表10-Q



(標記一)



[X]根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告



截至2020年6月30日的季度業績



或



[]根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年交換法



從_的過渡期



委託文件號0-25045



CF BankShares Inc.

(註冊人的確切名稱見其章程)





俄亥俄州沃辛頓市北高街7000號，郵編：43085

(主要執行機構地址)(郵政編碼)



(614) 334-7979

(註冊人電話號碼，含區號)



中央聯邦公司

(前姓名或前地址，如果自上次報告後更改)



根據該法第12(B)條登記的證券：



用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

是[X]不是的[]



用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

是[X]不是的[]



用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。



大型加速文件管理器[]加速文件管理器[]非加速文件管理器[X]規模較小的報告公司[X]

新興成長型公司[]



如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是[]不是的[X]



截至2020年8月1日，註冊人(投票權)普通股流通股為5,305,556股，註冊人非投票權普通股流通股為1,260,700股。





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索引





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注1-重要會計政策摘要

展示依據：

合併財務報表包括CF BankShares Inc.(前身為中央聯邦公司)(“控股公司”)及其全資子公司CFBank，National Association(“CFBank”)。控股公司和CFBank在本文中有時統稱為“公司”。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的，並符合美國公認會計原則(GAAP)。由於本報告以中期為基礎，按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。

本公司管理層認為，隨附的未經審核中期綜合財務報表包括公平列報本公司財務狀況及所呈報期間經營業績所需的所有調整。除非在本表格10-Q中另有披露，否則這些調整屬於正常的經常性性質。該公司報告的截至2020年6月30日的三個月和六個月的財務業績不一定代表全年可能預期的結果。這些信息應與公司最近提交給股東的年度報告和提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告一併閲讀。茲參考截至2019年12月31日止本公司10-K表格附件13.1所載本公司提交予股東的2019年年報所載經審核綜合財務報表附註1所述的本公司會計政策(本文稱為“2019年經審核財務報表”)。在準備本10-Q表格時，公司一直遵循這些政策。

貸款和租賃：管理層有意願和能力持有的貸款和租賃，在可預見的未來或到期或償還之前，以未償還本金餘額報告，經購買溢價和折扣、遞延貸款費用和成本以及貸款和租賃損失準備金(ALLL)調整。利息收入應計在未付本金餘額上。貸款發放費用(扣除某些直接發放成本)採用水平收益率法遞延並在利息收入中確認，而無需預期提前付款。

除其他消費貸款外，所有類別貸款的利息收入的應計利息在貸款拖欠90天時停止，並且貸款處於非應計狀態，除非貸款有良好的擔保並正在收回中。其他消費貸款通常不晚於逾期90天沖銷。逾期狀態是基於所有類別貸款的貸款合同條款。在所有情況下，如果本金或利息的收取被認為是可疑的，貸款將被置於非應計項目或較早日期註銷。非權責發生制貸款和逾期90天仍應計發生的貸款既包括對減值進行集體評估的較小余額同質貸款，也包括單獨分類的減值貸款。商業、多户住宅房地產貸款和非權責發生狀態的商業房地產貸款被單獨歸類為減值貸款。

以非應計方式發放的每筆貸款的所有應計但未收到的利息將沖銷其處於非應計狀態的期間的利息收入。這類貸款收到的利息按現金收付制或成本回收法記賬，直到有資格恢復權責發生制狀態為止。只要合同到期的所有本金和利息都是當期的，有最新的和記錄良好的信用分析，對本金和利息的償還有合理的保證，並且客户已經證明持續的、至少六個月的攤銷付款業績，貸款就會被視為返回應計狀態。

貸款和租賃損失撥備(ALLL)：ALLL是對可能發生的信用損失的估值撥備。當管理層認為貸款餘額的不可收回性得到確認時，貸款損失將從撥備中扣除。隨後的追回(如果有的話)將計入津貼。管理層使用過去的貸款損失經驗、投資組合的性質和數量、關於特定借款人情況的信息以及估計的抵押品價值、經濟狀況和其他因素來估計所需的備付金餘額。可以為特定貸款分配免税額，但對於管理層判斷應註銷的任何貸款，均可享受全部免税額。

津貼由具體組件和一般組件組成。具體部分涉及個別分類為減值的貸款。如果根據目前的信息和事件，CFBank很可能無法按照貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則該貸款被減值。任何貸款類別內的貸款，如果其條款已被修改，導致特許權，且借款人正面臨財務困難，則被視為問題債務重組(TDR)，並被歸類為減值。

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管理層在確定所有貸款類別的減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層將考慮到貸款和借款人周圍的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的差額，從而逐案確定延遲付款和付款短缺的重要性，並考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的短缺金額。

商業、多户住宅和商業房地產領域內的所有不合標準貸款，無論大小，以及餘額超過250美元的所有其他類別的貸款，在逾期90天時或逾期90天之前(如果有關借款人的支付能力的信息表明根據貸款條款全額付款是可疑的)，將單獨評估減值。如果貸款減值，則撥付一部分撥備，以便在預計僅通過抵押品償還的情況下，按使用貸款現有利率的估計未來現金流的現值報告淨額，或按抵押品的公允價值減去出售成本。一大批規模較小的同質貸款，如消費性和獨户住宅房地產貸款，被集體評估減值，因此，它們沒有被單獨識別為減值披露。

所有類別貸款的TDR均單獨確認用於減值披露，並按每筆貸款開始時的實際利率按估計未來現金流的現值計量。如果TDR被認為是抵押品依賴型貸款，貸款將按抵押品的公允價值淨額報告。如果貸款的支付依賴於抵押品的出售，則在確定減值時包括清算抵押品的成本。對於隨後違約的TDR，根據ALLL的會計政策確定備付額。

所有處於非權責發生狀態的減值貸款的利息收入按照非權責發生制貸款的會計政策確認。處於非權責發生狀態的所有類別減值貸款的現金收據通常用於未償還本金餘額。不屬於非權責發生制的所有類別減值貸款的利息收入均按權責發生制確認。如果借款人在償還貸款方面已有至少六個月的時間，並且管理層預計借款人將能夠根據重組票據的條款繼續付款，則TDRS可能被歸類為應計。

一般準備金部分涵蓋所有類別的非減值貸款，並基於根據當前因素調整後的歷史損失經驗。歷史虧損經驗由貸款類別決定，並基於本公司在三年期間經歷的實際虧損歷史。一般部分是根據CFBank的貸款餘額和實際三年曆史損失率計算的。對於實際損失經驗很少或沒有實際損失經驗的貸款，使用基於貸款細分的行業估計。根據每個貸款類別存在的風險，這一損失經驗還補充了其他經濟和判斷因素。這些經濟和判斷因素包括對以下因素的考慮：拖欠和減值貸款的水平和趨勢；註銷和收回的水平和趨勢；貸款量和條款的趨勢；風險選擇和承保標準的任何變化的影響；貸款政策、程序和做法的其他變化；貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度；國家和地方的經濟趨勢和條件；行業狀況；以及信貸集中變化的影響。

CFBank對商業貸款、單户住宅房地產貸款、多户住宅房地產貸款、商業房地產貸款、建築貸款和房屋淨值信用額度的沖銷政策要求管理層在借款人明顯陷入困境，並且存在或可能存在與獲得貸款的抵押品的估計價值相關的抵押品缺口時，立即記錄特定的準備金或沖銷。其他消費貸款通常在逾期90天內註銷。

合資企業：控股公司向一系列合資企業(股權)出資，目的是將多餘的流動性分配到收益更高的資產中，同時使其收入來源多樣化。合營公司從事與獨户房地產開發有關的短期經營活動。收入是根據未償還投資餘額的回報率確認的。當單位被出售時，控股公司將收到一筆額外的獎勵款項，這筆款項被確認為收入。根據ASU 2016-15，本公司已選擇分配方法的性質，以確認權益法投資的回報。投資收益歸類為經營活動的現金流，投資收益歸類為投資活動。

低收入住房税收抵免(LIHTC)：本公司通過基金投資於低收入住房税收抵免，這些基金幫助企業投資於擁有、開發和運營低收入住宅租賃物業的有限合夥企業和有限責任公司，以獲得住房税收抵免資格。這些投資根據比例攤銷法核算，該方法根據獲得的税收抵免和其他税收優惠按比例確認投資的攤銷。

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歷史税收抵免：2019年6月，本公司作為非管理成員對一家實體進行了股權投資，該實體預計將根據美國國税法第47節獲得歷史税收抵免(HTC)。該公司預計將通過實現聯邦所得税抵免以及其他税收優惠獲得回報，例如在一段時間內從投資的淨營業虧損中減税。宏達電的投資按權益法入賬，並計入綜合資產負債表的應計利息、應收賬款及其他資產。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司對該實體的記錄投資為894美元。截至2020年6月30日，與這些投資相關的最大虧損敞口為894美元，代表公司的投資餘額。

普通股收益：計算基本每股收益和稀釋後每股收益時採用兩級法。在兩級法下，普通股股東當期可獲得的收益根據宣佈的(或累積的)股息和未分配收益的參與權在普通股股東和參與證券(基於未授予的股份支付獎勵)之間分配。計算每股收益時使用的因素如下：







以下普通股可行使的證券是反攤薄的，在計算稀釋後的每股普通股收益時不考慮在內：



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股息限制：銀行法規要求我們保持一定的資本水平，並可能限制CFBank支付給控股公司或控股公司支付給股東的股息。控股公司支付普通股股息的能力取決於控股公司一級可用現金和流動資金的數量，以及從CFBank獲得股息和為此類股息提供資金所需的其他分配的程度。控股公司是一個獨立於CFBank的法人實體，CFBank沒有義務提供任何股息或其他資金用於控股公司支付股息。控股公司還受制於影響控股公司支付股票股息能力的各種法律和法規政策和指導方針。此外，控股公司是否有能力為其股票支付股息的條件是在目前的基礎上支付公司信託優先證券相關次級債券的季度利息。最後，根據控股公司固定利率至浮動利率次級債務的條款，控股公司支付股票股息的能力取決於控股公司繼續就次級債務支付所需的本金和利息，並且不發生違約事件。

未來會計事項：

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。一旦生效，ASU 2016-13年度將顯著改變目前確認金融工具減值的指導方針。目前的指導要求採用一種“已發生損失”的方法來確認信貸損失，這種方法會推遲確認，直到很可能已經發生了損失。ASU 2016-13用一種新的方法取代了已發生的損失減值方法，該方法反映了貸款壽命內預期的信貸損失，需要考慮更廣泛的信息來告知信貸損失估計。ASU要求組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，估計以攤銷成本衡量的金融資產的所有預期信貸損失，包括貸款和持有至到期的債務證券。還需要披露更多信息。ASU 2016-13年度還修訂了可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。根據新的指導方針，實體將確定可供出售債務證券的全部或部分未實現虧損是否為信用損失。任何信貸損失都將確認為可供出售債務證券的信貸損失撥備，而不是像目前要求的那樣，直接減少投資的攤銷成本基礎。因此，實體將立即在收益中確認可供出售債務證券估計信貸損失的改善，而不是像目前要求的那樣，隨着時間的推移作為利息收入。ASU 2016-13取消了目前購買的信用減值貸款和債務證券的會計模式。取而代之, 已購入的信用惡化的金融資產將計入截至購置日的預計信用損失總額，估計信用損失金額將計入信用損失準備。此後，各實體將使用上述模型對該等購入資產的額外減值進行會計處理。2019年10月，FASB投票決定延長ASU No.2016-13對某些金融機構的實施，包括規模較小的報告公司。因此，ASU 2016-13將在2022年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內對公司有效。雖然本公司普遍預期ASU 2016-13年度的實施有可能增加其貸款損失撥備餘額，但本公司仍在繼續評估對本公司財務報表和披露的潛在影響。管理層一直在運行和評估各種方案。目前，無法合理確定對公司合併財務報表(包括披露)的估計影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。這些修正案提供了臨時性的選擇性指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU為將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，只要滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。它的目的是在全球市場範圍的參考匯率過渡期內幫助利益相關者。該指南自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。該公司正在實施一項過渡計劃，以確定和修改其貸款和其他具有直接或間接受倫敦銀行間同業拆借利率影響的屬性的金融工具。該公司正在評估ASU 2020-04及其對公司擺脱貸款和其他金融工具倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響。

一般訴訟

本公司會受到主要在正常業務過程中發生的索賠和訴訟的影響。管理層認為，處置或最終解決該等索償及訴訟預計不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。

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注2-收入確認

會計準則編纂(“ASC”)606，與客户的合同收入(“ASC 606”)確立了報告有關實體向客户提供商品或服務的合同所產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息的原則。核心原則要求實體確認收入，以描述向客户轉讓貨物或服務的金額，其金額應反映其預期有權獲得的對價，以換取那些被確認為履行履約義務的貨物或服務。

我們的大部分創收交易不受ASC 606的約束，包括我們的貸款、信用證、衍生品和投資證券等金融工具產生的收入，以及與我們的抵押貸款活動相關的與出售貸款的淨收益相關的收入。

本公司在ASC 606範圍內與客户簽訂合同的所有收入均在非利息收入中確認。我們的創收活動屬於ASC 606的範圍，在我們的損益表中作為非利息收入的組成部分列示如下：



附註3-證券

下表彙總了2020年6月30日和2019年12月31日可供出售證券組合的攤餘成本和公允價值，以及在累計其他綜合收益(虧損)中確認的相應金額的未實現損益：







在2020年6月30日或2019年6月30日可供出售的證券的累計其他綜合收益(虧損)中，除暫時性減值外，沒有確認其他減值。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月沒有出售證券。

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債務證券在2020年6月30日和2019年12月31日的攤餘成本和公允價值按合同到期日顯示在下表中。如果借款人有權催繳或預付債務，並有或沒有催繳或預付罰款，則預期到期日可能不同於合同到期日。未在單個到期日到期的證券單獨顯示。



作為抵押品質押的證券公允價值如下：



截至2020年6月30日和2019年12月31日，除美國政府支持的實體和機構外，沒有任何一個發行人的證券持有量超過股東權益的10%。

截至2020年6月30日沒有未實現虧損。



下表彙總了截至2019年12月31日的未實現虧損證券，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總。





截至2019年12月31日的美國國債未實現虧損與多隻證券有關。由於公允價值的下降可歸因於市場狀況的變化，而不是信用質量的變化，而且由於本公司無意出售這些證券，而且很可能不需要在這些證券預期恢復之前出售這些證券，因此本公司並不認為這些證券在2019年12月31日只是暫時減值。

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附註4-貸款和租賃

下表按投資組合細分列出了記錄的貸款和租賃投資。記錄的貸款和租賃投資包括經購買溢價和折扣調整後的未償還本金餘額，以及遞延貸款費用和成本。





截至2020年6月30日，商業貸款中包括1.235億美元的貸款，這些貸款來自小企業管理局(SBA)支薪支票保護計劃(PPP)。CARE法案授權SBA臨時擔保新的7(A)貸款計劃PPP下的貸款。這些貸款由小企業管理局100%擔保，貸款的全部本金可能有資格獲得豁免。我們發起的貸款期限為兩年，利率為1.00%，貸款付款延期至最初的6個月。這些貸款中的大部分已被質押為FRB Paycheck Protection Program Lending Facility(“PPPLF”)下的借款抵押品。有關更多信息，請參閲注8-FHLB預付款和其他債務。

抵押貸款購買計劃

自2012年12月以來，CFBank與密歇根州銀行公司Northpointe Bank(Northpointe)一起參與了抵押貸款購買計劃。根據參與協議的條款，CFBank購買Northpointe發放的貸款的參與權益，這些貸款與遍佈美國各地的各種預先篩選的抵押貸款經紀人發起的全包銷和預售抵押貸款有關。相關貸款是個人(MERS)註冊貸款，在最終投資者提供資金之前一直持有。抵押貸款投資者包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)等主要金融機構。這一過程平均需要大約14天。考慮到標的貸款的短期持有期，普通信用風險(如逾期、減值和TDR、不良和非應計項目分類)大幅降低。因此，CFBank不會向這些貸款分配任何津貼。就CFBank資本充足率而言，這些貸款的風險評級為100%。根據參與協議，CFBank同意購買上述每筆貸款95%的所有權/參與權益，Northpointe在其參與的每筆貸款中保持5%的所有權權益。截至2020年6月30日和2019年12月31日，CFBank分別持有23,116美元和26,046美元的此類貸款，這些貸款已包括在以上單户住宅貸款總額中。

貸款和租賃損失準備

ALLL是基於管理層對各種因素(包括過去的貸款損失經驗、投資組合的性質和數量、關於特定借款人情況的信息和估計抵押品價值、經濟狀況和其他因素)的評估，對貸款組合中可能發生的信貸損失的估值津貼。貸款和租賃損失準備金根據管理層對2019年經審計財務報表附註1中描述的這些因素和其他相關因素的定期評估計入運營。

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下表按投資組合細分列出了截至2020年6月30日的三個月和六個月的ALLL中的活動：























下表按投資組合細分顯示了截至2019年6月30日的三個月和六個月ALLL中的活動：







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下表顯示了截至2020年6月30日(未經審計)的ALLL餘額以及按投資組合細分和基於減值方法記錄的貸款和租賃投資：





下表顯示了截至2019年12月31日的ALLL餘額以及按投資組合細分和減值方法記錄的貸款和租賃投資：







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下表顯示了截至2020年6月30日和截至2020年6月30日的期間，按貸款類別分別對貸款進行減值評估的貸款。未付本金餘額是未償還的合同本金餘額。記錄的投資是經部分沖銷、購買溢價和折扣以及遞延貸款費用和成本調整後的未付本金餘額。該表列出了截至2020年6月30日的三個月和六個月內確認的權責發生制利息收入。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，這些貸款的現金利息支付總額分別為11美元和53美元。







下表顯示了截至2019年12月31日按貸款類別單獨評估的減值貸款。未付本金餘額是未償還的合同本金餘額。記錄的投資是經部分沖銷、購買溢價和折扣以及遞延貸款費用和成本調整後的未付本金餘額。該表顯示了截至2019年6月30日的三個月和六個月內確認的權責發生制利息收入。截至2019年6月30日的三個月和六個月內，現金支付的利息總額分別為43美元和88美元。







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下表顯示了按貸款類別記錄的不良貸款投資情況：





非權責發生制貸款既包括餘額較小的單户抵押貸款，也包括對減值進行集體評估的消費貸款和單獨分類的減值貸款。截至2020年6月30日或2019年12月31日，沒有逾期90天或更長時間的貸款，仍在計息。

下表按貸款類別列出了截至2020年6月30日記錄的逾期貸款和租賃投資的賬齡(未經審計)：







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下表按貸款類別列出了截至2019年12月31日記錄的逾期貸款和租賃投資的賬齡：





短期貸款延期

根據CARE法案，如果符合以下條件，金融機構不得對與新冠肺炎影響有關的貸款修改進行分類：





我們根據CARE法案實施了貸款修改計劃，為符合CARE法案要求的借款人提供臨時救濟。該計劃允許最長90天的延期付款，我們可以根據自己的選擇將其延長最多90天。延期期間的延期付款和應計利息在貸款到期日或之前到期並支付。在2020年6月30日，我們批准了未償還餘額約1億美元的貸款的臨時延期。根據CARE法案的規定，截至2020年6月30日，這些貸款都不被視為問題債務重組(TDR)。

問題債務重組(TDR)：

某些貸款的條款會不時修改為TDR，向有經濟困難的借款人提供優惠。這類貸款條款的修改可能包括以下一項或多項：降低貸款的規定利率；提高低於當前市場利率的類似風險新債的規定利率；延長到期日；或改變支付條件。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，TDR總額分別為2915美元和2923美元。公司為截至2020年6月30日和2019年12月31日TDR條款已修改的貸款分別撥付了22美元和22美元的特定準備金。截至2020年6月30日或2019年12月31日，公司尚未承諾向擁有歸類為非應計TDR的未償還貸款的客户提供任何額外金額的貸款。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，沒有任何貸款修改為TDR。

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在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度內，沒有TDR出現付款違約或成為不良業績的情況。根據經修訂條款，貸款於合約逾期90天后被視為拖欠款項，屆時將重新評估貸款以決定是否應通過撇賬或特定估值撥備確認減值損失，以便貸款按估計未來現金流的現值或抵押品的公允價值(如預期僅由抵押品償還)按淨值或抵押品公允價值報告。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內，修改了某些其他貸款的條款，這些貸款不符合TDR的定義。截至2020年6月30日和2019年6月30日，這些貸款的總投資記錄分別為26,995美元和15,821美元。這些貸款的修改要麼是修改了對沒有經歷財務困難的借款人的貸款條款，要麼是被認為是微不足道的延遲付款，要麼是在沒有給予優惠的情況下進行了修改。

為了確定借款人是否遇到財務困難，需要評估借款人在可預見的將來在沒有修改的情況下拖欠任何債務的可能性。本次評估是根據公司的內部承保政策進行的。

非應計貸款包括修改並標識為TDR且貸款不履行的貸款。截至2020年6月30日，沒有應計TDR，截至2019年12月31日，非應計TDR如下：



截至2020年6月30日和2019年12月31日的非應計貸款分別不包括客户已建立持續還款履約期(通常為6個月)的TDR的2,915美元和2,838美元，貸款根據修改後的條款是現行的，預計將償還剩餘的合同付款。這些貸款包括在減值貸款總額中。

信用質量指標：

本公司根據有關借款人償債能力的相關信息(如當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等)將貸款分類為風險類別。管理層通過將貸款按信用風險分類，逐一分析貸款。這一分析包括商業、商業地產和多户住宅地產貸款。這些貸款類型的內部貸款審查至少每年執行一次，更頻繁的是對信用風險較高的貸款進行審查。貸款風險評級的調整是在審查的基礎上進行的，並在任何時候收到可能影響風險評級的信息。以下定義用於風險評級：

特別説明。被歸類為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化，或者在未來某個日期導致CFBank的信用狀況惡化。

不合格。被歸類為不合格的貸款沒有得到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和支付能力的充分保護。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果不糾正缺陷，顯然可能會造成一些損失。

值得懷疑。分類為可疑的貸款具有分類為不合標準的貸款固有的所有弱點，並增加了一個特點，即根據當前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收回或清算變得非常可疑和不可能。

不符合上述分類標準的貸款被視為未評級或通過評級的貸款。被列為未評級的貸款主要是同質貸款組。逾期信息是同質貸款組的主要信用指標。被列為合格評級貸款的貸款是指經過內部貸款審查，並被確定不符合特別提及、不合格或可疑貸款的要求標準的貸款。

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截至2020年6月30日，根據執行的最新分析，按風險類別和貸款和租賃類別記錄的貸款和租賃投資如下。截至2020年6月30日，沒有評級為可疑的貸款或租賃。



以下是截至2019年12月31日按風險類別和貸款和租賃類別記錄的貸款和租賃投資。截至2019年12月31日，沒有評級為可疑的貸款或租賃。



租約：

直接融資租賃淨投資構成如下(1)：







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以下彙總了2020財年及後續財年未來的最低應收租賃付款：





注5-租賃

租賃被定義為轉讓在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權以換取對價的合同或合同的一部分。2019年1月1日，本公司通過了ASU No.2016-02租賃(主題842)以及修改主題842的所有後續華碩。對於公司而言，主題842主要影響公司作為承租人的經營租賃協議的會計處理。

本公司作為承租人的租賃包括分支機構和寫字樓以及設備的房地產，租期至2024年。我們所有的租賃都被歸類為經營租賃，因此以前沒有在公司的綜合資產負債表上確認。隨着主題842的採用，經營租賃協議必須在合併資產負債表上確認為使用權(“ROU”)資產和相應的經營租賃負債。本公司沒有任何歸類為融資租賃的租賃。

ROU資產和租賃負債的計算金額受租賃期限的長短和用於最低租賃付款現值的貼現率的影響。公司的租賃協議通常包括一個或多個由公司酌情續簽的選項，這些選項在計算ROU資產和租賃負債時被考慮(視情況而定)。如果在租賃開始時，本公司認為行使續期選擇權是合理確定的，則本公司將在計算ROU資產和租賃負債時計入延長的期限。關於貼現率，主題842要求只要該費率是容易確定的，就使用租賃中隱含的費率。由於這一利率在我們的經營租賃中不容易確定，本公司在類似期限內以抵押的方式在租賃開始時利用其遞增借款利率。截至2020年6月30日，本公司經營租賃加權平均剩餘租期為3.7年，加權平均貼現率為6.58%。

本公司截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營租賃成本為97美元和192美元，截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營租賃成本為90美元和217美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月的可變租賃成本總計81美元和129美元，截至2019年6月30日的三個月和六個月的可變租賃成本總計70美元和101美元。由於本公司選擇不將所有類別基礎資產的租賃和非租賃組成部分分開，而是將其作為單一租賃組成部分進行核算，可變租賃成本主要代表公共區域維護和公用事業等可變支付。

截至2020年6月30日的未來最低運營租賃付款如下：







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附註6-公允價值

公允價值是在計量日市場參與者之間進行有序交易時，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。可以使用三個級別的輸入來衡量公允價值：

級別1-截至測量日期，實體有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。

第2級-第1級價格以外的重要其他可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或其他可觀察到或可由可觀察市場數據證實的輸入。

第3級-無法觀察到的重要輸入，反映了公司自身對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。

本公司使用以下方法和重大假設估計每類資產和負債的公允價值：

可供出售的證券：可供出售的證券的公允價值是使用定價模型確定的，該定價模型根據資產類別而有所不同，包括可用的交易、投標和其他市場信息或矩陣定價，這是業內廣泛使用的一種數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於證券與其他基準報價證券的關係(第2級)。

衍生品：衍生品的公允價值，包括收益率維持條款、利率鎖定承諾和利率掉期，基於截至測量日期(第2級)的可觀察市場數據的估值模型。

TBA抵押貸款支持證券：為了減輕向借款人提供利率鎖定承諾所固有的利率風險的影響，本公司要麼簽訂遠期銷售合同，在盡最大努力時向投資者出售貸款，要麼簽訂“待公佈(TBA)”抵押貸款支持證券交易，強制交付。遠期銷售合同根據使用可觀察到的市場數據進行定價承諾的估值模型，鎖定具有與特定利率鎖定承諾相似特徵的貸款的銷售價格(第2級)。

不良貸款：ALLL具體分配的不良貸款的公允價值一般基於近期的房地產評估。這些評估可以採用單一的估值方法，也可以採用多種方法，包括可比銷售額法和收益法。評估師通常在評估過程中進行調整，以調整現有可比銷售和收入數據之間的差異。此類調整通常意義重大，通常會導致對確定公允價值的投入進行3級分類。

抵押品依賴減值貸款的評估由註冊普通評估師(商業物業)或註冊住宅評估師(住宅物業)進行，其資質和許可證由董事會每年批准的第三方評估管理公司審核。收到後，信貸員或信貸部成員將審查評估中使用的假設和方法，以及與獨立數據來源(如最新市場數據或全行業統計數據)進行比較的總體結果公允價值。根據與個別物業相關的事實和情況，評估會根據需要進行更新。房地產評估通常會納入一些衡量標準，比如可比房產的最近銷售價格。估價師可以根據標的房產的樓齡、狀況或者一般特徵，對可比房產的銷售價格進行適當調整。管理層對房地產評估價值應用額外折扣，通常是為了反映自評估日期以來市場狀況的變化(如果有擔保)，並根據物業的預期處置方法支付處置成本(包括銷售費用)。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，並根據管理層的歷史知識、自估值時以來的市場狀況變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現，從而產生3級公允價值分類。減值貸款按季度評估是否有額外減值，並進行相應調整。

持有待售貸款：持有待售貸款按公允價值計價，由第三方投資者的未償還承諾確定(第2級)。

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按公允價值經常性計量的資產和負債，包括公司選擇公允價值選項的金融資產和負債，摘要如下：









本公司沒有按公允價值經常性計量的資產或負債，這些資產或負債是在2020年6月30日或2019年12月31日使用1級或3級投入計量的。在截至2020年6月30日至2019年12月31日期間，沒有按公允價值計量的資產或負債在水平之間轉移。

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截至2020年6月30日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的資產或負債。截至2019年12月31日，按公允價值非經常性計量的資產和負債摘要如下：







本公司於2020年6月30日或2019年12月31日沒有按公允價值在非經常性基礎上使用1級或2級投入計量的重大資產或負債。

截至2020年或2019年6月30日的六個月內，沒有減記減值抵押品依賴貸款。使用抵押品依賴型貸款抵押品的公允價值對減值進行計量的減值貸款，截至2019年12月31日的本金餘額為4,612美元，估值撥備為35美元。

在截至2020年6月30日的六個月內，本公司在使用1級、2級或3級投入計量的資產或負債之間沒有任何轉移。本公司根據報告期末與資產和負債相關的信息確認1級、2級和3級投入之間的資產和負債轉移。

截至2020年6月30日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的資產或負債。下表提供了有關2019年12月31日按公允價值非經常性計量的金融工具的第3級公允價值計量的量化信息：



使用公允價值選項記錄的金融工具

本公司已選擇持有待售貸款的公允價值選項。這些貸款是用於出售的，公司認為公允價值是衡量這些貸款清償情況的最佳指標。貸款最初是建築貸款，後來轉移到持有以供出售，以成本或市場中較低的價格列賬，不包括在內。利息收入是根據貸款的合同條款記錄的，並符合公司關於為投資而持有的貸款的政策。截至2020年6月30日或2019年12月31日，這些貸款中沒有一筆逾期90天或更長時間，也沒有一筆是非應計項目。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，持有待售貸款的公允價值合計、合同餘額和損益合計如下：



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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的收益中計入持有待售貸款的公允價值變動損益總額為：



截至2020年6月30日的金融工具賬面金額和估計公允價值如下：





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截至2019年12月31日的金融工具賬面金額和估計公允價值如下：



下面介紹用於估計公允價值的方法和假設，這些方法和假設以前沒有介紹過。

其他金融機構的現金及現金等價物和有息存款

現金和短期票據的賬面價值接近公允價值，屬於一級。

FHLB和FRB庫存

由於可轉讓性受到限制，確定FHLB和FRB股票的公允價值不切實際。

貸款和租賃

截至2020年6月30日的貸款和租賃的公允價值(不包括持有的待售貸款)使用退出定價方法進行估計，如下所示：對於經常重新定價且信用風險沒有重大變化的可變利率貸款，公允價值基於賬面價值，從而產生3級分類。其他貸款的公允價值採用貼現現金流分析估算，採用目前為條件與信用質量相似的借款人提供的貸款利率，從而得出3級分類。貼現現金流分析的貼現率包括信用質量調整。如前所述，不良貸款按成本或公允價值中的較低者估值。

存款

活期存款(例如，有息和無息支票、存摺儲蓄和貨幣市場賬户)披露的公允價值根據定義等於報告日期的即期應付金額(即其賬面金額)，從而產生一級分類。固定利率存單的公允價值是使用貼現現金流計算方法估計的，該計算方法將當前存單上提供的利率應用於定期存款預期月度合計到期日的時間表，從而產生二級分類。

FHLB預付款和其他債務

本公司長期FHLB和信貸貸款墊款的公允價值是根據類似類型借款安排的當前借款利率使用貼現現金流分析估計的，從而產生2級分類。

本公司次級債券的公允價值是根據類似類型借款安排的當前借款利率採用貼現現金流分析估計的，從而產生二級分類。

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PPPLF基金對所有參與者的固定費率為0.35%；因此賬面價值接近估計的公允價值，代表二級衡量標準。

應收/應付應計利息

應計利息的賬面價值接近公允價值，分類為1級、2級或3級，與其關聯的資產或負債一致。

借款人預付税金和保險費

借款人用於税收和保險的預付款賬面金額接近公允價值，因此屬於3級分類，與其關聯的負債相一致。

表外工具

表外項目的公允價值不視為重大。

附註7-次級債券

2003次級債券：

2003年12月，控股公司成立的信託公司中央聯邦資本信託I完成了5000只信託優先證券的私募發行，每隻證券的清算金額為1美元。控股公司向信託發行了5155美元的次級債券，以換取信託所有普通股的所有權和信託出售的優先證券的收益。控股公司不被認為是這一信託(被歸類為可變利益實體)的主要受益人；因此，該信託沒有在公司的財務報表中合併，而是將附屬債券顯示為負債。控股公司對該信託公司普通股的投資為155美元，幷包括在其他資產中。

控股公司可以贖回全部或部分次級債券，本金為1美元的整數倍，本金的100%，外加應計和未付利息。次級債券將於2033年12月30日到期。當信託契約中規定的特定事件發生時，次級債券也可以不時全部或部分贖回。在未來五年內，次級債券不需要支付本金。控股公司有權選擇推遲支付次級債券的利息，期限不超過連續五年。

次級債券具有可變利率，每季度重置一次，等於三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.85%，2020年6月30日為4.22%，2019年12月31日為4.81%。

2018年固定利率至浮動利率次級票據：

2018年12月，控股公司與若干合格機構買家簽訂次級票據購買協議，並根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節和據此頒佈的D法規第506(B)條，完成了1000萬美元的固定利率至浮動利率次級票據的私募，到期日為2028年12月30日。

附屬票據最初利息為7.00%，自2018年12月20日(含)至2023年12月30日(但不包括在內)，每半年支付一次，於每年6月30日和12月30日拖欠。自2023年12月30日(包括該日)起，至2028年12月30日(但不包括2028年12月30日)或提前贖回票據，利率將按季度重置為等於當時的3個月期LIBOR(但不低於零)加4.14%的利率，每季度支付一次，分別於每年的3月30日、6月30日、9月30日和12月30日支付。控股公司可以選擇從2023年12月30日開始贖回票據，並在此後的任何預定利息支付日期贖回票據。在支付了大約388美元的債務發行成本後，控股公司的淨收益約為9612美元。截至2020年6月30日，扣除未攤銷債務發行成本後，次級票據餘額為9,670美元。

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注8-FHLB墊款和其他債務

FHLB預付款和其他債務如下：





每筆FHLB預付款在其到期日支付，固定利率預付款需繳納預付款罰金。

控股公司與第三方銀行的現有信貸安排於2018年12月修改為10,000美元的循環信貸額度。2019年12月，現有信貸額度上的5,000美元未償還餘額轉換為5,000美元定期貸款，另外還有10,000美元循環信貸額度。新的定期貸款要求每季度本金支付125美元，外加應計利息。任何剩餘的本金都將在到期日(即2022年12月23日)到期並支付。信貸安排下的貸款利率等於最優惠利率加0.75%。信貸安排的目的是為控股公司提供額外的流動資金來源，併為控股公司向下遊提供資金，作為對CFBank的額外資本，以支持增長。截至2020年6月30日，該公司定期貸款的未償還餘額為4750美元，循環信貸額度的未償還餘額為5000美元。截至2019年12月31日，定期貸款的未償還餘額為5,000美元，信貸額度安排上沒有未償還餘額。

截至2020年6月30日，CFBank在一家商業銀行的未使用信貸額度中有8,000美元的可用金額。截至2020年6月30日和2019年12月31日，該線路上沒有未償還借款。2019年第三季度，CFBank在另一家商業銀行額外增加了1.5萬美元的信貸額度。截至2020年6月30日和2019年12月31日，該信貸額度沒有未償還借款。根據商業銀行的資金成本和當前市場回報，這些額度下的任何未償還本金的利息每天都會按不同的利率計息。

2019年第四季度，CFBank與一家商業銀行簽訂了價值2.5萬美元的倉庫設施。倉庫設施用於定期為持有的待售貸款提供資金，從結束(融資)之日起，直到它們在二級市場上出售。該貸款的利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率加2.00%或4.00%中較大者，並以提供資金的特定貸款為擔保。此倉庫設施在2020年6月30日沒有未償還餘額，在2019年12月31日沒有未償還餘額7,517美元。

在2020年第二季度，CFBank與一家商業銀行簽訂了額外的7.5萬美元倉庫設施。倉庫設施用於定期為持有的待售貸款提供資金，從結束(融資)之日起，直到它們在二級市場上出售。該貸款的利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率加1.75%或3.50%中較大者，並以提供資金的特定貸款為擔保。此倉庫設施在2020年6月30日和2019年12月31日沒有未償還餘額。

為了支持購買力平價貸款的有效性，美聯儲推出了購買力平價貸款基金，向發放購買力平價貸款的金融機構提供信貸，相關的購買力平價貸款作為借款的抵押品。購買力平價貸款的固定利率為0.35%，期限等於相關購買力平價貸款的到期日，購買力平價貸款自購買力平價貸款發放之日起兩年到期。截至2020年6月30日，公司的PPP貸款和相關PPPLF資金的加權平均壽命約為兩年。截至2020年6月30日，PPPLF預付款的本金餘額為125,056美元。

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注9-基於股票的薪酬

本公司有兩個基於股票的薪酬計劃(統稱為“計劃”)，如下所述，根據這兩個計劃，獎勵是未決的或可能在未來授予。截至2020年6月30日的三個月和六個月，從這些計劃的收入中扣除的總薪酬成本分別為207美元和350美元，2019年6月30日的三個月和六個月分別為138美元和254美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，所得税總影響分別為43美元和73美元，截至2019年6月30日的三個月和六個月，所得税總影響分別為29美元和53美元。

這些計劃都是股東批准的計劃，並授權向董事、高級管理人員和員工授予股票期權和限制性股票獎勵。於二零零九年五月二十一日獲股東批准的二零零九年股權補償計劃(“二零零九年計劃”)取代了本公司二零零三年的股權補償計劃(“二零零三年計劃”)，提供36,363股股份，加上根據二零零三年計劃可供授出或稍後沒收或到期的任何剩餘股份，以認股權授予、股票增值權或限制性股票獎勵的形式發行。2013年5月16日，公司股東批准了2009年計劃第一修正案，將根據該修正案為股票期權授予和限制性股票獎勵預留的普通股數量增加到272,727股。2019年5月29日，股東批准了2019年股權激勵計劃(簡稱2019年計劃)，根據股票期權、股票增值權、限制性股票或限制性股票單位，授權授予最多30萬股(加上根據2009年計劃授予的、後來被沒收或到期的任何股票)。

股票期權：

該計劃允許向控股公司和CFBank的董事、高級管理人員和員工授予股票期權。期權獎勵的行使價格等於公司普通股在授予之日的市場價格，授予期限一般從一年到三年不等，可從授予之日起行使十年。未授予的股票期權在控制權變更時立即授予。

每個期權獎勵的公允價值在授予之日使用封閉式期權估值(Black-Scholes)模型估算，該模型使用下表中註明的假設。預期的波動性是基於該公司普通股的歷史波動性。該公司使用歷史數據來估計期權的行使和歸屬後的終止行為。分別跟蹤員工和管理選項。已授予期權的預期期限基於歷史數據，代表已授予期權預期未償還的時間段，其中考慮到期權不可轉讓。期權預期期限的無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內沒有授予任何期權。在截至2020年6月30的6個月中，共有4,545個期權被行使，在截至2019年6月30日的6個月中，沒有期權被行使。

截至2020年6月30日的6個月計劃中的股票期權活動摘要如下(未經審計)：



在截至2020年6月30日的六個月內，共有14個股票期權被取消、沒收或到期。在截至2019年6月30日的6個月裏，有925份股票期權被取消、沒收或到期。截至2020年6月30日，根據該計劃授予的所有股票期權均已授予。

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限制性股票獎勵：

該計劃還允許向董事、高級管理人員和員工授予限制性股票獎勵。補償根據授予日股票的公允價值在獎勵的歸屬期內確認。股票的公允價值是根據授予日的收盤價確定的，股票的歸屬期限一般為一至三年。在截至2020年6月30日的6個月內，沒有根據該計劃授予的限制性股票。在截至2019年6月30日的三個月裏，共有33,788股限制性股票獲批。

以下是截至2020年6月30日公司非既有限制性股票獎勵的變化摘要(未經審計)：





截至2020年6月30日和2019年6月30日，根據該計劃授予的與非既得限制性股票獎勵相關的未確認補償成本分別為805美元和972美元。

在截至2020年6月30日的六個月內，有5,234股限制性股票被沒收。在截至2019年6月30日的6個月裏，有1,493股限制性股票被沒收。在截至2020年6月30日的6個月內，有17,092股限制性股票歸屬，在截至2019年6月30日的6個月內，沒有限制性股票歸屬。

2009年計劃根據其條款於2019年3月19日終止，因此，2009年計劃不再授予其他獎勵。截至2020年6月30日，2019年計劃下仍有269,704股可用於授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵或限制性股票單位。

注10-監管資本事項

CFBank受聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。及時糾正措施規定涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化計量。資本金額和分類也受到監管機構的定性判斷。未能滿足資本要求可能會啟動監管行動。

及時糾正措施條例為銀行組織提供了五種分類：資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足，儘管這些術語不能代表整體財務狀況。如果一家銀行組織被歸類為資本充足，則需要獲得監管部門的批准才能接受經紀存款。如果銀行組織被歸類為資本不足，資本分配是有限的，資產增長和擴張也是如此，需要資本恢復計劃。

2013年7月，控股公司的主要聯邦監管機構FRB發佈了最終規則(“巴塞爾III資本規則”)，為美國銀行組織建立了一個新的全面資本框架。這些規定實施了巴塞爾委員會2010年12月為加強國際資本標準而制定的名為“巴塞爾III”的框架，以及“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)的某些條款。巴塞爾III資本規則提供了比以前更高的資本要求和更多的槓桿和流動性比率限制。此外，為了避免對資本分配的限制，例如向高管支付股息和某些獎金，巴塞爾III資本規則要求投保金融機構持有高於基於風險的最低資本要求的普通股一級資本的保本緩衝。資本保存緩衝是隨着時間的推移分階段實施的，於2019年1月1日全面生效，由相當於風險加權資產2.5%的額外普通股組成。巴塞爾III資本規則通過納入新的監管資本下限和更新普通股權益的定義，修訂了監管機構的迅速糾正行動框架。巴塞爾III資本規則於2015年1月1日對公司生效，並於2019年1月1日全面分階段實施。巴塞爾III資本規則為確保資本充足而制定的量化措施要求維持法規定義的普通股一級資本、一級資本和總資本與風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本與調整後季度平均資產的最低金額和比率(“槓桿率”)。CFBank於2015年1月1日實施新規，並未對我們的資本需求或分類產生實質性影響。

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巴塞爾III資本規則於2019年1月1日全面分階段實施，要求CFBank維持：1)普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為4.5%，外加2.5%的“資本保護緩衝”(全面實施後，普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為7.0%)；2)一級資本與風險加權資產的最低比率為6.0%，外加資本保護緩衝(全面實施後，一級資本比率最低為8.5%)；2)巴塞爾III資本規則於2019年1月1日全面實施，要求CFBank維持：1)普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為4.5%，外加2.5%的“資本保護緩衝”(全面實施後，普通股一級資本與風險加權資產的最低比率為7.0%)3)總資本與風險加權資產的最低比率為8.0%，外加資本保護緩衝(全面實施後，總資本比率最低為10.5%)；以及4)最低槓桿率為4.0%。

資本節約緩衝的實施從2016年1月1日開始，在0.625的水平上分階段實施，分四年分階段實施，在隨後的每個1月1日以該金額遞增，直到2019年1月1日達到2.5%.資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失。未能維持最低普通股一級資本比率加上資本保護緩衝，將導致銀行機構支付股息、回購股票和/或向員工支付酌情補償的能力受到潛在限制。

下表顯示了根據巴塞爾III資本規則，截至2020年6月30日和2019年12月31日，CFBank的實際資本比率和要求資本比率。被認為資本金充足的資本水平是基於及時糾正措施法規，這些法規經過修訂以反映巴塞爾III資本規則下的變化。









CFBank於1998年從互助社轉為股份制機構，並設立了14,300美元的“清算賬户”，這是轉換招股説明書中報告的淨值。清算賬户是就下述目的計算的金額，並不代表公司合併財務報表中包含的實際資金。如果CFBank清算，並且其資產超過其負債，那麼保持其賬户的合格儲户，減去他們減少的存款的年度減少額，將有權從該賬户獲得優先分配。分紅不得使CFBank的股東權益低於規定的清算賬户餘額。

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股息限制：

銀行法規要求我們保持一定的資本水平，並可能限制CFBank支付給控股公司或控股公司支付給股東的股息。控股公司支付股票股息的能力取決於控股公司層面可用的現金和流動資金數額，以及從CFBank獲得股息和為此類股息提供資金所需的其他分配的程度。控股公司是一個獨立於CFBank的法人實體，CFBank沒有義務提供任何股息或其他資金用於控股公司支付股息。控股公司還受制於影響控股公司支付股票股息能力的各種法律和法規政策和指導方針。此外，控股公司是否有能力為其股票支付股息的條件是在目前的基礎上支付公司信託優先證券相關次級債券的季度利息。最後，根據控股公司固定利率至浮動利率次級債務的條款，控股公司支付股票股息的能力取決於控股公司繼續就次級債務支付所需的本金和利息，並且不發生違約事件。

此外，CFBank不打算向控股公司進行會導致其儲蓄壞賬準備金的任何部分重新收回的分配，如附註12-所得税中所述。

注11-衍生工具

利率掉期：

CFBank將利率掉期作為其資產/負債管理戰略的一部分，以幫助管理其利率風險頭寸，並且不使用衍生品進行交易。利率互換的名義金額並不代表雙方交換的金額。交換金額參考個別利率互換協議的名義金額和其他條款確定。CFBank參與了利率互換，截至2020年6月30日，名義總金額為31,391美元，截至2019年12月31日，名義總金額為12,039美元。

利率互換的目的是為了保護相關的固定利率商業房地產貸款不受利率變動導致的公允價值變動的影響。CFBank有一個計劃，它以固定利率向借款人放貸，貸款協議包含雙向收益率維持條款，在提前償還貸款的情況下將援引該條款，預計將準確抵消解除掉期的公允價值。收益維持條款代表從主機貸款合同分流出來的嵌入衍生品，因此，掉期和嵌入衍生品不被指定為套期保值。因此，這兩種工具均按公允價值列賬，公允價值變動在當期收益中報告。CFBank目前沒有任何被指定為對衝的衍生品。

每當利率掉期處於負債狀態時，CFBank利率掉期的交易對手都會面臨信用風險。截至2020年6月30日，CFBank有2456美元的證券和現金作為這些衍生品的抵押品。如果負債增加，超過抵押品價值，CFBank將被要求質押額外的抵押品。

此外，CFBank的利率掉期工具包含要求CFBank在監管資本標準下保持良好資本的條款，並要求CFBank遵守某些其他監管要求。如果CFBank未能根據監管資本標準保持資本充足的狀態，或者受到某些不利的監管事件(如監管停止令)的影響，利率掉期可能會由交易對手要求。截至2020年6月30日，根據監管資本標準，CFBank資本充足，不受CFBank利率掉期工具中規定的任何不利監管事件的影響。

衍生工具彙總信息如下：



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截至2020年6月30日，CFBank對某些利率掉期交易對手設定了最低抵押品發佈門檻，並已發佈了2391美元的現金抵押品。

收益維持撥備和利率互換的公允價值分別計入綜合資產負債表的其他資產和其他負債。收益維持撥備和利率掉期的公允價值變動目前在收益中報告，其他非利息收入在合併損益表中報告。截至2020年6月30日或2019年6月30日的三個月，與收益率維持撥備和利率掉期相關的收益沒有確認淨收益或虧損。

抵押銀行衍生品：

為出售到二級市場的某些抵押貸款(利率鎖定)提供資金的承諾被視為衍生品。這些抵押貸款銀行衍生品不是在對衝關係中指定的。截至2020年6月30日和2019年12月31日，該公司與住宅抵押貸款相關的利率鎖定承諾分別約為668,009美元和297,454美元。這些抵押貸款銀行衍生品的公允價值分別反映在2020年6月30日和2019年12月31日的15,402美元和3,104美元的衍生品資產中，並計入綜合資產負債表中的其他資產。公允價值是根據出售標的貸款的預期收益估計的。這些抵押銀行衍生品的公允價值變動計入貸款銷售淨收益。



抵押銀行活動包括兩種承諾：利率鎖定承諾和遠期貸款承諾。利率鎖定承諾是指我們正在籌劃中的貸款，這些貸款的利率與客户鎖定。承諾的期限一般為30-60天，並按市場匯率計算。為了減輕提供利率鎖定承諾所固有的利率風險的影響，我們在經濟上對衝了我們的承諾，方法是盡最大努力簽訂遠期貸款銷售合同，或進行“待公佈(TBA)”抵押貸款支持證券(“名義證券”)的交易，以強制交付。截至2020年6月30日和2019年12月31日，該公司分別擁有約402,250美元和225,500美元的TBA抵押貸款支持證券。截至2020年6月30日和2019年12月31日，這些TBA抵押貸款支持證券的公允價值分別為2378美元和350美元，計入合併資產負債表上的其他負債。與利率鎖定承諾及遠期貸款銷售合約及名義證券的市場利率變動有關的公允價值變動一般方向相反，而該等估值變動對貸款承諾期內淨收益的影響一般並不重要。本公司並未正式將該等衍生工具指定為符合資格的對衝關係，因此，將該等遠期合約作為獨立衍生工具入賬，公允價值變動記入每期收益。

下表反映了截至期末綜合資產負債表中包括的抵押貸款銀行衍生品的金額和市值(以千為單位)：







截至2020年6月30日，CFBank對其某些衍生品交易對手設定了最低抵押品過帳門檻，並已過賬現金抵押品2,192美元。

下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日(未經審計)的三個月和六個月抵押貸款活動確認的收入：











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附註12-所得税

於2020年6月30日，本公司有一項遞延税項資產，金額約為1,600美元。截至2019年12月31日，公司記錄的遞延税項資產約為1700美元。於2020年6月30日及2019年12月31日，本公司並無未確認税項優惠記錄。本公司需繳納美國聯邦所得税，2016年前不再接受聯邦審查。

我們的遞延税金資產由美國淨營業虧損(“NOL”)和其他臨時賬面税差組成。在確定更有可能變現的遞延税項資產金額時，公司對所有可用信息進行定期評估，因此記錄為福利。這些信息包括但不限於前期的應税收入、預計的未來收入和預計的遞延税項的未來沖銷。基於這些標準，本公司確定截至2020年6月30日，遞延税淨資產不需要計入估值扣除。

2012年，公司完成了資本重組計劃，據此，控股公司出售了22,500美元的普通股，提高了CFBank的資本水平，併為控股公司提供了營運資金。然而，與股票發行相關的股票所有權變更的結果是，該公司在1986年“國內收入法”第382條的指導方針下發生了所有權變更。於2020年6月30日，本公司結轉淨營業虧損22,579美元，於2024年至2033年不同日期到期。由於所有權變更，公司利用2012年股票發行結束前產生的結轉資金的能力被限制在每年163美元以內。由於這一限制，管理層確定結轉的20,520美元淨運營虧損更有可能到期而未使用。按照會計準則的要求，公司將遞延税項資產的賬面價值和相應的估值津貼減少了6977美元，減去了這一損失的變現能力的税收影響。

聯邦所得税法為1988年前建立的儲蓄壞賬準備金提供了總計2250美元的額外扣除。會計準則不要求在這一金額上記錄遞延税項負債，否則截至2019年底，遞延税項負債總額將達到473美元。然而，如果CFBank被全部或部分清算或以其他方式不再是銀行，或者如果税法發生變化，這筆金額將不得不重新收回並記錄納税義務。此外，任何超過CFBank當前或累計收益和利潤的分配都將減少分配給其壞賬準備金的金額，併為CFBank帶來税收負擔。

本公司根據聯邦法定税率記錄所得税費用，該税率根據低收入住房抵免、銀行擁有的人壽保險和其他雜項項目的影響進行了調整。截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別約為20.7%和20.7%，截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別約為20.4%和20.2%，管理層認為這是對有效税率的合理估計。

下表彙總了造成截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月合併所得税表中記錄的聯邦法定税率和有效税率所得税之間差異的主要組成部分：



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附註13-累計其他綜合收益



下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月累計其他綜合收益(税後)每一分類內的變化，並彙總了從累計其他綜合收益(虧損)的每個組成部分中重新分類的重大金額：







附註14-優先股

B系列優先股：

自2014年4月開始，本公司以每股25.00美元的發行價私募其6.25%的非累積可轉換永久優先股B系列(“B系列優先股”)至多480,000股(“2014私募”)。根據定向增發，公司於2014年5月12日和2014年7月15日出售了總計48萬股B系列優先股，總髮行價為12,000美元。在支付了大約482美元的配售費用和大約149美元的其他發售費用之後，該公司在非公開配售中出售480,000股B系列優先股的淨收益約為11,369美元。

對於定向增發出售的每一股B系列優先股，本公司還免費發行認股權證，以購買本公司的普通股。有關更多信息，請參閲附註15-普通股認股權證。



將B系列優先股轉換為普通股：

2017年9月29日，本公司宣佈將其B系列優先股轉換為本公司普通股。轉換於2017年10月6日生效，導致公司所有48萬股B系列優先股的已發行和流通股轉換為約6,857,143股普通股(在2018年8月20日生效的5.5股1股反向股票拆分之前)，或約1,246,753股普通股(反向拆分後)。

B系列優先股的轉換導致從2017年第四季度開始，B系列優先股的非累積優先股息支付總額約為188美元(每年750美元)。



C系列優先股：

於2019年10月25日，本公司以私募方式與若干認可投資者訂立證券購買協議，總髮行價約為2500萬美元，據此，控股公司於2019年10月31日出售(I)849,615股本公司普通股，收購價為每股12.00美元及(Ii)12,337股本公司新系列無投票權可轉換永久優先股C系列，每股票面價值0.01美元

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C系列優先股的每股可轉換為：(I)自動轉換為100股公司的無投票權普通股，每股票面價值0.01美元(也將可轉換為普通股)(“無投票權普通股”)，自公司獲得股東批准並提交公司註冊證書修訂證書以授權此類無投票權普通股之日營業結束之日起生效；(2)C系列優先股可自動轉換為100股公司無投票權普通股，每股票面價值為0.01美元(也可轉換為普通股)(“無投票權普通股”)，自公司獲得股東批准並提交批准此類無投票權普通股的公司註冊證書修正案之日起生效；或(Ii)除非以前轉換為無投票權普通股，否則在特定許可交易中將C系列優先股的此類股票轉讓給持有者的非關聯公司時，轉換為100股公司普通股。

於2020年3月30日，本公司訂立一項交換協議，規定以私募購買的27,000股普通股換取額外270股C系列優先股(按C系列優先股每股換100股普通股的現行換股比例)。普通股交換C系列優先股是為了適應和便利公司於2020年3月13日宣佈的股票回購計劃。此次交換導致C系列優先股的流通股數量從12,337股增加到12,607股。



將C系列優先股轉換為無投票權普通股：

2020年5月27日，本公司股東在本公司2020年年度股東大會上批准了一項經修訂的公司註冊證書修正案(“修正案證書”)，以授權單獨類別的無投票權普通股。2020年5月28日，該公司向特拉華州州務卿提交了一份公司註冊證書修正案證書，授權發行1,260,700股無投票權的普通股。自2020年5月28日交易結束時起生效，所有1,260,700股非投票權普通股都是在轉換公司C系列優先股的12,607股流通股後發行的。根據C系列優先股的條款，C系列優先股的每股流通股屆時將自動轉換為100股無投票權普通股。

附註15-普通股認股權證

B系列優先股-認股權證：

對於本公司於2014年定向增發發行的每一股B系列優先股，本公司還免費發行認股權證，以購買本公司普通股股份。本公司向定向增發出售的480,000股B系列優先股的購買者發行了購買總計1,152,125股普通股(或反向拆分後的209,477股)的認股權證。這些認股權證的可行使期約為五(5)年，於2019年7月15日到期，行使價格為每股普通股10.18美元(反向拆分後)。所有未行使的權證於2019年7月15日到期，因此，截至2020年6月30日，沒有未償還的權證。