美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格10-Q

(標記一)

截至2020年6月30日的季度報告

或

從_ 到_的過渡期

委託檔案 編號：000-33123

中國汽車 系統公司

( 註冊人在其章程中指定的確切名稱)

沙市區餘橋開發區橫龍 路1號

中華人民共和國湖北省荊州市

( 個主要執行辦公室地址)

用複選標記 表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D)節要求提交的所有報告，並且 (2)在過去90天內一直符合此類提交要求。

是 x否 ？

勾選 標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

是 x否 ？

勾選 標記註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。參見交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的 報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興的 成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。艾爾

勾選 標記註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是 -否 x

根據該法第12(B)條登記的證券：

截至2020年8月14日，公司已發行和已發行普通股為31,174,045股 。

中國汽車系統股份有限公司。

索引

警示聲明

本Form 10-Q季度報告包含符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的 前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或公司未來的財務表現有關。公司已嘗試 通過“預期”、“相信”、“預期”、“ ”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“ ”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”或“將”等術語或其他類似術語的否定含義來識別前瞻性陳述。此類陳述會受到一定風險和不確定性的影響， 包括本季度報告或公司不時向美國證券交易委員會提交的其他報告或文件中陳述的事項，可能會導致實際結果或結果與預期的大不相同。 雖然公司認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但公司不能 保證未來的結果、活動水平、業績或成就。不應過度依賴這些前瞻性 聲明，它們僅説明截至本文發佈之日的情況。公司的預期是截至本10-Q表格提交之日 ，公司不打算在本10-Q表格季度報告提交之日之後更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果相符，除非法律要求。參考第1A項下討論的因素，所有前瞻性陳述都是完全合格的 。公司提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的年度10-K表格 報告中的“風險因素”。

第一部分-財務信息

中國汽車系統股份有限公司及附屬公司

簡明未經審計的營業和全面收益合併報表

(單位：千美元，不包括每股金額和 每股金額)

附註是這些簡明未經審計的綜合財務報表不可分割的 部分。

中國汽車系統股份有限公司 及其子公司

簡明未經審計的營業和全面收益合併報表

(單位：千美元，不包括每股金額和 每股金額)

附註是這些簡明未經審計的綜合財務報表不可分割的 部分。

中國汽車系統股份有限公司及附屬公司

壓縮未經審計的合併資產負債表 表

(除非另有説明，否則以千美元為單位 )

附註是這些簡明未經審計的綜合財務報表不可分割的 部分。

中國汽車系統股份有限公司及附屬公司

簡明未經審計的現金流量合併報表

(除非另有説明，否則以千美元為單位 )

附註是這些簡明未經審計的綜合財務報表不可分割的 部分。

中國汽車系統股份有限公司 及其子公司

簡明未經審計合併財務報表附註

截至2020年6月30日和2019年6月30日的3個月零6個月

中國汽車系統股份有限公司，“中國 汽車”，於1999年6月29日在特拉華州註冊成立，名稱為Visions-in-Glass，Inc.中國汽車， 根據上下文需要，包括下文所述的子公司，在此稱為“公司”。 本公司主要從事汽車系統和零部件的製造和銷售，如下所述。

Genesis Holdings Limited是一家於2003年1月3日根據“公司條例”在香港註冊成立的有限責任公司， 是本公司的全資附屬公司。

恆隆美國公司 於2007年1月8日在密歇根州特洛伊市註冊成立，是公司的全資子公司，主要從事汽車零部件在北美的營銷 ，並提供相應的售後服務和研發支持。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司在中華人民共和國、“中華人民共和國”和巴西組織的以下子公司擁有以下合計 淨權益。

列報基礎-隨附的 簡明未經審計的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。 子公司的詳細信息在附註1中披露。合併後公司間的大量餘額和交易已被沖銷。 簡明未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則 和條例 S-X中的指示編制的。因此，它們不包括此類會計原則要求的完整財務 報表所要求的所有信息和腳註。這些財務報表應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關腳註 一併閲讀。

隨附的中期簡明綜合財務報表 未經審計，但本公司管理層認為，該報表包含所有必要的調整，其中 包括正常經常性調整，以公平地陳述所列中期的運營結果、財務狀況和現金流量 。

截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表 源自公司在該日期經審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表所需的全部 信息和腳註。

截至2020年6月30日的三個 個月和六個月的運營結果不一定代表截至2020年12月31日的整個 財年的預期運營結果。

估計-根據美國GAAP編制財務 報表要求管理層做出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額 、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的 收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。

外幣-母公司中國汽車(China Automotive)和HLUSA以其功能貨幣“USD”保存其賬簿和記錄。 本公司在中國和Genesis的子公司以人民幣(“人民幣”)保存其賬簿和記錄。 本公司在中國和Genesis的子公司以其功能貨幣“人民幣”保存其賬簿和記錄。該公司設在巴西的子公司以巴西雷亞爾“BRL” 其功能貨幣維護其賬簿和記錄。根據ASC主題830“FASB會計準則編碼”，以本位幣以外的貨幣計價的外幣 交易按貨幣項目資產負債表日的現行匯率 重新計量為本位幣。非貨幣項目按歷史匯率重新計量。收入 和費用按交易日生效的匯率重新計量。如果有交易損益， 計入當期淨收益。

2020年1月1日，公司通過了 會計準則更新(“ASU”)第2016-13號ASC(主題326)，“金融工具-信貸損失”。ASU引入了 一種新的會計模型，即當前預期信用損失模型(CECL)，該模型要求提前確認信用損失並 額外披露與信用風險相關的信息。CECL模型使用終身預期信用損失計量目標，用於 在金融資產發起或收購時確認信用損失。本公司採用CECL模型 ，自2020年1月1日起採用修正的追溯會計方法確認金融資產的信貸損失。採用新準則對合並財務報表的影響 是期初留存收益減少了80萬美元。

本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的應收賬款和票據 淨額摘要如下(數字以千美元為單位)：

在截至2020年6月30日的三個月內，本公司的五大客户佔其綜合產品淨銷售額的38.4%，其中一個客户佔綜合淨銷售額的10%以上，即10.1%。在截至2020年6月30日的六個月內，公司最大的五個 客户佔其合併產品淨銷售額的44.4%，其中一個客户佔合併 淨銷售額的10%以上，即21.1%。截至2020年6月30日，約6.7%的應收賬款來自與上述 客户的貿易交易，沒有個別客户的應收賬款餘額超過應收賬款總額的10%。

在截至2019年6月30日的三個月內，公司的五大客户佔其合併產品淨銷售額的46.9%，其中一個客户佔合併淨銷售額的比例 超過10%，即22.6%。在截至2019年6月30日的六個月內，公司最大的五個 客户佔其合併產品淨銷售額的45.1%，其中一個客户佔合併 淨銷售額的10%以上，即20.2%。截至2019年6月30日，約6.1%的應收賬款來自與上述 客户的貿易交易，沒有個別客户的應收賬款餘額超過應收賬款總額的10%。

公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的庫存包括以下內容(數字以千美元為單位)：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，公司分別記錄了60萬美元和110萬美元的庫存減記產品銷售成本，截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月分別記錄了140萬美元和220萬美元的庫存減記。

本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的 長期投資彙總如下(單位：千美元)：

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的財產、廠房和 設備淨額彙總如下(數字以千美元為單位)：

截至2020年6月30日和2019年12月31日的貸款包括以下內容 (數字以千美元為單位)：

公司必須將貸款用於貸款合同中規定的 用途。如果公司未能做到這一點，它將被收取懲罰性利息和/或觸發 提前還款。截至2020年6月30日，公司遵守了這些財務契約，管理層預計將繼續 遵守這些財務契約。

本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的應付帳款和票據摘要如下(單位：千美元)：

公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的應計費用和 其他應付款彙總如下(單位：千美元)：

截至 2020和2019年6月30日的三個月和六個月，保修活動如下(數字以千美元為單位)：

2018年1月31日，本公司與第三方(“買方-出租方”)簽訂了 設備銷售協議，同時簽訂了一份為期四年的 合同，從買方-出租方手中租回設備。設備的賬面價值為人民幣9130萬元(截至2020年6月30日，相當於 至1,290萬美元)，銷售價格為人民幣1億元(截至2020年6月30日，相當於1,410萬美元)。 根據合同條款，本公司需要在4年內向買方-出租人支付租賃款項，按季度 支付約100萬美元，並有權在租賃期滿 時以象徵性價格獲得該設備的所有權。該公司認為，這筆交易不符合出售的條件。因此，該交易被公司 作為融資交易入賬。截至2020年6月30日，根據合同條款，370萬美元確認為其他應付款項(見附註9)， 300萬美元確認為支付給買方-出租人的其他長期應付款項。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的3個月和6個月，公司對 新增實收資本額的持倉情況彙總如下 (單位：千美元)：

劃撥的

根據中國相關法律，本公司附屬公司根據其中國法定財務報表所作的 利潤分配，在該等附屬公司支付所有相關的中國税項負債、計提前幾年的虧損，並按其各自每年税後利潤的10%撥付法定盈餘後，可 以現金股息的形式進行分配。 當法定盈餘公積金達到公司註冊資本的50%時，不需要額外的準備金。 當法定盈餘公積金達到公司註冊資本的50%時，不需要額外的準備金。 當法定盈餘公積金達到公司註冊資本的50%時，不需要額外的準備金。 當法定盈餘公積金達到公司註冊資本的50%時，不需要額外的準備金。截至2020年6月30日和2019年6月30日的 三個月，中國的子公司沒有撥付任何法定準備金。

本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月撥付留存收益金額 的活動摘要如下： (數字以千美元為單位)：

未挪用

本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的未分配留存收益金額 的活動摘要 如下(數字以千美元為單位)：

本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的累計其他綜合收益中的 活動摘要 如下(數字以千美元為單位)：

庫存股是指本公司回購的不再流通股，由本公司持有。庫存量按成本法核算。2018年12月5日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可在2019年12月4日之前不時在公開市場以不超過每股4.00美元的現行市價回購最多500萬美元的普通股。公司董事會批准將該計劃延長至2020年12月4日。自該計劃開始以來，截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司累計回購了1,164,257股本公司普通股。回購的股份在資產負債表上以“庫存股”的形式列示。

本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內與非控股權益權益金額 相關的活動摘要 如下(數字以千美元為單位)：

收入分解

管理層得出結論，收入標準和分部報告標準下的分類水平 是相同的。請參閲附註24。

合同資產負債

合同資產，如獲得 或履行合同的成本，在公司的收入確認過程中只是一個微不足道的組成部分。作為產品製造商，公司的大部分履行成本 被分類為庫存、固定資產和無形資產，根據這些資產類型的相應指導 進行核算。由於 公司產品的性質及其各自的製造流程，合同履行的其他成本無關緊要。

合同負債主要是客户 押金。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的客户存款分別為160萬美元和130萬美元， 計入綜合資產負債表上的其他流動負債。在截至2020年6月30日的6個月內，收到110萬美元，並確認80萬美元(包括客户存款期初餘額中的80萬美元)為產品銷售淨收入 。客户保證金是客户的現金保證金，用於根據供應協議獲得對本公司生產的一定數量產品的權利 。當產品發貨給客户時，公司將確認收入 ，並向客户開具賬單，以減少客户保證金的金額。

在截至 2020年和2019年6月30日的三個月和六個月內，公司的財務(費用)/收入彙總如下(單位：千美元)：

截至2020年和2019年6月30日的三個月，所得税優惠為10萬美元， 所得税支出為70萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，所得税支出分別為50萬美元 和90萬美元。所得税優惠的增加主要是由於所得税費用前虧損的增加。

每股基本收益按 期內已發行普通股加權平均數計算。每股攤薄收益採用期內已發行普通股和稀釋普通股等價物的加權 平均數計算。 已發行股票期權的稀釋效應是基於庫存股方法確定的。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，母公司每股基本收益和稀釋收益 計算如下(數字以 千美元為單位，不包括每股和每股金額)：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，母公司應佔每股基本收益和稀釋收益 計算如下(數字以千 美元為單位，不包括每股和每股金額)：

截至2020年6月30日和2019年6月30日，30,000股和112,500股已發行股票期權的行權 價格分別高於截至2020年和2019年6月30日的三個月內本公司普通股的加權平均市場價格 。因此，這些 股票期權沒有計入相應期間的每股攤薄收益。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，22,500股和112,500股已發行股票期權的行權 價格分別高於截至2020年和2019年6月30日的六個月內本公司普通股的加權平均市場價格 。因此，這些股票 期權沒有計入相應期間的每股攤薄收益。

公司的很大一部分業務是在以人民幣為貨幣的中國進行的。中國的法規允許外商擁有的 實體在“經常項目”(包括與貿易有關的收付、利息和股息)項下的交易中，將人民幣自由兑換成外幣。因此，本公司的中國子公司可使用人民幣購買外匯，以結算此類“經常項目”交易，而無需 事先批准。

母公司神州汽車可能 依賴Genesis和HLUSA的股息支付，這些股息是由它們在中國的子公司(“中國子公司”)在收到中國子公司的付款後產生的。 中國的法規目前只允許從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付中國公司的股息 。根據 中國法律，中國的子公司每年至少要將其基於中國會計準則的税後利潤的10%撥備為一般準備金，直到累計金額達到實收資本的50%為止。 中國法律要求中國子公司每年至少將其税後利潤的10%撥備為一般準備金，直到累計金額達到實繳資本的50%。這些儲備不能 作為現金股息、貸款或墊款進行分配。這些外商投資企業還可以根據董事會的決定，將其税後利潤的一部分 撥入員工福利和獎金基金。如此分配的任何金額可能無法分配 ，因此不能分配給Genesis和HLUSA。

中華人民共和國政府還對人民幣兑換成外幣以及在某些情況下將貨幣匯出中國實施管制 。 中國子公司在辦理取得和匯入外幣所需的行政手續時可能會遇到困難。 如果神州汽車無法獲得包括中國子公司在內的子公司的股息支付，神州汽車 可能無法有效地為其運營融資，也無法支付股票股息。 如果神州汽車無法從包括中國區子公司在內的子公司那裏獲得股息，那麼神州汽車可能無法有效地為其運營提供資金，也無法為其股票支付股息。

除 屬於“經常項目”且涉及人民幣兑換外幣的其他交易被歸類為“資本 項目”交易；“資本項目”交易包括外國所有者將投資或貸款匯回國內 ，或中國境內實體對外國實體的直接股權投資。“資本賬户”交易 需要事先獲得中國國家外匯管理局或外管局或其省級分支機構的批准，才能將匯款 兑換成美元等外幣，並將外幣轉移到中國境外。

此係統可隨時更改 ，任何此類更改都可能影響公司或其在中國的子公司將資本或利潤匯回中國境外的能力 。此外，外管局在實施法律方面擁有很大程度的行政自由裁量權，並利用這一自由裁量權 限制經常項目支付在中國境外的可兑換。無論是由於中國國際收支的惡化，中國宏觀經濟前景的轉變，還是其他一些原因，中國都可以對資本滙往國外施加額外的 限制。由於中華人民共和國(或中華人民共和國)法律法規的這些和其他限制，本公司的中國子公司將其淨資產的一部分轉讓給母公司的能力受到限制。本公司不能保證中國政府有關部門在未來 不會進一步限制或取消本公司中國子公司購買外幣並將該等資金轉移至本公司以滿足其流動資金或其他業務需求的能力。如果公司需要在中國境外使用 ，任何無法在中國獲得資金的情況都可能對公司的流動資金及其業務產生重大不利影響。

關聯方交易情況如下(單位：千 美元)：

關聯銷售

相關購買

相關應收賬款

相關預付款

相關應付款

這些交易是在 與公司第三方客户和供應商類似的條款下完成的。

截至2020年8月14日，本公司董事會主席 陳翰霖擁有本公司57.3%的普通股，並擁有實際權力 在未經其他股東批准的情況下控制幾乎所有重大事項的投票權。

法律程序

2019年1月7日，本公司三名據稱的股東 代表本公司向特拉華州衡平法院提起股東派生訴訟，起訴本公司董事陳翰林、吳啟洲和徐光勛，以及前董事阿瑟·黃和羅伯特·董，指控他們 違反受託責任，批准並向本公司非僱員董事阿瑟·黃、徐光勛和羅伯特·董支付過高薪酬。及(B)在本公司於2018年10月10日提交的附表 14A年度委託書中，未能全面及準確地披露本公司於2017年支付的有關董事資格及董事薪酬的所有重大資料 。董事們已經聘請了他們自己的律師來回答這一投訴。2019年4月9日，公司 採取行動駁回投訴。駁回動議於2019年7月17日被駁回。公司董事將繼續 迴應此投訴。管理層預計這起訴訟對公司合併財務報表的影響將是微不足道的 。

除上述情況外，本公司 並不參與任何未決或據本公司所知受到威脅的任何法律程序，且任何董事、 本公司高管或關聯公司、持有本公司超過5%證券的記錄所有者或任何該等董事、高管或證券持有人的任何聯繫 均不是對本公司不利的一方或在未決訴訟方面對本公司不利 。

其他承付款和或有事項

除了銀行貸款、應付票據 和相關利息外，下表彙總了公司截至2020年6月30日的主要承諾和或有事項(以千美元為單位)：

截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司沒有任何可視為表外安排的重大交易、義務或關係 。

產品 部門(每個實體制造和銷售不同的產品，代表不同的產品部門)的會計政策與公司2019年年報10-K表格中披露的重要會計政策摘要中描述的 相同，只是 產品部門的分類財務結果是採用管理方法編制的，這與管理層內部拆分財務信息以幫助其進行內部運營決策的基礎和方式是一致的 。通常，本公司根據獨立產品部門運營 收入評估業績，並按當前市場 價格核算部門間銷售和轉移，就像銷售或轉移給第三方一樣。每個產品部門都被認為是一個報告部門。

截至2020年6月30日，公司共有15個 個產品板塊，其中6個板塊為主要盈利主體，分別從事動力轉向(恆隆、九龍、瀋陽、蕪湖、恆隆KYB、湖北恆龍)的生產和銷售 ，控股公司(Genesis)1個。 其餘9個板塊分別從事高分子材料(蕪湖宏潤)、研發 服務的開發、製造、銷售和銷售。 其他9個板塊分別從事動力轉向的生產和銷售(恆隆、九龍、瀋陽、蕪湖、恆隆KYB和湖北恆龍)。 其他9個板塊分別從事高分子材料(蕪湖宏潤)的開發、製造和銷售、研發 服務(生產和銷售動力轉向(重慶恆隆)，貿易(巴西恆隆)，製造和銷售汽車電子系統 和零部件(武漢楚冠傑)，智能汽車技術研發(荊州青巖)和製造 以及銷售汽車電機和機電一體化系統(武漢孝鬆)。

截至2019年6月30日，公司共有15個 個產品板塊，其中6個板塊為主營利者，分別從事動力轉向(恆隆、九龍、瀋陽、蕪湖、恆龍KYB、湖北恆龍)的生產和銷售 ，控股公司(Genesis)1個。 其他9個板塊分別從事傳感器模塊(優賽)、研發服務(長春華龍)的生產和銷售。生產和銷售動力轉向 (重慶恆隆)，貿易(巴西恆隆)，製造和銷售汽車電子系統及零部件(武漢初官街)， 智能汽車技術研發(荊州青巖)，汽車電機制造和銷售 和機電一體化系統(武漢孝鬆)。

本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的產品行業信息 如下(單位：千美元)：

以下討論和分析應 與本公司簡明未經審計的綜合財務報表及其相關附註 以及本報告其他部分包含的其他財務信息一併閲讀。

一般概述

中國汽車系統股份有限公司是中國汽車行業領先的 動力轉向系統供應商。公司與中國五大汽車製造商江淮汽車、長安汽車集團、北汽集團、上汽集團、東風汽車集團、瀋陽華晨金盃股份有限公司、中國最大國有汽車製造商奇瑞汽車股份有限公司、比亞迪汽車股份有限公司和浙江吉利汽車股份有限公司 等六十多家整車 製造商有業務往來。通用汽車(GM)、大眾汽車(Volkswagen)、雪鐵龍(Citroen)和克萊斯勒北美(Chrysler North America)在中國的合資企業都是主要客户。從2008年開始，該公司向通用汽車、雪鐵龍和大眾汽車在中國設立的中外合資企業提供動力轉向泵和動力轉向器。該公司自2009年以來一直為菲亞特克萊斯勒北美地區和福特汽車公司提供動力 方向盤。

公司的大部分生產和研發機構都設在中國。該公司約有4121名員工，專門從事其產品的設計、開發、製造和銷售。通過利用其豐富的經驗、創新的技術和地理優勢，該公司旨在擴大汽車動力轉向系統領域的領先地位，並進一步提高總體利潤率、長期運營盈利能力和現金流。 為了實現這些目標，並應對行業因素和趨勢，公司 正在繼續努力改善其運營和業務結構，實現盈利增長。

由於2020年第一季度新冠肺炎疫情的爆發 ，本公司的業務運營、財務狀況和經營業績受到重大影響 。與去年同期相比，公司產品淨銷售額下降21.3%，毛利率下降4.9% 主要原因是由於公司在美國的主要客户在2020年第二季度關閉了業務，導致出口銷售額大幅下降。 與去年同期相比，公司的產品淨銷售額下降了21.3%，毛利率下降了4.9% 主要是由於公司在美國的主要客户關閉了業務，導致出口銷售額大幅下降。公司2020年上半年淨產品 銷售額同比下降27.4%，毛利率同比下降1.5%。此外，預計本公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流將在2020年剩餘時間受到重大不利影響，並可能對隨後的 期間造成持續影響，包括但不限於本公司客户暫停運營、供應鏈中斷和需求減少對本公司收入造成的重大不利影響。 本公司業務、經營業績、財務狀況和現金流預計將在2020年剩餘時間受到重大不利影響，並對後續 期間產生潛在的持續影響，包括但不限於因本公司客户暫停運營、供應鏈中斷和需求減少而對本公司收入造成的重大不利影響。由於圍繞新冠肺炎的 重大不確定性仍在發展，目前無法合理估計業務中斷的程度，包括持續時間和對後續期間的相關財務影響。參見 “第1A項風險因素-我們的業務已經並可能繼續受到冠狀病毒病爆發的實質性和不利影響 (新冠肺炎)“在公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K 中。

公司結構

該公司通過其子公司 從事汽車系統和零部件的製造和銷售。Genesis Holdings Limited於二零零三年一月三日根據香港“公司條例”在香港註冊成立為有限責任公司， 為本公司的全資附屬公司及本公司在中國的合資企業的控股公司。恆隆 美國公司“HLUSA”於2007年1月8日在密歇根州特洛伊市註冊成立，是該公司的全資子公司， 主要在北美從事汽車零部件市場營銷，並提供售後服務和研發支持 。中國汽車工業協會巴西汽車零部件進出口貿易有限公司“巴西恆隆”是由湖北 恆隆汽車系統集團有限公司(前身為荊州恆盛汽車系統有限公司，簡稱“湖北恆隆”)於2012年8月由兩名巴西公民在巴西合資成立的中外合資公司。2017年5月，本公司以零對價獲得巴西恆隆額外15.84%的股權。本公司保留其於 巴西恆隆的控股權，而收購非控股權則作為股權交易入賬。福建僑龍 於2014年第二季度被本公司收購，為一家主要製造和分銷 大流量排水救援車、垂直井下作業排水車、履帶式移動泵站、 高空供排水車、遠程控制履帶式移動泵站等車輛的合資公司，於2016年第二季度被本公司處置。優賽成立於2005年，公司和湖北萬隆分別擁有83.34%和16.66%的股份, 分別。2020年第一季度，USAI與武漢捷龍的全資子公司武漢楚官街合併併入，並於2020年4月28日從當地工商行政管理局註銷註冊。合併後，武漢初官街85.0% 由本公司擁有，湖北萬龍擁有15.0%。2020年4月，湖北恆龍收購了長春華龍汽車科技有限公司“長春華龍”100.00% 的股份，總對價為120萬元人民幣，摺合約20萬美元。長春華龍主要從事汽車零部件的設計和研發。 收購後，長春華龍為本公司的全資子公司。

關鍵會計估計

本公司根據美國公認的會計原則編制簡明合併財務報表 。這些財務報表的編制 需要使用影響資產和負債報告金額的估計和假設 ，並披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額 。管理層定期評估所作的估計和判斷。管理層根據歷史經驗和認為在這種情況下合理的各種因素進行估計和判斷。 由於假設或條件的不同，實際結果可能與這些估計不同。以下關鍵會計 政策會影響本公司編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計 。

在以下情況下，公司認為會計估計 至關重要：

下表提供了有關 本公司關鍵會計估計的性質和理由的信息：

近期會計公告

請參閲本報告第一部分第1項下的合併財務 報表附註2。

運營結果-截至2020年和2019年6月30日的三個月

我們的運營結果精選如下 (單位：千美元)：

產品淨銷售額和產品銷售成本

產品淨銷售額

截至2020年6月30日的三個月，產品淨銷售額為8,320萬美元，而2019年同期為1.057億美元，主要受新冠肺炎的影響，淨銷售額減少了2,250萬美元 ，降幅為21.3%。

截至2020年6月30日的三個月，傳統轉向產品和零部件的淨銷售額為6770萬美元，而2019年同期為8310萬美元， 減少了1540萬美元，降幅為18.5%。截至2020年6月30日的三個月，電動助力轉向(EPS)的淨銷售額為1,550萬美元，2019年同期為2,260萬美元，減少了710萬美元，降幅為31.4%。在截至2020年6月30的三個月中，每股收益佔淨銷售額的百分比為18.6%，而2019年同期為21.4% 。

產品淨銷售額下降 主要受三大因素影響：1)銷量下降導致銷售額減少1,080萬美元， 受新冠肺炎的影響，公司客户在全球範圍內暫停生產經營導致需求下降；2)轉向器平均售價下降導致銷售額減少5,900萬美元；(2)轉向器平均售價下降，導致銷售額減少5,900萬美元；(2)轉向器平均售價下降，導致銷售額減少5,900萬美元； 由於公司客户在全球範圍內的生產和經營暫停，導致銷售額減少1,080萬美元；(2)轉向器平均售價下降，導致銷售額減少5,900萬美元；三) 本季度人民幣對美元匯率同比貶值，銷售額 減少580萬美元

按細分進一步分析(剔除前) 如下：

產品銷售成本

截至2020年6月30日的三個月， 銷售產品的成本為7540萬美元，而2019年同期為9060萬美元，減少了 1520萬美元，降幅為16.8%。銷售成本下降主要受以下主要因素影響：1)單價下降 導致銷售成本下降330萬美元；2)銷量下降導致銷售成本下降 700萬美元；3)人民幣對美元貶值導致銷售成本下降490萬美元。 進一步分析如下：

截至2020年6月30日的三個月的毛利率為9.4%，而2019年同期的毛利率為14.4%，下降了5.0%，這主要是由於截至2020年6月30日的三個月的產品組合發生了變化 。由於新冠肺炎的影響，公司毛利率最高的產品對美國的出口銷售大幅下降 ，導致我們的主要客户在2020年第二季度暫時關閉了業務 。

銷售費用

截至2020年6月30日止三個月的銷售費用為3,000,000美元 ，而2019年同期為3,900,000美元，減少 9,000,000美元或23.1%，這主要是由於運費降低，湖北恆隆因新冠肺炎疫情導致本季度大部分時間暫停運營 所致。

一般和行政費用

截至2020年6月30日的三個月，一般和行政費用為480萬美元，而2019年同期為440萬美元，增加了 40萬美元，增幅為9.1%，這主要是由於辦公費用增加。

研發費用

截至2020年6月30日的三個月的研發費用為610萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的研發費用為680萬美元，減少了70萬美元，降幅為10.3%，這主要是由於研發支出的成本控制。

其他收入/(費用)，淨額

截至2020年6月30日的三個月，其他收入淨額為130萬美元 ，與截至2019年6月30日的三個月的其他費用淨額40萬美元相比， 增加了170萬美元，這主要是由於 2020年第二季度收到的各種政府補貼180萬美元，而去年同期只收到了20萬美元。

利息支出

截至2020年6月30日的 三個月的利息支出為40萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的利息支出為70萬美元，這主要是由於 2020年第二季度確認的資本化利息較高。

所得税

截至2020年6月30日的三個月的所得税優惠為10萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的所得税支出為70萬美元 這是由於所得税支出前虧損增加了740萬美元。

可歸因於非控股權益的淨虧損

截至2020年6月30日的三個月，可歸因於非控股 權益的淨虧損為10萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的淨虧損為30萬美元。

母公司普通股股東應佔淨(虧損)/收益

截至2020年6月30日的三個月，母公司 普通股股東應佔淨虧損為410萬美元，而截至2019年6月30日的三個月，母公司 普通股股東應佔淨收益為250萬美元，淨虧損增加了660萬美元。

運營業績-截至2019年6月30日和2019年6月30日的6個月

我們的運營結果精選 如下(單位：千美元)：

產品淨銷售額和產品銷售成本

產品淨銷售額

截至2019年6月30日的6個月，產品淨銷售額為1.567億美元，而2019年同期為2.149億美元，減少5,820萬美元，降幅為27.1%，主要原因是新冠肺炎疫情的影響。

截至2020年6月30日的6個月，傳統轉向產品和零部件的淨銷售額為1.331億美元，而2019年同期為1.7億美元， 減少了3690萬美元，降幅為21.7%。截至2020年6月30日的6個月，電動助力轉向(EPS)的淨銷售額為2360萬美元，2019年同期為4490萬美元，減少了2130萬美元，降幅為47.4%。在截至2020年6月30的6個月中，每股收益佔淨銷售額的百分比為15.1%，而2019年同期為20.9% 。

淨產品銷售額下降 主要受三個因素的影響：1)銷量下降導致銷售額減少4,120萬美元 因新冠肺炎導致公司客户停產停產導致需求大幅下降 ；2)轉向器平均售價下降導致銷售額減少750萬美元；三) 同期人民幣對美元貶值導致銷售額減少 950萬美元

按細分進一步分析(剔除前) 如下：

產品銷售成本

在截至2020年6月30日的6個月中，銷售產品的成本為1.378億美元，而2019年同期為1.857億美元， 減少了4790萬美元，降幅為25.8%。銷售成本下降主要是由於以下主要因素的影響： 一)銷量下降導致銷售成本減少三千五百三十萬美元；二)單位成本下降導致銷售成本減少四百一十萬美元；三)人民幣對美元貶值導致銷售成本下降 減少八百五十萬美元。 銷售成本下降主要是由於以下幾個主要因素的影響： 銷量下降導致銷售成本減少三千五百三十萬美元；二)單位成本下降導致銷售成本減少四百一十萬美元；三)人民幣對美元貶值導致銷售成本下降 減少八百五十萬美元。進一步的分析如下：

截至2020年6月30日的6個月的毛利率為12.1% ，而2019年同期為13.6%。

銷售費用

截至2020年6月30日止六個月的銷售開支為5,100,000美元，較2019年同期的6,900,000美元減少1,800,000美元，降幅為26.1%，這主要是由於新冠肺炎疫情導致本公司的 業務暫停，運費下降所致。

一般和行政費用

截至2020年6月30日止六個月，一般及行政開支為 8,200,000美元，而2019年同期為9,000,000美元，減少 8,000,000美元，或8.9%，這主要是由於新冠肺炎疫情導致本公司的 業務暫停，辦公費用減少所致。

研發費用

截至2019年6月30日止六個月的研發費用為 1,130萬美元，而截至2019年6月30日的六個月為1,340萬美元，減少了2,100,000美元，降幅為15.7%，這主要是由於研發支出的成本控制以及新冠肺炎疫情導致本公司業務暫停 所致。

其他收入，淨額

其他收入， 截至2020年6月30日的6個月淨額為140萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為100萬美元，增加了 40萬美元，這主要是由於2020年上半年收到了230萬美元的各種政府補貼，而去年同期只收到了160萬美元。

利息支出

截至2020年6月30日的 六個月的利息支出為80萬美元，而截至2019年6月30日的六個月的利息支出為130萬美元，這主要是由於2020年確認的 資本化利息較高。

所得税

截至2020年6月30日的6個月， 所得税支出為50萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為90萬美元，這是由於所得税支出前虧損增加 840萬美元。

可歸因於非控股權益的淨虧損

截至2020年6月30日的6個月，可歸因於非控股 權益的淨虧損為70萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的淨虧損為60萬美元。

母公司普通股股東應佔淨(虧損)/收益

截至2020年6月30日的6個月，母公司 普通股股東應佔淨虧損為410萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，母公司 普通股股東應佔淨收益為390萬美元，淨虧損增加800萬美元。

流動性與資本資源

資本來源與現金運用

本公司的 流動性需求歷來來自多種來源，包括銀行信貸協議下的短期借款、銀行承兑、發行股本和票據以及內部產生的現金。截至2020年6月30日，該公司的現金和 現金等價物和短期投資為1.031億美元，而截至2019年12月31日為8250萬美元， 增加了2060萬美元，增幅為25.0%。

截至2020年6月30日，公司的營運資本(流動資產總額減去流動負債總額)為1.167億美元，而截至2019年12月31日為1.375億美元，減少了2080萬美元，降幅為15.1%。

除預期從本公司中國附屬公司向本公司派發 股息以支付因美國税制改革而產生的一次性過渡税 外，本公司擬將資金無限期再投資於在中國設立的附屬公司。

我們預計新冠肺炎將在2020年剩餘時間對我們的現金流產生重大 和不利影響，並可能對後續時期產生持續影響。然而， 根據我們的流動性評估，我們相信我們的運營現金流和融資活動的收益將 足以滿足我們的預期現金需求，包括我們在提交本報告後的 可預見的未來和至少12個月內的營運資本和資本支出的現金需求。

資金來源

公司的資金來源是多方面的， 比如銀行貸款和銀行承兑匯票。在融資活動和經營活動中，公司的 銀行要求公司簽訂信用額度協議，並在一至兩年內償還貸款。在 本公司能夠提供足夠的抵押擔保且沒有違反信貸額度協議條款的條件下，此類貸款 可以再延長一至兩年。

截至2020年6月30日，該公司的短期貸款為5520萬美元(見附註7)，銀行承兑匯票為5830萬美元(見附註8)。

本公司目前預期，在上述協議終止後，若能提供足夠的 抵押擔保，未來可 獲得類似的銀行貸款，即人民幣貸款，以及銀行承兑便利。有關詳細信息，請參閲下面“銀行安排” 下的表格。如果公司無法做到這一點，它將不得不在到期時對這些債務進行再融資，或者在運營或額外發行股本的收益中有現金可用的範圍內償還該債務 。由於 資產折舊，擔保上述銀行貸款和銀行承兑的抵押貸款的價值預計在未來12個月內將減少約1500萬美元。如果公司希望獲得相同金額的銀行 貸款和銀行承兑匯票，則必須在 信貸協議額度到期時提供1500萬美元的額外抵押。有關更多信息，請參閲下面“銀行安排”下的表格。如果不能提供額外的抵押貸款，公司仍然可以獲得減少的信用額度，減少790萬美元，相當於抵押貸款利率的52.9%，為1,500萬美元。 如果不能提供額外的抵押貸款，公司仍然可以獲得減少的信用額度，減少790萬美元，即抵押貸款利率52.9%。本公司預期銀行貸款減少不會對其流動資金造成重大不利影響。

銀行安排

截至2020年6月30日，公司信貸安排和信用額度項下的未償還本金 如下(數字以千美元為單位)：

公司 可以要求銀行在其信用額度內使用365天的循環額度發行應付票據或銀行貸款。

本公司的 銀行貸款期限從6個月到24個月不等。根據全面信貸額度安排，本公司質押並 擔保：

1.評估價值約2,080萬美元的土地 使用權和建築物，作為其與上海浦東發展銀行循環綜合信貸 融資的擔保。

2.評估價值約為2,010萬美元的土地 使用權和建築物，作為其與中國中信銀行武漢分行綜合信貸安排的擔保 。

3.評估價值約620萬美元的土地 使用權和建築物，作為其與中國中信銀行瀋陽分行綜合信貸安排的擔保 。

4.評估價值約6,590萬美元的設備 ，作為其與湖北銀行循環綜合信貸安排的擔保。

5.評估價值約為900萬美元的土地 使用權和建築物，作為其與中國光大銀行綜合信貸安排的擔保 。

6.評估價值約390萬美元的土地 使用權和建築物，作為其與中國農業銀行綜合信貸安排的擔保 。

7.評估價值約220萬美元的土地 使用權和建築物，作為其與重慶銀行綜合信貸安排的擔保 。

短期和長期貸款

以下 表彙總了截至2020年6月30日銀行、政府和公司之間的短期和長期借款合同信息 (以千美元為單位)。