cvv20200630_10q.htm

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

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表格10-Q

(馬克一)
☑	根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。
截至2020年6月30日的季度
☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告。

由_至_的過渡期

委託檔案編號：1-16525

CVD設備公司

(註冊人在其約章內的姓名)

紐約	11-2621692
州或其他司法管轄區公司或組織)	(國際税務局僱主識別號碼)

南科技大道355號中央伊斯利普，紐約11722


(主要行政機關地址)

(631) 981-7081 (註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股	CVV	納斯達克資本市場

通過檢查表明註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。(2)在過去的90天內，註冊人是否已經提交了根據1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)。是☑否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義)。

大型加速文件服務器☐	加速文件服務器☐
非加速文件服務器☑	規模較小的報告公司☑	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是☐否☑

指出截至最後可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：6639685股普通股，2020年8月7日的面值為0.01美元。

	(未經審計)

	2020年6月30日		2019年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	9,375,188	$	8,664,253
應收帳款，淨額		1,721,451		2,545,537
合同資產		940,239		512,952
庫存，淨額		1,547,236		1,709,713
應收税金		1,528,305		-
其他流動資產		452,385		733,337
流動資產總額		15,564,804		14,165,792

財產，廠房和設備，淨額		32,361,524		32,102,335

其他資產		13,748		13,748
無形資產，淨額		385,074		441,177
總資產	$	48,325,150	$	46,723,052


負債和股東權益
流動負債
應付帳款	$	463,595	$	535,394
應計費用		1,377,962		1,902,858
長期債務的當期到期日		681,222		674,593
合同責任		420,285		845,653
遞延收入		1,306,013		1,429,583
流動負債總額		4,249,077		5,388,081


長期債務，扣除當期部分後的淨額		13,452,827		11,377,126
長期負債總額		13,452,827		11,377,126

負債共計		17,701,904		16,765,207

承付款和或有事項(見附註12)

股東權益：
普通股-面值0.01美元-授權發行20,000,000股；截至2020年6月30日已發行和已發行6,639,685股，截至2019年12月31日已發行和發行6,623,793股		66,396		66,237
額外實收資本		26,860,747		26,719,554
留存收益		3,696,103		3,172,054
股東權益總額		30,623,246		29,957,845

總負債和股東權益	$	48,325,150	$	46,723,052

	三個月						截至六個月
	六月三十日，						六月三十日，
	2020			2019			2020			2019

營業收入	$	3,718,884		$	4,918,118		$	9,755,244		$	8,395,378

收入成本		3,117,369			4,425,279			7,218,205			8,290,280

毛利		601,515			492,839			2,537,039			105,098

運營費用
研究與發展		96,108			176,920			209,936			341,000
銷售和運輸		131,263			227,117			297,040			504,424
一般和行政		1,506,398			1,632,022			3,054,156			3,368,110

業務費用共計		1,733,769			2,036,059			3,561,132			4,213,534

營業虧損		(1,132,254	)		(1,543,220	)		(1,024,093	)		(4,108,436	)

其他收入(費用)：
利息收入		5,478			42,063			30,380			88,869
利息支出		(114,484	)		(126,270	)		(230,522	)		(240,806	)
其他收入		107,880			-			218,688			-
其他收入(費用)合計(淨額)		(1,126	)		(84,207	)		18,546			(151,937	)

所得税前虧損		(1,133,380	)		(1,627,427	)		(1,005,547	)		(4,260,373	)

所得税費用(福利)		1,049			(234,697	)		(1,529,596	)		(690,697	)

淨(虧損)收入	$	(1,134,429	)	$	(1,392,730	)	$	524,049		$	(3,569,676	)


每股普通股基本收益(虧損)	$	(0.17	)	$	(0.21	)	$	0.08		$	(0.55	)
每股普通股攤薄收益(虧損)	$	(0.17	)	$	(0.21	)	$	0.08		$	(0.55	)

加權平均普通股
傑出-基本		6,634,746			6,555,150			6,630,391			6,547,035

加權平均普通股
突出-稀釋		6,634,746			6,555,150			6,630,391			6,547,035

截至2020年和2019年6月30日的三個月
	普通股
	股份		帕爾價值		附加付清資本		留用收益			總計

2020年4月1日的餘額		6,633,355	$	66,333	$	26,792,106	$	4,830,532		$	31,688,971
淨損失		-		-		-		(1,134,429	)		(1,134,429	)
基於股份的薪酬		6,330		63		68,641		-			68,704
2020年6月30日的餘額		6,639,685	$	66,396	$	26,860,747	$	3,696,103		$	30,623,246


2019年4月1日的餘額		6,555,150	$	65,551	$	26,346,934	$	7,322,766			33,735,251
淨損失		-		-		-		(1,392,730	)		(1,392,730	)
基於股份的薪酬		-		-		178,587		-			178,587
2019年6月30日的餘額		6,555,150	$	65,551	$	26,525,521	$	5,930,036		$	32,521,108

截至2020年和2019年6月30日的6個月
	普通股
	股份		帕爾價值		附加付清資本		留用收益			總計

2020年1月1日的餘額		6,623,793	$	66,237	$	26,719,554	$	3,172,054		$	29,957,845
淨收入		-		-		-		524,049			524,049
基於股份的薪酬		15,892		159		141,193		-			141,352
2020年6月30日的餘額		6,639,685	$	66,396	$	26,860,747	$	3,696,103		$	30,623,246

2019年1月1日的餘額		6,535,888	$	65,358	$	26,148,256	$	9,499,712		$	35,713,326
淨損失		-		-		-		(3,569,676	)		(3,569,676	)
基於股份的薪酬		19,262		193		377,265		-			377,458
2019年6月30日的餘額		6,555,150	$	65,551	$	26,525,521	$	5,930,036		$	32,521,108

	截至六個月
	六月三十日，
	2020			2019
來自經營活動的現金流：
淨收益(損失)	$	524,049		$	(3,569,676	)
將淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整
以股票為基礎的薪酬		141,352			377,457
折舊攤銷		658,266			554,579
遞延所得税優惠		-			(698,000	)
壞賬費用		80,205			-
營業資產(增加)/減少
應收帳款		743,881			1,999,195
合同資產		(427,287	)		(296,670	)
盤存		162,477			(20,793	)
應收税金		(1,528,305	)		-
其他流動資產		280,952			236,234
經營負債增加/(減少)
應付帳款		(71,799	)		436,684
應計費用		(524,896	)		227,209
合同責任		(425,368	)		(365,549	)
遞延收入		(123,570	)		22,778
調整總額		(1,034,092	)		2,473,124
經營活動中使用的現金淨額		(510,043	)		(1,096,552	)

投資活動的現金流量：
資本支出		(861,352	)		(1,434,682	)
投資活動所用現金淨額		(861,352	)		(1,434,682	)

融資活動的現金流
薪資保障計劃貸款收益		2,415,970			-
償還長期債務		(333,640	)		(327,563	)
提供(用於)融資活動的淨現金		2,082,330			(327,563	)

現金及現金等價物淨增(減)額		710,935			(2,858,797	)

期初現金及現金等價物		8,664,253			11,439,361

期末現金和現金等價物	$	9,375,188		$	8,580,564

補充披露現金流信息：
已繳所得税	$	1,049		$	-
已付利息	$	230,522		$	240,806

補充披露非現金投融資活動：
資產使用權資本化	$	-		$	128,947

注1：陳述依據

隨附的CVD Equipment Corporation及其附屬公司(統稱“本公司”)的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國就中期財務資料而普遍接受的會計原則及表格10-Q及S-X規例第8條的指示編制。它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有資料和腳註。管理層認為，為使中期財務報表不具誤導性而認為必要的所有調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內，且所有此類調整均屬正常經常性性質。截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可以預期的業績。

截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日期經審計的綜合財務報表衍生而來，但並不包含美國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。欲知詳情，請參閲本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報所載的綜合財務報表及其附註，包括其中所載綜合財務報表附註2所載本公司所遵循的會計政策。

所有重要的公司間餘額和交易記錄都已在合併中沖銷。此外，為符合本期列報，對上期合併財務報表進行了某些重新分類。

注2：主要會計政策摘要

收入確認

本公司通過合同協議設計、製造和銷售定製化化學氣相沉積設備。這些系統銷售要求公司交付正常運行的設備，這些設備通常在訂單接受開始後3至18個月內完成。隨着時間的推移，公司通過使用一種基於成本的輸入法確認收入，因為它描述了公司在履行履行義務方面的進展。根據這一方法，固定價格合同產生的收入根據迄今發生的成本與完成履約義務時的估計總成本的比率，在開展工作時確認。

注2：主要會計政策摘要(續)

收入確認(續)

已發生成本包括所有直接材料成本和人工成本，以及與合同履行有關的間接成本，如間接人工、供應、工具、維修和折舊成本。當項目材料已按照項目工程設計的要求購買或移至在製品並安裝時，合同材料成本包括在發生的成本中。基於成本的收入確認輸入法要求公司對完成項目的成本進行估算。在做出這樣的估計時，需要做出重大判斷來評估與完成項目的成本相關的假設，包括材料、勞動力和其他系統成本。如果任何合同的估計總成本大於合同淨收入，公司將確認損失已知期間的全部估計損失，並可合理估計。

“合同資產”包括通常由合同項下的系統銷售產生的未開單金額，以及確認的收入超過向客户開單的金額。金額不得超過其估計的可變現淨值。合同資產根據我們的合同運營週期分類為流動資產。

“合同負債”包括超過確認收入的預付款和賬單。合同負債根據我們的合同運營週期分類為流動負債，並在每個報告期結束時逐個合同報告，扣除確認的收入後的淨額。

對於產品的直接銷售，收入在承諾的產品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些產品或服務的對價(交易價)。履約義務是合同中將不同的產品或服務轉讓給客户的承諾，是ASC 606“與客户的合同收入”項下的會計單位。

最新會計準則

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，金融工具-信貸損失(主題326)，其中要求按攤銷成本計量的金融資產應按預計收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本基礎上扣除，以預期收取的金額列報賬面淨值。損益表反映了對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的增加或減少。預期信貸損失的計量是基於歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。2019年11月15日，FASB推遲了較小報告公司的生效日期。此次更新中的修訂現在對2022年12月15日之後開始的會計年度和這些年度內的過渡期有效。允許在2018年12月15日之後的財年提前採用。我們目前正在評估這一更新對我們合併財務報表的影響。

注2：主要會計政策摘要(續)

最新會計準則(續)

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《所得税(主題740)：簡化所得税會計》，旨在加強和簡化所得税會計的各個方面。本次更新中的修訂刪除了主題740中與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的一般原則的某些例外情況。ASU 2019-12還澄清和修訂了現有的指導方針，以改善特許經營税會計的一致應用，頒佈了税法或税率的變化以及導致商譽税基上升的交易。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度和中期有效，允許在任何過渡期提前採用。我們正在評估ASU 2019-12年度對我們合併財務報表的影響。

我們認為沒有采用新的會計準則，但尚未生效，這與我們財務報表的讀者相關。不過，現時仍有多項新建議正在制訂中，這些建議一旦獲得通過，可能會對我們的財務報告產生重大影響。

注3：信用風險集中

現金和現金等價物

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的現金和現金等價物分別為940萬美元和870萬美元。該公司將多餘的現金投資於美國國庫券、存單或貨幣市場賬户，所有這些賬户的原始到期日都不到3個月。截至2020年6月30日和2019年12月31日，現金等價物分別為210萬美元。

本公司將其大部分臨時現金投資放在金融機構，這可能會不時超過聯邦存款保險公司的限額。2020年6月30日和2019年12月31日的風險金額分別為7699,000美元和5198,000美元。

注3：信用風險集中(續)

銷售集中度

在任何一個時期，單個客户的收入都可以超過我們總收入的10%。在截至2020年6月30日的三個月中，兩個客户的收入超過10%，分別佔收入的42.2%和10.0%，在截至2020年6月30的6個月中，一個客户佔收入的37%。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，一個客户分別佔收入的13%和10%。

應收帳款

該公司在正常業務過程中向幾個行業的不同公司銷售產品和服務。該公司根據一系列因素進行持續的信用評估，以評估應收賬款收回的可能性，這些因素包括過去的交易經驗、對其信用記錄的評估以及對合同發票條款的審查，以確定其客户的財務實力。該公司還保留預期損失準備金。截至2020年6月30日，4名客户超過應收賬款餘額的10%，總計66.0%，截至2019年12月31日，3名客户約佔應收賬款餘額的61%。

注4：收入分類

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的收入(以千為單位)：

截至2020年6月30日的三個月

	隨着時間的推移		時間點		總計
航空航天	$	134	$	1,699	$	1,833
工業	$	4	$	878	$	882
研究	$	308	$	696	$	1,004
總計	$	446	$	3,273	$	3,719

截至2019年6月30日的三個月

	隨着時間的推移		時間點		總計
航空航天	$	732	$	890	$	1,622
工業	$	881	$	1,172	$	2,053
研究	$	461	$	782	$	1,243
總計	$	2,074	$	2,844	$	4,918

截至2020年6月30日的6個月

	隨着時間的推移		時間點		總計
航空航天	$	1,321	$	3,995	$	5,316
工業	$	524	$	1,140	$	1,664
研究	$	1,995	$	780	$	2,775
總計	$	3,840	$	5,915	$	9,755

截至2019年6月30日的6個月

	隨着時間的推移		時間點		總計
航空航天	$	800	$	1,103	$	1,903
工業	$	1,266	$	2,601	$	3,867
研究	$	1,192	$	1,433	$	2,625
總計	$	3,258	$	5,137	$	8,395

注4：收入分類(續)

截至2020年6月30日，該公司的未確認合同收入約為160萬美元，預計將在未來12個月內確認為收入。

需要判斷來評估假設，包括合同淨收入和總估計成本，以確定我們在完成合同方面的進展情況，並計算相應的收入數額以確認。

系統銷售估算的變化有多種原因，包括但不限於(I)建造加速或延遲，(Ii)產品成本預測變化，(Iii)與成本相關的變更單或附件，或(Iv)用於估算成本的其它信息的變化。估計的變化可能會對公司的綜合業務表產生重大影響。

合同資產負債

合同資產包括：(I)保留金，代表客户已賺取但未開票的部分，客户推遲付款，直至達到某些合同里程碑；以及(Ii)未開票應收賬款，代表在向客户開單之前確認的收入，這在長期合同中是常見的。合同負債包括超過確認收入的客户預付款和賬單。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，合同資產分別增加了約140萬美元和130萬美元，這是根據項目里程碑完成的工作超出賬單的結果。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，合同負債分別減少了140萬美元和140萬美元，這主要是由於這些項目的開票時間。

注7：長期債務

本公司與滙豐銀行有一項貸款協議，該協議以我們位於紐約州中央伊斯利普的總部為抵押。這筆貸款分120個月連續等額分期付款，本金加利息2.5萬美元，2022年3月到期時最後一次氣球付款。截至2020年6月30日和2019年12月31日的餘額分別約為220萬美元和240萬美元。貸款利息由我們選擇，按LIBOR加1.75%或Prime減0.5%的可變利率計算(2020年6月30日和2019年12月31日分別為1.93%和3.49%)。

2017年11月30日，本公司購買了位於紐約州中央伊斯利普北研究廣場555號的房產。這座大樓的購買價格為13,850,000美元，不包括結算費。本公司的全資附屬公司555N Research Corporation(“受讓人”)和Islip IDA與滙豐銀行訂立了一項金額為10,387,500美元的費用及租賃抵押和擔保協議(“貸款”)，用於支付購買價格的一部分，以收購位於紐約州中央伊斯利普北研究廣場555號的物業。該貸款由受讓人與本行之間於二零一七年十一月三十日發出的若干票據(“票據”)作為證明，並以日期為二零一七年十一月三十日的若干費用及租賃按揭及抵押協議(“按揭”)以及租賃及租金的抵押品轉讓作為抵押。

票據分連續60個月平均分期付款，金額為62,481美元，包括利息和2022年12月到期時的最後一筆氣球付款。截至2020年6月30日和2019年12月31日的未償還餘額分別約為950萬美元和970萬美元。票據就每個利息期間(定義見票據)計息，固定息率為3.9148釐。作為銀行提供貸款的一項條件，本公司必須根據日期為2017年11月30日的某些無限制擔保(“擔保”)擔保受讓人在貸款項下的義務。

2019年5月31日，本公司就CVD Materials設施的一部分簽訂了兩份轉租協議。2019年10月30日，承租人行使終止東側租賃的權利，終止自2019年12月31日起生效(《終止》)。2020年6月12日，同一租户簽訂了新的短期租約，租期為2020年7月1日至2020年12月31日，為期6個月。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司分別確認了2019年6月開始的租金收入108,000美元和219,000美元。租户已經行使了第一個選擇權，將西區租約續簽一年，從2020年7月1日開始，到2021年6月30日結束。

注7：長期債務(續)

2019年8月5日，本公司簽訂了抵押修改協議，以最低流動資產契約取代了以前的契約。該公司遵守了其在2020年6月30日抵押貸款下的財務契約。

於二零二零年四月二十一日，本公司與美國滙豐銀行(美國)訂立貸款協議(“貸款協議”)，根據美國國會於二零二零年三月二十七日頒佈的CARE法案第一章A分部下的Paycheck Protection Program(“PPP”)，本公司獲得一筆本金為2,415,970美元的貸款。

PPP貸款的義務由公司發行的票據代表，於2022年4月21日到期，年利率為1%。該票據可由本公司在到期前的任何時間預付，不受預付罰金。根據PPP的條款，如果在收到收益後的前八週內支付的款項與工資成本、繼續集團醫療福利、公用事業和2020年2月15日之前發生的其他債務的抵押貸款利息有關，則可以免除全部或部分貸款。

注10：每股收益

每股基本收益是通過將普通股股東可獲得的淨收益(分子)除以列示期間已發行普通股的加權平均數(分母)來計算的。稀釋後每股收益的計算與基本每股收益相似，只是分母增加了，以包括如果潛在稀釋普通股已經發行，將會發行的額外普通股的數量。

在截至2020年6月30日的3個月和6個月裏，購買417,000股普通股的股票期權已發行，可行使的股票期權為29.2萬股。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，購買467,930股的股票期權已發行，227,930股可行使。截至2020年6月30日的三個月和六個月，417,000份股票期權，以及截至2019年6月30日的三個月和六個月，467,930份股票期權不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。

期權的稀釋性潛在普通股是按照庫存股方法計算的，該方法假設行使所有期權的收益用於按市值回購普通股。收益耗盡後剩餘的股份數量代表證券的潛在稀釋效應。

注11：分部報告

公司通過三(3)個部門運營：CVD設備(“CVD”)、不鏽鋼設計概念(“SDC”)和CVD材料(“材料”)。CVD段用於化學氣相沉積設備製造。SDC是該公司位於紐約州索格蒂斯的氣體控制系統超高純度製造部門。材料部門的成立是為了為航空航天、醫療、電子和其他應用提供材料塗層。公司根據幾個因素來評估業績，其中主要的財務衡量標準是税前收益或(虧損)。

公司的公司管理活動在抵銷和未分配欄中報告。這些活動主要包括公司間利潤、與某些公司高管和支持人員有關的費用、與公司董事會有關的費用、授予公司管理人員的股票的股票期權費用、某些諮詢費用、投資者和股東關係活動，以及公司的所有法律、審計和專業費用以及利息費用。

注11：分部報告(續)

截至6月30日的三個月，

(單位：千)

									消除*和
2020	化學氣相沉積			SDC		材料			未分配			固形
資產	$	36,509		$	6,445	$	5,380		$	(9	)	$	48,325

營業收入		2,280			1,016		517			(94	)		3,719
營業收入/(虧損)		(299	)		65		(137	)		(761	)		(1,132	)
税前收益/(虧損)		(312	)		65		(125	)		(761	)		(1,133	)

2019
資產	$	37,016		$	5,581	$	6,728		$	(9	)	$	49,316

營業收入		3,194			1,591		542			(409	)		4,918
營業收入/(虧損)		(1,021	)		508		(130	)		(900	)		(1,543	)
税前收益/(虧損)		(1,013	)		515		(229	)		(900	)		(1,627	)

截至6月30日的六個月，

(單位：千)

									消除*和
2020	化學氣相沉積			SDC		材料			未分配			固形

營業收入		6,377			2,835		801			(258	)		9,755
營業收入/(虧損)		293			667		(493	)		(1,491	)		(1,024	)
税前收益/(虧損)		277			675		(467	)		(1,491	)		(1,006	)

2019

營業收入		5,213			2,678		970			(466	)		8,395
營業收入/(虧損)		(2,558	)		682		(328	)		(1,904	)		(4,108	)
税前收益/(虧損)		(2,522	)		691		(525	)		(1,904	)		(4,260	)

*所有抵銷分錄代表在合併中為外部財務報告而抵銷的部門間收入。

注12：重大事件-冠狀病毒(新冠肺炎)

本公司一直在積極監測冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發和隨之而來的大流行及其對全球經濟和經營環境的影響，特別是對本公司、其員工、其運營和財務狀況的影響。2020年3月，世界衞生組織根據新冠肺炎疫情的全球傳播、引發的疾病嚴重程度及其對社會的影響，將其確認為一場大流行。為了應對新冠肺炎疫情，許多國家、州、城市和其他地理區域的政府已經採取了預防或保護行動，例如對旅行和商業運營施加限制，包括政府完全或部分關閉包括我們公司在內的許多學校和企業，並建議或要求個人限制或放棄外出時間。相應地，新冠肺炎疫情嚴重製約了包括美國在內的許多國家的經濟活動水平，並繼續對全球經濟活動造成實質性的不利影響。特別是，我們業務的很大一部分依賴於航空航天部門，由於缺乏航空旅行，其業務一直面臨大幅減少。該公司在2020年上半年至2020年第三季度的新訂單水平大幅下降，這對我們從2020年第二季度開始的收入產生了實質性的不利影響，預計將持續到2020年底。而公司2020年第一季度的財務業績反映的是新冠肺炎的初步影響，2020年第二季度反映的是實質性影響, 由於許多不確定性，我們無法預測大流行對我們2020年剩餘時間和2021年財務狀況和經營業績的影響程度，但在受到這場大流行直接或間接影響的任何未來時期，影響可能是實質性的。該公司打算繼續評估為應對新冠肺炎疫情而實施的各種政府資助的計劃和計劃，並進一步計劃合理利用任何此類政府福利。此外，當政府通過新措施時，煤氣公司會繼續監察這方面的發展。

除本文包含的歷史信息外，本“管理層討論與分析”f 財務狀況及業績歌劇設置s“包含”1995年美國私人證券訴訟改革法“(修訂後的”美國私人證券訴訟改革法“)所指的前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些前瞻性陳述以各種因素為基礎，利用許多重要假設和其他重要因素得出，可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要假設和其他因素，包括但不限於：公司現有和潛在未來產品線的競爭；公司在需要時以可接受的條件獲得融資的能力；公司未來盈利能力的不確定性；被收購業務或產品線未來盈利能力的不確定性；公司未來擴張的不確定性以及新型冠狀病毒(新冠肺炎)對我們以及我們的客户、供應商和其他第三方的業務和運營的影響。這些前瞻性陳述的推導還涉及上文未確定的其他因素和假設，這些假設未能實現以及其他因素也可能導致實際結果與預測的結果大相徑庭。公司沒有義務更新這些前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化或影響這些前瞻性陳述的其他因素的變化。過去的業績並不能保證未來的業績。您不應過分依賴任何前瞻性陳述，因為這些陳述僅説明瞭它們作出的日期。在本報告中使用的“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“將會”和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。

本公司一直在積極監測冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發及其在全球範圍內的影響。到目前為止，公司的主要關注點一直是確保員工的健康和安全。為此，該公司在適當的情況下采取了社會距離，實施了旅行限制，並採取了行動，確保地點和設施得到定期清潔和消毒。這是一個新穎而充滿挑戰的時代，這場危機的嚴重性要求公司考慮促進員工安全的所有選擇，包括在適當時或在需要時遵守外國、國家、州或地方政府當局的建議、指導方針和/或命令，暫停公司某些地點和生產設施的工作，以保護員工並遏制冠狀病毒的傳播。所有這些行動都可能對公司的經營業績產生不利影響。特別是，我們業務的很大一部分依賴於航空航天部門，由於缺乏航空旅行，其業務一直面臨大幅減少。由於新冠肺炎疫情爆發的時機，公司在2020年上半年至2020年第三季度的新訂單水平大幅下降，對我們從2020年第二季度開始的收入產生了重大不利影響，預計將持續到2020年底。雖然公司2020年第一季度的財務業績反映了新冠肺炎的初步影響，而2020年第二季度反映了實質性的影響，但由於許多不確定性，我們無法預測大流行對我們2020年剩餘時間和2021年的財務狀況和經營業績的影響程度。, 但是，在受到這場大流行直接或間接影響的任何未來時期，其影響都可能是實質性的。疫情的長期影響是高度不確定的，無法預測。

截至2020年6月30日的三個月，我們的收入為370萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為490萬美元，減少了120萬美元，降幅為24.4%。這主要是由於我們的CVD設備部門與備件和設備銷售相關的收入減少了190萬美元，我們的SDC部門減少了130萬美元。

截至2020年6月30日的三個月，CVD設備部門貢獻的收入為230萬美元，佔我們總收入的61.3%，低於前一年該部門貢獻的320萬美元，佔我們總收入的64.9%(28.6%)或(190萬美元)。這一收入減少的原因是備件和設備銷售分別增加了170萬美元和減少了160萬美元。

截至2020年6月30日的三個月，我們SDC部門的收入為100萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為130萬美元，減少了130萬美元。這一下降是由於訂單交付的時間，因為大訂單主要在截至2020年3月31日的三個月內完成。

截至2020年6月30日的三個月，我們CVD材料部門的收入為440萬美元，而截至2019年6月30日的三個月為440萬美元。

截至2020年6月30日的三個月毛利為160萬美元，毛利率為16.2%，而截至2019年6月30日的三個月毛利為150萬美元，毛利率為10.0%。我們通過某些重複訂單提高了運營效率，在截至2020年6月30日的三個月內降低了成本，這主要是由於實施了冠狀病毒強制令而導致某些休假員工的影響，並實現了產品收入組合的改善，從而提高了我們的毛利率百分比。

由於我們的定製訂單需要技術開發，我們的研發團隊和他們的費用在他們直接為客户項目工作時會計入銷售商品的成本。當他們不在客户項目上工作時，他們在我們的應用實驗室工作，他們的成本被計入研發費用。截至2020年6月30日的三個月，我們的研發費用總額為96,000美元，而截至2019年6月30日的三個月為177,000美元，減少了81,000美元，這主要是由於在截至2020年6月30日的三個月內，由於實施了冠狀病毒強制令，某些休假員工的影響。

截至2020年6月30日的三個月的銷售費用為110萬美元，佔收入的3.5%，而截至2019年6月30日的三個月的銷售費用為120萬美元，佔收入的4.6%。減少的主要原因是員工相關成本的降低，包括截至2020年6月30日的三個月內某些被迫休假的員工的影響，這是冠狀病毒強制執行的結果，以及貿易展費用的降低。

截至2020年6月30日的三個月的一般和行政費用為150萬美元，佔收入的40.5%，而截至2019年6月30日的三個月為160萬美元，佔收入的33.2%，減少了10萬美元。這些費用的減少主要是因為股票補償成本減少了10.9萬美元(由於股權授予減少)，以及外部系統和財務諮詢成本減少了40000美元(由於公司的系統遷移和財務諮詢成本在2019年完成)。這些減少被與一個客户相關的8萬美元壞賬撥備部分抵消。

由於產品結構的改善和費用的減少，毛利率有所提高，截至2020年6月30日的三個月，我們的運營虧損為(110萬美元)，而截至2019年6月30日的三個月的運營虧損為(150萬美元)。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，其他收入(支出)分別為(1126美元)和(84207美元)。其他費用淨額的下降主要是由於轉租了我們的CVD Materials設施的一部分，並在截至2020年6月30日的三個月內獲得了107,880美元的租金收入，而截至2019年6月30日的三個月則為零。由於利率下降，截至2020年6月30日的三個月，利息收入減少了36,585美元，降至5,478美元，而2019年為42,063美元。此外，在截至2020年6月30日的三個月裏，利息支出減少了11,786美元，降至114,484美元，而2019年為126,270美元。

在截至2020年6月30日的三個月，我們記錄了與某些州最低税額相關的所得税支出1,049美元，而截至2019年6月30日的三個月的所得税優惠為234,697美元。截至2020年6月30日及2019年12月31日，本公司已就所有遞延税項淨資產提供全額估值津貼。這是基於管理層的評估，包括最近兩年的運營虧損，即淨遞延税資產很有可能在未來無法變現。我們繼續評估公司遞延税項資產的潛在用途，這些資產已經全部預留用於按季度審查我們的經濟模型，包括訂單的預測和時間、我們的CVD材料部門的開始運營以及成本控制措施。截至2019年6月30日的三個月，我們的税率主要受到永久性差異的影響，導致有效税率為14.4%。

由於上述因素，我們報告截至2020年6月30日的三個月淨虧損(110萬美元)，或每股基本和稀釋後股票虧損(0.17美元)，而截至2019年6月30日的三個月淨虧損(140萬美元)，或每股基本和稀釋後股票虧損(0.21美元)。

截至2020年6月30日的6個月，我們的收入為980萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為840萬美元，增長140萬美元或16.2%。這主要是由於我們的CVD設備部門與備件和設備銷售有關的收入增加了120萬美元，我們的SDC部門增加了130萬美元，我們的CVD材料部門減少了(110萬美元)。

截至2020年6月30日的6個月，CVD設備部門貢獻的收入為640萬美元，佔我們總收入的65.4%，比上一年該部門貢獻的520萬美元(佔我們總收入的62.1%)多22.3%或120萬美元。這一收入增長是零部件和設備銷售分別增加250萬美元和減少(130萬美元)的結果。

截至2020年6月30日的6個月，我們SDC部門的收入為270萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為230萬美元，增加了140萬美元。這一增長是由於一個大訂單的時間安排，該訂單主要在截至2020年6月30日的6個月內完成。

截至2020年6月30日的6個月，我們CVD Material部門的收入為70萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為90萬美元，減少了20萬美元。

截至2020年6月30日的6個月的毛利潤為250萬美元，毛利率為26.0%，而截至2019年6月30日的6個月的毛利潤為105,098美元，毛利率為1.3%。除了截至2020年6月30日的六個月的較高銷售水平增加了我們的毛利潤外，我們通過某些重複訂單實現了運營效率的提高，降低了成本，這主要是由於實施了CoronaVirus強制執行的某些休假員工的影響，並實現了產品收入組合的改善，從而提高了我們的毛利率百分比。

由於我們的定製訂單需要技術開發，我們的研發團隊和他們的費用在他們直接為客户項目工作時會計入銷售商品的成本。當他們不在客户項目上工作時，他們在我們的應用實驗室工作，他們的成本被計入研發費用。截至2020年6月30日的6個月，我們的研發費用總額為210,000美元，而截至2019年6月30日的6個月為341,000美元，這主要是由於實施冠狀病毒強制令，在截至2020年6月30日的6個月內某些休假員工的影響。

截至2020年6月30日的6個月的銷售費用為330萬美元，佔收入的3.0%，而截至2019年6月30日的6個月的銷售費用為150萬美元，佔收入的6.0%。減少的主要原因是員工相關成本的降低，包括截至2020年6月30日的六個月內某些被迫休假的員工的影響，這是冠狀病毒強制執行的結果，以及貿易展費用的降低。

截至2020年6月30日的6個月的一般和行政費用為310萬美元，佔收入的31.3%，而截至2019年6月30日的6個月為340萬美元，佔收入的40.1%，減少了130萬美元。這些費用的減少主要是由於股票補償成本減少了236,000美元，原因是股權授予減少，以及外部系統和財務諮詢成本減少了161,000美元，原因是公司的系統遷移和財務諮詢成本在2019年完成。這些減少被與一個客户相關的8萬美元壞賬撥備部分抵消。

由於收入增加、毛利率提高和費用減少，我們在截至2020年6月30日的6個月錄得運營虧損(100萬美元)，而截至2019年6月30日的6個月的運營虧損為(410萬美元)。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，其他收入(支出)分別為19,000美元和152,000美元。收入的增加主要是由於轉租了我們的CVD Materials設施的一部分，並在截至2020年6月30日的六個月內獲得了21.9萬美元的租金收入，而截至2019年6月30日的六個月則為零。由於利率下降，截至2020年6月30日的6個月，利息收入減少了59,000美元，降至30,000美元，而2019年為89,000美元。此外，截至2020年6月30日的6個月，利息支出減少了10,000美元，降至231,000美元，而2019年為241,000美元。

截至2020年6月30日的6個月，我們錄得150萬美元的所得税優惠，而截至2019年6月30日的6個月為691,000美元。截至2020年6月30日的6個月期間記錄的所得税優惠是根據CARE法案修改税法的結果。該公司於2020年3月27日，也就是CARE法案簽署成為法律的那一天，將遞延税收優惠記錄為一個獨立的項目。截至2020年6月30日及2019年12月31日，本公司已就所有遞延税項淨資產提供全額估值津貼。這是基於管理層的評估，包括最近兩年的運營虧損，即淨遞延税資產很有可能在未來無法變現。由於CARE法案的頒佈，淨營業虧損(“NOL”)現在可以結轉五年，導致公司確認了大約150萬美元的應收税款。我們繼續評估公司遞延税項資產的潛在用途，這些資產已經全部預留用於按季度審查我們的經濟模型，包括訂單的預測和時間、CVD材料部門的開始運營以及成本控制措施。截至2019年6月30日的6個月，我們的税率主要受到永久性差異的影響，導致有效税率為16.2%。

由於上述因素，我們報告截至2020年6月30日的六個月淨收益為550萬美元，或每股基本及稀釋後收益0.08美元，而截至2019年6月30日的六個月淨虧損(360萬美元)，或每股基本及稀釋後收益(0.55美元)。

截至2020年6月30日，我們的總營運資本為1130萬美元，而截至2019年12月31日的總營運資本為880萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為940萬美元和870萬美元。

用於經營活動的現金淨額為550萬美元。這是經非現金項目調整後的淨收益130萬美元、應收賬款因收款時間安排而減少70萬美元、庫存減少110萬美元以及其他來源減少130萬美元的結果。這些金額被抵消了，部分原因是2020年3月27日頒佈的CARE法案允許結轉NOL的五年，導致應收税款增加了150萬美元。此外，合同資產增加了140萬美元，合同負債減少了140萬美元，與支付假期和其他應計費用有關的應計費用減少了150萬美元，遞延收入減少了110萬美元。

長期債務增加了210萬美元，這是由於Paycheck Protection Program提供了240萬美元的新貸款，以及與我們在紐約州Central Islip的兩個設施相關的抵押貸款本金減少(130萬美元)，包括我們在2017年11月30日購買的CVD Materials大樓的投資。我們繼續投資於主要與為更大規模的運營準備CVD材料相關的活動。在截至2020年6月30日的六個月中，我們的總資本投資為190萬美元，主要與建築改善和機械有關，在截至2020年6月30日的六個月中，我們獲得了約21.9萬美元的租金收入。

我們與HSBC USA，N.A.(“HSBC”)有一項貸款協議，該協議以我們位於南科技大道355號的中央伊斯利普總部的抵押貸款為抵押。這筆貸款分120個月連續等額分期付款，本金加利息2.5萬美元，2022年3月到期時最後一次氣球付款。截至2020年6月30日和2019年12月31日的餘額分別約為230萬美元和240萬美元。貸款利息由我們選擇，按LIBOR加1.75%或Prime減0.5%的可變利率計算(2020年6月30日和2019年12月31日分別為1.93%和3.49%)。

2017年11月30日，我們購買了位於紐約州中央伊斯利普北研究廣場555號的房產，該房產旨在容納CVD材料部門。土地和大樓的購買價格為13,850,000美元，不包括成交費。

作為收購事項的一部分，吾等新成立的全資附屬公司555N Research Corporation(“受讓人”)及Islip IDA與滙豐銀行訂立一項金額為10,387,500美元的費用及租賃按揭及抵押協議(“貸款”)，用作支付部分購買價格，以收購位於紐約州中央伊斯利普北研究廣場555號的物業(“物業”)。該貸款由受讓人與本行之間於二零一七年十一月三十日發出的若干票據(“票據”)作為證明，並以日期為二零一七年十一月三十日的若干費用及租賃按揭及抵押協議(“按揭”)以及租約及租金的抵押品轉讓(“租約轉讓”)作抵押。

票據分連續60個月平均分期付款，包括利息在內，金額為62,481元。截至2020年6月30日和2019年12月31日的餘額分別約為950萬美元和970萬美元。票據就每個利息期間(定義見票據)計息，固定息率為3.9148釐。票據到期日為2022年12月1日。作為銀行貸款的一個條件，我們被要求擔保受讓人在貸款項下的義務。

2019年8月5日，本公司簽訂了抵押修改協議，以最低流動資產契約取代了以前的契約。截至2020年6月30日，該公司正在履行其在抵押貸款下的義務。

截至2019年12月31日，與2018年12月31日相比，我們的員工人數減少了13%，至172人。自2020年3月16日以來，由於實施了冠狀病毒授權，我們已經讓很大一部分員工休假，將其減少到被認為支持基本服務的水平，並繼續每週對此進行評估。在這些史無前例的時期，我們正在繼續評估我們的人員配備水平，以支持持續運營，包括當前和預期的訂單水平。

PPP貸款的義務由公司發行的票據代表，於2022年4月21日到期，年利率為1%。該票據可由本公司在到期前的任何時間預付，不受預付罰金。根據PPP的條款，根據收到收益後24周內支付的款項，全部或部分貸款可以免除，這些款項與工資成本、繼續集團醫療福利、公用事業和2020年2月15日之前發生的其他債務的抵押貸款利息有關。

由於2020年3月27日頒佈的CARE法案允許結轉NOL的五年，該公司確認了150萬美元的税收優惠，並預計在2020年下半年收到這些資金。

由於新冠肺炎疫情爆發的時機，我們在2020年上半年和2020年第三季度初的新訂單大幅減少，導致收入大幅減少，導致我們從2020年第二季度開始出現運營虧損。新冠肺炎對我們業務的持續影響使我們的運營條件非常具有挑戰性。特別是，我們業務的很大一部分依賴於航空航天部門，由於缺乏航空旅行，其業務一直面臨大幅減少。在我們繼續監測和採取行動削減開支的同時，我們已經根據購買力平價獲得了240萬美元的貸款，並確認了NOL 5年結轉的150萬美元應收税款。我們相信，我們的現金和現金等價物頭寸以及來自運營的現金流將足以滿足我們在提交本10-Q表格後的12個月內的營運資本和資本支出要求。如果目前的環境持續更長時間或惡化，我們將繼續評估我們的運營，並採取預期的行動，以保持我們的運營現金，以支持營運資金需求，以及遵守我們的貸款契約。

我們維持一套信息披露控制和程序體系(根據1934年修訂的“交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和13d-15(E)條的規定)。根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的指導下，審查並評估了截至本10-Q表格季度報告(“報告”)所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)條)的設計和運作有效性。

基於這一審查和評估，我們的首席執行官和首席財務官以及我們管理層的其他人已經確定，截至本報告所涵蓋的10-Q表格期限結束時，披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保此類信息已積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和財務官，以便及時做出有關披露的決定。

在最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化，這些變化在外匯法案下的規則13a-15(F)或規則15d-15(F)的定義中被定義為“財務報告內部控制”(Rule 13a-15(F))或“規則15d-15(F)”(Rule 15d-15(F))。

我們相信，無論管制系統的設計和運作如何完善，都不能絕對確保管制系統的目標得以達致，而任何管制措施的評估，也不能絕對保證一間公司內的所有管制問題和舞弊事件(如有的話)均已被發現。

以下風險因素是我們之前在2020年3月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中披露的風險因素之外的因素。下面列出的風險因素應與我們於2020年3月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的風險因素部分和管理層討論和分析部分一起閲讀。

在美國或世界範圍內的傳染病大流行、流行或爆發可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的業務使我們面臨與流行病、流行病或其他突發公共衞生事件相關的風險，例如最近爆發的冠狀病毒病(新冠肺炎)，它已從中國蔓延到世界其他地區。這類疫情的爆發已經並可能繼續導致世界各國政府實施越來越嚴格的措施來幫助控制傳播，包括隔離、“原地避難”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施，這些措施已經並可能繼續導致世界各國政府實施越來越嚴格的措施來幫助控制傳播，包括隔離、“原地避難”和“呆在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。與新冠肺炎疫情有關的這些行動已經並可能繼續對我們的運營、供應鏈、運輸網絡、客户和員工產生負面影響。新冠肺炎疫情對我們造成了實質性的不利影響，此次疫情導致的任何持續的經濟低迷都可能繼續對我們的產品需求產生不利影響，並通過暫時關閉我們的運營地點或我們客户或供應商的運營地點，對我們的業務或運營結果產生負面影響。特別是，我們業務的很大一部分依賴於航空航天部門，由於缺乏航空旅行，其業務一直面臨大幅減少。

自2020年第一季度末以來，我們已經開始看到新冠肺炎對我們的市場和運營的影響，包括需求的大幅下降、供應鏈中斷和物流限制。鑑於政府的授權和對員工安全的擔憂，我們的一些生產設施在2020年第一季度末至2020年第二季度關閉或大幅放緩生產。新冠肺炎可能在多大程度上對我們的業務造成不利影響取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括有關疫情嚴重程度以及全球遏制或減輕其影響的行動有效性的新信息。雖然我們預計此事將對我們的財務業績造成實質性的不利影響，但目前新冠肺炎對經濟和運營影響的不確定性水平意味着，目前無法合理估計相關的財務影響。

除上述情況外，我們在2020年3月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有其他重大變化。

**根據S-T法規第406T條，這些互動數據文件被視為未提交招股説明書註冊説明書的一部分，以1933年證券法第11或12條(經修訂)為目的，被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18條提交，否則不承擔這些條款下的責任。

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的下列簽署人代表其簽署。2020年8月的這一天。

第一部分-財務信息
項目1-簡明財務報表(未經審計)

截至2020年6月30日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表	3

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表	4

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明綜合變動表	5

截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表	6

簡明合併財務報表附註	7

項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	17
項目3--關於市場風險的定量和定性披露	27
項目4--控制和程序	27

第II部分-其他資料

項目1--法律訴訟	28
項目1A--風險因素	28
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用	29
第3項-高級證券違約	29
項目4--礦場安全披露	29
項目5-其他信息	29
項目6--展品	30

簽名	31

展品索引	32

庫存包括：
	六月三十日， 2020		十二月三十一號， 2019

原料	$	1,269,970	$	1,281,250
在製品		277,266		428,463
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