美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
| 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期。
委託文件編號:
Republic First Bancorp,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 | 交易 符號 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
|
| | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 小型報表公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
只適用於公司發行人
註明截至最後實際可行日期,註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,每股0.01美元 | |
班級名稱 | 截至2020年8月7日的流通股數量 |
Republic First Bancorp,Inc.及附屬公司 |
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目錄 |
第一部分:財務信息 |
頁 |
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第1項 |
財務報表 |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表(未經審計)。 |
1 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表(未經審計) | 2 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月綜合全面收益表(未經審計) |
3 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計) |
4 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益變動表(未經審計) |
5 |
|
合併財務報表附註(未經審計) |
6 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
41 |
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
66 |
項目4. |
管制和程序 |
66 |
第二部分:其他信息 |
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第1項 |
法律程序 |
66 |
第1A項 |
危險因素 |
67 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
67 |
項目3. |
高級證券違約 |
67 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
67 |
第五項。 |
其他資料 |
68 |
第6項 |
陳列品 |
68 |
簽名 |
69 |
Republic First Bancorp,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
2020年6月30日和2019年12月31日
(千美元,每股數據除外)
六月三十日, 2020 (未經審計) | 十二月三十一號, 2019
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資產 | ||||||||
現金和銀行到期款項 | $ | $ | ||||||
銀行的有息存款 | ||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
可供出售的公允價值投資證券 | ||||||||
持有至到期日的投資證券,按攤銷成本計算(公允價值為#美元) 及$ ,分別) | ||||||||
限制性股票,按成本計算 | ||||||||
按公允價值持有以供出售的按揭貸款 | ||||||||
持有待售的其他貸款 | ||||||||
應收貸款(扣除貸款損失準備金#美元) 及$ ,分別) | ||||||||
房舍和設備,淨值 | ||||||||
擁有的其他房地產,淨額 | ||||||||
應計應收利息 | ||||||||
經營租賃--使用權資產 | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
負債 | ||||||||
存款 | ||||||||
需求無息 | $ | $ | ||||||
按需計息 | ||||||||
貨幣市場與儲蓄 | ||||||||
定期存款 | ||||||||
總存款 | ||||||||
短期借款 | ||||||||
應計應付利息 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
經營租賃責任義務 | ||||||||
次級債務 | ||||||||
負債共計 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,面值$ 每股: 授權股份; 已發行及已發行股份 | ||||||||
普通股,面值$ 每股: 授權股份;已發行股份 截至2020年6月30日 截至2019年12月31日;流通股 截至2020年6月30日 截至2019年12月31日 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
按成本計算的庫存股( 截至2020年6月30日和2019年12月31日的股票) | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延薪酬計劃持有的股票( 截至2020年6月30日和2019年12月31日的股票) | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
總股東權益 | ||||||||
總負債與股東權益 | $ | $ |
(見合併財務報表附註)
Republic First Bancorp,Inc.及附屬公司
合併損益表
截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月
(千美元,每股數據除外)
*(未經審計)
截至6月30日的三個月, |
截至6月30日的六個月, |
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2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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利息收入: |
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應税貸款的利息和手續費 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
免税貸款的利息和手續費 |
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應税投資證券的利息和股息 |
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免税投資證券的利息和股息 |
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出售的聯邦基金的利息和其他可賺取利息的資產 |
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利息收入總額 |
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利息支出: |
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按需計息 |
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貨幣市場與儲蓄 |
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定期存款 |
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其他借款 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入 |
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貸款損失準備金 |
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計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
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非利息收入: |
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貸款和服務費 |
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抵押銀行收入 |
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銷售SBA貸款的收益 |
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存款賬户的手續費 |
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出售投資證券的收益 |
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其他非利息收入 |
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非利息收入總額 |
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非利息支出: |
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薪金和員工福利 |
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入住率 |
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折舊攤銷 |
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法務 |
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擁有的其他房地產 |
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評估和其他貸款費用 |
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廣告 |
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數據處理 |
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保險 |
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專業費用 |
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借記卡處理 |
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監管評估和成本 |
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税,其他 |
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其他運營費用 |
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非利息支出總額 |
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所得税撥備前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股淨收益: |
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基本型 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 |
$ | $ | $ | $ |
(見合併財務報表附註)
Republic First Bancorp,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月
(千美元)
(未經審計)
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | ||||||||||||||||
證券未實現收益(税前$ , $ , $ ,及$ ,分別) | ||||||||||||||||
證券收益的重新分類調整(税前(#美元 ), ($ ), ($ )和($ ),分別) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
證券未實現淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
期內未實現持股虧損淨額攤銷至收入(税前美元 , $ , $ ,及$ 分別) | ||||||||||||||||
其他綜合收益合計 | ||||||||||||||||
綜合收益總額 | $ | $ | $ | $ |
(見合併財務報表附註)
Republic First Bancorp,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月
(千美元)
(未經審計)
截至6月30日的六個月, |
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2020 |
2019 |
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經營活動現金流 |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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貸款損失準備金 |
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減記所擁有的其他房地產 |
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折舊攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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出售投資證券的淨(收益)虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資證券溢價攤銷 |
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留用小型企業管理局貸款的折扣增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
關於SBA服務資產的公允價值調整 |
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出售小企業管理局貸款所得款項源自可供出售 |
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SBA貸款源於銷售 |
( |
) | ( |
) | ||||
銷售源自出售的小型企業管理局貸款的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售按揭貸款的收益來自可供出售的按揭貸款 |
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按揭貸款來源於可供出售的按揭貸款 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於銷售的按揭貸款的公允價值調整 |
( |
) | ||||||
源自可供出售的按揭貸款收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
債務發行成本攤銷 |
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與租賃相關的非現金費用 |
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應計利息、應收賬款和其他資產增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
應計應付利息和其他負債增加(減少) |
( |
) | ||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
( |
) | ||||||
投資活動的現金流 |
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購買可供出售的投資證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售可供出售的證券所得款項 |
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償還、到期或贖回可供出售的證券所得的收益 |
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償還、到期或催繳持有至到期日的證券所得的收益 |
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限制性股票淨贖回(買入) |
( |
) | ||||||
貸款淨增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售所擁有的其他房地產的淨收益 |
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房舍和設備支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資活動所用現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資活動的現金流 |
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行使股票期權所得收益 |
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活期、貨幣市場和儲蓄存款增加 |
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定期存款淨(減)增 |
( |
) | ||||||
短期借款淨增加(償還) |
( |
) | ||||||
籌資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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現金和現金等價物,年初 |
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期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
補充披露 |
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已付利息 |
$ | $ | ||||||
從貸款到擁有的其他房地產的非貨幣性轉移 |
$ | $ |
(見合併財務報表附註)
Republic First Bancorp,Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月
(千美元)
(未經審計)
普普通通 股票 |
附加 實收資本 |
累積 赤字 |
財務處 股票 | 持有者持有的股票 遞延 補償 平面圖 | 累積 其他 綜合 損失 |
總計 股東的 權益 | ||||||||||||||||||||||
餘額2020年4月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額2020年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
餘額2020年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使的期權( 股份) | - | |||||||||||||||||||||||||||
餘額2020年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
餘額2019年4月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使的期權( 股份) | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額2019年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
餘額2019年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使的期權( 股份) | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額2019年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
(見合併財務報表附註)
Republic First Bancorp,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項1:陳述的基礎
Republic First Bancorp,Inc.(“該公司”)是一-根據賓夕法尼亞州聯邦法律組織和成立的銀行控股公司。它由以下部分組成
公司和共和國在它們服務的地理區域面臨來自銀行控股公司、國家、地區和其他社區銀行、儲蓄機構、信用社和其他非銀行金融組織(如共同基金公司、保險公司和經紀公司)對市場份額的激烈競爭。
公司和共和國受聯邦和州法規管轄,幾乎涉及其活動的所有方面,包括但不僅限於業務線、流動資金、投資、股息支付等。這樣的規定和遵守這些規定的成本可能會對收益和財務狀況產生重大影響。
綜合財務報表包括該公司及其全資子公司Republic的賬目。本公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)制定的會計準則。*FASB制定了美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國GAAP”),以確保財務狀況、經營結果和現金流的一致報告,並消除了所有重大公司間交易。對資產負債表日期之後發生的事件進行了評估,以確定合併財務報表中的潛在確認或披露情況。他説:
隨附之未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)表格指示編制10-Q和文章10美國證券交易委員會法規S-X.因此,他們會這樣做不包括整個會計年度財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。的經營業績六月期結束2020年6月30日是不必然地表明瞭這樣的結果可能預計到年底為止2020年12月31日。
注意事項2:重要會計政策摘要
風險和不確定性
公司的收益主要取決於共和公司的收益。Republic的收益在很大程度上依賴於淨利息收入水平,淨利息收入是指從其貸款和投資等生息資產賺取的利息與其有息負債(如存款和借款)支付的利息之間的差額。因此,該公司的經營業績會受到圍繞Republic的風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素會影響到利率環境的變化。住宅房地產抵押貸款和其他固定利率貸款和抵押貸款支持證券的提前還款差異很大,可能導致利差大幅波動。
冠狀病毒(“COVID-19")疫情和控制疫情的公共衞生應對措施在#年期間造成了前所未有的經濟和金融市場狀況。六截至的月份2020年6月30日就是這樣做的不存在於2019年12月31日。為了應對這些不斷變化的情況,美聯儲理事會將聯邦基金目標區間下調了150基點為0.00%至0.25%在……裏面2020年3月。美國聯邦儲備委員會(美聯儲)採取了更多措施來提振經濟,方法是促進某些證券市場的流動性,併為中小型企業以及州和地方政府提供資金來源,以應對COVID造成的現金流壓力-19大流行。
由於政府強制關閉企業和在家工作的訂單,美國開始出現的經濟衰退正在對勞動力市場、消費者支出、商業投資和盈利能力產生重大影響。因此,總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),這是美國曆史上規模最大的經濟刺激方案,旨在減輕COVID的影響-19消費者和企業。在其他措施中,CARE法案授權為小企業管理局(“SBA”)的Paycheck Protection Program(“PPP”)提供資金,向小企業提供貸款,以留住員工,並支付其他符合條件的付款,以維持其短期內的運營。當前經濟環境的不確定性和聯邦政府啟動的刺激計劃的潛在影響可能對公司未來的收益、財務狀況、流動性和資本有重大影響。
按揭銀行活動及持有供出售的按揭貸款
持有的待售抵押貸款是指在出售給永久投資者之前一直持有的抵押貸款。根據FASB會計準則編碼(“ASC”)選擇採用公允價值期權的管理層820, 公允價值計量和披露,以及以公允價值持有的創紀錄貸款。
選擇公允價值期權當日或之後持有的待售按揭貸款按公允價值計入資產負債表。公允價值是通過利用此類證券交易商的報價以經常性方式確定的。公允價值的變動反映在損益表中的抵押貸款銀行收入中。直接貸款成本在發生時確認,並計入損益表中的非利息費用。
利率鎖定承諾(“IRLCs”)
抵押貸款承諾,稱為利率鎖定,與抵押貸款的起源有關,在融資時將持有以供出售,根據衍生品和對衝會計準則fasb asc,這些承諾被視為衍生品工具。815, 衍生工具與套期保值。被分類為衍生工具的貸款承諾在資產負債表上按公允價值確認為其他資產和其他負債,其公允價值變動記為抵押銀行收入,並計入損益表中的非利息收入。自發行之日起至貸款融資、註銷或到期之日止期間,未償還的內部融資融券須承受利率風險及相關價格風險。貸款承諾一般在30和90天數;但是,借款人是不有義務獲得貸款。Republic受到與IRLC相關的後果風險的影響,如果獲得批准的借款人選擇不在IRLCs的條款範圍內完成貸款。共和國將盡最大努力承諾大幅消除這些風險。Republic發行的IRLC的估值包括服務發佈溢價的價值。Republic在釋放服務的地方出售貸款,釋放的服務保費包括在市場價格中。請參閲備註11衍生品和風險管理活動,瞭解IRLC的更多詳細信息。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出重大估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
管理層在釐定貸款損失撥備、擁有的其他房地產的賬面價值、評估投資證券的非暫時性減值(“OTTI”)、金融工具的公允價值及變現遞延所得税資產時作出重大估計。在確定這些估計數時,我們考慮了各種因素。
在估計貸款損失撥備時,管理層會考慮當前經濟狀況、過去的虧損經驗、貸款組合的多元化、拖欠統計數字、內部貸款審查和監管審查的結果、借款人感知的財務和管理實力、相關抵押品的充足程度(如果抵押品是依賴的)或未來現金流的現值,以及其他相關和定性的風險因素。在喪失抵押品贖回權後,對所擁有的其他房地產的賬面價值的估計通常通過管理層定期執行的估值確定,資產以賬面價值或公允價值中較低的值減去出售成本中的較低者列賬。因為所擁有的其他房地產的貸款損失準備和賬面價值在很大程度上取決於總體經濟和其他條件,可能由於貸款損失撥備不在本公司和Republic的控制範圍之內,因此貸款損失撥備的估計與所擁有的其他房地產的賬面價值在短期內可能會有重大差異。
在評估投資證券的OTTI時,證券至少每季度評估一次,當市場狀況需要這樣的評估時,評估頻率更高,以確定其價值下降是否是暫時的。為了確定價值損失是否是非暫時性的,管理層使用了一些標準,例如下跌的原因、下跌的幅度和持續時間、持有證券的意圖以及公司的可能性不被要求在公允價值預期恢復之前出售證券。術語“非臨時性的”是不意在表明下跌是永久性的,但表明近期價值回升的前景是不必須有利,或缺乏證據支持等於或大於投資賬面價值的可變現價值。一旦價值下降被確定為非暫時的,與信用減值相關的下降部分將計入收益。
在評估公司收回遞延税項資產的能力時,管理層考慮所有可用的正面和負面證據,包括過去的經營業績和對未來應納税收入的預測。在確定未來應納税所得額時,管理層對應納税所得額、暫時差異的逆轉以及實施可行和審慎的納税籌劃策略做出假設。這些假設要求管理層對未來的應税收入做出判斷,並與用於管理業務的計劃和估計一致。預計未來應納税所得額的大幅減少可能要求管理層記錄遞延税項資產的估值免税額。估值免税額的增加將導致期內額外的所得税支出,並可能對未來收益產生重大影響。
基於股票的薪酬
公司擁有股票期權和限制性股票計劃(“2005計劃“),根據該計劃,公司向公司員工、董事和某些顧問授予期權、限制性股票或股票增值權。這個2005計劃在以下日期生效一九九五年十一月十四日,並在公司的2005年度股東大會。根據2005計劃,
在……上面2014年4月29日本公司股東批准2014Republic First Bancorp,Inc.股權激勵計劃(“2014計劃“),根據該計劃,公司可能向公司員工、董事、獨立承包商和顧問授予期權、限制性股票、股票單位或股票增值權。根據2014計劃,
該公司利用Black-Scholes期權定價模型來計算在授予日授予的每個股票期權的估計公允價值。Black-Scholes期權定價模型中使用的假設摘要2020和2019具體如下:
2020 | 2019 | |||||||||||||
股息率(1) | ||||||||||||||
預期波動率(2) | ||||||||||||||
無風險利率(3) | 至 | 至 | ||||||||||||
預期壽命(4)(以年為單位) | ||||||||||||||
假設沒收率(5) |
(1) 股息收益率為
(2) 預期波動率是以公司普通股價格的歷史波動率為基礎的,為估計預期波動率,根據某些特殊波動率的歷史時期進行了調整。
(3) 無風險利率是基於
至 一年期國庫券。(4) 預期壽命反映了
(5) 失敗率是通過沒收和過期期權確定的,以當前授予的期權的百分比表示
一年的時間段。
在.期間六截至的月份2020年6月30日和2019,
有關基於股票的薪酬的信息六截至的月份2020年6月30日和2019現列明如下:
2020 | 2019 | |||||||
已確認的基於股票的薪酬費用 | $ | $ | ||||||
未歸屬股票期權數量 | ||||||||
未歸屬股票期權的公允價值 | $ | $ | ||||||
尚待確認為費用的金額 | $ | $ |
剩餘的未確認費用金額$
每股收益
每股收益(“EPS”)包括二分離組分:基本EPS和稀釋EPS。基本每股收益的計算方法是將淨收入除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是淨收入除以已發行普通股的加權平均數加上稀釋普通股等價物(“CSE”)。CSE包括通過公司的股票期權計劃授予的稀釋股票期權六截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日。
中國石油天然氣集團公司每股收益的計算三和六截至的月份2020年6月30日和2019如下(以千為單位,每股金額除外):
三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨收入--基本收益和攤薄收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均流通股 | ||||||||||||||||
每股淨收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均流通股(包括稀釋CSE) | ||||||||||||||||
每股淨收益-稀釋後 | $ | $ | $ | $ |
以下是未來可能稀釋每股普通股基本收益的證券摘要。這些證券是不包括在計算稀釋後每股普通股收益中,因為其影響在所列期間是反攤薄的。
(千) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
反稀釋證券 | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬獎勵 | ||||||||||||||||
總反稀釋證券 |
近期會計公告
ASU2016-02
在……裏面2016年2月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-02, 租約。*從公司的角度來看,新標準建立了使用權(ROU)模式,要求承租人在資產負債表上記錄所有租期長於以下的租賃的ROU資產和租賃負債12月份。租賃分為融資型或經營型,分類影響承租人在損益表中的費用確認模式。從房東的角度來看,新標準要求出租人將租賃分為銷售型、融資型或經營型。如果租賃將所有風險和回報以及對標的資產的控制權轉移給承租人,則視為出售。如果風險和回報在沒有轉讓控制權的情況下轉讓,租賃將被視為融資。如果出租人沒有傳達風險、回報或控制權,就會產生經營租賃。新標準在以下財政年度開始生效2018年12月15日,包括這些會計年度內的過渡期。他説:
在……裏面2018年7月,FASB發佈了ASU2018-11, 租賃(主題842):有針對性的改進,它為承租人提供了選擇,以將新的租賃標準應用於截至採用日期的所有開放租賃。在此次亞利桑那州立大學的發行之前,需要一種修改後的追溯過渡方法。
在……裏面2018年12月FASB發佈了ASU2018-20, 租賃(主題842):對出租人進行範圍狹窄的改進,這為出租人提供了一次政策選舉,以不評估某些銷售税和其他類似税種是出租人成本還是承租人成本。此外,更新要求某些出租人將承租人直接支付給承租人的出租人費用排除在可變付款之外。第三派對。
公司在以下時間採用了此ASU2019年1月1日。該公司確認的ROU資產為#美元。
ASU2016-13
在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失計量。ASU要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許,儘管這些技術的輸入將發生變化,以反映預期信貸損失的全部金額。此外,ASU還對信用惡化的可供出售債務證券和購買的金融資產的信用損失進行了修正。該公司已經評估了這一ASU的影響,繼續其實施努力,並審查了與終身預期損失估計一致的損失建模要求。新指引下的預期虧損計算與現有指引下的計算並行,以評估及評估對本公司財務報表的潛在影響。新模型包括計算信貸虧損時使用的不同假設,例如估計金融資產估計壽命內的虧損,並考慮預期未來宏觀經濟狀況的變化。該ASU的採用可能這將導致本公司的貸款損失撥備增加,這將取決於本公司在採納日期的貸款組合的性質和特點,以及該日期的宏觀經濟狀況和預測。公司預計貸款損失撥備的初步增幅為
注意事項3:法律程序
本公司和共和公司不時是正常業務過程中訴訟的一方(原告或被告)。雖然任何訴訟都涉及不確定因素,但管理層認為,公司和共和國因此類行動而承擔的責任(如果有)將不對公司和共和的財務狀況或經營結果有實質性影響。
注意事項4:細分市場報告
本公司擁有一可報告的部分:社區銀行。社區銀行部門主要包括Republic的商業貸款和存款活動,以及其門店周圍地區的住宅抵押貸款和消費貸款產品。特拉華州和佛羅裏達州的抵押貸款主要是向當地客户發放的,這些客户有第二特拉華州和佛羅裏達州的住宅(度假)。共和國做到了不在這些州設有貸款製作辦事處。
注意事項5:投資證券
可供出售的證券和持有至到期日的證券的攤銷成本和市值摘要2020年6月30日和2019年12月31日具體如下:
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
(千美元) |
攤銷 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 |
公平 價值 | ||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
抵押抵押債券 | ( | ) | ||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||
市政證券 | ||||||||||||||||
公司債券 | ( | ) | ||||||||||||||
可供出售的證券總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
抵押抵押債券 | ( | ) | ||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ( | ) | ||||||||||||||
持有至到期的證券總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
(千美元) |
攤銷 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 |
公平 價值 | ||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
抵押抵押債券 | ( | ) | ||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ( | ) | ||||||||||||||
市政證券 | ||||||||||||||||
公司債券 | ( | ) | ||||||||||||||
可供出售的證券總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
抵押抵押債券 | ( | ) | ||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ( | ) | ||||||||||||||
持有至到期的證券總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表按指定到期日列出了投資證券。2020年6月30日。抵押抵押債券和機構抵押貸款支持證券的預期到期日與合同到期日不同,因為借款人有權提前還款或提前還款,因此,這些證券被單獨歸類為不是的具體到期日。
可供出售 | 持有至到期 | |||||||||||||||
(千美元) | 攤銷 成本 | 公平 價值 | 攤銷 成本 | 公平 價值 | ||||||||||||
在1年或更短的時間內到期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
1至5年後 | ||||||||||||||||
五年到十年後 | ||||||||||||||||
十年後 | ||||||||||||||||
抵押抵押債券 | ||||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
該公司的投資證券組合主要包括由美國政府機構、美國政府贊助機構、州政府、地方市政當局和某些公司實體發行的債務證券。有
他表示,投資證券的公允價值受到利率、信用利差、市場波動性和流動性狀況的影響。可供出售投資組合中的未實現淨收益和淨虧損計入股東權益,作為累計其他綜合收益或虧損(扣除税後)的組成部分。分類為持有至到期日的證券按攤銷成本列賬。當單個證券的當前公允價值小於攤銷成本基礎時,就存在未實現虧損。
該公司定期評估處於未實現虧損狀態的投資證券,以確定公允價值下降是否是暫時的。評估中考慮的因素包括當前的經濟氣候、公允價值低於成本的時間長度和程度、當前的利率環境以及每種證券的評級。如果公司打算出售債務證券,或者它更有可能是以未實現損失頭寸確認債務證券,則OTTI損失必須確認為未實現損失頭寸中的債務證券不它將被要求在收回攤銷成本基礎之前出售證券。確認的OTTI損失金額等於歸因於信用惡化的證券的公允價值和攤銷成本基礎之間的差額。會計準則要求對預期現金流進行評估,以確定是否發生了信用損失。如果發生信用損失,該金額必須從當期收入中確認。與其他因素有關的未實現虧損部分,如市場流動性狀況或當前利率環境,計入分類可供出售的投資證券的累計其他綜合收益(虧損)。有
下表顯示了與投資組合相關的公允價值和未實現虧損總額,按投資類別和單個證券在可供出售和持有至到期部分中處於連續未實現虧損狀態的時間長度彙總:
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或以上 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | ||||||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
抵押抵押債券 | ||||||||||||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||||||||||
市政證券 | ||||||||||||||||||||||||
公司債券 | ||||||||||||||||||||||||
可供銷售的合計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或以上 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | ||||||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
抵押抵押債券 | ||||||||||||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||||||||||
持有至到期日合計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或以上 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | ||||||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
抵押抵押債券 | ||||||||||||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||||||||||
市政證券 | ||||||||||||||||||||||||
公司債券 | ||||||||||||||||||||||||
可供銷售的合計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
少於12個月 | 12個月或以上 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | ||||||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
抵押抵押債券 | ||||||||||||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||||||||||
持有至到期日合計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
投資組合中證券的未實現虧損達#美元。
本公司持有
投資組合中持有的所有市政證券至少每季度進行一次減值審查。每份債券都有穆迪或標準普爾的投資級評級。此外,公司還定期對每個發行人進行獨立審查,以確保市政實體的財務穩定。最大的地理集中度在賓夕法尼亞州和新澤西州,由發行市政當局的税權支持的一般義務債券或收入債券組成。在…2020年6月30日,投資組合包括不是的處於未實現虧損狀態的市政證券。
在…2020年6月30日,投資組合包括
與出售在年內可供出售的證券有關的收益三截至的月份2020年6月30日是$
與出售在年內可供出售的證券有關的收益三截至的月份2019年6月30日是$
注意事項6:應收貸款及貸款損失撥備
下表列出了截至以下日期公司按主要類別劃分的貸款總額2020年6月30日和2019年12月31日:
(千美元) | 六月三十日, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | ||||||
商業地產 | $ | $ | ||||||
建設和土地開發 | ||||||||
工商業 | ||||||||
業主自住房產 | ||||||||
消費者和其他 | ||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||
工資保障計劃 | ||||||||
應收貸款總額 | ||||||||
遞延(費用)成本 | ( | ) | ||||||
貸款損失撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收貸款淨額 | $ | $ |
本公司將其貸款組合分解為具有相似風險特徵的貸款組,以估算貸款損失撥備。該公司的貸款類別包括商業房地產、建築和土地開發、商業和工業、業主自住房地產、消費者、住宅抵押貸款和購買力平價貸款。購買力平價貸款由美國政府全額擔保,因此不是的與他們相關的津貼。貸款組也被視為基於某些風險特徵監測和評估信用質量的類別。
下表提供了按貸款組合類別劃分的貸款損失撥備的活動和期末餘額三截至的月份2020年6月30日和2019:
(千美元) |
商品化 房地產 | 施工 和土地 發展 | 商品化 和 工業 | 物主 佔用的房地產 地產 |
消費者 以及其他 |
住宅 抵押貸款 | 薪水支票 保護 程序 |
未分配 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額: | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
沖銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
恢復 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
撥備(積分) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額: | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
沖銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
恢復 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
撥備(積分) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
下表提供了按貸款組合類別劃分的貸款損失撥備的活動和期末餘額六截至的月份2020年6月30日和2019:
(千美元) |
商品化 房地產 | 施工 和土地 發展 | 商品化 和 工業 | 物主 佔用的房地產 地產 |
消費者 以及其他 |
住宅 抵押貸款 | 薪水支票 保護 程序 |
未分配 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額: | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
沖銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
恢復 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
撥備(積分) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額: | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
沖銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
恢復 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
撥備(積分) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
下表按貸款類別和減值方法彙總了截至的貸款損失準備和應收貸款餘額。2020年6月30日和2019年12月31日:
(千美元) |
商品化 房地產 | 施工 和土地 發展 | 商品化 和 工業 | 物主 使用中 房地產 |
消費者 以及其他 |
住宅 抵押貸款 | 薪水支票 保護 程序 |
未分配 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害情況 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
集體評估減損情況 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
應收貸款: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
個別評估的貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
集體評估貸款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
應收貸款總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(千美元) |
商品化 房地產 | 施工 和土地 發展 | 商品化 和工業 | 物主 使用中 房地產 |
消費者 以及其他 |
住宅 抵押貸款 | 薪水支票 保護 程序 |
未分配 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害情況 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
集體評估減損情況 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
應收貸款: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
個別評估的貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
集體評估貸款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
應收貸款總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
一筆貸款被視為減值,如果根據目前的信息和事件,公司很可能無法按照貸款的合同條款向借款人收取所有到期金額。減值貸款包括不良貸款,但也包括內部分類的應計貸款。下表按貸款組合類別彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日:
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(千美元) |
錄下來 投資 | 未付 校長 天平 |
相關 津貼 |
錄下來 投資 | 未付 校長 天平 |
相關 津貼 | ||||||||||||||||||
在沒有記錄相關津貼的情況下: | ||||||||||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | - | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||||
建設和土地開發 | - | - | ||||||||||||||||||||||
工商業 | - | - | ||||||||||||||||||||||
業主自住房產 | - | - | ||||||||||||||||||||||
消費者和其他 | - | - | ||||||||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | - | - | ||||||||||||||||||||||
工資保障計劃 | - | - | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | - | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||||
在記錄了津貼的情況下: | ||||||||||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
共計: | ||||||||||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
下表提供了有關本公司年內減值貸款的其他信息三截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日:
截至6月30日的三個月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
(千美元) |
平均值 錄下來 投資 | 利息 收入 公認 | 平均值 錄下來 投資 | 利息 收入 公認 | ||||||||||||
在沒有記錄相關津貼的情況下: | ||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在記錄了津貼的情況下: | ||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
共計: | ||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
下表提供了有關本公司年內減值貸款的其他信息六截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日:
截至6月30日的六個月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
(千美元) |
平均值 錄下來 投資 | 利息 收入 公認 | 平均值 錄下來 投資 | 利息 收入 公認 | ||||||||||||
在沒有記錄相關津貼的情況下: | ||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在記錄了津貼的情況下: | ||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
共計: | ||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
貸款組合的表現和信用質量也是通過分析應收貸款的年齡來監測的,這是由記錄的付款逾期的時間長度決定的。下表列出了按截止日期的逾期狀態彙總的貸款組合類別2020年6月30日和2019年12月31日:
(千美元) |
30-59 過去的幾天 到期 |
60-89 過去的幾天 到期 |
更大 多於90 日數 |
總計 逾期 |
電流 |
總計 貸款 應收賬款 | 貸款 應收賬款> 90天及累算 | |||||||||||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(千美元) |
30-59 過去的幾天 到期 |
60-89 過去的幾天 到期 |
更大 多於90 日數 |
總計 逾期 |
電流 |
總計 應收貸款 | 貸款 應收賬款> 90天內和 應計 | |||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
下表列出了貸款組合的類別,按綜合合格評級和公司內部風險評級體系內的特別提及、不合標準和可疑的分類評級彙總,截至2020年6月30日和2019年12月31日:
(千美元) |
經過 | 特殊 提一下 |
不合標準 |
疑團 |
總計 | |||||||||||||||
2020年6月30日: | ||||||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ |
(千美元) |
經過 | 特殊 提一下 |
不合標準 |
疑團 |
總計 | |||||||||||||||
2019年12月31日: | ||||||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ |
下表按類別顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日:
(千美元) | 六月三十日, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | ||||||
商業地產 | $ | $ | ||||||
建設和土地開發 | ||||||||
工商業 | ||||||||
業主自住房產 | ||||||||
消費者和其他 | ||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||
工資保障計劃 | ||||||||
總計 | $ | $ |
如果這些貸款按原來的合同利率償還,這類貸款的利息收入將增加大約#美元。
問題債務重組
對貸款合同條款的修改,導致對正在經歷財政困難的借款人的優惠,被歸類為問題債務重組(TDR)。在TDR中做出的讓步是那些將不否則將被視為具有相似風險特徵的借款人或抵押品。TDR通常是努力將潛在損失降至最低的結果可能在抵押品價值下降的情況下,在貸款、喪失抵押品贖回權或收回抵押品期間發生的損失。優惠包括將利率降至低於當前市場利率、大幅延長貸款期限或攤銷期限、部分免除未償還本金餘額、接受一段時間的純利息支付,或這些條件的任何組合。
*根據CARE法案,貸款修改是在兩個國家之間進行的2020年3月1日和i中的較早者)2020年12月30日或ii)60在總統宣佈終止COVID的幾天後-19國家緊急狀態是不如果相關貸款屬於TDR,則被歸類為TDR不多過30截止日期逾期天數2019年12月31日。自.起2020年6月30日,我們已批准延期付款給
下表彙總了有關未償還問題債務重組的信息,網址為2020年6月30日和2019年12月31日:
(千美元) | 數 貸款的比例 | 應計項目 狀態 | 非 應計項目 狀態 | 總計 TDRS | ||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | |||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | |||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
商業地產 | $ | $ | $ | |||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||
業主自住房產 | ||||||||||||||||
消費者和其他 | ||||||||||||||||
住宅抵押貸款 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
所有TDR均被視為減值,因此在計算貸款損失撥備時會單獨評估減值。一些TDR可能不最終導致重組後的本金和利息全部收回,並可能導致潛在的增量損失。這些潛在的增量損失將計入公司對貸款損失撥備的估計中。任何後續違約的水平可能會受到未來經濟狀況的影響。
有不是的在此期間所做的貸款修改三和六截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日這符合TDR的標準。
在一筆貸款被確定為TDR後,該公司將繼續跟蹤其在最近重組條款下的表現。有
有
注意事項7:短期借款
以下為按類型劃分的短期借款摘要。
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||
(千美元) | 餘額為 期末 | 加權平均 利率為 期末 | 餘額為 期末 | 加權平均 利率為 期末 | ||||||||||||
短期借款 | ||||||||||||||||
工資保障計劃 | ||||||||||||||||
流動資金借貸 | $ | % | $ | % |
作為CARE法案的一部分,費城聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Philadelphia)通過Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)計劃向發起PPP貸款的銀行提供有擔保的貼現借款。在…2020年6月30日,該公司認捐了$
注意事項8:金融工具的公允價值
管理層在估計本公司金融工具的公允價值時使用其最佳判斷;然而,任何估計技術都存在固有的弱點。*因此,對於幾乎所有金融工具,本文的公允價值估計如下不必須表明本公司在所示日期的銷售交易中可能實現的金額。*估計公允價值金額已於各自的年終計量,並已不因此,該等金融工具在各報告日期後的估計公允價值為該等財務報表的目的而重新評估或更新。可能與每年年終報告的金額不同。
本公司遵循ASC發佈的指導方針820, 公允價值計量, 其定義了公允價值,建立了根據公認會計準則計量公允價值的框架,並確定了公允價值計量所需的披露。
ASC820建立公允價值層次結構,對用於測量公允價值的估值方法的輸入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價給予最高優先級1測量)和不可觀察輸入的最低優先級(電平3測量)。三ASC下的公允價值層級820具體如下:
水平1:活躍市場的未調整報價,在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。
水平2:在符合以下條件的市場中報價不在資產或負債的幾乎整個期限內,有效或直接或間接可觀察到的投入。
水平3:需要對公允價值計量重要且不可觀察的輸入的價格或估值技術(即支持很少或不是的市場活動)。
公允價值層次結構中的資產或負債水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
對於在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產,公允價值在2020年6月30日和2019年12月31日具體情況如下:
(千美元) |
總計 | (1級) 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 | (2級) 意義重大 其他 可觀測 輸入量 |
(3級) 意義重大 看不見的 輸入量 | ||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
抵押抵押債券 | ||||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||
市政證券 | ||||||||||||||||
公司債券 | ||||||||||||||||
可供出售的證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
持有供出售的按揭貸款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
SBA服務資產 | ||||||||||||||||
利率鎖定承諾 | ||||||||||||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||
利率鎖定承諾 | ||||||||||||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||
美國政府機構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
抵押抵押債券 | ||||||||||||||||
機構抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||
市政證券 | ||||||||||||||||
公司債券 | ||||||||||||||||
可供出售的證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
持有供出售的按揭貸款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
SBA服務資產 | ||||||||||||||||
利率鎖定承諾 | ||||||||||||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||
利率鎖定承諾 | ||||||||||||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 |
下表提供了與SBA維修資產餘額相關的活動分析三和六截至的月份2020年6月30日和2019:
三個月 六月三十日, | ||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
期初餘額,4月1日ST | $ | $ | ||||||
加法 | ||||||||
公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額,6月30日 | $ | $ |
截至六個月 六月三十日, | ||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
期初餘額,1月1日ST | $ | $ | ||||||
加法 | ||||||||
公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額,6月30日 | $ | $ |
公允價值調整在損益表上記為貸款和服務費。服務費收入,不包括公允價值調整在內,共計#美元
下表顯示了使用重大不可觀察到的輸入(水平)定期以公允價值計量的可供出售的證券的對賬3)三和六截至的月份2020年6月30日和2019:
三個月 2020年6月30日 | 三個月 2019年6月30日 | |||||||
僅限3級投資 | ||||||||
(千美元) | 公司債券 | 公司債券 | ||||||
餘額,4月1日ST | $ | $ | ||||||
未實現收益(虧損) | ( | ) | ||||||
銷售收益 | ||||||||
已實現虧損 | ||||||||
餘額,6月30日 | $ | $ |
截至六個月 2020年6月30日 | 截至六個月 2019年6月30日 | |||||||
僅限3級投資 | ||||||||
(千美元) | 公司債券 | 公司債券 | ||||||
餘額,1月1日ST | $ | $ | ||||||
未實現收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||
銷售收益 | ||||||||
已實現虧損 | ||||||||
餘額,6月30日 | $ | $ |
對於在非經常性基礎上按公允價值計量的資產,在公允價值層次內按級別計量的公允價值計量2020年6月30日和2019年12月31日具體情況如下:
(千美元) |
總計 | (1級) 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 | (2級) 意義重大 其他 可觀測 輸入量 |
(3級) 意義重大 看不見的 輸入量 | ||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
減值貸款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
擁有的其他房地產 | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
減值貸款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
擁有的其他房地產 |
下表提供了有關級別的其他定量信息3按公允價值在非經常性基礎上計量的資產(以千美元為單位):*
有關第3級公允價值計量的量化信息 | |||||||||||||
資產描述 | 公允價值 |
估價 技法 | 不可觀察的輸入 | 範圍(加權 平均) | |||||||||
2020年6月30日 | |||||||||||||
公司債券 | $ | 貼現現金流 | 貼現率 | ||||||||||
| 有條件預付率 | ||||||||||||
SBA服務資產 | $ | 貼現現金流 | |||||||||||
貼現率 | |||||||||||||
減值貸款 | $ | 抵押品的評估價值(1) | 清算費用(2) | - | (3) | ||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||
公司債券 | $ | 貼現現金流 | 貼現率 | ||||||||||
| 有條件預付率 | ||||||||||||
SBA服務資產 | $ | 貼現現金流 | |||||||||||
貼現率 | |||||||||||||
減值貸款 | $ | 抵押品的評估價值(1) | 清算費用(2) | - | (3) | ||||||||
擁有的其他房地產 | $ | 抵押品的評估價值(1) | 清算費用(2) | - | (3) |
(1) | 公允價值通常通過對基礎抵押品的獨立評估來確定,其中包括水平。3符合以下條件的輸入不可辨認的。 |
(2) | 鑑定可能由管理層根據經濟狀況、預計清算費用等定性因素進行調整。 |
(3) | 經濟條件和預計清算費用等定性因素的範圍和加權平均以評估價值的百分比表示。 |
他説,減值貸款和擁有的其他房地產的重大不可觀察的投入是評估價值或商定的銷售價格。這些值根據出售的估計成本進行調整,這些成本是交易的增量直接成本,如經紀人佣金、法律費用、成交成本和所有權轉讓費用。成本必須被認為是銷售所必需的,並且不如果出售的決定不已經做好了。銷售成本是根據公司擁有的其他房地產的實際銷售成本計算的,這些成本每年評估一次。
公允價值假設
以下信息應為不由於公允價值計算只針對本公司有限部分的資產和負債,因此應解釋為對整個公司的公允價值的估計。*由於估值技術的廣泛範圍和在進行估計時使用的主觀性程度,本公司的披露與其他公司的公允價值進行比較時,應將其解釋為對整個公司的公允價值的估計,因為公允價值的計算只針對公司的有限部分資產和負債。可能不*下列方法和假設被用來估計本公司金融工具的公允價值2020年6月30日和十二月31, 2019.
投資證券
可供出售的證券(按公允價值列賬)和持有至到期的證券(按攤餘成本列賬)的公允價值通過獲得國家認可的證券交易所(水平)的市場報價來確定。1)或矩陣定價(級別2),這是一種在行業中廣泛使用的數學技術,用於對債務證券進行估值,而不是完全依賴於特定證券的報價市場價格,而是依賴於該證券與其他基準報價的關係。對於某些證券,即不在活躍的市場交易或受轉讓限制的情況下,估值會進行調整,以反映非流動性和/或不可轉讓性,這種調整通常基於現有的市場證據(水平)。3).在沒有這樣的證據的情況下,使用管理層的最佳估計.管理層的最佳估計包括一定水平的內部和外部支持3投資。使用現值公式的內部現金流模型,該公式包括市場參與者將使用的假設,以及從經紀人/交易商(如果可用)獲得的指示性退出定價,用於支持一定水平的公允價值。3投資。
根據活躍市場的矩陣定價進行估值的工具類型包括該公司所有的美國政府和機構證券、公司債券、資產支持證券以及投資證券組合中持有的市政債券。這類工具通常被歸類在水平範圍內。2屬於公允價值層次。根據ASC的要求820-10,本公司有不調整此類工具的矩陣定價。
水平3是針對以下職位的不在活躍的市場交易或受到轉讓限制,以及可能應進行調整,以反映非流動性和/或不可轉讓,此類調整通常基於現有的市場證據。在沒有這樣的證據的情況下,使用管理層的最佳估計。開始後,管理層僅更改級別3已完成或待決的類似票據的交易等證據證實的投入和假設第三標的投資或可比實體的第三方交易,資本結構中的後續幾輪融資、資本重組和其他交易,股權或債務市場的發行,以及財務比率或現金流的變化。共和國有一水平3歸類為可供出售的投資,即單一公司債券。
包含在Level中的公司債券3已從級別調出2在……裏面2010而且是不交易活躍。減值將取決於標的發行人的償還能力,這是通過對發行人財務報表的詳細季度審查進行評估的。根據聯邦銀行法規的定義,發行人是一家“資本充足”的金融機構,並已證明有能力在必要時通過公開資本市場籌集額外資本。該公司債券的公允價值是通過彭博社獲得可比浮動利率債務工具的價格來估計的。
持有以供出售的按揭貸款(按公允價值結轉)
持有以供出售的按揭貸款的公允價值,是透過取得在計量日可在主要市場出售的價格而釐定的,並分類在水平之內。2屬於公允價值層次。共和國選擇對其持有的待售抵押貸款組合採用公允價值期權,以更準確地反映其經濟價值。持有待售貸款的利息收入,總額為#美元。
下表反映了持有待售抵押貸款的賬面金額(按公允價值計量)與Republic根據合同有權在到期日收到的未償還本金總額之間的差額。2020年6月30日和2019年12月31日。
攜載 金額 | 未付總額 本金餘額 | 超載 金額超過 未付總額 本金餘額 | ||||||||||
2020年6月30日 | $ | $ | $ | |||||||||
2019年12月31日 | $ | $ | $ |
超額賬面金額超過總未付本金餘額的變動記錄在抵押銀行收入的收益表中。共和國做到了
是否有按公允價值記錄的待售按揭貸款90過期天數或更多天數,並按非應計天數2020年6月30日和2019年12月31日。
利率鎖定承諾(“IRLC”)
公司通過將市場價格與客户鎖定的價格進行比較,增加成交時收取的費用或點數,減去成交時支付的佣金,並根據貸款的處理狀況減去銀行的估計剩餘貸款發放成本來確定IRLC的價值,在確定IRLCs的公允價值時,公司也會考慮拉動。影響籌得利率的因素包括來源渠道、市場上現行按揭利率與綜合按揭貸款利率的比較、按揭的目的(購買與融資)、相關申請及承保程序的完成階段,以及距離綜合按揭貸款到期尚餘的時間。IRLC按級別分類2在估值層次結構中。
盡最大努力實現貸款銷售承諾
盡力而為遠期貸款銷售承諾分類在級別內2在估值層次結構中。盡力遠期貸款銷售承諾確定了將抵押貸款出售到二級市場時將實現的遠期銷售價格。最大努力遠期貸款銷售承諾是在借款人作出承諾時作出的貸款。這些盡力而為的遠期貸款銷售承諾使用向交易對手承諾的價格與利率鎖定承諾或持有出售的抵押貸款的當前市場價格進行估值。
強制性遠期貸款銷售承諾
強制性遠期貸款銷售承諾的公允價值基於相關按揭貸款的公允價值和行使該等承諾的可能性。由於Republic使用的是可觀察到的投入,盡力強制性貸款銷售承諾被歸類為2在估值層次結構中。
減值貸款(按成本或公允價值較低計入)
減值貸款是指公司根據貸款抵押品的公允價值計量減值的貸款。公允價值一般是根據獨立價值確定的。第三當事人對物業的評估,或基於預期收益的貼現現金流。這些資產包含在級別中3公允價值,基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。公允價值由貸款餘額減去任何估值撥備組成。估值撥備金額按記錄的貸款投資與預期未來現金流量現值之間的差額計算,如果貸款依賴抵押品,則根據抵押品貼現價值計算。
擁有的其他房地產(按成本或公允價值較低列賬)
這些資產以成本或公允價值中的較低者列賬。公允價值是通過下列機構定期進行的估值來確定的第三-一方評估師,房地產以賬面價值或公允價值減去估計出售成本中較低者計值。房地產公允價值低於初始成本基礎的任何下降均通過估值費用入賬。
SBA服務資產(按公允價值計價)
SBA服務資產最初在出售貸款時入賬,而維修權則保留並記錄在資產負債表上。更新後的公允價值是從獨立的第三乙方每季度支付一次費用,調整數在損益表上作為貸款和服務費列示。估值首先根據每項資產的獨特特徵、該公司對提前還款速度的市場假設以及估計的損失和收回情況,對每項資產的未來現金流進行預測。然後利用該公司基於市場的折現率假設計算未來現金流的現值。在所有情況下,公司都會對每個季度的每筆貸款的預期付款進行建模,以便儘可能創建最詳細的現金流。
本公司使用假設和估計來確定SBA服務資產的減值。這些假設包括與所涉及的風險相稱的預付款速度和貼現率,並與參與者用來評估市場上可供出售的出價服務權和投標服務權的假設相當。在…2020年6月30日和2019年12月31日小企業管理局貸款償還權的現行公允價值對即期的敏感度
(千美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
SBA服務資產 | ||||||||
SBA服務資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
為他人提供服務的小型企業管理局貸款的構成 | ||||||||
固定利率SBA貸款 | % | % | ||||||
利率可調的SBA貸款 | % | % | ||||||
總計 | % | % | ||||||
加權平均剩餘期限(年) | | | ||||||
預付費速度 | % | % | ||||||
增加10%對公允價值的影響 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
增加20%對公允價值的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
加權平均貼現率 | % | % | ||||||
增加10%對公允價值的影響 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
增加20%對公允價值的影響 | ( | ) | ( | ) |
上面的靈敏度計算是假設的,應該不被認為是對未來業績的預測。如上所述,基於假設的不利變化的價值變化通常不能外推,因為假設的變化與價值的變化的關係可能不是線性的。另外,在此表中,在不更改任何其他假設的情況下,計算了特定假設中的不利變化對SBA服務權價值的影響。而在現實中,一因子可能放大或抵消變化的影響。
表外金融工具(按名義金額披露)
本公司表外金融工具(貸款承諾和信用證)的公允價值是基於市場上目前為達成類似協議而收取的費用,並考慮到協議的剩餘條款和交易對手的信用狀況。
本公司金融工具的估計公允價值為2020年6月30日如下所示。
2020年6月30日的公允價值計量 | ||||||||||||||||||||
(千美元) | 攜載 金額 | 公平 價值 | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | |||||||||||||||
資產負債表數據 | ||||||||||||||||||||
金融資產: | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
可供出售的投資證券 | ||||||||||||||||||||
持有至到期的投資證券 | ||||||||||||||||||||
限制性股票 | ||||||||||||||||||||
持有待售貸款 | ||||||||||||||||||||
應收貸款淨額 | ||||||||||||||||||||
SBA服務資產 | ||||||||||||||||||||
應計應收利息 | ||||||||||||||||||||
利率鎖定承諾 | ||||||||||||||||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||||||
財務負債: | ||||||||||||||||||||
存款 | ||||||||||||||||||||
需求、儲蓄與貨幣市場 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
時間 | ||||||||||||||||||||
短期借款 | ||||||||||||||||||||
次級債務 | ||||||||||||||||||||
應計應付利息 | ||||||||||||||||||||
利率鎖定承諾 | ||||||||||||||||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||||||
表外數據 | ||||||||||||||||||||
提供信貸的承諾 | ||||||||||||||||||||
備用信用證 |
本公司金融工具的估計公允價值為2019年12月31日具體情況如下:
2019年12月31日的公允價值計量 | ||||||||||||||||||||
(千美元) | 攜載 金額 | 公平 價值 | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | |||||||||||||||
資產負債表數據 | ||||||||||||||||||||
金融資產: | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
可供出售的投資證券 | ||||||||||||||||||||
持有至到期的投資證券 | ||||||||||||||||||||
限制性股票 | ||||||||||||||||||||
持有待售貸款 | ||||||||||||||||||||
應收貸款淨額 | ||||||||||||||||||||
SBA服務資產 | ||||||||||||||||||||
應計應收利息 | ||||||||||||||||||||
利率鎖定承諾 | ||||||||||||||||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||||||
財務負債: | ||||||||||||||||||||
存款 | ||||||||||||||||||||
需求、儲蓄與貨幣市場 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
時間 | ||||||||||||||||||||
次級債務 | ||||||||||||||||||||
應計應付利息 | ||||||||||||||||||||
利率鎖定承諾 | ||||||||||||||||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | ||||||||||||||||||||
表外數據 | ||||||||||||||||||||
提供信貸的承諾 | ||||||||||||||||||||
備用信用證 |
注意事項9:按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)變動情況(1)
下表列出了按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動情況。六截至的月份2020年6月30日和2019,而這一年結束了2019年12月31日。
未實現收益 (損失)可用- 待售證券 | 未變現持有 證券損失 轉接自 可供銷售對象 持有至到期 |
總計 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
餘額2020年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
證券未實現收益 | ||||||||||||
從累計其他全面收益重新分類為淨收入的金額(2) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
本期其他綜合收益淨額 | ||||||||||||
累計其他綜合收益變動總額 | ||||||||||||
餘額2020年6月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
餘額2019年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
證券未實現收益 | ||||||||||||
從累計其他全面收益重新分類為淨收入的金額(2) | ( | ) | ||||||||||
本期其他綜合收益淨額 | ||||||||||||
累計其他綜合收益變動總額 | ||||||||||||
餘額2019年6月30日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
餘額2019年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
證券未實現收益 | ||||||||||||
從累計其他全面收益重新分類為淨收入的金額(2) | ( | ) | ||||||||||
本期其他綜合收益淨額 | ||||||||||||
累計其他綜合收益變動總額 | ||||||||||||
餘額2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(1) | 所有的金額都是税後淨額。括號中的金額表明減少了其他全面收入。 |
(2) | 重新分類的金額在綜合損益表上報告為投資證券銷售收益、減值損失和未實現淨虧損攤銷收益。 |
注意事項10:商譽和其他無形資產
在……裏面2016年7月,共和收購了Oak Mortgage Company,LLC的所有已發行和未償還的有限責任公司權益,因此,Oak Mortgage在那一天成為共和的全資子公司。收購Oak Mortgage相關商譽詳見下表:
三個月 六月三十日, | ||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
餘額,4月1日 | $ | $ | ||||||
增加/調整 | ||||||||
攤銷 | - | - | ||||||
餘額,6月30日 | $ | $ | ||||||
攤銷期限(年) | 不定 | 不定 |
截至六個月 六月三十日, | ||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
餘額,1月1日 | $ | $ | ||||||
增加/調整 | ||||||||
攤銷 | - | - | ||||||
餘額,6月30日 | $ | $ | ||||||
攤銷期限(年) | 不定 | 不定 |
公司完成了年度商譽減值測試,截至2019年7月31日。未來的減損測試將繼續進行,從七月三十一日以年度為基準,除非在此期間發生提示減損的觸發事件,在這種情況下,將在觸發事件發生之日對其進行測試。在第一四分之一2020,管理層決定一或更多觸發事件已經發生,其結果是COVID-19大流行對國家和全球經濟產生了影響。中期定量商譽減損測試的執行日期為2020年3月31日。由於COVID的持續影響-19世界範圍內的大流行第二四分之一2020,由於圍繞未來經濟狀況的不確定性和公司普通股市值的持續下降,管理層確定商譽和潛在減值方面發生了觸發事件,並於以下日期進行了另一次中期定量商譽減值測試2020年6月30日。管理層完成了對商譽的審查,並得出結論,它更有可能比不商譽的公允價值超過其賬面價值2020年6月30日。因此,商譽是不在以下位置被視為減損2020年6月30日。
COVID-19大流行可能導致本公司股價進一步持續下跌或其他觸發事件,在某些情況下可能導致管理層進行新的商譽減值測試,並可能導致未來產生減值費用。如果本公司得出結論認為其商譽全部或部分受損,則該等減值金額的非現金費用將計入收益。這樣的指控會有不是的對有形資本或監管資本的影響。
注意事項11:衍生工具和風險管理活動
共和國做到了不是否有任何衍生工具被指定為套期保值工具,或受六截至的月份2020年6月30日而六截至的月份2019年6月30日。下表彙總了Republic的衍生品財務狀況報表中記錄的金額
指定為對衝工具的日期為2020年6月30日和2019年12月31日((以千為單位):
2020年6月30日 | 資產負債表 介紹 | 公平 價值 | 概念上的 金額 | ||||||
資產衍生品: | |||||||||
IRLC | 其他資產 | $ | $ | ||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | 其他資產 | ||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | 其他資產 | ||||||||
負債衍生工具: | |||||||||
IRLC | 其他負債 | $ | $ | ||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | 其他負債 | ||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | 其他負債 |
2019年12月31日 | 資產負債表 介紹 | 公平 價值 | 概念上的 金額 | ||||||
資產衍生品: | |||||||||
IRLC | 其他資產 | $ | $ | ||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | 其他資產 | ||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | 其他資產 | ||||||||
負債衍生工具: | |||||||||
IRLC | 其他負債 | $ | $ | ||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | 其他負債 | ||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | 其他負債 |
下表彙總了Republic的衍生工具損益表中記錄的金額。不被指定為三和六截至的月份2020年6月30日和2019(以千為單位):
收益表 介紹 | 三個月 告一段落 2020年6月30日 得/(損) | 六個月 告一段落 2020年6月30日 得/(損) | |||||||
資產衍生品: | |||||||||
IRLC | 抵押銀行收入 | $ | $ | ||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | 抵押銀行收入 | ( | ) | ||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | 抵押銀行收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
負債衍生工具: | |||||||||
IRLC | 抵押銀行收入 | $ | $ | ||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | 抵押銀行收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | 抵押銀行收入 | ( | ) | ( | ) |
收益表 介紹 | 三個月 告一段落 2019年6月30日 得/(損) | 六個月 告一段落 2019年6月30日 得/(損) | |||||||
資產衍生品: | |||||||||
IRLC | 抵押銀行收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | 抵押銀行收入 | ||||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | 抵押銀行收入 | ( | ) | ||||||
負債衍生工具: | |||||||||
IRLC | 抵押銀行收入 | $ | $ | ||||||
盡最大努力實現貸款銷售承諾 | 抵押銀行收入 | ( | ) | ||||||
強制性遠期貸款銷售承諾 | 抵押銀行收入 | ( | ) |
共和的IRLC、盡力遠期貸款銷售承諾和強制性遠期貸款銷售承諾的公允價值是基於基礎抵押貸款的估計價值(確定與“持有以供出售的貸款”一致),並根據(1)預計完成和發起貸款的成本,以及(2)估計會導致封閉式按揭貸款的綜合按揭貸款的百分比。Republic發行的IRLC的估值包括服務發佈溢價的價值。共和出售釋放的貸款,釋放的服務保費包括在市場價格中。
注意事項12:收入確認
在……上面2018年1月1日,公司採用了ASU2014-09 “與客户簽訂合同的收入” (主題606)以及所有後續ASU修改的主題606.如附註中所述2 重要會計政策摘要,新標準的實施確實做到了不對收入確認的計量有實質性影響。管理層確定,對期初留存收益的累計影響調整為不被認為是必要的。報告期開始時的結果2018年1月1日在主題下顯示606,而上期金額是不根據我們的歷史會計主題進行調整並繼續報告605.
話題606vbl.做不適用於與金融工具相關的收入,包括貸款和投資收入。此外,某些非利息收入來源,例如出售住宅按揭和小型企業管理局貸款的收益、與服務資產有關的收入,以及貸款費用(包括待出售的住宅按揭貸款,以及所有貸款類別收取的預付和滯納金)也包括在內。不在新指南的範圍內。話題606適用於非利息收入流,如存款賬户服務費。然而,對這些收入流的認識確實做到了不主題採用後會發生重大變化606.主題範圍內的非利息收入流606將在下面討論。
存款賬户的手續費
存款賬户的手續費包括賬户分析費(即從分析的商業和公共支票賬户賺取的淨費用)、自動櫃員機費用、NSF費用和其他與存款相關的費用。
在提供服務期間,公司對賬户分析費和月度服務費的履約義務一般得到履行,並確認了相關收入,通常情況下,服務期間的服務分析費和月度服務費的履約義務是履行義務,並確認相關收入一月份。收入在服務期結束後的月底確認,而存款賬户的這些服務費主要通過直接計入客户賬户的方式收到。
自動櫃員機費用、NSF費用和其他與存款相關的費用在很大程度上是基於交易的,因此,公司的履約義務在某個時間點得到了履行,相關收入也得到了確認。這些服務費的付款會立即通過直接記入客户賬户的方式收到。
對於公司來説,有以下幾個方面不是的主題範圍內的其他物質收入來源606.
下表顯示了按主題範圍內和範圍外的收入流劃分的非利息收入606,為.三和六截至的月份2020年6月30日和2019.
三個月 六月三十日, | ||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
非利息收入 | ||||||||
在主題範圍內606 | ||||||||
存款賬户手續費 | $ | $ | ||||||
其他非利息收入 | ||||||||
非利息收入(在專題606的範圍內) | ||||||||
非利息收入(超出主題606的範圍) | ||||||||
非利息收入總額 | $ | $ |
截至六個月 六月三十日, | ||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
非利息收入 | ||||||||
在主題範圍內606 | ||||||||
存款賬户手續費 | $ | $ | ||||||
其他非利息收入 | ||||||||
非利息收入(在專題606的範圍內) | ||||||||
非利息收入(超出主題606的範圍) | ||||||||
非利息收入總額 | $ | $ |
合同餘額
當實體在客户支付對價(導致合同應收賬款)或在付款到期(導致合同資產)之前為客户提供服務時,就會出現合同資產餘額。合同責任餘額是實體向客户轉讓服務的義務,該實體已經收到客户的付款(或到期付款)。該公司的非利息收入主要基於交易活動,或標準月末收入應計項目。對價通常是在公司履行其履約義務和確認收入後立即或不久收到的。本公司有不通常與客户簽訂長期合同,因此不經歷大量的合同餘額。自.起2020年6月30日和2019年12月31日“公司”做到了不是否有任何重大的合同餘額。
合同購置成本
關於主題的採用606,如果與客户簽訂合同的某些增量成本有望收回,則要求實體將這些成本資本化,然後作為費用攤銷。獲得合同的增量成本是指實體為獲得與客户的合同而招致的成本不如果合同有不已取得的佣金(例如,銷售佣金)。公司利用實際的權宜之計,允許實體在將合同收購成本資本化所產生的資產本應攤銷時立即支出合同收購成本。一一年或更短的時間。在採用主題時606,“公司”做到了
將任何合同採購成本資本化。
注意事項13:租契
在……裏面2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)2016-02, 租賃(主題842)(“ASU2016-02”)。FASB發佈本ASU的目的是通過確認資產負債表上承租人在資產負債表上對根據當前美國公認會計原則歸類為經營租賃的租賃的租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息,從而提高組織之間的透明度和可比性。新標準由本公司於#年#月#日採用。2019年1月1日。ASU2016-02規定了一種修改的追溯過渡方法,要求承租人在提出的最早期間開始時或在採納期開始時確認和計量資產負債表上的租賃。-公司選擇應用ASU2016-02截至領養期初(2019年1月1日)和意志不重述比較期間。-採用ASU2016-02結果確認經營租賃負債債務總額為#美元
在…2020年6月30日,公司有
在…2019年6月30日公司有
在釐定每份個別租約的經營租賃負債責任時使用的貼現率為本公司假設的遞增借款利率,該利率與截至日的剩餘租賃期相對應。2019年1月1日對於在採用時存在的租約,以及在租約開始日存在的租約,隨後簽訂的租約。加權平均經營租賃貼現率為
下表顯示本公司的經營租賃成本扣除分租收入後的淨額。三和六截至的月份2020年6月30日和2019.
三個月 告一段落 2020年6月30日 | 三個月 告一段落 2019年6月30日 | |||||||
(千美元) | ||||||||
經營租賃成本 | $ | $ | ||||||
轉租收入 | ( | ) | ||||||
總租賃成本 | $ | $ |
六個月 告一段落 2020年6月30日 | 六個月 告一段落 2019年6月30日 | |||||||
(千美元) | ||||||||
經營租賃成本 | $ | $ | ||||||
轉租收入 | ( | ) | ||||||
總租賃成本 | $ | $ |
下表列出了總經營租賃負債負債的到期日分析,以及未貼現現金流與總經營租賃負債負債的對賬。2020年6月30日和2019.
2020年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||
(千美元) | ||||||||
到期的經營租賃付款: | ||||||||
一年內 | $ | $ | ||||||
一到三年 | ||||||||
三到五年 | ||||||||
五年多 | ||||||||
未貼現現金流合計 | ||||||||
現金流貼現 | ( | ) | ( | ) | ||||
總經營租賃負債義務 | $ | $ |
下表列出了以下項目的現金和非現金活動三和六截至的月份2020年6月30日和2019.
三個月 告一段落 2020年6月30日 | 三個月 告一段落 2019年6月30日 | |||||||
(千美元) | ||||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||
來自營業租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||
非現金投融資活動 | ||||||||
對經營租賃的附加內容-使用權資產 | ||||||||
新的經營租賃責任義務 | $ | $ |
六個月 告一段落 2020年6月30日 | 六個月 告一段落 2019年6月30日 | |||||||
(千美元) | ||||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||
來自營業租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||
非現金投融資活動 | ||||||||
對經營租賃的附加內容-使用權資產 | ||||||||
新的經營租賃責任義務 | $ | $ |
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下是管理層在隨附的合併財務報表中對我們的財務狀況、財務狀況變化和經營結果進行的討論和分析。本討論應與合併財務報表附註一併閲讀。
我們可能會不時作出書面或口頭的“前瞻性陳述”,包括本季度報告中包含的陳述。本文包含的前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。例如,新冠肺炎疫情的負面影響和破壞,以及為遏制其對我們員工、客户、業務運營、信用質量、財務狀況、流動性和運營結果的蔓延而採取的措施,可能會導致風險和不確定因素的出現;新冠肺炎疫情導致的經濟收縮的持續時間和程度;總體經濟狀況的持續惡化;客户行為的變化;我們的貸款損失撥備的充分性和確定此類撥備的方法的變化;我們貸款組合和與信用風險相關的損失和費用的不利變化;我們貸款組合內集中度的變化,包括我們對商業房地產貸款的敞口,以及我們對主要服務領域的敞口;利率的變化;我們識別、談判、確保和開發新的門店位置以及有效續簽、修改或終止租約或處置現有門店位置的能力;金融服務業的商業狀況,包括金融服務公司之間的競爭壓力,競爭對手提供的新服務和產品,價格存款流動和貸款需求的變化;監管環境,包括不斷髮展的銀行業標準、立法或監管的變化;我們的證券組合和證券的估值;會計原則的變化, 政策和指導方針以及編制財務報表時使用的估計和假設;運營風險,包括但不限於網絡安全事件、欺詐、自然災害和未來的流行病;訴訟責任,包括費用、費用、和解和判決;以及影響我們運營、定價、產品和服務的其他經濟、競爭、政府、監管和技術因素。您應該仔細查看截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告、我們截至2020年3月31日的季度報告以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險因素。“將是”、“可能是”、“應該是”、“可能性”、“風險”、“目標”、“目標”、“可能”、“將會”、“估計”、“項目”、“相信”、“打算”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“預期”以及此類表述的類似表述或變體旨在識別前瞻性表述。我們根據“1995年美國私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款真誠地作出所有此類聲明。除非適用法律或法規要求,否則我們不承諾更新由我們或代表我們不時作出的任何前瞻性聲明,無論是書面的還是口頭的。
執行摘要
Republic First Bancorp,Inc.於1987年根據賓夕法尼亞州聯邦法律成立併成立,是共和第一銀行的控股公司,以共和銀行的名義開展業務。我們主要通過我們在大費城、新澤西南部和紐約市的辦事處和分支機構向個人和企業提供各種信貸和存款銀行服務。我們通常將我們的分店稱為商店,以反映我們以零售為導向的客户服務和便利性方法。
截至2020年6月30日,我們通過30個門店為客户提供服務,另外還有4個專門從事商業、小企業和住宅抵押貸款的貸款辦事處。我們的商店一週7天,一年361天營業,延長的大堂和免下車時間為客户提供了一些與我們經營的市場中的任何一家銀行相比最方便的時間。我們提供免費支票、免費點幣和當場發行的自動櫃員機/借記卡。我們還通過Allpoint網絡向我們的客户提供全球超過55,000台免收附加費的ATM機。我們承諾提供一流的客户服務,不僅適用於我們的門店,還包括電話、在線和移動選項。我們的業務模式建立在客户忠誠度和參與度的基礎上,瞭解客户的需求,並提供金融產品和服務,幫助他們實現他們的目標和目的。
當前經濟環境-監管發展
新冠肺炎疫情是一場極不尋常的、史無前例的、不斷演變的公共衞生和經濟危機,在未來的財政期間可能對經濟、銀行業和本公司產生重大不利影響,所有這些都存在高度的不確定性。
凱爾斯法案。2010年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈,以應對新冠肺炎大流行帶來的經濟影響。除其他外,CARE法案規定了以下內容:
● |
薪資保障計劃(“購買力平價”)。CARE法案通過購買力平價撥款3490億美元用於“工資保護貸款”。其後,撥款額增至6,590億元。PPP下符合美國小企業管理局(“SBA”)要求的貸款在某些情況下可以免除,並由SBA 100%擔保。聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)與購買力平價計劃(PPP)一起,為合格的金融機構創建了一項貸款機制。Paycheck Protection Program流動性安排(“PPPLF”)將以0.35%的利率向存款機構提供期限等於質押貸款期限的信貸。只有根據購買力平價發放的貸款才能作為抵押品使用該設施。 |
● |
問題債務重組救助。從2020年3月1日至2020年12月31日,或總統於2020年3月13日宣佈的關於新冠肺炎疫情的國家緊急狀態(“國家緊急狀態”)終止後60天內,金融機構可以選擇暫停根據美國公認的會計原則對與新冠肺炎疫情相關的貸款修改的要求,否則該要求將被歸類為問題債務重組(“不良債務重組”),包括減值會計。本TDR減免適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款在適用期間內發生的貸款修改期限。金融機構必須保存適用TDR救濟的修改涉及的貸款額記錄。 |
● |
CECL延遲。銀行、儲蓄協會、信用社、銀行控股公司及其附屬公司從法律頒佈之日起至國家緊急狀態結束或2020年12月31日(以國家緊急狀態較早者為準)期間,無需遵守財務會計準則委員會會計準則更新第2016-13號(“金融工具信貸損失計量”),包括目前用於估計信貸損失撥備的預期信貸損失方法。2020年3月27日,美聯儲(Federal Reserve)、聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)發佈了一項臨時最終規則,允許今年被要求採用CECL的銀行組織緩解長達兩年的估計累積監管資本效應。CARE法案和臨時最終規則提供的救濟是對已經實施的三年過渡期的補充。該公司已決定推遲採用CECL。 |
● |
忍耐。CARE法案在一定程度上編纂了州和聯邦監管機構以及政府支持的企業的指導意見,包括聯邦支持的抵押貸款在60天內暫停喪失抵押品贖回權,以及要求服務人員對受新冠肺炎影響的借款人給予寬容。 |
新冠肺炎的應對努力
共和國致力於提供必要的財政資源,以支持我們市場的經濟復甦。我們在參與PPP方面發揮了積極作用。我們很快制定了一個流程,不僅接受我們有價值的小企業客户的PPP貸款申請,也接受整個社區的非客户貸款申請。截至2020年6月30日,我們處理並獲得了SBA批准的4800多份PPP貸款申請,獲得了約6.71億美元的貸款。我們現在正在評估美聯儲(Federal Reserve)設計的主街貸款計劃(Main Street Lending Program)的指導方針,該計劃旨在支持無法獲得PPP或在獲得PPP貸款後需要額外資金支持的中小企業。
我們還採取了多項措施,以減輕冠狀病毒的潛在傳播,並在這場大流行危機期間幫助我們的客户、員工和其他社區成員。截至2020年6月30日,我們擁有:
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根據疾病預防控制中心的指導方針,在我們所有的門店位置建立程序,如塑料防護罩、告示、洗手液等。我們的商店大堂已經重新開放,可以進行所有交易,包括新開户。 |
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鼓勵客户使用我們的在線、移動和電話銀行系統。此外,我們繼續向所有客户提供超過55,000台免費的ATM機。 |
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指示我們的商業貸款人聯繫他們的每一位客户,討論當前經濟狀況對他們業務的影響,並在需要時制定援助計劃。 |
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為所有可以通過這種方式完成主要職責的員工實施臨時在家工作政策。 |
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啟動額外的預防措施,為所有員工提供指導和適當的用品,以支持適當的衞生和社交距離。 |
減損與貸款組合分析
我們採取積極主動的方式,分析和準備應對經濟停擺影響開始顯現時面臨的潛在挑戰。已經準備了一份關於貸款集中和可能呈現最高風險領域的細分市場的詳細分析。我們的商業貸款團隊已經開始與我們的大多數貸款客户聯繫,討論到目前為止這場大流行危機對他們業務的影響,以及未來可能感受到的預期影響。截至2020年6月30日,我們已向491名客户批准延期付款,未償還餘額總額為4.44億美元,佔未償還貸款總額的24%。在延期申請中,大約1.76億美元,即40%,僅是延期本金餘額。剩餘的延期包括要求同時推遲本金和利息支付。我們已經執行了貸款修改,併為所有立即需要幫助的客户啟動了延期付款。截至發出日期,獲批准延期償還貸款的客户中,超過58%已恢復正常支付其未償還貸款餘額的本金及利息。延期貸款總額減少至205個客户,未償還貸款總額為1.97億美元,佔未償還貸款總額的10%。監管金融機構的監管機構發佈了一份跨機構聲明,鼓勵金融機構積極與受到新冠肺炎疫情影響的借款人合作。
由於最近經濟狀況的變化,我們增加了計算共和貸款損失撥備某些部分的定性因素。我們還考慮到了通過CARE法案提供的各種刺激舉措以及其他政府計劃在這段經濟壓力時期可能不得不幫助借款人的可能影響。我們相信,與客户的持續溝通、基礎抵押品的貸款與價值之比、貸款延期、對風險管理實踐的更多關注以及對PPP等政府計劃的訪問,應該有助於減少未來潛在的損失。隨着冠狀病毒大流行的影響開始顯現,我們將繼續密切監測所有主要經濟指標和我們的內部資產質量指標。根據銀行目前使用的已發生損失方法,貸款損失撥備和沖銷可能在未來一段時間內受到影響,但需要更多時間來充分了解經濟低迷的規模和持續時間,以及對我們貸款組合的全面影響。
財務狀況
資產
截至2020年6月30日,總資產增加11億美元,至44億美元,而截至2019年12月31日,總資產為33億美元。
現金和現金等價物
現金和銀行到期存款以及計息存款構成了這一類別,這是我們流動性最強的資產。截至2020年6月30日,這兩個類別的總金額增加了5.229億美元,從2019年12月31日的1.683億美元增加到6.912億美元。這一增長主要是由購買力平價基金為購買力平價貸款提供的短期借款推動的。此外,截至2020年6月30日,與PPP貸款資金相關的部分存款餘額仍留在客户賬户中。
持有待售貸款
持有的待售貸款包括由小企業管理局擔保的貸款,我們通常是出於將來出售的意圖而發放的貸款,以及我們也打算在未來出售的住宅按揭貸款。截至2020年6月30日,持有待售的SBA貸款總額為140萬美元,而截至2019年12月31日為300萬美元。截至2020年6月30日,持有的待售住宅抵押貸款為2470萬美元,而2019年12月31日為1030萬美元。截至2020年6月30日,持有的待售貸款佔公司總資產的百分比不到1%。
應收貸款
貸款組合是我們最大的資產類別,也是我們最重要的利息收入來源。我們的貸款策略側重於尋求高度個性化銀行服務的中小型企業和專業人士。貸款組合包括有擔保和無擔保的商業貸款,包括商業房地產、建築貸款、住宅抵押貸款、住房改善貸款、房屋淨值貸款和信用額度、透支信用額度等。商業貸款通常在25萬美元到500萬美元之間,但客户可能會借到更大的金額,最高可達我們對客户的法定貸款限額,截至2020年6月30日,貸款限額約為3820萬美元。向單個客户發放的貸款,即使由不同的抵押品擔保,也會出於貸款限額的目的進行彙總。
截至2020年6月30日,貸款增加7.923億美元,增幅46%,至25億美元,而2019年12月31日為17億美元。這一增長主要是由於2020年第二季度由Republic提供資金的6.709億美元PPP貸款的結果。其餘的增長是由於我們的關係銀行戰略的成功執行推動了所有類別的貸款需求,該戰略的重點是提供高水平的客户服務。
投資證券
被認為可供出售的投資證券是指可能因應市場和利率狀況的變化以及出於流動性和其他目的而出售的投資。我們分類為可供出售的投資證券主要包括SBA債券、美國政府機構抵押抵押債券(“CMO”)、機構抵押貸款支持證券(“MBS”)、市政證券和公司債券。截至2020年6月30日,可供出售證券總額為3.822億美元,而2019年12月31日為5.39億美元。減少的主要原因是出售了總計9280萬美元的證券,以及總計8400萬美元的證券的償還、到期或贖回,部分抵消了2020年前六個月購買總計1690萬美元的證券。截至2020年6月30日,該投資組合的未實現淨收益為130萬美元,而截至2019年12月31日的未實現淨虧損為170萬美元。投資組合價值的變化是由市場利率下降推動的,這推動了我們投資組合中可供出售的證券在2020年前六個月的價值增加。
持有至到期日的投資證券是指有意圖和能力將投資持有至到期日的投資。這些投資是按攤銷成本計價的。持有至到期的投資組合主要包括美國政府機構小企業投資公司債券(“SBIC”)和SBA債券、CMO和MBS。截至2020年6月30日和2019年12月31日,持有至到期證券的公允價值分別為5.832億美元和6.531億美元。減少的主要原因是總計8850萬美元的證券的償還、到期或贖回,部分被2020年前六個月投資組合中持有的證券價值增加了1880萬美元所抵消。投資組合價值的變化是由市場利率下降推動的,這推動了我們投資組合中持有至到期的證券在2020年前六個月的價值增加。
限制性股票
限制性股票是與可用信貸安排相關的代理銀行股本中的必需投資,截至2020年6月30日和2019年12月31日按成本列賬。截至該日期,限制性股票包括對匹茲堡聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)和大西洋社區銀行(“ACBB”)股本的投資。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,匹茲堡資本股票在FHLB的投資總額分別為360萬美元和260萬美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,ACBB的股本總額為143,000美元。FHLB和ACBB在2020年前六個月都支付了股息。
房舍和設備
截至2020年6月30日,房地和設備餘額從2019年12月31日的1.17億美元增加到1.211億美元。增加的主要原因是2020年前六個月的房地和設備支出減去折舊和攤銷費用410萬美元。2020年1月,新澤西州諾斯菲爾德開設了一家新店,使門店總數達到30家。賓夕法尼亞州本薩勒姆的一個工地正在建設中,計劃於2020年完工。還有多個處於不同開發階段的地點,用於未來的商店地點。
擁有的其他房地產
調查顯示,截至2020年6月30日,其他擁有的房地產餘額為110萬美元,截至2019年12月31日,餘額為170萬美元。這一下降是由於在截至2020年6月30日的6個月中出售了一處房產,總價值為58.6萬美元。
經營租賃-使用權資產
會計準則編碼主題842,也稱為ASC 842和ASU 2016-02,是美國財務會計準則委員會(FASB)發佈的新租賃會計準則。ASC 842代表了對租賃會計處理的重大改革,最重大的變化是,大多數租賃,包括大多數經營性租賃,現在將在資產負債表上資本化。*根據ASC 840,FASB允許只在公司財務報表的腳註中報告經營性租賃。根據ASC 842,唯一豁免資本化要求的租約是長度小於或等於12個月的短期租約。
使用權資產的估值為租賃負債義務的初始金額,根據任何初始直接成本、預付或應計租金以及任何租賃激勵進行調整。截至2020年6月30日和2019年12月31日,經營性租賃使用權資產餘額分別為6470萬美元和6480萬美元。
商譽
截至2020年6月30日和2019年12月31日,商譽均為500萬美元。截至2019年7月31日,我們完成了商譽年度減值測試。結合新冠肺炎疫情對我們財務狀況的審查,我們評估了我們的資產,包括商譽和其他無形資產的潛在減值。在2020年第一季度,管理層確定,由於新冠肺炎大流行對國家和全球經濟的影響,已經發生了一個或多個觸發事件。截至2020年3月31日進行了中期定量商譽減值測試。由於2020年第二季度新冠肺炎疫情的持續影響、圍繞未來經濟狀況的不確定性以及本公司普通股市值的持續下跌,管理層認定商譽和潛在減值發生了觸發事件,並於2020年6月30日再次進行了中期定量商譽減值測試。管理層完成了對商譽的審查,並得出結論認為,商譽的公允價值很可能在2020年6月30日超過了其賬面價值。因此,截至2020年6月30日,商譽不被視為減損。截至2019年12月31日止年度,亦無錄得商譽減值。
COVID 19可能導致本公司股價進一步持續下跌,或在某些情況下可能導致管理層進行新的商譽減值測試的其他觸發事件,並可能導致未來的減值費用。如果本公司得出結論認為其商譽全部或部分受損,則該等減值金額的非現金費用將計入收益。這樣的收費不會對有形資本或監管資本產生影響。
減值是商譽賬面金額超過其隱含公允價值時存在的情況。截至2019年7月31日,報告單位公允價值超出賬面價值20%。在截至2020年6月30日的當前分析中,報告單位的公允價值比其賬面價值高出8%。根據ASC主題820的規定,報告單位公允價值的確定納入了市場參與者在其對報告單位在控制變更交易中的公允價值的估計中使用的假設。
為了得出公允價值的結論,我們同時使用收益法和市場法,然後對每個結果應用加權因子。加權係數代表我們對市場參與者在為報告單位得出公允價值時將利用的加權的最佳商業判斷。在進行分析時,我們也對行業表現、商業、經濟和市場狀況以及各種其他情況做出了許多假設,其中許多是無法預測的,也不是我們所能控制的。關於財務預測,預測反映了目前對報告股預期未來財務業績的最佳估計和判斷。
存款
存款,包括無息和有息的活期存款、貨幣市場、儲蓄和定期存款,是Republic的主要資金來源。我們通常通過提供各種產品來吸引和留住客户,主要集中在多產品關係上,從我們的市場區域徵集押金。
截至2020年6月30日,存款總額從2019年12月31日的30億美元增加到36億美元,增加了6.448億美元。這一增長部分歸因於我們的關係銀行模式的成功執行,該模式建立在高水平的客户服務和滿意度的基礎上。這一戰略還使我們能夠建立一個穩定的核心存款基礎,並幾乎消除了我們對經紀和批發存款中更不穩定的資金來源的依賴。活期存款的增加也是我們參與PPP貸款計劃的結果。當購買力平價貸款關閉時,資金存入共和國支票賬户。這些存款預計將下降,因為借款人將資金用於該計劃下的合格支出。
短期借款
截至2020年6月30日,我們的短期借款總額為4.385億美元,而截至2019年12月31日的短期借款總額為0美元。截至2020年6月30日的4.385億美元短期借款的來源是PPPLF,用於資助PPP貸款。
操作租賃責任義務
會計準則編碼主題842,也稱為ASC 842和ASU 2016-02,是美國財務會計準則委員會(FASB)發佈的新租賃會計準則。ASC 842代表了對租賃會計處理的重大修改,最重大的變化是,包括經營性租賃在內的大多數租賃現在將在資產負債表上資本化。根據之前的指導方針(ASC 840),FASB允許僅在公司財務報表的腳註中報告經營性租賃。根據ASC 842,唯一豁免資本化要求的租約是長度小於或等於12個月的短期租約。
經營租賃負債義務按租賃付款的現值計算,使用租賃中指定的貼現率,如果沒有貼現率,則計算我們的遞增借款利率。截至2020年6月30日和2019年12月31日,經營租賃負債義務餘額分別為6900萬美元和6890萬美元。
股東權益
截至2020年6月30日,股東權益總額從2019年12月31日的2.492億美元增加到2.552億美元,增加了600萬美元。2020年前六個月的增長主要是由於與投資證券組合市值增加相關的累計其他綜合虧損減少300萬美元、淨收益190萬美元和基於股票的薪酬110萬美元。證券組合市值的轉變,主要是由於市場利率下降,令我們投資組合所持證券的市值上升。“
運營結果
三個月六月三十日, 2020 相比較至三個月六月 30, 2019
我們報告截至2020年6月30日的三個月的淨收益為250萬美元,或每股稀釋後收益0.04美元,而截至2019年6月30日的三個月的淨收益為38.1萬美元,或每股稀釋後收益0.01美元。收益同比增長的主要原因是參與購買力平價貸款計劃、出售投資證券的收益以及管理層實施的成本控制措施。我們已經開始將與PPP貸款計劃相關的發起費確認為2020年第二季度的利息收入。投資證券的收益是由利率下降推動的,利率下降增加了公司債券投資組合的市場價值。截至2020年6月30日的三個月的淨息差降至2.55%,而截至2019年6月30日的三個月的淨息差為2.94%。由於收益率曲線趨平,我們經歷了2019年的利潤率壓縮。PPP貸款計劃下的貸款利率固定在1.00%,這導致2020年第二季度生息資產收益率下降。此外,美聯儲在2020年第一季度頒佈的降息措施創造了較低的利率環境。
截至2020年6月30日的三個月,淨利息收入為2240萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為1940萬美元。利息收入增加了310萬美元,增幅為15.7%,主要是因為與參與購買力平價貸款計劃相關的平均應收貸款餘額增加。利息支出減少140萬美元,或21.0%,主要是由於存款餘額的平均利率下降。2020年第二季度淨息差下降39個基點,至2.55%,而2019年第二季度為2.94%。淨息差的壓縮是由於與我們的資金成本相比,賺取利息的資產收益率下降得更快。
我們在截至2020年6月30日的三個月記錄了100萬美元的貸款損失撥備,而截至2019年6月30日的三個月沒有撥備。這主要是由於集體評估減值貸款的撥備增加,其中包括與新冠肺炎有關的考慮因素增加的定性因素,特別是那些考慮到本行開展業務的經濟環境狀況以及貸款組合內某些信貸類型的性質和集中度的因素。我們決定推遲採用ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,在CARE法案允許的情況下,截至2020年6月30日的三個月。
截至2020年6月30日的三個月,非利息收入增加了140萬美元,達到840萬美元,而截至2019年6月30日的三個月,非利息收入為700萬美元。在截至2020年6月30日的三個月內,增長主要是由於銷售投資證券的收益,存款賬户服務費上升(存款餘額增長推動),以及由抵押貸款來源推動的賬户數量和抵押貸款銀行收入的增加,但被銷售SBA貸款收益的減少部分抵消。出售投資證券的收益與利率下降有關,利率下降推動了公司債券投資組合市值的增加。
在截至2020年6月30日的三個月中,非利息支出增加了75.3萬美元,達到2670萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為2590萬美元。這一增長主要是由於與我們的擴張戰略相關的新門店的增加相關的入住率和設備費用推動的,我們稱之為“紅色的力量回來了”。我們僱傭了一個管理和貸款團隊,並開始支付門店地點的租金,因此我們在紐約市的擴張產生了相關成本。我們在紐約市的第一家店14點開業第5條街(&5)2019年7月,曼哈頓大道。位於51號的第二家門店已竣工。ST街3(&3)研發2019年11月在大道上。管理層實施的成本控制措施連續第三個季度對限制費用增長起到了積極作用。
在截至2020年6月30日的三個月中,我們記錄了675,000美元的所得税撥備,而截至2019年6月30日的三個月,我們記錄了105,000美元的所得税撥備。
在截至2020年6月30日的三個月裏,持續運營的平均資產回報率和平均股本回報率分別為0.26%和3.98%,而截至2019年6月30日的三個月分別為0.05%和0.61%。
截至2020年6月30日的6個月 C與截至六個月2019年6月30日
我們報告截至2020年6月30日的6個月的淨收入為190萬美元,或每股稀釋後收益0.03美元,而截至2019年6月30日的6個月的淨收入為80.7萬美元,或每股稀釋後收益0.01美元。收益同比增長的主要原因是參與購買力平價貸款計劃、出售投資證券的收益以及管理層實施的成本控制措施。我們已經開始將與PPP貸款計劃相關的發起費確認為截至2020年6月30日的六個月的利息收入。投資證券的收益是由利率下降推動的,利率下降增加了公司債券投資組合的市場價值。截至2020年6月30日的6個月期間的淨息差降至2.64%,而截至2019年6月30日的6個月期間的淨息差為2.97%。這一下降是由平坦的收益率曲線(有時甚至是倒置的收益率曲線)推動的利率環境具有挑戰性的結果,以及美聯儲在2020年第一季度和PPP貸款在2020年第二季度採取的行動。
截至2020年6月30日的6個月的淨利息收入為4320萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為3850萬美元。淨利息收入增加了340萬美元,增幅為6.5%,主要是由於與參與PPP貸款計劃相關的平均應收貸款餘額增加。利息支出減少130萬美元,或9.7%,主要是由於存款餘額的平均利率下降。在截至2020年6月30日的6個月內,淨息差下降了33個基點,至2.64%,而截至2019年6月30日的6個月的淨息差為2.97%。淨息差的壓縮是由於與我們的資金成本相比,賺取利息的資產收益率下降得更快。
我們在截至2020年6月30日的6個月記錄了200萬美元的貸款損失準備金,而截至2019年6月30日的6個月的貸款損失準備金為30萬美元。這主要是由於集體評估減值貸款的撥備增加,其中包括與新冠肺炎有關的考慮因素增加的定性因素,特別是那些考慮到本行開展業務的經濟環境狀況以及貸款組合內某些信貸類型的性質和集中度的因素。我們決定推遲採用ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,在CARE法案允許的截至2020年6月30日的六個月內。
截至2020年6月30日的6個月中,非利息收入增加了300萬美元,達到1500萬美元,而截至2019年6月30日的6個月中,非利息收入為1200萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中,增長的主要原因是投資證券銷售收益、存款賬户服務費、抵押銀行收入以及貸款和服務費的增加。出售投資證券的收益與降低利率有關,這增加了債券的銷售價值。
截至2019年6月30日的6個月中,非利息支出增加了480萬美元,達到5390萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為4920萬美元。這一增長主要是由於與我們的擴張戰略相關的新門店的增加相關的入住率和設備費用增加所致,我們稱之為“紅色的力量回來了”。我們僱傭了一個管理和貸款團隊,並開始支付門店地點的租金,因此我們在紐約市的擴張產生了相關成本。我們在紐約市的第一家店14點開業第5條街(&5)2019年7月,曼哈頓大道。位於51號的第二家門店已竣工。ST街3(&3)研發2019年11月在大道上。管理層實施的成本控制措施對限制費用增長起到了積極作用。
截至2020年6月30日的6個月,我們記錄了345,000美元的所得税撥備,而截至2019年6月30日的6個月,我們記錄了197,000美元的所得税撥備。
截至2020年6月30日的6個月中,持續運營的平均資產回報率和平均股本回報率分別為0.11%和1.53%,而截至2019年6月30日的6個月分別為0.06%和0.66%。
淨利息收入分析
從歷史上看,我們的收益主要依賴於共和公司的淨利息收入,淨利息收入是賺取利息的資產所賺取的利息與有息負債支付的利息之間的差額。淨利息收入受到生息資產和有息負債數量和利率組合變化的影響。下表提供了對按年率計算的淨利息收入的分析,列出了各時期的平均資產、負債和股東權益、賺取利息的資產的利息收入和計息負債的利息支出、賺取利息的資產的平均收益和計息負債的平均利率,以及Republic的淨利差(淨利息收入佔平均賺取利息的資產總額的百分比)。平均數是根據每日餘額計算的。非權責發生制貸款包括在平均應收貸款中。收益率根據税收等價性(一種非GAAP衡量標準)進行調整,2020年和2019年的税率分別為21%和21%。
平均餘額和淨利息收入
在截至的三個月內 2020年6月30日 |
在截至的三個月內 2019年6月30日 |
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(千美元) |
平均值 天平 |
利息 |
產量/ 率(1) |
平均值 天平 |
利息 |
產量/ 率(1) |
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生息資產: |
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出售的聯邦基金和其他有利息的資產 |
$ | 198,345 | $ | 50 | 0.10 | % |
$ | 85,920 | $ | 518 | 2.42 | % |
||||||||||||
投資證券和限制性股票(2) |
1,033,560 | 5,077 | 1.96 | % |
1,067,185 | 7,184 | 2.69 | % |
||||||||||||||||
應收貸款(2) |
2,335,500 | 22,884 | 3.94 | % |
1,509,177 | 18,681 | 4.96 | % |
||||||||||||||||
生息資產總額 |
3,567,405 | 28,011 | 3.16 | % |
2,662,282 | 26,383 | 3.97 | % |
||||||||||||||||
其他資產 |
266,178 | 217,685 | ||||||||||||||||||||||
總資產 |
$ | 3,833,583 | $ | 2,879,967 | ||||||||||||||||||||
有息負債: |
||||||||||||||||||||||||
需求無息 |
$ | 984,771 | $ | 525,336 | ||||||||||||||||||||
按需計息 |
1,397,790 | 2,856 | 0.82 | % |
1,144,783 | 4,206 | 1.47 | % |
||||||||||||||||
貨幣市場與儲蓄 |
858,782 | 1,431 | 0.67 | % |
697,279 | 1,628 | 0.94 | % |
||||||||||||||||
定期存款 |
208,838 | 1,033 | 1.99 | % |
176,750 | 861 | 1.95 | % |
||||||||||||||||
總存款 |
3,450,181 | 5,320 | 0.62 | % |
2,544,148 | 6,695 | 1.06 | % |
||||||||||||||||
有息存款總額 |
2,465,410 | 5,320 | 0.87 | % |
2,018,812 | 6,695 | 1.33 | % |
||||||||||||||||
其他借款 |
45,474 | 112 | 0.99 | % |
19,864 | 179 | 3.61 | % |
||||||||||||||||
有息負債總額 |
2,510,884 | 5,432 | 0.87 | % |
2,038,676 | 6,874 | 1.35 | % |
||||||||||||||||
存款及其他借款總額 |
3,495,655 | 5,432 | 0.62 | % |
2,564,012 | 6,874 | 1.08 | % |
||||||||||||||||
無息承擔其他負債 |
83,884 | 66,780 | ||||||||||||||||||||||
股東權益 |
254,044 | 249,175 | ||||||||||||||||||||||
總負債和股東權益 |
$ | 3,833,583 | $ | 2,879,967 | ||||||||||||||||||||
淨利息收入(2) | $ | 22,579 | $ | 19,509 | ||||||||||||||||||||
淨息差 | 2.29 | % | 2.62 | % | ||||||||||||||||||||
淨息差(2) | 2.55 | % | 2.94 | % |
(1)投資收益是根據攤銷成本計算的。
(2)淨利息收入和淨利差是在税收等值的基礎上列報的,這是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,淨利息收入比財務報表金額分別增加了158美元和138美元,以對税收等價性進行調整。税金等值淨息差的計算方法是將税金等值淨利息收入除以平均總生息資產。
平均餘額和淨利息收入
在截至以下日期的六個月內 2020年6月30日 |
在截至以下日期的六個月內 2019年6月30日 |
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(千美元) |
平均值 天平 |
利息 |
產量/ 率(1) |
平均值 天平 |
利息 |
產量/ 率(1) |
||||||||||||||||||
生息資產: |
||||||||||||||||||||||||
出售的聯邦基金和其他有利息的資產 |
$ | 139,842 | $ | 339 | 0.49 | % |
$ | 70,729 | $ | 854 | 2.43 | % |
||||||||||||
投資證券和限制性股票(2) |
1,095,032 | 11,903 | 2.17 | % |
1,076,496 | 14,604 | 2.71 | % |
||||||||||||||||
應收貸款(2) |
2,071,941 | 43,203 | 4.19 | % |
1,489,020 | 36,592 | 4.96 | % |
||||||||||||||||
生息資產總額 |
3,306,815 | 55,445 | 3.37 | % |
2,636,245 | 52,050 | 3.98 | % |
||||||||||||||||
其他資產 |
263,504 | 204,344 | ||||||||||||||||||||||
總資產 |
$ | 3,570,319 | $ | 2,840,589 | ||||||||||||||||||||
有息負債: |
||||||||||||||||||||||||
需求無息 |
$ | 814,686 | $ | 518,790 | ||||||||||||||||||||
按需計息 |
1,367,718 | 6,277 | 0.92 | % |
1,129,356 | 8,144 | 1.45 | % |
||||||||||||||||
貨幣市場與儲蓄 |
805,646 | 3,214 | 0.80 | % |
686,453 | 3,080 | 0.90 | % |
||||||||||||||||
定期存款 |
217,512 | 2,254 | 2.08 | % |
165,354 | 1,485 | 1.81 | % |
||||||||||||||||
總存款 |
3,205,562 | 11,745 | 0.74 | % |
2,499,953 | 12,709 | 1.03 | % |
||||||||||||||||
有息存款總額 |
2,390,876 | 11,745 | 0.99 | % |
1,981,163 | 12,709 | 1.29 | % |
||||||||||||||||
其他借款 |
28,713 | 216 | 1.51 | % |
33,341 | 544 | 3.29 | % |
||||||||||||||||
有息負債總額 |
2,419,589 | 11,961 | 0.99 | % |
2,014,504 | 13,253 | 1.33 | % |
||||||||||||||||
存款及其他借款總額 |
3,234,275 | 11,961 | 0.74 | % |
2,533,294 | 13,253 | 1.05 | % |
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無息承擔其他負債 |
84,050 | 59,505 | ||||||||||||||||||||||
股東權益 |
251,994 | 247,790 | ||||||||||||||||||||||
總負債和股東權益 |
$ | 3,570,319 | $ | 2,840,589 | ||||||||||||||||||||
淨利息收入(2) |
$ | 43,484 | $ | 38,797 | ||||||||||||||||||||
淨息差 |
2.38 | % |
2.65 | % |
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淨息差(2) |
2.64 | % |
2.97 | % |
(1)投資收益是根據攤銷成本計算的。
(2)淨利息收入和淨利差是在税收等值的基礎上列報的,這是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏,淨利息收入比財務報表金額分別增加了303美元和286美元,以對税收等價性進行調整。税金等值淨息差的計算方法是將税金等值淨利息收入除以平均總生息資產。
淨利息收入變動率/成交量分析
淨利息收入也可以通過分離利息收入和利息支出的數量和利率部分來分析。下表分析了所示期間淨利息收入的數量和比率變化。就本表而言,利息收入和費用的變化是根據平均餘額和平均利率的分別變化分配到數量和利率類別的。淨利息收入和淨利差是在税收等值的基礎上列報的,這是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。
在截至的三個月內 2020年6月30日與2019年 |
在截至以下日期的六個月內 2020年6月30日與2019年 |
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更改原因如下: |
更改原因如下: |
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(千美元) |
平均值 體積 |
平均值 率 |
總計 變化 |
平均值 體積 |
平均值 率 |
總計 變化 |
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賺取的利息: |
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出售的聯邦基金和其他有利息的資產 |
$ | 76 | $ | (544 | ) | $ | (468 | ) | $ | 168 | $ | (683 | ) | $ | (515 | ) | ||||||||
有價證券 |
(216 | ) | (1,891 | ) | (2,107 | ) | 201 | (2,902 | ) | (2,701 | ) | |||||||||||||
貸款 |
8,311 | (4,108 | ) | 4,203 | 11,944 | (5,333 | ) | 6,611 | ||||||||||||||||
生息資產總額 |
8,171 | (6,543 | ) | 1,628 | 12,313 | (8,918 | ) | 3,395 | ||||||||||||||||
利息支出: |
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存款 |
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有息活期存款 |
509 | (1,859 | ) | (1,350 | ) | 1,082 | (2,949 | ) | (1,867 | ) | ||||||||||||||
貨幣市場與儲蓄 |
296 | (493 | ) | (197 | ) | 497 | (363 | ) | 134 | |||||||||||||||
定期存款 |
144 | 27 | 171 | 535 | 233 | 768 | ||||||||||||||||||
存款利息支出總額 |
949 | (2,325 | ) | (1,376 | ) | 2,114 | (3,079 | ) | (965 | ) | ||||||||||||||
其他借款 |
161 | (227 | ) | (66 | ) | (8 | ) | (319 | ) | (327 | ) | |||||||||||||
利息支出總額 |
1,110 | (2,552 | ) | (1,442 | ) | 2,106 | (3,398 | ) | (1,292 | ) | ||||||||||||||
淨利息收入 |
$ | 7,061 | $ | (3,991 | ) | $ | 3,070 | $ | 10,207 | $ | (5,520 | ) | $ | 4,687 |
淨利息收入和淨息差
在完全税收等值的基礎上,非GAAP衡量標準,截至2020年6月30日的三個月的淨利息收入比2019年同期增加了310萬美元,增幅為16%。截至2020年6月30日的三個月,生息資產的利息收入總計2,800萬美元,增加了160萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為2,640萬美元。利息收入增加的主要原因是與參加購買力平價貸款方案有關的應收貸款平均餘額增加。截至2020年6月30日的三個月的總利息支出比2019年同期減少了140萬美元,降幅為21%。截至2020年6月30日的三個月,存款利息支出比2019年同期減少了140萬美元,降幅為21%,這主要是由於存款餘額的平均利率下降。與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月其他借款的利息支出減少了67,000美元,這主要是由於隔夜借款的平均利率下降。
截至2020年6月30日的6個月,在完全等值税收的基礎上,非GAAP衡量標準的淨利息收入比2019年同期增加了470萬美元,增幅為12%。截至2020年6月30日的6個月,生息資產的利息收入總計5540萬美元,增加了340萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的利息收入為5210萬美元。利息收入的增加主要是與參與PPP貸款計劃相關的應收貸款平均餘額增加的結果。截至2020年6月30日的六個月,總利息支出與2019年同期相比減少了130萬美元,降幅為10%。截至2020年6月30日的6個月,存款利息支出與2019年同期相比減少了96.4萬美元,降幅為8%,這主要是由於存款餘額的平均利率下降。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月其他借款的利息支出減少了328,000美元,這主要是由於隔夜借款餘額的平均利率下降。
淨利息收入的變化通常由兩個統計數據來衡量:淨息差和淨息差。淨利差是指從有息資產上賺取的平均利率與有息負債產生的平均利率之間的差額。截至2020年6月30日的三個月,我們在完全税額等值基礎上的淨息差為2.29%,而截至2019年6月30日的三個月為2.62%,截至2020年6月30日的六個月為2.38%,而截至2019年6月30日的六個月為2.65%。淨息差代表利息收入(包括所賺取的淨貸款費用)與利息支出之間的差額,反映為平均可賺取利息的資產的百分比。截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月,完全税項等值淨息差分別為2.55%和2.94%。淨息差減少是由於收益率曲線平坦、美聯儲在2020年第一季度採取的行動以及2020年第二季度的PPP貸款推動的利率環境具有挑戰性的結果。截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月,完全税項等值淨息差分別為2.64%和2.97%。淨息差的減少再次是由平坦的收益率曲線推動的利率環境的挑戰性、美聯儲在2020年第一季度採取的行動以及2020年第二季度PPP貸款的結果。
貸款損失準備金
我們在截至2020年6月30日的三個月記錄了100萬美元的貸款損失撥備,而截至2019年6月30日的三個月沒有撥備。我們在截至2020年6月30日的6個月記錄了200萬美元的貸款損失撥備,而截至2019年6月30日的6個月為30萬美元。於截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月期間,集體評估減值貸款所需的撥備有所增加,並已根據與新冠肺炎有關的若干定性因素(特別是有關本行所處經濟環境狀況的因素,以及貸款組合內若干信貸類別的性質及集中度)作出調整。我們決定推遲採用ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,在CARE法案允許的情況下,截至2020年6月30日的三個月和六個月。
由於最近經濟狀況的變化,我們增加了計算共和貸款損失撥備某些部分的定性因素。我們還考慮到了通過CARE法案提供的各種刺激舉措以及其他政府計劃在這段經濟壓力時期可能不得不幫助借款人的可能影響。我們相信,與客户的持續溝通、推遲償還貸款、更加關注風險管理實踐,以及參與PPP計劃等政府計劃,應該有助於減少未來潛在的損失。隨着冠狀病毒大流行的影響開始顯現,我們將繼續密切監測所有主要經濟指標和我們的內部資產質量指標。根據Republic目前使用的已發生損失方法,貸款損失和沖銷撥備可能會在未來受到影響,但需要更多時間才能充分了解經濟低迷的規模和持續時間,以及對我們貸款組合的全面影響。
非利息收入
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的非利息收入總額增加了140萬美元,增幅為20%。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們確認了160萬美元的投資證券銷售收益,而2019年同期的收益為261,000美元。截至2020年6月30日的三個月,存款賬户服務費總計230萬美元,比2019年同期增加48萬美元。這一增長是由於客户賬户數量和交易量的增長。截至2020年6月30日的三個月,抵押貸款銀行收入總計340萬美元,增加了35.8萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為300萬美元。抵押貸款銀行收入的增加與貸款額上升有關,與2019年同期相比,部分原因是2020年利率環境較低帶來的再融資活動。截至2020年6月30日的三個月,貸款和服務費總額為76.4萬美元,比2019年同期增加了7.5萬美元。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月的非利息收入總額增加了300萬美元,增幅為25%。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們確認了250萬美元的投資證券銷售收益,而2019年同期的收益為58.3萬美元。截至2020年6月30日的6個月裏,存款賬户的服務費總額為440萬美元,比2019年同期增加了93.2萬美元。這一增長是由於客户賬户數量和交易量的增長。截至2020年6月30日的6個月,抵押貸款銀行收入總計580萬美元,與截至2019年6月30日的6個月的530萬美元相比增加了59.6萬美元,部分原因是與2019年同期相比,2020年較低利率環境帶來的再融資活動導致的貸款額增加。截至2020年6月30日的6個月,貸款和服務費總額為120萬美元,比2019年同期增加了33.6萬美元。
非利息費用
三M月份E6月30日, 2020 C與THREEM月份E日期201年6月30日9
截至2020年6月30日的三個月,非利息支出增加了75.3萬美元,增幅為3%,達到2670萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為2590萬美元。以下各段説明瞭某些類別的非利息費用的變化情況。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的工資和員工福利減少了528,000美元,降幅為4%,這主要是由於醫療和牙科費用的下降。此外,我們已實施成本控制措施,對薪酬和福利成本產生正面影響。截至2020年6月30日,有30家門店開業,而2019年6月30日有27家門店。
由於我們的持續增長和搬遷戰略,截至2020年6月30日的三個月,包括折舊和攤銷費用在內的入住費與去年同期相比增加了130萬美元,增幅為32%。
在截至2020年6月30日的三個月裏,其他房地產支出總計7.5萬美元,與2019年同期相比減少了44.2萬美元,降幅為86%。這一減少與2020年持有的OREO物業數量與2019年相比減少導致喪失抵押品贖回權的資產成本降低有關。
與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月,所有其他非利息支出增加了39萬美元,增幅為5%。數據處理、借記卡處理、保險、專業費用和其他費用的增加推動了主要與我們的增長戰略相關的其他運營費用的增長。管理層實施的成本控制措施對限制費用增長起到了積極作用。
六個月E2020年6月30日 C相比之下,只有6個月E日期201年6月30日9
截至2020年6月30日的6個月,非利息支出增加了480萬美元,增幅為10%,達到5390萬美元,而截至2019年6月30日的6個月為4920萬美元。以下各段説明瞭某些類別的非利息費用的變化情況。
由於我們的增長和擴張,截至2020年6月30日的6個月的工資和員工福利與2019年同期相比增加了494,000美元,增幅為2%。截至2020年6月30日,有30家門店開業,而2019年6月30日有27家門店。然而,管理層實施的成本控制舉措部分抵消了這一項目的增加。
由於我們的持續增長和搬遷戰略,截至2020年6月30日的六個月,包括折舊和攤銷費用在內的入住費與去年同期相比增加了260萬美元,增幅為32%。
截至2020年6月30日的6個月內,其他房地產支出總計35.7萬美元,與2019年同期相比減少了49.7萬美元,降幅為58%。這一減少與2020年持有的OREO物業數量與2019年相比減少導致喪失抵押品贖回權的資產成本降低有關。
截至2020年6月30日的六個月,所有其他非利息支出較上年同期增加210萬美元,或15%。數據處理、借記卡處理、專業費用、保險和其他費用的增加推動了主要與我們的增長戰略相關的其他運營費用的增長。管理層實施的成本控制措施對限制費用增長起到了積極作用。
管理層用來監控間接費用控制進展的一個關鍵指標是年化淨非利息費用與平均資產的比率,這是一種非公認會計準則(GAAP)指標。就此計算而言,淨非利息支出等於非利息支出減去非利息收入。截至2020年6月30日的三個月,這一比率為1.91%,而截至2019年6月30日的三個月為2.63%。截至2020年6月30日的6個月,這一比率為2.19%,而截至2019年6月30日的6個月,這一比率分別為2.64%。這項比率減少的主要原因是平均資產增加。
管理層使用的另一種生產率衡量標準是運營效率比率,這是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。這一比率表示非利息支出與淨利息收入加上非利息收入的關係。截至2020年6月30日的三個月,運營效率比率為86.4%,而截至2019年6月30日的三個月為98.2%。截至2020年6月30日的六個月的運營效率比率為92.8%,而截至2019年6月30日的六個月的運營效率比率為97.4%。截至2020年6月30日的三個月和六個月與2019年6月30日相比有所下降,這是由於淨利息收入和非利息收入的增長速度快於非利息支出。
關於聯邦所得税的規定
我們在截至2020年6月30日的三個月記錄了675,000美元的所得税撥備,而截至2019年6月30日的三個月的所得税撥備為105,000美元。截至2020年6月30日的6個月,我們記錄了345,000美元的所得税撥備,而截至2019年6月30日的6個月的所得税撥備為197,000美元。2020年和2019年6月30日止三個月的有效税率分別為21%和22%。截至2020年和2019年6月30日止的六個月,實際税率分別為15%和20%。
我們根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂主題740(ASC 740)提供的指導,根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂主題740(ASC 740)提供的指導,按季度或更頻繁地評估我們的遞延税項資產的賬面價值,特別是應用其中規定的標準,根據現有證據的權重,確定是否更有可能(即超過50%的可能性)部分或全部遞延税項資產在其生命週期內無法實現。如果管理層根據現有證據確定部分或全部遞延税項資產在未來期間更有可能無法變現,則計算並記錄估值撥備。這些決定本質上是主觀的,取決於管理層對正面和負面證據的評估和判斷。
因此,在進行遞延税項資產分析時,我們認為重要的是要考慮一個行業或業務的獨特特徵。特別是,金融機構的經營模式、資本和儲備水平,以及吸收潛在虧損的能力等特點,都是我們這樣的銀行控股公司需要考慮的重要區別。此外,考慮到為聯邦所得税目的計算的淨營業虧損結轉(“NOL”)對於在2018年1月1日之前創建的NOL,通常可以向前結轉兩年並結轉20年,這一點也很重要。2017年12月31日之後產生的聯邦NOL可以無限期結轉並向前結轉五年,只要虧損是在2021年1月1日之前開始的應税年度產生的。為了變現我們的遞延税項資產,我們必須在未來幾年產生足夠的應税收入。
在評估估值免税額的必要性時,我們仔細權衡了目前可用的正面和負面證據。在考慮這些證據的相對影響時,需要做出判斷。給予正面和負面證據潛在影響的權重必須與它可以被客觀核實的程度相稱。
根據ASC 740提供的指導,我們認為在2020年6月30日和2019年12月31日考慮的積極證據超過了負面證據,我們所有的遞延税項資產更有可能在其生命週期內實現。因此,估值免税額是不需要的。
截至2020年6月30日的遞延税淨資產餘額為1,140萬美元,截至2019年12月31日的淨遞延税資產餘額為1,260萬美元。遞延税項資產將繼續在季度基礎上進行分析,以確定是否有影響變現能力的變化。
淨收益和每股普通股淨收益
截至2020年6月30日的三個月的淨收入為250萬美元,增加了210萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的淨收入為38.1萬美元。收益同比增長的主要原因是淨利息收入增長了15.7%。截至2020年6月30日的三個月的淨息差降至2.55%,而截至2019年6月30日的三個月的淨息差為2.94%。淨息差減少是由於收益率曲線平坦、美聯儲在2020年第一季度採取的行動以及2020年第二季度的PPP貸款推動的利率環境具有挑戰性的結果。
截至2020年6月30日的6個月的淨收入為190萬美元,增加了110萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的淨收入為80.7萬美元。收益同比增長的主要原因是淨利息收入增長了12.1%。此外,截至2020年6月30日的6個月的淨息差降至2.64%,而截至2019年6月30日的6個月的淨息差為2.97%。淨息差的減少再次是由平坦的收益率曲線推動的利率環境的挑戰性、美聯儲在2020年第一季度採取的行動以及2020年第二季度PPP貸款的結果。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月期間,普通股基本和完全稀釋後淨收入分別為0.04美元和0.01美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月期間,普通股基本和完全稀釋後淨收入分別為0.03美元和0.01美元。
平均資產回報率和平均股本
平均資產回報率(“ROA”)衡量的是我們的淨收入與我們的總平均資產的比例。截至2020年6月30日的三個月的ROA為0.26%,而截至2019年6月30日的三個月的ROA為0.05%。截至2020年和2019年6月30日止六個月的ROA分別為0.11%和0.06%。平均股本回報率(“ROE”)表明我們從股東投資的資本中獲得淨收益的效率。淨資產收益率(ROE)的計算方法是將年化淨收益除以平均股東權益。截至2020年6月30日的三個月的淨資產收益率為3.98%,而截至2019年6月30日的三個月的淨資產收益率為0.61%。截至2020年和2019年6月30日止六個月的ROE分別為1.53%和0.66%。
承諾額、或有事項和集中度
合同金額代表潛在信用風險的金融工具是承諾在2020年6月30日和2019年12月31日分別發放約3.587億美元和3.299億美元的信貸,以及約1,890萬美元和1,720萬美元的備用信用證。這些金融工具構成表外安排。承諾往往到期而沒有兑現。截至2020年6月30日,承諾發放信貸的3.776億美元基本上都是作為可變利率信貸安排承諾的。
提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件,就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,許多承諾需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用,總承諾額不一定代表未來的現金需求。該公司在個案的基礎上評估每個客户的信譽。信用展期所獲得的抵押品金額是以管理層對客户的信用評估為基礎的。持有的抵押品各不相同,但可能包括房地產、有價證券、質押存款、設備和應收賬款。
備用信用證是為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。開立信用證所涉及的信用風險和抵押品政策與延長貸款承諾所涉及的信用風險和抵押品政策基本相同。獲得的抵押品金額是基於管理層對客户的信用評估。持有的抵押品各不相同,但可能包括房地產、有價證券、質押存款、設備和應收賬款。管理層認為,通過清算這類抵押品獲得的收益將足以支付相應擔保要求的未來最高潛在付款金額。*截至2020年6月30日和2019年12月31日的備用信用證擔保的當前負債金額並不重要。
監管事項:
我們必須遵守美聯儲和聯邦存款保險公司發佈的某些“基於風險的”資本充足率準則。基於風險的資本準則為銀行持有的個人資產分配了不同的風險權重。該指引還對某些表外項目的“信貸等值”金額賦予權重,例如信用證和利率及貨幣互換合約.
根據資本規則,基於風險的資本比率是通過將普通股一級、一級資本和總風險資本分別除以風險加權資產來計算的。資產和表外信貸等價物主要基於相對風險,被分配到幾類風險權重中的一種。根據適用的資本規定,Republic必須保持最低普通股一級資本比率要求為4.5%,最低一級資本比率要求為6%,最低總資本要求為8%,最低槓桿率要求為4%。根據規則,為了避免對資本分配的限制(包括向高管支付股息和某些可自由支配的獎金),銀行機構必須持有一個資本保護緩衝,由普通股一級資本組成,高於其基於風險的最低資本要求,金額超過總風險加權資產的2.5%。
管理層認為,截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司和共和滿足了所有適用的資本充足率要求。在本年度,聯邦存款保險公司將共和國歸類為“聯邦存款保險法”中關於迅速糾正行動條款的監管框架下的資本化國家。自那次通知以來,管理層認為沒有任何計算或事件會改變Republic的類別。
公司和共和公司維持所需資本水平的能力在很大程度上取決於其資本和業務計劃的成功、未來經濟事件對共和公司貸款客户的影響以及共和公司管理其利率風險、增長和其他運營費用的能力。
下表顯示了我們在2020年6月30日和2019年12月31日的監管資本比率。
(千美元) |
實際 |
最低資本 充分性 |
最低資本 具有以下功能的充分性 資本緩衝 |
為了身體健康 大寫為 立即更正 訴訟條文 |
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金額 |
比率 |
金額 |
比率 |
金額 |
比率 |
金額 |
比率 |
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2020年6月30日: |
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基於風險的資本總額 |
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共和國 |
$ | 257,208 | 11.57 | % |
$ | 177,807 | 8.00 | % |
$ | 233,372 | 10.50 | % |
$ | 222,259 | 10.00 | % |
||||||||||||||||
公司 |
267,314 | 12.00 | % |
178,154 | 8.00 | % |
233,827 | 10.50 | % |
- | - | % |
||||||||||||||||||||
基於風險的第一級資本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共和國 |
246,168 | 11.08 | % |
133,356 | 6.00 | % |
188,920 | 8.50 | % |
177,807 | 8.00 | % |
||||||||||||||||||||
公司 |
256,274 | 11.51 | % |
133,616 | 6.00 | % |
189,289 | 8.50 | % |
- | - | % |
||||||||||||||||||||
CET 1風險資本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共和國 |
246,168 | 11.08 | % |
100,017 | 4.50 | % |
155,581 | 7.00 | % |
144,468 | 6.50 | % |
||||||||||||||||||||
公司 |
245,274 | 11.01 | % |
100,212 | 4.50 | % |
155,885 | 7.00 | % |
- | - | % |
||||||||||||||||||||
第1級槓桿資本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共和國 |
251,455 | 7.29 | % |
135,090 | 4.00 | % |
135,090 | 4.00 | % |
168,862 | 5.00 | % |
||||||||||||||||||||
公司 |
255,177 | 7.58 | % |
135,271 | 4.00 | % |
135,271 | 4.00 | % |
- | - | % |
||||||||||||||||||||
2019年12月31日: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共和國 |
$ | 252,307 | 11.94 | % |
$ | 169,016 | 8.00 | % |
$ | 221,833 | 10.50 | % |
$ | 211,270 | 10.00 | % |
||||||||||||||||
公司 |
261,759 | 12.37 | % |
169,251 | 8.00 | % |
222,141 | 10.50 | % |
- | - | % |
||||||||||||||||||||
基於風險的第一級資本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共和國 |
243,041 | 11.50 | % |
126,762 | 6.00 | % |
179,579 | 8.50 | % |
169,016 | 8.00 | % |
||||||||||||||||||||
公司 |
252,493 | 11.93 | % |
126,938 | 6.00 | % |
179,829 | 8.50 | % |
- | - | % |
||||||||||||||||||||
CET 1風險資本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共和國 |
243,041 | 11.50 | % |
95,071 | 4.50 | % |
147,889 | 7.00 | % |
137,325 | 6.50 | % |
||||||||||||||||||||
公司 |
241,493 | 11.41 | % |
95,203 | 4.50 | % |
148,094 | 7.00 | % |
- | - | % |
||||||||||||||||||||
第1級槓桿資本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
共和國 |
245,158 | 7.54 | % |
128,935 | 4.00 | % |
128,935 | 4.00 | % |
161,169 | 5.00 | % |
||||||||||||||||||||
公司 |
249,168 | 7.83 | % |
129,058 | 4.00 | % |
129,058 | 4.00 | % |
- | - | % |
股利政策
我們沒有為我們的普通股支付任何現金股息。我們沒有計劃在2020年發放現金股息。我們支付股息的能力主要取決於從我們的子公司Republic獲得股息。來自共和公司的股息支付受到法律和法規的限制。Republic支付股息的能力還取決於盈利能力、財務狀況、資本支出和其他現金流要求。
流動資金
金融機構必須保持和管理流動性,以確保其有能力履行其金融義務。這些義務包括按需或在合約到期時支付按金;借款到期時償還;到期時支付租賃義務;為新的和現有的貸款及其他資金承諾提供資金的能力;以及把握新的商業機會的能力。流動性需求可以通過減少資產或增加負債來滿足。我們最具流動性的資產包括現金、銀行到期金額和出售的聯邦基金。
監管當局要求我們保持一定的流動資金比率,以便有資金來滿足對借款人的承諾和儲户的要求。作為對這些要求的迴應,我們成立了一個資產/負債委員會(ALCO),由Republic董事會的某些成員和高級管理層組成,以監督這些比率。ALCO委員會負責管理流動性狀況和利率敏感度。該委員會的主要目標是使淨利息收入最大化,同時配置共和公司對利息敏感的資產和負債,以管理利率風險,併為預計的需求提供充足的流動性。ALCO委員會每季度開會一次,如果認為有必要,也可以更頻繁地開會。
我們的目標和實際流動資金水平是根據計息資產的估計償還額和可銷售性與預計未來存款和其他負債的流出情況進行比較而確定的。我們流動性最強的資產,包括資產負債表上的現金和現金等價物,截至2020年6月30日總計6.912億美元,而截至2019年12月31日為1.683億美元。增加的主要原因是購買力平價基金為購買力平價貸款提供的短期借款。貸款到期日和還款是資產流動性的另一個來源。截至2020年6月30日,Republic估計,在截至2020年12月31日的6個月內,將有超過9500萬美元的貸款到期或償還。此外,我們的很大一部分投資證券可通過在公開市場上出售或質押作為抵押品來獲得信貸安排,以滿足流動性要求。截至2020年6月30日,我們有3.776億美元的未償還承諾(包括未使用的信用額度和信用證)。截至2020年6月30日,預定一年期到期的存單總額為1.798億美元。我們預計我們將有足夠的資金來履行目前的所有承諾。
從歷史上看,每天的資金需求都是通過產生具有競爭力的利率的核心存款和存單、購買聯邦基金或利用FHLB的信貸安排來滿足的。我們已經與匹茲堡聯邦住房金融局建立了信用額度。截至2020年6月30日,我們在FHLB的最大借款能力為10億美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們沒有未償還的定期借款。截至2020年6月30日,我們的PPPLF未償還借款為4.385億美元。PPPLF未償還的4.385億美元借款已於2020年7月1日償還。截至2019年12月31日,我們沒有未償還的隔夜借款。截至2020年6月30日,FHLB已代表Republic簽發了總計2.5億美元的信用證,而截至2019年12月31日,我們的可用信用額度為1.5億美元。我們還與ACBB建立了1000萬美元的應急信貸額度,並與Zion銀行建立了1500萬美元的聯邦基金信貸額度,以幫助管理我們的流動性狀況。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們沒有針對ACBB信貸額度或Zion聯邦基金額度的未償還金額。
投資證券組合
在2020年6月30日,我們確定了某些持有時間不確定的投資證券,包括將作為我們資產/負債管理策略的一部分,並可能因應利率、提前還款和類似因素的變化而出售的證券。所有這些證券被歸類為可供出售證券,旨在增加我們資產/負債管理的靈活性。我們分類為可供出售的投資證券主要包括SBA債券、CMO、MBS、市政債券和公司債券。截至2020年6月30日和2019年12月31日,可供出售的證券總額分別為3.822億美元和5.39億美元。截至2020年6月30日,分類為可供出售的證券在2019年12月31日的未實現淨收益為130萬美元,未實現淨虧損為170萬美元。
貸款組合
我們的貸款組合包括有擔保和無擔保的商業貸款,包括商業房地產貸款、建築和土地開發貸款、商業和工業貸款、業主自住房地產貸款、消費貸款和其他貸款,以及住房抵押貸款。商業貸款主要是向中小型企業和專業人士發放的有擔保的定期貸款,用於營運資金、資產收購和其他目的。商業貸款可以是固定利率貸款,也可以是浮動利率貸款,通常期限為1至5年。Republic的商業貸款通常在25萬美元到500萬美元之間,但客户可能會借到更大的金額,最高可達Republic在2020年6月30日的法定貸款限額約3820萬美元。個人客户可能有幾筆貸款,通常由不同的抵押品擔保。
在2020年第二季度,我們參與了PPP貸款計劃,該計劃對截至2020年6月30日的未償還貸款餘額產生了重大影響。我們將這一計劃視為一個機會,不僅可以在這個非常需要的時刻幫助我們整個足跡範圍內的現有小企業客户,而且還可以向非客户提供幫助。我們從小企業管理局獲得了4800多份貸款申請的批准,導致截至2020年6月30日的未償還貸款增加了6.71億美元。幾乎所有這些貸款的到期日都是兩年,但預計大多數都會得到小企業管理局的豁免,並比規定的到期日早得多。這些貸款的利率為1.00%,其中包括小企業管理局支付的貸款餘額的1%至5%之間的發起費。共和公司賺取了大約2200萬美元的總髮起費,這些費用將在貸款有效期內攤銷並報告為利息收入。在扣除與PPP計劃相關的遞延成本和費用後,1700萬美元的淨收入已經遞延,將在未來幾個時期確認為收入。聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)已經建立了PPPLF計劃,為PPP貸款提供資金,如果利用這些貸款,PPP資產餘額將被排除在監管槓桿率計算之外。
信用質量
共和公司的書面貸款政策要求在融資前滿足特定的承銷、貸款文件和信用分析標準,並對大部分新貸款餘額進行獨立的信貸部門批准。一個由高級管理層和某些董事會成員組成的委員會監督貸款審批過程,以監督在批准大多數商業貸款的同時,保持適當的標準。
貸款,包括減值貸款,如果因到期或支付利息或本金超過90天而逾期,則通常被歸類為非應計項目,除非該等貸款具有良好的擔保並正在收回過程中。如果不能全額償還本金和/或利息,當前付款狀態的貸款或逾期不足90天的貸款也可能被歸類為非應計項目。當合同到期的所有本金和利息在可接受的期限內得到合理保證償還,並且借款人按照合同條款有持續的還款期時,貸款可以恢復權責發生制狀態。
雖然貸款被歸類為非權責發生制,但任何利息和本金的收集通常作為未償還本金的減少額。當預計記錄的貸款餘額將來可以收回時,利息收入可以現金基礎確認。對於已部分沖銷的非權責發生制貸款,按現金基礎確認的利息僅限於按合同利率在記錄的貸款餘額上確認的利息。超過該數額的現金利息收入記為收回貸款損失準備金,直到以前的沖銷全部收回為止。
下表顯示了截至所示日期的貸款拖欠和不良資產信息(以千美元為單位):
六月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
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應計貸款,但逾期90天或更長時間 |
$ | - | $ | - | ||||
非權責發生制貸款 |
12,717 | 12,413 | ||||||
不良貸款總額 |
12,717 | 12,413 | ||||||
擁有的其他房地產 |
1,144 | 1,730 | ||||||
不良資產總額 |
$ | 13,861 | $ | 14,143 | ||||
不良貸款佔總貸款的百分比,扣除非勞動收入後的淨額 |
0.50 | % | 0.71 | % | ||||
不良資產佔總資產的百分比 |
0.31 | % | 0.42 | % |
截至2020年6月30日,不良資產餘額從2019年12月31日的1410萬美元減少到1390萬美元,減少了28.2萬美元。截至2020年6月30日,非權責發生制貸款增加了30.4萬美元,從2019年12月31日的1240萬美元增加到1270萬美元。沒有累計貸款,但在2020年6月30日和2019年12月31日都超過了90天或更長時間。在2020年6月30日和2019年12月31日,根據ASC 310的指導,所有確定的減值貸款都進行了內部分類,並分別進行減值評估。
我們採取積極主動的方式,分析和準備應對經濟停擺影響開始顯現時面臨的潛在挑戰。已經準備了一份關於貸款集中和可能呈現最高風險領域的細分市場的詳細分析。我們的商業貸款團隊已經開始與我們的大多數貸款客户聯繫,討論到目前為止這場大流行危機對他們業務的影響,以及未來可能感受到的預期影響。我們已經為所有立即需要幫助的客户啟動了延期付款計劃。此外,在適當的情況下,我們與借款人合作,為獲得購買力平價貸款提供便利。這些貸款將有助於解決我們借款人的流動性需求,並緩解貸款條款的信用問題。監管金融機構的監管機構發佈了一份跨機構聲明,不僅鼓勵金融機構積極與受新冠肺炎影響的借款人合作,而且不會自動將這些情況下授予的貸款修改視為問題債務重組。
下表顯示了我們在2020年6月30日和2019年12月31日逾期30至89天的貸款。
(千美元) |
六月三十日, |
十二月三十一號, |
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2020 |
2019 |
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逾期30至59天 |
$ | 75 | $ | 112 | ||||
逾期60至89天 |
106 | 1,823 | ||||||
逾期30至89天的貸款總額 |
$ | 181 | $ | 1,935 |
截至2020年6月30日,逾期30至89天的貸款減少到181,000美元。2020年第二季度,向提出請求並立即獲得幫助的客户批准了延期付款。截至發出日期,獲批准延期償還貸款的客户中,超過58%已恢復正常支付其未償還貸款餘額的本金及利息。
擁有的其他房地產
截至2020年6月30日,擁有的其他房地產餘額為110萬美元,截至2019年12月31日,為170萬美元。下表列出了截至2020年6月30日的6個月和截至2019年12月31日的年度擁有的其他房地產的對賬:
(千美元) |
六月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
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期初餘額,1月1日ST |
$ | 1,730 | $ | 6,223 | ||||
加法 |
- | 1,225 | ||||||
估值調整 |
- | (646 | ) | |||||
性情 |
(586 | ) | (5,072 | ) | ||||
期末餘額 |
$ | 1,144 | $ | 1,730 |
截至2020年6月30日,我們對FDIC定義的“高槓杆交易”沒有信用敞口。
貸款損失撥備
我們決定推遲採用ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,在CARE法案允許的截至2020年6月30日的6個月內,自2020年1月1日起生效。
貸款損失撥備是對貸款組合中固有的可能損失的估值撥備。我們每季度評估是否需要建立貸款損失撥備。當需要增加這一免税額時,貸款損失準備金將計入收益。貸款損失撥備由三部分組成。第一部分被分配給被發現為減值的單獨評估的貸款,並根據ASC 310進行計算應收賬款。第二部分分配給根據ASC 310-10未單獨確定為減值的所有其他貸款(“非減值貸款”)。此組成部分是根據ASC 450對所有非減值貸款進行集體計算的偶然事件。PPP貸款由美國政府全額擔保,因此沒有與之相關的津貼。第三個組成部分是未分配的津貼,以説明管理層估計過程中的不精確程度。
我們每季度評估貸款的減值和潛在沖銷。管理層定期監測借款人的狀況,並評估內部和外部因素,以確定是否有任何貸款關係惡化。任何評級為不合格或更低的貸款都將準備一份個人抵押品評估分析,以確定是否存在不足。我們首先評估主要還款來源。如果主要還款來源被確定為不足,而且不太可能償還債務,我們就會尋找第二還款來源。對二級來源的清算價值進行保守審查。獲得最新的評估和財務數據,以證實當前價值。如果經審核的來源被認為不足以支付未償還本金和與解決問題貸款相關的任何成本,則將計算不足金額的估計,並記錄具體的貸款損失準備金分配。
在計算非減值貸款撥備時,考慮的因素包括歷史損失經驗、拖欠和不良貸款餘額的趨勢、風險構成和承保標準的變化、管理經驗和能力、一般經濟狀況以及其他外部因素等定性和定量因素。歷史損失經驗是通過審查三年期間的沖銷來分析的,以確定與下表貸款損失撥備表中描述的貸款類別一致的損失率。對非減值貸款的撥備包括增加與新冠肺炎有關的考慮因素的定性因素,特別是那些説明本行開展業務的經濟環境狀況的因素,以及貸款組合內某些信貸類型的性質和集中度。
支持貸款損失撥備的因素並沒有減少這樣一個事實,即整個貸款損失撥備分別可用於吸收貸款組合和相關承諾組合的損失。因此,我們的主要焦點是貸款損失撥備總額是否足夠。貸款損失撥備受到銀行業監管機構的審查。我們的主要銀行監管機構定期對貸款損失撥備進行審查,並對撥備的充分性和確定撥備的方法進行評估。
截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月及截至2019年12月31日止十二個月貸款損失準備分析如下:
(千美元) |
六個人的 截至的月份 2020年6月30日 |
為十二個人準備的 截至的月份 2019年12月31日 |
六個人的 截至的月份 2019年6月30日 |
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期初餘額 |
$ | 9,266 | 8,615 | $ | 8,615 | |||||||
沖銷: |
||||||||||||
商業地產 |
- | - | - | |||||||||
建設和土地開發 |
- | - | - | |||||||||
工商業 |
51 | 1,356 | 930 | |||||||||
業主自住房產 |
48 | - | 75 | |||||||||
消費者和其他 |
65 | 126 | 13 | |||||||||
住宅抵押貸款 |
50 | - | - | |||||||||
工資保障計劃 |
- | - | - | |||||||||
總沖銷 |
214 | 1,482 | 1,018 | |||||||||
恢復: |
||||||||||||
商業地產 |
- | - | - | |||||||||
建設和土地開發 |
2 | - | - | |||||||||
工商業 |
27 | 217 | 154 | |||||||||
業主自住房產 |
1 | 2 | - | |||||||||
消費者和其他 |
8 | 9 | 5 | |||||||||
住宅抵押貸款 |
- | - | - | |||||||||
工資保障計劃 |
- | - | - | |||||||||
總回收率 |
38 | 228 | 159 | |||||||||
淨沖銷/(回收) |
176 | 1,254 | 859 | |||||||||
貸款損失準備金 |
1,950 | 1,905 | 300 | |||||||||
期末餘額 |
$ | 11,040 | 9,266 | $ | 8,056 | |||||||
平均未償還貸款(1) |
$ | 2,071,941 | 1,544,904 | $ | 1,489,020 | |||||||
佔平均貸款的百分比:(1) |
||||||||||||
淨沖銷(年化) |
0.02 | % | 0.08 | % | 0.12 | % | ||||||
貸款損失準備金(年化) |
0.19 | % | 0.12 | % | 0.02 | % | ||||||
貸款損失撥備 |
0.53 | % | 0.60 | % | 0.54 | % | ||||||
對以下對象的貸款損失撥備: |
||||||||||||
貸款總額,扣除非勞動收入後的淨額 |
0.43 | % | 0.53 | % | 0.53 | % | ||||||
不良貸款總額 |
86.81 | % | 74.65 | % | 86.42 | % |
(1)包括非應計貸款。
我們在截至2020年6月30日的三個月內記錄了100萬美元的貸款損失撥備,在截至2020年6月30日的六個月中記錄了200萬美元的貸款損失撥備。我們在截至2019年6月30日的三個月期間沒有記錄貸款損失準備金,在截至2019年6月30日的六個月沒有記錄30萬美元。於二零二零年首六個月,集體評估減值貸款所需撥備有所增加,其中包括與新冠肺炎有關的考慮因素增加,特別是那些反映本行所處經濟環境狀況的因素,以及貸款組合內若干信貸類別的性質及集中度,但因個別評估減值貸款所需撥備減少而部分抵銷。
截至2020年6月30日,貸款損失撥備佔不良貸款的百分比(覆蓋率)為86.8%,而2019年12月31日為74.7%,2019年6月30日為86.4%。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,不良貸款總額分別為1270萬美元、1240萬美元和930萬美元。截至2020年6月30日的覆蓋率與2019年12月31日相比有所提高,這是由於截至2020年6月30日的6個月的貸款損失撥備。
管理層至少每季度決定從收益中撥出適當的準備金,以維持其認為足以吸收貸款組合中固有損失的貸款損失撥備。董事會定期審查所有非應計和減值貸款以及由管理團隊分類的貸款的狀況。董事局在檢討貸款損失撥備是否足夠時,亦會考慮具體貸款、同類貸款組合、歷史撇賬活動、經濟狀況及其他相關因素。認為有必要增加貸款損失撥備的任何費用都計入營業費用。
我們每季度評估貸款的減值和潛在沖銷。任何評級為不達標或更低的貸款將根據GAAP關於減值貸款的指導意見進行抵押品評估分析,以確定是否存在不足。我們的信用監控程序評估所有潛在來源的未償還貸款餘額的最終可收回性。當一筆貸款被確定為無法收回時,它將從貸款損失撥備中沖銷。無擔保商業貸款和所有消費貸款在達到90天拖欠期限時立即註銷,除非它們得到很好的擔保並正在收款過程中。所有其他貸款類型的沖銷時間是主觀的,當管理層確定從借款人、抵押品來源和/或擔保人的現金流中全額償還是不夠的,並且不太可能償還時,就會確認這一點。全部或部分沖銷確認為等於估計虧損額計算的金額。
嚴重拖欠往往是潛在註銷的第一個指標。在評估潛在的沖銷時,評估抵押品價值的減少以及借款人和擔保人不斷惡化的財務狀況是考慮的因素。在考慮沖銷時,還會評估借款人財務狀況可能恢復或改善的可能性。
部分沖銷不良和減值貸款可以顯著降低覆蓋率和其他信用損失統計數據,因為貸款損失撥備餘額將減少,同時仍保留減值貸款類別中不良貸款餘額的剩餘部分。截至2020年6月30日和2019年12月31日,已記錄部分沖銷的不良貸款金額分別為440萬美元和360萬美元。
下表提供了對部分註銷貸款的附加分析。
(千美元) |
六月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
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不良貸款總額 |
$ | 12,717 | $ | 12,413 | ||||
部分核銷的不良貸款和減值貸款 |
4,364 | 3,642 | ||||||
部分核銷不良貸款佔貸款總額的比例 |
0.17 | % |
0.21 | % |
||||
部分核銷不良貸款佔不良貸款總額的比率 |
34.32 | % |
29.34 | % |
||||
部分核銷不良貸款覆蓋率淨額 |
252.98 | % |
254.42 | % |
我們的撇賬政策每年都會檢討,並會在有需要時更新。在截至2020年6月30日的六個月期間,這項政策沒有任何變化。
通貨膨脹的影響
金融機構的大部分資產和負債本質上是貨幣性的。因此,金融機構與大多數在固定資產或庫存上有大量投資的商業和工業公司有很大的不同。管理層認為,通脹對其財務業績的最重大影響是通過我們對利率變化做出反應的需要和能力。管理層試圖在一年的時間範圍內保持利率敏感型資產和負債之間的基本平衡,以保護淨利息收入不受利率大幅波動的影響。
第3項:關於市場風險的定量和定性信息
自公司在2020年3月16日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K財年年度報告中提交以來,公司對其對市場風險敏感性的評估沒有實質性變化。
項目4:控制和程序
對信息披露控制程序和程序的評估。
公司維持信息披露控制和程序,旨在提供合理保證,即根據“交易法”提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累和傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,或酌情履行類似職能的人員,以便及時做出有關要求披露的決定。
*本公司管理層在主要高管和主要財務官的參與下,截至本報告所涉期間結束時,對本公司的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在交易法規則13a-15(E)中定義。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期間結束時,本公司的披露控制和程序(如規則13a-15(E)所界定)在合理保證水平上是有效的。
內部控制的變更
首席執行官和首席財務官還對本公司的財務報告內部控制(“內部控制”)進行了評估,以確定在截至2020年6月30日的季度內,內部控制是否發生了任何對內部控制產生重大影響或合理地可能對內部控制產生重大影響的變化。根據這一評估,在截至2020年6月30日的季度內沒有這樣的變化。
對管制有效性的限制
無論控制系統的設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的好處必須相對於它們的成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生,或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計,部分是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間控制有效性的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
第二部分:其他資料
項目1.法律程序
在正常業務過程中,本公司和共和不時是訴訟的當事人(原告或被告)。雖然任何訴訟都涉及不確定因素,但管理層認為,由此類行動導致的公司和共和公司的責任(如果有)不會對公司和共和公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
第1A項。危險因素
重大風險因素可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,討論這些風險的風險因素見第一部分第1A項。本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”,並由第II部分第1A項中包含的風險因素補充。本公司在截至2020年3月31日的季度的10-Q表格中的風險因素。以下列出的風險因素補充了我們截至2019年12月31日的Form 10-K和截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q中的風險因素部分。你應該仔細考慮這些風險因素。公司在Form 10-K和Form 10-Q中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情及其控制蔓延的措施將繼續對我們的員工、客户、業務運營和財務業績產生不利影響,最終影響將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法預測。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響國民經濟以及我們經營的地區和本地市場,降低了股市估值,造成資本和債務市場的大幅波動和混亂,並增加了失業率。如果我們的大部分勞動力無法有效工作,包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行相關的其他限制,我們的業務運營可能會中斷。由於我們為員工實施了在家工作的安排,我們面臨着更高的網絡安全、信息安全和運營風險。美聯儲對抗新冠肺炎疫情導致的經濟收縮的行動,包括降低聯邦基金目標利率和量化寬鬆計劃,如果持續下去,可能會對我們的淨利息收入和利潤率以及我們的盈利能力產生不利影響。在我們服務的州和社區,許多企業和機構持續關閉,社會距離制度,庇護到位和居家訂單,減少了商業活動和金融交易。雖然這些限制中的某些已經放鬆,我們服務的社區的工作場所開始重新開放,但重新開放的速度是經過衡量的,隨着新冠肺炎大流行的影響和蔓延繼續發展,這些政府政策和指令可能會發生變化。目前還不清楚我們或我們的客户可能遭受的任何新冠肺炎大流行相關的企業損失是否會通過現有的保單得到賠償。由於商業和經濟狀況惡化或立法或監管措施導致的客户行為變化,可能會影響對我們產品和服務的需求,從而可能對我們的收入造成不利影響。, 在我們的貸款組合中增加對信用損失的確認,並增加我們的信用損失撥備。我們為幫助我們的客户所採取的措施,包括短期貸款延期,可能不足以幫助我們的客户,他們已經受到新冠肺炎大流行的經濟影響的負面影響。目前處於延期狀態的貸款可能會變成不良貸款。由於不利的經濟和市場條件影響發行人,我們可能需要確認我們持有的證券的減值以及其他綜合收益的減少。雖然新冠肺炎大流行對我們2020年上半年的經營業績產生了負面影響,但新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務、經營業績和財務狀況,以及我們的監管資本和流動性比率,將取決於未來的發展,包括大流行的範圍和持續時間,政府當局和其他第三方應對大流行所採取的行動,以及我們可能根據政府當局的要求或我們認為符合員工和客户最佳利益的進一步行動。這些措施是否足以減輕大流行帶來的風險尚不確定。
我們參與美國小企業管理局(“SBA”)Paycheck Protection Program(“PPP”)可能會使我們面臨某些額外風險,包括與涉嫌違反PPP相關規章制度相關的風險,這些風險可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)包括一項3490億美元的貸款計劃,該計劃通過小企業管理局(SBA)管理,稱為PPP。2020年4月24日,為PPP提供了額外資金。根據PPP,小企業和其他實體和個人被允許向現有的SBA貸款人和其他經批准的貸款人申請貸款。*我們是PPP下的參與貸款人,截至2020年6月30日,我們已經處理並收到了SBA800個貸款申請導致了大約6.71億美元的貸款。*關於PPP的運作的法律、規則和指導存在一些模稜兩可的地方,這可能會讓我們面臨與PPP相關的合規風險。*幾家大型銀行在處理PPP貸款申請時使用的過程和程序受到了訴訟。我們可能會面臨類似訴訟的風險,這些訴訟來自就PPP貸款與我們接洽的客户和非客户,涉及我們在處理PPP貸款申請時使用的程序。如果提起了任何此類訴訟,我們可能會面臨類似訴訟的風險,這些訴訟來自就PPP貸款與我們接洽的客户和非客户這可能會導致財務責任或對我們的聲譽造成不利影響。如果SBA後來確定特定貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷,例如借款人獲得PPP貸款的資格問題,我們也可能面臨PPP貸款的信用風險。如果購買力平價貸款違約造成損失,並且小企業管理局認定購買力平價貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷,小企業管理局可以否認其在與貸款相關的擔保下的責任,減少擔保金額,或者,如果已經在擔保下付款,則小企業管理局可以否認其在與貸款有關的擔保下的責任,或者,如果已經根據擔保支付了擔保金額,則小企業管理局可以否認其在與貸款相關的擔保下的責任。, 尋求賠償與缺陷有關的任何損失。
失去董事長可能會損害我們的運營和我們實施業務戰略的能力。
董事會主席弗農·W·希爾二世在制定和執行我們獨特的、以客户為導向的商業戰略方面發揮了重要作用。希爾先生自二零一六年十二月起擔任本公司主席,並自二零零八年起擔任本公司的投資者及顧問。失去希爾先生可能會對我們產生實質性的不利影響,因為他是我們有效競爭和實施業務戰略的核心。希爾先生和本公司是一份日期為2017年3月9日的協議的締約方,該協議概述了希爾先生擔任董事會主席的條款。該協議的初始期限為五年,幷包含某些競業禁止條款。協議並不保證我們能夠在協議期限內或協議期滿後留用希爾先生。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
這些建議並不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品
以下證物作為本報告的一部分歸檔。(證物編號與S-K規則第601項規定的表格10-Q季度報告的證物相對應)。
陳列品 數 |
描述 |
定位 |
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3.1 |
共和國第一銀行股份有限公司註冊章程的修訂和重新修訂。 |
通過引用併入2017年3月10日提交的Form 10-K |
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3.2 |
修訂和重新制定共和第一銀行公司的附例。 |
通過引用併入2020年5月11日提交的Form 10-Q。 | ||
31.1 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)Republic First Bancorp,Inc.首席執行官的認證 |
在此存檔 |
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31.2 |
細則13a-14(A)/15d-14(A)Republic First Bancorp,Inc.首席財務官的證明。 |
在此存檔 |
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32.1 |
第1350節哈里·D·麥當娜的認證 |
隨信提供 |
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32.2 |
第1350節弗蘭克·A·卡瓦拉羅(Frank A.Cavallaro)的認證 |
隨信提供 |
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101 |
以下材料摘自公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告,格式為內聯XBRL;(一)截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表;(二)截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的合併收益表;(三)截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的合併全面收益表;(四)截至2020年和2019年6月30日的六個月的合併現金流量表;(五)截至2020年6月30日的三個月和六個月的股東權益變動表 | |||
104 |
Republic First Bancorp,Inc.截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
Republic First Bancorp,Inc. |
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日期:2020年8月10日 |
依據: |
/s/哈里·D·麥當娜 |
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哈里·D·麥當娜 |
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總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2020年8月10日 |
依據: |
/s/弗蘭克·A·卡瓦拉羅(Frank A.Cavallaro) |
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弗蘭克·A·卡瓦拉羅 |
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執行副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) |