AMWD-2020073100007946194/302021Q1假象1.001.002,000,0002,000,0000040,000,00040,000,00016,988,34016,926,53716,988,34016,926,537113107不是的000不是的00080.4不是的不是的P2YP6Y12.312.3125170—26.500007946192020-05-012020-07-31xbrli:共享00007946192020-08-25iso4217:美元00007946192020-07-3100007946192020-04-300000794619US-GAAP:客户關係成員2020-07-310000794619US-GAAP:客户關係成員2020-04-300000794619美國-GAAP:商標會員2020-07-310000794619美國-GAAP:商標會員2020-04-30iso4217:美元xbrli:共享00007946192019-05-012019-07-310000794619美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-300000794619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-300000794619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-3000007946192019-04-300000794619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-11-012019-01-3100007946192018-11-012019-01-310000794619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-012019-01-310000794619美國-GAAP:CommonStockMember2018-11-012019-01-310000794619美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-310000794619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-310000794619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-3100007946192019-01-310000794619美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-300000794619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-300000794619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000794619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-11-012020-01-3100007946192019-11-012020-01-310000794619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-012020-01-310000794619美國-GAAP:CommonStockMember2019-11-012020-01-310000794619美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-310000794619美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-310000794619Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-3100007946192020-01-3100007946192019-07-310000794619SRT:最小成員數2020-05-012020-07-310000794619SRT:最大成員數2020-05-012020-07-310000794619美國-GAAP:其他無形資產成員2020-05-012020-07-310000794619美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMember2020-07-31ISO4217:MXNiso4217:美元0000794619美國-GAAP:非指定成員SRT:最小成員數美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMember2020-07-310000794619美國-GAAP:非指定成員SRT:最大成員數美國-GAAP:Long 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
形式10-Q
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年7月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期
委託文件編號:000-14798
美國伍德馬克公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
維吉尼亞 | | | | 54-1138147 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
榆樹道561號 | 温切斯特, | 維吉尼亞 | | 22602 |
(主要行政機關地址) | | | | (郵政編碼) |
(540) 665-9100
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | AMWD | 納斯達克 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒*否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器* | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。-是☐不是的☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2020年8月25日。16,993,260註冊人的普通股有股流通股。
美國伍德馬克公司
表格10-Q
索引
| | | | | | | | |
第一部分: | 財務信息 | 頁 數 |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 截至2020年7月31日和2年4月30日的簡明合併資產負債表020 | 3 |
| | |
| 簡明合併損益表--截至2020年和2019年7月31日止三個月 | 4 |
| | |
| 全面收益簡併報表--2020年和2019年7月31日止三個月 | 5 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表--截至2020年和2019年7月31日止三個月 | 6 |
| | |
| 現金流量表簡明表--2020年和2019年7月31日止三個月 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註--2020年7月31日 | 9-19 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19-26 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 26 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 26 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 26 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第6項 | 陳列品 | 27 |
| | |
簽名 | | 28 |
第一部分:財務信息
項目1.第一項財務報表
美國伍德馬克公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, 2020 | | 四月三十日 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 128,055 | | | $ | 97,059 | |
| | | |
客户應收賬款淨額 | 123,301 | | | 106,344 | |
盤存 | 126,700 | | | 111,836 | |
| | | |
預付費用和其他費用 | 9,913 | | | 9,933 | |
| | | |
流動資產總額 | 387,969 | | | 325,172 | |
財產,廠房和設備,淨額 | 199,088 | | | 203,824 | |
經營性租賃使用權資產 | 126,409 | | | 127,668 | |
| | | |
客户關係無形資產,淨額 | 156,028 | | | 167,444 | |
商標,網絡 | 1,389 | | | 2,222 | |
商譽 | 767,612 | | | 767,612 | |
促銷展示台,網絡 | 14,205 | | | 13,966 | |
遞延所得税 | 1,015 | | | 915 | |
其他資產 | 13,722 | | | 13,983 | |
總資產 | $ | 1,667,437 | | | $ | 1,622,806 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 62,824 | | | $ | 56,342 | |
長期債務的當期到期日 | 2,087 | | | 2,216 | |
短期租賃負債--經營 | 19,566 | | | 18,896 | |
應計薪酬和相關費用 | 48,693 | | | 49,064 | |
應計營銷費用 | 15,717 | | | 12,361 | |
| | | |
其他應計費用 | 29,178 | | | 16,727 | |
流動負債總額 | 178,065 | | | 155,606 | |
長期債務,較少的當前到期日 | 595,248 | | | 594,921 | |
遞延所得税 | 50,151 | | | 52,935 | |
| | | |
長期租賃負債--經營 | 111,090 | | | 112,454 | |
其他長期負債 | 11,363 | | | 6,352 | |
股東權益 | | | |
優先股,面值1.00美元;授權2,000,000股,未發行 | — | | | — | |
普通股,無面值;授權發行40,000,000股;已發行和 | | | |
流通股:2020年7月31日:16,988,340股;2020年4月30日:16,926,537 | 363,600 | | | 359,430 | |
留存收益 | 408,766 | | | 392,281 | |
累積的其他綜合虧損固定收益養老金計劃 | (50,846) | | | (51,173) | |
股東權益總額 | 721,520 | | | 700,538 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,667,437 | | | $ | 1,622,806 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 | | | |
美國伍德馬克公司
簡明合併損益表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月 | | |
| | | | | 7月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | $ | 390,087 | | | $ | 427,365 | |
銷售和分銷成本 | | | | | 309,949 | | | 332,846 | |
毛利 | | | | | 80,138 | | | 94,519 | |
| | | | | | | |
銷售和營銷費用 | | | | | 19,898 | | | 20,687 | |
一般和行政費用 | | | | | 29,983 | | | 29,432 | |
重組費用,淨額 | | | | | 3,460 | | | (19) | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | | | 26,797 | | | 44,419 | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | 6,030 | | | 8,088 | |
其他收入,淨額 | | | | | (1,688) | | | (7) | |
所得税前收入 | | | | | 22,455 | | | 36,338 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | | | | | 5,970 | | | 9,457 | |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 16,485 | | | $ | 26,881 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均未償還股份 | | | | | | | |
基本型 | | | | | 16,936,832 | | | 16,864,870 | |
稀釋 | | | | | 17,013,444 | | | 16,907,463 | |
| | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本型 | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.59 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.59 | |
| | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 | | | | | | | |
美國伍德馬克公司
簡明綜合全面收益表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月 | | |
| | | | | 7月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 16,485 | | | $ | 26,881 | |
| | | | | | | |
其他綜合收入,扣除税後: | | | | | | | |
養卹金福利變化,分別扣除截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月的遞延税金113美元和107美元 | | | | | 327 | | | 315 | |
| | | | | | | |
綜合收入總額 | | | | | $ | 16,812 | | | $ | 27,196 | |
| | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 | | | | | | | |
美國伍德馬克公司
簡明合併股東權益表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 累積成本: | | |
| | | | | | | 其他 | | 共計 |
| 普通股 | | | | 保留 | | 全面 | | 股東的 |
(單位為千,共享數據除外) | 股份 | | 金額 | | 收益 | | 損失 | | 權益 |
餘額,2019年4月30日 | 16,849,026 | | | $ | 352,424 | | | $ | 317,420 | | | $ | (49,491) | | | $ | 620,353 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 26,881 | | | — | | | 26,881 | |
其他綜合收益, | | | | | | | | | |
税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 315 | | | 315 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | 897 | | | — | | | — | | | 897 | |
實行股份制 | | | | | | | | | |
補償賠償金,扣除金額後的淨額 | | | | | | | | | |
預扣税款 | 20,923 | | | (1,050) | | | — | | | — | | | (1,050) | |
| | | | | | | | | |
員工福利計劃 | | | | | | | | | |
捐款 | 45,721 | | | 3,772 | | | — | | | — | | | 3,772 | |
餘額,2019年7月31日 | 16,915,670 | | | $ | 356,043 | | | $ | 344,301 | | | $ | (49,176) | | | $ | 651,168 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年4月30日 | 16,926,537 | | | $ | 359,430 | | | $ | 392,281 | | | $ | (51,173) | | | $ | 700,538 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 16,485 | | | — | | | 16,485 | |
其他全面收入,包括 | | | | | | | | | |
税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 327 | | | 327 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | 961 | | | — | | | — | | | 961 | |
實行股份制 | | | | | | | | | |
補償賠償金,扣除金額後的淨額 | | | | | | | | | |
預扣税款 | 16,212 | | | (534) | | | — | | | — | | | (534) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
員工福利計劃 | | | | | | | | | |
捐款 | 45,591 | | | 3,743 | | | — | | | — | | | 3,743 | |
平衡,2020年7月31日 | 16,988,340 | | | $ | 363,600 | | | $ | 408,766 | | | $ | (50,846) | | | $ | 721,520 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 | | | | | | | | | |
美國伍德馬克公司
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 16,485 | | | $ | 26,881 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 26,352 | | | 24,113 | |
處置財產、廠房和設備的淨虧損 | 46 | | | 66 | |
經營性租賃使用權資產賬面金額減少 | 6,706 | | | 5,344 | |
債務發行成本攤銷 | 630 | | | 662 | |
外匯遠期合約未實現收益 | 1,255 | | | 56 | |
| | | |
基於股票的薪酬費用 | 961 | | | 897 | |
遞延所得税 | (2,855) | | | (1,726) | |
超過開支的退休金供款 | (502) | | | (461) | |
| | | |
僱主股票對員工福利計劃的貢獻 | 3,743 | | | 3,772 | |
其他非現金項目 | 750 | | | 451 | |
營業資產和負債的變化: | | | |
客户應收賬款 | (17,524) | | | 5,426 | |
| | | |
盤存 | (15,539) | | | (7,137) | |
預付費用和其他資產 | (465) | | | (1,094) | |
應付帳款 | 5,979 | | | 4,876 | |
應計薪酬和相關費用 | (371) | | | (10,613) | |
應付所得税 | 7,855 | | | 10,575 | |
經營租賃負債 | (6,142) | | | (5,109) | |
市場營銷和其他應計費用 | 12,636 | | | 5,633 | |
經營活動提供的淨現金 | 40,000 | | | 62,612 | |
| | | |
投資活動 | | | |
獲取財產、廠房和設備的付款 | (5,183) | | | (4,360) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 6 | | | 13 | |
| | | |
| | | |
| | | |
存單的到期日 | — | | | 1,000 | |
對宣傳展示品的投資 | (2,659) | | | (2,233) | |
投資活動使用的淨現金 | (7,836) | | | (5,580) | |
| | | |
融資活動 | | | |
償還長期債務 | (634) | | | (42,589) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
預扣與股票薪酬相關的員工税 | (534) | | | (1,050) | |
| | | |
融資活動使用的現金淨額 | (1,168) | | | (43,639) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 30,996 | | | 13,393 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | |
| 7月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
期初現金和現金等價物 | 97,059 | | | 57,656 | |
| | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 128,055 | | | $ | 71,049 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
**非現金投融資活動: | | | |
| | | |
| | | |
**包括在期末應付賬款中的所有財產、廠房和設備。 | $ | 502 | | | $ | 1,014 | |
| | | |
| | | |
**在此期間支付的現金用於: | | | |
* | $ | 1,195 | | | $ | 3,554 | |
* | $ | 974 | | | $ | 607 | |
| | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 | | | |
美國伍德馬克公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注A--陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年7月31日止三個月的經營業績不一定代表截至2021年4月30日的財年可能預期的結果,未經審計的簡明綜合財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年4月30日財年的Form 10-K年度報告中的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。他説:
新冠肺炎:新冠肺炎疫情從2020財年第四季度開始影響我們的業務運營和財務業績,並在2021財年繼續影響我們。儘管由於疫情爆發的時機,對我們2020財年整體業績的財務影響有限,但我們看到了對我們2021財年第一季度業績的更多實質性影響。在估計新冠肺炎對我們現在和未來的業務運營、財務狀況、運營結果和流動性的直接和間接影響方面,我們仍然面臨許多不確定性。由於與新冠肺炎疫情相關的幾個變數瞬息萬變,我們無法合理估計未來經濟走勢和何時恢復穩定。
商譽和無形資產:商譽是指購買價格超過按公允價值計量的企業合併中取得的可識別資產和承擔的負債淨額的部分。本公司不攤銷商譽,但每年或每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,評估減值。
根據會計準則,在評估商譽時,實體可以選擇首先評估定性因素,以確定事件和情況是否表明商譽更有可能受損。如果某一實體在評估後得出該資產沒有減值的結論,則該實體無需採取進一步行動。然而,如果實體得出不同的結論,則需要使用量化減值測試來確定資產的公允價值,如果減值,相關資產必須減記為公允價值。有不是的截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間與商譽相關的減值費用。
無形資產包括客户關係、無形資產和商標。本公司在無形資產的估計使用年限內攤銷其成本,其範圍為3至6數年,除非這樣的生命被認為是無限期的。有不是的截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間與無形資產相關的減值費用。
外匯遠期合約:在正常業務過程中,本公司面臨外匯匯率不利波動的風險。公司通過使用外匯遠期合約來管理這些風險。本公司於簡明綜合資產負債表中按其公允價值確認其未償還遠期合約。公司沒有將遠期合同指定為會計套期保值。遠期合約的公允價值變動計入其他收入,淨額計入簡明綜合損益表。
於2020年7月31日,本公司持有2020年8月至2021年4月到期的遠期合約購買226.0百萬墨西哥比索,匯率從22.48至23.42墨西哥比索兑1美元。$的資產0.2百萬美元計入預付費用和壓縮綜合資產負債表中的其他費用。
注B--新會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號《參考匯率改革(話題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這些修正案提供了臨時性的選擇性指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU為將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外,只要滿足某些標準,即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。它的目的是在全球市場範圍的參考匯率過渡期內幫助利益相關者。該指南自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效,並可從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起採用。該公司已確定貸款
以及其他受倫敦銀行同業拆借利率直接或間接影響的金融工具,預計採用ASU 2020-04不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2019-12號“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”,通過取消確認投資、執行期間內税收分配和計算過渡期所得税的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有的指導方針,改善了740主題其他領域的GAAP的一致性應用,並簡化了GAAP。AASU 2019-12從2021年5月1日起對公司有效。允許提前收養。公司目前正在審查這一新公告的規定,以及採用這一指導方針可能對財務狀況和經營結果產生的影響(如果有的話)。
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(“ASU”)第2016-13號,“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”,其中修改了確認某些類型金融工具(包括應收款)損失減值的方法。新的方法要求一家實體估計風險敞口有效期內預期的信貸損失。ASU 2016-13從2020年5月1日起對公司生效。這項採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注C--每股淨收益
下表列出了基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月 | | |
| | | | | | 7月31日, | | |
(以千為單位,每股金額除外) | | | | | | 2020 | | 2019 |
基本淨收益和攤薄淨收益中使用的分子 | | | | | | | | |
每股普通股: | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | $ | 16,485 | | | $ | 26,881 | |
分母: | | | | | | | | |
每股基本淨收益的分母 | | | | | | | | |
股票加權平均股價 | | | | | | 16,937 | | | 16,865 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | | | | | | 77 | | | 43 | |
稀釋後每股淨收益的分母 | | | | | | | | |
股票加權平均股價和假設 | | | | | | | | |
轉換 | | | | | | 17,013 | | | 16,907 | |
每股淨收益 | | | | | | | | |
基本型 | | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.59 | |
稀釋 | | | | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.59 | |
有不是的截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間的潛在稀釋證券,這些證券不包括在稀釋後每股淨收益的計算中。
注D--基於股票的薪酬
公司有各種基於股票的薪酬計劃。在截至2020年7月31日的三個月內,公司董事會批准向關鍵員工授予基於服務的限制性股票單位(“RSU”)和基於績效的RSU。基於性能的RSU總數為124,374三個單位和基於服務的RSU總計。67,006三個單位。基於性能的RSU使收件人有權收到一如果符合適用的業績條件,並且接受者在單位歸屬之前繼續受僱於公司,則每單位授予的公司普通股份額。基於服務的RSU使接受者有權獲得。一每單位授予公司普通股股份,前提是他們繼續受僱於公司,直到單位歸屬。-所有授予員工懸崖背心的公司RSU。三年從授予之日起。
在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間,基於股票的薪酬費用分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三個月的三個月。 7月31日, | | |
(千) | | | | | | 2020 | | 2019 |
銷售和分銷成本 | | | | | | $ | 299 | | | $ | 215 | |
銷售和營銷費用 | | | | | | (21) | | | 208 | |
一般和行政費用 | | | | | | 683 | | | 474 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | $ | 961 | | | $ | 897 | |
在截至2020年7月31日的三個月內,公司還批准了11,456現金結算的基於業績的限制性股票跟蹤單位(“RSTU”)和6,229為更多初級員工提供現金結算的基於服務的RSTU。-每個基於績效的RSTU使接受者有權獲得相當於截至付款日一股公司普通股的公平市值的現金付款,如果符合適用的績效條件,並且接受者繼續受僱於公司,直到單位歸屬。*基於服務的RSTU使接受者有權獲得現金付款,相當於截至付款日一股公司普通股的公平市值,如果他們繼續受僱於三年從授權日起。由於RSTU將以現金結算,這些獎勵的授予日公允價值在付款日之前作為負債記錄。*每個現金結算的RSTU獎勵的公允價值在每個報告期結束時重新計量,並根據新的公允價值調整負債並記錄相關費用。*公司確認費用為$$0.3百萬美元和$0.0截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間分別為100萬美元。支付差餉物業單位的負債包括在簡明綜合資產負債表內,金額為#美元。0.4百萬美元和$0.4分別截至2020年7月31日和2020年4月30日。
注E--客户應收賬款
客户應收賬款的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | 四月三十日 |
(千) | | 2020 | | 2020 |
客户應收賬款總額 | | $ | 129,989 | | | $ | 112,528 | |
更少: | | | | |
壞賬準備 | | (408) | | | (472) | |
退貨和折扣的補貼 | | (6,280) | | | (5,712) | |
| | | | |
客户應收賬款淨額 | | $ | 123,301 | | | $ | 106,344 | |
注F--盤存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | 四月三十日 |
(千) | | 2020 | | 2020 |
原料 | | $ | 50,869 | | | $ | 51,460 | |
在製品 | | 49,129 | | | 42,381 | |
成品 | | 41,279 | | | 32,572 | |
| | | | |
FIFO總庫存 | | 141,277 | | | 126,413 | |
| | | | |
儲備以將庫存調整為後進先出價值 | | (14,577) | | | (14,577) | |
| | | | |
總庫存 | | $ | 126,700 | | | $ | 111,836 | |
在總庫存#美元中126.7截至2020年7月31日,百萬美元78.7百萬美元是按照先進先出的會計方法入賬的,另有#美元。48.0百萬美元是根據後進先出法入賬的。在總庫存#美元中111.8百萬美元,2020年4月30日,$66.0百萬美元按先進先出法入賬,$45.8百萬美元是根據後進先出法入賬的。
注G--物業、廠房及設備
財產、廠房和設備的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | 四月三十日 |
(千) | | 2020 | | 2020 |
土地 | | $ | 4,431 | | | $ | 4,431 | |
建築物及改善工程 | | 120,995 | | | 120,819 | |
建築物和裝修-融資租賃 | | 11,636 | | | 11,636 | |
機器設備 | | 313,661 | | | 312,806 | |
機械設備.融資租賃 | | 30,972 | | | 30,911 | |
在建 | | 9,158 | | | 8,164 | |
| | 490,853 | | | 488,767 | |
累計攤銷和折舊較少 | | (291,765) | | | (284,943) | |
| | | | |
總計 | | $ | 199,088 | | | $ | 203,824 | |
不動產、廠房和設備的攤銷和折舊費用為#美元。11.6百萬美元和$9.1截至2020年和2019年7月31日的三個月分別為100萬美元。截至2020年7月31日的三個月包括加速折舊費用$1.12000萬美元與洪堡工廠關閉有關。上表所列融資租賃的累計攤銷為#美元。32.8百萬美元和$32.3分別截至2020年7月31日和2020年4月30日。
注H--無形資產
客户關係無形資產的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | 四月三十日 |
(千) | | 2020 | | 2020 |
客户關係無形資產 | | $ | 274,000 | | | $ | 274,000 | |
累計攤銷較少 | | (117,972) | | | (106,556) | |
| | | | |
總計 | | $ | 156,028 | | | $ | 167,444 | |
商標的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | 四月三十日 |
(千) | | 2020 | | 2020 |
商標 | | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | |
累計攤銷較少 | | (8,611) | | | (7,778) | |
| | | | |
總計 | | $ | 1,389 | | | $ | 2,222 | |
客户關係無形資產和商標在估計使用年限內以直線方式攤銷,超過6三年分別為。截至2020年和2019年7月31日的前三個月期間的攤銷費用分別為美元。12.3百萬
請注意,我--產品保證
公司根據保修索賠和收入之間的歷史關係估計未償還的保修成本。*每月審查保修應計費用,以驗證它是否正確地反映了基於義務期餘額的預期支出的剩餘義務。當實際保修索賠體驗與估計值不同時,將進行相應的調整。保修索賠一般在兩個月原裝運日期。
以下是對公司保修責任的對賬,該責任計入未經審計的簡明綜合資產負債表上的其他應計費用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | |
| | 7月31日, | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
5月1日期初餘額 | | $ | 3,753 | | | $ | 4,616 | |
| | | | |
應計項目 | | 4,303 | | | 6,453 | |
安置點 | | (4,138) | | | (6,219) | |
| | | | |
截至7月31日的期末餘額 | | $ | 3,918 | | | $ | 4,850 | |
注J--養老金福利
2020年4月30日之前,公司擁有二固定收益養老金計劃涵蓋公司在2012年4月30日之前聘用的許多員工。自2012年4月30日起,公司凍結了公司固定收益養老金計劃下的所有未來福利應計項目。從2020年4月30日起,這些計劃合併到一計劃。
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月期間,定期養老金福利淨成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月 | | |
| | | | | | 7月31日, | | |
(千) | | | | | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | | | | | | $ | 1,165 | | | $ | 1,493 | |
計劃資產的預期收益 | | | | | | (2,107) | | | (2,081) | |
確認的精算淨損失 | | | | | | 440 | | | 423 | |
| | | | | | | | |
定期養老金淨額 | | | | | | $ | (502) | | | $ | (165) | |
該公司在2021財年前三個月沒有為其養老金計劃繳費,預計在2021財年剩餘時間內不會貢獻任何資金。該公司捐款#美元。0.5在2020財年,其養老金計劃將增加100萬美元。
注K--公允價值計量
公司利用公允價值計量的層次結構,根據以下定義對其某些資產和負債進行分類:
第1級-相同資產或負債在活躍市場報價的投資。公司的現金等價物投資於貨幣市場基金、共同基金和存單。*公司的共同基金投資資產代表公司指定的高管在補充員工退休計劃中作出的貢獻和投資。
第2級-具有第1級價格以外可觀察到的投入的投資,例如:類似資產或負債的報價;不活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債期限內可觀察到的或可由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第3級-具有不可觀察到的投入的投資,很少或沒有市場活動支持,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。本公司沒有按經常性基礎計量的3級資產或負債。
該公司的金融工具包括現金和等價物、有價證券和其它投資;應收賬款和應付賬款;以及短期和長期債務。由於該等項目的到期日較短,壓縮綜合資產負債表上的現金及等價物、應收賬款及應付款項及短期債務的賬面值與其公允價值相若。遠期合約按市價計價,因此代表公允價值。這些合同的公允價值是根據公開市場上隨時可以獲得的投入或從公開報價市場上可獲得的信息確定的。下表彙總了截至2020年7月31日和2020年4月30日在公司合併財務報表中記錄的資產和負債的公允價值,按公允價值經常性計算(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | | | |
| | 截至2020年7月31日 | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產: | | | | | | |
| | | | | | |
共同基金 | | $ | 884 | | | $ | — | | | $ | — | |
外匯遠期合約 | | — | | | 153 | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | | $ | 884 | | | $ | 153 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至2020年4月30日 | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產: | | | | | | |
共同基金 | | $ | 773 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | (1,102) | | | $ | — | |
按公允價值經常性計量的資產在第1級、第2級或第3級之間沒有轉移。
注L--應付貸款和長期債務
2017年12月29日,本公司與貸款人銀團和作為行政代理的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)簽訂了信貸協議(經隨後修訂的“信貸協議”),提供1美元100百萬,5-三年期循環貸款安排,金額為美元25百萬美元的信用證開具次級貸款(“循環貸款”),1美元。250百萬,5-一年期初始定期貸款安排(“初始定期貸款”)和一筆美元的貸款250延遲提取定期貸款安排(“延遲提取定期貸款”,與循環貸款和初始定期貸款一起,稱為“信貸安排”)。該公司借入了全部$250分別於2017年12月29日和2018年2月12日根據與收購RSI Home Products,Inc.相關的初始定期貸款和延遲提取定期貸款各提供100萬美元。(“RSI”)和隨後RSI債務的再融資。本公司須就初始定期貸款及延遲支取貸款作出指定的季度分期付款。截至2020年7月31日和2020年4月30日,美元122初始定期貸款和延期支取貸款各有100萬美元未償還,總額為#美元。244百萬未償還餘額接近公允價值,因為初始定期貸款和延期提取定期貸款的利率是浮動的。有不是的截至2020年7月31日或2020年4月30日,循環貸款的未償還金額。信貸安排將於2022年12月29日到期。
信貸融資項下的未償還金額根據浮動利率計息,該浮動利率是根據公司選擇的基準利率加適用保證金或LIBOR加適用保證金計算的,適用保證金是根據公司當時的“總融資債務與EBITDA比率”確定的。在適用的季度內,公司還對循環貸款的日均未使用部分收取季度承諾費,年費率也是根據公司當時的“總融資債務與EBITDA比率”確定的。此外,任何未付信用證的面值將按LIBOR貸款的適用保證金每年收取一筆信用證手續費,每季度支付一次。截至2020年7月31日,基本利率貸款和LIBOR貸款的適用保證金為0.50%和1.50%,承諾費為0.175%。自2021年12月31日起,公司將按照信貸安排的要求過渡到有擔保隔夜金融利率(SOFR)。該公司預計,向SOFR的過渡將與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)實質上相似。
信貸協議包括某些金融契約,包括最高“融資債務總額與EBITDA比率”不超過3.25至1.00(增加至3.75在“合格收購”完成後的一段時間內降至1.00)。此外,該公司亦須維持不低於以下的“固定收費承保比率”1.25至1.00。
信貸協議包括若干額外契諾,包括限制本公司及其若干附屬公司產生額外債務、對其資產設立額外留置權、出售其資產或進行合併或另一類似交易或與聯屬公司進行交易的能力的負面契諾,但每種情況均須受信貸協議所述的各種例外及條件規限。負面公約還限制了該公司在某些有限的情況下進行某些投資和進行某些限制性付款的能力,包括支付股息和回購普通股。然而,只要“總融資債務與EBITDA比率”小於或等於,公司就可以進行無限制的投資。3.00在任何該等投資生效後至1.00,而任何該等投資並無發生失責或失責事件,且該等失責或失責事件並無繼續或將會因任何該等投資而導致。只要“總融資債務與EBITDA比率”小於或等於,公司也可以進行(I)無限制的限制性付款。2.75至1.00,但並無發生失責或失責事件,亦無因任何該等付款而繼續或將會導致的失責或失責事件;及(Ii)總額不超過$50信貸協議不允許的限制性付款,只要沒有發生違約或違約事件,且任何該等付款仍在繼續或將會導致該等付款。
截至2020年7月31日,公司的總融資債務與EBITDA的比率為2.69固定費用覆蓋率為4.84。截至2020年7月31日,本公司遵守了信貸協議中包括的契諾。
本公司在信貸協議項下的責任由本公司的附屬公司擔保,而本公司及其附屬公司的責任以其各自實質上所有個人財產的質押作為抵押。
2018年2月12日,本公司發行美元350本金總額為100萬美元。4.8752026年到期的優先債券%(“高級債券”)。高級債券將於二零二六年三月十五日期滿,利息每半年派息一次,分別於每年三月十五日及九月十五日派息。優先票據由本公司現時及未來的全資境內附屬公司提供全面及無條件擔保,為本公司在信貸協議項下的責任提供擔保。優先票據的契約限制本公司及本公司“受限制附屬公司”的能力(視何者適用而定):(I)產生額外債務或發行某些優先股;(Ii)設立留置權;(Iii)支付股息、贖回或回購股票或作出其他分派或受限制付款;(Iv)作出某些投資;(V)對“受限制附屬公司”向本公司支付股息或進行其他公司間轉讓的能力作出限制;(Vi)轉讓或出售資產;(Vii)與第三方合併或合併及(Viii)與本公司的聯屬公司訂立若干交易,惟每宗交易均須受契約所述的若干資格及例外情況所規限。截至2020年7月31日,本公司及其受限子公司遵守了優先債券契約下的所有契約。
截至2020年7月31日,高級票據的賬面價值為$350百萬美元,公允價值為$357.5百萬美元,基於級別1的投入。
注:M--所得税
截至2020年和2019年7月31日的三個月有效所得税税率為26.6%和26.0%。與上一會計年度同期相比,2021會計年度第一季度的有效税率增加,主要是因為基於股票的薪酬交易帶來的收益減少。在2021財年和2020財年的第一季度,該公司確認了與基於股票的薪酬交易相關的税損1美元0.21000萬美元,税收優惠1,000,000美元0.1分別為2000萬人。
注N--收入確認
該公司將與客户簽訂的合同的收入分解到主要的銷售分銷渠道中,因為這些類別描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。下表按主要銷售分銷渠道列出了截至2020年7月31日和2019年7月31日的三個月的綜合收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | | 7月31日, | | |
(千) | | | | | | 2020 | | 2019 |
家居中心零售商 | | | | | | $ | 173,995 | | | $ | 198,751 | |
建設者 | | | | | | 164,348 | | | 172,589 | |
獨立經銷商和分銷商 | | | | | | 51,744 | | | 56,025 | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 390,087 | | | $ | 427,365 | |
注O--風險集中
可能使公司面臨集中風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司與主要金融機構保持其現金和現金等價物,這些餘額有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。本公司並未在該等賬目中蒙受任何損失,並相信它在現金方面不存在任何重大風險。.
信貸是根據對每個客户的財務狀況的評估而發放給客户的,通常不需要抵押品。該公司的客户在新住宅建設和住宅改建市場運營。
公司根據管理層對潛在淨虧損的評估和判斷,維持壞賬撥備。津貼是根據歷史經驗、當前發展和經濟狀況的影響以及每個客户當前和預期的財務狀況來估計的。估計和假設會定期審查和更新。由此產生的對津貼的任何調整都反映在當前的經營業績中。
截至2020年7月31日,公司最大的兩個客户客户A和B代表29.0%和25.1分別佔公司客户應收賬款總額的%。2019年7月31日,客户A和B代表29.3%和20.4分別佔公司客户應收賬款總額的%。
下表彙總了截至2020年7月31日和2019年7月31日止的三個月和三個月,歸屬於公司兩大客户的淨銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | 7月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
客户A | | | | | 27.7% | | 28.8% |
客户B | | | | | 16.9% | | 17.7% |
注P--租約
經營租約--與經營租賃相關的ROU資產在未經審計的濃縮綜合資產負債表中作為“經營租賃使用權資產”列示。與受ASC842計量要求約束的經營租賃相關的租賃負債,如租賃期限大於12個月的經營租賃,在未經審計的簡明綜合資產負債表上的“短期租賃負債-經營”和“長期租賃負債-經營”中列示。
經營租賃ROU資產和租賃負債於開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。用於確定租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的利率,除非該利率不能輕易確定,在這種情況下,本公司利用其遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。遞增借款利率是公司在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃付款。當租賃付款在整個租賃期內不均勻時,經營租賃ROU資產還可能包括任何累計預付或應計租金。ROU資產和租賃負債還可能包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。ROU資產包括在開始日期之前支付的任何租賃付款和收到的租賃獎勵。本公司與租賃和非租賃部分有租賃安排,分別核算。租賃付款中的非租賃部分在發生時計入費用,不包括在確定現值中。
融資租賃-與融資租賃相關的ROU資產在未經審計的簡明綜合資產負債表的“物業、廠房和設備淨額”中列示,與融資租賃相關的租賃負債在未經審計的簡明綜合資產負債表中在“長期債務的當期到期日”和“長期債務減去當期到期日”中列示。
融資租賃ROU資產和租賃負債於開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。用於確定租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的利率,除非該利率不能輕易確定,在這種情況下,本公司利用其遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。遞增借款利率是公司在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃付款。
租賃費的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 7月31日, | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
融資租賃成本: | | | | |
減少使用權資產的賬面價值 | | $ | 98 | | | $ | 612 | |
租賃負債利息 | | 14 | | | 53 | |
經營租賃成本 | | 6,706 | | | 5,344 | |
有關租約的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 7月31日, | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
融資租賃的營業現金流 | | $ | 14 | | | $ | 53 | |
營業租賃的營業現金流 | | 6,142 | | | 5,109 | |
融資租賃的融資現金流 | | 92 | | | 589 | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | 109 | | | 485 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | 155 | | | 21,118 | |
| | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | 3.22 | | 3.52 |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | | 7.33 | | 6.71 |
| | | | |
加權平均貼現率 | | | | |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 3.08 | % | | 3.23 | % |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 3.54 | % | | 4.25 | % |
以下是截至2020年7月31日未經審計的簡明綜合資產負債表上顯示的未來未貼現現金流與經營和融資租賃負債以及相關ROU資產的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
截至四月三十日止的一年, | | | | |
2021 | | $ | 18,080 | | | $ | 1,759 | |
2022 | | 20,889 | | | 1,508 | |
2023 | | 19,870 | | | 1,041 | |
2024 | | 17,977 | | | 864 | |
2025 | | 15,859 | | | 267 | |
此後 | | 55,609 | | | 71 | |
租賃付款總額 | | 148,284 | | | 5,510 | |
扣除的計入利息 | | (17,628) | | | (255) | |
租賃總負債 | | $ | 130,656 | | | $ | 5,255 | |
當前到期日 | | (19,566) | | | (2,087) | |
租賃負債-長期 | | $ | 111,090 | | | $ | 3,168 | |
租賃資產 | | $ | 126,409 | | | $ | 9,782 | |
注:Q--重組
2020財年第四季度和2021財年第一季度,公司在全國範圍內實施減員,分別在2020財年第四季度和2021財年第一季度基本完成。在2021財年第一季度,公司確認税前重組費用為$1.72000萬美元與這些部隊裁員有關,主要是遣散費和離職費用。
2020年6月,公司董事會批准關閉並最終出售其位於田納西州洪堡的製造工廠。該公司預計將產生總的税前重組成本為#美元。3.02000萬至$5.0扣除建築收益後,與關閉工廠有關的1.6億美元。重組費用包括大約#美元的僱員遣散費和離職費用。0.52000萬至$1.02000萬美元,財產、設備和存貨加速折舊費用約為#美元2.52000萬至$4.02000萬。該公司預計在2021財年確認基本上所有這些成本。洪堡工廠於2020年7月停止運營。在2021財年第一季度,公司確認税前重組費用為$1.8700萬美元與工廠關閉有關。包括在$1.82000萬美元的重組費用為0.42000萬美元的遣散費和離職費,以及1.4700萬美元用於設備、庫存和設施相關費用。
重組費用準備金包括在截至2020年7月31日的簡明綜合資產負債表中的應計薪酬和相關費用中,涉及應計但尚未支付的員工解僱費用如下:
| | | | | | | | |
| | 7月31日, |
(千) | | 2020 |
調整5月1日準備金餘額 | | $ | 189 | |
費用 | | 1,667 | |
付款和調整 | | (1,002) | |
| | |
調整7月31日的準備金餘額 | | $ | 854 | |
注R--其他資料
本公司在正常業務過程中涉及訴訟和索賠,包括但不限於產品責任和一般責任索賠,以及在平等就業機會委員會待決的索賠。*至少每季度一次,本公司諮詢其法律顧問,以確定此類索賠可能導致虧損的合理可能性。根據FASB會計準則編纂主題450,“或有”的要求,公司根據可能導致潛在損失的可能性將各種訴訟和索賠分類為三類:可能的、合理可能的、以及那些被認為是遙遠的。如果損失被認為是很可能的,
有價值的,有應計項目的。如果損失被認為是合理可能的,則確定並考慮披露一系列損失估計數。*在確定這些損失範圍估計數時,公司會考慮類似索賠的已知價值,並諮詢外部律師。
本公司認為,截至2020年7月31日,被視為可能或合理可能的各種訴訟以及斷言和非斷言索賠引起的總損失範圍並不重大。
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及相關附註一併閲讀,兩者均包括在本報告第I部分第1項中。*公司的關鍵會計政策包含在公司截至2020年4月30日的會計年度的Form 10-K年報中。
前瞻性陳述
本報告包含有關公司預期、計劃、目標、未來財務業績的陳述,以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述可能是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。*在大多數情況下,讀者可以通過“預期”、“估計”、“預測”、“預期”、“相信”、“應該”、“可以”、“將會”、“計劃”、“可能”等詞語來識別前瞻性陳述。/在大多數情況下,讀者可以通過“預期”、“估計”、“預測”、“預期”、“相信”、“應該”、“可能”、“將會”、“計劃”、“可能”等詞語來識別前瞻性陳述。“打算”、“估計”、“預期”、“目標”、“將會”、“預測”、“潛在”或其他類似詞彙。本報告中包含的所有前瞻性表述,包括“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析”中的其他表述,均基於當前預期,我們的實際結果可能與任何前瞻性表述中預測的結果大不相同。此外,公司所處的行業情況瞬息萬變,可能導致公司銷售額和/或收益下降或財務狀況惡化的因素很多,可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述大相徑庭的因素包括但不限於:
•新冠肺炎對我們的業務、全球和美國經濟以及我們的客户和供應商的影響;
•失去或減少我們的一個或多個主要客户的業務;
•影響我們業績的宏觀經濟因素的負面發展,如美國房地產市場、總體經濟、失業率和消費者情緒,以及這些發展對我們和我們客户的業務、運營和融資渠道的影響;
•來自其他製造商的競爭以及這種競爭對定價和促銷水平的影響;
•無法開發新產品或對不斷變化的消費者偏好和購買習慣作出反應;
•未能有效管理製造操作、調整和產能,或無法保持產品質量;
•商譽減值、其他無形資產減值或者我們的長期資產減值;
•不能及時獲得原材料或者原材料和能源成本波動;
•信息系統中斷、入侵或未經授權發佈涉及客户、員工或其他第三方的機密信息;
•遵守環境或其他政府法規或改變政府或行業監管標準的成本或與之相關的責任,特別是在健康、安全和環境方面;
•未能吸引和留住某些管理層成員或其他關鍵的小時工和工資制員工,或其他不利的勞動力發展,包括勞動力成本的增加;
•與實施我們的增長戰略相關的風險;
•與在國際上採購和銷售產品以及在全球開展業務有關的風險,包括對這些產品徵收或增加關税;
•因未能保持可接受的質量標準而產生的意外成本;
•税法變更或者現行税法解釋的;
•發生重大自然災害,包括地震、火災、洪水、颶風或熱帶風暴;
•我們的業務沒有足夠的資金來發展和競爭;
•大客户購買力增強,影響我們維持或提高價格的能力;
•我們成功地將RSI整合到我們的業務和運營中的能力,以及與我們收購RSI相關的預期經濟效益、節省的成本和其他協同效應沒有完全實現或需要比預期更長的時間實現的風險;以及
•我們的負債,以及我們支付信貸安排、高級票據和其他債務項下到期金額的能力,導致我們的業務運營受到契約限制。
有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素的其他信息包含在本報告中,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的其他信息,以及公司提交給證券交易委員會的最新的Form 10-K年度報告(截至2020年4月30日),包括項目1A“風險因素”、項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露。”雖然公司認為這些風險是可控的,不會對公司的長期業績產生不利影響,但在某些情況下,這些風險可能會對其經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本公司所作的任何前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日的情況。*本公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述或警示因素的義務,除非法律另有要求。
概述
美國伍德馬克公司為改建和新建住宅建築市場製造和分銷廚房、浴室和家居組織產品。其產品在全國範圍內直接銷售給家居中心和建築商,並通過獨立經銷商和分銷商網絡銷售。從2020年7月31日開始,該公司在美國和墨西哥運營着17家制造設施,並在美國各地運營着8個主要服務中心。
截至2020年7月31日的三個月是本公司於2021年4月30日結束的財年第一季度(“2021財年”)。
新冠肺炎
由新冠肺炎引發的大流行於2019年12月在中國武漢首次報道,此後蔓延至全球。2020年金融市場一直不穩定,主要是因為大流行的嚴重程度和持續時間存在不確定性。
隨着病毒在2020年3月開始在美國境內傳播,我們採取了以下行動:實施旅行限制,將大型會議從面對面形式轉變為虛擬形式,評估我們的信息技術基礎設施以確保為遠程員工做好準備,與客户、供應商和業務合作伙伴保持聯繫,規劃重返工作場所,並根據需要進行運營調整,以確保我們員工的持續安全。
這場大流行導致世界各地的聯邦、州和地方政府實施了越來越嚴格的措施,以幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“避難所”和“呆在家裏”的命令、旅行限制或禁令、商業限制、學校關閉和其他保護措施。
根據適用的聯邦和州訂單,我們的所有制造設施目前都符合基本操作(或同等條件)的要求。我們在墨西哥的零部件工廠的運營在2020年4月暫停了一段時間,但我們所有的製造設施和服務中心目前都在開放和運營。我們正在根據疾病控制中心的指導方針執行社會距離和加強健康、安全和衞生措施。我們還實施了必要的程序和支持,使我們辦公室的大部分人員能夠遠程工作。
新冠肺炎疫情從2020財年第四季度開始影響我們的業務運營和財務業績,並在2021財年繼續影響我們。儘管由於疫情爆發的時機,對我們2020財年整體業績的財務影響有限,但我們看到了對我們2021財年第一季度業績的更多實質性影響,如下所述。在估計新冠肺炎對我們現在和未來的業務運營、財務狀況、運營結果和流動性的直接和間接影響方面,我們仍然面臨許多不確定性。由於與新冠肺炎疫情相關的幾個變數瞬息萬變,我們無法合理估計未來經濟走勢和何時恢復穩定。請參閲第1A項。關於新冠肺炎相關風險因素的披露,請參閲我們截至2020年4月30日的10-K表格年度報告中的“風險因素”。
財務概述
在2021財年第一季度,該公司基於改建的業務受到以下趨勢的影響:*
•根據全美房地產經紀人協會(National Association Of Realtors)提供的數據,2020年第二個日曆季度售出的每套現房價格中值與一年前同期相比上漲了4.2%,而2020年第二個日曆季度的現房銷售額與去年同期相比下降了18.4%;
•根據美國勞工部提供的數據,截至2020年7月,失業率從截至2019年7月的3.7%上升至10.2%;然而,失業率從2020年4月的14.7%下降;
•根據房地美的數據,2020年7月抵押貸款利率下降,30年期固定抵押貸款利率約為2.99%,與前一年同期相比減少了約78個基點;以及
•湯森路透/密歇根大學追蹤的消費者信心從2019年7月的98.4降至2020年7月的72.5。
該公司認為,沒有任何單一指標與櫥櫃改建市場活動直接相關。因此,除上述因素外,公司還考慮將其他因素作為整體市場活動的指標,包括信貸可獲得性、住房負擔能力和廚房櫥櫃製造商協會(KCMA)報告的銷售額。KCMA是一個行業組織,發佈其成員(包括美國最大的櫥櫃製造商)報告的總銷售額。“基於以上列出的所有因素,公司認為櫥櫃改裝市場在2021財年第一季度以低至兩位數的速度下降。”
與去年同期相比,公司第一季度的改建銷售額(包括我們的獨立經銷商和分銷商渠道銷售額以及家庭中心零售額)下降了11.4%。與去年同期相比,我們的獨立經銷商和分銷商渠道在第一季度下降了7.6%,而我們的本土中心渠道在第一季度下降了12.5%。
與2020財年同期相比,2021財年第一季度的新建築銷售額下降了4.8%。本公司認為,獨棟房屋開工的波動是新建築內閣活動的最佳指標。假設房屋開工和櫥櫃安裝之間有60至90天的滯後,2021財年第一季度獨户房屋開工比上一年同期下降9.4%。本公司認為,它在訂單式框架建築商DIRECT內以單位為基礎過度指數化了市場,這被我們無框架業務的價格、組合和下降所抵消。
與上一年同期相比,該公司在2021會計年度第一季度的總淨銷售額下降了8.7%,這主要是由於我們的無框架業務以及維修和改造業務的下降所致。
該公司2021財年第一季度的淨收益為1650萬美元,而上一財年第一季度為2690萬美元。2021年財年第一季度的淨收入受到新冠肺炎導致的銷售額下降、全公司固定成本去槓桿化和效率下降的負面影響。
運營結果
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| | | | | | | | 三個月 | | | | |
| | | | | | | | 7月31日, | | | | |
(千) | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 百分比變化 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 390,087 | | | $ | 427,365 | | | (8.7) | % |
毛利 | | | | | | | | 80,138 | | | 94,519 | | | (15.2) | |
銷售和營銷費用 | | | | | | | | 19,898 | | | 20,687 | | | (3.8) | |
一般和行政費用 | | | | | | | | 29,983 | | | 29,432 | | | 1.9 | |
淨銷售額。2021財年第一季度淨銷售額為3.901億美元,較2020財年第一季度下降8.7%.2021財年第一季度,由於改建和新建市場均受到新冠肺炎的負面影響,公司所有渠道均出現下滑。
毛 利潤。2021年財年第一季度毛利率為20.5%,而2020財年同期毛利率為22.1%。本財年第一季度毛利率受到新冠肺炎導致的銷售量下降、全公司固定成本去槓桿化和效率下降的負面影響。
銷售和 營銷費用. 2021財年第一季度,銷售和營銷費用佔淨銷售額的5.1%,而2020財年同期佔淨銷售額的4.8%。銷售和營銷費用佔淨銷售額的百分比在2021財年第一季度有所增加,原因是展示和激勵成本上升,以及從較低的銷售額中去槓桿化。
一般和 行政費用。 2021財年第一季度,一般和行政費用佔淨銷售額的7.7%,而2020財年第一季度佔淨銷售額的6.9%。第一季度一般和行政費用佔淨銷售額的百分比的增加是由較低銷售額的去槓桿化、較高的激勵成本和遣散費推動的,而這些都不是之前宣佈的重組的一部分。
實際所得税税率。 本公司於截至2020年及2019年7月31日止三個月期間的有效所得税率分別為26.6%及26.0%。與上一會計年度同期相比,第一季度的實際税率增加,主要是因為基於股票的薪酬交易帶來的收益減少。
非GAAP財務指標。我們已經按照公認會計原則(GAAP)報告了我們的財務結果。此外,我們還使用下面描述的非GAAP衡量標準討論了我們的財務結果。
這些非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標的對賬如下。
管理層認為,這些非GAAP財務衡量標準提供了一種額外的手段,可以對照相應的上期業績分析本期業績。然而,這些非GAAP財務措施應該被視為根據GAAP編制的公司報告結果的補充,而不是替代。我們的非GAAP財務指標不能單獨考慮,也不能作為可比GAAP指標的替代品,只能與我們根據GAAP編制的綜合財務報表一起閲讀。
調整後每股稀釋後每股收益
我們使用調整後每股稀釋後每股收益來評估我們的業務表現和盈利能力。管理層認為,這一衡量標準通過提供業績和盈利(不包括不尋常和/或非現金項目的影響)的指示,為投資者提供了查看公司業績的額外方式,從而為投資者提供了有用的信息。我們將調整後每股稀釋後每股收益定義為稀釋後每股收益,不包括(1)與RSI收購和隨後的重組費用有關的費用,(2)非經常性重組費用,(3)客户關係無形資產和商標的攤銷,(4)債務減免和修改的淨收益,(5)RSI收購費用和後續重組費用的税收收益,債務減免和修改的淨收益,以及客户關係無形資產和商標的攤銷無形資產的攤銷是由RSI收購推動的,並將在未來期間重複出現。管理層已經確定,將無形資產攤銷從我們的調整後每股稀釋後每股收益的定義中剔除將有助於更好地評估我們的業務表現和盈利能力,我們也收到了一些投資者對此的類似反饋。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估我們的業務表現,並將它們用於編制我們的年度運營預算,並將其作為業務表現和盈利能力的指標。我們相信,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率使我們能夠隨時查看運營趨勢,進行分析比較,並確定改善運營業績的策略。
我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收益,以不包括(1)所得税費用,(2)利息費用,(3)折舊和攤銷費用,(4)客户關係無形資產和商標的攤銷,(5)與RSI收購和隨後重組費用有關的費用,(6)非經常性重組費用,(7)股票薪酬費用,(8)資產處置損益,(9)外匯遠期合同公允價值變化和(10)淨收益我們相信,當調整後的EBITDA與可比的GAAP指標一起公佈時,對投資者是有用的,因為管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的業務表現。
我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。
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調整後的非GAAP財務計量與GAAP等價物的對賬 | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | | 7月31日, | | |
(千) | | | | | | 2020 | | 2019 |
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淨收入(GAAP) | | | | | | $ | 16,485 | | | $ | 26,881 | |
向後添加: | | | | | | | | |
所得税費用 | | | | | | 5,970 | | | 9,457 | |
利息支出,淨額 | | | | | | 6,030 | | | 8,088 | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | 12,959 | | | 11,863 | |
攤銷客户關係無形資產和 | | | | | | | | |
商標 | | | | | | 12,250 | | | 12,250 | |
EBITDA(非GAAP) | | | | | | 53,694 | | | 68,539 | |
向後添加: | | | | | | | | |
收購和重組相關費用(1) | | | | | | 60 | | | 41 | |
| | | | | | | | |
非經常性重組費用(2) | | | | | | 3,460 | | | — | |
外匯遠期合約公允價值變動(三) | | | | | | (1,255) | | | 56 | |
| | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | 961 | | | 897 | |
資產處置損失 | | | | | | 46 | | | 66 | |
調整後的EBITDA(非GAAP) | | | | | | $ | 56,966 | | | $ | 69,599 | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 390,087 | | | $ | 427,365 | |
調整後的EBITDA利潤率(非GAAP) | | | | | | 14.6 | % | | 16.3 | % |
(1)與收購和重組有關的費用包括與收購RSI Home Products,Inc.有關的費用,公司隨後發生的與收購有關的重組費用。
(2)非經常性重組費用包括與新冠肺炎永久裁員和關閉田納西州洪堡製造廠有關的費用。截至2020年7月31日的三個月包括與洪堡相關的110萬美元的加速折舊費用。
(3)在正常業務過程中,公司面臨外匯匯率不利波動的風險。公司通過使用外匯遠期合約來管理這些風險。遠期合同公允價值的變動計入經營業績的其他(收入)費用。
沒有提供2021財年預計的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的對賬,因為我們不預測淨收入,因為如果沒有不合理的努力,我們無法肯定地估計或預測淨收入的各個組成部分。
調整後的EBITDA。2021財年第一季度調整後的EBITDA為5700萬美元,佔淨銷售額的14.6%,而上一財年同期為6960萬美元,佔淨銷售額的16.3%。2021年會計年度第一季度調整後EBITDA的減少主要是由於新冠肺炎導致的銷售額下降、全公司固定成本的去槓桿化以及效率的下降。
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淨收益與調整後淨收益的對賬 | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | | 7月31日, | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨收入(GAAP) | | | | | | $ | 16,485 | | | $ | 26,881 | |
向後添加: | | | | | | | | |
收購和重組相關費用 | | | | | | 60 | | | 41 | |
| | | | | | | | |
非經常性重組費用 | | | | | | 3,460 | | | — | |
客户關係無形資產和商標攤銷 | | | | | | 12,250 | | | 12,250 | |
| | | | | | | | |
附加退税的税收優惠 | | | | | | (4,053) | | | (3,097) | |
調整後淨收益(非GAAP) | | | | | | $ | 28,202 | | | $ | 36,075 | |
| | | | | | | | |
加權平均稀釋股份 | | | | | | 17,013,444 | | | 16,907,463 | |
調整後每股稀釋後每股收益(非GAAP) | | | | | | $ | 1.66 | | | $ | 2.13 | |
展望。新冠肺炎疫情對我們2021年財年財務業績的影響尚不確定。 該公司在2021財年第一季度的淨銷售額下降了8.7%。 該公司預計,與上一年同期相比,2021會計年度第二季度的銷售額將出現低至中個位數的增長。 這個增長速度很大程度上依賴於整個工業和經濟增長。勞動力成本和產品發佈成本的增加將對利潤率構成挑戰。 該公司預計2021會計年度第二季度調整後的EBITDA利潤率將比上一年同期下降。該公司已採取行動改善其現金狀況,截至2020年7月31日,該公司手頭有1.281億美元的現金,其左輪手槍下有9360萬美元的額外可用資金。 我們將繼續密切關注情況,並可能實施進一步的措施,以提供額外的財務靈活性,同時我們努力保護我們的現金狀況和流動性。
該公司繼續跟蹤幾個指標,包括但不限於房屋開工、現房銷售、抵押貸款利率、新就業增長、GDP增長和消費者信心,該公司認為這些指標是廚房和浴室櫥櫃總體需求的領先指標。本公司相信,房屋開工將恢復正增長,受低抵押貸款利率、新家庭組建增長和向農村地區擴張的推動,儘管目前的高失業率和對新冠肺炎的未知影響令人擔憂。
可能影響公司經營結果和財務狀況的其他風險和不確定因素在本報告的其他地方討論,包括在“前瞻性陳述”中,在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中,以及在我們截至2020年4月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中,包括在第1A項下。“風險因素”,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目7A。“關於市場風險的定量和定性披露。”
流動性與資本資源
截至2020年7月31日,公司的現金和現金等價物總計1.281億美元,比2020年4月30日的水平增加了3100萬美元。截至2020年7月31日,長期債務總額(包括當前到期日)為5.973億美元,比2020年4月30日的餘額增加了20萬美元。截至2020年7月31日,公司的長期債務佔總資本的比例為45.2%,而截至2020年4月30日,長期債務佔總資本的比例為45.9%。
該公司的主要流動資金來源是其手頭的現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。該公司還可以根據循環貸款機制借入最多1億美元。截至2020年7月31日,該設施下的可用資金約為9360萬美元。
截至2020年7月31日,初始定期貸款和延遲提取定期貸款各有1.2億美元未償還,總計2.44億美元。信貸融資項下的未償還金額根據浮動利率計息,該浮動利率由本公司選擇基準利率加適用保證金(範圍在0.00%至1.00%之間)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金(範圍在1.00%至2.00%之間)計算,適用保證金由以下方式確定
參考公司當時的“總融資債務與EBITDA比率”。在適用的季度內,公司還對循環貸款的日均未使用部分收取季度承諾費,年費率也是根據公司當時的“總融資債務與EBITDA比率”確定的。截至2020年7月31日,基本利率貸款和倫敦銀行同業拆借利率的適用保證金分別為0.50%和1.50%,承諾費為0.175。
本公司須從2018年4月30日開始,分若干特定季度分期償還初始定期貸款和延遲支取定期貸款項下的未償還金額總額。信貸安排將於2022年12月29日到期。
截至2020年7月31日,公司之前發行的高級票據本金總額為3.5億美元,仍未償還。高級債券的利息年息率為4.875釐,每半年派息一次,於每年的三月十五日及九月十五日派息一次。高級債券將於二零二六年三月十五日期滿。
信貸協議及規管優先票據的契約限制本公司及本公司若干附屬公司產生額外債務、設立額外留置權、作出若干投資、出售資產或進行合併或合併、與聯屬公司進行若干交易,以及作出若干受限制付款(包括支付股息或購回或贖回股票)的能力,惟各情況均須受信貸協議及規管優先票據的契約所述的各種例外及條件規限。
見附註L--應付貸款和長期債務有關信貸安排和高級票據的更多信息,以及關於我們遵守信貸協議和契約中的契諾的討論。
2021財年前三個月,經營活動提供的現金為4,000萬美元,而2020財年同期為6,260萬美元。*公司經營活動現金減少的主要原因是淨收入減少以及客户應收賬款和庫存的現金流出。
該公司的投資活動主要包括對房地產、廠房和設備以及促銷展示的投資,2021財年前三個月用於投資活動的淨現金為780萬美元,而2020財年同期為560萬美元。所用現金增加的原因是存單到期收到的現金減少。
在2021財年的前三個月,融資活動使用的現金淨額為120萬美元,而上一財年同期為4360萬美元,現金使用量的減少主要是由於公司上一年支付了4260萬美元的長期債務。
2019年8月22日,公司董事會(“董事會”)批准了一項高達5000萬美元的公司普通股股票回購計劃。根據適用的法律、規則及規例,按本公司認為適當的價格及條款,或透過私下協商的交易或其他方式,可不時在公開市場進行回購,並須受本公司作其他用途的現金需求、遵守信貸協議下的契諾及管限優先債券的契諾,以及管理層認為相關的其他因素所規限。該項授權並不要求本公司於任何期間收購特定數目的股份,董事會可隨時酌情修改、暫停或終止該項授權。管理層預計將使用可用現金和運營產生的現金為任何股票回購提供資金。回購的股票將成為授權但未發行的普通股。在截至2020年7月31日的財季,該公司沒有回購任何股票。
運營現金流加上手頭累積的現金和現金等價物,預計將足以支持預測的營運資本需求,償還現有債務,併為2021財年剩餘時間的資本支出提供資金。
季節性和通貨膨脹因素
我們的業務一直受到季節性影響,銷售額通常在第一財季和第四財季實現較高水平。過去幾年,總體經濟力量和客户組合的變化減少了收入的季節性波動。本公司產品成本受通脹壓力及商品價格波動影響,但隨着時間推移,本公司一般能透過銷售價格上升,收回通脹及商品價格波動所帶來的影響。
關鍵會計政策
本公司根據歷史經驗及各種其他認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,其結果構成對其他來源不易顯現的資產及負債賬面值作出判斷的基礎。在不同假設或條件下,實際結果可能與該等估計有所不同。*本公司於截至2020年4月30日止財政年度的Form 10-K年報所披露的公司關鍵會計政策並無重大變動。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司產品的成本受到通脹壓力及商品價格波動的影響。隨着時間的推移,本公司一般能夠通過銷售價格上漲來彌補通脹和商品價格波動的影響。“
循環貸款、初始定期貸款和延遲提取定期貸款包括可變利率部分。因此,我們在這類浮動利率債務上面臨利率風險。截至2020年7月31日,我們借款的可變利率部分增加100個基點,將使我們的年度利息支出增加約240萬美元。
本公司簽訂外匯遠期合約主要是為了抵消某些外幣交易中的貨幣波動,從而限制我們因匯率變化而面臨的風險敞口。外匯遠期合約的期間與以外幣計價的交易期間相對應。
本公司目前不使用商品或利率衍生品或類似的金融工具來管理其商品價格或利率風險。
項目4.管制和程序
包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層評估了截至2020年7月31日公司披露控制力和程序的設計和運行效果,並根據這一評估得出結論,認為公司的披露控制力和程序是有效的。
在截至2020年7月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。“
第二部分:其他信息
第1項法律程序
本公司在正常業務過程中涉及各種訴訟和索賠,所有這些訴訟和索賠均構成本公司業務附帶的普通例行訴訟。*本公司不參與任何不構成其業務附帶普通例行訴訟的實質性訴訟。
第1A項危險因素
可能影響公司業務、經營業績和財務狀況的風險因素在公司截至2020年4月30日的10-K年度年報第I部分第1A項“風險因素”中進行了描述,所披露的風險因素沒有實質性變化,其他風險在本報告的其他部分討論,包括在“前瞻性陳述”和“展望”標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。
第6項陳列品
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展品編號 | 描述 |
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3.1 (a) | 經修訂並於1987年8月12日生效的公司章程(在截至2003年1月31日的季度中通過引用附件3.1併入註冊人表格10-Q;委員會檔案第000-14798號)。 |
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3.1 (b) | 2004年9月10日生效的公司章程修訂條款(通過引用2004年8月31日提交的註冊人表格8-K的附件3.1併入;委員會文件No.000-14798)。 |
| |
3.2 | 章程-2020年8月20日修訂和重述的章程(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年8月21日提交的8-K表格;委員會文件第000-14798號)。 |
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10.8(a) | M.Scott Culbreth先生的僱傭協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年8月25日提交的8-K/A表格;委員會文件第000-14798號)。 |
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10.8(b) | Paul Joachimczyk先生的僱傭協議(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年8月25日提交的8-K/A表格;委員會文件第000-14798號)。 |
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10.8(c) | 特蕾莎·M·梅女士的僱傭協議(隨函存檔)。 |
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31.1 | 根據交易法規則13a-14(A)對首席執行官的證明(茲提交)。 |
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31.2 | 根據交易法規則13a-14(A)對首席財務官的證明(茲提交)。 |
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32.1 | 根據“交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明(茲提供)。 |
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101 | 註冊人截至2020年7月31日的季度Form 10-Q季度報告的互動數據文件,格式為Inline XBRL(Inline EXtensible Business Reporting Language):(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合收益表,(Iii)簡明綜合全面收益表,(Iv)簡明現金流量表,(V)簡明綜合財務報表附註(隨函存檔)。 |
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104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
美國伍德馬克公司
(註冊人)
| | | | | |
| /s/Paul Joachimczyk |
| 保羅·約阿奇奇克 |
| 副總裁兼首席財務官: |
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| 日期:2020年8月26日 |
| 代表註冊人簽署,並 |
| 擔任首席財務和會計官 |
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