根據第433條提交
註冊號碼333-222068
2020年8月11日
定價條款 表
| 發行人： | 美國電力公司 | |
| 名稱： | 股權單位(每個被稱為股權單位)，最初將是一個公司單位(每個被稱為公司單位)的形式，最初由發行人頒發的購買合同 和將由發行人發行的1,000美元本金為1.30%的次級債券(債券，每個被稱為公司債券)中1/20的不可分割實益所有權權益組成。 | |
| 提供的股票單位數量： | 15,000,000個(或17,000,000個，如果承銷商行使其全額購買最多2,000,000個額外公司單位的選擇權)。 | |
| 總股本單位發售金額： | $750,000,000(或$8.50,000,000，如果承銷商行使他們的選擇權，全數購買最多2,000,000個額外的公司單位)。 | |
| 每個權益單位聲明的金額： | $50.00 | |
| 公開發行價格；承銷折扣和佣金 | “公司單位”現正公開發售，每個公司單位售價50元，合共七億五千萬元。發行人從股票單位發行中獲得的收益(承銷後為每個公司 單位從公開發行價(總計15,000,000美元)折讓1.00美元后)將相當於每個公司單位49.00美元，總計735,000,000美元。 | |
| 該批債券的利率如下： | 年息1.30%，但須受初步招股説明書附錄所述發行人延期支付利息的權利所限，並可因成功的再營銷而進行修改。 | |
| 該批債券的遞延利息如下： | 債券的遞延利息將按適用於票據的利率計息，在每個付息日至(但不包括)支付該遞延利息的付息日的複利， 須受適用法律的規限。 | |
| 可比收益率： | 發行人已確定，票據的可比收益率(如初步招股説明書附錄中所述)為每年1.50%，預計支付金額(按票據中1/20不可分割的實益所有權權益計算)為：2020年11月15日為0.1643美元，2023年8月15日或之前結束的隨後每個季度為0.1625美元，2023年8月15日或之前結束的每個季度為0.1625美元，2023年8月15日之後的每個6個月為0.4525美元(不包括到期日的本金支付)。 發行人還確定在票據到期日，票據中每1/20不可分割的實益所有權權益的預計支付金額為50.4525美元(其中包括所述本金金額以及最終預計利息 支付)。 | |
| 合同調整付款率： | 如初步招股説明書附錄所述，根據發行人推遲合同調整付款的權利，每年4.825%或每年2.4125美元的權益單位聲明金額。 | |
| 延期合同調整付款： | 延期合同調整付款將按6.125%的年利率(等於公司單位的總分配率)累計額外的合同調整付款，在每個合同 調整付款日期乘以(但不包括)支付此類延期合同調整付款的合同調整付款日期。 | |
| 公司單位的總分配率： | 每年6.125% | |
| 參考價： | 83.29美元(如初步招股説明書附錄中所述，可能會進行調整)，這將是發行人普通股在本定價條款 説明書日期在紐約證券交易所的收盤價 。 | |
| 門檻升值價格： | 99.95美元(如初步招股説明書附錄所述，可予調整)，較參考價升值約20.0%。 | |
| 最低結算利率： | 0.5003股發行人的普通股(如初步招股説明書附錄中所述，可能會進行調整)。 | |
| 最高結算率： | 0.6003股發行人的普通股(如初步招股説明書附錄中所述，可能會進行調整)，等於每股陳述的金額(50美元)除以參考價。 | |
| 採購合同結算日期： | 2023年8月15日(如果該日不是營業日，則為下一個營業日) | |
| 票據到期日： | 2025年8月15日 | |
| 估計發行人從股權單位發行中獲得的淨收益： | 出售股權單位的淨收益約為7.35億美元(或約8.33億美元，如果承銷商行使選擇權全數購買最多2,000,000個額外的公司單位)， 扣除承銷折扣和佣金但在扣除其他發售費用之前。 | |
| 聯合簿記管理經理： | 摩根大通證券有限責任公司 瑞穗證券(Mizuho Securities)美國有限責任公司 巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.) 花旗全球市場 Inc. 摩根士丹利有限責任公司 | |
| 聯席經理： | KeyBanc資本市場公司 PNC Capital Markets LLC SMBC日興證券美國公司 Truist 證券公司 美國班科普投資公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.) 富國銀行 證券有限責任公司 高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC) RBC Capital Markets，LLC Scotia Capital(USA)Inc. 道明證券(美國) 有限責任公司 | |
| 列表： | 發行人打算申請將公司單位在紐約證券交易所上市，並預計在公司單位首次發行之日起30天內開始交易，代碼為 {AEPPRC}。 | |
| 交易日期： | 2020年8月11日 | |
| 結算日期： | 2020年8月14日 | |
| 適用於公司單位的CUSIP/ISIN： | 02557T 307/US02557T3077 | |
| 財務處的CUSIP/ISIN： | 02557T 406/US02557T4067 | |
| 註釋的CUSIP/ISIN： | 02557T AD1/US02557TAD19 | |
| 採購價格的分配： | 在發行時，每份票據中適用的不可分割實益所有權權益的公平市值將為50.00美元(或一個公司單位發行價的100.0%)，而每次購買 合同的公平市值將為0.00美元(或一個公司單位發行價的0.0%)。 | |
| 提前結算： | 根據購買合同説明中描述的某些條件(如初步 招股説明書附錄中所述的提前結算)，公司單位或庫務單位持有人可在緊接購買合同結算日期 之前的第二個工作日紐約市時間下午4：00之前的任何時間結算相關採購合同，而不是在公司單位的封閉期(如初步招股説明書補充中所述)內結算。提前結算只能以20個企業單位或20個庫房單位的整數倍進行；但是，如果 國庫投資組合在一次成功的可選再營銷後取代票據成為企業單位的組成部分，企業單位持有人只能以160,000個企業單位的整數倍進行提前結算。如果購買合同提前結算 ，該購買合同結算時發行的普通股數量將等於最低結算利率(如初步招股説明書附錄所述，可能會有所調整)。
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| 在根本性變化後及早解決的問題： | 根據購買合同説明中描述的某些條件 根本性變更提前結算，在購買合同結算日之前的第30個預定交易日之前發生根本性變更(如初步招股説明書附錄中定義的)之後，購買合同的每個持有人 根據初步招股説明書補編中描述的某些條件，將有權在根本變更提早結算日(如初步招股説明書 附錄中定義的那樣)以確定的結算率提早結算購買合同。 根據初步招股説明書補編中所述的某些條件，購買合同的每個持有人將有權在根本變更提早結算日(如初步招股説明書附錄中所定義)以確定的結算率提早結算購買合同。以自基本變動提前交收日期前第23個預定交易日起至緊接基本變動提前交收日期前第三個預定交易日止的市值平均期計算，另加額外的補足整體股份金額(該等額外補足整體股份金額以下簡稱 δ補足整體股份)。這項權利稱為“根本改變提早結算權”。
根據基本變更發生或生效的日期(生效日期)和基本變更中的股票價格(在初步招股説明書附錄中定義)，每份購買合同適用於提前結算的完整股數將參考下表確定。 根據基本變更發生或生效的日期(生效日期)和股票價格(在初步招股説明書附錄中定義)： | |
生效日期的股票價格
| 有效 日期 |
$30.00 | $40.00 | $50.00 | $75.00 | $83.29 | $90.00 | $99.95 | $125.00 | $150.00 | $175.00 | $200.00 | $250.00 | $300.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 08/14/2020 | 0.1265 | 0.0922 | 0.0693 | 0.0186 | 0.0000 | 0.0346 | 0.0737 | 0.0454 | 0.0304 | 0.0224 | 0.0177 | 0.0122 | 0.0088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 08/15/2021 | 0.1102 | 0.0810 | 0.0621 | 0.0161 | 0.0000 | 0.0300 | 0.0676 | 0.0383 | 0.0250 | 0.0189 | 0.0154 | 0.0112 | 0.0085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 08/15/2022 | 0.0682 | 0.0504 | 0.0395 | 0.0072 | 0.0000 | 0.0175 | 0.0516 | 0.0224 | 0.0142 | 0.0113 | 0.0095 | 0.0071 | 0.0055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 08/15/2023 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | 0.0000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 上表第二行(即列標題)中列出的股票價格將在發生需要對固定結算率進行反稀釋調整的特定 事件發生時進行調整，調整方式與對固定結算率的調整成反比，如初步招股説明書附錄中所述。
適用於根本變更的確切股價和生效日期可能未 列在表中，在這種情況下：
* 如果股價在桌子上的兩個股票價格之間，或者生效日期在桌子上的兩個 生效日期之間，則完整股票的金額將通過為較高和較低的股價設定的完整股票金額與基於 的365天年度的較早和較晚兩個生效日期之間的直線插值來確定； |
| * 如果股票價格超過每股300.00股(調整方式與表第二行的股票價格相同，如上所述)，則整個股票金額將為零；以及 | ||
| * 如果股票價格低於每股30美元(受調整方式與表中第二行的股票價格相同，如上所述)(最低股票價格)，則如果生效日期在表中的兩個生效日期之間，則將使用 直線插值(如上所述)確定整個股票金額，就好像股票價格等於最低股票價格一樣。 | ||
| 除非國庫投資組合因成功的選擇性再營銷而取代債券作為公司單位的組成部分，否則公司單位的持有人只能以20個公司單位的整數倍行使基本變化提前結算權 。如果國庫投資組合已取代債券成為企業單位的組成部分，企業單位持有人只能以160,000個企業單位的整數倍行使基本變更提前結算權。國庫單位持有人只能以20國庫單位的整數倍行使根本變更提前結算權。 | ||
| 從公司單位創建財務單位： | 每個公司單位持有人在成功再營銷之前的任何時間，除在禁售期(如初步招股説明書補編中所述)外，都有權用必須在公開市場購買的國庫券(如初步招股説明書補編中所述，每個證券均稱為國庫證券) 代替抵押品代理人持有的票據中相關的不可分割的所有權權益(如初步招股説明書補編中所述)，費用由公司單位持有人承擔(除非由持有人另行擁有)，否則將有權以國庫券取代抵押品代理人持有的票據中相關的不可分割的所有權權益(如初步招股説明書補編中所述)。 必須在公開市場上購買的國庫券 的費用由法人單位持有人承擔(除非由持有人另行擁有)財政部 證券到期時的本金總額必須等於該持有人的公司單位相關票據的本金總額。
由於國庫證券和票據的最低面值為1,000美元，公司單位持有人只能以20個公司單位的 整數倍進行替換。這些替換中的每一個都將創建庫房單位，而作為持有者公司單位基礎的票據將在替換後釋放給持有者，並將與庫房單位分開交易。 庫房單位可以獨立於 庫房單位進行交易。 | |
| 從庫房單位重建公司單位： | 在成功再營銷之前以及在封閉期(如初步招股説明書附錄中所述)之外的任何時間，國庫單位的每位持有人都有權通過 替換抵押品代理人持有的相關國庫證券(如初步招股説明書附錄中所述)來重建公司單位，票據的本金總額等於所替代的國庫證券到期日的本金總額 。由於國庫證券及債券的最低發行面額為1,000元，國庫單位持有人只可按20個國庫單位的整數倍進行更換。 這些替換中的每一個都將重新創建企業單位，適用的國庫證券將發佈給持有者，並將獨立於企業單位進行交易。 | |
| 評級*： | Baa3(穩定)，穆迪投資者服務公司
BBB(穩定)，由標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings，Inc.)提供，該公司是標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)的子公司。 | |
*注：證券評級不是買入、賣出或持有證券的建議，可能隨時受到 修訂或撤回的影響。
發行人已向SEC提交了與本通信相關的發行的註冊聲明(包括招股説明書) 。在投資之前，您應該閲讀註冊聲明中的招股説明書以及發行人向SEC提交的其他文件，以獲得有關發行人和此次發行的更完整信息。您可以通過訪問SEC網站www.sec.gov上的Edgar免費獲取這些 文檔。或者，如果您通過聯繫摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC Collect)索要招股説明書，發行人、任何承銷商或參與發行的任何交易商都將安排將招股説明書發送給您。 1-212-834-4533或瑞穗證券美國有限責任公司(Mizuho Securities USA LLC)免費1-866-271-7403.