BFAM-20200630
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437578美國-GAAP：州和地方法律法規成員2020-01-012020-06-300001437578US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-06-300001437578US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-06-300001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001437578美國-GAAP：InterestRateCapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-06-300001437578美國-GAAP：其他資產成員2020-06-300001437578Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310001437578美國-GAAP：其他資產成員2019-12-310001437578US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310001437578US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-06-300001437578美國-GAAP：外匯貨幣GainLossMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-06-300001437578US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001437578美國-GAAP：InterestRateCapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-06-300001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300001437578美國-GAAP：InterestRateCapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-300001437578US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-300001437578美國-GAAP：InterestRateCapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-06-300001437578Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-06-30BFAM：OperatingSegment0001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001437578BFAM：BackupDependentCareMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001437578US-GAAP：運營細分市場成員BFAM：OtherEducation 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。
關於截至的季度期間2020年6月30日

或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告。
從開始的過渡期                    至                    
佣金檔案編號001-35780
__________________________________________________
光明地平線系列解決方案公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________
特拉華州80-0188269
(州或其他司法管轄區
成立為法團)		(I.R.S.僱主
標識號)
塔爾科特大道200號
沃特敦,馬薩諸塞州02472
*(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(617)673-8000
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.001美元BFAM紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年7月24日，有60,409,013已發行普通股的股份。

目錄
光明地平線系列解決方案公司。
表格10-Q
截至2020年6月30日的季度
目錄
第一部分財務信息
頁
第(1)項。
簡明合併財務報表(未經審計)
3
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
26
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。
管制和程序
39
第二部分：其他資料
第(1)項。
法律程序
40
項目71A。
危險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
41
第四項。
礦場安全資料披露
41
第五項。
其他資料
41
項目6.
陳列品
42
簽名
43
2
目錄
第一部分財務信息
t
第二項1.簡明合併財務報表(未經審計)
t

光明地平線系列解決方案公司。
壓縮合並資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
2020年6月30日2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$270,442  $27,872  
應收賬款-扣除信貸損失準備金淨額#美元。8,351及$1,226分別於2020年6月30日和2019年12月31日
221,532  148,855  
預付費用和其他流動資產84,947  52,161  
流動資產總額576,921  228,888  
固定資產-淨值596,947  636,153  
商譽1,391,650  1,412,873  
其他無形資產-淨額287,489  304,673  
經營性租賃使用權資產713,687  700,956  
其他資產44,902  46,877  
總資產$3,611,596  $3,330,420  
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$10,750  $10,750  
應付賬款和應計費用144,316  167,059  
經營租賃負債的當期部分92,457  83,123  
遞延收入192,825  191,117  
其他流動負債51,199  31,241  
流動負債總額491,547  483,290  
長期債務淨額1,024,801  1,028,049  
經營租賃負債724,375  685,910  
其他長期負債106,977  92,865  
遞延收入10,765  10,098  
遞延所得税54,856  58,940  
總負債2,413,321  2,359,152  
股東權益：
優先股，$0.001票面價值；25,000,000授權股份及不是的在2020年6月30日和2019年12月31日發行或發行的股票
—  —  
*普通股，$0.001票面價值；475,000,000授權股份；60,152,187和57,884,020分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行的股票
60  58  
額外實收資本885,373  648,031  
累計其他綜合損失(91,759) (50,331) 
留存收益404,601  373,510  
股東權益總額1,198,275  971,268  
總負債和股東權益$3,611,596  $3,330,420  
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄

光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併損益表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
營業收入$293,772  $528,060  $800,095  $1,029,818  
服務成本228,536  388,439  626,000  763,250  
毛利65,236  139,621  174,095  266,568  
銷售、一般和行政費用49,247  56,491  106,616  112,366  
無形資產攤銷7,875  8,297  16,084  16,459  
經營收入8,114  74,833  51,395  137,743  
利息支出-淨額(9,129) (11,723) (19,335) (23,671) 
所得税前收入(虧損)(1,015) 63,110  32,060  114,072  
所得税優惠(費用)1,374  (13,783) (969) (22,703) 
淨收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
普通股每股收益：
普通股-基本股$0.01  $0.85  $0.53  $1.57  
普通股-稀釋後的$0.01  $0.83  $0.52  $1.55  
加權平均已發行普通股：
普通股-基本股59,631,428  57,847,630  58,781,169  57,763,335  
普通股-稀釋後的60,266,102  58,939,763  59,572,444  58,846,073  
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄

光明地平線系列解決方案公司。
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
淨收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整1,557  (10,796) (37,951) (3,818) 
現金流套期保值和投資的未實現收益(虧損)，税後淨額793  (4,303) (3,477) (7,170) 
其他全面收益(虧損)合計2,350  (15,099) (41,428) (10,988) 
綜合收益(虧損)$2,709  $34,228  $(10,337) $80,381  
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄

光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併股東權益變動表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2020年6月30日的三個月
普通股附加
實繳
資本		庫存股，按成本計算累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股份金額
2020年4月1日的餘額57,920,154  $58  $627,337  $—  $(94,109) $404,242  $937,528  
發行普通股2,138,580  2  249,788  249,790  
基於股票的薪酬費用5,155  5,155  
股權激勵計劃下普通股的發行117,276  —  5,577  5,577  
股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(23,823) —  (2,484) (2,484) 
其他綜合收益2,350  2,350  
淨收入359  359  
2020年6月30日的餘額60,152,187  $60  $885,373  $—  $(91,759) $404,601  $1,198,275  
截至2019年6月30日的三個月
普通股附加
實繳
資本		庫存股，按成本計算累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股份金額
2019年4月1日的餘額57,773,679  $58  $660,032  $—  $(58,244) $235,166  $837,012  
基於股票的薪酬費用4,512  4,512  
股權激勵計劃下普通股的發行150,367  —  6,001  6,001  
股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(20,644) —  (2,761) (2,761) 
購買庫存股(630) (630) 
庫存股報廢(4,500) —  (630) 630  —  
其他綜合損失(15,099) (15,099) 
淨收入49,327  49,327  
2019年6月30日的餘額57,898,902  $58  $667,154  $—  $(73,343) $284,493  $878,362  
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄

光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併股東權益變動表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2020年6月30日的6個月
普通股附加
實繳
資本		庫存股，按成本計算累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股份金額
2020年1月1日的餘額57,884,020  $58  $648,031  $—  $(50,331) $373,510  $971,268  
發行普通股2,138,580  2  249,788  249,790  
基於股票的薪酬費用9,438  9,438  
股權激勵計劃下普通股的發行416,152  1  18,038  18,039  
股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(55,252) —  (7,715) (7,715) 
購買庫存股(32,208) (32,208) 
庫存股報廢(231,313) (1) (32,207) 32,208  —  
其他綜合損失(41,428) (41,428) 
淨收入31,091  31,091  
2020年6月30日的餘額60,152,187  $60  $885,373  $—  $(91,759) $404,601  $1,198,275  
截至2019年6月30日的6個月
普通股附加
實繳
資本		庫存股，按成本計算累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股份金額
2019年1月1日的餘額57,494,468  $57  $648,651  $—  $(62,355) $193,124  $779,477  
基於股票的薪酬費用7,618  7,618  
股權激勵計劃下普通股的發行454,296  1  17,055  17,056  
股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(45,362) —  (5,540) (5,540) 
購買庫存股(630) (630) 
庫存股報廢(4,500) —  (630) 630  —  
其他綜合損失(10,988) (10,988) 
淨收入91,369  91,369  
2019年6月30日的餘額57,898,902  $58  $667,154  $—  $(73,343) $284,493  $878,362  
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的六個月，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨收入$31,091  $91,369  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷55,880  53,347  
長期資產減值損失16,857  —  
股權投資減值損失2,128  —  
基於股票的薪酬費用9,438  7,618  
遞延所得税(2,783) 3,641  
其他非現金調整-淨額(1,187) (294) 
資產負債變動情況：
應收帳款(73,449) 21,375  
預付費用和其他流動資產(33,156) (3,380) 
應付賬款和應計費用(19,824) 1,231  
所得税327  (8,065) 
遞延收入3,399  13,014  
租約30,003  9,891  
其他資產3,404  (1,371) 
其他流動和長期負債29,132  2,235  
經營活動提供的淨現金51,260  190,611  
投資活動的現金流：
固定資產購置情況(32,374) (48,151) 
處置固定資產所得款項7,352  3,136  
債務證券到期及出售其他投資所得收益7,247  —  
購買債務證券和其他投資(6,106) (20,024) 
收購付款和結算--扣除收購現金後的淨額(4,394) (25,860) 
投資活動所用現金淨額(28,275) (90,899) 
融資活動的現金流：
股票發行收益-扣除發行成本249,937  —  
循環信貸安排下的借款43,200  158,374  
循環信貸安排下的付款(43,200) (276,232) 
長期債務的本金支付(5,375) (5,375) 
支付發債成本(2,818) —  
購買庫存股(32,658) (690) 
與股票期權和限制性股票的淨股份結算相關的税款(7,715) (5,540) 
行使期權時發行普通股及購買時發行限制性股票所得款項21,187  17,085  
支付收購的或有代價(1,088) —  
融資活動提供的現金淨額221,470  (112,378) 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(908) 414  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額243,547  (12,252) 
現金、現金等價物和限制性現金-期初31,192  38,478  
現金、現金等價物和限制性現金-期末$274,739  $26,226  
見簡明合併財務報表附註。
8
目錄

光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併現金流量表(續)
(單位：千)
(未經審計)
截至6月30日的六個月，
20202019
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬：
現金和現金等價物$270,442  $22,656  
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金和現金等價物4,297  3,570  
現金總額、現金等價物和限制性現金-期末$274,739  $26,226  
補充現金流信息：
現金支付利息$18,117  $22,336  
現金繳納所得税$6,709  $27,236  
為計入租賃負債的金額支付的現金$51,397  $60,807  
非現金交易：
固定資產購置在應付賬款和應計費用中記錄$3,311  $4,185  
為收購而發行的或有對價$—  $16,375  
以經營性租賃負債換取的經營性使用權資產--淨額$71,677  $39,954  
見簡明合併財務報表附註。
9
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述的組織和依據
組織-Bright Horizons Family Solutions Inc.Bright Horizons(“Bright Horizons”或“公司”)為美國、英國、荷蘭、波多黎各、加拿大和印度的僱主和家庭提供以中心為基礎的兒童保育和早期教育、後備兒童和成人/老人護理、學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和其他支持服務。該公司提供的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工更好地將工作和家庭生活結合起來，主要是根據與提供兒童保育、受扶養人照看和勞動力教育服務的僱主簽訂的多年合同，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在人生和職業階段的各個階段，並提高員工的參與度。
陳述的基礎-隨附的截至2020年6月30日的未經審計簡明綜合資產負債表和截至2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的中期簡明綜合收益表、綜合收益(虧損)表、股東權益變動表和現金流量表，是根據美國中期財務信息公認會計原則(美國公認會計原則或GAAP)並根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的，並在此基礎上編制了截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表和截至2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的中期簡明綜合收益表、綜合收益(虧損)表、股東權益變動表和現金流量表。因此，它們不包括根據美國公認會計準則(U.S.GAAP)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計財務報表一起閲讀。為符合本期列報，對簡明綜合現金流量表經營部分內的上期金額進行了某些重新分類。
本公司管理層認為，本公司截至2020年6月30日的未經審計簡明綜合資產負債表以及截至2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的中期簡明綜合收益表、全面收益(虧損)、股東權益變動和現金流量反映了公平呈現中期業績所需的所有調整(僅包括正常和經常性調整)。列報的中期經營業績不一定代表全年的預期業績。
股東’權益-公司董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃300公司已發行普通股100萬股，自2018年6月12日起生效。股票回購計劃沒有到期日。這些股票可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格回購，也可以在私下協商的交易中回購，可以根據規則10b5-1計劃回購，也可以根據聯邦證券法通過其他方式回購。在2020年6月30日，$194.9根據回購計劃，仍有100萬可用。由於公司將投資優先投向最關鍵的經營領域，受新冠肺炎影響，公司暫停了股份回購。
2020年4月21日，本公司完成發行和銷售2,138,580普通股，面值$0.001每股，以$$的價格出售給耐久資本總基金有限責任公司116.90每股。本公司其後提交一份登記聲明，根據購買協議的條款登記該等股份的轉售。該公司從發售中獲得淨收益#美元。249.8百萬
新冠肺炎大流行-2020年3月，公司開始經歷新冠肺炎疫情對其全球業務的影響，因為要求關閉業務和學校，以及政府要求就地避難，導致公司相當一部分託兒中心暫時關閉。該公司繼續運營危重衞生保健客户中心和“樞紐”中心，為兒童和急救人員家屬、科學家、衞生保健和醫療專業人員以及其他重要工作人員提供護理和支持服務，以及為他們的工作提供便利的許多支持行業。隨着國家和地方司法管轄區開始取消某些限制並重新開放，公司開始分階段重新開放其暫時關閉的中心。截至2020年6月30日，本公司管理以下業務1,076兒童保育和早期教育中心，有能力為大約120,000孩子們和他們的家人。截至2020年6月30日，超過400的託兒中心正在運營，包括大約210在美國的中心，135位於英國的中心，以及61位於荷蘭的中心，總容量可為大約50,000孩子們。該公司計劃在2020年第三季度和第四季度繼續進行這種分階段的重新開放，如果條件允許，可能還會在隨後的幾個時期繼續進行。為了保護兒童、家庭和工作人員的健康和安全，開放中心的運營遵循了具體的新冠肺炎協議，包括接送兒童的社會距離程序、日常健康檢查、公司員工使用口罩、限制小組規模以及加強衞生和清潔做法。該公司的後備護理和教育諮詢服務仍在全面運作，並向客户提供。由於對兒童保育支持的迫切需求，公司擴大了後備保育服務，並提供自負盈虧的有償保育服務。
10
目錄
由於新冠肺炎疫情的經濟影響，包括公司暫時關閉了很大一部分中心，以及相關的負面財務影響，公司考慮了這些情況是否表明，公司的美元更有可能1.410億美元的商譽和180.6百萬無限期無形資產減值。根據截至2020年6月30日的事實和情況，本公司確定其報告單位和無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值的可能性較大，因此不需要進行中期減值分析。
此外，本公司審查其長期資產，包括經營租賃使用權資產和可攤銷無形資產，以確定這些條件是否表明該等資產的賬面價值可能無法收回。在截至2020年6月30日的6個月內，公司確認了一美元16.9對於某些由於大流行造成的運營中斷而不太可能收回其長期資產賬面價值的中心，包括公司決定不重新開放或預計不會繼續長期運營的某些地點，長期資產的減值損失為100萬美元。鑑於目前與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性，可能會出現額外的減值損失。
新冠肺炎的廣泛影響、持續時間和持續中斷的範圍，包括重新開放公司剩餘的暫時關閉的中心的速度和重新開放的中心的招生人數，都是無法預測的，受到許多相互依賴的變量和政府當局以及公司客户合作伙伴的決定的影響。其餘暫時關閉的中心重新開放的時間和節奏將因司法管轄區而異，並將受到政府要求、家長和客户需求以及醫學專家和疾病控制和預防中心(CDC)的指導和指令等因素的指導。因此，儘管該公司目前預計其大部分中心將在2020年9月30日之前重新開放，但隨着我們繼續評估當地條件和影響開放決定的因素，包括聯邦和州的指導方針，重新開放其餘暫時關閉的中心的時間和節奏可能會發生變化。該公司無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的註冊人數水平，也不能保證目前開放的中心將繼續運營。此外，隨着公司繼續分析當前環境，它可能決定不在需求和經濟趨勢發生變化的地區重新開放某些中心。雖然本公司經歷了對後備護理服務(如居家護理和自費報銷護理)的需求增加，並對提供教育諮詢服務的幹擾微乎其微，但這些狀況和趨勢可能不會在隨後的時期持續下去。隨着企業和家庭適應未來幾個月的新情況, 該公司預計其後備護理服務將在未來恢復到主要在中心和居家提供更正常化的服務水平。鑑於這些因素，本公司預計新冠肺炎的影響將在2020年剩餘時間內繼續對其運營業績產生不利影響，並可能在隨後的時期內產生不利影響。
為了應對這些發展，本公司已採取措施，努力管理成本，改善流動性和獲得財務資源的機會，從而減輕對本公司財務狀況和運營的影響。這些措施包括但不限於：
•按照關閉中心的數量比例讓公司相當一部分員工休假，包括臨時關閉的中心的中心人員和公司辦公室的相關支持職能；
•減少可自由支配的支出和管理費用，同時優先安排支持當前運營的投資，並將非必要和可自由支配的投資推遲到未來時期；
•臨時自願減少對某些執行幹事和董事會成員的補償；
•參與政府援助項目，包括遞延納税、税收抵免和員工工資支持；
•與賣主和房東重新協商付款條件；
•暫停股份回購；
•在2020年4月和2020年5月修訂了公司的信貸協議，將其循環信貸安排的借款能力從1美元提高到1美元。225百萬至$400百萬元；及
•籌集資金249.82020年4月發行和出售普通股的淨收益為100萬美元。
鑑於該等行動，並基於本公司對新冠肺炎對其營運持續影響的假設，本公司相信其有足夠流動資金至少於未來十二個月履行其責任。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，瞭解有關本公司信貸協議修訂的更多信息。
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目錄
政府援助-美國於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，這是一項經濟援助計劃，以幫助減輕大流行的影響，幷包括幾項與工資和所得税相關的救濟條款。此外，針對新冠肺炎的經濟影響，還制定了其他提供救濟條款的外國政府立法。本公司參與了其中某些政府援助計劃，包括利用美國CARE法案允許的某些遞延納税和税收抵免，以及英國的某些遞延納税、税收抵免和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。在英國，本公司已經參與了這些政府援助計劃中的某些項目，包括利用根據CARE法案允許的某些遞延納税和税收抵免，以及在英國提供的某些遞延納税、税收抵免和員工工資支持。與某些税收抵免和僱員工資支持有關的政府援助作為援助打算支付的相關費用的減少額記錄在綜合收益表上。在截至2020年6月30日的6個月內，$39.61000萬美元被記錄為勞動力成本的減少，主要是服務成本，其中包括#美元。10.3美國1.5億美元的工資税抵免和1,900萬美元的工資税抵免29.3英國員工工資支持的1.8億英鎊。截至2020年6月30日，$19.2600萬美元記錄在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中，與這些福利相關的政府援助計劃到期的金額。此外，大約$6.6300萬美元和300萬美元6.7600萬美元分別記錄在應付賬款和應計費用以及與工資税遞延有關的其他長期負債中。
最近通過的聲明-2020年1月1日，公司通過會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，這是對現行關於某些金融工具信用損失核算的指導意見的修正。本指導意見要求實體確認某些金融工具在使用期限內的預期信用損失，並修改了可供出售債務證券的減值模型。本標準適用於記錄採用時留存收益的累計影響調整。本指導意見一經採納，對公司的綜合財務報表沒有任何影響。
本公司從向父母和僱主贊助商收取的費用中產生應收賬款，這些費用通常在提供服務時按月計費或預付，並被歸類為短期費用。該公司根據歷史趨勢、當前狀況和相關預測信息對收款進行監控，並根據已確定的特定收款問題撥備，為預期的信貸損失計提撥備。於截至2020年6月30日止三個月內，本公司對後備護理服務的需求大幅增加，導致應收賬款及信貸損失撥備相應增加。此外，隨着經濟環境的惡化，該公司改變了對信貸損失的估計。信貸損失撥備的活動情況如下(以千計)：
截至2020年6月30日的6個月
2020年1月1日期初餘額$1,226  
備抵7,641  
核銷和收回(516) 
截至2020年6月30日的期末餘額$8,351  
本公司於分類為可供出售的債務證券的投資，於附註9進一步披露，公允價值計量。截至2020年6月30日，可供出售的債務證券不處於未實現虧損狀態，因此不計入信用損失撥備。
最近發佈的公告-2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計。該標準刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並通過澄清和修改現有指南的某些領域，改進了美國公認會計原則的一致應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。公司正在評估採用這一標準的影響，但預計不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
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目錄
2.收入確認
該公司的服務包括以中心為基礎的全面服務中心兒童保育、後備保育和教育諮詢服務。該公司的後備護理服務包括自費報銷護理，這是一項供客户在緊急情況下使用的報銷計劃。截至2020年6月30日的三個月，後備護理部門的收入增長主要是由於學校和託兒中心臨時關閉期間對兒童護理的迫切需求增加了對自費有償護理的利用率。自源護理的收入由僱主贊助商支付的可變交易費組成，並在提供服務時按淨額確認。
收入的分類
該公司將與客户簽訂的合同收入分成不同的部門和地理區域。按細分市場和地理區域分列的收入如下(以千為單位)：
全套服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢服務		總計
截至2020年6月30日的三個月
北美$92,572  $133,106  $20,562  $246,240  
歐洲44,734  2,798  —  47,532  
$137,306  $135,904  $20,562  $293,772  
截至2019年6月30日的三個月
北美$317,031  $65,903  $19,431  $402,365  
歐洲121,549  4,146  —  125,695  
$438,580  $70,049  $19,431  $528,060  

全套服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢服務		總計
截至2020年6月30日的6個月
北美$390,639  $203,663  $41,327  $635,629  
歐洲158,058  6,408  —  164,466  
$548,697  $210,071  $41,327  $800,095  
截至2019年6月30日的6個月
北美$621,343  $127,910  $38,175  $787,428  
歐洲235,557  6,833  —  242,390  
$856,900  $134,743  $38,175  $1,029,818  
“北美”分類包括該公司在美國、加拿大和波多黎各的業務，“歐洲”分類包括英國、荷蘭和印度業務。
遞延收入
當根據合同在公司履行之前收到付款時，公司記錄遞延收入，這在履行履行義務時確認為收入。在截至2020年6月30日的6個月中，151.4百萬美元確認為與截至2019年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。在截至2019年6月30日的6個月內，$138.7百萬美元確認為與2018年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。
剩餘履約義務
分配給剩餘履約義務的交易價格與預先支付或開具發票的服務有關。本公司不披露原始合同期限為一年或以下的合同的未履行履約義務的價值，也不披露分配給一系列服務未履行履約義務的可變對價的未履行履約義務的價值。公司剩餘的不受實際權宜之計影響的履約義務不是實質性的。
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3.租契
該公司在美國、英國、荷蘭和加拿大對其某些全套服務和後備託兒和早期教育中心、公司辦公室、呼叫中心以及較少程度的各種辦公設備擁有運營租賃。大部分租約在以下期限內到期10至15許多條款包含續簽選擇權和/或終止條款。截至2020年6月30日，本公司沒有任何融資租賃。
租賃費
租賃費用的構成如下(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
經營租賃費用(1)
$38,667  $30,429  $72,528  $61,389  
可變租賃費用(1)
6,120  8,653  15,353  16,986  
租賃總費用$44,787  $39,082  $87,881  $78,375  
(1)不包括短期租賃費用和分租收入，這兩項在列示的期間內並不重要。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營租賃費用包括經營租賃使用權資產的減值損失#美元。5.22000萬。請參閲附註9，公允價值計量，瞭解更多信息。
其他資料
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
2020年6月30日2019年12月31日
加權平均剩餘租期(年)1010
加權平均貼現率6.1%6.2%
租賃負債的到期日
下表彙總了截至2020年6月30日的租賃負債到期量(單位：千)：
經營租約
2020年剩餘時間$63,157  
2021131,457  
2022122,511  
2023114,224  
2024103,860  
此後573,179  
租賃付款總額1,108,388  
扣除的計入利息(291,556) 
租賃負債現值816,832  
經營租賃負債的減去流動部分
(92,457) 
長期經營租賃負債$724,375  
截至2020年6月30日，本公司已簽訂尚未開始的額外經營租賃，固定支付義務總額為$42.4百萬租約預計在2020財年第三季度至2021財年第四季度之間開始，初始租賃條款約為15好多年了。
契約修改
針對新冠肺炎的廣泛影響，本公司與出租人重新協商了某些付款條款，以減輕對本公司財務狀況和運營的影響。截至2020年6月30日，公司已推遲支付租賃款項$11.72000萬。這些租賃款中的大部分將在接下來的幾年內支付。1.5好多年了。2020年4月10日，財務會計準則委員會針對新冠肺炎的影響，發佈了向承租人提供租賃優惠的指導意見。這類指引容許承租人選擇不評估出租人提供的租約特許權是否應計入租約修改，如果該租契特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加，則承租人可選擇不評估出租人提供的租約特許權是否應計入租約修改。在寬免期內，該等優惠將記為負租賃費用。公司選擇了這一切實可行的權宜之計，對我們中心租賃協議提供的租賃特許權進行了會計核算，影響並不大。
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4.收購
該公司的增長戰略包括通過戰略性和協同性收購進行擴張。這些收購所產生的商譽主要來自將所收購業務的運營與我們現有的運營相結合所預期的協同效應，以及從獲得相關集合的勞動力中獲得的好處。
2020年的收購
在截至2020年6月30日的六個月內，本公司收購了二在美國的中心，這些中心被佔為二獨立的業務組合。這些中心是以現金代價#美元收購的。4.3百萬元及應付代價$0.1百萬美元，包括#美元的固定資產。2.3與所收購的房地產有關的100萬美元。該公司記錄的商譽為#美元。2.1100萬美元到以全面服務中心為基礎的託兒部門，所有這些都將在税收方面扣除。
購買價格對價的分配基於公允價值的初步估計；該等估計和假設可能在計量期內(自收購日起至多一年)發生變化。截至2020年6月30日，隨着公司收集有關收購的資產和承擔的負債的更多信息，這些收購的收購價格分配仍然開放。被收購業務的經營業績自收購之日起計入綜合經營業績，對公司財務業績沒有重大影響。
在截至2020年6月30日的六個月內，公司支付了$1.1與2018年完成的收購有關的或有對價為100萬美元，在收購之日已記錄為負債。
2019年收購
截至2019年12月31日止年度，本公司收購三中心和美國另一家公司的學費項目管理部，四位於荷蘭的中心，以及一英國的後備護理提供商，在八單獨的業務收購，每一項都作為業務合併入賬。這些業務是以現金對價#美元收購的。53.3百萬美元，扣除獲得的現金淨額$1.2百萬元，應付代價為$0.7百萬此外，或有對價最高可達$20.0百萬美元可能會在接下來的幾年裏支付三年如果達到了某些未來的業績目標。公司記錄了或有代價的公允價值估計為#美元。13.9百萬該公司記錄的商譽為#美元。25.4與後備護理部門相關的百萬美元，出於税收目的，這將不能扣除，$14.0與教育諮詢服務部門有關的百萬美元，這將為税收目的而扣除，以及#美元15.2百萬美元與以全面服務中心為基礎的兒童保育部門有關，其中3.9100萬美元將可在税收方面扣除。此外，該公司還記錄了#美元的無形資產。14.6百萬美元，主要由將在以下時間攤銷的客户關係組成五年，以及美元的固定資產和技術。3.1百萬美元，遞延税項負債為#美元1.9與這些收購相關的100萬美元。
購買價格對價的分配基於公允價值的初步估計；該等估計和假設可能在計量期內(自收購日起至多一年)發生變化。截至2020年6月30日，四隨着公司收集有關收購的資產和承擔的負債的更多信息，2019年的收購仍在進行中。
在截至2019年12月31日的年度內，本公司支付了$4.2在收購之日應計的遞延和或有對價為100萬美元。在這項和解協議中，$3.5百萬美元是與2018年完成的收購相關的遞延對價，以及#美元0.7100萬是與2016年完成的收購相關的或有對價的最後一期。
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5.商譽及無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下(以千計)：
全套服務
基於中心的
託兒服務		後備護理教育性
諮詢服務		總計
2019年1月1日的餘額$1,155,705  $168,105  $23,801  $1,347,611  
收購帶來的額外收益15,228  25,350  14,000  54,578  
對上一年收購的調整(83) —  —  (83) 
外幣折算的影響10,380  387  —  10,767  
2019年12月31日的餘額1,181,230  193,842  37,801  1,412,873  
收購帶來的額外收益2,118  —  —  2,118  
對上一年收購的調整(340) —  (125) (465) 
外幣折算的影響(21,135) (1,741) —  (22,876) 
2020年6月30日的餘額$1,161,873  $192,101  $37,676  $1,391,650  
公司還擁有無形資產，截至2020年6月30日和2019年12月31日，無形資產包括以下內容(單位：千)：
2020年6月30日加權平均
攤銷期限		成本累積
攤銷		淨載客量
金額
已確定存續的無形資產：
客户關係14年份$402,243  $(297,036) $105,207  
商品名稱6年份10,154  (8,490) 1,664  
412,397  (305,526) 106,871  
無限期居住的無形資產：
商品名稱不適用180,618  —  180,618  
$593,015  $(305,526) $287,489  
2019年12月31日加權平均
攤銷期限		成本累積
攤銷		淨載客量
金額
已確定存續的無形資產：
客户關係14年份$404,667  $(283,597) $121,070  
商品名稱6年份10,656  (8,144) 2,512  
415,323  (291,741) 123,582  
無限期居住的無形資產：
商品名稱不適用181,091  —  181,091  
$596,414  $(291,741) $304,673  
本公司估計，截至2020年6月30日，與現有無形資產相關的攤銷費用記錄如下(單位：千)：
預計攤銷費用
2020年剩餘時間$15,332  
2021$28,083  
2022$25,774  
2023$24,905  
2024$11,051  
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6.信貸安排及債務義務
高級擔保信貸安排
公司的高級擔保信貸安排包括擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)。定期貸款將於2023年11月7日到期，需要每季度支付本金1美元。2.7100萬，剩餘本金餘額將於2023年11月7日到期。
未償還定期貸款借款情況如下(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
定期貸款$1,040,063  $1,045,438  
遞延融資成本和原始發行貼現(4,512) (6,639) 
債務總額1,035,551  1,038,799  
較少的當前到期日10,750  10,750  
長期債務$1,024,801  $1,028,049  
2020年4月24日，本公司修改了現有的優先信貸安排，其中包括將循環信貸安排的借款能力從1美元提高到1美元。225百萬至$385百萬2020年5月7日，公司進一步提高了循環信貸工具的借款能力，從1美元增加到1美元。385百萬至$400百萬循環信貸安排將於2022年7月31日到期。有不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日，循環信貸安排的未償還借款。
信貸協議項下的所有借款都要支付浮動利息。定期貸款安排下的借款按年利率0.75比基本利率高出%，或1.75歐洲貨幣利率，即一個月、兩個月、三個月或六個月的LIBOR利率，或者在適用的貸款人批准的情況下，12個月或不到1個月的LIBOR利率。至於定期貸款安排，基本利率的下限為1.75%，歐洲貨幣利率受利率下限0.75%。自2020年4月24日起生效，循環信貸安排下的借款計息，年利率由0.50%至1.25比基本利率高出%，或1.50%至2.25%以上的歐洲貨幣匯率，適用於循環信貸承諾的未使用承諾費範圍為30至50基點。在二零二零年四月信貸修訂之前，循環信貸安排下的借款年息率介乎0.50%至0.75比基本利率高出%，或1.50%至1.75比歐洲貨幣匯率高出%。
定期貸款的實際利率為2.50%和3.55分別於2020年6月30日及2019年12月31日止，加權平均利率3.00%和4.24分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，在任何利率對衝安排生效之前。循環信貸的加權平均利率為4.49%和3.75分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的6%。
若干融資費用及原發行貼現成本按相關債務工具條款資本化及攤銷，攤銷費用計入利息支出。連同2020年4月和5月的信貸修訂，本公司發生了$2.8已在綜合資產負債表上的其他資產中資本化並將在循環信貸安排的剩餘壽命內攤銷的費用為100萬美元。遞延融資成本的攤銷費用為#美元。0.6百萬美元和$0.4截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和1.0百萬美元和$0.8截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。原始發行貼現成本的攤銷費用為$0.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月均為100萬美元，為0.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月均為100萬美元。
高級擔保信貸安排下的所有債務都由該公司美國子公司的幾乎所有資產擔保。高級擔保信貸安排包含多個契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，這些契諾可能會限制本公司的全資子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：產生某些留置權；進行投資、貸款、墊款和收購；產生額外的債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括
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此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求該公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.為被動控股公司，但某些例外情況除外。自2020年4月24日起生效，循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四個會計季度遵守最高第一留置權總槓桿率，隨後在隨後的季度遵守最高第一留置權淨槓桿率。第一留置權總槓桿率最高為6.00截至2020年6月30日的財季降至1.00，7.50截至2020年9月30日的財季為1.00美元，8.00至1.00(截至2020年12月31日的財季)，以及7.50截至2021年3月31日的財季為1.00。從截至2021年6月30日的財季開始，公司將被要求遵守之前的最高第一留置權淨槓桿率4.25到1.00。違反適用公約將受到某些公平救濟權的約束。在2020年4月信貸修訂之前，公司被要求遵守最高第一留置權淨槓桿率。
截至12月31日的幾年中，長期債務的未來本金支付情況如下(單位：千)：
定期貸款
2020年剩餘時間$5,375  
202110,750  
202210,750  
20231,013,188  
未來本金支付總額$1,040,063  
衍生金融工具
本公司須承受利率風險，因為高級擔保信貸安排下的所有借款均須支付浮動利率。於二零一七年十月，本公司訂立浮動至固定利率掉期協議，以減低對美元浮動利率安排的風險敞口。500未償還定期貸款借款的名義金額(百萬)。這些互換協議從一開始就被指定並計入現金流對衝，計劃於2021年10月31日到期。該公司被要求按固定平均利率每月支付名義金額，外加適用的歐洲貨幣貸款利率。名義金額的總利率約為3.65%。作為交換，公司根據一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)按浮動利率收取名義金額的利息，但須遵守0.75%地板。
於二零二零年六月，本公司訂立利率上限協議，名義總值為$8002000萬美元，自成立以來指定並核算為現金流對衝，以在一個月期LIBOR利率上升至以上時為公司提供利率保障1%。美元的利率上限協議300100萬美元的名義價值的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而利率上限協議的有效期為另一美元5001000萬名義金額的遠期開始生效日期為2021年10月29日，與利率互換協議到期時間重合，並於2023年10月31日到期。
利率掉期及利率上限按公允價值記錄於本公司綜合資產負債表，並按工具到期日分類。本公司將利率掉期和利率上限的公允價值變動所產生的損益計入累計的其他綜合收益或虧損。這些收益或虧損隨後重新分類為收益，並在確認定期貸款的對衝利息支出期間在公司的綜合收益表中確認為利息支出。為利率上限支付的溢價被記錄為資產，並將根據個別對衝利息支付的相對公允價值分配給每個單獨的對衝利息支付。當每項套期保值預測交易影響收益並在公司綜合收益表中確認利息支出時，各自分配的公允價值金額的變化將從累積的其他全面收益中重新分類。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，衍生金融工具的公允價值如下(單位：千)：
衍生金融工具合併資產負債表分類2020年6月30日2019年12月31日
利率互換-負債其他長期負債$(7,580) $(2,850) 
利率上限-資產其他資產$1,231  $—  
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截至2020年6月30日的三個月，衍生金融工具對其他綜合收益(虧損)的影響如下(單位：千)：
指定為現金流對衝工具的衍生工具在其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額合併收入分類表重新分類為收益的淨收益(虧損)金額對其他綜合收益(虧損)的合計影響
利率掉期$(68) 利息支出-淨額$(1,356) $1,288  
利率上限(151) 利息支出-淨額—  (151) 
所得税效應59  所得税費用365  (306) 
所得税淨額$(160) $(991) $831  
截至2019年6月30日的三個月，利率互換協議對其他綜合收益(虧損)的影響如下(單位：千)：
指定為現金流對衝工具的衍生工具在其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額合併收入分類表重新分類為收益的淨收益(虧損)金額對其他綜合收益(虧損)的合計影響
利率掉期$(5,260) 利息支出-淨額$724  $(5,984) 
所得税效應1,415  所得税費用(195) 1,610  
所得税淨額$(3,845) $529  $(4,374) 
截至2020年6月30日的6個月，衍生金融工具對其他綜合收益(虧損)的影響如下(以千計)：
指定為現金流對衝工具的衍生工具在其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額合併收入分類表重新分類為收益的淨收益(虧損)金額對其他綜合收益(虧損)的合計影響
利率掉期$(6,370) 利息支出-淨額$(1,641) $(4,729) 
利率上限(151) 利息支出-淨額—  (151) 
所得税效應1,754  所得税費用442  1,312  
所得税淨額$(4,767) $(1,199) $(3,568) 
截至2019年6月30日的6個月，利率互換協議對其他綜合收益(虧損)的影響如下(單位：千)：
指定為現金流對衝工具的衍生工具在其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額合併收入分類表重新分類為收益的淨收益(虧損)金額對其他綜合收益(虧損)的合計影響
利率掉期$(8,449) 利息支出-淨額$1,480  $(9,929) 
所得税效應2,273  所得税費用(398) 2,671  
所得税淨額$(6,176) $1,082  $(7,258) 
在接下來的12個月裏，公司估計淨虧損為#美元。5.8除税前的1百萬美元，將從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類，並計入與這些衍生金融工具相關的利息支出。
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7.每股盈利
下表列出了使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益的方法(單位為千，不包括股票和每股金額)：
基本每股收益：截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
淨收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
向普通股股東分配淨收入：
普通股$358  $49,088  $30,945  $90,933  
未歸屬參股1  239  146  436  
$359  $49,327  $31,091  $91,369  
加權平均已發行普通股：
普通股59,631,428  57,847,630  58,781,169  57,763,335  
未歸屬參股250,427  281,387  262,614  276,270  
普通股每股收益：
普通股$0.01  $0.85  $0.53  $1.57  
稀釋後每股收益：截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
分配給普通股的收益$358  $49,088  $30,945  $90,933  
分配給未歸屬參與股份的收益1  239  146  436  
分配給未歸屬參與股份的調整後收益(1) (234) (144) (427) 
分配給普通股的收益$358  $49,093  $30,947  $90,942  
加權平均已發行普通股：
普通股59,631,428  57,847,630  58,781,169  57,763,335  
稀釋證券的影響634,674  1,092,133  791,275  1,082,738  
60,266,102  58,939,763  59,572,444  58,846,073  
普通股每股收益：
普通股$0.01  $0.83  $0.52  $1.55  
尚未購買的期權1.2百萬和0.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，分別有100萬股普通股不包括在稀釋後每股收益中，以及0.8在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏，100萬股普通股都被排除在外，因為它們的影響是反稀釋的。這些期權在未來可能會變得稀釋。
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8.入息税
本公司的實際所得税税率為(135.4)%和21.8截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為%和3.0%和19.9分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的6%。截至2020年6月30日的三個月和六個月，公司的年度有效税率對普通收入(虧損)總額的估計變化高度敏感，因此無法做出可靠的估計。因此，使用了年初至今的實際有效税率。由於各種原因，實際所得税税率可能會因各種原因而波動，包括所得税前收益(虧損)的變化、所得税前收益(虧損)的轄區組合、估值免税額、轄區所得税税率變化，以及外國、聯邦和州税收問題的解決以及與行使股票期權和授予限制性股票相關的超額税收優惠的影響，這作為税收支出的減少包括在內。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，基於股票的薪酬支出帶來的超額税收收益減少了税收支出美元。1.7百萬美元和$8.6分別為百萬美元。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，基於股票的薪酬支出帶來的超額税收收益減少了美元2.8百萬美元和$7.4分別為百萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，在納入超額税收優惠之前，實際所得税税率接近29%。截至2019年6月30日的三個月和六個月，在納入超額税收優惠之前，實際所得税税率接近26%.
該公司未確認的税收優惠為$3.72020年6月30日的百萬美元和4.3截至2019年12月31日，百萬美元，包括利息。如果某些税務事項在這一時間框架內與適用的税務管轄區達成和解，或者如果適用的訴訟時效失效，公司預計未確認的税收優惠將在未來12個月內發生變化。這種變化對以前記錄的不確定税收狀況的影響可能在以下範圍內零至$0.3百萬
該公司及其國內子公司要接受美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的審計。美國聯邦所得税申報單通常要接受美國國税局(IRS)的審查，聯邦納税申報單的訴訟時效為三年。該公司2016至2019年納税年度的申報文件須根據聯邦訴訟時效進行審計。
國家所得税申報單通常在提交各自的申報單後進行三至四年的審查。任何聯邦變化對州的影響在正式通知各州後，仍需由各州在長達一年的時間內進行審查。本公司2015至2019年納税年度的備案文件需要進行審計，截至2020年6月30日，有一國家審計正在進行中。
該公司在英國、荷蘭、印度、加拿大、愛爾蘭和波多黎各的子公司也需繳納公司所得税。本公司設於外國司法管轄區的附屬公司的報税表須接受為期一至五年的審查。
9.公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值計量採用三級層次結構進行分類，該層次結構將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級，並根據對公允價值計量有重要意義的可用投入的最低水平進行分類。該層次結構對可觀察到的輸入給予最高優先級，例如相同資產或負債的活躍市場的未調整報價，對不可觀察到的輸入給予最低優先級。公司儘可能在相關的地方使用可觀察到的輸入。層次結構的三個級別定義如下：
它的第一級-公允價值是使用相同工具的活躍市場報價得出的。
第二級-公允價值是使用活躍市場中類似工具的報價，或非活躍市場中相同或類似工具的報價得出的；或者，公允價值基於模型派生的估值，在這些估值中，所有重要投入和重要價值驅動因素都可以從活躍的市場中觀察到。
公允價值是從估值技術中衍生出來的，在這種技術中，一個或多個重要投入或重大價值驅動因素是不可觀察到的。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
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目錄
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。在截至2020年6月30日的6個月內，本公司的現金和現金等價物大幅增加，原因是249.8從募集的資本中收到的淨收益為100萬英鎊。此外，如附註1進一步所述，由於對其後備護理服務的需求增加，本公司應收賬款和相關信貸損失準備金大幅增加。陳述的組織和基礎。該公司通過在信譽較高的金融機構保持其現金和現金等價物來減輕其風險。公司的應收賬款主要來源於其提供的服務，相關的信用風險分散在各個行業的多個客户中，沒有一個客户的淨收入或應收賬款佔公司淨收入或應收賬款的比例超過10%。儘管這些顯著增加導致信用風險敞口增加，但截至2020年6月30日，不存在重大信貸集中風險。
長期債務-公司的長期債務按調整後的成本、扣除原始發行折扣和遞延融資成本入賬。本公司長期債務的公允價值是基於當前的投標價格，接近賬面價值。因此，按照美國公認會計原則的定義，公司的長期債務被歸類為1級。截至2020年6月30日，長期債務的賬面價值和估計公允價值為1美元。1.0410億美元和1.01分別為10億美元。截至2019年12月31日，長期債務的賬面價值和估計公允價值為1美元。1.05十億。
衍生金融工具— 該公司的利率互換協議和利率上限協議按公允價值記錄，使用市場標準估值模型進行估計。這種模型使用基於市場的可觀察投入來預測未來現金流，並將未來金額貼現為現值。此外，利率掉期和利率上限的公允價值包括信用風險的考慮。該公司使用一個潛在的未來風險敞口模型來估計這次信用估值調整(“CVA”)。CVA的投入主要基於可觀察到的市場數據，但有關信用的某些假設除外。由於CVA的數額並非利率掉期及利率上限的公允價值的重要組成部分，因此並不被視為一項重要的投入。根據美國公認會計準則的定義，利率掉期和利率上限的公允價值被歸類為2級。截至2020年6月30日和2019年12月31日，利率互換協議的公允價值為負債1美元。7.6百萬美元和$2.9分別記入綜合資產負債表中其他長期負債的600萬美元。截至2020年6月30日，利率上限協議的公允價值為1美元。1.2百萬美元，計入綜合資產負債表上的其他資產。
債務證券-該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國財政部和美國政府機構證券以及存單。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並以有限現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券以活躍市場的報價按公允價值記錄。因此，按照美國公認會計原則的定義，公司的債務證券被歸類為1級。截至2020年6月30日，可供出售債務證券的公允價值為美元。24.1百萬美元，並根據工具的到期日進行分類，金額為$21.2包括在預付費用和其他流動資產中的百萬美元和#美元2.9合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2019年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為1美元。24.9百萬美元，外加$17.0包括在預付費用和其他流動資產中的百萬美元和#美元7.9合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，攤銷成本為$23.9百萬美元和$24.9分別為百萬美元。在2020年6月30日持有的債務證券的剩餘到期日從不到一年到大約1.5好多年了。可供出售債務證券的扣除税後的未實現損益包括在累計的其他全面收益(虧損)中，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內並不重要。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，公司沒有實現其債務證券的任何損益。
或有代價的負債— 本公司須遵守與附註4所披露的若干業務合併有關的或有對價安排。收購。或有對價負債在每個報告期均按公允價值計量，收購日公允價值包括作為相關業務合併應付對價的一部分，以及在公司綜合收益表中計入銷售、一般和行政費用的公允價值後續變動。或有對價的公允價值是使用實物期權模型計算的，該模型基於實現某些未來業績目標的概率加權結果。估值的關鍵輸入是對與業務相關的未來財務結果的預測。Com公司由於模型中缺乏可觀察到的投入，公司將或有對價負債歸類為3級公允價值計量。
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下表提供了經常性第3級公允價值計量的公允價值前滾。(以千為單位)：
截至2020年6月30日的6個月
2020年1月1日的餘額$15,987  
或有對價負債的清償(1,088) 
公允價值變動422  
外幣折算(1,044) 
2020年6月30日的餘額$14,277  
非經常性公允價值估計S-在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司確認減值虧損為$11.9百萬美元和$16.9某些中心的固定資產和經營性租賃使用權資產分別為10萬美元。減值損失包括在綜合損益表上的服務成本中，這些成本已分配給以全面服務中心為基礎的兒童保育部門。適用中心長期資產的估計公允價值是基於資產組的公允價值，該公允價值使用貼現現金流模型計算，具有不可觀察的投入。考慮到這些中心的當前和預期現金流，以及考慮到市場參與者將為使用資產支付的金額，租賃使用權資產的估值，固定資產的公允價值微不足道。由於模型中缺乏可觀察到的投入，該公司將中心長期資產歸類為3級公允價值計量。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司確認了一美元2.1股權投資減值損失百萬美元。減值損失計入已分配給後備護理部門的綜合損益表的服務成本。股權投資的估計公允價值是基於定性評估，該評估考慮了當前的經濟環境、商業前景和交易信息以及其他考慮因素。由於缺乏可觀察到的投入，公司將股權投資歸類為公允價值計量的第3級。
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10、累計其他綜合收益(虧損)
作為股東權益組成部分的累計其他全面收益(虧損)由外幣換算調整和現金流量對衝和投資的未實現收益(虧損)組成，税後淨額。
按構成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下(單位：千)：
截至2020年6月30日的6個月
外幣換算調整利率互換未實現收益(虧損)利率上限的未實現收益(虧損)投資未實現收益(虧損)總計
2020年1月1日的餘額$(47,835) $(2,566) $—  $70  $(50,331) 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，税後淨額(37,951) (4,656) (111) 91  (42,627) 
從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類的税後淨額—  1,199  —  —  1,199  
淨其他綜合收益(虧損)(37,951) (3,457) (111) 91  (41,428) 
2020年6月30日的餘額$(85,786) $(6,023) $(111) $161  $(91,759) 
截至2019年6月30日的6個月
外幣換算調整利率互換未實現收益(虧損)投資未實現收益(虧損)總計
2019年1月1日的餘額$(67,648) $5,293  $—  $(62,355) 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，税後淨額(3,818) (6,176) 88  (9,906) 
從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類的税後淨額—  (1,082) —  (1,082) 
淨其他綜合收益(虧損)(3,818) (7,258) 88  (10,988) 
2019年6月30日的餘額$(71,466) $(1,965) $88  $(73,343) 
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11.細分市場信息
本公司的服務包括以中心為基礎的全面服務兒童保育、後備保育和教育諮詢服務，這些服務也代表本公司的三運營和可報告的部門。以中心為基礎的全面服務託兒部分包括傳統的以中心為基礎的託兒和早期教育、學前教育和基礎教育。該公司的後備護理部門包括以中心為基礎的後備兒童護理、居家兒童和成人/老人護理，以及自費報銷護理。該公司的教育諮詢服務部門包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和大學招生諮詢服務。公司及其首席運營決策者根據營業收入和收入(虧損)評估業績。本公司的資產和負債實行集中管理，內部報告方式與合併財務報表相同，因此，本報告不產生或計入分部資產信息。
按可報告部門劃分的營業收入和收入(虧損)如下(以千為單位)：
全套服務
基於中心的
託兒服務		後備護理教育性
諮詢服務		總計
截至2020年6月30日的三個月
營業收入$137,306  $135,904  $20,562  $293,772  
營業收入(虧損) (1)
(71,842) 75,121  4,835  8,114  
截至2019年6月30日的三個月
營業收入$438,580  $70,049  $19,431  $528,060  
經營收入51,827  18,434  4,572  74,833  
(1)截至2020年6月30日的三個月，運營收入(虧損)包括減值成本$14.02000萬美元，受新冠肺炎大流行的影響，其中#美元6.7300萬美元與固定資產有關，以及1,700萬美元5.22000萬美元與以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營租賃使用權資產有關，以及$2.11.6億美元與後備護理部門的股權投資相關。此外，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營損失包括#美元。4.4與關閉中心相關的成本，包括相關的遣散費和設施費用。
全套服務
基於中心的
託兒服務		後備護理教育性
諮詢服務		總計
截至2020年6月30日的6個月
營業收入$548,697  $210,071  $41,327  $800,095  
營業收入(虧損) (1)
(55,095) 97,360  9,130  51,395  
截至2019年6月30日的6個月
營業收入$856,900  $134,743  $38,175  $1,029,818  
經營收入(2)
93,357  35,551  8,835  137,743  
(1)截至2020年6月30日的6個月，運營收入(虧損)包括減值成本$19.02000萬美元，受新冠肺炎大流行的影響，其中#美元11.7與固定資產有關的百萬美元和美元5.22000萬美元與以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營租賃使用權資產有關，以及$2.11.6億美元與後備護理部門的股權投資相關。此外，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營損失包括#美元。4.4與關閉中心相關的成本，包括相關的遣散費和設施費用。
(2)截至2019年6月30日的6個月，運營收入包括與完成收購相關的費用1美元0.4100萬美元，其中已分配給後備護理部門。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明
本Form 10-Q季度報告包括表達我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的聲明，因此屬於或可能被視為“1995年私人證券訴訟改革法案”(“法案”)所指的“前瞻性聲明”。以下警示性聲明是根據該法案的規定作出的，目的是獲得該法案的“安全港”條款的好處。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”，或者在每種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本季度報告的多個地方，包括有關我們的意圖、信念或當前預期的聲明，這些聲明涉及的內容包括：我們的運營結果、財務狀況和流動性、新冠肺炎對我們近期或長期運營的影響、我們對中心關閉和重新開放時間的預期、我們分階段重新開放的計劃和到2020年9月30日開設很大一部分中心的時間、永久關閉中心、目前開放的中心的持續運營、重新招生的時間、我們可自由支配的支出和成本的減少。勞動力成本，政府命令的影響，我們後備護理部門的持續增長，政府減免計劃(包括税收延期和抵免)的影響，租賃延期和付款時間的影響，我們的增長, 教育諮詢服務的增長，我們的戰略，我們和我們的合作伙伴經營的行業，對服務的需求，會計原則的影響，公告和政策，收購和預期的協同效應，我們的公允價值估計，減值損失，業務合併的商譽，股權交易的估計和影響，未確認的税收優惠和不確定的税收狀況的影響，我們的有效税率，税務審計的結果，結算和納税負債，超額税收優惠的未來影響，估計和調整，攤銷費用，外匯匯率的影響，我們的信用風險，季節性對經營結果、我們的股票回購計劃、訴訟結果、法律訴訟和我們的保險覆蓋範圍、債務證券、我們的利率掉期和上限、利率和預測、利息費用、衍生品或其他市場風險敏感型工具的使用、我們的負債、我們的高級信貸安排和循環信貸安排下的借款、額外債務或股權融資的需要和我們獲得此類融資的能力、我們的現金流的來源和使用、我們為運營提供資金以及用現金和現金進行資本支出和支付的能力的影響。以及我們履行財務義務和遵守高級信貸安排契約的能力。
就其性質而言，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或不可能發生的情況。我們相信，這些風險和不確定性包括但不限於我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中包括的風險，以及本季度報告第II部分第1A項“風險因素”中列出的風險，以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件中不時披露的其他因素。
雖然我們基於我們認為在做出這些前瞻性陳述時是合理的假設，但我們告誡，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們經營的實際經營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展可能與本季度報告中的前瞻性陳述或其建議的內容大不相同。此外，即使我們的運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能表明後續時期的結果或發展。
鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本季度報告中所作的任何前瞻性聲明僅代表該聲明發表之日的情況，我們沒有義務更新任何前瞻性聲明或公開宣佈對其中任何聲明的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展，除非法律另有要求。
引言、綜述與新冠肺炎更新
以下是對Bright Horizons系列解決方案公司綜合經營結果、財務狀況、流動性和現金流的重要影響因素的討論。(“我們”或“本公司”)截至2020年6月30日止三個月及六個月，與截至2019年6月30日止三個月及六個月比較。本討論應與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
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我們是一家領先的高質量兒童保育和早期教育、後備保育和勞動力教育服務提供商，旨在幫助僱主和員工更好地整合工作和家庭生活，以及發展他們的職業生涯。我們的運營和報告部門由以中心為基礎的全面服務中心兒童保育、後備保育和教育諮詢服務組成。
我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供兒童保育、後備保育和教育諮詢服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在整個人生和職業生涯階段，並提高員工參與度、生產力、招聘和留住。截至2020年6月30日，我們與各行各業的僱主建立了1200多個客户關係，其中包括175多家財富500強公司和80多家職業母親雜誌評選的2019年“100家最佳公司”。截至2020年6月30日，我們管理了1076個託兒和早教中心的運營，而截至2019年6月30日，我們管理了1083箇中心，有能力為美國、英國、荷蘭、加拿大和印度的大約12萬名兒童及其家庭提供服務。
2020年3月，我們開始體驗到新冠肺炎疫情對我們業務的影響，這對我們的全球運營造成了實質性的幹擾。3月中旬，由於必要的企業和學校關閉以及政府規定的收容所到位，我們開始暫時關閉我們的大部分託兒中心，同時繼續運營危重醫療客户中心和“中心”中心，為父母在第一線工作的兒童提供護理和支持服務。隨着國家和地方司法管轄區開始取消某些限制並重新開放，我們開始分階段重新開放我們暫時關閉的中心。截至2020年6月30日，我們有400多個託兒中心在運營。為了保護兒童、家庭和工作人員的健康和安全，開放中心的運營遵循了具體的新冠肺炎協議，包括接送兒童的社會距離程序、日常健康檢查、工作人員使用口罩、限制小組規模以及加強衞生和清潔做法。我們計劃在2020年第三季度和第四季度繼續分階段重新開放，並可能在隨後的時期內繼續進行，目前預計到2020年9月30日，我們將有超過85%的中心開放。我們的運作情況如下：
•美國：截至2020年6月30日，我們運營了大約210箇中心，其中大部分是僱主贊助的中心，大約500箇中心暫時關閉。截至2020年7月31日，我們又重新開設了180箇中心，使總運營地點達到390箇中心。我們正在持續監測醫療專家、疾病控制和預防中心(“CDC”)以及地方、州和聯邦政府當局的指導和指導，以確定重新開放我們剩餘的臨時關閉中心的時間和節奏。
•聯合王國： 截至2020年6月30日，我們運營了大約135箇中心，大約170箇中心暫時關閉。截至2020年7月31日，我們又重新開設了130箇中心，使總運營網點達到265個。我們正在持續監測英國衞生當局的指導，以確定重新開放我們剩餘的暫時關閉的中心的時機和節奏。
•荷蘭：我們在荷蘭經營着61箇中心，根據荷蘭政府的要求，這些中心仍然在運營，要求託兒所繼續開放，為從事重要職業(如醫療保健或緊急服務)的父母的孩子提供服務。2020年5月，荷蘭政府取消了限制，中心向所有家庭開放。
•後備護理和教育諮詢：我們的後備護理和教育諮詢服務部門一直在全面運營，併為我們的客户及其員工提供服務。為了應對兒童護理支持的迫切需求，我們擴大了後備護理服務和自費有償護理的可用性，這是一項供客户在緊急情況下使用的報銷計劃。這一戰略為我們的客户及其員工提供了巨大的價值，因此，在我們很大一部分託兒中心暫時關閉的情況下，支持了我們第二季度的業務經濟。
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這是一個流動的、不斷變化的環境。新冠肺炎的廣泛影響、持續時間和持續中斷的範圍，包括重新開放我們剩餘的暫時關閉的中心的速度，以及重新開放的中心的招生人數，都是無法預測的，受到許多相互依賴的變量和政府當局以及我們的客户合作伙伴決策的影響。因此，對我們的業績和未來的財務或經營業績的負面財務影響無法合理估計。其餘暫時關閉的中心重新開放的時間和節奏將因司法管轄區而異，並將受到政府要求、家長和客户需求以及醫療專家和疾控中心的指導和指令等因素的指導。因此，儘管我們目前預計超過85%的中心將在2020年9月30日之前重新開放，但隨着我們繼續評估當地條件和影響開放決定的因素，包括聯邦和州的指導方針，重新開放其餘暫時關閉的中心的時間和節奏可能會發生變化。我們無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的招生水平，也不能保證目前開放的中心將繼續運營。此外，隨着我們繼續分析當前的環境，我們可能會決定不在需求和經濟趨勢發生變化的地區重新開放某些中心。雖然我們最近經歷了對後備護理服務(如居家護理和自費有償護理)的前所未有的需求，並且對提供教育諮詢服務的幹擾微乎其微，但這些情況和趨勢在隨後的時期可能不會繼續下去。隨着企業和家庭適應未來幾個月的新情況, 我們預計我們的後備護理服務將在未來恢復到主要在中心和在家中提供更正常化的服務水平。鑑於這些因素，我們預計新冠肺炎對我們業務的影響將在2020年剩餘時間內繼續對我們的運營業績產生不利影響，並可能在隨後的時期內產生負面影響。
因應這些發展，我們已採取措施，努力控制成本，改善流動資金和獲取財政資源的機會，從而減輕對我們財政狀況和運作的影響。這些措施包括但不限於：
•根據關閉中心的數量比例讓我們的大部分員工休假，包括臨時關閉中心的中心人員和我們公司辦公室的相關支持職能；
•減少可自由支配的支出和管理費用，同時優先安排支持當前運營的投資，並將非必要和可自由支配的投資推遲到未來時期；
•臨時自願減少對某些執行幹事和董事會成員的補償；
•參與政府援助項目，包括遞延納税、税收抵免和員工工資支持；
•與賣主和房東重新協商付款條件；
•暫停股份回購；
•在2020年4月和2020年5月修訂我們的信貸協議，將我們循環信貸安排的借款能力從2.25億美元增加到4億美元；以及，
•2020年4月，通過發行和出售普通股籌集了249.8美元的淨收益。
我們將繼續與我們的當地團隊合作，做出運營決策，謹慎管理我們的支出，以支持當前的運營，同時我們將繼續重新增加註冊人數，並重新開放其餘業務。這些充滿挑戰的時期突出了我們的危機管理能力、我們在客户合作伙伴的業務連續性計劃中的關鍵作用、我們在制定和實施增強的健康和安全協議方面的領導能力，以及我們獨特的服務為我們服務的家庭和客户提供的價值。我們對我們的業務模式、我們客户合作伙伴的實力、我們資產負債表和流動性狀況的實力以及我們應對不斷變化的市場狀況的能力仍然充滿信心。請參閲注1，陳述的組織和基礎，在我們的精簡合併財務報表中，瞭解新冠肺炎對我們業務的影響的更多信息。
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運營結果
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的損益表數據佔收入的百分比(單位為千，百分比除外)：
截至6月30日的三個月，
2020%2019%
營業收入$293,772  100.0 %$528,060  100.0 %
服務成本228,536  77.8 %388,439  73.6 %
毛利65,236  22.2 %139,621  26.4 %
銷售、一般費用和行政費用49,247  16.8 %56,491  10.7 %
無形資產攤銷7,875  2.6 %8,297  1.6 %
經營收入8,114  2.8 %74,833  14.1 %
利息支出-淨額(9,129) (3.1)%(11,723) (2.2)%
所得税前收入(虧損)(1,015) (0.3)%63,110  11.9 %
所得税優惠(費用)1,374  0.4 %(13,783) (2.6)%
淨收入$359  0.1 %$49,327  9.3 %
調整後的EBITDA(1)
$60,025  20.4 %$105,885  20.1 %
調整後的營業收入(1)
$27,211  9.3 %$74,833  14.1 %
調整後淨收益(1)
$26,445  9.0 %$58,458  11.1 %
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的損益表數據佔收入的百分比(單位為千，百分比除外)：
截至6月30日的六個月，
2020%2019%
營業收入$800,095  100.0 %$1,029,818  100.0 %
服務成本626,000  78.2 %763,250  74.1 %
毛利174,095  21.8 %266,568  25.9 %
銷售、一般費用和行政費用106,616  13.3 %112,366  10.9 %
無形資產攤銷16,084  2.1 %16,459  1.6 %
經營收入51,395  6.4 %137,743  13.4 %
利息支出-淨額(19,335) (2.4)%(23,671) (2.3)%
所得税前收入32,060  4.0 %114,072  11.1 %
所得税費用(969) (0.1)%(22,703) (2.2)%
淨收入$31,091  3.9 %$91,369  8.9 %
調整後的EBITDA(1)
$141,483  17.7 %$199,723  19.4 %
調整後的營業收入(1)
$76,165  9.5 %$138,176  13.4 %
調整後淨收益(1)
$70,091  8.8 %$106,270  10.3 %
(1)經調整的EBITDA、經調整的營業收入和經調整的淨收入是非GAAP財務計量，不是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)確定的。請參閲下面的“非GAAP財務衡量和調節”，以將這些非GAAP財務衡量標準與GAAP確定的相應衡量標準進行對賬，並瞭解有關我們使用非GAAP衡量標準的信息。
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截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
收入。截至2020年6月30日的三個月，營收從2019年同期的5.281億美元降至2.938億美元，降幅為2.343億美元，降幅為44%。減少的原因是，由於在截至2020年6月30日的三個月裏，為了應對新冠肺炎大流行，我們的大部分中心繼續臨時關閉，導致我們全面服務的託兒中心的學費收入減少。這一減少部分被我們的後備護理服務的擴大銷售和使用所帶來的貢獻所抵消，在較小程度上被我們的教育諮詢服務部門的貢獻所抵消。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，基於全面服務中心的託兒部門產生的收入減少了3.013億美元，降幅為69%。本季度約有250個託兒中心開業，我們在5月底和6月恢復了另外160箇中心的運營，截至2020年6月30日，共有409箇中心開業，而截至2019年6月30日，開業的中心為1,083個。由於國家和地方司法管轄區已經取消了某些限制，我們預計將繼續分階段重新開放我們暫時關閉的中心，目前預計到2020年9月30日，我們將有超過85%的中心重新開放。隨着我們繼續評估當地條件和影響開業決定的因素，這一時間可能會改變。在2020年第二季度，我們決定不重新開放18箇中心地點，我們可能會決定不在需求和經濟趨勢發生變化的地點重新開設額外的中心；此外，我們無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的招生水平。因此，我們預計新冠肺炎的影響將在2020年剩餘時間內繼續對運營結果產生不利影響，並可能在未來一段時間內產生不利影響。
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，後備護理部門產生的收入增加了6590萬美元，增幅為94%。後備護理部門的收入增長主要歸因於新老客户銷售額的擴大和利用率的提高，這是由於客户和家庭因持續的企業和學校關閉而尋求額外的創新保險和支持，因此對我們的後備護理服務(特別是自費報銷護理)的需求前所未有。雖然在大流行的早期階段和2020年第二季度，自費報銷護理為客户和家庭提供了一個重要的替代方案，但我們預計，隨着更多的中心恢復運營，隨着企業和學校重新開放，以及客户和家庭繼續適應新的條件，對後備護理的需求將在2020年下半年恢復到傳統的中心內和家庭服務提供。最後，在截至2020年6月30日的三個月裏，教育諮詢服務產生的收入與去年同期相比增加了110萬美元，增幅為6%。教育諮詢服務部門的收入增長主要歸因於擴大銷售、提高利用率和2019年第四季度完成的收購的貢獻。
服務成本。截至2020年6月30日的三個月，服務成本從2019年同期的3.884億美元下降到2.285億美元，降幅為1.59億美元，降幅為41%。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門的服務成本下降了1.634億美元，降幅為48%，降至1.75億美元。服務成本的下降主要與臨時關閉中心和相關的人員成本比例降低有關，這是由於員工被暫時解僱，以及政府援助計劃降低了某些工資成本，以及計劃用品和材料按比例減少，這些都是由於員工休假和政府援助計劃降低了某些工資成本。這些成本減少被因新冠肺炎對運營的影響而產生的長期資產減值成本1,190萬美元、與永久關閉某些中心相關的成本440萬美元(包括相關遣散費和設施成本)以及自2019年6月30日起增加的中心相關的增量佔用成本部分抵消。於截至二零二零年六月三十日止三個月，後備護理部門的服務成本增加2,400,000美元(或6%)至43,200,000美元，主要是由於向不斷擴大的客户羣提供服務及增加使用率而導致的人員成本及護理提供者費用增加，以及用以支持客户用户體驗及服務提供的營銷及技術開支，以及新冠肺炎2,100,000美元股權投資影響所產生的減值成本。在截至2020年6月30日的三個月裏，由於與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人員成本，教育諮詢服務部門的服務成本增加了110萬美元，增幅為11%，達到1030萬美元。
毛利。截至2020年6月30日的三個月，毛利潤下降了7440萬美元，降幅為53%，從2019年同期的1.396億美元降至6520萬美元。截至2020年6月30日的三個月，毛利率佔收入的百分比為22%，與截至2019年6月30日的三個月相比下降了約4%。這一下降主要是由於臨時關閉中心和長期資產的相關減值費用導致以全面服務中心為基礎的兒童保育部門利潤率下降，但被擴大後備保育服務的毛利潤增加部分抵消。
銷售、一般及行政費用(“SGA”). SGA在截至2020年6月30日的三個月中減少了730萬美元，降幅為13%，與2019年同期的5650萬美元相比，減少了730萬美元，降幅為13%，這是成本削減努力的結果，包括與臨時關閉中心相關的支持人員休假。在截至2020年6月30日的三個月裏，SGA佔收入的17%，高於2019年同期的11%，原因是收入基數較低。
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無形資產攤銷。截至2020年6月30日的三個月，無形資產的攤銷費用為790萬美元，低於截至2019年6月30日的三個月的830萬美元，原因是某些無形資產在此期間完全攤銷的減少，部分被2019年完成的收購增加所抵消。
營業收入。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，運營收入減少了6670萬美元，降幅為89%，至810萬美元。截至2020年6月30日的三個月，運營收入佔收入的3%，而截至2019年6月30日的三個月為14%。業務收入減少的原因如下：
•與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，基於全面服務中心的託兒部門的運營收入減少了1.237億美元，降幅為239%，原因是臨時關閉中心的利潤率下降了1190萬美元，長期資產的相關減值費用為1190萬美元，以及與永久關閉某些中心相關的成本440萬美元。這些削減部分被由於降低成本而導致的間接成本的降低所抵消，包括與關閉中心相關的支持人員的休假。
•在截至2020年6月30日的三個月裏，後備護理部門的運營收入與2019年同期相比增加了5670萬美元，增幅為308%，這是由於客户和家庭因企業和學校關閉而尋求額外支持，擴大了我們的後備護理服務(特別是自費報銷護理)的銷售和利用，部分抵消了對支持我們客户用户體驗和服務交付的技術投資以及與增量收入相關的護理提供者費用的增加。
•由於不斷擴大的收入基礎，截至2020年6月30日的三個月，教育諮詢服務部門的運營收入與2019年同期相比增長了6%。
淨利息支出。截至2020年6月30日的三個月，淨利息支出從2019年同期的1,170萬美元降至910萬美元，這是由於我們循環信貸安排的借款減少以及適用於我們債務的利率下降。包括利率互換安排的影響在內，截至2020年和2019年6月30日止三個月的定期貸款和循環信貸安排的加權平均利率分別為3.1%和3.9%。根據我們目前的利率預測，我們估計2020年剩餘時間我們的整體加權平均利率將接近3.0%。
所得税費用。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們記錄了140萬美元的所得税優惠，實際所得税税率為(135%)，而截至2019年6月30日的三個月的所得税支出為1380萬美元，實際所得税税率為22%。截至2020年6月30日的三個月，我們的年度有效税率對普通收入(虧損)總額的估計變化高度敏感，因此無法做出可靠的估計。因此，使用了年初至今的實際有效税率。實際所得税率與法定所得税率之間的差異主要是由於與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠的影響。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，超額税收優惠分別減少了170萬美元和280萬美元的所得税支出。在納入股票薪酬的超額税收優惠之前，截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，有效所得税税率分別約為29%和26%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。截至2019年6月30日的三個月，調整後的EBITDA和調整後的運營收入分別比2019年同期減少4590萬美元，降幅43%和4760萬美元，降幅64%，這主要是由於以全面服務中心為基礎的託兒部門毛利潤下降，但部分被後備託兒部門的增長和SGA的某些成本降低所抵消。
調整後的淨收入。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月調整後淨收入減少3,200萬美元，降幅為55%，主要原因是運營收入減少，但部分被較低的有效税率所抵消。
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截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
收入。截至2020年6月30日的六個月，營收從2019年同期的10億美元降至8億美元，降幅為2.297億美元，降幅為22%。減少的原因是我們提供全面服務的託兒中心的學費收入減少，原因是我們的大部分中心在2020年3月臨時關閉，原因是學校和企業必須關閉，以及為應對新冠肺炎大流行而要求就地避難。這些減少被我們的後備護理和教育諮詢服務的擴大銷售和利用，以及新的和不斷擴大的全面服務的兒童護理和早期教育中心的貢獻所抵消，以及在臨時關閉中心之前典型的3%至4%的年度學費和價格增長。由於中心暫時關閉，截至2020年6月30日的6個月，基於全面服務中心的託兒部門產生的收入與2019年同期相比減少了3.082億美元，降幅為36%。
與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，後備護理服務產生的收入增加了7530萬美元，增幅為56%。後備護理部門的收入增長主要歸因於新老客户銷售額的擴大和利用率的提高，這是由於客户和家庭因持續的企業和學校關閉而尋求額外的創新保險和支持，因此對我們的後備護理服務(特別是自費報銷護理)的需求前所未有。儘管在疫情初期和2020年第二季度，自費報銷護理為客户和家庭提供了一個重要的替代方案，但我們預計，隨着更多中心恢復運營，隨着企業和學校重新開放，以及客户和家庭繼續適應新的條件，對後備護理的需求將在2020年下半年恢復到傳統的中心內和家庭服務交付。最後，截至2020年6月30日的6個月，教育諮詢服務產生的收入比去年同期增加了320萬美元，增幅為8%。教育諮詢服務部門的收入增長主要歸因於擴大銷售、提高利用率和2019年第四季度完成的收購的貢獻。
服務成本。截至2020年6月30日的6個月，服務成本從2019年同期的8億美元降至6億美元，降幅為1.373億美元，降幅為18%。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門的服務成本下降了1.453億美元，降幅為22%，降至5.215億美元。服務成本的下降主要與臨時關閉中心和相關的人員成本比例降低有關，這是由於員工被暫時解僱，以及政府援助計劃的貢獻降低了某些工資成本，以及計劃用品和材料也按比例減少了關閉的中心。這些成本的減少被與招生增加相關的人員和計劃成本增加、例行工資和福利成本增加以及在中心臨時關閉之前自2019年6月30日以來增加的新中心相關成本，以及自2019年6月30日以來增加的中心相關的增量佔用成本，因新冠肺炎對運營的影響而產生的長期資產減值成本1,690萬美元，以及與某些中心永久關閉相關的成本440萬美元(包括相關的遣散費和設施成本)部分抵消在截至2020年6月30日的6個月裏，後備護理部門的服務成本增加了520萬美元，增幅為7%，達到8330萬美元，這主要是由於人員成本以及與向不斷擴大的客户羣提供服務和提高利用率相關的護理提供者費用增加，以及支持我們的客户用户體驗和服務交付的營銷和技術支出, 以及因新冠肺炎的影響而產生的與股權投資相關的減值成本2,100,000美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，教育諮詢服務部門的服務成本增加了280萬美元，增幅為15%，達到2120萬美元，原因是與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人事成本。
毛利。截至2020年6月30日的六個月，毛利潤從2019年同期的2.66億美元下降到1.741億美元，降幅為9250萬美元，降幅為35%。截至2020年6月30日的6個月，毛利率佔收入的比例為22%，比截至2019年6月30日的6個月下降了約4%。這一下降主要是由於臨時關閉中心和長期資產的相關減值費用導致以全面服務中心為基礎的兒童保育部門利潤率下降，但被擴大後備保育服務的毛利潤增加部分抵消。
銷售、一般和行政費用。SGA在截至2020年6月30日的6個月中減少了580萬美元，降幅為5%，與2019年同期的1.124億美元相比，下降了580萬美元，降幅為5%，原因是成本削減努力，包括與臨時關閉中心相關的支持人員休假。在截至2020年6月30日的6個月裏，SGA佔收入的13%，高於2019年同期的11%，原因是收入基數較低。SGA比2019年同期有所下降，原因是人員成本和差旅等可自由支配成本下降。
無形資產攤銷。截至2020年6月30日的6個月，無形資產的攤銷費用為1,610萬美元，低於截至2019年6月30日的6個月的1,650萬美元，原因是某些無形資產在此期間完全攤銷的減少，部分被2019年完成的收購增加所抵消。
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營業收入。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，運營收入減少了8,630萬美元，降幅為63%，至5140萬美元。截至2020年6月30日的6個月，運營收入佔收入的6%，與截至2019年6月30日的6個月相比，下降了約7%。業務收入減少的原因如下：
•與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入減少了1.485億美元，降幅為159%，原因是臨時關閉中心的利潤率下降了1690萬美元，以及與永久關閉某些中心相關的440萬美元的成本。這些減少被部分抵消了因降低成本努力而導致的間接成本下降，包括與中心關閉相關的支持人員休假，以及與新冠肺炎之前的前一年相比的學費增加和招生增加，以及自2019年6月30日臨時關閉中心之前增加的新中心的貢獻
•與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，後備護理部門的運營收入增加了6,180萬美元，增幅為174%，這是因為隨着客户和家庭因企業和學校關閉而尋求額外支持，我們的後備護理服務(特別是自費報銷護理)的銷售和利用增加了收入基數的擴大，這部分被支持我們客户用户體驗和服務交付的技術投資以及與增量收入相關的護理提供者費用增加所抵消。
•由於不斷擴大的收入基礎的貢獻，截至2020年6月30日的6個月，教育諮詢服務部門的運營收入與2019年同期相比增加了30萬美元，增幅為3%。
淨利息支出。截至2020年6月30日的6個月，淨利息支出從2019年同期的2370萬美元降至1930萬美元。利息支出的減少與我們循環信貸安排下的借款減少有關。包括利率互換安排的影響在內，截至2020年和2019年6月30日止六個月的定期貸款和循環信貸安排的加權平均利率分別為3.3%和4.0%。
所得税費用。我們在截至2020年6月30日的6個月中記錄了100萬美元的所得税支出，實際所得税税率為3.0%，而截至2019年6月30日的6個月的所得税支出為2270萬美元，有效所得税税率為20%。截至2020年6月30日的六個月，我們的年度有效税率對普通收入(虧損)總額的估計變化高度敏感，因此無法做出可靠的估計。因此，使用了年初至今的實際有效税率。實際所得税率與法定所得税率之間的差異主要是由於與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠的影響。在截至2020年和2019年6月30日的6個月裏，超額税收優惠分別減少了860萬美元和740萬美元的所得税支出。由於各種原因，實際所得税税率可能會因各種原因而波動，包括所得税前收入的變化、所得税前收入的轄區組合、各種免税額、轄區所得税税率的變化，以及外國、聯邦和州税收問題的解決以及與行使股票期權和授予限制性股票相關的超額税收優惠的影響等離散項目。在納入股票薪酬的超額税收優惠之前，截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，有效所得税税率分別約為29%和26%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。截至2019年6月30日的6個月，調整後的EBITDA和調整後的運營收入分別比2019年同期減少5820萬美元(29%)和6200萬美元(45%)，這主要是由於以全面服務中心為基礎的託兒部門毛利潤下降，但部分被後備託兒部門的增長所抵消。
調整後的淨收入。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月調整後淨收入減少3620萬美元，降幅34%，主要原因是運營收入減少，但部分被較低的有效税率所抵消。
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非GAAP財務計量和對賬
在我們的季度和年度報告、收益新聞稿和電話會議中，我們討論了沒有根據GAAP計算的關鍵財務指標，以補充我們在GAAP基礎上提交的綜合財務報表。調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後調整後的每股普通股收益等這些非GAAP財務衡量標準與根據GAAP確定的各自衡量標準進行了調整，如下所示(除股票數據外，以千為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
淨收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
利息支出-淨額9,129  11,723  19,335  23,671  
所得税費用(福利)(1,374) 13,783  969  22,703  
折舊19,784  18,588  39,796  36,888  
無形資產攤銷 (a)
7,875  8,297  16,084  16,459  
EBITDA35,773  101,718  107,275  191,090  
其他調整：
新冠肺炎相關費用(b)
18,436  —  23,406  —  
基於股票的薪酬費用(c)
5,155  4,512  9,438  7,618  
其他費用(d)
661  —  1,364  433  
非現金經營租賃費用(e)
—  (345) —  582  
調整總額24,252  4,167  34,208  8,633  
調整後的EBITDA$60,025  $105,885  $141,483  $199,723  
經營收入$8,114  $74,833  $51,395  $137,743  
新冠肺炎相關費用(b)
18,436  —  23,406  —  
其他費用(d)
661  —  1,364  433  
調整後的營業收入$27,211  $74,833  $76,165  $138,176  
淨收入$359  $49,327  $31,091  $91,369  
所得税費用(福利)(1,374) 13,783  969  22,703  
所得税前收入(虧損)(1,015) 63,110  32,060  114,072  
無形資產攤銷 (a)
7,875  8,297  16,084  16,459  
新冠肺炎相關費用(b)
18,436  —  23,406  —  
基於股票的薪酬費用(c)
5,155  4,512  9,438  7,618  
其他費用(d)
661  —  1,364  433  
調整後所得税前所得31,112  75,919  82,352  138,582  
調整後的所得税費用(f)
(4,667) (17,461) (12,261) (32,312) 
調整後淨收益$26,445  $58,458  $70,091  $106,270  
加權平均已發行普通股-稀釋60,266,102  58,939,763  59,572,444  58,846,073  
稀釋後調整後每股普通股收益$0.44  $0.99  $1.18  $1.81  
(a)代表無形資產的攤銷，包括截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為500萬美元和470萬美元，以及截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為1000萬美元和940萬美元，與我們2008年5月私有化交易相關的無形資產相關。
(b)新冠肺炎相關成本是指長期資產和投資的減值成本，以及因新冠肺炎影響我們的運營而導致中心關閉的相關成本。截至2020年6月30日的三個月，減值成本總計1,400萬美元，其中1,190萬美元與基於全面服務中心的兒童護理部門有關，210萬美元與後備護理部門有關；截至2020年6月30日的6個月，減值成本總計1,900萬美元，其中1,690萬美元與基於全面服務中心的兒童護理部門有關，210萬美元與後備護理部門有關。截至2020年6月30日的三個月和六個月，與關閉中心相關的成本總計440萬美元，與遣散費和設施成本相關。
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(c)表示根據會計準則編碼主題718的基於股票的非現金補償費用，薪酬-股票薪酬。
(d)截至2020年6月30日的三個月和六個月的其他成本與我們的新公司總部在建設期內發生的佔用成本有關，這代表着2020年重複的公司辦公成本，同時我們還繼續承擔我們現有公司總部的成本。截至2019年6月30日的6個月的其他成本與與完成收購相關的交易成本有關。
(e)表示租賃費用超過現金租賃費用(2020年前)。
(f)代表根據調整後的所得税前收入計算的所得税費用，2020年和2019年的有效税率分別約為15%和23%。2020年的税率代表適用於預期調整後所得税前收入的税率約為30%，減去與股權交易相關的超額税收優惠的估計影響。然而，全年預期調整後所得税前收入的司法組合，以及與此類未來股權活動相關的税收優惠的時間和金額將影響這些估計和本年度的估計有效税率。
調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據GAAP進行的陳述，使用的術語調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益可能與其他公司報告的類似指標不同。我們相信，非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們歷史業務的有用信息。我們提出非GAAP財務衡量標準作為補充績效衡量標準，因為我們認為它們有助於根據GAAP標準對我們的經營業績與我們的業績進行比較評估，同時隔離某些項目的影響，這些項目在不同時期有所不同。具體地説，調整後的EBITDA可以評估我們的經營業績以及我們償還債務或產生債務的能力，而不會受到非現金費用的影響，如折舊、攤銷、租賃費用超過現金租賃費用(2020財年之前)、基於股票的補償費用、減值成本(包括因新冠肺炎的影響而產生的成本)、交易成本和其他非經常性成本，如重複的公司辦公成本和中心關閉成本。此外，調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益使我們能夠評估我們的業績，而不受我們認為不能直接反映我們核心業務的具體確定項目的影響。這些非公認會計準則的財務指標也是用於評估我們內部經營業績的關鍵績效指標，並用於確定管理層的激勵性薪酬。, 包括高級管理人員。調整後的EBITDA也用於確定我們信貸協議下的某些比率要求。調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應單獨考慮，也不應將其作為税前收益、淨收入、稀釋後普通股收益、經營、投資或融資活動提供(用於)的淨現金或任何其他財務報表數據作為財務業績或流動性指標來衡量，每個數據都是根據GAAP呈報的。因此，我們的非GAAP財務指標不應單獨評估或取代可比的GAAP指標，而應與我們的合併財務報表一起考慮，合併財務報表是根據GAAP編制的，幷包含在本季度報告的第一部分10-Q表格第1項中。我們理解，儘管證券分析師、貸款人和其他人經常使用調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益來評估公司，但它們作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：
•調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不能完全反映我們的現金支出、未來對資本支出的需求或合同承諾；
•調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映重大利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換；調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入並不反映此類更換的任何現金需求。
由於這些限制，調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
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流動性與資本資源
新冠肺炎疫情極大地擾亂了我們的全球運營，我們正處於一個不斷變化的多變環境中。新冠肺炎的廣泛影響、持續時間和對我們運營的全面影響很難預測，很大程度上是因為我們的運營與我們客户合作伙伴和政府當局的運營決策和要求相互依存，這影響了中心重新開放和重新招生的時間和節奏。我們已經採取了以下所述的一些行動，以增加我們的流動性，加強我們的財務狀況，以駕馭這些不確定的時期。
我們的主要現金需求是用於我們現有託兒中心的持續運營、後備護理和教育諮詢服務，以及債務融資義務。我們的主要流動性來源是我們現有的現金、運營現金流和我們循環信貸安排下的借款。我們的循環信貸安排是我們優先擔保信貸安排的一部分，包括有擔保的定期貸款安排和4億美元的循環信貸安排。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還的借款。在2020年4月和5月，我們修訂了我們現有的優先信貸安排，其中包括增加我們循環信貸安排的借款能力1.75億美元，達到總計4億美元，修改適用於循環信貸安排未償還借款的利率，以及修改適用的契諾條款。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，在我們的簡明綜合財務報表中，瞭解關於我們信貸協議修訂的更多信息。
截至2020年6月30日，我們有2.704億美元現金(包括限制性現金2.747億美元)，其中2840萬美元在外國司法管轄區持有，相比之下，截至2019年12月31日，我們有2790萬美元現金(包括限制性現金3120萬美元)，其中1420萬美元在外國司法管轄區持有。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，北美以外的業務分別佔我們綜合收入的21%和24%。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，外幣匯率變化對我們流動性的淨影響並不大，我們目前預計外幣匯率變化的影響不會對我們的流動性、資本資源或2020年剩餘時間的運營結果產生實質性的淨影響。
2020年4月21日，我們完成了以每股116.90美元的價格向耐久資本總基金有限責任公司發行和出售2138,580股未註冊普通股。我們從此次發行中籌集了2.498億美元的淨收益，這進一步增強了我們的流動性和財務狀況，並在2020年6月30日增加了現金和現金等價物。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的營運資本分別為8540萬美元和2.544億美元。我們的營運資金改善與2020年4月發行和出售股票所籌集的資金有關。我們通常會出現營運資本赤字，這主要是因為使用運營產生的現金對固定資產和收購進行長期投資，以及回購股票。我們預計我們經營活動的現金流將繼續受到不利影響，至少在我們的中心暫時關閉期間和我們重新開放的中心增加招生期間將是如此；這將與我們現有的現金以及我們循環信貸安排下可用於為運營提供資金的借款相輔相成。隨着我們在未來幾個月繼續重新開放其餘暫時關閉的中心，我們將繼續管理我們可自由支配的運營和資本支出，並優先安排支持當前運營和戰略機會的投資，以及我們債務的本金和利息支付。
我們參加了某些政府援助計劃，包括根據美國CARE法案允許的某些遞延納税和税收抵免，以及在英國的某些遞延納税、税收抵免和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。在截至2020年6月30日的六個月裏，3960萬美元被記錄為發生的勞動力成本的減少，主要是服務成本，其中包括美國的1030萬美元的工資税抵免和英國的2930萬美元的員工工資支持。截至2020年6月30日，1920萬美元記錄在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中，用於政府援助計劃與這些福利相關的金額。此外，約660萬美元和670萬美元分別記錄在應付賬款和應計費用以及與工資税遞延有關的其他長期負債中。
為了應對新冠肺炎的廣泛影響，我們與出租人重新協商了某些付款條款，以減輕對我們財務狀況和運營的影響。截至2020年6月30日，該公司有1170萬美元的租賃延期付款，應在未來1.5年內支付。此外，由於對後備護理服務，特別是自費報銷護理的需求大幅增加，扣除信貸損失準備後的應收賬款從2019年12月31日的1.489億美元增加到2020年6月30日的2.215億美元。
董事會批准了一項最高3億美元的股票回購計劃，從2018年6月12日起生效。在截至2020年6月30日的6個月內，在大流行對我們運營的影響之前，我們以3220萬美元的價格回購了231,313股票，截至2020年6月30日，根據回購計劃，仍有1.949億美元可用。所有回購的股票都已註銷。目前，我們暫時暫停股票回購，因為我們將投資優先放在最關鍵的運營區域。
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目錄
我們相信，運營部門提供的資金、我們現有的現金餘額以及我們循環信貸安排下的借款將足以為至少未來12個月的所有債務和流動性需求提供資金。然而，我們業務的長期中斷，包括因應新冠肺炎疫情而繼續要求的學校、託兒和企業關閉以及政府規定的原地避難所，可能需要超出我們現有現金和借款能力的資金，我們可能有必要獲得額外的債務或股權融資。我們可能無法以合理的條件獲得這樣的融資。
現金流截至6月30日的六個月，
20202019
(單位：萬人)
經營活動提供的淨現金$51,260  $190,611  
投資活動所用現金淨額$(28,275) $(90,899) 
融資活動提供的現金淨額$221,470  $(112,378) 
現金、現金等價物和限制性現金-期初$31,192  $38,478  
現金、現金等價物和限制性現金-期末$274,739  $26,226  
經營活動提供的現金
截至2020年6月30日的6個月，運營活動提供的現金為5130萬美元，而2019年同期為1.906億美元。經營活動提供的現金減少主要是由於淨收入比上一年減少6030萬美元，以及與上一年相比，由於賬單和付款的時間安排而導致的營運資本變化，包括與2020年第二季度後備護理部門數量增加相關的應收賬款大幅增加，以及前一年沒有出現的政府支持計劃應收金額的其他流動資產增加。經營活動提供的現金減少被期內客户按金、延遲支付租金及租户改善津貼的影響部分抵銷。
用於投資活動的現金
截至2020年6月30日的6個月，投資活動中使用的現金為2830萬美元，而2019年同期為9090萬美元，與固定資產增加、收購和其他投資相關。投資活動中使用的現金減少，主要是由於我們為應對新冠肺炎疫情而將投資優先投向最關鍵的運營領域，2020年固定資產新增和收購量較低，以及2019年投資1,980萬美元購買債務證券，這些證券由我們的全資專屬自保保險公司使用受限現金購買。在截至2020年6月30日的6個月中，我們在購買新託兒中心的固定資產以及現有中心的維護和翻新方面投資了2500萬美元，而去年同期的淨投資為4500萬美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們用430萬美元收購了兩個中心，相比之下，在截至2019年6月30日的6個月裏，我們用2590萬美元收購了一家後備護理提供商和4箇中心。在截至2020年6月30日的六個月中，這些現金使用被我們全資自保保險公司持有的債務證券到期產生的110萬美元淨限制性現金收益部分抵消。
融資活動提供(用於)的現金
截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的現金為2.215億美元，而2019年同期使用的現金為1.124億美元。截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的現金主要涉及私下交易中發行和出售普通股籌集的收益2.499億美元，以及行使股票期權和發行和出售限制性股票籌集的收益2120萬美元，部分抵消了用於股票回購的現金3270萬美元，與股票獎勵的淨股票結算相關的税款總計770萬美元，以及支付債務本金540萬美元。截至2019年6月30日的六個月，融資活動中使用的現金主要包括償還循環信貸安排1.179億美元(扣除借款)，支付與股票獎勵股票淨結算相關的税款總計550萬美元，以及支付債務本金540萬美元。這些現金用途被行使股票期權以及發行和出售1710萬美元限制性股票的收益部分抵消。
債款
我們的高級擔保信貸安排包括擔保定期貸款安排和多貨幣循環信貸安排。定期貸款將於2023年11月7日到期，需要每季度支付270萬美元的本金，剩餘的本金餘額將於2023年11月7日到期。
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目錄
未償還定期貸款借款情況如下(以千計)：
2020年6月30日2019年12月31日
定期貸款$1,040,063  $1,045,438  
遞延融資成本和原始發行貼現(4,512) (6,639) 
債務總額1,035,551  1,038,799  
較少的當前到期日10,750  10,750  
長期債務$1,024,801  $1,028,049  
在2020年4月和5月，我們修訂了我們現有的優先信貸安排，其中包括將我們循環信貸安排的借款能力從2.25億美元提高到4億美元，修改了適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改了適用契諾的條款。循環信貸安排將於2022年7月31日到期。截至2020年6月30日和2019年12月31日，循環信貸安排上沒有未償還的借款，全部額度可供借款。
信貸協議項下的借款需要支付浮動利息。我們通過基礎固定名義價值5億美元的可變利率到固定利率掉期協議來降低我們的利率敞口。這些互換協議從一開始就被指定並計入現金流對衝，計劃於2021年10月31日到期。包括利率互換協議的影響在內，截至2020年和2019年6月30日止六個月的定期貸款加權平均利率分別為3.31%和3.96%。
2020年6月，我們簽訂了利率上限協議，名義總價值為8億美元。這些利率上限協議從一開始就被指定為現金流對衝，在一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)升至1%以上的情況下為我們提供利率保護。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，將於2023年10月31日到期，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期開始生效日期為2021年10月29日，這與我們現有的利率互換協議的到期日不謀而合，將於2023年10月31日到期。截至2020年6月30日，利率上限協議的公允價值為120萬美元，這反映了購買這些上限所支付的初始溢價。
高級擔保信貸安排下的所有債務都由我們美國子公司的幾乎所有資產擔保。高級擔保信貸安排包含多項契諾，除某些例外情況外，這些契諾可能會限制我們的全資子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：產生某些留置權；進行投資、貸款、墊款和收購；產生額外的債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括我們子公司的股本。
此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求該公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.為被動控股公司，但某些例外情況除外。自2020年4月24日起生效，循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四個會計季度遵守最高第一留置權總槓桿率，隨後在隨後的季度遵守最高第一留置權淨槓桿率。違反本公約的行為將受到某些公平救濟權的約束。在2020年4月信貸修訂之前，公司被要求遵守最高第一留置權淨槓桿率。
管理高級擔保信貸安排的信貸協議包含某些慣常的平權契約和違約事件。在2020年6月30日，我們遵守了我們的財務契約。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，在我們的簡明綜合財務報表中提供關於我們債務和信貸安排的更多信息。
表外安排
截至2020年6月30日，我們沒有表外安排。
關鍵會計政策
有關我們“關鍵會計政策”的討論，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。自2019年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
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第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率變化和外幣匯率波動帶來的市場風險。除了新冠肺炎疫情的廣泛影響及其對全球經濟和主要金融市場的負面影響外，自2019年12月31日以來，我們對利率或外幣匯率波動的敞口沒有發生實質性變化。有關市場風險的更多信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第II部分，第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。
此外，本公司於2020年6月訂立利率上限協議，名義總值8億美元。這些利率上限協議為公司提供了利率保障，以防一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)上升至1%以上。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，將於2023年10月31日到期，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期開始生效日期為2021年10月29日，與利率互換協議的到期日不謀而合，將於2023年10月31日到期。本公司未來可能為對衝或交易目的而訂立額外的衍生工具或其他市場風險敏感工具。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，有關利率上限協議的其他信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年6月30日，我們在包括我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)在內的管理層的監督下和管理層的參與下，就我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估，這些信息披露控制程序和程序的設計和運行符合1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義。術語“披露控制和程序”是指旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在必要的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序，以及該等披露控制和程序有效地確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或視情況執行類似職能的人員，以便及時做出關於所需披露的決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)自2020年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們沒有感受到新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的任何實質性影響。我們正持續監察及評估其對我們財務報告內部控制的設計、實施及運作成效的影響。
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第二部分：其他資料
項目2.法律訴訟
我們不時會受到日常業務過程中出現的索賠、訴訟和事項的影響，其中一些尚未完全裁決。在過去，這類索賠通常都在保險範圍內。我們相信這些法律問題的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響，儘管我們無法預測任何此類行動的最終結果。此外，我們不能保證我們的保險足以支付因對我們提出的索賠或事項而可能產生的所有責任。
項目71A。危險因素
我們的運營和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響，包括我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1a項“風險因素”中披露的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大影響。自我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的風險因素沒有發生實質性變化，但增加了以下風險因素：
全球性的新冠肺炎疫情已經嚴重擾亂了我們的業務以及我們的財務狀況和經營業績，並將繼續對我們的業務造成不利影響。
新冠肺炎大流行擾亂了我們的全球業務，原因是學校和企業因應新冠肺炎大流行而必須關閉和就地避難。我們預計將繼續受到影響，因為局勢仍然動態，並可能受到快速和潛在的重大變化的影響。截至2020年6月30日，我們管理了1076個託兒和早教中心的運營，可為約120,000名兒童及其家庭提供服務，其中409個託兒中心在新冠肺炎疫情臨時關閉後開放，可為約50,000名兒童提供服務。新冠肺炎疫情對我們業務造成的持續或額外的中斷，以及對我們財務狀況和運營結果的潛在不利影響，包括但不限於：
•我們經營的市場條件發生重大變化，包括必要的學校和企業關閉以及就地避難所要求，限制了我們提供服務的能力，特別是以中心為基礎的託兒和以中心為基礎的後備託兒，並可能導致中心持續關閉或永久關閉；
•中心重新開放時招生人數減少，因為家庭可能會限制他們參加各種公共活動和聚會，包括集體託兒，或者因為社會距離協議和其他許可規定可能會減少小組規模或以其他方式影響我們可以服務的兒童的整體能力；
•無法僱傭和保持足夠水平的中心員工，要求我們減少招生以遵守規定的比率，在長時間休假後無法留住教師，以及如果我們的大部分員工因生病、隔離、工人缺勤、旅行限制、政府限制或社會距離限制而無法重返工作崗位，這些限制可能會對我們的業務產生不成比例的影響，與其他不太依賴面對面提供服務的公司相比，這些限制可能會對我們的業務產生不成比例的影響，以及如果我們的員工中有很大一部分人因生病、隔離、工人缺勤、旅行限制、政府或社會距離限制而無法重返工作崗位，這些限制可能會對我們的業務產生不成比例的影響；
•由於不利和不確定的經濟狀況，包括客户受到不利影響，和/或失業增加，學校和企業持續關閉，長期轉向在家工作，以及廣泛的經濟衰退的總體影響，對我們服務的需求減少或轉移；
•與減輕大流行的影響和/或維持我們中心的健康和安全所需的額外程序和方案相關的增量成本；
•由於客户要求退款或重新談判減少或更改服務的合同而導致的收入減少，包括在我們的成本加成和僱主贊助模式中心；
•我們現有應收賬款的可收款性可能惡化，以及由於我們客户的財務狀況可能惡化而產生的新收入減少；
•由於長期業務收縮、資本支出減少和成本節約舉措而無法實施我們的增長戰略；
•我們無法控制的中心延遲重新開放，很大程度上是因為我們的運營與我們客户合作伙伴的運營決策和要求相互依賴，以及政府當局關於學校和企業關閉以及重新開放要求的決定；
•與新冠肺炎有關的法律訴訟或者訴訟；
•我們的流動資金狀況減少，限制了我們償還債務的能力，以及我們未來產生額外債務或融資的能力；以及
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目錄
•評級機構進一步下調我們的信用評級，可能會降低我們進入資本市場的能力。
這些因素可能會限制我們有效運營的能力，並可能對我們的運營、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。隨着形勢的不斷髮展，以及獲得更多信息和指導，我們可能會調整我們目前的計劃、政策和程序，以應對與大流行相關的快速變化的變量。可能會出現更多我們目前不知道的影響，其性質和程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
在截至2020年6月30日的三個月內，除了我們於2020年4月20日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中所報告的與我們根據截至2020年4月19日與耐久資本總基金有限責任公司簽訂的股票購買協議提供公司普通股相關的報告外，沒有未登記的股權證券銷售。這些證券是根據證券法第4(A)(2)條以私募方式發行的，於2020年4月21日完成。請參閲注1，陳述的組織和基礎有關更多詳情，請參閲簡明財務報表附註的第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。
發行人回購
發行人購買股票證券
下表列出了截至2020年6月30日的季度內購買我們普通股的信息：
期間購買的股份總數
(a)		每股平均支付價格
(b)		作為公開宣佈的一部分購買的股份總數
計劃或計劃(1)
(c)		根據以下條款可能尚未購買的股份的大約美元價值
計劃或計劃
(千)(1)
(d)
2020年4月1日至2020年4月30日(2)
467  $107.65  —  $194,850  
2020年5月1日至2020年5月31日—  $—  —  $194,850  
2020年6月1日至2020年6月30日—  $—  —  $194,850  
467  —  
(1)董事會批准了一項最高3億美元的股票回購計劃，從2018年6月12日起生效。股票回購計劃沒有到期日。所有回購的股票都已註銷。
(2)於二零二零年四月，吾等已註銷根據限制性股票獎勵協議發行的共467股股份，該等股份與支付因歸屬該等限制性股票獎勵而產生的預扣税項責任有關。這些股票是使用交易日期和收盤價對股票進行估值的，以實現此類預扣税款的目的。與支付預扣税義務相關而註銷的股票不包括在我們3億美元的股票回購授權中，也不計入我們的授權。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
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目錄
項目6.展品
(A)展品：
展品編號展品名稱
10.1
股票購買協議，日期為2020年4月19日，由Bright Horizons Family Solutions Inc.簽署，並在Bright Horizons Family Solutions Inc.之間簽署。和耐久資本總基金有限責任公司。(引用本公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
10.2
信貸協議第四修正案，日期為2020年4月24日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、貸款方、貸款方、第四修正案增量循環信貸貸款人以及作為行政代理和信用證發行方的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)簽署(通過引用附件10.1併入本公司2020年4月27日提交的8-K表格的當前報告中)。
10.3
信貸協議第五修正案，日期為2020年5月7日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、貸款方、第五修正案增量循環信貸貸款方以及作為行政代理和信用證發行方的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署(引用本公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5)。
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的首席執行官認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的首席財務官認證。
32.1**
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官認證。
32.2**
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官認證。
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中的適用分類擴展信息)。
*隨函存檔的證物。
**隨函提供的展品。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
光明地平線系列解決方案公司。
日期：2020年8月10日依據：/s/伊麗莎白·博蘭
伊麗莎白·博蘭
首席財務官
(妥為授權的人員)
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