fsea-10q_20200630.htm

(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類要求。(2)在過去的90天內，註冊人是否已經提交了根據1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或在更短的時間內要求註冊人提交此類報告)。是，不是，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是，不是，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐，否

截至2020年8月14日，註冊人的普通股已發行和發行6,083,500股，每股票面價值0.01美元，其中3,345,925股由第一海岸銀行(First Seaco Coast Bancorp，MHC)擁有。

(千美元)	(未經審計) 6月30日， 2020			12月31日， 2019
資產
現金和銀行到期款項	$	30,625		$	4,009
在其他銀行的有息定期存款		2,488			2,735
可供出售的證券，按公允價值計算		44,223			44,785
聯邦住房貸款銀行股票		2,776			2,971
貸款		381,488			344,855
減少貸款損失撥備		(3,153	)		(2,875	)
淨貸款		378,335			341,980
土地、建築和設備，淨值		5,311			5,338
銀行擁有的人壽保險		4,292			4,267
應計應收利息		1,360			1,235
其他資產		1,998			2,173
總資產	$	471,408		$	409,493
負債和股東權益
存款：
無息存款	$	59,942		$	41,586
計息存款		270,683			240,030
總存款		330,625			281,616
聯邦住房貸款銀行的預付款		51,312			66,219
來自聯邦儲備銀行的預付款		25,713			—
抵押人的税務代管		706			586
遞延賠償責任		1,590			1,607
其他負債		3,090			2,399
總負債		413,036			352,427
股東權益：
優先股，面值0.01美元，截至 2020年6月30日和2019年12月31日；不發行和截至2020年6月30日和2019年12月31日的未償還金額		—			—
普通股，面值0.01美元，截至 2020年6月30日和2019年12月31日；已發行6,083,500股截至2020年6月30日和2019年12月31日的未償還金額		61			61
額外實收資本		25,622			25,636
股權資本		33,901			33,113
累計其他綜合收入		994			521
未賺取薪酬-員工持股220,587股和226,549股分別在2020年6月30日和2019年12月31日未分配		(2,206	)		(2,265	)
股東權益總額		58,372			57,066
總負債和股東權益	$	471,408		$	409,493

	三個月 6月30日，					截至六個月 6月30日，
(千美元，每股數據除外)	2020		2019			2020			2019
利息和股息收入：
貸款利息及費用	$	3,606	$	3,487		$	7,215		$	6,865
債務證券的利息：
應税		64		205			151			417
免税		224		136			414			251
債務證券的總利息		288		341			565			668
分紅		36		58			78			119
利息和股息收入總額		3,930		3,886			7,858			7,652
利息支出：
存款利息		420		562			934			1,076
借入資金的利息		239		505			515			1,020
利息支出總額		659		1,067			1,449			2,096
淨利息和股息收入		3,271		2,819			6,409			5,556
貸款損失準備金		160		25			275			25
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		3,111		2,794			6,134			5,531
非利息收入：
客户服務費		225		254			457			473
出售貸款的收益		166		24			218			35
證券收益(虧損)，淨額		169		(2	)		283			(10	)
銀行自營壽險收入		21		29			25			59
貸款費收入(虧損)		18		(20	)		(7	)		(25	)
投資服務費		52		61			99			105
其他收入		10		12			25			24
非利息收入總額		661		358			1,100			661
非利息費用：
薪金和員工福利		1,962		1,773			3,952			3,525
董事薪酬		67		76			125			156
入住費		171		169			324			340
設備費用		146		133			290			265
營銷		67		165			158			247
數據處理		292		85			559			304
存款保險費		17		65			47			120
專業費用和評估		224		113			420			243
借記卡手續費		67		40			116			75
員工差旅費和教育費		22		68			54			119
其他費用		183		246			355			397
總非利息費用		3,218		2,933			6,400			5,791
所得税前收入費用		554		219			834			401
所得税費用		23		6			46			10
淨收入	$	531	$	213		$	788		$	391

每股收益：
基本型	$	0.09	不適用			$	0.13		不適用
稀釋	$	0.09	不適用			$	0.13		不適用

加權平均股價：
基本型		5,862,913	不適用				5,861,423		不適用
稀釋		5,862,913	不適用				5,861,423		不適用

	三個月 6月30日，					截至六個月 6月30日，
(千美元)	2020			2019		2020			2019
淨收入	$	531		$	213	$	788		$	391
扣除所得税後的其他全面收入：
可供出售證券的未實現收益：
可供出售證券的未實現持有收益在扣除163美元的所得税淨額期間產生，分別為124美元、257美元和318美元		436			332		688			850
(損益)和淨額的重新分類調整可供出售證券的攤銷或增值包括在扣除18，4，36美元所得税後的淨收入中和13美元		(49	)		12		(96	)		37
證券未實現收益總額		387			344		592			887
衍生品：
扣除所得税後的利率掉期變化(45美元)，分別為$-0-、$(45)和$-0-		(119	)		—		(119	)		—
其他綜合收益		268			344		473			887
綜合收益	$	799		$	557	$	1,261		$	1,278

(千美元)	股份普普通通股票		普普通通股票		額外實收資本			權益資本		累積其他綜合收入(虧損)			不勞而獲補償 -員工持股計劃			總計權益資本
餘額2018年12月31日		—	$	—	$	—		$	33,192	$	(465	)	$	—		$	32,727
淨收入		—		—		—			178		—			—			178
其他綜合收益		—		—		—			—		543			—			543
餘額2019年3月31日		—		—		—			33,370		78			—			33,448
淨收入		—		—		—			213		—			—			213
其他綜合收益		—		—		—			—		344			—			344
餘額2019年6月30日		—	$	—	$	—		$	33,583	$	422		$	—		$	34,005
餘額2019年12月31日		6,083,500	$	61	$	25,636		$	33,113	$	521		$	(2,265	)	$	57,066
淨收入		—		—		—			257		—			—			257
其他綜合收益		—		—		—			—		205			—			205
員工持股收益-2,981股		—		—		(3	)		—		—			29			26
餘額2020年3月31日		6,083,500		61		25,633			33,370		726			(2,236	)		57,554
淨收入		—		—		—			531		—			—			531
其他綜合收益		—		—		—			—		268			—			268
員工持股收益-2,981股		—		—		(11	)		—		—			30			19
餘額2020年6月30日		6,083,500	$	61	$	25,622		$	33,901	$	994		$	(2,206	)	$	58,372

	截至六個月 6月30日，
(千美元)	2020			2019
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	788		$	391
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
員工持股計劃費用		45			—
折舊		290			265
債券溢價淨攤銷		151			40
貸款損失準備金		275			25
出售貸款的收益		(218	)		(35	)
證券(收益)損失淨額		(283	)		10
出售貸款的收益		9,037			2,206
出售貸款的來源		(8,819	)		(2,171	)
增加銀行擁有的人壽保險		(25	)		(59	)
增加(減少)貸款遞延費用		1,089			(12	)
遞延税金優惠		(306	)		(130	)
應計應收利息增加		(125	)		(84	)
其他資產減少(增加)		261			(913	)
遞延賠償負債減少		(17	)		(15	)
其他負債的增加		571			47
經營活動提供(用於)的現金淨額		2,714			(435	)
投資活動的現金流量：
出售收益和可供出售證券的到期日		19,421			7,009
購買可供出售的證券		(17,914	)		(9,916	)
購置房產和設備		(262	)		(120	)
貸款購買		(9,901	)		—
貸款來源和本金託收，淨額		(27,819	)		(13,168	)
淨贖回聯邦住房貸款銀行股票		195			1,250
出售在其他銀行的有息定期存款所得款項		247			1,739
投資活動使用的淨現金		(36,033	)		(13,206	)
籌資活動的現金流量：
當期、活期存款、貨幣市場和儲蓄賬户淨增(減)		51,979			(2,971	)
存單淨(減)增		(2,970	)		12,429
增加抵押人的託管賬户		120			58
短期FHLB預付款的收益		5,000			137,654
支付短期FHLB預付款		(29,907	)		(157,379	)
FHLB長期預付款的收益		20,000			—
支付FHLB長期預付款		(10,000	)		—
短期FRB預付款的收益		25,713			—
認購股票所得款項		—			28,609
籌資活動提供的現金淨額		59,935			18,400
現金和現金等價物淨變化		26,616			4,759
期初現金及現金等價物		4,009			5,889
期末現金和現金等價物	$	30,625		$	10,648
補充披露現金流信息：
現金活動：
支付利息的現金	$	1,435		$	2,132
繳納所得税的現金		59			13
非現金活動：
可供出售證券公允價值變動的影響：
可供出售的證券		812			1,219
遞延税金		(220	)		(332	)
其他綜合收益		592			887
利率互換公允價值變動的影響：
利率掉期		(164	)		—
遞延税金		45			—
其他綜合收益		(119	)		—

隨附的第一海岸銀行(“本公司”)未經審核綜合財務報表乃根據美國中期綜合財務資料公認會計原則(“GAAP”)、銀行業的一般慣例以及Form 10-Q和S-X規則的指示編制。因此，這些中期財務報表不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息或腳註。然而，管理層認為，公平列報這些綜合財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)都已包括在內。本文披露的中期運營結果不一定代表全年可能預期的結果。這些報表應與2020年3月27日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其註釋一起閲讀。

隨附的綜合財務報表包括本公司、其全資子公司第一海岸銀行(“本行”)和本行全資子公司FSB服務公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。

本公司是本銀行(前身為聯邦儲蓄銀行)的控股公司。自2019年7月16日起，根據《互助儲蓄銀行改製為互助控股公司暨股票發行計劃》(以下簡稱《重組計劃》)，銀行重組為互助控股公司架構，本公司完成同步發行股票(統稱為《重組》)。在股票發售中，公司共出售了2676,740股普通股，其中包括238,473股出售給第一海岸銀行員工持股計劃(“員工持股計劃”)，價格為每股10.00美元。此外，作為重組的一部分，公司向第一海岸銀行母公司MHC(“MHC”)發行了3345925股普通股，向第一海岸社區基金會公司發行了60835股普通股和15萬美元現金。(“基金會”)，這是一個因重組而成立的慈善基金會，致力於支持在本行當地社區運作的慈善組織。公司普通股於2019年7月17日開始在納斯達克資本市場交易，交易代碼為“FSEA”。根據重組計劃，銀行通過了一項員工持股計劃(“員工持股計劃”)，該計劃用本公司的貸款收益在股票發行中購買了238,473股普通股。重組後，本公司共發行及發行普通股6,083,500股，其中55%向MHC發行，44%售予本行的合資格會員、員工持股計劃及若干其他人士，1%向基金會供款，而本公司已發行及發行普通股共6,083,500股，其中55%向MHC發行，44%售予本行的合資格會員、員工持股計劃及若干其他人士，1%向基金會供款。與發售有關的開支為160萬美元，並從股票發售所得款項中扣除。

世行專注於圍繞客户需求的四項核心服務。核心服務包括住宅貸款、商業銀行、個人銀行和財富管理。本行透過其五個提供全方位服務的分行網絡，提供全面的商業及個人銀行服務。銀行服務是該公司唯一可報告的經營部門，作為一個單一的戰略單位進行管理。

該銀行主要從事向公眾吸納存款並將這些存款進行投資的業務。世行將這些資金投資於各種類型的貸款，包括住宅和商業房地產以及各種商業和消費貸款。銀行還將其存款和借入的資金投資於投資證券。銀行存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)按FDIC法規允許的最高金額投保。

該公司在新罕布夏州多佛市的全方位財富管理辦事處提供投資管理服務。為財富管理客户持有的資產不是本公司的資產，因此不反映在隨附的資產負債表中。截至2020年6月30日和2019年12月31日，管理的資產總額分別約為4960萬美元和4930萬美元。我們的財富管理集團，FSB財富管理，通過提供投資服務，幫助個人和家庭積累和保存他們的財富。投資管理集團利用各種投資產品管理投資組合。該集團還提供全方位服務的經紀公司，提供股票、共同基金、人壽保險和年金產品。

作為Jumpstart Our Business Startups(JOBS)法案第1章中定義的“新興成長型公司”，公司選擇利用延長的過渡期推遲採用適用於上市公司的新的或重新發布的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。因此，在沒有延長過渡期的情況下，本公司的綜合財務報表可能無法與符合此類新的或修訂的會計準則的上市公司的財務報表相媲美。截至2020年6月30日，除了計量和記錄公司貸款損失準備的會計處理外，由於這一延長的過渡期，公司合併財務報表的可比性沒有重大差異。本公司根據已發生損失模型計量及記錄貸款損失撥備，而其他公眾公司可能須根據現行預期信貸損失(“CECL”)模型計算其貸款損失撥備。CECL方法要求對貸款有效期內預期的貸款損失進行估計，而已發生損失方法則推遲對貸款損失的確認，直到可能發生損失事件。本公司作為“新興成長型公司”的地位將於以下日期中較早的日期結束：(I)年度總收入為10.7億美元(經通脹調整)或以上的本公司會計年度的最後一天；(Ii)本公司首次公開募股生效日期五週年後的本公司會計年度的最後一天；(Iii)本公司在之前三年內, 發行了超過10億美元的不可轉換債券；或(Iv)根據美國證券交易委員會(SEC)的規定，公司被視為“大型加速申報公司”的日期(通常，非關聯公司持有的有投票權和無投票權的股本至少為7億美元)，或(Iv)根據美國證券交易委員會(SEC)的規定，公司被視為“大型加速申請者”的日期(通常至少為7億美元由非關聯公司持有)。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13《公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化》。這個ASU的目的是通過促進GAAP所要求的信息的清晰傳達來提高財務報表附註中披露的有效性，這些信息對每個實體的財務報表的使用者來説是最重要的。本ASU中的修正案在2019年12月15日之後的財年對所有實體有效。修訂刪除了公允價值層級1至2級之間轉移的披露要求、公允價值層級之間轉移時間的政策以及公允價值計量第3級的估值過程。此外，修正案修改了對某些計算資產淨值和計量不確定性的實體的投資的披露要求。最後，修正案增加了對經常性第3級公允價值計量的其他全面收益中包括的未實現損益變化的披露要求，以及用於制定第3級計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。關於未實現損益變化、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及對計量不確定性的敍述性描述的修正案應僅適用於通過的最初財政年度中最近的中期或年度。所有其他修訂應追溯適用於在其生效日期提交的所有期間。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2020年6月，FASB發佈了ASU第2020-05號“與客户的合同收入(主題606)和租賃(主題842)：某些實體的生效日期”，將ASU第2014-09號“與客户的合同收入(主題606)”和ASU第2016-02號“租賃(主題842)”的生效日期有限度地推遲一年，以便為這些ASU所針對的某些實體提供立即、短期的救濟自2019年1月1日起，公司採用了ASU第2014-09號“與客户的合同收入(主題606)”。該公司預計，採用ASU No.2016-02“租賃(主題842)”不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件《參考匯率改革(主題848)》，為減輕參考匯率改革帶來的潛在會計負擔提供了可選的指導。此更新中的指導為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於參考LIBOR或另一個預計將因參考匯率改革而停止的參考利率的合約和對衝關係。這些修改立即生效，可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和套期保值關係。該公司目前正在評估其合同和新標準提供的可選權宜之計。

2020年2月，FASB發佈了ASU 2020-2，“金融工具-信貸損失(主題326)和租賃(主題842)-根據SEC工作人員會計公告第119號對SEC段落的修訂，以及對SEC章節關於與會計準則更新2016-02號，租賃相關的生效日期的更新(主題842)。”該ASU根據SEC SAB主題第119號的發佈將SEC段落添加到FASB編碼主題326，並針對主題842的生效日期的變化更新編纂的SEC部分。本ASU主要詳細説明瞭證券交易委員會工作人員在衡量和記錄按攤餘成本記錄的金融資產的信貸損失撥備時，希望註冊人履行和記錄的工作和記錄的指導意見。

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-1，“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321，主題323和T 815之間的相互作用(新興問題特別工作組的共識)”，其中澄清了股權證券、股權方法投資和某些衍生品的會計準則之間的相互作用。本ASU在2020年12月15日之後的財年對公共實體生效，在2021年12月15日之後的財年對所有其他實體生效。允許提前收養。該ASU的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。該ASU通過消除特定的技術例外，簡化了所得税的會計處理。該指導意見不需要公司分析(1)期間內税收分配的增量方法的例外情況，(2)當外國投資所有權發生變化時核算基差的例外情況，以及(3)在中期所得税會計中對年初至今超出預期虧損的例外情況是否適用於給定的時期。(2)在外國投資發生所有權變更時，對基準差異進行會計處理的例外情況，以及(3)在中期所得税會計中對年初至今超出預期虧損的例外情況是否適用於某一特定時期。本ASU中的修正案對截至2021年12月15日之後的財年的較小報告公司有效。允許提前收養。該ASU的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11《對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進》，以提高利益相關者對主題326的各種修訂所做改進的認識，並澄清公司過渡到新標準時的某些指導領域。同樣在2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，“金融工具-信用損失(主題326)，衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期”，最終確定了適用信用損失(CECL)、租賃和對衝標準的私營公司、非營利組織和某些較小的報告公司的各種推遲生效日期。ASU 2016-13年度的生效日期為“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，將推遲到2022年12月15日之後的幾年內生效。亞利桑那州立大學2016-02年度“租賃(主題為842)”和亞利桑那州立大學2017-12年度“針對套期保值活動的會計改進”的生效日期將推遲到2020年12月15日之後的幾年。

2016年2月，FASB發佈了2016-02年度的ASU，“租約(主題：842)”。根據新的指導方針，承租人被要求在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租賃資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類將影響損益表中的費用確認模式。最初，FASB批准了一項提案，將該標準對較小的報告公司的實施推遲一年，至2020年12月15日之後的幾年。2020年6月30日，FASB進一步將該標準對較小報告公司的實施推遲了一年，至2021年12月15日之後的幾年。對於在財務報表中列報的最早比較期間開始時或之後簽訂的資本和經營租賃的承租人，需要採用修訂的追溯過渡方法，並提供某些實際的權宜之計。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-10“對主題842，租賃的編纂改進”，旨在澄清ASU 2016-02關於更新的某些方面，以及ASU 2018-11，“租賃(主題842)-有針對性的改進”，其中提供了對ASU通過後比較報告的過渡緩解。本公司目前沒有期限超過12個月的租約。公司預計這些華碩不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，為以攤餘成本和可供出售的債務證券衡量的金融資產創建了一個新的信用減值標準。ASU要求以攤銷成本計量的金融資產(包括貸款和持有至到期的債務證券)以預計收取的淨額列報，方法是計入預計在資產剩餘壽命內發生的信貸損失，而不是發生的損失。ASU要求可供出售債務證券的信貸損失作為津貼而不是直接減記。新確認的金融資產(某些購入資產除外)的信貸損失計量和信貸損失準備隨後的變化隨着預期收取金額的變化記錄在損益表中。ASU最初將在2020年12月15日之後開始的財政年度和2021年12月15日之後開始的財政年度內的中期有效。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19年度的ASU 2018-19年報告，“對主題326，金融工具-信貸損失的編撰改進”，將小型報告公司的實施日期延長了一年，並澄清經營租賃應收賬款不在會計準則編撰主題326的範圍內。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進”，以提高利益相關者對修正案的認識，並加快編纂工作的改進。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05《金融工具-信貸損失, 主題326。“本會計準則解決了某些利益相關者的顧慮，提供了不可撤銷地選擇以前按攤餘成本計量的某些金融資產的公允價值期權的選擇權。對於這些實體，有針對性的過渡救濟將通過為以下項目提供調整計量方法的選項來提高財務報表信息的可比性

類似的金融資產。此外，定向過渡救濟還可能降低一些實體遵守2016-13年更新修正案的成本，同時仍為財務報表用户提供決策有用的信息。2019年10月16日，FASB批准了一項提案，將這一標準對較小的報告公司的實施推遲到2022年12月15日之後的幾年。允許提前收養。然而，一旦被採納，公司將把該標準的規定作為自指導意見生效的第一個報告期起對權益資本進行的累積效果調整。一旦採用，公司預計計算貸款損失撥備的流程和程序將發生變化，包括考慮貸款有效期內預期信貸損失的假設和估計的變化，而不是使用已發生損失模型的當前會計慣例的變化。本公司正在審查ASU 2016-13的要求，並正在制定和實施流程和程序，以確保其在通過之日完全符合修正案的要求。目前，該公司預計貸款損失撥備將因實施這一ASU而增加；然而，在其評估完成之前，增加的幅度將不得而知。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14年度的“補償-退休福利-定義的福利計劃-一般(分主題715-20)”。這個ASU的目的是通過促進GAAP所要求的信息的清晰傳達來提高財務報表附註中披露的有效性，這些信息對每個實體的財務報表的使用者來説是最重要的。本ASU中的修正案在截至2021年12月15日之後的財年內對非公有制企業實體有效。允許提前收養。修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本ASU中的修訂應追溯適用於提交的所有期間。該ASU的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，銀行的現金和到期金額分別為3060萬美元和400萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，該公司向衍生品交易對手質押的現金抵押品總額分別為525,000美元和0美元。有關公司衍生工具和套期保值活動的討論，見附註11。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，可供出售證券的攤餘成本和公允價值，以及相應的未實現損益總額如下：

按合同到期日計算，2020年6月30日可供出售證券的攤餘成本和公允價值如下所示。實際到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，有沒有催繳或預付罰款。

以下是那些有未實現虧損的投資的未實現虧損總額和公允價值摘要，按投資類別和單個證券處於連續未實現虧損狀態的時間長度彙總，截至2020年6月30日和2019年12月31日：

	少於12個月							超過12個月							總計
	數量：有價證券		公平價值		未實現損失			數量：有價證券		公平價值		未實現損失			公平價值		未實現損失
	(千美元)
2020年6月30日
美國政府支持的企業義務		—	$	—	$	—			—	$	—	$	—		$	—	$	—
美國政府機構小企業由以下人員擔保的管理池 SBA		—		—		—			—		—		—			—		—
抵押抵押債券由FHLMC發佈		—		—		—			—		—		—			—		—
住宅抵押貸款支持證券		—		—		—			—		—		—			—		—
市政債券		14		4,793		(37	)		—		—		—			4,793		(37	)
		14	$	4,793	$	(37	)		—	$	—	$	—		$	4,793	$	(37	)
2019年12月31日
美國政府支持的企業義務		2	$	1,995	$	(5	)		1	$	1,991	$	(9	)	$	3,986	$	(14	)
美國政府機構小企業由以下人員擔保的管理池 SBA		2		2,740		(20	)		—		—		—			2,740		(20	)
抵押抵押債券由FHLMC發佈		1		980		(6	)		—		—		—			980		(6	)
住宅抵押貸款支持證券		1		999		(2	)		—		—		—			999		(2	)
市政債券		8		4,052		(58	)		—		—		—			4,052		(58	)
		14	$	10,766	$	(91	)		1	$	1,991	$	(9	)	$	12,757	$	(100	)

在評估投資是否出現非暫時性下降時，管理層評估了與成本相比的下降金額、公允價值低於成本的時間長度和程度、發行人的基本信譽、年內顯示的公允價值以及估計的未來公允價值。總體而言，管理層得出的結論是，下降是由於與市場利率和當前經濟狀況相比的票面利率。本公司不打算出售有未實現虧損的投資，而且在收回其攤銷成本基礎之前，本公司很可能不會被要求出售這些投資。根據對標的發行人的財務狀況、當前趨勢和經濟狀況的評估，管理層認為，截至2020年6月30日或2019年12月31日，沒有任何證券出現暫時性價值下降。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的銷售收益、到期日和可供出售證券的已實現損益總額如下：

截至2020年6月30日和2019年12月31日，在這兩個日期，都沒有由單個州或政治部門發行的持有量超過本公司可供出售證券公允價值總額的10%。

世行的貸款活動主要在新罕布夏州多佛市及其周邊地區進行。銀行發放商業房地產貸款、多户5户以上住宅貸款、商業和工業貸款、收購、開發和土地貸款、1-4個家庭住宅貸款、房屋淨值信用額度貸款和消費貸款。大多數貸款都是以房地產為抵押的。房地產、商業和建築貸款借款人履行還款承諾的能力和意願一般取決於借款人所在地理區域和總體經濟中房地產部門的健康狀況。

2010年3月27日，小企業管理局(“小企業管理局”)為應對新冠肺炎疫情設立了一項貸款計劃，即支付寶保護計劃(PPP)，該計劃是根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的規定添加到小企業管理局的7(A)貸款計劃中的(此類貸款，“PPP貸款”)。CARE法案規定，PPP貸款的本金和利息由SBA全額擔保。截至2020年6月30日，世行發起了269筆購買力平價貸款，未償還本金餘額總額為3270萬美元，屬於商業和工業貸款類別(C+I)。

按投資組合細分分列的截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止三個月和六個月貸款損失撥備(“全部”)的變化摘要如下：

(千美元)	克雷			微磁			C+I			ADL			分辨率			HELOC			圓錐體			未分配			總計
餘額，2018年12月31日	$	560		$	22		$	232		$	88		$	1,593		$	69		$	7		$	235		$	2,806
貸款損失準備金		84			(1	)		(12	)		55			(8	)		(18	)		(2	)		(98	)		—
沖銷		—			—			—			—			—			—			—			—			—
恢復		—			—			—			—			—			—			—			—			—
餘額，2019年3月31日		644			21			220			143			1,585			51			5			137			2,806
貸款損失準備金		78			1			(4	)		(61	)		143			3			3			(138	)		25
沖銷		—			—			—			—			—			—			—			—			—
恢復		—			—			—			—			—			—			1			—			1
平衡，2019年6月30日		722			22			216			82			1,728			54			9			(1	)		2,832
餘額，2019年12月31日		781			23			350			145			1,503			52			18			3			2,875
貸款損失準備金		(4	)		25			(63	)		(10	)		140			27			2			(2	)		115
沖銷		—			—			—			—			—			—			—			—			—
恢復		19			—			—			—			—			—			—			—			19
平衡，2020年3月31日		796			48			287			135			1,643			79			20			1			3,009
貸款損失準備金		(56	)		4			(11	)		88			47			(21	)		27			82			160
沖銷		—			—			—			—			—			—			(18	)		—			(18	)
恢復		—			—			2			—			—			—			—			—			2
平衡，2020年6月30日	$	740		$	52		$	278		$	223		$	1,690		$	58		$	29		$	83		$	3,153

截至2020年6月30日和2019年12月31日，有關貸款和All by Portfolio細分市場的信息摘要如下：

(千美元)	克雷		微磁		C+I		ADL		分辨率		HELOC		圓錐體		未分配		總計
2020年6月30日貸款餘額
單獨評估損害情況	$	229	$	—	$	1,018	$	—	$	65	$	—	$	—	$	—	$	1,312
集體評估減損情況		68,839		6,425		52,678		23,637		217,311		9,359		1,960		—		380,209
總計	$	69,068	$	6,425	$	53,696	$	23,637	$	217,376	$	9,359	$	1,960	$	—	$	381,521
所有這些都與貸款有關
單獨評估損害情況	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集體評估減損情況		740		52		278		223		1,690		58		29		83		3,153
總計	$	740	$	52	$	278	$	223	$	1,690	$	58	$	29	$	83	$	3,153
2019年12月31日貸款餘額
單獨評估損害情況	$	109	$	—	$	996	$	—	$	66	$	—	$	—	$	—	$	1,171
集體評估減損情況		70,085		4,888		23,680		18,844		213,256		10,123		1,752				342,628
總計	$	70,194	$	4,888	$	24,676	$	18,844	$	213,322	$	10,123	$	1,752	$	—	$	343,799
所有這些都與貸款有關
單獨評估損害情況	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集體評估減損情況		781		23		350		145		1,503		52		18		3		2,875
總計	$	781	$	23	$	350	$	145	$	1,503	$	52	$	18	$	3	$	2,875

以下是截至2020年6月30日按投資組合細分的逾期貸款賬齡分析：

(千美元)	30-59天		60-89天		90天以上		逾期合計		電流		貸款總額		非應計項目貸款
克雷	$	210	$	—	$	—	$	210	$	68,858	$	69,068	$	—
微磁		—		—		—		—		6,425		6,425		—
C+I		—		—		909		909		52,787		53,696		909
ADL		—		—		—		—		23,637		23,637		—
分辨率		—		43		65		108		217,268		217,376		65
HELOC		8		—		—		8		9,351		9,359		—
圓錐體		—		—		—		—		1,960		1,960		—
	$	218	$	43	$	974	$	1,235	$	380,286	$	381,521	$	974

以下是截至2019年12月31日按投資組合細分的逾期貸款賬齡分析：

(千美元)	30-59天		60-89天		90天以上		逾期合計		電流		貸款總額		非應計項目貸款
克雷	$	—	$	—	$	—	$	—	$	70,194	$	70,194	$	—
微磁		—		—		—		—		4,888		4,888		—
C+I		—		—		996		996		23,680		24,676		996
ADL		—		—		—		—		18,844		18,844		—
分辨率		—		19		66		85		213,237		213,322		66
HELOC		—		—		—		—		10,123		10,123		—
圓錐體		—		—		—		—		1,752		1,752		—
	$	—	$	19	$	1,062	$	1,081	$	342,718	$	343,799	$	1,062

截至2020年6月30日和2019年12月31日，在止贖過程中均無以住宅房產為抵押的貸款。

下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日的不良貸款信息：

(千美元)	錄下來攜載價值		未付校長天平		相關津貼		平均值錄下來投資		利息收入公認
2020年6月30日
在沒有記錄相關津貼的情況下：
克雷	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
微磁		—		—		—		—		—
C+I		909		998		—		953		—
ADL		—		—		—		—		—
分辨率		65		65		—		66		—
HELOC		—		—		—		—		—
圓錐體		—		—		—		—		—
減值貸款總額	$	974	$	1,063	$	—	$	1,019	$	—
2019年12月31日
在沒有記錄相關津貼的情況下：
克雷	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
微磁		—		—		—		—		—
C+I		996		1,057		—		344		36
ADL		—		—		—		—		—
分辨率		66		66		—		67		—
HELOC		—		—		—		—		—
圓錐體		—		—		—		—		—
減值貸款總額	$	1,062	$	1,123	$	—	$	411	$	36

世行對其商業房地產、多户、商業和工業貸款以及收購、開發和土地貸款採用十級內部貸款評級系統。住宅房地產、房屋淨值信用額度和消費貸款被認為是“通過”評級的貸款，直到它們成為拖欠貸款。一旦拖欠，貸款可以被評為8級、9級或10級(視情況而定)。

1到6級的貸款：這些類別的貸款被認為是低到中等風險的“通過”級貸款。

7級貸款：這類貸款被認為是“特別提及”。這些貸款開始顯示出潛在的疲軟跡象，並受到管理層的密切監控。

8級貸款：這類貸款被認為是“不合標準的”。一般來説，如果一筆貸款沒有得到債務人和/或質押抵押品的當前淨值和償付能力的充分保護，就被認為是不合標準的。如果疲軟得不到糾正，世行顯然有可能蒙受一些損失。

9級貸款：這類貸款被認為是“可疑貸款”。分類為可疑的貸款具有分類不合格貸款固有的所有缺點，並增加了一個特點，即這些缺點使得根據現有事實進行充分的收集或清算是高度可疑的和不可能的。

10級貸款：這一類貸款被認為是無法收回的(“損失”)，價值很小，不能作為貸款繼續存在，應該註銷。

世行每年或根據需要更頻繁地正式審查其商業和工業、商業房地產和多户貸款的評級。本行定期聘請獨立的第三方審核這些部門的大部分貸款，並評估其商業貸款部門的信用風險管理做法。管理層將這些審查的結果作為其年度審查過程和整體信用風險管理的一部分。

世行每季度正式審查其適用的住宅房地產和房屋淨值貸款的評級，如果它們已被歸類為非應計項目。用於確定評級的標準包括貸款與價值比率和拖欠天數。

以下是截至2020年6月30日按投資組合細分的貸款內部風險評級：

以下是截至2019年12月31日按投資組合細分的貸款內部風險評級：

2019年12月，報道了一種新的冠狀病毒毒株(“新冠肺炎”)。作為對新冠肺炎的迴應，我們實施了一項短期貸款修改計劃，為符合該計劃資格的某些借款人提供臨時還款減免。本計劃允許延期或修改付款90天，我們可以再延長90天，累計最多180天。該計劃已向零售和商業借款人提供。零售貸款借款人的大多數短期貸款修改包括延期付款(可能包括本金、利息和託管)，這些款項被資本化到貸款餘額中，並在延期期末通過每月付款的重新攤銷來收回。對於商業貸款借款人，大多數短期修改包括允許借款人只支付利息，遞延本金在到期時到期，或在適用於個人貸款結構的下一個利息重置日期重新攤銷月度付款時償還。或者，商業貸款借款人可以推遲他們的全月付款，類似於上面概述的零售貸款計劃。在延期期間，根據這些計劃修改的所有貸款都保持完全應計狀態。截至2020年6月30日，我們已為134筆貸款提供臨時償還減免，未償還本金餘額總額為5030萬美元。截至2020年6月30日，臨時修改包括55筆商業貸款和79筆住宅貸款，未償還本金餘額總額為3430萬美元，未償還本金餘額總額為1600萬美元。

CARE法案的條款包括選擇不將問題債務重組會計指導應用於與新冠肺炎有關的貸款修改，如延期或延期，這些修改與2020年3月1日至2020年12月31日或(Ii)新冠肺炎國家緊急狀態結束後60天之間做出的較早者有關。這項減免只能適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的借款人的修改。本公司選擇採用CARE法案的這些條款進行上述臨時修改。

本公司及他們擁有重大所有權權益的公司的某些董事及行政人員是本行的客户。截至2020年6月30日和2019年12月31日，這些個人和實體的未償還貸款分別為540萬美元和520萬美元。

為他人服務的貸款不包括在隨附的合併資產負債表中。截至2020年6月30日和2019年12月31日，此類貸款的未償還本金餘額分別為5,000萬美元和4,930萬美元。基本上所有這些貸款都是由世界銀行發起的，並在無追索權的基礎上出售給第三方，並保留維修權。這些保留的維修權被記錄為維修資產，並最初按公允價值記錄(更多信息，見附註12，資產和負債公允價值)。抵押貸款償還權餘額的變化記錄在公司綜合損益表的還貸手續費收入(虧損)中。

該行的抵押貸款服務活動包括向借款人收取本金、利息和託管款項；代表借款人繳納税款和保險；監測拖欠情況並執行止贖程序；對向投資者支付的本金和利息進行核算和匯出。截至2020年和2019年6月30日的三個月，包括滯納金和輔助費用在內的還貸手續費收入(虧損)分別為18,000美元和20,000美元，截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為7,000美元和25,000美元；截至2019年6月30日的三個月，包括滯納金和附屬費用在內的貸款服務費收入(虧損)分別為18,000美元和(20,000)美元，截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為7,000美元和25,000美元本行的住宅按揭投資者貸款服務組合主要由集中在本行市場領域的固定利率貸款組成。

以下摘要列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的抵押貸款服務權活動：

2020年6月30日的公允價值是使用9.00%的貼現率、18.57%的加權平均預付率、2.47%的加權平均拖欠率和0.12%的加權平均違約率來確定的。2019年6月30日的公允價值是使用9.50%的貼現率、12.89%的加權平均預付率、2.68%的加權平均拖欠率和0.10%的加權平均違約率來確定的。抵押貸款償還權包括在隨附的綜合資產負債表上的其他資產中。

截至2020年6月30日或2019年12月31日，定期存款中沒有計入經紀存款。

FHLB的所有借款都由合格抵押品的一攬子擔保協議擔保，這些抵押品主要是住宅抵押貸款和某些美國政府支持的抵押貸款支持證券，總金額相當於未償還的預付款。截至2020年6月30日和2019年12月31日，FHLB的未使用剩餘借款能力分別約為9280萬美元和8170萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，銀行在FHLB有足夠的抵押品支持其義務，並符合FHLB的抵押品質押計劃。

銀行已經建立了支票保護計劃流動性基金(“PPPLF”)。PPPLF允許我們向FRB申請預付款。根據購買力平價貸款計劃，墊款必須以購買力平價貸款的承諾作為抵押。適用於根據PPPLF支付的任何墊款的利率為35個基點。截至2020年6月30日，2570萬美元的PPPLF預付款未償還，並由156筆PPP貸款擔保。PPPLF墊款的到期日與基礎PPP貸款的到期日掛鈎，如果PPP貸款被出售或免除，將會加速。

世行在FHLB有一個隔夜信貸額度，可能高達300萬美元。此外，世行還有總計500萬美元的無擔保聯邦資金從兩家代理銀行借入信貸額度。所有這些信貸安排的全部餘額在2020年6月30日可用。

作為2019年股票發行的一部分，公司設立了首個海岸銀行員工持股計劃(“員工持股計劃”)，為符合條件的公司員工提供擁有公司股票的機會。員工持股計劃是一項符合税務條件的退休計劃，目的是為了公司員工的利益。捐款在補償的基礎上分配給符合條件的參與者，但受聯邦限制。到2038年，承諾每年發行的股票數量為11,924股。

員工持股計劃通過本公司相當於普通股總購買價100%的貸款為其購買238,473股股票提供資金。員工持股計劃受託人將主要通過銀行對員工持股計劃的貢獻，在2038年12月31日到期的剩餘貸款期限內償還貸款。截至2020年6月30日，員工持股計劃債務的剩餘本金餘額為230萬美元。

根據適用的會計要求，當股票承諾從暫記賬户中釋放到計劃下的參與者賬户時，公司將員工持股計劃的補償費用記錄為相當於股票的公允市場價值。截至2020年6月30日的三個月和六個月，與員工持股計劃相關的確認薪酬支出總額分別為19,000美元和45,000美元。

公司為幾乎所有員工發起了401(K)固定繳款計劃，根據該計劃，公司員工可以選擇在國税侷限額的範圍內向該計劃供款。本公司按計劃規定，對符合條件的參保人進行等額出資和分紅繳費。本公司截至2020年和2019年6月30日止三個月的供款分別為44,000美元和45,000美元，截至2019年6月30日的六個月分別為94,000美元和79,000美元。

該公司參與了金融機構Pentegra Defined Benefit Plan(The Pentegra DB Plan)，這是一項符合税務條件的固定收益養老金計劃。為了會計目的，Pentegra DB計劃作為多僱主計劃運行，並且根據1974年“僱員退休收入保障法”和“國內税法”作為多僱主計劃。沒有需要向Pentegra DB計劃捐款的集體談判協議。Pentegra DB計劃是國內收入法典第413(C)節下的一個單一計劃，因此，所有資產都是所有負債的後盾。因此，根據Pentegra DB計劃，參與僱主的繳費可用於向其他參與僱主的參與者提供福利。

截至2019年7月1日的資金狀況(計劃資產公允價值除以資金目標)如下：

根據截至2019年7月1日的Pentegra DB計劃的資金狀況，截至2020年6月30日，沒有任何資金改善計劃或恢復計劃尚未實施或待定。

截至2020年和2019年6月30日的三個月的養老金計劃總支出分別為90,000美元和86,000美元，截至2019年6月30日的6個月的養老金計劃總支出分別為189,000美元和173,000美元，幷包括在隨附的綜合損益表中的工資和員工福利支出中。在截至2020年6月30日的三個月或六個月內，公司沒有向Pentegra DB計劃支付附加費。

自2018年12月31日起，該公司對Pentegra DB計劃實施了“硬凍結”，取消了參與者未來所有與服務相關的應計項目。在這項法令頒佈之前，該公司保持“軟凍結”狀態，繼續為其活躍的參與者提供與服務相關的應計費用，不允許新的參與者加入Pentegra DB計劃。該公司估計，在截至2020年12月31日的一年中，捐款金額約為378,000美元。

公司為現任總裁和前任總裁維持一項不受限制的補充性退休計劃。該計劃提供在退休或死亡後的一段時間內分期支付的補充性退休福利。截至2020年6月30日和2019年12月31日，與此補充退休計劃相關的記錄負債分別為566,000美元和590,000美元。用於確定公司債務的貼現率為5.00%。其現任總裁的預計加薪幅度為5%。這項薪資退休計劃的支出在截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為2.3萬美元，在截至2019年6月30日的六個月分別為5萬美元和4.6萬美元。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，與世行前行長補充退休計劃有關的記錄負債為171,000美元。在2020年6月30日和2019年12月31日，用於確定本公司義務的貼現率為6.25%。

該公司為一位前總統制定了背書方式和平分美元計劃。在2020年6月30日和2019年12月31日，與本補充高管福利協議相關的記錄負債為33,000美元。這項補充計劃的費用(福利)在截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為-0和7000美元，在截至2019年6月30日和2019年6月30日的六個月分別為-0和1.3萬美元。

本公司設有合資格董事的補充性退休計劃，該計劃根據在本公司服務的年資提供每月福利，惟須受協議所載的若干限制所規限。這些未來付款的現值將在估計的服務期內累加。截至2020年6月30日和2019年12月31日，與此計劃相關的估計負債分別為545,000美元和581,000美元。在2020年6月30日和2019年12月31日，用於確定本公司義務的貼現率為6.25%。截至2020年和2019年6月30日的三個月，補充退休計劃總支出分別為18,000美元和19,000美元，截至2019年6月30日的6個月分別為28,000美元和51,000美元。

此外，公司有一個遞延董事酬金計劃，允許董事會成員推遲收取否則將支付給他們的費用。截至2020年6月30日和2019年12月31日，遞延董事費用總額分別為275,000美元和233,000美元。

公司將某些項目報告為“其他全面收益”，並在包含其他全面收益要素的所有期間的合併財務報表中反映全面收益總額。下表顯示了其他全面收入各組成部分在所示日期的變化情況，包括分配給其他全面收入各組成部分的所得税收益(費用)金額：

重新分類調整	截至2020年6月30日的三個月			截至2019年6月30日的三個月			受影響的行項目在損益表中
	(千美元)
(收益)可供出售的證券的虧損	$	(169	)	$	2		證券收益(虧損)，淨額
税收效應		46			—		所得税費用
	$	(123	)	$	2		淨收入
證券溢價淨攤銷	$	102		$	14		債務證券的利息
税收效應		(28	)		(4	)	所得税費用
	$	74		$	10		淨收入

	截至2020年6月30日的6個月			截至2019年6月30日的6個月
(收益)可供出售的證券的虧損	$	(283	)	$	10		證券收益(虧損)，淨額
税收效應		77			(2	)	所得税費用
	$	(206	)	$	8		淨收入
證券溢價淨攤銷	$	151		$	40		債務證券的利息
税收效應		(41	)		(11	)	所得税費用
	$	110		$	29		淨收入

(千美元)	未實現淨收益 (虧損)在AFS上有價證券⁽¹⁾			未實現淨虧損淺談現金流籬笆⁽¹⁾			AOCI⁽¹⁾
2018年12月31日的餘額	$	(465	)	$	—		$	(465	)
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類		518			—			518
從AOCI重新分類的金額		25			—			25
其他全面收益(虧損)		543			—			543
2019年3月31日的餘額		78			—			78
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類		332			—			332
從AOCI重新分類的金額		12			—			12
其他全面收益(虧損)		344			—			344
2019年6月30日的餘額	$	422		$	—		$	422

2019年12月31日的餘額	$	521		$	—		$	521
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類		253			—			253
從AOCI重新分類的金額		(48	)		—			(48	)
其他全面收益(虧損)		205			—			205
2020年3月31日的餘額		726			—			726
以前的其他綜合收益(虧損) 重新分類		436			(124	)		312
從AOCI重新分類的金額		(49	)		5			(44	)
其他全面收益(虧損)		387			(119	)		268
2020年6月30日的餘額	$	1,113		$	(119	)	$	994

銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求。監管為確保資本充足而制定的量化措施要求銀行維持最低金額和比率(見下表)。管理層認為，截至2020年6月30日和2019年12月31日，該行在這兩個日期滿足了所有資本充足率要求，包括資本保存緩衝。

正如2019年1月1日全面分階段實施的那樣，巴塞爾銀行監管委員會針對美國銀行的資本指導方針(“巴塞爾III資本規則”)要求銀行保持(I)普通股一級資本與風險加權資產的最低比率至少為4.5%，外加2.5%的“資本保護緩衝”(有效地導致普通股一級資本與風險加權資產的最低比率至少為7.0%)，(Ii)一級資本與風險加權資產的最低比率至少為6.0%加上資本保存緩衝(實際上導致最低一級資本比率為8.5%)，(Iii)總資本(即一級資本加二級資本)與風險加權資產的最低比率至少為8.0%，加上資本保存緩衝(實際上導致最低總資本比率為10.5%)，以及(Iv)最低槓桿率為4.0%，按一級資本與平均季度資產的比率計算。資本保護緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失，並有效地提高了所需的最低風險加權資本比率。普通股一級資本與風險加權資產的比率低於有效下限的銀行機構將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。

下表列出了根據巴塞爾III資本規則，截至2020年6月30日和2019年12月31日，銀行的實際和要求資本比率。提交的最低要求資本額包括根據巴塞爾III資本規則的分階段條款，截至2020年6月30日和2019年12月31日的最低要求資本水平，以及截至2019年1月1日巴塞爾III資本規則全面分階段實施時的最低要求資本水平。被認為資本充足的資本水平是基於及時的糾正措施法規，該法規經過修訂，以反映巴塞爾III資本規則下的變化。

						最小資本					最低資本資本要求充足率加資本守恆緩衝器
	實際					要求					完全分階段引入
(千美元)	金額		比率			金額		比率			金額		比率
截至2020年6月30日
總資本(相對於風險加權資產)	$	50,295		17.26	%	$	23,313		8.00	%	$	30,599		10.50	%
一級資本(風險加權資產)		47,100		16.16			17,485		6.00			24,770		8.50
一級資本(按平均資產計算)		47,100		10.62			17,742		4.00			17,742		4.00
普通股一級(風險加權資產)		47,100		16.16			13,114		4.50			20,399		7.00

						最小資本					最小為了身體健康大寫為立即更正
	實際					要求					訴訟條文
(千美元)	金額		比率			金額		比率			金額		比率
2019年12月31日
總資本(相對於風險加權資產)	$	49,259		18.52	%	$	21,278		8.00	%	$	27,928		10.50	%
一級資本(風險加權資產)		46,321		17.41			15,961		6.00			22,611		8.50
一級資本(按平均資產計算)		46,321		11.41			16,236		4.00			16,236		4.00
普通股一級(風險加權資產)		46,321		17.41			11,971		4.50			18,621		7.00

衍生品在資產負債表上確認為資產或負債，並按公允價值計量。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。該公司利用利率互換協議作為其資產負債管理戰略的一部分。利率互換是指在不交換任何標的本金的情況下，雙方以指定的時間間隔交換利息支付。這些衍生工具被指定為現金流量對衝，當對衝交易影響收益時，衍生工具公允價值變動的有效部分記錄在累計其他全面收益中，並在收益中確認。現金流量對衝的公允價值變動中的無效部分直接在收益中確認。

在截至2020年6月30日的三個月裏，該公司簽訂了兩個500萬美元的名義利率掉期，這兩個利率掉期被指定為FHLB 90天預付款的現金流對衝。一項協議目前有效，另一項是開始日期為2021年4月13日的遠期掉期。這些現金流對衝的目的是通過將可變利率借款轉換為固定利率來降低潛在的利率風險。管理層認為訂立該等利率掉期協議以限制該等利息支付的可變性是審慎的做法。這些協議規定，該公司可以按特定指數(3個月期倫敦銀行同業拆借利率)確定的可變利率收取付款，以換取以固定利率付款。LIBOR的公佈預計將在2021年底停止。掉期協議允許替代另一種參考利率，如當時的有擔保隔夜融資利率(SOFR)。

利率掉期公允價值變動的有效部分在其他全面收益中報告，隨後在對衝交易影響收益的期間重新分類為收益。截至2020年6月30日的三個月，這些衍生工具的公允價值變動為164,000美元。截至2020年6月30日，利率掉期衍生品的公允價值導致負債16.4萬美元，並計入其他負債。

				2020年6月30日
(千美元)	開始日期	到期日	率	概念上的		資產		負債
債務對衝
套期保值工具：
利率互換2020	4/13/2020	4/13/2025	0.68%	$	5,000	$	—	$	80
2021年利率互換	4/13/2021	4/13/2026	0.74%	$	5,000	$	—	$	84
總套期保值儀器				$	10,000	$	—	$	164
套期保值項目：
現金流的可變性與90天FHLB相關預支款				不適用		$	—	$	5,000

與這些利率互換相關的信用風險是交易對手違約的風險。為了將這種風險降至最低，本公司只與管理層認為信譽良好的高評級交易對手簽訂利率掉期協議。這些協議的名義金額不代表雙方交換的金額，因此不是潛在損失風險的衡量標準。截至2020年6月30日的三個月的風險管理結果，與包括在借款中的500萬美元90天FHLB預付款的資產負債表對衝有關，表明對衝是100%有效的，衍生工具的未實現虧損中沒有被排除在對衝有效性評估之外的組成部分。本公司與其交易對手的安排要求其將現金或其他資產作為其利率掉期合約的抵押品，並根據其總公允價值和本公司的信用評級將其記入淨負債頭寸。截至2020年6月30日，本公司向交易對手公佈了525,000美元的現金，作為其利率掉期合同的抵押品，這些現金以現金形式提交，由銀行在綜合資產負債表上到期。

資產或負債的公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。該公司使用截至測量日期的現行價格和投入，包括市場混亂時期的價格和投入。在市場錯位時期，許多工具的價格和投入的可觀測性可能會降低。這種情況可能會導致儀器從一個級別重新分類到另一個級別。公允價值最好根據所報的市場價格確定。然而，在許多情況下，公司的各種資產和負債沒有報價的市場價格。在無法獲得報價市場價格的情況下，公允價值基於使用現金流現值或其他估值技術的估計。這些技術受到使用的假設的重大影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。因此，公允價值估計可能不會在票據的即時結算中實現。

本公司根據資產和負債的交易市場以及用於確定公允價值的假設的可觀測性和可靠性，將其按公允價值計量的資產和負債分為三個水平。

1級-1級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。

2級-2級投入是指包括在1級內的報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。

就資產和負債而言，公允價值以對公允價值計量有重要意義的最低可觀察投入水平為基礎。

一般情況下，公允價值是以市場報價為基礎(如有)。如果沒有這樣的報價市場價格，公允價值是基於主要使用可觀察到的基於市場的參數作為投入的模型。本公司的估值方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來的公允價值。雖然管理層認為本公司的估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。此外，自呈報日期以來，報告的公允價值金額沒有進行全面重估，因此，資產負債表日後的公允價值估計可能與其中列報的金額大不相同。關於按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法的更詳細説明如下。按公允價值計量的工具所使用的估值方法説明，以及根據估值層次對該等工具進行的一般分類如下。這些估值方法適用於本公司於2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值列賬的所有金融資產和金融負債。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月或六個月期間，公允價值層次之間沒有發生重大轉移。

金融資產和金融負債：按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債包括：

可供出售的證券：公司對美國政府支持的實體債券、由SBA擔保的美國政府機構小企業管理池、FHLMC發行的抵押抵押債券、住宅抵押貸款支持證券和其他市政債券的投資通常被歸類在公允價值等級的第二級。對於這些證券，公司從獨立的定價服務中獲得公允價值計量。公允價值計量考慮可觀察到的數據，這些數據可能包括報告的交易、交易商報價、市場價差、現金流、美國國債收益率曲線、交易水平、市場共識提前還款速度、信用信息以及該工具的條款和條件。

抵押服務權：公允價值基於一個估值模型，該模型計算估計的未來淨服務收入的現值。估值模型利用利率、提前還款速度和違約率假設，市場參與者將使用這些假設來估計未來的淨服務收入，這些假設可以根據現有的市場數據進行驗證(詳情請參閲附註5，貸款服務)。這些假設天生對變化很敏感，因為這些不可觀察到的投入不是基於活躍市場的報價，也不是基於其他可以觀察到的價格。

衍生工具和套期保值工具：這些工具的估值是根據每種衍生工具的預期現金流採用貼現現金流量法確定的。這種分析反映了衍生品的合同條款，包括到到期日的期限，並使用了可觀察到的基於市場的輸入，包括利率曲線和隱含波動率。

下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日在公允價值經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債，按用於計量公允價值的公允價值層次結構內的估值投入水平分隔：

	總計		1級		2級		第3級
	(千美元)
2020年6月30日
可供出售的證券：
美國政府支持的企業義務	$	1,011	$	—	$	1,011	$	—
美國政府機構小企業管理局由SBA擔保的池		2,681		—		2,681		—
由香港銀行發行的按揭抵押債券 FHLMC		787		—		787		—
抵押貸款支持證券		2,759		—		2,759		—
市政債券		36,985		—		36,985		—
其他資產：
按揭還款權		329		—		—		329
其他負債：
衍生物		164		—		164		—

截至2020年6月30日和2019年6月30日止的前六個月，按公允價值經常性計量的第3級資產和負債變動如下：

對於截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的第3級資產，公允價值計量中使用的重大不可觀察投入如下：

本公司抵押服務權利的公允價值計量中使用的重要不可觀察的投入是加權平均預付率、加權平均貼現率、加權平均拖欠率和加權平均違約率。孤立地大幅增加(減少)任何這些投入都可能導致公允價值計量顯著降低(更高)。儘管預付款率和貼現率沒有直接關聯，但它們通常是朝着相反的方向移動的。

本公司以貼現現金流模型計算估計未來淨服務收入的現值，以估計按揭還款權的公允價值，並按獨立第三方的規定，將可見及不可見的投入輸入此模型，以得出估計公允價值。“

有關我們的Level 3項目的前滾以及用於確定2020年6月30日公允價值的相關輸入和假設，請參閲附註5，貸款服務。

若干金融資產及金融負債在非經常性基礎上按公允價值計量；即該等工具並非持續按公允價值計量，但在某些情況下(例如，當有減值證據時)須進行公允價值調整。在報告期內，按公允價值非經常性計量的金融資產可能包括某些按相關抵押品的公允價值報告的減值貸款。公允價值採用抵押品的評估價值計量，並由管理層根據特定財產的不可觀察的投入進行必要的調整。不過，可觀測數據的選擇受制於重大判斷，往往會根據判斷進行調整，以使可觀測數據具有可比性，並考慮時間、物業狀況、利率和其他市場因素對現值的影響。此外，商業房地產評估經常涉及對預計現金流的貼現，這本質上依賴於不可觀察的數據。因此, 與房地產抵押品相關的非經常性公允價值計量調整一般被歸類為第三級。用於支持商業貸款的其他抵押品的公允價值估計一般基於市場上無法觀察到的假設，因此此類估值被歸類為第三級。報告期內按公允價值非經常性計量的金融資產也包括持有的待售貸款。持有作出售用途的住宅按揭貸款按成本或公允價值較低者入賬，因此按公允價值非經常性計量。持有待售貸款的公允價值是根據投資者有效的承諾或與信用質量相似的借款人具有類似條款的貸款的現行市場價格估計的，並計入第3級。於2020年6月30日，本公司唯一按公允價值非經常性基礎計量的資產是已記錄部分沖銷的被確認為減值的貸款。這筆減值貸款是按照基礎抵押品的公允價值減去估計的銷售成本報告的。該公司將減值貸款歸類為公允價值等級中的3級。抵押品價值是根據從第三方獲得的類似物業的評估，使用2級投入進行估計的，但可以調整，因此被歸類為3級。

以下彙總了在2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值非經常性計量的資產：

以下是在2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值非經常性計量的3級資產的估值方法和不可觀察到的投入的摘要：

非金融資產和非金融負債：公司沒有按公允價值經常性計量的非金融資產或非金融負債。按公允價值以非經常性基礎計量的非金融資產一般包括某些止贖資產，它們在初始確認時通過貸款損失撥備的沖銷以公允價值重新計量和報告，以及某些喪失抵押品贖回權的資產，它們在初始確認後通過包括在其他非利息支出中的減記以公允價值重新計量。截至2020年6月30日或2019年12月31日，沒有喪失抵押品贖回權的資產。

ASC主題825“金融工具”要求披露金融資產和金融負債的公允價值，包括那些在經常性或非經常性基礎上未按公允價值計量和報告的金融資產和金融負債。上文討論了在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和金融負債的公允價值估計方法。

本公司金融工具於2020年6月30日和2019年12月31日的估計公允價值及相關賬面或名義金額如下：

(千美元)	攜載金額		公平價值		1級		2級		第3級
2020年6月30日
金融資產：
現金和銀行到期款項	$	30,625	$	30,625	$	30,625	$	—	$	—
在其他銀行的有息定期存款		2,488		2,488		—		2,488		—
聯邦住房貸款銀行股票		2,776		2,776		—		2,776		—
銀行擁有的人壽保險		4,292		4,292		—		4,292		—
貸款，淨額		378,335		377,325		—		—		377,325
應計應收利息		1,360		1,360		1,360		—		—
財務負債：
存款	$	330,625	$	331,080	$	272,576	$	58,504	$	—
聯邦住房貸款銀行的預付款		51,312		52,897		—		52,897		—
來自聯邦儲備銀行的預付款		25,713		25,713				25,713
抵押人的税務代管		706		706		—		706		—
2019年12月31日
金融資產：
現金和銀行到期款項	$	4,009	$	4,009	$	4,009	$	—	$	—
在其他銀行的有息定期存款		2,735		2,735		—		2,735		—
聯邦住房貸款銀行股票		2,971		2,971		—		2,971		—
銀行擁有的人壽保險		4,267		4,267		—		4,267		—
貸款，淨額		341,980		336,847		—		—		336,847
應計應收利息		1,235		1,235		1,235		—		—
財務負債：
存款	$	281,616	$	281,707	$	220,596	$	61,111	$	—
聯邦住房貸款銀行的預付款		66,219		66,060		—		66,060		—
抵押人的税務代管		586		586		—		586		—

管理層對財務狀況及經營業績的討論和分析，意在協助瞭解本公司於2020年6月30日的綜合財務狀況，以及截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月的綜合經營業績。閲讀時應結合本報告其他地方提供的未經審計的綜合財務報表和附註，並應與公司於2020年3月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K財年年度報告一併閲讀。上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

我們的業務主要包括吸收公眾存款，並將這些存款與FHLB的運營和借款產生的資金一起投資於一户至四户住宅房地產貸款、商業房地產和多户貸款、收購、開發和土地貸款、商業和工業貸款、房屋淨值貸款以及信用額度和消費貸款。近年來，我們按照我們認為保守的承保標準，增加了對高收益商業房地產以及商業和工業貸款的關注，並打算在重組和發行後繼續這一重點。

我們在新罕布夏州斯特拉福德縣的四個提供全方位服務的銀行辦事處和位於新漢普郡羅金漢縣的一個提供全方位服務的銀行辦事處開展業務。我們認為我們的主要貸款市場區域是新罕布夏州的斯特拉福德和羅金漢縣，以及緬因州南部的約克縣。

2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織認定為大流行。新冠肺炎的傳播造成了一場全球公共衞生危機，給美國和全球的金融市場以及政府、商業和消費者活動帶來了前所未有的不確定性、波動性和混亂，包括我們所服務的市場。政府對大流行的反應包括下令關閉被認為不必要的企業，並指示個人限制自己的行動，遵守社會距離和避難所就位。這些行動，加上企業和個人對大流行的反應，導致商業和消費者活動迅速減少，許多企業暫時關閉，導致收入損失和失業率迅速上升，石油和天然氣價格和企業估值大幅下降，全球供應鏈中斷，市場低迷和波動，與大流行擔憂有關的消費者行為發生變化，相關的應急立法，以及對美聯儲政策將在可預見的未來保持低利率環境的預期。

我們已經採取了深思熟慮的行動，以確保我們有資產負債表的實力來服務我們的客户和社區，包括在強大的資本狀況的支持下增加流動性和儲備。我們的企業和消費者客户正在經歷不同程度的財務困境，預計未來幾個月還會增加。為了保護客户和員工的健康，並遵守適用的政府指令，我們修改了我們的業務做法，包括限制員工出差，儘可能指導員工在家工作，以及在必要的程度上執行我們的業務連續性計劃和協議。

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。它包含了大量的税收和支出條款，旨在應對新冠肺炎大流行的影響。CARE法案包括PPP，這是一個近3500億美元的計劃，旨在通過通過銀行分發的聯邦擔保SBA貸款來幫助中小企業。這些貸款旨在為8周的工資和其他成本提供擔保，以幫助這些企業繼續生存，並讓他們的工人支付賬單。截至2020年6月30日，世行發放了269筆購買力平價貸款，未償還本金餘額總額為3270萬美元。

為了應對新冠肺炎疫情，我們還實施了一項短期貸款修改計劃，為符合該計劃資格的某些借款人提供臨時還款減免。本計劃允許延期或修改付款90天，我們可以再延長90天，累計最多180天。該計劃已向零售和商業借款人提供。零售貸款借款人的大多數短期貸款修改包括延期付款(可能包括本金、利息和託管)，這些款項被資本化到貸款餘額中，並在延期期末通過每月付款的重新攤銷來收回。對於商業貸款借款人，大多數短期修改包括允許借款人只支付利息，遞延本金在到期時到期，或在適用於個人貸款結構的下一個利息重置日期重新攤銷月度付款時償還。或者，商業貸款借款人可以推遲他們的全月付款，類似於上面概述的零售貸款計劃。在延期期間，根據這些計劃修改的所有貸款都保持完全應計狀態。截至2020年6月30日，我們已為134筆貸款提供臨時償還減免，未償還本金餘額總額為5030萬美元。根據適用的監管指導，截至2020年6月30日，這些貸款均未被視為重組。我們繼續密切關注新冠肺炎的影響，以及CARE法案可能帶來的任何影響；但是，新冠肺炎疫情對我們2020年剩餘時間的運營和財務業績會產生多大程度的影響仍是高度不確定的。

本季度報告包含前瞻性陳述，可通過使用“估計”、“項目”、“相信”、“打算”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“將”、“可能”等詞彙以及類似含義來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於：

這些前瞻性陳述基於我們管理層目前的信念和預期，固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性以及意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的。此外，這些前瞻性陳述受到有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些假設可能會發生變化。

除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期結果或其他預期大不相同：

可能影響我們結果的其他因素在招股説明書“風險因素”的標題下進行了討論。

由於這些和其他不確定性，我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述顯示的結果大不相同。

對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，該綜合財務報表是按照美國使用的普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的估計和假設。我們認為下面討論的會計政策是關鍵會計政策。我們使用的估計和假設是基於歷史經驗和各種其他因素，在這種情況下相信是合理的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同，從而導致變化，可能對我們的資產和負債的賬面價值以及我們的運營結果產生重大影響。

我們的關鍵會計政策涉及貸款損失撥備的計算和金融工具公允價值的計量。有關這些關鍵會計政策的詳細説明，請參閲公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年報附註2。

總資產。截至2020年6月30日，總資產為4.714億美元，與2019年12月31日的總資產4.095億美元相比，增加了6190萬美元，增幅為15.1%。增加的主要原因是淨貸款增加了3640萬美元，現金和銀行到期增加了2660萬美元。

現金和銀行到期的。截至2019年6月30日，銀行的現金和到期金額增加了2,660萬美元，增幅為663.9，從2019年12月31日的4,000萬美元增至3,060萬美元。這一增長主要是由於在PPPLF下，FRB的存款增加了4900萬美元，借款增加了2570萬美元，但在截至2020年6月30日的6個月裏，FHLB的預付款減少了1490萬美元，淨貸款增加了3640萬美元。

可供出售的證券。截至2020年6月30日，可供出售證券減少56.2萬美元，降幅1.3%，從2019年12月31日的4480萬美元降至4420萬美元。這一下降是出售可供出售的證券的結果，在截至2020年6月30日的6個月中，這導致了28.3萬美元的收益。

淨貸款。截至2020年6月30日，淨貸款增加3640萬美元，增幅10.6%，從2019年12月31日的3.42億美元增至3.783億美元。在截至2020年6月30日的6個月內，我們發起了1.153億美元的貸款(包括3270萬美元的PPP貸款歸類為商業和工業貸款)，包括4790萬美元的一户至四户住宅抵押貸款，240萬美元的商業房地產抵押貸款，1160萬美元的收購、開發和土地貸款，3570萬美元的商業和工業貸款，490萬美元的多户貸款，以及290萬美元的消費和房屋淨值貸款和信用額度。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們有7750萬美元的貸款本金償還。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們還購買了990萬美元的一至四户住宅抵押貸款。

在截至2020年6月30日的6個月中，遞延貸款(費用)淨成本減少了110萬美元，這主要是由於從SBA收到的處理PPP貸款的費用。收到的SBA費用總額為140萬美元。截至2020年6月30日的六個月內確認的SBA手續費收入為134,000美元，幷包括在貸款利息和手續費中。

由於截至2020年6月30日發放了3270萬美元的PPP貸款，我們的貸款組合增幅最大的是商業和工業貸款組合。我們擴大資產負債表的戰略仍然是通過發起一到四户住宅抵押貸款，同時也多元化進入收益率更高的商業和工業貸款，以提高淨利潤率和管理利率風險。我們繼續考慮向二級市場出售精選的、符合標準的15年和30年期固定利率抵押貸款，以服務留存為基礎，為我們提供貸款服務收入和出售此類貸款的收益的經常性收入來源。

截至2020年6月30日，一至四户住宅抵押貸款增加410萬美元，增幅1.9%，從2019年12月31日的2.133億美元增至2.174億美元。商業房地產抵押貸款減少110萬美元，或1.6%，從2019年12月31日的7,020萬美元降至6,910萬美元。多户貸款增加150萬美元，或31.4%，從2019年12月31日的490萬美元增至640萬美元。商業和工業貸款增加2,900萬美元，或117.6，從2019年12月31日的2,470萬美元增至5,370萬美元。收購、開發和土地貸款增加了480萬美元，增幅為25.4%，從2019年12月31日的1880萬美元增至2360萬美元。房屋淨值貸款和信用額度從2019年12月31日的1,010萬美元減少到940萬美元，降幅為764,000美元，降幅為7.5%。消費貸款增加20.8萬美元，增幅11.9%，從2019年12月31日的180萬美元增至200萬美元。

截至2020年6月30日，我們的貸款損失撥備從2019年12月31日的290萬美元增加到320萬美元，增加了27.8萬美元。本公司根據已發生的損失模型計量和記錄其貸款損失撥備。在這種方法下，貸款損失在可能發生損失事件時確認。該方法還考慮對模型確定的定量基線進行定性調整。本公司考慮報告日的現行環境因素的影響，而這些因素在使用歷史經驗的期間並不存在。相關因素包括但不限於信用風險集中程度(地域、大型借款人和行業)、經濟趨勢和條件、承保標準的變化、貸款人員的經驗和深度、拖欠的趨勢和受到批評的貸款水平。鑑於新冠肺炎的諸多經濟不確定性，本公司於2020年6月30日對其貸款損失準備計量中的定性因素進行了相關調整，以平衡在這一史無前例的經濟形勢下確認撥備的必要性，同時堅持禁止確認未來或終身損失的已發生損失確認和計量原則。

該公司對預計受新冠肺炎疫情影響最嚴重的行業的直接敞口有限或沒有，包括石油和天然氣/能源、信用卡、航空公司、遊輪、藝術/娛樂/娛樂、賭場和購物中心。截至2020年6月30日，我們對運輸和酒店/餐飲業的敞口不到我們總貸款組合的5%。

押金。我們的存款主要來自我們一級市場區域內的居民。我們為個人和企業提供多種存款賬户，包括無息和有息支票賬户、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單。

截至2020年6月30日，存款增加4900萬美元，增幅17.4%，從2019年12月31日的2.816億美元增至3.306億美元，主要原因是商業存款增加。核心存款(定義為定期存款以外的存款)增加5,200萬美元，或23.6%，從2019年12月31日的2.206億美元增至2.726億美元。增加的原因是儲蓄存款增加850萬美元，貨幣市場存款增加1,010萬美元，以及活期和活期存款賬户增加3,340萬美元。定期存款減少300萬美元，降幅4.9%，從2019年12月31日的6100萬美元降至5800萬美元。截至2020年6月30日或2019年12月31日，定期存款中沒有計入經紀存款。

借款。截至2020年6月30日，總借款增加1,080萬美元，增幅16.3%，從2019年12月31日的6,620萬美元增至7,700萬美元。由於預定的到期日，FHLB的預付款從2019年12月31日的6620萬美元減少到2020年6月30日的5130萬美元，減少了1490萬美元，降幅22.5%。FHLB預付款的減少被PPPLF計劃下FRB預付款增加2570萬美元所抵消。

股東權益總額。截至2020年6月30日，總股東權益增加130萬美元，增幅2.3%，從2019年12月31日的5710萬美元增至5840萬美元。這一增長主要是由於與可供出售證券組合的未實現持有收益和利率掉期衍生品公允價值的淨變化有關的47.3萬美元的其他綜合收入，以及截至2020年6月30日的6個月的78.8萬美元的淨收入。

不良資產。不良資產包括逾期90天或以上或處於非應計狀態的貸款，包括以非應計狀態進行的問題債務重組，以及通過止贖和收回獲得的房地產和其他貸款抵押品。問題債務重組包括部分利息或本金已被免除的貸款，或以大大低於當前市場利率的利率修改的貸款。

當一筆貸款被確定為減值時，管理層將確定該貸款為減值或不良貸款，除非所有抵押品依賴於抵押品的公允價值，否則，由於借款人的財務狀況惡化或基礎抵押品價值的原因，很可能至少有一部分貸款將無法按照原始條款收回，而當貸款被確定為減值時，貸款損失撥備中的貸款是以預期未來現金流的現值為基礎計量的，但所有抵押品依賴型貸款都是根據抵押品的公允價值來計量減值的。非權責發生制貸款是收回能力有問題的貸款，因此，這類貸款的利息將不再按權責發生制確認。“

當合同中的本金或利息已逾期90天，或者管理層對本金或利息的進一步收集性有嚴重懷疑時，我們通常會停止對貸款的應計利息，即使貸款目前正在履行。非權責發生制貸款收到的利息一般以本金計息或按現金計息。一般而言，當債務變為現款、已連續至少六個月按照合同條款履行且合同本金和利息總額的最終可收集性不再存在疑問時，貸款將恢復應計狀態。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，不良貸款分別為97.4萬美元和110萬美元，佔總貸款的0.26%和0.31%。不良貸款主要由SBA擔保的商業和工業貸款組成，截至2020年6月30日，未償還餘額為909,000美元，並由所有業務資產擔保。SBA擔保覆蓋了貸款餘額的75%。雖然這筆貸款在2020年6月30日按照最初的條款履行，但由於借款人的財務狀況和前景，它被認為是不良貸款。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們沒有問題債務重組或喪失抵押品贖回權的資產。

截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月經營業績對比(未經審計)

淨收入。截至2020年6月30日的三個月的淨收入為531,000美元，而截至2019年6月30日的三個月的淨收入為213,000美元，增長了318,000美元，增幅為149.3。增加的主要原因是，在截至2020年6月30日的三個月中，扣除貸款損失撥備317,000美元后的淨利息和股息收入增加，非利息收入增加303,000美元，但被非利息支出增加285,000美元和所得税撥備增加17,000美元所抵消。

利息和股息收入。截至2020年6月30日的三個月，利息和股息收入增加了44,000美元，增幅為1.1%，從截至2019年6月30日的三個月的390萬美元增至390萬美元。這一增長是由於貸款利息和費用增加了119,000美元，主要是因為截至2020年6月30日的三個月，貸款組合的平均餘額從截至2019年6月30日的三個月的3.321億美元增加到3.749億美元，被投資利息和股息收入從截至2019年6月30日的三個月的39.9萬美元減少到324,000美元所抵消，降幅為18.8%。截至2020年6月30日的三個月，貸款組合的加權平均年化收益率從截至2019年6月30日的三個月的4.20%降至3.85%。截至2020年6月30日的三個月，投資組合的加權平均年化收益率從截至2019年6月30日的三個月的2.80%降至2.35%。

截至2020年6月30日的三個月，平均生息資產增加了6280萬美元，從截至2019年6月30日的三個月的3.885億美元增至4.513億美元。截至2020年6月30日的三個月，利息資產的年化收益率從截至2019年6月30日的三個月的4.00%下降了52個基點，至3.48%。

利息支出。截至2020年6月30日的三個月，總利息支出減少了408,000美元，降幅為38.2%，從截至2019年6月30日的三個月的110萬美元降至659,000美元。由於存款利率下降，截至2020年6月30日的三個月的存款利息支出從截至2019年6月30日的三個月的562,000美元下降到420,000美元，降幅為25.3%，降幅為25.3%，原因是有息存款餘額的增加抵消了存款利率的下降。截至2020年6月30日的三個月，有息存款加權平均年化利率從截至2019年6月30日的三個月的0.95%降至0.64%。截至2020年6月30日的三個月，平均有息存款餘額從截至2019年6月30日的三個月的2.363億美元增加至2.636億美元，增幅為2,730萬美元，增幅為11.6%。

截至2020年6月30日的三個月，借款的利息支出減少了266,000美元，降幅為52.7%，從截至2019年6月30日的三個月的505,000美元降至239,000美元，這主要是由於借款利率下降，但被借款金額的增加所抵消。截至2020年6月30日的三個月，加權平均年化借款利率從截至2019年6月30日的三個月的2.57%降至1.19%。截至2020年6月30日的三個月，平均餘額增加了180萬美元，增幅為2.3%，從截至2019年6月30日的三個月的7860萬美元增至8040萬美元。借款平均餘額的增加主要是由於根據PPPLF計劃從聯邦儲備委員會借入的資金。

淨利息收入。截至2020年6月30日的三個月，淨利息收入增加了45.2萬美元，增幅為16.0%，從截至2019年6月30日的三個月的280萬美元增至330萬美元。這一增長是由於截至2020年6月30日的三個月中，生息資產餘額增加了6,280萬美元，增幅為16.2%。截至2020年6月30日的三個月的年化淨息差為2.90%，與截至2019年6月30日的三個月持平。

貸款損失準備金。根據管理層對貸款損失撥備的分析，我們在截至2020年6月30日的三個月記錄了160,000美元的貸款損失撥備，而截至2019年6月30日的三個月為25,000美元。截至2020年6月30日的三個月撥備增加，主要是由於新冠肺炎對反映經濟不確定性的定性因素進行了調整。

非利息收入。截至2020年6月30日的三個月，非利息收入增加了303,000美元，增幅為84.6%，達到661,000美元，而截至2019年6月30日的三個月，非利息收入為358,000美元。截至2020年6月30日的三個月非利息收入增加的主要原因是，在截至2020年6月30日的三個月中，出售貸款的收益增加了142,000美元，證券收益(虧損)淨增加了171,000美元。

非利息支出。截至2020年6月30日的三個月，非利息支出增加了28.5萬美元，增幅為9.7%，從截至2019年6月30日的三個月的290萬美元增至320萬美元。非利息支出的增加主要是由於工資和員工福利增加189,000美元，或10.7%，專業費用和評估增加111,000美元，或98.2%，數據處理費用增加207,000美元，或243.5%，但被營銷費用減少98,000美元，或59.4%，存款保險費減少48,000美元，或73.8%，以及員工差旅和教育費用減少46,000美元，或67.6%所抵消。截至2020年6月30日的三個月工資和福利增加是由於填補空缺職位、正常加薪、員工獎金應計和與員工持股計劃相關確認的薪酬支出。截至2020年6月30日的三個月，專業費用和評估的增加是由於滿足SEC持續報告要求而產生的費用。截至2019年6月30日的三個月的數據處理費是扣除保險索賠收益後的淨額。

所得税。截至2020年6月30日的三個月記錄的所得税支出為23,000美元，而截至2019年6月30日的三個月為6,000美元。截至2020年和2019年6月30日的三個月的有效税率分別為4.2%和2.7%。本公司實際税率與法定税率21%的差異是由於截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月的免税收入的影響。

下表列出了所指期間的平均資產負債表、平均收益和成本以及某些其他信息。沒有進行等值於税收的收益率調整，因為影響將是微不足道的。所有平均餘額均為每日平均餘額。非權責發生制貸款僅包括在平均餘額的計算中。以下列出的收益包括遞延費用、折扣和溢價的影響，這些費用、折扣和保費已攤銷或增加到利息收入或利息支出中。

	截至6月30日的三個月，
	2020								2019
	平均值出類拔萃天平			利息		平均值成品率/比率			平均值出類拔萃天平			利息		平均值成品率/比率
(千美元)
生息資產：
貸款	$	374,947		$	3,606		3.85	%	$	332,138		$	3,487		4.20	%
有價證券		44,558			262		2.35	%		43,086			302		2.80	%
其他		31,749			62		0.78	%		13,263			97		2.93	%
生息資產總額		451,254			3,930		3.48	%		388,487			3,886		4.00	%
非息資產		12,569								12,461
總資產	$	463,823							$	400,948
有息負債：
活期存款和活期存款	$	84,274		$	53		0.25	%	$	67,803		$	13		0.08	%
貨幣市場存款		74,502			109		0.59	%		59,784			167		1.12	%
儲蓄賬户		45,347			8		0.07	%		40,439			59		0.58	%
存單		59,473			250		1.68	%		68,241			323		1.89	%
有息存款總額		263,596			420		0.64	%		236,267			562		0.95	%
借款		80,436			239		1.19	%		78,631			505		2.57	%
其他		1,889			—		—			1,770			—		—
有息負債總額		345,921			659		0.76	%		316,668			1,067		1.35	%
無息存款		56,219								42,220
其他無息負債		3,679								8,232
總負債		405,819								367,120
股東權益總額		58,004								33,828
總負債和股東權益	$	463,823							$	400,948
淨利息收入				$	3,271							$	2,819
淨息差(1)							2.72	%							2.65	%
淨生息資產(2)	$	105,333							$	71,819
淨息差(3)							2.90	%							2.90	%
平均生息資產與有息負債之比		130.45	%							122.68	%

下表顯示了利率和交易量的變化對我們在所示年份的淨利息收入的影響。Rate列顯示可歸因於Rate更改的影響(Rate更改乘以之前的交易量)。音量列顯示可歸因於音量變化的影響(音量變化乘以先前的比率)。合計列表示前幾列的總和。就本表而言，不能分開的可歸因於費率和業務量的變動已根據費率變動和業務量變動按比例分配。

	截至2020年6月30日的三個月與2019年
	因變化而增加(減少)
	體積			率			總計
(千美元)
生息資產：
貸款	$	427		$	(308	)	$	119
有價證券		10			(50	)		(40	)
其他		70			(105	)		(35	)
生息資產總額		507			(463	)		44
有息負債：
活期存款和活期存款		4			36			40
貨幣市場存款		34			(92	)		(58	)
儲蓄賬户		6			(57	)		(51	)
存單		(39	)		(34	)		(73	)
有息存款總額		5			(147	)		(142	)
借款		11			(277	)		(266	)
有息負債總額		16			(424	)		(408	)
淨利息收入變動情況	$	491		$	(39	)	$	452

截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月經營業績對比表(未經審計)

淨收入。截至2019年6月30日的6個月的淨收入為788,000美元，而截至2019年6月30日的6個月的淨收入為391,000美元，增長了397,000美元，增幅為101.5。這一增長主要是由於扣除貸款損失準備金603,000美元后的淨利息和股息收入增加，以及439,000美元的非利息收入增加，但被截至2020年6月30日的6個月的非利息支出增加609,000美元和所得税支出增加36,000美元所抵消。

利息和股息收入。截至2020年6月30日的6個月，利息和股息收入增加了20.6萬美元，增幅為2.7%，從截至2019年6月30日的6個月的770萬美元增至790萬美元。這一增長是由於貸款利息和費用增加了350,000美元，主要是因為截至2020年6月30日的6個月，貸款組合的平均餘額從截至2019年6月30日的6個月的3.278億美元增加到3.602億美元，被投資利息和股息收入從截至2019年6月30日的6個月的787,000美元減少到643,000美元所抵消，降幅為18.3%。截至2020年6月30日的6個月，貸款組合的加權平均年化收益率從截至2019年6月30日的6個月的4.19%降至4.01%。截至2020年6月30日的6個月，投資組合的加權平均年化收益率從截至2019年6月30日的6個月的2.75%降至2.50%。

截至2020年6月30日的6個月，平均生息資產增加了3970萬美元，從截至2019年6月30日的6個月的3.834億美元增至4.231億美元。截至2020年6月30日的6個月，利息資產的年化收益率從截至2019年6月30日的6個月的3.99%降至3.71%。

利息支出。截至2020年6月30日的6個月，總利息支出減少了647,000美元，降幅為30.9%，從截至2019年6月30日的6個月的210萬美元降至140萬美元。截至2020年6月30日的6個月，借款的利息支出減少了505,000美元，降幅為49.5%，從截至2019年6月30日的6個月的100萬美元降至515,000美元。截至2020年6月30日的6個月，平均借款餘額從截至2019年6月30日的6個月的7,950萬美元降至7,330萬美元，減少了620萬美元，降幅為7.8%，借款支付的加權平均年化利率從截至2019年6月30日的6個月的2.56%降至1.40%。

雖然存款餘額增加，但與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的存款利息支出減少了142,000美元。截至2020年6月30日的6個月，平均有息存款餘額從截至2019年6月30日的6個月的2.339億美元增加至2.503億美元，增加1,640萬美元，增幅為7.0%；截至2020年6月30日的6個月的存款加權平均年化利率從截至2019年6月30日的6個月的0.92%降至0.75%。

淨利息收入。截至2020年6月30日的6個月，淨利息收入增加了853,000美元，增幅為15.4%，從截至2019年6月30日的6個月的560萬美元增至640萬美元。這一增長是由於截至2020年6月30日的六個月內生息資產餘額增加了3970萬美元，或10.3%，以及截至2020年6月30日的六個月的年化淨息差從截至2019年6月30日的六個月的2.90%增加到3.03%。

貸款損失準備金。根據管理層對貸款損失撥備的分析，我們在截至2020年6月30日的6個月記錄了275,000美元的貸款損失撥備，而截至2019年6月30日的6個月為25,000美元。截至2020年6月30日止六個月撥備增加，主要是由於新冠肺炎事件導致我們對反映經濟不確定性的定性因素作出調整。

非利息收入。截至2020年6月30日的6個月，非利息收入增加了439,000美元，增幅為66.4%，達到110萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，非利息收入為661,000美元。截至2020年6月30日的6個月，非利息收入的增加主要是由於截至2020年6月30日的6個月，證券收益(虧損)、淨收益增加了29.3萬美元，出售貸款的收益增加了18.3萬美元。

非利息支出。截至2020年6月30日的6個月，非利息支出增加了60.9萬美元，增幅為10.5%，從截至2019年6月30日的6個月的580萬美元增至640萬美元。非利息支出的增加主要是由於工資和員工福利增加了427,000美元，或12.1%，數據處理費用增加了255,000美元，或83.9%，專業費用和評估增加了177,000美元，或72.8%，但被營銷費用減少89,000美元，或36.0%，存款保險費減少73,000美元，或60.8%，以及員工差旅和教育費用減少65,000美元，或54.6%所抵消。截至2020年6月30日的6個月，工資和福利的增長是由於填補空缺職位、正常加薪、員工獎金應計和與員工持股計劃相關的確認的薪酬支出。專業費用和評估增加的原因是為滿足SEC報告要求而發生的費用。截至2019年6月30日的6個月的數據處理費是扣除保險索賠收益後的淨額。

所得税。截至2020年6月30日的6個月記錄的所得税支出為4.6萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為10,000美元。截至2020年和2019年6月30日止六個月的有效税率分別為5.5%和2.5%。本公司實際税率與法定税率21%之間的差異是由於截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月的非應税收入的影響。

下表列出了所示期間的平均資產負債表、平均收益率、成本和某些其他信息。沒有進行等值於税收的收益率調整，因為影響將是微不足道的。所有平均餘額均為每日平均餘額。非權責發生制貸款僅包括在平均餘額的計算中。以下列出的收益包括遞延費用、折扣和溢價的影響，這些費用、折扣和保費已攤銷或增加到利息收入或利息支出中。

	截至6月30日的6個月，
	2020								2019
	平均值出類拔萃天平			利息		平均值成品率/比率			平均值出類拔萃天平			利息		平均值成品率/比率
(千美元)
生息資產：
貸款	$	360,181		$	7,215		4.01	%	$	327,763		$	6,865		4.19	%
有價證券		41,513			518		2.50	%		42,378			583		2.75	%
其他		21,379			125		1.17	%		13,260			204		3.08	%
生息資產總額		423,073			7,858		3.71	%		383,401			7,652		3.99	%
非息資產		12,239								12,191
總資產	$	435,312							$	395,592
有息負債：
活期存款和活期存款	$	78,045		$	97		0.25	%	$	67,277		$	24		0.07	%
貨幣市場存款		69,436			295		0.85	%		60,116			345		1.15	%
儲蓄賬户		42,727			14		0.07	%		40,722			106		0.52	%
存單		60,042			528		1.76	%		65,758			601		1.83	%
有息存款總額		250,250			934		0.75	%		233,873			1,076		0.92	%
借款		73,325			515		1.40	%		79,536			1,020		2.56	%
其他		1,661			—		—			1,621			—		—
有息負債總額		325,236			1,449		0.89	%		315,030			2,096		1.33	%
無息存款		48,589								41,404
其他無息負債		3,635								5,745
總負債		377,460								362,179
股東權益總額		57,852								33,413
總負債和股東權益	$	435,312							$	395,592
淨利息收入				$	6,409							$	5,556
淨息差(1)							2.82	%							2.66	%
淨生息資產(2)	$	97,837							$	68,371
淨息差(3)							3.03	%							2.90	%
平均可賺取利息的資產達到有息負債		130.08	%							121.70	%

	截至2020年6月30日的6個月與2019年
	因變化而增加(減少)
	體積			率			總計
(千美元)
生息資產：
貸款	$	658		$	(308	)	$	350
有價證券		(12	)		(53	)		(65	)
其他		86			(165	)		(79	)
生息資產總額		732			(526	)		206
有息負債：
活期存款和活期存款		4			69			73
貨幣市場存款		48			(98	)		(50	)
儲蓄賬户		5			(97	)		(92	)
存單		(51	)		(22	)		(73	)
有息存款總額		6			(148	)		(142	)
借款		(74	)		(431	)		(505	)
有息負債總額		(68	)		(579	)		(647	)
淨利息收入變動情況	$	800		$	53		$	853

流動性描述的是我們履行正常業務過程中產生的財務義務的能力。流動性主要是為了滿足我們客户的借款和存款提取要求，以及為當前和計劃的支出提供資金。我們的主要資金來源是存款、貸款和證券的本金和利息、出售貸款的收益和證券到期的收益。我們還依賴FHLB和FRB的借款作為補充資金來源。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們分別從FHLB獲得了5130萬美元和6620萬美元的未償還預付款，並有能力分別額外借款9280萬美元和8170萬美元。截至2020年6月30日，我們還從FRB獲得了2570萬美元的PPPLF預付款。此外，在2020年6月30日和2019年12月31日，我們在FHLB獲得了高達300萬美元的隔夜信貸額度，並與兩家代理銀行獲得了高達500萬美元的無擔保聯邦基金借款信貸額度。截至2020年6月30日和2019年12月31日，這些額外信貸安排中的任何一項下都沒有未償還餘額。

雖然貸款和證券的到期日和預定攤銷是可預測的資金來源，但存款流動和貸款提前還款受到一般利率、經濟狀況和競爭的很大影響。我們最具流動性的資產是現金和現金等價物以及可供出售的投資證券。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期的經營、融資、貸款和投資活動。

我們的現金流由三個主要類別組成：經營活動的現金流、投資活動的現金流和融資活動的現金流。截至2020年和2019年6月30日的6個月，經營活動提供(用於)的淨現金分別為270萬美元和43.5萬美元。在截至2020年和2019年6月30日的6個月裏，投資活動使用的現金淨額分別為3600萬美元和1320萬美元，主要包括貸款發起和購買的支出、扣除本金收款和購買可供出售的證券的淨額，與出售和到期可供出售的證券的收益相抵。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金(包括存款賬户活動以及FHLB和FRB預付款)分別為5990萬美元和1840萬美元。截至2019年6月30日的六個月，融資活動提供的現金淨額包括在公司股票發行結束前收到並以存款形式持有的2,860萬美元認購資金。

我們致力於保持強勁的流動性狀況。我們每天都會監測我們的流動性狀況。我們預計我們將有足夠的資金來履行我們目前的資金承諾，這是基於我們目前的戰略，即增加核心存款和繼續使用FHLB預付款，以及根據需要使用經紀存單，為貸款增長提供資金。

新冠肺炎已經對我們的業務和我們許多客户的業務產生了不利影響，最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局為應對大流行所採取的行動。我們已經進行了一次額外的壓力測試，以説明我們貸款組合中35%的付款被推遲6個月的影響。這一壓力情景被添加到我們的基本情景中，這一情景將我們2020年的預算年增長考慮在內。結果顯示，我們的流動性狀況將保持強勁。

2019年股票發行的淨收益顯著增加了我們的流動性和資本資源。隨着時間的推移，最初的流動性水平預計將會減少，因為股票發行的淨收益將用於一般企業用途，包括為貸款提供資金。然而，由於股票發行募集的淨收益導致股本增加，以及與股票發行相關的其他因素，我們的股本回報率因股票發行而受到不利影響，並可能在未來繼續受到不利影響。

第一海岸銀行是獨立於第一海岸銀行的法人實體，必須提供自己的流動資金來支付運營費用和其他財務義務。公司的主要收入來源是從銀行收到的股息。本行可能申報並支付給本公司的股息金額受適用的銀行法規管轄。截至2020年6月30日，公司(在未合併的基礎上)擁有1000萬美元的流動資產。

在2020年6月30日和2019年12月31日，該行超過了所有監管資本要求。見本季度報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註10。

作為一家金融服務提供商，我們通常是各種具有表外風險的金融工具的當事人，例如承諾延長信貸和未使用的信貸額度。雖然這些合同義務代表了我們未來潛在的現金需求，但很大一部分延長信貸的承諾可能會到期，而不會被動用。此類承諾必須遵守與我們發放貸款相同的信貸政策和審批程序。有關公司衍生工具和套期保值活動的討論，見附註11。

將軍。我們的大部分資產和負債本質上都是貨幣性的。因此，我們最重要的市場風險形式是利率風險。我們的資產，主要由貸款組成，比我們的負債(主要由存款組成)的到期日更長。因此，我們業務戰略的一個主要部分是管理我們對市場利率變化的敞口。因此，董事會成立了一個管理層的資產/負債管理委員會(“ALCO”)，負責監督資產/負債管理過程和相關程序。ALCO至少每季度召開一次會議，審查資產/負債戰略、流動性狀況、替代資金來源、利率風險衡量報告、資本水平以及國家和地方層面的經濟趨勢。我們的利率風險頭寸也由董事會每季度監測一次。

我們試圖管理我們的利率風險，以將我們的收益和資本對市場利率變化的敞口降至最低。我們實施了以下策略來管理我們的利率風險：發放利率可調的貸款；推廣核心存款產品；出售一部分固定利率的一户至四户住宅房地產貸款；保持可供出售的投資；分散我們的貸款組合；利用利率互換；以及加強我們的資本狀況。通過遵循這些策略，我們相信我們能夠更好地對市場利率的變化做出反應。

投資組合淨值模擬。我們通過權益投資組合淨值(“NPV”)模型來分析我們對利率變化的敏感度。淨現值代表我們資產的預期現金流減去根據表外合同價值調整後的負債產生的預期現金流的現值。淨現值比率代表我們的淨現值的美元金額除以給定利率情景下我們總資產的現值。淨現值試圖使用貼現現金流方法來量化我們的經濟價值，而淨現值比率則將該價值反映為資本比率的一種形式。我們估計在特定日期我們的淨現值是多少。然後，我們計算在一系列利率情景中，同一日期的淨現值將是多少，這些情景代表了收益率曲線的立即和永久的平行變化。我們目前計算淨現值的假設是利率比當前市場利率上升100、200、300和400個基點，利率比當前市場利率下降100個基點。

下表列出了2020年6月30日市場利率變化將導致我們的投資組合淨值的估計變化。

	投資組合淨值(“NPV”)								淨現值佔投資組合的百分比資產價值
利率變動基點(“bp”)	美元金額		美元變化			百分比變化			淨現值比率			變化
	(千美元)
400 bp	$	33,290	$	(5,712	)		(14.6	)%		8.0	%	$	(25	)
300 bp		35,903		(3,099	)		(7.9	)		8.4			11
200 bp		38,250		(752	)		(1.9	)		8.6			37
100 bp		39,999		997			2.6			8.7			47
0		39,002		—			—			8.3			—
(100)bp		26,798		(12,204	)		(31.3	)		5.6			(261	)

在利率變化-100個基點的情況下，2020年6月30日的淨現值比率為-31.3%，而政策限制為-10.0%。極低的利率環境可能會人為地降低銀行未到期存款的計算內在價值，這可能會異常地影響NPV比率的敏感性，導致數學上的偏差。

上述利率風險計量中使用的方法存在某些固有的缺陷。建模變化需要做出某些假設，這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。上表假設我們在所示日期存在的對利息敏感的資產和負債的構成在收益率曲線上保持一致不變，無論特定資產和負債的存續期或重新定價如何。因此，儘管該表提供了我們在特定時間點的利率風險敞口的指示，但這些測量並不是為了也不能提供市場利率變化對我們淨現值的影響的準確預測，因此將與實際結果不同。

公平的經濟價值。與大多數金融機構一樣，我們的盈利能力在很大程度上取決於我們的淨利息收入，淨利息收入是我們對貸款和證券等生息資產的利息收入與對有息負債(如存款和借款)的利息支出之間的差額。因此，我們的經營結果在很大程度上取決於市場利率的變動，以及我們管理對利率敏感的資產和負債的能力，以應對這些變動。通貨膨脹、經濟衰退和金融市場不穩定等因素，以及其他我們無法控制的因素，可能會影響利率。

在利率上升的環境下，我們預期我們的存款和借貸利率會較長期貸款和投資的利率更快地重新定價，這將壓縮我們的利差，並對我們的盈利能力產生負面影響。在利率上升的環境下，我們預計存款和借款的利率將比長期貸款和投資的利率更快重新定價，這將壓縮我們的利差，並對我們的盈利能力產生負面影響。再者，加息可能會影響借款人償還可調息貸款的能力，因為這類貸款的利息會隨利率上升而增加。相反，利率下降可能會導致貸款和抵押貸款相關證券的提前還款額增加，因為借款人通過再融資來降低借貸成本。在這種情況下，我們有再投資的風險，因為我們可能要將這些貸款或證券收益重新配置到較低收益的資產上，這也可能會對我們的收入造成負面影響。如果利率上升，我們預計我們股票的經濟價值將會下降。權益的經濟價值是指我們資產的預期現金流減去我們負債產生的預期現金流的現值。公司截至2020年6月30日的股權經濟價值分析估計，如果利率瞬時上升200個基點，公司的股權經濟價值將下降1.9%。與此同時，我們的分析估計，如果利率瞬間下降100個基點，公司的股權經濟價值將下降31.3%。如上所述，我們認為，由於當前極低的利率環境，這種下降是數學上的偏差。

任何重大的、意想不到的、長期的市場利率變化都可能對我們的財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。利率水平的變化也可能對我們發放房地產貸款的能力、我們的資產價值以及我們從出售資產中實現收益的能力產生負面影響，所有這些最終都會影響我們的收益。此外，我們的利率風險建模技術和假設可能無法完全預測或捕捉實際利率變化對我們的資產負債表或預計經營業績的影響。見“管理層對聯邦儲蓄銀行財務狀況和經營結果的討論與分析--市場風險管理”。

在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至2020年6月30日公司的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法修訂後頒佈的第13a-15(E)條)的設計和操作的有效性進行了評估。根據這項評估，包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論，截至2020年6月30日，公司的披露控制程序是有效的。

在截至2020年6月30日的季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。

除在正常業務過程中發生的常規法律程序外，我們沒有以原告或被告的身份參與任何懸而未決的法律程序。截至2020年6月30日，我們沒有參與任何我們認為其結果將對我們的綜合財務狀況或運營結果具有重大影響的法律程序。

除本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮日期為2019年5月14日的最終招股説明書中“風險因素”標題下討論的因素。截至2020年6月30日，除以下披露的額外風險因素外，本公司認為適用於其的風險因素與本公司日期為2019年5月14日的最終招股説明書(日期為2019年5月23日)中披露的風險因素沒有實質性變化。

新冠肺炎大流行已經對我們和我們許多客户的業務和財務業績產生了不利影響，最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展是高度不確定、無法預測和超出我們控制範圍的，包括疫情的範圍和持續時間，以及政府當局應對疫情的行動。

新冠肺炎疫情給全球經濟和世界各地的個人生活造成了廣泛的破壞。政府、企業和公眾正在採取前所未有的行動來遏制新冠肺炎的傳播，減輕其影響，包括隔離、旅行禁令、避難所命令、關閉企業和學校、財政和貨幣刺激措施，以及旨在提供經濟援助和其他救濟的立法。雖然新冠肺炎的範圍、持續時間和全面影響正在迅速演變，還不完全清楚，但這場大流行及其控制措施擾亂了全球經濟活動，對金融市場的功能產生了不利影響，影響了市場利率，增加了經濟和市場的不確定性，擾亂了貿易和供應鏈。如果這些影響持續很長一段時間，或導致持續的經濟壓力或衰退，我們在2019年10-K表格中確定的許多風險因素可能會加劇，新冠肺炎的影響可能會以多種方式對我們產生實質性的不利影響，如下所述。

信用風險-我們及時償還貸款的風險和支持貸款的抵押品價值受到借款人業務實力的影響。對新冠肺炎蔓延的擔憂已經並可能繼續造成企業關閉、商業活動和金融交易受限、勞動力短缺、供應鏈中斷、失業率和商業物業空置率上升、業主支付抵押貸款的盈利能力和能力降低，以及整體經濟和金融市場不穩定，所有這些都可能導致我們的客户無法按期償還貸款。酒店和餐館經營者以及休閒、酒店業和旅遊業、農業等行業的其他人受到新冠肺炎的傷害尤為嚴重。如果新冠肺炎的影響導致我們投資組合中的貸款出現普遍和持續的償還缺口，我們可能會招致嚴重的拖欠、喪失抵押品贖回權和信用損失，特別是如果可用的抵押品不足以彌補我們的信用敞口。新冠肺炎未來對經濟活動的影響可能會對我們現有貸款的抵押品價值、為我們的住宅和商業房地產貸款提供擔保的房地產抵押品的清算能力、我們保持貸款發放量和獲得額外融資的能力、我們未來對貸款和服務的需求或盈利能力，以及我們客户的財務狀況和信用風險產生負面影響。此外，在違約的情況下，旨在保護借款人的監管變化和政策可能會減緩或阻止我們做出業務決策，或者可能導致我們推遲採取某些補救行動，如喪失抵押品贖回權。此外, 我們向客户提供信貸的承諾資金不足。在像現在這樣充滿挑戰的經濟環境下，我們的客户更多地依賴我們的信貸承諾，根據這些承諾增加的借款可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，為了在大流行期間支持我們的社區，我們正在參加CARE法案下的Paycheck保護計劃，根據該計劃，向小企業發放貸款，這些貸款受到監管要求的約束，這些要求將要求我們在特定時間內容忍貸款支付，或者這將限制我們在發生貸款違約時尋求所有可用的補救措施的能力。如果PPP貸款下的借款人沒有資格獲得貸款減免，與我們本來會提供信貸的客户貸款相比，我們以不利的利率持有這些貸款的風險更高。截至2020年6月30日，我們已發起269筆PPP貸款，未償還餘額總額為3270萬美元。

戰略風險-我們的成功可能受到各種外部因素的影響，這些因素可能會影響我們的產品和服務的價格或適銷性，可能會增加我們的融資成本的利率變化，由於經濟狀況而對我們的金融產品的需求減少，以及政府和非政府機構的各種應對措施。新冠肺炎疫情顯着增加了經濟和需求的不確定性，並導致全球資本市場的混亂和波動。此外，政府的許多行動都是為了遏制新冠肺炎的家庭和商業活動。這些行動在範圍和力度上都在迅速擴大。例如，在我們的許多市場，地方政府已經採取行動，暫時關閉或限制大多數企業的運營。新冠肺炎未來對經濟活動的影響可能會對我們未來提供的銀行產品產生負面影響，包括原始貸款的下降。

運營風險-當前和未來對我們員工使用我們設施的限制可能會限制我們滿足客户服務期望的能力，並對我們的運營產生實質性的不利影響。我們依賴的業務流程和分支機構活動在很大程度上依賴於人員和技術，包括訪問信息技術系統以及第三方提供的信息、應用程序、支付系統和其他服務。作為對新冠肺炎的迴應，我們已經修改了我們的業務做法，讓我們的部分員工在家中遠程工作，以使我們的運營儘可能不間斷。此外，員工家中的技術可能不如我們辦公室中的強大，並可能導致員工可用的網絡、信息系統、應用程序和其他工具比我們辦公室中的更有限或更不可靠。繼續採取這些在家工作的措施還會帶來額外的運營風險，包括網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡安全攻擊帶來的網絡安全風險增加，所有這些都可能使我們面臨數據或財務損失的風險，並可能嚴重擾亂我們的運營和任何受影響客户的運營。

此外，我們在業務運營中依賴許多第三方，包括房地產抵押品評估師、提供基本服務的供應商，如貸款服務商、金融信息提供商、系統和分析工具提供商以及電子支付和結算系統提供商，以及地方和聯邦政府機構、辦公室和法院。鑑於正在制定的應對大流行的措施，這些實體中的許多可能會限制其服務的提供和獲取。如果第三方服務提供商在很長一段時間內繼續具有有限的能力，或者如果這些服務中出現額外的限制或潛在的中斷，可能會對我們的運營產生負面影響。

利率風險/市值風險-我們的淨利息收入、貸款和投資活動、存款和盈利能力可能會受到新冠肺炎不確定性導致的利率波動的負面影響。2020年3月，美聯儲將聯邦基金利率目標區間下調至0-0.25%的區間，理由是擔心新冠肺炎對金融市場的影響，以及能源領域的市場壓力。長期極度波動和不穩定的市場狀況可能會增加我們的融資成本，並對市場風險緩解策略產生負面影響。由於利率和基準指數的利差變化而導致的收入波動較大，可能導致未來淨利息收入的損失，以及我們投資證券和其他資產的現行公平市場價值的下降。利率波動將影響我們大部分資產和負債的收入和費用水平，以及所有有息資產和有息負債的市場價值，這反過來可能對我們的淨收入、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

我們還不知道新冠肺炎對我們業務的影響有多大，因為最近沒有類似的全球大流行導致類似的全球影響、運營或全球整體經濟。未來的任何發展都將是高度不確定和不可預測的，包括大流行的範圍和持續時間、我們在家工作安排的有效性、第三方提供商支持我們運營的能力以及政府當局和其他第三方為應對大流行而採取的任何行動。這場危機不確定的未來發展可能會對我們的業務、運營、運營結果、財務狀況、流動性或資本水平產生實質性的不利影響。

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

美利堅合眾國		84-2404519
(述明或其他司法管轄權公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

新罕布夏州多佛市中央大道633號		03820
(主要行政辦事處地址)		(郵政編碼)

大型加速濾波器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件管理器		小型報表公司
		新興成長型公司

		頁
第一部分：	財務信息	2
第1項	合併財務報表	2
	合併資產負債表截至2020年6月30日底(未經審計)和2019年12月31日止	2
	截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月合併收益表(未經審計)	3
	截至2020年和2019年6月30日止三個月及六個月綜合全面收益表(未經審計)	4
	截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的合併股東權益變動表(未經審計)	5
	截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計)	6
	合併財務報表附註(未經審計)	7
第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	28
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	39
項目4.	管制和程序	41
第二部分。	其他信息	42
第1項	法律程序	42
第1A項	危險因素	42
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	43
項目3.	高級證券違約	43
項目4.	礦場安全資料披露	43
第五項。	其他資料	43
第6項	陳列品	44
	簽名	45

(千美元)	6月30日， 2020		12月31日， 2019
活期存款和活期存款	$	148,433	$	115,024
貨幣市場存款		75,677		65,611
儲蓄存款		48,466		39,962
25萬美元或以上的定期存款		12,151		13,481
定期存款低於25萬美元		45,898		47,538
	$	330,625	$	281,616

(千美元)
2020	$	31,034
2021		20,898
2022		4,233
2023		977
2024		450
2025		457
	$	58,049

	2020年6月30日
	攤銷成本		毛未實現收益		毛未實現損失			公允價值
	(千美元)
美國政府支持的企業義務	$	1,000	$	11	$	—		$	1,011
美國政府機構小企業管理局由SBA擔保的池		2,620		61		—			2,681
聯邦住房抵押貸款抵押貸款委員會發行的抵押貸款債券		772		15		—			787
住宅抵押貸款支持證券		2,684		75		—			2,759
市政債券		35,620		1,402		(37	)		36,985
	$	42,696	$	1,564	$	(37	)	$	44,223

(千美元)	經過		特殊提一下		不合標準		總計
克雷	$	68,724	$	115	$	229	$	69,068
微磁		6,425		—		—		6,425
C+I		50,877		1,801		1,018		53,696
ADL		23,637		—		—		23,637
分辨率		217,311		—		65		217,376
HELOC		9,359		—		—		9,359
圓錐體		1,960		—		—		1,960
總計	$	378,293	$	1,916	$	1,312	$	381,521

		2020年6月30日
本金金額		到期日		利率
(千美元)
$	10,000		2020	0.60%至2.15%-固定
	2,262		2022	0.00%-已修復
	18,800		2024	0.00%至1.69%-固定
	20,000		2025	1.35%至1.52%-固定
	250		2028	0.00%-已修復
$	51,312

	2020年6月30日
員工持股計劃持有的股份包括：
已分配		11,924
承諾將被分配		5,962
未分配		220,587
總計		238,473

(千美元)	抵押貸款維修權利⁽¹⁾
截至2020年1月1日的餘額	$	397
包括在淨收入中		(68	)
截至2020年6月30日的餘額	$	329
包括在淨收入中的未實現淨收益(虧損)合計與截至2020年6月30日仍持有的資產相關	$	—
截至2019年1月1日的餘額	$	479
包括在淨收入中		(85	)
截至2019年6月30日的餘額	$	394
包括在淨收入中的未實現淨收益(虧損)合計與截至2019年6月30日仍持有的資產相關	$	—

	報告日期的公允價值計量使用：
(千美元)		總計		報價處於活動狀態市場：相同的資產 1級		意義重大其他可觀測輸入量 2級		意義重大看不見的輸入量第3級
2020年6月30日
減值貸款		$	909	$	—	$	—	$	909

2019年12月31日
減值貸款		$	996	$	—	$	—	$	996

(千美元)	公允價值		估價技術	不可觀察的輸入
2020年6月30日
減值貸款	$	909	抵押品的市場法評估	銷售成本撥備

2019年12月31日
減值貸款	$	996	抵押品的市場法評估	銷售成本撥備

陳列品數		描述

31.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證

31.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官

32.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席執行官的認證

32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官

101		以下是截至2020年6月30日的季度的以下材料，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併損益表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併權益資本變動表，(V)合併現金流量表，(Vi)合併財務報表附註

		第一海岸銀行


日期：2020年8月14日		/s/詹姆斯·R·布蘭寧(James R.Brannen)
		詹姆斯·R·布蘭寧(James R.Brannen)
		總裁兼首席執行官


日期：2020年8月14日		/s/理查德·M·多諾萬
		理查德·M·多諾萬
		高級副總裁兼首席財務官

(千美元)	2020			2019
平衡，12月31日，	$	397		$	479
加法		43			11
收益		(26	)		(11	)
公允價值因假設改變而發生的變化		(72	)		(35	)
平衡，3月31日，		342			444
加法		46			17
收益		(31	)		(5	)
公允價值因假設改變而發生的變化		(28	)		(62	)
平衡，6月30日，	$	329		$	394

2019年估值報告			92.61	%	(1)