美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q：
[X]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的規定，該公司發佈了季度報告。
截至2020年6月30日的季度
或
[ ]*
委員會檔案號1-5103
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
|
| | |
特拉華州 | | 72-0496921 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
| | |
夏威夷火奴魯魯Alakea街1100號套房，郵編：2900 | 96813 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
|
| | |
| (808) 531-8400 | |
| (登記人的電話號碼，包括區號) | |
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
*普通股，面值0.50美元 | BRN | 紐約證券交易所美國公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。*否
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)，以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。註冊人是否已提交電子數據文件。註冊人是否已根據S-T規則第405條(本章第232.405節)以電子方式提交了所有互動數據文件，或者註冊人被要求提交此類文件的時間較短。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速濾波器 | o | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件管理器 | o | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 小型報表公司 | x |
| | | 新興成長型公司 | o |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。O
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。註冊人是空殼公司，是空殼公司。
截至2020年8月7日，已發行普通股有8,277,160股，票面價值0.50美元。
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)
及附屬公司
指數：
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| | |
第一部分：第一部分。 | 財務信息： | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡併資產負債表--2020年6月30日和2019年9月30日 | 3 |
| 簡明綜合運營報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月 | 4 |
| 簡明綜合全面虧損報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月 | 5 |
| 簡明合併權益表(赤字)-截至2020年和2019年6月30日的9個月 | 6 |
| 簡明現金流量表-截至2020年和2019年6月30日的9個月 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
項目4. | 管制和程序 | 45 |
第二部分。 | 其他信息： | |
第1A項 | 危險因素 | 47 |
第6項 | 陳列品 | 50 |
| 簽名 | 51 |
| 展品索引 | 52 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 六月三十日，
2020 | | 九月三十日，
2019 |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,106,000 |
| | $ | 4,613,000 |
|
應收賬款和其他應收賬款，扣除下列可疑賬款準備後的淨額：
2020年6月30日為329,000美元；2019年9月30日為44,000美元 | 2,245,000 |
| | 1,884,000 |
|
應收所得税 | 468,000 |
| | 386,000 |
|
其他流動資產 | 1,321,000 |
| | 1,821,000 |
|
流動資產總額 | 8,140,000 |
| | 8,704,000 |
|
應收所得税，扣除當期部分 | — |
| | 230,000 |
|
退休福利資產 | 1,593,000 |
| | — |
|
投資 | 801,000 |
| | 980,000 |
|
經營性租賃使用權資產 | 272,000 |
| | — |
|
財產和設備 | 73,628,000 |
| | 72,522,000 |
|
累計損耗、折舊和攤銷 | (68,449,000 | ) | | (64,134,000 | ) |
財產和設備，淨額 | 5,179,000 |
| | 8,388,000 |
|
總資產 | $ | 15,985,000 |
| | $ | 18,302,000 |
|
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債： | | | |
應付帳款 | $ | 1,877,000 |
| | $ | 1,223,000 |
|
應計資本支出 | 689,000 |
| | 287,000 |
|
應計補償 | 199,000 |
| | 205,000 |
|
應計營業費用和其他費用 | 1,199,000 |
| | 1,079,000 |
|
經營租賃負債的當期部分 | 107,000 |
| | — |
|
資產報廢債務的當期部分 | 664,000 |
| | 330,000 |
|
其他流動負債 | 1,714,000 |
| | 1,644,000 |
|
流動負債總額 | 6,449,000 |
| | 4,768,000 |
|
遞延租金 | — |
| | 193,000 |
|
長期債務 | 83,000 |
| | — |
|
經營租賃負債 | 171,000 |
| | — |
|
退休福利的法律責任 | 4,675,000 |
| | 5,785,000 |
|
資產報廢義務 | 5,878,000 |
| | 6,059,000 |
|
遞延所得税負債 | 161,000 |
| | 168,000 |
|
總負債 | 17,417,000 |
| | 16,973,000 |
|
承諾和或有事項 |
|
| |
|
|
權益： | | | |
普通股，每股面值0.50美元；授權，20,000,000股：
2020年6月30日和2019年9月30日發佈的8,445,060 | 4,223,000 |
| | 4,223,000 |
|
額外實收資本 | 1,350,000 |
| | 1,350,000 |
|
(累計虧損)留存收益 | (4,525,000 | ) | | 859,000 |
|
累計其他綜合損失淨額 | (274,000 | ) | | (2,917,000 | ) |
庫存股，按成本計算：2020年6月30日和2019年9月30日的167,900股 | (2,286,000 | ) | | (2,286,000 | ) |
股東權益合計(虧損) | (1,512,000 | ) | | 1,229,000 |
|
非控制性權益 | 80,000 |
| | 100,000 |
|
總(赤字)權益 | (1,432,000 | ) | | 1,329,000 |
|
負債和權益總額 | $ | 15,985,000 |
| | $ | 18,302,000 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入： | |
| | |
| | | | |
石油和天然氣 | $ | 830,000 |
| | $ | 1,688,000 |
| | $ | 4,881,000 |
| | $ | 4,844,000 |
|
合同鑽井 | 3,040,000 |
| | 1,689,000 |
| | 8,279,000 |
| | 3,839,000 |
|
出售批租土地權益 | — |
| | — |
| | — |
| | 165,000 |
|
氣體處理及其他 | 114,000 |
| | 32,000 |
| | 256,000 |
| | 119,000 |
|
| 3,984,000 |
| | 3,409,000 |
| | 13,416,000 |
| | 8,967,000 |
|
成本和費用： | |
| | |
| | | | |
石油和天然氣運營 | 981,000 |
| | 1,314,000 |
| | 3,479,000 |
| | 3,900,000 |
|
合同鑽井作業 | 1,967,000 |
| | 1,242,000 |
| | 5,552,000 |
| | 3,789,000 |
|
一般和行政 | 1,248,000 |
| | 1,352,000 |
| | 4,775,000 |
| | 4,361,000 |
|
損耗、折舊和攤銷 | 478,000 |
| | 731,000 |
| | 1,870,000 |
| | 2,308,000 |
|
資產減值 | 2,689,000 |
| | — |
| | 4,326,000 |
| | 2,413,000 |
|
利息支出 | 1,000 |
| | — |
| | 1,000 |
| | 4,000 |
|
出售資產的收益 | — |
| | — |
| | (1,336,000 | ) | | — |
|
| 7,364,000 |
| | 4,639,000 |
| | 18,667,000 |
| | 16,775,000 |
|
關聯公司權益前虧損和所得税損失 | (3,380,000 | ) | | (1,230,000 | ) | | (5,251,000 | ) | | (7,808,000 | ) |
關聯公司虧損中的權益 | (111,000 | ) | | (259,000 | ) | | (179,000 | ) | | (545,000 | ) |
所得税前虧損 | (3,491,000 | ) | | (1,489,000 | ) | | (5,430,000 | ) | | (8,353,000 | ) |
所得税優惠 | (24,000 | ) | | (91,000 | ) | | (26,000 | ) | | (231,000 | ) |
淨損失 | (3,467,000 | ) | | (1,398,000 | ) | | (5,404,000 | ) | | (8,122,000 | ) |
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 | (11,000 | ) | | (33,000 | ) | | (20,000 | ) | | (32,000 | ) |
可歸因於巴恩韋爾工業公司的淨虧損。 | $ | (3,456,000 | ) | | $ | (1,365,000 | ) | | $ | (5,384,000 | ) | | $ | (8,090,000 | ) |
巴恩韋爾工業公司的基本和稀釋後每股普通股淨虧損可歸因於巴恩韋爾工業公司。股東 | $ | (0.42 | ) | | $ | (0.16 | ) | | $ | (0.65 | ) | | $ | (0.98 | ) |
加權-已發行普通股的平均數量： | |
| | |
| | | | |
基本的和稀釋的 | 8,277,160 |
| | 8,277,160 |
| | 8,277,160 |
| | 8,277,160 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (3,467,000 | ) | | $ | (1,398,000 | ) | | $ | (5,404,000 | ) | | $ | (8,122,000 | ) |
其他綜合(虧損)收入： | |
| | |
| |
|
| |
|
|
外幣換算調整，扣除税後淨額為0美元 | (125,000 | ) | | 89,000 |
| | (36,000 | ) | | (194,000 | ) |
退休計劃： | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本，扣除税金淨額為0美元 | 20,000 |
| | 9,000 |
| | 100,000 |
| | 42,000 |
|
本期間產生的淨精算收益，扣除税金淨額為0美元。 | — |
| | — |
| | 880,000 |
| | — |
|
削減收益，扣除税後淨額為0美元 | — |
| | — |
| | 1,699,000 |
| | — |
|
其他綜合(虧損)收入合計 | (105,000 | ) | | 98,000 |
| | 2,643,000 |
| | (152,000 | ) |
全面損失總額 | (3,572,000 | ) | | (1,300,000 | ) | | (2,761,000 | ) | | (8,274,000 | ) |
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損 | (11,000 | ) | | (33,000 | ) | | (20,000 | ) | | (32,000 | ) |
可歸因於巴恩韋爾工業公司的全面虧損。 | $ | (3,561,000 | ) | | $ | (1,267,000 | ) | | $ | (2,741,000 | ) | | $ | (8,242,000 | ) |
請參閲精簡合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
簡明合併權益表(虧損)
截至2020年和2019年6月30日的9個月
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 出類拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益(累計虧損) | | 累積
其他
綜合損失 | | 財務處 股票 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益(赤字) |
2018年9月30日的餘額 | 8,277,160 |
| | $ | 4,223,000 |
| | $ | 1,350,000 |
| | $ | 13,253,000 |
| | $ | (514,000 | ) | | $ | (2,286,000 | ) | | $ | 213,000 |
| | $ | 16,239,000 |
|
採用ASU No.2014-09的累積影響 | — |
| | — |
| | — |
| | 20,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,000 |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (110,000 | ) | | (110,000 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,090,000 | ) | | — |
| | — |
| | (32,000 | ) | | (8,122,000 | ) |
外幣換算調整，扣除税後淨額為0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (194,000 | ) | | — |
| | — |
| | (194,000 | ) |
退休計劃-累計其他綜合損失攤銷為淨定期收益成本，扣除税後淨額為0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42,000 |
| | — |
| | — |
| | 42,000 |
|
2019年6月30日的餘額 | 8,277,160 |
| | $ | 4,223,000 |
| | $ | 1,350,000 |
| | $ | 5,183,000 |
| | $ | (666,000 | ) | | $ | (2,286,000 | ) | | $ | 71,000 |
| | $ | 7,875,000 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的餘額 | 8,277,160 |
| | $ | 4,223,000 |
| | $ | 1,350,000 |
| | $ | 859,000 |
| | $ | (2,917,000 | ) | | $ | (2,286,000 | ) | | $ | 100,000 |
| | $ | 1,329,000 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (5,384,000 | ) | | — |
| | — |
| | (20,000 | ) | | (5,404,000 | ) |
外幣換算調整，扣除税後淨額為0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (36,000 | ) | | — |
| | — |
| | (36,000 | ) |
退休計劃： | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本，扣除税金淨額為0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 100,000 |
| | — |
| | — |
| | 100,000 |
|
本期間產生的淨精算收益，扣除税金淨額為0美元。 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 880,000 |
| | — |
| | — |
| | 880,000 |
|
削減收益，扣除税後淨額為0美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,699,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,699,000 |
|
2020年6月30日的餘額 | 8,277,160 |
| | $ | 4,223,000 |
| | $ | 1,350,000 |
| | $ | (4,525,000 | ) | | $ | (274,000 | ) | | $ | (2,286,000 | ) | | $ | 80,000 |
| | $ | (1,432,000 | ) |
請參閲精簡合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流： | |
| | |
|
淨損失 | $ | (5,404,000 | ) | | $ | (8,122,000 | ) |
調整以將淨虧損調整為淨現金 | |
| | |
|
由經營活動提供(在經營活動中使用)： | |
| | |
|
關聯公司虧損中的權益 | 179,000 |
| | 545,000 |
|
損耗、折舊和攤銷 | 1,870,000 |
| | 2,308,000 |
|
出售資產的收益 | (1,336,000 | ) | | — |
|
資產減值 | 4,326,000 |
| | 2,413,000 |
|
退休福利(收入)支出 | (18,000 | ) | | 133,000 |
|
應收非流動所得税 | — |
| | (31,000 | ) |
非現金租金費用 | 48,000 |
| | 65,000 |
|
資產報廢債務的增加 | 415,000 |
| | 452,000 |
|
遞延所得税優惠 | (7,000 | ) | | (134,000 | ) |
資產報廢債務付款 | (457,000 | ) | | (310,000 | ) |
基於股份的薪酬福利 | — |
| | (31,000 | ) |
退休計劃繳費和付款 | (6,000 | ) | | (121,000 | ) |
壞賬費用 | 280,000 |
| | — |
|
出售租賃土地權益，扣除已支付費用後的淨額 | — |
| | (124,000 | ) |
流動資產和負債變動帶來的增長 | 582,000 |
| | 1,326,000 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 472,000 |
| | (1,631,000 | ) |
投資活動的現金流量： |
|
| | |
|
存單到期所得款項 | — |
| | 741,000 |
|
從股權投資人那裏獲得的超過收益的分配 | — |
| | 352,000 |
|
出售租賃土地權益的淨收益 | — |
| | 124,000 |
|
出售石油和天然氣資產所得收益 | 608,000 |
| | 1,519,000 |
|
出售資產所得款項 | 1,100,000 |
| | — |
|
收購石油和天然氣財產的付款 | — |
| | (355,000 | ) |
資本支出--石油和天然氣 | (2,509,000 | ) | | (58,000 | ) |
資本支出-所有其他 | (315,000 | ) | | (1,221,000 | ) |
發行應收票據 | — |
| | (300,000 | ) |
投資活動提供的淨現金(用於) | (1,116,000 | ) | | 802,000 |
|
籌資活動的現金流量： | |
| | |
|
長期債務借款 | 147,000 |
| | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | (110,000 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 147,000 |
| | (110,000 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (10,000 | ) | | 9,000 |
|
現金和現金等價物淨減少 | (507,000 | ) | | (930,000 | ) |
期初現金及現金等價物 | 4,613,000 |
| | 5,965,000 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 4,106,000 |
| | $ | 5,035,000 |
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請參閲精簡合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)
及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.提供重要會計政策摘要。
鞏固原則
精簡的合併財務報表包括巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)的賬户。以及所有持有多數股權的子公司(本文統稱為“巴恩韋爾”、“我們”或“公司”)，包括擁有77.6%股權的土地投資一般合夥企業(考普萊胡開發公司)和擁有75%股權的土地投資合夥企業(KD Kona 2013 LLLP)。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
油氣勘探生產合資企業的不可分割權益按比例合併。巴恩韋爾於持有重大但未獲控制權益的未合併實體及本公司不被視為主要受益人的可變權益實體的投資均按權益法入賬。
除非另有説明，否則在10-Q表格中對“美元”的所有引用均指美元。
未經審計的中期財務信息
隨附的未經審計的簡明合併財務報表和附註由巴恩韋爾根據美國(下稱“美國”)的規章制度編制。美國證券交易委員會(“SEC”)。因此，通常包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已根據這些規則和法規進行了濃縮或省略，儘管公司相信所披露的信息足以使信息不具誤導性。這些簡明合併財務報表和附註應與巴恩韋爾2019年9月30日Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註結合閲讀，Form 10-K/A修正案1和Form 10-K/A修正案2對其進行了修訂。截至2019年9月30日的簡明合併資產負債表是從經審計的合併財務報表中派生出來的，這些簡明合併財務報表和附註應與Barnwell的Form 10-K/A修正案1和Form 10-K/A修正案2修訂的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
管理層認為，為公平反映截至2020年6月30日的財務狀況、截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的經營業績和全面虧損，以及截至2020年和2019年6月30日的九個月的股權(赤字)和現金流量，所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)已經完成。截至2020年6月30日的經營業績不一定代表全年的經營業績。
估計在編制簡明合併財務報表中的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求巴恩韋爾公司管理層作出影響資產、負債、收入和開支報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。遞延税項資產的估值、資產報廢債務、基於股份的支付安排、
這些假設包括退休計劃、合同鑽探完成的估計成本、已探明的石油和天然氣儲量以及其他資產的賬面價值，該等假設可能會影響該等項目的入賬金額。
重大會計政策
除附註13中討論的與採納會計準則更新(“ASU”)No.2016-02“租賃(主題842)”相關實施的會計政策外，本公司最近提交的Form 10-K年報第8項中的合併財務報表附註中描述的Barnwell的重要會計政策並未發生變化，並經我們的Form 10-K/A修正案1和Form 10-K/A修正案2修訂。
最近採用的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2016-02號“租賃(主題842)”，要求實體在租賃開始日確認所有租期超過12個月的資產負債表上的使用權資產和租賃負債。本公司採用本ASU的規定，自2019年10月1日起生效。見附註13“出售資產的租賃和收益”。
2018年2月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2018-02號，“對累積的其他全面收入的某些税收影響的重新分類”，允許因2017年減税和就業法案造成的滯留税收效應而從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。本公司採用本ASU的規定，自2019年10月1日起生效。採用這一更新對巴恩韋爾公司的合併財務報表沒有影響。
2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-09號“編纂改進”，對編纂文獻提供了進一步的澄清。本公司採用本ASU的規定，自2019年10月1日起生效。採用這一更新對巴恩韋爾公司的合併財務報表沒有影響。
新冠肺炎的影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為全球大流行，隨後不久，美國和加拿大政府宣佈該病毒為全國緊急狀態。因此，許多企業的正常運營受到幹擾，包括暫時關閉或縮減業務運營，和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。新冠肺炎對全球經濟、我們的市場和我們的業務都產生了實質性的不利影響。
新冠肺炎事件導致石油需求和油價大幅下降，導致公司暫停已探明的未開發儲量的開發，並影響公司的財務狀況和前景。雖然公司的合同鑽井部門仍在繼續工作，但新冠肺炎對客户繼續進行此類工作的能力或意願的影響尚不確定，任何目前積壓的合同的終止都將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。新冠肺炎大流行的衞生和經濟兩個方面都具有高度的流動性，每一個方面的未來走向都是不確定的。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會得到持續的有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的爆發得不到有效和及時的控制，我們的業務經營和財務狀況可能會繼續因疫情的惡化而受到實質性的不利影響
市場前景、全球經濟衰退、流動性減弱或我們無法預見的因素。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響，在我們開展業務的地區造成不確定因素，導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
2.繼續經營下去的企業
隨附的簡明綜合財務報表乃按持續經營基準編制，該等簡明綜合財務報表考慮於該等簡明綜合財務報表發出日期後十二個月期間，於正常業務過程中變現資產及清償負債。
我們未來維持業務的能力將取決於充足的石油和天然氣運營現金流(對潛在的石油和天然氣價格高度敏感)、充足的合同鑽探運營現金流(可能受到需求的巨大變化的影響)以及庫基奧度假村土地開發夥伴關係(Kukio Resort Land Development Partnerations)未來有足夠的土地投資分部收益和分派，其時間既高度不確定，也不在巴恩韋爾的控制範圍內。必須有足夠水平的此類現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為我們的非可自由支配流出提供資金，如石油和天然氣資產報廢義務以及持續的運營、一般和行政費用。
近年來，我們經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。由於新冠肺炎疫情的額外影響，如上所述，我們的現金流入面臨更大的不確定性，這反過來又導致我們是否有能力進行必要的酌情現金流出，以支付將我們已探明的未開發儲量轉換為已探明已開發儲量所需的資本支出。此外，由於上述我們的現金流入存在更大的不確定性，人們對我們為非可自由支配的現金流出提供資金的能力產生了很大的懷疑，因此，我們是否有能力從本報告提交之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年的能力也受到了很大的懷疑。
該公司正在調查潛在的資金來源，包括非核心石油和天然氣資產的銷售，然而，尚未獲得此類資金的可能來源。或者，管理層有能力出售其位於夏威夷火奴魯魯市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室，以在不顯著影響運營的情況下產生流動性，以緩解人們對我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業的大量懷疑。然而，本公司在適當的時間或以足夠的價格出售其公司辦公室的能力不在本公司的控制範圍內，因此不太可能。由於上述不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務影響的潛在持續時間和深度方面的不確定性，我們是否有能力從提交本報告之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年，存在很大的疑問。這些財務報表不包括這些不確定因素可能導致的任何調整。
3.每股普通股美元虧損
每股基本虧損是用當期已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄虧損採用庫存股方法計算，以反映所有潛在攤薄證券(包括已發行股票期權)的普通股假定發行量。如果潛在攤薄股份的影響是反攤薄的，則不計入每股攤薄虧損的計算。
購買60,000股和318,750股普通股的期權分別被排除在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的稀釋股票計算之外，因為它們被納入將是反稀釋的。
下表詳細説明瞭巴恩韋爾公司股東應佔淨虧損與基本和稀釋後每股淨虧損計算的普通股流通股之間的對賬情況：
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| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 淨虧損
(分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 |
每股基本淨虧損 | $ | (3,456,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.42 | ) |
攤薄證券的效力- | |
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普通股期權 | — |
| | — |
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稀釋後每股淨虧損 | $ | (3,456,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.42 | ) |
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| 截至2020年6月30日的9個月 |
| 淨虧損
(分子) | | 股份
(分母) | | 每股
金額 |
每股基本淨虧損 | $ | (5,384,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.65 | ) |
攤薄證券的效力- | |
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普通股期權 | — |
| | — |
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稀釋後每股淨虧損 | $ | (5,384,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.65 | ) |
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| 截至2019年6月30日的三個月 |
| 淨虧損
(分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 |
每股基本淨虧損 | $ | (1,365,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.16 | ) |
攤薄證券的效力- | |
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普通股期權 | — |
| | — |
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稀釋後每股淨虧損 | $ | (1,365,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.16 | ) |
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| 截至2019年6月30日的9個月 |
| 淨虧損
(分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 |
每股基本淨虧損 | $ | (8,090,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.98 | ) |
攤薄證券的效力- | |
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普通股期權 | — |
| | — |
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稀釋後每股淨虧損 | $ | (8,090,000 | ) | | 8,277,160 |
| | $ | (0.98 | ) |
4.增加投資。
巴恩韋爾的非流動投資摘要如下：
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| 六月三十日，
2020 | | 九月三十日，
2019 |
對久雄度假村土地開發夥伴關係的投資 | $ | 751,000 |
| | $ | 930,000 |
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租賃土地權益投資-第4C地段 | 50,000 |
| | 50,000 |
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非經常投資總額 | $ | 801,000 |
| | $ | 980,000 |
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對久雄度假村土地開發夥伴關係的投資
於二零一三年十一月二十七日，巴恩韋爾透過全資附屬公司訂立兩間有限責任有限合夥企業KD Kona 2013 LLLP及KKM Makai，LLLP(“KKM”)，並以5,140,000美元間接收購KD Kukio Resorts，LLLP，KD Maniniowali，LLLP及KD Kaupuehu，LLP(“KDK”)各19.6%的非控股所有權權益。這些實體在下文中統稱為“Kukio Resort土地開發夥伴關係”，擁有Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分的某些房地產和開發權權益，Kukio Resort是夏威夷島科納海岸的一個私人住宅社區，以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK持有KD Acquisition LLLP(“KD I”)及KD Acquisition II，LP(前身為KD Acquisition II，LLLP)(“KD II”)的權益。KD I是考普勒湖地段4A Increment I(“增量I”)的開發商，KD II是考普勒湖地段4A Increment II(“Increment II”)的開發商。巴恩韋爾在Kukio Resort土地開發合夥企業中的所有權權益採用權益會計方法核算。這些合作伙伴關係的收入來自銷售住宅地塊，其中19個地塊截至2020年6月30日仍在Increment I出售，以及房地產銷售處的房地產銷售佣金。
2019年3月，KD II接納了一個新的開發合作伙伴，Replay Kaupuehu Development，LLC(“Replay”)，這是一個與Barnwell無關的方，以努力推進Kaupuehu Increment II剩餘部分的開發。自2019年3月7日起，KDK和Replay分別持有KD II 55%和45%的所有權權益。因此，截至該日，Barnwell通過KDK擁有KD II 10.8%的間接非控股所有權權益，並將繼續使用權益會計方法核算。巴恩韋爾繼續間接持有KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP和KD I 19.6%的非控股所有權權益。
截至2020年6月30日的9個月，Kukio Resort土地開發夥伴關係沒有發放現金。在截至2019年6月30日的9個月中，Barnwell在向非控股權益分配38,000美元后，從Kukio Resort Land Development Partnership收到了314,000美元的現金淨分配。
巴恩韋爾有權根據其34.45%的合作伙伴資本分享比例，從其在KKM的非控股權益中獲得分配。巴恩韋爾有權就Kukio Resort Land Development Partnership的任何已分配股權收益從KKM獲得100%優先回報，最高可達1,000,000美元，用於從這些合夥企業累計分配超過45,000,000美元的所有合作伙伴。久雄度假村土地開發夥伴關係的累計分配已經達到4500萬美元的門檻。然而，由於我們無法控制Kukio Resort土地開發夥伴關係的分配，而Kukio Resort Land Development Partnership進行此類分配的能力取決於其未來的地塊銷售情況，因此我們迄今尚未在我們的收益權益中記錄KKM的任何估計潛在優先回報。然而，如果Kukio Resort土地開發合夥公司未來進行了足夠的分配，Barnwell將擁有附屬公司收入的權益，以確認優先回報。不能保證會出現任何未來的分佈和由此產生的優先回報。
截至2020年6月30日的三個月和九個月，附屬公司的股本虧損分別為111,000美元和179,000美元，截至2019年6月30日的三個月和九個月的股本虧損分別為259,000美元和545,000美元。截至2020年6月30日，Kukio Resort Land Development Partners的基礎淨資產權益比附屬公司投資的賬面價值高出約291,000美元，這可歸因於資本化開發成本和應收票據價值的差異。基礎差額將被確認為合夥企業大量出售，並確認與應收賬款相關的Kuki`o高爾夫和海灘俱樂部的相關成本和出售會員資格。截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月的基差調整分別為5,000美元和11,000美元，增加了附屬公司收入的權益。
Kukio Resort土地開發夥伴關係的財務信息摘要如下：
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| 截至6月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 496,000 |
| | $ | 575,000 |
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毛利 | $ | 140,000 |
| | $ | 45,000 |
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淨損失 | $ | (501,000 | ) | | $ | (1,190,000 | ) |
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| 截至6月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 3,486,000 |
| | $ | 2,894,000 |
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毛利 | $ | 1,587,000 |
| | $ | 896,000 |
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淨損失 | $ | (804,000 | ) | | $ | (2,252,000 | ) |
出售租賃土地權益
考普萊湖發展公司有權收取KD I及KD II因KD I及KD II出售增量I及增量II內的地段及/或住宅單位而支付的款項(見附註16)。
關於增量I，考普萊湖開發公司有權根據KD I銷售單户住宅地塊的毛收入的以下百分比從KD I獲得付款：超過100,000,000美元至300,000,000美元的毛收入總額的10%；超過300,000,000美元的毛收入總額的14%。截至2020年6月30日，單户地塊銷售的毛收入總額為216，40萬美元。年內沒有售出任何獨户地段。
截至2020年6月30日的9個月，在Increment I開發的80個地塊中，截至2020年6月30日，仍有19個單户地塊待售。
根據之前與KD II達成的Increment II協議的條款，Kaupuehu Developments有權從KD II獲得因KD II在Increment II內出售地塊和/或住宅單元而產生的付款。截至2019年3月6日，付款基於KD II銷售毛收入的百分比，範圍從改善或未改善地塊價格的8%至10%或地塊上建造的單元價格的2.60%至3.25%不等，這將在未來根據多個變量確定，包括KD II在Increment II內開發了兩塊面積約為2至3英畝的臨海海濱地塊，其中一塊在2017財年出售，另一塊在2016財年出售。Increment II內剩餘的土地面積尚未開發。
截至2019年3月6日，Kaupuehu Developments還有權在KD II的成員收到相當於項目投資資本原始基礎的分配後，獲得KD II應支付給其成員的分配的50%，最高可達8,000,000美元。截至2019年3月6日，根據此安排，KD II累計收到3500,000美元，而最高限額為8,000,000美元。前一項安排還包括Increment II第二期開發時的三個單户住宅地塊的權利，Barnwell不收取任何費用，Barnwell承諾在轉讓後六個月內開始在每個地塊上建造住宅。
在KD II承認Replay為新開發合作伙伴的交易進行的同時，KauPulehu Developments與KD II簽訂了新的協議，據此取消了以前Increment II安排的前述條款，KauPulehu Developments將有權獲得KD II分銷的15%，其成本將由KDK從其在KD II的55%所有權權益中獨自承擔，外加KDK在2A期之後從Increment II銷售中獲得的累計淨利潤的10%的優先支付，最高可達此類利益僅限於分配或淨利潤利益，邦韋爾將不會通過其在考普萊胡開發公司的權益而在KD II或KDK擁有任何合夥權益。新安排還賦予Barnwell Increment II期2A中的三個單户住宅地段的權利，以及在2A期之後由KD II開發這些地段時分階段獲得四個單户住宅地段的權利，所有這些都不需要Barnwell支付任何費用。巴恩韋爾承諾在轉讓四個地段後90天內開始進行改善工程，作為轉讓該等地段的條件。此外，除了巴恩韋爾根據其總收入的百分比向某些方支付專業費用的現有義務外，考普萊胡發展公司現在還有義務分別向KD發展有限責任公司和一批不同的個人支付相當於KD II累計淨利潤的0.72%和0.2%的金額，這些人都是KKM的合夥人，與巴恩韋爾無關, 作為對各方同意接納增量二新開發夥伴的補償。這種補償將在義務變得可能以及義務的金額可以合理估計時反映出來。新的協議還規定，考普萊胡發展公司在接受重播作為合作伙伴之前，將由KD II支付100萬美元。這筆100萬美元的付款已於2018年6月收到，幷包括在上述截至2019年3月6日的累計總額350萬美元中。
巴恩韋爾和KD I之間的銷售安排的增量I百分比保持不變。
下表彙總了KD I和KD II的增量I和增量II收入以及與這些收入直接相關的費用金額：
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| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
出售批租土地權益： | | | |
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收入-出售租賃土地的權益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 165,000 |
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費用--包括在一般和行政費用中 | — |
| | — |
| | — |
| | (20,000 | ) |
出售租賃土地權益，扣除已支付費用後的淨額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 145,000 |
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投資於租賃土地權益-第4C地段
KauPulehu Development持有毗鄰地段4A的約1,000英畝空置租賃土地的權益，該土地現時在未與出租人訂立發展協議及重新劃分土地用途的情況下，並無發展潛力。租約將於2025年12月終止。
5.管理石油和天然氣資產
性情
2019年10月，巴恩韋爾與獨立第三方訂立買賣協議，並出售位於加拿大艾伯塔省進步區的物業權益。根據慣例購買價格調整後，每項協議的銷售價格調整為594,000美元，以反映2019年10月1日的經濟生效日期等。尚未對採購價格的慣例調整作出最後決定，但預計不會導致實質性調整。收益記入全部成本池，沒有確認收益或損失，因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。
截至2019年6月30日的9個月內，沒有石油和天然氣資產處置。截至2019年6月30日的9個月的簡明綜合現金流量表中包括的1,519,000美元的石油和天然氣資產銷售收益主要是退還之前從前幾年石油和天然氣資產銷售收益中預扣的所得税。在截至2019年6月30日的9個月中，出售石油和天然氣資產的收益包括1,519,000美元，主要是退還之前從前幾年石油和天然氣資產銷售收益中扣繳的所得税。
收購
在截至2020年6月30日的9個月裏，沒有為石油和天然氣地產收購支付重大金額。
在截至2018年12月31日的季度中，巴恩韋爾以35.5萬美元的現金代價收購了位於加拿大艾伯塔省伍德河和纏繞地區的石油和天然氣資產的額外工作權益。每項協議的採購價格根據慣例採購價格調整進行了調整，以反映從生效日期到結束日期的經濟活動。對購買價格的慣例調整在截至2019年6月30日的季度內最終敲定，並導致了一項非實質性的
調整。截至2019年6月30日的9個月內，沒有其他石油和天然氣地產收購。
石油和天然氣性質的減損
在全成本法核算下，公司每季度進行一次石油和天然氣上限測試計算。截至2020年6月30日的3個月和9個月，上限測試減值分別為2,689,000美元和4,326,000美元。在截至2019年6月30日的三個月內，沒有上限測試減值，在截至2019年6月30日的9個月內，上限測試減值為2,413,000美元。
規定的石油、天然氣和天然氣液體12個月曆史滾動平均價格、每月第一天價格的變化、新增儲量的價值與獲取這些價格的資本支出數額的比較、以及生產率和儲量估計水平、未來開發成本和未探明財產的估計市場價值的變化，都影響到確定石油和天然氣財產的最高賬面價值。在截至2020年3月31日的季度之前，上限測試計算包括管理層的估計，即公司有能力為未來五年在加拿大阿爾伯塔省吐寧地區開發已探明的未開發儲量所需的約12,000,000美元的未來資本支出提供資金。然而，由於油價的影響和新冠肺炎疫情給公司的財務前景帶來的極端不確定性，管理層不再合理地確定公司是否有必要的財政資源來開發已探明的未開發儲量所需的大約12,000,000美元的資本支出中的任何一項。因此，2019年12月31日之後，已探明的未開發儲量繼續被排除在季度上限測試計算之外。
如上所述，上限測試要求使用12個月曆史滾動平均月初價格。如果油價保持在當前水平或進一步下跌，在沒有任何目前未知或預測的抵消因素的情況下，公司在未來期間更有可能發生進一步的減值減值。
6.制定完善的退休計劃
巴恩韋爾發起了一項非繳費固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)，涵蓋其幾乎所有的美國員工。此外，巴恩韋爾還贊助了一項補充員工退休計劃(“SERP”)和一項退休後醫療保險福利計劃(“退休後醫療”)，這是一項非繳費性補充退休福利計劃，涵蓋了巴恩韋爾的某些現任和前任員工，金額超過了養老金計劃所允許的限額。
下表詳細説明瞭巴恩韋爾退休計劃的淨定期福利(收入)成本的組成部分：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | SERP | | 退休後醫療 |
| 截至6月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | — |
| | $ | 41,000 |
| | $ | — |
| | $ | 6,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 73,000 |
| | 92,000 |
| | 16,000 |
| | 16,000 |
| | 20,000 |
| | 25,000 |
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計劃資產的預期收益 | (173,000 | ) | | (165,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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攤銷先前服務成本(貸方) | — |
| | 2,000 |
| | — |
| | (2,000 | ) | | — |
| | — |
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精算損失淨額攤銷 | — |
| | (3,000 | ) | | — |
| | (1,000 | ) | | 20,000 |
| | 13,000 |
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淨定期收益(收益)成本 | $ | (100,000 | ) | | $ | (33,000 | ) | | $ | 16,000 |
| | $ | 19,000 |
| | $ | 40,000 |
| | $ | 38,000 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | SERP | | 退休後醫療 |
| 截至6月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 50,000 |
| | $ | 141,000 |
| | $ | 3,000 |
| | $ | 24,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 228,000 |
| | 279,000 |
| | 49,000 |
| | 58,000 |
| | 60,000 |
| | 75,000 |
|
計劃資產的預期收益 | (508,000 | ) | | (486,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
攤銷先前服務成本(貸方) | 1,000 |
| | 5,000 |
| | (1,000 | ) | | (4,000 | ) | | — |
| | — |
|
精算損失淨額攤銷 | 35,000 |
| | 1,000 |
| | 5,000 |
| | 1,000 |
| | 60,000 |
| | 39,000 |
|
削減成本(收益) | 53,000 |
| | — |
| | (53,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
淨定期收益(收益)成本 | $ | (141,000 | ) | | $ | (60,000 | ) | | $ | 3,000 |
| | $ | 79,000 |
| | $ | 120,000 |
| | $ | 114,000 |
|
包括服務成本在內的淨定期收益(收入)成本包括在公司簡明綜合經營報表的“一般和行政”費用中。
2019年12月12日，公司董事會批准了一項決議，自2019年12月31日起凍結公司養老金計劃和SERP下所有參與者的所有未來福利應計。因此，公司重新計量了截至2019年12月31日養老金計劃和SERP的預計福利義務。由於重新計量，本公司在截至2019年12月31日的季度內累計其他綜合虧損錄得88萬美元的精算收益。精算收益主要是由於養卹金計劃資產的市值增加，以及在此期間兩個計劃的貼現率都有所提高。養老金計劃和SERP計劃凍結的影響導致以前計入累計其他全面虧損的未確認養老金福利成本減少了1,699,000美元，相應的福利計入截至2019年12月31日的第一季度的其他全面收入。在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度內，不需要重新測量。
目前，預計2020財年不會向養老金計劃繳款。SERP和退休後醫療計劃沒有資金，Barnwell在付款時為福利提供資金。退休後醫療計劃和SERP在2020財年的預期付款不是實質性的。股票市場實際回報的波動以及一般利率的變化都會導致變化。
這可能會影響計劃資產的市場價值，並可能導致未來期間退休福利、費用和繳費的增加或減少。
7.取消所得税
經非控股權益調整後的所得税前虧損構成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 163,000 |
| | $ | (637,000 | ) | | $ | 717,000 |
| | $ | (3,059,000 | ) |
加拿大 | (3,643,000 | ) | | (819,000 | ) | | (6,127,000 | ) | | (5,262,000 | ) |
| $ | (3,480,000 | ) | | $ | (1,456,000 | ) | | $ | (5,410,000 | ) | | $ | (8,321,000 | ) |
所得税優惠的組成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
電流 | $ | (26,000 | ) | | $ | (63,000 | ) | | $ | (19,000 | ) | | $ | (97,000 | ) |
遞延 | 2,000 |
| | (28,000 | ) | | (7,000 | ) | | (134,000 | ) |
| $ | (24,000 | ) | | $ | (91,000 | ) | | $ | (26,000 | ) | | $ | (231,000 | ) |
合併税收與税前結果沒有慣常的關係，這主要是因為公司在加拿大根據加拿大的來源業務單獨徵税，在美國根據綜合業務單獨徵税，而且幾乎所有的遞延税項資產，扣除相關的抵銷遞延税項負債後，估計不會有作為税收抵扣或扣減的未來利益。我們在Kukio Resort土地開發夥伴關係中的非控股權益的收入被視為夏威夷州統一申報目的的非統一權益，因此夏威夷的單位損失為此類非單位收入提供了有限的保護。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)簽署成為法律，為受新冠肺炎疫情負面影響的企業提供經濟救濟。目前影響公司的CARE法案的主要税收條款包括修改與替代最低税(“AMT”)抵免和淨營業虧損(“NOL”)相關的規則。CARE法案的其他條款目前不適用於本公司，和/或不影響本公司的美國聯邦當期所得税和遞延所得税。
根據之前的立法，在提交公司截至2019年9月30日的年度美國聯邦所得税申報單時，可退還AMT信貸結轉總額的50%，並於2019年9月30日重新分類為當期應收税款。CARE法案規定，公司可以選擇在截至2019年9月30日的年度的美國聯邦所得税申報單中獲得全部可退還的抵免。因此，根據CARE法案，截至2020年3月31日，公司將剩餘的50%從應收非當期所得税重新歸類為應收當期所得税。
根據之前的立法，2017年12月31日之後的納税年度(也就是截至2019年9月30日的公司會計年度)產生的NOL的使用被限制在應税收入的80%以內。CARE法案在2020納税年度(公司截至2021年9月30日的財政年度)暫停了這一限制。這一限制將在2021年1月1日或之後的納税年度恢復生效。
在截至2020年6月30日的三個月裏，艾伯塔省政府宣佈從2020年7月1日起將其企業所得税税率從10%降至8%。然而，截至2020年6月30日，這一税率下調尚未頒佈，因此不包括在本公司本期的税收撥備中。此外，由於我們在加拿大的業務目前正在產生虧損，而且加拿大遞延税金淨資產有全額估值津貼，因此税率的降低預計不會對業務結果產生影響。
8.增加與客户簽訂合同的收入
收入的分類
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月按收入來源、可報告部門、地理區域和收入確認時間劃分的收入分類信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽井 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
收入流： | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 624,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 624,000 |
|
| 天然氣 | 192,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 192,000 |
|
| 天然氣液體 | 14,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,000 |
|
| 鑽井泵 | — |
| | 3,040,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,040,000 |
|
| 其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 113,000 |
| | 113,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 830,000 |
| | $ | 3,040,000 |
| | $ | — |
| | $ | 113,000 |
| | $ | 3,983,000 |
|
地理區域： | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | — |
| | $ | 3,040,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,040,000 |
|
| 加拿大 | 830,000 |
| | — |
| | — |
| | 113,000 |
| | 943,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 830,000 |
| | $ | 3,040,000 |
| | $ | — |
| | $ | 113,000 |
| | $ | 3,983,000 |
|
收入確認時間： | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 830,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 113,000 |
| | $ | 943,000 |
|
| 隨時間轉移的服務 | — |
| | 3,040,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,040,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 830,000 |
| | $ | 3,040,000 |
| | $ | — |
| | $ | 113,000 |
| | $ | 3,983,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽井 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
收入流： | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 1,419,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,419,000 |
|
| 天然氣 | 152,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 152,000 |
|
| 天然氣液體 | 117,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 117,000 |
|
| 鑽井泵 | — |
| | 1,689,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,689,000 |
|
| 其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 15,000 |
| | 15,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 1,688,000 |
| | $ | 1,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | 3,392,000 |
|
地理區域： | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | — |
| | $ | 1,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,689,000 |
|
| 加拿大 | 1,688,000 |
| | — |
| | — |
| | 15,000 |
| | 1,703,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 1,688,000 |
| | $ | 1,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | 3,392,000 |
|
收入確認時間： | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 1,688,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | 1,703,000 |
|
| 隨時間轉移的服務 | — |
| | 1,689,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,689,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 1,688,000 |
| | $ | 1,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 15,000 |
| | $ | 3,392,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的9個月 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽井 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
收入流： | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 3,827,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,827,000 |
|
| 天然氣 | 821,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 821,000 |
|
| 天然氣液體 | 233,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 233,000 |
|
| 鑽井泵 | — |
| | 8,279,000 |
| | — |
| | — |
| | 8,279,000 |
|
| 其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 239,000 |
| | 239,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,881,000 |
| | $ | 8,279,000 |
| | $ | — |
| | $ | 239,000 |
| | $ | 13,399,000 |
|
地理區域： | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | — |
| | $ | 8,279,000 |
| | $ | — |
| | $ | 7,000 |
| | $ | 8,286,000 |
|
| 加拿大 | 4,881,000 |
| | — |
| | — |
| | 232,000 |
| | 5,113,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,881,000 |
| | $ | 8,279,000 |
| | $ | — |
| | $ | 239,000 |
| | $ | 13,399,000 |
|
收入確認時間： | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 4,881,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 239,000 |
| | $ | 5,120,000 |
|
| 隨時間轉移的服務 | — |
| | 8,279,000 |
| | — |
| | — |
| | 8,279,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,881,000 |
| | $ | 8,279,000 |
| | $ | — |
| | $ | 239,000 |
| | $ | 13,399,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的9個月 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽井 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
收入流： | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 3,792,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,792,000 |
|
| 天然氣 | 650,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 650,000 |
|
| 天然氣液體 | 402,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 402,000 |
|
| 鑽井泵 | — |
| | 3,839,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,839,000 |
|
| 或有剩餘付款 | — |
| | — |
| | 165,000 |
| | — |
| | 165,000 |
|
| 其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 69,000 |
| | 69,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,844,000 |
| | $ | 3,839,000 |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 69,000 |
| | $ | 8,917,000 |
|
地理區域： | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | — |
| | $ | 3,839,000 |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 4,005,000 |
|
| 加拿大 | 4,844,000 |
| | — |
| | — |
| | 68,000 |
| | 4,912,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,844,000 |
| | $ | 3,839,000 |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 69,000 |
| | $ | 8,917,000 |
|
收入確認時間： | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 4,844,000 |
| | $ | — |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 69,000 |
| | $ | 5,078,000 |
|
| 隨時間轉移的服務 | — |
| | 3,839,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,839,000 |
|
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,844,000 |
| | $ | 3,839,000 |
| | $ | 165,000 |
| | $ | 69,000 |
| | $ | 8,917,000 |
|
合同餘額
下表提供了與客户簽訂的合同中的應收賬款、合同資產和合同負債信息：
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年9月30日 |
與客户簽訂的合同應收賬款 | $ | 2,017,000 |
| | $ | 1,322,000 |
|
合同資產 | 324,000 |
| | 344,000 |
|
合同責任 | 1,638,000 |
| | 1,633,000 |
|
與客户簽訂的合同應收賬款計入“扣除壞賬準備後的應收賬款和其他應收款”，合同資產包括成本和超出賬單和保留金的估計收益，計入“其他流動資產”。合同負債，包括超出成本和估計收益的賬單，計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他流動負債”。
保留金，包括在合同資產中，代表客户應支付的金額，但根據合同扣留付款，直到達到某些建設里程碑。留存金額通常從發票總額的5%到10%不等，最高可達合同規定的最高限額。本公司將預期在未來12個月內收取的預留款項歸類為流動資產。
合同資產代表公司有權對轉移給客户的服務進行對價交換，這些服務截至報告日期尚未開具賬單。在履行其履行義務時，公司的權利通常是無條件的。
當本公司在根據銷售合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前收到客户的對價或該對價無條件到期時，本公司將記錄遞延收入，這是一項合同負債。這種遞延收入通常
超出成本的賬單和未完成合同的估計收益所產生的結果。截至2020年6月30日和2019年9月30日，本公司分別有1,638,000美元和1,633,000美元計入資產負債表上預計將在未來12個月內完成的業績義務的“其他流動負債”。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月中，截至各自期初之前計入合同負債的已確認收入金額分別為707,000美元和25,000美元。
合同有時會因範圍或其他要求的變化而修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，公司認為合同修改是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有履約義務沒有區別的貨物和服務。合同修改對交易價格的影響，以及與之相關的履約義務的進度衡量，在累積追趕的基礎上確認為對收入的調整(無論是增加還是減少)。
履行義務
公司對鑽井和水泵安裝合同的剩餘履約義務(以下稱為“積壓”)代表公司合同承諾的未確認收入價值。根據主要新合同承諾的時間，公司的積壓在每個報告期可能會有很大的不同。此外，我們的客户有權在一些不常見的情況下終止合同或推遲公司服務的時間和他們向我們付款的時間。該公司幾乎所有的合同鑽井部門合同最初的預期期限都在一年或更短。截至2020年6月30日，公司有三項合同鑽探工作，最初的預期持續時間超過一年。就這些合同而言，剩餘的2,427,000美元履約債務中的大約21%預計將在今後12個月內確認，其餘部分將在此後確認。
合同履行成本
建造前費用，包括安裝和動員等費用，在所有履約義務中資本化和分配，並在接近完工的基礎上在合同期限內遞延和攤銷。截至2020年6月30日和2019年9月30日，公司與未完成的合同相關的未攤銷前期建設成本分別為216,000美元和296,000美元。在截至2020年6月30日的三個月和九個月內，與合同相關的施工前成本的攤銷不是實質性的，幷包括在隨附的簡明綜合運營報表中。在截至2019年6月30日的三個月和九個月內，與合同相關的施工前成本攤銷分別為8萬美元和12.9萬美元。此外，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月內，沒有記錄與公司建造前成本相關的減值費用。
水井重鑽
在截至2019年12月31日的季度，公司經歷了開孔器故障，導致夏威夷正在鑽探的一口水井底部出現碎片。在截至2020年3月31日的季度內，從油井中移走物件的努力沒有成功，隨後，根據合同條款，公司決定應該放棄油井，並在不增加客户成本的情況下鑽探一口新油井。因此，所有鑽探和廢棄第一口井的成本，都是浪費成本，都被排除在衡量合同完成進度和所有此類成本之外。
在截至2020年3月31日的季度內全部應計，因為這份合同被確定為失業。因此，在截至2020年6月30日的9個月中，先前確認的733,000美元的收入發生了逆轉，公司在截至2020年6月30日的9個月中確認本合同的估計利潤率減少了約670,000美元。
9、提供更多細分市場信息。
邦威爾公司經營以下部門：1)在加拿大收購、開發、生產和銷售石油和天然氣(石油和天然氣)；2)在夏威夷投資土地權益(土地投資)；3)在夏威夷鑽探油井並安裝和維修水泵系統(合同鑽探)。
下表列出了與巴恩韋爾報告部門相關的某些財務信息。報告的所有收入都來自外部客户，沒有部門間的銷售或轉移。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入： |
|
| |
|
| | | | |
石油和天然氣 | $ | 830,000 |
| | $ | 1,688,000 |
| | $ | 4,881,000 |
| | $ | 4,844,000 |
|
合同鑽井 | 3,040,000 |
| | 1,689,000 |
| | 8,279,000 |
| | 3,839,000 |
|
土地投資 | — |
| | — |
| | — |
| | 165,000 |
|
其他 | 113,000 |
| | 15,000 |
| | 239,000 |
| | 69,000 |
|
息前收入合計 | 3,983,000 |
| | 3,392,000 |
| | 13,399,000 |
| | 8,917,000 |
|
利息收入 | 1,000 |
| | 17,000 |
| | 17,000 |
| | 50,000 |
|
總收入 | $ | 3,984,000 |
| | $ | 3,409,000 |
| | $ | 13,416,000 |
| | $ | 8,967,000 |
|
損耗、折舊和攤銷： | |
| | |
| | | | |
石油和天然氣 | $ | 372,000 |
| | $ | 639,000 |
| | $ | 1,562,000 |
| | $ | 2,072,000 |
|
合同鑽井 | 96,000 |
| | 78,000 |
| | 272,000 |
| | 195,000 |
|
其他 | 10,000 |
| | 14,000 |
| | 36,000 |
| | 41,000 |
|
總損耗、折舊和攤銷 | $ | 478,000 |
| | $ | 731,000 |
| | $ | 1,870,000 |
| | $ | 2,308,000 |
|
減損： | | | | | | | |
石油和天然氣 | $ | 2,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 4,326,000 |
| | $ | 2,413,000 |
|
總減損 | $ | 2,689,000 |
| | $ | — |
| | $ | 4,326,000 |
| | $ | 2,413,000 |
|
營業(虧損)利潤(扣除一般費用和其他行政費用前)： | |
| | |
| | | | |
石油和天然氣 | $ | (3,212,000 | ) | | $ | (265,000 | ) | | $ | (4,486,000 | ) | | $ | (3,541,000 | ) |
合同鑽井 | 977,000 |
| | 369,000 |
| | 2,455,000 |
| | (145,000 | ) |
土地投資 | — |
| | — |
| | — |
| | 165,000 |
|
其他 | 103,000 |
| | 1,000 |
| | 203,000 |
| | 28,000 |
|
出售資產的收益 | — |
| | — |
| | 1,336,000 |
| | — |
|
營業(虧損)利潤總額 | (2,132,000 | ) | | 105,000 |
| | (492,000 | ) | | (3,493,000 | ) |
附屬公司虧損中的權益： | |
| | |
| | | | |
土地投資 | (111,000 | ) | | (259,000 | ) | | (179,000 | ) | | (545,000 | ) |
一般和行政費用 | (1,248,000 | ) | | (1,352,000 | ) | | (4,775,000 | ) | | (4,361,000 | ) |
利息支出 | (1,000 | ) | | — |
| | (1,000 | ) | | (4,000 | ) |
利息收入 | 1,000 |
| | 17,000 |
| | 17,000 |
| | 50,000 |
|
所得税前虧損 | $ | (3,491,000 | ) | | $ | (1,489,000 | ) | | $ | (5,430,000 | ) | | $ | (8,353,000 | ) |
10、銀行累計其他綜合虧損
累計其他綜合損失各組成部分的變化情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣折算： | |
| | |
| | | | |
開始累計外幣折算 | $ | 780,000 |
| | $ | 642,000 |
| | $ | 691,000 |
| | $ | 925,000 |
|
改敍前累計換算調整的變化 | (125,000 | ) | | 89,000 |
| | (36,000 | ) | | (194,000 | ) |
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
本期淨額其他綜合(虧損)收入 | (125,000 | ) | | 89,000 |
| | (36,000 | ) | | (194,000 | ) |
結束累計外幣折算 | 655,000 |
| | 731,000 |
| | 655,000 |
| | 731,000 |
|
退休計劃： |
|
| | |
| |
|
| | |
|
開始累計退休計劃福利成本 | (949,000 | ) | | (1,406,000 | ) | | (3,608,000 | ) | | (1,439,000 | ) |
精算損失淨額和前期服務費用攤銷 | 20,000 |
| | 9,000 |
| | 100,000 |
| | 42,000 |
|
本期間產生的精算淨收益 | — |
| | — |
| | 2,579,000 |
| | — |
|
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
本期淨其他綜合收益 | 20,000 |
| | 9,000 |
| | 2,679,000 |
| | 42,000 |
|
結束累計退休計劃福利成本 | (929,000 | ) | | (1,397,000 | ) | | (929,000 | ) | | (1,397,000 | ) |
累計其他綜合虧損，税後淨額 | $ | (274,000 | ) | | $ | (666,000 | ) | | $ | (274,000 | ) | | $ | (666,000 | ) |
退休計劃的累計其他全面虧損部分的攤銷計入定期福利(收入)淨成本的計算，該成本是隨附的簡明綜合經營報表的“一般和行政”費用的一個組成部分(更多詳情見附註6)。
11.公允價值計量的標準
由於票據的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款及其他應收賬款、應付賬款及應計流動負債的賬面價值接近其公允價值。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
石油及天然氣資產的估計公允價值及因鑽探石油及天然氣井而產生或於收購額外石油及天然氣營運權益時假設的資產報廢責任乃基於估計貼現現金流模型及市場假設。在計算估計貼現現金流時使用的重要級別3假設包括未來商品價格、石油和天然氣儲量估計數量的預測、對未來開發時間和數量的預期、運營和資產報廢成本、對未來生產率的預測、預期回收率和風險調整貼現率。
巴恩韋爾根據清算遺棄和恢復負債所需的預計貼現未來現金流出估計資產報廢債務的公允價值。這樣的估計需要
有關負債的存在、清償負債所需的現金流出的金額和時間、什麼構成適當的恢復、通脹因素、信貸調整貼現率以及法律、法規、環境和政治環境變化的考慮等方面的假設和判斷。廢棄和修復成本估計是與Barnwell的儲備工程師一起根據有關廢棄和修復類似井址所產生成本的歷史信息、有關當前市場狀況和成本的信息以及對主題井址和物業的瞭解來確定的。本期資產報廢債務公允價值計量為第3級公允價值計量。
12、*債務：*債務
2020年4月28日，本公司作為義務人簽署了一張本票，證明根據2020年3月簽署成為法律的CARE法案，Paycheck Protection Program(“PPP”)項下的無擔保貸款金額約為147,000美元。該票據在貸款支付日期後兩年到期，計息年率固定為1.00%，前六個月本金和利息遞延。根據CARE法案和PPP的條款，公司可以申請並獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免，只要貸款收益根據PPP用於支付公司在貸款支付日期後24周內發生的工資、抵押貸款利息、租金和公用事業成本，貸款預計將被免除。此時，本公司相信其使用貸款所得款項將符合購買力平價下的寬免條件，並期望該筆貸款在獲得法律寬恕時記作收入。
截至2020年6月30日，貸款的當期和長期部分分別為64,000美元和83,000美元，當前部分計入公司簡併資產負債表中的“其他流動負債”。
13.出售資產的租賃和收益
2019年10月1日，本公司採用了ASU 2016-02號“租賃(主題842)”，採用了修改後的追溯過渡法，並將新標準應用於自採用之日起生效的租賃。2019年10月1日之前報告期的結果沒有調整。本公司選擇採納會計準則編纂(“ASC”)842時允許的一攬子實際權宜之計，其中包括允許我們(1)不重新評估任何到期或現有合同是否包含租賃，(2)延續歷史租賃分類，以及(3)不必重新評估任何到期或現有租賃的任何初始直接成本。
由於採用ASC 842，截至2019年10月1日，公司在合併資產負債表中記錄的經營租賃使用權(“ROU”)資產為2,589,000美元，相應的經營租賃負債總額為2,589,000美元。這對留存收益或簡明綜合營業報表沒有影響。
2020年3月，本公司以1,100,000美元現金將其在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益出售給一家無關的第三方。作為出售交易的結果，該公司在截至2020年3月31日的季度中確認了133.6萬美元的收益，其中包括超過使用權資產的倉儲場地租賃負債轉回帶來的23.6萬美元收益。
截至2020年6月30日，公司剩餘的ROU資產和租賃負債主要涉及我們加拿大寫字樓的不可撤銷經營租賃，以及我們在考普萊胡發展公司持有的地塊4C的租賃土地權益。管理層在合同開始時確定合同是否為租約或包含租約
合同或者合同的修改。如果合同轉讓了在一段時間內控制資產使用的權利以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。
經營租賃ROU資產及負債按開工日預期租賃期內未來最低租賃付款現值確認。本公司的租約不提供易於確定的隱含利率，因此，管理層根據租賃開始時可獲得的信息，使用本公司的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該權力時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在預期租賃期限內以直線基礎確認。
本公司與租賃和非租賃組成部分有租賃協議，非租賃組成部分在計算ROU資產和租賃負債時不包括在內，並在發生時計入費用。本公司的租賃協議均無重大剩餘價值擔保或重大限制或契諾。
初始租期為12個月或以下的租賃(短期租賃)不記錄ROU資產和相應的租賃負債，因為本公司確認這些租賃的租賃費用在租賃期內發生。
資產負債表上記錄的租賃包括以下內容：
|
| | | | |
| | 六月三十日，
2020 |
資產： | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 272,000 |
|
| 總使用權資產 | $ | 272,000 |
|
負債： | |
| 經營租賃負債的當期部分 | $ | 107,000 |
|
| 經營租賃負債 | 171,000 |
|
| 租賃總負債 | $ | 278,000 |
|
租賃費用的構成如下：
|
| | | | | | | |
| 截至三個月
2020年6月30日 | | 截至9月底的9個月。
(2020年6月30日) |
經營租賃成本 | $ | 68,000 |
| | $ | 271,000 |
|
短期租賃成本 | 17,000 |
| | 52,000 |
|
總租賃成本 | $ | 85,000 |
| | $ | 323,000 |
|
有關租約的補充資料如下：
|
| | | | |
| | 六月三十日，
2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | |
| 營業租賃的營業現金流 | $ | 158,000 |
|
經營租賃： | |
| 加權-平均剩餘租期(年) | 3.6 |
| 加權平均貼現率 | 5.84% |
截至2020年6月30日，我們經營租賃的剩餘租賃付款如下：
|
| | | |
截止的財政年度： | |
2020年剩餘時間 | $ | 30,000 |
|
2021 | 121,000 |
|
2022 | 60,000 |
|
2023 | 30,000 |
|
2024 | 30,000 |
|
此後至2026年 | 38,000 |
|
租賃付款總額 | 309,000 |
|
減去：代表利息的款額 | (31,000 | ) |
租賃負債現值 | $ | 278,000 |
|
14.應對緊急情況。
法律和監管事項
巴恩韋爾經常捲入與第三方的糾紛，偶爾需要訴訟。此外，在正常業務過程中，巴恩韋爾被要求保持遵守所有現行的政府控制和法規。巴恩韋爾的管理層不知道涉及巴恩韋爾的任何索賠或訴訟可能對其運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
在截至2019年9月30日的年度內，合同鑽探部門為一家客户鑽探的水井中，有兩口被確定為不符合鉛的合同規格。隨後，在截至2020年3月31日的季度中，該公司與客户就其中一口不符合鉛的油井執行了單獨的五年保修協議。根據協議的條款，如果在保修期內確定缺少鉛是泵故障的原因，公司將有義務免費更換泵。如果公司無法使用行業標準方法更換泵，或者在五年保修期內有兩個或兩個以上泵因鉛含量不足而發生故障，公司將有義務免費鑽探一口新井。關於另一口井的談判目前正在進行中，即客户聲稱不符合鉛度要求，儘管這項工作的獨立諮詢工程師得出結論認為，在按照合同將套管固井到位後完成的最新鉛度測試表明，該井符合合同的鉛度規格。管理層認為，這兩口井的偏差程度不會影響將安裝在這些井中的潛水泵的性能。因此，截至2020年6月30日，沒有記錄應計項目，因為沒有可能或有負債。
2020年7月28日，夏威夷州水資源管理委員會(“委員會”)的工作人員向委員會分發了一份擬議建議草案，根據該草案，公司、自來水公司、自來水公司的獨立水文公司以及上述兩口水井所在土地的所有者將被處以罰款，因為每口井的鑽探深度都超過了許可證允許的深度。根據水文學家的指示和建議，這些井被鑽出了允許的深度，以穿透進入含水層所必需的某些不透水的巖層。該公司在擬議的罰款和罰款中所佔的份額約為120萬美元。委員會還提供了擬議的替代解決辦法，以代替處罰和罰款，其中被點名的當事人將負責在須經委員會核準的地點和規格上鑽探兩口監測井，而不向委員會支付任何費用，
協助委員會監察受影響地區的水質。本公司及其他三方目前正評估可能用作監測油井的地點，而該等地點相信可能會滿足委員會根據擬議替代解決方案提出的要求，但目前並不確定委員會是否會接受目前考慮的監測油井的地點及規格。此外，根據替代解決方案，兩口監測井的費用將如何分配給被點名的違規當事人，這一點尚不確定。因此，截至2020年6月30日，該公司記錄了約25萬美元的或有負債。
15.提供與簡明合併現金流量表有關的財務資料
|
| | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
補充披露現金流信息： | | | |
年內支付(收到)的現金： | | | |
已退還的所得税，淨額 | $ | (166,000 | ) | | $ | (2,298,000 | ) |
截至2020年6月30日的9個月中，與石油和天然氣勘探開發相關的資本支出應計項目增加了63.5萬美元，截至2019年6月30日的9個月減少了9.3萬美元。此外，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月中，與石油和天然氣資產報廢義務相關的資本支出應計項目分別增加了54.5萬美元和9.5萬美元。
16.禁止任何關聯方交易
KauPulehu Developments有權從KD I和KD II的地塊和/或住宅單元銷售中獲得付款。在2019年3月6日之前，KauPulehu Developments還有權獲得KD II支付給其成員的分紅的50%，最高可達8,000,000美元，其中已收到3,500,000美元。KD I和KD II是Kukio Resort土地開發合夥企業的一部分，在該合夥企業中，Barnwell分別間接持有19.6%和10.8%的非控股所有權權益，按股權投資法計算。銷售付款百分比及分派付款百分比為二零零四年及二零零六年交易的一部分，考普萊胡發展分別將其於Increment I及Increment II的租賃權益出售予KD I及KD II的權益前身，該交易早於Barnwell於2013年11月27日開始與KD I及KD II的附屬關係，亦即我們於Kukio Resort Land Development Partnership取得所有權權益的日期。上述安排的更改將於2019年3月7日生效，詳情見附註4。
在截至2020年6月30日的9個月裏，KD I或KD II沒有向考普萊胡開發公司支付任何款項。在截至2019年6月30日的9個月中，巴恩韋爾從KD I收到了165,000美元的銷售付款百分比，來自Increment I第二期內的一批銷售。
17、*
2020年8月初，考普萊胡開發公司從增量一期內兩個地塊的銷售中收到了總計32.5萬美元的銷售付款的兩個百分比。收到這些付款的財務結果將反映在截至2020年9月30日的巴恩韋爾季度和年度中。
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
與前瞻性信息相關的警告性聲明
為“安全港”條文的目的
1995年私人證券訴訟改革法
本表格10-Q以及通過引用併入本文的文件包含1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是基於當前對未來事件或條件的預期，與歷史或當前事實無關的陳述。這些陳述包括對巴恩韋爾公司未來業績的各種估計、預測、預測、對巴恩韋爾公司計劃和目標的陳述，以及其它類似的陳述。我們所作的所有此類陳述都是在PSLRA的安全港下所作的前瞻性陳述，除非此類陳述與合夥企業或有限責任公司的運營有關。前瞻性陳述包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”、“假設”、“項目”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”或類似的表述。儘管巴恩韋爾認為其目前的預期是基於合理的假設，但它不能保證此類前瞻性陳述中包含的預期將會實現。前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與此類陳述中包含的結果大不相同。可能導致實際結果與巴恩韋爾的預期大不相同的風險、不確定因素和其他因素在巴恩韋爾截至2019年9月30日的年度報告Form 10-K中的“前瞻性陳述”和“風險因素”部分，在截至2019年12月31日和2020年3月31日的Barnwell的Form 10-Q季度報告中的“風險因素”部分，在巴恩韋爾截至2020年5月14日的當前報告的Form 8-K中的“其他事件”部分中進行了闡述，這些風險、不確定因素和其他因素都在Barnwell截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告中的“前瞻性陳述”和“風險因素”部分，在截至2019年12月31日和2020年3月31日的Form 10-Q季度報告的“風險因素”部分中闡述, 和本季度報告的“風險因素”部分提交的10-Q表格。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅在本10-Q表格提交之日發表，邦威爾明確表示不承擔或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。
關鍵會計政策和估算
管理層已確定，我們最關鍵的會計政策和估計是與我們石油和天然氣資產的全成本上限計算和損耗、我們合同鑽探部門的收入和費用估計以及我們所得税的計算相關的政策和估計，所有這些都在我們截至2019年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中討論，該報告經Form 10-K/A修正案1和Form 10-K/A修正案2修訂。在截至2020年6月30日的三個月和九個月期間，這些關鍵會計政策和估計沒有重大變化。我們繼續監測我們的會計政策，以確保正確應用當前的規章制度。
當前展望
新冠肺炎的影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，此後不久，美國和加拿大政府宣佈該病毒為全國緊急狀態。因此，許多企業的正常運營受到幹擾，包括暫時關閉或縮減業務運營和/或實施隔離或遠程工作或
在政府命令或自願的基礎上滿足對員工的要求。新冠肺炎對全球經濟、我們的市場和我們的業務都產生了實質性的不利影響。
新冠肺炎事件導致石油需求和油價大幅下降，導致公司暫停已探明的未開發儲量的開發，並影響公司的財務狀況和前景。雖然公司的合同鑽井部門仍在繼續工作，但新冠肺炎對客户繼續進行此類工作的能力或意願的影響尚不確定，任何目前積壓的合同的終止都將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。新冠肺炎大流行的衞生和經濟兩個方面都具有高度的流動性，每一個方面的未來走向都是不確定的。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會得到持續的有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎事件的爆發得不到有效和及時的控制，我們的業務運營和財務狀況可能會繼續受到市場前景惡化、全球經濟衰退、流動性減弱或我們無法預見的因素的重大不利影響。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響，在我們開展業務的地區造成不確定因素，導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
持續經營的企業
我們未來維持業務的能力將取決於充足的石油和天然氣運營現金流(對潛在的石油和天然氣價格高度敏感)、充足的合同鑽探運營現金流(可能受到需求的巨大變化的影響)以及庫基奧度假村土地開發夥伴關係(Kukio Resort Land Development Partnerations)未來有足夠的土地投資分部收益和分派，其時間既高度不確定，也不在巴恩韋爾的控制範圍內。必須有足夠水平的此類現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為我們的非可自由支配流出提供資金，如石油和天然氣資產報廢義務以及持續的運營、一般和行政費用。
近年來，我們經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。由於新冠肺炎疫情的額外影響，如上所述，我們的現金流入面臨更大的不確定性，這反過來又導致我們是否有能力進行必要的酌情現金流出，以支付將我們已探明的未開發儲量轉換為已探明已開發儲量所需的資本支出。此外，由於上述我們的現金流入存在更大的不確定性，人們對我們為非可自由支配的現金流出提供資金的能力產生了很大的懷疑，因此，我們是否有能力從本報告提交之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年的能力也受到了很大的懷疑。
該公司正在調查潛在的資金來源，包括非核心石油和天然氣資產的銷售，然而，尚未獲得此類資金的可能來源。或者，管理層有能力出售其位於夏威夷火奴魯魯市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室，以在不顯著影響運營的情況下產生流動性，以緩解人們對我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業的大量懷疑。然而，本公司在適當的時間或以足夠的價格出售其公司辦公室的能力不在本公司的控制範圍內，因此不太可能。由於上述不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務影響的潛在持續時間和深度方面的不確定性，
從本報告提交之日起，我們作為一家持續經營的公司能否繼續經營一年，這一點存在很大的疑問。
近期發佈的會計準則對未來申報的影響
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2016-13號，“金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，用被稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型的預期損失模型取代了已發生損失模型。CECL模型適用於以攤銷成本計量的金融資產信用損失計量，包括但不限於應收貿易賬款。本ASU適用於2022年12月15日之後的年度報告期，以及這些年度期間內的過渡期。FASB隨後發佈了其他相關的ASU，對ASU 2016-13進行了修訂，以提供澄清和補充指導。公司目前正在評估這些標準的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，“公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化”，其中對某些公允價值披露要求進行了修改。此ASU適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期和這些年度期間內的過渡期，並允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般：披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改”，其中對某些養老金和退休後計劃的披露進行了更改。此ASU在2020年12月15日之後的年度報告期內有效，允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
2018年10月，FASB發佈了ASU第2018-17號《合併：有針對性地改進可變利益實體的關聯方指導意見》，修改了通過共同控制下的關聯方持有的間接利益相關的指導意見，以確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益。此ASU適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期和這些年度期間內的過渡期，並允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號《所得税(議題740)：簡化所得税會計核算》，對ASC 740中所得税會計指引的各個方面進行了強化和簡化。本ASU適用於2020年12月15日之後的年度報告期和這些年度期間內的過渡期，並允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
概述
邦威爾從事以下業務：1)在加拿大收購、開發、生產和銷售石油和天然氣(石油和天然氣部門)，2)在夏威夷投資土地權益(土地投資部門)，3)在夏威夷鑽探油井並安裝和維修水泵系統(合同鑽井部門)。
石油和天然氣分部
巴恩韋爾在加拿大參與石油和天然氣資產的收購和開發，在加拿大，我們在我們感興趣的資產上發起和參與石油和天然氣的收購和開發業務，並評估第三方關於參與其他地方此類勘探和開發業務的提案。
土地投資細分市場
通過巴恩韋爾在夏威夷普通合夥企業KauPulehu Developments的77.6%權益、夏威夷有限責任有限合夥企業KD Kona 2013 LLLP的75%權益以及夏威夷有限責任有限合夥企業KKM的34.45%非控股權益，公司的土地投資權益包括：
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• | KD I有權從KD I出售單户住宅地塊中獲得銷售付款的百分比，KD I位於夏威夷島北科納區的考普萊胡地塊4A區約870英畝的增量I內。考普萊胡開發公司有權根據KD I公司在增量I處銷售的毛收入的以下百分比從KD I公司獲得付款：超過100,000,000美元至300,000,000美元的毛收入總額的10%，超過300,000,000美元的毛收入總額的14%。Increment I是一個分區，約有80個獨户地塊，其中19個在2020年6月30日仍待出售，以及太平洋沿岸部分的一個海灘俱樂部。 |
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• | 在2019年3月7日之前，在考普勒胡地塊4A的增量II內，KD II因出售地塊和/或住宅單元而獲得銷售付款百分比的權利。Increment II是佔地約870英畝的物業的剩餘部分，劃為單户和多户住宅單位，以及高爾夫球場和會所。KauPulehu Developments有權根據KD II的銷售毛收入的百分比從KD II獲得付款，比例從改進或未改進地塊價格的8%到10%，或在地塊上建造的單元價格的2.60%到3.25%不等，這將在未來取決於許多變量，包括地塊是否在改進之前出售。考普萊胡開發公司還有權獲得KD II支付給其成員的任何分配的50%，最高可達8,000,000美元，其中已收到3,500,000美元。KD II在Increment II內開發和銷售了兩塊面積約為2至3英畝的臨海海濱地塊，考普萊胡開發公司從這些銷售中獲得了銷售付款的百分比。增量二期內的剩餘面積尚未開發。2019年2月，KD II獲準將該項目的允許分區延長20年，否則該分區將於2019年4月到期。 |
截至2019年3月7日，隨着重播被接納為增量II的新開發合作伙伴，KDK和重播在KD II的所有權權益分別變更為55%和45%。此外，考普萊胡開發公司有權獲得KD II分銷的15%，其成本將由KDK從其在KD II的55%所有權權益中單獨承擔，外加KDK在2A期之後從增量II銷售中獲得的累計淨利潤的10%的優先支付，最高可達3,000,000美元。此類利益僅限於分配或淨利潤利益，邦韋爾在考普萊胡開發公司的權益在KD II或KDK沒有任何合夥權益。巴恩韋爾還擁有Increment II第2A期的3個單户住宅地塊的權利，以及2A期之後由KD II開發這些地塊時分階段開發的4個單户住宅地塊的權利，所有這些都對Barnwell是免費的。巴恩韋爾承諾在隨後各階段的四個地段移交後90天內展開改善工程。
至第2A期，作為轉讓該等地段的條件。此外，除了巴恩韋爾公司根據其總收入的百分比向某些方支付專業費用的現有義務外，考普萊胡開發公司現在還有義務分別向KD開發公司和一批不同的個人支付相當於KD II累計淨利潤的0.72%和0.20%的金額，他們都是KKM的合夥人，與巴恩韋爾公司無關，以補償這些各方同意接納增量II的新開發合作伙伴。
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• | 2019年3月7日之前，我們間接持有KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP和KDK 19.6%的非控股所有權權益。截至2019年3月7日，隨着重播被接納為增量II的新開發合作伙伴，我們現在通過KDK間接擁有KD II 10.8%的非控股所有權權益。我們在其他實體中的間接利益保持不變。這些實體擁有位於夏威夷島科納海岸的私人住宅社區Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分的某些房地產和開發權權益，以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK是考普勒湖地塊4A增量I和II的開發商。合作伙伴關係的收入來自出售住宅地塊以及房地產銷售辦公室的房地產銷售佣金。KD I已聘請Replay擔任顧問，協助Increment I的銷售和營銷策略。Replay在KD I沒有所有權權益。 |
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• | 位於上述870英畝地段4A附近的考普萊胡地段4C區約1,000英畝的空置租賃土地劃為保育用地，在未與出租人簽訂發展協議及重新劃分土地用途的情況下，該地段目前並無發展潛力。租約將於2025年12月終止。 |
合同鑽井區段：
巴恩韋爾在夏威夷鑽探水和水監測井，安裝和維修抽水系統。合同鑽探結果高度依賴於政府和私人實體授予合同的數量、美元價值和時間，可能會有很大波動。
運營結果
摘要
截至2020年6月30日的三個月，巴恩韋爾的淨虧損總計3,456,000美元，與截至2019年6月30日的三個月的淨虧損1,365,000美元相比，經營業績減少了2,091,000美元。與去年同期相比，以下因素影響了截至2020年6月30日的三個月的運營結果：
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• | 石油和天然氣部門税前經營業績減少2,947,000美元，主要原因是本年度期間最高測試減值2,689,000美元，主要是由於12個月滾動平均每月第一天的價格較低，而上一年期間沒有這種最高測試減值；部分抵消了 |
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• | 所得税前合同鑽探部門經營業績增加608,000美元，這主要是由於一份重要的油井鑽探合同增加了活動。 |
截至2020年6月30日的9個月，巴恩韋爾的淨虧損總計5384,000美元，與截至2019年6月30日的9個月的淨虧損8,090,000美元相比，經營業績改善了2,706,000美元。與去年同期相比，以下因素影響了截至2020年6月30日的9個月的運營結果：
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• | 本年度通過出售公司在夏威夷檀香山一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益確認的1,336,000美元的收益； |
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• | 所得税前合同鑽井部門經營業績增加260萬美元，這主要是由於一份重要的鑽井合同活動增加所致； |
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• | 所得税前石油和天然氣部門經營業績減少94.5萬美元，主要原因是本年度最高測試減值增加了191.3萬美元，但與上年同期相比，本年度石油和天然氣運營費用減少42.1萬美元，石油和天然氣損耗減少51萬美元，部分抵消了這一減值；以及，與上年同期相比，本年度石油和天然氣部門經營業績減少了94.5萬美元，最高測試減值增加了191.3萬美元，但被石油和天然氣運營費用減少42.1萬美元和石油和天然氣損耗減少51萬美元所部分抵消；以及 |
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• | 一般和行政費用增加414 000美元，主要原因是與上年同期相比，本年度的法律、委託書徵集、委託書諮詢、公關費用和壞賬支出增加，但與上年同期相比薪酬費用下降部分抵消了增加的費用。 |
一般信息
巴恩韋爾在美國和加拿大開展業務。因此，由於加元和美元匯率的波動，巴恩韋爾受到外幣換算和交易損益的影響。巴恩韋爾無法準確預測未來匯率的波動，這種波動的影響可能會在不同時期產生重大影響。到目前為止，我們還沒有進行過外匯套期保值交易。
與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和九個月，加元兑美元的平均匯率分別下降了3%和1%。與2019年9月30日相比，2020年6月30日加元對美元的匯率下降了3%。因此，巴恩韋爾在加拿大運營的子公司的資產、負債、股東權益以及收入和支出都進行了調整，以反映匯率的變化。其他綜合收益和虧損不計入淨虧損。截至2020年6月30日的三個月，扣除税收的外幣換算調整造成的其他全面虧損為12.5萬美元，與去年同期扣除税收的外幣換算調整導致的其他全面收益8.9萬美元相比，變化了21.4萬美元。截至2020年6月30日的9個月，扣除税收的外幣換算調整造成的其他全面虧損為3.6萬美元，與去年同期扣除税收的外幣換算調整導致的其他全面虧損19.4萬美元相比，變化了15.8萬美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月，由於相關遞延税資產的全額估值津貼，其他綜合收益(虧損)沒有納税。
石油和天然氣
下表列出了巴恩韋爾的單位產量和淨產量的平均價格。報告的產量是扣除特許權使用費後的淨額。
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| 平均單價 |
| 截至三個月 | | 增加 |
| 六月三十日， | | (減少) |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
天然氣(McF)* | $ | 1.42 |
| | $ | 0.87 |
| | $ | 0.55 |
| | 63 | % |
石油(Bbls)** | $ | 17.24 |
| | $ | 52.56 |
| | $ | (35.32 | ) | | (67 | %) |
液體(Bbls)** | $ | 4.67 |
| | $ | 23.40 |
| | $ | (18.73 | ) | | (80 | %) |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 平均單價 |
| 截至9個月 | | 增加 |
| 六月三十日， | | (減少) |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
天然氣(McF)* | $ | 1.62 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 0.31 |
| | 24 | % |
石油(Bbls)** | $ | 33.62 |
| | $ | 39.92 |
| | $ | (6.30 | ) | | (16 | %) |
液體(Bbls)** | $ | 16.64 |
| | $ | 28.70 |
| | $ | (12.06 | ) | | (42 | %) |
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| | | | | | | | | | | |
| 淨產量 |
| 截至三個月 | | 增加 |
| 六月三十日， | | (減少) |
| 2020 | | 2019 | | 單位 | | % |
天然氣(McF)* | 125,000 |
| | 170,000 |
| | (45,000 | ) | | (26 | %) |
石油(Bbls)** | 34,000 |
| | 27,000 |
| | 7,000 |
| | 26 | % |
液體(Bbls)** | 3,000 |
| | 5,000 |
| | (2,000 | ) | | (40 | %) |
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| | | | | | | | | | | |
| 淨產量 |
| 截至9個月 | | 增加 |
| 六月三十日， | | (減少) |
| 2020 | | 2019 | | 單位 | | % |
天然氣(McF)* | 480,000 |
| | 481,000 |
| | (1,000 | ) | | — | % |
石油(Bbls)** | 113,000 |
| | 95,000 |
| | 18,000 |
| | 19 | % |
液體(Bbls)** | 14,000 |
| | 14,000 |
| | — |
| | — | % |
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*天然氣價格：天然氣價格=1,000立方英尺，天然氣單價是扣除管道費後的淨價格。
*美國石油天然氣=相當於42美國加侖的庫存油桶Bbl=STOCK TRANSE BBL=相當於42美國加侖的庫存油桶
在截至2020年6月30日的三個月裏，石油和天然氣部門扣除一般和行政費用前的運營虧損為321.2萬美元，與去年同期產生的一般和行政費用前的265,000美元的運營虧損相比，運營結果減少了294.7萬美元。石油和天然氣部門之前產生了4486,000美元的運營虧損
截至2020年6月30日的9個月，一般和行政費用，與去年同期扣除一般和行政費用前的3541,000美元的運營虧損相比，經營業績減少了945,000美元。本年度的營業虧損包括截至2020年6月30日的3個月和9個月分別為2,689,000美元和4,326,000美元的上限測試減值的影響。截至2019年6月30日的三個月沒有上限測試減值，截至2019年6月30日的9個月的運營虧損包括2,413,000美元的上限測試減值。
與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，石油和天然氣收入減少了858,000美元(51%)，主要原因是油價下跌了67%。2019年11月中旬在精神河地區鑽探的一口新油井開始投產，導致石油產量增加26%，部分抵消了這一降幅。石油和天然氣收入增加了3.7萬美元(1%)，因此截至2020年6月30日的9個月與去年同期相比相對持平。
與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和九個月的石油和天然氣運營費用分別減少333,000美元(25%)和421,000美元(11%)，這主要是由於前一年期間包括的Twining物業的重大維修和維護費用，而本年度沒有此類成本。減少的原因還在於關閉了運營成本相對較高的油井，以及根據極低的油價談判減少了操作時間和從供應商那裏獲得的折扣成本。
與上年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和九個月的石油和天然氣部門損耗分別減少267,000美元(42%)和510,000美元(25%)，主要是由於本年度期間的損耗率與上年同期相比有所下降，主要是由於上一年的減值減記。
於SPIRIT River地區鑽探的油井於二零一九年十一月十七日開始生產，截至二零二零年六月三十日止三個月及九個月的石油淨產量分別約為4,000桶及24,000桶；該等石油淨產量扣除6%的特許權使用費後，自2020年4月新油井特許權使用費假期結束後已增至17%。2020年7月最後一週，該公司在該油井最近淨石油產量中的份額平均約為每天46桶，比截至2020年3月31日的三個月的平均每天淨石油產量110桶下降了58%。這一下降既是由於產量的自然下降，也是由於特許權使用費假期到期導致特許權使用費税率上升。
2019年12月在吐寧地區鑽探並完工的新油井於2020年1月開始生產石油和天然氣。該油井從2020年1月至6月貢獻了約7200桶石油淨產量，分別佔截至2020年6月30日的3個月和9個月總淨石油產量的11%和6%。由於油價下跌，該油井於2020年4月中旬至2020年5月中旬暫時關閉。最近這口井的淨石油產量約為每天108桶。
由於新冠肺炎疫情導致的全球石油需求空前萎縮，加上沙特和俄羅斯的價格戰，始於2020年3月的油價跌勢此後更加明顯，石油期貨價格暫時跌至零以下的史無前例的水平。雖然油價已從那些創紀錄的低點有所回升，但該公司無法合理預測未來的油價以及未來的油價對該公司的影響。
出售租賃土地權益
下表彙總了從KD I和KD II收到的收入以及與這些收入直接相關的費用金額：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至9月底的9個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
出售批租土地權益： | | | |
| | | | |
收入-出售租賃土地的權益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 165,000 |
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費用--包括在一般和行政費用中 | — |
| | — |
| | — |
| | (20,000 | ) |
出售租賃土地權益，扣除已支付費用後的淨額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 145,000 |
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在截至2020年6月30日的9個月裏，沒有售出任何拍品。在截至2019年6月30日的9個月中，巴恩韋爾從KD I收到了165,000美元的銷售付款百分比，來自Increment I第二期內的一個單户地塊的銷售。
截至2020年6月30日，Increment I開發的80個地塊中，有19個獨棟地塊有待出售。正如上文概述部分所討論的，Replay於2019年3月7日被接納為Increment II的新開發合作伙伴。該公司在增量I和II中沒有控股權，也不能保證增量I和II未來的銷售額。
合同鑽井
截至2020年6月30日的三個月，合同鑽探收入和合同鑽探成本與上年同期相比分別增加了1,351,000美元(80%)和725,000美元(58%)。在截至2020年6月30日的三個月裏，合同鑽探部門在扣除一般和行政費用前產生了977,000美元的營業利潤，與去年同期產生的369,000美元的營業利潤相比，經營業績增加了608,000美元。
截至2020年6月30日的9個月，合同鑽探收入和合同鑽探成本與上年同期相比分別增加了4440,000美元(116%)和1,763,000美元(47%)。在截至2020年6月30日的9個月中，合同鑽探部門在扣除一般和行政費用之前的運營利潤為2,455,000美元，與去年同期的145,000美元運營虧損相比，運營業績增加了2,600,000美元。經營業績的增長主要是由於一份多口井的重要鑽井合同，該合同根據活動的不同，以每天固定費率或每小時固定費率為基礎，而不是公司的典型合同，其基礎是每直英尺鑽井的固定價格。在本年度期間，這項工作使用了多達三臺鑽機，工作人員延長了工作時間。由於水井底部開孔器拆卸不成功造成的不利影響，運營業績的下降部分抵消了本期運營業績的增長，如下所述。
大幅增加的運營活動導致截至2020年6月30日的3個月和9個月期間合同鑽井部門的運營業績有所增加，但自2020年6月30日以來一直在下降。
由於上述重大鑽井合同即將完成，預計合同鑽探收入將比最近完成的季度有所下降。
在截至2019年12月31日的季度，公司經歷了開孔器故障，導致夏威夷正在鑽探的一口水井底部出現碎片。在截至2020年3月31日的季度內，從油井中移走物件的努力沒有成功，隨後，根據合同條款，公司決定應該放棄油井，並在不增加客户成本的情況下鑽探一口新油井。因此，所有鑽探和廢棄第一口油井的成本(均為浪費成本)都被排除在合同完成進度的衡量之外，所有此類成本都在截至2020年3月31日的季度全額應計，因為該合同被確定為虧損。因此，在截至2020年6月30日的9個月中，先前確認的733,000美元的收入發生了逆轉，公司在截至2020年6月30日的9個月中確認本合同的估計利潤率減少了約670,000美元。
在截至2019年9月30日的年度內，合同鑽探部門為一家客户鑽探的水井中，有兩口被確定為不符合鉛的合同規格。隨後，在截至2020年3月31日的季度中，該公司與客户就其中一口不符合鉛的油井執行了單獨的五年保修協議。根據協議的條款，如果在保修期內確定缺少鉛是泵故障的原因，公司將有義務免費更換泵。如果公司無法使用行業標準方法更換泵，或者在五年保修期內有兩個或兩個以上泵因鉛含量不足而發生故障，公司將有義務免費鑽探一口新井。關於另一口井的談判目前正在進行中，即客户聲稱不符合鉛度要求，儘管這項工作的獨立諮詢工程師得出結論認為，在根據合同將套管固井到位後完成的最新鉛度測試表明，該井符合合同的鉛度規格。管理層認為，這兩口井的偏差程度不會影響將安裝在這些井中的潛水泵的性能。因此，截至2020年6月30日，沒有記錄應計項目，因為沒有可能或有負債。
2020年7月28日，夏威夷州水資源管理委員會(“委員會”)的工作人員向委員會分發了一份擬議建議草案，根據該草案，公司、自來水公司、自來水公司的獨立水文公司以及上述兩口水井所在土地的所有者將被處以罰款，因為每口井的鑽探深度都超過了許可證允許的深度。根據水文學家的指示和建議，這些井被鑽出了允許的深度，以穿透進入含水層所必需的某些不透水的巖層。該公司在擬議的罰款和罰款中所佔的份額約為120萬美元。委員會還提出了替代處罰和罰款的擬議解決辦法，即被點名的各方將負責在須經委員會批准的地點和規格上鑽探兩口監測井，而委員會不承擔任何費用，以協助委員會監測有關區域的水質。本公司及其他三方目前正評估可能用作監測油井的地點，而該等地點相信可能會滿足委員會根據擬議替代解決方案提出的要求，但目前並不確定委員會是否會接受目前考慮的監測油井的地點及規格。此外，根據替代解決方案，兩口監測井的費用將如何分配給被點名的違規當事人，這一點尚不確定。因此，截至2020年6月30日，該公司記錄了約25萬美元的或有負債。
合同鑽探收入和成本本質上不是季節性的，但可能會根據合同的授予和時間(由合同鑽探客户需求決定)而大幅波動。近年來，對水井鑽探合同的需求大幅減少，這通常導致對現有合同的競爭加劇，授予合同的利潤率較低。由於需求的這種波動，該公司無法預測水井鑽探以及水泵安裝和維修合同的近期和長期可用性。雖然公司的合同鑽井部門仍在繼續工作，但新冠肺炎對客户繼續進行此類工作的能力或意願的影響尚不確定，目前積壓的合同如因任何原因終止，將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。
一般和行政費用
截至2020年6月30日的三個月，與去年同期相比，一般和行政費用減少了10.4萬美元(8%)。減少的主要原因是本年度與審計費用相關的補償成本和專業費用減少，但與上年同期相比，本年度遇到流動資金問題的石油和天然氣部門合資夥伴的壞賬支出增加，部分抵消了這一減少。與去年同期相比，截至2020年6月30日的9個月，一般和行政費用增加了414,000美元(9%)。這一增長是由於與去年同期相比，本年度的法律、委託書徵集、委託書諮詢、公關費用和壞賬支出增加。與上一年同期相比，本年度的補償費用降低，部分抵消了增加的費用。
損耗、折舊和攤銷
與去年同期相比，截至2020年6月30日的三個月和九個月的損耗、折舊和攤銷分別減少253,000美元(35%)和438,000美元(19%)，主要是由於石油和天然氣損耗的減少，如上文“石油和天然氣”部分所述。
資產減值
在全成本法核算下，公司每季度進行一次石油和天然氣上限測試計算。截至2020年6月30日的3個月和9個月，上限測試減值分別為2,689,000美元和4,326,000美元。在截至2019年6月30日的三個月內，沒有上限測試減值，在截至2019年6月30日的9個月內，上限測試減值為2,413,000美元。
規定的石油、天然氣和天然氣液體12個月曆史滾動平均價格、每月第一天價格的變化、新增儲量的價值與獲取這些價格的資本支出數額的比較、以及生產率和儲量估計水平、未來開發成本和未探明財產的估計市場價值的變化，都影響到確定石油和天然氣財產的最高賬面價值。在截至2020年3月31日的季度之前，上限測試計算包括管理層的估計，即公司有能力為未來五年在加拿大阿爾伯塔省吐寧地區開發已探明的未開發儲量所需的約12,000,000美元的未來資本支出提供資金。然而，由於油價的影響和新冠肺炎疫情給公司的財務前景帶來的極端不確定性，管理層不再合理地確定公司是否有必要的財政資源來進行開發已探明的約1200萬美元資本支出中的任何一項
未開發儲量。因此，2019年12月31日之後，已探明的未開發儲量繼續被排除在季度上限測試計算之外。
如上所述，上限測試要求使用12個月曆史滾動平均月初價格。如果油價保持在當前水平或進一步下跌，在沒有任何目前未知或預測的抵消因素的情況下，公司在未來期間更有可能發生進一步的減值減值。
出售資產的收益
2020年3月，本公司以1,100,000美元現金將其在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益出售給一家無關的第三方。作為出售交易的結果，該公司在截至2020年3月31日的季度中確認了133.6萬美元的收益，其中包括超過使用權資產的倉儲場地租賃負債轉回帶來的23.6萬美元收益。
關聯公司虧損中的權益
巴恩韋爾在Kukio Resort土地開發合夥企業的投資採用權益會計方法核算。在截至2020年6月30日的三個月和九個月裏，巴恩韋爾分別獲得了111,000美元和179,000美元的合夥虧損，而在截至2019年6月30日的三個月和九個月中，分配的虧損分別為259,000美元和545,000美元。分配合夥虧損的變化是由於被投資合夥企業在截至2020年6月30日的3個月和9個月的經營業績與上年同期相比有所改善。
所得税
在對非控股權益的所得税前虧損進行調整後，巴恩韋爾的有效綜合所得税優惠率在截至2020年6月30日的三個月為1%，截至2020年6月30日的九個月為零，而截至2019年6月30日的三個月和九個月的有效所得税優惠率分別為6%和3%。
合併税收與税前結果沒有慣常的關係，這主要是因為公司在加拿大根據加拿大的來源業務單獨徵税，在美國根據綜合業務單獨徵税，而且幾乎所有的遞延税項資產，扣除相關的抵銷遞延税項負債後，估計不會有作為税收抵扣或扣減的未來利益。我們在Kukio Resort土地開發夥伴關係中的非控股權益的收入被視為夏威夷州統一申報目的的非統一權益，因此夏威夷的單位損失為此類非單位收入提供了有限的保護。
非控股權益應佔淨虧損
可歸因於非控股權益的收益和虧損是指非控股權益在與巴恩韋爾擁有控股權益和合並的各種合夥企業和合資企業相關的收入和費用中所佔的份額。
截至2020年6月30日的三個月和九個月，非控股權益應佔淨虧損分別為11,000美元和20,000美元，而去年同期非控股權益應佔淨虧損分別為33,000美元和32,000美元。22,000美元(67%)和12,000美元的變化
前三個月和前九個月的虧損分別為38%，主要是由於本年度Kukio Land Development Partnership的虧損額與上年同期相比有所減少。
流動性與資本資源
巴恩韋爾的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金流和土地投資部門收益。截至2020年6月30日，巴恩韋爾擁有1,691,000美元的營運資本。
現金流
截至2020年6月30日的9個月，運營提供的現金流總計472,000美元，而去年同期運營使用的現金流為1,631,000美元。截至2020年6月30日的9個月的運營現金流與上年同期相比變化2,103,000美元，主要是因為合同鑽探部門的經營業績以及石油和天然氣部門扣除非現金減值和損耗費用前的經營業績與上年同期相比有所提高。這一變化也是由於營運資本的變化，主要歸因於與去年同期相比，本期合同負債的波動。
在截至2020年6月30日的9個月裏，投資活動中使用的現金流總計111.6萬美元，而去年同期投資活動提供的現金淨額為80.2萬美元。投資現金流減少1,918,000美元的主要原因是上一會計年度存單到期日為741,000美元，而本年度沒有存單到期日，本期石油和天然氣資產銷售收益比上年同期減少911,000美元，以及石油和天然氣資本支出增加2,451,000美元，主要原因是本會計年度在吐寧河和精神河地區鑽探的新井比上一年同期增加了2,451,000美元，這主要是由於本財年期間存單到期日為741,000美元，而本財年沒有存單到期日，本期石油和天然氣資產銷售收益比上年同期減少了911,000美元，石油和天然氣資本支出增加了2,451,000美元。這些項目被本年度收益增加11萬美元(歸因於出售公司在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益)和本年度其他資本支出減少906,000美元所部分抵消，這主要是由於上一年購買了一個水井鑽井平臺和其他輔助設備。
截至2020年6月30日的9個月，融資活動提供的淨現金總額為147,000美元，而截至2019年6月30日的9個月，融資活動使用的淨現金流為11萬美元。融資現金流257000美元的變化主要是由於本年度期間收到的購買力平價貸款導致的長期借款增加了147000美元，以及上一年期間分配給非控股權益的11萬美元。
工資保障計劃貸款
2020年4月28日，本公司作為義務人簽署了一張本票，證明根據2020年3月簽署成為法律的CARE法案，PPP項下的無擔保貸款金額約為147,000美元。該票據在貸款支付日期後兩年到期，計息年率固定為1.00%，前六個月本金和利息遞延。根據CARE法案和PPP的條款，公司可以申請並獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免，只要貸款收益根據PPP用於支付公司在貸款支付日期後24周內發生的工資、抵押貸款利息、租金和公用事業成本，貸款預計將被免除。此時，本公司相信其對貸款所得款項的使用將符合購買力平價下的豁免條件。
加拿大緊急工資補貼
在截至2020年6月30日的季度裏，公司在加拿大有業務的兩家子公司，加拿大巴恩韋爾有限公司和屋大維石油有限公司，有資格獲得加拿大緊急工資補貼(“CEW”)。CEW是一項計劃，將為每位員工提供合格員工工資的75%的補貼，最高可達每週約600美元。截至本報告之日，該公司總共獲得了約6.7萬美元的CEW補貼。CEW目前計劃持續到2020年8月29日。
持續經營的企業
我們未來維持業務的能力將取決於充足的石油和天然氣運營現金流(對潛在的石油和天然氣價格高度敏感)、充足的合同鑽探運營現金流(可能受到需求的巨大變化的影響)以及庫基奧度假村土地開發夥伴關係(Kukio Resort Land Development Partnerations)未來有足夠的土地投資分部收益和分派，其時間既高度不確定，也不在巴恩韋爾的控制範圍內。必須有足夠水平的此類現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為我們的非可自由支配流出提供資金，如石油和天然氣資產報廢義務以及持續的運營、一般和行政費用。
近年來，我們經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。由於新冠肺炎疫情的額外影響，如上所述，我們的現金流入面臨更大的不確定性，這反過來又導致我們是否有能力進行必要的酌情現金流出，以支付將我們已探明的未開發儲量轉換為已探明已開發儲量所需的資本支出。此外，由於上述我們的現金流入存在更大的不確定性，人們對我們為非可自由支配的現金流出提供資金的能力產生了很大的懷疑，因此，我們是否有能力從本報告提交之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年的能力也受到了很大的懷疑。
該公司正在調查潛在的資金來源，包括非核心石油和天然氣資產的銷售，然而，尚未獲得此類資金的可能來源。或者，管理層有能力出售其位於夏威夷火奴魯魯市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室，以在不顯著影響運營的情況下產生流動性，以緩解人們對我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業的大量懷疑。然而，本公司在適當的時間或以足夠的價格出售其公司辦公室的能力不在本公司的控制範圍內，因此不太可能。由於上述不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務影響的潛在持續時間和深度方面的不確定性，我們是否有能力從提交本報告之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年，存在很大的疑問。
石油和天然氣資本支出
截至2020年6月30日的三個月和九個月，巴恩韋爾的石油和天然氣資本支出，包括應計資本支出，不包括收購以及對估計的資產報廢債務的增加和修訂，分別為2.6萬美元和314.4萬美元，而這些金額在截至2019年6月30日的三個月和九個月並不顯著。在截至2019年12月31日的季度裏，巴恩韋爾在吐寧地區鑽了一口總(淨額1.00)的開發井，在截至2020年6月30日的9個月裏，這口井的資本支出約為240萬美元。也在
在截至2019年12月31日的季度，巴恩韋爾參與了精神河地區一口總(0.28淨)開發井的鑽探工作，在截至2020年6月30日的9個月中，該井的資本支出約為670,000美元。
由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性，石油和天然氣資產的投資已無限期暫停。
石油和天然氣資產的收購和處置
性情
2019年10月，巴恩韋爾與獨立第三方訂立買賣協議，並出售位於加拿大艾伯塔省進步區的物業權益。根據慣例購買價格調整後，每項協議的銷售價格調整為594,000美元，以反映2019年10月1日的經濟生效日期等。尚未對採購價格的慣例調整作出最後決定，但預計不會導致實質性調整。收益記入全部成本池，沒有確認收益或損失，因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。
截至2019年6月30日的9個月內，沒有石油和天然氣資產處置。截至2019年6月30日的9個月的簡明綜合現金流量表中包括的1,519,000美元的石油和天然氣資產銷售收益主要是退還之前從前幾年石油和天然氣資產銷售收益中預扣的所得税。在截至2019年6月30日的9個月中，出售石油和天然氣資產的收益包括1,519,000美元，主要是退還之前從前幾年石油和天然氣資產銷售收益中扣繳的所得税。
2020年1月，巴恩韋爾聘請了一家經紀人在吐寧以外的地區營銷其非核心石油和天然氣資產。在到期日沒有收到重大投標，市場上的物業仍然開放競標。
收購
在截至2020年6月30日的9個月裏，沒有為石油和天然氣地產收購支付重大金額。
在截至2018年12月31日的季度中，巴恩韋爾以35.5萬美元的現金代價收購了位於加拿大艾伯塔省伍德河和纏繞地區的石油和天然氣資產的額外工作權益。每項協議的採購價格根據慣例採購價格調整進行了調整，以反映從生效日期到結束日期的經濟活動。對採購價格的慣例調整是在截至2019年6月30日的季度內敲定的，並導致了一次非實質性的調整。截至2019年6月30日的9個月內，沒有其他石油和天然氣地產收購。
紐約證券交易所美國證券交易所繼續上市標準
於二零二零年一月十三日，本公司接獲紐約證券交易所美國有限責任公司(“交易所”)職員函件，表示本公司不符合紐約證券交易所美國公司指南(“指南”)第10部分第1003節所載有關股東權益的若干持續上市標準。根據公司於2019年12月20日提交給證券交易委員會的截至2019年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告，公司沒有遵守第10部分第節
1003(A)(I)和(A)(Ii)，因為它報告了截至2019年9月30日、2018年9月30日和2016年9月30日的財政年度股東權益為120萬美元和淨虧損。
根據交易所的政策和程序，公司提交了其合規計劃(“計劃”)，説明公司打算如何重新遵守指南第1003節第10部分的規定。2020年4月2日，交易所通知本公司，接受本公司的計劃，並批准本公司繼續上市至2021年7月13日(“計劃期”)。*本公司將在計劃期內接受交易所工作人員的定期審查。*該計劃在新冠肺炎大流行相關的低大宗商品價格環境、沙特阿拉伯和俄羅斯之間的油價戰以及其他影響我們的業務和整體美國經濟的宏觀經濟壓力開始之前提交給交易所。這些因素的大小和持續時間已經並將對本公司實現計劃目標和恢復遵守聯交所上市標準的能力產生不利影響。如果本公司在計劃期結束前沒有重新獲得遵守，或者如果本公司沒有取得與其計劃一致的進展，聯交所可能會視情況啟動退市程序。“
2020年7月2日，公司按照交易所的要求提交了對該計劃的更新。在這份最新報告中，本公司報告説，主要由於新冠肺炎對油價前景的影響以及新冠肺炎可能與本公司運營相關的其他經濟影響，本公司預計到2021年7月13日，即計劃“治療期”結束時，它可能無法獲得400萬美元的股東權益。此外，公司報告的股東權益從2020年3月31日的204.9萬美元下降到2020年6月30日的151.2萬美元的股東赤字。因此，該公司可能不符合紐約證券交易所與該計劃相關的股東權益持續上市標準；特別是第1003(A)(I)條(如果公司在最近三個會計年度中的兩個年度報告持續運營虧損和/或淨虧損，則要求股東權益達到200萬美元或更多)和第1003(A)(Ii)條(如果公司報告持續運營虧損和/或最近四個會計年度中的三個年度出現淨虧損，則要求股東權益為400萬美元或更多)。除確認收到最新情況外，本公司並未收到來自聯交所的任何函件。如果聯交所將我們的普通股摘牌，投資者可能面臨重大的不利後果，包括但不限於，我們的普通股缺乏交易市場，流動性減少，以及我們無法獲得資金為我們的運營提供資金。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序，以確保有關巴恩韋爾(包括其合併子公司)的重要信息被認證巴恩韋爾財務報告的官員以及其他執行管理層成員和董事會所知。
截至2020年6月30日，巴恩韋爾的首席執行官和首席財務官對巴恩韋爾的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，巴恩韋爾的披露控制和程序(根據1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))於2020年6月30日生效，以確保巴恩韋爾根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在1934年證券交易法及其下的規則規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，巴恩韋爾對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對巴恩韋爾的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
項目1A：評估各種風險因素
我們正在更新“第1A項”中的風險因素披露。經我們的Form 10-K/A修正案1號和Form 10-K/A修正案2修訂的截至2019年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中的“風險因素”，添加了以下討論。
實體範圍的風險
我們的業務運作和財政狀況一直受到並可能繼續受到一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒病的爆發的重大不利影響。
2019年末，中國武漢爆發了一種新的冠狀病毒株，它會導致這種名為新冠肺炎的疾病。這種新型冠狀病毒被認為具有很高的傳染性，已經蔓延到全球大多數國家和整個美國，對客户、勞動力和供應商造成了嚴重影響，擾亂了經濟和金融市場，並導致了全球經濟低迷。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，此後不久，美國和加拿大政府宣佈該病毒為全國緊急狀態。因此，許多企業的正常運營受到幹擾，包括暫時關閉或縮減業務運營，和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。該公司目前正在遵循地方和聯邦衞生當局的建議，將包括員工在內的各種利益相關者的暴露風險降至最低。
新冠肺炎對全球經濟、我們的市場和我們的業務都產生了實質性的不利影響。2020年一季度，新冠肺炎事件的爆發導致石油需求和油價大幅下降，導致公司暫停已探明的未開發儲量的開發，影響了公司的財務狀況和前景。雖然公司的合同鑽井部門仍在繼續工作，但新冠肺炎對客户繼續進行此類工作的能力或意願的影響尚不確定，任何目前積壓的合同的終止都將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。新冠肺炎大流行的衞生和經濟兩個方面都具有高度的流動性，每一個方面的未來走向都是不確定的。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會得到持續的有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎事件的爆發得不到有效和及時的控制，我們的業務運營和財務狀況可能會繼續受到市場前景惡化、全球經濟衰退、流動性減弱或我們無法預見的因素的重大不利影響。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響，在我們開展業務的地區造成不確定因素，導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
如果我們不能繼續遵守紐約證券交易所美國交易所的上市要求，可能會導致我們的普通股被摘牌。
我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市。紐約證券交易所美國證券交易所的規則規定，如果除其他事項外，公司未能遵守與股東權益有關的上市協議，股票將被摘牌。例如，如果發行人的股東權益低於(I)600萬美元，如果發行人在最近五個財年中因持續運營而蒙受虧損和/或淨虧損，(Ii)如果發行人在最近四個財年中的三個財年中出現持續運營虧損和/或淨虧損，則可能考慮暫停其證券的交易，或取消其證券的上市，以及(Iii)如果發行人在最近四個財年中的兩個財年中，因持續運營而遭受虧損和/或淨虧損，則為200萬美元。截至2019年9月30日，公司股東權益約為120萬美元，未來我們可能無法維持股東權益。即使發行人存在股東赤字，如果發行人(1)全球平均市值至少為5,000,000美元，或上一財年或最近三個財年中的兩個財年總資產和收入達到5,000,000美元，則紐交所美國證券交易所通常不會考慮將未能滿足這些要求的發行人的證券摘牌；(2)如果發行人的全球平均市值至少為5,000,000美元，或者在上一財年或最近三個財年中的兩個財年，發行人的總資產和收入至少為5,000萬美元；(2)發行人公開持股至少110萬股，公開持股市值至少1500萬美元，400名輪盤股東，截至2019年9月30日，公司總市值約為4304,000美元。正因為如此, 我們目前不符合這些例外情況，我們的普通股可能會因為未能達到繼續上市的最低股東權益要求而被摘牌。紐約證券交易所美國人規定了18個月的“治療期”，讓公司重新獲得最低股東權益要求，但如果公司無法做到這一點，紐約證券交易所美國人可能會將公司的普通股摘牌。
於二零二零年一月十三日，本公司接獲聯交所職員函件，指出本公司不符合指引第10部分第1003節所載有關股東權益的若干持續上市標準。根據公司於2019年12月20日提交給SEC的截至2019年9月30日的財年Form 10-K年度報告，公司報告截至2019年9月30日、2018年9月30日和2016年9月30日的財年股東權益為120萬美元，淨虧損低於指南第10部分第1003(A)(I)和(A)(Ii)節。
根據交易所的政策和程序，公司提交了其計劃，説明公司打算如何重新遵守指南第1003節第10部分的規定。2020年4月2日，交易所通知本公司，接受本公司的計劃，並批准本公司在計劃期內繼續上市。*本公司在計劃期內將接受交易所工作人員的定期審查。*該計劃是在新冠肺炎大流行相關的低商品價格環境、沙特阿拉伯和俄羅斯之間的油價戰以及其他影響我們的業務和整體美國經濟的宏觀經濟壓力開始之前提交給交易所的。這些因素的大小和持續時間已經並將對本公司實現計劃目標和恢復遵守聯交所上市標準的能力產生不利影響。如果本公司在計劃期結束前沒有重新獲得遵守，或者如果本公司沒有取得與其計劃一致的進展，聯交所可能會視情況啟動退市程序。“
2020年7月2日，公司按照交易所的要求提交了對該計劃的更新。在這份最新報告中，本公司報告説，主要由於新冠肺炎對油價前景的影響以及新冠肺炎可能與本公司運營相關的其他經濟影響，本公司預計到2021年7月13日，即計劃“治療期”結束時，它可能無法獲得400萬美元的股東權益。此外，公司報告的股東權益從3月份的2,049,000美元下降
到2020年6月30日，股東赤字為1,512,000美元。因此，該公司可能不符合紐約證券交易所與該計劃相關的股東權益持續上市標準；特別是第1003(A)(I)條(如果公司在最近三個會計年度中的兩個年度報告持續運營虧損和/或淨虧損，則要求股東權益達到200萬美元或更多)和第1003(A)(Ii)條(如果公司報告持續運營虧損和/或最近四個會計年度中的三個年度出現淨虧損，則要求股東權益為400萬美元或更多)。除確認收到最新情況外，本公司並未收到來自聯交所的任何函件。如果聯交所將我們的普通股摘牌，投資者可能面臨重大的不利後果，包括但不限於，我們的普通股缺乏交易市場，流動性減少，以及我們無法獲得資金為我們的運營提供資金。
項目6.所有展品
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陳列品 數 | | 描述 |
3.2 | | 修訂及重訂附例(1) |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對行政總裁的認證 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官 |
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32 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節進行的認證 |
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101.INS | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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(1)於2020年1月14日提交的註冊人表格8-K參照附件3.1註冊成立。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | 巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.) |
| | (註冊人) |
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日期： | 2020年8月13日 | /s/羅素·M·吉福德 |
| | 拉塞爾·M·吉福德 |
| | 首席財務官， |
| | 尊敬的執行副總裁， |
| | 司庫兼祕書 |
展品索引
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陳列品 數 | | 描述 |
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3.2 | | 修訂及重新修訂附例：(1) |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對行政總裁的認證 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官 |
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32 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節進行的認證 |
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101.INS | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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(1)於2020年1月14日提交的註冊人表格8-K參照附件3.1註冊成立。