錯誤--12-31Q220200000095953143000005800000美國-GAAP:會計標準更新201613成員美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員7000093900000.51124000000240000001030000010300000P5Y31421Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization0705926P3Y000292761184307544012577841241961000000959532020-01-012020-06-3000000959532020-09-0100000959532020-06-3000000959532019-12-3100000959532019-04-012019-06-3000000959532019-01-012019-06-3000000959532020-04-012020-06-3000000959532018-12-3100000959532019-06-3000000959532020-03-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000095953美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000095953美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000095953美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-3000000959532019-03-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000095953美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-3000000959532019-01-012019-12-3100000959532018-01-012018-12-310000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-010000095953SRT:權重平均成員Synl:MeasurementInputFutureRevenueProjectionMember2020-01-012020-06-300000095953SRT:權重平均成員US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMember2020-06-300000095953US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2020-06-300000095953同步:Palmerof 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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2020年6月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
佣金檔案編號0-19687
合成合金公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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| | | | |
特拉華州 | | | 57-0426694 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
考克斯道4510號 | 201號套房, | | |
|
裏士滿, | 維吉尼亞 | | | 23060 |
(主要行政機關地址) | | | (郵政編碼) |
| | (804) | 822-3260 | |
| | (註冊人電話號碼,包括區號) | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | SYNL | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
是 ☒*否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型報表公司 | ☒ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。是☐*否☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*編號:☒
登記人的普通股截至的流通股數量2020年9月1日曾經是9,058,040
合成合金公司
目錄
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第一部分財務信息 |
項目1. | | 財務報表 | |
| | 截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | 4 |
| | 截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
項目4. | | 管制和程序 | 32 |
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第二部分:其他資料 |
第1項 | | 法律程序 | 34 |
項目 1A. | | 危險因素 | 34 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
項目3. | | 高級證券違約 | 35 |
項目4. | | 礦場安全資料披露 | 35 |
第五項。 | | 其他資料 | 35 |
第6項 | | 陳列品 | 36 |
| | | |
| | 簽名 | 37 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
合成合金公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,面值和共享數據除外)
|
| | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,412 |
| | $ | 626 |
|
應收賬款,扣除信貸損失準備金後的淨額分別為939美元和70美元 | 36,226 |
| | 35,074 |
|
庫存,淨額 | 95,331 |
| | 98,186 |
|
預付費用和其他流動資產 | 14,718 |
| | 13,229 |
|
流動資產總額 | 147,687 |
| | 147,115 |
|
| | | |
財產,廠房和設備,淨額 | 37,359 |
| | 40,690 |
|
使用權資產、經營租賃、淨額 | 35,717 |
| | 35,772 |
|
商譽 | 17,558 |
| | 17,558 |
|
無形資產,淨額 | 12,835 |
| | 15,714 |
|
遞延費用,淨額 | 268 |
| | 348 |
|
總資產 | $ | 251,424 |
| | $ | 257,197 |
|
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 24,844 |
| | $ | 21,150 |
|
應計費用和其他流動負債 | 10,243 |
| | 11,613 |
|
長期債務的當期部分 | 4,000 |
| | 4,000 |
|
經營租賃負債的當期部分 | 991 |
| | 3,562 |
|
融資租賃負債的當期部分 | 31 |
| | 253 |
|
流動負債總額 | 40,109 |
| | 40,578 |
|
| | | |
長期債務 | 74,635 |
| | 71,554 |
|
賺取負債的長期部分 | 1,642 |
| | 3,578 |
|
遞延所得税 | 333 |
| | 790 |
|
經營租賃負債的長期部分 | 36,510 |
| | 33,723 |
|
融資租賃負債的長期部分 | 44 |
| | 336 |
|
其他長期負債 | 94 |
| | 127 |
|
非流動負債共計 | 113,258 |
| | 110,108 |
|
承付款和或有事項--見附註11 |
| |
|
| | | |
股東權益 | | | |
普通股,每股面值1美元;授權24,000,000股;已發行10,300,000股 | 10,300 |
| | 10,300 |
|
超出票面價值的資本 | 37,465 |
| | 37,407 |
|
留存收益 | 61,967 |
| | 70,552 |
|
| 109,732 |
| | 118,259 |
|
減去國庫普通股成本-分別為1,241,961股和1,257,784股 | 11,675 |
| | 11,748 |
|
股東權益總額 | 98,057 |
| | 106,511 |
|
總負債和股東權益 | $ | 251,424 |
| | $ | 257,197 |
|
注:截至2019年12月31日的濃縮綜合資產負債表來源於當日經審計的綜合財務報表。見簡明合併財務報表附註。
合成合金公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 66,136 |
| | $ | 78,778 |
| | $ | 140,833 |
| | $ | 163,582 |
|
| | | | | | | |
銷售成本 | 61,775 |
| | 70,940 |
| | 129,321 |
| | 147,060 |
|
| | | | | | | |
毛利 | 4,361 |
| | 7,838 |
| | 11,512 |
| | 16,522 |
|
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 7,043 |
| | 7,663 |
| | 14,814 |
| | 16,558 |
|
採購成本和其他 | 6 |
| | 20 |
| | 135 |
| | 348 |
|
委託書爭奪費 | 2,734 |
| | — |
| | 2,909 |
| | — |
|
收益調整 | (827 | ) | | (418 | ) | | (823 | ) | | (401 | ) |
資產減值 | 6,079 |
| | — |
| | 6,079 |
| | — |
|
營業(虧損)收入 | (10,674 | ) | | 573 |
| | (11,602 | ) | | 17 |
|
其他費用(收入) | | | | | | | |
利息支出 | 532 |
| | 1,010 |
| | 1,251 |
| | 2,034 |
|
利率掉期公允價值變動 | (4 | ) | | 77 |
| | 81 |
| | 124 |
|
其他,淨 | (2,129 | ) | | (110 | ) | | (1,303 | ) | | (404 | ) |
所得税前虧損 | (9,073 | ) | | (404 | ) | | (11,631 | ) | | (1,737 | ) |
所得税優惠 | (2,116 | ) | | (142 | ) | | (3,496 | ) | | (548 | ) |
| | | | | | | |
淨損失 | $ | (6,957 | ) | | $ | (262 | ) | | $ | (8,135 | ) | | $ | (1,189 | ) |
| | | | | | | |
每股普通股淨虧損: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.77 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.90 | ) | | $ | (0.13 | ) |
稀釋 | $ | (0.77 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.90 | ) | | $ | (0.13 | ) |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 9,058 |
| | 8,974 |
| | 9,066 |
| | 8,951 |
|
股票期權和授予的稀釋效應 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋 | 9,058 |
| | 8,974 |
| | 9,066 |
| | 8,951 |
|
見簡明合併財務報表附註
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (8,135 | ) | | $ | (1,189 | ) |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | |
折舊費 | 3,866 |
| | 3,832 |
|
攤銷費用 | 1,619 |
| | 1,743 |
|
資產減值 | 6,079 |
| | — |
|
債務發行成本攤銷 | 80 |
| | 80 |
|
權益證券的未實現(收益)虧損 | (208 | ) | | 101 |
|
遞延所得税 | (458 | ) | | (163 | ) |
營業中斷保險的收益 | 1,040 |
| | — |
|
出售股權證券的收益 | (31 | ) | | (474 | ) |
收益調整 | (823 | ) | | (401 | ) |
超出收購日期公允價值的賺取負債付款 | (292 | ) | | (436 | ) |
應收賬款損失準備金 | 316 |
| | 64 |
|
存貨損失準備金 | 553 |
| | 799 |
|
出售財產、廠房和設備的損失 | 238 |
| | — |
|
非現金租賃費用 | 256 |
| | 288 |
|
非現金租賃終止損失 | 24 |
| | — |
|
利率互換公允價值變動 | 81 |
| | 124 |
|
發行庫存股以收取董事酬金 | — |
| | 304 |
|
基於股票的薪酬費用 | 766 |
| | 852 |
|
營業資產和負債變動情況: | |
| | |
|
應收帳款 | (1,917 | ) | | 850 |
|
盤存 | (1,411 | ) | | 8,550 |
|
其他資產和負債 | (2,225 | ) | | (1,271 | ) |
應付帳款 | 3,694 |
| | 2,486 |
|
應計費用 | (203 | ) | | (1,375 | ) |
應計所得税 | (3,082 | ) | | (1,539 | ) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (173 | ) | | 13,225 |
|
投資活動 | |
| | |
|
購置物業、廠房及設備 | (1,969 | ) | | (1,884 | ) |
出售物業、廠房及設備所得款項 | 100 |
| | — |
|
出售股權證券所得收益 | 2,667 |
| | 1,091 |
|
購買股權證券 | — |
| | (544 | ) |
收購ASTI | — |
| | (21,895 | ) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 798 |
| | (23,232 | ) |
融資活動 | |
| | |
|
從信用額度借款(償還) | 5,080 |
| | (9,068 | ) |
從定期貸款中借款 | — |
| | 20,000 |
|
支付長期債務 | (2,000 | ) | | (1,667 | ) |
融資租賃義務的本金支付 | (93 | ) | | (109 | ) |
融資租賃終止付款 | (204 | ) | | — |
|
對賺取負債的支付 | (1,987 | ) | | (1,346 | ) |
普通股回購 | (635 | ) | | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 161 |
| | 7,810 |
|
增加(減少)現金和現金等價物 | 786 |
| | (2,197 | ) |
期初現金及現金等價物 | 626 |
| | 2,220 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 1,412 |
| | $ | 23 |
|
| | | |
補充披露 |
|
| | |
支付的現金: | | | |
* | $ | 1,203 |
| | $ | 1,860 |
|
免徵所得税 | $ | 6 |
| | $ | 1,166 |
|
見簡明合併財務報表附註
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| | | | | | | | | |
| 普通股 |
| 資本超過 面值 |
| 留存收益 |
| 國庫普通股成本 |
| 總計 |
2020年3月31日的餘額 | $ | 10,300 |
| | $ | 37,035 |
| | $ | 68,924 |
| | $ | (11,675 | ) | | $ | 104,584 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (6,957 | ) | | — |
| | (6,957 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | 430 |
| | — |
| | — |
| | 430 |
|
2020年6月30日的餘額 | $ | 10,300 |
| | $ | 37,465 |
| | $ | 61,967 |
| | $ | (11,675 | ) | | $ | 98,057 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本超過 面值 | | 留存收益 | | 國庫普通股成本 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 10,300 |
| | $ | 37,407 |
| | $ | 70,552 |
| | $ | (11,748 | ) | | $ | 106,511 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (8,135 | ) | | — |
| | (8,135 | ) |
採用ASC 326導致的累計調整 | — |
| | — |
| | (450 | ) | | — |
| | (450 | ) |
從庫房發行75,440股普通股 | — |
| | (708 | ) | | — |
| | 708 |
| | — |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | 766 |
| | — |
| | — |
| | 766 |
|
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | (635 | ) | | (635 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 10,300 |
| | $ | 37,465 |
| | $ | 61,967 |
| | $ | (11,675 | ) | | $ | 98,057 |
|
見簡明合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 |
| | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本超過 面值 | | 留存收益 | | 國庫普通股成本 | | 總計 |
2019年3月31日的餘額 | $ | 10,300 |
| | $ | 36,304 |
| | $ | 72,661 |
| | $ | (12,470 | ) | | $ | 106,795 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (262 | ) | | — |
| | (262 | ) |
從庫房發行29,276股普通股 | — |
| | 24 |
| | — |
| | 280 |
| | 304 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | 237 |
| | — |
| | — |
| | 237 |
|
2019年6月30日的餘額 | $ | 10,300 |
| | $ | 36,565 |
| | $ | 72,399 |
| | $ | (12,190 | ) | | $ | 107,074 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 |
| | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本超過 面值 | | 留存收益 | | 國庫普通股成本 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 10,300 |
| | $ | 36,521 |
| | $ | 68,965 |
| | $ | (13,302 | ) | | $ | 102,484 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (1,189 | ) | | — |
| | (1,189 | ) |
採用ASC 842導致的累計調整 | — |
| | — |
| | 4,623 |
| | — |
| | 4,623 |
|
從庫房發行118,430股普通股 | — |
| | (808 | ) | | — |
| | 1,112 |
| | 304 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | 852 |
| | — |
| | — |
| | 852 |
|
2019年6月30日的餘額 | $ | 10,300 |
| | $ | 36,565 |
| | $ | 72,399 |
| | $ | (12,190 | ) | | $ | 107,074 |
|
見簡明合併財務報表附註。
除非另有説明,否則術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指合成合金公司及其合併子公司。
注1:陳述的基礎
財務報表列報基礎
隨附的本公司未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國為提供中期財務資料而普遍接受的會計原則及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和附註。管理層認為,公平列報所需的所有調整(由正常經常性應計項目組成)均已按照S-X條例第10-01條的要求列入。
這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與已審計的綜合財務報表及其附註一起在合成合金公司(本公司)截至會計年度的Form 10-K年度報告中閲讀2019年12月31日(年報)。中期的財務結果可能不能代表整個會計年度的財務結果。
最近發佈的會計準則-採用
2020年1月1日,公司通過ASU第2018-13號公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。最新指引刪除了有關公允價值層次的第1級和第2級之間轉移的金額和原因、各級之間轉移的時間政策以及第3級公允價值計量的估值過程的披露要求。此外,修正案澄清,測量不確定度披露是為了傳達截至報告日期的測量不確定度信息。該指引還增加了對報告期末經常性3級計量的其他全面收益中包括的當期未實現損益變化的披露要求,以及用於制定3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。本公司採用這一準則並未對未經審計的簡明綜合財務報表或腳註披露產生實質性影響。關於公司公允價值計量的進一步討論見附註2。
2020年1月1日,公司通過ASU No.2017-04無形資產-商譽和其他:簡化商譽減損測試。更新的指引取消了商譽減值測試的第二步,並明確規定商譽減值應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來計量。此外,應披露分配給淨資產賬面金額為零或負的報告單位的商譽金額。本公司採用該準則並未對未經審計的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2020年1月1日,公司通過ASU No.2016-13金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。最新指引修訂了現行會計準則,並要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量所有預期虧損,而不是反映可能虧損的已發生虧損模型。各實體必須通過累積效應調整將這些變化應用於指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益。該公司對其金融工具進行了評估,並確定其貿易應收賬款適用新的當前預期信用損失模型。根據新的當前預期信用損失模型的應用,在2020年1月1日,我們記錄了$0.4百萬到留存收益。本公司採用該準則並未對未經審計的簡明綜合經營報表或現金流量產生實質性影響。
最近發佈的會計準則-尚未採用
2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12“所得税(話題740):簡化所得税的核算。”本ASU取消了確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算中期所得税的某些例外情況。這個ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認商譽的遞延税款,以及將税收分配給合併集團的成員。更新後的指南對財政年度和這些財政年度內的過渡期有效,從2020年12月15日之後開始,允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一新標準將對其綜合財務報表和腳註披露產生的影響。
除上述會計聲明外,最近待採納的會計聲明預計不會對本公司產生實質性影響。
注2:金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債(退出價格)而收到的價格或支付的價格。為了計量公允價值,我們使用基於可觀察和不可觀察輸入的三級估值層次結構:
1級-在測量日期,相同資產或負債在活躍市場上可用的未經調整的報價。
2級-除第1級報價外,在測量日期可獲得的其他重要可觀察到的直接或間接輸入,包括:
| |
• | 主要來源於其他可觀察到的市場數據或得到其他可觀察到的市場數據證實的投入。 |
第3級 -無法由可觀察到的市場數據證實並反映使用重大管理判斷的重大不可觀察到的輸入。這些值通常使用基於模型的技術來確定,包括期權定價模型、貼現現金流模型、概率加權模型和蒙特卡羅模擬。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、衍生工具、應付賬款、盈利負債、循環信貸額度、定期貸款和股權投資。
資產和負債按公允價值經常性計量
公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果可用)。在用於計量公允價值的投入落入公允價值層次的不同水平的情況下,公允價值計量已根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入來確定。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,包括考慮特定於該資產或負債的投入。
級別1:股權證券
在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日,公司出售了705,926其股權證券投資的股份,導致實現收益為$31,421.
對於截至三個月和六個月 2020年6月30日,本公司亦錄得未實現淨收益$1.1百萬和$0.2百萬所持權益證券投資分別計入隨附的未經審計簡明綜合經營報表的“其他費用(收入)”。
截至公司持有的股權證券的公允價值2020年6月30日和2019年12月31日曾經是$1.8百萬和$4.3百萬分別計入,並計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”。
級別2:衍生工具
本公司擁有一利率掉期合約,被歸類為二級金融工具,因為它交易不活躍,並使用使用可觀察到的市場投入的定價模型進行估值。合同的公允價值是$0.1百萬在…2020年6月30日和一項資產$6,088在…2019年12月31日分別為。利率互換是使用貼現現金流技術定價的。其公允價值變動計入其他費用(收入),相應抵銷分錄為“預付費用和其他流動資產”或“應計費用”(視情況而定)。貼現現金流模型的重要輸入包括基於一個月預測的預測未來現金流。倫敦銀行同業拆借利率以及信用評級和期限相似的公司的平均保證金。
第3級:或有對價(收益)負債
2017年穆薩不鏽鋼收購、2018年穆薩鍍鋅收購和2019年美國不鏽鋼收購產生的或有對價(“收益”)負債的公允價值被歸類為3級。每個季度末,公司都會重新評估其對所有收益負債的假設,並進行調整,以反映更新後的公允價值。盈利負債的估計公允價值變動在確認期間的營業收入中反映。收益負債公允價值的變化可能會對本公司的經營業績產生重大影響並造成波動。公司或有對價(盈利)負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是貼現率、估計支付的時間和未來收入預測。這些投入中的任何一項的大幅增加(減少)都不會導致以下收益負債的公允價值計量出現實質性差異截至三個月和六個月 2020年6月30日.
下表彙總了公司3級盈利負債的公允價值變動情況,這些負債是在截至6個月的經常性基礎上計量的2020年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 穆薩-不鏽鋼 | | 穆薩-鍍鋅 | | 美國不鏽鋼 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 2,403 |
| | $ | 1,782 |
| | $ | 4,969 |
| | $ | 9,154 |
|
期內的賺取款項 | (919 | ) | | (352 | ) | | (1,008 | ) | | (2,279 | ) |
期內公允價值變動 | (271 | ) | | 74 |
| | (626 | ) | | (823 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 1,213 |
| | $ | 1,504 |
| | $ | 3,335 |
| | $ | 6,052 |
|
對於截至三個月和六個月 2020年6月30日,公司有不是的計入經常性第3級公允價值工具其他全面收益的未實現損益。
關於第3級公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入的定量信息
下表彙總了截至以下日期我們的或有對價(收益)負債的公允價值計量中的重大不可觀察投入2020年6月30日:
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儀表 | 公允價值 2020年6月30日 | 本金計價技術 | 不可觀測的重要輸入 | 量程 | 加權 平均值 |
或有對價(收益)負債 | $6,052 | 概率加權期望收益 | 貼現率 | - | 5% |
估計支出的時間安排 | 2020 - 2022 | - |
未來收入預測 | 580萬至1430萬美元 | $10.7M |
加權平均貼現率是通過對每個或有對價(賺取負債)貼現率應用同等權重來計算的。加權平均未來收入預測是通過對估值模型中的每個預測情景應用相等的概率權重來計算的,以確定適用於或有對價(盈利負債)的概率加權銷售。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日此外,本公司最初確認後按公允價值非經常性計量的重要資產或負債僅為某些長期資產。
每當某些事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核長期資產的賬面金額。在執行管理層的意見下,公司的會計和財務人員組織地向首席財務官報告,根據歷史模式評估季度業績,預測未來的盈利能力,以及資產是否更有可能在其估計使用壽命結束之前被大幅出售,以尋找可能的減值證據。當資產(處置)組的賬面金額無法收回並超過公允價值時,確認減值損失。本公司根據本公司自己對市場參與者將用來為資產定價的假設和可觀察到的市場數據(如果有)的判斷,估計受長期資產減值影響的資產的公允價值。該公司將這些公允價值計量歸類為第3級。
在截至的季度內2020年6月30日,由於與新冠肺炎大流行有關的業務持續削減,帕爾默的庫存減記至其可變現淨值$2.1百萬帕爾默的某些長期資產,包括有形和無形資產,被減記到其估計的公允價值$1.7百萬,導致資產減值費用為$6.1百萬.
金融工具的公允價值
就短期票據而言,除按經常性及非經常性基準須按公允價值報告幷包括上述額外披露的票據外,管理層得出結論認為,歷史賬面價值是公允價值的合理估計,因為該等票據的產生與預期變現之間的時間較短,故管理層認為該等票據的歷史賬面價值為公允價值的合理估計。因此,自2020年6月30日和2019年12月31日現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、基於浮動利率的公司循環信貸額度以及定期貸款的賬面價值接近其公允價值。
注3:盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由特定的識別方法或加權平均方法確定。庫存的構成如下:
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(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 40,183 |
| | $ | 42,896 |
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在製品 | 23,481 |
| | 17,616 |
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成品 | 32,945 |
| | 38,422 |
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| 96,609 |
| | 98,934 |
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庫存儲備減少 | 1,278 |
| | 748 |
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庫存,淨額 | $ | 95,331 |
| | $ | 98,186 |
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注4:物業、廠房及設備
物業、廠房和設備包括以下內容:
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| | | | | | | |
(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 63 |
| | $ | 63 |
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租賃權的改進 | 2,338 |
| | 1,921 |
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建築 | 84 |
| | 214 |
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機械、固定附着物及設備 | 99,220 |
| | 100,300 |
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在建工程 | 3,083 |
| | 2,999 |
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| 104,788 |
| | 105,497 |
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減去累計折舊和攤銷 | 67,429 |
| | 64,807 |
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財產,廠房和設備,淨額 | $ | 37,359 |
| | $ | 40,690 |
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注5:商譽與無形資產
於2020年第二季度,本公司在金屬分部所包括的焊管報告單位內確定了潛在的減值指標,相關商譽餘額為$16.2百萬曾經存在過。宏觀經濟狀況的持續惡化、不鏽鋼工業業務的持續風險、報告單位的運營虧損以及報告單位的淨銷售額與預期相比下降,這些共同表明報告單位經歷了一次觸發事件。因此,公司對焊管報告單元的減值情況進行了量化評估。報告單位的公允價值採用收益法確定。釐定報告單位的公允價值及將該公允價值分配至報告單位內的個別資產及負債以釐定商譽的隱含公允價值屬判斷性質,需要使用重大的管理估計及假設。這些估計和假設包括貼現率、終端增長率、税率、預計資本支出和總體運營預測,包括銷售增長、毛利率和營業利潤率。判斷、估計或假設的任何變化都可能產生顯著不同的結果。作為商譽減值評估的結果,得出的結論是,焊管報告單位的估計公允價值比其賬面價值大6個百分點。1.7%正因為如此,不是的在截至2020年6月30日的季度裏,商譽減值是必要的。
在2020年第二季度,由於與新冠肺炎大流行相關的業務繼續削減,以及管理層決定尋求出售和退出Palmer業務,與Palmer相關的無形客户名單被減記為其估計的公平市場價值零,導致減值費用為$1.3百萬,它包括在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表的“資產減值”中。
商譽賬面總額如下:
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| | | | | | | |
(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
金屬部分 | $ | 16,203 |
| | $ | 16,203 |
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特種化學品分部 | 1,355 |
| | 1,355 |
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商譽 | $ | 17,558 |
| | $ | 17,558 |
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應攤銷無形資產餘額如下:
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(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
無形資產,毛額 | $ | 30,866 |
| | $ | 32,126 |
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無形資產累計攤銷 | (18,031 | ) | | (16,412 | ) |
無形資產,淨額 | $ | 12,835 |
| | $ | 15,714 |
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未來五年與無形資產相關的預計攤銷費用如下(單位:千):
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2020年剩餘時間 | $ | 1,409 |
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2021 | 2,721 |
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2022 | 2,501 |
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2023 | 1,050 |
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2024 | 952 |
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2025 | 855 |
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此後 | 3,347 |
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注6:長期債務
長期債務由以下部分組成:
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(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
1億美元循環信貸額度,2021年12月20日到期 | $ | 64,302 |
| | $ | 59,221 |
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2000萬美元定期貸款,2024年1月1日到期 | 14,333 |
| | 16,333 |
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| $ | 78,635 |
| | $ | 75,554 |
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於2018年12月20日,本公司修訂了與其銀行的信貸協議,以再融資並提高其信貸額度(“額度”),從$80,000,000至$100,000,000並創建一個新的5-本金為的一年定期貸款$20,000,000(“定期貸款”)。這筆定期貸款用於為購買美國不鏽鋼公司幾乎所有資產提供資金(見附註13)。定期貸款到期日為2024年1月1日,應於#年償還。60連續按月分期付款。定期貸款的利息使用一個月倫敦銀行同業拆借利率(如信貸協議中所定義)計算,外加1.90百分比。這條線路將用於營運資金需求,並作為未來收購的資金來源。該線的到期日已延長至2021年12月20日。該線路的利息保持不變,並使用一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.65%。該行下的借款被限制為與借款基數計算相等的金額,其中包括合格的應收賬款和庫存。自.起2020年6月30日,公司有$7.2百萬線路下剩餘可用容量的百分比。
根據信貸協議,本公司須受若干契約規限,包括維持最低固定收費承保比率不低於1.25,保持最低有形淨值不低於$60.0百萬以及對公司每年最高資本支出金額的限制,這與目前預計的需求一致。
該公司在截至2020年6月30日的季度通知其銀行,其信貸協議中的固定費用覆蓋比率存在技術違約。為了解決這一技術性違約問題,該公司在季度末之後與其銀行簽訂了兩項信貸協議修正案。在……上面2020年7月31日,本公司與其銀行訂立第三次修訂及重訂貸款協議第三次修訂(“第三次修訂”)。第三修正案修改了固定費用覆蓋率的定義,將代理權競爭費用納入比率計算的分子中。該修正案在截至2020年6月30日的季度以及2020年6月30日之後的緊隨其後的三個季度生效。此外,打開2020年8月13日此外,本公司與其銀行訂立第三修訂及重訂貸款協議第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案修改了固定費用覆蓋率的定義,以包括與Palmer相關的實際非現金資產減值費用中較小的部分,或$6.0百萬在比率計算的分子中。E修正案在截至2020年6月30日的季度和2020年6月30日之後的緊隨其後的三個季度有效.
在…2020年6月30日,公司的最低固定費用覆蓋率為1.39以及最低有形淨值$67.4百萬.
注7:基於股票的薪酬
基於股票的薪酬費用截至三個月和六個月 2020年6月30日曾經是$0.4百萬和$0.8百萬分別為。基於股票的薪酬費用截至三個月和六個月 2019年6月30日曾經是$0.2百萬和$0.9百萬分別為。
股票期權
在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019年6月30日, 不是的股票期權由公司高級管理人員或員工行使。
2011年長期激勵股票期權計劃
2020年2月5日,公司董事會薪酬與長期激勵委員會(“薪酬委員會”)批准了“2011年長期激勵股票期權計劃”(“2011計劃”)項下的股票期權授予。總共有幾個選項可供選擇123,5001股,行權價為$12.995根據二零一一年計劃,本公司的若干管理人員獲授予每股1,000,000元人民幣。股票期權將授予中國。33百分比從撥款之日起一年開始,按年累計遞增。要授予期權,員工必須自授予之日起連續受僱於本公司。除死亡、傷殘或符合資格的退休外,補助金中任何未歸屬的部分將在終止僱傭時被沒收。如果員工未能遵守獎勵或2011年計劃的所有條件,公司可以終止任何未授予的贈款部分。代表尚未歸屬的授予的股份將由公司託管。僱員將無權就任何尚未歸屬的股份享有任何投票權,且該等股份不可轉讓。本次股票期權授予的每股加權平均公允價值為$4.53...這筆贈款的Black-Scholes模型是基於無風險利率.1.66百分比,預期壽命為30歲。十年,預期波動率為。35.1百分比股息收益率為。1.79百分比.
2020年6月30日,薪酬委員會批准了2011計劃下的股票期權授予。總共有幾個選項可供選擇20,0001股,行權價為$7.329根據二零一一年計劃,本公司的若干管理人員獲授予每股1,000,000元人民幣。股票期權將授予中國。33百分比從撥款之日起一年開始,按年累計遞增。要授予期權,員工必須自授予之日起連續受僱於本公司。除死亡、傷殘或符合資格的退休外,補助金中任何未歸屬的部分將在終止僱傭時被沒收。如果員工未能遵守獎勵或2011年計劃的所有條件,公司可以終止任何未授予的贈款部分。代表尚未歸屬的授予的股份將由公司託管。僱員將無權就任何尚未歸屬的股份享有任何投票權,且該等股份不可轉讓。本次股票期權授予的每股加權平均公允價值為$2.59...這筆贈款的Black-Scholes模型是基於無風險利率.0.64百分比,預期壽命為30歲。十年,預期波動率為。38.7百分比股息收益率為。1.89百分比.
限制性股票獎
2015年股票獎勵計劃
2020年2月5日,薪酬委員會批准根據公司2015年股票獎勵計劃(“計劃”)向公司某些管理人員授予股票,條件是:45,418購買市價為美元的股票$12.995根據該計劃,每股收益為美元。股票獎勵屬於任何一家公司。20百分比或33百分比在累計的基礎上每年遞增,從贈款之日起一年開始。要授予獎勵,員工必須自獎勵之日起連續受僱於公司。除死亡、殘疾或符合條件的退休外,未授予的任何部分在終止僱傭時都將被沒收。如果員工未能遵守獎勵或計劃的所有條件,公司可以終止獎勵中未授予的任何部分。僱員無權就任何尚未歸屬的股份享有任何投票權,且該等股份不可轉讓。
基於業績的限制性股票獎勵
2017年,薪酬委員會向高級管理人員和某些關鍵管理層員工授予績效限制性股票獎勵(“2017績效激勵獎”)。2017年度績效激勵獎獲得者三年從授予之日起,以連續服務為基礎,加上所賺取的股份數量(0百分比至150百分比目標獎勵)取決於公司在2017年1月1日至2019年12月31日期間衡量的某些財務業績目標的實現程度。2020年2月5日,薪酬委員會批准授予2017年度績效激勵獎,共計28,481限售股,授出日市價為$12.30.
2020年2月5日,薪酬委員會批准以業績為基礎的限制性股票獎勵給公司的某些管理人員,其中36,647市價為$12.995每股根據該計劃授予。該公司以業績為基礎的限制性股票獎勵被歸類為股權,幷包含員工必須滿足的業績和服務條件,才能獲得從獎勵中受益的權利。業績條件是基於公司調整後EBITDA目標的實現情況。基於業績的限制性股票獎勵的公允價值是根據我們股票在授予日的收盤價確定的。總體而言,0百分比至150百分比自授予之日起的三年服務期結束時,公司基於業績的限制性股票獎勵將根據所規定的業績條件的實現情況授予。除死亡、殘疾或符合條件的退休外,未授予的任何部分在終止僱傭時都將被沒收。如果員工未能遵守獎勵的所有條件,公司可以終止獎勵的任何部分。僱員無權就任何尚未歸屬的股份享有任何投票權,且該等股份不可轉讓。
注8:每股虧損
下表列出了每股基本虧損和攤薄虧損的計算方法:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
*(單位為千,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
淨損失 | $ | (6,957 | ) | | $ | (262 | ) | | $ | (8,135 | ) | | $ | (1,189 | ) |
分母: | |
| | |
| | | | |
基本每股收益的分母-加權平均股票 | 9,058 |
| | 8,974 |
| | 9,066 |
| | 8,951 |
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稀釋證券的影響: | |
| | |
| | | | |
員工股票期權和股票授予 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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稀釋後每股收益的分母-加權平均股票 | 9,058 |
| | 8,974 |
| | 9,066 |
| | 8,951 |
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| | | | | | | |
每股淨虧損: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.77 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.90 | ) | | $ | (0.13 | ) |
稀釋 | $ | (0.77 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.90 | ) | | $ | (0.13 | ) |
稀釋每股收益的計算不包括潛在稀釋股票的影響,因為將這些股票包括在計算中將具有反稀釋效果。公司有0.3百萬和0.2百萬具有反稀釋作用的普通股截至三個月和六個月 2020年6月30日分別為。公司有不是的具有反稀釋作用的普通股截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。
注9:所得税
本公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的所得税。在2014年前的幾年內,本公司不再接受美國聯邦或州的檢查。於2020及2019年首六個月,本公司並無確認或預留任何未確認的税務優惠。
我們的所得税撥備和各報告期的整體有效税率如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税優惠 | $ | (2,116 | ) | | $ | (142 | ) | | $ | (3,496 | ) | | $ | (548 | ) |
有效所得税率 | 23.3 | % | | 35.0 | % | | 30.1 | % | | 31.5 | % |
截至的三個月和六個月2020年6月30日實際税率高於法定税率21.0%由於與我們的公開委託書競賽相關的成本的離散税收優惠,我們Palmer業務的資產減值的額外好處,以及我們的股票補償計劃的好處。此外,我們確認了與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的估計税收優惠,該法案於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案包括各種所得税和工資税條款,特別是使公司能夠結轉淨營業虧損並追回前幾年支付的税款。
截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率高於法定税率21%由於州税,扣除聯邦福利,以及我們股票補償計劃的離散福利。
注10:租約
資產負債表列報
未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的經營和融資租賃金額如下(以千計):
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| | | | | | |
分類 | | 財務報表行項目 | | 2020年6月30日 |
|
資產 | | 使用權資產、經營租賃 | | $ | 35,717 |
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資產 | | 不動產、廠場和設備 | | 74 |
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流動負債 | | 租賃負債、經營租賃的流動部分 | | 991 |
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流動負債 | | 租賃負債、融資租賃的流動部分 | | 31 |
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非流動負債 | | 租賃負債、經營租賃的非流動部分 | | 36,510 |
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非流動負債 | | 租賃負債、融資租賃的非流動部分 | | 44 |
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總租賃成本
本公司產生的租賃總成本的個別組成部分如下:
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| | | | | | | |
(千) | 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
經營租賃成本 | $ | 1,035 |
| | $ | 2,069 |
|
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 | 26 |
| | 75 |
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融資租賃負債利息 | 7 |
| | 24 |
|
總租賃成本 | $ | 1,068 |
| | $ | 2,168 |
|
融資租賃持有的使用權資產賬面金額的減少計入折舊費用。經營租賃項下的最低租金支付按直線法於租賃期內(包括任何免費租金期間)確認,並計入未經審核簡明綜合經營報表的銷售、一般及行政開支。
租契的到期日
截至,租賃項下未貼現的未來最低租賃付款額2020年6月30日具體如下: |
| | | | | | | |
(千) | 操作 | | 金融 |
2020年剩餘時間 | $ | 1,829 |
| | $ | 17 |
|
2021 | 3,710 |
| | 22 |
|
2022 | 3,767 |
| | 15 |
|
2023 | 3,803 |
| | 15 |
|
2024 | 3,656 |
| | 8 |
|
此後 | 48,577 |
| | — |
|
未貼現的未來最低租賃付款總額 | 65,342 |
| | 77 |
|
推算利息 | 27,841 |
| | 2 |
|
租賃負債現值 | $ | 37,501 |
| | $ | 75 |
|
租期和貼現率
|
| | |
加權平均剩餘租期 | 2020年6月30日 |
|
經營租約 | 15.96年份 |
|
融資租賃 | 2.97年份 |
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加權平均貼現率 | |
經營租約 | 7.31 | % |
融資租賃 | 2.65 | % |
在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日, 不是的確認使用權資產以換取新的經營租賃負債。
注11:承諾和或有事項
本公司不時受到各種索賠、可能的產品責任和其他損害賠償的法律訴訟,以及與本公司正常經營業務有關的其他事項的影響。
管理層目前並不知悉任何可能對本公司財務狀況或經營業績產生重大影響的斷言或未斷言事項。
注12:行業細分
下表彙總了有關公司業務部門的某些信息:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | |
金屬部分 | $ | 52,018 |
| | $ | 64,503 |
| | $ | 112,681 |
| | $ | 135,607 |
|
特種化學品分部 | 14,118 |
| | 14,275 |
| | 28,152 |
| | 27,975 |
|
| $ | 66,136 |
| | $ | 78,778 |
| | $ | 140,833 |
| | $ | 163,582 |
|
營業(虧損)收入 | | | | | | | |
金屬部分 | $ | (9,155 | ) | | $ | 1,193 |
| | $ | (8,221 | ) | | $ | 2,675 |
|
特種化學品分部 | 1,980 |
| | 926 |
| | 2,447 |
| | 1,540 |
|
| | | | | | | |
未分配的公司費用 | 1,586 |
| | 1,944 |
| | 3,607 |
| | 4,251 |
|
與收購相關的成本和其他 | 6 |
| | 20 |
| | 135 |
| | 348 |
|
委託書爭奪費 | 2,734 |
| | — |
| | 2,909 |
| | — |
|
收益調整 | (827 | ) | | (418 | ) | | (823 | ) | | (401 | ) |
營業(虧損)收入 | (10,674 | ) | | 573 |
| | (11,602 | ) | | 17 |
|
利息支出 | 532 |
| | 1,010 |
| | 1,251 |
| | 2,034 |
|
利率互換公允價值變動 | (4 | ) | | 77 |
| | 81 |
| | 124 |
|
其他(收入)費用,淨額 | (2,129 | ) | | (110 | ) | | (1,303 | ) | | (404 | ) |
所得税前虧損 | $ | (9,073 | ) | | $ | (404 | ) | | $ | (11,631 | ) | | $ | (1,737 | ) |
| | | | | | | |
| 自.起 | | | | |
(千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | | | |
可識別資產 | | | | | | | |
金屬部分 | $ | 177,442 |
| | $ | 186,758 |
| | | | |
特種化學品分部 | 27,039 |
| | 25,428 |
| | | | |
公司 | 46,943 |
| | 45,011 |
| | | | |
| $ | 251,424 |
| | $ | 257,197 |
| | | | |
注13:收購
收購美國不鏽鋼管公司的資產和業務。
2019年1月1日,公司全資子公司ASTI Acquisition LLC(現為美國不鏽鋼管,LLC)完成了對美國不鏽鋼管公司幾乎全部資產的收購。(“美國不鏽鋼”)。此次全現金收購的收購價為$21.9百萬,受關閉後營運資金調整的影響。該公司為此次收購提供了一筆新的資金五-年份$20百萬定期票據和其基於資產的信貸額度的提款(見附註6)。
這筆交易採用企業合併會計的收購法進行會計核算。根據這一方法,為完成收購而轉移的全部對價按收購結束日各自的公允價值分配給收購的可識別有形資產和無形資產以及承擔的負債。收購會計方法要求廣泛使用估計和判斷,以將轉移的對價分配給收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債。2019年第三季度,公司敲定了美國不鏽鋼收購的收購價格分配。
轉移的對價超出有形和可識別無形資產淨值的公允價值,反映為商譽。商譽包括預期結合美國不鏽鋼生產能力的製造成本協同效應
與金屬分部的當前業務。所有確認的商譽都已轉讓給公司的金屬部門,預計可在所得税方面扣除。
美國不鏽鋼公司將在一段時間內獲得季度收益付款三年打烊之後。根據ASTI和美國不鏽鋼之間的資產購買協議,收益支付將相當於6.5%(6.5百分比)ASTI在過去一年中的收入三-年收益期。在確定適用於或有付款的適當貼現率時,與收益功能形式相關的風險和與收益支付相關的信用風險都被考慮在內。或有對價的公允價值是通過應用概率加權預期回報方法估計的,使用管理層對將要發運的英鎊和未來單位價格的估計。
在2019年第二季度,管理層確定了收購日存在的情況,因此,在測算期內將某些收購資產和負債的收購價格分配修訂為允許的。
下表顯示了2019年價值的初步估計和修訂:
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(千) | 初步估計 | | 修訂 | | 決賽 |
盤存 | $ | 5,564 |
| | $ | — |
| | $ | 5,564 |
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應收帳款 | 3,534 |
| | — |
| | 3,534 |
|
其他流動資產--生產和維修用品 | 605 |
| | — |
| | 605 |
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不動產、廠場和設備 | 2,793 |
| | — |
| | 2,793 |
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客户列表無形 | 10,000 |
| | (496 | ) | | 9,504 |
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商譽 | 7,044 |
| | 714 |
| | 7,758 |
|
或有對價(收益負債) | (6,148 | ) | | (218 | ) | | (6,366 | ) |
應付帳款 | (1,400 | ) | | — |
| | (1,400 | ) |
其他負債 | (97 | ) | | — |
| | (97 | ) |
| $ | 21,895 |
| | $ | — |
| | $ | 21,895 |
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ASTI的經營業績反映在公司的簡明綜合經營報表中如下所示:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 7,255 |
| | $ | 8,557 |
| | $ | 14,900 |
| | $ | 18,070 |
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税前收入 | $ | 1,377 |
| | $ | 992 |
| | $ | 1,718 |
| | $ | 1,099 |
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注14:股東權益
股票回購計劃
2019年2月21日,董事會批准了一項股票回購計劃,回購時間最長可達2019年。850,000購買其已發行普通股超過股24月份。這些股份將視乎市場情況,不時以當時的市價,透過公開市場或私人協商的交易方式購買。根據該計劃,購買的資金將來自可用的營運資金,回購的股票將恢復為授權但未發行的普通股或以國庫持有的狀態。不能保證本公司將回購的股票的確切數量,並且本公司可以在管理層認為不需要額外購買的任何時候停止購買。
在.期間截至2020年6月30日的三個月,公司購買了不是的股票回購計劃下的股票。在.期間截至2020年6月30日的6個月,公司購買了59,617股票回購計劃下的股票,平均價格約為$10.65每股,合計金額為$0.6百萬.
在.期間截至三個月和六個月 2019年6月30日,公司購買了不是的股票回購計劃下的股票。
自.起2020年6月30日,該公司擁有790,383其股份回購授權剩餘。
股東權利計劃
2020年3月31日,董事會一致授權通過一項有限期限的股東權利計劃,該計劃將於2021年3月31日到期,所有權觸發門檻為15%。關於股東權利計劃,董事會授權並宣佈股息為一對公司普通股每股流通股的權利(每股,“權利”),面值$1.00在2020年4月10日(“記錄日期”)交易結束時,向登記在冊的股東支付每股(“普通股”)。權利的完整條款載於本公司與作為權利代理的美國股票轉讓與信託公司(American Stock Transfer&Trust Company,LLC)於2020年3月31日簽署的權利協議(“權利協議”)。只有當個人或團體獲得以下各項的實益所有權時,該權利才可行使15%或更多公司已發行普通股,或宣佈投標或交換要約,將導致實益擁有15%或更多的公司普通股。每項權利將使持有者有權以#%的收購價向本公司購買普通股的0.5股。$22.50每項權利,可進行調整(等同於$45.00普通股每股整股)。
於二零二零年六月二十七日,本公司訂立權利協議修訂1(“修訂”)。修正案通過加速權利到期至2020年6月28日終止了權利協議。在權利協議終止時,所有分配給公司普通股持有人的權利、面值、$1.00,根據權利協議,已過期。
注15:營業收入
收入在承諾貨物的控制權轉移給我們的客户或提供服務時確認,金額反映了我們將收到的這些貨物或服務的對價。
下表列出了該公司按產品組分類的收入。該公司幾乎所有的收入都來自與客户簽訂的合同,這些合同在某個時間點履行了履約義務。
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| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備 | $ | 1,038 |
| | $ | 10,247 |
| | $ | 4,456 |
| | $ | 20,076 |
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厚壁碳素無縫鋼管 | 5,658 |
| | 6,703 |
| | 12,972 |
| | 15,289 |
|
不鏽鋼管和管材 | 39,306 |
| | 41,310 |
| | 83,034 |
| | 87,305 |
|
鍍鋅管材 | 6,016 |
| | 6,243 |
| | 12,219 |
| | 12,936 |
|
特種化學品 | 14,118 |
| | 14,275 |
| | 28,152 |
| | 27,976 |
|
淨銷售額 | $ | 66,136 |
| | $ | 78,778 |
| | $ | 140,833 |
| | $ | 163,582 |
|
具有多重履行義務的安排
我們與客户的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排,每項履約義務的收入以其獨立售價為基礎,收入在履行每項履約義務時確認。本公司一般根據採用調整後的市場評估方法或預期成本加利潤向客户收取的價格來確定獨立銷售價格。
注16:委託書爭奪費及相關費用
於截至二零二零年六月三十日止六個月內,本公司與女貞基金管理有限公司(“女貞”)及UPG Enterprise,LLC(“UPG”)進行委託書競逐,雙方在委託書競逐中以團體形式進行。在2020年6月30日召開的本公司股東周年大會(“股東周年大會”)上,本公司的獨立股東投票表決了本公司的委託卡,結果(共8名)現任董事會成員中有5名再次當選為董事會成員。*由於累計投票,本公司註冊證書允許的獨特投票方式、女貞和UPG能夠累計其集團擁有的股份,在股東周年大會上選舉(八名中的)三名新董事。
於截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月內,本公司與委託書競逐有關的總成本為$2.7百萬和$2.9百萬分別為。
注17:後續事件
該公司在截至2020年6月30日的季度通知其銀行,其信貸協議中的固定費用覆蓋比率存在技術違約。為了解決這一技術性違約問題,該公司在季度末之後與其銀行簽訂了兩項信貸協議修正案。在……上面2020年7月31日,本公司與其銀行訂立第三次修訂及重訂貸款協議第三次修訂(“第三次修訂”)。第三修正案修改了固定費用覆蓋率的定義,將代理權競爭費用納入比率計算的分子中。該修正案在截至2020年6月30日的季度以及2020年6月30日之後的緊隨其後的三個季度生效。此外,於二零二零年八月十三日,本公司與其銀行訂立第三次修訂及重訂貸款協議第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案修改了固定費用覆蓋率的定義,以包括與Palmer相關的實際非現金資產減值費用中較小的部分,或$6.0百萬在比率計算的分子中。該修正案在截至2020年6月30日的季度以及2020年6月30日之後的緊隨其後的三個季度生效。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本次討論和分析總結了影響我們的綜合經營業績、流動性和資本資源的重要因素。截至2020年6月30日的三個月,及2019年6月30日。本討論及分析應與本公司截至該年度的10-K表格年度報告所載的綜合財務報表及綜合財務報表附註一併閲讀。2019年12月31日本報告載有簡明綜合財務報表(未經審核)及簡明綜合財務報表附註(未經審核)。除非另有説明,否則所做的所有比較都是與2019。本討論和分析分為五個部分:
業務概述
合成合金公司是特拉華州的一家公司,成立於1958年,是1945年成立的一家化工製造企業的繼任者。它的執照是永久的。1967年7月31日,公司更名為布萊克曼·烏勒工業公司(Blackman Uhler Industries,Inc.)。公司執行辦公室位於弗吉尼亞州里士滿23060號考克斯路4510號201室。除非另有説明,否則術語“合成合金”、“公司”、“我們”、“我們”均指合成合金公司及其合併子公司。
該公司的業務分為兩個可報告的經營部門,金屬部門和特種化學品部門。金屬部門作為三個報告單位運營,均為國際標準化組織(“ISO”)認證的製造商,包括焊管運營部門,其中包括Bristol Metals,LLC(“BRISMET”)和American不鏽鋼管,LLC(“ASTI”),該部門根據對美國不鏽鋼的收購(見簡明合併財務報表附註13),於2019年1月1日開始運營,Palmer of Texas Tks,Inc.(“Palmer”)和特種管道公司(Specialty Tube&Tube,Inc.)(“專業”)。焊管制造不鏽鋼、鍍鋅、裝飾性不鏽鋼管和其他合金管。帕爾默製造液體儲存解決方案和分離設備。特斯德是一家專業的無縫碳管總代理。金屬部門的市場包括石油和天然氣、化工、石化、紙漿和造紙、採礦、發電(包括核能)、水和廢水處理、液化天然氣(“LNG”)、啤酒、食品加工、石油、製藥、汽車和商業運輸、家電、建築和其他重工業。特種化學品分部作為一個報告單位運營,其中包括肥皂製造商和化學公司(“MS&C”)的全資子公司製造商化學品有限責任公司(“MC”)和CRI Tolling,LLC(“CRI Tolling”)。特種化學品部門為化工、造紙、金屬、採礦、農業、纖維、油漆、紡織、汽車、石油、化粧品、牀墊、傢俱、清潔工和其他行業生產特種化學品。MC生產潤滑油、表面活性劑、消泡劑, 反應中間體和硫酸化脂肪和油。CRI Toll為全球和地區性化學公司提供化學收費製造資源,並與其他化學公司簽訂合同,生產某些預先定義的產品。
新冠肺炎更新
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響,包括對我們的客户、員工和供應鏈的影響。在2020年第二季度,新冠肺炎確實對我們報告的業績和運營產生了不利影響,特別是隨着我們帕爾默工廠和610萬美元與該業務相關的資產減值。關於新冠肺炎疫情的影響程度和持續時間仍存在重大不確定性,因此,我們無法預測它可能對我們的業務、未來運營、財務狀況或現金流產生的最終影響。我們的行動將在多大程度上繼續受到新冠肺炎疫情的影響,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括疫情的嚴重程度以及政府當局控制和治療疫情的持續行動。請參閲本文包含的第二部分-項目1A“風險因素”,瞭解我們與新冠肺炎大流行相關的風險因素的最新情況。
商譽減值審查
在2020年第二季度,如中所述附註5-商譽和無形資產,我們測試了我們的商譽是否減損。本公司在金屬分部包括的焊管報告單位內確定了潛在的減值指標,相關商譽餘額為1620萬美元曾經存在過。宏觀經濟狀況的持續惡化、不鏽鋼工業業務的持續風險、報告單位的運營虧損以及報告單位的淨銷售額與預期相比下降,這些共同表明報告單位經歷了一次觸發事件。因此,公司對焊管報告單元的減值情況進行了量化評估。報告單位的公允價值採用收益法確定。釐定報告單位的公允價值及將該公允價值分配至報告單位內的個別資產及負債以釐定商譽的隱含公允價值屬判斷性質,需要使用重大的管理估計及假設。這些估計和假設包括貼現率、終端增長率、税率、預計資本支出和總體運營預測,包括銷售增長、毛利率和營業利潤率。判斷、估計或假設的任何變化都可能產生顯著不同的結果。我們通過與我們的企業價值和市值進行核對,證實了估計的報告單位公允價值的合理性。
作為商譽減值評估的結果,得出的結論是,焊管報告單位的估計公允價值比其賬面價值大6個百分點。1.7%正因為如此,不是的在截至2020年6月30日的季度裏,商譽減值是必要的。我們確實認為我們的焊管報告部門的商譽面臨風險,我們在進行未來商譽減值測試時使用的未來經營業績、現金流、股價、市值或貼現率的變化可能會影響我們報告部門的估計公允價值,並可能導致未來的商譽減值費用。例如,我們估計一個39貼現率提高基點將導致商譽減值費用約為70萬美元.
運營結果
綜合績效摘要
的綜合淨銷售額第二季度的2020是6610萬美元這意味着減少了1260萬美元或16.0%與第二季度的2019。第一季度的淨銷售額六幾個月來2020是1.408億美元這意味着減少了2,270萬美元或13.9%與第一次相比時六幾個月來2019。年銷售額的下降第二季度而且首先六幾個月來2020是由我們的金屬部門推動的,該部門的降幅為1250萬美元在.之上第二季度的2019以及減少了2,290萬美元超過第一個六幾個月來2019.
對於第二季度的2020,公司錄得淨虧損700萬美元,或$0.77稀釋後每股虧損,而淨虧損為30萬美元,或$0.03每股攤薄虧損第二季度的2019。第一次六幾個月來2020,公司錄得淨虧損810萬美元,或$0.90稀釋後每股虧損,而淨虧損為120萬美元,或$0.13第一季度每股攤薄虧損六幾個月來2019.
這個第二季度而且首先六幾個月來2020受到股權證券投資按市值計價估值收益的積極影響110萬美元和20萬美元,而股權證券投資的收益分別為10萬美元和40萬美元為.第二季度而且首先六幾個月來2019分別為。這個第二季度而且首先六幾個月來2020我們還受到與Palmer相關的610萬美元非現金資產減值費用和庫存價格變化損失的影響,在税前基礎上,這些損失總計350萬美元和390萬美元,而不是180萬美元虧損額第二季度的2019和一個520萬美元第一次虧損六幾個月來2019。2020年第二季度和前六個月的業績也受到以下負面影響270萬美元和290萬美元分別用於與本公司在2020年股東周年大會上的委託書競爭和董事選舉相關的費用。見附註16,代理權競賽及相關費用,在未經審計的簡明綜合財務報表附註中提供更多信息。
這個第二季度的2020綜合毛利下降44.4%至440萬美元,或6.6%的銷售額,相比之下,780萬美元,或10.0%的銷售額第二季度的2019。第一次六幾個月來2020,綜合毛利下降30.3%至1150萬美元,或8.2%的銷售額,從1650萬美元,或10.1%第一季度銷售額的六幾個月來2019。美元和銷售額百分比的下降歸因於金屬部門,如下所述。
的綜合銷售費用、一般費用和管理費用第二季度的2020減少了60萬美元至700萬美元或10.7%的銷售額與770萬美元,或9.7%的銷售額第二季度的2019。為了第一次六幾個月來2020、合併銷售費用、一般費用和管理費用減少170萬美元,或10.5%vt.向,向.1480萬美元與.相比1660萬美元在第一個六幾個月來2019。最顯著的降幅是第二季度而且首先六幾個月來2020與上一年同期相比,原因是工資和福利(70萬美元在更低的位置第二季度和100萬美元前六個月較低);差旅費(30萬美元在更低的位置第二季度和40萬美元首六個月較低);及專業費用(10萬美元在更低的位置第二季度和20萬美元(前六個月較低)。
金屬部分
年金屬部門的淨銷售額第二季度的2020總計5200萬美元,減少了1250萬美元或19.4%從第二季度的2019。第一季度的淨銷售額六幾個月來2020總計1.127億美元,減少了2,290萬美元或16.9%從一開始六幾個月來2019.
年淨銷售額下降第二季度的2020與第二季度的2019總結如下:
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(千美元) | $ | % | 平均售價(1) | 單位 裝船 |
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玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備 | $ | (9,209 | ) | (89.9)% | (27.9)% | (86.1)% |
厚壁碳素無縫鋼管 | (1,044 | ) | (15.6)% | (12.0)% | (4.0)% |
不鏽鋼管和管材 | (2,004 | ) | (4.9)% | (4.1)% | (0.7)% |
鍍鋅管材 | (228 | ) | (3.6)% | (3.2)% | (0.5)% |
*總降幅 | $ | (12,485 | ) | | | |
1) 平均價格下降的原因是第二季度的2020與第二季度的2019主要涉及以下內容:
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• | 玻璃纖維和鋼製儲液罐和分離設備--由於新冠肺炎的削減運營和對油氣工業和二疊紀盆地的影響而減少; |
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• | 厚壁無縫碳管和鋼管-下降的基礎上,基於較低的能源銷售組合,較低的軋機定價和減輕232關税的影響; |
| |
• | 不鏽鋼管和管子-與以下相關的投入和成本變化的傳遞: |
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b. | 優惠的產品組合和其他具有競爭力的價格,提高7%;及 |
淨銷售額首次下降六幾個月來2020與第一個相比六幾個月來2019總結如下:
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(千美元) | $ | % | 平均售價(1) | 單位 裝船 |
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玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備 | $ | (15,619 | ) | (77.8)% | (9.9)% | (75.5)% |
厚壁碳素無縫鋼管 | (2,317 | ) | (15.2)% | (10.0)% | (5.8)% |
不鏽鋼管和管材 | (4,272 | ) | (4.9)% | (6.6)% | 1.9% |
鍍鋅管材 | (717 | ) | (5.5)% | (8.9)% | 3.7% |
*總降幅 | $ | (22,925 | ) | | | |
1) 第一次平均價格下降六幾個月來2020與第一次相比六幾個月來2019主要涉及以下內容:
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• | 玻璃纖維和鋼製儲液罐和分離設備--由於新冠肺炎的削減運營和對油氣工業和二疊紀盆地的影響而減少; |
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• | 厚壁無縫碳管和鋼管-下降的基礎上,基於較低的能源銷售組合,較低的軋機定價和減輕232關税的影響; |
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• | 不鏽鋼管和管子-與以下相關的投入和成本變化的傳遞: |
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b. | 基礎原料投入廠定價、產品組合等有競爭力的定價,降低5%;及 |
金屬部門的營業虧損增加。1030萬美元,或867.6%,從現在到現在。920萬美元為未來做好準備第二季度的2020與之相比,中國的收入為120萬美元為未來做好準備第二季度的2019。第一季度營業虧損六幾個月來2020增額1090萬美元,
或407.3%vt.向,向.820萬美元從…的收入270萬美元在第一個六幾個月來2019。如上所述,2020年第二季度和前六個月受到以下負面影響610萬美元與Palmer相關的非現金資產減值費用。
當前季度的經營業績受到鎳價以及304和316合金由此產生的附加費的影響。這個第二季度的2020事實證明,這是一個比第二季度的2019,淨金屬定價虧損為350萬美元,與去年相比180萬美元金屬定價虧損。第二季度2020304合金上的附加費大約是11%低於第二季度2019316合金的水平和2020年的附加費是17%低於第二季度的2019。更重要的是,第二季度 2020304和316合金的附加費降低了19%和21%分別與五個月前的附加費比較。
銷售、一般和管理費用下降0.3%至480萬美元為.第二季度的2020與.相比490萬美元在第二季度的2019。第一次六幾個月來2020、銷售、一般和管理費用下降70萬美元,或7.0%vt.向,向.970萬美元從…1040萬美元第一次六幾個月來2019。最顯著的降幅是第二季度而且首先六幾個月來2020與上年同期比較,原因是工資和福利(60萬美元在更低的位置第二季度和90萬美元在第一個位置較低六月)和差旅費(20萬美元在更低的位置第二季度和30萬美元在第一個位置較低六月)。
特種化學品分部
年特種化學品部門的淨銷售額第二季度的2020總計1410萬美元,代表一個20萬美元,或1.1%,從第二季度的2019。第一季度的淨銷售額六幾個月來2020總計2,820萬美元,代表一個20萬美元,或0.6%,從第一個開始增加六幾個月來2019。磅裝運,裝在第二季度的2020都是向上的1.4%在.之上第二季度的2019,平均售價下降2.6%。第一次要英鎊六幾個月來2020我們都停機了2.8%,隨着平均售價的上漲3.5%.
面對新冠肺炎疫情對家庭、工業和機構以及環衞供應鏈的影響,第二季度的銷售額相對強勁,這是由於該部門增加了洗手液和清潔助劑的產量,以幫助供應關鍵的衞生產品。
年特種化學品部門的營業收入第二季度的2020曾經是200萬美元,增加了110萬美元,或113.9%,從第二季度的2019。第一季度的營業收入六幾個月來2020曾經是240萬美元,增加了90萬美元,或58.8%,從一開始六幾個月來2019。營業收入的增加與成本削減和其他帶來利潤率提高的舉措直接相關20萬美元、更低的製造成本60萬美元和更低的銷售、一般和管理費用30萬美元.
銷售、一般和管理費用下降30萬美元,或27.0%vt.向,向.70萬美元為.第二季度的2020與第二季度的2019。第一次六幾個月來2020、銷售、一般和管理費用下降40萬美元,或18.5%vt.向,向.180萬美元從…220萬美元第一次六幾個月來2019。最顯著的降幅是第二季度而且首先六幾個月來2020與上年同期相比,工資和福利(20萬美元更低的為第二季度和30萬美元在第一個位置較低六月)。
其他項目
未分配的公司費用用於第二季度的2020減少40萬美元,或18.4%vt.向,向.160萬美元 (2.4%銷售額)與190萬美元 (2.5%銷售額)為上一年比較期間的同期。為了第一次六幾個月來2020,未分配的公司費用減少60萬美元,或15.0%vt.向,向.360萬美元從…420萬美元第一次六幾個月來2019。這個第二季度而且首先六月份減少的主要原因是該期間專業費用、獎勵獎金和差旅費用較低。
利息支出是50萬美元和100萬美元為.第二季度的2020和2019分別為。貨幣基礎減少,與年內平均未償還債務減少有關。第二季度的2020與第二季度的2019.
實際税率是23.3%和30.1%為.截至三個月和六個月 2020年6月30日、和35.0%和31.5%為.截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。這個2020年6月30日實際税率高於法定税率21.0%由於我們的股票補償計劃的離散税收優惠,以及與2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的估計税收優惠。“CARE法案”包括各種所得税和工資税條款,特別是使公司能夠收回前幾年支付的淨營業虧損和退税。此外,我們確認了與我們的公開代理權競賽相關的成本相關的離散税收優惠。
公司現金餘額增加80萬美元至140萬美元自.起2020年6月30日與.相比60萬美元在…2019年12月31日。年內影響現金流的波動截至2020年6月30日的6個月包括以下內容:
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a) | 淨庫存減少290萬美元在…2020年6月30日當與2019年12月31日,主要是由於年內減記與Palmer業務相關的庫存第二季度。庫存週轉率從1.62圈在…2019年12月31日,以三個月平均數計算,至1.75圈在…2020年6月30日; |
| |
b) | 應付賬款增加370萬美元自.起2020年6月30日相比於2019年12月31日,主要是由於美國的金屬購買量較高。第二季度與第四季度相比。未付賬款天數約為32天在…2020年6月30日與.相比36天在…2019年12月31日; |
| |
c) | 應收賬款淨額增加120萬美元在…2020年6月30日相比於2019年12月31日,主要是由於年內特種化學品部門的業務活動有所改善第二季度與2019年第四季度相比。未償還的銷售天數,使用六個月的平均天數計算,是46天未完成的時間2020年6月30日和50天數為2019年12月31日; |
| |
d) | 第一季度的資本支出六幾個月來2020是200萬美元及 |
| |
e) | 公司支付了230萬美元在第一次六幾個月來2020與2019年美國不鏽鋼、2018年穆薩鍍鋅和2017年穆薩不鏽鋼收購的盈利負債相關。 |
非GAAP財務指標
為了補充我們按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制和呈報的綜合財務報表,我們使用以下非GAAP財務衡量標準:EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨(虧損)收入和調整後稀釋(虧損)每股收益。管理層認為,這些非GAAP衡量標準提供了額外的有用信息,使讀者能夠比較不同時期的財務結果。非GAAP指標不應被視為根據GAAP公佈的任何業績或財務狀況指標的替代措施,投資者在評估公司業績或財務狀況時應考慮GAAP報告的公司業績和財務狀況以及所有其他相關信息。非GAAP指標作為分析工具有其侷限性,投資者不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為GAAP報告的公司業績或財務狀況分析的替代品。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將“EBITDA”定義為非持續經營、利息(包括利率掉期公允價值變動)、所得税、折舊和攤銷前的收益。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據非現金和我們在評估持續業績時不考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。這些項目包括:非持續經營、商譽減值、資產減值、利息(包括利率掉期公允價值的變化)、所得税、折舊、攤銷、股票期權/授予成本、非現金租賃成本、收購成本、委託書競價成本、貨架登記成本、盈利調整、超額死亡撫卹金收益、已實現和未實現(收益)和股權證券投資虧損、意外傷害保險收益、所有與出售回租相關的(收益)損失、留存成本和來自淨收入的其他調整。我們提醒投資者,根據我們對EBITDA和調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他公司披露的類似衡量標準相比較,因為並非所有公司都以相同的方式計算EBITDA和調整後EBITDA。我們提出EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們正在進行的經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的瞭解得到了加強。
合併EBITDA和調整後EBITDA如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固形 | | | | | | | |
淨損失 | $ | (6,957 | ) | | $ | (262 | ) | | $ | (8,135 | ) | | $ | (1,189 | ) |
調整: | | | | | | | |
| 利息支出 | 532 |
| | 1,010 |
| | 1,251 |
| | 2,034 |
|
| 利率互換公允價值變動 | (4 | ) | | 77 |
| | 81 |
| | 124 |
|
| 所得税 | (2,116 | ) | | (142 | ) | | (3,496 | ) | | (548 | ) |
| 折舊 | 1,989 |
| | 1,943 |
| | 3,947 |
| | 3,832 |
|
| 攤銷 | 810 |
| | 819 |
| | 1,619 |
| | 1,743 |
|
EBITDA | (5,746 | ) | | 3,445 |
| | (4,733 | ) | | 5,996 |
|
| 採購成本和其他 | 6 |
| | 32 |
| | 138 |
| | 1,672 |
|
| 委託書爭奪費 | 2,734 |
| | — |
| | 2,909 |
| | — |
|
| 貨架登記費用 | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
| 收益調整 | (827 | ) | | (418 | ) | | (823 | ) | | (401 | ) |
| 股權證券投資收益 | (1,092 | ) | | (100 | ) | | (240 | ) | | (373 | ) |
| 資產減值 | 6,079 |
| | — |
| | 6,079 |
| | — |
|
| 以股票為基礎的薪酬 | 430 |
| | 237 |
| | 766 |
| | 853 |
|
| 非現金租賃費用 | 128 |
| | 151 |
| | 256 |
| | 288 |
|
| 留用費用 | 235 |
| | 51 |
| | 235 |
| | 130 |
|
調整後的EBITDA | $ | 1,947 |
| | $ | 3,408 |
| | $ | 4,587 |
| | $ | 8,175 |
|
| 銷售額百分比 | 2.9 | % | | 4.3 | % | | 3.3 | % | | 5.0 | % |
金屬部門EBITDA和調整後的EBITDA如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
金屬部分 | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (7,308 | ) | | $ | 1,587 |
| | $ | (6,381 | ) | | $ | 2,986 |
|
調整: | | | | | | | |
| 利息支出 | 7 |
| | 23 |
| | 11 |
| | 44 |
|
| 折舊 | 1,559 |
| | 1,533 |
| | 3,070 |
| | 3,014 |
|
| 攤銷 | 810 |
| | 819 |
| | 1,619 |
| | 1,743 |
|
EBITDA | (4,932 | ) | | 3,962 |
| | (1,681 | ) | | 7,787 |
|
| 採購成本和其他 | — |
| | 12 |
| | 3 |
| | 1,370 |
|
| 收益調整 | (827 | ) | | (418 | ) | | (823 | ) | | (401 | ) |
| 資產減值 | 6,079 |
| | — |
| | 6,079 |
| | — |
|
| 以股票為基礎的薪酬 | 130 |
| | 63 |
| | 171 |
| | 210 |
|
| 留用費用 | — |
| | 26 |
| | — |
| | 80 |
|
金屬部門調整後的EBITDA | $ | 450 |
| | $ | 3,645 |
| | $ | 3,749 |
| | $ | 9,046 |
|
| 細分市場銷售額的百分比 | 0.9 | % | | 5.7 | % | | 3.3 | % | | 6.7 | % |
特種化學品部門EBITDA和調整後的EBITDA如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
化學品部門 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,980 |
| | $ | 926 |
| | $ | 2,460 |
| | $ | 1,539 |
|
調整: | | | | | | | |
| 利息支出 | 1 |
| | — |
| | 9 |
| | 1 |
|
| 折舊 | 389 |
| | 370 |
| | 792 |
| | 739 |
|
EBITDA | 2,370 |
| | 1,296 |
| | 3,261 |
| | 2,279 |
|
| 以股票為基礎的薪酬 | 80 |
| | 26 |
| | 118 |
| | 96 |
|
特種化學品部門調整後的EBITDA | $ | 2,450 |
| | $ | 1,322 |
| | $ | 3,379 |
| | $ | 2,375 |
|
| 細分市場銷售額的百分比 | 17.4 | % | | 9.3 | % | | 12.0 | % | | 8.5 | % |
調整後淨(虧損)收益和調整後稀釋(虧損)每股收益
調整後淨(虧損)收入和調整後稀釋(虧損)每股收益為非GAAP衡量標準,不包括非持續經營、商譽減值、資產減值、股票期權/授予成本、非現金租賃成本、收購成本、委託書競價成本、貨架登記成本、盈利調整、超額死亡撫卹金收益、已實現和未實現(收益)以及股權證券投資虧損、意外事故保險收益、與出售回租相關的所有(收益)損失以及淨收益中的留存成本。他們還利用不變的有效税率來反映税收中性的結果。調整後的淨(虧損)收入和調整後的稀釋(虧損)每股收益不應被視為根據GAAP編制的公司淨(虧損)收益或稀釋(虧損)收益的替代指標或更有意義的指標。該公司確定這一非GAAP財務衡量標準的方法可能與其它公司用於這一或類似非GAAP財務衡量標準的方法不同。因此,這些非GAAP衡量標準可能無法與其他公司使用的衡量標準相提並論。
每股淨(虧損)收入和(虧損)收益與調整後淨(虧損)收益和調整後(虧損)收益的對賬如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(金額以千為單位,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
税前虧損 | $ | (9,073 | ) | | $ | (404 | ) | | $ | (11,631 | ) | | $ | (1,737 | ) |
| | | | | | | | |
調整: | | | | | | | |
| 採購成本和其他 | 6 |
| | 32 |
| | 138 |
| | 1,672 |
|
| 委託書爭奪費 | 2,734 |
| | — |
| | 2,909 |
| | — |
|
| 貨架登記費用 | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
| 收益調整 | (827 | ) | | (418 | ) | | (823 | ) | | (401 | ) |
| 股權證券投資收益 | (1,092 | ) | | (100 | ) | | (240 | ) | | (373 | ) |
| 資產減值 | 6,079 |
| | — |
| | 6,079 |
| | — |
|
| 以股票為基礎的薪酬 | 430 |
| | 237 |
| | 766 |
| | 853 |
|
| 非現金租賃費用 | 128 |
| | 151 |
| | 256 |
| | 288 |
|
| 留用費用 | 235 |
| | 51 |
| | 235 |
| | 130 |
|
調整(虧損)所得税前收入 | (1,380 | ) | | (441 | ) | | (2,311 | ) | | 442 |
|
| (福利)按21%計提所得税撥備 | (290 | ) | | (93 | ) | | (485 | ) | | 93 |
|
| | | | | | | | |
調整後淨(虧損)收入 | $ | (1,090 | ) | | $ | (348 | ) | | $ | (1,826 | ) | | $ | 349 |
|
| | | | | | | | |
報道的平均流通股 | | | | | | | |
| 基本型 | 9,058 |
| | 8,974 |
| | 9,066 |
| | 8,951 |
|
| 稀釋 | 9,058 |
| | 8,974 |
| | 9,066 |
| | 8,951 |
|
| | | | | | | | |
調整後每股普通股淨(虧損)收益 | | | | | | | |
| 基本型 | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.20 | ) | | $ | 0.04 |
|
| 稀釋 | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.20 | ) | | $ | 0.04 |
|
流動性與資本資源
摘要
我們密切管理我們的流動性和資本資源。我們的流動性需求取決於關鍵變量,包括支持我們的業務戰略所需的投資水平、我們的業務表現、資本支出、信貸安排和營運資本管理。資本開支和股份回購是我們現金流和資本管理策略的一個組成部分,我們可以根據經濟和商業環境的其他變化進行調整。我們有一套嚴謹的資本配置方法,專注於支持我們業務和增長的優先事項。
現金流
全部業務的現金流如下(千美元):
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
由以下機構提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | (173 | ) | | $ | 13,225 |
|
投資活動 | 798 |
| | (23,232 | ) |
融資活動 | 161 |
| | 7,810 |
|
現金及現金等價物淨增(減)額 | $ | 786 |
| | $ | (2,197 | ) |
經營活動
年度經營活動提供的現金減少截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月主要是由於營運資本的變化,應收賬款的增加推動了營運資本的變化,這使得2020年前六個月的運營現金流減少了190萬美元,相比之下,90萬美元在2019年前六個月,庫存增加減少了運營現金流140萬美元2020年前六個月,相比之下,860萬美元2019年前6個月和應計所得税,這減少了運營現金流310萬美元2020年前六個月,相比之下,150萬美元在2020年前六個月。這些被應付帳款增加部分抵消,這增加了營業現金流。370萬美元在2020年前六個月,與250萬美元在2019年的前六個月和100萬美元在與2019年重牆壓力機停運相關的公司業務中斷保險收到的收益中。
投資活動
投資活動中使用的現金淨額主要包括與資本支出和收購有關的交易。投資活動為企業提供的現金增加截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月這主要是由於上一年與收購美國不鏽鋼公司有關的現金流出減少,以及本年度出售股權證券的收益比上一年增加。
籌資活動
融資活動提供的淨現金主要包括與我們的長期債務有關的交易。年融資活動提供的現金減少截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月主要是由於上一年而不是本年度從與美國不鏽鋼收購相關的定期貸款中借款。
流動資金的來源
經營活動產生的資金、可用現金和現金等價物以及我們的信貸安排是我們最重要的流動性來源。我們相信,我們的流動性來源將足以為未來12個月的運營、債務義務和預期的資本支出提供資金。
我們有一個1億美元資產支持週轉線,到期日為2021年12月21日,2000萬美元期限為2024年1月1日的定期貸款。自.起2020年6月30日,公司有7860萬美元佔其貸款人未償還借款總額的比例。這個總數已經上升了300萬美元從餘額在2019年12月31日。自.起2020年6月30日,公司有720萬美元其生產線下的剩餘可用容量。見注6,長期債務,在未經審計的簡明綜合財務報表附註中提供更多信息。
該公司須遵守若干公約,包括維持最低固定收費承保比率不低於1.25,保持最低有形淨值不低於6,000萬美元以及對公司每年最高資本支出金額的限制,這與目前預計的需求一致。
該公司在截至2020年6月30日的季度通知其銀行,其信貸協議中的固定費用覆蓋比率存在技術違約。為了解決這一技術性違約問題,該公司在季度末之後與其銀行簽訂了兩項信貸協議修正案。在……上面2020年7月31日,本公司與其銀行訂立第三次修訂及重訂貸款協議第三次修訂(“第三次修訂”)。第三修正案修改了定義
在固定費用覆蓋率中,將代理權競價成本包括在比率計算的分子中。該修正案在截至2020年6月30日的季度以及2020年6月30日之後的緊隨其後的三個季度生效。此外,打開2020年8月13日此外,本公司與其銀行訂立第三修訂及重訂貸款協議第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案修改了固定費用覆蓋率的定義,以包括與Palmer相關的實際非現金資產減值費用中較小的部分,或600萬美元在比率計算的分子中。時代補救措施在截至2020年6月30日的季度和2020年6月30日之後的緊隨其後的三個季度有效.
在…2020年6月30日,公司的最低固定費用覆蓋率為1.39以及最低有形淨值6740萬美元.
股票回購和分紅
我們根據董事會批准的計劃回購普通股並支付股息。現金股利的支付也受到習慣性的法律和合同限制。我們的資本配置戰略是,首先為增長方面的運營和投資提供資金,然後隨着時間的推移,通過股票回購和分紅將多餘的現金返還給股東。
2019年2月21日,董事會批准了一項股票回購計劃,回購時間最長可達2019年。850,000購買其已發行普通股超過股24個月。這些股份將視乎市場情況,不時以當時的市價,透過公開市場或私人協商的交易方式購買。根據該計劃,購買的資金將來自可用的營運資金,回購的股票將恢復為授權但未發行的普通股或以國庫持有的狀態。不能保證本公司將回購的股票的確切數量,並且本公司可以在管理層認為不需要額外購買的任何時候停止購買。自.起2020年6月30日,該公司擁有790,383其股份回購授權剩餘。
股票回購活動如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
回購股份數量 | 59,617 |
| | — |
|
每股平均價格 | $ | 10.65 |
| | $ | — |
|
回購股份的總成本 | $ | 636,940 |
| | $ | — |
|
在每個會計年度結束時,董事會審查支持未來增長所需的財務業績和資本,以確定適當的現金股息金額(如果有的話)。於2019年,本公司並無宣派或派發股息。
其他財務措施
我們的流動比率,即流動資產除以流動負債,是 3.7在…2020年6月30日和3.6在…2019年12月31日.
我們的長期債務與資本之比,計算為長期債務除以總資本,45%在…2020年6月30日和41%在…2019年12月31日.
我們的平均股本回報率,計算方法是淨收入除以往績12個月的平均股本。(7.9)%在…2020年6月30日和(2.9)%在…2019年12月31日分別為。
表外安排和合同義務
公司沒有合理地可能對公司的財務狀況、收入、經營結果、流動資金或資本支出產生重大當前或未來影響的表外安排。
自2019年財年結束以來,除正常業務過程外,我們的合同義務沒有發生實質性變化。請參閲我們截至年終的Form 10-K年度報告2019年12月31日,瞭解有關我們合同義務的更多信息。
重要的會計政策和估算
我們在附註1中描述了我們的重要會計政策,重要會計政策摘要,在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中提交的合併財務報表附註中。我們在第7項中討論我們的關鍵會計估計,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,載於截至該年度的Form 10-K年報2019年12月31日。自財政年度結束以來,我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。2019,但如下所述除外。
應收賬款的信用損失
該公司在其應收賬款餘額上保留了信貸損失準備金,這是它對應收賬款合同期限內當前預期信貸損失的最佳估計。從2020年1月1日開始,公司在每個報告期評估其信用損失準備的充分性時,考慮應收賬款餘額的賬齡、歷史損失經驗、當前信息和未來預期等因素,對具有類似風險特徵的應收賬款餘額進行集體分析。在每個報告期內,公司都會重新評估是否任何應收賬款不再具有類似的風險特徵,而應作為另一個集合的一部分或單獨進行評估。信貸損失準備的變化通過壞賬費用進行調整,壞賬費用在未經審計的簡明綜合經營報表的“銷售、一般和行政”運營費用中列報。
“1995年私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明
本季度報告包括聯邦證券法定義內的“前瞻性陳述”,並將其作為參考納入其中。所有非歷史事實的陳述都是“前瞻性陳述”。“估計”、“項目”、“打算”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“希望”、“樂觀”、“計劃”、“展望”、“應該”、“可能”、“可能”以及類似的表述都是前瞻性表述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響,包括但不限於以下確定的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。以下因素可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同:不利的經濟狀況;競爭性產品和定價的影響;產品需求和驗收風險;原材料和其他增加的成本;原材料可獲得性;員工關係;通過僱傭訓練有素的員工來維持勞動力的能力;勞動效率;客户在產品生產中的延誤或困難;新的水力壓裂法規;鎳和石油價格的長期下跌;完成收購整合的意外延誤;與合併、收購、處置和其他擴張活動相關的風險;客户的財務穩定性;環境。未能以可接受的條件進行債務融資,並面對市場利率風險增加;無法遵守債務融資安排所要求的契諾和比率;有能力渡過經濟低迷;喪失消費者或投資者的信心, 與新冠肺炎的影響和蔓延有關的風險,以及公司在提交給美國證券交易委員會的文件中不定期詳細説明的其他風險。本公司不承擔更新本報告中包含的信息的義務。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關該公司對市場風險敞口的信息已在截至該年度的Form 10-K年度報告中披露2019年12月31日,這份文件於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)。自提交申請之日起,市場風險敞口沒有發生實質性的數量或質量變化。
項目4.控制和程序
根據17 C.F.R.第240.13a-15(B)或240.15d-15(B)條的公司披露控制和程序(定義見第17 C.F.R.第240.13a-15(E)和240.15d-15(E)條)所要求的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告所涉期間結束時,由於以下所述財務報告的內部控制存在重大缺陷,該等控制和程序並不奏效。在此基礎上,本公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告所述期間結束時,由於財務報告的內部控制存在重大缺陷,該公司的披露控制和程序(見17 C.F.R.第240.13a-15(E)和240.15d-15(E)節)要求進行評估。儘管存在重大缺陷,但管理層認為,根據其編制本報告的程序,本報告中包括的綜合財務報表在所有重要方面都符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則,較好地反映了公司截至和在列報期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
正如之前披露的那樣,在同一時期,公司收到了一個熱線投訴,主要是關於Palmer的會計處理和其他事項。針對這一投訴,董事會聘請了一家獨立的律師事務所對此事進行調查。獨立律師事務所的調查結論是,沒有證據表明存在故意不當行為、不守信用或犯罪行為。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能及時防止或被發現。(A)重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
公司首席執行官和首席財務官得出結論,認為與公司的控制環境有關的幾個控制缺陷存在。這些控制缺陷包括與管理層對待下級員工和與其溝通相關的語氣不當,以及某些人員在其工作描述之外履行工作職責。此外,向審計委員會報告舉報人事項有延誤,並且有某些事項沒有移交給新的審計委員會。這些控制缺陷加在一起,導致公司截至2020年6月30日的控制環境出現重大缺陷。
補救計劃
公司致力於通過對公司財務報告的內部控制進行改革,來彌補構成上述重大弱點的控制缺陷。管理層負責實施財務報告內部控制的變化和改進,並糾正導致重大缺陷的控制缺陷。針對已確定的累積為重大缺陷的缺陷,管理層在公司審計委員會的監督下,正在制定一項補救重大缺陷的詳細計劃,包括:
| |
• | 改善道德及合規熱線程序,包括考慮設立自動向審計委員會報告的第三方熱線服務;以及 |
隨着公司繼續評估並努力補救導致重大缺陷的控制缺陷,公司可能決定採取額外措施來解決控制缺陷。
財務報告內部控制的變化
除了上面討論的重大弱點外,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,沒有發現最近一個會計季度公司對財務報告的內部控制發生的任何變化,這些變化對公司對財務報告的控制產生了重大影響,或者有合理的可能性對公司的財務報告控制產生重大影響。
第二部分
項目1.法律訴訟
我們和我們的子公司在日常業務過程中涉及各種懸而未決的法律行動、行政訴訟和索賠,其中包括產品責任、商業、就業、工人賠償和環境問題,這並不少見。我們以符合美國公認的會計原則的方式為與該等事項相關的成本建立準備金,當負債可能發生並且這些成本能夠被合理估計時。我們不能肯定地預測這些懸而未決的法律行動的結果,或者可能的損失或賠償的範圍。然而,根據目前的信息,我們相信這些懸而未決的法律行動的最終結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們的法律訴訟沒有實質性的變化,如公司年報10-K表中截至該期間的第I部分第3項所討論的那樣,我們的法律程序沒有實質性的變化,這一點在公司年報的Form 10-K中討論過2019年12月31日.
第1A項危險因素
我們對風險因素的評估沒有實質性變化,這在公司截至財年的Form 10-K年報第I部分第1A項中進行了討論2019年12月31日,但增加了以下風險因素:
如果我們不能成功處理與選舉三名新的董事會成員、任命新的董事會主席和新的首席財務官相關的過渡,可能會對我們的業務運營產生不利影響,包括我們對財務報告的內部控制,以及我們的客户和股東的負面看法。
2020年6月30日,公司任命高級副總裁兼首席財務官薩利·M·坎寧安(Sally M.Cunningham)在丹尼斯·M·洛夫蘭(Dennis M.Loughran)辭職後於2020年6月30日生效。此外,2020年7月7日,公司宣佈在2020年年度股東大會上選舉產生3名新的董事會成員。2020年7月9日,公司董事會選舉亨利·L·蓋伊為董事會主席。這樣的領導層換屆可能本質上很難管理,換屆不當可能會導致我們的業務中斷,包括我們與客户、供應商、供應商和員工的關係。這也可能使聘用和留住關鍵員工變得更加困難。
固定資產、無形資產或商譽賬面價值的減值可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生不利影響。
商譽是指所收購企業的已確認淨資產的成本超出公允價值的部分。我們每年或每當情況發生變化時審查減值商譽,這可能表明減值可能已經發生。商譽在報告單位層面進行測試。我們通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽和其他無形資產)進行比較來識別潛在的商譽減值。如果報告單位的賬面金額超過公允價值,則存在減值。減值金額是賬面金額超過公允價值的金額。在確定是否存在損害跡象時需要大量的判斷。除其他因素外,這些因素可能包括:我們預期的未來現金流大幅下降;我們的股票價格和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;在報告單位內測試重要資產組的可恢復性;以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都將對這些資產的可回收性產生重大影響,並對我們的財務狀況和綜合經營業績產生負面影響。“如果進行的測試表明商譽已受損,我們必須記錄非現金減值費用。
我們評估固定資產和無形資產的使用壽命,以確定它們是固定的還是不確定的。就使用年限作出決定,需要對租賃期、報廢的未來影響、需求、競爭、其他經濟因素(例如行業穩定、導致不確定或不斷變化的監管環境的立法行動,以及分銷渠道的預期變化)、所需維修開支水平及其他相關資產組別的預期壽命作出重大判斷及假設。我們無法準確預測任何資產減值的金額和時間。如果商譽、固定資產或無形資產的價值減值,可能會對我們的財務狀況和綜合經營業績產生不利影響。
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到全球公共衞生流行病和流行病的不利影響,包括最近爆發的新冠肺炎疫情。
我們的業務和運營使我們面臨與全球衞生流行病或大流行相關的風險,例如最近爆發的冠狀病毒(新冠肺炎),它已經從中國蔓延到包括美國在內的許多其他國家。疫情的爆發導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施,以幫助控制豬流感的傳播。
該病毒包括隔離、“原地避難”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業削減和學校關閉等。美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態,美聯儲已制定財政和貨幣刺激措施,以抵消新冠肺炎的影響。
根據美國國土安全部的定義,我們是一家在關鍵基礎設施行業運營的公司。到目前為止,我們與聯邦指導方針以及州和地方訂單保持一致,我們目前繼續在我們的業務範圍內運營。儘管我們繼續運營,但新冠肺炎已經開始並可能對我們的運營和客户產生額外的負面影響,這可能會壓縮我們的利潤率,包括我們、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施的結果。由此產生的任何經濟衰退都可能對我們產品的需求產生不利影響,並導致不穩定的供需狀況,影響我們產品和原材料市場的價格和數量。疫情的持續發展還可能通過暫時關閉或暫停我們運營地點或我們客户或供應商的生產運營,對我們的業務或運營結果產生負面影響。
此外,與新冠肺炎簽約或接觸新冠肺炎的個人可能會對我們員工的工作能力產生重大影響,從而可能影響我們整個供應鏈的生產,並壓縮銷售渠道。我們的客户可能會受到業務削減或市場狀況疲軟的直接影響,可能無法履行他們的合同義務。我們的銀行信貸協議要求我們遵守某些金融和其他契約。新冠肺炎事件引發的事件可能會對我們遵守這些公約的能力產生負面影響,這可能會導致我們向貸款人尋求修訂或豁免,限制獲得或要求加快償還我們現有的信貸安排,或要求我們尋求替代融資安排。我們不能保證,考慮到當時金融市場的影響,如果需要,我們或根本不能保證能以我們可以接受的條件獲得任何替代融資安排。
新冠肺炎疫情可能在多大程度上對我們的業務造成不利影響,取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性,包括有關疫情嚴重程度的新信息,以及遏制或減輕其影響的行動的有效性。因此,目前無法合理估計相關的財務影響。
我們的業務可能會因為維權股東的行動而受到負面影響。
我們可能會不時受到股東的建議,敦促我們採取某些公司行動。如果維權股東活動接踵而至,我們的業務可能會受到不利影響,因為(I)對維權股東行動的迴應可能代價高昂、耗時長,並且會分散我們管理層和員工的注意力;(Ii)對我們未來方向的感知到的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會,並可能使我們更難吸引和留住合格的人員和業務合作伙伴;以及(Iii)追求維權股東的議程可能會對我們有效實施業務戰略、為股東創造額外價值的能力產生不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
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| | | |
展品編號: | | 描述 |
4.1 |
| | 權利協議的第1號修正案,日期為2020年6月27日,由Synalloal公司和作為權利代理的美國股票轉讓和信託公司LLC之間的,通過引用於2020年6月29日提交的註冊人Form 8-K合併而成。 |
10.1 |
| | 對第三次修訂和重新簽署的貸款協議的第三次修正案,日期為2020年7月31日,註冊人和真實銀行(前身為分行和信託銀行)之間的貸款協議。 |
10.2 |
| | 第三次修訂和重新簽署的貸款協議的第四修正案,日期為2020年8月13日,註冊人和真實銀行(前身為分行和信託銀行)之間的貸款協議。 |
31.1 |
| | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的證書 |
31.2 |
| | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的核證 |
32 |
| | 依據“美國法典”第18編第1350條作出的證明 |
101.INS* |
| | XBRL實例文檔 |
101.SCH* |
| | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL* |
| | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.LAB* |
| | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE* |
| | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
101.DEF* |
| | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
104 |
| | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101*中) |
* |
| | 根據S-T規定,本10-Q表季度報告附件101中與XBRL相關的信息應視為“已提供”,而不是“已存檔”。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| 合成合金公司 |
| (註冊人) |
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日期: | 2020年9月3日 | 依據: | /s/*克雷格·C·布拉姆(Craig C.Bram)和他的父親、母親、母親和母親。 |
| | | 克雷格·C·布拉姆 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席執行官) |
| | | |
日期: | 2020年9月3日 | 依據: | /s/*薩利·M·坎寧安(Sally M.Cunningham): |
| | | 薩莉·M·坎寧安 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席會計官) |