第一部分-財務信息

項目1.簡明財務報表

Ikonics公司

濃縮資產負債表

請參閲簡明財務報表附註。

Ikonics公司

業務簡明報表(未經審計)

請參閲簡明財務報表附註。

Ikonics公司

股東權益表

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)

截至2020年6月30日的三個月：

截至2019年6月30日的三個月：

截至2020年6月30日的6個月：

截至2019年6月30日的6個月：

請參閲簡明財務報表附註。

Ikonics公司

現金流量表簡明表(未經審計)

請參閲簡明財務報表附註。

Ikonics公司

簡明財務報表附註

(未經審計)

Ikonics公司

有關前瞻性陳述的注意事項

以下在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息包含符合“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節安全港條款含義的前瞻性陳述。非歷史或當前事實的陳述，包括有關信念和預期的陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們未來的計劃、目標和結果有關的陳述，以及新冠肺炎疫情對我們財務業績和公司應對這一流行病的有效性的影響的陳述。此類陳述會受到風險和不確定性的影響，包括本報告其他部分以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”項下討論的風險和不確定性，這些風險和不確定性在我們提交給證券交易委員會的後續報告中進行了更新，可能會導致實際結果與預期的結果大不相同。由於實際結果可能不同，提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層的討論和分析集中於對本公司2020年第二季度和2020年前六個月以及2019年同期運營財務業績有實質性影響的因素。閲讀時應結合本表格10-Q中包含的公司簡明未經審計財務報表及其附註閲讀。

新冠肺炎大流行的影響

該公司正在密切監測新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行及其對其業務的影響。新冠肺炎的爆發和持續傳播導致世界範圍內的商業活動大幅減少，並正在導致全國和全球經濟狀況的減弱。作為加強遏制新冠肺炎傳播努力的一部分，越來越多的州、地方和外國政府對商務和旅行實施了各種限制。政府的限制，如呆在家裏的命令和隔離，以及公司的遠程工作政策，已經導致了大量的企業關閉和放緩。這些業務關閉和放緩已經並可能繼續直接對公司產生不利影響，並導致其客户和供應商減速或停止生產，這可能會嚴重擾亂公司的銷售、生產和供應鏈。例如，由於新冠肺炎疫情的影響，本公司在截至2020年6月30日的6個月中，對其產品和服務的需求開始下降。該公司預計，在2020年下半年及以後，全球對其產品和服務的需求將大幅下降。需求的大幅下降可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。該公司一直被認為是一項必不可少的業務。因此，該公司的設施繼續運行，並正在安全地這樣做，已經實施了社會距離和增強健康, 安全衞生措施。公司領導層繼續應對快速發展的形勢，並正在根據需要進行調整。該公司還實施了必要的程序，使其相當一部分員工能夠遠程工作。隨着形勢演變為一場持續時間更長的大流行，本公司預計新冠肺炎大流行將對全球經濟和金融市場產生重大不利影響，可能導致全球經濟大幅下滑，這可能對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。但是，目前還不能準確估計這些趨勢的持續時間和影響的大小，因為它們受到許多因素的影響(其中一些因素是管理層無法控制的)，包括第II部分第1A項所述的因素。下面是“風險因素”。為了部分緩解新冠肺炎疫情的負面影響，本公司實施了降低成本的努力，包括解僱約40%的公司員工，削減董事會和高級管理人員薪酬，暫停本公司對其401(K)退休計劃的繳費，並取消所有非必要支出。

關鍵會計估計

該公司按照美國公認的會計原則編制財務報表。因此，本公司須根據現有資料作出本公司認為合理的若干估計、判斷及假設。這些估計和假設影響財務報表日期報告的資產和負債金額，以及列報期間報告的收入和費用金額。該公司認為，會計估計對於全面理解和評估其報告的財務結果是最關鍵的，包括以下內容：

貿易應收款。該公司對其客户進行持續的信用評估，並根據支付歷史和客户的當前信用狀況(通過審查當前信用信息確定)調整信用額度。該公司持續監控客户的收款和付款，並根據歷史經驗和已發現的任何特定客户收款問題，為估計的信貸損失保留撥備。雖然此類信貸損失在歷史上一直在預期之內，並建立了撥備，但本公司不能保證它將繼續經歷過去發生的相同的收款歷史，特別是考慮到與新冠肺炎疫情相關的任何影響的不可預測性。國內客户一般付款期限為淨30-45天，國外客户為淨30-90天。應收貿易賬款餘額的一小部分是以外幣計價的，沒有集中在任何特定的國家。在每個報告期末，公司都會分析客户用外幣支付的應收賬款餘額。這些餘額根據FASB ASC830調整為每個季度或年末即期匯率，外幣事務。該公司還根據實際退貨的歷史經驗和任何特別確定的產品問題、退款或信用，為任何與客户相關的退貨保留撥備。

庫存。存貨採用後進先出(LIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者計價。該公司監控其庫存是否陳舊，並在需要時記錄成本的降低。

所得税。遞延税項乃按負債法撥備，遞延税項資產確認為可扣除暫時性差異，營業虧損及税項抵免結轉及遞延税項負債確認為應課税暫時性差異。暫時性差異是指報告的資產和負債金額與其税基之間的差異。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能不會變現時，遞延税項資產會減去估值津貼。遞延税項資產和負債在頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。遞延税項資產和負債在淨額基礎上以長期列報。該公司遵循所得税不確定性會計準則，該準則規定了納税申報單上申報或預期申報的税收優惠是否應記錄在財務報表中。根據該指引，本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值經審核後更有可能維持該税務狀況的情況下，方可確認不確定税務狀況帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大好處來衡量的。關於所得税不確定性會計的指導意見還涉及所得税的取消確認、分類、利息和處罰，以及過渡期會計。

收入確認。收入是根據與客户的合同中規定的對價來計量的，並根據可變對價的任何適用估計和其他影響交易價格的因素進行調整，包括非現金對價、支付或應付給客户的對價以及重要的融資部分。雖然公司的大部分收入是通過一次性採購訂單和短期合同與客户簽訂的，但公司確實與某些客户有長期安排。當通過將不同的商品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，所有客户的收入都被確認。

在合同中單獨承諾的貨物和服務被認為是一項不同的履行義務，如果客户能夠單獨或利用客户隨時可以獲得的其他資源從單獨的貨物或服務中受益，並且該貨物或服務可與安排中的其他承諾分開識別，則該貨物或服務被視為不同的履約義務。當一項安排包括多個履行義務時，對價按其估計獨立售價的比例在履行義務之間分配。除非符合成本資本化的標準，否則與交付產品相關的成本在發生的期間內確認。收入成本主要由直接人工、製造費用、材料和部件組成。該公司在獲得合同時不會產生重大的前期成本。如果獲得合同的成本成為實質性成本，這些成本將作為資產入賬，並以與收入確認相一致的方式攤銷到費用中。

該公司不包括從收入中向客户開具發票的收入交易的政府評估和徵税。本公司將向客户收取的運費計入收入。在產品控制權轉移到客户手中之後，與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並計入售出貨物成本。

收入確認、開票和現金收取的時間安排導致資產負債表上的應收賬款。

履行義務。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格與其獨立的銷售價格成比例地分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。下面討論公司的各種業績義務和收入確認的時間或方法：

該公司向分銷商和最終用户銷售其產品。根據客户訂單交付的每個單位產品代表不同的和單獨的履行義務，因為客户可以從每個單位本身或利用客户隨時可用的其他資源獲益，並且每個單位的產品可與安排中的其他產品分開識別。

本公司產品的交易價格為發票金額。本公司沒有以退款、信用、回扣、價格優惠、定價激勵或其他影響交易價格的項目的形式進行可變對價。與客户安排的採購訂單定價被視為近似獨立銷售價格，因此，本公司不需要在履約義務之間分配相對獨立銷售價格的收益。本公司適用FASB ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。沒有超過一年的物質義務。

收入在按照客户協議中的條款發生控制權轉移時確認。本公司立即確認在合同範圍內無關緊要的附帶項目。公司還採用了FASB ASC 606-10-32-18中的實際權宜之計，即當客户在一年或更短的時間內為該商品或服務付款時，調整重大融資成分的影響的承諾對價金額，因為公司的客户安排中沒有任何重大融資成分，因為在銷售點或銷售點後不久(通常為30至90天)收到付款。

如果給予客户退貨的權利，該公司根據對歷史經驗的分析來估計回報。本公司不記錄退貨資產，因為不合格產品一般不退貨。該公司的退貨政策不因地域而異。客户沒有輪換或價格保護權利。除以下所述外，本公司不承擔保修義務。

銷售佣金。支付給銷售代表的銷售佣金有資格資本化，因為它們是在沒有達成具體銷售安排的情況下不會產生的增量成本，可以通過交易的預期保證金收回。公司已選擇應用FASB ASC 340-40-25-4提供的實際權宜之計，並將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用，因為否則將確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間。公司將這些成本記錄在銷售、一般和行政費用中。

產品保修。本公司為各種產品和服務提供保修服務。這些保修是擔保類型的保修，不是獨立銷售的；因此，它們不被視為不同的履約義務。本公司估計在其保修下可能發生的成本，並在確認產品銷售收入時將該等成本金額記錄為負債。

國際收入。該公司將其產品銷往北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和世界其他地區的許多國家。2020年前6個月，海外銷售額約佔總銷售額的34%，2019年前6個月約佔29%。

運營結果

截至2020年6月30日的季度與截至2019年6月30日的季度相比

銷售。該公司2020年第二季度的銷售額為260萬美元，比2019年第二季度的460萬美元下降了200萬美元，降幅為44.0%。由於新冠肺炎疫情導致的經濟活動放緩，公司的每個部門都受到了負面影響。Chromaline 2020年第二季度的銷售額為160萬美元，比2019年第二季度的310萬美元下降了47.9%。2020年第二季度的Ikonics Image銷售額也比2019年第二季度有所下降，因為2020年Ikonics Image第二季度的銷售額為626,000美元，比2019年第二季度的銷售額低332,000美元，或34.7%。在第一季度表現強勁之後，AMS實現了第二季度銷售額的下降。2020年第二季度AMS的銷售額為27.8萬美元，而去年同期為41.9萬美元，減少了14.1萬美元。DTX第二季度銷售額也從2019年的11.3萬美元下降到2020年的4.9萬美元。Ikonics預計，由於對其產品和服務的需求下降，新冠肺炎疫情將在2020年下半年及以後繼續對銷售造成不利影響。

毛利。2020年第二季度毛利潤為38.5萬美元，佔銷售額的15.0%，而2019年同期為140萬美元，佔銷售額的31.1%。Chromaline毛利率從2019年第二季度的26.6%下降到2020年第二季度的13.1%，而Ikonics Image毛利率從2019年第二季度的47.7%下降到2020年第二季度的32.9%。2020年Chromaline和Ikonics Image的毛利率都受到新冠肺炎疫情導致的銷量和產量下降的不利影響。銷量的下降導致AMS 2020第二季度毛利率從2019年的19.9%降至負21.0%。2020年和2019年第二季度DTX毛利率分別為50.4%和54.2%。Ikonics預計，由於銷量和生產水平下降，新冠肺炎疫情將在2020年下半年及以後繼續對毛利率產生不利影響。

銷售、一般和行政費用。2020年第二季度的銷售、一般和管理費用為120萬美元，佔銷售額的46.7%，而2019年同期為130萬美元，佔銷售額的29.1%。2020年第二季度的銷售、一般和行政費用下降，主要是由於旅行、貿易展覽、促銷和諮詢費用的減少。該公司預計2020年下半年的銷售、一般和行政費用將有所下降，因為它將繼續努力降低成本，包括解僱約40%的公司員工、削減董事會和高級管理人員薪酬、暫停公司對其401(K)退休計劃的繳費以及取消所有非必要支出。

研發費用。2020年第二季度的研發費用為201,000美元，佔銷售額的7.8%，而2019年同期為27萬美元，佔銷售額的5.9%。2019年第二季度的研發費用受到72,000美元專利申請成本的不利影響，這些成本之前被記錄為資產，因為公司決定不再繼續追求這些專利申請。

利息支出。2020年第二季度和2019年第二季度的利息支出分別為2.5萬美元和2.3萬美元。

所得税。2020年第二季度，公司實現了0美元的所得税優惠，而截至2019年6月30日的三個月的所得税優惠為70,000美元，有效税率為37.8%。公司有效税率變化的主要驅動因素是當期記錄的估值津貼，以抵消當前虧損帶來的任何所得税利益。由於不利的不可抵扣項目和研發税收抵免的產生，2019年的所得税撥備與預期的税收優惠不同。

毛利。2020年上半年的毛利潤為150萬美元，佔銷售額的25.3%，而2019年同期為240萬美元，佔銷售額的30.0%。Chromaline毛利率從2019年上半年的25.4%下降到2020年上半年的21.2%，而Ikonics Image毛利率從2019年上半年的46.9%下降到2020年上半年的43.7%。2020年Chromaline和Ikonics Image的毛利率都受到新冠肺炎疫情導致的銷量和產量下降的不利影響。AMS最暢銷產品的降價導致其毛利率從2019年上半年的7.4%降至2020年上半年的負0.6%。2020年和2019年上半年DTX毛利率分別為52.9%和58.3%。Ikonics預計，隨着銷售量和產量的下降，新冠肺炎疫情將在2020年下半年及以後繼續對毛利率產生不利影響。

銷售、一般和行政費用。2020年上半年，銷售、一般和管理費用為300萬美元，佔銷售額的49.2%，而2019年同期為270萬美元，佔銷售額的33.5%。2020年上半年的銷售、一般和行政費用增加，主要是由於與2020年上半年首席執行官換屆相關的365,000美元的一次性成本。這些成本包括遣散費、簽約獎金、搬遷費用和高管獵頭諮詢費用。2020年上半年較低的差旅、展會和促銷費用部分抵消了與首席執行官換屆相關的費用增加。

研發費用。2020年上半年的研發費用為385,000美元，佔銷售額的6.3%，而2019年同期為449,000美元，佔銷售額的5.5%。2019年上半年的研發費用受到72,000美元專利申請成本的不利影響，這些成本之前被記錄為資產，因為公司決定不再繼續追求這些專利申請。

利息支出。2020年和2019年前六個月的利息支出分別為4.6萬美元和4.5萬美元。

所得税。2020年上半年，公司實現了239,000美元的所得税優惠，或12.8%的有效税率，而截至2019年6月30日的6個月的所得税優惠為173,000美元，或有效税率為23.3%。該公司有效税率變化的主要驅動因素是本期的一項税收優惠，以確認最近通過的“CARE法案”帶來的淨營業虧損結轉索賠。由於不利的不可抵扣項目和研發税收抵免的產生，2019年的所得税撥備與預期的税收優惠不同。

流動性與資本資源

除了大樓擴建(2016年獲得了340萬美元的融資)和120萬美元的Paycheck Protection貸款外，該公司的運營資金主要來自運營產生的資金。從歷史上看，這些資金足以支付公司的正常運營支出、年度資本需求和研發支出。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，現金和現金等價物分別為300萬美元和96萬美元。2020年前六個月，運營活動使用了120萬美元現金，而2019年同期使用了76.9萬美元現金。經營活動中使用的現金主要是經非現金折舊、攤銷和下一段討論的營運資本部分的某些變化調整後的淨虧損的結果。

2020年前六個月，貿易應收賬款減少了100萬美元。這一下降主要是由於上述新冠肺炎疫情導致2020年前六個月產品和服務銷售放緩。本公司相信，其應收賬款的質量很高，並且有強有力的內部控制來維持適當的收款。庫存增加501,000美元，原因是製成品水平上升，因為公司2020年上半年的銷售額低於預期。預付費用和其他資產減少了749,000美元，反映出與公司從其止損保險公司收到的2019年醫療保險費報銷相關的應收賬款減少。應計費用減少512000美元，反映健康保險費用應計費用減少。應付賬款減少了44.6萬美元，這是由於公司降低成本的努力以及預期銷售量下降導致原材料採購減少所致。由於公司確認了可歸因於淨營業虧損結轉索賠的所得税優惠，應收所得税增加了24.7萬美元。

2019年前6個月，貿易應收賬款增加了8000美元。庫存增加了466,000美元，原因是製成品和原材料水平上升，因為除了2019年上半年的銷售額低於預期外，公司還在提高庫存水平，以滿足2019年剩餘時間的需求。預付費用和其他資產減少113,000美元，反映出與公司從其止損保險公司收到的2018年醫療保險費報銷相關的應收賬款減少。由於供應商付款的時間安排，應付賬款減少了114000美元。應計費用增加了47,000美元，反映了補償支付的時間，而由於確認了2019年前6個月的税收優惠，應收所得税增加了182,000美元。

2020年前六個月，投資活動提供的現金為200萬美元。2020年前六個月共有9張存單到期，總金額為220萬美元。該公司購買了15萬美元的設備，主要用於改進生產和加工能力，並更換一輛汽車。該公司從出售一輛汽車中獲得18000美元的收益。此外，在2020年前六個月，公司發生了12,000美元的專利申請成本，公司將這些成本記錄為資產，並在成功完成申請過程後攤銷。

2019年前6個月，投資活動使用的現金為46.6萬美元。2019年前6個月到期的存單有12張，總額290萬美元。該公司購買了13張存單，共計320萬美元。該公司購買了231,000美元的財產和設備，主要用於改進生產和加工能力，並更換兩輛車。該公司從出售兩輛汽車和設備中獲得16000美元的收益。此外，在2019年前六個月，公司發生了6,000美元的專利申請成本，公司將這些成本記錄為資產，並在成功完成申請過程後攤銷。

2020年4月18日，本公司根據由美國小企業管理局(SBA)管理的CARE法案下的Paycheck保護計劃獲得貸款。這筆本金為1,214,500美元的貸款(“購買力平價貸款”)由蒙特利爾銀行哈里斯銀行全國協會(“貸款人”)根據支付卡保護計劃本票和協議(“票據和協議”)於2020年4月22日支付。

這筆PPP貸款在融資日兩年紀念日到期，年利率為1.00%的固定利率計息。每月的本金和利息支付，減去任何潛在的寬恕金額(下面討論)，將在資助日期的六個月週年之後開始。本公司並無提供任何與購買力平價貸款相關的抵押品或擔保，亦無支付任何融資費用以取得購買力平價貸款。“票據及協議”訂明慣常的違約事件，包括與拖欠款項、破產、違反申述及重大不良影響有關的事件。本公司可隨時預付購買力平價貸款本金，而不會產生任何預付費用。

如果公司提出申請，小企業管理局和貸款人可以免除全部或部分購買力平價貸款。根據CARE法案，在PPP貸款批准日期開始的八週期間，記錄在案的工資成本、承保租金支付和承保公用事業費用的總和可以獲得貸款豁免。就CARE法案而言，工資成本不包括年收入超過10萬美元的個人員工的薪酬，按比例計算。不超過40%的寬免金額可能是用於非工資成本。如果全職員工人數減少，或者如果年薪在10萬美元或以下的員工的工資和工資減少超過25%，寬恕就會減少。雖然本公司目前相信其使用PPP貸款會符合豁免PPP貸款的條件，但本公司不能保證PPP貸款會全部或部分獲得豁免。

於二零一六年四月一日，本公司訂立融資協議(“融資協議”)，根據該協議，德盧斯經濟發展局(“發行人”)同意將其2016系列免税工業收入債券(“Ikonics Project”)(“債券”)出售3,415,000美元予Wells Fargo Bank，National Association(“銀行”)，而本行同意將出售債券所得款項借給本公司(“貸款”)。與本公司的貸款相關，本公司在2020年前六個月支付了72,000美元的本金，在2019年前六個月支付了70,000美元。

本公司須遵守貸款中列明的某些慣常契約，包括要求本公司維持不低於1.25至1.00的償債比率。截至2019年12月31日，本公司未遵守償債覆蓋率公約，但獲得了不合規豁免。如果發生類似的違規行為，還不能確定未來是否能獲得豁免。公司在2020年2月修改了契約條款，將償債覆蓋率的計算從滾動季度計算改為從2020年12月31日開始的年度計算。如果公司未來有違反其契諾的行為，並且無法獲得適當的豁免，可能會對公司的流動資金產生重大不利影響。該公司認為，由於其強大的營運資本(包括300萬美元的現金和現金等價物)以及公司截至2020年6月30日的200萬美元可用信貸額度，這種可能結果的任何不利影響都得到了緩解。然而，鑑於近期業務因冠狀病毒(新冠肺炎)大流行而下滑，本公司無法合理估計未來財務對其運營或營運資金狀況的影響。

為借款提供高達2,050,000美元的銀行信貸額度將於2021年8月30日到期。該信貸額度以該公司的資產為抵押，利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.8個百分點。該公司在2020或2019年前六個月沒有使用這一信貸額度，截至2020年6月30日或2019年12月31日沒有未償還的借款。沒有與信用額度相關的金融契約。

該公司依靠運營產生的現金流和其銀行信貸額度下的可用借款，為其營運資本和其他運營和投資需求提供資金。該公司在銀行信貸額度下借款的能力是基於其繼續遵守其定義的償債覆蓋率公約。

儘管本公司預計其2020年全年經營業績將受到不利影響，但目前無法合理評估新冠肺炎疫情對本公司客户、供應鏈和業務的全面影響程度。本公司已制定一項計劃以減輕新冠肺炎的影響，該計劃包括讓本公司約40%的員工休假、削減董事會及高級管理人員薪酬、暫停本公司對其401(K)退休計劃的供款及取消所有非必要開支。新冠肺炎對公司經營業績的影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測，包括政府和企業對疫情的反應。

根據公司目前的現金狀況和預期的未來現金流量，公司相信，自隨附的未經審計的簡明綜合財務報表發佈之日起12個月後，公司將有足夠的現金為其運營提供資金。

資本支出

在2020年前六個月，該公司發生了150,000美元的資本支出，主要用於改善生產和加工能力以及更換一輛汽車。

該公司計劃在2020年增加大約20萬美元的資本支出，包括改善公司的生產能力、工藝改進、信息技術升級和兩輛更換車輛。由於最近與新冠肺炎疫情相關的業務不景氣，本公司預計2020年的額外資本支出將微乎其微。目前，該公司預計將用現有現金和經營活動產生的現金為其資本支出提供資金。

國際活動

該公司將其產品銷往北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和世界其他地區的許多國家。2020年前6個月，海外銷售額約佔總銷售額的34%，2019年前6個月約佔29%。與國內銷售相比，2020年上半年的國際銷售受到新冠肺炎疫情的影響略小。某些外幣的波動沒有對公司的經營產生重大影響，因為公司的海外銷售並不集中在世界上的任何一個地區，儘管強勢美元確實降低了公司產品的國際競爭力。該公司認為，由於外國貨幣波動和總體經濟狀況的不確定性，其脆弱性並不大。

該公司的對外交易主要是以美元談判、開具發票和支付，而部分交易是以歐元進行的。該公司沒有實施降低外幣兑換或交易風險的經濟對衝戰略，因為基於公司海外業務的範圍和地理多樣性，管理層認為這不是一個重大風險。此外，外匯對公司資產負債表和經營業績的影響在2020年或2019年都不是實質性的。

未來展望

本公司對新冠肺炎疫情的討論見上文標題“新冠肺炎疫情的影響”下的討論。

Ikonics在研究和開發上平均花費了大約5.0%的年銷售額，並在新產品和計劃上進行了資本支出。公司計劃在這些領域繼續努力，加快內部產品開發，並與外部實體結成技術聯盟，將新產品機會商業化。

該公司還在繼續推行與DTX相關的業務舉措。除了努力發展噴墨技術業務外，該公司還提供一系列用於創建紋理表面的產品，並推出了一種用於原型製作的流體。作為與德國高質量打印機制造商AKK的聯合開發協議的一部分，該公司目前正在改進生產，以增強其客户供應。該公司的DTX技術已獲得歐洲、日本和美國的專利。該公司還改進了DTX技術，以方便進入原型市場。

該公司的AMS業務繼續取得進展。該公司與主要航空航天公司就其技術簽訂了三項長期銷售協議。然而，AMS的最大客户通知本公司，由於新冠肺炎疫情的影響，本公司將減少2020年剩餘時間和2021年的訂單量。

Chromaline和Ikonics成像單元都在成熟市場運行。雖然這些業務部門需要積極進取的戰略來擴大市場份額，但兩家公司都在開發新產品和業務關係，公司相信這些產品和業務關係將有助於增長。2019年初，該公司推出了新的IKONART®產品，獲得了好評，並正在產生銷售。IKONART®為創意藝術市場提供了一種定製可重複使用的模具的新方法。除了傳統上強調國內市場外，該公司還將繼續努力發展其國際業務，嘗試開發新的市場，擴大其已建立業務的市場份額。然而，強勢美元使國際增長面臨挑戰。

為擴大公司業務而進行的其他未來活動可能包括戰略夥伴關係、收購、建築改進、增加設備、新產品開發和營銷機會。

近期會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具信用損失計量，修訂了其範圍內金融工具信用損失核算的指導意見；2018年11月，發佈了ASU No.2018-19，並於2019年4月發佈了ASU No.2019-04，並於2019年5月發佈了ASU No.2019-05，並於2019年11月發佈了ASU No.2019-11，對該標準進行了修訂。新標準引入了一種基於預期損失的方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，並修改了可供出售債務證券的減值模型。估計信貸損失的新方法(稱為當前預期信貸損失模型)適用於以攤餘成本和某些其他工具計量的大多數金融資產，包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資和表外信貸敞口。此ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期，並允許提前採用。各實體必須從採用指導意見的第一個報告期開始，將該準則的規定作為對留存收益的累積效果調整。該公司仍在評估這一ASU的影響。

表外安排

公司沒有表外安排。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用

項目4.控制和程序

截至本報告所述期間結束時，公司在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的)進行了評估。在此評估的基礎上，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。

在2020年前六個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他資料

無

您應仔細審查和考慮可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的某些因素的信息，這些因素在我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”標題下列出。除以下新的風險因素外，本報告中討論的風險因素沒有發生重大變化或增加，這可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響：

公共衞生危機或全球疾病爆發，包括2019年冠狀病毒病大流行(“新冠肺炎”)已經並將繼續對本公司的運營、供應鏈和勞動力造成負面影響，造成業務中斷，可能對本公司的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

由新冠肺炎引發的疫情於2019年12月在中國武漢首次報道，此後蔓延至本公司產品生產和銷售的所有地理區域。新冠肺炎在全球、地區和當地的傳播導致了重大的全球緩解措施，包括政府指示的隔離、社會距離和原地避難所強制要求、旅行限制和/或禁令，以及限制進入某些公司設施和製造地點。關於大流行嚴重程度和持續時間的不確定性，加上從2020年3月初開始的油價大幅下跌，原因是新冠肺炎疫情在全球蔓延導致需求暴跌，加上產油國供應增加，導致金融市場波動和混亂。雖然新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間仍不確定，但對公司的影響可能包括但不限於：由於市場波動導致公司股價波動；對公司產品的需求減少；盈利能力下降；供應鏈中斷阻礙公司發貨和/或接收產品的能力；地方、州或聯邦政府對製造業務施加的潛在中斷或限制；關鍵原材料短缺；勞動力缺勤和分心；勞動力短缺；客户信用問題；由於偏遠而造成的網絡安全和數據訪問中斷。新冠肺炎疫情造成的業務中斷和市場波動可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

本公司根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案獲得資金，不能保證本公司不會受到處罰，也不能保證本公司將能夠獲得全部或部分貸款豁免。

2020年4月18日，公司簽署了一張以蒙特利爾銀行哈里斯銀行為收款人的期票，證明瞭一筆本金總額為1214500美元的無擔保貸款，這筆貸款是根據Paycheck Protection Program(PPP)發放的。PPP是根據2020年3月27日頒佈的CARE法案成立的，由美國小企業管理局(SBA)管理。貸款項下的所有資金已於2020年4月22日支付給該公司。該公司打算將貸款的所有收益用於留住員工，維持工資總額，並支付租金和水電費。

本票規定固定利率為每年1%，到期日為2022年4月18日。每月到期的貸款本金和利息從支付之日起推遲六個月支付。本公司可在2022年4月18日之前的任何時間預付貸款，無需預付罰款或保費。

根據CARE法案的條款，貸款接受者可以申請並獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免。此類寬恕將取決於SBA和貸款人的批准，並根據CARE法案中規定的因素(包括核實貸款收益用於支付工資成本和支付抵押貸款利息、租金和水電費)來確定(受限制)。在貸款或其任何部分被免除的情況下，免除的金額適用於未償還本金。任何寬恕的條款也可能受到SBA可能採用的進一步法規和指導方針的約束。如果貸款得不到免除，我們將被要求償還未償還的本金和應計利息。本公司將仔細監察所有符合資格的開支及取得貸款寬免所需的其他要求，但不保證本公司最終會申請或獲得全部或部分PPP貸款寬免。

購買力平價貸款申請要求公司證明，除其他事項外，當前的經濟不確定性使購買力平價貸款申請成為支持我們正在進行的運營所必需的。2020年4月18日，SBA在與財政部協商後發佈了新的指導意見，聲明一傢俱有可觀市值和資本市場準入的上市公司不太可能善意地進行所需的認證。本公司在分析其財務狀況及資金來源後，真誠地作出認證，並相信其已符合PPP貸款的所有資格準則，但SBA指引及準則須予詮釋，若發現本公司不符合資格，本公司可能會受到重大處罰，並被要求償還貸款。如果公司受到處罰或無法獲得貸款減免，可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況造成損害。

不適用

不適用

不適用

無

以下證據作為截至2020年6月30日的季度Form 10-Q的本季度報告的一部分提交：

Ikonics公司

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。