目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至2020年6月30日的季度或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的☐過渡報告
在由至至的過渡期內
委託檔案號1-36117
InTest Corporation
(註冊人的確切名稱見其章程)
特拉華州 (州或公司或組織的其他司法管轄區) |
22-2370659 (國際税務局僱主識別號碼) |
東門大道804號,套房200
MT.新澤西州勞雷爾08054
(主要執行辦公室地址,包括郵政編碼)
(856)505-8800
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每類股票的名稱 普通股,每股票面價值0.01美元 |
商品代號 INTT |
註冊紐約證券交易所美國證券交易所的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是,不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
是,不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
加速文件服務器☐ |
非加速文件管理器 |
小型報表公司 |
新興成長型公司☐ |
|
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐否
普通股數量,面值0.01美元,截至2020年7月31日收盤流通股數量:10,439,573股
InTest公司
索引
|
頁 |
|
第一部分: |
財務信息 |
|
|
|
|
第1項 |
財務報表 |
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 |
1 |
|
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的綜合經營報表 |
2 |
|
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的綜合收益(虧損)報表 |
3 |
|
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的股東權益合併報表 |
4 |
|
截至2020年和2019年6月30日止六個月未經審計的現金流量表 |
5 |
|
合併財務報表附註 |
6 |
|
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
21 |
|
|
|
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
|
|
|
項目4. |
管制和程序 |
29 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
|
|
|
|
第1項 |
法律程序 |
29 |
|
|
|
第1A項 |
危險因素 |
30 |
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
31 |
|
|
|
項目3. |
高級證券違約 |
31 |
|
|
|
項目4. |
礦場安全資料披露 |
31 |
|
|
|
第五項。 |
其他資料 |
31 |
|
|
|
第6項 |
陳列品 |
31 |
|
||
簽名 |
32 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
InTest公司
合併資產負債表
(單位為千,不包括每股和每股數據)
六月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
(未經審計) |
||||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 7,424 | $ | 7,612 | ||||
應收貿易賬款,扣除壞賬準備後的淨額分別為210美元和211美元 |
9,457 | 9,296 | ||||||
盤存 |
7,930 | 7,182 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
445 | 805 | ||||||
流動資產總額 |
25,256 | 24,895 | ||||||
財產和設備: |
||||||||
機器設備 |
5,452 | 5,269 | ||||||
租賃權的改進 |
2,424 | 2,424 | ||||||
總財產和設備 |
7,876 | 7,693 | ||||||
減去:累計折舊 |
(5,581 |
) |
(5,273 |
) |
||||
淨資產和設備 |
2,295 | 2,420 | ||||||
使用權資產,淨額 |
5,365 | 4,842 | ||||||
商譽 |
13,738 | 13,738 | ||||||
無形資產,淨額 |
13,034 | 13,654 | ||||||
限制性存單 |
140 | 140 | ||||||
其他資產 |
30 | 26 | ||||||
總資產 |
$ | 59,858 | $ | 59,715 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 2,618 | $ | 1,984 | ||||
應計工資和福利 |
1,873 | 2,007 | ||||||
應計專業費用 |
740 | 805 | ||||||
客户存款和遞延收入 |
670 | 456 | ||||||
應計銷售佣金 |
483 | 442 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 |
1,237 | 1,302 | ||||||
應付國內外所得税 |
768 | 868 | ||||||
其他流動負債 |
401 | 497 | ||||||
流動負債總額 |
8,790 | 8,361 | ||||||
經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
4,383 | 3,794 | ||||||
遞延税項負債 |
2,054 | 2,263 | ||||||
其他負債 |
452 | 463 | ||||||
總負債 |
15,679 | 14,881 | ||||||
承諾和或有事項 |
||||||||
股東權益: |
||||||||
優先股,面值0.01美元;授權股票500萬股;未發行或流通股 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.01美元;授權股份20,000,000股;分別發行10,459,150股和10,413,982股 |
105 | 104 | ||||||
額外實收資本 |
26,576 | 26,256 | ||||||
留存收益 |
17,032 | 18,005 | ||||||
累計其他綜合收益 |
670 | 673 | ||||||
庫存股,按成本計算;33,077股 |
(204 |
) |
(204 |
) |
||||
股東權益總額 |
44,179 | 44,834 | ||||||
總負債和股東權益 |
$ | 59,858 | $ | 59,715 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併運營報表
(千,不包括每股和每股數據)
(未審核)
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
淨收入 |
$ | 13,275 | $ | 14,352 | $ | 24,505 | $ | 32,414 | ||||||||
收入成本 |
7,208 | 7,633 | 13,571 | 16,859 | ||||||||||||
毛利 |
6,067 | 6,719 | 10,934 | 15,555 | ||||||||||||
業務費用: |
||||||||||||||||
銷售費用 |
1,761 | 2,087 | 3,813 | 4,461 | ||||||||||||
工程和產品開發費用 |
1,217 | 1,208 | 2,509 | 2,492 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
2,888 | 3,718 | 5,772 | 7,455 | ||||||||||||
業務費用共計 |
5,866 | 7,013 | 12,094 | 14,408 | ||||||||||||
營業收入(虧損) |
201 | (294 |
) |
(1,160 |
) |
1,147 | ||||||||||
其他收入(虧損) |
(18 |
) |
(6 |
) |
(50 |
) |
15 | |||||||||
所得税前收益(虧損)費用(收益) |
183 | (300 |
) |
(1,210 |
) |
1,162 | ||||||||||
所得税費用(福利) |
13 | (113 |
) |
(237 |
) |
211 | ||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 170 | $ | (187 |
) |
$ | (973 |
) |
$ | 951 | ||||||
普通股每股淨收益(虧損)-基本 |
$ | 0.02 | $ | (0.02 |
) |
$ | (0.10 |
) |
$ | 0.09 | ||||||
加權平均已發行普通股-基本 |
10,252,490 | 10,411,276 | 10,236,672 | 10,398,147 | ||||||||||||
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
$ | 0.02 | $ | (0.02 |
) |
$ | (0.10 |
) |
$ | 0.09 | ||||||
加權平均普通股和已發行普通股等價物-稀釋後的加權平均普通股和普通股等價物 |
10,258,917 | 10,411,276 | 10,236,672 | 10,419,914 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
綜合收益(虧損)表
(千)
(未審核)
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 170 | $ | (187 |
) |
$ | (973 |
) |
$ | 951 | ||||||
外幣換算調整 |
35 | 59 | (3 |
) |
(24 |
) |
||||||||||
綜合收益(虧損) |
$ | 205 | $ | (128 |
) |
$ | (976 |
) |
$ | 927 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
股東權益合併報表
(千元,股票數據除外)
(未審核)
截至2020年6月30日的6個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累積 |
||||||||||||||||||||||||||||
附加 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
實繳 |
留用 |
綜合 |
財務處 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
股票 |
權益 |
||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 |
10,413,982 | $ | 104 | $ | 26,256 | $ | 18,005 | $ | 673 | $ | (204 |
) |
$ | 44,834 | ||||||||||||||
淨損失 |
- | - | - | (1,143 |
) |
- | - | (1,143 |
) |
|||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (38 |
) |
- | (38 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 187 | - | - | - | 187 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
58,160 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
沒收限制性股票的未歸屬股份 |
(8,315 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
普通股回購和註銷 |
(13,767 |
) |
- | (74 |
) |
- | - | - | (74 |
) |
||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 |
10,450,060 | 105 | 26,368 | 16,862 | 635 | (204 |
) |
43,766 | ||||||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 170 | - | - | 170 | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
- | - | - | - | 35 | - | 35 | |||||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 208 | - | - | - | 208 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
15,840 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
沒收限制性股票的未歸屬股份 |
(6,750 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 |
10,459,150 | $ | 105 | $ | 26,576 | $ | 17,032 | $ | 670 | $ | (204 |
) |
$ | 44,179 |
截至2019年6月30日的6個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累積 |
||||||||||||||||||||||||||||
附加 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
實繳 |
留用 |
綜合 |
財務處 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
股票 |
權益 |
||||||||||||||||||||||
餘額,2019年1月1日 |
10,523,035 | $ | 105 | $ | 26,513 | $ | 15,683 | $ | 783 | $ | (204 |
) |
$ | 42,880 | ||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 1,138 | - | - | 1,138 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (83 |
) |
- | (83 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 183 | - | - | - | 183 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
80,300 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
餘額,2019年3月31日 |
10,603,335 | 106 | 26,695 | 16,821 | 700 | (204 |
) |
44,118 | ||||||||||||||||||||
淨損失 |
- | - | - | (187 |
) |
- | - | (187 |
) |
|||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
- | - | - | - | 59 | - | 59 | |||||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 213 | - | - | - | 213 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
35,380 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
沒收限制性股票的未歸屬股份 |
(12,325 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
餘額,2019年6月30日 |
10,626,390 | $ | 106 | $ | 26,908 | $ | 16,634 | $ | 759 | $ | (204 |
) |
$ | 44,203 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
現金流量表合併報表
(千)
(未審核)
截至6個月 六月三十日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
經營活動的現金流 |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (973 |
) |
$ | 951 | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊攤銷 |
1,584 | 1,598 | ||||||
支付2018年與Ambrell收購相關的溢價 |
- | (12,167 |
) |
|||||
超額和陳舊庫存撥備 |
305 | 243 | ||||||
匯兑損失 |
37 | 17 | ||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
395 | 396 | ||||||
處置財產和設備的損失 |
- | 17 | ||||||
出售演示設備的收益,扣除收益後的淨額 |
- | 59 | ||||||
遞延所得税優惠 |
(209 |
) |
(189 |
) |
||||
資產負債變動情況: |
||||||||
應收貿易賬款 |
(205 |
) |
1,364 | |||||
盤存 |
(1,054 |
) |
(908 |
) |
||||
預付費用和其他流動資產 |
359 | 132 | ||||||
限制性存單 |
- | 35 | ||||||
其他資產 |
(4 |
) |
(1 |
) |
||||
應付帳款 |
635 | 626 | ||||||
應計工資和福利 |
(133 |
) |
(941 |
) |
||||
應計專業費用 |
(63 |
) |
104 | |||||
客户存款和遞延收入 |
217 | (542 |
) |
|||||
應計銷售佣金 |
41 | (189 |
) |
|||||
經營租賃負債 |
(652 |
) |
(668 |
) |
||||
應付國內外所得税 |
(100 |
) |
5 | |||||
其他流動負債 |
(94 |
) |
(156 |
) |
||||
其他負債 |
(5 |
) |
263 | |||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
81 | (9,951 |
) |
|||||
投資活動的現金流 |
||||||||
購置房產和設備 |
(190 |
) |
(298 |
) |
||||
投資活動所用現金淨額 |
(190 |
) |
(298 |
) |
||||
融資活動的現金流 |
||||||||
Paycheck保護計劃貸款的收益 |
2,829 | - | ||||||
支票保障計劃貸款的償還 |
(2,829 |
) |
- | |||||
來自循環信貸安排的收益 |
2,800 | - | ||||||
償還循環信貸安排 |
(2,800 |
) |
- | |||||
普通股回購 |
(74 |
) |
- | |||||
用於融資活動的現金淨額 |
(74 |
) |
- | |||||
匯率對現金的影響 |
(5 |
) |
(18 |
) |
||||
用於所有活動的現金淨額 |
(188 |
) |
(10,267 |
) |
||||
期初現金及現金等價物 |
7,612 | 17,861 | ||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | 7,424 | $ | 7,594 | ||||
以下項目的現金付款: |
||||||||
國內外所得税 |
$ | 73 | $ | 396 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
(1) |
業務性質 |
我們是一家在汽車、國防/航空航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試中使用的精密工程解決方案的全球供應商。我們以兩個運營部門來管理我們的業務,這兩個部門也是我們需要報告的部門:熱能產品(“散熱”)和機電半導體產品(“EMS”)。我們的熱能部門設計、製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門則設計、製造和銷售我們的半導體測試產品。我們在美國生產我們的產品,營銷和支持活動通過我們在美國、德國、新加坡、荷蘭和英國的設施在世界各地進行。合併後的實體由inTest公司和我們的全資子公司組成。
我們的EMS部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠(終端用户銷售)和自動測試設備(“ATE”)製造商(原始設備製造商(“OEM”)銷售),後者最終將我們的設備與其設備一起轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠。我們的熱能部門向許多這類客户銷售其產品;但是,它也銷售到各種其他市場,包括汽車、國防/航空航天、能源、工業和電信市場。由於於2017年5月收購Ambrell Corporation(“Ambrell”),我們的散熱部門還銷售到更廣泛的工業市場中的消費品包裝、光纖和其他領域,以及更廣泛的半導體市場中的晶片加工領域。
我們的兩個運營部門都有多個產品,我們設計、製造並向客户銷售。由於多種因素的影響,我們的產品毛利水平各不相同。我們在任何時期銷售的產品組合最終都是由客户的需求決定的。因此,在任何給定時期銷售的產品組合都可能與上一時期相比發生重大變化。因此,我們的綜合毛利在任何給定時期都可能受到該時期銷售產品組合變化的重大影響。
從歷史上看,我們將我們的市場稱為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更專業的ATE和晶片加工領域)和“非半導體”(包括我們服務的所有其他市場)。從2019年第二季度開始,我們開始將更廣泛的半導體市場,包括該市場中的ATE和晶圓加工部門,稱為“Semi Market”。所有其他市場都被指定為“多市場”。半市場是我們經營的主要市場,其特點是快速的技術變革、競爭性的定價壓力以及週期性和季節性的市場模式。這個市場在不同時期都會受到嚴重的經濟衰退的影響。我們的財務結果受到多種因素的影響,包括但不限於,全球和我們經營的市場的一般經濟狀況,Semi市場和我們服務的其他市場的特定經濟狀況,我們在快速發展的市場中保護專利技術和知識產權的能力,來自客户的價格下調壓力,以及我們相當大一部分銷售額依賴於相對較少的客户。此外,我們還面臨庫存陳舊的風險,這取決於我們服務的市場中未來業務和技術變化的組合。我們還繼續實施收購戰略,這可能會導致我們在審查和評估潛在交易時產生鉅額費用。我們可能會也可能不會成功地找到合適的業務進行收購,並完成對我們所追求的業務的收購。此外, 我們可能無法成功地將我們確實收購的任何業務與我們現有的業務整合在一起,我們也可能無法以有利可圖的方式運營收購的業務。由於這些或其他因素,我們可能會在未來的經營業績中經歷重大的週期波動。
新冠肺炎大流行
2020年1月初,一例人類感染被追蹤到一種新的冠狀病毒株,被稱為“新冠肺炎”。新冠肺炎隨後幾乎蔓延到世界各地,並對全球經濟造成了巨大的破壞。2020年3月11日,世界衞生組織(“世衞組織”)正式宣佈新冠肺炎為大流行。我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎的不利影響。自2020年3月17日以來,幾個州,包括我們所有擁有製造設施的州,都制定了“原地避難令”和指導意見,以迴應新冠肺炎和遏制它的需要。截至2020年7月,我們運營的所有州都不同程度地開始了重新開放的進程。然而,這些州中的一些已經暫停了他們的重新開放計劃,或者因為擴大了擴散而撤銷了他們對重新開放計劃所採取的行動。儘管有這些變化,我們的所有業務仍然被認為是政府新冠肺炎授權下的“關鍵和必要的業務運營”,這使得我們能夠繼續運營我們的業務,但需要進行某些修改,如下所述。
新冠肺炎對我們運營的影響之所以加劇,是因為它發生並繼續發生在我們的業務運營繼續受到全球半導體市場低迷的負面影響的時候。自2019年初以來,我們大約一半的淨收入來自Semi市場,一直處於週期性低迷狀態。這種低迷導致我們來自Semi市場的淨收入大幅下降,並導致我們在2020年上半年錄得973美元的淨虧損。2020年上半年,我們來自Semi市場的淨收入總計11,869美元,而2019年上半年為17,752美元。在新冠肺炎蔓延之前的2020年第一季度,我們已經開始看到低迷接近尾聲的跡象,半市下一輪週期性好轉的開始迫在眉睫。然而,新冠肺炎影響了這一時機,因此,半成品市場的復甦被推遲了至少四分之一,如果不是更多的話。雖然我們看到2020年第二季度來自Semi市場客户的訂單率不斷上升,但不能保證這種情況會持續下去,特別是如果新冠肺炎的蔓延得不到進一步遏制,全球經濟繼續受到負面影響的話。
在2019年,我們進行了調整以降低固定成本結構,其中包括裁員和限制所有可自由支配的支出。由於上文討論的半市場復甦延遲以及新冠肺炎對我們運營的影響,我們已採取行動進一步降低我們的固定成本結構,以限制未來的虧損,並保持充足的流動性水平來運營我們的業務。到目前為止,這些額外的行動包括進一步裁員,從3月底開始暫時關閉我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造設施約三週,以及從4月初臨時關閉我們在馬薩諸塞州曼斯菲爾德的熱部製造設施兩週。如附註8所述,於二零二零年四月十日,吾等與M&T銀行(“M&T”)訂立貸款及擔保協議(“該協議”)。根據協議條款,M&T向我們提供了7500美元的循環信貸安排。這項循環信貸安排的設立是為了向我們提供額外的流動資金,以應對新冠肺炎所帶來的當前商業環境。
截至提交本報告之日,我們的所有設施都已開放。雖然我們目前沒有進一步關閉設施的計劃,但如果新冠肺炎目前的步伐不能充分放緩,病毒的傳播得不到遏制,我們的業務運營可能會進一步中斷。此外,我們為客户提供的售後服務和支持已經並將繼續受到新冠肺炎的不利影響,原因是一些地點繼續存在旅行限制,以及允許進入客户設施的遊客受到限制,導致其中一些活動減少或暫停。因此,與這些售後服務和支持活動相關的淨收入(通常佔我們綜合淨收入的8%至10%)可能會繼續低迷。如果病毒的傳播不能得到控制,政府和衞生當局可能會宣佈新的或延長現有的限制,這可能需要我們進一步調整我們的運營,以遵守任何此類限制。這些對我們業務的調整可能包括如果需求放緩,未來可能會有更多的設施關閉,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。我們根據該協議可能提取的資金可能不足以防止需要採取進一步行動,如裁員、關閉設施或對剩餘員工進行其他薪酬和福利調整。由於我們目前的營運資本水平以及根據協議可獲得的循環信貸安排,我們目前預計將有足夠的流動資金在整個2020年的剩餘時間內運營我們的業務,如本報告進一步描述的那樣。
一般來説,全球供應鏈和產品的及時供應已經並將繼續受到新冠肺炎造成的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制的實質性幹擾。我們已經經歷過,並預計我們可能會繼續經歷價格上漲和/或我們的正常供應商無法及時和/或以我們通常預期的利潤率水平生產我們的產品所需的材料的供應。我們正在努力緩解和解決這些延誤和價格上漲問題,但不能保證我們未來不會遇到延誤或價格上漲,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。
我們已經實施了工作場所保障措施,旨在保護我們員工的健康和福祉。相當數量的員工已獲得在家工作的授權,並獲得了這樣做所需的工具和技術。然而,遠程工作的過程可能會導致這些員工不能像在更正常的條件下那樣高效或響應客户的需求。這可能會導致失去商機或對我們的業務產生其他負面影響。我們設施中的其餘員工遵循世界衞生組織和疾病預防控制中心推薦的安全操作規範,以及州和地方指令,但不能保證我們能成功避免一名或多名員工感染新冠肺炎並在感染時進入我們的設施。如果發生這種情況,或者我們的員工生病或無法工作,我們可能會遇到員工資源的限制,或者可能需要關閉受影響的設施一段時間以進行適當的清潔和消毒。
任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響目前無法合理估計,但可能會對我們的業務運營能力產生重大影響,並導致額外成本。新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的經營業績、財務狀況和流動性,這將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,截至本報告提交之日無法預測,包括可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及採取措施遏制新冠肺炎或處理其影響等。新冠肺炎對我們業務的不利影響在未來一段時間內可能是實質性的。
(2) |
重要會計政策摘要 |
預算的呈報和使用基準
隨附的合併財務報表包括我們的賬户和我們全資子公司的賬户。所有重要的公司間賬户和交易在合併後都已註銷。根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們作出影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的某些賬户,包括庫存、長期資產、商譽、可識別的無形資產和遞延税項資產和負債(包括相關的估值津貼)尤其受到估計的影響。
管理層認為,隨附的未經審計綜合財務報表包括所有必要的調整(僅包括正常經常性調整),以公平地列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量變化。某些腳註信息在這些合併財務報表中被濃縮或省略。因此,這些合併財務報表應與我們於2020年3月23日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K(“2019年Form 10-K”)中包含的合併財務報表和附註一併閲讀。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以便與本期的列報進行比較。
後續事件
吾等已對吾等的經營情況作出評估,並確定除“新冠肺炎大流行”附註1及附註13所述事項外,本公司截至2020年6月30日止六個月的綜合財務報表並無重大後續事項需要調整或披露。
企業合併
收購業務採用購買法核算,要求收購價格按各自的公允價值計入收購淨資產。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都記錄為商譽。無形資產的公允價值是通過我們管理層和第三方顧問準備的估值模型來估計的。購買的資產和承擔的負債已經反映在我們的綜合資產負債表中,結果從收購之日起就包括在綜合經營表和綜合現金流量表中。收購日期後與收購相關的或有對價的公允價值的任何變化,包括收購日期後事件的變化,將在估計公允價值變動期的綜合經營報表中確認。與收購有關的交易成本,包括與收購直接相關的法律和會計費用及其他外部成本,與收購分開確認,並在綜合經營報表中作為一般和行政費用支出。
商譽、無形資產和長期資產
我們根據會計準則編纂(“ASC”)第350主題(無形資產-商譽和其他)對商譽和無形資產進行會計處理。有限年限無形資產在其估計可用經濟年限內攤銷,並按成本減去累計攤銷列賬。商譽以報告單位為基準於第四季度每年評估減值,或更頻繁地在發生表明記錄的商譽可能減值的事件和情況時進行評估。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽被視為減值。作為商譽減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們的定性評估結果是,我們確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,則不需要進行商譽減值量化測試。然而,如果我們的定性評估結果是,我們確定報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,或者如果我們選擇不進行定性評估,我們必須進行商譽減值量化測試,以確定潛在的商譽減值並計量待確認的商譽減值損失金額。
量化商譽減值測試將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值虧損將確認為相當於超出的金額,但以分配給該報告單位的商譽總額為限。商譽減值評估基於收益法,該方法基於貼現現金流法估計我們報告單位的公允價值。這一公允價值隨後在年末與我們的市值進行協調,並支付適當的控制溢價。在確定我們報告單位的公允價值時,管理層需要做出重要的估計和假設,包括控制保費、折現率、終端增長率、收入和費用增長率的預測、所得税税率、營運資本變化、折舊、攤銷和資本支出。有關未來財務業績的假設或其他基本假設的變化可能會對報告單位的公允價值或商譽減值費用金額產生重大影響。
不確定壽命的無形資產每年在第四季度進行減值評估,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則更頻繁地評估減值。作為減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如果我們的定性評估結果是,我們確定該無限期無形資產的公允價值很可能低於其賬面價值,則需要進行量化減值測試;否則,不需要進一步測試。量化減值測試是將無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面金額超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
長期資產由壽命有限的無形資產以及財產和設備組成,當發生的事件或業務環境的變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適時,該等資產將被評估為減值。每項減值測試均基於估計未貼現現金流與資產記錄價值的比較。如果顯示減值,資產將減記至其估計公允價值。用於確定減值(如果有的話)的現金流估計包含管理層當時使用適當假設和預測的最佳估計。
收入確認
我們根據ASC主題606(與客户的合同收入)中的指導確認收入。當我們履行了與客户的合同條款下的履行義務,並且產品或服務的控制權已轉移到客户手中時,我們確認銷售產品或服務的收入。通常,當我們發運產品或執行服務時會出現這種情況。在某些情況下,收入的確認將推遲到客户收到產品,或者在我們確定我們已經履行了合同規定的履行義務的未來某個其他時候。我們與客户的合同可能包括產品和服務的組合,這些產品和服務通常可以是不同的,並作為單獨的履行義務進行核算。除了銷售產品和服務外,我們還根據短期租賃協議將某些設備出租給客户。我們在租賃期內以直線方式確認設備租賃收入。
收入記錄的金額反映了我們期望從這些產品或服務中獲得的對價。我們與我們的客户沒有任何重大的可變對價安排,也沒有任何重大的付款條款,但標準付款條款通常從淨額30天到淨90天不等。我們一般不向客户提供退貨權利。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。
產品和服務的性質
我們是一家在汽車、國防/航空航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試中使用的精密工程解決方案的全球供應商。我們銷售熱管理產品,包括ThermoStreams、熱室和過程冷卻器,我們在我們的Temptronic、Sigma和Thermonics產品線下銷售,以及Ambrell的精密感應加熱系統,包括EKOHEAT和EASYHEAT產品。我們銷售半導體ATE接口解決方案,包括機械手、對接硬件和電氣接口產品。我們為我們銷售的設備提供保修後服務和支持。我們向Semi市場銷售半導體ATE接口解決方案和某些熱管理產品。我們還向其他各種市場銷售我們的熱管理產品,包括汽車、國防/航空航天、能源、工業和電信市場。
我們根據短期租賃協議租賃我們的某些設備,原始租賃期限為6個月或更短時間。我們的租賃協議不包含購買選擇權。
與客户簽訂的合同類型
我們與客户簽訂的合同通常是以單獨的採購訂單形式簽訂的,其中具體説明瞭正在銷售的產品或服務或正在租賃的設備,以及採購訂單上每個單獨項目的銷售價格、服務費或每月租賃金額。採購訂單上還規定了付款條件和任何其他特定於客户的驗收標準。我們通常沒有任何特定於客户的驗收標準,除了產品在商定的規格內的性能。作為我們質量保證過程的一部分,我們對所有生產的產品進行基本測試,以確定它們在發貨給客户之前是否符合規範。
合同餘額
我們在開具發票時記錄應收賬款。應收賬款扣除壞賬準備後計入我們資產負債表的流動資產。如果我們不在開具發票的同時確認收入,我們就會記錄遞延收入的負債。在某些情況下,我們也會在開具發票和記錄應收賬款之前收到客户押金。遞延收入和客户存款包括在我們綜合資產負債表的流動負債中。
壞賬準備反映了我們對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計。我們根據已知的問題賬户、歷史經驗和其他目前可用的證據來確定津貼。
與客户簽訂合同的成本
我們與客户簽訂合同所產生的唯一成本是我們支付給內部銷售人員或第三方銷售代表的銷售佣金。這些成本是根據銷售的每種產品或服務的銷售價格的設定百分比計算的。佣金在我們確認特定交易的收入時被視為我們的內部銷售人員賺取的佣金。在確認特定交易的收入時,佣金被認為是由第三方銷售代表賺取的。我們在賺取佣金時將佣金費用記錄在我們的綜合經營報表中。已賺取但尚未支付的佣金計入我們資產負債表的流動負債。
產品保修
關於我們產品的銷售,我們通常提供標準的一年或兩年的產品保修,這些保修在我們的條款和條件中有詳細説明,並會傳達給我們的客户。我們的標準保修不與我們的產品分開銷售;因此,我們的標準保修沒有單獨的履約義務。我們根據歷史索賠經驗記錄標準保修在銷售時的預計保修費用。在非常有限的情況下,我們為客户提供單獨購買我們某些產品的延長保修的選項。在延長保修的情況下,我們在延長保修期內以直線方式確認延長保修銷售價格的收入。我們記錄在提供服務時根據延長保修提供服務所發生的成本。保修費用包括在我們綜合經營報表的銷售費用中。
有關我們與客户的合同收入的詳細信息,請參閲附註4和12。
盤存
存貨按先進先出的成本價計價,不超過市場價值。出售存貨產生的現金流記錄在營業現金流中。在季度的基礎上,我們審查我們的庫存,並根據我們建立的客觀的過剩和過時庫存標準記錄過剩和過時的庫存費用。這些標準確定了在過去12個月內沒有在工單中使用的材料,以及手頭的材料數量大於該材料在過去三年的平均年使用量。在某些情況下,額外的超額和過時庫存費用是根據當前市場狀況、預期的產品生命週期、新產品的推出和庫存的預期未來使用情況來記錄的。我們記錄的超額和過時庫存費用為相關庫存建立了一個新的成本基礎。
租約
我們根據ASC主題842(租賃)對租賃進行會計處理,該主題自2019年1月1日起對我們有效。在通過ASC主題842後,我們選擇了一攬子實際的權宜之計,其中包括對在先前指導下進行的租賃分類進行追溯,因此,我們沒有為與ASC主題842的實施相關的分類目的重新評估我們的任何租賃。我們所有的租賃合同仍被視為經營租賃。我們目前沒有任何符合歸類為融資租賃標準的租賃合同。我們沒有選擇事後實際的權宜之計,因此沒有重新評估我們在事先指導下使用的租賃條款。ASC主題842的實施對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,因為我們所有的多年租約都記錄了使用權資產和租賃負債。在之前的指導下,這些租約中沒有一份在我們的資產負債表上記錄了任何相關資產。我們資產負債表上記錄的唯一相關負債是我們支付的租賃費用與我們在運營報表中記錄的直線租金費用之間的差額。ASC主題842的實施對我們的任何多年租約的費用確認模式沒有重大影響。
我們在開始時確定安排是否為租賃。如果租賃合同有確定的資產(財產、廠房或設備),並授予承租人在租賃期內控制資產使用的權利,則租賃合同在合同範圍內。所識別的資產可以在合同中顯式或隱式地指定。此外,供應商必須沒有任何實際能力來替代不同的資產,並且不會因為租賃合同的範圍而從這樣做中獲得經濟利益。承租人在租賃期內控制資產使用的權利必須包括從使用資產中獲得幾乎所有經濟利益的能力,以及如何使用資產的決策權。根據ASC842的指導,租賃分為經營性租賃或融資租賃。經營租賃計入我們綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債。融資租賃包括在財產和設備以及融資租賃負債中。我們目前沒有任何融資租賃。我們沒有嵌入租約,也沒有任何與租賃合同相關的初始直接成本。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們的租約都沒有提供隱含利率;因此,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權。當我們合理確定將行使這些選擇權時,我們將這些選擇權包括在確定ROU資產和租賃負債的金額時。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們的某些經營租約包含在最初的租賃期限內預先確定的固定的最低租金和租金假期的遞增。租賃期是指我們有權控制租賃的設施,但沒有義務支付租金的時期。對於這些租約,我們的ROU資產和租賃負債是在確定租約期限時計算的,其中包括任何租金免税期。
我們的租賃協議既包含租賃部分,也包含非租賃部分,這兩部分通常是分開核算的。除了每月到期的租金外,我們的寫字樓和倉庫設施的大部分租約還包括非租賃部分,即我們應承擔的公共區域維護費用、物業税和房東為我們使用的設施而產生的保險費。這些金額不包括在ROU資產和租賃負債的計算中,因為它們是根據它們適用期間發生的實際費用計算的。
在我們的綜合現金流量表上,經營租賃付款包括在經營活動的現金流出中。使用權資產的攤銷與經營租賃負債的變化分開列示,並計入綜合現金流量表的折舊和攤銷。
我們已作出會計政策選擇,不將ASC 842的確認要求應用於短期租約(租約開始日期限為一年或以下的租約)。短期租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線確認。
有關我們租賃的進一步披露,請參閲註釋7。
償還國家和地方贈款收益的或有負債
在租賃我們的子公司Ambrell於2018年5月佔用的紐約州羅切斯特市的新設施方面,我們與羅切斯特市和紐約州簽訂了協議,根據這些協議,我們獲得了總計463美元的贈款,以幫助抵消我們對該設施進行的租賃改進的部分成本。為了換取我們根據這些協議獲得的資金,我們需要在截至2023年的不同日期在這個地點創造和保持特定的就業水平。如果我們不能達到這些就業目標,我們可能需要償還一定比例的收益。截至2020年6月30日,如果我們沒有達到目標,仍可能需要償還收到的總收益中的423美元。我們已將這筆金額記錄為或有負債,並將其計入資產負債表中的其他負債。那些不再需要償還的收益部分將重新分類為遞延贈款收益,並在羅切斯特設施的剩餘租賃期內以直線方式攤銷為收入。遞延贈款收益包括在我們資產負債表上的其他流動負債和其他負債中,截至2020年6月30日總計33美元。
截至2019年12月31日,我們沒有遵守與羅切斯特市的撥款協議中規定的就業目標。我們在截至2019年12月31日的年度申請並獲得了這一要求的豁免。截至2020年6月30日,我們仍未達到這些就業目標。我們必須在2020年12月31日之前遵守截至2019年12月31日的年度豁免中概述的目標。如果我們沒有實現合規,我們將需要申請額外的豁免,否則我們可能需要償還一定比例的收益。
基於股票的薪酬
我們根據ASC主題718(薪酬-股票薪酬)對基於股票的薪酬進行核算,該主題要求員工基於股票的股權獎勵按公允價值法核算,並要求使用期權定價模型來估計授予的股票期權的公允價值,然後將其攤銷至服務期間的費用。請參閲註釋9中與我們基於股票的薪酬計劃相關的進一步披露。
所得税
所得税核算採用資產負債法。根據此方法,遞延税項資產及負債確認為營業虧損及税項抵免結轉,以及確認因現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額而產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期在內的期間的經營業績中確認。如果遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值撥備以減少遞延税項資產的賬面金額。
每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股淨收益(虧損)-Basic的計算方法是將淨收益(虧損)除以每個期間已發行的加權平均普通股數量。稀釋後的每股普通股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以每個期間已發行的普通股和普通股等價物的加權平均數。普通股等價物代表限制性股票和股票期權的未歸屬股份,採用庫存股方法計算。如果普通股等價物的影響是反稀釋的,則不包括在計算中。
下表列出了在所示期間,已攤薄的加權平均普通股-基本普通股到加權平均普通股和普通股等價物-攤薄的對賬,以及由於其影響是反攤薄而被排除在每股攤薄收益計算之外的潛在攤薄證券的平均數:
三個月 |
截至六個月 |
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2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
10,252,490 | 10,411,276 | 10,236,672 | 10,398,147 | ||||||||||||
潛在稀釋證券: |
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限制性股票和員工股票期權的未歸屬股份 |
6,427 | - | - | 21,767 | ||||||||||||
加權平均普通股和已發行普通股等價物-稀釋後的加權平均普通股和普通股等價物 |
10,258,917 | 10,411,276 | 10,236,672 | 10,419,914 | ||||||||||||
不包括在計算範圍內的潛在稀釋證券的平均數 |
711,499 | 618,071 | 719,832 | 423,962 |
近期發佈的權威性會計準則修正案的效果
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了對信貸損失會計準則的修訂。2019年11月,FASB推遲了這些修正案對某些公司的生效日期,包括規模較小的報告公司。由於延期,修正案對我們來説在2022年12月15日之後的報告期內有效。該等修訂以反映預期信貸損失的方法取代現行公認會計原則下的已發生損失減值方法,並要求對應收賬款、貸款及其他金融工具使用前瞻性預期信貸損失模型。修正案要求對指導有效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整,從而採用修正的追溯性方法。我們計劃在修正案於2023年1月1日對我們生效時通過這些修正案。我們目前正在評估採用這些修正案將對我們的綜合財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了所得税會計修正案,通過刪除ASC主題740(所得税)中一般原則的某些例外,並改變某些所得税交易的會計處理,增加了簡化所得税會計的新指導。修正案自2021年1月1日起對我們生效。允許提前收養。我們計劃在修正案於2021年1月1日對我們生效時通過這些修正案。我們預計這些修訂不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
(3) |
商譽和無形資產 |
我們資產負債表上的商譽和無形資產是我們收購西格瑪系統公司(Sigma Systems Corp.)的結果。(“西格瑪”)2008年10月,Thermonics,Inc.(“Thermonics”)在2012年1月和Ambrell在2017年5月。我們所有的商譽和無形資產都分配到我們的熱能部門。
商譽
截至2020年6月30日和2019年12月31日,商譽總額為13,738美元,包括以下內容:
西格瑪 |
$ | 1,656 | ||
熱學 |
50 | |||
安佈雷爾(Ambrell) |
12,032 | |||
總計 |
$ | 13,738 |
無形資產
截至2020年6月30日的6個月,有限壽命無形資產賬面價值變動情況如下:
餘額-2020年1月1日 |
$ | 6,944 | ||
攤銷 |
(620 |
) |
||
餘額2020年6月30日 |
$ | 6,324 |
下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日我們無形資產的更多詳細信息:
2020年6月30日 |
||||||||||||
毛 |
累積 攤銷 |
網 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 4,354 | $ | 6,126 | ||||||
技術 |
600 | 436 | 164 | |||||||||
專利 |
590 | 556 | 34 | |||||||||
軟體 |
270 | 270 | - | |||||||||
商品名稱 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 5,756 | 6,324 | |||||||||
無限期居住的無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 5,756 | $ | 13,034 |
2019年12月31日 |
||||||||||||
毛 攜載 金額 |
累積 攤銷 |
網 金額 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 3,805 | $ | 6,675 | ||||||
技術 |
600 | 380 | 220 | |||||||||
專利 |
590 | 541 | 49 | |||||||||
軟體 |
270 | 270 | - | |||||||||
商品名稱 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 5,136 | 6,944 | |||||||||
無限期居住的無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 5,136 | $ | 13,654 |
除非能可靠地確定另一種攤銷方法,否則我們通常以直線方式在有限壽命的無形資產估計使用年限內攤銷。任何這種替代攤銷方法都將基於無形資產的經濟利益預計將被消耗的模式。我們的無形資產都沒有剩餘價值。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們有限壽命無形資產的總攤銷費用分別為309美元和620美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的總攤銷費用分別為315美元和632美元。下表列出了未來五年每年的預計攤銷費用:
2020(剩餘) |
$ | 614 | ||
2021 |
$ | 1,226 | ||
2022 |
$ | 1,167 | ||
2023 |
$ | 1,067 | ||
2024 |
$ | 980 |
商譽和長期資產減值評估
如附註2所述,商譽以報告單位為基準於第四季度每年評估減值,或更頻繁地在發生表明記錄商譽可能減值的事件和情況時評估。只要業務環境的事件或變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適,則對長期資產進行減值評估。由於最近的市場狀況和趨勢,包括新冠肺炎對全球經濟的持續重大影響,我們對事實和情況進行了定性審查,以確定我們的商譽或長期資產是否更有可能受損,以及是否因此需要於2020年6月30日進行量化減值評估。我們的審查包括確定和權衡近幾個月來對我們的業務運營產生積極和負面影響的重要因素。我們考慮了這些因素的性質,包括它們是持續的,與我們的核心業務和市場相關,還是非經常性的,反映了與我們的核心業務和市場沒有直接關係的宏觀經濟或全球事件。作為我們定性審查的結果,我們確定,截至2020年6月30日,我們的商譽和長期資產更有可能沒有受損,因此不需要對減值進行量化評估,因此沒有進行減值評估。由於圍繞新冠肺炎對我們運營的影響的持續不確定性, 我們預計在整個2020年的剩餘時間裏,將在不同的時間點進行類似的定性審查。我們不能保證我們將能夠繼續得出結論,認為我們的商譽和長期資產更有可能不會受到損害。我們可能會決定需要在第四季度之前的某個時間對減值進行量化評估,這是我們的年度評估通常會發生的時候。這種量化評估可能導致確定存在減值,這將導致記錄減值費用。任何此類減值費用的金額都可能是實質性的。任何未來記錄的減值費用可能會對我們的資產負債表和經營業績產生重大不利影響,並可能導致我們無法借入我們在附註8中討論的循環信貸安排下本來可以獲得的資金。
(4) |
與客户簽訂合同的收入 |
下表提供了有關我們與客户的合同收入的其他信息,包括按客户和產品類型劃分的收入以及按市場劃分的收入。另請參閲附註12,瞭解按運營部門和地理區域劃分的收入信息。
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
按客户類型劃分的淨收入: |
||||||||||||||||
最終用户 |
$ | 11,946 | $ | 13,106 | $ | 21,867 | $ | 29,143 | ||||||||
OEM/集成商 |
1,329 | 1,246 | 2,638 | 3,271 | ||||||||||||
$ | 13,275 | $ | 14,352 | $ | 24,505 | $ | 32,414 | |||||||||
按產品類型劃分的淨收入: |
||||||||||||||||
熱試驗 |
$ | 3,703 | $ | 4,282 | $ | 7,850 | $ | 9,249 | ||||||||
熱加工 |
4,563 | 4,660 | 8,311 | 10,668 | ||||||||||||
半導體測試 |
3,665 | 3,609 | 5,489 | 8,893 | ||||||||||||
服務/其他 |
1,344 | 1,801 | 2,855 | 3,604 | ||||||||||||
$ | 13,275 | $ | 14,352 | $ | 24,505 | $ | 32,414 | |||||||||
按市場劃分的淨收入: |
||||||||||||||||
半市場 |
$ | 6,858 | $ | 7,641 | $ | 11,869 | $ | 17,752 | ||||||||
工業 |
3,899 | 4,279 | 8,126 | 10,225 | ||||||||||||
國防/航空航天 |
1,496 | 1,150 | 2,904 | 2,132 | ||||||||||||
電信 |
597 | 691 | 1,008 | 1,284 | ||||||||||||
其他多個市場 |
425 | 591 | 598 | 1,021 | ||||||||||||
$ | 13,275 | $ | 14,352 | $ | 24,505 | $ | 32,414 |
截至2020年6月30日的6個月,壞賬撥備金額沒有明顯變化。
(5) |
主要客户 |
在截至2020年6月30日的6個月中,沒有客户佔我們綜合淨收入的10%或更多。在截至2019年6月30日的6個月中,德州儀器公司佔我們合併淨收入的12%。雖然我們的兩個細分市場都賣給了這個客户,但這些收入主要來自我們的EMS細分市場。在截至2019年6月30日的六個月裏,沒有其他客户佔我們合併淨收入的10%或更多。
(6) |
庫存清單 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日持有的庫存包括:
六月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
原料 |
$ | 5,326 | $ | 5,369 | ||||
在製品 |
1,544 | 949 | ||||||
寄售給他人的存貨 |
45 | 54 | ||||||
成品 |
1,015 | 810 | ||||||
總庫存 |
$ | 7,930 | $ | 7,182 |
分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的過剩和陳舊庫存產生的總費用如下:
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
超額和過時的庫存費用 |
$ | 134 | $ | 136 | $ | 305 | $ | 243 |
(7) |
租契 |
我們以不可取消的運營租約租賃我們的辦公室、倉庫設施和某些設備,這些租約將在不同的日期到期,直到2028年。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的經營租賃和短期租賃總成本如下:
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
經營租賃成本 |
$ | 389 | $ | 370 | $ | 781 | $ | 736 | ||||||||
短期租賃成本 |
$ | 10 | $ | 14 | $ | 22 | $ | 27 |
以下是截至2020年6月30日有關我們租賃的其他信息:
剩餘租賃期限範圍(年) |
0.6 | 至 | 7.8 | ||
加權平均剩餘租期(年) |
5.3 | ||||
加權平均貼現率 |
4.8% |
截至2020年6月30日的租賃負債到期日如下:
2020(剩餘) |
$ | 770 | ||
2021 |
1,252 | |||
2022 |
1,089 | |||
2023 |
1,106 | |||
2024 |
1,140 | |||
此後 |
1,012 | |||
租賃付款總額 |
$ | 6,369 | ||
扣除的計入利息 |
(749 |
) |
||
總計 |
$ | 5,620 |
補充現金流信息
截至2020年6月30日的三個月和六個月的使用權資產攤銷總額分別為328美元和653美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的總攤銷分別為295美元和601美元。
在截至2020年6月30日的6個月中,由於修改了我們位於加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS設施的租約,我們的ROU資產和運營租賃負債出現了非現金增長。2020年1月23日,我們簽署了本租約的修正案,將租期延長61個月,自2020年11月1日起至2025年11月30日到期。在這項修改生效之日,我們記錄的淨資產和經營租賃負債增加了約1176美元。
在截至2019年6月30日的六個月中,由於修改了Ambrell英國設施的租賃,我們的ROU資產和運營租賃負債出現了非現金下降。這份租約最初的租期為15年,延長至2029年8月。租約包括在指定的時間點終止租約而不受懲罰的選擇權。我們在2019年3月行使了這一選擇權,租約於2019年9月到期。在這項修改生效之日,我們記錄的淨資產和經營租賃負債減少了約486美元。此外,2019年4月8日,我們對我們位於馬薩諸塞州曼斯菲爾德的設施的租約進行了修訂,將租期再延長40個月至2024年12月31日,並將租賃空間擴大了約6,100平方英尺。截至2021年8月31日(租約的原始到期日)的當前每平方英尺費率沒有變化。2021年8月31日之後,如修正案所述,税率有預先確定的固定遞增。在這項修改生效之日,我們記錄的淨資產和經營租賃負債增加了約1,819美元。
(8) |
債務 |
信用證
我們已開具信用證作為某些國內租賃的保證金。這些信用證由質押存單擔保,在我們的資產負債表上被歸類為限制性存單。我們的租約條款要求我們至少在信用證到期日前30天續簽,連續續簽期限不少於一年,直至租期屆滿。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的未償還信用證包括以下內容:
信用證 |
||||||||||||||
原信用證 |
信用證 |
租賃 |
六月三十日, |
十二月三十一號, |
||||||||||
MT.新澤西州勞雷爾 |
3/29/2010 |
4/30/2021 |
4/30/2021 |
$ | 90 | $ | 90 | |||||||
馬薩諸塞州曼斯菲爾德 |
10/27/2010 |
12/31/2024 |
12/31/2024 |
50 | 50 | |||||||||
$ | 140 | $ | 140 |
信用額度
如附註1所示,於2020年4月10日(“截止日期”),吾等與M&T訂立協議,根據協議條款,M&T已向吾等提供7,500美元循環信貸安排,根據該安排,我們的國內子公司Ambrell、EMS LLC、Temptronic及矽谷為擔保人(統稱為“擔保人”)。循環信貸安排的合同期為364天,自結算日開始,至2021年4月9日(“合同期”)到期。循環信貸安排的本金餘額按LIBOR利率加2.5%計息。在當前LIBOR利率不再可用或不再具有代表性的情況下,協議包括提供替代基準的機制。利息按月支付,本金連同其任何應計和未付利息應在(A)合同期到期或(B)發生持續違約事件時按需支付,兩者以較早者為準。截至2020年6月30日,我們在這項貸款下可借到7500美元。
本協議包含常規違約事件,包括但不限於,我們在到期時未能償還債務、違反協議中規定的規定或陳述、inTest公司破產、inTest公司或我們的任何子公司暫停業務以及某些重大判斷。在合同期屆滿後,或在違約事件持續期間,本金餘額將按超過當時適用的非違約利率2%的利率計息。我們在該協議下的義務是以對我們幾乎所有有形和無形資產的留置權作為擔保的。該協議包括慣常的肯定、否定和金融契約,包括資產與負債的最高比率和固定費用覆蓋比率。
這項安排的設立是為了向我們提供額外的流動資金,以應對當前的商業環境,這是新冠肺炎的結果。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們從循環信貸安排中提取了2800美元。這筆款項在同一時期已全額償還。
工資保障計劃貸款
正如我們在2020年5月13日向美國證券交易委員會提交的截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告(“Q1 Form 10-Q”)的綜合財務報表附註13中更詳細地討論的那樣,在2020年4月期間,我們通過由美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)的Paycheck Protection Program(PPP)申請並獲得了總計2,000美元的貸款我們於2020年5月5日全額償還了PPP貸款,並支付了適用的利息。
(9) |
基於股票的薪酬 |
截至2020年6月30日,我們根據基於股票的薪酬計劃授予了未授予的限制性股票獎勵和股票期權,我們在2019年Form 10-K的合併財務報表附註12中對此進行了更詳細的描述。
截至2020年6月30日,與未授予的限制性股票獎勵和股票期權相關的未確認薪酬支出總額為1,676美元。預計確認這項費用的加權平均期間為2.7年。下表顯示了我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間記錄的與股票薪酬相關的薪酬支出的分配情況:
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
收入成本 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
銷售費用 |
3 | 4 | 6 | 4 | ||||||||||||
工程和產品開發費用 |
11 | 12 | 21 | 15 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
194 | 197 | 368 | 377 | ||||||||||||
$ | 208 | $ | 213 | $ | 395 | $ | 396 |
在截至2020年6月30日或2019年6月30日的三個月或六個月內,沒有資本化基於股票的薪酬支出。
限制性股票獎
我們根據授予日我們股票的市場報價記錄限制性股票獎勵的補償費用,並在授予期間攤銷這筆費用。限制性股票獎勵一般授予員工四年以上,我們的獨立董事超過一年(授予股票當年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日各佔25%)。
下表彙總了截至2020年6月30日的6個月的限制性股票未歸屬股相關活動:
|
加權 |
|||||||
未歸屬流通股,2020年1月1日 |
165,031 | $ | 6.55 | |||||
授與 |
74,000 | 3.59 | ||||||
既得 |
(61,636 |
) |
4.90 | |||||
沒收 |
(15,065 |
) |
5.02 | |||||
未歸屬流通股,2020年6月30日 |
162,330 | 5.61 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內,歸屬的股份的公允價值總額分別為210美元和292美元,截至這些股份的歸屬日期。
股票期權
我們根據期權截至授予日期的公允價值記錄股票期權的補償費用。自授予之日起,行權期不得超過十年的期權不得授予。一般來説,股票期權的行權價格等於我們股票在授予之日的公平市值,並將在四年內授予。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月內授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下估計的:
2020 |
2019 |
|||||||
無風險利率 |
0.46 |
% |
2.38 |
% |
||||
股息率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
預期普通股市場價格波動因素 |
.44 | .41 | ||||||
股票期權加權平均預期壽命(年) |
6.25 | 6.25 |
在截至2020年和2019年6月30日的六個月內發行的股票期權的每股加權平均公允價值分別為1.48美元和2.78美元。
下表彙總了截至2020年6月30日的六個月的股票期權相關活動:
|
加權 |
|||||||
未償還期權,2020年1月1日(87,900可行使) |
506,810 | $ | 6.89 | |||||
授與 |
113,980 | 3.49 | ||||||
已行使 |
- | - | ||||||
沒收 |
(27,140 |
) |
6.30 | |||||
未償還期權,2020年6月30日(202,055可行使) |
593,650 | 6.26 |
(10) |
股票回購計劃 |
2019年7月31日,我們的董事會根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則10b-18,不時授權在公開市場上回購最多3,000美元的我們的普通股,或根據新授權的股票回購計劃(“2019年回購計劃”)在私下協商的交易中回購。回購可以根據與RW Baird&Co.簽訂的規則10b5-1計劃進行,該計劃將允許在內幕交易法和我們的內部交易窗口可能禁止我們這樣做的情況下回購股票。2019年回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股,並且可以隨時暫停或停止,而無需事先通知。2019年回購計劃使用我們的運營現金流或可用現金提供資金。根據這一計劃,購買於2019年9月18日開始。在截至2020年3月31日的季度內,我們根據2019年回購計劃回購了13,767份,成本為74美元,其中包括支付給我們經紀人的費用。2020年3月2日,我們暫停了2019年回購計劃下的回購。在截至2020年6月30日的2019年回購計劃期間,我們總共回購了243,075股股票,成本為1216美元,其中包括支付給我們經紀人的6美元費用。所有回購的股票都已註銷。
(11) |
員工福利計劃 |
我們為在美國工作的員工定義了繳費401(K)計劃。inTest Corporation、inTest EMS LLC(“EMS LLC”)、Temptronic Corporation(“Temptronic”)和inTest硅谷公司(“硅谷”)的所有18歲以上的永久員工都有資格參加inTest Corporation獎勵儲蓄計劃。我們將員工的供款進行美元對美元的比對,最高限額為5美元。僱主的供款可在四年內按比例計算,最高可達僱員年薪的10%。匹配的捐款是可自由支配的。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,我們分別記錄了92美元和257美元的等額繳款費用。在截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們分別記錄了92美元和282美元的等額繳費費用。
Ambrell的所有永久員工在受僱後立即有資格參加Ambrell公司儲蓄和利潤分享計劃(“Ambrell計劃”),並有資格按照Ambrell計劃的定義,在服務滿一年後獲得僱主的等額供款。Ambrell計劃允許符合條件的員工自願供款,最高可達補償的100%,最高可達聯邦政府的供款限額。我們將按每位員工供款的25%進行等額供款,最高不超過員工年薪的2%。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,我們分別記錄了15美元和32美元的等額繳款費用。在截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們分別記錄了14美元和37美元的等額繳費費用。
(12) |
細分市場信息 |
我們有兩個可報告的部門,熱能部門和EMS部門,這也是我們的報告單位。熱包括Temptronic、Thermonics、Sigma、inTest熱解決方案公司(德國)、inTest Pte,Limited(新加坡)和Ambrell的業務。這一細分市場的銷售額主要包括我們在Temptronic、Thermonics和Sigma產品線下設計、製造和銷售的温度管理系統,以及由Ambrell設計、製造和銷售的精密感應加熱系統。此外,此細分市場還提供保修後服務和支持。EMS包括我們在Mt.新澤西州的勞雷爾和加利福尼亞州的弗裏蒙特。這一細分市場的銷售主要包括我們設計、製造和銷售的機械手、對接硬件和測試儀接口產品。
我們的業務遍及全球,產品銷往國內和國際。我們的這兩個細分市場都銷售給半導體制造商、第三方測試和組裝廠以及ATE製造商。熱能公司還向SEMI市場以外的各種市場銷售產品,包括汽車、國防/航空航天、能源、工業、電信和其他市場。
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
熱學 |
$ | 9,476 | $ | 10,519 | $ | 18,810 | $ | 23,153 | ||||||||
EMS |
3,799 | 3,833 | 5,695 | 9,261 | ||||||||||||
$ | 13,275 | $ | 14,352 | $ | 24,505 | $ | 32,414 | |||||||||
所得税前收益(虧損)費用(收益): |
||||||||||||||||
熱學 |
$ | (13 |
) |
$ | 309 | $ | (439 |
) |
$ | 1,453 | ||||||
EMS |
261 | 102 | (743 |
) |
1,149 | |||||||||||
公司 |
(65 |
) |
(711 |
) |
(28 |
) |
(1,440 |
) |
||||||||
$ | 183 | $ | (300 |
) |
$ | (1,210 |
) |
$ | 1,162 | |||||||
淨收益(虧損): |
||||||||||||||||
熱學 |
$ | (3 |
) |
$ | 298 | $ | (353 |
) |
$ | 1,189 | ||||||
EMS |
226 | 125 | (598 |
) |
940 | |||||||||||
公司 |
(53 |
) |
(610 |
) |
(22 |
) |
(1,178 |
) |
||||||||
$ | 170 | $ | (187 |
) |
$ | (973 |
) |
$ | 951 |
六月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
可識別資產: |
||||||||
熱學 |
$ | 51,380 | $ | 51,621 | ||||
EMS |
7,704 | 7,319 | ||||||
公司 |
774 | 775 | ||||||
$ | 59,858 | $ | 59,715 |
下表提供了有關我們業務地理區域的信息。來自非關聯客户的淨收入基於貨物運往的地點。
三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
美國 |
$ | 4,954 | $ | 6,283 | $ | 10,673 | $ | 13,093 | ||||||||
外方 |
8,321 | 8,069 | 13,832 | 19,321 | ||||||||||||
$ | 13,275 | $ | 14,352 | $ | 24,505 | $ | 32,414 |
六月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
財產和設備: |
||||||||
美國 |
$ | 1,920 | $ | 2,163 | ||||
外方 |
375 | 257 | ||||||
$ | 2,295 | $ | 2,420 |
(13) |
後續事件 |
高管管理變革
2020年8月6日,我們的董事會接受了詹姆斯·佩林辭去總裁兼首席執行官(“CEO”)和董事的職務。關於他的辭職,我們於2020年8月6日與Pelrin先生簽訂了一份離職和諮詢協議(“離職協議”),根據該協議,Pelrin先生同意提供三個月的諮詢服務,但可由我們選擇延長至多三個月。“分居協定”還規定,佩林先生有權獲得遣散費和其他福利。分離協議全文作為我們於2020年8月11日提交給證券交易委員會的8-K表格(“8-K”)的當前報告的附件10.1。
2020年8月6日,我們的董事會批准任命小理查德·N·格蘭特(Richard N.Grant,Jr.),自2020年8月24日(“開始日期”)起生效。擔任總裁兼首席執行官,並填補佩林先生辭職後留下的董事會空缺。我們與格蘭特先生簽訂了一項書面協議,條件是他被任命為我們的總裁、首席執行官和董事,這些任命發生在2020年8月6日,自開始日期起生效。信件協議的全文作為我們於2020年8月11日提交給證券交易委員會的8-K文件的附件10.2包括在內。
2020年8月6日,我們的董事會任命首席財務官兼財務主管小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.)為臨時總裁兼首席執行官,直至格蘭特先生就任總裁兼首席執行官。
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
風險因素和前瞻性陳述
除歷史信息外,本報告(包括管理層的討論和分析(“MD&A”))還包含被視為“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述符合修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”的含義。這些陳述不傳達歷史信息,但與預測的或潛在的未來事件和財務結果有關,例如我們的計劃、戰略和意圖的陳述,或者我們基於管理層當前預期的未來業績或目標的陳述。我們的前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“計劃”、“項目”、“預測”、“展望”或“預期”或類似術語來識別。請參閲我們2019年Form 10-K中的“關於前瞻性陳述的警示聲明”,瞭解本報告中可能是“前瞻性陳述”的陳述。這些陳述涉及風險和不確定因素,並基於各種假設。儘管我們相信我們的預期是基於合理的假設,但投資者和潛在投資者需要注意的是,此類陳述只是預測,不能保證這些事件或結果將會發生。我們沒有義務更新本報告(包括本MD&A)中的信息,以反映此後發生的事件或情況,或反映這些事件或結果。我們沒有義務更新本報告(包括本MD&A)中的信息,以反映此後的事件或情況,或反映這些事件或結果。我們沒有義務更新本報告中的信息,包括本MD&A,以反映此後發生的事件或情況,或反映這些事件或結果
有關可能導致我們的實際未來結果與我們的歷史結果或本報告中所作或管理層不時在其他地方陳述的前瞻性陳述中描述的結果大不相同的主要風險和不確定性的信息包括,但不限於:
● |
新冠肺炎對我們的業務、流動性、財務狀況和經營結果的影響,包括因應新冠肺炎而不斷變化的公共衞生要求,例如: |
o |
政府強制關閉設施; |
o |
員工的可用性; |
o |
供應鏈和分銷中斷; |
o |
價格上漲和/或我們的正常供應商無法及時和/或以我們通常期望實現的利潤水平提供生產我們的產品所需的材料; |
o |
客户無法或拒絕接受產品交付,以及我們的循環信貸安排是否足以應對新冠肺炎的影響; |
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半成品市場或我們服務的其他市場(包括新冠肺炎)的市場週期發生變化的跡象; |
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包括新冠肺炎在內的國內外經營狀況和經濟總狀況的變化; |
● |
半導體需求的變化,大體上與新冠肺炎有關; |
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我們通過進入半市場以外的市場實現業務多元化戰略的成功; |
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未來收購或處置的可能性以及任何收購業務的成功整合; |
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借入資金或籌集資金為潛在收購提供資金的能力; |
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我們客户資本支出比率和時間的變化,包括新冠肺炎的影響; |
● |
產品開發計劃的進展情況; |
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與我們產品相關的原材料和製造成本增加,包括新冠肺炎的影響; |
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以及我們2019年Form 10-K的第I部分1A項-“風險因素”和本Form 10-Q的本季度報告第II部分的第1A項-“風險因素”中包括的其他風險因素。 |
此類風險因素的重大變化可在隨後的季度報告中以表格10-Q的形式在第II部分第1A項中報告。
新冠肺炎大流行
2020年1月初,一例人類感染被追蹤到一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒株。新冠肺炎隨後幾乎蔓延到世界各地,並對全球經濟造成了巨大的破壞。2020年3月11日,世界衞生組織(“世衞組織”)正式宣佈新冠肺炎為大流行。我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎的不利影響。自2020年3月17日以來,幾個州,包括我們所有擁有製造設施的州,都制定了“原地避難令”和指導意見,以迴應新冠肺炎和遏制它的需要。截至2020年7月,我們運營的所有州都不同程度地開始了重新開放的進程。然而,這些州中的一些已經暫停了他們的重新開放計劃,或者因為擴大了擴散而撤銷了他們對重新開放計劃所採取的行動。儘管有這些變化,我們的所有業務仍然被認為是政府新冠肺炎授權下的“關鍵和必要的業務運營”,這使得我們能夠繼續運營我們的業務,但需要進行某些修改,如下所述。
新冠肺炎對我們運營的影響之所以加劇,是因為它發生並繼續發生在我們的業務運營繼續受到全球半導體市場低迷的負面影響的時候。自2019年初以來,我們大約一半的淨收入來自Semi市場,一直處於週期性低迷狀態。這種低迷導致我們來自Semi市場的淨收入大幅下降,並導致我們在2020年上半年錄得973美元的淨虧損。2020年上半年,我們來自Semi市場的淨收入總計1190萬美元,而2019年上半年為1780萬美元。在新冠肺炎蔓延之前的2020年第一季度,我們已經開始看到低迷接近尾聲的跡象,半市下一輪週期性好轉的開始迫在眉睫。然而,新冠肺炎影響了這一時機,因此,半成品市場的復甦被推遲了至少四分之一,如果不是更多的話。雖然我們看到2020年第二季度來自Semi市場客户的訂單率不斷上升,但不能保證這種情況會持續下去,特別是如果新冠肺炎的蔓延得不到進一步遏制,全球經濟繼續受到負面影響的話。
在2019年,我們進行了調整以降低固定成本結構,其中包括裁員和限制所有可自由支配的支出。由於上文討論的半市場復甦延遲以及新冠肺炎對我們運營的影響,我們已採取行動進一步降低我們的固定成本結構,以限制未來的虧損,並保持充足的流動性水平來運營我們的業務。到目前為止,這些額外的行動包括進一步裁員,從3月底開始暫時關閉我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造設施約三週,以及從4月初臨時關閉我們在馬薩諸塞州曼斯菲爾德的熱部製造設施兩週。正如我們的綜合財務報表附註1和附註8進一步討論的那樣,於2020年4月10日,我們與M&T銀行(“M&T”)簽訂了貸款和擔保協議(“協議”)。根據協議條款,M&T向我們提供了750萬美元的循環信貸安排。這項循環信貸安排的設立是為了向我們提供額外的流動資金,以應對新冠肺炎所帶來的當前商業環境。
截至提交本報告之日,我們的所有設施都已開放。雖然我們目前沒有進一步關閉設施的計劃,但如果新冠肺炎目前的步伐不能充分放緩,病毒的傳播得不到遏制,我們的業務運營可能會進一步中斷。此外,我們為客户提供的售後服務和支持已經並將繼續受到新冠肺炎的不利影響,原因是一些地點繼續存在旅行限制,以及允許進入客户設施的遊客受到限制,導致其中一些活動減少或暫停。因此,與這些售後服務和支持活動相關的淨收入(通常佔我們綜合淨收入的8%至10%)可能會繼續低迷。如果病毒的傳播不能得到控制,政府和衞生當局可能會宣佈新的或延長現有的限制,這可能需要我們進一步調整我們的運營,以遵守任何此類限制。這些對我們業務的調整可能包括如果需求放緩,未來可能會有更多的設施關閉,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。我們根據該協議可能提取的資金可能不足以防止需要採取進一步行動,如裁員、關閉設施或對剩餘員工進行其他薪酬和福利調整。由於我們目前的營運資本水平以及根據協議可獲得的循環信貸安排,我們目前預計將有足夠的流動資金在整個2020年的剩餘時間內運營我們的業務,如本報告進一步描述的那樣。
一般來説,全球供應鏈和產品的及時供應已經並將繼續受到新冠肺炎造成的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制的實質性幹擾。我們已經經歷過,並預計我們可能會繼續經歷價格上漲和/或我們的正常供應商無法及時和/或以我們通常預期的利潤率水平生產我們的產品所需的材料的供應。我們正在努力緩解和解決這些延誤和價格上漲問題,但不能保證我們未來不會遇到延誤或價格上漲,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。
我們已經實施了工作場所保障措施,旨在保護我們員工的健康和福祉。相當數量的員工已獲得在家工作的授權,並獲得了這樣做所需的工具和技術。然而,遠程工作的過程可能會導致這些員工不能像在更正常的條件下那樣高效或響應客户的需求。這可能會導致失去商機或對我們的業務產生其他負面影響。我們設施中的其餘員工遵循世衞組織和疾控中心推薦的安全做法,以及州和地方指令,但不能保證我們能成功避免一名或多名員工感染新冠肺炎並在感染時進入我們的設施。如果發生這種情況,或者我們的員工生病或無法工作,我們可能會遇到員工資源的限制,或者可能需要關閉受影響的設施一段時間以進行適當的清潔和消毒。
任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響目前無法合理估計,但可能會對我們的業務運營能力產生重大影響,並導致額外成本。新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的經營業績、財務狀況和流動性,這將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,截至本報告提交之日無法預測,包括可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及採取措施遏制新冠肺炎或處理其影響等。新冠肺炎對我們業務的不利影響在未來一段時間內可能是實質性的。
概述
本MD&A應與隨附的合併財務報表一併閲讀。
我們是一家在汽車、國防/航空航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試中使用的精密工程解決方案的全球供應商。我們將我們的業務管理為兩個運營部門:熱能產品(“熱能”)和機電半導體產品(“EMS”)。我們的熱能部門設計、製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門則設計、製造和銷售我們的半導體測試產品。
我們的EMS部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠(最終用户銷售)和ATE製造商(OEM銷售),後者最終將我們的設備及其設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠。我們的熱能部門向許多這類客户銷售其產品;但是,它也銷售到各種其他市場,包括汽車、國防/航空航天、能源、工業和電信市場。由於在2017年5月收購了Ambrell,我們的熱能部門還銷售到更廣泛的工業市場中的消費品包裝、光纖和其他領域,以及更廣泛的半導體市場中的晶片加工領域。
我們的兩個運營部門都有多個產品,我們設計、製造並向客户銷售。由於多種因素的影響,我們的產品毛利水平各不相同。我們在任何時期銷售的產品組合最終都是由客户的需求決定的。因此,在任何給定時期銷售的產品組合都可能與上一時期相比發生重大變化。因此,我們的綜合毛利在任何給定時期都可能受到該時期銷售產品組合變化的重大影響。
市場
在歷史上,我們將我們的市場稱為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更專業的半導體ATE和晶片加工領域)和“非半導體”(包括我們服務的所有其他市場)。在2019年第二季度,我們開始將半導體市場,包括該市場中的ATE和晶片加工部門,稱為“Semi Market”。所有其他市場都被指定為“多市場”。雖然Semi Market代表了inTest的歷史根源,並且仍然是我們業務的一個非常重要的組成部分,但多市場是我們在過去幾年中重點關注的戰略增長努力的地方。我們的目標一直是在這些市場通過有機和收購兩種方式增長我們的業務,因為我們相信這些市場在歷史上沒有Semi市場那麼週期性。值得注意的是,我們熱能部門的業務可以分為半市場或多市場,這取決於我們的客户如何使用我們的產品或他們各自的應用。在2017年5月收購Ambrell之前,我們只提供高度專業化的工程解決方案,用於測試多個市場中的應用程序,這些解決方案的需求有限,而且不同時期的需求差異很大。我們對Ambrell的收購不僅提供了對新市場的擴張,還擴大了我們的產品範圍,將銷售到工藝或製造應用中的產品包括在內。從歷史上看,Ambrell幾乎只向工業市場的客户銷售其精密感應加熱系統,但自2018年以來,在Semi市場的銷售額也很高。然而,總體而言,, 收購Ambrell降低了我們對Semi市場客户的依賴。我們預計我們未來的訂單和淨收入將在半市場和多市場之間大致平均分配。
我們來自Semi市場的部分業務在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事集成電路(“IC”)測試的公司對ATE的需求,或者對於Ambrell來説,取決於對晶片加工設備的需求。對ATE或晶片處理設備的需求是由正在開設新的或擴展現有的半導體制造設施或升級設備的半導體制造商推動的,而這又取決於當前和預期的對半導體和結合半導體的產品的市場需求。這樣的市場需求可能是市場擴張、開發新技術或重新設計產品以納入新功能或更換老化設備的結果。此外,我們繼續專注於我們自己產品的設計改進和新方法,隨着我們的客户採用這些新產品,這些設計和新方法將為我們的淨收入做出貢獻。
在過去,Semi Market一直是高度週期性的,經常出現供過於求的情況,這往往會嚴重影響Semi Market對我們製造和銷售到市場的產品的需求。這種週期性可能導致我們的訂單和淨收入的大幅波動,並取決於我們對這些需求變化做出快速反應的能力,可能會對我們的運營結果產生重大影響。市場週期很難預測,而且由於它們的特徵通常是每個週期中訂單和淨收入連續增長或下降的時期,因此對經營業績的同比比較可能並不總是像對上行或下行週期中類似時間點的時期比較那麼有意義。此外,在Semi市場的下降和上升週期中,在任何給定的季度,我們的訂單和淨收入的趨勢都可能是不穩定的。例如,當訂單被取消或當前計劃的交貨日期被重要客户加速或推遲時,或者當客户預測和一般業務狀況在一個季度內波動時,可能會發生這種情況。
除了週期性外,Semi Market還形成了季節性模式,第二和第三季度是需求旺盛的時期,第一和第四季度是需求較弱的時期。根據影響我們的客户和他們所服務的市場的各種因素,這些需求增加或減少的時期可能會發生變化。
我們生產並銷售到Semi市場的產品沒有第三方市場份額統計數據,因此,我們市場份額的期間變化比較不容易確定。因此,很難確定任何時期的半市場波動是宏觀經濟或客户特定因素影響半市場需求的結果,還是我們在此期間市場份額被競爭對手奪走或搶走的結果。
雖然我們的大部分訂單和淨收入來自Semi Market,並且我們的經營業績通常遵循Semi市場的整體趨勢,但在任何給定的時期內,我們都可能遇到異常情況,導致我們的淨收入趨勢偏離Semi市場的整體趨勢。我們認為,這些異常情況可能是由Semi市場內的各種因素驅動的,例如,包括產品需求的變化、原始設備製造商提供新產品之間的較長時間以及客户購買模式的變化。此外,在最近一段時間,我們看到Semi Market內的需求對我們的每個運營部門或特定運營部門內的任何給定產品的需求不一致的情況。這種需求的不一致可能由許多因素驅動,但我們發現,在大多數情況下,主要原因是客户對某些產品的需求因其客户或所服務的市場的需求而發生了獨特的特定變化。市場實踐和客户特定需求的這些轉變已經並可能繼續對我們的經營業績產生不同程度的影響,很難在不同時期進行量化或預測。管理層已經並將繼續採取其認為適當的行動,以調整我們的戰略、產品和運營,以應對市場慣例的明顯變化。
如前所述,作為我們減少SEMI市場波動對我們業務運營影響的持續戰略的一部分,我們繼續使我們的服務市場多樣化,以滿足SEMI市場以外的幾個市場的熱測試和熱工藝要求。這些市場包括汽車、國防/航空航天、能源、工業、電信和其他市場,我們稱之為多市場。我們認為,這些市場的週期性通常不如Semi市場。雖然其中一些市場存在市場份額統計數據,但由於我們在這些市場提供的高度專業化的產品的性質,我們預計許多這些市場不會廣泛滲透,因此預計不會在大多數這些市場發展有意義的市場份額。
此外,由於我們的市場份額有限,我們在任何給定時期的多市場訂單和淨收入不一定反映多市場中市場的整體趨勢。因此,我們正在繼續評估可能影響我們業績的購買模式和多市場增長機會。我們多市場訂單和淨收入的水平在過去有所不同,我們預計未來將有很大變化,因為我們努力在多市場建立我們的存在,併為我們的產品建立新的市場。
訂單和積壓訂單
下表列出了所示期間收到的按運營部門和市場劃分的訂單細目(以千為單位)。
三 截至的月份 六月三十日, |
變化 |
三 月份 告一段落 三月三十一號, |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
$ |
% |
2020 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
訂單: |
||||||||||||||||||||||||||||
熱學 |
$ | 10,446 | $ | 12,112 | $ | (1,666 |
) |
(14 |
)% |
$ | 10,499 | $ | (53 |
) |
(1 |
)% |
||||||||||||
EMS |
3,472 | 3,809 | (337 |
) |
(9 |
)% |
3,277 | 195 | 6 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 13,918 | $ | 15,921 | $ | (2,003 |
) |
(13 |
)% |
$ | 13,776 | $ | 142 | 1 |
% |
||||||||||||||
半市場 |
$ | 7,299 | $ | 8,629 | $ | (1,330 |
) |
(15 |
)% |
$ | 6,692 | $ | 607 | 9 |
% |
|||||||||||||
多市場 |
6,619 | 7,292 | (673 |
) |
(9 |
)% |
7,084 | (465 |
) |
(7 |
)% |
|||||||||||||||||
$ | 13,918 | $ | 15,921 | $ | (2,003 |
) |
(13 |
)% |
$ | 13,776 | $ | 142 | 1 |
% |
六 |
變化 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
% |
||||||||||||||
訂單: |
||||||||||||||||
熱學 |
$ | 20,945 | $ | 20,933 | $ | 12 | - |
% |
||||||||
EMS |
6,749 | 6,883 | (134 |
) |
(2 |
)% |
||||||||||
$ | 27,694 | $ | 27,816 | $ | (122 |
) |
- |
% |
||||||||
半市場 |
$ | 13,991 | $ | 14,202 | $ | (211 |
) |
(1 |
)% |
|||||||
多市場 |
13,703 | 13,614 | 89 | 1 |
% |
|||||||||||
$ | 27,694 | $ | 27,816 | $ | (122 |
) |
- |
% |
截至2020年6月30日的三個月的合併訂單總額為1390萬美元,而2019年同期為1590萬美元,截至2020年3月31日的三個月為1380萬美元。截至2020年6月30日的三個月,來自多市場客户的訂單為660萬美元,佔合併訂單總額的48%,而2019年同期為730萬美元,佔合併訂單總額的46%,截至2020年3月31日的三個月,來自多市場客户的訂單為710萬美元,佔合併訂單總額的51%。
我們認為,與2019年同期相比,截至2019年6月30日的三個月,我們的綜合訂單減少,這既反映了我們大約一半的業務來自Semi市場的低迷,也反映了新冠肺炎的影響,特別是與我們熱能部門售後服務和支持的需求有關,以及我們某些客户對感應加熱產品的需求,這些客户在截至2020年6月30日的三個月裏受到政府強制關閉的影響。相比之下,我們認為,與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月,我們的Semi Market訂單和專門面向Semi市場銷售的EMS部門的訂單增加,反映Semi市場的低迷即將結束。儘管我們最近在Semi市場的客户訂單率不斷上升,如前所述,但不能保證這種情況會持續下去,特別是如果新冠肺炎的蔓延無法進一步遏制,全球經濟繼續受到負面影響的話。
截至2020年6月30日,我們所有產品的未完成訂單積壓約為870萬美元,而截至2019年6月30日約為880萬美元,截至2020年3月31日約為810萬美元。我們的積壓訂單包括我們已經接受的客户訂單,我們預計所有這些訂單都將在2020年交付。雖然積壓是根據確定的採購訂單計算的,但客户可以取消訂單,或加快或推遲當前計劃的交貨日期。在需求低迷時期,客户傾向於依賴包括我們在內的供應商提供的短交貨期,這可能會影響我們的積壓訂單。在需求增加的時期,有延長交貨期的趨勢,這會增加積壓。因此,我們在特定日期的積壓並不一定預示着未來任何時期的銷售。
淨收入
下表列出了所示期間按運營部門和市場劃分的淨收入細目(以千為單位)。
三 個月截止 六月三十日, |
變化 |
三 已結束 三月三十一號, |
變化 | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||||||||
淨收入: | ||||||||||||||||||||||||||||
熱學 |
$ | 9,476 | $ | 10,519 | $ | (1,043 | ) | (10 | )% | $ | 9,334 | $ | 142 | 2 |
% |
|||||||||||||
EMS |
3,799 | 3,833 | (34 | ) | (1 | )% | 1,896 | 1,903 | 100 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 13,275 | $ | 14,352 | $ | (1,077 | ) | (8 | )% | $ | 11,230 | $ | 2,045 | 18 |
% |
||||||||||||||
半市場 |
$ | 6,858 | $ | 7,641 | $ | (783 | ) | (10 | )% | $ | 5,011 | $ | 1,847 | 37 |
% |
|||||||||||||
多市場 |
6,417 | 6,711 | (294 | ) | (4 | )% | 6,219 | 198 | 3 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 13,275 | $ | 14,352 | $ | (1,077 | ) | (8 | )% | $ | 11,230 | $ | 2,045 | 18 |
% |
六 |
變化 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
$ |
% |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
熱學 |
$ | 18,810 | $ | 23,153 | $ | (4,343 |
) |
(19 |
)% |
|||||||
EMS |
5,695 | 9,261 | (3,566 |
) |
(39 |
)% |
||||||||||
$ | 24,505 | $ | 32,414 | $ | (7,909 |
) |
(24 |
)% |
||||||||
半市場 |
$ | 11,869 | $ | 17,752 | $ | (5,883 |
) |
(33 |
)% |
|||||||
多市場 |
12,636 | 14,662 | (2,026 |
) |
(14 |
)% |
||||||||||
$ | 24,505 | $ | 32,414 | $ | (7,909 |
) |
(24 |
)% |
截至2020年6月30日的三個月的總合並淨收入為1330萬美元,而2019年同期為1440萬美元,截至2020年3月31日的三個月為1120萬美元。我們認為,與2019年同期相比,我們綜合淨收入的下降主要反映了前述Semi市場的低迷,我們認為,根據我們最近在訂單水平上經歷的增長,這種低迷可能即將結束,正如上文訂單和積壓部分所討論的那樣。我們相信,與截至2020年3月1日的三個月相比,我們截至2020年6月30日的三個月的合併淨收入的增長反映了同樣的趨勢。然而,正如訂單和積壓中所討論的那樣,我們認為新冠肺炎可能會放慢半成品市場的復甦步伐。
截至2020年6月30日的三個月,多市場客户的淨收入為640萬美元,佔總合併淨收入的48%,而2019年同期為670萬美元,佔總合併淨收入的47%,截至2020年3月31日的三個月,來自多市場客户的淨收入為620萬美元,佔總合併訂單的55%。
運營結果
我們兩個運營部門的運營結果通常受到上述概述和新冠肺炎疫情部分中描述的相同因素的影響。每個部分的單獨討論和分析將是重複的。因此,下面的討論和分析是在綜合的基礎上提出的,其中包括對每個部分的獨特因素的討論,這些因素對理解該部分具有重要意義。
三個月六月 30,而截至2020年的三個月六月 30, 2019
淨收入。截至2020年6月30日的三個月,淨收入為1330萬美元,而2019年同期為1440萬美元,減少了110萬美元,降幅為8%。我們認為,我們2020年第二季度淨收入的下降主要反映了之前在概述和新冠肺炎流行病部分討論的因素。
毛利。截至2020年6月30日的三個月,我們的合併毛利率佔淨收入的46%,而2019年同期佔淨收入的47%。我們毛利率的下降主要反映了由於產品結構的變化,我們的組成部分材料成本佔淨收入的百分比增加了。在較小程度上,我們的固定運營成本佔淨收入的百分比也有所增加。儘管以絕對美元計算,我們的固定運營成本減少了122,000美元,但由於截至2020年6月30日的三個月的淨收入水平與2019年同期相比沒有被較低的淨收入水平完全吸收,因此我們的固定運營成本在淨收入中所佔的百分比有所增加。我們的固定運營成本減少了122,000美元,這主要反映了我們熱能部門運營和服務中使用的材料的減少。在較小程度上,我們的熱能部門的運費、差旅、員工人數和外包勞動力的使用也有所減少。這些減少被我們熱能部門設施成本的增加部分抵消。
銷售費用。截至2020年6月30日的三個月的銷售費用為180萬美元,而2019年同期為210萬美元,減少了32.6萬美元,降幅為16%。這一減少主要反映了旅行和商展費用的減少,反映了新冠肺炎的影響。2020年3月下旬,我們暫停了所有非必要的旅行,包括參加貿易展。在較小程度上,由於淨收入水平下降,保修費用和佣金費用水平也有所下降。
工程和產品開發費用。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,工程和產品開發費用相對持平,均為120萬美元。我們熱能部門工資和福利費用的增加被我們兩個部門在產品開發中使用的第三方顧問和材料支出的減少所抵消。
一般和行政費用。截至2020年6月30日的三個月,一般和行政費用為290萬美元,而2019年同期為370萬美元,減少了83萬美元,降幅為22%。截至2019年6月30日的三個月的費用包括與收購相關的351,000美元成本,我們後來決定不再進行收購。在截至2020年6月30日的三個月裏,沒有類似的成本。在截至2019年6月30日的三個月裏,我們還記錄了22.3萬美元的重組成本,主要與Ambrell歐洲業務的整合有關。相比之下,在截至2020年6月30日的三個月裏,與我們熱能部門員工離職相關的重組成本為38,000美元,這是需求水平下降的結果。在截至2020年6月30日的三個月中,我們的工資和福利支出水平也有所下降,反映出行政人員減少,協助我們處理各種戰略和合規相關事務的第三方專業人員的支出減少,以及差旅成本降低。
所得税費用(福利)。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們記錄的所得税支出為13,000美元,而2019年同期的所得税優惠為113,000美元。截至2020年6月30日的三個月,我們的有效税率為7%,而2019年同期為38%。在季度基礎上,我們根據我們經營業務的各個徵税管轄區的預期年化有效税率記錄所得税費用或收益。截至2020年和2019年6月30日的三個月的每個月的有效税率反映了所做的調整,以使截至2020年和2019年6月30日的六個月期間的有效税率達到每年6月30日的預期年化有效税率。
截至20年6月30日的6個月20與截至六月三十日的六個月比較19
淨收入。截至2020年6月30日的6個月,淨收入為2450萬美元,而2019年同期為3240萬美元,減少了790萬美元,降幅為24%。我們認為,2020年前六個月我們淨收入的下降主要反映了之前在概述中討論的因素。
毛利。截至2020年6月30日的6個月,我們的合併毛利率佔淨收入的45%,而2019年同期佔淨收入的48%。我們的毛利佔淨收入的百分比的下降主要反映了我們的固定運營成本佔淨收入的百分比的增加。儘管以絕對美元計算,我們的固定運營成本減少了415,000美元,但在截至2020年6月30日的6個月裏,它們佔淨收入的20%,而2019年同期佔淨收入的16%。這是由於2020年前六個月較低的淨收入水平沒有完全吸收。我們的固定運營成本減少了415,000美元,這主要反映了員工人數的減少、外包勞動力水平的降低以及我們熱能部門運營和服務中使用的材料的減少。這些減少被我們熱能部門設施成本的增加部分抵消。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月,我們固定運營成本佔淨收入的百分比有所增加,但這部分抵消了組件材料成本的下降,反映了產品結構的變化。
銷售費用。截至2020年6月30日的6個月,銷售費用為380萬美元,而2019年同期為450萬美元,減少了64.8萬美元,降幅為15%。這一減少主要反映了差旅和商展費用的減少,反映了前面提到的由於新冠肺炎的原因暫停了所有非必要的差旅和商展出席。在較小程度上,由於淨收入水平下降,保修費用和佣金費用水平也有所下降。
工程和產品開發費用。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中,工程和產品開發費用相對持平,為每月250萬美元。工資和福利支出的增加被產品開發所用材料支出的減少所抵消。
一般和行政費用。截至2020年6月30日的6個月,一般和行政費用為580萬美元,而2019年同期為750萬美元,減少了170萬美元,降幅為23%。在截至2019年6月30日的六個月內,我們產生了70.3萬美元,與我們決定不再追求的收購機會有關。在截至2020年6月30日的六個月裏,沒有類似的成本。在截至2019年6月30日的6個月中,我們還記錄了22.3萬美元的重組成本,主要與Ambrell歐洲業務的整合有關。相比之下,在截至2020年6月30日的6個月中記錄的重組成本為46,000美元,主要與我們熱能部門的員工離職有關,這是需求水平下降的結果。在截至2020年6月30日的6個月中,我們還記錄了較低的利潤獎金支出水平,減少了協助我們處理各種戰略和合規相關事務的第三方專業人員的支出,並降低了差旅成本。
所得税費用(利益).在截至2020年6月30日的6個月裏,我們記錄了237,000美元的所得税優惠,而2019年同期的所得税支出為211,000美元。截至2020年6月30日的6個月,我們的有效税率為20%,而2019年同期為18%。在季度基礎上,我們根據我們經營業務的各個徵税管轄區的預期年化有效税率記錄所得税費用或收益。
流動性和資本資源
正如概述中更全面討論的那樣,我們的業務和運營結果在很大程度上取決於半導體制造商和專門測試IC的公司對ATE的需求。ATE需求的週期性和波動性使得對未來收入、運營結果和淨現金流的估計變得困難,特別是考慮到新冠肺炎的情況。
我們的流動性和資本資源的主要歷史來源一直是我們的運營產生的現金流,我們管理我們的業務以最大化運營現金流作為我們的主要流動性來源。我們使用現金為我們運營資產的增長提供資金,用於新產品研發、收購和股票回購。
流動資金
我們的現金和現金等價物以及營運資本如下(以千為單位):
六月三十日, |
十二月三十一號, |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | 7,424 | $ | 7,612 | ||||
營運資金 |
$ | 16,466 | $ | 16,534 |
截至2020年6月30日,我們的現金和現金等價物中有280萬美元(38%)由我們的外國子公司持有。我們目前預計我們的現金和現金等價物,再加上我們循環信貸安排下的借款能力,將足以支持我們的短期營運資金要求和其他公司要求。我們的循環信貸安排在我們綜合財務報表的附註1和8中進行了討論。如果新冠肺炎對我們運營的影響(包括未來我們的設施可能關閉或客户需求減少對我們業務造成的中斷)比我們目前預期的更大,我們可能需要額外的財務資源,包括額外的債務或股權融資。不能保證任何這樣的債務或股權融資將以優惠的條款或利率獲得,或者根本不能。
現金流
經營活動。 截至2020年6月30日的6個月,我們錄得淨虧損100萬美元。我們運營部門提供的淨現金為81000美元。在同一時期,我們有160萬美元的折舊和攤銷非現金費用,其中包括與我們的使用權資產相關的653,000美元的攤銷。在截至2020年6月30日的六個月內,我們還記錄了與股票獎勵相關的遞延薪酬支出攤銷395,000美元。在截至2020年6月30日的六個月中,應收賬款增加了20.5萬美元,庫存增加了110萬美元,應付賬款增加了63.5萬美元,反映了最近訂單數量的增加。
投資活動。在截至2020年6月30日的6個月中,購買的財產和設備為19萬美元。我們對2020年剩餘時間的資本支出沒有重大承諾;但是,根據市場需求或製造和銷售戰略的變化,我們可能會進行我們認為必要和適當的購買或投資。
籌資活動。正如我們在2020年第一季度10-Q表格中的合併財務報表附註13中更詳細地討論的那樣,在2020年4月期間,我們通過SBA管理的CARE法案的PPP(PPP)申請並獲得了總計280萬美元的貸款。我們於2020年5月5日全額償還了PPP貸款,並支付了適用的利息。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們借入並償還了280萬美元的循環信貸安排。在截至2020年6月30日的6個月裏,根據2019年回購計劃,我們利用7.4萬美元回購了13,767股普通股。2020年3月2日,我們暫停了2019年回購計劃下的回購。
新的或最近採用的會計準則
有關新會計準則或最近採用的會計準則的實施和影響的信息,請參閲我們的合併財務報表附註。
關鍵會計政策
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求我們作出影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和相關披露的估計和判斷。我們會持續評估我們的估計,包括與存貨、長期資產、商譽、可識別無形資產、或有對價負債及遞延所得税估值免税額有關的估計。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的適當及慣常假設作出估計,而該等假設的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。其中一些會計估計和假設特別敏感,因為它們對我們的綜合財務報表具有重要意義,而且未來影響它們的事件可能與編制財務報表時的假設大不相同。截至2020年6月30日,我們認為關鍵的會計政策沒有重大變化。這些政策在我們的2019年Form 10-K中有更全面的描述。
表外安排
在截至2020年6月30日的六個月內,沒有對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來影響的表外安排對我們的利益具有重大影響。
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
規模較小的報告公司不需要披露此信息。
項目4. |
控制和程序 |
評估披露控制和程序
我們維持信息披露控制和程序,因為該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)中定義。由於所有的控制系統都有其固有的侷限,所以無論控制系統的構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以達到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。我們的管理層,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。因此,我們的管理層設計了披露控制和程序,以提供合理的保證,確保控制系統的目標得以實現。
CEO/CFO關於披露控制和程序有效性的結論。根據規則13a-15(B)的要求,管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,在本報告涵蓋的期間結束時對我們的披露控制程序和程序的有效性進行了評估,包括新冠肺炎的影響。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制(根據“交易法”規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們將繼續監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的任何影響。
第二部分:其他資料
第1項 |
法律程序 |
我們可能會不時地成為正常業務過程中發生的法律訴訟的一方。我們目前沒有參與任何實質性的法律程序。
第1A項 |
危險因素 |
有關可能對我們未來業績產生重大不利影響或可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的主要風險和不確定性的信息,出現在我們於2020年3月23日提交給美國證券交易委員會的2019年10-K表格的第I部分,第1A項-“風險因素”。與我們的2019年Form 10-K中列出的風險因素相比,除了增加了以下內容外,沒有任何變化:
我們的業務、經營業績和財務狀況以及我們普通股的市場價格已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
2020年1月初,一例人類感染被追蹤到一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒株。新冠肺炎隨後幾乎蔓延到世界各地,並對全球經濟造成了巨大的破壞。2020年3月11日,世界衞生組織正式宣佈新冠肺炎為大流行。我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎的不利影響。自2020年3月17日以來,幾個州,包括我們開展業務的所有州,都制定了“原地避難令”和指導意見,以迴應新冠肺炎和遏制它的需要。截至2020年7月,我們運營的所有州都不同程度地開始了重新開放的進程。然而,這些州中的一些已經暫停了他們的重新開放計劃,或者因為擴大了擴散而撤銷了他們對重新開放計劃所採取的行動。我們已經仔細審查了截至本報告提交之日發佈的所有規則、法規和命令,並做出了相應的迴應。儘管有這些變化,我們的所有業務仍然被認為是根據各種政府新冠肺炎的授權進行的“關鍵和必要的業務運營”,這使得我們能夠在進行某些修改後繼續運營我們的業務。
新冠肺炎對我們運營的影響之所以加劇,是因為它發生並繼續發生在我們的業務運營繼續受到全球半導體市場低迷的負面影響的時候。我們目前預計,半成品市場的復甦可能會推遲。此外,我們為客户提供的售後服務和支持已經並將繼續受到新冠肺炎的不利影響,原因是旅行限制和允許進入客户設施的遊客受到限制,導致其中一些活動減少或暫停。
如果新冠肺炎的影響比我們現在預期的更大,再加上半導體市場的低迷,我們的業務運營可能會進一步中斷。我們可能會決定需要採取行動降低固定成本結構,以限制未來的損失,並保持足夠的流動性水平來運營我們的業務。這些行動可能包括裁員、關閉設施或我們認為必要的其他調整。這些行動可能不會成功地充分降低我們的成本結構,我們可能會經歷進一步的虧損或流動性水平的降低,這可能會對我們的業務運營能力產生負面影響。我們預計政府和衞生當局可能會宣佈新的或延長現有的限制,這可能要求我們進一步調整我們的運營,以遵守任何此類限制。這些調整可能包括額外的設施關閉,這可能會對我們的業務運營能力產生負面影響。
一般來説,新冠肺炎造成的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制已經並將繼續嚴重擾亂全球供應鏈和產品的及時供應。我們已經經歷過,並預計我們可能會繼續經歷價格上漲和/或我們的正常供應商無法及時和/或以我們通常預期的利潤率水平生產我們的產品所需的材料的供應。未來延遲收到材料或漲價可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。
由於新冠肺炎,相當數量的員工被授權在家工作。然而,遠程工作的過程可能會導致這些員工不能像在更正常的條件下那樣高效或響應客户的需求。這可能會導致失去商機或對我們的業務產生其他負面影響。不能保證我們可以避免我們的一名員工感染新冠肺炎並在感染時進入我們的設施。如果發生這種情況,或者我們的員工生病或無法工作,我們可能會遇到員工資源的限制,或者可能需要關閉受影響的設施一段時間以進行適當的清潔和消毒。
新冠肺炎對我們業務的不利影響在未來一段時間內可能是實質性的,特別是如果我們獲得大量收入或利潤的地區或供應商所在地區的經濟出現顯著和長期的放緩,或者如果我們被迫關閉更多設施,限制或停止生產運營很長一段時間。我們可能會延遲接收客户訂單、取消或推遲現有訂單和/或我們在訂單指定時間內履行訂單的能力,並且我們在接受訂單時估計的成本可能會受到負面影響。這可能會導致我們未來一段時間的收入減少和/或收入成本增加,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。新冠肺炎還導致了資本市場的極端波動,已經並可能繼續對我們普通股的市場價格產生不利影響。
任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響目前無法合理估計,但可能會對我們的業務運營能力產生重大影響,並導致額外成本。新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的結果將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,截至本報告提交時無法預測,包括可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及採取措施遏制新冠肺炎或處理其影響等。由於新冠肺炎對我們的業務、經營業績和財務狀況的任何負面影響,我們可能會確定我們的商譽和長期資產受到減值,這將導致記錄減值費用。任何此類減值費用的金額都可能是實質性的。
與我們的循環信貸安排相關的條款和契約可能會對我們的財務業績和流動性產生不利影響,因此我們可能需要額外的財務資源來維持我們的流動性。
我們的循環信貸安排包含契約,其中要求我們提供財務和其他信息,並在影響我們或我們業務的某些事件發生時發出通知。這些公約也限制了我們承擔額外債務的能力,以及進行某些交易的能力,包括出售資產、進行合併或收購,或與關聯公司進行交易。如果我們不能履行我們循環信貸安排下的一個或多個契約,我們將在該契約下違約,並可能被要求用其他來源的資本償還這些債務,或者以其他方式無法從我們的信貸額度中提取。在這種情況下,由於我們所經營的行業,我們可能很難找到願意向我們提供信貸的另一家貸款人,而我們可能無法以合理的條件或根本沒有其他資金來源。此外,如果新冠肺炎對我們運營的影響(包括未來我們的設施可能關閉或客户需求減少對我們業務造成的中斷)比我們目前預期的更大,我們可能需要額外的財務資源,包括額外的債務或股權融資。不能保證任何這樣的債務或股權融資將以優惠的條款或利率獲得,或者根本不能。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
無
項目3. |
高級證券違約 |
沒有。
項目4. |
礦場安全資料披露 |
不適用。
第五項。 |
其他資料 |
沒有。
第6項 |
陳列品 |
10.1 |
InTest公司、Ambrell公司、InTest硅谷公司、InTest EMS,LLC、Temptronic公司和M&T銀行之間的貸款和擔保協議,日期為2020年4月10日。(1) |
10.2 |
專利、商標、版權和許可證安全協議,日期為2020年4月10日,由inTest公司、Ambrell公司、inTest硅谷公司、inTest EMS公司、LLC、Temptronic公司和M&T銀行簽署。(1) |
10.3 |
擔保協議,日期為2020年4月10日,由Ambrell公司、InTest硅谷公司、InTest EMS,LLC、Temptronic公司和M&T銀行簽署。(1) |
10.4 |
左輪手槍紙幣,日期為2020年4月10日。(1) |
10.10* |
修訂並重新簽署了本公司與Hugh T.Regan,Jr.於2020年4月29日簽訂的控制變更協議。(2) |
10.11* |
賠償協議格式。(3) |
31.1 |
根據規則13a-14(A)對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節提供的首席執行官和首席財務官證書。 |
101.INS |
XBRL分類實例文檔 |
101.SCH |
XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
(1) | 之前由本公司提交,作為本公司日期為2020年4月10日的8-K表格報告的證據,文件號為第001-36117號,提交於2020年4月15日,並通過引用併入本文。 |
(2) | 本公司之前提交的作為證據提交給本公司的截至2020年3月31日的10-Q表格,檔案號001-36117,於2020年5月13日提交,並通過引用併入本文。 |
(3) | 之前由本公司提交作為本公司當前報告的證據,日期為2020年6月24日的Form8-K,文件號為第001-36117號,提交日期為2020年6月29日,並通過引用併入本文。 |
* | 指董事或高級管理人員參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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InTest公司 |
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日期:2020年8月12日 |
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/s/小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.) |
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小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.) 臨時總裁兼首席執行官 |