美國

證券交易委員會

華盛頓， 華盛頓特區20549

表格10-Q

x 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。

截至2020年6月30日的季度報告

或

¨ 根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的過渡報告。

由_至_的過渡期。

委託檔案編號：001-38426

森妙 科技有限公司

(註冊人的確切姓名見 其章程)

+86 28 61554399

(註冊人電話號碼，含區號 )

不適用

(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告後更改， )

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要 提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x 否¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是x沒有 ¨

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興成長型公司 。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告 公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以符合根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是¨沒有 x

截至2020年8月18日，已發行的發行人普通股有43,358,818股，每股票面價值0.0001美元。

目錄

有關前瞻性陳述的注意事項

本Form 10-Q 季度報告(“報告”)包括但不限於“管理層的討論和財務狀況和經營結果分析”標題下的陳述，包括修訂後的“1933年證券法”第27A 節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。這些陳述 涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同 。這些前瞻性表述 可以通過使用前瞻性術語來識別，包括但不限於“相信”、“估計”、“ ”“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“ ”、“潛在”、“項目”、“預測”、“繼續”或“應該”，或者 在每種情況下，它們的負面或其他變體或類似術語。我們的這些前瞻性陳述主要基於管理層對未來事件和財務趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務 狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。但是，由於各種 因素，實際結果可能大不相同，包括但不限於：

您應該閲讀本報告和我們在報告中引用的文檔 ，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同，甚至比我們預期的更差 。本報告的其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會( “證券交易委員會”)的其他報告包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們 在不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素時有出現，我們的 管理層無法預測所有風險因素和不確定因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性 陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

您不應依賴前瞻性 陳述作為對未來事件的預測。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論 。

本報告還包含我們從行業出版物和第三方生成的報告中獲得的統計數據 和估計。雖然我們沒有獨立 核實數據，但我們相信出版物和報道是可靠的。本報告中包含的市場數據涉及 許多假設、估計和限制。中國的叫車和汽車融資市場可能不會以市場數據預測的速度 增長，甚至根本不會增長。如果這些市場未能以預計的速度增長，可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生重大 不利影響。如果市場 數據背後的任何一個或多個假設被證明是不正確的，則實際結果可能與基於這些假設的預測不同。此外，由於各種因素，包括本文描述的因素或我們提交給證券交易委員會的其他報告 ，對我們未來業績和我們所在行業未來業績的預測、 假設和估計必然 受到高度不確定性和風險的影響。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。

第一部分-財務信息

森妙 科技有限公司

未經審計 精簡合併資產負債表

(除股數外，以美元表示 )

附註是未經審計的 簡明綜合財務報表的組成部分。

森妙 科技有限公司

未經審計的 精簡合併經營報表和全面虧損

(除股數外，以美元表示 )

附註是未經審計的 簡明綜合財務報表的組成部分。

森妙科技有限公司

未經審計的股東權益簡明綜合變動表

(除股數外，以美元表示)

附註是未經審計的 簡明綜合財務報表的組成部分。

森妙 科技有限公司

未經審計的 現金流量表簡明合併報表

(除股數外，以美元表示 )

附註是未經審計的 簡明綜合財務報表的組成部分。

森妙科技有限公司

未經審計的精簡合併財務報表附註

森苗科技有限公司(“本公司”) 是一家於2017年6月8日在內華達州註冊成立的美國控股公司。本公司通過其控股子公司湖南瑞喜金融租賃有限公司提供專注於中華人民共和國(“中華人民共和國”或“中國”)網約車行業的汽車交易 及相關服務 。(“湖南瑞喜”)，一家中國有限責任公司 ，其全資子公司湖南瑞喜汽車租賃有限公司。(“瑞喜租賃”)， 其可變權益實體(“VIE”)，四川金凱龍汽車租賃有限公司。(“金凱龍”)。 本公司之前通過其VIE四川森妙榮聯科技有限公司(“四川森苗”)在中國運營一個在線貸款平臺，為中國投資者與個人和中小企業借款人之間的P2P貸款交易提供便利。 本公司之前通過其VIE四川森苗榮聯科技有限公司(“四川森苗”)在中國運營一個在線貸款平臺，為中國投資者與個人和中小企業借款人之間的個人對個人(“P2P”)貸款交易提供便利。如下所述，本公司已於2019年10月停止其在線貸款服務業務 。

2016年9月25日，四川森苗 從四川誠和信投資資產管理有限公司手中收購了P2P平臺(包括網站、互聯網內容提供商牌照、操作系統、服務器、管理系統) ；2017年7月28日，該公司成立了全資子公司四川森廟澤誠商務諮詢有限公司。(“森苗諮詢”)在中國。四川森苗 於2014年6月在中國成立。於二零一七年九月十八日，本公司透過森苗諮詢與四川森苗及其股權持有人(“四川森苗股東”) 訂立 系列協議(“VIE協議”)以取得控制權，併成為四川森苗(“重組”)的主要受益人。關於 重組，作為四川森苗股東承諾履行其在VIE協議項下責任的部分代價，本公司根據日期為2017年9月18日的若干認購協議，向四川森苗股東 發行合共45,000,000股普通股。本公司通過四川森苗(VIE)進行P2P業務交易 。P2P業務已於2019年10月17日停產。

2019年10月17日，本公司 董事會(“董事會”)批准了由本公司高管 制定的本公司停止和結束其在線P2P借貸服務業務的計劃(以下簡稱“計劃”)。根據該計劃， 公司停止了其在線借貸平臺上的貸款交易便利化，並承擔了該平臺上投資者的所有未償還貸款 。本公司停止網上P2P借貸服務業務的決定和行動 是一個重大轉變，對本公司的運營和財務業績產生了重大影響，引發了根據ASC 205-20-45進行的中止 運營會計。見附註4--停產經營。

於2018年11月21日，作為其 進入汽車交易業務的一部分，本公司與湖南瑞喜及湖南瑞喜全體股東(“湖南瑞喜股東”)訂立投資及股權轉讓協議(“投資 協議”)， 本公司向湖南瑞喜股東收購湖南瑞喜合共60%股權。本公司 於2018年11月22日完成收購，並同意根據投資協議(附註3)向湖南瑞喜現金出資6,000,000美元，相當於其註冊資本的60%(注3)。2019年6月30日，本公司向湖南瑞溪全額現金出資6,000,000美元。

湖南瑞喜持有汽車銷售和融資租賃營業執照 ，自2019年1月起從事汽車融資租賃服務和汽車銷售 。湖南瑞喜還通過其與金凱龍的 其他股東的35%股權和投票權協議控制金凱龍。金凱龍為以網約車司機為主的客户提供汽車銷售和融資交易便利，並提供相關的交易後服務。2019年3月，湖南瑞喜開始融資租賃業務。

2019年5月，公司成立了 家全資子公司易成融資租賃有限公司。(“一城”)，註冊資本5000萬美元 ，位於四川省成都市。翼城於2019年5月5日取得汽車銷售和融資租賃營業執照 。易成自2019年6月開始從事汽車銷售。

下圖顯示了截至這些財務報表日期的公司 結構，包括其子公司和VIE：

VIE與四川森苗達成協議

根據VIE協議，四川森苗有義務支付相當於其淨收入的森苗諮詢服務費。四川森苗的全部業務 由本公司控股。雖然公司從2019年10月起停止了四川森苗的在線P2P借貸服務業務 ，但VIE協議仍然有效，具體內容如下：

股權質押協議

森苗諮詢、四川森苗及 四川森苗股東訂立股權質押協議，據此，四川森苗股東 將其於四川森苗的全部股權質押予森苗諮詢，以保證四川 森苗履行下文所述獨家業務合作協議項下的義務。質押期內，森苗諮詢有權獲得四川森苗質押股權所宣派的任何股息。股權 權益質押協議在獨家業務合作協議項下的所有合同義務均已完全履行 後終止。

獨家商業合作協議

根據本公司、森苗諮詢、四川森苗及四川森苗各股東訂立的獨家業務合作 協議，森苗 諮詢公司將在截至2027年9月18日的10年內為四川森苗提供完整的技術支持、業務支持及相關諮詢服務。未經森苗諮詢公司事先同意，四川森苗股東和四川森苗不得聘請任何第三方提供 相同或類似的諮詢服務。此外，根據獨家業務合作 協議，四川森苗股東 有權獲得合共20,250,000股本公司普通股。森苗諮詢公司可在事先書面通知四川森苗和四川森苗股東的情況下，隨時終止獨家業務合作協議 。

獨家期權協議

根據森苗諮詢公司、四川森苗公司和四川森苗股東之間簽訂的獨家期權協議 ，四川森苗股東 授予森苗諮詢公司一項獨家期權，隨時購買其在四川森苗公司的股權，購買價格等於四川森苗股東就任何部分購買的全部或按比例支付的資本。 獨家期權協議將在截至2027年9月18日的10年後終止，但可以

授權書

每名四川森苗股東 簽署了一份委託書(“委託書”)，據此，四川森苗股東 已授權森苗諮詢公司作為四川森苗股東對該個人 的所有權利進行獨家代理和代理，包括但不限於：(A)出席股東大會；(B)行使 根據中國法律及四川森苗公司章程股東有權享有的所有股東權利，包括但不限於投票、出售、轉讓、質押及處置四川森苗的股權； 及(C)指定及委任四川森苗的法定代表人、董事長、董事、監事、行政總裁及 其他高級管理人員。授權書的期限與獨家期權協議相同。

及時報告協議

本公司與四川森苗簽訂了 及時報告協議，據此，四川森苗同意向本公司提供其高級管理人員和董事 ，並及時提供本公司要求的所有信息，以便本公司能夠及時向美國證券交易委員會(“SEC”)提交必要的備案文件和其他監管報告。

本公司的結論是，其應 與四川森苗合併財務報表，因為根據四川森苗股東的 授權書，四川森苗是四川森苗的主要受益人，四川森苗股東將其作為四川森苗股東的權利轉讓給本公司的全資子公司森苗 諮詢公司。這些權利包括但不限於出席股東大會、就提交股東批准的事項進行表決以及任命四川森苗的法定代表人、董事、監事和 高級管理人員。因此，本公司透過森苗諮詢，被視為持有四川森苗所有有表決權的 股權。根據獨家業務合作協議，森妙諮詢將提供完整的 技術支持、業務支持和相關諮詢服務，期限為10年。雖然VIE協議中未有明確規定，但 公司可向四川森苗提供財務支持，以滿足其營運資金要求和資本化目的。 在確定本公司為四川森苗的主要受益人時，已考慮VIE協議的條款和本公司向四川森苗提供財務支持的計劃。因此，四川森苗的財務報表 合併於隨附的未經審計的簡明綜合財務報表。

與金凱龍其他股東的投票協議

湖南瑞喜分別於2018年8月和2020年2月簽訂經修訂的兩份投票協議 (“投票協議”)，金凱龍和其他金凱龍股東合計持有金凱龍65%的股權，並獲得金凱龍35%的股權。 根據投票協議，金凱龍的所有其他股東將在20年內發生分歧時，與湖南瑞喜就所有基本公司交易進行一致投票。

本公司的結論是，應 與金凱龍合併財務報表，因為根據投票協議，金凱龍是金凱龍的主要受益人。 雖然金凱龍、湖南瑞喜和湖南瑞喜的其他股東在投票協議中沒有明確規定，但本公司 可以向金凱龍提供財務支持，以滿足其營運資金要求和資本化目的。 投票協議的條款和本公司向金凱龍提供財務支持的計劃在確定 本公司為金凱龍的主要受益人時已予考慮。因此，管理層已確定金凱龍為VIE，金凱龍的財務 報表併入本公司未經審核的簡明綜合財務報表。

截至2020年6月30日和2020年3月31日， 公司未經審計的簡明合併財務報表中包括的 公司VIE的總資產和總負債如下： 截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司未經審計的簡明合併財務報表中包括的VIE的總資產和總負債如下：

本公司截至2020年和2019年6月30日的三個月未經審計的簡明合併財務報表 中包括的VIE的淨收入、運營虧損 和淨虧損如下：

在評估本公司的流動資金時， 本公司監控和分析其手頭現金以及運營和資本支出承諾。公司的流動資金 需要滿足營運資金要求、運營費用和資本支出義務。已利用來自金融機構的債務融資和股權融資為公司的營運資金需求提供資金。

自二零二零一月份以來， 中國大陸各省份已確診上千例新型冠狀病毒(新冠肺炎)感染病例。疫情 導致中國的隔離，旅行限制，商店和商業設施暫時關閉，這對中國經濟造成了 重大影響。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為疫情， 本公司自2020年03月23日起恢復運營，業務、經營業績、財務狀況均受到不利影響 。本公司從事為網約車司機提供汽車交易及相關服務。 雖然成都和長沙的網約車市場復甦緩慢，但本公司截至2020年6月30日的三個月收入和淨虧損較2019年同期分別大幅下降和上升 。

本公司的業務屬於資本密集型 。截至2020年6月30日，公司累計虧損約2570萬美元，負營運資本約為680萬美元，截至2020年6月30日的三個月持續運營產生的運營現金流為負約217,000美元。

2020年7月4日，湖南瑞溪、金凱龍 及金凱龍其他股東與弘毅實業 集團有限公司簽訂協議(《金凱龍投資協議》)。(“弘毅”)。根據JKL投資協議，金凱龍同意發行，弘毅同意 認購金凱龍27.03%的股權，代價為人民幣5000萬元(約700萬美元)(“投資”)。 投資將分兩次支付：(I)首期1000萬元人民幣(約140萬美元)將不遲於9月30日 到期；於2020年及(Ii)餘下的人民幣40,000,000元(約5,600,000美元)將於向中國當地政府及金凱龍的其他股東作出各自全額現金出資後30天 內到期，但不遲於2020年12月31日。因此，湖南 瑞溪將被要求向金凱龍支付三百五十萬元人民幣(約合五十萬美元)作為出資額。弘毅的這筆投資 將提供約700萬美元的額外現金流，以支持公司的營運資金需求。

於2020年8月6日，本公司根據與基準公司、有限責任公司及Axiom 資本管理公司(以下簡稱“承銷商”)簽訂的包銷協議(“包銷協議”)，以每股0.5美元的價格出售12,000,000股本公司普通股，完成公開發售。因此，公司在扣除承保折扣和佣金以及發售費用後籌集了約530萬美元，以支持公司的營運資金需求。

根據 承銷協議，於2020年8月13日，承銷商行使其超額配售選擇權，按每股0.5美元購買額外1,800,000股 股本公司普通股，扣除承銷商折扣 及佣金及發售費用後所得收益淨額80萬美元。

於公開發售完成 並假設投資完成後，本公司預期營運資金將由 赤字約680萬美元轉為正營運資金約630萬美元。

此外，管理層已確定 為了繼續保持其支持本公司營運資金需求的能力，本公司將 考慮通過以下方式補充其可用的資金來源：

此外， 本公司還為購車者提供保修服務。截至2020年6月30日，假設所有汽車購買者都違約，公司將面臨的最大或有負債 約為17,356,000美元(包括與停產的P2P業務相關的約404,000美元)。汽車被用作抵押，以保證汽車購買者在融資協議下的付款義務 。根據市場價格和此類抵押品的使用期限，公司估計，截至2020年6月30日，抵押品的公平市場價值約為12,273,000美元， 約佔最大或有負債的70.7%。從歷史上看，在截至二零二零年三月三十一號這個季度，受新冠肺炎的影響，購車人的違約率在 百分之十左右。本公司相信，隨着中國經濟逐步復甦及擔保服務的或有負債不會對本公司的現金流造成重大影響，該利率將會 穩定或更低。

基於上述 考慮因素，管理層認為本公司有足夠資金應付營運資金需求及自本報告日期起計一年到期的債務 。然而，不能保證本公司將 成功實施上述計劃，也不能保證本公司將按商業 合理條款獲得額外融資，或者根本不能。可能出現的一些因素可能會破壞本公司的 計劃，例如(I)新冠肺炎疫情對本公司在中國的業務和運營區域的影響，(Ii)本公司服務需求的變化 ，(Iii)中國政府政策，(Iv)中國和全球的經濟狀況， (V)汽車交易和相關服務行業的有競爭力的定價，(Vi)本公司的 經營業績可能因新冠肺炎而繼續惡化(Vii)中國的金融機構可能無法 為本公司的客户提供持續的財務支持，以及(Viii)美國資本市場對中國公司的看法 。如果本公司無法在需要時獲得所需的融資，可能需要對本公司的業務計劃進行重大修改 ，並可能對本公司的生存能力和經營業績產生重大不利影響。

隨附的 本公司中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則 (“美國公認會計原則”)編制。

截至2020年6月30日的未經審計的 中期財務信息以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的中期財務信息是根據SEC的規則和法規以及S-X法規在未經審計的情況下編制的 。通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註 根據這些規則和規定已被省略 。未經審計的中期財務信息應與 經審計的財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在截至2020年3月31日的財政年度的10-K表格中 該表格於2020年7月9日提交給證券交易委員會。

管理層認為，為公平反映公司截至2020年6月30日的 未經審計的財務狀況、截至2019年6月30日、 2020和2019年6月30日的三個月的未經審計的經營業績以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的未經審計的現金流(視情況而定)，所有必要的調整(包括正常經常性調整)均已完成。 未經審計的中期經營業績不一定代表整個會計年度或{

未經審計的 簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，幷包括子公司和VIE的資產、負債、收入和 費用。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。

以本位幣以外的貨幣計價的 交易將按交易日期 的現行匯率折算為本位幣。以本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債 使用資產負債表日的適用匯率折算為本位幣。由此產生的匯兑 差額記錄在操作報表中。

本公司及其子公司和VIE的報告 貨幣為美元(“美元”)，隨附的未經審計的簡明 合併財務報表以美元表示。然而，本公司以其職能貨幣人民幣(“人民幣”)保存賬簿和記錄，人民幣是其開展業務的經濟環境的職能貨幣 。

一般而言，為進行 合併，本公司及其附屬公司的資產及負債若其本位幣不是美元，則 按資產負債表日的匯率折算為美元。收入和費用按期內通行的平均匯率換算 。轉換本公司及其子公司 和VIE的財務報表所產生的損益在股東權益表 中作為累計其他全面收益的單獨組成部分記錄。

已按以下匯率將 金額從人民幣折算為美元：

在根據美國GAAP呈報未經審計的簡明合併財務報表時，管理層作出影響報告金額和 相關披露的估計和假設。就其性質而言，估計是基於判斷和可獲得的信息。因此，實際結果 可能與這些估計值不同。管理層會使用當前 可用的信息持續審查這些估計和假設。事實和情況的變化可能會導致公司修改其估計。本公司的 估計基於過往經驗和其他各種被認為合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值作出判斷的 基礎。我們判斷和估計的投入考慮了 新冠肺炎對本公司關鍵和重大會計估計的經濟影響。在核算項目和事項時使用估計 ，這些項目和事項包括但不限於收入確認、剩餘價值、租賃分類 和負債、融資租賃應收賬款、存貨陳舊、使用權資產、使用年限的確定和 長期資產的估值、壞賬和預付款的估計、無形資產減值的估計 資產的估值、遞延税項資產的估值、企業收購中使用的估計公允價值、衍生負債的估值、 分配

會計準則編纂(“ASC”) 主題825，“金融工具”(“主題825”)要求披露金融工具的公允價值信息， 無論是否在資產負債表中確認，對該價值進行估計都是可行的。在無法獲得市場報價 的情況下，公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術 受到使用的假設的重大影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。主題825將某些金融工具和所有非金融資產和負債排除在其披露要求之外。因此，公允價值總額 並不代表本公司的基礎價值。評估層次的三個級別定義如下 ：

下表按公允價值層次中的級別 列出了截至2020年6月30日和2020年3月31日按公允價值經常性核算的金融資產和負債 ：

以下是截至2020年6月30日的三個月和截至2020年3月31日的年度按公允價值經常性計量的資產和負債的期初和期末餘額的對賬：

於2019年6月21日，本公司完成 登記直接發售合共1,781,361股普通股，並就此向投資者發行 (I)無額外代價，A系列認股權證以無額外代價購買最多1,336,021股普通股， (Ii)以象徵性額外代價，B系列認股權證以最多1,116,320股普通股 購買 配售代理。 (I)無額外代價，A系列認股權證購買最多1,336,021股普通股， (Ii)名義上額外代價，B系列認股權證購買最多1,116,320股普通股 及(Iii)配售代理

本公司 A系列及B系列認股權證及配售代理權證的行使價以美元計價，而本公司的功能貨幣 為人民幣，因此，該等認股權證股份並不視為與本公司本身的股票掛鈎，應歸類為衍生負債 。

本公司的A系列和B系列權證 和配售代理權證不在活躍的證券市場交易；因此，本公司使用Black-Scholes估值模型在2019年6月20日(授權日)、2020年3月31日和2020年6月30日估計這些權證的公允 價值。

截至2020年6月30日及2020年3月31日，本公司的金融工具主要包括流動資產及流動負債(包括現金及現金等價物)、 應收賬款、存貨、融資租賃應收款項、預付款、其他應收款項及其他資產、金融機構借款、應付賬款、客户墊款、租賃負債、應計費用 及其他負債，以及經營及融資租賃負債，約為 接近其公允價值，因為聲明的貸款利率與類似金融機構收取的利率相似 。

應收賬款的非流動部分、 融資租賃應收賬款以及經營和融資租賃負債採用 實際利率法按利息調整後的毛數入賬。本公司認為，這些工具的實際利率接近其公允價值 ，因為本公司使用其遞增借款利率確認了這些工具截至2020年6月30日和2020年3月31日的現值 。

除上文所列外，本公司 並無確認任何須在資產負債表上按公允價值列報的資產或負債。

公司根據ASC 805“業務合併”採用收購會計方法對其業務合併進行會計核算 。收購成本 按收購日期、轉讓給賣方的資產的公允價值和本公司產生的負債與發行的股權工具的總和 計量。與收購有關的直接應佔交易成本在發生時計入費用。 收購或承擔的可識別資產和負債按其於收購日期的公允價值單獨計量， 無論任何非控股權益的程度如何。超過(I)收購總成本、非控股權益的公允價值 及收購日期任何以前持有的被收購方股權的公允價值超過(Ii)被收購方可確認淨資產的公允價值的部分計入商譽。如果收購成本低於被收購子公司淨資產的公允價值 ，差額直接在未經審計的簡明綜合收益表中確認 。在自收購日起計最長一年的計量期內，本公司可記錄 對收購資產和承擔的負債的調整，並與商譽進行相應的抵銷。於 計量期結束或收購資產或承擔負債價值最終釐定後(以先到者為準)，其後的任何 調整均記入未經審核簡明綜合收益表。

對於本公司的非全資子公司， 非控股權益被確認為反映非直接或間接歸屬於 公司的部分股權。非控股權益應佔經營的累計結果也記為非控股權益 計入本公司未經審計的簡明綜合資產負債表和未經審計的簡明綜合經營報表 和全面虧損。與非控股權益交易相關的現金流量在未經審計的簡明現金流量表的融資活動 項下列示。

運營部門的報告方式 與提供給首席運營決策者(“CODM”)的內部報告一致，首席運營決策者由公司管理團隊的某些成員 組成。從歷史上看，本公司只有一個單一的運營和可報告部門， 即提供在線貸款服務。在截至2019年3月31日的年度內，本公司收購了湖南瑞溪 和金凱龍，並評估了CODM如何管理本公司的業務，以最大限度地提高資源配置和績效評估的效率 。因此，本公司提出了兩個運營和應報告的部門，如附註3(P)所述。 本公司已停止在線P2P借貸服務部門，在2019年10月17日之後只有一個部門。

現金和現金等價物主要包括 原始到期日在3個月或以下的銀行存款，不受取款和使用的限制。現金和現金等價物 還包括從汽車購買者那裏收到的作為汽車付款的資金、代表汽車購買者支付的相關保險和税款 ，這些資金存放在第三方平臺的基金賬户和 ，不受限制，可以立即提取和使用。

應收賬款按 發票金額減去壞賬撥備入賬，不計息，即期到期。管理層使用歷史收款趨勢和應收賬款的賬齡，持續審查壞賬撥備的充分性。 管理層還定期評估單個客户的財務狀況、信用記錄和當前經濟狀況 ，以便在必要時對撥備進行調整。賬户餘額在所有 收款手段用完且恢復的可能性被認為微乎其微之後，從津貼中註銷。截至2020年6月30日和2020年3月31日，壞賬撥備分別為380,597美元和379,689美元。

庫存由汽車組成， 主要為銷售和租賃目的而持有，並以成本或可變現淨值中較低的一種方式列報，採用 加權平均成本法確定。管理層將存貨成本與可變現淨值進行比較，如果適用， 會考慮將存貨減記至其可變現淨值(如果低於成本)。我們會持續檢討存貨 ，以確定估計陳舊或滯銷存貨的潛在減記，減記金額等於存貨成本與基於對未來需求及市場狀況預測的估計可變現淨值之間的差額 ，而估計可變現淨值與估計可變現淨值之間的差額相等於 存貨成本與估計可變現淨值之間的差額。當 存貨減記至成本或可變現淨值中的較低者時，隨後不會根據 基礎事實和情況的變化對其進行加價。

因銷售型租賃而產生的 融資租賃應收款項，按(I)未來最低租賃付款、(Ii)在其資產負債表上作為融資租賃應收賬款不受討價還價選擇權約束的任何剩餘 價值及(Iii)融資租賃應收賬款餘額的應計利息 根據適用租賃在 租賃期內的固有利率的折現現值計量。管理層還定期評估個別客户的財務狀況、信用記錄和當前 經濟狀況，以便在必要時調整津貼。融資租賃應收賬款在用盡所有收款手段且認為收回的可能性微乎其微後，從 津貼中註銷。截至2020年6月30日和2020年3月31日，本公司認定融資租賃應收賬款無需計提壞賬準備。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，融資租賃 應收賬款包括：

截至2020年6月30日，銷售型租賃投資的未來計劃最低租賃付款 如下：

物業及設備主要由電腦設備組成， 按成本減去累計折舊後減去所需的任何減值準備列報。折舊計算 根據估計的使用年限，採用無殘值的直線法。財產和設備的使用壽命 彙總如下：

每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，公司就審查財產和設備 的減值。 如果資產的賬面價值超過該資產預期產生的未來未貼現淨現金流 ，則視為減值。如該等資產被視為減值，則確認的減值為 該資產的賬面金額(如有)超出其按貼現現金流模型釐定的公允價值的金額。截至6月30日、 2020和2019年的三個月，沒有財產和設備減值。

維修和維護費用作為已發生費用計入 ，資產改進計入資本化。處置或報廢資產的成本及相關累計折舊 從賬目中剔除，由此產生的任何損益反映在未經審計的簡明綜合收益表中。

購買的無形資產在收購時確認 並按公允價值計量。具有可確定壽命的可單獨識別的無形資產繼續 使用如下直線方法在其估計使用壽命內攤銷：

待持有和使用的單獨可識別無形資產 每當發生事件或環境變化表明 此類資產的賬面價值可能無法收回時，將審查其減值情況。可回收性的確定基於對資產使用及其最終處置產生的未貼現未來現金流的估計 。可識別無形資產減值損失的計量依據是資產賬面價值超過資產公允價值的金額。截至 2020年和2019年6月30日的三個月，沒有無形資產減值。

每股基本虧損的計算方法為： 股東應佔淨虧損除以普通股的加權平均流通股數量，並根據需要回購的普通股流通股 進行調整。

在計算每股攤薄虧損時，每股基本收益虧損的股東應佔淨虧損根據稀釋證券的影響進行調整， 包括以股票為基礎的獎勵，按庫存股方法計算。潛在稀釋性證券(其金額微不足道) 已從計算稀釋後每股淨虧損中剔除，如果它們是反稀釋性的。

合同被指定為資產或 負債，並按公允價值計入公司資產負債表，公允價值的任何變化均記錄在公司的 經營業績中。然後，公司確定哪些期權、認股權證和嵌入功能需要進行負債會計 ，並將公允價值記錄為衍生負債。這些工具的價值變動在隨附的 未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損中顯示為“衍生負債公允價值變動”。

公司於2018年4月1日採用修改後的追溯方法，採用ASC 606， 與客户的合同收入(“ASC 606”)。ASC 606為報告有關 實體向客户提供商品或服務的合同所產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息確立了 原則。核心原則要求實體確認收入以描述 將商品或服務轉讓給客户的金額，該金額應反映其預期有權獲得 以換取那些被確認為履行義務的商品或服務的對價。它還要求公司確定 合同履行義務，並根據 將商品和服務控制權轉移給客户的情況，確定應在某個時間點還是在某個時間點確認收入。

為了實現這一核心原則，公司 應用ASC 606中定義的五個步驟：(I)確定與客户的合同，(Ii)確定合同中的履約 義務，(Iii)確定交易價格，(Iv)將交易價格分配給合同中的履約 義務，以及(V)在實體履行履約義務時(或作為履行義務)確認收入。

公司對與 客户簽訂的合同進行核算。當合同以書面形式簽訂時，雙方的權利(包括付款條款)均已確定，合同 具有商業實質，收取對價的可能性很大。

該公司已通過審查其現有客户合同和當前會計政策和實踐來評估該指導方針的影響，以確定應用新要求將產生的差異 ，包括評估其履約義務、交易價格、 客户付款、控制權轉讓以及委託人與代理人的考慮因素。基於該評估，本公司得出結論 其當前收入流在ASC 606和 範圍內的收入確認時間和模式沒有變化，因此採用ASC 606後本公司未經審計的簡明綜合財務報表沒有重大變化。

截至2020年6月30日，本公司汽車交易及相關服務的 份未完成合同金額為910,915美元，其中388,256美元預計在2020年6月30日之後的12個月內完成，522,659美元 預計在2021年6月30日之後完成。

按 個業務線分類的收入信息如下：

汽車交易及相關服務

汽車銷售-公司 通過向金凱龍和湖南瑞溪客户銷售汽車獲得收入。隨着汽車的交付，對汽車的控制權 轉移到購買者手中。收入金額以湖南瑞溪或益城與包括金凱龍在內的交易對手(代表其客户)商定的銷售價格 為基礎。公司在交付汽車並在某個時間點將控制權移交給購買者時確認 收入。

汽車購買服務的服務費 -汽車購買服務的服務費由汽車購買者在整個購買過程中為其提供的一系列服務 支付，如信用評估、準備融資申請材料、協助 完成融資交易、牌照和牌照登記、繳納税費、購買保險、GPS設備分期付款 、網約車司機資格和其他行政程序。這些費用的數額是根據所提供的汽車和相關服務的 銷售價格計算的。當所有服務完成且汽車在某個時間點交付給購買者時，公司確認收入 。

汽車交易促進費 -汽車購買交易的促進費由公司客户支付，包括第三方 銷售團隊或汽車購買者，用於促進汽車的銷售和融資。公司通過第三方銷售團隊或自己的銷售部門吸引汽車 購買者。對於第三方銷售團隊 與汽車採購商之間促成的銷售，公司向第三方銷售團隊收取費用，費用來源於汽車採購商支付給第三方銷售團隊的佣金 。關於促進汽車採購商和經銷商之間的銷售， 公司向汽車採購商收取費用。當所有權 在某個時間點轉讓給購買者時，公司確認促進費收入。費用的多少取決於汽車的類型以及與 每個銷售團隊或汽車購買者的協商。向第三方銷售團隊或汽車購買者收取的費用在 汽車購買交易完成之前支付。這些費用在交付汽車時不予退還。

管理和擔保服務的服務費 -該公司超過95%的客户是中國最大的叫車服務平臺滴滴出行科技有限公司的司機 。司機與公司簽訂掛靠協議，根據掛靠協議，公司在掛靠期間為其 提供管理和保障服務。管理和保修服務的服務費由該汽車購買者按月支付 在合作期間提供的管理和保修服務 。當履行義務完成時，公司確認從屬關係期間的收入。

融資收入-本公司銷售型租賃和捆綁租賃安排產生的租賃利息收入 根據租賃的實際利率確認為租賃期內的融資收入 。

來自汽車租賃的經營租賃收入 該公司從轉租一些在線叫車司機的汽車或租賃其 自己的汽車中獲得收入。本公司確認汽車轉讓給承租人且承租人有能力 控制資產的收入，在ASC主題842下核算。租賃交易在租賃期內得到滿足。租賃期 本質上是短期的，一般不超過12個月。

租約

2019年4月1日，公司採用了 ASU 2016-02，租賃(ASC主題842)。此更新以及2018年和2019年初發布的其他修訂和有針對性的改進，取代了ASC 840租賃(“ASC 840”)項下的現有租賃會計指南。 出租人的會計核算不會因此更新而發生根本變化，但與承租人 指導以及ASU 2014-09“與客户的合同收入”(ASC主題606)中的收入確認指導相一致的更改除外。 其中一些符合要求的更改(如與租賃期限和最低租賃付款的定義相關的更改)導致了 某些租賃安排，這些安排以前會被視為經營性租賃。分類計入 銷售型租賃，並在承租人獲得汽車控制權 時預先確認相應的汽車銷售收入。

公司用來將交易分類為銷售型或經營性租賃的兩項主要會計撥備是：(I)審查租賃期，以確定是否 為基礎設備的大部分經濟壽命(定義大於75%)；和(Ii)審查租賃付款的現值，以確定它們是否等於或基本上大於租賃開始時設備的全部公平市場價值(定義為大於90%)。 公司使用的兩項主要會計撥備是：(I)審查租賃期，以確定其是否適用於基礎設備的大部分經濟壽命(定義為大於75%)；(Ii)審查租賃付款的現值，以確定它們是否等於或基本上大於租賃開始時設備的全部公平市場價值(定義為大於90%滿足 這些條件的安排中包含的汽車將計入銷售型租賃。租賃利息收入在 租賃期內的融資收入中確認。不符合這些條件的安排中包含的汽車將作為運營租賃入賬， 收入將在租賃期內確認。

本公司不計入其租賃收入的計量 ，不計入由政府機構評估的、與特定創收 交易同時徵收並向客户徵收的任何税款。

公司認為大多數汽車的經濟壽命 為三至四年，因為這是其汽車最常見的租賃期， 這些汽車將用於叫車服務。本公司認為，三到四年是汽車預期在經濟上可用、正常使用的期間 。

公司向最終客户直接 銷售汽車的一部分是通過捆綁租賃安排完成的，其中通常包括汽車、服務(汽車 購買服務、促進服務以及管理和保證服務)和融資部分，其中客户在合同租賃期內為所有要素支付 一次協商的固定最低月度付款。這些捆綁 租賃安排下的收入是根據捆綁安排和融資部分中包括的 租賃和非租賃交付物的相對獨立售價進行分配的。租賃交付內容包括汽車和融資，而非租賃 交付內容通常包括代表客户支付的服務和預付費用的償還。公司考慮 用於分配給合同租賃要素的固定付款。固定最低月度付款乘以合同期限內的月數，得出客户在租賃期限內有義務支付的固定租賃付款總額 。然後，分配給汽車和融資要素的金額將遵循ASC 842項下的會計估計 ，以確保價值反映獨立的銷售價格。任何固定付款的其餘部分分配給非租賃 要素(汽車購買服務、便利費以及管理和擔保服務)，這些收入 按照上文討論的汽車購買服務服務費、汽車交易便利費以及管理和擔保服務服務費的指導原則確認。

本公司的租賃定價利率 用於確定捆綁租賃安排中的客户付款，是根據其客户將能夠以類似條款從銀行獲得汽車貸款的市場上的當地現行 利率制定的。本公司 根據市場上當地現行利率的變化，每季度重新評估其定價利率。截至2020年6月30日，本公司定價利率為年利率6.0%。

在線 P2P借貸服務(停產運營)

交易費-在公司的 P2P借貸業務於2019年10月17日停止之前，借款人向公司支付了公司通過其平臺執行的 工作的交易費。這些費用的金額基於貸款金額和貸款到期日 。向借款人收取的費用是在(I)支付按月累計利息的貸款收益 或(Ii)全額支付按日累計利息的貸款本金和利息時支付的。這些 費用在發放貸款時不予退還。本公司在貸款收益支付給借款人 或借款人支付貸款本金和利息時確認收入。

服務費-公司根據投資者的實際投資回報(利息收入)向 投資者收取服務費。本公司一般在投資者收到投資回報時收取手續費 。本公司在償還貸款和投資者 收到投資收益時確認收入。

網站開發收入-分配給網站開發服務的收入 確認為服務是使用公司的努力 或投入，以滿足績效義務使用投入計量方法隨時間提供的，根據該方法，收入的總價值 根據迄今總成本佔總預期成本的百分比確認。公司將投入計量的人工 成本和相關外包人工成本視為履行合同義務的進度、模式和 時間的最佳可用指標。

未完成合同的估計損失撥備(如果有) 根據當前合同估計，記錄在此類損失可能發生的期間。 在客户合同中規定了實質性驗收條款的情況下，收入將推遲到所有驗收標準均已滿足 標準時才計入。到目前為止，該公司沒有在任何合同上發生重大損失。但是，作為一項政策，此類業務的估計損失撥備 將在可能發生損失的期間撥備，並且可以合理地 估計。

本公司一般不會與網站開發服務合同的多個交付項達成 安排。如果交付成果在 合同開始時具有獨立價值，公司將分別核算每個交付成果。

遞延所得税負債和資產 確認資產和負債的所得税基礎和財務報告基礎之間的暫時性差異的預期未來税收後果 。所得税撥備或福利包括從應納税所得額估計的税款加上或 減去遞延税費(福利)(如果適用)。

遞延税項按資產負債表負債法計算，涉及因財務報表資產負債賬面值與相應計税基準之間的差額而產生的暫時性差異 。遞延税項資產確認的範圍可能是 應税收入將與先前結轉的淨營業虧損一起使用，税率預計將適用於資產變現或負債清償期間的 。遞延税在損益表中計入或貸記， 除非它與直接貸記或計入權益的項目有關。當管理層認為部分或全部遞延税項資產更有可能得不到使用時，遞延税項資產減去估值津貼 。 如果管理層認為部分或全部遞延税項資產更有可能得不到利用，則將遞延税項資產減去 。現行所得税按照有關税務機關的法律規定。

只有當税務檢查“更有可能”在税務檢查中持續的情況下，不確定的税務情況才被確認為福利 假定會發生税務檢查。確認金額為經審核有可能實現50%以上的最大税收優惠金額。 與少繳所得税有關的罰款和利息在發生期間歸類為 所得税費用。截至2020年6月30日和2020年3月31日，本公司沒有任何重大的未確認不確定税收頭寸或任何與未確認税收優惠相關的 未確認負債、利息或罰款。 截至2020年6月30日，本公司中國實體截至2015年12月31日至2019年的歷年 仍開放接受中國税務機關的法定審查。

綜合虧損包括淨虧損和 外幣調整。全面虧損在未經審計的簡明綜合經營報表和 綜合虧損中報告。未經審核簡明綜合資產負債表所列示的累計其他全面虧損為累計外幣換算調整 。

授予本公司 員工的基於股票的獎勵在授予日按公允價值計量，基於股票的補償支出在授予日確認(I)如果不需要歸屬條件，則在授予日立即確認，或(Ii)使用加速歸屬法，在必要的服務期內扣除估計沒收後的淨額 。限制性股票的公允價值參考相關 股票的公允價值確定。

在每個計量日期，本公司 審查內部和外部信息來源，以協助評估各種屬性，以確定本公司授予的基於股票的獎勵的公允價值 ，包括但不限於標的股票的公允價值、預期 壽命、預期波動率和預期罰沒率。在此評估過程中，公司需要考慮許多因素並做出某些假設 。如果用於確定基於股票的獎勵的公允價值的任何假設發生重大變化， 基於股票的薪酬支出未來可能與當前報告期記錄的有重大差異。

2019年4月1日，公司採用了 ASU 2016-02，租賃(ASC主題842)。此更新取代了ASC 840項下的現有租賃會計指南，並要求 承租人確認 根據現有租賃指南當前歸類為經營性租賃的租約的使用權(“ROU”)資產和租賃義務(“租賃負債”)。租賃將被分類為財務 或運營，分類會影響費用確認模式。期限不超過12個月的短期租賃不需要確認 。根據ASC 842與ASC 840相比，出租人會計通常與ASC 840相同，但 有額外要求評估收款能力，以支持分類為直接融資租賃。此外，為了 取消確認資產並記錄收入，銷售類型租賃必須可能收取到期付款， 銷售類型租賃的承租人將需要獲得對租賃資產的控制權。

本公司採用了實際的權宜之計 ，允許承租人將租賃的租賃和非租賃組成部分視為單一租賃組成部分。採用ASC 842的影響 截至2019年4月1日，公司確認了246,227美元的ROU資產和247,325美元的租賃負債，主要與設施的運營租賃有關。採用本準則後，營業租賃資產和 營業租賃負債均於2019年4月1日入賬，對本公司未經審計的簡明綜合股東權益變動表 或未經審計的簡明綜合經營報表及全面虧損沒有相關影響。

從截至2020年3月31日的年度開始，本公司作為出租人簽訂了若干協議，根據該協議，本公司向網約車服務司機提供短期(通常為 12個月以下)的汽車租賃。本公司還作為承租人簽訂了若干汽車租賃協議 並進行汽車租賃業務。如果滿足下列條件之一，公司將租賃分類為 融資租賃(作為承租人)或直接融資或銷售型租賃(均作為出租人)：

不符合 上述任何標準的租賃將計入經營性租賃。

在允許的情況下，公司在其主題842下的合同中合併租賃 和非租賃組件。

融資和經營租賃ROU資產 和租賃負債在採用日期2019年4月1日或開始日期(以較早者為準)確認 基於租賃期內租賃付款的現值。由於本公司租賃的隱含利率不容易確定 ，因此本公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率 來確定租賃付款的現值。遞增借款利率是指在類似經濟環境下，在類似期限內，公司 在抵押基礎上借入等同於租賃付款的金額時必須支付的利率。

用於計算租賃付款當前 價值的租賃條款通常不包括任何延長、續訂或終止租賃的選項，因為公司在租賃開始時 無法合理確定這些選項將被行使。本公司一般認為其經營租賃ROU資產的經濟壽命 與同類自有資產的使用壽命相當。公司選擇了 短期租賃例外，因此經營租賃ROU資產和負債不包括租期在12個月或以下的租賃。它的租約通常不提供剩餘擔保。融資或運營租賃ROU資產也不包括 租賃獎勵。租賃費用在經營租賃的租賃期內按直線確認。同時， 公司按攤餘成本確認融資租賃ROU資產和利息。財務ROU 資產的攤銷按增值法確認為攤銷費用，而租賃負債增加以反映負債的利息 ，減少以反映期內支付的租賃付款。租賃負債的利息支出 在租賃期內的每個期間確定為導致汽車貸款在負債餘額上形成恆定定期利率的金額 。

本公司審核其 ROU資產的減值與適用於其其他長期資產的方法一致。當發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時，本公司會檢討其長期資產的可回收性。 對可能減值的評估是基於其從相關業務的預期未貼現 未來税前現金流量中收回資產賬面價值的能力。本公司已選擇將融資和經營租賃負債的賬面金額計入任何測試資產組，並將相關租賃付款計入未貼現的未來税前現金流。 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月，本公司確認融資租賃ROU資產的減值虧損分別為13,172美元和0美元 。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司的所有經營活動和主要資產和負債，除了分別約503,000美元和818,000美元的美元現金存款外，基本上都是以人民幣計價，不能自由兑換成外幣。 所有外匯交易都是通過中國人民銀行(“PBOC”)或其他授權的 金融機構按中國人民銀行報價的匯率進行的。 所有外匯交易都是通過中國人民銀行(“PBOC”)或其他授權的 金融機構按中國人民銀行報價的匯率進行的。 所有外匯交易都是通過中國人民銀行(“PBOC”)或其他授權的 金融機構按中國人民銀行報價的匯率進行的。中國人民銀行或其他監管機構批准外幣支付需要提交支付申請書，並附上發票和已簽署的合同。人民幣幣值會受到中央政府政策和影響中國外匯交易系統市場供求的國際經濟和政治發展的影響 。當人民幣幣值發生重大變動時，外國子公司財務報表折算的損益將受到重大影響。截至2020年6月30日，人民幣從2020年3月31日的7.08元人民幣升值為1.00美元，到2020年6月30日的7.06元人民幣升值為1.00美元。

本公司相信VIE協議 及投票協議符合中國法律，並可依法強制執行。但是，中國法律制度的不確定性 可能會限制本公司執行這些合同安排的能力。

四川森苗的股東 也是本公司的股東，因此目前沒有興趣尋求違反合同安排的行為。 然而，如果四川森苗的股東減少他們在本公司的權益，他們的利益可能會與本公司的利益背道而馳，這可能會增加他們尋求違反合同條款的風險。然而， 金凱龍的其他股東不是本公司的股東，他們的行為可能會違反本公司股東的利益 。

本公司不能保證當出現利益衝突 時，四川森苗的股東或金凱龍的其他股東將以本公司的最佳利益行事，或利益衝突將以本公司為有利的方式得到解決。此外，本公司通過VIE協議和投票協議控制四川森廟和金凱龍的能力 可能不如直接股權 有效。

此外，如果中國政府或法院認為VIE協議或投票協議違反中國法律法規 或因公共政策原因無法強制執行，則VIE協議或投票協議可能無法在中國執行。如果VIE協議或投票協議被發現違反了任何現有的中國法律和法規，中國政府可以：

2016年6月，FASB發佈了新的會計指導ASU 2016-13，用於確認金融工具的信貸損失，自2020年1月1日起生效 ，允許於2019年1月1日提前採用。指導意見引入了一種新的信用準備金模型 ，稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型，該模型以預期損失為基礎，與目前使用的已發生損失方法有很大不同 。CECL模型不僅需要基於歷史 經驗和當前條件來衡量預期的信用損失，而且還需要包括包含前瞻性信息的合理和可支持的預測 ，這可能會導致更早確認信用準備金。2019年11月，FASB發佈了ASU No.2019-10， 更新ASU No.2016-13的生效日期，適用於申請信用損失標準的私營公司、非營利組織和某些較小的 報告公司。這些編制人員的新生效日期是從2022年12月15日之後 開始的會計年度，包括這些會計年度內的過渡期。公司尚未提前採用 此更新，它將於2023年1月1日生效，前提是公司仍有資格成為較小的報告公司 。本公司目前正在評估這一新準則對本公司未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的影響。

採用CECL將對金融服務公司的財務報表產生廣泛影響 ，這將影響關鍵的盈利能力和償付能力指標。一些更值得注意的預期變化 包括：

2019年12月，FASB發佈了 ASU 2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税會計”。本次更新中的修訂 通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案 還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740的其他領域的GAAP的一致應用，並簡化了GAAP。 對於公共業務實體，本更新中的修正案在2020年12月15日之後的財年和這些財年 內的過渡期內有效。對於所有其他實體，修正案適用於2021年12月15日之後 開始的財年，以及2022年12月15日之後的財年內的過渡期。允許提前採用 修訂，包括在任何過渡期內採用(1)尚未發佈財務報表的公共業務實體和(2)尚未發佈財務報表的所有其他實體 。選擇在過渡期提前通過修正案的實體應反映截至包括該過渡期的年度期初的任何 調整。此外，選擇提前 採用的實體必須在同一時期採用所有修正案。本公司目前正在評估這一新準則 對本公司未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，“債務-債務轉換和其他期權(分主題470-20)以及實體自有股權的衍生品和對衝合同 (分主題815-40)”。本次更新中的修訂旨在解決因將公認會計原則(GAAP)應用於具有 負債和權益特徵的某些金融工具相關的複雜性而確定的問題。對於可轉換工具，董事會決定減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式 。與當前GAAP相比，限制會計模型會導致從主機合同中單獨識別的嵌入式轉換 功能更少。繼續 受分離模式約束的可轉換工具包括：(1)具有嵌入式轉換功能的工具，這些工具與宿主合同沒有明確緊密的 關聯，符合衍生品的定義，不符合衍生品會計的範圍例外 ，以及(2)發行的溢價很高的可轉換債務工具，其保費記錄為實收資本。 本更新中的修改對符合證券交易委員會定義的公共業務實體有效。 從2021年12月15日之後 開始的財年，包括這些財年內的過渡期。對於所有其他實體，修訂在2023年12月15日之後的會計年度生效 ，包括這些會計年度內的過渡期。允許提前採用 ，但不得早於2020年12月15日之後的財年, 包括這些財政 年內的過渡期。理事會具體規定，一個實體應在其年度財政年度開始時採用該指導意見。本公司 不認為採用此ASU會對本公司未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露產生重大影響 。

本公司 不相信最近頒佈但尚未生效的其他會計準則(如果目前採用)會對本公司未經審核的簡明綜合財務狀況、營業報表和現金流量產生重大影響 。

2019年10月17日，董事會批准了 本公司停產並逐步結束其在線P2P借貸服務業務的計劃。本公司確定 鑑於中國最近普遍收緊了對在線P2P借貸的監管 ，以及當地監管機構非正式地要求減少本公司的 每月在線P2P借貸交易量，其在線P2P借貸服務業務的繼續運營是不可行的。 本公司認為其在線P2P借貸服務業務的持續運營不可行 考慮到最近中國對在線P2P借貸的普遍監管收緊，以及當地監管機構要求減少本公司的 每月在線P2P借貸交易量。本公司還確定，停止其 在線P2P借貸服務業務將使本公司能夠將其資源集中於其汽車融資便利和 交易業務。就該計劃而言，本公司停止在其網上借貸平臺 進行貸款交易，並承擔該平臺上投資者的所有未償還貸款。本公司終止在線借貸服務業務的決定和行動 代表着一個重大轉變，將對本公司的運營 和財務業績產生重大影響，從而觸發根據ASC 205-20-45進行的中止運營會計。

截至2019年10月17日確定的非持續運營的公允價值 包括預計收到的估計對價減去銷售成本。經考慮 確定非持續經營的公允價值，包括承擔平臺上投資者的所有未償還貸款 ，截至2019年10月17日，公司董事會批准清盤本公司的在線P2P借貸服務業務，確認了143,668美元的應收賬款，3,760,599美元的其他應收賬款，以及143,943美元的減值無形資產預付款 ，公司確認了3,943美元的應收賬款。 截至2019年10月17日，公司確認了3,760,599美元的應收賬款和143,943美元的減值無形資產預付款。 截至2019年10月17日，公司確認了3,760,599美元的應收賬款雖然本公司沒有確認截至2020年6月30日的三個月的任何 額外的可疑賬户撥備。

下表列出了截至2020年6月30日未經審計的簡明合併資產負債表中主要類別資產和負債的賬面金額對帳 。

作為非連續性業務的一部分 包括的主要資產類別的賬面金額：

主要負債類別的賬面金額包括 ，作為非連續性業務的一部分：

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月未經審計的簡明綜合營業收入和綜合虧損中主要類別損益金額的對賬 。

應收賬款包括汽車購買者每月從汽車銷售中支付的固定最低月付款的捆綁租賃安排的一部分 以及扣除未賺取利息收入後的服務費，使用本公司的租賃定價利率進行貼現。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，應收賬款包括以下內容：

壞賬準備的變動情況 如下：

截至2020年6月30日和2020年3月31日，管理層 將汽車成本與其可變現淨值進行了比較，確定這些汽車不需要減記庫存 。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，預付款、應收賬款和其他資產包括：

來自網貸平臺借款人的應收賬款餘額為本公司從平臺投資者處承擔的未償還貸款， 將向相關借款人收取。截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司分別記錄了3,697,624美元 和3,688,800美元的可疑應收賬款撥備。

汽車購買者應繳餘額 代表汽車購買者支付的汽車及相關保險和税款。 預計將分期向汽車購買者收取餘額。截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司分別記錄了359,649美元和347,954美元的可疑應收賬款撥備。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，本公司分別沖銷了汽車購買者應付的餘額17,784美元和0美元。

餘額為預付給汽車經銷商和汽車相關税收和保險的其他第三方的金額 。

物業和設備包括以下內容：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月， 持續運營的折舊和攤銷費用分別為58,085美元和22,672美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，來自停產業務的折舊 和攤銷費用分別為2,205 美元和2,850美元。

無形資產包括以下內容：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，持續運營的攤銷費用 分別為20,814美元和12美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，停產 業務的攤銷費用總額分別為0美元和15,140美元。

下表列出了公司截至以下五年的 攤銷費用：

中國某些金融機構的借款 指的是一家保險機構的短期貸款113,558美元，以及金融機構支付給金凱龍的實際收益 與 購車者截至2020年6月30日應負責償還的本金總額269,350美元之間的差額。截至2020年6月30日和2020年3月31日，此類借款總額為382,908美元和290,974美元，年利率分別為6.2%和8.1%，其中分別為52,226美元和64,221美元，將在13至24個月內償還。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月 的利息支出分別為20,648美元和10,238美元。

本公司已根據國家有關規定製定了員工福利計劃 ，包括退休保險、失業保險、醫療保險、住房 基金、工傷保險和生育保險。

本公司於截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月的供款分別為30,675美元及42,912美元 ，用於本公司的持續營運。截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月，本公司為本公司 停產業務所作的貢獻 分別為9,849美元和51,079美元。

截至2020年6月30日和2020年3月31日，本公司沒有為本公司的 持續運營分別支付足夠的197,265美元和170,856美元的員工福利供款。截至2020年6月30日和2020年3月31日，公司沒有為公司的非持續運營分別支付足夠的員工 福利繳費462,747美元和454,151美元。公司 在應計工資和福利中累計金額。

權證

IPO認股權證

與公司首次公開發行相關的 註冊聲明還包括承銷商的普通股 購買337,940股普通股的認股權證(“承銷商認股權證”)。每份五年期權證 授權權證持有人以每股4.80美元的價格購買一股本公司普通股 ，自2018年3月16日起180天內不得行使。2019年3月15日，承銷商選擇以無現金方式行使 30萬份認股權證，換取普通股。2019年4月5日，由於30萬份承銷商認股權證的無現金行使，本公司共向承銷商發行了65,855股普通股。 截至2020年6月30日，已發行的承銷商認股權證共有37,940股。

註冊直接發售認股權證

本公司採納了ASC 815關於確定報告實體持有的工具中哪些類型的工具或嵌入功能可被視為與其自己的股票進行索引以評估ASC 815中的範圍例外的第一標準的規定 。與直接股權發行相關發行的、行權價格以美元計價的權證不再被視為與 公司股票掛鈎，因為其行權價格不是本公司的本位幣(人民幣)，因此 不再符合範圍例外，必須作為衍生品入賬。該等認股權證在未經審核的簡明綜合資產負債表的 “衍生負債”類別下分類為負債，並於每個報告日期按估計公允價值記錄 ，按Black-Scholes估值模型計算。負債在 期間的變動記錄在 標題“衍生負債公允價值變動”項下的未經審計的簡明綜合經營報表和綜合虧損中。

公司將普通股和認股權證之間收到的收益 根據收益收到之日的公允價值 連同餘額分配給普通股，首先分配給認股權證。權證的價值是使用Black-Scholes估值模型 使用以下假設確定的：波動性86%；無風險利率1.77%；股息率為0%，投資者A系列權證的預期期限為4年 ，B系列權證的預期期限為1年，配售代理的預期期限為4年 權證 。本公司普通股的波動性由管理層根據其普通股的歷史波動性進行估計 ，無風險利率基於美國聯邦儲備委員會(U.S.Federal Reserve)公佈的適用於認股權證預期期限的財政部恆定到期率 。預期股息收益率基於 公司當前和預期的股息政策，預期期限等於認股權證的合同期限。 認股權證的價值基於認股權證發行之日公司普通股收盤價2.80美元 。淨收益分配如下：

在初始記錄之後，根據Black-Scholes估值模型在每個報告日期確定的權證公允價值的 變化將導致 根據公司股票價格的波動增加或減少記錄為負債的金額 ，並對其他收入(或費用)進行相應調整。在截至2020年6月30日的三個月內，公允價值變動為虧損282,980美元，確認於隨附的未經審計簡明綜合經營報表和基於2020年3月31日以來負債公允價值增加的綜合 虧損。於截至2019年6月30日止三個月內，公允價值變動為虧損3,396美元，於隨附的未經審核簡明綜合經營報表 中確認，綜合虧損乃基於授予以來負債的公允價值增加而確認。截至行使日，衍生工具 公允價值1,010,752美元已於行使認股權證時分配予額外實收資本。截至2020年6月30日和2020年3月31日，衍生工具的公允價值分別為625,510美元和342,530美元。

本公司擁有以下 的未償還認股權證：

股權激勵計劃

在2018年11月8日召開的公司2018年股東年會上，公司股東批准了公司面向公司及其關聯公司員工、高管、董事和顧問的2018年股權激勵計劃。 由董事會任命的至少兩名獨立 董事組成的委員會(如果沒有這樣的委員會，則稱為董事會)將負責股權激勵計劃的 一般管理。根據股權激勵計劃授予的所有獎勵將受公司與參與者之間單獨的 獎勵協議管轄。

已註冊的直銷產品

2019年4月15日，SEC宣佈 公司S-3表格的註冊聲明生效，根據該聲明，連同隨附的招股説明書，公司登記的普通股、優先股、債務證券、權證、 權利和/或單位的本金總額高達80,000,000美元。於2019年6月21日，本公司完成登記直接發售合共1,781,361股普通股 ，並就此向投資者發行(I)A系列 認股權證，以無額外代價購買最多1,336,021股普通股，及(Iii)以名義額外代價， B系列認股權證，最多購買總額1,116,320股普通股。公司以每股3.38美元(“股份收購價”)的價格出售 普通股。在扣除公司預計應支付的發售費用之前，公司從 發售中獲得的毛收入約為6,000,000美元。

A系列認股權證可在發行後立即行使，行使價為每股3.72美元，並將在最初 發行日期的四(4)週年時到期。如果在2019年12月20日，行權價格大於下面定義的六個月調整價格 ，則在緊接2019年12月20日(“六個月測量日”)的下一個交易日，行權價格 應自動調整為六個月調整價格(根據股票拆分、股票分紅、股票組合、資本重組和類似事件進行調整)。六個月調整價格是指(X)$1.50(根據任何股票 股息、股票拆分、股票組合、重新分類或類似交易進行調整)和(Y)(I)在截至幷包括六個月 測量日期的連續十個交易日內普通股最低五個VWAP的 總和除以(Ii)5的商數的較大值(X)$1.50(根據任何股票 股息、股票拆分、股票合併、重新分類或類似交易進行調整)和(Y)100%的商數(I)除以(Ii)5。所有此類決定均應在此期間針對任何股票分紅、股票拆分、 股票合併、重新分類或類似交易進行適當調整。2019年12月20日，A系列權證的行權價 根據此公式從每股3.72美元調整為1.50美元。本公司在2019年12月31日的財務報表及報告期內使用經調整的行使價格 對其衍生負債進行估值，權證負債的公允價值變動 記入未經審核的簡明綜合經營報表 ，並在“衍生負債公允價值變動”項下記錄全面虧損。8月7日，A系列權證的行權價進一步調整為每股0.5美元, 由於本公司於2020年8月在其承銷的公開發售中發行普通股 ，將在截至2020年9月30日的三個月的財務報表中記錄。此外，本公司於2020年8月18日自願將2019年6月註冊直接發售的配售代理權證的行使價由每股3.72美元調整至0.50美元。

B系列認股權證是預先出資的 認股權證，是作為普通股股票的實實在在發行的。行使B系列認股權證後可發行的普通股 最大總股數為1,116,320股。最初，B系列認股權證不得對任何普通股行使 。如果在截止日期後第五十(50)天(“調整計量 時間”)，普通股的收盤價低於股票收購價，則應調整(上調或下調)B系列權證行使時可發行的普通股 股票數量。以較大的 為準)(I)零(0)及(Ii)普通股股份總數等於(A)股份收購價除以(Y)截至調整計量時間的市價(定義見購買協議) 減去(B)於 收市時向投資者發行的普通股股份總數(經股份拆分、股份調整後)的差額 之差 的50%(50%)之差 較大者(以適用者為準)(如適用)(I)零(0)及(Ii)普通股股份總數等於(A)股份收購價除以(Y)(定義見購買協議) 的差額 2019年8月12日，B系列權證的行權價格從每股3.72美元調整為0.0001美元。本公司於其2019年9月30日財務報表及報告期 使用經調整的行使價格對其衍生負債進行估值 權證負債的公允價值隨期間的變動記入未經審核的簡明綜合經營表 “衍生負債公允價值變動”項下的綜合虧損。截至2020年6月30日，公司累計發行1113張, 2019年6月向某些投資者發行187股普通股 行使預先出資的B系列認股權證後發售，總代價為111美元。

美利堅合眾國

本公司註冊於美國內華達州 ，繳納美國聯邦企業所得税，税率為21%。內華達州不 徵收任何州公司所得税。

2017年12月22日，美國政府 頒佈了全面的税收立法，俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)。税法 對外國子公司的歷史收益視為匯回徵收一次性過渡税，未來的外國收益 需繳納美國税。税法還設立了全球無形低税收入(GILTI)，這是一項新的納入規則，影響 外國子公司賺取的非常規收入。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，公司在中國的 外國子公司累計虧損，因此沒有繳納GILTI税。

本公司截至2020年6月的三個月的淨營業虧損 約為30萬美元。截至2020年6月30日，公司美國所得税淨營業虧損結轉約為280萬美元。結轉的淨營業虧損不會 到期，可用於減少未來年度的應税收入，但在使用之前不得超過收入的80%。管理層認為 由於公司的經營歷史，此次虧損收益的利用似乎不確定。因此， 本公司已就遞延税項資產入賬100%估值撥備，以將遞延税項資產在 未經審核的簡明綜合資產負債表中減至零。截至2020年6月30日和3月31日，遞延 税資產的估值免税額分別約為60萬美元和53萬美元。管理層定期審查估值津貼 並做出相應更改。

中華人民共和國

森苗諮詢、四川森苗、湖南 瑞喜、瑞喜租賃、金凱龍及儀城就應納税所得額繳納中國企業所得税(“EIT”) 根據中國相關所得税法。在中國經營的公司的企業所得税税率為25%。

中華人民共和國的所得税包括：

截至2020年6月30日及2020年3月31日，本公司持續經營的 中國實體的淨營業虧損分別約為300萬美元及170萬美元，將於2023年至2024年到期 。此外，壞賬準備必須經中國 税務機關批准後，才能在納税申報單上作為費用項目扣除。由於壞賬撥備產生於本公司的 中國附屬公司及虧損經營的VIE，本公司相信其中國業務 將更有可能無法充分利用其與中國經營虧損淨額結轉的遞延税項資產有關的遞延税項資產。因此， 本公司於2020年6月30日及2020年3月31日分別就與其在中國的業務有關的所有遞延税項資產743,473美元及414,996美元 在中國的營業淨結轉撥備提供100%撥備，並對 於2020年6月30日、 2020年及2020年3月31日與其在中國的業務相關的所有遞延税項資產分別提供180,386美元及178,381美元的呆帳準備100%撥備； 於2020年6月30日及2020年3月31日與在中國的業務相關的所有遞延税項資產撥備分別為743,473美元及414,996美元 。

導致公司遞延税金資產的持續經營的暫時性差額 對税收的影響如下：

於二零二零年六月三十日及二零二零年三月三十一日，本公司與已終止P2P借貸業務相關的中國實體的淨營業虧損分別約為9,200,000美元及8,800,000美元，將於2023至2024年期滿。本公司根據遞延税項資產是否更有可能完全變現來審核遞延税項資產的估值津貼。 於2020年6月30日和2020年3月31日，根據 管理層對遞延税項資產實現情況的評估，為遞延税項資產提供全額估值津貼。

導致公司遞延税金資產的非持續業務的臨時差額 對税收的影響如下：

截至2020年6月30日和2020年3月31日，關聯方的應付餘額分別為32,189美元和12,341美元，包括本公司代其支付的四名關聯方的運營成本，本公司代表關聯方收到的退保金額 ，以及關聯方代表本公司向汽車購買者收取的金額，包括某些分期 付款和便利費。此外，另有14,153美元和14,120美元分別為截至2020年6月30日和2020年3月31日向湖南瑞喜非控股股東 提供的運營預付款。相關 方的應收餘額均為無息應付即期餘額。

這包括支付給 兩個股東的金額，並且是無擔保、免息和按需到期的。

截至 2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的利息支出分別為0美元和13,627美元。

2017年12月，本公司與兩名股東簽訂了 貸款協議，這兩名股東同意分別向本公司授予約955,000美元和159,000美元的信貸額度，為期五年 。這些信貸額度是無息的，從2017年1月起生效。截至2020年6月30日，這兩家股東在非持續經營中的未償還餘額分別為110,262美元和73,560美元。 截至2020年3月31日，這兩家股東在非持續運營中的未償還餘額分別為108,711美元和73,384美元。

本公司簽訂了兩份寫字樓租賃 協議，將於2020年1月1日到期。2018年4月1日，兩份寫字樓租賃修改為 租賃期限為2018年4月1日至2021年3月31日。截至2020年6月30日和2020年3月31日，持續運營中這些租賃的經營租賃 使用權資產分別為79,850美元和105,432美元。截至2020年6月30日和2020年3月31日，這些租賃在持續運營中的流動租賃負債分別為79,850美元和78,482美元 。截至2020年6月30日和2020年3月31日，停產 業務中這些租賃的當前租賃負債分別為54,028美元和53,899美元。於截至2020年及2019年6月30日止三個月，本公司分別向該關聯方招致 26,996美元及27,971美元的租金開支。

2018年11月，湖南瑞喜與湖南鼎晨泰投資有限公司簽訂了 辦公室租賃協議。(“鼎晨泰”)，由我們的一名獨立董事 擔任法定代表人和總經理的公司。租賃協議期限為2018年11月1日至2023年10月31日，租金約為每年44250美元，按季支付。原與鼎辰台的租賃協議 已於2019年7月1日終止。本公司於2019年9月27日與鼎晨泰訂立另一份租約，條款大致 相若。截至2020年6月30日和2020年3月31日，本租賃在持續運營中的經營租賃使用權資產 分別為122,912美元和130,873美元。截至2020年6月30日，本租賃在持續經營中的流動租賃負債和非流動租賃負債分別為63,746美元和79,648美元。 截至2020年3月31日，本租賃在持續經營中的流動租賃負債和非流動租賃負債分別為73,173美元和88,349美元。 本租賃在持續運營中的流動租賃負債和非流動租賃負債分別為63,746美元和79,648美元。 截至2020年3月31日，本租賃在持續運營中的流動租賃負債和非流動租賃負債分別為73,173美元和88,349美元。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月，本公司向鼎辰台支付的租金分別為10,234美元及10,604美元。

2019年6月和2020年1月，公司分別與四川七華信汽車服務有限公司和四川友森汽車維修服務有限公司簽訂了兩份汽車維修服務合同，這兩家公司由四川金凱龍的一名非控股股東控制。 在截至2020年6月30日的三個月內，本公司分別向上述公司支付了28,647美元和29,717美元的汽車維修費 。

出租人

本公司的汽車租賃經營租賃 租賃期通常為短期，一般為12個月或更短。在附註3 (P)的收入確認部分，本公司披露，在截至2020年3月31日的年度中，汽車租賃所賺取的收入，即已確定的資產轉讓給客户 ，並且客户有能力控制該資產，在主題842下計入。本公司在2019年4月1日之前沒有任何汽車租賃業務，在截至2019年3月31日的年度內，本公司將在主題606項下計入 此類收入。

承租人

截至2020年6月30日和2020年3月31日，本公司已簽訂的寫字樓和展廳租賃被歸類為經營性租賃。此外， 公司還有汽車租賃，被歸類為融資租賃。

公司根據短於12個月的經營租賃協議佔用多個辦公室，並選擇不根據ASC 842確認租賃資產和租賃負債。相反，本公司在租賃期內以直線方式確認租賃付款的損益 ，並在產生該等付款義務的期間內確認可變租賃付款 。

本公司的租賃協議 不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。

本公司在經營租賃的租賃期內按 直線基礎確認租賃費用。同時，本公司按攤銷成本原則確認融資租賃ROU資產 和利息。金融ROU資產的攤銷按增量確認為攤銷費用 ，而租賃負債增加以反映負債利息，減少以反映期內支付的租賃付款 。租賃負債的利息支出在租賃期內的每個期間確定為 導致汽車貸款在負債餘額上的定期利率不變的金額。

ROU及租賃負債乃根據租約於採納日期的未來最低租金付款現值 按6.0%的實際利率 釐定，按中國類似期限的遞增借款利率釐定。截至3030年6月30日，其現有租約的 平均剩餘經營租期和融資租賃期分別為1.8年和2.1年。

經營和融資租賃費用包括以下費用：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，持續運營的運營租賃費用總額分別為77,708美元和54,056美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，非持續運營的運營租賃費用 分別為28,488美元和28,682美元。 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，持續運營融資租賃的利息支出分別為226,177美元和0美元。

下表列出了公司在未來期間的 最低租賃付款：

偶然事件

在衡量向汽車購買者提供擔保服務的信用風險時，本公司主要反映汽車購買者對其合同義務的“違約概率” ，並考慮汽車購買者目前的財務狀況及其未來可能的發展 。

本公司通過對每位購車人進行初步信用檢查，每月持續監測，對購車人的信用風險進行管理。 管理層認為，如果購車人拖欠貨款超過3個月，本公司承擔向金融機構償還本金和利息的信用風險。 管理層採用現行的信用損失模型，對購車人進行信用風險管理。 管理層認為，如果購車人拖欠本金超過3個月，本公司將承擔向金融機構償還本金和利息的信用風險。管理層 還定期重新評估購車者違約的可能性，以便在必要時調整免税額 ，因為公司是貸款的擔保人。

從歷史上看，大多數汽車購買者 會在一到三個月內向公司支付之前拖欠的金額。2019年12月，一種新的冠狀病毒株 或新冠肺炎浮出水面，並迅速傳播到中國多個地區和包括美國在內的世界其他地區 。疫情已導致隔離、旅行限制，以及中國和其他地方的商店和設施暫時關閉 。由於本公司幾乎所有業務都在中國進行 ，新冠肺炎事件已經並可能繼續對本公司2020年的業務 運營、財務狀況和經營業績造成重大不利影響，包括但不限於收入減少、應收賬款收回速度放緩 以及額外計提壞賬準備。本公司的部分客户退出了叫車業務 ，將他們的汽車提交給本公司轉租或出售，以產生收入或收益，以支付欠金融機構和本公司的款項 。在截至2020年6月30日的三個月內，由於退出叫車業務的司機無法 按月付款，本公司確認了約19,000美元的擔保服務估計撥備 。

截至2020年6月30日， 公司將面臨的最大或有負債約為17,356,000美元(包括與停止的P2P業務相關的約404,000美元)， 假設所有汽車購買者都違約。汽車被用作抵押品，以保證 汽車購買者在融資協議下的付款義務。根據市場價格和抵押品的使用期限(約佔最大或有負債的70.7%)，截至2020年6月30日，公司估計抵押品的公平市場價值約為12,273,000美元。截至2020年6月30日，在我們服務的所有汽車購買中，約有2,041,000美元(包括欠金融機構的利息123,000美元)逾期，這主要是由於中國的新冠肺炎疫情 。

非控股股東的投資

2020年7月4日，湖南瑞喜、金凱龍 等金凱龍股東與弘毅簽訂《金凱龍投資協議》。

根據金凱龍投資協議，金凱龍同意發行，而弘毅同意認購金凱龍27.03%股權，代價為人民幣50,000,000元(約7,000,000美元)。投資將分兩次支付：(I)首期付款人民幣10,000,000元 (約1.4,000美元)將不遲於二零二零年九月三十日到期，及(Ii)其餘人民幣40,000,000元(約5,600,000美元)將於向中國當地政府及金凱龍其他股東全額現金出資後30天內到期，但不遲於二零二零年十二月三十一日 。因此，湖南瑞西將需要向金凱龍支付350萬元人民幣(約合50萬美元)作為出資。 支付全部對價後，投資將被視為結束(“結束”)。

作為投資的結果，原 股東的股權百分比將被按比例稀釋，但湖南瑞喜將根據投票協議 繼續控制金凱龍。

JKL投資協議為金凱龍設定了在交易結束後的三年業績承諾期內的業績目標 。在業績承諾期內，金凱龍已同意，其原股東已同意促使金凱龍尋求實現金凱龍的年收入 分別不低於人民幣5200萬元(約合740萬美元)、人民幣9000萬元(約合1270萬美元)和人民幣1.1億元 元(約合1560萬美元)，年淨利潤不低於人民幣1000萬元(約140萬美元)、 元(約合1560萬美元)。 績效承諾期的第二個 和第三個年限。

金凱龍投資協議亦 賦予弘毅若干股東權利，包括但不限於收取任何未分派股息的權利、金凱龍其他股東轉讓任何股權的優先購買權、 業績承諾期內的追隨權、反攤薄權利、贖回權、認購權及優先清盤或解散金凱龍的權利 。具體而言，根據JKL投資協議中的贖回權條款，如果 金凱龍(I)未能在業績承諾期後6個月內以不低於人民幣3.5億元(約合4950萬美元)的首次公開募股(IPO)或以不低於人民幣3億元 (約合4250萬美元)的估值與上市公司合併， 如果金凱龍(I)未能通過首次公開募股(IPO)上市，估值不低於人民幣3.5億元(約合4950萬美元)，(Ii)未能 實現業績承諾期前兩年累計淨利潤2400萬元人民幣(約合340萬美元)或未能實現業績承諾期第三年累計淨利潤2000萬元人民幣(約合290萬美元)， 或(Iii)核心業務發生重大不利變化，包括但不限於被列入失信被執行人名單，被吊銷三分之一以上網約車經營許可證的；(三)未實現業績承諾期前兩年累計淨利潤2400萬元人民幣(約合340萬美元)或業績承諾期第三年累計實現淨利潤2000萬元人民幣(約合290萬美元)的， 或(Iii)核心業務發生重大不利變化的，包括但不限於被列入失信被執行人名單，被吊銷三分之一以上網約車經營許可證弘毅有權要求金凱龍 (包括湖南瑞喜)的某些股東回購其在金凱龍的全部股權。根據 JKL投資協議中規定的回購公式，湖南瑞喜將面臨的最高回購金額為人民幣28,320,000元 (約400萬美元)。

認股權證的行使

2020年7月9日，A系列認股權證的其中一位持有人 行使認股權證，以每股1.50美元的行使價購買了50,000股本公司股票，為本公司帶來了75,000美元的毛收入。

公開發售和行使 超額配售選擇權

於2020年8月4日，本公司作為幾家承銷商(“承銷商”)的代表與Benchmark Company，LLC及Axiom Capital Management，Inc.簽訂了 承銷協議，內容涉及以每股0.5美元的價格向公眾公開發行公司普通股12,000,000股(“股份”) (“發行價”) 。根據承銷協議的條款，本公司授予承銷商 為期45天的選擇權，以額外購買最多1,800,000股普通股(“購股權股份”，連同 股份、“證券”)，以彌補超額配售(如有)，價格為發行價減去承銷折扣 及佣金。發行價適用7%的承銷折扣，除本公司若干現有 投資者(“不包括投資者”)購買的股份外，適用6%的承銷折扣。2020年8月6日，公司完成發售。在扣除承銷折扣和佣金以及本公司應支付的其他預計發售費用後，出售股份給本公司的淨收益約為530萬美元。

2020年8月13日，承銷商 行使權利，以每股0.5美元的價格購買了180萬股期權股票。此交易已於2020年8月13日完成。出售這些期權股票的淨收益在扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後約為80萬美元。關於是次發行，本公司以私募方式向承銷商或 其核準指定人發出認股權證(“認股權證”)，以購買最多568,000股普通股 股份，相當於發售證券總數的5%，但不包括出售給除外投資者的證券 ，承銷商將獲發認股權證，以購買最多4%的證券銷售 證券。(“認股權證”)將以私募方式發行，以購買最多568,000股普通股 股，佔發售證券總數的5%，但不包括售予除外投資者的證券 ，承銷商將獲發行認股權證，以購買最多4%的證券。認股權證的有效期為5年，可於2020年8月6日起6個月內行使 ，每股價格相當於發行價的125%，並可按“無現金”方式行使。

普通股發行

2020年8月18日，本公司發行了總計169,015股普通股，以結算之前根據本公司2018年股權激勵計劃向若干現任和 前任董事發行的限制性股票單位，以及向顧問發行500,000股普通股，以便根據諮詢服務協議提供服務 。

以下對我們經營業績和財務狀況的討論和分析 應與我們未經審計的綜合財務報表 及其附註一起閲讀，這些報表和附註包含在本報告的其他部分以及我們提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告 截至2020年3月31日的年度報告(“年度報告”)中。我們的財務報表是根據美國公認的會計 原則編制的 (“美國公認會計原則“)。

概述

我們是 汽車交易及相關服務的提供商，連接汽車經銷商、金融機構和消費者，他們大多是滴滴出行科技有限公司現有的 和未來的網約車司機。滴滴(“滴滴”)是中華人民共和國(“中華人民共和國”或“中國”)的主要交通網絡公司，運營着中國最大的叫車平臺 。我們通過控股子公司湖南瑞喜金融租賃有限公司提供汽車交易及相關服務。(“湖南瑞喜”)及其可變利息實體(“VIE”)， 四川金凱龍汽車租賃有限公司。(“金凱龍”)。我們幾乎所有的業務都在中國進行 。

我們的汽車交易和相關服務

我們的汽車交易 和相關服務主要包括：(I)促進汽車交易和融資，我們將潛在的網約車司機與金融機構聯繫起來，購買汽車，或通過購買汽車獲得融資，用於提供叫車服務；(Ii)汽車銷售，我們從經銷商那裏採購新車，並在 汽車融資便利化業務中將其出售給我們的客户；(Iii)汽車運營租賃，我們向個人 客户提供租車服務，讓他們見面和(Iv)汽車金融，我們 通過融資租賃為客户提供汽車金融解決方案。我們於2018年11月開始提供便利化服務， 於2019年1月開始銷售汽車，並於2019年3月開始融資和運營租賃。

自2018年11月22日湖南瑞喜收購日起，截至2020年6月30日，我們累計為客户融資1,668輛，總價值約 2,340萬美元，累計銷售汽車1,415輛，總價值約1,370萬美元，分別向客户交付734輛經營租賃汽車和109輛融資租賃汽車 ，其中絕大多數為網約車 司機。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們為42輛汽車提供了融資，總價值約為 60萬美元，累計銷售了27輛汽車，總價值約為30萬美元，並根據融資租賃向客户交付了12輛汽車，總價值約為20萬美元 。而在截至2019年6月30日的三個月中，我們為453輛汽車提供了融資便利，總價值約為640萬美元，累計銷售了421輛汽車，總價值約為400萬美元 ，並根據融資租賃向客户交付了55輛汽車，總價值約為90萬美元 。截至2020年6月30日的三個月，我們的經營租賃、汽車銷售、汽車融資和交易便利化以及汽車 管理服務分別佔我們汽車交易和相關服務總收入的35.6%、29.6%、7.6%和9.8%，而我們的汽車融資租賃業務約 3.7%來自我們的汽車交易和相關服務收入。

影響我們汽車交易及相關服務運營結果的關鍵因素和風險

增加汽車購車者和租賃者的能力 基數

我們的收入增長 在很大程度上得益於(I)我們的汽車購買者基礎和通過我們促成的汽車交易額的相應增加，以及(Ii)我們的汽車承租人基礎和運營和融資租賃產生的相應收入 。我們通過第三方銷售團隊網絡 、滴滴的推薦和我們自己的努力(包括在線廣告和廣告牌廣告)為我們的汽車交易和相關服務獲得客户。我們還 發送傳單並參加貿易展來宣傳我們的服務。我們計劃通過提高服務質量和種類來加強與現有 銷售團隊的合作關係。我們還將通過我們自己的 團隊加強營銷努力，聘請更有經驗的員工，並於2020年在成都和長沙建立新的服務中心。截至2020年6月30日 ，我們自己的銷售部門有43名員工，與24個第三方銷售團隊 進行了合作，總共約有383名專業人員。

淺談汽車租賃的管理

由於成都網約車行業的激烈 競爭和新冠肺炎疫情在中國大陸的不利影響 ，相當數量的網約車司機退出了網約車業務，將他們的 汽車轉租或出售給我們，以賺取收入/收益來償還他們欠金融機構和我們的款項。{br*_我們最近看到，自2019年底以來，短期租車需求不斷增加。這些租賃汽車的日常管理和及時維護，對我們未來十二個月的汽車租賃收入的增長將產生重大的影響。 汽車租賃的日常管理和及時維護，將對我們未來十二個月的汽車租賃收入的增長產生重大的影響通過我們的專有系統和 經驗豐富的自動管理團隊對我們的汽車進行有效管理，可以為潛在的承租人提供合格的汽車，無論是個人使用還是 提供在線叫車服務。截至2020年6月30日，我們在成都有兩個停車場和13名員工，在長沙分別有一個停車場和5名員工來管理這些汽車。在截至二零二零年六月三十日的三個月內，我們營運租賃的汽車平均使用率約為百分之六十五。

我們的服務產品和定價

我們收入的增長 取決於我們是否有能力改進現有的解決方案和提供的服務，繼續識別不斷變化的業務需求，改進我們與金融機構的協作模式，併為客户提供增值服務。新汽車購買者的吸引力 在一定程度上取決於我們與金融機構的合作，為我們的汽車購買者提供更具吸引力、利率更具競爭力的汽車融資解決方案 。我們還採用了穩定的定價公式，考慮了歷史 和未來支出、剩餘可用租賃月數和市場價格來確定各種租賃解決方案的租金。 此外，我們的產品設計會影響我們吸引的汽車購買者或租賃類型，進而影響我們的財務 業績。我們的收入增長還取決於我們對服務進行有效定價的能力，以及獲得支付給經銷商、保險公司和其他服務提供商的相對 較低支出的能力，這使我們能夠吸引更多客户 並提高我們的利潤率。

保留現有金融機構並與新的金融機構接洽的能力

在截至2020年6月30日的三個月裏，近94%的汽車購買者 通過金融機構為他們購買汽車提供了資金。截至2020年6月30日，金凱龍和湖南瑞溪累計服務的購車人中，有96%以上是通過金融機構融資的。 我們業務的增長取決於我們留住現有金融機構並聘用新金融機構的能力 。我們已經與金融機構建立了合作關係，並計劃擴大與更多金融機構的合作 ，以獲得更低成本的資金，併為我們的客户提供更多的融資來源。此外，隨着 我們將業務重心轉向汽車租賃，我們也在尋找與金融機構合作經營租賃汽車的新方式 。我們與金融機構的合作可能會受到我們 無法控制的因素的影響，例如認為汽車金融是一項有吸引力的資產、金融機構的穩定性、總體經濟 狀況和監管環境。增加我們合作金融機構的數量，將提高汽車交易資金的整體穩定性和充足性。

汽車預付款能力 購車價格和費用預付能力

我們在為購買者提供相關服務的同時，提前 購買汽車的價格和所有服務費。根據與汽車購買者簽訂的附屬協議 ，我們向他們收取每月分期付款(包括本金和利息)、我們的管理費 和擔保服務費以及我們的預付費用。我們還通過每月分期付款的方式向購車者收取部分汽車購置價和購買 服務費。截至2020年6月30日，我們有150萬美元的應收賬款和約110萬美元的汽車購買者預付款，這些款項將通過金融機構支付的收益和相關從屬關係 期間的每月分期付款來收取 。

應收賬款和預付款可能會增加我們的流動性風險。金凱龍已經向金融機構、第三方和關聯方借款，為預付款提供資金。我們已經使用了所有股權發行收益， 計劃尋求股權和/或債務融資來支付與汽車購買相關的支出。提前支付費用 將增強我們日常運營的穩定性，降低流動性風險，吸引更多客户。

能夠收取款項並 有效處理違約

我們 每月向購車者收取分期付款，並代表購車人向金融機構還款 。我們面臨信用風險，因為某些金融機構要求我們為我們推薦的汽車購買者的租賃/貸款 付款(包括本金和利息)提供擔保。如果發生違約，我們將被要求 代表違約購買者每月向金融機構付款。

我們 根據中國人民銀行和第三方信用評級公司的信用報告和個人信息 (包括居住地、種族、駕駛歷史和參與法律程序)對每個汽車購買者進行信用檢查，以管理因汽車購買者違約而產生的信用風險。 我們將根據中國人民銀行和第三方信用評級公司的信用報告以及個人信息 對每個汽車購買者進行信用檢查，以管理因汽車購買者違約而產生的信用風險。我們的交易後管理部 持續監控每位購物者的付款情況，並向他們發送付款提醒。我們還與我們的 購買者，特別是叫車司機保持密切溝通，以便我們可以評估他們的財務狀況，併為他們提供幫助 ，包括如果他們不再有興趣提供叫車服務或 無法賺取足夠的收入支付月租/貸款，可以將汽車轉讓給新司機。

此外，汽車被用作抵押品，以保證購買者在融資安排下的付款義務。在 發生違約時，我們可以通過安裝的GPS系統跟蹤汽車，並通過 收回汽車並將其移交給金融機構，這樣我們就可以免除保修責任。

截至2020年6月30日，我們從大約31個汽車購買者那裏獲得了總計約90,000美元的未償還分期付款餘額，這些款項 仍留在在線叫車業務中，所有這些款項都應在違約日期後三個月內到期。從歷史上看，大多數違約的購車者都會在一到三個月內支付拖欠的金額。但是，如果餘額逾期 超過三個月，或者購買者決定退出網約車業務，轉租或出售他們的汽車， 我們將全額記錄這些購買者的應收賬款津貼。在截至2020年6月30日的三個月中，我們確認了 由於司機退出在線叫車業務，每月不再向我們還款，預計擔保服務撥備損失約7,500美元，可疑賬户壞賬費用約為128,612美元。通過轉租這些 輛汽車，我們相信我們可以應對違約，控制風險。

另外，我們融資 租賃的汽車不是我們的抵押。截至2020年6月30日，非抵押汽車的總價值約為1,284,036美元。我們相信我們的融資租賃風險敞口是無關緊要的，因為我們在2019年3月下旬才開始這項業務 ，到目前為止還沒有發生違約。

中國持續存在的冠狀病毒(新冠肺炎)對我們業務的實際和 潛在影響

從2019年末 開始，一種新型冠狀病毒及相關呼吸道疾病(我們稱為新冠肺炎)的爆發 首次在中國發現，此後迅速在全球傳播。新冠肺炎疫情已經導致中國和全球的隔離，旅行限制， 商店和商業設施暫時關閉。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行。鑑於新冠肺炎疫情迅速擴大的性質，而且我們所有的業務運營和員工 都集中在中國(病毒最早的發源地)，我們的業務、運營業績和財務狀況都受到了不利影響 。

由於封鎖政策和旅行限制，我們在中國的運營區域對叫車服務的需求受到了實質性的不利影響 ，這減少了我們的汽車交易和相關服務的需求。 因此，我們截至2020年3月31日的三個月以及隨後截至2020年6月30日的三個月的收入和收入受到了很大的負面影響。

我們在2020年2月和3月從叫車司機那裏收取每月分期付款的能力受到不利影響 。大約1,500名司機推遲了2020年2月和3月的每月分期付款，這導致我們在2020年2月和3月期間每月的分期付款減少了732,000美元 。2020年4月份以來，我國新冠肺炎疫情 得到有效控制，成都、長沙網約車市場處於恢復過程中 。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們從滴滴司機那裏收集的月度分期付款有所增加，負面影響已逐漸消除。截至2020年6月30日，約有1080名司機退出了 在線叫車業務，將他們的汽車提交給我們轉租或出售，而約有31名司機將每月分期付款從1個月推遲到3個月。因此，我們記錄了128,612美元的額外壞賬支出。 我們將在整個2020年繼續密切監控我們的收款。

我們的 日常現金流也受到不利影響，原因是我們向在線叫車司機收取的費用不令人滿意 ，以及我們根據我們擔保的融資協議可能產生的擔保支出。如果中國網約車市場復甦慢於預期，我們的現金流將繼續受到不利影響 。這種現金流受損的情況可能會在我們2020年至2021年的第一財季和第二財季持續 ，如果新冠肺炎疫情再次發生，情況可能會惡化。

在 幫助我們的汽車購買者的努力中，我們一直在與我們合作的金融機構進行談判，以延長可能受到疫情影響的每月付款的到期日。某些金融機構已同意 從2月到5月給予合格司機長達4個月的寬限期。

然而， 如果疫情在截至2021年3月31日的一年內在中國惡化，我們的汽車購買者和租賃人可能 無法產生足夠的收入來支付每月的分期付款，金融機構可能不會同意 進一步延長到期日，這可能會造成我們的汽車購買者持續違約的重大風險。因此， 我們可能需要作為擔保人償還拖欠的金額。同時，我們對這些汽車購買者的應收賬款的收取也可能會受到進一步的不利影響，這可能會導致額外的信用風險。如果我們的汽車購買者普遍違約 ，我們的現金流和經營業績將受到實質性的不利影響。因此， 在可預見的未來，如果沒有額外的融資資源，我們可能會面臨流動性短缺，我們將無法增長我們的業務，並可能需要減少或調整我們的業務重點。

這些與新冠肺炎有關的任何 因素以及我們無法控制的其他類似或當前不可預見的因素都可能對我們的整體商業環境產生不利的 影響，在我們開展業務的中國地區造成不確定性，導致我們的業務 以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

能夠 有效競爭

我們的業務和運營結果取決於我們的有效競爭能力。總體而言，我們的競爭地位可能受我們的服務質量以及我們為解決方案和服務定價具有競爭力的能力等因素的影響 。我們將建立並 不斷優化我們自己的業務系統，以提高我們的服務質量和用户體驗。我們的競爭對手可能比我們擁有更多的 資源，包括財務、技術、市場營銷和其他資源，並且可能會投入更多的資源來 開發和推廣他們的服務。我們將需要繼續推出新的或增強現有的解決方案和服務 以繼續吸引汽車經銷商、金融機構、購車者和其他行業參與者。我們能否以及以多快的速度 實現這一目標將對我們的業務增長產生重大影響。

中國的市場機遇 和政府監管

對我們服務的需求取決於中國叫車行業的整體市場狀況 。城市人口的持續增長給城市交通帶來了越來越大的壓力 ，生活水平的提高增加了中國市場對優質出行的需求。傳統出租車服務 有限，合併的網絡平臺為網約車市場的發展創造了良好的機遇 。據中國電子商務研究中心監測，截至2018年底，網約車服務用户規模已達 3.33億，較2017年增長16%。根據貝恩公司(Bain&Company)的數據，2017年中國 網約車市場的交易額超過了世界其他地區的總和。據估計，到2021年，中國在線叫車市場的總交易額將達到600億美元。網約車行業在中國面臨着日益激烈的競爭 ，正在吸引更多的資本投資。2019年，除了傳統的網約車平臺，汽車 製造商、線下運營服務公司、金融和地圖服務商等相互之間建立了合作關係 ，使網約車行業成為一個更具聚集性的行業。2019年3月，T3，一家新的旅遊服務公司 在南京成立，隨後在武漢和重慶等其他城市成立，自2019年3月以來已經積累了100多萬註冊用户。T3由一汽、東風和長安三家大型汽車製造商以及蘇寧、騰訊和阿里巴巴等領先的互聯網、零售和金融公司聯合投資，打算與 滴滴競爭，利用網約車市場的巨大潛力。截至2019年12月，阿里巴巴, 與關聯企業一起，在網約車相關領域投資或收購了30多家企業，包括哈囉出行、永安出行、滴滴、高德軟件、小鵬汽車等覆蓋網約車行業的企業。

網約車 行業還可能受到中國總體經濟狀況等因素的影響。利率和失業率 可能會影響網約車服務的需求和購車者向金融機構尋求信貸的意願 不利的經濟狀況也可能會減少合格的汽車購買者和網約車司機向金融機構尋求信貸的數量，以及他們的付款能力。 如果出現上述任何負面情況 ，我們服務的汽車交易量和價值將會下降，我們的收入和財務狀況將受到負面影響 。

為管理 快速增長的網約車服務市場，控制相關風險，2016年7月28日，中國交通運輸部等7部委 聯合頒佈了《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法》，將滴滴等網約車服務合法化，要求 網約車服務必須符合《辦法》要求，取得出租汽車經營服務許可證。

2016年11月5日，成都市交通委會同多個市級部門聯合印發了《成都市網絡預約出租汽車經營服務管理實施細則》。2017年8月10日，成都市交通 委員會進一步發佈了《網絡預約出租汽車駕駛員資格審核發放工作流程》和《網絡預約出租汽車運輸證簽發流程》的詳細指導意見。 根據本條例和指引，在 成都經營網約車業務需要三個證照/證件：(1)滴滴等網約車服務平臺應當取得網絡預約出租汽車經營許可證；(2) 用於網約車的車輛應當取得網絡預約出租汽車運輸證(“機動車證”)； (3)駕駛員應當取得網絡預約出租汽車駕駛證(“駕駛證”)。

2018年7月23日， 長沙市人民政府辦公廳印發了《長沙市網上預約出租汽車經營服務管理細則》。2019年6月12日，長沙市交通委 市進一步下發了《長沙市網絡預約出租汽車轉讓登記手續》。根據規定 和指引，在長沙經營網約車業務需要在成都獲得類似的牌照，除了使用 提供網約車服務的汽車必須符合一定的標準，包括銷售價格(含税)在 元人民幣以上。在實踐中，湖南瑞溪還要求每50輛網約車聘請一名安全管理員 ，每月將這些車輛的交通違法等日常運營信息報送到長沙市交通委運管 辦公室。

我們合作的網約車平臺滴滴 分別於2017年3月和2018年7月在成都和 長沙獲得了網絡預約出租汽車經營許可證。然而，截至2020年6月30日，我們為其提供管理服務的網約車 約有2%的車輛沒有汽車證書，我們的網約車 約68%的司機沒有獲得駕照。未取得必要的機動車證書或者駕駛證的，可以暫停其提供網約車服務，沒收違法所得，並處違法所得10倍以下的 以下罰款。<foreign language=“English”>br}</foreign> <foreign language=“English”>B</foreign>從2019年8月開始，滴滴開始限制分配給成都司機的客户訂單 ，如果他們沒有必要的駕照，或者用於叫車服務的汽車沒有汽車 證書。此外，2019年12月，滴滴開始對成都擁有駕照 但沒有機動車證書的司機實施這樣的限制。這一限制將影響司機的收入，如果司機無法從提供叫車服務中獲得足夠的收入，則可能會 導致違約率增加。我們正在 協助司機獲取所需的證書和執照。但是，不能保證與我們關聯的所有 司機都能獲得所有證書和執照。如果我們的關聯司機被暫停提供網約車服務或處以鉅額 罰款，我們的業務和運營業績將受到實質性影響 。

我們已停產的在線P2P借貸服務

我們之前還通過我們的VIE四川森苗榮聯科技有限公司運營了 一個網絡借貸平臺。(“四川森苗”)， ，這為中國投資者與個人和中小企業借款人之間的貸款交易提供了便利。我們來自在線借貸服務的收入 主要來自我們為投資者與借款人牽線搭橋服務收取的費用。我們向借款人收取通過我們的平臺執行的工作的交易費 ，並根據他們的實際投資回報向我們的投資者收取服務費 。我們於2019年10月停止了在線貸款服務，專注於我們的汽車交易及相關服務。

關於我們董事會於2019年10月17日通過的停止和結束我們的在線P2P貸款服務業務的 計劃(“計劃”)，我們停止了在我們的在線貸款平臺上的貸款交易便利化，並承擔了該平臺上投資者的所有未償還 貸款。我們假設的貸款總結餘額約為560萬美元。截至2019年6月30日，我們已經使用我們的汽車交易和相關服務產生的現金以及從借款人那裏收取的付款 總計約200萬美元來償還平臺投資者，我們預計到2020年12月31日將償還其中的90%。但是，如果我們不能按照計劃產生足夠的現金流來按時向投資者付款，我們可能會在完全 完成計劃之前 在以下期間的財務報表中產生額外的承諾負債。自2019年12月31日以來，我們將在線貸款業務視為非連續性業務，並相應地在我們的財務報表中確認了 借款人的應收賬款和投資者的應收賬款約400萬美元。 根據最近向借款人收取的還款，我們還確認了這些應收賬款的壞賬費用約為370萬美元 ，應收賬款和與我們的在線借貸服務相關的無形資產預付款約為30萬美元。但是， 實際壞賬撥備的金額和時間可能會根據本計劃執行期間主題貸款是否可收回的證據而發生變化 。作為該計劃的一部分，我們調動了一些過去從事我們在線貸款業務的員工 ，主要是信息技術人員，為客户提供新的網站設計和開發服務。

與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的持續運營業績

營業收入

我們從2018年11月22日開始從收購湖南瑞喜獲得汽車交易和相關服務的收入 。截至2020年6月30日的三個月的收入 來自我們的汽車交易和相關服務，與截至2019年6月30日的三個月相比減少了 $3,865,647，或77%，這主要是由於新促進的汽車數量減少 。

由於新冠肺炎的持續 影響，在“-影響我們汽車交易和相關服務運營結果的關鍵因素和風險 中國持續存在的冠狀病毒(新冠肺炎)對我們業務的實際和潛在影響 “，與去年同期相比，我們在截至2020年6月30日的三個月中來自汽車交易和相關服務的收入有所下降。我們的大多數客户是 網約車司機，他們在2020年2月和3月的收入受到疫情的顯著影響，原因是 公眾出行限制導致需求減少，而在截至6月30日的三個月裏，需求恢復緩慢。 2020年由於疫情得到控制，中國政府解除了出行限制。與截至2020年3月31日的三個月相比，在截至2020年6月30的三個月中，我們從客户那裏收到的每月分期付款有所增加，而投標的汽車數量 減少了 。為了獲得足夠的營運資金 以消除疫情期間招標對我們日常現金流的負面影響，開拓新的 收入來源，我們正在將業務重點從促進汽車交易和融資轉向汽車租賃。 此外，我們預計未來12個月我們的汽車銷售收入和汽車租賃收入將佔我們收入的大部分。 我們的收入將佔我們收入的大部分。 我們的業務重點將從促進汽車交易和融資轉向汽車租賃。 未來12個月，我們預計汽車銷售收入和汽車租賃收入將佔我們收入的大部分。隨着成都和長沙的網約車市場在截至2020年6月30日的三個月中逐漸從新冠肺炎的影響 中恢復過來，我們希望在2020年下半年，退出業務的網約車司機提交給我們的汽車數量會減少 。此外，我們將更加專注於汽車租賃業務 ，提高汽車運營租賃的利用率，以利用 汽車短期租賃日益增長的需求。因此，我們預計2020年下半年我們的收入將會增加。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月按收入來源劃分的收入細目 ：

我司汽車 交易及相關服務收入包括汽車銷售收入、汽車租賃經營租賃收入、購車服務費 、購車便利費、汽車管理及保修服務費、融資租賃利息收入及其他服務費，分別佔本三個月汽車交易及相關服務收入的29.6%、35.6%、7.5%、0.1%、 9.8%、3.7%、13.7%。 這三個月分別佔汽車交易及相關服務收入的29.6%、35.6%、7.5%、0.1%、 9.8%、3.7%、13.7%同時，在截至2019年6月30日的三個月中，汽車銷售收入、汽車購買服務手續費、汽車購買便利費、汽車管理和擔保服務手續費、融資租賃利息收入 和包括保險公司佣金在內的其他服務費分別佔汽車交易和相關服務收入總額的79.4%、13.1%、2.0%、1.7%、0.3%和 3.5%。

汽車銷售量

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，我們向金凱龍和湖南瑞溪的客户銷售汽車產生了收入 。 截至2020年6月30日的三個月，汽車銷售額比2019年同期減少了3640266美元 主要是因為新車購買量的減少。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，我們分別向金凱龍和湖南瑞西的客户共銷售了27輛汽車，價格為339,845美元 和421輛，價格為3,980,111美元。 和2019年6月30日止的三個月裏，我們分別向金凱龍和湖南瑞西的客户銷售了421輛汽車。

汽車租賃的經營租賃收入

我們的收入來自租賃自己的汽車或轉租網約車司機授權租期不超過12個月的汽車 。 由於激烈的競爭和新冠肺炎疫情，截至2020年6月30日，約有1,080名網約車司機因收入減少退出網約車業務。我們租賃了大約700輛汽車和33輛我們自己的汽車 在截至2020年6月30日的三個月裏，每輛汽車的平均月租金收入為458美元，租金收入為408,479美元。

購車服務費 服務費

我們通過在整個汽車購買交易過程中提供一系列汽車購買 服務來獲得收入。這些費用的數額是根據汽車的銷售價格和提供的相關服務計算的 。與2019年同期 相比，汽車購買服務的服務費減少了570,787美元，這主要是由於促進新車購買數量的減少，以及服務 費用的降低。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們為42輛新車購買提供了服務，每輛車的服務費從133美元到2375美元不等，而在截至2019年6月30日的三個月裏，我們為453輛新車購買提供了服務，每輛車的服務費從436美元到3720美元 。

汽車交易的便利費

我們還從向第三方銷售團隊或汽車購買者收取的促進汽車銷售的費用中獲得收入 。促進費的金額 取決於汽車的類型以及與每個銷售團隊或汽車購買者的協商。向第三方銷售團隊或汽車購買者收取的費用 在交易完成時支付。這些費用在交付汽車時不予退還 。與2019年同期相比，汽車交易的便利費減少了99,899美元，這主要是由於便利購買新車的數量減少，以及每輛汽車的平均便利費 降低。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，我們分別為42輛 和453輛新車購買提供了便利。我們收取的平均促進費 從截至2019年6月30日的三個月的每輛汽車224美元降至截至2020年6月30的三個月的38美元 。為了吸引更多新冠肺炎以來的客户，我們在成都進一步將介紹費降至零 我們預計來自汽車交易的便利費收入將佔我們總收入的較小部分 ，原因是服務費較低，以及擴大我們的汽車交易和相關服務帶來的其他收入增加 。

汽車管理費和保修服務費

我們的絕大多數客户是滴滴在線網絡的網約車司機 ，他們與我們簽訂了附屬服務協議，我們根據這些協議為他們提供交易後管理服務和擔保服務 。汽車管理和保修服務的服務費小幅增加了25,743美元 歸因於我們服務的汽車數量增加，但每輛汽車的平均 服務費的下降部分抵消了這一增幅。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，我們分別為2400多輛和1600多輛汽車提供了管理和保障服務。我們的費用從截至2019年6月30日的三個月期間的每月平均每輛汽車54美元降至截至2020年6月30日的三個月的45美元。

融資租賃利息收入

我們於2019年3月開始融資 租賃，並於2019年4月通過向網約車司機提供融資租賃服務獲得利息收入。 我們還向我們的汽車融資便利化服務客户收取每月付款的利息，包括購買汽車的 價格以及我們的服務費和便利費，期限為36個月或48個月。在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月裏，我們分別從109輛汽車和55輛汽車中確認了總計42,030美元的利息收入 和14,143美元。

其他服務費

在截至2020年6月30日的三個月中，我們產生了保險 公司佣金和向汽車購買者收取的其他雜項服務費等其他收入，分別佔其他服務費收入 的89.6%和10.4%。在截至2019年6月30日的三個月裏，向購車者收取的保險公司佣金和其他雜項服務費分別佔其他服務費收入的81.4%和18.6%。減少16,804美元的原因是，儘管在截至2020年6月30日的三個月裏，我們管理的汽車數量有所增加，但保險公司續簽汽車保險時支付的保險佣金低於購買新保險的佣金。

收入成本

收入成本是指 銷售汽車的成本322,291美元和從某些在線叫車司機處租賃汽車的攤銷費用288,950美元 。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月收入成本下降了3,401,071美元，降幅為85%，這主要是由於汽車銷量從421輛減少到27輛。

毛利

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月毛利潤下降了464,576美元 ，降幅為47%，這主要是由於便利購買新汽車的數量減少 。然而，汽車銷售產生的毛利潤增加了49,755美元，這是因為自2019年以來，由於我們的汽車交易和相關服務的擴大，我們能夠從汽車經銷商那裏獲得更優惠的採購價格。此外，來自汽車租賃的運營租賃收入毛利增加了119,529美元，這是因為我們將重點 放在了我們的運營租賃上，以緩解大量滴滴司機因新冠肺炎事件以及成都和長沙自2020年以來在線叫車市場的激烈競爭而退出叫車業務的影響 。然而，沒有收入成本的其他收入減少了633,860美元，原因是截至2020年6月30日的三個月，與2019年同期相比，促進新車購買的數量 大幅減少。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政費用主要包括 工資和員工福利、辦公室租賃費用、差旅費用和其他成本。銷售、一般和行政費用 從截至2019年6月30日的三個月的875,433美元增加到截至2020年6月30的三個月的2,139,440美元， 增加了1,264,007美元。這一增長歸因於我們在截至2020年3月31日的年度中大幅擴大了我們的汽車交易 和相關服務業務運營。這一增長主要包括：投標給我們但尚未轉租或出售的汽車攤銷增加 $554,196美元，由於我們的員工從92人增加到179人，工資和 員工福利增加了360,003美元，廣告和促銷增加了148,566美元，租金和其他 辦公費用增加了93,597美元，保險費、運輸費和維護費增加了65,954美元，以及其他雜項費用增加了41,691美元。

壞賬費用

由於 成都網約車市場的激烈競爭和新冠肺炎事件的負面影響，我們服務的總計約1,080名網約車司機將他們的汽車提交給我們轉租或出售，約31名司機 推遲了截至2020年6月30日的每月分期付款。我們評估了從這些司機那裏收回未結清餘額的可能性 ，得出的結論是收回的可能性很低，並在截至2020年6月30日的三個月內確認了這些應收賬款的壞賬費用為128,612美元 。

利息支出

截至2020年6月30日的三個月的利息支出為20,648美元，原因是金凱龍向一家金融機構借款，以滿足其營運資金要求。 減少16,391美元是由於未償還本金減少。

融資租賃利息支出

截至2020年6月30日的三個月融資租賃利息支出為226,177美元，代表退出網約車業務的網約車司機提交給我們轉租或出售的租賃汽車的利息支出 。我們被授權 轉租或出售汽車以產生收入/收益，以支付欠金融機構和我們的金額。

衍生負債公允價值變動

於2019年6月17日，我們與若干認可投資者訂立證券購買協議 ，有關登記直接公開發售(“2019年6月發售”) 1,781,361股我們的普通股，每股價格為3.38美元，收購價約為6,000,000美元。我們在2019年6月發行的權證 在綜合資產負債表中被歸類為負債，並在每個報告日期按估計公允價值記錄，使用Black-Scholes估值 模型計算。2019年8月和10月，我們在行使預先出資的B系列認股權證後， 在2019年6月向某些投資者發行了總計1,113,187股普通股，總代價為111美元。截至2020年6月30日的三個月的衍生負債公允價值變化 源於公允價值在202年6月30日至2020年3月31日之間的變化，導致虧損282,980美元。

所得税費用

通常，我們在中國的子公司和合並VIE在中國的應納税所得額按25%的税率徵收企業所得税。企業所得税是根據中國税法和 會計準則確定的實體全球收入計算的。截至2020年6月30日止三個月的所得税支出為6,272美元，主要是湖南瑞溪和金凱龍的應納税所得額25,088美元所產生的企業所得税撥備 。

在中國的其他子公司 和合並VIE累計虧損，未記錄任何税費支出。但是，在中國境內經營的公司必須根據中國企業所得税法調整其淨營業虧損，並可 結轉以抵消五年內的營業收入。

2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的 税收立法，俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)。税法對外國子公司的歷史收益視為匯回徵收一次性過渡税 ，未來的外國收益需繳納美國税。 税法還設立了全球無形低税收入(“GILTI”)，這是一項影響外國子公司非常規收入的新納入規則 。在截至2020年6月30日的三個月和截至2020年3月31日的年度，我們在中國的 外國子公司累計虧損，因此不徵收GILTI税。

淨虧損

由於上述原因，截至2020年6月30日的三個月，我們持續運營的淨虧損 為2,284,530美元，比截至2019年6月30日的三個月的26,329美元增加了2,258,201美元。

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比， 停止運營的結果