美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從中國到中國的過渡期
委託文件編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
|
不適用 |
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2020年8月7日，有
目錄
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頁 |
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第一部分： |
財務信息 |
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第1項 |
財務報表 |
1 |
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壓縮中期綜合資產負債表 |
1 |
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|
簡明中期合併經營報表與全面虧損 |
2 |
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|
簡明中期股東權益合併表 |
3 |
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|
簡明中期現金流量表 |
5 |
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|
簡明中期合併財務報表附註 |
6 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
26 |
|
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
42 |
|
項目4. |
管制和程序 |
43 |
|
第二部分。 |
其他信息 |
|
|
第1項 |
法律程序 |
43 |
|
第1A項 |
危險因素 |
43 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
43 |
|
項目3. |
高級證券違約 |
44 |
|
項目4. |
礦場安全資料披露 |
44 |
|
第五項。 |
其他資料 |
44 |
|
第6項 |
陳列品 |
44 |
|
簽名 |
45 |
|
除非另有説明或上下文另有説明，否則本季度報告中對“公司”、“樹冠生長”、“我們”、“我們”和“我們”的提述是指樹冠生長公司，包括其直接和間接全資子公司，以及(如果適用)其按權益法;入賬的合資企業和投資。術語“大麻”是指大麻屬任何物種或亞種的植物和該植物的任何部分，包括所有衍生品。同分異構體的鹽;和術語“美國大麻”在2018年美國農業改進法案中具有賦予術語“大麻”的含義，包括大麻衍生大麻二醇(“CBD”)。
本季度報告包含對我們的商標和商號以及屬於其他實體的商標和商號的引用。僅為方便起見，本報告中提及的商標和商號可以不帶®或™符號出現，但此類引用並不以任何方式表明其各自所有者不會根據適用法律最大程度地主張其權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標或商號來暗示與任何其他公司的關係，或暗示任何其他公司對我們或我們的業務的支持或贊助。
本季度報告中的所有貨幣金額均以我們的報告貨幣加元表示，除非另有説明。所有提到的“美元”或“加元”都是指加元，所有提到的“美元”都是指美元。
i
第一部分-財務信息
第一項財務報表
樹冠生長公司
壓縮中期綜合資產負債表
(以數千加元為單位，不包括股份數量和每股數據，未經審計)
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六月三十日， 2020 |
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3月31日， 2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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限制性短期投資 |
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應收金額，淨額 |
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盤存 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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權益法投資 |
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其他金融資產 |
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不動產、廠場和設備 |
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無形資產 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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其他應計費用和負債 |
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長期債務的當期部分 |
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其他負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税負債 |
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因面積安排而引致的法律責任 |
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認股權證衍生法律責任 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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可贖回的非控股權益 |
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Canopy Growth Corporation股東權益： |
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普通股-面值為零美元；授權-無限數量的股票； 已發佈的文件- |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收入 |
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赤字 |
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Canopy Growth Corporation股東權益總額 |
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非控制性利益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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|
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
1
樹冠生長公司
簡明中期合併經營報表和全面虧損
(以數千加元為單位，不包括股份數量和每股數據，未經審計)
|
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|
截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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營業收入 |
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消費税 |
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淨收入 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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股份薪酬 |
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|
資產減值和重組成本 |
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- |
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業務費用共計 |
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營業虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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權益法投資損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入(費用)，淨額 |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税退還(費用) |
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( |
) |
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淨損失 |
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( |
) |
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( |
) |
|
可歸因於非控股權益和非控股權益的淨虧損 *可贖回的非控股權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於Canopy Growth公司的淨虧損 |
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( |
) |
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每股基本和攤薄虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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已發行基本和稀釋加權平均普通股 |
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綜合損失： |
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淨損失 |
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) |
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$ |
( |
) |
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扣除所得税影響的其他綜合(虧損)收入 |
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金融負債自身信用風險的公允價值變動 |
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( |
) |
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外幣折算 |
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) |
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( |
) |
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其他綜合虧損總額，扣除所得税影響後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的綜合損失 購買和可贖回的非控股權益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
可歸因於樹冠生長公司的綜合虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
2
樹冠生長公司
簡明中期合併股東權益表
(單位為數千加元，未經審計)
|
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額外實收資本 |
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累積 |
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普通股 |
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股份儲備金 |
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權證 |
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所有權變更 |
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可贖回的非控股權益 |
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其他綜合收益(虧損) |
|
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赤字 |
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非控制性利益 |
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總計 |
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2020年3月31日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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普通股的其他發行 **及認股權證 |
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( |
) |
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- |
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- |
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認股權證的行使 |
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綜合計劃股票的行使 其他選項 |
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股份薪酬 |
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更改可贖回項目 擁有非控股權益 |
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- |
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( |
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與以下相關的所有權變更 擁有非控制性權益 |
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綜合損失 |
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( |
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( |
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2020年6月30日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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|
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
3
樹冠生長公司
簡明中期合併股東權益表
(單位為數千加元，未經審計)
|
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|
額外實收資本 |
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累積 |
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普通股 |
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股份儲備金 |
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權證 |
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|
所有權變更 |
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|
可贖回的非控股權益 |
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|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
赤字 |
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非控制性利益 |
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總計 |
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2019年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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普通股的其他發行 **及認股權證 |
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( |
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- |
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( |
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認股權證的行使 |
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( |
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- |
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綜合計劃股票的行使 其他選項 |
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( |
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股份薪酬 |
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面積權證修改 |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
|
更改可贖回項目 擁有非控股權益 |
|
|
- |
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- |
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|
- |
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|
|
- |
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- |
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|
|
- |
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
與以下相關的所有權變更 擁有非控制性權益 |
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|
- |
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- |
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綜合損失 |
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( |
) |
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( |
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2019年6月30日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
|
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
4
樹冠生長公司
簡明中期合併現金流量表
(單位為數千加元，未經審計)
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨損失 |
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( |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整： |
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財產、廠房和設備折舊 |
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無形資產攤銷 |
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權益法投資虧損份額 |
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|
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股份薪酬 |
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資產減值和重組成本 |
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|
- |
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所得税(回收)費用 |
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|
( |
) |
|
|
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|
|
非現金外幣 |
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|
|
|
|
|
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|
經營性資產和負債變動，扣除購買影響 業務類別： |
|
|
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|
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|
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應收金額 |
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預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
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( |
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盤存 |
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應付賬款和應計負債 |
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其他，包括非現金公允價值調整 |
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( |
) |
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經營活動中使用的現金淨額 |
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( |
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投資活動的現金流量： |
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物業、廠房及設備的購買及按金 |
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購買無形資產 |
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出售無形資產所得款項 |
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(購買)贖回短期投資 |
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權益法投資 |
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對其他金融資產的投資 |
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對種植面積安排的投資 |
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- |
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收回與建築融資有關的款項 |
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支付與購置有關的負債 |
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) |
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) |
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收購非控制性權益的現金淨流出 |
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) |
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- |
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收購子公司的現金淨流出 |
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- |
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) |
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投資活動所用現金淨額 |
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籌資活動的現金流量： |
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股份發行費用的支付 |
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Canopy Rivers發行股票所得款項 |
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行使股票期權所得收益 |
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行使認股權證所得收益 |
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發行長期債券 |
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償還長期債務 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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補充披露現金流量信息 |
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期內收到的現金： |
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所得税 |
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$ |
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期內支付的現金： |
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所得税 |
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$ |
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$ |
- |
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非現金投融資活動 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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$ |
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$ |
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附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
5
冠層生長TH公司
簡明中期合併財務報表附註
(單位為數千加元，未經審計)
1。業務描述。
Canopy Growth Corporation是一家上市公司，在加拿大註冊成立，總部位於安大略省史密斯瀑布好時大道1號。此等簡明中期綜合財務報表中提及的“Canopy Growth”或“本公司”指Canopy Growth Corporation及其附屬公司。
該公司的主要活動是生產、分銷和銷售受加拿大“獲取醫用大麻條例”(“ACMPR”)監管的大麻，直至2018年10月16日(包括該日)。2018年10月17日，ACMPR被監管加拿大醫療和成人娛樂場所大麻的生產、分銷和擁有的大麻法案所取代。該公司還將擴展到加拿大以外的司法管轄區，在這些司法管轄區，大麻和/或大麻包括在美國、歐洲、拉丁美洲和加勒比海地區以及亞太地區運營的子公司，在聯邦政府是合法和受監管的。通過其部分持股的子公司Canopy Rivers Inc.除了“Canopy Rivers”(“Canopy Rivers”)，該公司還提供增長資本和戰略支持平臺，在聯邦合法的全球大麻行業尋求投資機會。
2.陳述的基礎
這些簡明的中期綜合財務報表以加元表示，並根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制。Canopy Growth已經確定加元是最相關和最合適的報告貨幣，因為儘管我們在多個地區的業務相對規模不斷變化，但我們的大部分業務都是以加元進行的，我們的財務業績是由管理層以加元進行內部準備和審查的。我們的簡明中期綜合財務報表和本文中包含的財務信息均以數千加元為單位報告，但股票和每股金額或另有陳述除外。
按照美國公認會計原則編制的經審計的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略或濃縮。該等簡明中期綜合財務報表應與本公司截至2020年3月31日止年度的10-K表格年報(“年報”)所載經審核綜合財務報表一併閲讀，並已按照年報所述的會計政策編制。
這些精簡的中期綜合財務報表未經審計，反映了管理層認為根據美國公認會計準則為中期提供公允業績報表所必需的調整(包括正常經常性調整)。
這些精簡的中期綜合財務報表中報告的結果不應被視為一定表明整個會計年度可能預期的結果。除非另有説明，以下規定的政策一致適用於提交的所有期間。
鞏固原則
隨附的簡明中期綜合財務報表包括本公司的賬目以及本公司擁有控股權或是可變利益實體的主要受益人的所有實體的賬目。所有公司間賬户和交易在合併時都已註銷。本公司擁有非控股權益的附屬公司的資料載於附註21。
可變利息實體
可變權益實體(“VIE”)是指在沒有額外附屬財務支持的情況下，沒有足夠的風險股本為其活動融資的實體，或者其結構使得股權投資者缺乏控制實體活動的能力，或者沒有實質性參與實體的損益。在合同協議開始後，如果發生複議事件，本公司將進行評估，以確定該安排是否包含某一實體的可變權益，以及該實體是否為VIE。VIE的主要受益者是既有權力指導對VIE的經濟表現影響最大的活動的一方，也有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益的一方。根據會計準則編纂(“ASC”)810-整合，如果公司認定它是VIE的主要受益者，則公司合併該VIE的賬目。
6
權益法投資
採用權益法核算的投資包括本公司(I)能夠對另一實體施加重大影響和(Ii)持有該另一實體的普通股和/或實質普通股的投資。根據權益法，投資按成本計價，隨後根據公司在淨收益(虧損)、綜合收益(虧損)和從被投資方收到的分配中的份額進行調整。如果一項投資的當前公允價值低於其賬面價值，這可能表明應該記錄減值損失。已確認的任何減值損失不會在隨後的期間沖銷。有關使用權益法核算的公司投資的更多信息，請參閲附註9。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制這些簡明的中期綜合財務報表和附註要求管理層作出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
新會計政策
最近採用的會計公告
金融工具信用損失的計量
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU 2016-13年度要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。採用ASU 2016-13年將要求金融機構和其他組織使用前瞻性信息來更好地制定其信用損失估計。從2020年4月1日起，樹冠生長採用了新的標準。採用ASU 2016-13年度對精簡中期合併財務報表沒有影響。
公允價值計量
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，披露框架-更改公允價值計量的披露要求(主題820)(“亞利桑那州立大學2018-13年度”)。ASU 2018-13增加、修改和刪除了某些公允價值計量披露要求。從2020年4月1日起，樹冠生長採用了新的標準。採用ASU 2018-13年度對精簡中期合併財務報表沒有影響。
尚未採用的會計準則
所得税
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，其中，消除了現行規則中關於中期税收分配方法和計算中期所得税的方法的某些例外，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。ASU 2019-12年度在2020年12月15日之後開始的年度和中期有效。“ASU 2019-12”(“ASU 2019-12”)除其他外，消除了當前規則中關於中期税收分配方法和中期所得税的某些例外情況，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。允許提前收養。公司正在評估對合並財務報表的影響，預計將從2021年4月1日起實施ASU 2019-12的規定。
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)。ASU 2020-01澄清了轉換為權益法和退出權益法的會計相互作用。新準則還澄清了衡量某些購買的期權和遠期合同以獲得投資的會計。ASU 2020-01中的指南在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效，並允許提前採用。公司正在評估對合並財務報表的影響，預計將於2021年4月1日起實施ASU 2020-01的規定。
7
3.降低資產減值和重組成本
在截至2020年3月31日的一年中，公司開始對其業務進行組織和戰略審查，結果採取了幾項重組行動，旨在改善組織重點、精簡運營並使公司的生產能力與預計需求保持一致。在截至2020年6月30日的三個月裏，該公司完成了上一財年開始的某些重組行動，並記錄了與2020年3月31日記錄的某些估計變化相關的最終調整。此外，在截至2020年6月30日的三個月裏，公司發生了額外的成本，這主要與我們本期營銷組織的合理化有關。因此，在截至2020年6月30日的三個月中，公司確認資產減值和重組成本為
4.提供現金和現金等價物
現金和現金等價物的構成如下：
|
|
|
六月三十日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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現金等價物 |
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$ |
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$ |
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5.增加短期投資
短期投資的構成如下：
|
|
|
六月三十日， |
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|
三月三十一號， |
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||
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|
|
2020 |
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|
2020 |
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定期存款 |
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$ |
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$ |
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政府證券 |
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商業票據及其他 |
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$ |
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$ |
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|
截至2020年6月30日的短期投資攤銷成本為$
6.應收賬款，淨額
應收賬款淨額的構成如下：
|
|
|
六月三十日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
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2020 |
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2020 |
|
||
|
應收帳款，淨額 |
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$ |
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$ |
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應收利息 |
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應收間接税 |
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其他應收賬款 |
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$ |
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$ |
|
|
計入應收賬款，2020年6月30日的淨餘額為壞賬準備#美元。
7.庫存減少。
庫存的構成如下：
|
|
|
六月三十日， |
|
|
三月三十一號， |
|
||
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|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
原材料、包裝用品和消耗品 |
|
$ |
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$ |
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正在進行的工作 |
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成品 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
在截至2020年6月30日的三個月中，公司記錄了與庫存相關的減記#美元
8
8.增加預付費用和其他資產
預付費用和其他資產的構成如下：
|
|
|
六月三十日， |
|
|
3月31日， |
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||
|
|
|
2020 |
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2020 |
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||
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預付費用 |
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$ |
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|
$ |
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存款 |
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預付庫存 |
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其他資產 |
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$ |
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|
$ |
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9.投資權益法投資
下表列出了公司在截至2020年6月30日的三個月中使用權益法核算的聯營公司投資的變化：
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平衡狀態為 |
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份額 |
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平衡狀態為 |
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所有權 |
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3月31日， |
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淨額(虧損) |
|
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六月三十日， |
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實體 |
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儀表 |
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百分數 |
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2020 |
|
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收入 |
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2020 |
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||||
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藥房 |
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股份 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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更多生活 |
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股份 |
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CanapaR |
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股份 |
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農桿菌屬(Agripharm) |
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股份 |
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( |
) |
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其他 |
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股份 |
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18%-27% |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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如果本公司的報告日期與其被投資人的報告日期不同，本公司將對其投資進行四分之一的欠款核算。因此，上表中的某些數字，包括公司在被投資人淨收益(虧損)中的份額，是基於被投資人截至2020年3月31日的三個月的業績(相對於2020年6月30日)，並對任何重大交易進行了調整。
下表列出了截至2020年3月31日的三個月公司權益法投資的流動和非流動資產、流動和非流動負債以及收入和淨虧損：
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電流 |
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非電流 |
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電流 |
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非電流 |
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||||
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實體 |
|
資產 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
負債 |
|
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營業收入 |
|
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淨損失 |
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||||||
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藥房 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
( |
) |
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CanapaR |
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- |
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( |
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農桿菌屬(Agripharm) |
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( |
) |
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其他 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
9
10.出售其他金融資產。
下表概述了其他金融資產的變化。有關如何計算重大投資公允價值的其他詳情載於附註22。
|
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演練 |
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平衡狀態為 |
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選項/ |
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|
平衡狀態為 |
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|||
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3月31日， |
|
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|
公允價值 |
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處置 |
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六月三十日， |
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實體 |
|
儀表 |
|
2020 |
|
|
加法 |
|
|
變化 |
|
|
的股份 |
|
|
2020 |
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TerrAscend加拿大 |
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定期貸款/債券 |
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$ |
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$ |
- |
|
|
$ |
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$ |
- |
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$ |
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地形上升 |
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可交換股份 |
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地形上升 |
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權證 |
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- |
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藥房 |
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應收貸款 |
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- |
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ZeaKal |
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股份 |
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- |
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( |
) |
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- |
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農桿菌屬(Agripharm) |
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特許權使用費權益 |
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- |
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|
- |
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温室 |
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可轉換債券 |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他-通過淨收入(虧損)歸類為公允價值 |
|
五花八門 |
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|
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|
|
|
( |
) |
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|
- |
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其他-通過淨收入(虧損)被選為公允價值 |
|
五花八門 |
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( |
) |
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|
- |
|
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其他-分類為持有以供投資 |
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應收貸款 |
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- |
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( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
10
11.包括物業、廠房及設備
物業、廠房和設備的構成如下：
|
|
|
六月三十日， |
|
|
3月31日， |
|
||
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2020 |
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|
2020 |
|
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建築物和温室 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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生產和倉儲設備 |
|
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租賃權的改進 |
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土地 |
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辦公室和實驗室設備 |
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計算機設備 |
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使用權資產 |
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建築物和温室 |
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生產和倉儲設備 |
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正在處理的資產 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2020年6月30日的三個月中，包括在售出商品成本中的折舊費用為$
12.增加無形資產
無形資產的構成如下：
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
毛 |
|
|
網 |
|
|
毛 |
|
|
網 |
|
||||
|
|
|
攜載 |
|
|
攜載 |
|
|
攜載 |
|
|
攜載 |
|
||||
|
|
|
金額 |
|
|
金額 |
|
|
金額 |
|
|
金額 |
|
||||
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有限活無形資產 |
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特許品牌 |
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$ |
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$ |
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$ |
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分銷渠道 |
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加拿大衞生部和營業執照 |
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知識產權 |
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軟件和域名 |
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加工中的可攤銷無形資產 |
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總計 |
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無限期活體無形資產 |
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營業執照 |
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收購的品牌 |
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|
無形資產總額 |
|
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|
$ |
444,199 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
在截至2020年6月30日的三個月中，包括在售出商品成本中的攤銷費用為$
11
13.建立良好的商譽
商譽賬面金額變動情況如下：
|
平衡，2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
採購會計分配 |
|
|
|
|
|
S&B採購價格分配的最終確定 |
|
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( |
) |
|
外幣換算調整 |
|
|
|
|
|
平衡，2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
外幣換算調整 |
|
|
( |
) |
|
平衡，2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
14.其他應計費用和負債
其他應計費用和負債的組成部分如下：
|
|
|
六月三十日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
不動產、廠場和設備 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
專業費用 |
|
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員工薪酬 |
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|
其他 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15.政府債務
債務的構成如下：
可轉換優先票據
|
|
|
|
|
六月三十日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
到期日 |
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
可轉換優先票據為 *每半年支付一次利息 |
|
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|
*本金金額： |
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$ |
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$ |
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應計利息 |
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|
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非信用風險公允價值調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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信用風險公允價值調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
已轉讓應收賬款，利率為 *歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)加 |
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|
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其他循環債務安排、貸款和融資 |
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減：當前部分 |
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( |
) |
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長期部分 |
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$ |
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$ |
|
|
本公司於2018年6月20日發行本金總額為$的可轉換優先票據(以下簡稱“票據”)
票據持有人可在任何時間按其選擇兑換票據，由
12
在持有者轉換時，公司可以選擇以現金、普通股或現金和普通股的組合進行結算，但須受某些情況的限制。根據契約條款，倘發生基本改變，而持有人選擇自基本改變日期起(包括該日)至緊接基本改變回購日期前一個營業日(包括該日)轉換其票據，則本公司可能須將如此交回以供轉換的票據的轉換率增加若干額外普通股。
出於會計目的，股權轉換特徵不符合股權分類指導，因此本公司根據ASC 825選擇了公允價值期權– 公允價值計量。這些票據最初在資產負債表上按公允價值確認。公允價值隨後的所有變動，不包括公允價值變動對公司自身信用風險的影響，均記入其他收入(費用)淨額。與公司自身信用風險相關的公允價值變動通過其他綜合收益(虧損)記錄。
截至二零二零年六月三十日止三個月內，票據公允價值的整體變動為增加$。
已轉讓應收款
轉讓應收賬款的賬面金額包括受保理安排約束的應收賬款。根據本協議，C3大麻素化合物公司(“C3“)已將相關應收賬款轉讓給PB保理股份有限公司，以換取現金。轉移給PB保理有限公司的應收賬款為#美元。
其他循環債務安排、貸款和融資
2019年8月13日，本公司通過其全資子公司特威德農場公司，簽訂了一項美元
目前FCC債務融資的未償還餘額為#美元。
與FCC的循環債務融資以安大略省尼亞加拉湖畔物業的第一押記、公司的公司擔保和一般公司擔保協議為擔保.
16.承擔其他負債
其他負債的構成如下：
|
|
|
截至2020年6月30日 |
|
|
截至2020年3月31日 |
|
||||||||||||||||||
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|
|
電流 |
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|
長期 |
|
|
總計 |
|
|
電流 |
|
|
長期 |
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|
總計 |
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||||||
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收購注意事項 *與債務相關的負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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租賃負債 |
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最低特許權使用費義務 |
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退款責任 |
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- |
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- |
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結算責任 |
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其他 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
17.可贖回的非控制權益
可贖回非控股權益的淨變動如下：
|
|
|
弗特 米拉貝爾 |
|
|
生物鋼鐵公司 |
|
|
總計 |
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|||
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截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
可歸因於非控股權益的損失 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
對贖回金額的調整 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
弗特 米拉貝爾 |
|
|
|
截至2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
可歸因於非控制性權益的收入 |
|
|
|
|
|
對贖回金額的調整 |
|
|
( |
) |
|
截至2019年6月30日 |
|
$ |
|
|
18.增加股本
冠層生長
授權
無限數量的普通股。
(I)股權融資
有
(Ii)其他發行普通股
在截至2020年6月30日的三個月中，由於業務合併、達到里程碑和其他股權結算交易，公司發行了以下股票(扣除股票發行成本)：
|
|
|
股份數目 |
|
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分享 資本 |
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分享 基於 保留 |
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完成收購里程碑 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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其他發行 |
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( |
) |
|
總計 |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在截至2019年6月30日的三個月內，由於業務合併、達到里程碑和其他股權結算交易，公司發行了以下股票(扣除股票發行成本)：
|
|
|
股份數目 |
|
|
分享 資本 |
|
|
分享 基於 保留 |
|
|||
|
完成收購里程碑 |
|
|
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|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
其他發行 |
|
|
- |
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( |
) |
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- |
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|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
(Iii)手令
|
|
|
數量 整體 認股權證 |
|
|
平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
搜查令 價值 |
|
|||
|
截至2020年3月31日的未償還餘額1 |
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
認股權證的行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2020年6月30日的未償還餘額1 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1這一餘額不包括C部分權證，這是一種衍生負債，具有名義價值，見附註26。
14
|
|
|
數量 整體 認股權證 |
|
|
平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
搜查令 價值 |
|
|||
|
截至2019年3月31日的未償還餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
A部分權證修改 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
發行B批認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
認股權證的行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2019年6月30日的未償還餘額1 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1這一餘額不包括C部分權證，這是一種衍生負債，具有名義價值，見附註26。
林冠河
法定資本
Canopy Rivers Inc.(“Canopy Rivers”)獲授權發行指定為從屬有表決權股份的無限數目的A類普通股(“附屬表決股份”)及指定為多個有表決權股份的無限數目的B類普通股(“多重有表決權股份”)。
已發行和未償還
截至2020年6月30日，Canopy Rivers擁有
融資
有
初始融資
股票回購
2020年4月2日，Canopy Rivers獲得多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)的批准，開始正常過程發行人投標(NCIB)，購買最多
每日購買僅限於
在截至2020年6月30日的三個月內，Canopy Rivers共回購和取消了
15
19.以股份為基礎的薪酬
樹冠生長公司股份補償計劃
Canopy Growth的合格員工參與基於股份的薪酬計劃，如下所示。
2017年9月15日，股東批准了一項綜合激勵計劃(經修訂和重述，即“綜合計劃”)，根據該計劃，公司可以發放以股份為基礎的長期激勵。2018年7月30日，公司股東批准了對綜合計劃的若干修訂，以提高綜合計劃下可發行的最高股份數量。本公司所有董事、高級管理人員、僱員及獨立承辦人均有資格獲得綜合計劃下的普通股購股權(“購股權”)、限購股份單位(“RSU”)、業績股份單位(“PSU”)、遞延股份單位、股票增值權(“股票增值權”)、業績獎勵(“業績獎勵”)或其他以股票為基礎的獎勵(統稱“獎勵”)。此外，股東還批准了公司2017年度員工購股計劃(《購股計劃》)。
根據綜合計劃，根據獎勵而可從庫房發行的最高股份數目不得超過
綜合計劃由本公司董事會管理，董事會以不低於授權日市場價格和到期日的價格確定行使價。綜合計劃下的選擇權通常可在以下情況下以遞增方式行使可於批出日期起計的第一、二及三週年時行使，屆滿日期定為
根據購買計劃，可能發行的普通股總數為
以下是截至2020年6月30日的三個月內綜合計劃下尚未解決的選項的變化摘要：
|
|
|
選項 已發佈 |
|
|
加權 平均值 行權價格 |
|
||
|
截至2020年3月31日的未償還餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
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|
|
授予的期權 |
|
|
|
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行使的選項 |
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( |
) |
|
|
|
|
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期權被沒收/取消 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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截至2020年6月30日的未償還餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
以下是截至2020年6月30日的選項摘要：
|
|
|
未完成的期權 |
|
|
可行使的期權 |
|
||||||||||
|
行權價格區間 |
|
未完成的時間 2020年6月30日 |
|
|
加權平均 剩餘 合同期限 (年) |
|
|
可在 2020年6月30日 |
|
|
加權平均 剩餘 合同期限 (年) |
|
||||
|
$0.06 - $24.62 |
|
|
|
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|
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$24.63 - $35.00 |
|
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|
|
$35.01 - $36.80 |
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|
|
|
|
|
$36.81 - $42.84 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
$42.85 - $67.64 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
於2020年6月30日，未償還期權及可行使期權之加權平均行權價為#美元。
該公司記錄了$
16
該公司使用Black-Scholes期權定價模型，通過應用以下假設，確定在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內授予的期權在其計量日期的公允價值：
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
無風險利率 |
|
|
|
|
|
|
|
期權的預期壽命(年) |
|
3 - 5 |
|
|
3 - 5 |
|
|
預期波動率 |
|
|
|
|
|
|
|
預期沒收率 |
|
|
|
|
|
|
|
預期股息收益率 |
|
零 |
|
|
零 |
|
|
Black-每個選項的斯科爾斯值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
波動率採用本公司的歷史波動率估算。以年為單位的預期壽命代表授予的期權預期未償還的時間段。無風險利率是基於零息加拿大政府債券，剩餘期限等於期權的預期壽命。
在截至2020年6月30日的三個月內，
截至2020年6月30日的三個月，公司錄得$
|
|
|
RSU數量 |
|
|
|
截至2020年3月31日的未償還餘額 |
|
|
|
|
|
已取消並被沒收的RSU |
|
|
( |
) |
|
截至2020年6月30日的未償還餘額 |
|
|
|
|
與收購里程碑相關的基於股份的薪酬費用包括：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
加拿大種 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
光譜哥倫比亞 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2020年6月30日的三個月內，
生物鋼鐵股份支付
2019年10月1日，公司購買
17
林冠河股份補償計劃
種子資本期權
2017年5月12日，種子資金期權發行。這些種子資本選項包括
|
|
|
已發行的種子資本期權 |
|
|
種子資本貸款餘額 |
|
||
|
截至2020年3月31日的未償還餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
行使的選項 |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2020年6月30日的未償還餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
Canopy Rivers有一項購股權計劃(“購股權計劃”)，根據該計劃，購買本公司附屬投票權股份的不可轉讓期權可授予Canopy Rivers的董事、高級職員、僱員或獨立承包商。根據期權計劃，根據已發行期權可從庫房發行的附屬表決權股份的最高數量不得超過
以下為Canopy Rivers的股票期權在截至2020年6月30日的三個月內的變化摘要，不包括單獨呈現的種子資本期權：
|
|
|
選項 已發佈 |
|
|
加權 平均值 行權價格 |
|
||
|
截至2020年3月31日的未償還餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授予的期權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
行使的選項 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期權已過期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期權被沒收/取消 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日的未償還餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
在確定與年內發行的期權相關的基於股票的補償金額時，Canopy Rivers使用Black-Scholes期權定價模型，通過應用以下假設，確定了在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內授予的期權在其測量日期的公允價值：
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
無風險利率 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
期權的預期壽命(年) |
|
|
- |
|
|
3 - 4 |
|
|
預期波動率 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
預期沒收率 |
|
|
- |
|
|
零 |
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|
預期股息收益率 |
|
|
- |
|
|
零 |
|
|
Black-每個選項的斯科爾斯值 |
|
|
- |
|
|
$ |
|
波動性是使用Canopy Rivers認為具有可比性的公司估計的，這些公司在Canopy Rivers上市之前有交易和波動歷史。以年為單位的預期壽命代表授予的期權預期未償還的時間段。無風險利率基於零息加拿大政府債券，剩餘期限等於期權的預期壽命。
截至2020年6月30日的三個月，公司錄得$
18
在截至2020年6月30日的三個月裏，Canopy Rivers批准了$
20、累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益包括以下組成部分：
|
|
|
外幣換算調整 |
|
|
金融負債自身信用風險的變化 |
|
|
累計其他綜合收益(虧損) |
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|||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
外幣換算調整 |
|
|
金融負債自身信用風險的變化 |
|
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|||
|
截至2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他綜合(虧損)收入 |
|
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( |
) |
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|
|
|
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( |
) |
|
截至2019年6月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
21.收購非控股權益
非控股權益的淨變動如下：
|
|
|
冠層 河文 |
|
|
弗特 米拉貝爾 |
|
|
生物鋼鐵公司 |
|
|
其他非- 材料 利益 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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綜合損失 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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可歸因於可贖回的淨虧損 擁有非控股權益 |
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|
- |
|
|
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|
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- |
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股份薪酬 |
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- |
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- |
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所有權變更 |
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- |
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- |
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- |
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權證 |
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- |
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|
|
- |
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|
|
- |
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|
|
|
|
|
截至2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
冠層 河文 |
|
|
弗特 米拉貝爾 |
|
|
其他非- 材料 利益 |
|
|
總計 |
|
||||
|
截至2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
綜合(虧損)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
可歸因於可贖回的淨收益 擁有非控股權益 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
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股份薪酬 |
|
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- |
|
|
|
- |
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|
所有權變更 |
|
|
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|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
19
22.金融工具的公允價值
公允價值計量採用三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序：
|
|
• |
1級–定義為可觀察到的投入，如活躍市場的報價； |
|
|
• |
2級–定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及 |
|
|
• |
第3級–定義為難以觀察到的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要一個實體發展自己的假設。 |
公允價值計量根據其重要投入的最低水平進行整體分類。
公司按成本計入現金、應收賬款、應收利息、應付賬款等應計費用和負債。由於期限較短，這些工具的賬面價值接近其公允價值。除非另有註明，否則管理層認為本公司並無因該等金融工具而產生的重大利息或信貸風險。
按公允價值在非經常性基礎上確認或披露的資產和負債可以包括財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產、股權和其他投資以及其他資產等項目。我們使用第3級投入來確定這些項目的公允價值，如下相關部分所述。
下表為我們按估計公允價值經常性計量的金融資產和負債：
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|
公允價值計量使用 |
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報價 |
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意義重大 |
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價格在 |
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其他 |
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意義重大 |
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主動型 |
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可觀測 |
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看不見的 |
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市場 |
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輸入 |
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輸入 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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|
總計 |
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2020年6月30日 |
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資產： |
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短期投資 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
- |
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|
$ |
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限制性短期投資 |
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- |
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- |
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其他金融資產 |
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負債： |
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可轉換優先票據 |
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- |
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- |
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因面積安排而引致的法律責任 |
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- |
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- |
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認股權證衍生法律責任 |
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- |
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- |
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2020年3月31日 |
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資產： |
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短期投資 |
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$ |
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
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|
限制性短期投資 |
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|
- |
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|
- |
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其他金融資產 |
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負債： |
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可轉換優先票據 |
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- |
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- |
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因面積安排而引致的法律責任 |
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- |
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- |
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認股權證衍生法律責任 |
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- |
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- |
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下表彙總了重大二級金融工具公允價值計量中的估值技術和重大不可觀察投入：
|
金融資產/金融負債 |
|
評估技術 |
|
按鍵輸入 |
|
|
可轉換優先票據 |
|
|
|
|
|
20
下表彙總了重要3級金融工具公允價值計量中的估值技術和重大不可觀察投入：
|
金融資產/金融負債 |
|
評估技術 |
|
不可觀測的重要輸入 |
|
不可觀測投入與公允價值的關係 |
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種植面積金融工具 |
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TerrAscend可交換股票 |
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TerrAscend認股權證 |
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TerrAscend加拿大定期貸款 |
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ZeaKal股份 |
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温室可轉換債券 |
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農業特許權使用費利息和可償還債券 |
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認股權證衍生法律責任 |
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BioSteel可贖回的非控股權益 |
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Vert Mirabel可贖回的非控股權益 |
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21
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內，
23.預算收入
收入分類如下：
|
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截至三個月 |
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六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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娛樂用大麻收入 |
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企業對企業 |
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$ |
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$ |
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企業對消費者 |
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醫用大麻收入 |
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加拿大人 |
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國際 |
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其他收入 |
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毛收入 |
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消費税 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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|
在確認相應產品銷售收入時，公司確認與預計未來產品退貨和價格調整相關的可變對價為交易價格的降低。淨收入反映實際回報以及與估計回報和價格調整相關的可變對價，金額為#美元。
24.扣除其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)淨額分列如下：
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截至三個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
|
||
|
其他金融資產的公允價值變動 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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由種植面積安排引起的負債的公允價值變化 |
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( |
) |
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- |
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可轉換優先票據的公允價值變動 |
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( |
) |
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權證衍生負債的公允價值變動 |
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收購相關或有對價的公允價值變動 |
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( |
) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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) |
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) |
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外幣損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入，淨額 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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25.所得税
在截至2020年6月30日的三個月裏，與正常課程運營相關的所得税事宜沒有實質性變化。
該公司在許多司法管轄區繳納所得税，税率各不相同。在截至最近的期間和本會計年度到目前為止的會計年度內，公司大部分税收收入所在的納税管轄區的法定所得税税率沒有實質性變化，或者公司的臨時差額或虧損預計將實現或結算的地區的法定所得税税率沒有實質性變化。儘管法定所得税税率保持穩定，但由於公司不斷變化的足跡、離散交易和其他因素，公司的有效所得税税率可能會波動，這些因素在這些財務報表中披露的程度很大。
本公司仍然相信，未實現的税收優惠金額適當地反映了正在或可能在未來與税務機關討論、審計、爭議或上訴的項目的不確定性，或在其他方面導致為税務目的確定收入時的不確定性。如果合適，未實現的税收優惠將在本公司確定實現無可懷疑的報告期內實現。如果最終確定的結果與本公司的估計不同，該差異將影響本公司在作出該決定的報告期內的所得税。
22
26.土地面積安排以及對CBI投資者權利協議和認股權證的修訂
種植面積安排
2020年6月24日，本公司和Areage Holdings，Inc.Areage(“Areage”)訂立建議協議(“建議協議”)，以修訂根據本公司與Areage於2019年4月18日訂立並於2019年5月15日修訂的安排協議(“安排協議”)的安排(“現有安排”)的條款。根據現有安排的條款，於2019年6月26日，可轉換為現有SVS(定義見下文)的若干證券的面積股東和持有人收到的即時總付款總額為#美元
根據建議協議的條款，現行安排(下稱“經修訂安排”)將會作出修訂，以作出多項規定，其中包括：
|
|
• |
資本重組(“資本重組”)，據此，Areage將修訂其章程及細則通告，以(其中包括)設立固定股份(定義見下文)、流動股份(定義見下文)及固定倍數股份(定義見下文)，並刪除現有的面積從屬有表決權股份(“現有SVS”)、現有的面積比例有表決權股份(“現有PVS”)及現有的面積多重有表決權股份(“現有PVS”)。根據資本重組(I)，每個未償還的現有SVS將被交換為 |
|
|
• |
新的E類附屬有表決權股份(“固定股份”)將具有與現有SVS相同的屬性，並將在加拿大證券交易所(“CSE”)上市。於觸發事件發生或獲豁免後(由樹冠增長酌情決定)，並待安排協議所載條件(經修訂安排修訂)獲得滿足或豁免後，樹冠增長將按相等於以下之經修訂交換比率收購所有已發行及已發行固定股份 |
|
|
• |
新的D類附屬有表決權股份(“流通股”)將在聯交所上市。一旦觸發事件發生或獲豁免(由Canopy Growth酌情決定)，Canopy Growth將有權行使為期30天的權利，以現金或普通股或兩者的組合收購所有已發行及已發行的流通股，價格相當於CSE流通股的30天成交量加權平均交易價，但最低贖回價為美元 |
|
|
• |
新的F類多重有表決權股份(“固定多重股份”)將具有與現有MV相同的屬性，前提是每一股固定多重股份將使其持有人有權 |
|
|
• |
如果觸發事件在修改後的安排實施之日起10年內沒有發生或放棄，則樹冠增長收購固定股份和流通股的權利將終止；(3)如果觸發事件未在修訂安排實施之日起10年內發生或放棄，則樹冠增長收購固定股份和流通股的權利將終止； |
|
|
• |
經修訂安排實施後，Canopy Growth將向土地面積股東及若干可轉換為現有SVS的證券持有人支付總金額為美元的現金。 |
|
|
• |
種植面積僅允許發放最高可達 |
Canopy Growth還同意向Areage(“Areage Hempco”)的一家全資子公司提供至多美元的貸款。
23
修訂安排的實施取決於獲得Areage股東和不列顛哥倫比亞省最高法院的必要事先批准以及某些其他成交條件。
截至2020年6月30日，種植面積金融工具代表了#美元的金融負債。
對CBI投資者權利協議和認股權證的修訂
2019年4月18日，CBI和Canopy Growth的某些全資子公司簽訂了第二次修訂和重述的投資者權利協議和同意協議。關於這些協議，2019年6月27日，Canopy Growth(I)延長了第一批認股權證的期限，允許CBI收購
|
|
• |
B部分認股權證可行使，以獲得 |
|
|
• |
C部分認股權證可行使，以獲得 |
關於B部分認股權證和C部分認股權證，Canopy Growth將向CBI提供高達#美元的股票回購信貸。
對A部分認股權證的修改使其符合ASC 815項下衍生工具的定義-衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。他們繼續被歸類為股權，因為股份數量和行使價格在成立時都是固定的。
B部分認股權證按美國會計準則第815號公允價值計量的衍生工具入賬。於2020年6月30日，認股權證衍生負債的公允價值為$
C部分權證作為衍生工具入賬，截至2020年6月30日，公允價值繼續為零美元。
27、更多細分市場信息
可報告的細分市場
該公司在以下地區運營
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六月三十日， 2020 |
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三月三十一號， 2020 |
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所有權權益 |
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% |
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% |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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預付費用和其他流動資產 |
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對聯營公司的投資 |
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其他金融資產 |
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其他長期資產 |
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其他負債 |
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非控制性利益 |
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) |
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( |
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可歸因於樹冠生長的權益 |
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$ |
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$ |
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24
實體範圍的披露
除#美元外，所有財產、廠房和設備均位於加拿大。
所有收入在截至2020年6月30日的三個月內主要來自加拿大，但美元除外。
截至2020年6月30日的三個月，
25
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
引言
本管理層的討論及分析(“MD&A”)應與其他資料一併閲讀，包括本公司未經審核的簡明中期綜合財務報表及本季度報告第I部分第1項(“中期財務報表”)所載報表的相關附註、本公司截至2020年3月31日止年度的Form 10-K年度報告(經修訂，“年報”)及第I部分第1A項風險因素的綜合財務報表。本MD&A提供有關我們的業務、最新發展、財務狀況、現金流和經營結果的更多信息，組織如下：
|
|
• |
第1部分-業務概述。這一部分提供了對我們業務的總體描述，我們認為這對於瞭解我們的運營結果、財務狀況和潛在的未來趨勢非常重要。“ |
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• |
第二部分-運營業績。本節提供了與2020財年第一季度相比，我們在2021財年第一季度的運營結果分析。“ |
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• |
第三部分-金融流動性與資本資源。本節對我們的現金流以及未償債務和承諾進行了分析。這一分析包括對可用於資助我們正在進行的業務和未來承諾的財政能力的討論。 |
我們根據美國公認會計準則編制和報告中期財務報表。我們的中期財務報表和本文中包含的財務信息均以數千加元為單位報告，但股票和每股金額或另有説明除外。我們確定加元是最相關和最合適的報告貨幣，因為儘管我們在多個地區的業務相對規模不斷變化，但我們的大部分業務都是用加元進行的，我們的財務業績是由管理層用加元準備和內部審查的。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告包含1933年“證券法”(下稱“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節以及其他適用的證券法所指的“前瞻性陳述”，這些陳述涉及某些已知和未知的風險和不確定因素。前瞻性陳述預測或描述我們未來的運營、業務計劃、業務和投資戰略以及我們的投資表現。這些前瞻性陳述通常通過使用諸如“打算”、“目標”、“戰略”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“潛在”、“建議”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”“旨在”、“可預見的未來”、“相信”、“預定的”和其他類似的表達方式。我們的實際結果或結果可能與預期的大不相同。謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，它們只反映了陳述發表之日的情況。
前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
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與新冠肺炎疫情相關的不確定性，包括我們繼續運營的能力、我們的供應商和分銷渠道繼續運營的能力、消費者對我們產品的使用、相關的居家訂單對全球和當地經濟的破壞、檢疫政策以及對旅行、貿易和商業運營的限制，以及可自由支配的消費者支出的減少； |
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適用於我們業務的法律和法規及其任何修正案及其影響，包括有關美國州和聯邦法律適用於美國大麻(包括CBD)產品的不確定性，以及美國聯邦藥品管理局、美國聯邦貿易委員會、美國專利商標局、美國農業部(USDA)和任何州同等監管機構對美國大麻(包括CBD)產品的任何法規的範圍； |
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對美國大麻行業監管的期望，包括美國農業部頒佈美國大麻行業法規； |
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對我們的收購、合資企業、戰略聯盟和股權投資的潛在成功以及與之相關的成本和收益的預期； |
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與Areage Holdings，Inc.的安排計劃。(“種植面積”)，可根據“建議協議”(定義見下文)予以修訂，包括完成該項收購； |
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任何使用大麻進行活動的許可證或補充許可證或其任何修正案的授予、續期和影響； |
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我們的國際活動和合資利益，包括所需的監管批准和許可、預期成本和時間以及預期影響； |
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在大麻產品和美國大麻衍生消費產品合法且我們目前在其經營的司法管轄區成功創建和推出品牌，並進一步創建、推出和擴大此類產品的規模的能力； |
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大麻，包括CBD和其他大麻素的益處、可行性、安全性、有效性、劑量和社會接受度； |
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星座品牌公司在美國的投資(“CBI集團投資”)的預期收益和影響。(“CBI”)及其附屬公司(統稱“CBI集團”)； |
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潛在行使CBI集團持有的認股權證、與CBI集團投資相關的優先購買權和/或充值權，包括由此可能給我們帶來的收益或CBI集團持有的與CBI集團投資相關的票據的潛在轉換； |
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對股權融資收益，包括CBI集團投資收益的使用預期； |
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在加拿大以外的司法管轄區將大麻用於醫療或娛樂合法化，其相關時間和影響，以及我們參與此類市場的意圖(如果和何時此類使用合法化)； |
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我們執行戰略的能力和該戰略的預期效益； |
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加拿大額外的娛樂用大麻產品類型和形式合法化的持續影響，包括與此相關的聯邦、省、地區和市政法規，相關的時間和影響，以及我們參與這些市場的意圖； |
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制定與大麻銷售和分銷有關的省、地區和市法規的持續影響、相關的時間和影響、對參與某些零售市場的受聯邦監管的大麻生產商的限制，以及我們在允許的範圍內參與此類市場的意圖； |
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我們未來業務和運營的表現； |
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我們的競爭優勢和經營戰略； |
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該行業的競爭狀況； |
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使用我們產品的客户數量的預期增長； |
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我們識別、開發、商業化或擴大我們的大麻類藥物技術和研發計劃或其成功的能力或計劃； |
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對收入、費用和預期現金需求的預期； |
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對現金流、流動性和資金來源的預期； |
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對資本支出的預期； |
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擴大我們的生產和製造，與之相關的成本和時間，以及獲得適用的生產和銷售許可證； |
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我們不斷增長的生產和供應鏈能力的預期增長； |
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對訴訟和其他法律程序的解決抱有期望； |
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對未來生產成本的預期； |
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對未來銷售和分銷渠道的期望； |
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預期的產品分銷和銷售方式； |
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我們未來的產品供應； |
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我們未來業務的預期毛利率； |
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會計準則和估計； |
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對我們分銷網絡的期望；以及 |
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預期與我們與第三方的合同和協議相關的成本和收益，包括根據我們的第三方供應和製造協議。 |
本文中包含的關於我們開展業務的行業的某些前瞻性陳述是基於我們使用來自公開的政府來源的數據、市場研究、行業分析以及基於我們認為合理的這些行業的數據和知識的假設而準備的估計。然而，儘管這些數據大體上表明瞭相對的市場地位、市場份額和業績特徵，但本質上是不準確的。我們從事業務的行業涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會根據各種因素髮生變化，這些因素將在下文進一步描述。
本文所含的前瞻性陳述是基於某些重大假設，這些假設用於得出結論或做出預測或預測，包括：(1)管理層對歷史趨勢、現狀和預期未來發展的看法；(2)我們從經營中產生現金流的能力；(3)我們經營所處的總體經濟、金融市場、監管和政治條件；(4)我們的設施和我們的合資企業、戰略聯盟和股權投資的生產能力和製造能力以及產出；(5)消費者對我們產品的興趣；(6)競爭；(7)我們經營的總體經濟、金融市場、監管和政治條件；(4)我們的設施和我們的合資企業、戰略聯盟和股權投資的生產能力和產量；(5)消費者對我們產品的興趣；(6)競爭；(7)(Viii)政府對我們的活動和產品的監管，包括但不限於税收和環境保護領域；(Ix)及時收到任何所需的監管授權、批准、同意、
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(X)我們及時和具有成本效益地獲得合格員工、設備和服務的能力；(Xi)我們以安全、高效和有效的方式開展業務的能力；(Xii)我們實現預期效益、協同效應或從我們最近的收購中為現有業務創造收入、利潤或價值的能力；(Xiii)鑑於新冠肺炎疫情以及大流行對我們產品和分銷渠道的需求和銷售的影響，我們繼續運營的能力；以及(Xiv)管理層認為的其他考慮因素。雖然我們的管理層根據管理層目前掌握的信息認為這些假設是合理的，但不能保證這樣的預期將被證明是正確的。
就其性質而言，前瞻性陳述會受到固有風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能是一般性的，也可能是具體的，導致預期、預測或結論被證明不準確，假設可能不正確，目標、戰略目標和優先事項無法實現。各種因素，包括已知和未知的風險，其中許多是我們無法控制的，可能會導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述以及我們提交給或提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)和其他監管機構的其他報告以及由我們的董事、高級管理人員、其他員工和其他授權代表我們發言的人員所作的陳述大不相同。這些因素包括但不限於，新冠肺炎疫情可能擾亂我們的運營以及我們的供應商和分銷渠道的運營，並對我們產品的使用產生負面影響的風險；消費者對大麻和美國大麻產品的需求；CBI集團投資的成本節約和任何其他協同效應可能沒有完全實現或實現的時間可能比預期更長；未來的收入水平；我們管理信用市場中斷或信用評級變化的能力；未來資本、環境或維護支出的水平，一般和行政費用以及其他費用；業務戰略、增長機會和預期投資；我們的資本資源和流動性是否充足，包括但不限於是否有足夠的現金流來執行我們的業務計劃(無論是在預期的時間框架內還是完全沒有)；司法或其他訴訟程序對我們的業務、財務狀況的潛在影響。, 經營結果和現金流；一般經濟、市場、行業或商業條件的波動和/或退化；遵守適用的環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策和法規，特別是與蒸發和在蒸發設備中使用大麻和美國大麻產品有關的健康問題；第三方行動的預期影響，如競爭對手、維權投資者或聯邦、州、省、地區或地方監管機構、自律組織、訴訟原告或威脅訴訟的人員；與我們業務相關的監管要求的變化以及年報中“風險因素”項下討論的因素。告誡讀者仔細考慮這些和其他因素、不確定性和潛在事件，不要過度依賴前瞻性陳述。
提供前瞻性陳述的目的是為了幫助讀者瞭解我們截至和截至某些日期的財務業績、財務狀況和現金流，並提供有關管理層目前對未來的期望和計劃的信息，請讀者注意，前瞻性陳述可能不適用於任何其他目的。雖然我們認為，根據管理層目前掌握的信息，前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的，但不能保證這些假設和預期將被證明是正確的。前瞻性陳述是自發表之日起作出的，基於管理層在該日期的信念、估計、預期和意見。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性表述，無論是由於新信息、估計或意見、未來事件或結果或其他原因，也沒有義務解釋後續實際事件與此類前瞻性表述之間的任何重大差異，除非法律另有要求。本季度報告中包含的前瞻性聲明以及我們提交給證券交易委員會和其他監管機構的其他報告，以及由我們的董事、高級管理人員、其他員工和其他授權代表我們發言的人員所作的前瞻性聲明，都明確地受到這些警告性聲明的限制。
第1部分-業務概述
我們是一家領先的大麻公司，業務遍及世界各國。我們在加拿大生產、分銷和銷售各種大麻和大麻為基礎的產品，以及其他娛樂和醫療用途的消費品，這些產品在加拿大擁有一系列不同的品牌，根據大麻法案，並在全球範圍內根據適用的國際和加拿大法律、法規和許可。
2018年10月17日，大麻法案該法案在加拿大生效，管理加拿大的醫用和娛樂用大麻市場，並授權各省、地區和市政府制定有關娛樂用大麻分銷和銷售的規定。2019年10月17日，第二階段娛樂用大麻產品，特別是食用大麻、大麻提取物和大麻局部產品(簡稱“大麻2.0”)根據“大麻條例”的某些修訂被合法化。大麻法案。2020財年第四季度，我們開始在加拿大各地銷售注入大麻的巧克力、大麻注入的飲料產品、VAPE筆電源和基於豆莢的VAPE設備，這些產品與我們現有的鮮花、油和軟凝膠產品相輔相成。我們的510螺紋蒸汽盒於2020年4月開始向市場發貨，產品供應情況根據省和地區的規定而有所不同。我們的娛樂用大麻產品是
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我們的產品主要以“企業對企業”的批發模式出售給省和地區代理機構，然後由這些省和地區代理機構負責向實體店分銷我們的產品，並負責在線零售。我們還在允許的情況下，在加拿大各地開設了花呢和東京煙零售店網絡，以“企業對消費者”的模式提升品牌知名度和推動消費者需求。
我們的光譜治療醫療部門在醫用大麻領域處於全球領先地位。SPECTRUM治療公司生產和分銷各種各樣的醫用大麻產品組合，面向加拿大的醫療從業者和醫療客户，以及聯邦政府允許這樣做的其他幾個國家，SPECTRUM治療公司還提供教育、資源和支持計劃。2019年4月，我們收購了C3大麻素化合物公司(“C3“)，歐洲最大的以大麻素為基礎的製藥公司，以及在德國和某些其他歐洲國家註冊的活性藥物成分dronabinol的領先製造商。Dronabinol的加入使我們能夠在允許的國家為我們的客户擴大醫用大麻產品組合。
在2018年12月通過2018年美國農業改善法案後，我們開始通過對大麻種植能力以及加工、提取和製成品製造設施的投資，在美國建立我們的大麻供應鏈。我們以First&Free品牌銷售一系列大麻衍生的CBD隔離產品，包括油、軟凝膠和外用面霜。2019年6月，我們根據與美國多州大麻運營商Areage簽訂的安排協議(“安排協議”)簽署了一項安排(“現有安排”)。根據現有安排，在美國聯邦法律發生或豁免(由吾等酌情決定)允許一般種植、分銷及擁有大麻或從美國聯邦法律中刪除對該等活動的規管(“觸發事件”)後，並在滿足或豁免安排協議所載條件的情況下，吾等將收購所有已發行及已發行的種植面積股份。於二零二零年六月，吾等訂立建議書協議(定義見下文)，以修訂現有安排的條款；詳情請參閲下文“最新發展”。收購種植面積如果完成，將提供一條進入美國大麻市場的途徑；然而，我們和種植面積公司將繼續作為獨立公司運營，直到收購種植面積完成為止。
我們的其他產品由我們的子公司在允許這樣做的司法管轄區銷售，包括(I)Storz&Bickel GmbH&Co.kg(“Storz&Bickel”)銷售的汽化器；(Ii)美容、護膚、保健和睡眠產品，其中一些產品已與本工廠產品有限公司(以下簡稱“本工廠”)銷售的大麻衍生CBD隔離物混合；以及(Iii)運動營養飲料、混合物、蛋白質、口香糖和薄荷。
我們的產品含有在大麻植物中發現的THC、CBD或這兩種大麻素的組合。THC是在大麻中發現的主要的精神活性或令人陶醉的大麻素。在本MD&A中，我們也提到“大麻”，這是一個用來對含有CBD和0.3%或更少THC含量(按乾重)的大麻植物品種進行分類的術語。相反，術語“大麻”指的是大麻的品種，其THC含量超過0.3%，CBD含量適中。
我們在加拿大的特許經營能力包括室內、温室和室外種植空間；收穫後加工和大麻素提取能力；蒸氣產品、軟膠囊和預軋接頭的先進製造能力；飲料生產設施；以及巧克力製造設施。這些基礎設施投資使我們能夠為娛樂和醫療市場提供免費的花卉產品餘額，併為我們的石油、CBD和大麻2.0產品提取大麻素材。此外，我們在美國建立了大麻供應鏈，並持有在丹麥種植和生產大麻的必要許可證，使我們能夠供應國內歐洲市場。
我們在兩個可報告的細分市場中運營：
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大麻、大麻和其他消費品，包括根據適用的國際和國內立法、法規和許可證在加拿大和國際上生產、分銷和銷售各種大麻、大麻和其他消費品；以及 |
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Canopy Rivers Inc.Canopy Rivers(“Canopy Rivers”)是加拿大的一家上市公司，我們通過該公司在聯邦合法的全球大麻行業提供增長資本和戰略支持。在截至2020年6月30日的三個月裏，Canopy Rivers沒有產生淨收入。 |
關於新冠肺炎的最新消息
管理層繼續密切關注新冠肺炎全球大流行的影響，重點關注員工的健康和安全、業務連續性和對社區的支持。在新冠肺炎被宣佈為全球大流行後不久，我們成立了新冠肺炎管理委員會，並採取了各種措施來減少病毒的傳播，這在我們的年度報告的MD&A部分中得到了強調。我們繼續在預防措施下運作，如下所述
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先前vbl.描述並經歷了對我們的生產和供應鏈的最小中斷.此外，由於我們的非生產員工繼續使用各種技術工具有效地遠程工作，我們能夠保持對財務報告和披露的全面運營和內部控制。
我們從3月中旬開始暫時關閉我們的花呢和東京香煙零售店，以應對新冠肺炎疫情。從4月中旬開始，我們的零售店重新開業後，基本上減少了工作時間，採用了“點擊提貨”的模式，可以在路邊提貨或送貨。截至本季度報告提交之日，我們所有22家企業所有的零售店都已開業，並提供點擊提貨和店內購物。我們作為電子商務渠道運營的加拿大醫療業務基本保持不變。我們的國際醫療業務主要以藥房模式運作，在德國和我們開展業務的其他歐洲國家，藥房被認為是必不可少的業務。
鑑於與新冠肺炎疫情相關的不確定性因素，包括與消費者使用我們的產品有關的不確定性，以及相關居家訂單導致的全球和當地經濟中斷、檢疫政策以及對旅行、貿易和商業運營的限制，以及可自由支配的消費者支出減少，我們無法估計新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流的長期影響。我們預計新冠肺炎大流行將繼續對我們2021年財政年度第二季度的運營結果產生負面影響，如果新冠肺炎大流行的影響持續下去，只要用於遏制大流行的措施仍然有效，我們的業績就會繼續受到影響。我們相信，截至2020年6月30日，我們手頭的現金和現金等價物以及短期投資分別為9.759億美元和11億美元，以及我們的循環債務安排下的可用能力，使我們能夠滿足營運資本和其他運營需求，為增長計劃和資本支出提供資金，清償我們的債務，並償還預定的債務本息支付。有關詳細信息，請參閲“第3部分-金融流動性和資本資源”。
近期發展
於2020年6月24日，吾等與Areage訂立建議協議(“建議協議”)，以修訂根據吾等與Areage於2019年4月18日訂立並於2019年5月15日修訂的安排協議的現有安排的條款。根據現有安排的條款，於二零一九年六月二十六日，面積股東及若干可轉換為現有SVS(定義見下文)的證券持有人收到即時合共3,000萬美元(3.952億美元)的付款，以換取授予Canopy Growth在觸發事件發生或豁免後收購所有已發行及已發行面積股份的權利及義務(“種植面積金融工具”)，惟須滿足或豁免安排所載條件。
根據建議協議的條款，現行安排(下稱“經修訂安排”)將會作出修訂，以作出多項規定，其中包括：
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• |
資本重組(“資本重組”)，據此，Areage將修訂其章程及細則通告，以(其中包括)設立固定股份(定義見下文)、流通股(定義見下文)及固定倍數股份(定義見下文)，並刪除現有的面積從屬有表決權股份(“現有SVS”)、現有的面積比例有表決權股份(“現有PVS”)及現有的面積多重有表決權股份(“現有PVS”)。根據資本重組，(I)每股已發行的現有PVS將交換0.7股固定股份及0.3股流通股；(Ii)每股已發行的現有PVS將交換28股固定股份及12股流通股；及(Iii)每股已發行的現有MV將交換0.7股固定倍數股及0.3股流通股；及(Iii)每股已發行的現有MV將交換0.7股固定倍數股及0.3股流通股； |
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• |
新的E類附屬有表決權股份(“固定股份”)將具有與現有SVS相同的屬性，並將在加拿大證券交易所(“CSE”)上市。於觸發事件發生或獲豁免(由樹冠增長酌情決定)後，在滿足或豁免安排協議所載條件(經與經修訂安排相關修訂)後，樹冠增長將收購所有已發行及已發行固定股份，其經修訂交換比率相當於每持有一股固定股份將收取普通股0.3048(根據現有協議由每股現有SVS 0.5818股減)。除其他事項外，除其他事項外，發行面積超過允許的固定股數的，上述固定股份的交換比例可以按照修訂後的安排進行調整； |
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• |
新的D類附屬有表決權股份(“流通股”)將在聯交所上市。一旦觸發事件發生或獲豁免(由Canopy Growth酌情決定)，Canopy Growth將有權行使為期30天的權利，以現金或普通股或兩者的組合收購所有已發行及已發行的流通股，價格相當於CSE流通股的30日成交量加權平均交易價，但最低贖回價為每股流通股6.41美元。前述流通股換股比例如發行面積大於或等於發行面積，將根據修訂後的安排進行調整。 |
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允許的流通股數量。收購流通股的，與收購定盤股的結束同時進行； |
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• |
新的F類多重投票權股份(“固定多重股份”)將具有與現有MVS相同的屬性，前提是每股固定多重股份的持有人將有權在股東大會上享有每股4,300票的投票權。緊接收購固定股份之前，每股已發行及已發行的固定倍數股份將自動交換為一股固定股份，其後由Canopy Growth按與收購固定股份相同的條款及條件收購； |
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• |
如果觸發事件在修改後的安排實施之日起10年內沒有發生或放棄，則樹冠增長收購固定股份和流通股的權利將終止；(3)如果觸發事件未在修訂安排實施之日起10年內發生或放棄，則樹冠增長收購固定股份和流通股的權利將終止； |
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• |
修訂安排實施後，Canopy Growth將向土地面積股東和若干可轉換為現有SVS的證券持有人支付現金，總額為3,750萬美元；以及 |
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在修訂安排實施後，Areage只能發行總計最多32,700,000股固定股票和流通股。 |
Canopy Growth還同意根據一項擔保債券向Areage(“Areage Hempco”)的一家全資子公司提供至多10000萬美元的貸款，其中5,000萬美元將在Areage Hempco滿足若干條件的情況下予以滿足。該有抵押債權證將按年利率6.1釐計息，並根據有抵押債權證的條款，自經修訂安排實施之日或該較早日期起計10年期滿。截至2020年6月30日，沒有貸款金額用於Hempco的種植面積。
修訂安排的實施取決於獲得Areage股東和不列顛哥倫比亞省最高法院的必要事先批准以及某些其他成交條件。
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第2部分-運營結果
對2021財年第一季度經營業績的探討
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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變化 |
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%變化 |
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(以數千加元為單位，但股份數額和另有説明的除外) |
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精選財務信息： |
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淨收入 |
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$ |
110,416 |
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$ |
90,482 |
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$ |
19,934 |
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22 |
% |
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毛利率百分比 |
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6 |
% |
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20 |
% |
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- |
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(14 |
%) |
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淨損失 |
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$ |
(128,322 |
) |
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$ |
(194,051 |
) |
|
$ |
65,729 |
|
|
|
34 |
% |
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可歸因於冠層生長的淨虧損 中國石油天然氣集團公司 |
|
$ |
(108,501 |
) |
|
$ |
(185,869 |
) |
|
$ |
77,368 |
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|
|
42 |
% |
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每股虧損-基本和攤薄1 |
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$ |
(0.30 |
) |
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$ |
(0.54 |
) |
|
$ |
0.24 |
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44 |
% |
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1在截至2020年6月30日的三個月裏，已發行普通股的加權平均數量(基本和稀釋後)總計363,763,347股。截至2019年6月30日的三個月，基本普通股和稀釋普通股的加權平均數量總計346,779,156股。 |
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營業收入
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按渠道劃分的收入 |
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截至6月30日的三個月， |
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(單位：千加元) |
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2020 |
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2019 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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娛樂淨收入 |
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企業對企業1 |
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$ |
34,934 |
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|
$ |
38,881 |
|
|
$ |
(3,947 |
) |
|
|
(10 |
%) |
|
企業對消費者 |
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|
9,330 |
|
|
|
10,638 |
|
|
|
(1,308 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
|
|
|
44,264 |
|
|
|
49,519 |
|
|
|
(5,255 |
) |
|
|
(11 |
%) |
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醫療淨收入 |
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|
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加拿大人2 |
|
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13,910 |
|
|
|
11,686 |
|
|
|
2,224 |
|
|
|
19 |
% |
|
國際 |
|
|
20,191 |
|
|
|
10,496 |
|
|
|
9,695 |
|
|
|
92 |
% |
|
|
|
|
34,101 |
|
|
|
22,182 |
|
|
|
11,919 |
|
|
|
54 |
% |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
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32,051 |
|
|
|
18,781 |
|
|
|
13,270 |
|
|
|
71 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
110,416 |
|
|
$ |
90,482 |
|
|
|
19,934 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1包括截至2020年6月30日的三個月的7,246美元的消費税(截至2019年6月30日的三個月-11,544美元)。 |
|
|||||||||||||||
|
2包括截至2020年6月30日的三個月1,426美元的消費税(截至2019年6月30日的三個月-1,365美元)。 |
|
|||||||||||||||
32
|
按表格列出的收入 |
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千加元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按表格劃分的康樂收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽 |
|
$ |
40,129 |
|
|
$ |
60,854 |
|
|
$ |
(20,725 |
) |
|
|
(34 |
%) |
|
油和軟凝膠 |
|
|
7,721 |
|
|
|
8,209 |
|
|
|
(488 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
大麻2.0產品 |
|
|
7,060 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,060 |
|
|
|
- |
|
|
其他收入調整1 |
|
|
(3,400 |
) |
|
|
(8,000 |
) |
|
|
4,600 |
|
|
|
58 |
% |
|
消費税 |
|
|
(7,246 |
) |
|
|
(11,544 |
) |
|
|
4,298 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
44,264 |
|
|
|
49,519 |
|
|
|
(5,255 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
按表格列出的醫療收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽 |
|
|
10,205 |
|
|
|
7,210 |
|
|
|
2,995 |
|
|
|
42 |
% |
|
油和軟凝膠 |
|
|
25,008 |
|
|
|
16,337 |
|
|
|
8,671 |
|
|
|
53 |
% |
|
大麻2.0產品 |
|
|
314 |
|
|
|
- |
|
|
|
314 |
|
|
|
- |
|
|
消費税 |
|
|
(1,426 |
) |
|
|
(1,365 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
|
|
|
34,101 |
|
|
|
22,182 |
|
|
|
11,919 |
|
|
|
54 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
32,051 |
|
|
|
18,781 |
|
|
|
13,270 |
|
|
|
71 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
110,416 |
|
|
$ |
90,482 |
|
|
$ |
19,934 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1其他收入調整代表我們對回報和定價調整的決定。 |
|
|||||||||||||||
2021財年第一季度淨收入為1.104億美元，而2020財年第一季度為9050萬美元。同比增長主要歸因於(I)Storz&Bickel的強勁表現帶來的其他收入同比增長，這項工程收入貢獻的整整一個季度(於2019年5月收購)，以及2019年10月收購BioSteel；以及(Ii)醫療淨收入的同比增長，這主要是由於C&Bickel公司整個季度的收入貢獻3(2019年4月收購)，以及我們德國和加拿大醫療業務的同比增長。這些增長部分被加拿大娛樂淨收入的同比下降所抵消。
娛樂性
加拿大娛樂淨收入在2021財年第一季度為4430萬美元，而2020財年第一季度為4950萬美元。
2021財年第一季度來自B2B渠道的淨收入為3490萬美元，而2020財年第一季度為3890萬美元。同比下降主要是由於我們的幹芽產品銷量下降，這在很大程度上是由於娛樂市場上物有所值的乾花類別競爭加劇所致。在最近幾個季度，我們觀察到競爭性產品的數量有所增加，特別是那些具有更高THC效力的產品，一些市場參與者採取了激進的定價策略。過去幾個月，我們在加拿大各地推出了大麻2.0產品組合，部分抵消了幹芽產品銷售下降的影響，正如上文“業務概述”部分所強調的那樣。在2021財年第一季度，我們大麻2.0產品的銷售額約佔B2B渠道毛收入的13%。
2021財年第一季度來自B2C渠道的收入為930萬美元，而2020財年第一季度為1060萬美元。與去年同期相比下降的主要原因是我們的花呢和東京煙零售店從3月中旬開始臨時關閉，以應對新冠肺炎疫情。在重新開業後，從4月中旬開始，我們的零售店基本上是在省級政府允許的情況下，縮短了工作時間，在路邊提貨或送貨的“點擊提貨”模式下運營。部分抵消了新冠肺炎相關零售店關閉的不利影響的是，與我們在加拿大各地的零售店平臺擴建有關的增長。截至2020年6月30日，我們有22家企業所有的花呢和東京煙零售店在運營，比2019年6月30日增加了2家門店。
醫療
2021財年第一季度醫用大麻淨收入為3410萬美元，而2020財年第一季度為2220萬美元。加拿大醫療淨收入在2021財年第一季度為1390萬美元，而2020財年第一季度為1170萬美元。同比增長主要是由於我們的醫療客户向Spectrum Treeutics在線商店的過渡以及其更側重於醫療的大麻系列的影響，這一季度受到了前一年季度的影響
33
在2018年10月加拿大娛樂市場開放之前的產品。自那次過渡以來，我們擴大了Spectrum Treeutics在線商店提供的品牌和醫用大麻產品供應，以迴應醫療客户的需求。2021財年第一季度國際醫療收入為$20.2百萬，a%s與$10.5 2020財年第一季度為100萬美元。C3(2019年4月收購)貢獻了整整一個季度的收入$15.46億美元，比去年同期增加了400萬美元，比去年同期增加了400萬美元。$6.6百萬此外，我們德國醫療業務的同比增長$3.1由於解決了我們在上一財年早些時候經歷的供應限制，以及與加拿大娛樂用大麻市場的開放有關的供應限制，我們獲得了100萬美元的收入。
其他
其他收入包括與以下各項相關的收入：(I)Storz&Bickel公司銷售的蒸發器；(Ii)美容、護膚、保健和睡眠產品，其中一些產品與該廠銷售的大麻衍生CBD隔離物混合；(Iii)運動營養飲料、混合物、蛋白質、口香糖和薄荷，其中一些注入生物鋼鐵公司銷售的大麻衍生CBD隔離物；以及(Iv)其他戰略收入來源，如我們的臨牀合作伙伴。
2021財年第一季度的其他收入為3210萬美元，而2020財年第一季度為1880萬美元。同比增長1330萬美元，主要是由於Storz&Bickel的收入增加，以及這一工程(2019年5月收購)和BioSteel(2019年10月收購)整個季度的收入貢獻。Storz&Bickel公司本季度的收入為1710萬美元，比去年同期增加740萬美元，原因是銷售業績強於預期以及我們在美國的分銷網絡擴大。此外，這項工作貢獻了本季度總收入600萬美元的整整一個季度的收入，比去年同期增加了370萬美元。
銷貨成本和毛利率
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(除非另有説明，否則以數千加元為單位) |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
|||||
|
淨收入 |
|
$ |
110,416 |
|
|
$ |
90,482 |
|
|
$ |
19,934 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
103,921 |
|
|
$ |
72,192 |
|
|
$ |
31,729 |
|
|
|
44 |
% |
|
毛利 |
|
|
6,495 |
|
|
|
18,290 |
|
|
|
(11,795 |
) |
|
|
(64 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
6 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
- |
|
|
|
(14 |
%) |
2021財年第一季度的銷售成本為1.039億美元，而2020財年第一季度為7220萬美元。我們在2021財年第一季度的毛利率為650萬美元，佔淨收入的6%，而2020財年第一季度的毛利率為1830萬美元，毛利率佔淨收入的20%。在2021財年第一季度，我們的毛利率百分比受到以下不利影響：
|
|
• |
與尚未種植或生產大麻、尚未生產與大麻相關的產品或未充分利用的能力的設施有關的運營成本的影響。在2021財年第一季度，這些成本共計870萬美元，主要涉及(I)與我們位於紐芬蘭的室內種植設施、位於史密斯瀑布的膠糖生產設施以及位於丹麥的温室相關的啟動成本，包括因延遲獲得丹麥政府所需的出口批准而導致的陳舊庫存的費用；以及(Ii)與我們位於史密斯瀑布的大麻2.0生產設施相關的未充分利用的產能；以及(Ii)與史密斯瀑布的大麻2.0生產設施相關的未充分利用的產能； |
|
|
• |
降低2021財年第一季度的產量，特別是在加拿大，以與當前和預期的市場需求保持一致。產量下降，再加上(I)我們的固定成本佔我們整體種植和製造成本結構的很高比例；以及(Ii)我們的可變成本在本季度末逐漸降低，導致這些固定和可變成本吸收不足，並對本季度的毛利率造成不利影響。因應這些生產策略的改變，我們亦調整了大麻的生產模式，集中生產目前市場需求較大的高效力品種，因而在本季度增加存貨費用；以及 |
|
|
• |
與2020財年業務合併相關的庫存遞增相關的費用總計120萬美元。 |
部分抵消了這些因素的是，2021財年第一季度業務組合繼續轉向利潤率較高的C3、Storz&Bickel和This Works業務對我們收入的貢獻增加。
相比之下，我們2020財年第一季度的毛利率百分比受到1620萬美元的運營成本的影響，這些成本與尚未種植或加工大麻的設施、尚未生產大麻相關產品或未充分利用的產能、與庫存可變現淨值相關的調整，以及2020財年第一季度產品結構轉向較低比例的高利潤率高級製成品產品有關。
34
我們在2021財年第一季度收穫了22,990公斤大麻，而2020財年第一季度為40,960公斤。減少的主要原因是我們在不列顛哥倫比亞省的兩個温室在2020財年第四季度關閉，部分抵消了我們在魁北克省米拉貝爾的温室產量的增加。
營業費用
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千加元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
64,827 |
|
|
$ |
63,288 |
|
|
$ |
1,539 |
|
|
|
2 |
% |
|
銷售及市場推廣 |
|
|
37,769 |
|
|
|
50,547 |
|
|
|
(12,778 |
) |
|
|
(25 |
%) |
|
研究與發展 |
|
|
13,659 |
|
|
|
8,490 |
|
|
|
5,169 |
|
|
|
61 |
% |
|
與收購相關的成本 |
|
|
1,394 |
|
|
|
13,182 |
|
|
|
(11,788 |
) |
|
|
(89 |
%) |
|
折舊攤銷 |
|
|
17,743 |
|
|
|
10,140 |
|
|
|
7,603 |
|
|
|
75 |
% |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
135,392 |
|
|
|
145,647 |
|
|
|
(10,255 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份薪酬 |
|
|
28,559 |
|
|
|
77,081 |
|
|
|
(48,522 |
) |
|
|
(63 |
%) |
|
與以下項目相關的基於股份的薪酬 *收購里程碑* |
|
|
2,126 |
|
|
|
10,281 |
|
|
|
(8,155 |
) |
|
|
(79 |
%) |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
30,685 |
|
|
|
87,362 |
|
|
|
(56,677 |
) |
|
|
(65 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產減值和重組成本 |
|
|
12,794 |
|
|
|
- |
|
|
|
12,794 |
|
|
|
- |
|
|
業務費用共計 |
|
$ |
178,871 |
|
|
$ |
233,009 |
|
|
$ |
(54,138 |
) |
|
|
(23 |
%) |
銷售、一般和行政費用
2021財年第一季度的銷售、一般和行政費用為1.354億美元，而2020財年第一季度為1.456億美元。
2021財年第一季度的一般和行政費用為6480萬美元，與2020財年第一季度的6330萬美元相對一致。
2021財年第一季度的銷售和營銷費用為3780萬美元，而2020財年第一季度為5050萬美元。在比較期間，我們產生的成本歸因於(I)創意設計、品牌洞察和產品營銷活動，為推出我們的Cannabis 2.0產品組合做準備，以及(Ii)媒體和廣告植入活動，以提高品牌知名度，並在2018年10月加拿大娛樂市場開業時教育消費者支持我們的花呢、東京煙和其他娛樂品牌。在2021財年第一季度，這些成本沒有重複到同樣的程度。此外，在本季度，由於新冠肺炎大流行和為控制其傳播而採取的相關措施，我們推遲或取消了原計劃在加拿大各地零售店開展的各種產品和品牌營銷活動，並因旅行限制而大幅降低了旅行成本。
上述因素導致銷售和營銷費用同比下降，但部分被與我們的營銷和銷售能力有關的薪酬成本增加所抵消：(I)美國市場，在美國市場，我們的First&Free系列CBD產品繼續商業化並提高品牌和產品知名度；(Ii)與2020財年第一季度相比，我們的業務因收購C32019年4月，這將於2019年5月開工，生物鋼鐵將於2019年10月開工。
2021財年第一季度的研發支出為1370萬美元，而2020財年第一季度為850萬美元。這一同比增長的主要原因是：(I)進行研究和開發受專利保護技術的員工人數同比增加，尤其是與我們的大麻2.0產品和植物科學有關的員工人數增加；以及(Ii)與進行CBD和其他以大麻類藥物為基礎的人類和動物保健產品和療法的外部實驗室研究、測試和臨牀試驗相關的成本同比增加。(I)薪酬成本增加，主要是因為進行研究和開發受專利保護技術的員工人數同比增加，最明顯的是與我們的大麻2.0產品和植物科學有關的員工人數增加；以及(Ii)CBD和其他基於大麻的人類和動物保健產品和療法進行外部實驗室研究、測試和臨牀試驗的成本同比增加。上述導致研發費用同比增長的因素被新冠肺炎相關旅行限制導致的差旅成本降低以及與光譜治療公司研究目標重新確定相關的第三方專業費用降低所部分抵消。
35
2021財年第一季度與收購相關的成本為$1.4百萬美元，相比之下$13.22020財年第一季度為100萬美元。與去年同期相比減少量主要歸因於2020財年第一季度有更多的合併和收購活動，最引人注目的是進入和實施佈置協議書佔地面積並結束對C3的收購，這是可行的。相比之下，在2021財年第一季度，我們的主要合併和收購活動與簽訂提案協議和修訂面積安排有關，如上文“最近的發展”所述.
2021財年第一季度的折舊和攤銷費用為1770萬美元，而2020財年第一季度為1010萬美元。同比增長主要歸功於我們在加拿大各地的基礎設施建設在過去一年中基本完成，對我們在歐洲和美國的基礎設施的投資，以及我們在過去一年通過收購C3，BioSteel，這是可行的。
基於股份的薪酬費用
2021財年第一季度基於股票的薪酬支出為2860萬美元，而2020財年第一季度為7710萬美元。按年下降的主要原因是：
|
|
• |
前幾年以相對較高的行權價格授予的大量股票期權，這對前幾個時期的基於股票的薪酬支出的影響更為顯著。我們在2019財年授予了2210萬份股票期權，加權平均價為每個期權51.49美元，相比之下，2020財年授予了950萬份期權，加權平均價為33.87美元。股票期權授予數量的同比減少是由於我們在2020財年上半年修改了基於股票的薪酬計劃，在2021財年第一季度只授予了155,800份期權；以及 |
|
|
• |
2020財年第一季度沒收或取消了590萬份股票期權，2021財年第一季度沒收或取消了310萬份股票期權，這主要是由於2020財年第四季度開始的重組行動造成的。這些沒收和取消也導致基於股票的薪酬支出同比減少。 |
2021財年第一季度與收購里程碑相關的基於股票的薪酬支出為210萬美元，而2020財年第一季度為1030萬美元。同比減少主要是由於(I)我們在哥倫比亞的業務在2020財年第四季度進行了重組，導致與收購Spectrum Columbia和Caninda相關的未歸屬里程碑相關的基於股份的薪酬支出加快。(I)我們在哥倫比亞的業務在2020財年第四季度進行了重組，導致與收購Spectrum Columbia和Caninda相關的未歸屬里程碑相關的基於股票的薪酬支出加快。因此，沒有剩餘的與收購Spectrum哥倫比亞公司相關的基於股票的補償費用需要確認，只有很少的金額與本季度的Caninda收購相關；以及(Ii)在較早的幾個季度實現了與收購Spectrum哥倫比亞公司、Caninda公司和Spectrum Cannabis丹麥APS公司相關的重大里程碑，這導致了當時確認基於股票的薪酬費用的結果。(Ii)在較早的幾個季度中，與Spectrum哥倫比亞公司、Caninda公司和Spectrum Cannabis丹麥APS公司的收購相關的主要里程碑的實現導致了當時基於股票的薪酬費用的確認。
資產減值和重組成本
2021財年第一季度記錄在運營費用中的資產減值和重組成本為1280萬美元。在2021財年第一季度，我們完成了上一財年開始的某些重組行動，並記錄了與2020年3月31日記錄的某些估計變化相關的最終調整。此外，我們在2021財年第一季度產生了額外成本，主要與2020年4月我們的營銷組織合理化有關。因此，在2021財務年度第一季度，我們確認了與以下相關的資產減值和重組成本：(I)與關閉公司在加拿大的某些生產設施相關的成本；(Ii)完成公司在南非和萊索托的業務的退出；以及(Iii)與合理化某些營銷活動相關的員工成本。
其他
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千加元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
權益法投資損失 |
|
$ |
(7,189 |
) |
|
$ |
(1,833 |
) |
|
$ |
(5,356 |
) |
|
|
(292 |
%) |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
48,205 |
|
|
|
32,768 |
|
|
|
15,437 |
|
|
|
47 |
% |
|
所得税退還(費用) |
|
|
3,038 |
|
|
|
(10,267 |
) |
|
|
13,305 |
|
|
|
130 |
% |
權益法投資損失
2021財年第一季度權益法投資虧損為720萬美元，而2020財年第一季度為180萬美元。虧損比去年同期增加的主要原因是，與上一年相比，製藥公司和Agripharm公司發生的淨虧損更大，這主要與本季度的業務表現有關。
36
其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)，2021財年第一季度淨額為4820萬美元，而2020財年第一季度為3280萬美元。按年增加1,540萬元，主要是因為：
|
|
• |
與我們其他金融資產的非現金公允價值變化相關的6290萬美元的變化，從2020財年第一季度的費用金額4110萬美元變化到2021財年第一季度的收入金額2180萬美元。這一變化主要是由於本季度TerrAscend加拿大擔保債券和TerrAscend認股權證的公允價值總共增加了2130萬美元，這主要是由於TerrAscend的股價從2020年4月1日至6月30日上漲了約17%。相比之下，2020財年第一季度的支出主要是由於我們在TerrAscend的可交換股票的公允價值減少了2000萬美元，在slang Worldwide Inc.的資本中的認股權證的公允價值減少了800萬美元。 |
|
|
• |
與收購相關或有對價的非現金公允價值變化相關的4160萬美元的變化，從2020財年第一季度的費用金額變化為2021財年第一季度的收入金額。在2019年財年，我們收購了EBBU Inc.(“EBBU”)，支付的對價包括與EBBU實現某些科學相關里程碑有關的或有對價。與收購相關的或有對價的公允價值的同比變化主要是由於我們對EBBU實現某些里程碑的可能性和時間的評估發生了變化。 |
|
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• |
非現金收入增加1050萬美元，與CBI持有的B部分認股權證相關的權證衍生負債的公允價值變化有關。2021財務年度第一季度認股權證衍生負債公允價值的減少主要是由於用於評估負債的某些假設(包括無風險利率)在本季度發生了變化，部分被我們普通股價格的小幅增長所抵消。相比之下，2020財年第一季度認股權證衍生負債的公允價值下降是由於我們的股價從B部分認股權證條款修訂至2019年6月30日的下跌所致。 |
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由於我們的高級可轉換票據的非現金公允價值變化，從2020財年第一季度的3150萬美元的收入變化到2021財年第一季度的2030萬美元的支出金額，變化了5180萬美元。從2020年4月1日到2020年6月30日，我們普通股的價格上漲了約7%，這導致費用在本期確認。相比之下，從2019年4月1日到2019年6月30日，我們的普通股價格下跌了約7%，導致收入在2020財年第一季度得到確認。 |
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非現金公允價值變動3,500萬美元，與種植面積安排產生的負債有關，主要是由於根據建議協議將於2021年財政年度第一季度對現有種植面積安排進行的擬議修訂，如上文在“最近的發展”中所述。具體地説，負債公允價值的增加主要是由於建議協議中修訂的交換比率，以及預期增加的股東支付3,750萬美元。 |
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利息收入減少1370萬美元，主要原因是我們的現金和現金等價物以及短期投資餘額和利率同比下降。 |
所得税退還(費用)
2021財年第一季度的所得税回收為300萬美元，而2020財年第一季度的所得税支出為1030萬美元。在2021財年第一季度，所得税回收包括210萬美元的遞延所得税回收(2020財年第一季度的支出為830萬美元)和90萬美元的當前所得税回收(2020財年第一季度的支出為200萬美元)。
遞延所得税追回增加1,040萬美元，主要是因為(1)記錄了與財產、廠房和設備、無形資產和其他金融資產的會計賬面價值(而不是計税基礎)需要重估而產生的遞延税項負債的減少；及(Ii)確認扣除已記錄遞延税項資產的過往年度結轉虧損的淨額後結轉的虧損。就某些遞延税項資產而言，主要是就税務方面的虧損而言，如確認資產的會計準則尚未符合，而該等準則亦不可能予以使用，則該遞延税項資產並未獲確認。
當前所得税追回增加290萬美元主要是由於在本期產生的虧損將用於減少往年税收收入的法人實體，以及收購的法人實體在前期產生的税收收入，這些收入無法因集團的税收屬性而減少，但其本期收入現在將因集團的税收屬性而減少。
37
淨虧損
2021財年第一季度淨虧損為1.283億美元，而2020財年第一季度為1.94億美元。淨虧損的減少主要是由於運營費用和上述其他差異的同比下降。
分段分析
在2021財年和2020財年的第一季度，我們所有的收入都來自大麻、大麻和其他消費品部門。Canopy Rivers在2021財年第一季度淨虧損530萬美元，其中150萬美元可歸因於Canopy增長。在2020財年第一季度，Canopy Rivers貢獻了330萬美元的淨虧損，其中90萬美元可歸因於Canopy的增長。淨虧損的增加反映了Canopy Rivers的戰略股權投資的公允價值或賬面價值的變化。
調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)
我們的“調整後EBITDA”是管理層使用的非GAAP衡量標準，不是由美國GAAP定義的，可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相比較。管理層將調整後的EBITDA計算為報告的淨虧損，調整後不包括所得税回收(費用)、其他收入(費用)、淨額、權益法投資損失、基於股份的補償費用、折舊和攤銷費用、資產減值和重組成本以及與業務合併中庫存增加的流轉相關的費用，並進一步調整以消除與收購相關的成本。因此，管理層認為，調整後的EBITDA提供了有意義和有用的財務信息，因為這一衡量標準表明了企業的經營業績。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的調整後EBITDA：
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截至6月30日的三個月， |
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(單位：千加元) |
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2020 |
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2019 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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淨損失 |
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$ |
(128,322 |
) |
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$ |
(194,051 |
) |
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$ |
65,729 |
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34 |
% |
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所得税(回收)費用 |
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(3,038 |
) |
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10,267 |
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(13,305 |
) |
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(130 |
%) |
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其他(收入)費用，淨額 |
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(48,205 |
) |
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(32,768 |
) |
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(15,437 |
) |
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(47 |
%) |
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權益法投資損失 |
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7,189 |
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1,833 |
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5,356 |
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292 |
% |
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股份薪酬1 |
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30,685 |
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87,362 |
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(56,677 |
) |
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(65 |
%) |
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與收購相關的成本 |
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1,394 |
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13,182 |
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(11,788 |
) |
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(89 |
%) |
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折舊攤銷1 |
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34,047 |
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20,752 |
|
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13,295 |
|
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64 |
% |
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資產減值和重組成本 |
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12,794 |
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|
- |
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|
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12,794 |
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|
- |
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與庫存流轉相關的費用 *加強業務合併 |
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1,213 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,213 |
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|
|
- |
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調整後的EBITDA2 |
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$ |
(92,243 |
) |
|
$ |
(93,423 |
) |
|
$ |
1,180 |
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1 |
% |
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1 摘自簡明中期現金流量表。 |
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2調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準，按報告的淨虧損計算，調整後不包括所得税回收(費用)、其他收入(費用)、淨額、權益法投資損失、基於股份的補償費用、折舊和攤銷費用、資產減值和重組成本以及與業務合併中庫存增加的流轉相關的費用，並進一步調整以消除與收購相關的成本。 |
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2021財年第一季度調整後的EBITDA虧損為9220萬美元，與2020財年第一季度調整後EBITDA虧損9340萬美元相對一致。
38
第3部分-金融流動性和資本資源
我們通過持續審查我們的流動性來源和資本需求來管理流動性風險。截至2020年6月30日，我們擁有9.759億美元的現金和現金等價物以及11億美元的短期投資，這些投資主要投資於美國和加拿大政府發行的流動性證券。此外，我們與加拿大農業信貸銀行(FCC)的4000萬美元循環債務安排下，我們的產能為3470萬美元。在評估我們的資本需求時，包括新冠肺炎疫情對我們業務的影響(如果有的話)，以及我們為戰略的執行提供資金的能力，我們相信我們有足夠的可用流動性，使我們能夠滿足營運資本和其他運營需求，為增長計劃和資本支出提供資金，結算我們的債務，並償還至少未來12個月預定的債務本金和利息支付。
我們的目標是產生足夠的現金來滿足我們的運營要求和擴張計劃。雖然我們在美國GAAP基礎上發生了淨虧損，到目前為止調整後的EBITDA虧損，我們的現金和現金等價物比2020年3月31日減少了3.273億美元(與短期投資一起，比2020年3月31日增加了6030萬美元)，正如下面“現金流”部分所討論的那樣，管理層預計業務會取得成功，並最終實現盈利。我們還通過我們在美國和加拿大的公開證券交易所上市確保了我們可以進入公共資本市場。然而，我們不能保證我們的產品將獲得足夠的市場認可度，或者能夠產生足夠的正現金流來實現我們的商業計劃。在2021財年第一季度，我們購買和存放的房地產、廠房和設備總額為6150萬美元，資金來自可用現金、現金等價物和短期投資。在我們2021財年的採購義務中，在我們年度報告的MD&A部分的“合同義務和承諾”標題下反映的是2021財年購買物業、廠房和設備的承諾，總額為7320萬美元。我們預計將繼續用我們可用的現金、現金等價物和短期投資為這些購買提供資金。因此，我們面臨風險，包括但不限於我們無法通過債務和/或股權融資籌集額外資金以支持我們的持續發展，包括資本支出要求、運營要求以及在到期時履行我們的債務和承諾。
現金流
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截至6月30日的三個月， |
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(單位：千加元) |
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2020 |
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2019 |
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現金淨額(用於)由以下機構提供： |
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經營活動 |
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$ |
(118,546 |
) |
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$ |
(158,290 |
) |
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投資活動 |
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(425,984 |
) |
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(405,597 |
) |
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融資活動 |
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247,303 |
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(81,691 |
) |
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匯率變動對中國經濟的影響 *現金和現金等價物 |
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(30,079 |
) |
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(18,620 |
) |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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(327,306 |
) |
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(664,198 |
) |
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現金和現金等價物，年初 |
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1,303,176 |
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2,480,830 |
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現金和現金等價物，年終 |
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$ |
975,870 |
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|
$ |
1,816,632 |
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經營活動
2021財年第一季度運營活動中使用的現金總額為1.185億美元，而2020財年第一季度使用的現金為1.583億美元。經營活動中使用的現金同比減少主要是由於淨虧損同比減少，以及我們的庫存營運資本支出同比減少，這主要是由於2021財年第一季度的生產產出較低，如上文“銷售商品成本和毛利率”部分所述。這些因素被影響淨虧損的非現金收入和支出項目的整體減少部分抵消。
投資活動
2021財年第一季度用於投資活動的現金總額為4.26億美元，而2020財年第一季度使用的現金為4.056億美元。在2021財年第一季度，我們在紐芬蘭的室內設施、史密斯瀑布的膠水工廠以及美國的生產基礎設施上投資了6150萬美元。相比之下，在2020財年第一季度，我們投資了2.118億美元，用於擴大我們在加拿大和國際的增長能力，並在史密斯瀑布的位置建設先進的製造能力和一個裝瓶廠。我們購買物業、廠房和設備的數量同比下降，反映了我們的種植和大麻2.0基礎設施建設的實質性完成，以及在某些市場上戰略向輕資產模式的轉變。
39
在2021財年第一季度，我們沒有完成任何收購，而在2020年財年第一季度，與收購相關的現金流出總額為425.0美元，其中包括我們對C3這招很管用。2021財年第一季度，我們以某些實體的股權工具形式完成了總計260萬美元的戰略投資，而2020財年第一季度的戰略投資總額為4.274億美元，其中最引人注目的包括對種植面積金融工具的3.952億美元投資。最後，在2021財年第一季度，我們為收購相關債務支付了總計450萬美元，而2020財年第一季度為2140萬美元，因為我們繼續減少與前幾年完成的收購相關的欠款。
2021財年第一季度的額外現金流入與在德國出售專利組合的收益1830萬美元有關，與收回與建築融資相關的金額有關的額外現金流入為1000萬美元。
2021財年第一季度淨買入3.825億美元的短期投資，部分抵消了這些現金流出的減少，而2020財年第一季度的短期投資淨贖回為6.78億美元。與去年同期相比的變化反映了我們將本季度CBI行使認股權證的收益(見下文)投資於相對安全、流動性較強的投資。相比之下，在2020財年第一季度，我們贖回了短期投資，用於上述目的。
融資活動
2021財年第一季度，融資活動提供的現金總額為2.473億美元，而2020財年第一季度使用的現金為8170萬美元。在2021財年第一季度，我們獲得了2.45億美元的收益，這與CBI行使1890萬份認股權證購買我們的普通股有關。此外，在2020財年第一季度，我們償還了艾伯塔省財政局的融資9520萬美元。
自由現金流(非GAAP計量)
自由現金流是管理層使用的非GAAP衡量標準，不是由美國GAAP定義的，可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相比較。管理層認為，自由現金流提供了有關維持和有機擴展我們的業務所需的現金流數量的有意義的信息，自由現金流衡量標準提供了關於我們的流動性需求的有意義的信息。
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截至6月30日的三個月， |
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(單位：千加元) |
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2020 |
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2019 |
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經營活動中使用的現金淨額 |
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$ |
(118,546 |
) |
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$ |
(158,290 |
) |
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物業、廠房及設備的購買及按金 |
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(61,547 |
) |
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(211,824 |
) |
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自由現金流1 |
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$ |
(180,093 |
) |
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$ |
(370,114 |
) |
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1自由現金流是一種非公認會計準則的衡量標準，其計算方式為經營活動提供(用於)的淨現金減去購買和存放的財產、廠房和設備。 |
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2021財年第一季度自由現金流流出1.801億美元，而2020財年第一季度流出3.701億美元。流出的同比下降反映出如上所述用於經營活動的現金減少，以及我們的種植和大麻2.0基礎設施建設在過去一年中基本完成，以及某些市場的戰略轉向輕資產模式。
債款
自成立以來，我們主要通過發行股本(包括CBI在2019年第三季度的51億美元投資)和債務為我們的現金需求提供資金。截至2020年6月30日，未償債務總額為5.04億美元，而截至2020年3月31日的未償債務總額為4.654億美元。截至2020年6月30日，欠我們的本金總額(不包括與我們的可轉換優先票據相關的公允價值調整)為6.145億美元，與2020年3月31日的本金欠款6.152億美元相對一致。
可轉換優先票據
2018年6月，我們發行了本金總額為6.0億美元的可轉換優先票據。票據的利息年利率為4.25%，自2019年1月15日起每半年支付一次，分別於每年的1月15日和7月15日支付。這個
40
票據將於2023年7月15日到期。票據持有人可在2023年1月15日至到期日期間的任何時間按其選擇權轉換票據。CBI持有量這些鈔票中有2億美元。
其他
2019年8月13日，我們與FCC達成了4000萬美元的循環債務安排。新貸款將用FCC取代所有以前的貸款，並以我們位於安大略省尼亞加拉湖畔的物業為擔保。截至2020年6月30日的未償還餘額為530萬美元，該貸款的利息為3.45%，即FCC最優惠利率加1.0%，將於2024年9月3日到期。
與FCC達成的循環債務融資協議包括肯定、否定和金融契約。截至2020年6月30日，我們遵守了循環債務融資協議中的所有契約。
有關我們債務發行的進一步資料，包括優先可轉換票據的轉換權，載於中期財務報表附註15。
合同義務和承諾
與我們年度報告中MD&A部分提供的信息相比，我們的合同義務和承諾沒有發生實質性變化。
表外安排
我們沒有表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源對投資者來説是重要的，對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出沒有或有合理的可能對當前或未來產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
根據我們年報中MD&A部分提供的信息，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
41
項目3.定量和定性E關於市場風險的披露。
市場風險是由於市場因素的不利變化而造成的潛在經濟損失。由於我們的全球經營、收購和融資活動，我們面臨着與外幣匯率、利率和股票價格變化相關的市場風險。為了管理與這些風險相關的波動性，我們可能會定期購買包括外幣遠期在內的衍生工具。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。
外幣風險
我們的中期財務報表以加元表示。我們面臨外幣匯率風險，因為某些子公司(包括美國和歐洲的子公司)的功能貨幣不是加元。資產負債表賬户使用資產負債表日的有效匯率進行外幣到加元的折算，收入和費用使用該期間的平均匯率進行折算。因此，加元價值的波動會影響報告的淨收入、費用、資產和負債金額。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中報告為累計其他全面收益或虧損的組成部分。
與2020年6月30日的匯率相比，假設美元兑加元匯率變化10%，將影響淨資產的賬面價值約1.111億美元，並對累計其他綜合收益或虧損中的外幣換算賬户產生相應影響。與2020年6月30日的匯率相比，假設歐元兑加元匯率變化10%，將影響淨資產的賬面價值約1,730萬美元，並對累計其他綜合收益或虧損內的外幣換算賬户產生相應影響。
我們還面臨與我們的子公司以其功能貨幣以外的貨幣進行的交易相關的外匯匯率變化的風險。因此，我們受到匯率變化的影響，並可能在可預見的未來受到影響。
外幣衍生工具可用於對衝現有外幣計價的資產和負債、向/從第三方預測的外幣計價銷售/購買以及公司間銷售/購買、公司間本金和利息支付，以及與加拿大境外的收購、資產剝離或投資相關的對衝。從歷史上看，雖然我們購買了衍生工具來緩解與某些交易相關的外匯風險，但這些對衝交易對我們的財務報表和中期財務報表的影響並不重要。
利率風險
我們的現金等價物和短期投資都以固定利率和可調整利率證券的形式持有。對固定利率工具的投資帶有一定程度的利率風險。固定利率證券的公允價值可能會因利率上升而受到不利影響。此外，利率下降的環境會產生再投資風險，因為隨着證券到期，收益以較低的利率進行再投資，產生的利息收入較少。截至2020年6月30日，我們的現金和現金等價物以及短期投資包括15億美元，而截至2020年3月31日，利率敏感型工具的現金和現金等價物為13億美元。
我們的金融負債包括長期固定利率債務和浮動利率債務。利率的波動可能會影響我們的現金流，主要是關於浮動利率債務的應付利息。
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合計名義價值 |
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公允價值 |
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公允價值減少-假設增長率為1% |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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可轉換優先票據 |
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$ |
600,000 |
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|
$ |
600,000 |
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|
$ |
485,898 |
|
|
$ |
450,204 |
|
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$ |
(11,460 |
) |
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$ |
(11,490 |
) |
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固定利率債務 |
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4,802 |
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5,255 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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可變利率債務 |
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9,706 |
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9,956 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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股權價格風險
我們以股票、認股權證、期權、認沽負債和可轉換債券投資的形式持有其他金融資產和負債，這些資產和負債按公允價值計量，並通過淨收益(虧損)或其他全面收益(虧損)記錄。我們面臨這些金融資產的價格風險，這是由於股票或市場價格變動而導致公允價值變動的風險。
42
對於我們的可轉換優先票據，其公允價值的一個主要驅動因素是我們的股價。我們股價的上漲通常會導致負債的公允價值增加。
有關按公允價值經常性計量的金融工具資產和負債的公允價值，以及用於評估該等金融資產的不可觀察投入與其公允價值之間的關係的信息載於中期財務報表附註22。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。
我們維持披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保根據交易所法案我們的報告中要求披露的信息被記錄、處理和彙總，並在SEC的規則和表格指定的時間段內報告，並且此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。任何管制和程序，無論其設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，以達致預期的管制目標。在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2020年6月30日，我們的披露控制和程序(A)有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告，(B)包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出決定。在此基礎上，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，即截至2020年6月30日，我們的披露控制和程序有效，可確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官
財務報告內部控制的變化
我們的“財務報告內部控制”(根據“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)在本季度報告所涵蓋的10-Q表格期間沒有發生重大影響或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化，我們的“財務報告內部控制”(根據“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)在本季度報告所涵蓋的10-Q表格期間沒有發生任何變化。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
2020年7月22日，該公司收到了一份索賠聲明，其中它與其他幾家加拿大特許大麻生產商被列為在加拿大阿爾伯塔省卡爾加里提起的擬議集體訴訟中的被告。原告稱，包括該公司在內的被告營銷和銷售的醫用和娛樂用大麻產品廣告中含有THC和CBD的含量是不準確的，而且醫用和娛樂用大麻產品中THC和/或CBD的實際含量與標籤上列出的THC和/或CBD數量之間的差額超出了允許的變異範圍。提議的課程尚未通過認證。該公司目前正在評估索賠的是非曲直，尚未聘請辯護律師。
第1A項風險因素。
有關可能影響我們的經營結果、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閲我們的年報第I部分第1A項中討論的風險因素。本公司年報第I部分第1A項先前披露的風險因素並無重大變動。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
沒有。
43
項目3.默認使用龐氏高級證券。
沒有。
第四項礦山安全資料披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
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陳列品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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冠層生長公司註冊證書及修訂細則(於2020年6月1日提交的本公司截至2020年3月31日的10-K表格年報附件3.1作為參考註冊成立)。 |
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3.2 |
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樹冠成長公司附例(參照本公司於2020年6月1日提交的截至2020年3月31日的10-K表格年度報告附件3.2)。 |
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10.1 |
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建議書協議，日期為2020年6月24日，由Canopy Growth Corporation和Areage Holdings，Inc.簽署。(通過引用附件2.1併入本公司於2020年6月30日提交的8-K表格的當前報告中)。 |
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10.2 |
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於二零二零年六月二十四日，由Canopy Growth Corporation與CBG Holdings LLC之間訂立的一份同意書，日期為二零二零年六月二十四日(透過參考本公司於二零二零年六月三十日提交的8-K表格現行報告附件10.1合併而成)。 |
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31.1* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條規則認證首席執行官。 |
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31.2* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)規則認證首席財務官。 |
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32.1** |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官認證。 |
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32.2** |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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* |
謹此提交。 |
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** |
根據交易法第18條的規定，本展品不應被視為“存檔”，也不應承擔該條款的責任。此類證物不應被視為已納入根據證券法或交易法提交的任何文件中。 |
作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，並不打算提供事實信息或其他披露，因此您不應依賴它們來實現此目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。
44
標牌縫紉
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式在本報告上簽字。
由下列簽字人代表其正式授權。
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樹冠生長公司 |
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日期：2020年8月10日 |
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依據： |
/s/david klein |
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大衞·克萊因(David Klein) |
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首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2020年8月10日 |
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依據： |
/s/s邁克爾·李(Michael Lee) |
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邁克爾·李 |
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首席財務官 (首席財務官) |
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