公文
P4YP2Y錯誤--10-03Q3202000015895260.00010.0001100000000100000000264763362704840431240002458000000.00010.0001100000001000000000P3MP1Y17825681782568
11.後續事件
00015895262019-09-292020-07-0400015895262020-08-0700015895262020-07-0400015895262019-09-2800015895262018-09-302019-06-2900015895262019-03-312019-06-2900015895262020-04-052020-07-0400015895262018-09-2900015895262019-06-290001589526美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-292020-07-040001589526美國-GAAP：Preference redStockMember2018-09-302019-06-290001589526美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-290001589526Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-292020-07-040001589526美國-GAAP：Preference redStockMember2019-09-280001589526美國-GAAP：Preference redStockMember2019-06-290001589526Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201409成員2018-09-300001589526US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290001589526美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-292020-07-040001589526美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-290001589526美國-GAAP：Preference redStockMember2020-07-040001589526美國-GAAP：Preference 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美國
證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年7月4日

或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由..起計的過渡期到...

佣金檔案編號001-36267

藍鳥公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州                                 46-3891989
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)聯邦法院、聯邦法院、聯邦法院(I.R.S.僱主識別號)、聯邦法院(I.R.S.僱主識別號)、聯邦法院(I.R.S.僱主識別號)。

        
阿克賴特路3920號, 二樓, 梅肯, 佐治亞州 31210
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)

(478) 822-2801
(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
交易代碼
 
每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.0001美元
 
BLBD
 
納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒不是的 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒不是的☐
    

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型數據庫加速了文件管理器的運行
☐
 
 
加速文件管理器
 
☒
非加速文件管理器
☐
 
 
規模較小的新聞報道公司
 
☐
 
 
 
 
新興成長型公司
 
☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
    
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是的 ☒

在…2020年8月7日, 27,048,404註冊人的普通股，$0.0001面值，都很突出。


藍鳥公司
表格10-Q

目錄

 
 
第一部分-財務信息
2
項目1.財務報表(未經審計).
2
簡明綜合資產負債表
2
簡明合併操作報表
3
簡明綜合全面收益表
4
簡明現金流量表合併表
5
股東虧損簡明合併報表
6
簡明合併財務報表附註
8
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
15
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
29
項目4.控制和程序
29
第II部分-其他資料
30
第1項法律訴訟
30
第1A項風險因素。
30
    項目6.展品.
32
簽名
33







第一部分-財務信息

第1項財務報表(未經審計)

藍鳥公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為數千美元，股票數據除外)
2020年7月4日
 
2019年9月28日
資產
 
 
 
流動資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
12,538

 
$
70,959

應收帳款，淨額
13,694

 
10,537

盤存
155,717

 
78,830

其他流動資產
9,459

 
11,765

流動資產總額
$
191,408

 
$
172,091

財產，廠房和設備，淨額
104,667

 
100,058

商譽
18,825

 
18,825

無形資產，淨額
52,404

 
54,720

對附屬公司的股權投資
11,946

 
11,106

遞延税項資產
3,882

 
3,600

融資租賃使用權資產
5,790

 
4,638

其他資產
1,133

 
375

總資產
$
390,055

 
$
365,413

負債與股東虧損
 
 
 
流動負債
 
 
 
應付帳款
$
95,538

 
$
102,266

保修
8,123

 
9,161

應計費用
15,638

 
28,697

遞延保修收入
8,448

 
8,632

融資租賃義務
1,032

 
716

其他流動負債
13,425

 
10,310

長期債務的當期部分
9,900

 
9,900

流動負債總額
$
152,104

 
$
169,682

長期負債
 
 
 
循環信貸安排
$
45,000

 
$
—

長期債務
166,467

 
173,226

保修
12,705

 
13,182

遞延保修收入
13,597

 
15,413

遞延税項負債
792

 
168

融資租賃義務
4,870

 
3,921

其他負債
13,251

 
12,108

養卹金
43,197

 
45,524

長期負債總額
$
299,879

 
$
263,542

擔保、承諾和或有事項(附註6)

 

股東虧損
 
 
 
優先股，面值0.0001美元，授權股份1000萬股，於2020年7月4日和2019年9月28日發行的0股
$
—

 
$
—

普通股，面值0.0001美元，授權股份1億股，分別於2020年7月4日和2019年9月28日發行27,048,404股和26,476,336股
3

 
3

額外實收資本
88,930

 
84,271

累積赤字
(45,405
)
 
(45,649
)
累計其他綜合損失
(55,174
)
 
(56,154
)
庫存股，按成本計算，於2020年7月4日和2019年9月28日為1,782,568股
(50,282
)
 
(50,282
)
股東虧損總額
$
(61,928
)
 
$
(67,811
)
總負債和股東赤字
$
390,055

 
$
365,413


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2

藍鳥公司及其子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
 
三個月
 
截至9個月
(除股票數據外，以千美元計)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
淨銷售額
$
189,181

 
$
308,774

 
$
597,810

 
$
675,342

銷貨成本
168,099

 
266,992

 
531,259

 
588,496

毛利
$
21,082

 
$
41,782

 
$
66,551

 
$
86,846

運營費用
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
17,793

 
20,996

 
58,146

 
61,197

營業利潤
$
3,289

 
$
20,786

 
$
8,405

 
$
25,649

利息支出
(2,406
)
 
(3,369
)
 
(9,961
)
 
(10,241
)
利息收入
27

 
—

 
27

 
9

其他收入(費用)，淨額
181

 
(410
)
 
555

 
(1,034
)
所得税前收入(虧損)
$
1,091

 
$
17,007

 
$
(974
)
 
$
14,383

所得税(費用)福利
(765
)
 
(3,248
)
 
378

 
(2,833
)
非合併關聯公司淨收入權益
960

 
842

 
840

 
1,158

淨收入
$
1,286

 
$
14,601

 
$
244

 
$
12,708

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本加權平均流通股
27,027,731

 
26,451,107

 
26,784,404

 
26,449,751

稀釋加權平均流通股
27,080,015

 
26,720,110

 
26,980,480

 
26,788,306

基本每股收益
$
0.05

 
$
0.55

 
$
0.01

 
$
0.48

稀釋後每股收益
$
0.05

 
$
0.55

 
$
0.01

 
$
0.47

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


3

藍鳥公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
淨收入
$
1,286

 
$
14,601

 
$
244

 
$
12,708

其他綜合收益，扣除税後的淨額
 
 
 
 
 
 
 
固定收益養老金計劃的淨變化
327

 
524

 
980

 
1,572

其他綜合收益合計
$
327

 
$
524

 
$
980

 
$
1,572

綜合收益
$
1,613

 
$
15,125

 
$
1,224

 
$
14,280


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


4

藍鳥公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
經營活動現金流
 
 
 
淨收入
$
244

 
$
12,708

將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
 
 
 
折舊攤銷
10,728

 
7,406

非現金利息支出
3,560

 
2,172

股份薪酬
4,105

 
3,146

非合併關聯公司淨收入權益
(840
)
 
(1,158
)
(收益)固定資產處置損失
(100
)
 
50

遞延税金
32

 
500

遞延精算養老金損失攤銷
1,289

 
2,068

外幣套期保值
—

 
109

資產負債變動情況：
 
 
 
應收帳款
(3,157
)
 
(16,162
)
盤存
(76,887
)
 
(83,355
)
其他資產
2,480

 
(5,014
)
應付帳款
(3,115
)
 
42,429

應計費用、養老金和其他負債
(16,644
)
 
15,988

調整總額
$
(78,549
)
 
$
(31,821
)
經營活動中使用的現金總額
$
(78,305
)
 
$
(19,113
)
投資活動的現金流
 
 
 
固定資產已付現金
$
(16,724
)
 
$
(30,154
)
出售固定資產所得款項
150

 
—

用於投資活動的現金總額
$
(16,574
)
 
$
(30,154
)
融資活動的現金流
 
 
 
循環信貸安排下的借款
$
45,000

 
$
25,000

高級貸款項下的借款
—

 
50,000

優先貸款項下的還款
(7,425
)
 
(7,425
)
融資租賃本金支付
(854
)
 
—

為發債成本支付的現金
(935
)
 
—

為既得限制性股票和股票期權行使支付的員工税支付的現金
(3,568
)
 
(622
)
行使認股權證的收益
4,240

 
1,499

投標要約回購普通股和優先股
—

 
(50,370
)
融資活動提供的現金總額
$
36,458

 
$
18,082

現金和現金等價物的變動
(58,421
)
 
(31,185
)
期初現金和現金等價物
70,959

 
60,260

期末現金和現金等價物
$
12,538

 
$
29,075

 
 
 
 
現金流量信息的補充披露
 
 
 
期內支付的現金用於：
 
 
 
支付的利息，扣除收到的利息後的淨額
$
6,616

 
$
7,916

已繳納所得税，扣除退税後的淨額
(1,668
)
 
2,431

非現金投融資活動：
 
 
 
不動產、廠房和設備增資應付帳款的變化
$
(3,613
)
 
$
(1,307
)
股票期權的無現金行使
5,246

 
295

以融資租賃義務換取的使用權資產
1,942

 
—

以經營性租賃義務換取的使用權資產
—

 
8,040

將優先股轉換為普通股
—

 
9,264


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5

藍鳥公司及其子公司
簡明合併股東虧損表
(未經審計)
 
三個月
(單位為數千美元，股票數據除外)
普通股
 
可轉換優先股
 
 
 
 
 
庫房股票
 
 
 
中國股票
 
面值
 
額外實收資本
 
股份
 
金額
 
累計其他綜合損失
 
累計赤字
 
股份
 
金額
 
股東虧損總額
平衡，2020年4月4日
27,027,272

 
$
3

 
$
87,408

 
—

 
$
—

 
$
(55,501
)
 
$
(46,691
)
 
1,782,568

 
$
(50,282
)
 
$
(65,063
)
限制性股票活動
—

 
—

 
(255
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(255
)
股票期權活動
21,132

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

基於股份的薪酬費用
—

 
—

 
1,777

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,777

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,286

 
—

 
—

 
1,286

其他綜合收益，扣除税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
327

 
—

 
—

 
—

 
327

平衡，2020年7月4日
27,048,404

 
$
3

 
$
88,930

 
—

 
$
—

 
$
(55,174
)
 
$
(45,405
)
 
1,782,568

 
$
(50,282
)
 
$
(61,928
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，2019年3月30日
26,440,663

 
$
3

 
$
81,889

 
—

 
$
—

 
$
(37,379
)
 
$
(71,842
)
 
1,782,568

 
$
(50,261
)
 
$
(77,590
)
搜查證演習
17,750

 
—

 
204

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
204

股票期權活動
2,043

 
—

 
(20
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(20
)
基於股份的薪酬費用
—

 
—

 
1,095

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,095

要約收購股份回購
—

 
—

 
21

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(21
)
 
—

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
14,601

 
—

 
—

 
14,601

其他綜合收益，扣除税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
524

 
—

 
—

 
—

 
524

餘額，2019年6月29日
26,460,456

 
$
3

 
$
83,189

 
—

 
$
—

 
$
(36,855
)
 
$
(57,241
)
 
1,782,568

 
$
(50,282
)
 
$
(61,186
)


6

 
截至9個月
(單位為數千美元，股票數據除外)
普通股
 
可轉換優先股
 
 
 
 
 
庫房股票
 
 
 
中國股票
 
面值
 
額外實收資本
 
股份
 
金額
 
累計其他綜合損失
 
累計赤字
 
股份
 
金額
 
股東虧損總額
餘額，2019年9月28日
26,476,336

 
$
3

 
$
84,271

 
—

 
$
—

 
$
(56,154
)
 
$
(45,649
)
 
1,782,568

 
$
(50,282
)
 
$
(67,811
)
搜查證演習
368,712

 
—

 
4,240

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4,240

限制性股票活動
94,724

 
—

 
(1,623
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,623
)
股票期權活動
108,632

 
—

 
(1,945
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,945
)
基於股份的薪酬費用
—

 
—

 
3,987

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,987

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
244

 
—

 
—

 
244

其他綜合收益，扣除税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
980

 
—

 
—

 
—

 
980

平衡，2020年7月4日
27,048,404

 
$
3

 
$
88,930

 
—

 
$
—

 
$
(55,174
)
 
$
(45,405
)
 
1,782,568

 
$
(50,282
)
 
$
(61,928
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額，2018年9月29日
27,259,262

 
$
3

 
$
70,023

 
93,000

 
$
9,300

 
$
(38,427
)
 
$
(69,235
)
 
—

 
$
—

 
$
(28,336
)
採用新的收入確認標準(ASC 606)調整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(714
)
 
—

 
—

 
(714
)
搜查證演習
130,385

 
—

 
1,499

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,499

限制性股票活動
51,195

 
—

 
(596
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(596
)
股票期權活動
2,567

 
—

 
(26
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(26
)
基於股份的薪酬費用
—

 
—

 
3,077

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,077

要約收購股份回購
(1,782,568
)
 
—

 
(52
)
 
(364
)
 
(36
)
 
—

 
—

 
1,782,568

 
(50,282
)
 
(50,370
)
優先股轉換
799,615

 
—

 
9,264

 
(92,636
)
 
(9,264
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12,708

 
—

 
—

 
12,708

其他綜合收益，扣除税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,572

 
—

 
—

 
—

 
1,572

餘額，2019年6月29日
26,460,456

 
$
3

 
$
83,189

 
—

 
$
—

 
$
(36,855
)
 
$
(57,241
)
 
1,782,568

 
$
(50,282
)
 
$
(61,186
)



附註是這些合併財務報表的組成部分。


7

藍鳥公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.業務性質及呈報依據

業務性質

藍鳥車身公司是藍鳥公司的全資子公司，成立於1958年，自1927年以來一直製造、組裝和銷售校車給各種市政、聯邦和商業客户。藍鳥的大部分銷售都是賣給一個獨立的分銷商網絡，而這個網絡又把公交車賣給了最終的最終用户。我們的總部設在佐治亞州的梅肯。這些財務報表中提及的“藍鳥”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是藍鳥公司及其全資子公司，除非上下文另有説明。

新冠肺炎

在我們2020財年的第三季度，被稱為“新冠肺炎”的新型冠狀病毒繼續在世界各地傳播，使一場全球大流行永久化。這場流行病對我們2020財年第三季度的業績產生了實質性影響，導致公交車和公交車零部件的客户訂單減少，供應中斷，我們的小時工缺勤率上升，製造暫時關閉。大流行的持續發展和流動性排除了對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成的不利影響的最終嚴重程度的任何預測。持續的大流行導致的長期經濟低迷可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

陳述的基礎

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間交易和賬户都已在合併中註銷。

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務報告公認會計原則及S-X規例第8條編制。該公司的會計年度在最接近9月30日的星期六結束，在大多數年份，其季度由13周組成。在本財年2020，總共有53幾周。這個第三本財年的幾個季度2020和2019兩者都包括在內13幾周。這個九會計中的月份期間2020和2019包括40和39分別是幾周。

管理層認為，為了公平地列報財務結果，已經進行了所有必要的調整。這樣的調整隻包括那些正常的重複性質的調整。任何中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。因此，它們不包括公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。

截至的簡明合併資產負債表數據2019年9月28日本報告源自公司經審計的財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。欲瞭解更多信息，包括公司的主要會計政策，請參閲截至財年的綜合財務報表和相關腳註2019年9月28日如本公司的2019表格10-K存檔於2019年12月12日.

預算和假設的使用

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設。在財務報表日期，這些估計和假設影響報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，而在報告期內，這些估計和假設影響報告的收入和費用的報告金額。例如，在確定超額、陳舊或無法銷售的存貨、壞賬準備、長期資產的潛在減值、商譽和無形資產、自我保險準備金、保修準備金、養老金義務、所得税、環境負債和或有事項的會計處理時，需要做出重大的管理判斷。未來事件(包括新冠肺炎相關經濟影響的程度及持續時間)及其影響不能確切預測，因此，本公司的會計估計需要作出判斷。編制公司簡明綜合財務報表時使用的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及公司經營環境的變化而發生變化。本公司持續評估和更新其假設和估計，並可能聘請外部專家協助本公司的評估。實際結果可能與公司使用的估計不同。

2.主要會計政策及近期發佈的會計準則摘要

公司的重要會計政策在公司的2019表格10-K，於以下日期提交給證券交易委員會2019年12月12日。我們的高級管理層已經審查了這些重要的會計政策和相關的披露，並確定我們的關鍵會計政策在九截至的月份2020年7月4日，除以下(以及本附註最近採用的會計準則部分中所討論的2):

遞延養老金損失的攤銷

從歷史上看，本公司曾攤銷我們凍結的固定收益養老金計劃在ASC 715項下的遞延虧損。補償-退休福利，在繼續受僱於本公司的參與者的預期剩餘聘用期內。ASC 715規定，如果計劃的所有或幾乎所有參與者都不活躍，則應使用非活躍參與者的平均剩餘預期壽命來攤銷未確認的淨損益，而不是使用活躍計劃參與者的平均剩餘服務期。在2020年第一季度，我們計劃的活躍(就業)參與者與非活躍參與者的比率下降到不到10%，我們認為這個數字符合幾乎所有參與者都是不活躍的定義。因此，我們已將攤銷期限從大約七年了在2019年，大約23年份在2020年。未來攤銷期限(剩餘預期壽命)將根據參與者和當時的精算數據確定。.

最近採用的會計準則

亞利桑那州立大學2018-02-2018年2月，FASB發佈了ASU No.2018-02，。損益表-報告全面收入(主題220)。本ASU針對減税和就業法案(H.R.1)(“税法”)導致的税率變化的影響，提供從累積其他全面收入(“AOCI”)到留存收益的重新分類指導。修正案消除了税法造成的滯留税收影響，並將提高報告給財務報表用户的信息的有用性。此ASU在2018年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效，允許提前採用。我們在2020財年第一季度採用了這個ASU，並沒有選擇將税法的所得税影響從AOCI重新分類為留存收益。我們使用特定的識別方法來釋放AOCI中的所得税效應。

ASU 2019-12-2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化所得税的核算除其他簡化措施外，還簡化了計算中期(期內)所得税和外國股權法投資的遞延税項負債的會計程序。我們很早就採用了這一標準，從2020財年第一季度開始生效。採用這個標準的影響對我們來説並不重要。

近期發佈的會計準則

亞利桑那州立大學2020-04 –2020年3月12日，FASB發佈了ASU 2020-04年度預算。參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，提供臨時指導，以減輕主要由停止LIBOR引起的參考匯率改革的潛在會計負擔，目前預計LIBOR將於2021年12月31日停止。亞利桑那州立大學2020-04年度報告中的修正案是選擇性的，適用於所有擁有合同、對衝關係和其他交易的實體，這些交易參考了LIBOR或其他預計將被終止的參考利率。實體可以選擇在2020年3月12日至2022年12月31日期間前瞻性地實施修正案。我們的債務和衍生品協議目前參考LIBOR。合同語言預計將納入這些協議，以解決向替代參考匯率過渡的問題。我們目前正在評估這一ASU可能對我們的合併財務報表產生的影響。

3.補充財務信息

盤存

下表列出了所示日期的庫存構成：
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年9月28日
原料
$
108,041

 
$
60,033

在製品
29,790

 
16,663

成品
17,886

 
2,134

總庫存
$
155,717

 
$
78,830




8

產品保修

下表反映了所示期間的應計保修成本(本期和長期部分合計)中的活動：
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
期初餘額
$
21,398

 
$
21,520

 
$
22,343

 
$
22,646

添加本期應計項目
1,947

 
3,358

 
6,076

 
7,196

應計項目本期減少額
(2,517
)
 
(2,358
)
 
(7,591
)
 
(7,322
)
期末餘額
$
20,828

 
$
22,520

 
$
20,828

 
$
22,520


延長保修
下表反映了延期保修收入(本期和長期部分合計)中用於銷售延長保修的活動二至五年，在所示期間：
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
期初餘額
$
22,948

 
$
22,901

 
$
24,045

 
$
23,191

增加本期遞延收入
1,769

 
2,880

 
5,058

 
6,686

本期收入確認
(2,672
)
 
(2,196
)
 
(7,058
)
 
(6,292
)
期末餘額
$
22,045

 
$
23,585

 
$
22,045

 
$
23,585



上表中未清償的遞延保修收入餘額被視為“合同負債”，代表我們在協議期限內履行的公司履行義務，但在售出保修時，我們已獲得全額付款。我們希望能認識到$2.3百萬在本財政年度剩餘時間內未償還的合同負債2020, $7.8百萬在財年2021，以及此後的剩餘餘額。

自我保險

下表反映了我們在指定日期應計的自保負債總額，包括與工人賠償和健康保險相關的索賠：
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年9月28日
當前部分
$
2,732

 
$
2,933

長期部分
1,794

 
1,775

應計自我保險總額
$
4,526

 
$
4,708



應計自我保險負債的當期和長期部分分別反映在簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中。

運費和手續費收入

運輸和搬運收入是$3.9百萬和$6.0百萬在截至的三個月內2020年7月4日和2019年6月29日、和$11.5百萬和$12.5百萬為.九截至的月份2020年7月4日和2019年6月29日分別為。銷售商品的相關成本為$3.4百萬和$5.3百萬在截至的三個月內2020年7月4日和2019年6月29日、和$10.0百萬和$11.0百萬為.九截至的月份2020年7月4日和2019年6月29日分別為。


9

養老金費用

本報告期內養卹金福利淨費用構成如下：
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
利息成本
$
1,237

 
$
1,512

 
$
3,711

 
$
4,535

計劃資產的預期收益
(1,846
)
 
(1,905
)
 
(5,538
)
 
(5,714
)
先虧攤銷
430

 
689

 
1,289

 
2,068

淨定期收益成本
$
(179
)
 
$
296

 
$
(538
)
 
$
889

在其他全面收益中確認的先前損失的攤銷
430

 
689

 
1,289

 
2,068

在定期養老金福利淨成本和其他綜合收益中確認的總額
$
(609
)
 
$
(393
)
 
$
(1,827
)
 
$
(1,179
)


衍生工具

根據經修訂的信貸協議(定義見下文)，吾等須就未償還的債務收取浮動利率，使吾等受利率波動的影響。2018年10月24日，本公司簽訂了四-帶有年利率上限的利率$150.0百萬名義價值，生效日期為2018年11月30日。設立上限是為了部分減輕我們對可變利率債務的利率波動的風險敞口。下限設定了一個區間，在這個區間內，如果三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)低於既定的下限利率，我們將向交易對手付款1.5%，如果三個月期倫敦銀行同業拆借利率超過上限利率，交易對手將向我們付款。3.3%。領子每季度結算一次，截止日期為2022年9月30日。除非利率高於或低於合同規定的上限或下限，否則利率領合同上不會交換任何付款或收據。在截至以下日期的三個月內2020年7月4日，三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)跌破了既定的下限，這需要向交易對手支付一筆無形的款項。

利率項下公允價值的變動記錄在利息支出中，因為利率項下不符合對衝會計的資格。在…2020年7月4日，利率領合同的公允價值為$(4.2)百萬並計入簡明綜合資產負債表中的“其他流動負債”。利率下限的公允價值是基於活躍市場中類似項目的報價進行的第二級公允價值計量。
對附屬公司的股權投資

本公司持有一項50%在Micro Bird Holdings，Inc.的股權。(“微鳥”)，並按權益會計法核算微鳥。權益法投資的賬面金額根據公司在淨收益和虧損中的比例份額以及收到的任何股息進行調整。在…2020年7月4日和2019年9月28日，公司投資的賬面價值為$11.9百萬和$11.1百萬分別為。

在認識到本公司的50%微鳥淨收入部分，公司入賬$0.8百萬和$1.2百萬在非綜合聯屬公司淨收入中的權益九截至的月份2020年7月4日和2019年6月29日分別為。微鳥公司這幾個時期未經審計的財務信息彙總如下：
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
營業收入
$
58,883

 
$
86,364

毛利
7,318

 
9,961

營業收入
1,557

 
3,717

淨收入
1,103

 
2,409


 
4.債項

於二零二零年五月七日，本公司訂立第二修正案，修訂日期為二零一六年十二月十二日的信貸協議(“信貸協議”，經日期為2018年9月13日的信貸協議若干第一修正案(“第一修正案”)修訂，並經第二修正案(“經修訂信貸協議”)進一步修訂)。第二修正案規定

10

對於總貸款人承諾的$41.9百萬的額外循環承付款，使循環承付款總額達到$141.9百萬。修訂後的信貸協議下的循環承諾將於2023年9月13日到期，也就是第一修正案生效五週年。利率定價網格保持不變，但LIBOR下限從0%至0.75%。我們招致了$0.9百萬與修正案有關的費用。這些費用已資本化為綜合資產負債表上的其他資產，並在協議到期前按直線攤銷至利息支出。
在指定日期，定期債務包括以下內容：
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年9月28日
2023年定期貸款，扣除遞延融資成本分別為2458美元和3124美元
$
176,367

 
$
183,126

減去：長期債務的當前部分
9,900

 
9,900

長期債務，扣除當期部分後的淨額
$
166,467

 
$
173,226



定期貸款在簡明綜合資產負債表中確認為未付本金餘額，不受公允價值計量；然而，鑑於貸款的浮動利率，本公司估計未付本金餘額接近公允價值。如果在財務報表中以公允價值計量，定期貸款將被歸類為公允價值層次中的第二級。在…2020年7月4日和2019年9月28日, $178.8百萬和$186.3百萬，分別是定期貸款的未償還貸款。

在…2020年7月4日和2019年9月28日，規定的定期貸款利率為2.8%和4.4%分別為。在…2020年7月4日和2019年9月28日，定期貸款的加權平均年利率為4.1%和5.0%，其中包括遞延融資成本的攤銷。

在…2020年7月4日, $45.0百萬在循環信貸安排上有未償還的借款，並且$6.9百萬信用證未付清，因此，本公司將能夠借入$90.0百萬在循環信貸額度上。

所有債務的利息支出是$2.4百萬和$3.4百萬在截至的三個月內2020年7月4日和2019年6月29日、和$10.0百萬和$10.3百萬為.九截至的月份2020年7月4日和2019年6月29日分別為。

總債務到期剩餘本金支付日程表如下：
(單位：千美元)
年
 
本金支付
2020
 
$
2,475

2021
 
9,900

2022
 
14,850

2023
 
196,600

剩餘本金支付總額
 
$
223,825



5.所得税

中期所得税撥備以估計年度所得税税率為基礎，並作出調整，以反映任何需要在本中期內分開確認的重大不經常或不尋常項目的影響。本報告所述期間的實際税率主要基於該公司開展業務的各個税務轄區(主要是美國)的預測税前收益組合和某些費用的分配。在我們的營業收入接近或等於盈虧平衡的時期，由於離散的期間項目，季度至今和全年的有效税率可能沒有意義。

2020年3月27日美國總統簽署冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)變成法律。雖然CARE法案對許多公司有廣泛的所得税影響，但它並沒有對我們報告的所得税賬户產生實質性影響。

三個月

截止三個月期間的實際税率2020年7月4日曾經是70.1%，這與法定的聯邦所得税税率不同21%。差額主要是由於來自上一年度納税申報調整的離散期間税費和正常税率項目，如聯邦和州税收抵免收益(扣除估值免税額)，被不可抵扣的補償費用淨額和其他税收調整部分抵消。

11


截止三個月期間的實際税率2019年6月29日曾經是19.1%，這與法定的聯邦税率不同21%。差異主要是由於正常税率優惠項目，如聯邦和州税收抵免(扣除估值免税額)，這部分被不可抵扣的基於股份的薪酬支出和其他税收調整所抵消。

九月份

三個國家的實際税率九-月度期末2020年7月4日曾經是38.8%不同於法定的聯邦税率21%。差額主要是由淨值造成的。離散期税金受益於以股份為基礎的薪酬費用，但也是由於正常税率項目，如聯邦和州税收抵免收益(扣除估值免税額)，部分被不可抵扣的補償費用淨額和其他税收調整所抵消。

三個國家的實際税率九-月度期末2019年6月29日曾經是19.7%不同於法定的聯邦所得税税率21%。差異主要是由於正常税率福利項目，主要是聯邦和州税收抵免(扣除估值免税額)，這部分被不可抵扣的基於股份的薪酬支出和其他税收調整所抵消。

6.擔保、承諾及或有事項

訴訟

在…2020年7月4日，公司有一些產品責任和其他案件懸而未決。管理層相信，考慮到本公司的保險承保範圍及其積極捍衞其立場的意圖，這些事項的最終解決不會對本公司的財務報表產生重大不利影響。

環境

本公司須遵守與其製造過程中使用、儲存、排放和處置危險材料有關的各種環境法規。如果該公司不遵守當前和未來的法規，它可能會承擔未來的責任。此外，這樣的法規可能要求公司購買昂貴的設備或產生其他鉅額費用來遵守環境法規。本公司目前並未涉及任何重大環境訴訟，因此管理層相信，解決懸而未決的環境問題不會對本公司的財務報表產生重大不利影響。

擔保

在正常業務過程中，我們可能會為我們的經銷商達成的某些交易提供擔保。2020年7月4日，我們有一個$3.0百萬未償還擔保，與剩餘期限至以下的定期貸款的債務擔保有關2.5年份。在這一點上。$3.0百萬代表我們在所有擔保債務違約時被要求支付的估計最高金額，我們認為要求履行的可能性微乎其微。2020年7月4日, $0.3百萬包括在我們的壓縮綜合資產負債表上的其他流動負債中，用於擔保的估計公允價值。(完)

租賃承諾額

我們有辦公和/或倉庫空間以及設備的運營和融資租賃。我們的租約剩餘期限為4.4至7.4年份.

7.細分市場信息

我們在中國經營我們的業務。二經營部門：(I)總線部門，包括將出售給美國、加拿大和國際市場的各種客户的巴士的製造和組裝；以及(Ii)零部件部門，主要包括從第三方購買零部件，然後出售給公司網絡內的交易商。(I)總線部門，包括製造和組裝將出售給美國、加拿大和國際市場的各種客户的巴士；以及(Ii)零部件部門，主要包括從第三方購買零部件，然後出售給公司網絡內的經銷商。下表列出了各期間的分部淨銷售額和毛利潤：

淨銷售額
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
巴士(1)
$
180,592

 
$
292,166

 
$
554,061

 
$
626,441

第(1)部
8,589

 
16,608

 
43,749

 
48,901

細分市場淨銷售額
$
189,181

 
$
308,774

 
$
597,810

 
$
675,342

 
(1)零配件部門收入包括$0.8百萬和$1.0百萬在截至的三個月內2020年7月4日和2019年6月29日、和$3.2百萬和$2.5百萬為.九截至的月份2020年7月4日和2019年6月29日，分別與合併時被總線分段淘汰的部件的部門間銷售相關。

毛利
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
公共汽車
$
18,079

 
$
35,996

 
$
50,884

 
$
69,653

零件
3,003

 
5,786

 
15,667

 
17,193

分部毛利
$
21,082

 
$
41,782

 
$
66,551

 
$
86,846




12

下表是分部毛利與合併毛利的對賬所得税前收入(虧損)在所示期間內：
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
分部毛利
$
21,082

 
$
41,782

 
$
66,551

 
$
86,846

調整：
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
(17,793
)
 
(20,996
)
 
(58,146
)
 
(61,197
)
利息支出
(2,406
)
 
(3,369
)
 
(9,961
)
 
(10,241
)
利息收入
27

 
—

 
27

 
9

其他收入(費用)，淨額
181

 
(410
)
 
555

 
(1,034
)
所得税前收入(虧損)
$
1,091

 
$
17,007

 
$
(974
)
 
$
14,383



銷售額可歸因於基於客户位置的地理區域，並在所述期間如下所示：
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
美國
$
175,433

 
$
286,499

 
$
544,176

 
$
629,668

加拿大
13,429

 
21,639

 
49,331

 
43,499

世界其他地區
319

 
636

 
4,303

 
2,175

總淨銷售額
$
189,181

 
$
308,774

 
$
597,810

 
$
675,342



8.收入

下表按產品類別對所顯示期間的收入進行了細分：
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
柴油巴士
$
88,299

 
$
135,246

 
$
278,698

 
$
335,553

替代燃料公交車(1)
80,975

 
141,939

 
245,766

 
260,340

其他(2)
11,583

 
15,486

 
30,931

 
32,061

零件
8,324

 
16,103

 
42,415

 
47,388

淨銷售額
$
189,181

 
$
308,774

 
$
597,810

 
$
675,342

 
(1)包括使用柴油以外的任何燃料來源(例如汽油、丙烷、天然氣、電動)出售的巴士。
(2)包括運輸和搬運收入、延長保修收入、附加費、底盤和客車外殼銷售.


13

9.每股盈利

下表列出了所示期間的每股收益計算：
 
三個月
 
截至9個月
(除共享數據外，以千為單位)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
分子：
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
$
1,286

 
$
14,601

 
$
244

 
$
12,708

 
 
 
 
 
 
 
 
分母：
 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
27,027,731

 
26,451,107

 
26,784,404

 
26,449,751

加權平均稀釋證券，限制性股票
50,769

 
94

 
135,792

 
29,149

加權平均稀釋證券、權證
—

 
150,292

 
—

 
178,290

加權平均稀釋證券，股票期權
1,515

 
118,617

 
60,284

 
131,116

加權平均股和稀釋性潛在普通股
27,080,015

 
26,720,110

 
26,980,480

 
26,788,306

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本每股收益
$
0.05

 
$
0.55

 
$
0.01

 
$
0.48

稀釋後每股收益
$
0.05

 
$
0.55

 
$
0.01

 
$
0.47

 
(1)具有潛在攤薄性質的證券0.4百萬和0.3百萬普通股股票不包括在截至三個月和九個月的稀釋後每股收益的計算中。2020年7月4日，因為它們的效果將是反稀釋的。

10.累計其他綜合虧損

下表提供了本報告期間累計其他綜合虧損的變化情況：
 
 
三個月
 
截至9個月
(單位：千美元)
 
固定收益養老金計劃
 
總計
 
固定收益養老金計劃
 
總計
2020年7月4日
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
(55,501
)
 
$
(55,501
)
 
$
(56,154
)
 
$
(56,154
)
從其他全面虧損中重新分類並計入收益的金額
 
430

 
430

 
1,289

 
1,289

税前其他綜合收入總額
 
430

 
430

 
1,289

 
1,289

所得税費用
 
(103
)
 
(103
)
 
(309
)
 
(309
)
期末餘額2020年7月4日
 
$
(55,174
)
 
$
(55,174
)
 
$
(55,174
)
 
$
(55,174
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年6月29日
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
(37,379
)
 
$
(37,379
)
 
$
(38,427
)
 
$
(38,427
)
從其他全面虧損中重新分類並計入收益的金額
 
689

 
689

 
2,068

 
2,068

税前其他綜合收入總額
 
689

 
689

 
2,068

 
2,068

所得税費用
 
(165
)
 
(165
)
 
(496
)
 
(496
)
2019年6月29日期末餘額
 
$
(36,855
)
 
$
(36,855
)
 
$
(36,855
)
 
$
(36,855
)



14

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與公司未經審計的年度財務報表一併閲讀三個和九個截至的月份2020年7月4日和2019年6月29日以及載於本報告第一部分第1項的相關説明。我們的實際結果可能不能預示未來的表現。本討論和分析包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於本報告題為“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”的章節中通過引用方式討論或納入的內容。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。本報告中包括的某些貨幣金額、百分比和其他數字都進行了四捨五入的調整。因此，在某些表格中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合，並且在正文中表示為百分比的數字可能不是100%的總和，或者在適用的情況下，當聚合時，可能不是其前面的百分比的算術聚合。

我們指的是截止到2019年9月28日作為“財政”2019“。我們指的是截至2020年7月4日因為“第三本財年的季度2020“我們指的是截至2019年6月29日因為“第三本財年的季度2019“。這個第三本財年的幾個季度2020和2019兩者都包括在內13幾周。這個九會計中的月份期間2020和2019包括40和39分別是幾周。

關於前瞻性陳述的特別説明

本藍鳥公司(以下簡稱“藍鳥”或“公司”)的10-Q表格季度報告(“報告”)包含前瞻性陳述，旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”確立的安全避風港的要求。除上下文另有説明外，本報告中提及的“我們”、“我們”和“我們”均指本公司的綜合業務。本報告中的所有陳述，包括公司管理層所作的陳述，除有關歷史事實的陳述外，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層截至本新聞稿之日的估計、預測和假設，幷包括這些陳述所依據的假設。前瞻性陳述可能包含諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預測”、“尋求”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”和“繼續”等詞語，這些術語是這些術語的負面含義。前瞻性陳述的例子包括有關公司未來財務結果、研究和開發結果、監管批准、經營結果、業務戰略、預計成本、產品、競爭地位、管理層對未來經營的計劃和目標以及行業趨勢的陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績的預期、業務戰略或對我們業務的預期。具體地説，前瞻性陳述可能包括與以下內容有關的陳述：

•
公司未來的財務業績；
•
藍鳥產品市場的負面變化；
•
擴張計劃和機會；
•
與製造相關的挑戰或意外成本；
•
被稱為“新冠肺炎”的新型冠狀病毒大流行以及任何其他大流行、公共衞生危機或流行病對資本市場、製造和供應鏈能力、消費者和客户需求、學校系統運行、工作場所條件以及任何其他意想不到的影響的未來影響，除其他影響外，可能包括：
◦
全球金融和信貸市場的混亂；
◦
供應短缺和供應商財務風險，特別是來自受大流行影響的我們的單一來源供應商；
◦
停產或運營中的其他中斷對製造運營或供應鏈造成的負面影響；
◦
對能力和/或生產的負面影響，以應對大流行引起的需求變化，包括可能採取的成本控制行動；
◦
受疫情影響的客户的財務困難；
◦
大流行導致市場對我們產品的需求減少；以及
◦
聯邦、州和/或地方政府為應對大流行而採取的各種行動的潛在負面影響。

這些前瞻性陳述基於截至本報告日期可獲得的信息(或者，對於通過引用納入本文的前瞻性陳述，基於截至適用備案文件日期的信息)，以及當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定因素。因此，前瞻性陳述不應被視為代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務來更新前瞻性陳述，以反映它們作出之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。


15

基於這些前瞻性陳述的任何預期都會受到風險、不確定因素和其他重要因素的影響，包括我們在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告中討論的那些因素，特別是公司報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。2019表格10-K，於以下日期提交給證券交易委員會2019年12月12日。其他風險和不確定因素現在和將來都將在公司提交給證券交易委員會的文件中披露。以下信息應與本公司的財務報表一併閲讀2019表格10-K，於以下日期提交給證券交易委員會2019年12月12日.

可用的信息

我們遵守修訂後的1934年證券交易法的報告和信息要求，因此有義務向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們在以電子方式向證券交易委員會提交文件或將其提供給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站(http://www.blue-bird.com))上免費提供這些文件。我們網站上的信息不構成本季度報告(Form 10-Q)的一部分。此外，證券交易委員會還維護一個網站(http://www.sec.gov))，其中包含我們的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明，以及我們以電子方式向證券交易委員會提交或提供給證券交易委員會的其他信息。

高管概述

藍鳥是領先的校車獨立設計和製造商。我們在校車行業的悠久歷史和聲譽使藍鳥成為美國的標誌性品牌。我們專注於校車及相關零部件的設計、工程、製造和銷售，使我們有別於我們的主要競爭對手。作為唯一一家專門為校車設計的底盤和車身的主要製造商，藍鳥在校車創新、安全、產品質量/可靠性/耐用性、效率和較低運營成本方面被公認為行業領先者。此外，藍鳥憑藉其丙烷動力、汽油動力、壓縮天然氣(“CNG”)動力和全電動校車在柴油替代應用方面處於市場領先地位。

藍鳥通過一個由美國和加拿大經銷商組成的廣泛網絡銷售其巴士和零部件，這些經銷商在他們的領土上是C型和D型校車上的藍鳥獨家銷售的。藍鳥公司還直接向主要的機隊運營商、美國政府、州政府和一些外國的授權經銷商銷售產品。

新冠肺炎事件對我們業務的影響

在我們2020財年的第三季度，被稱為“新冠肺炎”的新型冠狀病毒繼續在世界各地傳播，延續了一場全球大流行。早在2020年2月，這場大流行就引發了全球商業的大幅下滑，預計具有挑戰性的市場狀況將持續很長一段時間。4月初，為了遏制新冠肺炎的蔓延，維護員工和利益相關者的福祉，解決客户需求減少的問題，以及應對供應鏈限制，我們關閉了生產設施兩週，並要求辦公室員工在家工作。在4月下旬，我們成功地重新開始了製造業務，並從那時起繼續製造巴士，沒有進一步的材料中斷。雖然我們到目前為止還沒有經歷過任何普遍的新冠肺炎病，但如果我們的設施內發生某種形式的疫情，我們會採取一切適當的措施來保護我們員工的健康和安全，其中可能包括再次暫停生產。
全球大流行已經並可能繼續導致重大的經濟混亂，並對我們的業務產生了不利影響。在2020財年的剩餘時間裏，它將繼續對我們的業務產生不利影響，甚至可能會超過這一點。新冠肺炎大流行的影響程度和持續時間及其對美國和全球經濟的整體影響存在重大不確定性。雖然全球市場低迷、關閉和行動限制預計是暫時的，但目前無法估計任何需求減少、生產和供應鏈中斷以及相關財務影響的持續時間。
新冠肺炎對公司2020年財年財務業績的全面影響是不確定的，因為我們繼續監測和評估未來客户需求水平、學校董事會及時決策的能力、供應商恢復和維持運營的能力、員工繼續工作的能力，以及我們在財年剩餘時間內保持持續生產的能力。持續的經濟低迷可能會對我們2020財年以後的銷售和財務業績產生實質性的不利影響。見第II部第1A項。本季度報告中的風險因素，討論了我們認為我們面臨的重大風險，特別是與新冠肺炎疫情有關的風險。
公司已採取行動控制支出和改善流動性，包括小規模員工合理化和將循環信貸安排從1.00億美元增加到1.419億美元信貸協議的第二修正案。關於這項修正的進一步細節和討論可在本項目2的“流動資金和資本資源”一節中找到。本季度報告的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”(Form 10-Q)。即使有足夠的流動資金，我們也在評估和考慮進一步的行動，以降低整個組織的成本和支出，以應對潛在的挑戰

16

大流行造成的商業中斷的長期影響。我們的行動可能包括減少招聘活動，限制可自由支配的支出，限制資本投資項目的支出，或者採取其他必要的措施來保持充足的流動性。我們將繼續積極監測情況，可能需要採取聯邦、州或地方當局要求的進一步行動，或制定我們認為最符合我們員工、客户、供應商和股東利益的措施。有關我們流動資金的進一步細節和討論，請參閲本項目2的以下“流動資金和資本資源”部分。本季度報告的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”(Form 10-Q)。

關鍵會計政策和估計，近期會計公告

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。藍鳥根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，持續評估其估計。這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計不同。

公司的會計政策是我們認為有助於充分理解和評估我們報告的財務結果的最關鍵的會計政策，這些會計政策在公司的2019表格10-K，於以下日期提交給證券交易委員會2019年12月12日在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”的標題下，該描述以引用的方式併入本文。我們的高級管理層審閲了這些關鍵會計政策和相關披露，並確定我們的關鍵會計政策在年內沒有重大變化。九截至的月份2020年7月4日，但以下情況除外：

遞延養老金損失的攤銷

從歷史上看，本公司曾攤銷我們凍結的固定收益養老金計劃在ASC 715項下的遞延虧損。補償-退休福利，在繼續受僱於本公司的參與者的預期剩餘聘用期內。ASC 715規定，如果計劃的所有或幾乎所有參與者都不活躍，則應使用非活躍參與者的平均剩餘預期壽命來攤銷未確認的淨損益，而不是使用活躍計劃參與者的平均剩餘服務期。在2020年第一季度，我們計劃中的活躍(受僱)參與者與非活躍參與者的比率降至不到10%，我們認為這個數字符合幾乎所有參與者都是不活躍的定義。因此，我們已將攤銷期限從2019年的約7年改為2020年的約23年。未來年份將根據屆時的參與者數據確定.

近期會計公告

請參閲備註2本報告第一部分第1項所列“簡明合併財務報表附註”(未經審計)供討論新的和最近通過的會計聲明之用。

影響我們收入的因素

我們的收入主要由以下因素推動：

•
財產税收入。財產税收入是學區的主要資金來源之一，因此也是新校車的主要資金來源。財產税收入是土地和房屋價格的函數，依賴於州或縣評估員對房地產價值的評估，以及當地選民投票選出的千禧年税率。
•
學生入學和學習的交付機制。校車乘車人數的增減對學區需求有直接影響。由於新冠肺炎的流行以及針對社會距離和公共衞生問題不斷演變的協議，未來的教育提供形式尚不確定，增加遠程學習可以合理地預計會減少校車乘客的數量。
•
收入組合。我們的某些產品可以收取更高的價格(例如：與其他產品相比，C型丙烷動力校車、D型校車和選件含量更高的巴士)更具競爭力。在任何一個會計期間銷售的產品組合都會直接影響我們這一時期的收入。
•
經銷商網絡的實力。我們依賴我們的經銷商，以及少數主要的車隊運營商，作為與學區和他們的採購代理的直接聯絡點。一個有效的經銷商能夠通過將學區的需求與我們的能力相匹配，在給定的學區內擴大收入，提供否則不會提供給學區的選擇。

17

•
定價。我們的產品銷往全美和加拿大的學區。每個州和加拿大每個省都有自己的一套規定，管理其學區購買包括校車在內的產品。我們和我們的經銷商必須協調這些規定、採購程序和地區的規格，以便達成雙方都能接受的價格條件。定價可能對我們有利，也可能對我們不利，這取決於影響購買決定的許多因素。
•
主要船隊的買入模式。各大船隊經常相互競爭現有客户。車隊也在不斷地試圖贏得自己運營交通服務的學區的業務。這些活動可能會對我們的銷售產生積極或消極的影響，這取決於贏得業務的船隊的品牌偏好。由於資金的可用性以及現有航線的盈利能力，主要機隊還定期審查其機隊規模和更換模式。這些行動可能會影響船隊在特定年份的總購買量。
•
季節性的。從歷史上看，我們的銷售額一直受到基於學校日曆的季節性變化的影響，在我們的第三和第四財季是旺季。由於市政當局希望在新學年開始時有任何他們訂購的新公交車可供使用，第三和第四財季的銷售額通常高於第一和第二財季。隨着新冠肺炎疫情對學校系統的影響，以及圍繞親自上課時間表和持續時間的不確定性，季節性已經變得不可預測。季節性和與歷史季節性的差異影響了不同會計期間的結果比較。

影響我們費用和其他項目的因素

我們未經審計的簡明綜合營業報表上的費用和其他項目主要由以下因素驅動：

•
銷貨成本。我們銷售的商品成本的組成部分包括材料成本(主要是動力總成部件、鋼和橡膠，以及鋁和銅)、人工費和管理費用。由於銷售量的變化、某些供應商努力通過與關鍵商品相關的經濟性、特定組件的設計更改、特定巴士型號的設計更改、工廠勞動力的工資增長、工廠勞動力的生產率、接收材料的延遲和其他物流問題，以及公用事業等間接費用項目的影響，我們的銷售成本可能會因時期而異。
•
銷售、一般和行政費用。我們的銷售、一般和管理費用包括與我們的銷售和營銷工作、工程、集中財務、人力資源、採購、信息技術服務以及其他管理事務和職能相關的成本。在大多數情況下，除了與銷售和營銷計劃相關的直接成本外，這些成本的主要組成部分是工資費用。不同時期的變化通常是由我們的員工數量以及向有經驗的人員提供的業績增長推動的。

•
利息支出。我們的利息支出與我們的債務工具相關的成本有關，反映了我們的負債金額和我們需要為債務支付的利率。利息支出還包括利率對衝(如果有的話)的未實現收益或損失，以及與債務擔保相關的費用(如果有的話)。
•
所得税。我們對我們運營的每個税收管轄區要確認的所得税金額進行估計。此外，還為與司法管轄區之間的現金轉移相關的預扣税款和所採取的不確定税收頭寸設立了撥備。
•
其他收入(費用)，淨額. 這包括定期養老金支出以及外幣的損益(如果有的話)。其他與運營費用無關的無形金額也可能包括在這裏。
•
非合併關聯公司淨收入權益。我們在本行項目中包括我們在我們未合併的加拿大合資企業Micro Bird的投資淨收益或虧損的50%份額。

我們用來評估業績的關鍵非GAAP財務指標

這份文件包括以下非GAAP財務衡量標準：“調整後的EBITDA”、“調整後的EBITDA利潤率”和“自由現金流”。管理層認為這些指標是一種有用的方法，可以用來審視我們在不同時期的運營表現，並排除可能影響基於當前市場條件審查業務盈利能力的資本投資和融資決策。

調整後的EBITDA被定義為扣除利息收入之前的淨收益，利息支出包括租賃費用的組成部分(在GAAP財務報表中作為銷售、一般和行政費用的單一運營費用)，代表租賃負債的利息支出，所得税、折舊和攤銷，包括租賃費用的組成部分(在GAAP財務報表中作為銷售、一般和行政費用的單一運營費用)，代表使用權租賃資產的攤銷費用，以及處置，這些費用進行了調整，以增加我們可能

18

這些費用包括股票補償費用，以及非經常性費用，如(I)重大產品設計變更；(Ii)交易相關成本；(Iii)與重大成本削減舉措相關的離散費用；或(Iv)直接歸因於新冠肺炎疫情的成本。我們認為，這些費用和非經常性費用不被視為公司持續業績的指標。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據GAAP定義的業績衡量標準。這些衡量標準作為GAAP結果的補充，用於評估我們業務的某些方面，如下所述。

我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對投資者評估我們的業績是有用的，因為這些衡量標準考慮了我們的業務表現，不包括上一段概述的與資本投資、融資和其他非經常性費用有關的決定。我們相信，非GAAP指標提供了額外的財務指標，當與GAAP結果和GAAP結果的對賬結合在一起時，可以更全面地瞭解我們的運營結果以及影響我們業務的因素和趨勢。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應被視為作為我們業績指標的淨收入的替代方案，也不應被視為GAAP規定的任何其他衡量標準的替代方案，因為使用此類非GAAP衡量標準是有限制的。儘管我們認為調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能會基於最近的收入產生和產品/管理費用控制來加強對我們經營業績的評估，因為它們排除了先前關於資本投資、融資和其他費用的決定的影響，(I)藍鳥行業中的其他公司可能會與我們不同地定義調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，因此，它們可能無法與藍鳥行業中其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，以及(Ii)調整後的EBITDA利潤率可能無法與藍鳥行業中其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，以及(Ii)調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能與藍鳥行業中其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同

我們通過披露調整後的EBITDA和GAAP結果之間的差異來彌補這些限制，包括提供GAAP結果的對賬，使投資者能夠對我們的經營結果進行自己的分析。

我們對“自由現金流”的衡量是對根據GAAP公佈的結果的補充和結合使用，不應依賴自由現金流來排除GAAP財務衡量標準。自由現金流反映了另一種看待我們流動性的方式，當與我們的GAAP結果一起觀察時，可以更全面地瞭解影響我們現金流的因素和趨勢。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。

我們將自由現金流量定義為經營活動提供/使用的現金總額減去固定資產支付的現金和收購的無形資產。我們使用自由現金流和基於自由現金流的比率來開展和評估我們的業務，因為雖然它與運營的現金流相似，但我們認為這是一種更保守的現金流衡量標準，因為購買固定資產和無形資產是持續運營的必要組成部分。在出售固定資產或無形資產的收益超過購買的有限情況下，自由現金流將超過運營現金流。然而，由於我們預計不會成為固定資產或無形資產的淨賣家，我們預計自由現金流將少於運營現金流。

我們的細分市場

我們在兩個運營部門管理我們的業務，這兩個部門也是我們應報告的部門：(I)巴士部門，涉及校車和延長保修的設計、工程、製造和銷售；以及(Ii)零部件部門，包括更換巴士零部件的銷售。財務信息是根據首席運營決策者(“CODM”)在評估部門業績和決定如何將資源分配給部門時在內部使用的基礎上報告的。該公司的總裁兼首席執行官已被確定為首席執行官。管理層主要根據收入和毛利對這些部門進行評估。


19

截至三個月的綜合經營業績2020年7月4日和2019年6月29日:
 
 
三個月
(單位：千美元)
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
淨銷售額
 
$
189,181

 
$
308,774

銷貨成本
 
168,099

 
266,992

毛利
 
$
21,082

 
$
41,782

運營費用
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
 
17,793

 
20,996

營業利潤
 
$
3,289

 
$
20,786

利息支出
 
(2,406
)
 
(3,369
)
其他收入(費用)，淨額
 
181

 
(410
)
所得税前收入
 
$
1,091

 
$
17,007

所得税費用
 
(765
)
 
(3,248
)
非合併關聯公司淨收入權益
 
960

 
842

淨收入
 
$
1,286

 
$
14,601

其他財務數據：
 
 
 
 
調整後的EBITDA
 
$
12,481

 
$
29,041

調整後的EBITDA利潤率
 
6.6
%
 
9.4
%

以下是青鳥兩個可報告細分市場的運營結果：
(單位：千美元)
 
三個月
按細分市場劃分的淨銷售額
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
公共汽車
 
$
180,592

 
$
292,166

零件
 
8,589

 
16,608

總計
 
$
189,181

 
$
308,774

 
 
 
 
 
按部門劃分的毛利潤
 
 
 
 
公共汽車
 
$
18,079

 
$
35,996

零件
 
3,003

 
5,786

總計
 
$
21,082

 
$
41,782


淨銷售額。淨銷售額為1.892億美元為.第三本財年的季度2020, 減少的1.196億美元，或38.7%，與3.088億美元為.第三本財年的季度2019。淨銷售額的下降歸因於新冠肺炎疫情，這導致遠程學習安排的計劃外和突然增加，因為學區仍然不確定2020年秋季及以後將如何管理學校。

公交車銷量減少 1.116億美元，或38.2%，反映出減少以預訂的單位計算，部分抵消了更高每件商品的銷售價格。公交量反映了訂單的時間。在第三本財年的季度2020, 1,948與之相比，預訂了幾個單位3,420財年同期的預訂量2019。減少的主要原因是新冠肺炎大流行帶來的不確定性導致訂單減少。這個8.5% 增額以單價計算第三本財年的季度2020與本財年同期相比2019主要反映了2019財年為部分抵消大宗商品成本而採取的定價行動，以及產品和客户結構的變化。

零部件銷售減少 800萬美元，或48.3%，用於第三本財年的季度2020與第三本財年的季度2019由於我們的銷售量較低，主要來自由於新冠肺炎疫情導致學校提前停課而投入運營的下級校車單元。留在家裏的訂單和學校關閉減少了公交車的維修和維護活動，因為公交車的使用減少了。

銷貨成本。銷售商品的總成本是1.681億美元為.第三本財年的季度2020, 減少的9,890萬美元，或37.0%，與2.67億美元為.第三本財年的季度2019。銷售總成本佔淨銷售額的百分比增額從…86.5%至88.9%.


20

售出商品的公交區段成本減少 9370萬美元，或36.6%，用於第三本財年的季度2020與本財年同期相比2019，這與上述銷售量的下降相一致。年每單位售出商品的平均成本第三本財年的季度2020曾經是11.4% 更高與第三本財年的季度2019由於新冠肺炎的幾個相關因素導致製造成本增加，包括我們的小時工缺勤和供應中斷，這兩個因素都造成了製造效率低下和成本上升。

這個520萬美元，或48.4%, 減少量在零件部分銷售的貨物成本第三本財年的季度2020與第三本財年的季度2019與上述銷售量的下降相一致。

營業利潤。操作利潤曾經是330萬美元為.第三本財年的季度2020, 減少的1,750萬美元，與運營相比利潤的2080萬美元為.第三本財年的季度2019。盈利能力是消極受以下因素影響減少的2070萬美元在毛利潤中概述銷售商品的收入和成本的討論。這部分抵消了減少的320萬美元由於我們在大流行期間採取了控制開支的行動，我們在銷售、一般和行政費用方面取得了很大進展。

利息支出。利息支出是240萬美元為.第三本財年的季度2020, 減少的100萬美元，或28.6%，與340萬美元為.第三本財年的季度2019。這個減少量主要歸因於較低的利率和較低的高級債務平均借款水平。

所得税。我們記錄了所得税。費用的80萬美元為.第三本財年的季度2020，與所得税相比費用的320萬美元本財年同期2019.

截止三個月期間的實際税率2020年7月4日曾經是70.1%，這與法定的聯邦所得税税率不同21%。差額主要是由於來自上一年度納税申報調整的離散期間税費和正常税率項目，如聯邦和州税收抵免收益(扣除估值免税額)，被不可抵扣的補償費用淨額和其他税收調整部分抵消。由於接近盈虧平衡的税前賬面收入，離散項目對税率的影響也不成比例。

截止三個月期間的實際税率2019年6月29日曾經是19.1%，這與法定的聯邦税率不同21%。差異主要是由於正常税率優惠項目，如聯邦和州税收抵免(扣除估值免税額)，這部分被不可抵扣的基於股份的薪酬支出和其他税收調整所抵消。

調整後的EBITDA。調整後的EBITDA為1250萬美元，或6.6%淨銷售額的比例，對於第三本財年的季度2020, 減少的1660萬美元，或57.0%，與2900萬美元，或9.4%淨銷售額的比例，對於第三本財年的季度2019。這個減少量在調整後的EBITDA中，主要是減少的2070萬美元在毛利潤方面，主要是由於新冠肺炎疫情導致銷售量下降以及製造成本上升。這一減少被調整後的銷售、一般和行政費用的下降部分抵消。

下表列出了以下各項的對賬淨收入對所示期間調整後的EBITDA：
 
三個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
淨收入
$
1,286

 
$
14,601

調整：
 
 
 
利息支出，淨額(1)
2,466

 
3,472

所得税費用
765

 
3,248

折舊、攤銷和處置(2)
3,861

 
2,750

運營轉型計劃
339

 
679

股份薪酬
1,808

 
1,101

產品重新設計計劃
1,071

 
3,075

重組費用
364

 
—

直接歸因於新冠肺炎大流行的成本(3)
521

 
—

其他
—

 
115

調整後的EBITDA
$
12,481

 
$
29,041

調整後的EBITDA利潤率(佔淨銷售額的百分比)
6.6
%
 
9.4
%
 

21

(1)包括10萬美元在兩個會計期間，代表租賃負債的利息支出，租賃負債是租賃費用的一個組成部分，在我們的簡明綜合運營報表上作為銷售、一般和管理費用作為一項單一的運營費用列示。
(2)包括20萬美元在兩個會計期間，代表使用權租賃資產的攤銷費用，這些資產是租賃費用的一個組成部分，在我們的簡明綜合運營報表上作為銷售、一般和管理費用作為一項單獨的運營費用列示。
(3)主要是為員工提供第三方清潔服務和個人防護設備的費用。

22

的綜合運營結果截至9個月 2020年7月4日和2019年6月29日:
 
 
截至9個月
(單位：千美元)
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
淨銷售額
 
$
597,810

 
$
675,342

銷貨成本
 
531,259

 
588,496

毛利
 
$
66,551

 
$
86,846

運營費用
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
 
58,146

 
61,197

營業利潤
 
$
8,405

 
$
25,649

利息支出
 
(9,961
)
 
(10,241
)
利息收入
 
27

 
9

其他收入(費用)，淨額
 
555

 
(1,034
)
所得税前收入(虧損)
 
$
(974
)
 
$
14,383

所得税優惠(費用)
 
378

 
(2,833
)
非合併關聯公司淨收入權益
 
840

 
1,158

淨收入
 
$
244

 
$
12,708

其他財務數據：
 
 
 
 
調整後的EBITDA
 
$
32,778

 
$
48,459

調整後的EBITDA利潤率
 
5.5
%
 
7.2
%

以下是青鳥兩個可報告細分市場的運營結果：
(單位：千美元)
 
截至9個月
按細分市場劃分的淨銷售額
 
2020年7月4日
 
2019年6月29日
公共汽車
 
$
554,061

 
$
626,441

零件
 
43,749

 
48,901

總計
 
$
597,810

 
$
675,342

 
 
 
 
 
按部門劃分的毛利潤
 
 
 
 
公共汽車
 
$
50,884

 
$
69,653

零件
 
15,667

 
17,193

總計
 
$
66,551

 
$
86,846


淨銷售額。淨銷售額為5.978億美元為.九截至的月份2020年7月4日, 減少的7750萬美元，或11.5%，與6.753億美元為.九截至的月份2019年6月29日。淨銷售額的下降歸因於我們第二財季和第三財季的新冠肺炎疫情，這導致遠程學習安排意外和突然增加，因為學區仍然不確定2020年秋季及以後將如何管理學校。

公交車銷量減少 7240萬美元，或11.6%，反映出減少以預訂的單位和更高每件商品的銷售價格。在九截至的月份2020年7月4日, 6,002與之相比，預訂了幾個單位7,291財年同期的預訂量2019。減少的主要原因是新冠肺炎大流行帶來的不確定性導致訂單減少。的平均單位淨銷售價格。九截至的月份2020年7月4日曾經是7.4% 更高的單位價格，而不是每個單位的價格。九截至的月份2019年6月29日。這個增額在單價方面，主要反映了2019財年為部分抵消大宗商品成本而採取的定價行動，以及產品和客户結構的變化。

零部件銷售減少 520萬美元，或10.5%，用於九截至的月份2020年7月4日與九截至的月份2019年6月29日由於我們的銷售量較低，主要來自由於新冠肺炎疫情導致學校提前停課而投入運營的下級校車單元。留在家裏的訂單和學校關閉減少了公交車的維修和維護活動，因為公交車的使用減少了。


23


銷貨成本。銷售商品的總成本是5.313億美元為.九截至的月份2020年7月4日, 減少的5720萬美元，或9.7%，與5.885億美元為.九截至的月份2019年6月29日。銷售總成本佔淨銷售額的百分比增額從…87.1%至88.9%.

售出商品的公交區段成本減少 5360萬美元，或9.6%，用於九截至的月份2020年7月4日與九截至的月份2019年6月29日。年每單位售出商品的平均成本九截至的月份2020年7月4日曾經是9.8% 更高與九截至的月份2019年6月29日由於我們第三財季的製造成本因新冠肺炎的幾個相關因素而增加，包括我們的小時工缺勤和供應中斷，這兩個因素都造成了製造效率低下和成本上升。

這個360萬美元，或11.4%, 減少量在零件部分銷售的貨物成本九截至的月份2020年7月4日與九截至的月份2019年6月29日與上面提到的銷售量下降相一致。

營業利潤。操作利潤曾經是840萬美元為.九截至的月份2020年7月4日, 減少的1720萬美元與運營中的利潤的2560萬美元為.九截至的月份2019年6月29日。盈利能力是消極受以下因素影響減少的2,030萬美元毛利潤下降，但部分抵消了減少的310萬美元由於我們在大流行期間採取了控制開支的行動，我們在銷售、一般和行政費用方面取得了很大進展。

利息支出。利息支出是1000萬美元為.九截至的月份2020年7月4日, 減少的30萬美元，或2.7%，與1020萬美元為.九截至的月份2019年6月29日。從較低的借款利率中降低利息支出九截至的月份2020年7月4日由於我們的利率對衝公允價值的變化，按市值計價的費用增加了190萬美元，這一影響抵消了與上期相比的影響。

所得税。所得税效益曾經是40萬美元為.九截至的月份2020年7月4日，與所得税相比費用的280萬美元本財年同期2019.

三個國家的實際税率九-月度期末2020年7月4日曾經是38.8%，這與2019年法定的聯邦所得税税率不同21%。造成這種差異的主要原因是從基於股份的薪酬費用中獲得的離散期税收淨收益，也是由於正常税率項目，如聯邦和州税收抵免收益(扣除估值免税額)，部分被不可抵扣的補償費用淨額和其他税收調整所抵消。由於接近盈虧平衡的税前賬面收入，離散項目對税率的影響也不成比例。

三個國家的實際税率九-月度期末2019年6月29日曾經是19.7%並不同於2018年過渡的法定聯邦所得税税率21%。差異主要是由於正常税率福利項目，主要是聯邦和州税收抵免(扣除估值免税額)，這部分被不可抵扣的基於股份的薪酬支出和其他税收調整所抵消。

調整後的EBITDA。調整後的EBITDA為3280萬美元或5.5%的淨銷售額九截至的月份2020年7月4日, 減少的1,570萬美元，或32.4%，與4850萬美元或7.2%的淨銷售額九截至的月份2019年6月29日。這個減少量調整後的EBITDA主要是減少的2,030萬美元在毛利潤方面，主要是由於新冠肺炎疫情導致銷售量下降以及製造成本上升。這一減少被調整後的銷售、一般和行政費用的下降部分抵消。



24


下表列出了以下各項的對賬淨收入對所示期間調整後的EBITDA：
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
淨收入
$
244

 
$
12,708

調整：
 
 
 
利息支出，淨額(1)
10,213

 
10,542

所得税(福利)費用
(378
)
 
2,833

折舊、攤銷和處置(2)
11,215

 
7,990

運營轉型計劃
3,218

 
4,193

外幣套期保值
—

 
109

股份薪酬
4,105

 
3,146

產品重新設計計劃
3,163

 
6,876

重組費用
364

 
—

直接歸因於新冠肺炎大流行的成本(3)
628

 
—

其他
6

 
62

調整後的EBITDA
$
32,778

 
$
48,459

調整後的EBITDA利潤率(佔淨銷售額的百分比)
5.5
%
 
7.2
%
 
(1)包括30萬美元這兩個會計期間代表租賃負債的利息支出，租賃負債是租賃費用的組成部分，在我們的簡明綜合營業報表上作為銷售、一般和管理費用作為一項單一的運營費用列示。
(2)包括50萬美元在兩個會計期間，代表使用權租賃資產的攤銷費用，這些資產是租賃費用的一個組成部分，在我們的簡明綜合運營報表上作為銷售、一般和管理費用作為一項單獨的運營費用列示。
(3)主要是為員工提供第三方清潔服務和個人防護設備的費用。


25

流動性與資本資源

該公司的主要流動資金來源是其運營產生的現金、可用現金和現金等價物以及其信貸安排下的借款。在…2020年7月4日，公司有1250萬美元可用現金(扣除未付支票後的淨額)和9,000萬美元在其擔保信貸安排的循環信貸額度部分下可獲得更多借款。該公司的循環信貸額度可用於營運資金要求、資本支出和其他一般公司用途。

於二零二零年五月七日，本公司訂立第二修正案，修訂日期為二零一六年十二月十二日的信貸協議(“信貸協議”，經日期為2018年9月13日的信貸協議若干第一修正案(“第一修正案”)修訂，並經第二修正案(“經修訂信貸協議”)進一步修訂)。“第二修正案”提供了4190萬美元的額外循環承付款，使循環承付款總額達到1.419億美元。修訂後的信貸協議下的循環承諾將於2023年9月13日到期，也就是第一修正案生效五週年。利率定價網格不變，但LIBOR下限從0%修正為0.75%。
本公司日期為2016年12月12日的原始信貸協議和其於2018年9月13日修訂的信貸協議的詳細説明載於公司截至財年的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動資金和資本資源”項下2019年9月28日，於以下日期提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)2019年12月12日.

在…2020年7月4日經修訂信貸協議項下之借款人(定義為藍鳥機構公司，本公司之附屬公司)及擔保人均遵守所有契諾。

短期和長期流動性要求

我們在信貸安排下支付借款本金和利息的能力，以及我們為計劃中的資本支出提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力，這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、監管和其他條件的影響。

在我們2020財年的第三季度，被稱為“新冠肺炎”的新型冠狀病毒繼續在世界各地傳播，使一場全球大流行永久化。這場流行病對我們2020財年第三季度的業績產生了實質性影響，導致公交車和零部件的客户訂單減少，供應中斷，我們的小時工缺勤率上升，製造暫時關閉。大流行的持續發展和流動性排除了對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性造成的不利影響的最終嚴重程度的任何預測。持續的大流行導致的長期經濟低迷可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。見第II部第1A項。本季度報告中的風險因素，討論了我們認為我們面臨的重大風險，特別是與新冠肺炎疫情有關的風險。

大流行可能導致我們的利潤和/或流動性嚴重收縮，這可能導致遵守我們的信貸安排契約的問題。我們的主要財務契約是我們的總淨槓桿率。我們的總淨槓桿率被定義為(A)合併淨債務與(B)合併EBITDA的比率，其中包括在公司以Form 10-K或Form 10-Q提交的定期文件中出現的調整後EBITDA的定義中沒有反映的某些附加值，在最近結束的連續四個會計季度中出現。我們可能需要尋求修訂契約寬免，甚至將債務再融資至“低契約”或“無契約”的結構。我們不能向我們的投資者保證，我們會成功地修改現有債務或對現有債務進行再融資。對我們現有債務的修改或再融資可能導致更高的利率和可能的前期費用，這些費用沒有包括在我們的歷史財務報表中。

2020年3月27日美國總統簽署冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)變成法律。除其他事項外，“CARE法案”還包括與僱主方社會保障付款延期有關的條款(僱主工資税延期支付條款)。我們已選擇將這些本應到期和支付的付款推遲到2020年12月31日。延期金額的50%最低付款將於2021年12月31日到期，其餘部分將於2022年12月31日到期。我們估計可能會推遲400萬至600萬美元的付款。我們還擁有並預計將推遲對我們2020財年約320萬美元的固定收益養老金計劃的繳費。推遲繳納的繳費將於2021年1月1日到期。


26

季節性

從歷史上看，我們的業務具有很強的季節性，各學區都會購買新的校車，以便在學年的第一天(通常是8月中旬至9月初)投入使用。這使得我們的第三和第四財政季度成為我們最繁忙的兩個季度，後者在最接近9月30日的星期六結束。我們的季度運營業績、現金流和流動性已經並可能受到季節性模式的影響。從歷史上看，營運資本在第一財季一直是現金的重要使用，在我們第一財季計劃關閉的情況下，第四財季是產生現金的重要來源。隨着新冠肺炎疫情對學校系統的影響，以及圍繞面對面授課時間表和持續時間的不確定性，季節性和營運資金趨勢已經變得不可預測。季節性和與歷史季節性的差異影響了不同會計期間營運資金和流動性結果的比較。

現金流

下表列出了從我們的現金流量簡併報表中獲得的一般信息：
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
期初現金及現金等價物
$
70,959

 
$
60,260

經營活動中使用的現金總額
(78,305
)
 
(19,113
)
用於投資活動的現金總額
(16,574
)
 
(30,154
)
融資活動提供的現金總額
36,458

 
18,082

現金和現金等價物的變動
$
(58,421
)
 
$
(31,185
)
期末現金和現金等價物
$
12,538

 
$
29,075


經營活動中使用的現金總額

現金流用於經營活動合計7830萬美元為.九截至的月份2020年7月4日，與1910萬美元現金流用於的經營活動九截至的月份2019年6月29日。這個5920萬美元現金使用量增加的主要原因是淨收入減少了1250萬美元，以及應計費用和營運資本期間變化的影響(現金使用)出現了5030萬美元的負差額。淨收益中增加的非現金部分部分抵消了這些變化九截至的月份2020年7月4日與前一時期相比。

用於投資活動的現金總額

現金流用於投資活動總計1660萬美元為.九截至的月份2020年7月4日，與3020萬美元現金流用於的投資活動九截至的月份2019年6月29日。這個1,360萬美元 減少量這是因為隨着新的油漆設施在2019年財政年度完工，製造資產的支出減少，以及新冠肺炎疫情導致某些項目的延誤。

融資活動提供的現金總額

現金流提供融資活動總計3650萬美元為.九截至的月份2020年7月4日，與1810萬美元現金流提供基金的融資活動九截至的月份2019年6月29日。這個1840萬美元 增額主要歸因於一個2000萬美元循環信貸安排項下借款增加，270萬美元行使認股權證所得現金收益增加。增加的費用被部分抵銷了90萬美元在為信貸協議第二修正案支付的費用中，90萬美元在融資租賃付款方面，以及增加了290萬美元為既得限制性股票和行使股票期權支付的員工税支付的現金。


27

自由現金流

管理層認為自由現金流的非GAAP計量，定義為用於經營活動的現金淨額固定資產支付的現金減少，公平地代表了公司產生盈餘現金的能力，這些現金可以為非正常業務過程中的活動提供資金。請參閲“我們用來評估業績的關鍵非GAAP衡量標準”。下表列出了所列期間的自由現金流量的計算方法：
 
截至9個月
(單位：千美元)
2020年7月4日
 
2019年6月29日
經營活動中使用的現金淨額
$
(78,305
)
 
$
(19,113
)
固定資產已付現金
(16,724
)
 
(30,154
)
自由現金流
$
(95,029
)
 
$
(49,267
)

的自由現金流九截至的月份2020年7月4日曾經是4580萬美元 較低比九截至的月份2019年6月29日，主要是由於5920萬美元 增額以現金支付用於經營活動，部分偏移減少的1340萬美元以現金支付固定資產。

表外安排

我們有未償還的信用證，總額為690萬美元在…2020年7月4日，其中大部分獲得了我們的自我保險工人補償計劃，其抵押品由佐治亞州監管。

我們有一個300萬美元未付保證金在2020年7月4日它涉及對剩餘期限在以下期限的定期貸款的債務擔保。兩年半。在這一點上。300萬美元表示在所有擔保債務違約時我們將被要求支付的估計最高金額，我們認為要求履行的可能性微乎其微。


28


項目3.關於MAR的數量和質量披露KET風險

我們的利率風險、商品風險或貨幣風險沒有任何重大變化，這些風險以前在本公司的第II部分第7A項中披露。2019表格10-K

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

公司設有披露控制和程序系統(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)，旨在提供合理保證，確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息，並積累這些信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序在2020年7月4日.

財務報告內部控制的變化
在截至財年的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2020年7月4日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。







29

第II部分-其他資料

以下未特別列出的第II部分要求的項目不適用。

第1項法律訴訟

藍鳥在其正常業務過程中從事法律訴訟。雖然不能就未決法律程序的最終結果作出保證，但目前管理層不相信藍鳥的任何未決法律程序的決議或結果會對其財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。

第1A項風險因素。

除了本季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮公司報告第I部分第1A項中討論的風險因素2019表格10-K這些風險因素在此明確引用，並可能對我們的業務、財務狀況、現金流或未來業績產生重大不利影響。中描述的風險2019Form 10-K並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、現金流和/或經營業績產生重大不利影響。

下面的風險因素是我們2019年10-K表格的更新。

當前的新冠肺炎疫情以及其他公共衞生危機、流行病或流行病可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響，特別是由於供應鏈中斷、對我們產品的需求減少、中斷或其他事態發展對我們的勞動力或工作場所條件產生了負面影響，和/或減少了進入資本市場的機會和流動性。

在我們2020財年的第二季度，被稱為“新冠肺炎”的新型冠狀病毒在世界各地傳播，造成了一場全球大流行，並在我們2020財年的第三季度繼續傳播。除其他影響外，這場大流行還產生了以下影響：

•
引發資本市場明顯低迷；

•
導致全球供應鏈嚴重中斷；

•
顯著改變了全球消費需求；

•
因工廠關閉而導致的全球製造業務停頓；以及

•
“就地避難所”命令和“在家工作”僱主政策改變了全球工作場所條件。

這場流行病對我們2020財年第三季度的業績產生了實質性影響，導致公交車和公交車零部件的客户訂單減少，供應中斷，我們的小時工生產員工缺勤。大流行的持續發展和流動性排除了對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性造成的不利影響的最終嚴重程度的任何預測，但我們已經經歷了訂單減少，並在2020財年第三季度的前兩週實施了製造工廠關閉。持續的大流行導致的長期經濟低迷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。目前，我們認為以下領域是當前大流行給我們的業務帶來的最重大的實質性風險：

供應鏈中斷

我們依賴專業供應商(其中一些是單一來源供應商)提供關鍵部件(包括但不限於發動機、變速器和車橋)，並且使用來自另一供應商的類似部件更換這些組件通常需要工程和測試資源，這需要成本和時間。“我們目前還依賴數量有限的單一來源供應商和/或重要客車部件(如柴油發動機和排放部件、丙烷和汽油發動機，包括動力總成、控制模塊、轉向系統、座椅、專用樹脂和其他關鍵部件)的替代方案有限。除了保護我們員工的健康，我們的工廠關閉的部分原因是由於新冠肺炎的原因，我們可能無法從供應商那裏獲得關鍵部件。未來由於新冠肺炎疫情導致的供應鏈延誤或中斷使我們面臨以下風險，這些風險可能會大幅增加我們的成本和/或影響我們滿足客户需求的能力：

•
我們或我們的第三方供應商可能無法獲得關鍵服務和組件，從而導致我們產品的製造、組裝和交付或發貨中斷；

•
我們或我們的第三方供應商可能無法對客户訂單中的意外變化做出響應；

30


•
我們或我們的供應商可能有過多或不足的材料和部件庫存；

•
我們或我們的第三方供應商可能會因為大流行和缺乏關鍵部件的長期供應安排而受到價格波動的影響；

•
由於我們或其其他客户的需求變化，我們可能會遇到第三方供應商延遲交貨的情況；

•
我們的第三方供應商為他人生產的產品的需求波動可能會影響他們及時向我們交付部件的能力或意願；

•
如果必要的組件不可用，我們可能無法找到新的或替代的組件，或無法及時重新配置我們的產品和製造流程；以及

•
我們的第三方供應商可能會遇到與我們的需求無關的財務困難，這可能會抑制他們履行我們的訂單和滿足我們的要求的能力。

減少對公交車和公交車零部件的需求

校車市場主要是由各州、市政當局和獨立承包商支出水平的長期趨勢推動的。對校車的需求進一步受到市政當局的總體採購優先事項、校車融資的可用性、學生人口變化、學區校車政策、價格和其他競爭因素、燃料價格和環境法規的影響。為了應對大流行，北美的許多學校系統取消了2019-2020學年剩餘時間的面對面教學。取消訂單打亂了校車的季節性訂購模式。何時恢復傳統的面授教育仍不確定，但我們確實知道，許多學校系統已經宣佈，他們將在2020年秋季不再舉辦面授課程。學習形式的不確定性(例如，面對面的減少到更遠的安排)可能會導致巴士訂單的減少，直到某種程度的正常狀態恢復到提供K-12教育的方式為止。2020-2021年學年開始的預期延誤可能至少會影響對我們的巴士的短期需求。公交車訂單的減少將對我們公交車部門的收入產生負面影響。公交車使用量的減少可能會減少對維護和更換部件的需求，這將對我們部件部門的收入產生負面影響。

對我們的勞動力或工作場所條件產生負面影響的中斷或其他發展

美國幾乎所有的州，包括我們總部和製造設施所在的佐治亞州，都發布了“原地避難”令、隔離令、行政令以及類似的政府命令、限制和建議，要求當地居民控制新冠肺炎的傳播。這些命令中有許多已經並可能在到期時或到期後繼續重新發布，未來的命令可能會引入更廣泛的限制。這樣的命令、限制和建議，以及可能會出現額外命令、限制或建議的看法，導致了不被認為是“必要”的企業的廣泛關閉，停工、中斷、減速和延誤、在家工作的政策和旅行限制。雖然佐治亞州認為我們的業務至關重要，但我們在可能的情況下采用了遠程工作政策，以應對可能影響我們員工的健康風險。考慮到我們的業務性質，如果沒有現場製造人員，我們沒有能力製造一輛公交車。雖然到目前為止，我們還沒有經歷過任何普遍的新冠肺炎病，但如果我們的設施內發生某種形式的疫情，我們會採取一切適當的措施來保護員工的健康和安全，其中可能包括暫停生產。任何延長停產或產能減少都可能對我們履行訂單的能力產生負面影響，從而對我們的收入產生負面影響。

盈利能力和流動性下降，可能導致我們的信貸安排重組，和/或進入信貸和資本市場的機會不足。

新冠肺炎大流行對全球商業活動造成了實質性的不利影響，並導致金融市場大幅波動。這場大流行繼續對經濟和市場狀況產生重大不利影響，並可能導致全球經濟長期放緩和全球金融市場嚴重混亂，降低我們獲得資本的能力，這可能在未來對我們的流動性產生負面影響。

持續的大流行可能會導致我們的利潤和/或流動性出現更嚴重的收縮，這可能會導致我們的信貸安排出現遵守金融契約的問題。我們的主要財務契約是我們的總淨槓桿率。我們的總淨槓桿率被定義為(A)合併淨債務與(B)合併EBITDA的比率，其中包括在公司以Form 10-K或Form 10-Q提交的定期文件中出現的調整後EBITDA的定義中沒有反映的某些附加值，在最近結束的連續四個會計季度中出現。我們可能需要尋求修訂契約寬免，甚至將債務再融資到“契約之光”或“沒有契約”的結構。我們不能向我們的投資者保證，我們將成功修改或再融資我們現有的債務。對我們現有債務的修改或再融資可能導致更高的利率和可能的前期費用，這些費用沒有包括在我們的歷史財務報表中。

31


第六項展品
        
隨本報告存檔的證物如下：

證物編號：    説明：*

3.1
註冊人的第二份修訂和重新註冊的公司證書(註冊人於2015年2月26日向證券交易委員會提交的註冊人當前8-K報表的附件3.1作為參考併入)。

3.2
藍鳥公司章程“(通過參考公司於2013年12月20日提交給證券交易委員會的S-1表格合併而成)。

10.1*
藍鳥公司和Phillip Tighe之間的退休協議，日期為2020年5月30日。

10.2*
藍鳥公司和Phillip Tighe之間的諮詢協議，日期為2020年5月30日。

10.3*
藍鳥公司和傑弗裏·L·泰勒之間的邀請函，日期為2020年4月28日。

10.4*
藍鳥公司和傑弗裏·L·泰勒之間的遣散費協議，日期為2020年5月1日。

10.5
信貸協議第二修正案，日期為2020年5月7日，由校車控股公司(School Bus Holdings，Inc.)本公司及其若干附屬公司，包括借款人藍鳥機構公司、行政代理蒙特利爾銀行及若干其他金融機構(註冊成立於本公司於二零二零年五月八日提交的本公司現行8-K報表附件10.1)。

31.1*
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。

31.2*
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發的首席財務官證書。

32.1*
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節進行聯合認證。

101.INS*^
XBRL實例文檔

101.SCH*^
XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL*^
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*^
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB*^
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE*^
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
*
謹此提交。
††
管理合同或補償計劃或安排。

^
根據S-T法規，本季度報告附表10Q第101號中的XBRL(可擴展商業報告語言)相關信息應被視為“已提供”，而不是就1934年證券交易法(經修訂)第18節的目的“存檔”，或以其他方式承擔該節的責任，且不得通過引用將其併入根據1933年證券法(經修訂)的任何登記聲明中，除非在該備案文件中明確提出的情況除外。(B)根據1933年“證券法”(經修訂)，XBRL(可擴展商業報告語言)相關信息應被視為“提供的”，而不應被視為“提交”，而不是就1934年證券交易法(修訂後的“證券交易法”第18節的規定而言)“存檔”。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。



 
藍鳥公司
 
 
 
 
 
 
日期：
2020年8月13日
秒/秒/菲利普·霍洛克
 
 
菲利普·霍洛克
 
 
首席執行官
 
 
 
日期：
2020年8月13日
秒/秒/傑弗裏·泰勒
 
 
傑弗裏·泰勒
 
 
首席財務官

                                


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