少，並對我們的運營結果產生重大不利影響。

我們的信息技術或IT、基礎設施故障或未能保護客户和網絡的機密信息不受安全漏洞的影響，可能會對我們的業務和運營造成不利的影響。我們依賴我們IT基礎設施的容量、可靠性和安全性，以及我們擴展和持續更新此基礎設施的能力，以響應與部署、集成和管理新技術相關的不斷變化的業務需求。例如，我們定期實施新的IT系統，並更新支持我們在線渠道細分市場的支付網關。隨着我們實施和集成新系統，以及淘汰和取消集成現有系統，此類更改後的IT操作環境可能無法按預期運行。我們還面臨着支持我們的舊系統和實施必要升級的挑戰。如果我們遇到重要IT系統的運行問題或我們的IT系統的安全漏洞，由此產生的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

此外，我們和我們的某些第三方供應商接收並存儲與我們的銷售運營和業務其他方面相關的個人信息。對於我們的電子商務業務，我們依靠第三方授權的加密和身份驗證技術來實現機密信息(包括信用卡號碼)的安全傳輸。我們的披露控制和程序涉及網絡安全，幷包含旨在確保對安全漏洞引起的潛在披露義務進行分析的要素。我們還維護合規計劃，以解決一般情況下在擁有重要的非公開信息時以及與網絡安全漏洞相關的交易限制的潛在適用性。圍繞我們的網絡安全環境的現有控制和程序的故障可能會阻止我們及時檢測、報告或響應網絡事件，並可能對我們的財務狀況和公司股票的價值產生重大不利影響。儘管我們實施了安全措施，但我們的IT系統和電子商務業務很容易受到計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問、網絡攻擊和其他類似中斷的破壞。越來越多的網站和互聯網公司報告了他們的安全漏洞。任何此類對我們安全的損害都可能損害我們的聲譽、業務和品牌，並使我們面臨損失或訴訟的風險以及可能的責任，這可能會嚴重損害我們的業務和運營結果。此外，任何能夠繞過我們的安全措施的人都可能盜用專有信息或導致我們的運營中斷，損壞我們或我們客户的計算機, 或以其他方式損害我們的聲譽和業務。隨着我們擴大我們電子商務網站運營的國家/地區數量，這些問題可能會變得更加困難。我們可能需要花費大量資源來防範安全漏洞或解決漏洞引起的問題。

例如，2016年，歐盟(EU)議會批准了新的歐盟數據保護法律框架，即一般數據保護條例(General Data Protection Regulations，簡稱GDPR)。GDPR於2018年5月生效，取代了之前的現有法規，從而將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐盟居民數據的非歐盟公司。GDPR包含許多要求和與之前歐盟法律相比的變化，包括對數據處理器的更嚴格的義務，對數據主體的更大權利，以及對數據保護合規計劃的更嚴格的文檔要求。GDPR還對將個人數據從歐盟轉移出歐盟(包括向美國)實施了嚴格的規則，歐洲最近的法律發展給此類從歐盟向美國轉移個人數據帶來了複雜性和不確定性。例如，2020年7月，歐盟法院(CJEU)宣佈歐盟-美國隱私盾牌框架(Privacy Shield)無效，將個人數據從歐盟傳輸到美國合法化所使用的機制之一。 CJEU的決定還令人質疑將個人數據從歐盟傳輸到美國的另一種數據傳輸方式(標準合同條款)的長期可行性。雖然我們沒有根據隱私保護盾牌進行自我認證，但CJEU的這一決定可能會導致對從歐盟到美國的數據傳輸進行更嚴格的審查，並增加我們遵守數據隱私法的成本。遵守此類國際和國內法律、法規和政策的成本以及其他負擔和任何處罰可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。

如果我們不能成功評估、實施和整合戰略收購或處置機會，我們的業務可能會受到影響。我們不定期評估可供我們進行產品、技術或業務收購或處置的戰略性機會。如果我們選擇進行收購或處置，我們將面臨某些風險，例如被收購的業務未能達到我們的業績預期、未能從處置中認識到成本節約、管理層注意力轉移、留住我們當前和任何被收購業務的管理層和現有客户，以及難以整合或分離業務的運營、人員以及財務和運營系統。我們可能無法成功解決這些風險或未來收購或處置產生的任何其他問題。任何未能成功評估戰略機會並解決與任何收購或處置相關的風險或其他問題都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

政府的監管和監督可能會對我們的運營產生不利影響。我們在製造和銷售碳硅石首飾和成品首飾時受政府監管。。特別是，2018年7月，FTC發佈了更新的指導方針，管理對實驗室生長的鑽石和其他寶石的描述，要求在任何宣傳或營銷材料中明確標識此類寶石的實驗室生長原產地。此外，我們成品首飾中的貴金屬可能會受到要求的影響，這些要求因國家和州的不同而有所不同，例如標記和合金含量。我們可能受到政府機構和寶石行業競爭對手的密切關注，其中任何一項都可能挑戰我們對莫來石珠寶和成品珠寶產品的推廣和營銷。雖然我們有確保遵守適用法規的政策，但如果我們的碳硅石珠寶和/或成品珠寶的生產或營銷受到政府機構或競爭對手的挑戰，或者如果發佈法規限制我們銷售產品的能力，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們憲章文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購。我們的公司章程和章程中的許多條款影響公司治理和股東權利的事項。這些條款中的某些條款具有反收購效力，可能會延遲或阻止未經董事會事先批准的收購嘗試(包括某些股東可能認為符合其最佳利益的收購)。這些規定還可能推遲或挫敗罷免現任董事或由股東接管控制權的工作。我們相信這些規定是適當的，可以保護我們的利益和我們所有股東的利益。

第1B項。

未解決的員工意見

不適用。

第二項。

特性

我們目前從一家獨立的第三方租用了北卡羅來納州研究三角公園地區約36,350平方英尺的辦公、存儲和照明製造空間，該第三方由我們當前的運營部門和可報告部門使用。

大多數美國人員，包括我們的執行辦公室、銷售辦公室、行政人員和生產設施，都住在目前的空間裏。

項目3.

法律程序

我們作為一方或我們的任何財產都沒有重大待決的法律程序。

項目4.

礦場安全資料披露

不適用。

第二部分

第五項。	註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

註冊人普通股市場

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“CTHR”。截至2020年8月28日，我們的普通股共有223名登記在冊的股東。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，我們沒有支付任何普通股股息。我們將定期審查和考慮適合我們公司的最佳政策和做法，包括股息政策。未來股息的支付將取決於審查時的事實和情況。

第6項

選定的財務數據

不適用。

第7項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(簡稱MD&A)旨在更好地瞭解我們的合併財務報表，包括對我們的業務和產品的簡要討論、影響我們業績的關鍵因素以及我們的運營結果摘要。本信息應與本年度報告表格10-K中的第1A項“風險因素”和我們的合併財務報表及其附註一起閲讀，包括在第8項“財務報表和補充數據”中。合併財務報表中任何金額之間的歷史業績和百分比關係不一定表明未來期間經營業績的趨勢。

業務概述

我們的使命

關於Charles&Colvard

我們通過兩個運營部門銷售鬆散的碳硅石珠寶和成品珠寶：我們的在線渠道部門，包括我們的數字財產組件，包括我們的charlesandcolvard.com網站，電子商務網點，包括市場、直運客户和其他純粹的、專門的電子商務客户；以及我們的傳統部門，由國內和國際分銷商和零售客户組成。我們基於“管理”方法報告細分市場信息。此細分市場報告方法將管理層用於制定運營決策和評估業績的內部報告指定為我們運營和可報告細分市場的來源。

我們的運營環境既有全球市場的複雜性，也有美國和國際上持續的經濟壓力。我們的戰略是打造一個全球受人尊敬和容易獲得的寶石和成品首飾品牌，吸引廣泛的消費者，並利用我們作為碳硅石原產地和全球領先來源的優勢。我們相信與消費者的直接關係對這一戰略非常重要，這需要提供量身定製的教育內容，與我們的受眾進行對話，並將我們的品牌定位為滿足當今有洞察力的消費者的需求。在這種環境下，我們戰略的一個重要組成部分是專注於我們的核心產品，提高我們產品和服務交付的質量和可預測性，並以實惠的價格迅速將這些產品送到我們的美國和國際客户手中。此外，認識到今天我們的客户和供應商資源有限，我們正在努力以有紀律的方式開發和擴展我們的產品組合，重點放在接近我們核心能力的國內市場，以及增長我們的全球市場銷售額。我們繼續把重點放在負擔得起的舉措上。我們還希望繼續創新和投資技術，以滿足客户的產品要求，並投資於我們的員工，以便我們擁有成功所需的技術和生產技能，而不會限制我們為投資者創造財務回報的能力。

截至2020年6月30日的財年要點

新冠肺炎更新

2020年3月，被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒株被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，並對美國和全球經濟造成了負面影響。為了應對這場大流行，世界各地的聯邦、州、縣和地方政府以及公共衞生組織和當局已經實施了各種旨在控制病毒傳播的措施，包括隔離、“呆在家裏”命令、旅行限制、學校關閉、商業限制和關閉、社會距離和衞生要求。這些措施對勞動力、客户、經濟和全球供應鏈造成了不利影響，並導致了嚴重的旅行和運輸限制-所有這些措施加在一起，導致了經濟低迷。它還擾亂了許多企業的正常運營，包括我們的企業。2020年初，在亞太地區和截至2020年3月31日的全球季度，這場流行病以及相關的政府和企業應對措施開始對我們的運營、供應鏈、分銷渠道和消費者購買行為產生不利影響。累積起來，這些情況也影響了我們遺留庫存的可變現淨值和可銷售性，這些庫存隨後被註銷。

新冠肺炎疫情的總體影響包括：

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在我們的整個供應鏈中，我們經歷了供應商暫時關閉業務、延遲訂單履行或限制生產的情況。在適用的情況下，我們與業務未接到全職訂單或生產已恢復在線的戰略合作伙伴採用替代供應安排。在截至2020年6月30日的季度中，我們的許多供應商開始恢復正常運營和生產水平。然而，我們和我們的供應商仍然受到政府關閉要求的持續變化的影響，這可能會對我們的供應鏈和生產寶石和成品珠寶以供銷售的能力產生長期影響。

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在我們的在線渠道部門，我們的交易網站charlesandcolvard.com在有限的履行能力下仍然開放。然而，快速上升的失業率加上消費者的不確定性和信心不足，在2020年3月開始減少網站流量和轉化率。從2020年3月開始，我們在第三方生產和履行合作伙伴的支持下維持了有限的發貨功能。我們還能夠在Macys.com、Helzberg.com、Overstock.com、ShopHQ.com等市場和直銷合作伙伴網站上僅支持一定級別的活動產品。這種持續的電子商務業務僅限於可供使用的庫存和正常運作的供應商有限的生產能力。在截至2020年6月30日的季度中，我們開始在我們的交易網站上看到訂單，同時在我們的市場和直運合作伙伴網站上看到訂單增加。隨着消費者信心增強，我們的運營和運輸功能開始恢復正常活動水平。然而，在我們整個供應鏈的業務恢復到大流行前的水平之前，我們的在線渠道部門預計將繼續受到大流行的不利影響。

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在我們的傳統細分市場中，實體客户從2020年3月開始關閉門店以吸引客流，初步計劃按滾動時間表重新開業，這可能會導致秋季時間框架或更晚。我們還經歷了分銷商的例子，他們的業務依賴於對零售組織的銷售，減少或關閉了他們的業務。這些不利影響影響了我們通過批發客户保持顯著銷售水平的能力。此外，在2020年日曆年末假日季之前的關鍵生產季，貿易展和行業活動已被搶先取消。因此，我們在傳統細分市場的銷售活動被顯著修改，我們將這些活動轉化為銷售的能力受到大流行的不利影響。與我們在在線渠道細分市場中所經歷的趨勢一致，我們已經開始看到與我們的實體客户的業務加強，因為這些客户在2020年3月關閉後開始推進他們的重新開業計劃，但在業務恢復到大流行前的水平之前，我們的傳統細分市場預計將繼續受到大流行的不利影響。

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隨着全球和美國的經濟活動因新冠肺炎疫情而放緩，我們經歷並預期到我們的現金和營運資本持續受到限制，包括面臨潛在的流動性挑戰。大流行的影響已經-並預計將繼續-對我們的運營和財務狀況產生不利影響，因為收入下降，儘管我們努力節約成本，但許多業務和運營費用保持不變或繼續上升。現金流審查將在未來幾個月對我們的業務至關重要，因為隨着增加對重要供應商的應付款需求，我們預計會看到收入減少導致現金流減少，以及應收賬款收款延遲。鑑於供應鏈中的不確定性，我們繼續專注於更靈活地管理庫存水平，這也可能對營運資金提出進一步的要求。

在2020財年，新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性都產生了重大的不利影響。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的全面影響目前尚不確定，將取決於許多我們無法控制的因素，包括但不限於大流行的時間、程度、軌跡和持續時間，有效治療和疫苗的發展和可獲得性，公共安全保護性措施的實施，以及大流行對全球經濟和消費及批發商產品需求的影響。

我們相信，我們的管理層已經並將繼續採取迅速和適當的行動，旨在對衝大流行可能對我們業務產生的整體影響，為潛在的衰退環境做好準備，並在保持充足流動性和最大運營靈活性的同時有效管理業務。我們仍然專注於三個關鍵的福利領域，包括保障我們員工的健康和安全、實施高級管理層變動和精簡運營，同時確保我們的品牌和客户的支持，以及保持我們的財務實力和穩定。儘管面臨這些挑戰，但我們相信，在2020財年，我們進一步鞏固了Charles&Colvard的全球品牌。

自疫情在國內爆發以來，我們採取了以下措施：

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我們於2020年3月13日為我們的員工部署了在家工作選項，並從2020年3月27日起，根據北卡羅來納州和當地政府當局強制執行的在家工作命令，為所有但必須的員工制定了強制性的在家工作政策；

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我們從2020年4月13日開始暫停所有員工的招聘，當時我們解僱了大約50%的員工，主要是在我們的運營區域內。雖然隨着我們在2020年5月推進我們的分階段重新開業計劃，我們的大部分運營員工都恢復了全職狀態，但這些行動對我們的生產力產生了實質性影響；

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我們延長了新的福利，通過額外的分配和新的借款條款來幫助參加我們401(K)計劃的員工；

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我們對所有員工實施臨時減薪和減薪，包括總裁和首席執行官減薪25%，首席財務官和首席運營官各減15%。2020年7月，所有員工工資和工資恢復到減薪前的水平；

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我們重組了管理層，裁減了員工。自2020年6月1日起，我們的前總裁兼首席執行官蘇珊娜·米格盧奇辭職，唐·奧康奈爾被任命為我們的新總裁兼首席執行官官員。與此同時，我們頒佈了一項重大裁員法案，即RIF，將我們的活躍勞動力減少了約25%。RIF中包括取消高級銷售、市場營銷、信息技術和運營人員以及高管級別的銷售和營銷職位。這些RIF行動導致我們在2020財年第四季度確認了大約427,000美元的遣散費相關費用。截至2020年6月30日，我們的遣散費相關應計項目中約338,000美元的未支付部分的負債包括在隨附的綜合資產負債表中的應計費用和其他負債中；

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我們暫時將支付給董事會的費用降低50%，並於2020年7月恢復到降低前的水平；

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我們成功地根據由SBA管理的CARE法案下的Paycheck Protection Program申請並獲得了一筆貸款。本金965,000美元是Newtek Small Business Finance，LLC根據我們於2020年6月15日簽發的本票，於2020年6月18日支付的，Newtek Small Business Finance，LLC是SBA下的一家國家許可貸款機構。根據CARE法案的規定，我們打算使用這筆貸款的收益來提高現金流，幫助維持運營併為當前的工資需求提供資金，並在我們駕馭新冠肺炎大流行的恢復工作時幫助我們的業務重新開業階段。不能保證這種購買力平價貸款將被免除；以及

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我們減少了非工資運營費用，包括減少了數字營銷支出，大幅減少了產品開發投資和差旅支出。

我們將繼續採取以下步驟，進一步應對新冠肺炎疫情的影響：

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我們正在積極與供應商和供應商重新談判合同，以修改承諾，根據當前的需求和交貨條件與其他公司調整供應規模，以降低我們的商品和服務成本；

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我們正在與選定的合作伙伴就延長付款條件進行談判；

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我們繼續調整可變費用，以適應當前的銷售趨勢，同時繼續推進我們的分階段重新開業；以及

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隨着北卡羅來納州繼續通過其預定的分階段重新開業計劃重新開業，我們目前繼續為能夠在家有效履行全職職責的員工提供在家辦公選項的靈活性。

在截至2020年6月30日的財年中，我們實施了幾項關鍵計劃，我們相信，這些計劃使我們在進入截至2021年6月30日的財年時，為未來的增長做好了準備。截至2020年6月30日的財年取得的這些成就包括：

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數字營銷重新聚焦/重新定向。在2020年6月期間，我們停止了所有頂部漏斗數字營銷活動，並嚴格將我們的數字營銷廣告戰略重新聚焦於轉化率較高、營銷漏斗較低的活動。我們相信，瞄準我們已經接觸過並對我們的產品表示感興趣的消費者是更有效地利用我們的數字廣告支出。我們相信我們營銷策略的這一轉變為我們的營銷投資提供了更快的財務回報，這對我們在新冠肺炎疫情期間和進入2021年財年期間的營收增長至關重要；

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增強了客户體驗。我們開發並推出了完善的科技電子商務平臺，提供了人性化的消費者服務，以支持提升客户體驗。2020年6月，我們推出了數字Charles&Colvard虛擬新娘戒指諮詢計劃。這是一項個人購物禮賓服務，我們提供定製的虛擬體驗，旨在為我們的客户簡化購買戒指的流程。這一新的客户支持服務為我們的消費者提供了更深層次的個性化和更身臨其境的購物體驗。通過我們改進的平臺，我們相信我們正在推動更強大的客户參與度，鼓勵回頭客，並發展我們的客户忠誠度計劃，所有這些都支持我們提供堪稱典範的全球客户服務個人購物體驗。我們相信，提供這種增強的客户體驗是我們整體營銷戰略不可或缺的組成部分。我們認為，這種以虛擬個人購物體驗為特色的增強型客户與客户互動對我們的品牌非常重要，但我們也認為，在美國和世界大部分地區仍然存在社交距離做法的前所未有的時代，這對我們的客户來説更加相關和重要；

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電子商務能力。儘管新冠肺炎疫情對我們的在線渠道部門產生了不利影響，但我們於2020年5月在加拿大標誌性的哈德遜灣百貨商店推出了在線展示。我們相信，這種關係使我們有能力銷售查爾斯&科爾瓦德公司推出的各式各樣的精美首飾，這些首飾都是以墨山石為特色的。^®把寶石賣給thebay.com上這家零售商強大的數字受眾；

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與重要的實體合作伙伴攜手合作。儘管在這些零售商關閉期間，與新冠肺炎相關的關閉對我們的傳統部門產生了不利影響，但在業務中斷前的個月，我們繼續擴大與赫爾茨伯格鑽石門店的關係，在2020財年初期，我們在幾乎所有門店都增加了產品款式，並擴大了案例系列。隨着這些商店重新開張，業務恢復到大流行前的水平，當我們再次能夠優化我們的合作伙伴關係安排時，我們將繼續發展我們的零售渠道戰略；以及

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企業社會責任。在這個前所未有的時代，我們比以往任何時候都更加相信，我們有責任成為一名良好的企業公民，並在實踐中擁有一種商業模式，幫助我們對利益相關者承擔社會責任。在2020財年，我們在採購的幾乎所有成品珠寶中都提高了負責任的貴金屬使用量。我們還希望積極影響我們工作和生活的社區，造福整個世界-我們打算通過倡導積極社會變革的慈善項目繼續支持這些社區。我們參與了一項與冠狀病毒相關的回饋計劃，將我們最暢銷的珠寶成品之一的淨收益的40%捐給杜克大學研究基金會的杜克健康新冠肺炎研究基金，該基金將幫助支持新冠肺炎的疫苗和治療方法的開發，這就證明瞭這一點。

新冠肺炎的持續傳播已經導致全球和美國經濟持續的混亂和波動，根據未來的發展，可能會繼續對我們的運營和財務狀況造成不利影響。隨着我們進入2021財年，我們的重點是我們品牌在全球範圍內的健康狀況。隨着實驗室製造的寶石正受到新興世代的歡迎，我們將繼續尋求直接與消費者建立碳化硅和我們的珠寶品牌。我們將執行我們的關鍵戰略，繼續致力於有節制的支出和產生可持續的收入改善。

在我們渡過這些充滿挑戰和史無前例的時代之際，我們計劃繼續高度專注於通過與消費者參與度和需求保持一致的精選數字營銷計劃，謹慎地管理我們品牌在國內和國際的覆蓋範圍。然而，為了應對新冠肺炎疫情對全球經濟的影響及其對消費者信心和支出水平的影響，我們縮小了數字廣告支出，將其用於更高轉化率的營銷活動。我們相信，我們的長期使命最終將通過我們保持流動性和改變對這些不斷變化的時代敏感的品牌認知戰略的能力來實現。

我們的MD&A一般討論2020財年和2019財年的項目，以及2020財年和2019財年的同比比較。關於2019財年項目的討論以及2019財年與截至2018年6月30日的財年或2018財年的同比比較，未包括在本Form 10-K中，可在我們於2019年9月6日提交給SEC的截至2019年6月30日的Form 10-K財年年度報告中的“管理層對財務狀況和結果或運營的討論和分析”中找到。

運營結果

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年的某些合併運營報表數據：

	截至六月三十日止年度，
	2020			2019
淨銷售額	$	29,189,020		$	32,244,109
成本和費用：
銷貨成本		21,200,207			17,352,167
銷售及市場推廣		9,443,244			7,983,506
一般和行政		4,861,297			4,640,810
研究與發展		-			2,069
總成本和費用		35,504,748			29,978,552
營業收入(虧損)		(6,315,728	)		2,265,557
其他收入(費用)：
利息收入		158,091			11,022
利息支出		(884	)		(2,198	)
外幣兑換損失		(1,829	)		(344	)
其他費用		-			(13	)
其他收入合計(淨額)		155,378			8,467
所得税前收入(虧損)		(6,160,350	)		2,274,024
所得税(費用)福利		(1,733	)		1,443
淨(虧損)收入	$	(6,162,083	)	$	2,275,467

合併淨銷售額

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年合併淨銷售額包括以下內容：

	截至六月三十日止年度，				變化
	2020		2019		美元			百分比
成品首飾	$	16,777,628	$	15,457,343	$	1,320,285			9	%
散落的珠寶		12,411,392		16,786,766		(4,375,374	)		-26	%
合併淨銷售額合計	$	29,189,020	$	32,244,109	$	(3,055,089	)		-9	%

截至2020年6月30日的財年，合併淨銷售額為2919萬美元，而截至2019年6月30日的財年為3224萬美元，減少了306萬美元，降幅為9%。截至2020年6月30日的財政年度的綜合淨銷售額較上一財年的綜合淨銷售額下降，主要是由於2020年初香港地緣政治動盪影響了我們的國際分銷商市場和新冠肺炎疫情的全球爆發造成的不利影響。這場流行病繼續對美國和全球經濟造成負面影響，並對我們在全球的銷售和運營業績產生了重大不利影響。儘管受到新冠肺炎疫情的影響，但在截至2020年6月30日的財年中，我們看到日曆年終假期和情人節的季節性銷售都有所增加。在整個假期期間，我們還見證了消費者對我們的碳硅石產品的認知度不斷提高。我們的交易網站charlesandcolvard.com與上一財年持平，原因是新冠肺炎疫情期間需求強勁。通過我們的跨境貿易(CBT)平臺實現的淨銷售額比上一財年增長了34%。儘管我們在新冠肺炎疫情期間一直面臨銷售壓力，但我們的業績證明，在截至2020年6月30日的財年中，我們的在線渠道部門和傳統渠道部門的成品珠寶產品淨銷售額都很強勁。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年，成品珠寶的銷售額分別佔合併淨銷售額總額的57%和48%。截至2020年6月30日的財年，成品珠寶銷售額為1678萬美元，而截至2019年6月30日的財年為1546萬美元，增長132萬美元，增幅為9%。成品首飾銷售額的增長主要是由於我們在線渠道部門的成品首飾零售額增加，以及查理斯和高露潔的Forever One™和Moissanite銷售額增加。^®我們傳統細分市場的產品在新冠肺炎大流行之前的一段時間內。我們Forever One™的成品珠寶和鬆散珠寶的淨銷售額佔截至2020年6月30日的財年總淨銷售額的81%。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年，散裝珠寶的銷售額分別佔合併淨銷售額總額的43%和52%。在截至2020年6月30日的財年，鬆散珠寶的銷售額為1241萬美元，而截至2019年6月30日的財年為1679萬美元，減少了438萬美元，降幅為26%。截至2020年6月30日的財年減少的主要原因是新冠肺炎疫情的不利影響及其對消費者信心和支出的影響。這一下降也是由於我們在線渠道部門的鬆散珠寶銷售水平較低，特別是我們傳統部門通過國際分銷網絡的鬆散珠寶銷售水平較低。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，美國的淨銷售額分別約佔合併淨銷售額的92%和87%。儘管受到新冠肺炎疫情的不利影響，美國在2020財年的淨銷售額佔淨銷售額的百分比增加了，主要原因是國際銷售額大幅下降，如下所述。在截至2020年6月30日的財年中，美國淨銷售額與上一財年相比有所下降在我們的在線渠道部門和傳統渠道部門，在新冠肺炎疫情影響之前，對美國客户的銷售額有所增加，這在一定程度上抵消了這一下降。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，我們最大的美國客户分別佔各自期間合併淨銷售額總額的13%和14%。我們的第二大美國客户在截至2020年6月30日的財年和2019年分別佔各自期間合併淨銷售額總額的12%和10%。我們預計，我們將繼續依賴我們以及我們最大的美國客户的能力來維持和增強零售和國內分銷商計劃。這些客户或零售商關係的任何變化或損失都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，國際淨銷售額分別約佔合併淨銷售額的8%和13%。在截至2020年6月30日的財年中，國際淨銷售額降至237萬美元，或44%，而截至2019年6月30日的財年為426萬美元。國際銷售額下降，原因是香港地緣政治動盪和新冠肺炎疫情影響了我們在中國和香港市場的分銷商，導致我們的國際分銷商市場需求下降。香港地緣政治動盪和新冠肺炎疫情影響了我們在中國內地和香港市場的分銷商。在新冠肺炎疫情影響之前，我們國際分銷商市場需求的下降在一定程度上被我們在國際上直接面向消費者的業務增長所抵消，同時這段時間內CBT交易數量的增加反映了我們在線渠道部門在國際市場上直接面向消費者的銷售額的增加。根據持續的全球經濟狀況，我們將繼續評估這些以及國際市場上其他潛在的分銷商，以確定最佳的長期合作伙伴。因此，鑑於目前的全球大流行和國際貿易挑戰，我們預計在每個報告期內，我們在這些市場的銷售額將繼續大幅波動。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，我們沒有佔總合併銷售額10%或更多的國際客户賬户。我們國際合併銷售額的一部分代表在國際上銷售的珠寶，這些珠寶可能會重新進口到美國零售商。

成本和開支

銷貨成本

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年銷售商品成本如下：

	截至六月三十日止年度，				變化
	2020		2019		美元			百分比
銷售商品的產品線成本：
成品首飾	$	7,469,790	$	6,859,112	$	610,678			9	%
散落的珠寶		6,062,186		8,242,830		(2,180,644	)		-26	%
銷售商品的產品線總成本		13,531,976		15,101,942		(1,569,966	)		-10	%
已售出商品的非產品線成本		7,668,231		2,250,225		5,418,006			241	%
商品銷售總成本	$	21,200,207	$	17,352,167	$	3,848,040			22	%

截至2020年6月30日的財年，銷售商品的總成本為2120萬美元，而截至2019年6月30日的財年為1735萬美元，淨增長約385萬美元，增幅為22%。銷售商品的產品線成本定義為在我們的每個在線渠道細分市場和傳統細分市場中銷售的商品的產品成本，不包括製造和生產控制部門的非資本化費用，包括人員成本、折舊、租金、公用事業和公司間接費用分配、運費、庫存註銷和其他庫存調整，包括質量問題和損壞商品的成本。

與截至2019年6月30日的財年相比，截至2020年6月30日的財年銷售商品總成本增加的主要原因是2020財年第三季度減記了約526萬美元，這是我們傳統鬆散珠寶庫存和使用這些傳統寶石設置的成品庫存的賬面價值。遺留材料庫存包括較低等級的原材料(或稱花束)、正在加工的寶石、鬆散的成品寶石和用這些貴金屬遺留寶石鑲嵌的成品首飾。於截至二零一五年八月止期間，購買遺留庫存原材料及生產寶石成品。這些寶石產品和成品首飾被稱為我們更古老的永恆經典，並在市場上銷售^TM，永遠輝煌 ^®，和較低等級的寶石。

我們的主要國際寶石分銷商，歷史上一直是我們傳統寶石產品的主要客户基礎，位於世界的亞太地區，主要在中國和香港。由於香港持續的地緣政治動盪，加上新冠肺炎疫情的全球影響，整個2020財年，這一地區的消費者信心和支出大幅下降。因此，我們這些產品的適銷性在同一時期突然完全惡化。

截至2020年6月30日的財年，銷售商品的非產品線成本淨增加包括約547萬美元的庫存沖銷的不利淨變化，這主要是由於註銷了526萬美元的遺留材料庫存的賬面成本，以及與截至2020年6月30日的財年陳舊儲備變化相關的庫存估值調整。與截至2019年6月30日的財年相比，銷售商品的非產品線成本淨增加與生產標準成本差異相比增加了約14,000美元，以及非資本化製造和生產控制費用增加了約1,000美元，這主要是由於將在製品接收到庫存和分配間接費用的時間。由於截至2020年6月30日的財年運輸成本降低，同期運費減少了約68,000美元，部分抵消了已售出商品的非產品線成本的增加。

有關銷售貨物的非產品線成本的進一步討論，請參閲本年度報告表格 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註3。

銷售及市場推廣

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年銷售和營銷費用如下：

	截至六月三十日止年度，				變化
	2020		2019		美元		百分比

銷售及市場推廣	$	9,443,244	$	7,983,506	$	1,459,738		18	%

截至2020年6月30日的財年，銷售和營銷費用為944萬美元，而截至2019年6月30日的財年為798萬美元，增長約146萬美元，增幅為18%。

與截至2019年6月30日的財年相比，截至2020年6月30日的財年銷售和營銷費用增加，主要是因為廣告和數字營銷費用增加了115萬美元，反映了我們為擴大品牌知名度而部署的2019年6月承銷公開募股的資金；軟件相關成本增加了21.7萬美元，主要與維護協議以及其他與軟件相關的協議相關；專業服務費增加了5.8萬美元，主要包括網絡安全和商品成像的諮詢服務；軟件相關成本增加了21.7萬美元，主要與維護協議以及其他與軟件相關的協議有關；專業服務費增加了5.8萬美元，主要包括網絡安全和商品成像諮詢服務與一般辦公相關的費用增加41,000美元，這主要與銷售税和使用税的增加有關。由於新冠肺炎的成本控制措施，差旅費用減少了52,000美元，部分抵消了這些增加。

與截至2019年6月30日的財年相比，截至2020年6月30日的財年數字和社交媒體營銷費用增加了623,000美元；外部代理費增加了524,000美元；合作廣告增加了110,000美元；促銷費用增加了9,000美元，主要與贊助當地一支職業運動隊有關。這些增長被貿易減少89,000美元和印刷媒體廣告減少29,000美元部分抵消。珠寶首飾行業年度盛事因新冠肺炎疫情而取消，展覽費用減少29,000美元。為了應對新冠肺炎疫情，管理層從2020年3月中旬開始大幅削減廣告和數字營銷支出。此外，由於2020年6月的數字營銷重定向，管理層在2020財年最後一個月進一步減少了廣告和數字營銷支出。

與截至2019年6月30日的財年相比，截至2020年6月30日的財年的薪酬支出增加的主要原因是，工資、佣金和相關員工福利總額增加了201,000美元；與我們2020年6月的管理層重組和裁員相關的遣散費累計增加了71,000美元；員工股票薪酬支出增加了9,000美元。管理層因新冠肺炎疫情及其對我們運營的影響而實施的成本控制措施導致獎金支出減少235,000美元，部分抵消了這些增長。

一般事務和行政事務

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度一般和行政費用如下：

	截至六月三十日止年度，				變化
	2020		2019		美元		百分比

一般和行政	$	4,861,297	$	4,640,810	$	220,487		5	%

截至2020年6月30日的財年，一般和行政費用為486萬美元，而截至2019年6月30日的財年為464萬美元，增長約22萬美元，增幅為5%。

與截至2019年6月30日的財年相比，截至2020年6月30日的財年的一般和行政費用增加的主要原因是，薪酬費用增加了250,000美元；專業服務費增加了236,000美元；與設備相關的租賃費用增加了6,000美元。這些增長被以下部分抵消：特許經營税和牌照減少84,000美元；新冠肺炎成本控制措施導致董事會預訂費減少49,000美元；新冠肺炎疫情期間信用卡銷售交易減少導致銀行手續費減少48,000美元；新冠肺炎成本控制措施導致差旅費用減少31,000美元；保險費用減少24,000美元；由於我們的壞賬準備金政策反映出客户應收賬款減少，壞賬費用減少18,000美元。與一般辦公室相關的費用減少12,000美元，這主要是因為與軟件維護協議相關的費用減少；所有其他一般和行政費用淨減少6,000美元。

與截至2019年6月30日的財年相比，截至2020年6月30日的財年的薪酬支出有所增加，主要原因是與我們2020年6月管理層重組和裁員相關的遣散費應計增加了282,000美元；工資和相關員工福利總計增加了128,000美元；員工股票薪酬支出增加了33,000美元。新冠肺炎疫情及其對我們運營的影響導致獎金支出減少193,000美元，這部分抵消了因新冠肺炎疫情而實施的成本控制措施。

與截至2019年6月30日的財年相比，截至2020年6月30日的財年專業服務費用增加，主要是因為與公司治理事項相關的法律費用增加了15.8萬美元；與較高的年度審計和税費以及與税務諮詢服務相關的費用相關的會計服務增加了3.8萬美元；投資者和公關費用增加了3萬美元；諮詢和其他專業服務增加了10,000美元，主要與非經常性會計和財務報告相關的諮詢費有關。

外幣兑換損失

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度，以美元以外的本位幣交易的外幣銷售相關外幣匯兑損失如下：

	截至六月三十日止年度，				變化
	2020		2019		美元		百分比
外幣兑換損失	$	1,829	$	344	$	1,485		432	%

在截至2020年6月30日的財年中，我們進行了以美元以外貨幣計價的國際銷售交易，導致外幣兑換淨虧損。截至2020年6月30日的財年這些虧損的增加反映了截至2020年6月30日的財年與上一財年相比外幣波動的變化。

利息收入

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年利息收入如下：

	截至六月三十日止年度，				變化
	2020		2019		美元		百分比
利息收入	$	158,091	$	11,022	$	147,069		1,334	%

2019年6月，我們完成了6250,000股普通股的承銷公開發行，加上2019年7月部分行使承銷商額外630,500股的超額配售選擇權，導致淨收益約999萬美元。此次發行的淨收益已存入一家聯邦保險商業銀行的計息賬户。因此，在截至2020年6月30日的整個財年中，我們從該計息賬户的現金存款中賺取了利息收入。

所得税撥備

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年，我們分別確認了約1700美元的淨所得税支出和約1400美元的淨所得税優惠。我們在這些時期的所得税撥備主要涉及與不確定税收狀況相關的估計税、罰金和利息。在截至2019年6月30日的財年中，我們確認了一項約23,000美元的聯邦所得税優惠，這項優惠與實現替代最低税(AMT)的可退還部分有關，遞延税收抵免結轉從遞延税收資產重新分類為應收所得税資產。

截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響我們對未來實現遞延税項資產的看法。從2014年開始，我們確定負面證據大於正面證據，並針對我們的遞延税項資產建立了全額估值津貼。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們維持全額估值津貼。

截至2020年6月30日的財年，我們的法定税率為22.11%，包括21%的聯邦所得税税率和1.11%的混合州所得税税率(扣除聯邦福利)。

有關減税和就業法案或税法、CARE法案和北卡羅來納州大會參議院第704號法案：新冠肺炎復甦法案或NC新冠肺炎救濟法對我們所得税和遞延税收資產撥備的影響的討論，請參閲本年度報告表格 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的附註12。

某些運營指標

我們認為，某些指標對我們的業務至關重要，包括但不限於平均訂單價值(AOV)、每位客户的平均廣告支出以及回頭客。以下運營指標基於Charles &Colvard，Ltd.的全資子公司charlesandcolvard.com，LLC截至2020年6月30日的財年財務業績和客户相關數據，我們用來做出與數字營銷相關的戰略決策，並監控我們營銷活動的績效和投資回報：

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根據charlesandcolvard.com的收入，扣除回報，除以客户訂單總數，AOV估計約為1,000美元。

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根據專注於charlesandcolvard.com流量的廣告總支出除以首次客户訂單數量，每個新客户的平均廣告支出估計約為275美元。

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根據客户電子郵件地址，回頭客約佔charlesandcolvard.com總客户訂單的17%。

我們對AOV的計算對產量和產品組合很敏感。因此，我們認為，隨着我們響應不斷變化的消費者需求並提供我們的受眾正在尋找的產品-這些產品的價位可能變化很大 -我們的AOV在未來可能會有很大的不同。同樣，隨着我們繼續投資於我們的廣告和營銷溝通渠道，並拓寬基礎內容類型，儘管受到新冠肺炎疫情的影響，我們預計每個客户的平均廣告支出將在未來增加。最後，隨着我們的忠誠度計劃的恢復，我們預計參加我們計劃的人數比例將隨着時間的推移而繼續增加。

以下運營指標是基於Charlesandcolvard.com，LLC在截至2020年6月30日的財年與截至2019年6月30日的財年相比的財務結果和客户相關數據，我們使用這些指標來管理運營，並做出與數字營銷相關的戰略決策，並監控我們營銷活動的業績和投資回報：

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Charlesandcolvard.com收入同比增長1%。

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社交媒體追隨者同比增長2.2%；選擇加入電子郵件訂户同比增長5%。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的每個財年，我們在線渠道部門的毛利率(定義為淨銷售額減去產品線銷售成本)為在線渠道淨銷售額的58%。

流動性與資本資源

隨着世界繼續適應新冠肺炎疫情及其對全球經濟和商業運營的影響，冠狀病毒的爆發以及新冠肺炎疫情對更廣泛經濟的影響，給包括我們自己在內的美國企業帶來了前所未有的壓力。新冠肺炎病毒的持續傳播也導致了全球資本市場的混亂和波動，根據未來的發展，這可能會對我們未來的資本資源和流動性產生不利影響。

我們仍然越來越關注潛在的流動性問題和債務償還能力。因此，面對現金流大幅下降的前景，我們評估了通過貸款、債務或其他資本交易籌集額外資本的可能性。2020年3月，“CARE法案”簽署成為法律，該法案與之前發佈的美國國税局(IRS)指南一起，規定了某些税收的延期。除其他事項外，CARE法案還包含以貸款和贈款的形式為小企業提供經濟救濟的計劃。2020年5月，北卡羅來納州新冠肺炎救濟法簽署成為法律，規定對北卡羅來納州失業保險基金的某些僱主繳費提供税收抵免。

資本結構與長期債務

2020年6月18日，根據由SBA管理的CARE法案下的Paycheck保護計劃，我們收到了PPP貸款的收益。PPP貸款本金為965,000美元，由貸款人根據我們於2020年6月15日簽發的本票支付。

根據CARE法案和期票，自PPP貸款首次支付日期開始的24週期間，記錄在案的工資成本、承保租金支付和承保公用事業費用的總和可獲得貸款豁免。就CARE法案而言，工資成本不包括個人員工超過100,000美元的現金補償，按比例每年分攤。豁免金額的不超過40%可歸因於非工資成本。雖然我們目前相信我們對PPP貸款的使用將滿足PPP貸款的豁免條件，但我們不能保證我們未來將遵守豁免標準，並且PPP貸款將全部或部分獲得豁免。

2020年4月，我們還根據經濟傷害災難貸款計劃(EIDL計劃)申請了資本救濟，該計劃也是根據CARE法案並由SBA管理的。6月，SBA通知我們，我們的EIDL計劃申請已獲得SBA批准。然而，由於根據EIDL計劃我們可以獲得的資金有限，我們沒有進一步尋求這些資金。

CARE法案規定，現有的AMT信用結轉現在有資格加速，可退還的AMT信用將在2019年開始的應税年度或通過選舉從2018年開始的應税年度全部退還給公司。因此，我們選擇全額退還AMT税，並就剩餘的AMT税抵免提出暫定退款申請。因此，我們的AMT信用退款餘額約為27萬美元，預計將完全退還。因此，截至2020年6月30日，我們的AMT信用退款已全部歸類為當前金額。

我們還打算利用新冠肺炎為我們提供的必要帶薪休假的相關税收抵免。根據家庭第一冠狀病毒應對法案(FFCRA)，這些合格的税收抵免由合格的緊急帶薪病假和擴大的家庭和醫療假工資確定。根據FFCRA，我們為員工提供帶薪的聯邦病假和擴大的家庭和醫療假福利，我們可以通過工資税抵免由政府報銷這些福利。 FFCRA下的税收抵免合格工資是指支付給根據FFCRA休假的員工的工資，最高可達適用的每日和總支付上限。適用的税收抵免還延伸到僱主為維護團體健康計劃而支付或發生的金額的份額。

最後，在北卡羅來納州新冠肺炎救助法允許的情況下，我們對北卡羅來納州失業保險基金的繳費將獲得税收抵免，這也將有助於進一步提高未來的現金流。

作為我們流動性和資本結構的一個組成部分，我們在SEC備案的表格S-3中有一份有效的擱置登記聲明，允許我們定期單獨或以任何組合方式提供和出售普通股、優先股、購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述類型證券的任何組合組成的單位，總額高達2500萬美元，其中約1399萬美元在我們2019年6月公開發行後剩餘。包括部分行使承銷商超額配售選擇權的影響，如下所述。然而，在任何12個月內，我們可能會提供和出售不超過我們公眾流通股的三分之一 (這是我們由非附屬公司持有的已發行普通股的總市值)。我們根據擱置註冊聲明發行股權證券的能力取決於市場狀況，而市場狀況又受到持續的新冠肺炎疫情造成的幹擾和波動的影響。任何融資都不是有保證的，也可能不是我們可以接受的條款。

籌資活動

根據我們在表格S-3上的有效擱置登記聲明，我們於2019年6月完成了6,250,000股新發行普通股的包銷公開發行，向公眾公佈的價格為每股1.60美元。扣除承銷折扣以及費用和開支後，此次發行的淨收益約為906萬美元。根據與此次發行相關的承銷協議條款，承銷商獲得了30天的選擇權，可以額外購買最多937,500股我們的普通股，以彌補超額配售。根據部分行使承銷商的超額配售選擇權，我們於2019年7月以每股1.60美元的價格額外發行了630,500股我們的普通股，扣除承銷折扣以及約77,000美元的費用和支出後，淨收益約為932,000美元。在部分行使超額配售選擇權後，我們以每股1.60美元的價格出售了總計6,880,500股普通股，總收益約為1,101萬美元，然後扣除承銷折扣和費用約102萬美元。在2020財年初，我們開始將此次發行的總淨收益約999萬美元用於營銷以及一般公司和營運資本用途。然而，為了應對新冠肺炎疫情及其對消費者信心和支出的影響，管理層在2020年3月中旬大幅削減了相關的廣告和數字營銷支出。

如上所述，根據我們於2020年6月15日發行的本票，我們於2020年6月18日從貸款人獲得了本金96.5萬美元的PPP貸款。本票將於2022年6月18日到期，根據CARE法案的規定，經貸款人同意可延長。本票的利息固定為年息1%。根據期票的條款，每月約41,000美元的本金和利息將從2021年4月1日開始支付。出於截至2020年6月30日的財務報告目的，此長期債務的當前到期日分類假設不會有本金減免，PPP貸款全部未償還本金的本金將在2021年4月1日至本票到期日期間按月等額分期付款。

我們沒有為PPP貸款提供任何抵押品或擔保，也沒有支付任何獲得PPP貸款的便利費用。本票規定了慣例違約事件，其中包括與不付款和違反陳述有關的事件。我們可以隨時提前支付PPP貸款的本金，而不會產生任何提前還款費用。

經營活動和現金流

我們需要現金來支付我們的運營費用和營運資本要求，包括資本支出的支出。截至2020年6月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和限制性現金總計1462萬美元，貿易應收賬款671,000美元，淨流動庫存744萬美元，相比之下，截至2019年6月30日的現金和現金等價物總額為1300萬美元，貿易應收賬款為196萬美元，截至2019年6月30日的流動淨庫存為1191萬美元。正如本文更詳細地描述的那樣，我們還有965,000美元的長期債務，其中193,000美元被歸類為截至2020年6月30日的當前到期日，以及與White Oak 或White Oak Credit Facility的500萬美元基於資產的循環信貸安排。

在截至2020年6月30日的財年中，我們的營運資本從2019年6月30日的2317萬美元減少到1742萬美元，減少了約575萬美元。如下文更詳細描述的那樣，2020年6月30日營運資本的減少主要是由於我們從長期到短期的庫存分配減少，應收賬款減少，截至2019年7月1日採用新的租賃會計準則導致的短期經營租賃負債增加，應計費用和其他負債增加，應付賬款增加，以及我們長期債務的當前到期日增加。截至2019年7月1日，營運資本減少主要是由於我們的庫存分配從長期減少到短期，應收賬款減少，短期經營租賃負債增加，應計費用和其他負債增加，應付賬款增加，以及我們長期債務的當前到期日增加。這些因素被我們現金、現金等價物的增加以及運營和融資活動提供的現金以及預付費用和其他資產的增加所部分抵消。在截至2019年6月30日的財年中，我們的營運資本從2018年6月30日的1227萬美元增加了約 1091萬美元。如下文更全面地描述，2019年6月30日營運資本的增加主要是由於我們的現金、現金等價物和限制性現金的增加，這是由於我們的公開發行融資活動提供的現金和我們的業務提供的現金、應收賬款和我們從長期到短期的庫存分配增加，以及預付費用和其他資產的增加。營運資金增加也可歸因於應付帳款減少。應計費用和其他負債的增加部分抵消了這些因素。

在截至2020年6月30日的財年中，我們的運營提供了約24.9萬美元的現金。我們經營活動提供現金的主要驅動因素是應收賬款減少132萬美元；預付費用和其他資產減少490,000美元；應付賬款增加469,000美元；應計費用和其他負債增加109,000美元。此外，總計678萬美元的非現金項目也對我們截至2020年6月30日的財年運營現金流產生了有利影響。這些因素被我們616萬美元的淨虧損和庫存增加約276萬美元的不利影響部分抵消，這是由於新冠肺炎疫情的影響導致期間銷售額下降，導致庫存項目銷售量減少。在截至2019年6月30日的財年中，我們的運營提供了917,000美元的現金。我們業務產生現金的主要驅動因素是228萬美元的淨收入和572,000美元的應計負債增加。此外，總計151萬美元的非現金項目也對我們截至2019年6月30日的財年運營現金流產生了有利的影響。這些因素被庫存增加230萬美元、應付賬款減少799,000美元、應收賬款增加 328,000美元以及預付費用和其他資產增加14,000美元部分抵消。截至2020年6月30日及2019年6月30日止財政年度的庫存增加，部分原因是根據供應協議終止的每個財政年度購買新原材料SiC 晶體所致。

在截至2020年6月30日的財年中，應收賬款減少的主要原因是第三季度和第四季度的銷售額下降，原因是新冠肺炎疫情的影響以及全球經濟對我們傳統細分市場客户的影響。我們第一財季和第二財季的銷售現金收入仍然強勁，這反映了強勁的年終假日銷售。在截至2019年6月30日的財年中，應收賬款增加的主要原因是我們第三財季和第四財季的銷售額增加。

由於新冠肺炎疫情的影響，我們在2020財年第三季度和第四季度向某些信譽良好的客户提供了超過90天的傳統細分客户付款期限。由於大流行對全球經濟的持續影響，這些期限的延長可能不會立即因持續的本期銷售而增加流動性，我們預計，由於持續的新冠肺炎大流行的影響，本期銷售將繼續面臨壓力。此外，我們相信我們的競爭對手和珠寶批發行業的其他供應商已經擴大了延長付款期限的使用範圍，總的來説，我們相信通過使用延長付款期限，我們可以在當前全球經濟環境下為我們的市場提供具有競爭力的迴應。我們認為，我們無法估計這些行動對我們淨銷售額的影響，但如果我們停止提供延長付款期限，我們相信在此經濟時期，我們將無法在市場上吸引一些傳統細分客户，我們的淨銷售額和利潤可能會受到不利影響。

在截至2020年6月30日的會計年度中，預付費用和其他資產的增長主要是由於在收到貨物或服務之前支付的時間安排，主要是與保險相關的費用。在截至2020年6月30日的財年中，應付賬款增加的主要原因是根據我們供應商的付款條款，與庫存相關的採購和專業服務相關成本的付款時間安排。同樣，應計費用和其他負債增加的主要原因是與我們2020年6月的管理層重組和裁員相關的遣散費應計費用，以及與發貨前從客户收到的付款相關的遞延收入增加。在截至2019年6月30日的財年中，應計費用和其他負債增加，主要原因是與應計薪酬和相關福利(包括年終獎金)相關的支付時間，以及與較高的當前銷售水平相關的應計銷售税和使用税增加，以及我們已達到銷售税關係的司法管轄區的額外負債。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，我們分別生產了約1064萬美元和1409萬美元的散裝珠寶和782萬美元和766萬美元的成品珠寶，其中包括散裝珠寶的成本以及購買貴金屬和與珠寶生產相關的勞動力。我們預計我們對貴金屬和勞動力的購買量將隨着我們成品珠寶業務的水平而波動。此外，黃金價格在過去十年中大幅上漲，導致黃金首飾的零售價格點更高。由於黃金和其他貴金屬的市場價格不受我們的控制，價格上漲的趨勢可能會持續下去，並對我們生產成品珠寶的運營現金流產生負面影響。

從歷史上看，我們的SiC晶體原材料庫存是根據與有限數量的供應商簽訂的獨家供應協議購買的。由於供應協議限制這些晶體只能銷售給我們，供應商與我們協商了最低採購承諾，再加上採購承諾生效期間銷售水平的降低，導致庫存水平高於我們以其他方式維持的水平。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們的庫存中分別有2319萬美元和2182萬美元被歸類為長期資產。我們生產的鬆散珠寶銷售和成品首飾將利用目前手頭上的成品鬆散珠寶，隨着我們消耗某些形狀和尺寸，我們現有的353萬美元的原材料SiC晶體和我們根據供應協議購買的新原材料都將得到利用。

本年度報告表格 10-K的第8項“財務報表和補充數據”中的附註5包含了對我們的庫存的更詳細的描述，該附註5包含在本年度報告的表格 10-K中的第8項“財務報表和補充數據”中。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，我們分別繳納了約2000美元和6000美元的所得税。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們分別有大約309美元和102,000美元的剩餘聯邦收入税收抵免，所有這些税收抵免都將於2021年到期，可以結轉以抵消未來的所得税。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們還分別有約2372萬美元和2339萬美元的聯邦税收淨運營虧損結轉，將於2022年至2037年到期，可用於抵消未來的聯邦應税收入；北卡羅來納州税收淨運營虧損結轉約為2012萬美元和2020萬美元，分別於 2023年至2033年到期；以及各種其他州税收淨運營虧損結轉，將於2021年至2033年到期。

合同承諾

2014年12月12日，我們與Cree簽訂了供貨協議。根據供應協議，根據某些條款和條件，我們同意從Cree獨家採購，Cree同意以季度分期付款的方式獨家供應100%我們所需的 SiC材料，該分期付款必須等於或超過設定的最低訂貨量。供應協議的初始期限原定於2018年6月24日到期，除非各方延長。自2018年6月22日起，修改了供應協議，將到期日延長至2023年6月25日。經修訂的供應協議還規定獨家生產我們的優質碳硅石產品Forever One™，併為我們提供了一個選項，在符合某些條件的情況下，在初始期限屆滿後單方面將供應協議期限再延長兩年。此外，對供應協議的修訂建立了一個流程，通過該流程，Cree可以根據我們的規格開始生產替代SiC材料，這將使我們能夠靈活地在更廣泛的產品中使用這些材料，並允許我們在有限的條件下從第三方購買一定數量的SiC材料。2020年8月26日，《供應協議》進一步修訂，自2020年6月30日起生效，將到期日延長至2025年6月29日，經雙方同意可進一步延長。供應協議還進行了修訂，除其他事項外，(I)將我們在供應協議項下的購買承諾總額在經修訂的供應協議期限內分攤約5295萬美元；(Ii)建立一個程序，使Cree同意接受超出商定的最低購買承諾的採購訂單, 在某些條件下；以及(Iii) 允許我們在有限的條件下從第三方購買修訂數量的SiC材料。根據修訂後的《供應協議》，截至2025年6月，我們的採購承諾總額約為5295萬美元，其中截至2020年6月30日仍有約3660萬萬美元有待購買。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，我們分別從Cree購買了約747萬美元和891萬美元的SiC晶體。展望未來，我們預計將使用現有現金和現金等價物以及獲得其他營運資本資源，包括但不限於發行股權證券，以及預期由經營活動提供的未來現金，如有必要，還將使用我們的白橡樹信貸安排，為我們根據經修訂的供應協議做出的購買承諾提供資金。

信用額度

2018年7月13日，我們和我們的全資子公司charlesandcolvard.com，LLC，統稱為借款人，獲得了500萬美元的基於資產的循環白橡樹信貸安排。白橡樹信貸工具可用於一般公司和營運資本目的，包括允許的收購。白橡樹信貸安排將於2021年7月13日到期，由我們的另一家全資子公司Charles&Colvard Direct，LLC提供擔保。根據白橡樹信貸安排的條款，借款人必須始終保持至少500,000美元的超額借款可獲得性。白橡樹信貸基金不包含其他金融契約。

白橡樹信貸安排下的預付款可以是循環的，也可以是非循環的。在白橡樹信貸安排的第一年內，循環墊款按相當於一個月倫敦銀行同業拆息(每月重置，以1.25%為下限)加3.75%的利率計提利息，非循環墊款按該LIBOR利率加4.75%計提利息。此後，當我們達到指定的固定費用覆蓋率時，利差將會縮小。但是，所有情況下都有預付款，最低利率為5.50%。利息按實際/360計算，按月拖欠。在違約事件期間未償還的本金按高於適用利率2%的利率計息。

截至2020年6月30日，我們還沒有以白橡樹信貸安排(White Oak Credit Facility)為抵押借款。由於我們與應收賬款掛鈎的借款基數減少，我們從 White Oak Credit Facility提取資金的能力目前受到限制。

本年度報告表格 10-K的第8項“財務報表和補充數據”中的附註10包含了對白橡樹信貸安排的更詳細描述。

流動性與資本趨勢

我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及獲得其他營運資本資源的機會，包括但不限於根據 CARE法案獲得聯邦政府經濟救濟計劃的機會，包括我們現有的PPP貸款和PPP貸款的全部或部分可獲得的有條件豁免、獲得可用的聯邦和州税收相關考慮事項、發行股權證券以及預計將由經營活動提供的未來現金，將足以滿足我們未來12個月的營運資本和資本支出需求。

我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括新冠肺炎的持續傳播可能導致全球資本市場的進一步擾亂和波動，以及它對我們銷售增長率的影響；我們銷售和營銷活動的擴大；與寬鬆的珠寶生產相關的原材料和勞動力採購的時間和程度，以支持我們的碳硅石珠寶業務；以及與珠寶生產相關的貴金屬和勞動力採購，以支持我們的成品珠寶業務；資本支出的時機；並在本年度報告表格10-K第I部分第1A項的“風險因素” 中更詳細地描述風險因素。目前，我們的白橡樹信貸安排將於2021年7月13日到期，我們相信這將緩解我們現金和流動性狀況的這些風險。此外，我們可能會投資或收購互補業務，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。

關鍵會計政策和估算

對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則或美國公認會計原則(GAAP)編制。新冠肺炎疫情對我們的經營業績、現金流和財務狀況的未來影響仍不明朗。編制這些合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。“關鍵會計政策和估計”被定義為對財務報表列報最重要，需要做出最困難、最主觀或最複雜判斷的政策和估計。我們基於歷史經驗和其他各種因素，包括新冠肺炎疫情造成的當前經濟狀況，我們認為在這種情況下這些因素是合理的，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不是很明顯。在不同的假設和/或條件下，操作的實際結果可能大不相同。影響我們合併財務報表的最重要的估計涉及存貨、應收賬款準備金、遞延税項資產的估值和分類、不確定的税收狀況和收入確認。我們也有其他我們認為是關鍵會計政策的政策，但這些政策通常不要求我們做出困難或主觀的估計或判斷。

存貨的計價與分類

存貨在平均成本基礎上按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本包括直接材料和人工成本、入庫運費、採購和接收成本、檢驗成本和倉儲成本。

在我們的綜合資產負債表上，任何在計量日期超過我們基於歷史和預期銷售水平的當前需求的庫存都被歸類為長期庫存。我們的庫存分類為當前庫存或長期庫存，要求我們估計在未來12個月內可變現的現有庫存部分，但不包括預期在未來12個月內購買的貴金屬、勞動力和其他庫存採購以及在銷售成本中變現的其他庫存。

我們的在製品庫存包括已產生加工成本(如人工和鋸切)的未加工SiC晶體，以及已發放給成品首飾製造工作的部件，如金屬鑄件和成品優質碳硅石首飾。我們的碳硅石寶石製造工藝涉及中間形狀的生產，稱為“預成型”，根據最終寶石的預期大小和形狀而有所不同。為了最大限度地提高製造效率，可以在當前成品庫存需求之前製作預製件，但預製件可以保留在在製品庫存中。截至2020年6月30日和2019年6月30日，發放給活躍生產作業的在製品庫存分別約為134萬美元和123萬美元。

在每個會計期間，我們評估庫存的估值和分類，包括對與庫存相關的儲備進行潛在調整的必要性，這也包括管理層的重大估計。

有關我們存貨會計政策的進一步説明，請參閲本年度報告表格10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的附註2，瞭解有關我們庫存相關儲備會計核算的更多詳細信息，請參閲本年度報告表格10-K中第8項中的合併財務報表附註5“財務報表和補充數據”。

收入確認

收入確認是指向客户轉讓承諾的商品或服務，其金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。為了實現這一原則，我們執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定任何單獨的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當我們履行基本的履約義務時確認收入。我們在貨物控制權已移交給客户(寄售貨物除外)的時間點確認我們幾乎所有的收入。我們認為我們的履約義務與本控制權轉讓時滿足的貨物裝運有關。我們還以產品退貨權的形式與我們的大多數合同相關的可變對價元素。在確認收入時，將建立估計退貨準備，退貨準備的任何變化都將計入當期淨銷售額。對於我們的客户(不包括charlesandcolvard.com的客户)，退貨政策通常允許在裝運後30天內憑有效的信用理由退回珠寶和成品首飾，新冠肺炎疫情期間的退貨除外，在此期間我們通常將退貨期延長30天。我們的charlesandcolvard.com客户可以根據charlesandcolvard.com網站上披露的我們的退貨政策，在60天內以任何理由退貨。定期, 我們以寄售方式向傳統的細分客户發運散裝珠寶和成品。根據這些寄售條款，客户承擔損失風險，並有權在指定期限內(通常為六個月至一年)獲得絕對回報。我們的在線渠道分部和傳統分部客户通常需要在客户通知我們該庫存將由客户保留後30至60天內支付寄售貨款。因此，我們不會確認這些寄售交易的收入，直到(I)客户通知我們庫存將由客户保留；(Ii) 退貨權利期滿；或(Iii)客户通知我們庫存已售出，兩者中以較早者為準。

請參閲本年度報告中收入確認標題下Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註2，瞭解有關與客户簽訂的合同所產生的基本要求披露的其他信息，以及對我們的收入確認會計政策的更詳細説明。

應收賬款準備金

估算值用於確定應收貿易賬款的兩筆準備金金額。第一筆準備金是用於銷售退貨的津貼。在確認收入時，我們使用歷史回報率估計未來回報，該回報率每季度審查一次，並考慮授予客户的任何合同退貨特權，包括新冠肺炎疫情造成的任何當前可減輕損失的經濟狀況，我們將銷售和貿易應收賬款減去這一估計金額。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們的銷售退貨津貼分別為70.4萬美元和74.6萬美元。

第二項準備金是對因我們的客户未能按要求付款而造成的估計損失的可疑帳目預留的準備金。這項津貼將應收貿易賬款減少到預計收款的金額。根據歷史上按賬齡類別劃分的壞賬百分比、支付歷史的變化、事實和情況，包括新冠肺炎疫情造成的任何當前可以減輕損失的經濟狀況，對於管理層在評估壞賬準備充分性時得知的具體賬户，我們根據我們認為無法收回的應收賬款的賬齡確定一個百分比。然後，通過將適當的百分比應用於我們的每個應收賬款賬齡類別，並考慮本期之後的單個客户賬户活動(包括現金收據)來計算撥備，以確定本期的相應壞賬撥備。這項免税額的任何增加或減少都將分別作為壞賬費用計入一般費用和行政費用。我們通常使用內部收集工作，如果我們認為合適，可能會包括我們的銷售人員。在所有內部催收工作耗盡後，我們一般會核銷應收賬款。

	六月三十日，
	2020			2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	13,993,032		$	12,465,483
限制性現金		624,202			541,062
應收帳款，淨額		670,718			1,962,471
庫存，淨額		7,443,257			11,909,792
預付費用和其他資產		1,177,860			989,559
流動資產總額		23,909,069			27,868,367
長期資產：
庫存，淨額		23,190,702			21,823,928
財產和設備，淨額		999,061			1,026,098
無形資產，淨額		170,151			97,373
經營性租賃使用權資產		584,143			-
其他資產		51,461			330,615
長期資產總額		24,995,518			23,278,014
總資產	$	48,904,587		$	51,146,381

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	3,748,235		$	3,279,548
經營租賃負債		622,493			-
長期債務的當期到期日		193,000			-
應計費用和其他負債		1,922,332			1,418,232
流動負債總額		6,486,060			4,697,780
長期負債：
長期債務，淨額		772,000			-
非流動經營租賃負債		203,003			-
遞延租金		-			236,745
應計所得税		7,947			6,214
長期負債總額		982,950			242,959
總負債		7,469,010			4,940,739
承擔和或有事項(附註9)
股東權益：
普通股，無面值；授權發行50,000,000股；分別於2020年6月30日和2019年6月30日發行和發行28,949,410股和28,027,569股		54,342,864			54,342,864
額外實收資本		25,880,165			24,488,147
累積赤字		(38,787,452	)		(32,625,369	)
股東權益總額		41,435,577			46,205,642
總負債和股東權益	$	48,904,587		$	51,146,381

	普通股
	數量股份			金額		附加實繳資本			累積赤字			總計股東的權益
2018年6月30日的餘額		21,705,173		$	54,243,816	$	14,962,071		$	(34,900,836	)	$	34,305,051
發行普通股，扣除發行成本		6,250,000			-		9,058,568			-			9,058,568
以股票為基礎的薪酬		-			-		502,805			-			502,805
發行限制性股票		19,896			-		-			-			-
股票期權行權		52,500			99,048		(35,297	)		-			63,751
淨收入		-			-		-			2,275,467			2,275,467
2019年6月30日的餘額		28,027,569		$	54,342,864	$	24,488,147		$	(32,625,369	)	$	46,205,642
發行普通股，扣除發行成本		630,500			-		932,480			-			932,480
以股票為基礎的薪酬		-			-		459,538			-			459,538
發行限制性股票		325,000			-		-			-			-
限制性股票的退役		(33,659	)		-		-			-			-
淨損失		-			-		-			(6,162,083	)		(6,162,083	)
2020年6月30日的餘額		28,949,410		$	54,342,864	$	25,880,165		$	(38,787,452	)	$	41,435,577

	截至六月三十日止年度，
	2020			2019
來自經營活動的現金流：
淨(虧損)收入	$	(6,162,083	)	$	2,275,467
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷		490,235			481,319
以股票為基礎的薪酬		459,538			502,805
壞賬準備		8,788			27,056
(收回)銷售退貨準備金		(42,000	)		98,000
存貨核銷		5,863,991			393,000
應收賬款貼現撥備		3,751			6,275
營業資產和負債變動情況：
應收帳款		1,321,214			(328,080	)
盤存		(2,764,230	)		(2,298,182	)
預付費用和其他資產，淨額		490,438			(14,144	)
應付帳款		468,687			(891,404	)
遞延租金		-			(156,306	)
應計所得税		1,733			21,706
應計費用和其他負債		109,123			799,287
經營活動提供的淨現金		249,185			916,799

投資活動的現金流：
購買財產和設備		(458,854	)		(361,440	)
無形資產的付款方式		(77,122	)		(64,319	)
投資活動所用現金淨額		(535,976	)		(425,759	)

融資活動的現金流：
長期債務收益		965,000			-
發行普通股，扣除發行成本		932,480			9,058,568
股票期權行權		-			63,751
籌資活動提供的現金淨額		1,897,480			9,122,319

現金、現金等價物和限制性現金淨增長		1,610,689			9,613,359
現金、現金等價物和限制性現金，年初		13,006,545			3,393,186
現金、現金等價物和限制性現金，年終	$	14,617,234		$	13,006,545

補充披露現金流信息：
年內支付的利息現金	$	884		$	2,198
年內繳納所得税的現金	$	2,050		$	5,764

	六月三十日，
	2020		2019
現金和現金等價物	$	13,993,032	$	12,465,483
限制性現金		624,202		541,062
現金總額、現金等價物和限制性現金	$	14,617,234	$	13,006,545

	截至六月三十日止年度，
	2020			2019
餘額，年初	$	746,000		$	648,000
向運營收取的附加費用		4,710,943			4,533,077
銷售退貨		(4,752,943	)		(4,435,077	)
餘額，年終	$	704,000		$	746,000

	頁數

獨立註冊會計師事務所報告書	49

截至2020年6月30日和2019年6月30日的合併資產負債表	50

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度綜合營業報表	51

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度股東權益綜合報表	52

截至2020年6月30日和2019年6月30日的財政年度合併現金流量表	53

合併財務報表附註	54

機器設備	5至12年
計算機硬件	3至5年
計算機軟件	3年
傢俱和固定裝置	5至10年
租賃權的改進	較短的預計使用壽命或租賃期限

	截至2020年6月30日的年度
	線上渠道			傳統型			總計
淨銷售額
成品首飾	$	13,680,440		$	3,097,188		$	16,777,628
散落的珠寶		2,944,100			9,467,292			12,411,392
總計	$	16,624,540		$	12,564,480		$	29,189,020

銷售商品的產品線成本
成品首飾	$	5,760,413		$	1,709,377		$	7,469,790
散落的珠寶		1,198,275			4,863,911			6,062,186
總計	$	6,958,688		$	6,573,288		$	13,531,976

產品線毛利
成品首飾	$	7,920,027		$	1,387,811		$	9,307,838
散落的珠寶		1,745,825			4,603,381			6,349,206
總計	$	9,665,852		$	5,991,192		$	15,657,044

營業虧損	$	(249,016	)	$	(6,066,712	)	$	(6,315,728	)

折舊攤銷	$	177,703		$	312,532		$	490,235

資本支出	$	305,570		$	153,284		$	458,854

	截至2019年6月30日的年度
	線上渠道		傳統型		總計
淨銷售額
成品首飾	$	12,641,687	$	2,815,656	$	15,457,343
散落的珠寶		3,697,069		13,089,697		16,786,766
總計	$	16,338,756	$	15,905,353	$	32,244,109

銷售商品的產品線成本
成品首飾	$	5,220,551	$	1,638,561	$	6,859,112
散落的珠寶		1,583,404		6,659,426		8,242,830
總計	$	6,803,955	$	8,297,987	$	15,101,942

產品線毛利
成品首飾	$	7,421,136	$	1,177,095	$	8,598,231
散落的珠寶		2,113,665		6,430,271		8,543,936
總計	$	9,534,801	$	7,607,366	$	17,142,167

營業收入	$	1,643,552	$	622,005	$	2,265,557

折舊攤銷	$	172,819	$	308,500	$	481,319

資本支出	$	69,975	$	291,465	$	361,440

	六月三十日，						加權平均值剩餘攤銷期間 (以年為單位)
	2020			2019			加權平均值剩餘攤銷期間 (以年為單位)
專利	$	1,024,267		$	1,007,497			14.6
商標		160,683			100,331			9.7
許可權		6,718			6,718			-
總計		1,191,668			1,114,546
累計攤銷較少		(1,021,517	)		(1,017,173	)
無形資產，淨額	$	170,151		$	97,373

經營租賃：
非流動經營租賃ROU資產	$	584,143

流動經營租賃負債	$	622,493
非流動經營租賃負債		203,003
經營租賃負債總額	$	825,496

2021	$	642,997
2022		219,723
租賃付款總額		862,720
減去：推定利息		(37,224	)
租賃付款現值		825,496
減去：當前租賃義務		622,493
長期租賃債務總額	$	203,003

	股份			加權平均值鍛鍊價格
截至2018年6月30日未償還		2,388,169		$	1.46
授與		285,025		$	1.00
已行使		(52,500	)	$	1.21
沒收		(30,000	)	$	1.20
過期		(67,056	)	$	1.71
截至2019年6月30日未償還		2,523,638		$	1.39
授與		605,387		$	0.95
沒收		(125,005	)	$	1.02
過期		(194,925	)	$	1.18
在2020年6月30日未償還		2,809,095		$	1.33

未完成的期權						可行使的期權						已歸屬或預期歸屬的期權
天平自.起 6/30/2020		加權平均值剩餘合同生命 (年)		加權平均值鍛鍊價格		天平自.起 6/30/2020		加權平均值剩餘合同生命 (年)		加權平均值鍛鍊價格		天平自.起 6/30/2020		加權平均值剩餘合同生命 (年)		加權平均值鍛鍊價格
	2,809,095		5.74	$	1.33		2,396,208		5.11	$	1.37		2,743,077		5.66	$	1.34

	股份			加權平均值授予日期公允價值
在2018年6月30日未授權		264,000		$	1.25
授與		129,500		$	1.07
既得		(154,396	)	$	1.20
取消		(109,604	)	$	1.31
在2019年6月30日未授權		129,500		$	1.08
授與		325,000		$	1.57
既得		(258,341	)	$	1.07
取消		(33,659	)	$	1.07
在2020年6月30日未授權		162,500		$	1.57

2018年6月30日的餘額	$	4,891
與上一財年税收狀況相關的增加		1,323
2019年6月30日的餘額		6,214
與上一財年税收狀況相關的增加		1,733
2020年6月30日的餘額	$	7,947

證物編號：		描述

3.1		Charles&Colvard，Ltd.重述的公司章程(本文通過參考我們截至2004年12月31日的Form 10-K年度報告的附件3.1併入本文)

3.2		經修訂和重述的Charles&Colvard，Ltd章程，自2011年5月19日起生效(本文通過參考2011年5月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1併入本文)

4.1		普通股證書樣本(在此併入本公司截至1998年12月31日的10-K表格年度報告附件4.1)

10.1		獨家供應協議，日期為2014年12月12日，由Charles&Colvard，Ltd.，Cree，Inc.簽署。此外，僅為獨家供應協議第6(C)節的目的，Charles&Colvard Direct，LLC和moissanite.com， LLC(通過參考我們2014年12月16日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文)*

10.2		獨家供應協議第一修正案，日期為2018年6月22日，由Charles&Colvard，Ltd.和Cree，Inc.(在此引用我們於2018年6月27日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)*

10.3		獨家供應協議第二修正案，自2020年6月30日起生效，由Charles&Colvard，Ltd.和Cree，Inc.之間簽署**++

10.4		信貸協議，日期為2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC簽訂，日期為2018年7月13日(本文引用附件10.1至我們於2018年7月17日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告)

10.5		安全協議，日期為2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC簽訂，日期為2018年7月13日(本文通過參考我們截至2018年6月30日的10-KT表格過渡報告的附件10.4 併入)

10.6		債權人間協議，日期為2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC，Cree，Inc.和White Oak Commercial Finance，LLC簽署(通過引用併入我們截至2018年6月30日的過渡期Form 10-KT過渡報告附件10.5)

10.7		信貸協議第一修正案，日期為2020年6月15日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC++

10.8		日期為2020年6月15日的期票，由Charles&Colvard，Ltd.和Newtek Small Business Finance，LLC++聯合發行

10.9		Charles&Colvard，Ltd和Southport Business Park Limited Partnership之間的租賃協議，日期為2013年12月9日(本文通過參考我們於2013年12月12日提交給SEC的當前8-K表格報告的附件10.1併入)

10.10		Charles&Colvard，Ltd和Southport Business Park Limited Partnership於2013年12月23日簽訂的租賃第一修正案(本文通過參考我們截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.20併入)

10.11		2014年4月15日Charles&Colvard，Ltd和Southport Business Park Limited Partnership之間的第二次租賃修正案(本文通過參考我們截至2014年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)

10.12		董事會薪酬計劃，2017年10月1日生效(本文通過引用我們截至2017年9月30日的10-Q季度報告的附件10.1併入)+

10.13		Charles&Colvard，Ltd.經修訂的2008年股票激勵計劃(本文通過參考我們於2016年5月20日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入)+

10.14		2008年股票激勵計劃下的員工激勵股票期權協議表格(本文通過參考我們於2008年6月2日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.116併入本文)+

10.15		2008年股票激勵計劃下的員工非限制性股票期權協議表格(通過參考我們2008年6月2日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.118併入本文)+

10.16		Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入)

10.17		Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.2併入本文)

10.18		Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下的員工激勵股票期權協議表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.3併入本文)

10.19		Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下的員工非限制性股票期權協議表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.4併入本文)

10.20		Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下非僱員董事非限制性股票期權協議的表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.5併入)

10.21		Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下的獨立承包商非限定股票期權協議表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.6併入)

10.22		Charles&Colvard，Ltd.2019財年第一季度至第二季度高級管理層股權激勵計劃，2018年7月1日生效(本文結合於2018年5月29日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)+

10.23		Charles&Colvard，Ltd.2019財年第三季度至第四季度高級管理層股權激勵計劃，2019年1月1日生效(本文通過引用附件10.1併入我們於2019年2月13日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中的附件10.1)+

10.24		Charles&Colvard，Ltd.2020財年高級管理層股權激勵計劃，2019年7月1日生效(本文通過引用附件10.1併入我們於2019年7月11日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)+

10.25		Charles&Colvard，Ltd.2021財年高級管理層股權激勵計劃，自2020年7月1日起生效(本文通過引用附件10.1併入我們於2020年8月4日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)+

10.26		Charles&Colvard，Ltd.和Suzanne Miglucci之間於2015年12月1日簽訂的僱傭協議(本文通過參考我們截至2015年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)+

10.27		Charles&Colvard，Ltd.和Clint J.Pete之間的僱傭協議，日期為2017年5月23日(本文通過參考我們於2017年5月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入)+

10.28		Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell之間的僱傭協議，日期為2017年5月23日(本文通過參考我們於2017年5月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2併入)+

10.29		Charles&Colvard，Ltd和Suzanne Miglucci之間於2020年4月9日簽署的2015年僱傭協議修正案(本文通過引用我們當前8-K表格報告的附件10.1併入，於2020年4月9日提交給證券交易委員會)+

10.30		Charles&Colvard，Ltd和Clint J.Pete之間於2020年4月9日簽署的2017年僱傭協議修正案(本文通過引用我們於2020年4月9日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表的附件10.2將其併入)+

10.31		Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell之間對2017年僱傭協議的修正案，日期為2020年4月9日(本文通過參考我們於2020年4月9日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表的附件10.3將其併入)+

10.32		Charles&Colvard，Ltd.和Suzanne Miglucci之間簽訂的、日期為2020年5月28日的離職協議(本文通過引用我們於2020年5月29日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1而併入)+

10.33		修訂和重新簽署的僱傭協議，由Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell簽署，自2020年6月1日起生效(在此合併，參考我們於2020年5月29日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2)+

21.1		Charles&Colvard，Ltd.的子公司(在此合併，以參考我們截至2018年6月30日的過渡期10-KT表格過渡報告的附件21.1)

23.1		BDO USA，LLP++同意

31.1		首席執行官根據根據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條作出的證明++

31.2		首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條提供的證明++

32.1		首席執行官依據“美國法典”第18編第1350條的認證，該條款是依據“2002++薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的。

32.2		首席財務官依據“美國法典”第18編第1350條的認證，該條款是根據“2002++薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的。

101		以下材料摘自Charles&Colvard有限公司截至2020年6月30日的會計年度的Form 10-K年度報告，採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式，並以電子方式提供：(I)合併資產負債表；(Ii)合併經營報表；(Iii)合併股東權益報表；(Iv)合併現金流量表；(V)合併財務報表附註。

*		展品內的星號表示根據向美國證券交易委員會提交的保密處理請求而編輯的信息。

**		展品內的星號表示已根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項進行編輯的信息，因為該信息並不重要，如果公開披露可能會對我們造成競爭損害。

+		指管理合同或補償計劃或安排。

++		表示隨函存檔。

		Charles&Colvard，Ltd.

	依據：	/s/唐·奧康奈爾
2020年9月3日		唐·奧康奈爾
		總裁兼首席執行官