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redStockMember2019-03-310001289308美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001289308US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001289308美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001289308美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001289308Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001289308ENS:ContraEquityMember2019-03-310001289308美國-GAAP:母公司成員2019-03-310001289308US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-310001289308US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001289308美國-GAAP:母公司成員2019-04-012019-06-300001289308美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001289308美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300001289308美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001289308US-GAAP:非控制性利益成員2019-04-012019-06-300001289308Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001289308美國-GAAP:Preference redStockMember2019-06-300001289308美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001289308US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001289308美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001289308美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001289308Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001289308ENS:ContraEquityMember2019-06-300001289308美國-GAAP:母公司成員2019-06-300001289308US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-3000012893082019-10-012019-12-3100012893082018-10-012018-12-30ENS:分段0001289308ENS:EnergySystemsMember2020-04-012020-07-050001289308ENS:EnergySystemsMember2019-04-012019-06-300001289308ENS:MotivePowerMember2020-04-012020-07-050001289308ENS:MotivePowerMember2019-04-012019-06-300001289308ENS:SpecialtyMember2020-04-012020-07-050001289308ENS:SpecialtyMember2019-04-012019-06-300001289308SRT:美國成員2020-03-310001289308美國-GAAP:EMEAMER成員2020-03-310001289308SRT:亞洲成員2020-03-310001289308SRT:美國成員2020-04-012020-07-050001289308美國-GAAP:EMEAMER成員2020-04-012020-07-050001289308SRT:亞洲成員2020-04-012020-07-050001289308SRT:美國成員2020-07-050001289308美國-GAAP:EMEAMER成員2020-07-050001289308SRT:亞洲成員2020-07-050001289308US-GAAP:SubequentEventMember2020-04-012020-07-05 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年7月5日
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:001-32253
EnerSys公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 23-3058564 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
本維爾道2366號
雷丁, 賓州19605
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:610-208-1991
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ENS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。ý 是 ¨*編號:
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲1934年證券交易法第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ý | | 加速的文件管理器 | | ¨ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | ¨ (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新興成長型公司: | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年證券交易法第12b-2條所定義)。☐是ý*編號:
截至2020年8月7日的已發行普通股:42,477,388股票
EnerSys公司
索引表10-Q
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
第一部分-財務信息 | | | |
| | | |
第(1)項。 | 財務報表 | | |
| | | |
| 截至2020年7月5日和2020年3月31日的合併簡明資產負債表(未經審計) | | 3 |
| | | |
| 截至2020年7月5日和2019年6月30日的綜合簡明損益表(未經審計) | | 4 |
| | | |
| | | |
| | | |
| 截至2020年7月5日和2019年6月30日的綜合簡明全面收益表(未經審計) | | 5 |
| | | |
| 截至2020年7月5日和2019年6月30日的合併簡明現金流量表(未經審計) | | 6 |
| | | |
| 合併簡明財務報表附註(未經審計) | | 7 |
| 1 | 陳述的基礎 | 7 |
| 2 | 收入確認 | 8 |
| 3 | 租約 | 9 |
| 4 | 採辦 | 10 |
| 5 | 盤存 | 11 |
| 6 | 金融工具的公允價值 | 11 |
| 7 | 衍生金融工具 | 12 |
| 8 | 所得税 | 14 |
| 9 | 保修 | 15 |
| 10 | 承諾、或有事項和訴訟 | 15 |
| 11 | 重組和其他退出費用 | 16 |
| 12 | 債款 | 17 |
| 13 | 退休計劃 | 19 |
| 14 | 基於股票的薪酬 | 19 |
| 15 | 股東權益與非控制性利益 | 19 |
| 16 | 每股收益 | 22 |
| 17 | 業務部門 | 22 |
| 18 | 後續事件 | 24 |
| | | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 25 |
| | | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 33 |
| | | |
第四項。 | 管制和程序 | | 35 |
| | | |
第II部分-其他資料 | | | |
| | | |
第(1)項。 | 法律程序 | | 36 |
| | | |
項目71A。 | 危險因素 | | 36 |
| | | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 37 |
| | | |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | | 37 |
| | | |
項目6. | 陳列品 | | 38 |
| | | |
簽名 | | | 39 |
EnerSys公司
合併簡明資產負債表(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2020年3月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 384,379 | | | $ | 326,979 | |
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額:2020年7月5日-13,229美元;2020年3月31日-15,246美元 | | 509,006 | | | 595,873 | |
庫存,淨額 | | 510,598 | | | 519,460 | |
預付和其他流動資產 | | 120,956 | | | 120,593 | |
流動資產總額 | | 1,524,939 | | | 1,562,905 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 493,173 | | | 480,014 | |
商譽 | | 676,667 | | | 663,936 | |
其他無形資產,淨額 | | 450,606 | | | 455,685 | |
遞延税金 | | 55,631 | | | 55,803 | |
其他資產 | | 83,722 | | | 83,355 | |
總資產 | | $ | 3,284,738 | | | $ | 3,301,698 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
短期債務 | | $ | 46,762 | | | $ | 46,544 | |
應付帳款 | | 242,955 | | | 281,873 | |
應計費用 | | 253,564 | | | 271,902 | |
流動負債總額 | | 543,281 | | | 600,319 | |
長期債務,扣除未攤銷債務發行成本 | | 1,080,512 | | | 1,104,731 | |
遞延税金 | | 78,640 | | | 78,363 | |
其他負債 | | 217,132 | | | 214,223 | |
總負債 | | 1,919,565 | | | 1,997,636 | |
承諾和或有事項 | | | | |
權益: | | | | |
優先股,面值0.01美元,授權1,000,000股,2020年7月5日和2020年3月31日沒有發行或發行任何股票 | | — | | | — | |
普通股,每股面值0.01股,授權發行1.35億股,已發行55,251,879股,已發行42,465,194股;截至2020年3月31日,已發行55,114,808股,已發行42,323,305股 | | 553 | | | 551 | |
額外實收資本 | | 531,546 | | | 529,100 | |
庫存股按成本計算,截至2020年7月5日持有12,786,685股,截至2020年3月31日持有12,791,503股 | | (564,077) | | | (564,376) | |
留存收益 | | 1,584,563 | | | 1,556,980 | |
反股權--賠償應收賬款 | | (6,724) | | | (6,724) | |
累計其他綜合損失 | | (184,233) | | | (215,006) | |
EnerSys股東權益總額 | | 1,361,628 | | | 1,300,525 | |
不可贖回的非控股權益 | | 3,545 | | | 3,537 | |
總股本 | | 1,365,173 | | | 1,304,062 | |
負債和權益總額 | | $ | 3,284,738 | | | $ | 3,301,698 | |
請參閲隨附的説明。
目錄
EnerSys公司
合併簡明損益表(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 |
淨銷售額 | | $ | 704,924 | | | $ | 780,230 | |
銷貨成本 | | 529,947 | | | 578,718 | |
| | | | |
毛利 | | 174,977 | | | 201,512 | |
運營費用 | | 120,370 | | | 130,804 | |
重組和其他退出費用 | | 1,387 | | | 2,372 | |
| | | | |
營業收益 | | 53,220 | | | 68,336 | |
利息支出 | | 10,165 | | | 10,898 | |
其他(收入)費用,淨額 | | 1,462 | | | (1,152) | |
所得税前收益 | | 41,593 | | | 58,590 | |
所得税費用 | | 6,410 | | | 9,954 | |
| | | | |
| | | | |
EnerSys股東應佔淨收益 | | $ | 35,183 | | | $ | 48,636 | |
可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益: | | | | |
基本型 | | $ | 0.83 | | | $ | 1.14 | |
稀釋 | | $ | 0.82 | | | $ | 1.13 | |
每股普通股股息 | | $ | 0.175 | | | $ | 0.175 | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | |
基本型 | | 42,385,888 | | | 42,656,339 | |
稀釋 | | 42,932,054 | | | 43,118,434 | |
請參閲隨附的説明。
目錄
EnerSys公司
綜合簡明全面收益表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | | | |
淨收益 | | $ | 35,183 | | | $ | 48,636 | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
衍生工具未實現淨收益(虧損),税後淨額 | | 2,343 | | | (2,329) | | | | | |
養老金基金狀況調整,税後淨額 | | 291 | | | 237 | | | | | |
外幣折算調整 | | 28,147 | | | (3,211) | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | | 30,781 | | | (5,303) | | | | | |
綜合收益總額 | | 65,964 | | | 43,333 | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合損益 | | 8 | | | (83) | | | | | |
EnerSys股東應佔綜合收益 | | $ | 65,956 | | | $ | 43,416 | | | | | |
請參閲隨附的説明。
目錄
EnerSys公司
合併現金流量表簡明表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 |
經營活動現金流 | | | | |
淨收益 | | $ | 35,183 | | | $ | 48,636 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 23,657 | | | 20,725 | |
核銷與撤離活動有關的資產 | | 471 | | | 802 | |
| | | | |
未在套期保值關係中指定的衍生品: | | | | |
淨收益 | | (262) | | | (34) | |
現金結算 | | 467 | | | (376) | |
壞賬撥備 | | 96 | | | 1,105 | |
遞延所得税 | | (54) | | | 37 | |
非現金利息支出 | | 518 | | | 378 | |
以股票為基礎的薪酬 | | 5,053 | | | 3,874 | |
| | | | |
處置財產、廠房和設備的收益 | | 73 | | | 21 | |
| | | | |
扣除收購影響後的資產和負債變化: | | | | |
應收帳款 | | 92,752 | | | 2,097 | |
盤存 | | 14,852 | | | (18,937) | |
預付和其他流動資產 | | 2,672 | | | (7,033) | |
其他資產 | | 718 | | | 1,841 | |
應付帳款 | | (40,609) | | | (6,797) | |
應計費用 | | (18,571) | | | (16,275) | |
其他負債 | | (452) | | | 320 | |
經營活動提供的淨現金 | | 116,564 | | | 30,384 | |
| | | | |
投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (26,330) | | | (17,315) | |
| | | | |
| | | | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | | 50 | | | 44 | |
投資活動所用現金淨額 | | (26,280) | | | (17,271) | |
| | | | |
融資活動的現金流 | | | | |
短期債務淨償還額 | | (987) | | | (19,499) | |
2017年Revolver借款的收益 | | 35,000 | | | 95,000 | |
| | | | |
2017年Revolver借款的償還情況 | | (55,000) | | | (85,000) | |
| | | | |
| | | | |
償還2017年定期貸款 | | (8,402) | | | (5,645) | |
| | | | |
期權收益 | | 479 | | | 38 | |
支付與股權獎勵的淨股份結算有關的税款 | | (3,135) | | | (6,081) | |
購買庫存股 | | — | | | (23,029) | |
支付給股東的股息 | | (7,428) | | | (7,499) | |
其他 | | 11 | | | (27) | |
融資活動使用的現金淨額 | | (39,462) | | | (51,742) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 6,578 | | | 1,530 | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | | 57,400 | | | (37,099) | |
期初現金及現金等價物 | | 326,979 | | | 299,212 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 384,379 | | | $ | 262,113 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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EnerSys公司
合併簡明財務報表附註(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
1. 陳述的基礎
隨附之未經審核綜合簡明財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則及表格10-Q及規例S-X第10條之指示編制。因此,它們不包括公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,除非另有披露,否則所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整,本文另有描述的除外)均已包括在內。截至2020年7月5日的三個月的運營業績不一定表明截至2021年3月31日的財年可能預期的業績。
截至2020年3月31日的綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的,但並不包括公認會計原則要求的所有資料和附註,以完成財務報表。
本財務報表應與本公司於2020年6月1日提交的公司2020年年報Form 10-K(美國證券交易委員會檔案號:第0001-32253號)(“2020年年報”)中的合併財務報表及其附註一併閲讀。
EnerSys(“The Company,”)報告13週期間的中期財務信息,第一季度和第四季度除外,第一季度總是從4月1日開始,第四季度總是在3月31日結束。2021財年的四個季度分別截止於2020年7月5日、2020年10月4日、2021年1月3日和2021年3月31日。2020財年四個季度分別截止於2019年6月30日、2019年9月29日、2019年12月29日、2020年3月31日。
綜合簡明財務報表包括本公司及其全資子公司和本公司有能力控制的任何部分控股子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
最近採用的會計公告
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2016-13號“金融工具-信貸損失(主題326)”:金融工具信用損失的計量,改變了金融工具減值的確認模式,包括應收賬款、貸款和持有至到期的債務證券等。該指導對2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。與考慮當前信息和事件並利用可能閾值(“已發生損失”模型)的當前指導相反,ASU 2016-13規定了“預期損失”模型。預期損失模型:(I)即使風險很小也估計損失的風險,(Ii)估計合同期內的損失,(Iii)考慮過去的事件、當前狀況和合理的支持預測,以及(Iv)沒有確認門檻。公司採用了該標準,自2020年4月1日起生效,該標準的採用並未對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。然而,這一採用導致公司修改了應收賬款政策。
本公司根據有關歷史事件、當前狀況以及影響報告應收賬款可收回性的合理和可支持的預測的相關定性和定量信息,估算與應收賬款有關的信貸損失撥備。2020年4月1日以後,應收賬款按攤銷成本減去預期信貸損失撥備入賬。本公司為其客户預期不能或無法支付所需款項而保留信貸損失準備金。本公司在開始時確認預期信貸損失撥備,並根據管理層對資產可收回性的預期每季度重新評估。撥備基於多個因素,包括壞賬的歷史經驗、客户基礎的信用質量、此類應收賬款的老化情況和當前的宏觀經濟狀況,以及管理層對未來狀況的預期。本公司的應收賬款壞賬準備是基於管理層對具有類似風險特徵的資產集合的可收回性的評估。然後,公司根據當前和預測的經濟狀況調整歷史信用損失百分比。然後,公司將基準信用損失百分比計入每個年齡類別的歷史信用損失百分比,以反映當前和經濟狀況的潛在影響。如果經濟環境的變化影響到公司對未來信貸損失的預期,這樣的基線計算將進一步調整。
下表列出了截至2020年7月5日的第一季度公司壞賬準備的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
壞賬準備: | | 期初餘額 | | 備抵 對於可疑的 債款 | | 核銷,扣除回收和其他因素後的淨額 | | 餘額為 結束 期間 |
截至2020年7月5日的第一季度 | | $ | 15,246 | | | $ | 96 | | | $ | (2,113) | | | $ | 13,229 | |
截至2020年7月5日發佈但未採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號《所得税(話題740)》:簡化所得税核算,意在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。該公司目前正在評估這一採用將對其綜合財務報表產生的潛在影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)”:促進參考匯率改革對財務報告的影響,提供了臨時的可選權宜之計,以減輕預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到另一種參考利率(如擔保隔夜融資利率(SOFR))的財務報告負擔。該指導意見自發布之日起生效,一般可適用至2022年12月31日。該公司目前正在評估這一採用將對其綜合財務報表產生的潛在影響。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。該等估計及假設已考慮本公司認為合理的歷史及前瞻性因素,包括但不限於2019年冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)所帶來的潛在影響,以及旨在減少其傳播的公營及私營部門政策及措施。由於新冠肺炎的影響程度和持續時間尚不清楚,本公司的估計和假設可能會隨着情況的變化而變化。實際結果可能與這些估計大不相同。
重要估計的例子包括信貸損失準備、物業、廠房和設備的可回收性、租賃負債的增量借款率、無形資產和其他長期資產的可回收性、公允價值計量(包括與金融工具、商譽和無形資產有關的計量)、税務資產的估值扣除、養老金和退休後福利義務、或有事項以及與業務合併相關的收購資產和承擔的負債的確認和估值。
2. 收入確認
公司按可報告部門劃分的收入載於附註17。
與維護技術人員為公司客户完成的工作相關的服務收入通常是一項單獨和獨特的履約義務。在執行服務時,對這些服務的控制權將移交給客户。2021財年和2020財年第一季度的服務收入為68,758及$79,147分別為。
公司的一小部分客户協議規定,公司有義務為其客户創建定製的產品,這些產品和服務需要將產品和服務捆綁到單一的履約義務中,因為滿足客户要求所需的個別產品和服務不符合獨特履約義務的定義。這些定製產品通常對本公司沒有替代用途,這些安排的條款和條件使本公司有權就迄今完成的業績(包括合理的利潤率)獲得可強制執行的付款權利。對於這些安排,控制權隨着時間的推移轉移,公司通過選擇最能描述每項相應安排的基礎商品和服務控制權轉移給客户的輸入或輸出方法來衡量完成進度。公司用來衡量完工進度的方法包括人工
小時數、發生的成本和生產單位。隨着時間的推移,2021財年第一季度和2020財年第一季度確認的收入為36,102及$41,495分別為。
2020年7月5日,分配給未履行(或部分未履行)履約義務的總交易價格約為$92,632,其中,本公司估計約有$66,604將在2021財年確認為收入,$24,149在2022財年,1,808在2023財年,18在2024財年和$53在2025財年。
在履行相關履約義務和超過已確認收入的賬單之前,從客户那裏預先收到的任何付款都將遞延,並作為合同負債處理。超過已確認收入的預付款和賬單根據預期確認收入的時間被分類為當期或非當期。截至2020年7月5日,合同負債的流動和非流動部分為$14,941及$8,314分別為。截至2020年3月31日,合同負債的流動和非流動部分為$17,342及$8,356分別為。在2021財年第一季度和2020財年第一季度確認的年初計入合同負債的收入為#美元3,466及$4,467分別為。
代表已完成且未向客户計費的工作的金額代表合同資產,為$44,792及$39,048分別截至2020年7月5日和2020年3月31日。
該公司使用歷史客户產品退貨數據作為客户退貨的估計基礎,並在確認收入時記錄銷售額的減少。於2020年7月5日,與預期將從客户退還的存貨價值相關的報酬權資產為#美元。4,265而退款負債相當於估計退還給客户的金額為$6,970.
3. 租約
公司以不可取消的租賃方式租賃製造設施、配送中心、辦公空間、車輛和其他設備,初始條款通常為1至17好多年了。
初始期限為12個月或以下的短期租賃不在資產負債表中列示,費用確認為已發生。
下表列出了租賃資產和負債及其資產負債表分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 自.起 2020年7月5日 | | 自.起 2020年3月31日 |
經營租賃: | | | | | | |
使用權資產 | | 其他資產 | | $ | 71,124 | | | $ | 70,045 | |
經營租賃流動負債 | | 應計費用 | | 21,891 | | | 21,128 | |
經營租賃非流動負債 | | 其他負債 | | 51,461 | | | 51,215 | |
融資租賃: | | | | | | |
使用權資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 513 | | | $ | 540 | |
融資租賃流動負債 | | 應計費用 | | 169 | | | 162 | |
融資租賃非流動負債 | | 其他負債 | | 375 | | | 407 | |
截至2020年7月5日和2019年6月30日的第一季度租賃費用構成如下:
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| | 分類 | | 截至的季度 2020年7月5日 | | 截至的季度 2019年6月30日 |
經營租賃: | | | | | | |
經營租賃成本 | | 運營費用 | | $ | 6,936 | | | $ | 7,295 | |
可變租賃成本 | | 運營費用 | | 2,119 | | | 1,706 | |
短期租賃費 | | 運營費用 | | 1,829 | | | 2,184 | |
融資租賃: | | | | | | |
折舊 | | 運營費用 | | $ | 42 | | | $ | 143 | |
利息支出 | | 利息支出 | | 7 | | | 12 | |
總計 | | | | $ | 10,933 | | | $ | 11,340 | |
下表為截至2020年7月5日的租賃加權平均租期和折扣率:
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經營租賃: | | |
加權平均剩餘租期 | | 6年份 |
加權平均貼現率 | | 5.11% |
融資租賃: | | |
加權平均剩餘租期 | | 3.2年份 |
加權平均貼現率 | | 4.92% |
下表顯示了截至2020年7月5日,根據與租賃負債對賬的租賃到期的未來付款:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資租賃 | | 經營租約 |
截至2021年3月31日的9個月 | | $ | 149 | | | $ | 19,170 | |
截至三月三十一日止的年度, | | | | |
2022 | | 201 | | | 21,086 | |
2023 | | 158 | | | 14,239 | |
2024 | | 107 | | | 8,866 | |
2025 | | 15 | | | 5,641 | |
此後 | | 10 | | | 16,763 | |
未貼現的租賃付款總額 | | 640 | | | 85,765 | |
現值折扣 | | 96 | | | 12,413 | |
租賃責任 | | $ | 544 | | | $ | 73,352 | |
下表提供了截至2020年7月5日和2019年6月30日的第一季度與租賃相關的現金流信息的補充披露:
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| | 截至的季度 2020年7月5日 | | 截至的季度 2019年6月30日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
融資租賃的營業現金流 | | $ | 7 | | | $ | 12 | |
來自營業租賃的營業現金流 | | 6,921 | | | 7,213 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | | 41 | | | 142 | |
關於使用權資產產生的租賃負債的補充非現金信息: | | | | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | $ | — | | | $ | — | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | 6,177 | | | 2,628 | |
4. 採辦
北極星
在2020財年,公司完成了對N Holding,AB(“NorthStar”)的收購,價格為#美元77,777現金對價和假設為#美元107,018債務,這是用現有的現金和信貸融資的。Northstar通過其直接和間接子公司生產和分銷薄板純鉛(TPPL)電池和電池盒。北極星在密蘇裏州的斯普林菲爾德有兩個大型製造工廠。該公司收購了有形和無形資產,包括商標、技術、客户關係和商譽。根據執行的估值,商標的價值為$6,000,技術價格為$19,000,客户關係價格為$9,000,商譽記錄為$。73,788。由於附註17所述經營及須呈報分部的變動,與收購北極星有關的商譽已按相對公允價值分配予能源系統及專業分部。技術的使用壽命估計為10年,客户關係估計為15至18年份和商標估計為5好多年了。可扣税的商譽為$。72,056.
從收購之日起,北極星公司的收購結果已分別計入公司的能源系統部門和專業部門。由於此次收購不被認為是實質性的,因此沒有提供預計收益和每股收益的計算。
其他無形資產
有關公司其他無形資產的信息如下:
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| | 截止日期的餘額 | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | | | | | 2020年3月31日 | | | | |
| | 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商標 | | $ | 147,749 | | | $ | (957) | | | $ | 146,792 | | | $ | 147,356 | | | $ | (953) | | | $ | 146,403 | |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | 294,732 | | | (70,685) | | | 224,047 | | | 292,155 | | | (64,855) | | | 227,300 | |
競業禁止 | | 3,038 | | | (2,824) | | | 214 | | | 3,021 | | | (2,817) | | | 204 | |
技術 | | 96,536 | | | (22,746) | | | 73,790 | | | 96,047 | | | (20,349) | | | 75,698 | |
商標 | | 8,008 | | | (2,245) | | | 5,763 | | | 8,008 | | | (1,928) | | | 6,080 | |
執照 | | 1,196 | | | (1,196) | | | — | | | 1,196 | | | (1,196) | | | — | |
總計 | | $ | 551,259 | | | $ | (100,653) | | | $ | 450,606 | | | $ | 547,783 | | | $ | (92,098) | | | $ | 455,685 | |
該公司與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為#美元。8,5552021財年第一季度,相比之下,7,3162020財年第一季度。基於截至2020年7月5日的有限壽命無形資產,預期攤銷費用為1美元24,1042021財年剩餘時間,$32,420在2022財年,31,122在2023財年,27,725在2024財年和$26,494在2025財年。
5. 盤存
庫存,淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2020年3月31日 |
原料 | | $ | 144,185 | | | $ | 141,906 | |
在製品 | | 88,091 | | | 91,520 | |
成品 | | 278,322 | | | 286,034 | |
總計 | | $ | 510,598 | | | $ | 519,460 | |
6. 金融工具的公允價值
經常性公允價值計量
下表代表了截至2020年7月5日和2020年3月31日按公允價值經常性計量的金融資產和(負債),以及該計量的基礎:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總公允價值計量 2020年7月5日 | | 在中國報價的最低價格 活躍的房地產市場 對於完全相同的 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
領先的遠期合同 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | 93 | | | — | | | 93 | | | — | |
總導數 | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | 96 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總公允價值 量測 2020年3月31日 | | 在中國報價的最低價格 活躍的市場 對於相同的 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
領先的遠期合同 | | $ | (2,433) | | | $ | — | | | $ | (2,433) | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
總導數 | | $ | (2,432) | | | $ | — | | | $ | (2,432) | | | $ | — | |
鉛遠期合約的公允價值按倫敦金屬交易所(“LME”)報價的鉛可見價格計算,因此在公允價值層次中被歸類為第2級,如附註1“本公司2020年年報所載綜合財務報表重大會計政策摘要”所述。
外幣遠期合約的公允價值以當時的市場報價為基礎,並根據交易這些衍生工具的標的市場的性質被分類為2級。
金融工具
由於到期日較短,公司現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值。
本公司根據經修訂信貸安排(定義見附註12)的短期債務及借款的公允價值與其各自的賬面價值大致相同,因為該等債務為浮動利率債務,且條款與資產負債表日的市場條款相若,並被分類為第2級。
在2020財年,公司發佈了其4.3752027年到期的優先債券百分比(“2027年債券”),原始面值為$300,000。本公司的5.002023年到期的優先債券百分比(“2023年債券”),原始面值為$300,000,於2015年4月發佈。2027年債券及2023年債券(統稱“高級債券”)的公允價值代表基於市場報價的交易價值,並被歸類為第2級。2027年債券的交易價格約為99%和942020年7月5日和2020年3月31日分別為面值的%。2023年債券的交易價格約為103%和972020年7月5日和2020年3月31日分別為面值的%。
本公司衍生工具及高級票據於2020年7月5日及2020年3月31日的賬面值及估計公允價值如下:
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| | 2020年7月5日 | | | | 2020年3月31日 | | |
| | 攜載 金額 | | 公允價值 | | 攜載 金額 | | 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | | |
衍生物(1) | | $ | 96 | | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | — | |
財務負債: | | | | | | | | |
*高級債券(2) | | $ | 600,000 | | | $ | 606,000 | | | $ | 600,000 | | | $ | 573,000 | |
衍生物(1) | | — | | | — | | | 2,432 | | | 2,432 | |
(1)代表鉛和外幣遠期合約(有關2020年7月5日和2020年3月31日鉛和外幣遠期合約的資產和負債頭寸,請參閲附註7)。
(2)高級票據於2020年7月5日及2020年3月31日的公允價值金額代表該等工具的交易價值。
7. 衍生金融工具
根據既定的程序和控制,該公司利用衍生工具來減少其對商品價格和外匯匯率波動的風險敞口。本公司不會為投機目的訂立衍生合約。本公司的協議是與信譽良好的金融機構簽訂的,本公司預計這些合同的對手方將會履行,因此預計不會造成重大損失。
現金流套期保值關係中的衍生工具
領先的遠期合同
該公司簽訂遠期鉛合同,以確定其部分鉛採購的價格。管理層認為先行遠期合約對相關先導購買現金流的變化是有效的。絕大多數這類合同的期限不超過一年。於2020年7月5日及2020年3月31日,本公司已對衝價格購買約24.0百萬英鎊和35.0百萬磅的鉛,總收購價為$19,299及$30,078分別為。
外幣遠期合約
該公司使用外幣遠期合約和期權來對衝公司的部分外幣鉛風險敞口以及其他外幣風險敞口,以便這些合約的損益抵消基礎外幣風險敞口的變化。絕大多數這類合同的期限不超過一年。截至2020年7月5日和2020年3月31日,本公司共簽訂了9,062及$34,008分別對這類合同進行了評估。
在接下來的12個月裏,公司預計這筆資金4,569與鉛和外幣遠期合同有關的税前損失將從AOCI重新歸類為銷售商品成本的一部分。這一數額代表對衝鉛和匯率的當前未實現淨影響,這些影響將隨着未來市場匯率的變化而變化,最終將在綜合簡明收益表中實現,以抵消與可變領先成本和被對衝的外匯匯率相關的將實現的相應的鉛成本的實際變化。
未在套期保值關係中指定的衍生品
外幣遠期合約
該公司還簽訂外幣遠期合同,以經濟的方式對衝公司間貸款和外幣計價的應收賬款和應付賬款的外幣波動。該等工具並未指定為對衝工具,而該等工具的公允價值變動直接記錄在綜合簡明損益表內。截至2020年7月5日和2020年3月31日,這些合同的名義金額為美元。19,618及$42,232分別為。
下面以表格形式列出綜合資產負債表中衍生公允價值和綜合損益表中衍生公允價值的位置和金額以及綜合收益表中衍生損益的信息:
衍生工具的公允價值
2020年7月5日和2020年3月31日
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| | 衍生品交易和期貨套期保值活動被指定為現金流對衝 | | | | 衍生品交易和期貨套期保值活動未被指定為套期保值工具 | | |
| | 2020年7月5日 | | 2020年3月31日 | | 2020年7月5日 | | 2020年3月31日 |
預付和其他流動資產: | | | | | | | | |
領先的遠期合同 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | 72 | | | — | | | 21 | | | 375 | |
總資產 | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 375 | |
應計費用: | | | | | | | | |
領先的遠期合同 | | $ | — | | | $ | 2,433 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | — | | | 374 | | | — | | | — | |
總負債 | | $ | — | | | $ | 2,807 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具對合並簡明損益表的影響
截至2020年7月5日的季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | 在AOCI衍生工具上確認的税前損益(有效部分) | | 損益所在地從AOCI重新分類為收益(有效部分) | | 税前損益從AOCI重新分類為收益(有效部分) |
領先的遠期合同 | | $ | (1,274) | | | 售出商品的成本價 | | $ | (3,799) | |
外幣遠期合約 | | 261 | | | 銷貨成本 | | (283) | |
總計 | | $ | (1,013) | | | | | $ | (4,082) | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 在衍生品收益中確認的損益的所在地 | | 税前收益(虧損) |
外幣遠期合約 | 其他(收入)費用,淨額 | | $ | 262 | |
總計 | | | $ | 262 | |
衍生工具對合並簡明損益表的影響
截至2019年6月30日的季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | 在AOCI衍生工具上確認的税前損益(有效部分) | | 損益所在地從AOCI重新分類為收益(有效部分) | | 税前損益從AOCI重新分類為收益(有效部分) |
領先的遠期合同 | | $ | (2,494) | | | 售出商品的成本價 | | $ | 441 | |
外幣遠期合約 | | 103 | | | 銷貨成本 | | 217 | |
總計 | | $ | (2,391) | | | | | $ | 658 | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 在衍生品收益中確認的損益的所在地 | | 税前收益(虧損) |
外幣遠期合約 | 其他(收入)費用,淨額 | | $ | 34 | |
總計 | | | $ | 34 | |
8. 所得税
該公司的所得税條款包括聯邦、州和外國所得税。2021財年第一季度和2020財年第一季度的税收撥備是基於分別適用於截至2021年3月31日和2020年3月31日的全年的估計有效税率,在實施了與過渡期具體相關的項目後。公司在任何時期的有效所得税税率都可能根據公司經營所在税收管轄區的收入組合、税法的變化以及公司綜合税前收益的金額而波動。
2019年5月19日,瑞士舉行全民公投,通過了瑞士聯邦議會2018年9月28日通過的《聯邦税制改革和AHV(養老和遺屬保險)融資法案》。該公司記錄的遞延税項資產為#美元。22,500在2020財年期間與可攤銷商譽相關。根據與瑞士税務當局的進一步討論,該公司記錄了額外的所得税優惠#美元。1,883在2021財年第一季度。
2021財年第一季度和2020財年第一季度的綜合有效所得税税率為15.4%和17.0%。與上一年可比季度相比,2021財年第一季度的税率下降主要是由於瑞士税制改革和不同税收管轄區收益組合的變化。
據估計,外國收入佔世界收入的百分比為692021財年的百分比與642020財年為%。2021財年第一季度和2020財年第一季度的外國有效税率為9%和11.5%。與上一年同期相比,這一比率下降的主要原因是瑞士税制改革和不同税收管轄區收入組合的變化。公司瑞士子公司的收入佔公司全部國外收入的很大一部分,其實際所得税率約為62021財年和2020財年本季度和上一年季度均為%。
9. 保修
本公司在產品銷售時計入預計的產品保修費用,相關負債包括在應計費用和其他負債中。由於保修估計是基於最佳可用信息(主要是歷史索賠經驗)的預測,因此索賠成本最終可能與提供的金額不同。產品保修責任變動情況分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | | | |
期初餘額 | | $ | 63,525 | | | $ | 54,568 | | | | | |
本期規定 | | 6,974 | | | 7,519 | | | | | |
所招致的費用 | | (11,310) | | | (5,948) | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 582 | | | 40 | | | | | |
期末餘額 | | $ | 59,771 | | | $ | 56,179 | | | | | |
10. 承諾、或有事項和訴訟
訴訟及其他法律事宜
在正常業務過程中,本公司及其附屬公司通常是未決和威脅的法律訴訟和訴訟(包括代表各類索賠人提起的訴訟)的被告或當事方。這些行動和程序通常基於涉嫌違反環境、反競爭、僱傭、合同和其他法律。在其中一些訴訟和訴訟中,針對公司及其子公司提出了鉅額金錢損害索賠。在正常業務過程中,本公司及其子公司還將接受監管和政府審查、信息收集請求、查詢、調查,並威脅採取法律行動和訴訟程序。在聯邦、州、地方和外國機構的正式和非正式調查中,公司及其子公司收到了許多關於其活動各個方面的文件、證詞和信息的請求、傳票和訂單。
歐洲競爭調查
該公司的一些歐洲子公司收到了傳票和索取文件的要求,在某些情況下,還收到比利時、德國和荷蘭競爭主管部門關於某些工業電池參與者的行為和反競爭行為的傳票和要求,並接受了比利時、德國和荷蘭競爭主管部門的現場檢查。有關這些事項的更多信息,請參見附註19-截至2020年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的對合並財務報表的承諾、或有事項和訴訟。
該公司於2016年2月就比利時監管程序達成和解,承認某些反競爭做法和行為,並同意支付#美元的罰款1,962,於2016年3月支付。關於比利時監管事項,在2019財年第一季度,該公司支付了$2,402與這件事有關的某些方面正在上訴中。截至2020年7月5日及2020年3月31日,本公司並無與該等事項相關的儲備餘額。
上述對損失的估計是基於這些訴訟程序目前可獲得的信息。然而,爭議的確切範圍、時間和期限,以及調查或客户索賠的最終結果,仍不確定。因此,公司的估計可能會不時變化,實際損失可能會有所不同。
環境問題
作為其運營的結果,本公司受到各種聯邦、州和地方以及國際環境法律法規的約束,並面臨登記、處理、加工、儲存、運輸和處置危險物質(特別是鉛和酸)的成本和風險。該公司的運營還受聯邦、州、地方和國際職業安全和健康法規的約束,包括與工作場所鉛暴露相關的法律和法規。
本公司負責南卡羅來納州薩姆特市的前Yuasa電池工廠的某些清理義務,該義務早於該工廠的所有權。這家制造工廠於2001年關閉,公司建立了儲備
對於這個設施,是$1,060截至2020年7月5日和2020年3月31日。根據目前的信息,公司管理層相信,這一儲備足以支付公司在該設施的環境責任。該設施與該公司目前在薩姆特的金屬加工設施是分開的。
鉛和外幣遠期合約
為了穩定其領先成本並減少匯率波動帶來的波動性,該公司與金融機構簽訂了合同。絕大多數這類合同的期限不超過一年。詳情請參閲附註7-衍生金融工具。
11. 重組和其他退出費用
重組計劃
正如該公司在截至2020年3月31日的年度10-K報表中披露的那樣,該公司承諾實施旨在提高其各業務部門運營效率的重組計劃。這些計劃中的很大一部分是完成的,估計為#美元。6,500到2021年財年結束時仍將發生。2021財年第一季度的費用與遣散費有關,按可報告的部分列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 能源系統 | | 動力 | | 專業 | | 總計 |
重組費用 | | $ | 507 | | | $ | 762 | | | $ | 134 | | | $ | 1,403 | |
重組準備金的前滾情況如下:
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 3,325 | |
累計 | | 1,403 | |
所招致的費用 | | (1,291) | |
外幣影響 | | 140 | |
截至2020年7月5日的餘額 | | $ | 3,577 | |
出境費用
在2019年財年,該公司承諾了一項計劃,關閉其在保加利亞塔爾戈維什特的工廠,該工廠生產柴油-電動潛艇電池。管理層認為,考慮到市場上競爭對手的數量,未來對柴油-電力潛艇電池的需求是不夠的。估計總收費為#元30,000對於所有這些行動,公司記錄的費用總額為#美元。20,2422019年與遣散費、庫存和固定資產核銷有關的費用,以及2020財年與現金和非現金費用有關的額外費用5123美元。在2021財年第一季度,根據其退出柴油-電力潛艇電池製造的戰略,該公司繼續執行進一步的行動,導致現金和非現金費用產生了非實質性的淨影響。
肯塔基州里士滿工廠火災
2020財年,該公司位於肯塔基州里士滿北部的動力生產設施電池形成區發生火災。該公司為財產損失和業務中斷提供保險,目前正在完成清理和維修工作。該公司估計,包括更換庫存和設備、清理和修理大樓以及業務中斷索賠在內的索賠總額可能超過#美元。50,000.
在2020財年,該公司記錄了17,037對其固定資產和庫存造成的損失,以及清理、資產更換和與火災直接相關的其他輔助活動的費用,並收到#美元。12,000與其從財產和意外傷害保險承運人索賠的最初索賠有關的預付款。
在2021財年第一季度,該公司進一步記錄了#美元的費用9,274用於清理並收到$10,000保險公司的預付款。截至2020年7月5日,與火災有關的累計費用為$26,311從財產和意外傷害保險承運人收到的預付款為#美元。22,000.
該公司還收到了#美元。8,700到2020年7月5日,其中$3,700記錄在2021財年第一季度,5,000在2020財政年度,與部分結清其業務中斷索賠有關,這項索賠記錄為銷售貨物成本的減少。
12. 債款
以下彙總了公司截至2020年7月5日和2020年3月31日的長期債務情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | | | 2020年3月31日 | | |
| | 校長 | | 未攤銷發行成本 | | 校長 | | 未攤銷發行成本 |
高級註釋 | | $ | 600,000 | | | $ | 6,006 | | | $ | 600,000 | | | $ | 6,306 | |
修訂的信貸安排,2022年到期 | | 488,487 | | | 1,969 | | | 513,224 | | | 2,187 | |
| | | | | | | | |
| | $ | 1,088,487 | | | $ | 7,975 | | | $ | 1,113,224 | | | $ | 8,493 | |
減去:未攤銷發行成本 | | 7,975 | | | | | 8,493 | | | |
長期債務,扣除未攤銷發行成本後的淨額 | | $ | 1,080,512 | | | | | $ | 1,104,731 | | | |
公司的高級債券包括以下內容:
4.3752027年到期的優先債券百分比
2019年12月11日,公司發行美元300,000其本金總額4.3752027年12月15日到期的優先債券百分比(“2027年債券”)。這次發行的收益,扣除債券發行成本後為#美元。296,250並用於償還修訂後的2017款左輪車(定義見下文)。2027年發行的債券的息率為4.375從2019年12月11日起每年累算%。利息每半年支付一次,從2020年6月15日開始,每年6月15日和12月15日拖欠一次。除非提前贖回或全額回購,否則2027年債券將於2027年12月15日到期。2027年債券是本公司的無抵押和無從屬債務。2027年票據由其若干附屬公司共同及個別提供全面及無條件擔保,這些附屬公司是經修訂信貸安排下的擔保人。這些擔保是此類擔保人的無擔保和無從屬義務。
公司可在2027年9月15日前贖回全部或部分2027年發行的債券,贖回價格相當於100將贖回的2027年期債券本金的%,另加應計及未付利息和到贖回日(但不包括贖回日)的“全部”溢價。公司可在2027年9月15日或之後贖回全部或部分2027年債券,贖回價格相當於1002027年債券本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。如果控制權變更觸發事件發生,公司將被要求提出以現金價格回購2027年債券,價格相當於1012027年債券本金總額的%,另加回購日(但不包括回購日)的應計及未付利息。2027年債券與2023年債券並列。
5.002023年到期的優先債券百分比
這個52023年4月30日到期的優先債券(“2023年債券”)的息率為5.00年利率%,原始面值為$300,000。利息每半年付息一次,每年4月30日和10月30日拖欠一次,2015年10月30日開始付息。2023年債券將於2023年4月30日到期,除非提前贖回或全額回購。2023年的票據是本公司的無抵押和無從屬債務。2023年票據由其若干附屬公司共同及個別提供全面及無條件擔保,這些附屬公司是經修訂信貸安排下的擔保人。這些擔保是此類擔保人的無擔保和無從屬義務。
2017年信貸安排及後續修正案
2018財年,本公司簽訂了一項信貸安排(“2017年度信貸安排”)。2017年信貸安排定於2022年9月30日到期,最初包括1美元600,000高級擔保循環信貸安排(“2017 Revolver”)和一美元150,000優先擔保定期貸款(“2017年定期貸款”)。本公司利用2017年信貸安排的借款償還其先前存在的信貸安排。
在2019年財政年度,公司修訂了2017年信貸安排(修訂後的信貸安排),為阿爾法收購提供資金。經修訂的信貸安排包括$449,105優先擔保定期貸款(“經修訂的2017年定期貸款”),包括加元133,050 ($99,105)定期貸款和#美元700,000高級擔保循環信貸安排(“經修訂的2017年轉折車”)。該修正案導致2017年定期貸款和2017款Revolver增加了$299,105及$100,000分別為。
截至2020年7月5日,公司擁有88,000根據修訂的2017年左輪車未付款項和$400,487根據修訂後的2017年定期貸款。
修訂後,經修訂的2017年定期貸款的季度分期付款為#美元5,645從2018年12月31日開始,$8,468從2019年12月31日開始,和$11,290從2020年12月31日開始,最後一筆付款為$320,000在2022年9月30日。經修訂的信貸安排可增加總額為#美元。325,000在某些條件下,在循環承諾和/或一批或多批新的定期貸款中。經修訂2017年度及經修訂2017年定期貸款的利息,由本公司選擇,年利率等於(I)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或加元拆息(“CDOR”)加(I)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加(I)倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加(I)倫敦銀行同業拆息加1.25%和2.00%(當前1.50%,並基於本公司的綜合淨槓桿率)或(Ii)美元基本利率(等於任何一天的年波動率,等於(A)聯邦基金實際利率加最高者)或(Ii)美元基本利率(相當於任何一天的年波動率,等於(A)聯邦基金實際利率加0.50%,(B)美國銀行“最優惠利率”和(C)歐洲貨幣基礎利率加1%;但如果基本利率小於零,則該利率應視為零)(Iii)CDOR基本利率等於(A)美國銀行“最優惠利率”和(B)30天平均CDOR利率加0.50%。經修訂信貸安排項下的債務以本公司現有及未來收購的幾乎所有資產作抵押,包括根據經修訂信貸安排擔任擔保人的本公司美國附屬公司的幾乎所有股本65本公司美國子公司擁有的某些外國子公司股本的%。
修訂後的信貸安排允許最多兩次臨時提高最高槓杆率,從3.50X到4.00X在收購超過$後的四個季度內250,000。從2018年12月7日至2019年12月28日,最高槓杆率提高到4.00十、2019年12月29日,最高槓杆率回到3.50x.
經修訂的2017年定期貸款的當前部分為#美元42,009被歸類為長期債務,因本公司預期將根據經修訂信貸安排以左輪手槍借款為未來季度付款再融資。
短期債務
截至2020年7月5日和2020年3月31日,公司擁有46,762及$46,544分別是短期借款。這些借款的加權平均利率約為22020年7月5日的百分比,以及3截至2020年3月31日。
信用證
截至2020年7月5日和2020年3月31日,公司擁有備用信用證$7,720.
發債成本
計入利息支出的與債務發行成本有關的攤銷費用為#美元。518及$378分別為截至2020年7月5日和2019年6月30日的季度。債務發行成本,扣除累計攤銷後,總計為#美元。7,975及$8,493分別於2020年7月5日和2020年3月31日。
可用的信貸額度
截至2020年7月5日和2020年3月31日,公司在其所有信貸額度下有可用和未支取的美元701,255及$693,640,包括$93,561及$105,946分別為截至2020年7月5日和2020年3月31日的未承諾信貸額度。
13. 退休計劃
下表列出了該公司與其固定收益養老金計劃相關的定期收益淨成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國製定了新的計劃 | | | | 國際貿易計劃 | | |
| | 截至的季度 | | | | 截至的季度 | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 |
服務成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235 | | | $ | 235 | |
利息成本 | | 132 | | | 154 | | | 327 | | | 376 | |
計劃資產的預期收益 | | (65) | | | (112) | | | (447) | | | (538) | |
攤銷和延期 | | 133 | | | 52 | | | 244 | | | 253 | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本 | | $ | 200 | | | $ | 94 | | | $ | 359 | | | $ | 326 | |
14. 基於股票的薪酬
截至2020年7月5日,公司維持2017年度股權激勵計劃(“2017 EIP”)。2017年彈性公網IP預留4,173,554普通股用於授予各類非限制性股票期權、限制性股票單位、基於市場條件的股東總回報(“TSR”)和基於業績條件的股票單位(“PSU”)等形式的股權補償。
公司確認與其股權激勵計劃相關的基於股票的薪酬支出為#美元。5,0532021財年第一季度和美元3,8742020財年第一季度。本公司在獎勵歸屬期間採用直線法確認補償費用。
在2021財年第一季度,公司授予非僱員董事3,353限制性股票單位,根據2017年EIP。獎勵在授予之日立即授予,並以普通股進行結算。
2021財年第一季度的普通股活動包括120,390限制性股票單位,65,096TSR和練習8,323股票期權。
截至2020年7月5日,有778,939不合格的股票期權,755,489限制性股票單位,128,375TSR和101,406未完成的PSU。
15. 股東權益與非控制性利益
普通股
以下顯示了截至2020年7月5日的第一季度已發行普通股數量的變化:
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日的已發行股票 | | 42,323,305 | |
| | |
| | |
根據基於股權的薪酬計劃發行的股票,扣除為期權價格和税收交出的股權獎勵後的淨額 | | 141,889 | |
截至2020年7月5日的已發行股票 | | 42,465,194 | |
庫房股票
在截至2020年7月5日的第一季度,公司做到了不是的Idon‘我沒有購買任何股票,但已經購買了376,343股票價格為$23,029截至2019年6月30日的第一季度。2020年7月5日和2020年3月31日,公司舉行12,786,685和12,791,503股票分別作為庫存股。在截至2020年7月5日的第一季度,公司還發布了4,818從其庫存股中抽出的股票,價值#美元62.55在後進先出的基礎上,向公司員工股票購買計劃下的參與者提供每股收益。
累計其他綜合收益(“AOCI”)
截至2020年7月5日和2020年3月31日,扣除税後的AOCI的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 重新分類前 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 2020年7月5日 |
養老金基金狀況調整 | | $ | (22,794) | | | $ | — | | | $ | 291 | | | $ | (22,503) | |
衍生工具未實現(虧損)淨收益 | | (5,923) | | | (773) | | | 3,116 | | | (3,580) | |
外幣折算調整 | | (186,289) | | | 28,139 | | | — | | | (158,150) | |
累計其他綜合(虧損)收入 | | $ | (215,006) | | | $ | 27,366 | | | $ | 3,407 | | | $ | (184,233) | |
下表列出了截至2020年7月5日的第一季度AOCI的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCI的組成部分 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 損益在損益表中確認的位置 |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | |
衍生工具未實現淨虧損 | | $ | 4,082 | | | 銷貨成本 |
税收優惠 | | (966) | | | |
衍生工具未實現淨虧損,税後淨額 | | $ | 3,116 | | | |
| | | | |
固定收益養老金成本: | | | | |
以前的服務費用和延期 | | $ | 377 | | | 淨定期福利成本,包括在其他(收入)費用中,淨額-見附註13 |
税收優惠 | | (86) | | | |
定期收益淨成本,扣除税收後的淨成本 | | $ | 291 | | | |
下表顯示了截至2019年6月30日的第一季度AOCI的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCI的組成部分 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 損益在損益表中確認的位置 |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | |
衍生工具未實現淨收益 | | $ | (658) | | | 銷貨成本 |
税費 | | 156 | | | |
衍生工具未實現淨收益,税後淨額 | | $ | (502) | | | |
| | | | |
固定收益養老金成本: | | | | |
以前的服務費用和延期 | | $ | 305 | | | 淨定期福利成本,包括在其他(收入)費用中,淨額-見附註13 |
税收優惠 | | (68) | | | |
定期收益淨成本,扣除税收後的淨成本 | | $ | 237 | | | |
以下顯示了截至2020年7月5日的第一季度EnerSys股東和不可贖回的非控股權益的股本變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千, (每股數據除外) | | 擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 額外實收 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 對價-股權 | | 總計 EnerSys公司 股東的 權益 | | 非 可贖回的 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
2020年3月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 551 | | | $ | 529,100 | | | $ | (564,376) | | | $ | 1,556,980 | | | $ | (215,006) | | | $ | (6,724) | | | $ | 1,300,525 | | | $ | 3,537 | | | $ | 1,304,062 | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 5,053 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,053 | | | — | | | 5,053 | |
股票期權的行使 | | — | | | 2 | | | 479 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 481 | | | — | | | 481 | |
根據股權獎勵發行的股票(與股權獎勵的淨股份結算有關的税款),淨額 | | — | | | — | | | (3,135) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,135) | | | — | | | (3,135) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | (123) | | | 299 | | | — | | | — | | | — | | | 176 | | | — | | | 176 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,183 | | | — | | | — | | | 35,183 | | | — | | | 35,183 | |
股息(普通股每股0.175美元) | | — | | | — | | | 172 | | | — | | | (7,600) | | | — | | | — | | | (7,428) | | | — | | | (7,428) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金供資狀況調整(扣除86美元的税收優惠後的淨額) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | | | — | | | 291 | | | — | | | 291 | |
衍生工具未實現淨收益(虧損)(扣除税費726美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,343 | | | — | | | 2,343 | | | — | | | 2,343 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,139 | | | — | | | 28,139 | | | 8 | | | 28,147 | |
2020年7月5日的餘額 | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | 531,546 | | | $ | (564,077) | | | $ | 1,584,563 | | | $ | (184,233) | | | $ | (6,724) | | | $ | 1,361,628 | | | $ | 3,545 | | | $ | 1,365,173 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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以下顯示了截至2019年6月30日的第一季度EnerSys股東應佔股本和不可贖回的非控股權益的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千, (每股數據除外) | | 擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 額外實收 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 對價-股權 | | 總計 EnerSys公司 股東的 權益 | | 非 可贖回的 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
2019年3月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 548 | | | $ | 512,696 | | | $ | (530,760) | | | $ | 1,450,325 | | | $ | (142,682) | | | $ | (7,840) | | | $ | 1,282,287 | | | $ | 3,730 | | | $ | 1,286,017 | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | — | | | 3,874 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,874 | | | — | | | 3,874 | |
股票期權的行使 | | — | | | 3 | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
根據股權獎勵發行的股票(與股權獎勵的淨股份結算有關的税款),淨額 | | — | | | — | | | (6,081) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,081) | | | — | | | (6,081) | |
購買普通股 | | — | | | — | | | — | | | (23,029) | | | — | | | — | | | — | | | (23,029) | | | — | | | (23,029) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | — | | | (80) | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,636 | | | — | | | — | | | 48,636 | | | — | | | 48,636 | |
股息(普通股每股0.175美元) | | — | | | — | | | 133 | | | — | | | (7,632) | | | — | | | — | | | (7,499) | | | — | | | (7,499) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金供資狀況調整(扣除68美元的税收優惠後的淨額) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 237 | | | — | | | 237 | | | — | | | 237 | |
衍生工具未實現淨收益(虧損)(扣除税收優惠淨額720美元) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,329) | | | — | | | (2,329) | | | — | | | (2,329) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,128) | | | — | | | (3,128) | | | (83) | | | (3,211) | |
2019年6月30日的餘額 | | $ | — | | | $ | 551 | | | $ | 510,577 | | | $ | (553,789) | | | $ | 1,491,329 | | | $ | (147,902) | | | $ | (7,840) | | | $ | 1,292,926 | | | $ | 3,647 | | | $ | 1,296,573 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
16. 每股收益
下表列出了從基本普通股到稀釋後的已發行普通股加權平均數的對賬,以及可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | | | |
EnerSys股東應佔淨收益 | | $ | 35,183 | | | $ | 48,636 | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | | |
基本型 | | 42,385,888 | | | 42,656,339 | | | | | |
稀釋效果: | | | | | | | | |
行使普通股和股權獎勵失效後的普通股,扣除重新收購的假定股份後的淨額 | | 546,166 | | | 462,095 | | | | | |
稀釋加權-已發行普通股的平均數 | | 42,932,054 | | | 43,118,434 | | | | | |
EnerSys股東應佔普通股基本收益 | | $ | 0.83 | | | $ | 1.14 | | | | | |
可歸因於EnerSys股東的稀釋後每股普通股收益 | | $ | 0.82 | | | $ | 1.13 | | | | | |
不包括在稀釋加權平均普通股中的反稀釋股權獎勵 | | 386,263 | | | 656,810 | | | | | |
17. 業務部門
在2021財年第一季度,公司首席運營決策者(CODM)改變了他為評估業務業績和分配資源而審查財務信息的方式,將重點放在全球範圍內的業務線上,而不是在地理上。作為這一變化的結果,公司重新評估了其運營部門和應報告部門的標識,並將以下內容確定為其三基於業務線的新運營細分市場:
•能源系統-不間斷電源系統,即計算機和計算機控制系統的“UPS”應用,以及工業設施和電力設施、大型儲能和能源管道中使用的電信系統、開關設備和電氣控制系統。能源系統公司還包括為寬帶、電信、可再生能源和工業客户提供的高度集成的電源解決方案和服務,以及電子設備和電池的熱管理機櫃和外殼。
•動力-用於製造、倉儲和其他物料搬運應用的電動工業叉車的電源,以及採礦設備、內燃機車起動和其他鐵路設備的電源t及
•專業-優質起動、照明和點火應用於交通運輸、衞星、軍用飛機、潛艇、船舶和其他戰術車輛的能源解決方案,以及醫療和安全系統。
新的運營部門還代表公司在ASC 280項下的可報告部門,細分市場報告。以前列示的所有比較期間都已重新編制,以符合這些變化。
截至2020年7月5日和2019年6月30日的第一季度,與公司可報告部門相關的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | | | | | |
| | 2020年7月5日 | | 2019年6月30日 | | | | |
按細分市場對非關聯客户的淨銷售額 | | | | | | | | |
能源系統 | | $ | 353,387 | | | $ | 353,893 | | | | | |
動力 | | 262,834 | | | 344,387 | | | | | |
專業 | | 88,703 | | | 81,950 | | | | | |
總淨銷售額 | | $ | 704,924 | | | $ | 780,230 | | | | | |
按部門劃分的營業收益 | | | | | | | | |
能源系統 | | $ | 22,085 | | | $ | 23,587 | | | | | |
動力 | | 27,276 | | | 37,098 | | | | | |
專業 | | 5,246 | | | 10,023 | | | | | |
重組費用-能源系統 | | (512) | | | (1,110) | | | | | |
重組費用--原動力 | | (762) | | | (558) | | | | | |
重組和其他退出費用-專業 | | (113) | | | (704) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總營業收益(1) | | $ | 53,220 | | | $ | 68,336 | | | | | |
(1) 公司不會將利息支出或其他(收入)支出分配給應報告的部門。
(2) 本公司不按可報告部門識別或分配資產,CODM也不使用離散資產信息評估應報告部門。
(3) 可報告的部門不記錄部門間收入,因此沒有報告。
商譽
在報告部門發生變化的同時,自2020年4月1日起,商譽被重新分配給每個經營部門中確定的受影響的報告單位,使用ASC 350、無形資產-商譽和其他中概述的相對公允價值方法。
下表列出了截至2020年4月1日,使用相對公允價值方法重新分配給公司每個可報告部門的商譽金額,以及2021會計年度第一季度按部門劃分的商譽賬面金額的任何變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 能源系統 | | 動力 | | 專業 | | 總計 |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 263,150 | | | $ | 308,497 | | | $ | 92,289 | | | $ | 663,936 | |
外幣折算調整 | | 4,971 | | | 6,119 | | | 1,641 | | | 12,731 | |
截至2020年7月5日的餘額 | | $ | 268,121 | | | $ | 314,616 | | | $ | 93,930 | | | $ | 676,667 | |
| | | | | | | | |
18. 後續事件
2020年8月12日,董事會批准季度現金股息為$0.175每股普通股將於2020年9月25日支付給截至2020年9月11日登記在冊的股東。
有關前瞻性陳述的警示説明
“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)為EnerSys公司或代表EnerSys公司所作的前瞻性陳述提供了安全港。EnerSys公司及其代表可能不時作出書面或口頭的前瞻性陳述,包括EnerSys公司提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件及其提交給股東的報告中的陳述。一般而言,包括“預期”、“相信”、“預期”、“未來”、“打算”、“估計”、“將會”、“計劃”或此類術語和類似表述的否定,可識別構成1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節含義內的“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述旨在符合這些條款提供的安全港保護。所有涉及EnerSys預期或預期未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述,包括與銷售增長、每股收益或每股收益增長和市場份額有關的陳述,以及對未來經營結果表示樂觀或悲觀的陳述,均屬“改革法案”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述現在是,將來也將是基於管理層當時對未來事件和經營業績的信念和假設,以及管理層目前可獲得的信息,並且僅適用於這些陳述的日期。
前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設。雖然我們不會做出前瞻性陳述,除非我們認為我們有合理的基礎這樣做,但我們不能保證它們的準確性。由於許多不確定因素和風險,實際結果可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同,包括公司2020年10-K表格年度報告(“2020年年度報告”)中描述的風險和其他不可預見的風險。你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。這些聲明僅説明截至本Form 10-Q季度報告日期的情況,即使隨後由我們在我們的網站上或以其他方式提供,我們也沒有義務更新或修改這些聲明,以反映在本Form 10-Q季度報告日期之後發生的事件或情況。
由於多種原因,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括以下因素:
•新冠肺炎疫情對經濟、金融等方面的影響;
•客户所在行業的一般週期模式;
•我們無法控制固定和可變成本的程度;
•我們產品中的原材料可能會經歷市場價格和可獲得性的大幅波動;
•某些原材料構成危險材料,可能導致昂貴的環境和安全索賠;
•關於限制在我們的產品中使用某些有害物質的立法;
•我們的經營所涉及的風險,如市場混亂、進出口法律、環境法規、貨幣限制和本幣匯率波動等;
•當我們的產品成本增加時,我們有能力提高對客户的銷售價格;
•我們在多大程度上能夠有效利用我們的全球製造設施並優化我們的產能;
•我們經營的市場的一般經濟狀況;
•全球電池市場和其他工業應用能源解決方案的競爭力;
•我們在不斷變化的環境中及時開發有競爭力的新產品和產品改進,並接受這些產品和產品改進的客户;
•我們有能力充分保護我們的自主知識產權、技術和品牌名稱;
•我們可能受到的訴訟和監管程序;
•我們對賠償義務的期望;
•我們經營的業務部門的市場份額的變化;
•我們有能力成功實施我們的成本削減計劃,並提高我們的盈利能力;
•與我們的產品相關的質量問題;
•我們執行業務戰略的能力,包括我們的收購戰略、生產擴張和重組計劃;
•我們的收購戰略在定位優勢目標方面可能不會成功;
•我們成功地將我們獲得的任何資產、負債、客户、系統和管理人員整合到我們的運營中的能力,以及我們實現相關收入協同效應、戰略收益和成本節約的能力,可能更難實現(如果有的話),或者可能需要更長的時間才能實現;
•潛在商譽減值費用、未來減值費用以及未能在預期時間內實現預期財務業績時報告單位或資產公允價值的波動;
•我們的債務和償債要求可能會限制我們的經營和財務靈活性,以及施加不利的利息和融資成本;
•我們維持現有信貸安排或獲得令人滿意的新信貸安排的能力;
•在我們的信貸安排下,我們的短期和長期債務水平的不利變化;
•我們對可變利率債務利率波動的風險敞口;
•我們吸引和留住合格管理人員和人才的能力;
•與工會保持良好關係的能力;
•與客户相關的信用風險,包括破產風險和破產風險;
•我們在影響我們的基礎設施、供應鏈或我們的設施(如肯塔基州里士滿工廠)的災難中成功恢復的能力,包括但不限於令人滿意的保險範圍解決方案以及財產損失、業務中斷和其他可保損失的索賠,業務中斷和收入損失的戰略;
•發生自然災害或人為災害,包括突發衞生事件、傳染病蔓延、流行病、敵對行動或恐怖行為的爆發,或氣候變化的影響,以及我們有效處理上述造成的破壞或幹擾的能力;以及
•我們的信息系統和基礎設施的運營、容量和安全。
這個可能影響未來性能的因素列表是説明性的,但絕不是詳盡的。因此,所有前瞻性陳述都應在瞭解其內在不確定性的情況下進行評估。
在以下對經營結果和財務狀況的討論和分析中,根據證券交易委員會的規則,某些財務措施可能被視為“非GAAP財務措施”。這些規則需要補充解釋和對賬,這在本季度報告的10-Q表格中提供。EnerSys的管理層在評估業務部門現金流和財務狀況表現時使用非GAAP計量的“主要營運資本”和“主要營運資本百分比”。這些披露作為一種分析工具具有侷限性,不應被視為根據GAAP確定的現金流量的替代品,也不應孤立地或替代根據GAAP報告的公司業績分析,它們也不一定與其他公司可能提出的非GAAP業績衡量標準相比較。管理層認為,這些非公認會計準則的補充信息有助於瞭解公司正在進行的經營業績。
概述
EnerSys(“公司”、“我們”或“我們”)是工業應用存儲能源解決方案的世界領先者。我們還為全球客户製造和分銷能源系統解決方案和動力電池、專用電池、電池充電器、電源設備、電池配件和户外設備外殼解決方案。集外殼、電源轉換、配電和儲能於一體的能源系統被用於電信和寬帶、公用事業行業、不間斷電源以及需要儲能解決方案的眾多應用中。電動叉車和其他工業電動車輛使用動力電池和充電器。特種電池用於航空航天和國防應用、大型公路卡車、高級汽車和醫療。我們還通過全球分銷商、獨立代表和我們的內部銷售隊伍組成的網絡,為100多個國家和地區的10,000多家客户提供售後服務和客户支持服務。
在2021財年第一季度,公司首席運營決策者(CODM)改變了他為評估業務業績和分配資源而審查財務信息的方式,將重點放在全球範圍內的業務線上,而不是在地理上。作為這一變化的結果,該公司重新評估了其運營部門和應報告部門的標識。新的運營部門被確定為能源系統、動力和專業。本公司的運營部門也代表其ASC 280項下的可報告部門,細分市場報告。因此,本公司已將其分部列報方式從基於地理基礎的三個可報告分部改為基於業務線的三個可報告分部。以前列示的所有比較期間都已重新編制,以反映這些變化。
根據業務範圍,該公司的三個可報告部門如下:
•能源系統-不間斷電源系統,即計算機和計算機控制系統的“UPS”應用,以及工業設施和電力設施、大型儲能和能源管道中使用的電信系統、開關設備和電氣控制系統。能源系統公司還包括為寬帶、電信、可再生能源和工業客户提供的高度集成的電源解決方案和服務,以及電子設備和電池的熱管理機櫃和外殼。
•動力-用於製造、倉儲和其他物料搬運應用以及採礦設備、內燃機車起動和其他鐵路設備的電動工業叉車的電源t及
•專業-優質起動、照明和點火應用於交通運輸、衞星、軍用飛機、潛艇、船舶和其他戰術車輛以及醫療和安全系統的能源解決方案。
經濟環境
新冠肺炎疫情削弱了世界各地的經濟活動。EnerSys的業務線在世界各地都受到了不同程度的影響。我們的動力業務一直是我們受影響最大的部分,因為世界各地的許多工業製造工廠都關閉了或減少了生產水平。我們預計,隨着新冠肺炎限制的放鬆和整體經濟的復甦,動力業務將會復甦。
我們的能源系統業務受到的影響較小,因為電信和寬帶運營商要麼加強其網絡以使其更強大,要麼增加帶寬以應對在家工作和學校計劃對遠程數據增加的需求。雖然大流行可能導致5G電信網絡全面部署的延遲,但我們看到一些公司開始部署5G,並認為大流行加強了對5G的需求。
在特種業務中,卡車原始設備製造商(OEM)市場需求的下降部分被售後零售和分銷需求的增加所抵消,而國防活動仍然很高。
商品和外幣的波動性
我們最重要的大宗商品和外匯敞口分別與鉛和歐元有關。從歷史上看,商品成本和外幣匯率的波動曾導致我們的生產成本大幅波動。由於新冠肺炎疫情和預計的全球經濟衰退,我們預計在不久的將來,我們的大宗商品成本將會降低,外匯敞口可能會像過去幾年那樣繼續波動。自從我們2020財年第四財季爆發新冠肺炎以來,我們經歷了大宗商品成本的下降。
客户定價
我們的銷售價格在過去幾年中波動,以抵消大宗商品成本的波動。目前,我們大約30%的收入受到協議的約束,這些協議將定價調整為基於市場的鉛指數。2018財年大部分時間,由於鉛和其他大宗商品成本的增加,銷售價格上漲,在2019年第一季度達到峯值,然後在2019年每個季度都出現了連續下降。在2020財年,我們的銷售價格繼續下降,以應對大宗商品成本(包括鉛)的下降。根據目前的大宗商品市場,我們可能會在2021財年看到大宗商品成本下降帶來的持續同比好處,同時我們的銷售價格也會出現一些相關的下調。
流動性與資本資源
我們相信,我們的財務狀況強勁,我們有大量的流動性來滿足短期流動性需求和可預見的未來的預期增長,截至2020年7月5日,可用現金和現金等價物為3.84億美元,可用和未提取的信貸額度約為7.01億美元,可用金額取決於信貸協議財務契約。
該公司的大部分現金和投資由外國子公司持有,被認為可以無限期再投資,預計將用於資助當地的經營活動、資本支出要求和收購。本公司相信其擁有充足的國內外流動資金來源。
我們相信,我們強大的資本結構和流動性為我們提供了未來收購和股票回購機會以及持續支付股息的資本。
運營結果
淨銷售額
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的淨銷售額下降了7530萬美元,降幅為9.7%。這一下降是由於有機產量下降了11%,外幣兑換影響下降了2%,定價下降了1%,但被收購北極星公司增加了4%所部分抵消。
細分市場銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加碼(減碼) | | |
| | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
能源系統 | | $ | 353.4 | | | 50.1 | % | | $ | 353.8 | | | 45.4 | % | | $ | (0.4) | | | (0.1) | % |
動力 | | 262.8 | | | 37.3 | | | 344.4 | | | 44.1 | | | (81.6) | | | (23.7) | |
專業 | | 88.7 | | | 12.6 | | | 82.0 | | | 10.5 | | | 6.7 | | | 8.2 | |
總淨銷售額 | | $ | 704.9 | | | 100.0 | % | | $ | 780.2 | | | 100.0 | % | | $ | (75.3) | | | (9.7) | % |
與2020財年第一季度相比,我們能源系統部門在2021財年第一季度的淨銷售額減少了40萬美元,降幅為0.1%。銷售額相對持平的原因是收購NorthStar增加了6%,但被有機銷量下降3%、外幣兑換影響下降2%和定價下降1%所抵消。在家庭工作環境中,電信和數據中心客户的需求依然旺盛。
與2020財年第一季度相比,我們的動力部門在2021財年第一季度的淨銷售額減少了8160萬美元,降幅為23.7%。減少的主要原因是有機成交量減少了21%,外幣兑換影響減少了2%,定價減少了1%。新冠肺炎的限制和相關的經濟放緩對這一細分市場的影響比我們其他業務更大。
與2020財年第一季度相比,我們的專業部門在2021財年第一季度的淨銷售額增加了670萬美元,增幅為8.2%。這一增長主要是由於收購NorthStar帶來的12%的增長,部分被有機產量下降4%所抵消。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加碼(減碼) | | |
| | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
毛利 | | $ | 175.0 | | | 24.8 | % | | $ | 201.5 | | | 25.8 | % | | $ | (26.5) | | | (13.2) | % |
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度毛利潤下降了2650萬美元,降幅為13.2%。與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度毛利潤佔淨銷售額的百分比下降了100個基點。第一季度毛利率的下降在很大程度上是由於客户需求疲軟導致有機產量下降,特別是我們的動力部門。這一不利影響因製造成本上升和定價略有下降而進一步加劇,但部分被大宗商品成本下降所抵消。
經營項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加碼(減碼) | | |
| | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
運營費用 | | $ | 120.4 | | | 17.1 | % | | $ | 130.8 | | | 16.7 | % | | $ | (10.4) | | | (8.0) | % |
重組和其他退出費用 | | $ | 1.4 | | | 0.2 | % | | $ | 2.4 | | | 0.3 | % | | $ | (1.0) | | | (41.5) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的運營費用佔銷售額的百分比增加了40個基點。在2021年財年第一季度,我們專注於某些緊縮措施,由於新冠肺炎帶來的限制,我們還受益於有限的差旅和其他銷售費用,使我們的運營費用與銷售額保持一致。
銷售費用是我們運營費用的主要組成部分,第一季度佔總運營費用的42.8%,而2020財年第一季度佔總運營費用的45.1%。
重組和其他退出費用
我們2021財年第一季度的經營業績包括能源系統部門50萬美元的重組費用、動力部門80萬美元的重組費用和專業部門10萬美元的重組費用。在2021財年第一季度,根據其退出柴油-電力潛艇電池製造的戰略,該公司繼續執行進一步的行動,導致現金和非現金費用產生了非實質性的淨影響。
我們2020財年第一季度的經營業績包括能源系統部門110萬美元的重組費用、動力部門60萬美元的重組費用和專業部門70萬美元的重組費用,所有這些費用都與提高各自業務部門的運營效率有關。2020財年第一季度的經營業績還包括70萬美元的非現金退出費用Specialty,這與關閉我們在保加利亞塔爾戈維什特的設施有關。
肯塔基州里士滿工廠火災
2020財年,該公司位於肯塔基州里士滿北部的動力生產設施電池形成區發生火災。該公司為財產損失和業務中斷提供保險,目前正在完成清理和維修工作。該公司估計,包括更換庫存和設備、清理和維修大樓以及業務中斷索賠在內的索賠總額可能超過5000萬美元。
在2020財年,該公司記錄了對其固定資產和庫存造成的1700萬美元的損失,以及與火災直接相關的清理、資產更換和其他輔助活動,並收到了與其從財產和意外傷害保險公司最初索賠相關的1200萬美元的預付款。
在2021財年第一季度,該公司進一步記錄了930萬美元的清理費用,並從保險公司獲得了1000萬美元的預付款。截至2020年7月5日,與火災相關的累計費用為2630萬美元,從財產和意外傷害保險公司收到的預付款為2200萬美元。
截至2020年7月5日,該公司還收到了870萬美元,其中370萬美元記錄在2021財年第一季度,500萬美元記錄在2020財年,這與部分解決了其記錄為銷售商品成本減少的業務中斷索賠有關。
營業收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加碼(減碼) | | |
| | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 汽車淨銷售額 (1) | | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額:(1) | | 在……裏面 百萬 | | % |
能源系統 | | $ | 22.0 | | | 6.2 | % | | $ | 23.6 | | | 6.7 | % | | $ | (1.6) | | | (6.4) | % |
動力 | | 27.3 | | | 10.4 | | | 37.1 | | | 10.8 | | | (9.8) | | | (26.5) | |
專業 | | 5.3 | | | 5.9 | | | 10.0 | | | 12.2 | | | (4.7) | | | (47.7) | |
小計 | | 54.6 | | | 7.7 | | | 70.7 | | | 9.1 | | | (16.1) | | | (22.8) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
重組費用-能源系統 | | (0.5) | | | (0.1) | | | (1.1) | | | (0.3) | | | 0.6 | | | (53.9) | |
重組費用--原動力 | | (0.8) | | | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | 36.6 | |
重組和其他退出費用-專業 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.7) | | | (0.9) | | | 0.6 | | | (83.9) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總營業收益 | | $ | 53.2 | | | 7.5 | % | | $ | 68.3 | | | 8.8 | % | | $ | (15.1) | | | (22.1) | % |
(1) 細分市場顯示的百分比是以適用細分市場淨銷售額的百分比計算的。
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的運營收益減少了1510萬美元,降幅為22.1%。與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的營業收益佔淨銷售額的百分比下降了130個基點,這主要是由於有機產量的下降,特別是前面解釋的動力部門。
與2020財年第一季度相比,能源系統公司2021財年第一季度的運營收益下降了50個基點,主要原因是製造成本上升。這一負面影響被大宗商品成本下降的影響部分抵消。
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的動力運營收益下降了40個基點,原因是新冠肺炎的直接不利影響導致銷量下降,部分被成本降低和收到與我們肯塔基州里士滿工廠火災有關的370萬美元的業務中斷索賠所抵消。
與2020財年第一季度相比,Specialty在2021財年第一季度的運營收益下降了630個基點,這主要是由於製造成本上升。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加碼(減碼) | | |
| | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
利息支出 | | $ | 10.2 | | | 1.4 | % | | $ | 10.9 | | | 1.4 | % | | $ | (0.7) | | | (6.7) | % |
2021財年第一季度的利息支出為1,020萬美元(扣除利息收入淨額50萬美元),比2020財年第一季度的利息支出1,090萬美元(扣除利息收入淨額50萬美元)減少了70萬美元。
2021財年第一季度利息支出減少的主要原因是平均利率下降,部分被更高的平均債務所抵消。2021財年第一季度,我們的平均未償債務為11.607億美元,而2020財年第一季度為10.52億美元。
利息支出中包括2021財年第一季度遞延融資費用的非現金費用50萬美元,而2020財年第一季度為40萬美元。
其他(收入)費用,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加碼(減碼) | | |
| | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
其他(收入)費用,淨額 | | $ | 1.4 | | | 0.2 | % | | $ | (1.2) | | | (0.1) | % | | $ | 2.6 | | | NM |
NM=沒有意義
2021財年第一季度的其他(收入)支出淨額為140萬美元,而2020財年第一季度的收入為120萬美元。外匯影響導致2021財年第一季度虧損130萬美元,而2020財年第一季度外幣收益為130萬美元。
所得税前收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加碼(減碼) | | |
| | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
所得税前收益 | | $ | 41.6 | | | 5.9 | % | | $ | 58.6 | | | 7.5 | % | | $ | (17.0) | | | (29.0) | % |
因此,與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度所得税前收益減少了1700萬美元,降幅為29.0%。
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 2020年7月5日 | | | | 截至的季度 2019年6月30日 | | | | 加碼(減碼) | | |
| | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 百分比 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
所得税費用 | | $ | 6.4 | | | 0.9 | % | | $ | 10.0 | | | 1.3 | % | | $ | (3.6) | | | (35.6) | |
實際税率 | | 15.4% | | | | 17.0% | | | | (1.6)% | | |
該公司的所得税條款包括聯邦、州和外國所得税。2021財年第一季度和2020財年第一季度的税收撥備是基於分別適用於截至2021年3月31日和2020年3月31日的全年的估計有效税率,在實施了與過渡期具體相關的項目後。我們在任何時期的有效所得税税率可能會根據我們經營的税收管轄區的收入組合、税法的變化以及我們的綜合税前收益的金額而變化,這是基於我們經營的税收管轄區的收入組合、税法的變化和我們的綜合税前收益的金額而定的。
2019年5月19日,瑞士舉行全民公投,通過了瑞士聯邦議會2018年9月28日通過的《聯邦税制改革和AHV(養老和遺屬保險)融資法案》。我們在2020財年記錄了2250萬美元的遞延税項資產,與可攤銷商譽相關。根據與瑞士税務當局的進一步討論,我們在2021財年第一季度記錄了190萬美元的額外所得税優惠。
2021財年第一季度和2020財年第一季度合併有效所得税率分別為15.4%和17.0%。與上一年可比季度相比,2021財年第一季度的税率下降主要是由於瑞士税制改革和不同税收管轄區收益組合的變化。
據估計,2021財年外國收入佔全球收入的百分比為69%,而2020財年為64%。2021財年第一季度和2020財年第一季度的外國有效所得税率分別為9%和11.5%。與上一年同期相比,這一比率下降的主要原因是瑞士税制改革和不同税收管轄區收入組合的變化。該公司瑞士子公司的收入佔我們整個國外收入組合的很大一部分,2021財年和2020財年本季度和上一年季度的實際所得税税率約為6%。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策與我們2020年年報中“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中“關鍵會計政策和估計”中討論的政策相比沒有實質性變化。
流動性與資本資源
現金流分析
2021財年第一季度,運營活動提供了1.166億美元的現金,而2020財年同期為3040萬美元,運營現金的增加主要是因為扣除貨幣兑換變化後,我們的主要營運資本減少了6700萬美元。主要營運資金將在下面進一步詳細討論。在2021財年第一季度,淨收益為3520萬美元,折舊和攤銷為2370萬美元,與退出費用相關的非現金費用為50萬美元,基於股票的薪酬為510萬美元,非現金利息為50萬美元。應計費用減少了1860萬美元,主要用於支付810萬美元的利息、630萬美元的銷售費用應計和410萬美元的保修。預付和其他流動資產提供了270萬美元的資金來源,來自2020財年與裏士滿工廠索賠相關的保險應收賬款1500萬美元,被相關應計項目930萬美元抵消,與幾年前的一項收購有關的營運資金調整索賠200萬美元,但被合同資產增加570萬美元部分抵消。
2020財年第一季度,經營活動提供的現金3040萬美元主要來自4860萬美元的淨收益、2070萬美元的折舊和攤銷、390萬美元的股票薪酬和40萬美元的非現金利息。經非現金項目調整後的收益提供的現金被扣除貨幣換算變化後增加的2360萬美元的主要營運資本部分抵消。應計費用減少了1630萬美元,主要用於支付與德國競爭管理機構事項有關的730萬美元(見本季度報告10-Q表中包含的綜合簡明財務報表附註10),以及支付給賣方的與阿爾法收購相關的610萬美元,用於某些可償還的收購前項目。
正如我們在討論使用“非GAAP財務措施”時所解釋的那樣,我們監控主要營運資金佔銷售額的水平和百分比。主要營運資金為應收貿易賬款,加上存貨,減去應付貿易賬款。所得淨額除以往績三個月淨銷售額(摺合成年率),得出主要營運資本百分比。截至2020年7月5日,初級營運資本為7.766億美元(收益率為27.5%),2020年3月31日為8.335億美元(收益率為26.7%),2019年6月30日為8.386億美元(收益率為26.9%)。截至2020年7月5日的27.5%的基本營運資本百分比比2020年3月31日高出80個基點,比上年同期高出60個基點。與上年同期相比,主要營運資本美元大幅減少,反映了主要營運資本的所有三個組成部分,主要是應收賬款和應付賬款的減少。銷售額比2020財年第四季度下降了7,690萬美元,這是新冠肺炎的直接不利影響。較低的庫存反映了公司較低的訂單水平和共同努力保持較低的庫存水平。
2020年7月5日、2020年3月31日和2019年6月30日的初級營運資金和初級營運資金百分比計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | |
餘額為(1) | | 貿易 應收賬款 | | 盤存 | | 帳目 應付 | | 總計 | | 季 營業收入 年化 | | 初等 勞作 資本回報率:% |
2020年7月5日 | | $ | 509.0 | | | $ | 510.6 | | | $ | (243.0) | | | $ | 776.6 | | | $ | 2,819.7 | | | 27.5 | % |
2020年3月31日 | | 595.9 | | | 519.5 | | | (281.9) | | | 833.5 | | | 3,127.2 | | | 26.7 | |
2019年6月30日 | | 621.3 | | | 520.1 | | | (302.8) | | | 838.6 | | | 3,120.9 | | | 26.9 | |
(1) 本公司於2019年9月30日收購了NorthStar,如本Form 10-Q季度報告中包含的合併簡明財務報表附註4所披露。因此,截至2019年6月30日的主要營運資金及相關計算不包括北極星的主要營運資金及其組成部分。納入北極星的主要營運資金對公司截至2020年7月5日和2020年3月31日的綜合主要營運資金沒有產生實質性影響。
投資活動在2021財年第一季度使用了2630萬美元的現金,其中主要包括與工廠改善有關的資本支出。
2020財政年度第一季度,投資活動使用了1730萬美元的現金,其中主要包括與工廠改善有關的資本支出。
2021財年第一季度,融資活動使用的現金為3950萬美元。在2021財年第一季度,我們根據修訂的2017年革命車借款3500萬美元,償還了修訂後的2017年革命車5500萬美元。修訂後的2017年定期貸款償還金額為840萬美元,短期債務淨支付金額為100萬美元。向我們的股東支付的現金紅利為740萬美元,支付與股權獎勵的淨股票結算相關的税款為310萬美元。
2020財年第一季度,融資活動使用的現金為5170萬美元。在2020財年第一季度,我們根據修訂的2017年革命車借款9500萬美元,償還了修訂後的2017年革命車8500萬美元。修訂後的2017年定期貸款償還金額為560萬美元,短期債務淨支付金額為1950萬美元。庫房股票公開市場購買額為2300萬美元,向股東支付的現金股息為750萬美元,支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款為610萬美元。
2021財年第一季度和2020財年第一季度,貨幣換算分別對我們的現金餘額產生了660萬美元和150萬美元的積極影響。在2021財年第一季度,我們開展業務的主要貨幣,如歐元、瑞士法郎、波蘭茲羅提和英鎊,總體上對美元有走強的趨勢。
由於上述原因,2021財年第一季度的現金和現金等價物總額增加了5740萬美元,達到3.844億美元,而2020財年同期減少了3710萬美元,降至2.621億美元。
遵守債務契諾
我們修訂後的信貸安排下的所有債務均以我們幾乎所有的美國資產為抵押(其中包括)。修訂後的信貸安排包含各種契約,這些契約在沒有全額預付債務和其他債務或收到豁免的情況下,限制了我們進行某些特定業務交易、在正常業務過程中買賣資產、從事銷售和回租交易、支付股息和採取某些其他行動的能力。這項信貸安排下的貸款沒有提前還款罰金。
我們遵守經修訂的信貸安排及優先票據下的所有契諾及條件。我們相信,我們將繼續遵守這些公約和條件,我們有足夠的財政資源和資金,為我們業務的可預見的有機增長提供資金,並繼續積極尋求進一步的收購機會。有關我們債務的詳細説明,請參閲我們2020年度報告中的合併財務報表附註10和本季度報告中的合併簡明財務報表附註12。
合同義務和商業承諾
我們的義務表包含在截至2020年3月31日的年度報告的第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-合同義務。截至2020年7月5日,我們在2020年年報中包含的合同義務表沒有重大變化。
市場風險
我們的現金流和收益會受到原材料成本、外幣匯率和利率變化的影響。我們通過內部制定的政策和程序,並在被認為適當時,通過使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。我們的政策不容許投機衍生工具以賺取利潤或執行沒有潛在風險的衍生工具合約。我們不使用金融工具進行交易,也不參與任何槓桿衍生品。我們持續監測我們的潛在市場風險敞口,並相信我們可以根據需要修改或調整我們的對衝策略。
交易對手風險
我們簽訂了提前遠期購買合同以及外匯遠期和購買期權合同,以管理與我們因原材料成本和外幣匯率變化而導致的波動相關的風險。該公司的協議是與信譽良好的金融機構達成的,而那些在2020年7月5日導致最終負債狀況的合同為20萬美元(税前)。那些在2020年7月5日導致資產頭寸下降的合同為30萬美元(税前),其中絕大多數將在一年內結算。交易對手不履行義務對公司造成的影響已經過評估,並不被視為重大影響。
利率風險
根據我們的信貸協議,我們面臨美國可變借款利率的變化,以及我們外國子公司的短期借款。
利率每提高100個基點,我們債務的可變利率部分的利息支出按年率計算將增加約540萬美元。
商品成本風險--主導合同
我們接觸某些原材料有很大的風險。我們最大的單一原材料成本是鉛,其成本仍然不穩定。為了對衝鉛成本的增加,我們與金融機構簽訂了遠期合同,以確定鉛的價格。絕大多數這類合同的期限不超過一年。在下面顯示的日期,我們有以下未完成的合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | | $s在以下範圍內 合約 (單位:百萬美元) | | #100英鎊 購得 (單位:百萬美元) | | 平均值 成本/磅 | | 大約20% %的鉛 要求:(1) |
2020年7月5日 | | $ | 19.3 | | | 24.0 | | | $ | 0.80 | | | 4 | % |
2020年3月31日 | | 30.1 | | | 35.0 | | | 0.86 | | | 6 | |
2019年6月30日 | | 33.0 | | | 38.0 | | | 0.87 | | | 6 | |
(1)根據當時結束期間的大約年度提前期需求。
對於本財年剩下的三個季度,我們相信大約36%的銷售線索要求成本是已知的。這考慮到了2020年7月5日生效的對衝合約,2020年7月5日之前購買的鉛,這些鉛將反映在我們的FIFO會計政策下的未來成本中,以及我們的鉛收費計劃帶來的好處。
我們估計,我們的鉛成本增加10%,將使我們在2021財年第一季度的商品銷售成本增加約1400萬美元。
外幣匯率風險
我們在美洲、EMEA和亞洲製造和組裝我們的產品。我們大約40%的銷售額和費用是用外幣交易的。我們的銷售收入、生產成本、利潤率和競爭地位受到我們製造或購買商品的國家貨幣強勢的影響,而我們產品銷售國家的貨幣強勢則影響我們的銷售收入、生產成本、利潤率和競爭地位。此外,當我們以美元報告我們的財務報表時,我們的財務結果受到我們業務所在國家的貨幣強勢的影響,這些國家的業務相對於美元的強勢。我們經營業務的主要外幣有歐元、瑞士法郎、英鎊、波蘭茲羅提、人民幣和墨西哥比索。
我們量化並監控我們的全球外匯敞口。我們最大的外幣敞口來自購買以美元為基礎的鉛成本,並在歐洲將其轉換為當地貨幣。此外,我們還有公司間融資、公司間和第三方貿易交易的貨幣風險敞口。我們選擇性地簽訂外幣遠期合約和購買期權合約,以減少匯率波動的影響;但是,我們不能確定外幣波動不會影響我們未來的運營。
我們對已知外匯交易敞口名義金額的大約5%-10%進行對衝。我們主要簽訂外幣兑換合同,以減少非功能性貨幣計價應收賬款和應付賬款變動對收益和現金流的影響。絕大多數這類合同的期限不超過一年。
套期保值工具產生的損益抵消了被套期保值的標的資產和負債的匯兑損益。遠期外匯合約的到期日一般與相關交易的結算日重合。這些合約的已實現和未實現損益與套期保值項目的損益在同一時期確認。我們還選擇性地對衝受外匯風險影響的預期交易,主要是使用外幣兑換合約,根據主題815-衍生品和對衝,這些合約被指定為現金流對衝。
在2020年7月5日和2019年6月30日,我們估計匯率不利的10%變動將分別對我們的對衝估值造成約130萬美元和270萬美元的不利影響。
(A)披露管制和程序。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(該詞在1934年“證券交易法”(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至該期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。我們於2019年9月30日完成了對NorthStar的收購,目前正在進行中,但尚未完成對我們對財務報告內部控制有效性的評估,包括最近的這筆收購。因此,根據美國證券交易委員會的一般指導,即對最近收購的業務的評估可能會從收購當年的評估範圍中省略,我們對我們的披露控制程序和程序有效性的評估範圍不包括NorthStar。截至2020年7月5日,北極星佔總資產的7.4%,佔截至2020年7月5日的第一季度淨銷售額的4.8%。
(二)財務報告內部控制。公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們對財務報告的內部控制的任何變化(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義),並確定在與本報告相關的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我們時不時地會捲入與我們的業務運作相關的訴訟。見合併財務報表附註10--“合併財務報表的承諾、或有事項和訴訟”中的訴訟和其他法律事項,在此併入作為參考。
除了本表格10-Q中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第I部分第(1A)項中討論的因素。我們在截至2020年3月31日的年度報告中提到的風險因素,可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
發行人和關聯購買人購買股權證券
下表彙總了我們從股權激勵計劃參與者手中購買的普通股數量,以及董事會授權的普通股回購。根據本公司的股權激勵計劃,(A)未行使的既有期權可通過向本公司交出根據本公司股權激勵計劃已發行的期權股份或既有期權來行使,以滿足行使時所需支付的適用總行使價(和任何預扣税),以及(B)與歸屬和結算受限股票單位以及基於市場和業績條件的股票單位相關的預扣税要求可通過交出本公司普通股股份來滿足。
購買股票證券
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期間 | | (a) 購買的股份(或單位)總數 | | (b) 每股(或單位)支付的平均每股價格(或單位) | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)的總數 | | (d) 根據該計劃或計劃可購買的最大股份數量(或近似美元價值)為股(或100個單位),或 計劃:(1) (2) |
2020年4月1日-4月26日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 9,002,889 | |
2020年4月27日-5月31日 | | 56,024 | | | 56.27 | | | — | | | 9,002,889 | |
2020年6月1日-7月5日 | | — | | | — | | | — | | | 9,002,889 | |
總計 | | 56,024 | | | $ | 56.27 | | | — | | | |
(1) 本公司董事會已授權本公司回購最多相當於2017財年根據股權激勵計劃授予的任何股權獎勵的攤薄效應的股份數量,以及該財年通過股票期權獎勵行使的股份數量。
(2) 2017年11月8日,公司宣佈設立1億美元的股票回購授權,無到期日,截至2020年7月5日剩餘授權5910萬美元。這項授權是對現有的股票回購計劃的補充。
不適用。
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陳列品 數 | | 展品説明 |
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3.1 | | 第五次重新註冊證書(參照2004年7月13日提交的公司S-1表格註冊説明書第3號修正案附件3.1(第333-115553號文件)合併)。 |
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3.2 | | 第三次修訂和重新修訂章程(通過引用註冊人於2016年8月3日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32253)的附件3.1併入)。 |
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31.1 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書(隨函存檔)。 |
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31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席財務官證書(隨函存檔)。 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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EnerSys(註冊人) | | |
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通過 | /s/Michael J.Schmidtlein | |
| 邁克爾·J·施密特萊恩 | |
| 首席財務官 | |
日期:2020年8月12日