註冊費的計算


每一類的名稱證券須予註冊	金額成為已註冊	發行價每股	集料提供最低價格	總金額為註冊費用(1)
A類普通股，每股面值0.01美元	1,000,000	$50.79	$50,790,000	$6,593

(1)

根據修訂後的1933年證券法下的第457(F)條和第457(R)條計算。

依據第424(B)(5)條提交的文件

註冊號碼333-240121

招股説明書副刊

(至2020年7月27日的招股説明書)

100萬股

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)

普通股

這是我們發行100萬股A類普通股。根據本招股説明書附錄提供的所有A類普通股將向IBG Holdings LLC發行，交換IBG Holdings LLC的會員權益，數量相當於我們發行的A類普通股的數量。因此，我們將不會從發行A類普通股中獲得任何現金收益。我們預計 A類普通股的發行不會有重大稀釋作用

我們的A類普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的全球精選市場(“納斯達克”)報價，代碼為“IBKR”。2020年8月18日，我們普通股的最新報告售價為 51.90美元。

投資我們的證券涉及高度風險。請參閲S-9頁開始的“風險因素”，瞭解您在投資我們的證券之前應考慮的信息。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的充分性或準確性進行評估。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書增刊日期為2020年8月20日。

招股説明書副刊
		頁
關於本招股章程副刊		S-1
招股説明書補充摘要		S-2
互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)簡介		S-2
組織結構		S-6
供品		S-8
危險因素		S-9
通過引用合併的信息		S-20
有關前瞻性陳述的注意事項		S-21
收益的使用		S-22
稀釋		S-22
配送計劃		S-22
法律事項		S-22
專家		S-22

招股説明書
		頁
關於本招股説明書		1
互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)簡介		1
危險因素		2
有關前瞻性陳述的注意事項		3
收益的使用		4
資本存量説明		4
配送計劃		9
在那裏您可以找到更多信息		9
以引用方式成立為法團		10
法律事項		10
專家		10

關於本招股説明書副刊

我們分兩部分向您提供本次發行A類普通股或我們的“普通股”的信息。第一部分是本招股説明書附錄，提供了本次發行的具體詳情。第二部分是隨附的招股説明書，提供了一般信息，包括我們普通股的股份信息。一般來説，當我們提到這份招股説明書時，我們指的是兩個文件的總和。所附招股説明書中的部分信息可能不適用於此次發行。如果本招股説明書附錄中的信息與隨附的招股説明書中的信息不一致，您應以本招股説明書附錄中包含的信息為準。請閲讀隨附的招股説明書中的“哪裏可以找到更多信息”，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的“通過參考併入某些文件”。我們沒有授權任何人提供任何信息或作出任何陳述，但本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們準備的任何免費書面招股説明書中通過引用方式包含或併入的信息或陳述除外。我們不對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性承擔任何責任，也不能保證這些信息的可靠性。

在本招股説明書附錄中，除非另有説明或上下文另有要求，否則術語“我們”、“我們”、“公司”、“發行人”或“我們”均指互動經紀集團公司。(“IBG，Inc.”)和它的子公司。

S-1

招股説明書補充摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的精選信息。在決定投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀完整的招股説明書附錄和隨附的招股説明書，包括以引用方式併入的文件，特別是從S-9頁開始的“風險因素”項下討論的事項，此處通過引用併入的文件，包括我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中包括的經審計財務報表和相關説明，以及我們提交的後續10-Q表格、10-K表格和8-K表格報告。請參閲下面的 “通過引用合併某些文檔”。

關於互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)(“IBG，Inc.”本公司(以下簡稱“本公司”)是一家自動化的全球電子經紀公司，專門在全球135多個電子交易所和市場中心執行和清算股票、期權、期貨、外匯工具(外匯)、債券、共同基金和交易所交易基金(“ETF”)的交易，並向我們的客户提供託管、大宗經紀、證券和保證金借貸服務。在美國(“美國”)，我們主要在康涅狄格州格林威治和伊利諾伊州芝加哥的總部開展業務。在國外，我們通過位於加拿大、英國、盧森堡、瑞士、印度、中國 (香港和上海)、日本、新加坡和澳大利亞的辦事處開展業務。

IBG，Inc.是一家控股公司，我們的主要資產是我們擁有IBG公司會員權益的約18.7%(本次發行完成後約為19.0%)，IBG是我們業務的當前控股公司。IBG Holdings LLC剩餘的約81.3%(完成此次發行後約81.0%)的會員權益由IBG Holdings LLC持有，IBG Holdings LLC是一家控股公司，由我們的創始人兼董事長Thomas Peterffy先生及其附屬公司、IBG Holdings LLC的管理層和其他員工以及某些其他成員直接或間接擁有。我們是IBG集團有限責任公司的唯一管理成員。

我們是我們董事長託馬斯·彼得菲先生1977年在美國證券交易所大廳創立的做市業務的繼任者。自成立以來，我們一直專注於開發專有軟件以實現經紀-交易商功能的自動化。在此期間，我們在開發和應用作為金融中介的技術方面一直處於領先地位，以增加我們運營的資本市場的流動性和透明度。自20世紀90年代初以來電子交易所的普及為我們提供了將我們的軟件與越來越多的交易所和市場中心集成到一個自動運行的計算機化平臺中的機會，該平臺需要最少的人工幹預。四十多年來，我們開發了自動化交易平臺，實現了許多中後臺功能的自動化，使我們成為成本最低的經紀-交易商服務提供商之一，並顯著增加了我們處理的交易量。

作為一家電子經紀人，我們在全球範圍內為機構和個人客户執行、清算和結算交易。利用我們的專有技術，我們的系統使我們的客户能夠同時監控世界各地的多個市場，並從一個交易賬户以低成本在這些市場以電子方式執行多種產品和貨幣的交易。我們為我們的客户提供所有類別的可交易的、主要是交易所上市的產品，包括股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金和ETF，這些產品在33個國家和地區的135多個電子交易所和市場中心以全球25種貨幣無縫交易。新興的多個市場中心的複雜性為我們提供了構建並不斷調整我們的訂單路由軟件的機會，以確保卓越的執行價格。

我們的客户羣在地理位置和細分市場方面各不相同。目前，我們大約73%的客户居住在美國以外的200多個國家和地區，50%以上的新客户來自美國以外的。我們的客户資產中約64%是機構賬户，如對衝基金、金融顧問、自營交易部門和介紹經紀人。我們開發的專業化產品和服務成功吸引了這些客户。例如，我們提供大宗經紀服務，包括向對衝基金提供融資和證券借貸；我們的模型投資組合技術以及自動股票分配和再平衡工具對財務顧問特別有吸引力；我們的交易平臺、全球接入和低定價吸引了引入經紀人。

自1993年開展這項業務以來，我們已經發展到大約91.3萬家機構和個人經紀客户。我們為我們的客户提供我們認為是業界最有效和高效的電子經紀平臺之一。

S-2

我們的主要產品包括：

•	IBKR Pro^SM是傳統的IBKR服務，專為老練的投資者設計。IBKR Pro^SM在33個國家/地區的135多個電子交易所和市場中心提供最低成本的股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金和ETF。

•	IBKR Lite^SM是一項新產品，為在美國交易所上市的股票和ETF提供無限制的免佣金交易，並提供進入全球市場的低成本，而無需向參與的美國客户支付所需的賬户最低限額或不活躍費用。IBKR Lite^SM旨在滿足以下投資者的需求：他們正在尋求一種簡單、免佣金的方式交易美國交易所上市的股票和ETF，而不希望考慮我們通過IB SmartRouting獲得更大價格提升的努力^SM系統。

•	IBKR綜合投資賬户-從一個IBKR綜合投資賬户的單一入口點，我們的客户能夠以25種貨幣進行交易，跨越多種類型的可交易、主要在交易所上市的產品，這些產品在全球33個國家和地區的135多個電子交易所和市場中心進行交易。我們的產品提供一整套現金管理服務，包括：

o	Interactive Brokers借記卡^®A-互動經紀商借記卡^®允許客户以低於信用卡、個人貸款和房屋淨值信用額度的利率直接在其賬户上消費和借款，沒有每月最低還款額和滯納金。客户可以在任何地方使用借記卡進行購物和自動櫃員機取款 ^®1在世界各地都是被接受的。

o	賬單支付-我們的賬單支付計劃允許客户向美國幾乎任何公司或個人進行電子或支票付款。它可以配置為一次性或定期付款，並允許客户計劃未來付款。

o	直接存款-我們的直接存款計劃允許客户自動將工資支票、養老金分配和其他經常性付款存入我們的 (非退休)經紀賬户。

•

投保銀行存款清掃計劃-我們的投保銀行存款清掃計劃為符合條件的客户提供最高2,500,000美元的聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險，除現有的250,000美元證券投資者保護公司(“SIPC”)保險總承保金額為2,750,000美元外，還為符合條件的客户提供高達2,500,000美元的聯邦存款保險公司(FDIC)保險。客户繼續賺取與目前適用於其經紀賬户中的現金的競爭利息相同的利率。我們每天將每個參與客户的合格現金餘額掃到一家或多家銀行，每家銀行最高可達246,500美元，允許累計利息，並將保持在FDIC保護的門檻之內。超過2,750,000美元的現金餘額仍需根據SEC的客户保護規則15c3-3進行保護。

•	投資者市場^SM-投資者市場^SM是我們貨幣經理市場和對衝基金資本介紹計劃的擴展。該項目是第一個將個人投資者、財務顧問、基金經理、基金經理、研究分析師、技術提供商、業務開發人員和管理人員聚集在一起的電子會議場所，使他們能夠互動以形成聯繫並開展業務。

•	共同基金市場-共同基金市場為我們的客户提供全球超過25,000只共同基金，其中包括來自290多個基金系列的21,000多隻免費基金和8,000多隻無交易費基金。

•	分數交易-分數交易允許客户使用現金數量或分數股票進行買賣，這些股票單位總計少於1股全部股份。這一新功能允許客户只需購買1美元的幾乎任何美國股票，在不投入大量資金的情況下嘗試交易和投資，並瞭解如何構建和重新平衡多元化投資組合。

¹借記卡是註冊在特拉華州萬事達卡國際公司名下的商標，郵編：紐約10577-2405，購買街2000號。

S-3

對於所有客户，我們的平臺提供：

•	低成本-我們通過兩種方式為我們的客户提供行業內總體交易成本最低的服務。首先，我們提供業內最低的執行、佣金和融資成本。第二，我們的IBKR Pro^SM客户從我們先進的訂單路由中受益，我們的設計旨在實現最好的交易價格。

•	IB智能路由^SM-IB智能路由^SM保持對客户訂單的控制，持續搜索最佳可用價格，並與大多數其他路由器不同，動態路由和重新路由客户訂單的全部或部分，以實現最佳執行，並在行業中實現最低的執行和佣金成本。為了突出我們價格執行的質量，我們在我們的網站上發佈由第三方交易分析提供商執行的獨立測量，以説明我們對佣金交易的淨價格改進相對於行業。我們還提供交易成本分析報告，允許客户使用多種標準跟蹤執行情況。我們的IBKR Pro^SM客户可從我們針對所有交易的高級訂單傳送技術中獲益，而我們的IBKR Lite^SM客户在其不符合IBKR Lite資格的產品交易中受益於此技術^SM.

•	自動風險控制-在整個交易日，我們實時計算所有產品類別的每位客户的保證金要求，並計算所有貨幣的保證金要求。我們的客户會收到即將發生的違反保證金規定的警報，如果客户的資產低於支持該客户保證金所需的水平，我們會嘗試實時自動平倉，使客户的賬户達到保證金合規性。這樣做是為了保護我們和客户免受過度損失。

•	靈活且可定製的系統-我們的平臺旨在提供高效的客户體驗，從高度自動化的開户流程開始，以快速的交易執行和報告結束。我們複雜的界面提供帳户餘額、頭寸、盈虧、購買力和假設情景的交互式實時視圖，使我們的客户能夠更輕鬆地做出明智的投資決策並有效地進行交易。我們的系統被配置為記住用户的首選項，並且是專門為多屏幕系統設計的。當客户離開其主工作站時，可以通過我們的IB WebTrader訪問其帳户^SM或MobileTrader^SM提供無縫體驗的界面。

•	證券融資服務-我們提供一套自動化的股票借入和借出工具，包括我們的可用性深度、透明的利率、全球覆蓋範圍和專門的服務代表。我們的股票收益提升計劃允許我們的客户將其全額支付的股票借給我們，以換取現金抵押品。反過來，我們將這些股票出借以換取抵押品，並賺取股票出借費。我們向客户支付現金抵押品的回扣，通常相當於我們出借股票所得收入的50%。這使得持有全額支付的股票多頭頭寸的客户能夠提高回報。

•	交易櫃枱-我們通過大宗交易櫃枱提供經紀人輔助交易，這是客户離開計算機時的理想選擇；當大客户訂單需要獲得比目前電子方式更多的流動性時，我們還可以通過公司債券櫃枱提供經紀人輔助交易。

我們平臺上的分析產品包括：

•	IB Risk Navigator^SM-我們免費向所有客户提供我們的實時市場風險管理平臺，該平臺統一了全球多個資產類別的風險敞口。該系統能夠通過從投資組合級別開始並在多個報告視圖中逐次深入到更詳細的詳細信息來識別過度風險敞口。報告數據每十秒更新一次，或者在項目組合發生更改時更新。預定義的報告允許從不同的風險角度彙總投資組合，並允許查看不同投資組合視圖的風險敞口、在險價值(“VaR”)、 Delta、Gamma、Vega和Theta、損益和倉位數量指標。該系統還為客户提供了通過“假設”方案修改頭寸的能力，該方案顯示了對風險摘要的假設更改。

•	PortfolioAnalyst-我們的PortfolioAnalyst報告工具旨在允許客户評估其投資組合的性能，方法是根據一組衡量標準創建和保存報告，並可選擇將其數據與選定的行業基準進行比較。

S-4

•	Portfolio Builder-Portfolio Builder允許我們的客户根據頂級買方提供商的研究和排名以及基本面數據來設置投資策略；使用過濾器定義將構成其策略的股票範圍，並使用最多三年的歷史業績對其策略進行反向測試；在假設模式下工作以調整策略，直到歷史業績符合其標準；只需單擊按鈕，系統即可創建投資於策略的訂單，並跟蹤其在其投資組合中的表現。

•	共同基金/ETF解析器-解析器對共同基金和ETF中的單個成份股進行分類。客户可以準確、細緻地瞭解他們對資產類別、行業部門和公司的總體風險敞口。

•	交互式分析^SM和IB選項分析^SM-我們為客户提供最先進的工具，其中包括可定製的交易平臺、先進的分析工具和100多種複雜的訂單類型和算法。我們還提供了一個實時期權分析窗口，其中顯示的值反映了期權價格相對於多個風險維度中每個維度的單位變化的變化率。

•	概率實驗^®(正在申請專利)-概率實驗室^®為客户提供直觀、直觀的方法，根據當前期權價格分析市場參與者的未來股價預測。此工具將客户的股價預測與市場預測進行比較，並掃描整個期權領域，以尋找利用客户預測的最高夏普比率多分支期權策略。

我們迎合各種有特殊服務需求的客户羣體。

對於顧問，我們提供：

•	格林威治合規-格林威治合規顧問服務公司(“Greenwich Compliance”)提供直接的專家註冊和啟動合規服務，併為希望開辦自己的投資顧問公司的有經驗的投資者和交易員提供基本日常合規問題的解答。格林威治合規專業人員具有監管和行業經驗，可以幫助在我們經紀平臺上交易的投資顧問滿足他們的註冊和合規需求。

•	模型投資組合-模型投資組合為顧問提供了一種高效、省時的客户資產投資方法。它們允許顧問根據特定的投資主題創建金融工具分組，然後將客户資金投資到這些模型中。

•	IBKR客户風險概況-IBKR的客户風險概況旨在幫助顧問根據每個客户的風險承受能力確定最適合其客户的投資。此信息是通過定製的調查問卷收集的。顧問可以通過Advisor門户查看分數，並在TWS中創建自定義交易前分配組和配置文件，以便為具有類似風險配置文件的客户下單和分配交易。

為介紹經紀人和顧問，我們提供：

•	白色品牌-我們的大型財務顧問和經紀自營商客户可能會將我們的交易界面、賬户管理和報告與他們公司的身份“白牌化”。經紀-交易商客户還可以從我們的模塊化功能中進行選擇，例如在他們可能沒有最新技術的特定產品或交易所上進行訂單傳送、交易報告或清算，以便為其客户提供全面的全球服務和產品。

對於尋求在線諮詢服務的客户，我們提供：

•	Interactive Advisors(以前稱為IBKR Asset Management)-Interactive Advisors招聘註冊財務顧問，對他們進行審查，分析他們的投資跟蹤記錄，並根據他們的風險狀況對他們進行分組。對個人賬户進行ROBO交易感興趣的散户投資者會按他們的風險和回報偏好進行分組。散户投資者可以指定其賬户由一名或多名顧問進行交易。Interactive Advisors還為我們的客户提供Smart Beta投資組合，將主動管理的基金股票選擇技術的優勢與被動式ETF的低成本自動化相結合，以提供廣泛的市場敞口和潛在的更高回報，以及對社會負責的投資。

S-5

組織結構

控股公司結構

我們是一家控股公司，我們的主要資產是擁有我們業務的控股公司IBG控股有限責任公司約18.7%(本次發行完成後約19.0%)的會員權益。 IBG控股有限責任公司剩餘的約81.3%(本次發行完成後約81.0%)會員權益由IBG控股有限責任公司(“控股”)持有，IBG控股有限責任公司由我們的創始人兼董事長託馬斯·彼得菲先生及其附屬公司直接和間接擁有。託馬斯·彼得菲先生及其附屬公司直接和間接擁有的IBG控股有限責任公司(“控股”)。託馬斯·彼得菲先生及其附屬公司託馬斯·彼得菲先生及其附屬公司直接和間接擁有的IBG控股有限責任公司(“控股”)。Thomas Peterffy先生及其附屬公司直接或間接擁有Holdings約89.4%的會員權益(在本次發售完成後約為89.6%)。我們的控股公司結構旨在允許公眾股東(通過IBG，Inc.)和歷史成員(通過控股)在我們的業務中擁有經濟利益。

我們唯一的業務是擔任IBG全球有限責任公司的唯一管理成員。作為IBG有限責任公司的唯一管理成員，我們運營和控制IBG有限責任公司的所有業務和事務。

在首次公開招股的同時，我們與Holdings、IBG和IBG的歷史成員簽訂了一項交換協議(“交換協議”)。根據該協議，IBG的歷史成員獲得了Holdings的會員權益，以換取他們在IBG的會員權益。*根據經修訂的交換協議，按年計算，每位持有Holdings會員權益的人士均可要求Holdings贖回該持有人權益的全部或任何部分(“年度會員贖回”)。贖回價格的支付方式是我們向公眾出售普通股，並使用出售所得的毛收入，減去承銷折扣或配售代理費，從Holdings收購IBG的LLC會員權益。或者，我們可以將我們的普通股發行給Holdings，以換取IBG LLC相應數量的會員權益。然後，我們預計控股公司將 (I)隨着時間的推移出售我們的普通股並將淨收益分配給贖回會員，或(Ii)將我們的普通股實物分配給贖回會員。無論選擇哪種方法，我們都有義務支付在銷售中獲得的某些税收福利的85%-請參閲下面關於税收優惠分配的討論。

此外，經Thomas Peterffy先生和我們的董事會同意，Holdings有權隨時贖回Holdings任何成員的全部或部分會員權益。此類贖回將以與上述計劃贖回相同的方式進行融資。

為滿足贖回要求而每年登記和出售我們的普通股股票的情況在我們的交換協議中有更詳細的描述，該協議的副本已作為附件410.3提交給本公司於2009年11月9日提交的截至2009年9月30日的季度報告Form 10-Q 。交換協議於二零一二年六月六日修訂，以取消另一種融資方式，該方式規定經董事會批准並經本公司、IBG LLC及Holdings同意後，可以現金贖回。本公司於2012年6月12日提交的交換協議修正案副本作為附件10.1提交至Form 8-K。交換協議還於2015年7月23日進行了修訂，允許在沒有任何到期期的基礎上進行年度贖回。本公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1中已提交了一份交換協議的修訂副本，附件10.1為本公司提交的截至2015年9月30日的季度期間的Form 10-Q季度報告的附件10.1。

於2020年8月20日，控股公司(經本公司董事會同意)選擇贖回由本公司副董事長Earl H.Nemser先生及其關聯公司擁有的一家有限責任公司持有的1,000,000股控股公司股票。此贖回不是根據年度會員贖回規定進行的，截至本申請日期，年度會員贖回尚未發生。為了實現贖回，我們同意發行1,000,000股普通股，並向Holdings支付我們獲得的某些税收優惠的85%- 請參閲下面關於税收優惠分配的討論-以換取IBG LLC的1,000,000股會員權益。控股公司將以實物形式將這些股份分配給Earl H.Nemser先生的有限責任公司，以部分贖回其在控股公司的權益。Thomas Peterffy先生及其附屬公司已決定推遲執行我們於2019年1月10日提交的8-K表格中披露的交易計劃。Thomas Peterffy先生及其附屬公司當時沒有選擇贖回他們在Holdings的任何權益。因此，出售100萬股普通股所得收益的任何部分都不會支付給託馬斯·彼得菲先生或他的附屬公司。

S-6

下圖説明瞭我們當前的所有權結構，反映了本次發行完成後緊隨其後的當前所有權百分比和預期所有權百分比，以及額外的IBG和LLC會員權益的贖回。*下圖沒有顯示IBG和LLC的子公司。

(1)	控股公司在2018年根據交易法第10b5-1條執行了幾項交易計劃，目的是出售我們在2018年贖回中收到的普通股。截至2020年6月30日，控股仍持有869,135股我們待售的普通股，佔IBG，Inc.額外0.21%的投票權權益。

税收優惠的分配

由於我們通過向控股公司發行普通股從Holdings收購了IBG LLC會員權益，我們不僅將獲得IBG LLC的額外權益，而且出於聯邦收入税收的目的，我們還將獲得對IBG LLC資產的聯邦所得税基礎的調整，這些額外利息是作為這些額外利息的基礎。這可能會節省美國聯邦、州和地方的某些所得税或特許經營税。就我們實際實現節税而言，根據與Holdings簽訂的應收税款協議條款，我們已同意向Holdings支付這些現金節餘的85%，我們將保留剩餘的15%。在本次發行結束時，由於我們在IBG LLC的權益而導致的應攤銷税基的增加，基於本招股説明書附錄封面上規定的發行價，以及我們額外購買IBG未償還權益的0.24%。在本次發行結束時，由於我們在IBG LLC的權益而導致的應攤銷税基的增加，基於本招股説明書附錄封面上列出的發行價，以及我們額外購買IBG未償還權益的0.24%。預計約為2850萬美元。

S-7

供品

我們提供的是普通股

*發行100萬股

本次發行後緊隨其後發行併發行的普通股

*79,052,470股

我們普通股的納斯達克代碼

我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market LLC)上市，代碼為“IBKR”。

收益的使用

根據本招股説明書附錄提供的所有普通股將向Holdings發行，以換取IBG LLC的會員權益，其數量與我們發行的普通股數量相等。因此，我們將不會從發行這類普通股中獲得任何現金收益。

危險因素	投資我們的普通股涉及很高的風險。建議投資者閲讀並考慮本招股説明書附錄中“風險因素”項下列出的與投資我們普通股相關的風險因素，以及我們在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中通過引用包括或合併的其他信息。

本次發行後我們普通股的流通股數量是基於截至2020年7月31日的78,052,470股流通股，其中不包括作為庫存股持有的134,597股。

S-8

危險因素

對我們普通股的任何投資都有很高的風險。除其他事項外，您應仔細考慮我們在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中“風險因素”項下討論的事項，以及我們提交的後續Form 10-K、10-Q和8-K報告(通過引用併入本文中)，以及通過引用併入本招股説明書附錄中的其他信息。我們年報中描述的風險和不確定因素不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們目前不知道或認為不重要的其他風險和不確定因素也可能影響我們的業務運營。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。因此，我們普通股的交易價格可能會大幅下跌，您可能會損失您在普通股上的全部或部分投資。我們年報中討論的風險還包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。請參閲“有關前瞻性陳述的警示説明”。

與我們公司結構相關的風險

未來在公開市場出售我們的普通股可能會降低我們的股價，我們通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資本都可能稀釋您對我們的所有權。

隨着時間的推移，控股會員有權贖回與發行我們普通股相關的控股會員權益。我們打算在未來以公開發行的方式出售額外的普通股，其中可能包括髮行我們的普通股，為未來購買IBG和LLC會員權益提供資金，這反過來將為Holdings會員權益的相應贖回提供資金。這些產品和相關交易預計在未來至少每年進行一次。這些發行的規模和發生情況可能會受到市場狀況的影響。我們還可能發行額外的普通股或可轉換債券證券，為未來的收購或業務合併提供資金。我們目前大約有7800萬股普通股流通股。假設沒有基於我們普通股的組合或分割進行反稀釋調整，上述發行可能導致我們額外發行最多約3.39億股普通股。然而，這種股票可能會在一筆或幾筆大筆交易中發行。

我們無法預測我們普通股未來發行的規模，也無法預測未來我們普通股的發行和出售可能對我們普通股的市場價格產生的影響(如果有的話)。出售大量我們的普通股(包括與收購相關的股票)，或認為此類出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

正如在2019年1月10日提交的8-K表格中披露的那樣，Thomas Peterffy先生及其附屬公司已表示有意根據一項交易計劃在較長一段時間內出售股票，儘管他們決定在此時推遲執行此類計劃。

託馬斯·彼得菲先生控制我們普通股的多數總投票權可能會引起利益衝突，並可能阻礙其他股東可能贊成的控制權變更，這可能會對我們的股價產生負面影響，並在其他方面對股東產生不利影響。

我們的創始人兼董事長託馬斯·彼得菲先生及其附屬公司實益擁有控股公司約89.4%(本次發行完成後約89.6%)的經濟權益和所有投票權權益，該控股公司擁有我們所有的B類普通股，約佔我們所有類別有表決權股票總投票權的81.3%(本次發行完成後約為81.0%)。因此，託馬斯·彼得菲先生有能力選舉我們董事會的所有成員，從而控制我們的管理和事務，包括決定收購、處置、我們業務的實質性擴張或收縮、進入新的業務線、借款、發行普通股或其他證券，以及宣佈和支付我們普通股的股息。此外，託馬斯·彼得菲先生能夠決定所有需要股東批准的事項的結果，並將能夠導致或阻止我們公司控制權的變更或董事會組成的變化，並可能阻止任何主動收購我們公司的行為。所有權的集中可能會阻止其他股東可能支持的潛在收購嘗試，並可能剝奪股東在出售我們公司的過程中獲得普通股溢價的機會，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

S-9

此外，由於託馬斯·彼得菲先生擁有大量所有權，我們有資格並被視為納斯達克市場規則中的“受控公司”。因此，納斯達克不要求我們擁有多數獨立董事，也不要求我們維持完全由獨立董事組成的薪酬和提名以及公司治理委員會，以繼續在納斯達克上市我們的普通股。我們的薪酬委員會由託馬斯·彼得菲先生(薪酬委員會主席)和厄爾·H·奈姆塞爾先生(我們的副主席)組成。託馬斯·彼得菲先生在薪酬委員會的成員身份可能會引起利益衝突，因為託馬斯·彼得菲先生能夠影響與高管薪酬有關的所有事項，包括他自己的薪酬。

我們依賴IBG和LLC向我們分配現金，金額足以支付我們的納税義務和其他費用。

我們是一家控股公司，我們的主要資產是我們在IBG集團有限責任公司約18.7%(本次發行完成後約19.0%)的股權，以及我們作為IBG集團有限責任公司唯一管理成員的控股權和相關權，因此，我們運營和控制IBG集團有限責任公司的所有業務和事務，並能夠將IBG集團有限責任公司的財務業績合併到我們的財務報表中。我們沒有獨立的創收手段。 IBG和LLC被視為美國聯邦所得税目的的合夥企業，因此不繳納美國聯邦所得税。相反，其應納税所得額按比例分配給Holdings和Us。因此，我們對我們在IBG有限責任公司應納税淨收入中的比例份額繳納所得税，併產生與我們的運營相關的費用。我們打算促使IBG和LLC向其成員分配現金，金額至少等於支付其納税義務所需的金額，如果有的話，涉及IBG和LLC的收益。如果我們需要資金來支付此類税款，或用於任何其他目的，而IBG和LLC無法提供此類資金，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們需要向Holdings支付與額外税收折舊或攤銷扣減相關的福利，這是由於我們的子公司因我們的首次公開募股(IPO)而收到的税基提升以及隨後某些Holdings會員權益的贖回而申請的福利。

在我們的首次公開募股(IPO)中，我們以現金從Holdings手中購買了IBG Group LLC的權益。在贖回控股會員權益方面，我們通過發行 A類普通股換取同等數量的IBG會員權益股份(“贖回”)，獲得了IBG-LLC的額外權益。此外，控股公司持有的IBG和LLC會員權益未來可能會出售給我們，並通過我們發行普通股提供資金。最初的購買和贖回確實如此，隨後的購買可能會導致IBG集團有限責任公司及其子公司有形和無形資產的税基增加，否則這些資產將無法獲得。這樣的增長將大約等於我們購買時的股票價格超過我們收購的IBG和LLC權益所依據的IBG-LLC資產的所得税基礎的金額。這些税收基數的增加將導致在計算我們的應納税所得額時增加扣減，並在從最初購買開始的15年內為我們帶來總體上的節税。我們已同意將這些税收節省的85%(如果有)支付給 Holdings，因為它們是作為我們收購的IBG和LLC權益的額外對價實現的，其餘部分由我們保留。

由於首次公開募股和控股公司的贖回，我們在IBG國際有限責任公司的權益導致的税基增加了13億美元。由於許多因素(例如，包括將增加的税基的一部分分配到外國或不可折舊固定資產、提高税基對我們使用外國税收抵免能力的影響以及與無形資產攤銷相關的規則)，我們實際實現的税基增加可能會大大低於此金額乘以我們的有效税率。根據截至2019年12月31日的事實和假設，包括後續購買 IBG有限責任公司權益將發生在全額應税交易中，控股公司持有的IBG有限責任公司權益的歷史和未來購買可能導致的潛在税基增加可能高達90億美元。實際增加的税額除其他因素外，取決於購買時我們普通股的價格和該等購買的應税程度，因此可能與這一金額有很大不同。我們從任何此類增加中獲得好處的能力以及根據應收税金協議支付的金額取決於許多因素，如上所述，包括我們未來收入的時間和金額。

90億美元的課税基礎假設(A)我們在一筆或多筆應税交易中購買了控股公司持有的所有剩餘IBG和LLC會員權益，以及(B)未來此類購買的價格反映了截至2019年12月31日的收盤價。

如果國税局(“IRS”)成功挑戰税基上調，在某些情況下，我們可能被要求根據應收税金協議向Holdings支付超過我們現金節税的款項。

S-10

我們修改和重述的公司證書中的某些條款可能會阻止我們的股東改變我們的方向或管理層的努力。

我們修改和重述的公司證書中包含的條款可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。例如，我們修訂的和重述的公司證書授權我們的董事會決定未發行的系列優先股的權利、優惠、特權和限制，而不需要我們的股東投票或採取任何行動。我們可以發行系列優先股，這可能會阻礙合併、收購要約或其他收購嘗試的完成。這些規定可能會阻礙潛在的收購提議，並可能延遲、阻止或阻止我們控制權的變更，包括通過交易，特別是我們的一些或所有股東可能認為是可取的主動交易。因此，我們的股東試圖改變我們的方向或管理層的努力可能不會成功。

與我們的業務相關的風險

我們的業務可能會受到我們無法控制的全球事件的損害，包括證券交易的整體放緩。

與其他經紀和金融服務公司一樣，我們的業務和盈利能力直接受到我們無法控制的因素的影響，例如經濟和政治狀況、商業和金融的廣泛趨勢、證券和期貨交易量的變化、發生此類交易的市場的變化以及此類交易處理方式的變化。股票市場的疲軟，如放緩導致美國或外國證券和衍生品交易量下降，歷來都會導致交易收入減少，並將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到系統性市場事件的影響。

一些市場參與者可能槓桿率過高。在價格突然大幅波動的情況下，這些市場參與者可能無法履行他們對經紀人的義務，而經紀人又可能無法履行他們對交易對手的義務。因此，金融體系或其中的一部分可能會崩潰，這種事件的影響可能會對我們的業務造成災難性的影響。

新冠肺炎疫情的影響和採取的遏制病毒傳播的措施可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

2020年3月，世界衞生組織確認由一種新的冠狀病毒株引起的新冠肺炎疫情為大流行。大流行影響到我們開展業務的所有國家。各國政府和社會對新冠肺炎疫情的反應，包括企業暫時關閉；社會距離；旅行限制、“避難所就位”和其他政府法規；以及因失業而減少的消費者支出，顯著影響了金融、大宗商品和能源市場的波動性以及總體經濟狀況。這些措施已經對企業、市場參與者、我們的交易對手和客户以及全球經濟產生了負面影響並且可能會持續很長一段時間。

我們的淨利息收入和盈利能力可能會受到基準利率下降的負面影響，這些基準利率是各國央行下調目標基準利率的結果，目的是緩衝圍繞新冠肺炎疫情的不確定性對本國經濟的影響。

我們很大一部分員工受到當地新冠肺炎限制的影響，一直在遠程工作。因此，我們信息技術系統的任何中斷，包括網絡事件都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們已採取措施維護員工的健康和安全，但大範圍的疾病可能會對某些職能或地點的人員配備水平產生負面影響。另外，我們招聘、錄用和入職員工的能力可能會受到新冠肺炎限制的負面影響。

新冠肺炎疫情對我們未來財務業績的影響可能是重大的，但目前無法量化，因為它將取決於許多無法準確預測的不斷變化的因素，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、對我們客户、員工和供應商的影響、政府應對疫情的法規以及疫情對經濟和社會的整體影響等因素。這些事件中的任何事件，單獨或與其他事件結合在一起，都可能加劇本文討論或引用的許多風險因素，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

S-11

我們未來的成功將取決於我們對新服務、新產品和新技術的需求的迴應。

對我們依賴電子通信網關的服務的需求具有以下特點：

•

技術變革日新月異；

•	不斷變化的客户需求；

•	有需要改善現有服務和產品，或推出新服務和產品；以及

•	不斷髮展的行業標準。

新的服務、產品和技術可能會降低我們現有的服務、產品和技術的競爭力。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力及時、經濟高效地響應對新服務、產品和技術的需求，並適應技術進步和不斷變化的標準，以滿足我們客户和潛在客户日益複雜的要求和多樣化的需求。我們不能向您保證我們將成功開發、推出或營銷新服務、產品和技術。此外，我們可能會遇到一些困難，可能會延遲或阻礙這些服務和產品的成功開發、推出或營銷，並且我們的新服務和產品增強功能可能無法獲得市場認可。我們未能預見到技術進步、客户要求或不斷變化的行業標準，或在開發、推出或提供新服務、產品或增強功能方面出現任何重大延誤，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們的計算機軟件受到任何破壞或損壞，我們對計算機軟件的依賴可能會給我們帶來巨大的經濟損失。我們在開發軟件時可能會遇到技術故障。

我們依靠我們的計算機軟件來接收和適當處理內部和外部數據。由於(例如)錯誤或損壞的數據或網絡攻擊而導致我們的軟件正常運行的任何中斷，都可能導致我們進行錯誤的交易或暫停我們的服務，並可能給我們造成巨大的經濟損失。為了保持我們的競爭優勢，我們的軟件正在不斷開發中。隨着我們識別和增強我們的軟件，可能會發生軟件故障並導致服務中斷和其他意想不到的後果的風險。

我們依賴我們的專有技術，如果我們不能保持我們行業的技術優勢，我們未來的業績可能會受到影響。

我們過去的成功在很大程度上要歸功於我們花了多年時間開發的尖端專有技術。我們受益於這樣一個事實，即我們採用的等同於的專有技術類型尚未廣泛提供給我們的競爭對手。如果由於任何原因，我們當前或未來的競爭對手可以更廣泛地使用我們的技術，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，我們的競爭對手採用或開發類似或更先進的技術可能需要我們投入大量資源來開發更先進的技術以保持競爭力。我們競爭的市場的特點是：技術日新月異，行業標準不斷髮展，交易系統、實踐和技術不斷變化。儘管我們過去一直處於這些發展的前沿，但我們未來可能無法跟上這些快速變化、開發新技術、實現開發新技術的投資回報或在未來保持競爭力。

我們關鍵員工的流失將對我們的業務造成實質性的不利影響。

我們的主要高管擁有豐富的經驗，併為我們的業務做出了重大貢獻，我們的持續成功取決於我們關鍵管理高管的留住，以及我們的交易系統、技術和編程專家員工以及其他一些關鍵的管理、營銷、規劃、財務、技術和運營人員提供的服務。這些關鍵人員的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們業務的增長在很大程度上取決於我們留住和吸引這些員工的能力。

S-12

在可預見的未來，我們可能在任何時候都不會為我們的普通股支付股息。

作為我們在IBG-LLC權益的控股公司，我們將依賴IBG-LLC產生收益和現金流並將其分配給我們的能力，以便我們可以向股東支付任何股息。在我們有多餘現金的範圍內(如果有)，未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金要求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。自2011年第二季度以來，我們宣佈並支付了每股0.10美元的季度現金股息。雖然不是必需的，但我們目前打算在可預見的未來向我們的普通股股東支付每股0.10美元的季度股息。

我們未來出售股份或籌集額外資本的努力可能會被法規推遲或禁止。

由於我們的某些子公司是金融業監管局(“FINRA”)的成員，我們必須遵守有關所有權變更的某些規定。FINRA規則1017一般規定任何導致成員公司控制權變更的交易都必須獲得FINRA批准。FINRA將控制權定義為單個實體或個人擁有公司25%或更多股權，並將包括母公司控制權的變更。Interactive Brokers Canada，Inc.，Interactive Brokers(英國)Interactive Brokers盧森堡SARL、IBKR Financial Services AG和Interactive Brokers Hong Kong Limited受到加拿大投資業監管組織(IIROC)、英國金融市場行為監管局(FCA)、盧森堡行業金融家委員會(CSSF)、瑞士金融市場監督管理局(FINMA)、瑞士證券和金融市場監管局(FINMA)頒佈的管制規定的類似修改。加拿大投資行業監管組織(“IIROC”)、英國金融市場行為監管局(“FCA”)、盧森堡監管委員會(“CSSF”)、瑞士金融市場監督管理局(“FINMA”)、證券和金融市場監管局(“FINMA”)由於這些規定，我們未來出售股份或籌集額外資本的努力可能會推遲或被禁止。在我們運營的其他司法管轄區，我們可能會受到類似的限制。

監管和法律上的不確定性可能會損害我們的業務。

證券和衍生品業務受到嚴格監管。近年來，金融服務行業的企業受到越來越多的監管環境的影響，監管部門尋求的處罰和罰款也相應增加。這種監管和執法環境對各種類型的交易造成了不確定性，這些交易在歷史上是由金融服務公司達成的，通常被認為是允許和適當的。我們的經紀-交易商子公司在美國和國外都受到涵蓋其業務方方面面的法規的約束。在美國，監管機構包括證券交易委員會(SEC)、FINRA、聯邦儲備系統理事會、芝加哥期權交易所、芝加哥商品交易所、商品期貨交易委員會(CFTC)和全國期貨協會；在加拿大，IIROC和各種加拿大證券委員會；在英國，FCA；在盧森堡，CSSF；在瑞士，FINMA；在印度，證券委員會。在香港，證監會；在日本，金融監督機構和日本證券商協會；在新加坡，金管局；在澳大利亞，澳大利亞證券和投資委員會。我們的運營模式和盈利能力可能會受到監管我們業務的各種國內外政府機構和自律組織頒佈的規則的額外立法更改，以及對現有法律和規則的解釋或執行的更改(包括可能徵收交易税)的直接影響。不遵守適用的法律或法規可能會導致對我們實施制裁，包括罰款和譴責。, 暫停或驅逐出某一司法管轄區或市場，或吊銷或限制許可證。不遵守適用的法律或法規可能會對我們的聲譽、前景、收入和收益造成不利影響。此外，當前法律法規或政府政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們受到眾多政府和自律機構的監管監督和審查。正如2020年8月10日宣佈的那樣，我們同意與FINRA、SEC和CFTC解決與我們歷史上的反洗錢和銀行保密法實踐和程序有關的某些事項。作為和解的一部分，我們同意向FINRA支付1500萬美元的罰款，向SEC支付1150萬美元，向CFTC支付1150萬美元，外加大約70萬美元的返還。此外，我們還同意繼續保留一名獨立顧問，以審查我們的我們還在與美國司法部就這些問題進行調查，雖然調查結果無法預測，但我們不認為調查的結果可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

S-13

境內外證券交易所、其他自律組織和國家、外國證券監督管理委員會可以對經紀自營商及其人員、從業人員進行譴責、罰款、下達停業停職令、停職或者開除處分。我們遵守所有適用法律和規則的能力在很大程度上取決於我們確保合規的內部系統，以及我們吸引和留住合格合規人員的能力。我們未來可能會因為聲稱的不遵守行為而受到紀律處分或其他行動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。為了繼續在國際上運營和擴展我們的服務，我們可能必須遵守我們在其中開展或打算開展業務的每個國家的監管控制，而這些國家的要求可能沒有明確定義。這些不同監管轄區的不同合規要求往往不明確，這可能會限制我們繼續現有國際業務和進一步拓展國際業務的能力。

我們的直接市場準入、結算和非結算經紀業務面臨着激烈的競爭。

關於我們的直接市場準入經紀業務，與股票、期權和期貨相關的電子和互動競價、提供和交易服務的市場正在迅速發展，競爭激烈。我們預計未來競爭將持續並加劇。我們目前和未來潛在的競爭主要來自五類競爭對手：

•	大宗經紀商為了滿足客户對實際操作的電子交易設施、普遍的市場準入、智能路線、更好的交易工具、更低的佣金和融資利率的需求，已着手建造此類設施和產品改進；

•	直接市場準入和在線期權和期貨公司；

•	直接市場準入和網上股票經紀人；

•	創建全球交易網絡和分析工具並將其提供給經紀人的軟件開發公司和供應商；以及

•

傳統的經紀人。

此外，我們還與金融機構、共同基金發起人和其他組織競爭，其中許多機構提供在線、直接市場準入或其他投資服務。多家經紀公司為其客户提供我們的技術和執行服務，如果他們開發自己的技術，這些經紀公司將成為我們的競爭對手。與我們相比，我們在該領域的一些競爭對手擁有更高的知名度、更長的運營歷史和更多的財務、技術、營銷和其他資源，並提供比我們更廣泛的服務和金融產品。我們的一些競爭對手可能也有能力收取更低的佣金或零佣金。我們不能向您保證我們將能夠有效或高效地與當前或未來的競爭對手競爭。在線交易行業日益激烈的競爭可能會嚴重損害我們這方面的業務。

由於我們的清算和執行活動，我們會受到潛在的損失。

作為為我們的某些經紀客户提供融資服務的結算會員公司，我們對他們在各種證券和衍生品交易方面的財務表現負有最終責任。我們的清算業務需要我們資本的承諾，儘管我們的軟件實施了保障措施，但由於我們的客户可能無法履行這些交易項下的義務，我們的清算業務仍存在損失風險。如果我們的客户違約，我們仍對該等債務負有財務責任，雖然這些債務是有擔保的，但我們在清算客户抵押品以履行這些義務時要承擔市場風險。我們不能保證我們的風險管理程序是足夠的。結算業務產生的任何負債都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

作為美國和國外證券和衍生品清算所的結算會員公司，我們也面臨結算會員的信用風險。證券和衍生品清算所要求會員公司存放現金、股票和/或政府證券，以滿足保證金要求和支付清算基金。如果結算會員拖欠結算所債務的金額超過其本身的保證金和結算基金存款，則差額將按比例從其他結算會員的存款中吸收。很多我們都是會員的結算所，在結算基金耗盡時，亦有權評估其會員是否有額外的資金。如果我們被要求支付此類評估，大型結算會員違約可能會給我們帶來鉅額成本。

S-14

我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。

2019年，我們約21%的淨收入來自我們在美國以外的運營子公司。我們在國際市場開展業務時面臨固有的風險和不確定性，特別是在監管嚴格的經紀行業。這些風險和不確定性包括政治、經濟和金融不穩定；監管要求、關税和其他貿易壁壘的意外變化；匯率波動；適用的貨幣控制；人員配備困難，包括依賴新聘請的當地專家和管理外國業務。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。

我們沒有完全宂餘的系統。系統故障可能會損害我們的業務。

如果我們的系統無法運行，我們可能會遇到意外的運營中斷、響應時間變慢或客户服務和客户滿意度下降。我們能否成功促進交易並提供高質量的客户服務，還取決於我們的計算機和通信硬件和軟件系統的高效和不間斷運行。我們的服務經歷了週期性的系統中斷，我們認為這種情況將繼續不時發生。我們的系統和運營還可能容易受到人為錯誤、網絡攻擊、自然災害、斷電、電信故障、闖入、破壞、計算機病毒、故意破壞行為和類似事件的破壞或中斷。我們沒有完全宂餘的系統，我們的正式業務連續性計劃不包括恢復所有服務。這些備份服務目前僅限於美國市場。我們目前只有有限的獨立後備設施專門用於我們的非美國業務。隨着時間的推移，我們打算為我們的全球設施提供並逐步部署後備設施。此外，我們不投保業務中斷保險，以補償可能發生的不必要程度的損失。任何導致我們服務中斷或降低服務響應性的系統故障都可能損害我們的聲譽，損害我們的品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們所依賴的第三方系統故障可能會對我們的業務造成不利影響。

我們依賴某些第三方計算機系統或第三方服務提供商，包括清算系統、交易所繫統、銀行系統、互聯網服務、主機代管設施、通信設施和其他設施。這些第三方服務的任何中斷或性能惡化都可能對我們的業務造成幹擾。如果我們與任何第三方的協議終止，我們可能無法及時或按商業合理的條款找到替代的系統支持來源。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與互聯網有關的問題可能會減少或減緩未來我們服務的使用增長。

與互聯網的商業使用有關的關鍵問題，如訪問便利性、安全性、隱私、可靠性、成本和服務質量，仍未得到解決，可能會對互聯網使用的增長產生不利影響。如果互聯網使用量繼續快速增長，互聯網基礎設施可能無法支持這種增長對其提出的要求，其性能和可靠性可能會下降。雖然我們較大的機構客户使用租用數據線路與我們通信，但我們提高向消費者提供服務的速度以及增加此類服務的範圍和質量的能力受到客户訪問互聯網的速度和可靠性的限制和依賴，這是我們無法控制的。如果性能下降、互聯網中斷或延遲頻繁發生或其他與互聯網有關的關鍵問題得不到解決，則整體互聯網使用量或我們基於網絡的產品的使用量可能增長較慢或下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的計算機基礎設施可能容易受到安全漏洞的攻擊。任何此類問題都可能危及通過互聯網傳輸的機密信息，導致我們的運營中斷或導致我們對第三方承擔責任。

我們的計算機基礎設施可能容易受到物理或電子計算機入侵、網絡攻擊、病毒和類似的破壞性問題和安全漏洞的攻擊。任何此類問題或安全漏洞都可能導致我們對一個或多個第三方(包括我們的客户)承擔責任，並中斷我們的運營。能夠規避我們安全措施的一方可能盜用專有信息或客户信息，危及通過互聯網傳輸的信息的機密性，或導致我們的運營中斷。對互聯網交易安全和用户隱私的擔憂也可能抑制互聯網或電子經紀行業的總體增長，特別是作為進行商業交易的一種手段。在我們的活動涉及存儲和傳輸的範圍內

S-15

對於個人財務信息等專有信息，安全漏洞可能會使我們面臨財務損失、訴訟和其他責任的風險。我們估計，向賬户受到未經授權訪問負面影響的客户報銷的年度損失歷來每年不到500,000美元，自廣泛引入我們的安全登錄系統以來，損失已大幅減少。我們目前的保險計劃可能會保護我們免受部分(但不是全部)此類損失。這些事件中的任何事件，特別是如果它們(單獨或合計)導致對我們公司或整個電子經紀公司失去信心，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能無法保護我們的知識產權，或者可能被阻止使用我們業務所需的知識產權。

我們主要依靠商業祕密、合同、版權、專利和商標法來保護我們的專有技術。第三方可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的專有技術或以其他方式侵犯我們的權利。我們還可能面臨侵權索賠，這可能會干擾我們使用對我們的業務運營至關重要的技術的能力。

在未來，我們可能不得不依靠訴訟來執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人專有權的有效性和範圍，或者針對侵權或無效的索賠進行抗辯。任何此類訴訟，無論勝訴或敗訴，都可能導致鉅額費用，並轉移資源和管理層的注意力，任何這些都可能對我們的業務產生負面影響。

我們面臨與訴訟相關的風險和潛在的證券法責任。

根據聯邦和州證券法、其他聯邦和州法律和法院裁決，以及SEC、CFTC、美聯儲、州證券監管機構、自律組織和外國監管機構頒佈的規則和法規，我們面臨重大責任風險。我們還面臨訴訟和索賠的風險，這些訴訟和索賠可能是沒有根據的。我們在為自己辯護和解決訴訟或索賠時可能會產生鉅額法律費用。對未來針對我們的任何訴訟或索賠的不利解決可能會導致對公司的負面印象，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。請參閲我們於2020年2月28日提交給證券交易委員會的2019年年度報告Form 10-K第I部分第3項中的“法律訴訟和監管事項”。

我們受到交易對手風險的影響，與我們有業務往來的各方的違約可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

在我們的電子經紀業務中，我們的政策在很大程度上緩解了我們的客户保證金信用風險，因為我們的政策是在整個交易日自動評估每個賬户，並自動結清被發現保證金不足的賬户的頭寸。雖然這種方法在大多數情況下都有效，但在相關證券或商品不存在流動性市場，或者由於任何原因，某些賬户的自動清算已被禁用的情況下，它可能無效。如果不存在流動性市場或已禁用自動清算，我們在發放信貸時將面臨固有風險，尤其是在市場快速下滑期間。我們的客户因未能償還保證金貸款或未能維持足夠的抵押品而產生的任何損失或費用都將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成損害。

未來的任何收購都可能導致鉅額交易費用、整合和整合風險以及與進入新市場相關的風險，我們可能無法盈利地運營我們合併後的公司。

雖然我們的增長戰略在歷史上並不側重於收購，但我們未來可能會對潛在的收購和新業務進行評估。我們可能沒有必要的財政資源來完成未來的任何收購，也可能沒有能力以令人滿意的條款獲得必要的資金。除整合和整合風險外，未來的任何收購都可能導致與進入新市場相關的鉅額交易費用和風險。由於收購在歷史上並不是我們增長戰略的核心部分，我們幾乎沒有成功利用收購的經驗。我們可能沒有足夠的管理、財務和其他資源來整合任何此類未來收購或成功運營新業務，並且我們可能無法盈利運營擴大後的公司。

S-16

由於我們的收入和盈利能力取決於交易量，它們容易出現大幅波動，很難預測。

我們的收入取決於美國和國外證券和衍生品交易所的交易活動水平。過去，我們的收入和經營業績在不同時期有很大差異主要是由於基礎市場的變動和趨勢以及交易水平的波動。因此，對我們的收入和經營業績進行逐期比較可能沒有意義，未來的收入和盈利能力可能會受到重大波動或下降的影響。

我們的做市活動可能會招致重大交易損失。

我們的收入和營業利潤的一部分來自我們作為做市商角色的本金交易。我們可能會招致與這些活動相關的交易損失，因為每一項活動都主要涉及為我們自己的賬户購買或出售證券。在任何期間，我們可能會因各種原因而導致大量證券的交易虧損，包括：

•

證券價格變動；

•	我們持有頭寸的證券缺乏流動性；以及

•	要求我們履行做市義務。

這些風險可能會限制或限制我們轉售我們購買的證券或回購我們出售的證券的能力。此外，我們可能難以借入證券向我們賣空的購買者或我們向其借款的貸款人交貨。有時，我們在從事特定行業或在特定市場交易的單個發行人或發行人的證券中有大量頭寸集中。這樣的集中度可能會導致比我們的頭寸和活動不那麼集中時發生的更高的交易損失。

在我們作為做市商的角色中，我們試圖從我們買賣證券或買賣證券的價格之間的差價中獲利。然而，競爭力量通常要求我們與其他做市商顯示的報價相匹配，並在庫存中持有不同數量的證券。由於必須維持庫存頭寸，我們承受着很高的風險。我們無法向您保證我們將能夠成功管理此類風險，或者我們不會因此類活動而遭受重大損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

證券定價、交易活動水平和通過做市商進行的交易的利差縮小可能會損害我們的業務。

計算機生成的買入/賣出計劃以及市場中的其他技術進步和監管變化可能會繼續收緊證券交易的利差。利差收窄和競爭加劇可能會降低交易和做市活動的利潤。

如果我們的自有定價模式失敗，我們的做市活動可能會蒙受損失。

我們的做市業務在很大程度上依賴於我們專有定價數學模型的準確性，該模型不斷評估和監控我們投資組合中固有的風險，吸收市場數據，並每秒多次重新評估我們的未償還報價。我們的模型旨在整個交易日自動重新平衡我們的頭寸，以管理我們在期權、期貨和標的證券頭寸上的風險敞口。如果我們的定價模型存在缺陷和/或相關軟件出現故障，我們的定價模型可能會導致意外和/或無利可圖的交易，從而可能導致重大交易損失。

我們持有的金融工具的估值可能會導致我們的頭寸價值和我們的收益在任何時期都會出現巨大的、偶爾會出現異常的波動。

我們多頭和空頭頭寸的市場價格以收盤價反映在我們的賬面上，收盤價通常是每種證券交易的一級交易所正式收盤前的最後交易價格。如果衍生品及其標的證券的價格收盤不一致，我們的頭寸價值可能每天都會出現巨大的、偶爾的異常波動，相應地，我們在任何時期的收益也可能會出現大幅波動。在每個日曆季度的最後一個工作日尤其如此。

S-17

我們因缺乏完善的信息而蒙受損失。

作為做市商，我們從賣家手中買入，然後賣給買家，從而提供流動性。通常，我們與其他信息與我們不同的人進行交易，因此，我們可能會在公司價格大幅波動之前積累不利頭寸。如果這些事件的頻率或規模增加，我們的損失可能會相應增加。

管理指定做市商的規則可能會要求我們進行無利可圖的交易，或者阻止我們進行有利可圖的交易。

指定的做市商被授予某些權利，並有某些義務在特定證券上“做市”。他們同意履行維護公平有序市場的具體義務。作為指定做市商，我們承擔着高度的風險，必須支持一個有序的市場。在這一角色中，我們有時可能會被要求進行對我們的盈利能力產生不利影響的交易。此外，在可能對我們有利的情況下，我們有時可能無法為我們自己進行交易，當買家或賣家數量超過對方時，我們可能有義務充當委託人。在這種情況下，我們可能會採取與市場背道而馳的立場，買入或賣出證券，以支持有序的市場。此外，規管我們作為指定莊家活動的市場規則亦會有所改變。如果這些規則變得更加嚴格，我們作為指定做市商的交易收入和利潤可能會受到不利影響。

我們在做市活動中面臨競爭。

在我們的做市活動中，我們與其他公司競爭的基礎是我們以有競爭力的價格提供流動性和吸引訂單流動的能力。這些公司包括註冊做市商和充當做市商的高頻交易商。這兩類競爭對手既有資源非常有限的獨資企業，也有擁有比我們大得多的財力和其他資源(包括研發人員)的幾家高度成熟的集團。這些規模更大、資本更雄厚的競爭對手或許能夠更好地應對做市行業的變化，爭奪熟練的專業人員，為收購提供資金，為內部增長提供資金，並在總體上爭奪市場份額。非註冊做市商的高頻交易商與註冊做市商相比有一定優勢，這可能允許它們繞過監管限制，在一些交易所進行比註冊做市商更快、更便宜的交易。我們可能無法有效地與擁有更多財政資源的高頻交易商或莊家競爭，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大和不利的影響。與過去一樣，我們未來可能面臨更激烈的競爭，導致市場上的買賣價差收窄，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。如果高頻交易商在捕獲訂單流方面繼續獲得優勢，或者如果其他公司能夠獲得比我們更高效地預測市場或處理交易的系統，這種情況尤其可能發生。

與發售相關的風險

我們普通股的市場價格可能會大幅波動，這可能會使持有者很難在他們想要的時候或以他們認為有吸引力的價格轉售我們的普通股。

我們的普通股在納斯達克的價格不斷變化。“我們預計我們的普通股的市場價格將繼續波動。”我們的普通股的市場價格可能會因為各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：

•

市場環境的變化；

•	我們經營業績的季度變化；

•	經營結果與管理層、證券分析師和投資者的預期不一致；

•	對我們未來財務業績的預期發生變化；

•	宣佈我們或我們的競爭對手的戰略發展、重大合同、收購和其他重大事件；

•	投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和證券價格表現；

S-18

•	未來出售我們的股權或與股權相關的證券；

•	經濟和金融市場的變化；

•

關鍵人員離任；

•

政府法規的變化；

•	地緣政治條件，如恐怖主義行為或威脅或軍事衝突；

•	新冠肺炎大流行的影響和為遏制病毒傳播而採取的措施。

此外，在前幾年，全球股市經歷了極端的價格和成交量波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，原因通常與它們的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的經營結果如何。

普通股是股權，從屬於我們現有和未來的債務。

普通股是股權。這意味着普通股將排在我們所有債務和對我們的其他非股權債權以及我們可用於償還對我們的債權的資產(包括破產或類似程序中的債權)之後。未來的負債可能會限制普通股的股息支付。

此外，與通常在指定到期日支付本金和利息的負債不同，在普通股的情況下，(I)只有在我們的董事會或董事會正式授權的委員會宣佈時才支付股息，以及(Ii)作為公司，我們僅限於從合法可用的資產中支付股息和贖回。此外，普通股對我們的業務或運營或我們產生債務或從事任何交易的能力沒有任何限制。

未來可能會出售或發行我們的普通股，這將稀釋股東的所有權利益，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們可能會發行額外的普通股，包括可轉換為普通股或可交換的證券，或代表接受普通股或實質上類似證券的權利的證券，這可能會導致我們的股東稀釋。此外，根據我們的股票激勵計劃，我們的股東可能會因未來的發行而進一步稀釋。我們普通股的市場價格可能會下降，原因是我們的普通股或類似證券在此次發行後在市場上大量出售或發行，或者人們認為此類出售或發行可能會發生。

S-19

通過引用併入的信息

SEC允許我們通過引用合併我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息。通過引用合併的信息是本招股説明書附錄的重要組成部分，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代此信息。在本招股説明書附錄日期之後，但在根據本招股説明書附錄進行的任何發行終止之前，我們將根據1934年《證券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)條或《交易法》向證券交易委員會提交以下列出的文件和我們將提交的任何未來備案文件，以供參考。在終止根據本招股説明書附錄所作的任何發行之前，我們將向證券交易委員會提交文件：

•	我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(於2020年2月28日提交給SEC)；

•	我們截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度報告(於2020年5月11日提交給SEC) 和2020年6月30日(於2020年8月10日提交給SEC)；

•	通過引用從我們於2020年3月11日提交給SEC的最終委託書中明確納入我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中的信息；

•	我們目前提交給證券交易委員會的Form 8-K報告分別於2020年4月28日、2020年6月29日、2020年7月27日(已於2020年7月28日修訂)和2020年8月20日提交；以及

•	2007年5月2日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明中包含的對我們普通股的説明，包括為更新説明而提交的任何修訂或報告。

應口頭或書面請求，我們將免費向任何收到招股説明書附錄的人(包括受益所有人)提供一份通過引用併入本招股説明書附錄但未隨本招股説明書附錄一起交付的任何或所有信息的副本。所有請求請發送至：Interactive Brokers Group，Inc.，One Pickwick Plaza，Greenwich，Connecticut 06830，收信人：公司祕書。您應僅依賴本招股説明書附錄中引用或提供的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。您不應假設本招股説明書附錄或通過引用併入的文檔中的信息在除本招股説明書附錄正面的日期或該等文檔之外的任何日期是準確的。

S-20

關於前瞻性陳述的警示提示

本招股説明書副刊和本文引用的文件包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性表述。這些前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“ ”預測、“可能”、“可能”或“可能”等術語來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。我們在本報告和我們向您推薦的文檔中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。它們可能會受到我們可能做出的不準確假設的影響，也可能會受到已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。

可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果大不相同的因素包括但不限於：

•	我們經營的市場的一般經濟狀況；

•	行業競爭加劇，電子經紀佣金和我們經營的剩餘莊家業務的買賣價差面臨下行壓力；

•	電子莊家和經紀業務固有的風險；

•	我們繼續做市的產品的隱含價格波動水平與實際價格波動水平；

•

利率總水平；

•	未能保護或執行我們專有技術的知識產權；

•	我們跟上快速技術變革的能力；

•	系統故障、網絡安全威脅和其他中斷；

•	第三方供應商不履行義務；

•	由於我們的所有權和控股公司結構導致的利益衝突和其他風險；

•	關鍵管理人員流失，招不到、留不住人才的；

•	與業務擴展相關的風險；

•	我們可能無法整合我們收購的任何業務；

•	已發佈但尚未採用的會計準則的影響；

•	遵守法律、法規，包括與證券行業有關的法律、法規；

•	新冠肺炎疫情的影響，以及有何措施遏止病毒蔓延；及

•	在本招股説明書“風險因素”項下討論的其他因素，作為補充或通過引用併入本招股説明書。

在您購買我們的證券之前，您應該閲讀本招股説明書副刊和我們在本招股説明書副刊中引用或併入的文件、招股説明書或的註冊説明書，本招股説明書副刊完全是其中的一部分，並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會發生變化。我們可能不會更新這些前瞻性陳述，即使我們的情況在未來可能會發生變化。除非我們有義務根據聯邦證券法更新和披露與之前披露的信息相關的重大進展。“我們通過這些警告性聲明來限定本招股説明書附錄中以引用方式提供或併入的所有信息，特別是我們的前瞻性陳述。

S-21

收益的使用

根據本招股説明書附錄提供的所有普通股將向Holdings發行，以換取IBG LLC的會員權益，其數量相當於我們發行的普通股數量。因此，我們將不會從發行該等普通股中獲得任何現金收益。

稀釋

發行我們的普通股以獲得IBG LLC會員權益預計不會對我們普通股的現有持有者產生實質性影響，因為我們將擁有IBG LLC的更大比例。因此，雖然此類交易將產生稀釋您在我們中的百分比所有權的效果，但我們將擁有IBG LLC的更大比例，因此，您將繼續在基礎IBG LLC業務中擁有相同的經濟利益。

配送計劃

根據本招股説明書附錄提供的所有普通股將發行給控股公司，以實物分配給我們的副董事長Earl H.Nemser先生及其關聯公司擁有的一家有限責任公司，部分贖回其在控股公司的權益。

法律事項

在此提供的證券的有效性將由紐約州紐約的Dechert LLP為我們傳遞。

專家

本招股説明書中引用的財務報表和相關財務報表明細表來自公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K，以及Interactive Brokers Group，Inc.對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)在其報告中進行審計，該等財務報表和財務報表明細表通過引用併入本招股説明書。此類財務報表和財務報表明細表是根據德勤會計師事務所的報告併入本招股説明書的。該等財務報表和財務報表明細表是根據德勤會計師事務所的報告合併的。該等財務報表和財務報表明細表是根據德勤會計師事務所的報告合併的

S-22

招股説明書

普通股

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)

我們可以不時提供和出售我們A類普通股的股票，金額、價格和條款將在任何此類發行時確定。本招股説明書描述了一些可能適用於我們A類普通股的報價和銷售的一般條款。每次根據本招股説明書發行任何A類普通股時，我們都會提供一份招股説明書副刊，並將其附在本招股説明書上。招股説明書附錄將包含有關此次發行的更多具體信息，包括我們將出售的A類普通股的股票數量。招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應仔細閲讀本招股説明書和隨附的招股説明書附錄，然後再做出投資決定。

我們A類普通股的股票可以按固定價格、出售時的現行市價、與當時的市價相關的價格、出售時確定的變動價格或協商價格出售。本招股説明書及隨附的招股説明書增刊所提供的A類普通股股票，可由本公司直接向投資者發售，或通過承銷商、交易商或其他代理人發售。每次發售的招股説明書附錄將詳細描述此次發售的分銷計劃，並將列出參與發售的任何承銷商、交易商或代理的名稱以及任何適用的費用、佣金或折扣安排。

我們的A類普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的全球精選市場上報價，代碼是“IBKR”。2020年7月24日，我們普通股的最後一次報告售價為49.38美元。

我們的主要執行辦公室位於康涅狄格州格林威治皮克威克廣場一號，郵編：06830，電話號碼是(2036185800)。

除附招股説明書附錄外，本招股説明書不得用於完善證券銷售。

投資我們的證券涉及很高的風險。有關您在投資我們的證券之前應考慮的信息，請參閲第2頁開始的“風險因素”。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的充分性或準確性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2020年7月27日。


	*招股説明書：
		頁
	關於本招股説明書	1
	關於互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)	1
	三個風險因素	2
	*有關前瞻性陳述的告誡説明	3
	*收益的使用	4
	中國資本存量説明書	4
	一種分銷計劃	9
	您可以在哪裏找到更多信息	9
	*以引用方式成立為法團	10
	*法律事務	10
	中國專家	10

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的自動擱置註冊聲明的一部分，該聲明是根據1933年證券法(Securities Act)或證券法(Securities Act)下的規則405所定義的“知名經驗豐富的發行者”。根據這一自動貨架登記程序，我們可以在一個或多個產品中提供我們A類普通股的股票。本招股説明書為您提供了我們可能提供的A類普通股的一般説明。每次我們根據本招股説明書提供一種證券類型或一系列證券時，我們都將提供一份招股説明書附錄，其中將包含有關該發行條款的具體信息。招股説明書附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在做出投資決定之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充資料，以及在“您可以找到更多信息的地方”標題下描述的其他信息。

除本招股説明書中通過引用方式包含或併入的信息或陳述外，我們沒有授權任何人提供與本次發售相關的任何信息或陳述，並且，如果提供或作出此類信息或陳述，不得將其視為已獲授權的信息或陳述。本招股説明書不構成任何司法管轄區內的任何人的出售要約或邀請購買要約，在該司法管轄區內，該出售要約未經授權，或者在該司法管轄區內，該人沒有資格這樣做，或者向任何向其提出該要約或邀請是非法的人發出要約或邀請購買要約。在任何情況下，本招股説明書和隨附的招股説明書附錄的交付，或本招股説明書下面的任何銷售和在本文件正面規定的日期之後，我們的事務沒有任何變化，此處包含的信息和隨附的招股説明書附錄在該文件正面規定的日期之後的任何時間是正確的，或通過引用合併的任何信息在該文件正面規定的日期之後的任何時間是正確的，在任何情況下都不構成任何暗示。

就本招股説明書而言，本招股説明書或通過引用併入或被視為納入本招股説明書的文件中所作的任何陳述，在任何招股説明書附錄或任何其他隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代該陳述的範圍內，該陳述將被視為修改或取代。該文件也通過引用併入或被視為併入本招股説明書。任何如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不會被視為本招股説明書的一部分。請參閲本招股説明書中的“通過引用併入某些文件”。

關於互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)(“IBG，Inc.”本公司(以下簡稱“本公司”)是一家自動化的全球電子經紀公司，專門從事股票、期權、期貨、外匯工具、債券、共同基金和交易所交易基金(“ETF”)在全球135個電子交易所和市場中心的執行和清算交易，並向我們的客户提供託管、大宗經紀、證券和保證金借貸服務。在美國 (“美國”)，我們主要在康涅狄格州格林威治和伊利諾伊州芝加哥的總部開展業務。在國外，我們通過位於加拿大、英國、盧森堡、瑞士、印度、中國(香港和上海)、日本、新加坡和澳大利亞的辦事處開展業務。

IBG，Inc.是一家控股公司，我們的主要資產是我們擁有IBG有限責任公司的會員權益，IBG是我們業務的當前控股公司。截至2020年6月30日，我們擁有IBG LLC約18.7%的會員權益，其餘約81.3%的IBG LLC會員權益由我們的創始人兼董事長Thomas Peterffy先生及其附屬公司、IBG Holdings LLC的管理層和其他員工以及某些其他成員擁有的控股公司IBG Holdings For LLC持有。我們是IBG集團有限責任公司的唯一管理成員。

當我們使用術語“我們”、“我們”和“我們的”時，我們指的是IBG公司。及其子公司(包括IBG和LLC)。除非另有説明，否則術語“普通股”是指IBG，Inc.的A類普通股。

我們的客户羣在地理位置和細分市場方面各不相同。目前，我們大約72%的客户居住在美國以外的200多個國家和地區，50%以上的新客户來自美國以外的。我們的客户資產中約64%是機構賬户，如對衝基金、金融顧問、自營交易部門和介紹經紀人。我們開發的專業化產品和服務成功吸引了這些客户。例如，我們提供大宗經紀服務，包括向對衝基金提供融資和證券借貸；我們的模型投資組合技術以及自動股票分配和再平衡工具對財務顧問特別有吸引力；我們的交易平臺、全球接入和低定價吸引了引入經紀人。

危險因素

投資我們的證券涉及很高的風險。在作出投資決定前，閣下應仔細考慮適用招股説明書副刊中“風險因素”標題下、截至2019年12月31日止年度10-K表格年度報告第I部分第1A項及截至2020年3月31日止季度10-Q表格第二部分第1A項下的“風險因素”標題所載的具體風險( 通過引用併入本招股説明書)，以及以引用方式併入本招股説明書的任何其他文件。

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書和在此引用的文件包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“ ”預測、“可能”、“可能”或“可能”等術語來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。我們在本報告和我們向您推薦的文檔中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。它們可能會受到我們可能做出的不準確假設的影響，也可能會受到已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。

可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果大不相同的因素包括但不限於：

•	我們經營的市場的一般經濟狀況；

•	行業競爭加劇，電子經紀佣金和我們經營的剩餘莊家業務的買賣價差面臨下行壓力；

•	電子經紀和莊家業務固有的風險；

•	我們繼續做市的產品的隱含價格波動水平與實際價格波動水平；

•

利率總水平；

•	未能保護或執行我們專有技術的知識產權；

•	我們跟上快速技術變革的能力；

•	系統故障、網絡安全威脅和其他中斷；

•	第三方供應商不履行義務；

•	由於我們的所有權和控股公司結構導致的利益衝突和其他風險；

•	關鍵管理人員流失，招不到、留不住人才的；

•	與業務擴展相關的風險；

•	我們可能無法整合我們收購的任何業務；

•	已發佈但尚未採用的會計準則的影響；

•	遵守法律、法規，包括與證券行業有關的法律、法規；

•	新冠肺炎疫情的影響，以及有何措施遏止病毒蔓延；及

•	在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分的“風險因素”項下討論的其他因素，以及我們截至2020年3月31日的季度報告的Form 10-Q季度報告第II部分的第1A項討論的其他因素，這些因素通過引用併入本招股説明書。

在您購買我們的證券之前，您應閲讀本招股説明書、任何招股説明書附錄以及我們在本招股説明書中引用或併入的文件、本招股説明書完整包含的任何招股説明書附錄或註冊説明書，並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會發生變化。我們可能不會更新這些前瞻性聲明，即使我們的情況在未來可能會發生變化，除非根據聯邦證券法，我們有義務更新和披露與之前披露的信息相關的重大動態。本招股説明書中引用的所有信息，特別是我們的前瞻性陳述，均受這些警告性聲明的限制。

收益的使用

我們打算使用出售普通股的淨收益從IBG Holdings LLC購買IBG LLC會員權益。或者，我們可以向IBG LLC發行普通股，以換取新發行的與我們發行的普通股數量相等的會員權益，在這種情況下，我們將不會從發行該等普通股中獲得任何收益。如下文“股本説明-其他事項”所述，預計不會出現重大稀釋。

股本説明

以下是我們的股本以及我們的公司註冊證書和公司章程的規定摘要，因為它們都是現行有效的。本摘要並不聲稱是完整的，其全部內容受我們公司註冊證書和章程的規定限制，其副本通過引用併入本註冊聲明中作為證物。

我們的法定股本包括1,000,000,000股A類普通股，每股面值0.01美元，100股B類普通股，每股面值0.01美元和10,000股優先股。在這部分，我們提到普通股的時候，是指A類普通股和B類普通股，作為一個整體。

普通股

除非我們的組織文件和適用法律另有規定，否則所有普通股都是相同的，並賦予持有者相同的權利和特權，並使其受到相同的限制和約束。A類和B類普通股的主要區別在於相對投票權。

A類普通股

投票權

A類普通股持有者每股有一票投票權。A類普通股持有者無權在董事選舉中累計投票權。一般而言，所有由股東投票表決的事項，必須由親自出席或由受委代表出席的所有A類普通股及B類普通股的所有股份有權投下的多數票(或如屬董事選舉，則以多數票通過)通過，作為一個類別一起投票。 (如果是選舉董事，則以多數票通過)，A類普通股和B類普通股的所有股份都有權投贊成票，作為一個類別一起投票。除法律另有規定外，對我們修訂和重述的公司證書的修訂必須獲得A類普通股和B類普通股所有股票合併投票權的多數批准作為一個類別一起投票。然而，對經修訂及重述的公司註冊證書的修訂，如會改變或改變A類普通股的權力、優惠或特別權利，從而對其造成不利影響，亦須獲受修訂影響的股份持有人有權投下的多數票批准，作為獨立類別投票。儘管如上所述，對我們修訂和重述的公司註冊證書進行的任何增加或減少任何類別普通股的法定股份的修訂，應經A類普通股和B類普通股的多數股份持有人的贊成票批准，並作為單一類別一起投票。

股息權

A類普通股持有者在我們董事會宣佈的任何股息中按比例(基於持有的普通股數量)持有普通股。由A類普通股組成的股息只能支付如下：(I)A類普通股只能支付給A類普通股的持有者；(Ii)A類普通股的每股流通股按比例支付。除非同時按比例細分或合併另一類普通股，否則我們不能細分或合併任何一類普通股的股。支付給B類普通股持有人的股息必須同時支付給A類普通股持有人，才能支付等額的每股股息。

清算權

在我們清算、解散或清盤時，所有A類普通股的持有者都有權按比例分享任何可供分配給普通股持有者的資產。

其他事項

根據IBG LLC所依據的修訂和重述的有限責任公司協議，我們打算使我們擁有的IBG LLC會員權益的數量始終等於我們普通股的流通股數量。這意味着，當我們發行更多普通股時，我們預計將利用所得資金收購IBG LLC相應數量的股票。在這種情況下，現有普通股股東在IBG LLC的股權不會因為發行我們普通股的額外股份而受到實質性稀釋。

如果我們與另一家公司合併或合併成與之相關的任何一類普通股的股份轉換為股票、其他證券或財產或可交換為股票、其他證券或財產(包括現金) ，所有普通股持有人，無論類別，都有權獲得相同種類和金額的股票和其他證券和財產(包括現金)，但如果將任何一類普通股的股份交換為股本股份，則交換或變更為此類股份的程度可能與A類不同

任何一類普通股都不需要贖回，也沒有優先購買權購買任何一類普通股的額外股票。A類普通股的所有流通股均已合法發行，已繳足股款且不可評估。

B類普通股

投票權

總體而言，B類普通股的持有者有權獲得與這些持有者持有的IBG LLC會員權益數量相等的投票權。截至2020年6月30日，IBG Holdings and LLC作為B類普通股的唯一持有人，有權擁有約3.387億張投票權。

B類普通股持有者無權在董事選舉中累計投票權。一般而言，所有將由股東投票表決的事項必須獲得全體親身出席或由受委代表出席的B類普通股和A類普通股作為一個類別一起投票的多數(或在選舉董事的情況下，以多數票通過)的批准。除法律另有規定外，修改後的公司註冊證書必須獲得所有B類普通股和A類普通股合併投票權的過半數通過，作為一個類別一起投票。然而，對公司註冊證書的修訂，如果會改變或改變B類普通股的權力、優先或特別權利，從而對其產生不利影響，也必須獲得受修訂影響的股票持有人有權投下的多數票批准，並作為單獨的類別投票。儘管如上所述，對我們修訂和重述的公司註冊證書的任何修訂，以增加或減少任何類別普通股的法定股份，應在B類普通股和A類普通股的多數股份持有人投贊成票後批准，並作為一個類別一起投票。

股息權

B類普通股的持有者在董事會宣佈的任何股息中按比例(根據所持普通股的數量)持有。由B類普通股組成的股息只能支付如下：(I)B類普通股只能支付給B類普通股的持有者；(Ii)B類普通股的每股流通股按比例支付。除非同時按比例細分或合併另一類普通股，否則我們不能細分或合併任何一類普通股的股。支付給B類普通股持有人的股息必須同時支付給A類普通股持有人，才能支付等額的每股股息。

清算權

在我們清算、解散或清盤時，所有B類普通股的持有者都有權按比例分享任何可供分配給普通股持有者的資產。

其他事項

如果我們與另一家公司合併或合併成與其相關的普通股轉換為或可交換為股票、其他證券或財產(包括現金) ，則所有普通股持有人，無論其類別如何，都有權獲得相同種類和金額的股票和其他證券和財產(包括現金)，前提是，如果任何一類普通股的股票被交換為股本股份，則任何普通股的持有者都有權獲得相同種類和金額的股票和其他證券和財產(包括現金)，但前提是，如果任何一類普通股的股票被交換為股本股份，這種換取或變更的股票可以不同到A類普通股和B類普通股不同的程度。

任何一類普通股都不需要贖回，也不會有優先購買權購買任何一類普通股的額外股票。所有B類普通股的流通股均已合法發行，並已全額支付且不可評估。

優先股

我們的董事會有權在我們的股東不採取進一步行動的情況下，以一個或多個系列發行我們的優先股，並確定其權利、優惠、特權和限制。這些權利、優惠和特權包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優惠、償債基金條款以及構成任何系列或此類系列的指定的股份數量，任何或所有這些權利可能大於我們普通股的權利。我們優先股的發行可能會對我們普通股持有人的投票權以及這些持有人在清算時獲得股息支付和支付的可能性產生不利影響。此外，我們優先股的發行可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的改變。

IBG有限責任公司的會員權益及修訂和重訂的有限責任公司協議

我們的主要資產是，截至2020年6月30日，我們擁有IBG LLC約18.7%的會員權益，以及我們作為IBG LLC唯一管理成員的控股權和相關合同權利。截至2020年6月30日，已發行和未償還的IBG LLC會員權益約為4.167億份，其中約7800萬份(18.7%)歸我們所有，IBG Holdings LLC擁有約3.387億份(81.3%)。截至2020年6月30日，IBG Holdings LLC擁有約3.387億份或81.3%的權益。所有IBG LLC會員權益相同，並擁有相同的投票權和其他權利。

我們唯一的業務是作為IBG LLC的唯一管理成員，因此，我們運營和控制IBG LLC的所有業務和事務，擁有根據康涅狄格州有限責任公司法管理成員可能擁有的所有權利和權力，並能夠將IBG LLC的財務結果合併到我們的財務報表中。除非事先獲得IBG LLC雙方成員的書面同意，否則我們無權：

•	有任何違反IBG LLC修訂和重述的有限責任公司協議的行為；

•	明知而實施任何行為，使任何成員對IBG LLC在任何司法管轄區的債務或義務承擔個人責任；

•	從事任何實質性改變IBG LLC業務性質的活動；

•	出售IBG有限責任公司的全部或相當一部分財產；

•	將IBG有限責任公司與另一實體合併或合併為另一實體；

•	以任何方式將IBG有限責任公司轉變為公司或其他形式的商業實體；或

•	解散或清算IBG LLC。

修訂和重述的IBG LLC有限責任公司協議規定，IBG LLC會員權益的數量將等於IBG Holdings LLC的已發行普通股數量和未發行會員權益數量之和。在不考慮我們、IBG LLC、IBG Holdings LLC和IBG LLC歷史成員之間的交換協議的情況下，我們可以根據員工激勵計劃(包括我們的2007股票激勵計劃)增發普通股，以換取資本或其他有利於IBG LLC的安排。在任何此類情況下，會員都打算向我們發行相應數量的IBG LLC會員權益，以換取我們因發行額外普通股而收到的對價。如果任何普通股的發行受到限制，導致我們被沒收，或者我們在其他方面贖回了普通股，我們應將相應數量的IBG LLC會員權益交給IBG LLC註銷。同樣，如果IBG Holdings LLC的任何普通股被沒收給IBG Holdings LLC，並因此不再流通股，IBG Holdings LLC應將相應數量的IBG LLC會員權益交給IBG LLC註銷。IBG LLC未償會員權益數量的這些和其他調整可能會根據需要不時進行次調整，以正確反映會員的相對利益。

根據IBG LLC所依據之經修訂及重述之有限責任公司協議，IBG LLC之純利、淨虧損及分派將根據其成員於IBG LLC各自之會員權益百分率按比例分配及分配予其成員。因此，分配IBG LLC的淨利潤和淨虧損，並由IBG LLC進行分配，截至2020年6月30日，約18.7%分配給我們，約81.3%分配給IBG Holdings LLC。

根據IBG LLC修訂和重述的有限責任公司協議的條款，作為IBG LLC的管理成員，我們可以促使IBG LLC在必要的範圍內向其成員(包括我們)進行分配，以使該等成員能夠使用不低於適用於我們的應分配收入份額的實際聯邦、州和地方合併所得税率，支付因其在IBG LLC的應納税所得額中的應分配份額而產生的税款。IBG LLC進行的任何超過此類税收分配的分配將由我們的董事會酌情決定，並將取決於IBG LLC的戰略計劃、財務結果和條件、合同、法律、財務和對分配的監管限制(包括IBG LLC根據其高級擔保循環信貸安排中的契約進行分配的能力)、資本要求、業務前景以及我們的董事會在行使我們作為IBG LLC管理成員的權力時認為與該決定相關的其他因素

修訂後的“公司註冊證書”和修訂後的“章程”的反收購效力

我們修訂和重述的公司註冊證書和我們的章程中的某些條款可能具有反收購效果。這些規定旨在增強我們董事會制定的公司政策構成的連續性和穩定性。此外，這些規定還旨在確保我們的董事會有足夠的時間履行其對我們和我們股東的受託責任。這些規定還旨在降低我們在未考慮收購我們全部流通股或重組或出售我們全部或部分股權的主動收購提議面前的脆弱性。這些規定還旨在降低我們在主動提出收購我們所有流通股或重組或出售我們全部或部分股份的提議時的脆弱性。這些規定還旨在確保我們的董事會有足夠的時間履行其對我們和我們股東的受託責任。這些規定還旨在阻止某些可能在代理權之爭中使用的策略。然而，這些規定可能會推遲或阻礙現任董事的罷免或由持有大量普通股的股東接管我們的控制權，還可能會阻礙或增加合併、要約收購或代理權競爭的難度，即使此類事件將有利於我們股東的利益。

股東特別會議。我們的章程禁止我們的股東召開股東特別會議，或要求董事會或任何高級管理人員召開此類會議，或在此類會議上提出業務建議。我們的章程規定，只有過半數的董事會成員、董事長或首席執行官才能召開股東特別會議。由於我們的股東無權召開特別會議，股東不能在董事會多數成員、董事長或首席執行官認為應該考慮此事之前，或在提出要求的人滿足通知要求的情況下，通過召開股東特別會議，迫使股東不顧董事會的反對而對提案進行審議。股東召開特別會議的能力受到限制，這意味着更換董事會成員的提議也可以推遲到下一次年度會議。

股東訴訟的其他限制。股東提名董事或提交建議供股東會議審議需要事先通知。如果沒有提供適當的通知，此條款可能會阻止某些業務在會議上進行，還可能會阻止或阻止潛在的收購人進行委託書徵集，以選舉收購人自己的董事名單，或試圖以其他方式獲得對我們公司的控制權。這一規定可能會阻止潛在的收購人進行委託選舉自己的董事名單，或者試圖以其他方式獲得對我們公司的控制權，這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託選舉自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權。此外，我們的股東不得無故罷免董事。

特拉華州“公司法總法”第203條

我們受特拉華州一般公司法第203條的約束，該條款禁止特拉華州公司在股東成為利益股東之日起年內與該股東從事任何業務合併，但以下情況除外：

•	在此日期之前，公司董事會批准了導致股東成為利害關係人的企業合併或者交易；

•	在導致股東成為有利害關係的股東的交易完成後，有利害關係的股東在交易開始時至少擁有公司已發行有表決權股票的85%，不包括為確定流通股數量而由董事和高級管理人員以及員工股票計劃擁有的股份，在這些股票計劃中，員工參與者無權祕密決定根據該計劃持有的股票是否將以投標或交換要約的形式進行投標；以及

•	在該日或之後，企業合併由董事會批准，並在股東年度會議或特別會議上批准，而不是經書面同意，由至少66票的贊成票批准。²/3%的已發行有表決權股票不是由感興趣的股東擁有的。

第203節對企業合併進行了定義，包括以下內容：

•	涉及公司和利益相關股東的任何合併或合併；

•	涉及利害關係人的公司資產百分之十以上的出售、轉讓、質押或其他處置；

•	除某些例外情況外，任何導致公司向有利害關係的股東發行或轉讓公司股票的交易；

•	任何涉及法團的交易，而該交易的效果是增加該有利害關係的股東實益擁有的證券或任何類別或系列的法團的比例份額；或

•	利益相關股東通過或通過公司從任何損失、墊款、擔保、質押或其他財務利益中獲得利益。

一般而言，第203條將利益股東定義為實益擁有公司15%或以上已發行有表決權股票的實體或個人，或與該實體或個人有關聯或由該實體或個人控制或控制的任何實體或個人。

轉讓代理和註冊處

我們普通股的轉讓代理和登記機構是Computershare股東服務公司。

上市

我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的全球精選市場上市，代碼為“IBKR”。

配送計劃

我們可以通過以下任何方式出售根據本招股説明書發行的證券：

•	直接賣給一個或多個購買者；

•

通過代理商；

•	通過承銷商、經紀人或交易商；或

•	通過這些銷售方式中的任何一種組合。

我們將在招股説明書附錄中確定具體的分銷計劃，包括任何承銷商、經紀人、交易商、代理商或直接購買者及其賠償。

在那裏您可以找到更多信息

我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。證交會維護一個互聯網站(http://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向證交會提交文件的註冊人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。

這份招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。註冊聲明包含比本招股説明書更多的有關我們和我們的證券的信息，包括某些展品和時間表。您可以從證券交易委員會的上述地址或從證券交易委員會的網站(http://www.sec.gov).)獲得註冊聲明的副本

以引用方式成立為法團

美國證券交易委員會允許我們“通過引用合併”我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書的重要組成部分，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代此信息。在招股説明書日期之後，但在根據本招股説明書及隨附的招股説明書附錄進行的任何發售終止之前，我們通過引用將下列文件以及我們將根據1934年證券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節或交易法向證券交易委員會提交的任何未來備案文件併入本招股説明書：

•	我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(於2020年2月28日提交給SEC)；

•	我們截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告(於2020年5月11日提交給SEC)；

•	從我們於2020年3月11日提交給證券交易委員會的最終委託書中以引用方式具體併入我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的信息；

•	我們目前提交給證券交易委員會的Form 8-K報告分別於2020年4月28日、2020年6月29日和2020年7月27日提交；以及

•	2007年5月2日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明中包含的對我們普通股的説明，包括為更新説明而提交的任何修訂或報告。

經口頭或書面請求，我們將免費向收到招股説明書的任何人(包括受益所有人)提供已通過引用併入本招股説明書但未隨本招股説明書一起提交的任何或所有信息的副本。所有請求請發送至：互動經紀集團，One Pickwick Plaza，Greenwich，Connecticut 06830，收件人：公司祕書。您應僅依賴通過引用方式併入本招股説明書或在本招股説明書中提供的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。您不應假設本招股説明書或通過引用併入的文件中的信息在除本招股説明書正面日期或該等文件之外的任何日期是準確的。

法律事項

在此提供的證券的有效性將由紐約州紐約的Dechert LLP為我們傳遞。

專家

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