黑-20200731塔夫脱大街3000號好萊塢弗羅裏達000004661910-310.010.01錯誤2020-07-31Q320200.010.0110,00010,000——0.010.01150,000150,00054,18954,14354,18954,1430.010.01150,000150,00080,74180,35380,74180,3530.1600.1400.0800.070363.81年零1天84.33279.53個月零1天000000466192020-05-012020-07-310000046619嗨:HeicoCommonStockMember2020-05-012020-07-310000046619美國-GAAP:公共類別成員2020-05-012020-07-31xbrli:共享0000046619嗨:HeicoCommonStockMember2020-08-250000046619美國-GAAP:公共類別成員2020-08-25iso4217:美元xbrli:共享iso4217:美元00000466192020-07-3100000466192019-10-310000046619美國-GAAP:公共類別成員2020-07-310000046619美國-GAAP:公共類別成員2019-10-3100000466192019-11-012020-07-3100000466192018-11-012019-07-3100000466192019-05-012019-07-310000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2019-10-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember2019-10-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-10-310000046619US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-310000046619黑:延遲補償取消成員2019-10-310000046619嗨:HeicoStockHeldby不可撤銷信任成員2019-10-310000046619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-310000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-10-310000046619US-GAAP:非控制性利益成員2019-10-310000046619嗨:合計股東權益成員2019-10-310000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2019-11-012020-07-310000046619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-012020-07-310000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-11-012020-07-310000046619US-GAAP:非控制性利益成員2019-11-012020-07-310000046619嗨:合計股東權益成員2019-11-012020-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember2019-11-012020-07-310000046619US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-11-012020-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-11-012020-07-310000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2020-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-07-310000046619US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310000046619黑:延遲補償取消成員2020-07-310000046619嗨:HeicoStockHeldby不可撤銷信任成員2020-07-310000046619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-310000046619US-GAAP:非控制性利益成員2020-07-310000046619嗨:合計股東權益成員2020-07-310000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2018-10-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember2018-10-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2018-10-310000046619US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-10-310000046619黑:延遲補償取消成員2018-10-310000046619嗨:HeicoStockHeldby不可撤銷信任成員2018-10-310000046619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-310000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-10-310000046619US-GAAP:非控制性利益成員2018-10-310000046619嗨:合計股東權益成員2018-10-310000046619Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember嗨:可贖回的非控制利息成員美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201409成員2019-07-310000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201409成員2019-07-310000046619US-GAAP:非控制性利益成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201409成員2019-07-310000046619嗨:合計股東權益成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201409成員2019-07-310000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2018-11-012019-07-310000046619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-012019-07-310000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-11-012019-07-310000046619US-GAAP:非控制性利益成員2018-11-012019-07-310000046619嗨:合計股東權益成員2018-11-012019-07-310000046619US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-11-012019-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember2018-11-012019-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2018-11-012019-07-310000046619黑:延遲補償取消成員2018-11-012019-07-310000046619嗨:HeicoStockHeldby不可撤銷信任成員2018-11-012019-07-310000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2019-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-07-310000046619US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000046619黑:延遲補償取消成員2019-07-310000046619嗨:HeicoStockHeldby不可撤銷信任成員2019-07-310000046619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-310000046619US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-310000046619嗨:合計股東權益成員2019-07-310000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2020-04-300000046619美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-300000046619美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-04-300000046619US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300000046619黑:延遲補償取消成員2020-04-300000046619嗨:HeicoStockHeldby不可撤銷信任成員2020-04-300000046619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-300000046619US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-300000046619嗨:合計股東權益成員2020-04-300000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2020-05-012020-07-310000046619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-07-310000046619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-05-012020-07-310000046619US-GAAP:非控制性利益成員2020-05-012020-07-310000046619嗨:合計股東權益成員2020-05-012020-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember2020-05-012020-07-310000046619US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-012020-07-310000046619美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-05-012020-07-310000046619嗨:可贖回的非控制利息成員2019-04-300000046619美國-GAAP:CommonStock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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
| | |
| | 截至2020年7月31日的季度 |
| | |
| | 或 |
| | |
☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
| | 由_至_的過渡期 |
委託文件編號:001-04604
黑科公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
弗羅裏達 | | 65-0341002 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
佛羅裏達州好萊塢塔夫特街3000號 | | 33021 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(954) 987-4000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 黑 | | 紐約證券交易所 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | | HEI.A | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒
截至2020年8月25日,註冊人所屬各類普通股的流通股數量如下:
| | | | | | | | |
普通股,面值0.01美元 | 54,189,223 | | 股票 |
A類普通股,面值0.01美元 | 80,753,663 | | 股票 |
黑科公司
表10-Q季度報告索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
第一部分。 | 財務信息 | | |
| | | |
| 第1項 | 財務報表: | |
| | | |
| | 截至2020年7月31日和2019年10月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)
| 2 |
| | | |
| | 截至2020年和2019年7月31日的9個月和3個月的簡明綜合經營報表(未經審計)
| 3 |
| | | |
| | 截至2020年和2019年7月31日止九個月和三個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 4 |
| | | |
| | 截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月和3個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 5 |
| | | |
| | 截至2020年和2019年7月31日的9個月簡明現金流量表(未經審計)
| 7 |
| | | |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營
結果的探討與分析 | 28 |
| | | |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| | | |
| 項目4. | 管制和程序 | 40 |
| | | |
第二部分。 | 其他資料 | | |
| | | |
| 第1A項 | 危險因素 | 41 |
| | | |
| 第6項 | 陳列品 | 41 |
| | | |
簽名 | | | 42 |
第一部分財務信息;項目1.財務報表
海科公司及其子公司
簡明綜合資產負債表--未經審計
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月31日 | | 2019年10月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $395,278 | | | $57,001 | |
應收帳款,淨額 | | 181,134 | | | 274,326 | |
合同資產 | | 59,113 | | | 43,132 | |
庫存,淨額 | | 473,104 | | | 420,319 | |
預付費用和其他流動資產 | | 32,115 | | | 18,953 | |
流動資產總額 | | 1,140,744 | | | 813,731 | |
| | | | |
財產,廠房和設備,淨額 | | 170,340 | | | 173,345 | |
商譽 | | 1,320,047 | | | 1,268,703 | |
無形資產,淨額 | | 542,674 | | | 550,693 | |
其他資產 | | 249,445 | | | 162,739 | |
總資產 | | $3,423,250 | | | $2,969,211 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
長期債務的當期到期日 | | $1,073 | | | $906 | |
應付貿易賬款 | | 80,548 | | | 106,225 | |
應計費用和其他流動負債 | | 146,288 | | | 178,957 | |
應付所得税 | | 1,733 | | | 3,050 | |
流動負債總額 | | 229,642 | | | 289,138 | |
| | | | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | 739,016 | | | 561,049 | |
遞延所得税 | | 45,869 | | | 51,496 | |
其他長期負債 | | 252,372 | | | 184,604 | |
總負債 | | 1,266,899 | | | 1,086,287 | |
| | | | |
承擔和或有事項(附註12) | | | | |
| | | | |
可贖回的非控股權益(附註3) | | 204,139 | | | 188,264 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,每股面值0.01美元;授權發行10,000股;未發行 | | — | | | — | |
普通股,每股面值0.01美元;授權發行150,000股;已發行和已發行股票分別為54,189股和54,143股 | | 542 | | | 541 | |
A類普通股,每股面值0.01美元;授權發行150,000股;已發行和已發行股票分別為80,741股和80,353股 | | 807 | | | 804 | |
超出票面價值的資本 | | 301,532 | | | 284,609 | |
遞延賠償義務 | | 4,232 | | | 4,232 | |
不可撤銷信託持有的海科股票 | | (4,232) | | | (4,232) | |
累計其他綜合損失 | | (4,451) | | | (16,739) | |
留存收益 | | 1,623,285 | | | 1,397,327 | |
合計海科股東權益 | | 1,921,715 | | | 1,666,542 | |
非控制性利益 | | 30,497 | | | 28,118 | |
股東權益總額 | | 1,952,212 | | | 1,694,660 | |
負債和權益總額 | | $3,423,250 | | | $2,969,211 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
簡明合併業務報表--未經審計
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | | | 截至7月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $1,360,831 | | | $1,514,118 | | | $386,410 | | | $532,324 | |
| | | | | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | |
銷售成本 | 840,411 | | | 909,663 | | | 242,927 | | | 319,493 | |
銷售、一般和行政費用 | 232,835 | | | 267,911 | | | 75,049 | | | 93,417 | |
| | | | | | | |
總運營成本和費用 | 1,073,246 | | | 1,177,574 | | | 317,976 | | | 412,910 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 287,585 | | | 336,544 | | | 68,434 | | | 119,414 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (10,644) | | | (16,496) | | | (2,602) | | | (5,523) | |
其他收入 | 934 | | | 2,420 | | | 632 | | | 268 | |
| | | | | | | |
所得税前收入和非控制性權益 | 277,875 | | | 322,468 | | | 66,464 | | | 114,159 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | 9,600 | | | 55,300 | | | 8,900 | | | 25,100 | |
| | | | | | | |
合併業務淨收益 | 268,275 | | | 267,168 | | | 57,564 | | | 89,059 | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 16,618 | | | 24,956 | | | 3,248 | | | 7,961 | |
| | | | | | | |
可歸因於HEICO的淨收入 | $251,657 | | | $242,212 | | | $54,316 | | | $81,098 | |
| | | | | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $1.87 | | | $1.82 | | | $.40 | | | $.61 | |
稀釋 | $1.83 | | | $1.76 | | | $.40 | | | $.59 | |
| | | | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本型 | 134,676 | | | 133,405 | | | 134,837 | | | 133,970 | |
稀釋 | 137,257 | | | 137,273 | | | 137,234 | | | 137,634 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
的簡明合併報表
綜合收益-未經審計
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | | | 截至7月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
合併業務淨收益 | $268,275 | | | $267,168 | | | $57,564 | | | $89,059 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整 | 12,734 | | | (1,794) | | | 20,133 | | | (532) | |
固定收益養老金計劃未實現虧損攤銷税後淨額 | 60 | | | 18 | | | 21 | | | 6 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 12,794 | | | (1,776) | | | 20,154 | | | (526) | |
綜合經營綜合收益 | 281,069 | | | 265,392 | | | 77,718 | | | 88,533 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 16,618 | | | 24,956 | | | 3,248 | | | 7,961 | |
可歸因於非控股權益的外幣換算調整 | 506 | | | (249) | | | 801 | | | (95) | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | 17,124 | | | 24,707 | | | 4,049 | | | 7,866 | |
黑石集團應佔綜合收益 | $263,945 | | | $240,685 | | | $73,669 | | | $80,667 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表--未經審計
截至2020年和2019年7月31日的9個月
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的海科股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股東權益 |
截至2019年10月31日的餘額 | $188,264 | | | $541 | | | $804 | | | $284,609 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($16,739) | | | $1,397,327 | | | $28,118 | | | $1,694,660 | |
綜合收益 | 12,556 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,288 | | | 251,657 | | | 4,568 | | | 268,513 | |
現金股息(每股0.16美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,552) | | | — | | | (21,552) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | 1 | | | — | | | 8,575 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,576 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 7,775 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,775 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 4 | | | 5,341 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,345 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | (1) | | | (5,329) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,330) | |
對非控股權益的分配 | (11,240) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (947) | | | (947) | |
收購非控股權益 | (7,475) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
承擔與收購相關的非控制性權益 | 16,471 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控制權益的贖回金額 | 4,147 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,147) | | | — | | | (4,147) | |
其他 | 1,416 | | | — | | | — | | | 561 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,242) | | | (681) | |
截至2020年7月31日的餘額 | $204,139 | | | $542 | | | $807 | | | $301,532 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($4,451) | | | $1,623,285 | | | $30,497 | | | $1,952,212 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的海科股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股東權益 |
截至2018年10月31日的餘額 | $132,046 | | | $534 | | | $796 | | | $320,994 | | | $3,928 | | | ($3,928) | | | ($15,256) | | | $1,091,183 | | | $104,757 | | | $1,503,008 | |
採用ASC 606的累積效果 | 819 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,373 | | | 326 | | | 13,699 | |
綜合收益 | 13,232 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,527) | | | 242,212 | | | 11,475 | | | 252,160 | |
現金股息(每股0.14美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,691) | | | — | | | (18,691) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 7,656 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,656 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 7,674 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,674 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | 7 | | | 8 | | | 8,255 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,270 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | (3) | | | (1) | | | (35,596) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,600) | |
對非控股權益的分配 | (12,134) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (92,565) | | | (92,565) | |
承擔與收購相關的非控制性權益 | 38,696 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,382 | | | 2,382 | |
調整可贖回非控制權益的贖回金額 | 5,694 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,694) | | | — | | | (5,694) | |
遞延賠償義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (499) | | | 499 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 75 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 76 | |
截至2019年7月31日的餘額 | $178,353 | | | $538 | | | $803 | | | $309,058 | | | $3,429 | | | ($3,429) | | | ($16,783) | | | $1,322,383 | | | $26,376 | | | $1,642,375 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表--未經審計
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的海科股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股東權益 |
截至2020年4月30日的餘額 | $196,507 | | | $542 | | | $806 | | | $297,324 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($23,804) | | | $1,583,646 | | | $31,006 | | | $1,889,520 | |
綜合收益 | 3,134 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,353 | | | 54,316 | | | 915 | | | 74,584 | |
現金股息(每股0.08美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,790) | | | — | | | (10,790) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | 1 | | | — | | | 1,294 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,295 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 2,500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,500 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 2 | | | 2,951 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,953 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | (1) | | | (2,762) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,763) | |
對非控股權益的分配 | (2,263) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (182) | | | (182) | |
收購非控股權益 | (7,475) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
承擔與收購相關的非控制性權益 | 8,933 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控制權益的贖回金額 | 3,887 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,887) | | | — | | | (3,887) | |
其他 | 1,416 | | | (1) | | | — | | | 225 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,242) | | | (1,018) | |
截至2020年7月31日的餘額 | $204,139 | | | $542 | | | $807 | | | $301,532 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($4,451) | | | $1,623,285 | | | $30,497 | | | $1,952,212 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的海科股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股東權益 |
截至2019年4月30日的餘額 | $151,450 | | | $538 | | | $800 | | | $310,201 | | | $4,043 | | | ($4,043) | | | ($16,352) | | | $1,251,699 | | | $115,278 | | | $1,662,164 | |
綜合收益 | 5,008 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (431) | | | 81,098 | | | 2,858 | | | 83,525 | |
現金股息(每股0.07美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,386) | | | — | | | (9,386) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 1,266 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,266 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 2,687 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,687 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 4 | | | 2,738 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,742 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | (1) | | | (7,855) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,856) | |
對非控股權益的分配 | (4,750) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (91,759) | | | (91,759) | |
承擔與收購相關的非控制性權益 | 25,617 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控制權益的贖回金額 | 1,028 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,028) | | | — | | | (1,028) | |
遞延賠償義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (614) | | | 614 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 20 | |
截至2019年7月31日的餘額 | $178,353 | | | $538 | | | $803 | | | $309,058 | | | $3,429 | | | ($3,429) | | | ($16,783) | | | $1,322,383 | | | $26,376 | | | $1,642,375 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
簡明合併現金流量表--未經審計
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
合併業務淨收益 | $268,275 | | | $267,168 | |
對綜合業務淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 65,218 | | | 61,686 | |
基於股份的薪酬費用 | 7,775 | | | 7,674 | |
僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的供款 | 7,452 | | | 7,128 | |
應計或有對價淨額增加 | 189 | | | 3,734 | |
遞延所得税優惠 | (9,345) | | | (3,293) | |
支付或有代價 | (175) | | | (3,105) | |
扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: | | | |
應收賬款減少(增加) | 96,258 | | | (14,820) | |
合同資產(增加)減少 | (15,968) | | | 7,429 | |
庫存增加 | (48,077) | | | (27,019) | |
預付費用和其他流動資產增加 | (12,724) | | | (1,343) | |
應付貿易賬款減少 | (25,434) | | | (11,783) | |
(減少)應計費用和其他流動負債增加 | (45,990) | | | 8,797 | |
(減少)應付所得税的增加 | (2,469) | | | 772 | |
與海科領導層薪酬計劃相關的其他長期負債和資產的淨變化 | 10,595 | | | 11,295 | |
其他 | 3,391 | | | (921) | |
經營活動提供的淨現金 | 298,971 | | | 313,399 | |
| | | |
投資活動: | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (66,320) | | | (235,174) | |
資本支出 | (17,472) | | | (21,671) | |
與海科領導層薪酬計劃相關的投資 | (14,600) | | | (10,800) | |
其他 | 385 | | | 628 | |
投資活動所用現金淨額 | (98,007) | | | (267,017) | |
| | | |
融資活動: | | | |
循環信貸借款 | 245,000 | | | 288,000 | |
循環信貸安排付款 | (68,000) | | | (180,000) | |
行使股票期權所得收益 | 5,345 | | | 8,270 | |
支付的現金股息 | (21,552) | | | (18,691) | |
對非控股權益的分配 | (12,187) | | | (104,699) | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | (5,330) | | | (35,600) | |
收購非控股權益 | (7,475) | | | — | |
支付或有代價 | (325) | | | (4,073) | |
其他 | (851) | | | (387) | |
融資活動提供的現金淨額 | 134,625 | | | (47,180) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 2,688 | | | 222 | |
| | | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 338,277 | | | (576) | |
年初現金及現金等價物 | 57,001 | | | 59,599 | |
期末現金和現金等價物 | $395,278 | | | $59,023 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
HEICO公司及其子公司簡明合併財務報表附註-未經審計
1. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
所附未經審計的HEICO公司及其附屬公司(統稱“HEICO”或“本公司”)的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則並按照10-Q表的指示編制的。因此,簡明綜合財務報表並不包括通常包含在年度綜合財務報表中的所有信息和附註,應與公司截至2019年10月31日止年度Form 10-K年報中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。2019年10月31日簡明綜合資產負債表來源於本公司經審計的綜合財務報表。管理層認為,未經審核簡明綜合財務報表包含公平列報該等中期的簡明綜合資產負債表、經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表所需的所有調整(主要由正常經常性應計項目組成)。截至2020年7月31日的9個月的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。
公司有兩個運營部門:由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司及其各自的子公司組成的飛行支持集團(“FSG”)和由HEICO電子技術公司組成的電子技術集團(“ETG”)。(“海科電子”)及其附屬公司。
本公司截至2020年7月31日止九個月及三個月的經營業績均受被列為全球大流行的新冠肺炎疫情(以下簡稱“疫情”)的重大影響。疫情的影響以及世界各國政府為減緩其傳播而採取的相關行動已經影響到該公司的員工、客户、供應商和製造商。為了應對疫情對經濟的影響,該公司已經採取了一些降低成本的措施,包括在其業務的各個部門內,包括在其執行管理團隊和董事會內部,進行裁員、暫時減少工作時間和暫時減薪。此外,公司對疫情的應對措施包括在其設施實施各種健康和安全措施,其中包括:提供和要求使用個人防護設備;交錯輪班工作;測量體温;增強在家工作能力;持續清潔工作場所和高接觸區域;建立與疾病控制中心指南相一致的程序,以便在必要的隔離期內與新冠肺炎接觸的任何個人進行工作,以及個人恢復工作的過程。
關於該公司的經營業績,大約一半的淨銷售額來自國防、太空和包括電子、醫療和電信在內的其他工業市場。該公司一半業務的產品需求沒有受到根本影響,其經營業績與疫情爆發前的財務預期保持實質性一致。然而,該公司已經經歷並預計將繼續經歷由於供應鏈幹擾、人員配備挑戰(包括一些客户)、臨時設施關閉、運輸中斷以及其他減緩生產和訂單或增加成本的情況而導致的週期性運營中斷。雖然這些問題總體上還不是很重要,但該公司在2020財年第三季度經歷了一些訂單和發貨中斷。
HEICO淨銷售額的剩餘部分來自商業航空產品和服務。疫情的爆發在全球市場造成了巨大的波動和價值的大幅下降。最值得注意的是,由於全球機隊中有相當數量的飛機在HEICO 2020財年第三季度停飛,商業航空行業的需求持續大幅下降。該公司在商業航空行業內運營的業務受到2020年3月開始的全球商業航空旅行大幅下降的重大影響。2020會計年度第三季度,該公司在商業航空航天行業內經營的業務的綜合淨銷售額下降了約54%。一旦商業航空旅行恢復,節約成本很可能是HEICO商業航空客户的首要任務,該公司預計對其商業航空產品的需求將會復甦,這往往會為飛機運營商節省大量成本。此外,HEICO相信其節約成本的解決方案和強大的產品開發計劃將使其能夠潛在地增加市場份額,並在這個市場中佔據更強大的地位。
作為疫情爆發的結果,HEICO在截至2020年7月31日和提交本季度報告之日的未知未來影響的背景下,評估了各種會計估計,包括那些需要考慮預測財務信息的估計。評估的會計估計包括但不限於公司的壞賬準備、庫存儲備、或有對價安排、商譽和其他長期資產。基於這些評估,HEICO截至2020年7月31日的九個月和三個月的簡明綜合運營報表沒有記錄任何實質性影響。雖然不是實質性的,但請參閲附註3,精選財務報表信息-應收賬款,瞭解有關公司增加壞賬準備的更多信息,這主要是由於疫情的財務影響導致某些商業航空客户申請破產。對壞賬費用的相關影響參見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。
新會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”),經修訂後編入會計準則編纂(“ASC”)主題842,“租賃”(“ASC 842”)。ASC 842要求在承租人的資產負債表上確認租賃資產和租賃負債。本公司於2019年11月1日採用ASC 842,採用修改後的追溯過渡方法,並選擇應用截至採用日期的指導,而不是在提出的最早的可比期開始時應用指導。由於確認了目前被歸類為經營租賃的租賃的使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債,採用這一指導導致公司的資產和負債增加。
此後,公司在通過後選擇了過渡性實踐權宜之計一攬子方案,允許公司不重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。在此之前,公司選擇了過渡實踐權宜之計方案,允許公司不重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。此外,本公司選擇了短期租賃實踐權宜之計,允許HEICO不記錄任何期限在12個月或以下的租賃的ROU資產和租賃負債,還選擇了適用於所有資產類別的單一成分實踐權宜之計,允許本公司在確定ROU資產和租賃負債的價值時,將與租賃相關的租賃和非租賃成分作為單一租賃成分計入。
*表示,採用本指引後,公司錄得ROU資產及相應的租賃負債為$。63.4百萬美元和$64.1在公司的簡明綜合資產負債表中分別為600萬美元和600萬美元。採用ASC 842對公司的簡明綜合經營表或現金流量表沒有產生實質性影響。參見附註9,租賃,瞭解有關公司租賃和ASC 842要求的披露的會計政策的更多信息。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04《簡化商譽減值測試》,旨在通過取消當報告單位的賬面價值超過其公允價值時計算報告單位的隱含價值的第二步,來簡化當前的商譽減值測試。根據ASU 2017-04年度,商譽減值應確認為報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,但不應超過商譽的賬面金額。ASU 2017-04必須前瞻性應用,並對2019年12月15日之後開始的財年或HEICO 2021財年的任何年度或中期商譽減值測試有效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對其綜合經營業績、財務狀況和現金流產生的影響。
2. 收購
2020年6月,該公司通過HEICO飛行支持公司收購了70的會員權益的百分比落基山流體靜力學有限責任公司(“落基山”)。落基山檢修工業泵、發動機和其他液壓裝置,重點是支持美國海軍的遺留系統。其餘30洛基山管理團隊的某些成員仍然擁有%的股份(更多信息見附註3,財務報表精選信息-可贖回的非控股權益)。這次收購的收購價是用手頭的現金以現金支付的。
2020年5月,海科電子的一家子公司獲得100資產和負債的所有權百分比自由鳥半導體公司(“自由鳥”),該附屬公司自2018年11月起持有控股財務權益的實體。2020年6月,HEICO電子子公司貢獻了Freebird的資產和負債,以換取49的股權百分比EPC空間有限責任公司於本次交易中,本公司按權益法入賬之淨資產公允價值與於EPC收取之權益之公允價值相若,故並無因本次交易而錄得重大損益,故本公司並無因本次交易而錄得重大損益,故本公司出資淨資產之公允價值與於EPC收取之權益之公允價值相若。EPC設計、開發、推廣、營銷和銷售用於外層空間和其他高可靠性應用的抗輻射氮化鎵電源解決方案。
2019年12月,本公司通過HEICO電子的一家子公司,收購了100的業務和資產的百分比人機界面(“人機界面”)是Spectralux公司的產品線。HMI設計、製造和維修飛行甲板信號器、面板、指示器和照明鍵盤,以及照明控制和飛行甲板照明。
2019年12月,本公司通過海科電子收購80.1%的庫存。奎爾公司(“平息”)。Quell為主要服務於航空航天和國防市場客户的各種連接器設計和製造電磁幹擾(EMI)/射頻幹擾(RFI)和瞬態保護解決方案。其餘19.9%繼續由Quell管理團隊的某些成員擁有(有關更多信息,請參閲附註3,“財務報表精選信息-可贖回的非控股權益”)。
HMI和Quell收購的收購價格以現金支付,主要使用公司循環信貸安排的收益,對公司的簡明綜合財務報表沒有實質性或重大意義。2020財年收購的總對價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債和非控制權益是初步的,直到公司獲得有關其公允價值的最終信息。然而,公司預計對此類分配的任何調整不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。2020財年收購的經營結果包括在公司從每個有效收購日期開始的經營結果中。包括在截至2020年7月31日的9個月和3個月的簡明綜合運營報表中的2020財年收購的淨銷售額和收益金額並不重要。在2020財年進行了收購
在截至2018年11月1日的9個月和3個月內,預計截至2020年和2019年7月31日的9個月和3個月的淨銷售額、綜合運營淨收入、HEICO應佔淨收入以及HEICO股東應佔的基本和稀釋後每股淨收入將與報告的金額沒有實質性差異。
3. 選定的財務報表信息
應收帳款
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年7月31日 | | 2019年10月31日 |
應收帳款 | | $193,173 | | | $277,992 | |
減去:壞賬準備 | | (12,039) | | | (3,666) | |
應收帳款,淨額 | | $181,134 | | | $274,326 | |
$8.4公司壞賬撥備增加100萬美元,主要是由於疫情的財務影響,在2020財年第三季度申請破產保護的某些商業航空客户存在潛在的收款困難。
盤存
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年7月31日 | | 2019年10月31日 |
成品 | | $241,895 | | | $199,880 | |
在製品 | | 39,777 | | | 32,548 | |
材料、部件、組件和供應品 | | 191,432 | | | 187,891 | |
存貨,扣除估值儲備後的淨額 | | $473,104 | | | $420,319 | |
物業、廠房及設備
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年7月31日 | | 2019年10月31日 |
土地 | | $6,922 | | | $6,820 | |
建築物及改善工程 | | 122,405 | | | 116,997 | |
機器、設備和工裝 | | 264,900 | | | 253,127 | |
在建 | | 9,593 | | | 8,382 | |
| | 403,820 | | | 385,326 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (233,480) | | | (211,981) | |
財產,廠房和設備,淨額 | | $170,340 | | | $173,345 | |
應計客户回扣和積分
在隨附的簡明綜合資產負債表中,應計客户回扣和貸方包括在應計費用和其他流動負債內的總額為#美元。16.6截至2020年7月31日為100萬美元,18.0截至2019年10月31日,為1.2億美元。截至2020年7月31日的9個月,在淨銷售額內扣除的客户回扣和積分總額
2019年是$4.3300萬美元和300萬美元6.5分別為2000萬人。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月,在淨銷售額內扣除的客户回扣和積分總額為$.5300萬美元和300萬美元2.9分別為2000萬人。
研發費用
截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月和3個月,計入銷售成本的新產品研發(R&D)費用金額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | | | 截至7月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
研發費用 | $48,968 | | | $48,697 | | | $15,113 | | | $16,648 | |
可贖回的非控制性權益
本公司某些子公司的股權持有人擁有可在不同日期行使的權利(“認沽權利”),導致本公司在2030財年之前購買其股權。認沽權利(全部與有限責任公司的普通股或成員權益有關)規定,為其股權支付的現金代價(“贖回金額”)應為公允價值或管理層打算僅根據某一計量期間的未來收益倍數合理估計公允價值的公式。管理層對該公司可能需要支付的所有看跌期權的贖回總額估計如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年10月31日 |
可按公允價值贖回 | $154,074 | | | $136,611 | |
可根據未來收益的倍數贖回 | 50,065 | | | 51,653 | |
可贖回的非控股權益 | $204,139 | | | $188,264 | |
如附註2,收購中所述,該公司通過HEICO飛行支持公司收購了702020年6月落基山會員權益的%。作為經營協議的一部分,非控股股東有權促使本公司在2027財年開始的四年內購買其股權,或在某些條件下更早購買,本公司有權在同一時期購買相同的股權。
如附註2,收購中所述,該公司通過HEICO電子公司收購80.12019年12月Quell庫存的%。作為股東協議的一部分,非控股股東有權促使本公司在2025財年開始的四年內購買其股權,或在某些條件下更早購買,本公司有權在同一時期購買相同的股權。
在2020財年,持有20在2015財年收購的FSG子公司的%非控股股權行使了他們的選擇權,使本公司
購買他們四分之一的權益。該公司收購了5%的非控股權益,使其在子公司的所有權權益增加到約85%.
於2020年5月,本公司取得222012財年收購的ETG子公司的%非控股股權,這使公司在子公司的所有權權益增加到100%.
在2020財年,持有17.7在2008財年收購的FSG子公司的%非控股股權行使了他們的選擇權,促使公司在截至2021財年的兩年期間購買部分非控股股權。於2020年6月,本公司收購該等權益的一半,使本公司於該附屬公司的所有權權益增至86.2%.
$7.52020財年收購的可贖回非控股權益的總贖回金額為100萬美元,使用經營活動提供的現金支付。
累計其他綜合損失
截至2020年7月31日的9個月累計其他綜合虧損構成變化情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 固定收益養老金計劃 | | 累積 其他 綜合損失 |
截至2019年10月31日的餘額 | ($14,989) | | | ($1,750) | | | ($16,739) | |
未實現收益 | 12,228 | | | — | | | 12,228 | |
未實現損失攤銷 | — | | | 60 | | | 60 | |
截至2020年7月31日的餘額 | ($2,761) | | | ($1,690) | | | ($4,451) | |
4. 商譽和其他無形資產
截至2020年7月31日的9個月,按經營部門劃分的商譽賬面金額變化情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 線段 | | | | 合併合計 |
| FSG | | ETG | | |
截至2019年10月31日的餘額 | $410,044 | | | $858,659 | | | $1,268,703 | |
取得的商譽 | 14,986 | | | 34,589 | | | 49,575 | |
外幣換算調整 | 3,425 | | | 2,878 | | | 6,303 | |
子公司的解除合併 | — | | | (4,249) | | | (4,249) | |
商譽調整 | — | | | (285) | | | (285) | |
截至2020年7月31日的餘額 | $428,455 | | | $891,592 | | | $1,320,047 | |
獲得的商譽屬於附註2“收購”中描述的2020財年收購,代表將總對價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債和非控制權益後的剩餘價值。外幣換算調整計入公司簡明綜合全面收益表中的其他全面收益(虧損)。附屬公司的解除合併反映與本公司先前合併的實體有關的商譽價值,但其後將前一實體的淨資產貢獻給本公司持有非控股權益並按權益法核算的新實體(詳情見附註2,收購,詳情見附註2,收購,詳情見附註2,收購,詳情見附註2,收購,詳情見附註2,收購,詳情見附註2,收購)。對商譽的調整代表着對2019年某些財年收購的購買價格分配的非實質性計量期調整。該公司估計,$202020財年獲得的商譽中,有100萬將可用於所得税扣除。
可識別無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年7月31日 | | | | | | 截至2019年10月31日 | | | | |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $426,423 | | | ($189,469) | | | $236,954 | | | $411,076 | | | ($162,722) | | | $248,354 | |
知識產權 | | 225,396 | | | (80,220) | | | 145,176 | | | 216,359 | | | (70,169) | | | 146,190 | |
執照 | | 6,559 | | | (4,529) | | | 2,030 | | | 6,559 | | | (4,102) | | | 2,457 | |
專利 | | 1,048 | | | (732) | | | 316 | | | 986 | | | (666) | | | 320 | |
競業禁止協議 | | 810 | | | (810) | | | — | | | 813 | | | (813) | | | — | |
商品名稱 | | 450 | | | (209) | | | 241 | | | 450 | | | (180) | | | 270 | |
| | 660,686 | | | (275,969) | | | 384,717 | | | 636,243 | | | (238,652) | | | 397,591 | |
非攤銷資產: | | | | | | | | | | | | |
商品名稱 | | 157,957 | | | — | | | 157,957 | | | 153,102 | | | — | | | 153,102 | |
| | $818,643 | | | ($275,969) | | | $542,674 | | | $789,345 | | | ($238,652) | | | $550,693 | |
截至2020年7月31日,客户關係、知識產權和商號的賬面價值總額與2019年10月31日相比有所增加,主要與2020財年收購相關確認的此類無形資產有關(見附註2,收購)。
*截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月,與無形資產相關的攤銷費用為美元。41.8百萬美元和$39.6分別為百萬美元。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用為#美元。14.2300萬美元和300萬美元13.7分別為2000萬人。2020財年剩餘時間與無形資產相關的攤銷費用估計為#美元。14.3百萬今後五個財政年度及以後每年的攤銷費用估計為#美元。54.82021財年為100萬美元,48.02022財年為100萬美元,42.52023財年為100萬美元,37.82024財年為100萬美元,33.52025財年為100萬美元,153.8此後的百萬美元。
5. 長期債務
長期債務由以下部分組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年10月31日 |
循環信貸安排下的借款 | $730,000 | | | $553,000 | |
融資租賃和應付票據 | 10,089 | | | 8,955 | |
| 740,089 | | | 561,955 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (1,073) | | | (906) | |
| $739,016 | | | $561,049 | |
該公司在其循環信貸安排下的借款將於2023財年到期。截至2020年7月31日及2019年10月31日,本公司循環信貸融資項下借款的加權平均利率為1.3%和3.0%。循環信貸安排既包含金融契約,也包含非金融契約。截至2020年7月31日,公司遵守了所有此類公約。
6. 收入
合同餘額
新合同資產(未開票應收賬款)是指使用超期確認模式在合同上確認的收入,超過了向客户開出的發票金額。合同負債(遞延收入)是指超過已確認收入的客户預付款和賬單,包括在公司綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。“
截至2020年7月31日的9個月,公司合同資產和負債變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 | | 2019年10月31日 | | 變化 |
合同資產 | $59,113 | | | $43,132 | | | $15,981 | |
合同責任 | 22,863 | | | 23,809 | | | (946) | |
合同淨資產 | $36,250 | | | $19,323 | | | $16,927 | |
報告顯示,2020財年前九個月,公司合同資產的增長髮生在ETG內部,主要反映了使用超時確認模式的某些客户合同的額外未開單應收賬款,超過了某些客户合同的賬單。
*公司表示,截至2020年7月31日的9個月和3個月內,公司確認的截至2020財年初計入合同負債的收入金額為$17.4300萬美元和300萬美元.9分別為2.8億美元和2.8億美元。
剩餘履約義務
*截至2020年7月31日,公司擁有美元363.8與ETG提供的大多數產品以及FSG的特種產品和售後更換部件產品線的某些產品相關的原始期限超過一年的合同相關的剩餘履約義務有1.8億美元。公司將在履行這些義務時確認淨銷售額。公司預計將確認$84.3在2020財年剩餘時間內,這一金額將達到100萬美元,279.5其中大部分預計將發生在2021財年。
合同概算
該公司表示,預估的變化對截至2020年7月31日的九個月和三個月的綜合運營淨收益沒有實質性影響。
收入的分類
下表彙總了公司按產品線劃分的每個運營部門的淨銷售額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | | | 截至7月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
飛行支援小組: | | | | | | | |
售後更換部件(1) | $412,088 | | | $500,714 | | | $102,629 | | | $173,992 | |
修理和大修部件和服務(2) | 154,517 | | | 216,887 | | | 32,601 | | | 76,270 | |
特產(3) | 164,584 | | | 197,879 | | | 42,928 | | | 69,754 | |
總淨銷售額 | 731,189 | | | 915,480 | | | 178,158 | | | 320,016 | |
| | | | | | | |
電子技術集團: | | | | | | | |
電子元器件主要用於 國防、空間和航天設備(4) | 494,864 | | | 459,445 | | | 165,189 | | | 160,031 | |
設備用電子元件 在其他各行各業(5) | 143,421 | | | 155,564 | | | 45,730 | | | 56,098 | |
總淨銷售額 | 638,285 | | | 615,009 | | | 210,919 | | | 216,129 | |
| | | | | | | |
細分市場同業銷售 | (8,643) | | | (16,371) | | | (2,667) | | | (3,821) | |
| | | | | | | |
合併淨銷售額合計 | $1,360,831 | | | $1,514,118 | | | $386,410 | | | $532,324 | |
| | | | | | | |
(1) 包括各種噴氣發動機和飛機部件更換部件。
(2) 主要包括銷售商用和軍用飛機的噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料和飛行表面的各種維修和大修服務所消耗的零部件。
(3) 主要包括銷售特殊部件,如保温毯、可再生/可重複使用的隔熱系統、先進的利基部件、複雜的複合組件和擴大的箔網。
(4) 包括光電紅外仿真測試設備、電光激光產品、電光微波等功率設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位信標、應急定位發射信標、行波管放大器、微波功率模塊、三維微電子和堆疊式存儲產品、耐撞性和彈道自密封輔助燃料系統、射頻和微波放大器、發射器和接收器、高性能通信和電子攔截接收器等各種部件,這些產品包括:電光紅外模擬和測試設備、電光激光產品、電光、微波和其他功率設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位信標、應急定位發射信標、行波管放大器、微波功率模塊、三維微電子和堆疊存儲產品、耐撞擊和彈道自密封輔助燃料系統、射頻和微波放大器、發射機和接收機、高性能通信和電子攔截接收機以及
(5) 包括各種部件,如電磁和無線電幹擾屏蔽、高壓互連設備、高壓先進電力電子設備、惡劣環境連接產品、定製模壓電纜組件和有機硅材料,以滿足各種要求苛刻的應用。
下表彙總了公司按行業劃分的每個運營部門的淨銷售額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | | | 截至7月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
飛行支援小組: | | | | | | | |
航空航天 | $543,205 | | | $742,555 | | | $114,627 | | | $258,157 | |
國防與太空 | 157,664 | | | 137,272 | | | 53,269 | | | 49,769 | |
其他(1) | 30,320 | | | 35,653 | | | 10,262 | | | 12,090 | |
總淨銷售額 | 731,189 | | | 915,480 | | | 178,158 | | | 320,016 | |
| | | | | | | |
電子技術集團: | | | | | | | |
國防與太空 | 413,883 | | | 390,046 | | | 141,282 | | | 138,875 | |
其他(2) | 167,861 | | | 162,063 | | | 55,155 | | | 56,525 | |
航空航天 | 56,541 | | | 62,900 | | | 14,482 | | | 20,729 | |
總淨銷售額 | 638,285 | | | 615,009 | | | 210,919 | | | 216,129 | |
| | | | | | | |
細分市場同業銷售 | (8,643) | | | (16,371) | | | (2,667) | | | (3,821) | |
| | | | | | | |
合併淨銷售額合計 | $1,360,831 | | | $1,514,118 | | | $386,410 | | | $532,324 | |
| | | | | | | |
(1) 主要是工業產品。
(2) 主要是其他電子產品和醫療產品。
7. 所得税
*公司2020財年前九個月的有效税率為3.5%,與17.12019財年前九個月。該公司在2020財年第一季度和2019年第一季度都確認了行使股票期權的離散税收優惠,金額為$47.6百萬美元和$16.6分別為百萬美元。$31.02020財年第一季度確認的行使股票期權帶來的較大收益為100萬美元,這是行使了更多股票期權以及購股權持有人持有期間HEICO股價強勁升值的結果。此外,2020財年前9個月的下降反映了與外國衍生無形收入(FDII)相關的更大扣減,這主要是由於2020財年第三季度發佈的最終税收法規,這些法規是2017年12月頒佈的減税和就業法案的一部分,以及對符合條件的研發活動提供了更大的所得税抵免。
*公司2020財年第三季度有效税率為13.4%,與22.02019年財年第三季度。2020財年第三季度的減少主要反映了與前面提到的FDII相關的更大的扣除額,以及對符合條件的研發活動的更大的所得税抵免。
8. 公允價值計量
公司按公允價值經常性計量的資產和負債在公允價值層次內按級別列於下表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年7月31日 | | | | | | |
| | 報價 在相同資產的活躍市場中 (1級) | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
延期薪酬計劃: | | | | | | | | |
法人人壽保險 | | $— | | | $176,921 | | | $— | | | $176,921 | |
貨幣市場基金 | | 1,011 | | | — | | | — | | | 1,011 | |
總資產 | | $1,011 | | | $176,921 | | | $— | | | $177,932 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $— | | | $— | | | $18,015 | | | $18,015 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年10月31日 | | | | | | |
| | 報價 在相同資產的活動市場中(級別1) | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
延期薪酬計劃: | | | | | | | | |
法人人壽保險 | | $— | | | $151,871 | | | $— | | | $151,871 | |
貨幣市場基金 | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
總資產 | | $20 | | | $151,871 | | | $— | | | $151,891 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $— | | | $— | | | $18,326 | | | $18,326 | |
本公司維持HEICO公司領導層薪酬計劃(“LCP”),這是一項非限制性遞延薪酬計劃。LCP的資產主要代表人壽保險單的現金退回價值,這些保單的公允價值來自於對由保險公司管理的共同基金的投資,並被歸類為第2級,並採用市場法進行估值。LCP的某些其他資產代表對貨幣市場基金的投資,被歸類為1級。LCP的資產由不可撤銷的信託持有,並歸類於公司簡明綜合資產負債表中的其他資產。LCP的相關負債計入公司簡明綜合資產負債表中的其他長期負債、應計費用和其他流動負債,合計價值為#美元。177.1截至2020年7月31日的百萬美元和151.1截至2019年10月31日,100萬。
作為FSG在2019財年收購子公司的協議的一部分,公司可能有義務支付或有對價#美元。6.4如果被收購的實體在收購後的第二年和第三年達到一定的收益目標,2022財年將達到100萬美元。基於低於預期的實際收益以及溢價期剩餘時間的修訂收益估計,美元1.1截至2019年10月31日的或有對價估計公允價值在2020財年第三季度發生了逆轉。
作為ETG在2017財年收購子公司的協議的一部分,該公司可能有義務支付或有代價#美元。20.0如果被收購的實體在收購後的前六年達到一定的收益目標,2023財年將達到100萬美元。截至2020年7月31日,或有對價的估計公允價值為#美元。18.0百萬
據報道,上述或有對價安排的估計公允價值被歸類於3級,並使用基於概率的情景分析來確定。在這種方法下,根據每種情況下的各種收入增長率假設,使用內部估計來確定一組離散的潛在未來子公司收益。將似然概率分配給每個離散的潛在未來收益估計,並且
計算了由此產生的或有對價。由此產生的概率加權或有對價金額使用反映HEICO信用風險的加權平均貼現率進行貼現。收入增長率、相關收益或貼現率的變化都可能導致應計或有對價金額發生重大變化,這些變化將記錄在公司的簡明綜合經營報表中。
用於得出公司截至2020年7月31日的或有對價負債的估計公允價值的第3級投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2017財年收購 | | |
複合年收入增長率區間 | | | | | (3 | %) | - | 10% |
加權平均貼現率 | | | | | 3.3% | | |
在截至2020年7月31日的9個月中,公司的或有對價負債的變化情況如下(以千計),以公允價值為基礎,使用不可觀察到的投入(第3級)進行經常性計量:
| | | | | | | | |
| | 負債 |
截至2019年10月31日的餘額 | | $18,326 | |
應計或有對價淨額增加 | | 189 | |
支付或有代價 | | (500) | |
截至2020年7月31日的餘額 | | $18,015 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
公司的或有對價負債包括在其簡明綜合資產負債表中的其他長期負債中,本公司在其簡明綜合經營報表中記錄了銷售、一般和行政費用中應計或有對價的變化。
在截至2020年7月31日的9個月內,本公司在第一級公允價值計量和第二級公允價值計量之間沒有任何轉移。
本公司的現金及現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款及應計開支及其他流動負債於2020年7月31日的賬面值接近公允價值,原因是各票據的到期日相對較短。由於利率浮動,長期債務的賬面價值接近公允價值。
9. 租契
路透社報道稱,公司的租賃安排主要涉及製造設施、寫字樓、設備、土地和車輛。本公司評估為其提供資產使用控制權的合同安排在成立之日是否為租約或包含租約。租賃期限包括在合理確定本公司將行使該選擇權時續簽、延長或終止租約的任何選擇權。該公司使用ASC 842規定的分類標準將租賃分類為經營性或融資性。融資租賃對公司的簡明綜合財務報表並不重要。HEICO根據租賃期內租賃付款的現值,確認截至租賃開始日的經營租賃使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債。用於計算本公司租賃現值的貼現率是基於HEICO的遞增借款利率,並考慮了信用風險、租賃期限和截至開始日期的其他可用信息,因為租賃沒有提供易於確定的隱含利率。取決於指數或費率的可變租賃付款包括在租賃開始日使用該指數或費率確定運營ROU資產和租賃負債時。不依賴於指數或費率或因租賃開始日期後指數或費率變化而產生的可變租賃付款,在產生付款義務的期間計入租賃費用。公司的運營ROU資產通過任何預付租賃付款和初始直接成本增加,並通過任何租賃激勵措施減少。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契諾。
據報道,HEICO的經營租賃ROU資產代表其在租賃期內使用標的資產的權利,其經營租賃負債代表本公司支付租賃產生的租賃款項的義務。HEICO的經營租賃ROU資產計入其他資產,其經營租賃負債計入公司綜合資產負債表中的其他長期負債、應計費用和其他流動負債。有關本公司融資租賃的更多信息,請參閲本季度報告簡明綜合財務報表附註5長期負債和截至2019年10月31日的本公司年報10-K年度報告附註5長期負債和本公司截至2019年10月31日年度報告附註3精選財務報表信息-物業、廠房和設備。下表顯示了該公司截至2020年7月31日的經營租賃ROU資產和租賃負債(單位:千):
| | | | | |
| 2020年7月31日 |
使用權資產 | $57,752 | |
| |
流動租賃負債 | $13,587 | |
長期租賃負債 | 45,232 | |
經營租賃負債總額 | $58,819 | |
公司的經營租賃費用在公司的簡明綜合經營報表中記為銷售和/或銷售成本、一般和行政費用的一個組成部分。下表列出了截至2020年7月31日的9個月和3個月的經營租賃費用構成(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 截至三個月 |
| | 2020年7月31日 | | 2020年7月31日 |
經營租賃費用 | | $12,855 | | | $4,311 | |
| | | | |
| | | | |
可變租賃費用 | | 1,942 | | | 619 | |
經營租賃總費用(1) | | $14,797 | | | $4,930 | |
| | | | |
(1) 不包括短期租賃費用,這不是實質性的。
下表列出了該公司在2020財年剩餘時間和今後5個財年及以後截至2020年7月31日的經營租賃負債到期日分析(單位:千):
| | | | | |
截至十月三十一日止的一年, | |
2020 | $3,639 | |
2021 | 16,377 | |
2022 | 14,394 | |
2023 | 8,952 | |
2024 | 5,115 | |
2025 | 4,243 | |
此後 | 18,566 | |
最低租賃付款總額 | 71,286 | |
減去:代表利息的數額 | (12,467) | |
最低租賃付款現值 | $58,819 | |
在採用ASC 842之前,截至2019年10月31日,公司在不可撤銷經營租賃項下的截至2019年10月31日的未來最低租賃支付為$15.52020財年為100萬美元,15.62021財年為100萬美元,13.82022財年為100萬美元,8.52023財年為100萬美元,4.72024財年為100萬美元,18.8此後的百萬美元。
中國日報稱,截至2020年7月31日,本公司並無任何已簽署但尚未開始的重大租約。
下表為截至2020年7月31日本公司經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率:
| | | | | |
| 2020年7月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 7.0 |
加權平均貼現率 | 5.1 | % |
下表提供了截至2020年7月31日的9個月與公司經營租賃相關的現金流量信息的補充披露(單位:千):
| | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年7月31日 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $12,652 | |
以新租賃負債換取的使用權資產 | 7,423 | |
| |
10. HEICO股東應佔每股淨收益
HEICO股東應佔每股基本和稀釋後淨收益的計算如下(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | | | 截至7月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
可歸因於HEICO的淨收入 | $251,657 | | | $242,212 | | | $54,316 | | | $81,098 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 134,676 | | | 133,405 | | | 134,837 | | | 133,970 | |
稀釋性股票期權的作用 | 2,581 | | | 3,868 | | | 2,397 | | | 3,664 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 137,257 | | | 137,273 | | | 137,234 | | | 137,634 | |
| | | | | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $1.87 | | | $1.82 | | | $.40 | | | $.61 | |
稀釋 | $1.83 | | | $1.76 | | | $.40 | | | $.59 | |
| | | | | | | |
反稀釋股票期權除外 | 272 | | | 439 | | | 250 | | | 88 | |
11. 運營區段
截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月和3個月,該公司的兩個運營部門-FSG和ETG的信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他,主要是
公司和
部門間(1) | | 固形 總計 |
| | 線段 | | | | | | |
| | FSG | | ETG | | | | |
截至2020年7月31日的9個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $731,189 | | | $638,285 | | | ($8,643) | | | $1,360,831 | |
折舊 | | 10,835 | | | 8,681 | | | 760 | | | 20,276 | |
攤銷 | | 14,720 | | | 29,484 | | | 738 | | | 44,942 | |
營業收入 | | 121,597 | | | 184,948 | | | (18,960) | | | 287,585 | |
資本支出 | | 8,389 | | | 9,066 | | | 17 | | | 17,472 | |
| | | | | | | | |
截至2019年7月31日的9個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $915,480 | | | $615,009 | | | ($16,371) | | | $1,514,118 | |
折舊 | | 10,225 | | | 8,117 | | | 754 | | | 19,096 | |
攤銷 | | 14,714 | | | 27,138 | | | 738 | | | 42,590 | |
營業收入 | | 179,843 | | | 181,160 | | | (24,459) | | | 336,544 | |
資本支出 | | 12,600 | | | 9,008 | | | 63 | | | 21,671 | |
| | | | | | | | |
截至2020年7月31日的三個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $178,158 | | | $210,919 | | | ($2,667) | | | $386,410 | |
折舊 | | 3,590 | | | 2,872 | | | 249 | | | 6,711 | |
攤銷 | | 5,109 | | | 9,876 | | | 246 | | | 15,231 | |
營業收入 | | 12,021 | | | 61,931 | | | (5,518) | | | 68,434 | |
資本支出 | | 1,624 | | | 3,401 | | | 12 | | | 5,037 | |
| | | | | | | | |
截至2019年7月31日的三個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $320,016 | | | $216,129 | | | ($3,821) | | | $532,324 | |
折舊 | | 3,467 | | | 2,722 | | | 251 | | | 6,440 | |
攤銷 | | 4,991 | | | 9,461 | | | 246 | | | 14,698 | |
營業收入 | | 64,797 | | | 62,206 | | | (7,589) | | | 119,414 | |
資本支出 | | 6,024 | | | 2,996 | | | 55 | | | 9,075 | |
| | | | | | | | |
(1)部門間活動主要包括從ETG到FSG的淨銷售額。
按運營部門劃分的總資產如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他的, 主要是公司 | | 固形 總計 |
| | 線段 | | | | | | |
| | FSG | | ETG | | | | |
截至2020年7月31日的總資產 | | $1,153,879 | | | $1,741,959 | | | $527,412 | | | $3,423,250 | |
截至2019年10月31日的總資產 | | 1,149,737 | | | 1,643,032 | | | 176,442 | | | 2,969,211 | |
12. 承諾和或有事項
擔保
截至2020年7月31日,公司已安排備用信用證共計$4.5這些貸款由其循環信貸安排支持,涉及與潛在工人賠償索賠和設施租賃相關的付款擔保,以及與本公司某些子公司簽訂的客户合同相關的履約擔保。
產品保證
本公司截至2020年7月31日和2019年7月31日的9個月的產品保修責任變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的9個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
截至會計年度初的餘額 | | $2,810 | | | $3,306 | |
保修的應計費用 | | 1,472 | | | 1,652 | |
已取得的保修責任 | | 50 | | | — | |
保修索賠已解決 | | (1,259) | | | (1,974) | |
截至7月31日的餘額 | | $3,073 | | | $2,984 | |
訴訟
本公司涉及在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。根據本公司及其法律顧問對任何索賠或評估的評估,管理層認為,這些事項的結果不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
13. 後續事件
2020年8月,公司通過海科電子收購了75的股權的百分比智能設備公司(“ID”)和轉型安全,有限責任公司(“TS”). ID和TS設計、開發和製造最先進的技術監視對策(TSCM)設備,用於通過無線傳輸、技術監視和監聽設備保護關鍵空間免受開發。其餘25ID和TS的%權益由HEICO電子的一家子公司的非控股股東收購,該子公司也是TSCM設備的設計者和製造商。
2020年8月,公司通過海科電子收購了89.99的股權的百分比Connect Tech Inc.(“連接技術”). 連接Tech設計和製造商堅固耐用的小型機嵌入式計算解決方案。Connect Tech的組件專為非常惡劣的環境而設計,主要用於堅固的商業和工業、航空航天和國防、交通和智能能源應用。其餘10.01%的權益繼續由Connect Tech管理團隊的某位成員擁有。
每筆2020年8月收購的收購價都是使用手頭現金以現金支付的,對公司的簡明綜合財務報表來説並不重要。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表及其附註結合起來閲讀。根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出影響截至合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。如果使用不同的假設或最終發生不同的事件,實際結果可能與這些估計大不相同。
我們的關鍵會計政策要求管理層對本質上不確定的事項做出判斷,我們的關鍵會計政策在截至2019年10月31日的Form 10-K年度報告中“關鍵會計政策”標題下的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中進行了描述。在截至2020年7月31日的9個月中,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
我們的業務由兩個運營部門組成:由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司及其各自的子公司組成的飛行支持集團(“FSG”),以及由HEICO電子技術公司及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。
我們在截至2020年7月31日的9個月和3個月的運營業績受到新冠肺炎疫情的重大影響,該疫情被歸類為全球大流行(以下簡稱“疫情”)。疫情的影響以及世界各國政府為減緩其傳播而採取的相關行動已經影響到我們的員工、客户、供應商和製造商。為了應對疫情對經濟的影響,我們已經採取了一些降低成本的措施,包括在我們的業務不同部門內,包括在我們的執行管理團隊和董事會內部,進行裁員、暫時減少工時和暫時減薪。此外,我們對疫情的應對措施包括在我們的設施實施各種健康和安全措施,其中包括:提供和要求使用個人防護裝備;交錯輪班工作;測量體温;增強在家工作的能力;持續清潔工作場所和高接觸區域;以及建立與疾病控制中心指南相一致的程序,對任何接觸新冠肺炎的個人進行必要的隔離期和個人重返工作的過程。
就我們的經營業績而言,我們大約一半的淨銷售額來自國防、太空和包括電子、醫療和電信在內的其他工業市場。我們一半的業務對產品的需求還沒有
其業務業績仍與疫情爆發前的財務預期大體一致。然而,我們已經經歷並預計將繼續經歷供應鏈幹擾、人員配備挑戰(包括我們的一些客户)、臨時設施關閉、運輸中斷和其他減緩生產和訂單或增加成本的情況導致的週期性運營中斷。雖然這些問題總體上還不是實質性的,但在2020財年第三季度,我們已經經歷了一些訂單和發貨的中斷。
我們淨銷售額的剩餘部分來自商業航空產品和服務。疫情的爆發在全球市場造成了巨大的波動和價值的大幅下降。最值得注意的是,由於全球機隊中有相當數量的飛機在HEICO 2020財年第三季度停飛,商業航空行業的需求持續大幅下降。我們在商業航空行業內運營的業務受到了2020年3月開始的全球商業航空旅行大幅下降的實質性影響。在2020財年第三季度,我們在商業航空航天行業內運營的業務的合併淨銷售額下降了約54%。一旦商業航空旅行恢復,節約成本很可能是我們的商業航空客户的首要任務,我們預計對我們的商業航空產品的需求將會復甦,這往往會為飛機運營商節省大量成本。此外,我們相信,我們的成本節約解決方案和強大的產品開發計劃將使我們能夠潛在地增加市場份額,並在這個市場中出現更強大的存在。
此外,我們截至2020年7月31日的9個月和3個月的運營業績受到了2019財年收購的影響,詳情見截至2019年10月31日的Form 10-K年度報告的合併財務報表附註2,收購,以及2020財年的收購,詳情見本季度報告的合併財務報表附註2,收購。
運營結果
下表列出了我們的經營結果、按部門劃分的淨銷售額和營業收入,以及我們的簡明綜合營業報表中各個項目佔淨銷售額的百分比(以千為單位):
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| 截至7月31日的9個月, | | | | 截至7月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $1,360,831 | | | $1,514,118 | | | $386,410 | | | $532,324 | |
銷售成本 | 840,411 | | | 909,663 | | | 242,927 | | | 319,493 | |
銷售、一般和行政費用 | 232,835 | | | 267,911 | | | 75,049 | | | 93,417 | |
總運營成本和費用 | 1,073,246 | | | 1,177,574 | | | 317,976 | | | 412,910 | |
營業收入 | $287,585 | | | $336,544 | | | $68,434 | | | $119,414 | |
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按細分市場劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
飛行支援大隊 | $731,189 | | | $915,480 | | | $178,158 | | | $320,016 | |
電子技術集團 | 638,285 | | | 615,009 | | | 210,919 | | | 216,129 | |
細分市場同業銷售 | (8,643) | | | (16,371) | | | (2,667) | | | (3,821) | |
| $1,360,831 | | | $1,514,118 | | | $386,410 | | | $532,324 | |
| | | | | | | |
按部門劃分的營業收入: | | | | | | | |
飛行支援大隊 | $121,597 | | | $179,843 | | | $12,021 | | | $64,797 | |
電子技術集團 | 184,948 | | | 181,160 | | | 61,931 | | | 62,206 | |
其他,主要是公司 | (18,960) | | | (24,459) | | | (5,518) | | | (7,589) | |
| $287,585 | | | $336,544 | | | $68,434 | | | $119,414 | |
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淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 38.2 | % | | 39.9 | % | | 37.1 | % | | 40.0 | % |
銷售、一般和行政費用 | 17.1 | % | | 17.7 | % | | 19.4 | % | | 17.5 | % |
營業收入 | 21.1 | % | | 22.2 | % | | 17.7 | % | | 22.4 | % |
利息支出 | .8 | % | | 1.1 | % | | .7 | % | | 1.0 | % |
其他收入 | .1 | % | | .2 | % | | .2 | % | | .1 | % |
所得税費用 | .7 | % | | 3.7 | % | | 2.3 | % | | 4.7 | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1.2 | % | | 1.6 | % | | .8 | % | | 1.5 | % |
可歸因於HEICO的淨收入 | 18.5 | % | | 16.0 | % | | 14.1 | % | | 15.2 | % |
2020財年前9個月與2019財年前9個月比較
淨銷售額
我們在2020財年前9個月的合併淨銷售額下降了10%,降至13.608億美元,而2019財年前9個月的淨銷售額為15.141億美元。綜合淨銷售額的減少主要反映FSG內的淨銷售額減少1.843億美元(減少20%)至7.312億美元,部分被ETG內的淨銷售額增加2330萬美元(增長4%)至創紀錄的6.383億美元所抵消。FSG的淨銷售額下降主要是有機的,反映了由於疫情爆發導致全球商業航空旅行從2020年3月開始大幅下降,對我們大多數產品和服務的需求下降。因此,我們的售後更換部件、維修和大修部件和服務以及特種產品產品系列的有機淨銷售額分別減少了8900萬美元、6240萬美元和3530萬美元。ETG的淨銷售額增長主要反映了我們2019財年和2020財年收購帶來的3680萬美元的貢獻,以及對我們國防產品的更高需求,導致有機淨銷售額增加了1470萬美元,部分被對我們的太空、航空航天和其他電子產品的需求下降所抵消,導致有機淨銷售額分別減少了1130萬美元、400萬美元和330萬美元,這主要是由於疫情爆發。銷售價格變化不是2020財年前9個月FSG和ETG淨銷售額變化的重要貢獻因素。
毛利和營業費用
2020財年前9個月,我們的綜合毛利率降至38.2%,而2019財年前9個月為39.9%,主要反映出FSG和ETG的毛利率分別下降了2.7%和2.0%。FSG毛利率的下降主要反映了淨銷售額的下降,以及我們的維修和大修部件和服務產品線的產品組合不太有利,以及我們的售後更換部件產品線的產品組合不太有利。ETG毛利率的下降主要反映了某些航天產品的淨銷售額下降,以及某些航空航天產品的產品組合不太有利,但部分被某些防務產品的淨銷售額增加所抵消。2020財年前9個月,計入我們綜合銷售成本的新產品研發(R&D)總支出為4900萬美元,高於2019財年前9個月的4870萬美元。
與2019財年前9個月的2.679億美元相比,2020財年前9個月我們的綜合銷售、一般和行政(SG&A)費用下降了13%,降至2.328億美元。合併SG&A費用的減少反映了基於績效的薪酬費用減少了2970萬美元,其他一般和行政費用減少了1240萬美元,包括外部銷售佣金、營銷和差旅在內的其他銷售費用減少了1030萬美元。這些減少被可歸因於2019財年和2020財年收購的1000萬美元以及主要由於某些商業機構潛在的收集困難而增加的730萬美元的壞賬支出部分抵消
由於疫情的財務影響,在2020財年第三季度申請破產保護的航空客户。
2020財年前9個月,我們的合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至17.1%,低於2019財年前9個月的17.7%。合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降是由於前面提到的基於業績的薪酬支出下降的1.8%的影響,部分被其他一般和行政費用佔淨銷售額的百分比上升的0.7%的影響以及壞賬支出的0.5%的增長所抵消,這主要是由於某些商業航空客户在2020財年第三季度因疫情的財務影響申請破產保護的潛在收集困難。
營業收入
我們發現,2020財年前9個月,我們的綜合運營收入下降了15%,降至2.876億美元,而2019財年前9個月為3.365億美元。綜合營業收入的減少主要反映FSG的營業收入減少5820萬美元(減少32%)至1.216億美元,部分被ETG的營業收入增加380萬美元(增加2%)至創紀錄的1.849億美元所抵銷。FSG營業收入的下降主要反映了前面提到的淨銷售額下降、毛利率下降以及壞賬支出增加780萬美元,這主要是由於某些商業航空客户在2020財年第三季度因疫情的財務影響申請破產保護而可能出現的收款困難,但部分被基於業績的補償支出減少1980萬美元所抵消。ETG營業收入的增加主要反映了前面提到的淨銷售額增長、基於業績的薪酬支出減少了760萬美元和收購相關費用減少了160萬美元,但被前面提到的毛利率下降部分抵消了。此外,合併營業收入的減少被公司開支減少480萬美元部分抵消,這主要歸因於基於業績的薪酬開支的減少。
2020財年前9個月,我們的綜合運營收入佔淨銷售額的百分比為21.1%,而2019財年前9個月為22.2%。這一下降主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比在2020財年前9個月降至16.6%,而2019財年前9個月為19.6%,ETG的營業收入佔淨銷售額的百分比在2020財年前9個月降至29.0%,而2019財年前9個月為29.5%。FSG營業收入佔淨銷售額的百分比的下降反映了前面提到的毛利率下降和SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了0.3%,這主要反映了前面提到的壞賬費用增加以及疫情的整體影響造成的一些效率低下,部分被前面提到的基於業績的薪酬支出減少所抵消。ETG營業收入佔淨銷售額的百分比的下降反映了前面提到的較低的毛利率,部分被SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降1.5%所抵消
銷售主要來自較低的績效薪酬費用和較低的收購相關費用。
利息支出
2020財年前9個月的利息支出降至1,060萬美元,低於2019財年前9個月的1,650萬美元。貸款減少主要是由於我們的循環信貸安排下未償還借款的加權平均利率較低。
其他收入
2020財年和2019財年前9個月的其他收入並不多。
所得税費用
我們2020財年前9個月的有效税率為3.5%,而2019財年前9個月為17.1%。HEICO在2020財年第一季度和2019年第一季度都確認了股票期權行使帶來的離散税收優惠,分別為4760萬美元和1660萬美元。2020財年第一季度確認的股票期權行使帶來的3100萬美元的較大收益是由於行使了更多的股票期權,以及在期權持有人持有期間HEICO的股價強勁升值。此外,2020財年前9個月的下降反映了與外國衍生無形收入(FDII)相關的更大扣減,這主要是由於2020財年第三季度發佈的最終税收法規,這些法規是2017年12月頒佈的減税和就業法案的一部分,以及對符合條件的研發活動提供了更大的所得税抵免。他説:
可歸因於非控股權益的淨收入
可歸因於非控制性權益的淨收入涉及漢莎技術公司(“LHT”)在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控制性權益。(“HEICO航空航天”)以及其他人在FSG和ETG的某些子公司中持有的非控股權益。2020財年前9個月,可歸因於非控股權益的淨收入為1660萬美元,而2019財年前9個月為2500萬美元。2020財年前九個月可歸因於非控股權益的淨收入下降主要反映了HEICO航空航天於2019年6月支付的股息的影響,該股息實際上導致LHT在我們在HEICO航空航天的八家現有子公司中持有的20%非控股權益轉讓給HEICO的全資子公司HEICO Flight Support Corp.,這些子公司主要是FSG維修和大修零部件和服務產品線的一部分。此外,非控股權益應佔淨收益的減少反映了持有非控股權益的FSG的某些子公司的經營業績下降。
可歸因於HEICO的淨收入
2020財年前9個月,HEICO的淨收入增至創紀錄的2.517億美元,或每股稀釋後收益1.83美元,高於2019財年前9個月的2.422億美元,或每股稀釋後收益1.76美元。這一增長主要反映了前面提到的所得税優惠、可歸因於非控股權益的淨收入減少以及利息支出減少,部分被較低的營業收入所抵消。
2020財年第三季度與2019財年第三季度比較
淨銷售額
我們2020財年第三季度的綜合淨銷售額下降了27%,降至3.864億美元,而2019財年第三季度的淨銷售額為5.323億美元,這主要歸因於疫情的爆發。綜合淨銷售額的減少主要反映了FSG內部淨銷售額減少1.419億美元(減少44%)至1.782億美元,ETG內部淨銷售額減少520萬美元(減少2%)至2.109億美元。FSG的淨銷售額下降主要是有機的,反映了由於疫情爆發導致全球商業航空旅行從2020年3月開始大幅下降,對我們大多數產品和服務的需求下降。因此,我們的售後更換部件、維修和大修部件和服務以及特種產品產品系列的有機淨銷售額分別減少了7180萬美元、4370萬美元和2680萬美元。ETG的淨銷售額下降主要反映了對我們國防和航空航天產品的需求下降,導致有機淨銷售額分別減少730萬美元和640萬美元,這主要是由於疫情爆發,但被我們2019財年和2020財年收購貢獻的860萬美元的淨銷售額以及對我們的航天產品的需求增加導致有機淨銷售額增加350萬美元部分抵消。銷售價格變化不是2020財年第三季度FSG和ETG淨銷售額變化的重要貢獻因素。
毛利和營業費用
我們的綜合毛利率在2020財年第三季度降至37.1%,而2019年第三季度為40.0%,主要反映了FSG和ETG的毛利率分別下降了7.6%和1.9%。FSG毛利率的下降主要反映了淨銷售額的下降,以及我們的維修和大修部件和服務以及售後更換部件產品線中不太有利的產品組合。ETG毛利率的下降主要反映了淨銷售額的下降,以及某些商業航空航天和國防產品的不太有利的產品組合,部分被淨銷售額的增加和某些航天產品的更有利的產品組合所抵消。2020財年第三季度,包括在我們綜合銷售成本中的新產品研發費用總額為1,510萬美元,而2019財年第三季度為1,660萬美元。
2020財年第三季度,我們的合併SG&A費用減少了20%,降至7500萬美元,而2019年第三季度為9340萬美元。這一數字的下降
合併SG&A費用主要反映其他一般和行政費用減少1110萬美元,基於績效的薪酬費用減少1100萬美元,以及包括外部銷售佣金、營銷和差旅在內的銷售費用減少600萬美元。這些減少被壞賬支出增加720萬美元部分抵消,這主要是由於某些商業航空客户在2020財年第三季度因疫情的財務影響而申請破產保護的潛在收集困難,以及可歸因於2019年和2020財年收購的260萬美元。
2020財年第三季度,我們的合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2019年第三季度的17.5%增加到19.4%。合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加是由於壞賬費用增加1.9%的影響,主要原因是由於疫情的財務影響,某些商業航空客户在2020財年第三季度申請破產保護時可能出現收集困難,以及其他一般和行政費用增加1.7%的影響,部分被業績補償費用下降1.7%所抵消。
營業收入
我們發現,2020財年第三季度我們的綜合運營收入下降了43%,降至6840萬美元,而2019財年第三季度的運營收入為1.194億美元。綜合營業收入的減少主要反映財務總監的營業收入減少5,280萬美元(減少81%)至1,200萬美元。ETG在2020財年第三季度和2019年第三季度的營業收入分別為6190萬美元和6220萬美元。FSG營業收入的下降主要反映了前面提到的淨銷售額下降、毛利率下降以及壞賬支出增加730萬美元,這主要是由於某些商業航空客户在2020財年第三季度申請破產保護的潛在收款困難,這是疫情的財務影響部分被基於業績的補償支出減少800萬美元所抵消。此外,合併營業收入的減少被公司開支減少270萬美元所部分抵消,這主要是由於基於業績的薪酬開支減少所致。
2020財年第三季度,我們的綜合運營收入佔淨銷售額的百分比為17.7%,而2019年第三季度為22.4%。2020財年第三季度的下降主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的比例從2019年第三季度的20.2%下降到2020財年第三季度的6.7%,降幅為13.5%,部分被ETG的營業收入佔淨銷售額的比例從2019年第三季度的28.8%增加到2020財年第三季度的29.4%所抵消。FSG營業收入佔淨銷售額的百分比下降反映了前面提到的毛利率下降,SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了5.9%,主要反映了前面提到的壞賬費用增加。ETG營業收入佔淨銷售額的百分比的增加反映出SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了2.5%,這主要是由於較低的業績基礎造成的
薪酬支出和收購相關費用的減少被前面提到的較低毛利率部分抵消。
利息支出
2020財年第三季度利息支出降至260萬美元,低於2019財年第三季度的550萬美元。這是由於我們循環信貸安排下未償還借款的加權平均利率較低,部分被較高的未償還加權平均餘額所抵消。
其他收入
2020財年和2019年第三季度的其他收入並不多。
所得税費用
我們發現,2020財年第三季度我們的有效税率為13.4%,而2019財年第三季度為22.0%。2020財年第三季度的減少主要反映了與前面提到的FDII相關的更大的扣除額,以及對符合條件的研發活動的更大的所得税抵免。
可歸因於非控股權益的淨收入
應佔非控股權益的淨收入涉及LHT在HEICO航空航天持有的20%非控股權益,以及其他人在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股權益。2020財年第三季度,可歸因於非控股權益的淨收入為320萬美元,而2019年第三季度為800萬美元。2020財年第三季度可歸因於非控制性權益的淨收入減少,主要反映了持有非控制性權益的FSG的某些子公司的經營業績下降,以及前面提到的HEICO航空航天公司支付股息的影響,該股息導致LHT在HEICO航空航天公司內的八家子公司中持有的20%非控制性權益轉讓給HEICO飛行支持公司。
可歸因於HEICO的淨收入
2020財年第三季度,HEICO的淨收入為5430萬美元,或每股稀釋後收益0.40美元,而2019年第三季度為8110萬美元,或每股稀釋後收益0.59美元,這主要反映了前面提到的FSG運營收入下降,部分被所得税支出下降、非控股權益導致的淨收入減少和利息支出下降所抵消。
展望
隨着我們展望2020財年的剩餘時間,我們繼續預測運營帶來的正現金。進入疫情時,我們擁有健康的資產負債表,包括強大的現金頭寸和名義債務。雖然我們無法估計疫情的持續時間和規模,也無法自信地預測對我們商業航空產品的需求何時將恢復到疫情爆發前的水平,但我們相信,儘管全球經濟面臨疫情帶來的短期挑戰,HEICO仍處於有利的長期成功地位。
流動性與資本資源
我們現金的主要用途包括收購、資本支出、現金股息、分配給非控股權益和營運資本需求。疫情爆發時,我們在循環信貸安排上借了2億美元,作為預防措施,以確保我們手頭有額外的現金來支付我們的員工和供應商,並用於潛在的收購機會。由於這筆借款並通過運營活動提供的淨現金,截至2020年7月31日,我們的現金和現金等價物從截至2019年10月31日的5700萬美元增加到3.953億美元。我們的業務活動資金主要來自我們的經營和融資活動,包括我們循環信貸安排下的借款。循環信貸安排既包含金融契約,也包含非金融契約。截至2020年7月31日,我們遵守了所有此類公約,總債務與股東權益比率為37.9%。
基於我們目前的展望,我們相信我們的經營活動提供的淨現金、我們循環信貸安排下的可用借款以及手頭的現金和現金等價物將足以滿足至少未來12個月的現金需求。
經營活動
2020財年前9個月,經營活動提供的現金淨額為2.99億美元,主要包括綜合業務淨收入2.683億美元,折舊和攤銷費用6520萬美元(非現金項目),與HEICO領導層薪酬計劃相關的其他長期負債和資產淨變化1060萬美元(主要是參與者遞延和僱主繳費),基於股票的薪酬支出780萬美元(非現金項目),以及僱主向HEICO繳納的750萬美元營運資本增加5440萬美元和遞延所得税優惠930萬美元,部分抵消了這一增長。營運資本的增加包括應計費用和其他流動負債以及應付貿易賬款減少7,140萬美元,主要反映了2019年應計業績薪酬的支付以及付款的時機;根據疫情爆發前的淨銷售預期做出的某些庫存採購承諾以及支持我們某些業務的積壓,導致庫存增加4,810萬美元;以及1,600萬美元
合同資產增加,但因淨銷售額下降和現金收入強勁而導致應收賬款減少9630萬美元而部分抵消。
2020財年前9個月,運營活動提供的淨現金從2019財年前9個月的3.134億美元減少了1440萬美元。減少的主要原因是淨營運資本增加了1640萬美元,部分被折舊和攤銷費用(非現金項目)增加了350萬美元所抵消。
投資活動
2020財年前9個月,用於投資活動的淨現金總額為9800萬美元,主要與6630萬美元的收購(扣除收購的現金淨額)、1750萬美元的資本支出以及與HEICO LCP相關的1460萬美元的投資有關。有關我們2020財年收購的更多細節可以在簡明合併財務報表附註2“收購”中找到。
籌資活動
2020財年前九個月,融資活動提供的淨現金總額為1.346億美元。在2020財年的前9個月,我們在循環信貸安排下借款2.0億美元,以在疫情導致的經濟不確定性期間提供流動性緩衝,並借入4500萬美元為我們2020財年的收購提供資金。此外,我們還支付了6800萬美元的循環信貸安排,支付了2160萬美元的普通股現金股息,向非控股權益分配了1220萬美元,支付了750萬美元收購了某些非控股權益,贖回了與行使股票期權相關的普通股總計530萬美元,並獲得了530萬美元的股票期權收益。
合同義務
我們在截至2019年10月31日的年度Form 10-K年度報告中列出的合同義務表中的金額沒有任何實質性變化。
表外安排
擔保
截至2020年7月31日,我們已安排了總計450萬美元的備用信用證,這些信用證由我們的循環信貸安排支持,涉及與潛在工人賠償索賠和設施租賃相關的付款擔保,以及與我們某些子公司簽訂的客户合同相關的履約擔保。
新會計公告
有關更多信息,請參見簡明合併財務報表附註的附註1,重要會計政策摘要-新的會計公告。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本文中包含的所有非明確歷史性質的陳述都可能是前瞻性陳述,“預期”、“相信”、“預期”、“估計”和類似的表述通常是為了識別前瞻性陳述。本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是在提交給證券交易委員會的新聞稿、書面聲明或其他文件中,還是在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師進行的溝通和討論中,涉及我們的運營、經濟表現和財務狀況,都會受到風險、不確定因素和或有事件的影響。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果、表現或成就與預期結果、表現或成就大不相同。此外,前瞻性陳述基於管理層使用現有信息對公允價值和未來成本的估計。因此,實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致這些差異的因素包括:疫情的嚴重程度、規模和持續時間;我們的流動性以及產生現金的數量和時機;疫情導致的商業航空旅行的持續下降、航空公司機隊的改變或航空公司的採購決定,這可能導致對我們的商品和服務的需求下降;產品規格成本和要求, 這可能導致我們完成合同的成本增加;政府和監管要求、出口政策和限制、美國和/或外國客户國防、空間或國土安全開支的減少,或者來自現有和新競爭對手的競爭,這可能會降低我們的銷售額;我們以有利可圖的價格推出新產品和服務的能力,這可能會降低我們的銷售或銷售增長;產品開發或製造困難,這可能會增加我們的產品開發和製造成本,並推遲銷售;我們進行收購併從收購的業務中獲得運營協同效應的能力;客户信用風險;利息、外幣匯率和所得税税率。航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業內外的經濟狀況,這可能會對我們的成本和收入產生負面影響;以及國防開支或預算削減,這可能會減少我們與國防相關的收入。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非在適用法律要求的範圍內。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2019年10月31日的年度報告中,我們對HEICO對市場風險敏感性的評估沒有任何實質性變化,這些評估在我們的Form 10-K年報中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告涵蓋的期間結束時,HEICO的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至2020年7月31日的第三季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對HEICO的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
第1A項危險因素
以下內容補充了公司截至2019年10月31日的Form 10-K年報第1A項“風險因素”中描述的風險因素。
本公司受到最近新冠肺炎疫情(“疫情”)所產生的風險的影響。
最近的疫情已經蔓延到全球,並影響到世界範圍內的經濟活動。一場大流行,包括新冠肺炎或其他公共衞生疫情,可能會帶來海伊科或其員工、客户、供應商、製造商和其他商業合作伙伴可能被無限期阻止開展業務活動的風險,包括由於疾病傳播或政府當局要求或強制關閉的風險。雖然目前無法估計疫情對合益高的業務可能造成的全面影響,但新冠肺炎的持續蔓延可能會擾亂其客户業務、供應鏈、產品的製造或發貨以及其他活動,從而可能對其業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
項目6.各種展品
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陳列品 | | 描述 |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 * |
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31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明。 * |
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32.1 | | 第1350條對行政總裁的證明。 ** |
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32.2 | | 第1350條首席財務官證書。 ** |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。*
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。* |
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*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | 黑科公司 | |
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日期: | 2020年8月27日 | 依據: | /s/卡洛斯·L·澳門,Jr. |
| | | 小卡洛斯·L·澳門 執行副總裁兼首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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| | 依據: | /s/史蒂文·M·沃克(Steven M.Walker) |
| | | 史蒂文·M·沃克 首席會計官 兼助理司庫 (首席會計官) |