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證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-34835
Envestnet,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1409613 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
瓦克東路35號, 2400套房, 芝加哥, 伊利諾伊州 | | | | 60601 |
(主要行政機關地址) | | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(312) 827-2800
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股票面價值0.005美元 | 環境 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ý不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ý | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。是。☐*否?☒
截至2020年7月31日,Envestnet,Inc.有53,772,483已發行普通股的股份。
目錄
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第一部分-財務信息 | |
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第一項財務報表(未經審計) | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表 | 4 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益(虧損)表 | 5 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表 | 6 |
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表 | 8 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | |
前瞻性陳述 | 28 |
概述 | 30 |
運營結果 | 36 |
流動性與資本資源 | 53 |
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第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
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項目4.控制和程序 | 55 |
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第II部分-其他資料 | |
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項目2.法律訴訟 | 55 |
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項目71A。危險因素 | 55 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 56 |
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第293項高級證券的違約情況 | 56 |
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項目4.煤礦安全信息披露 | 56 |
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項目5.其他信息 | 56 |
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項目6.展品 | 56 |
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展品索引 | 57 |
| |
簽名 | 58 |
Envestnet,Inc.
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括股票和每股信息)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 92,244 | | | $ | 82,505 | |
應收費用,淨額 | | 74,871 | | | 67,815 | |
預付費用和其他流動資產 | | 38,665 | | | 32,183 | |
流動資產總額 | | 205,780 | | | 182,503 | |
| | | | |
財產和設備,淨額 | | 49,752 | | | 53,756 | |
內部開發的軟件,NET | | 78,024 | | | 60,263 | |
無形資產,淨額 | | 471,091 | | | 505,589 | |
商譽 | | 906,499 | | | 879,850 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | | 73,537 | | | 82,796 | |
其他非流動資產 | | 46,722 | | | 37,127 | |
總資產 | | $ | 1,831,405 | | | $ | 1,801,884 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應計費用和其他負債 | | $ | 134,763 | | | $ | 137,944 | |
應付帳款 | | 16,132 | | | 17,277 | |
經營租賃負債 | | 13,926 | | | 13,816 | |
或有對價 | | 1,603 | | | — | |
遞延收入 | | 42,861 | | | 34,753 | |
流動負債總額 | | 209,285 | | | 203,790 | |
| | | | |
2023年到期的可轉換票據 | | 311,031 | | | 305,513 | |
循環信貸安排 | | 275,000 | | | 260,000 | |
或有對價 | | 11,422 | | | 9,045 | |
遞延收入 | | 5,231 | | | 5,754 | |
非流動經營租賃負債 | | 81,600 | | | 88,365 | |
遞延税項負債,淨額 | | 27,106 | | | 29,481 | |
其他非流動負債 | | 36,993 | | | 32,360 | |
總負債 | | 957,668 | | | 934,308 | |
| | | | |
承諾和或有事項 | | | | |
| | | | |
權益: | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,面值$0.005, 50,000,000授權股份 | | — | | | — | |
普通股,面值$0.005, 500,000,000授權股份;67,396,243和66,320,706分別截至2020年6月30日和2019年12月31日發行的股票;53,743,382和52,841,706分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的流通股 | | 337 | | | 331 | |
額外實收資本 | | 1,071,502 | | | 1,037,141 | |
累積赤字 | | (89,065) | | | (75,664) | |
國庫股按成本價計算,13,652,861和13,479,000分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的股票 | | (103,781) | | | (90,965) | |
累計其他綜合損失 | | (3,198) | | | (1,749) | |
股東權益總額 | | 875,795 | | | 869,094 | |
非控股權益 | | (2,058) | | | (1,518) | |
總股本 | | 873,737 | | | 867,576 | |
負債和權益總額 | | $ | 1,831,405 | | | $ | 1,801,884 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
簡明合併操作報表
(以千為單位,不包括股票和每股信息)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 122,246 | | | $ | 120,070 | | | $ | 257,057 | | | $ | 229,004 | |
基於訂閲的 | | 104,979 | | | 92,258 | | | 209,530 | | | 175,345 | |
經常性總收入 | | 227,225 | | | 212,328 | | | 466,587 | | | 404,349 | |
專業服務和其他收入 | | 8,088 | | | 12,117 | | | 15,265 | | | 19,762 | |
總收入 | | 235,313 | | | 224,445 | | | 481,852 | | | 424,111 | |
| | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 68,849 | | | 72,080 | | | 143,782 | | | 133,725 | |
薪酬和福利 | | 95,565 | | | 103,286 | | | 205,995 | | | 190,003 | |
一般事務及行政事務 | | 38,448 | | | 42,421 | | | 79,558 | | | 82,945 | |
折舊攤銷 | | 28,443 | | | 26,915 | | | 56,126 | | | 46,432 | |
業務費用共計 | | 231,305 | | | 244,702 | | | 485,461 | | | 453,105 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 4,008 | | | (20,257) | | | (3,609) | | | (28,994) | |
其他費用,淨額 | | (8,173) | | | (7,512) | | | (9,710) | | | (13,275) | |
所得税前虧損準備(收益) | | (4,165) | | | (27,769) | | | (13,319) | | | (42,269) | |
| | | | | | | | |
所得税撥備(福利) | | 1,306 | | | (28,382) | | | (658) | | | (24,614) | |
| | | | | | | | |
淨收益(損失) | | (5,471) | | | 613 | | | (12,661) | | | (17,655) | |
新增:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | 547 | | | 280 | | | 401 | | | 363 | |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (4,924) | | | $ | 893 | | | $ | (12,260) | | | $ | (17,292) | |
| | | | | | | | |
可歸因於Envestnet公司的每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.09) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.35) | |
稀釋 | | $ | (0.09) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.35) | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 53,562,850 | | | 50,870,296 | | | 53,288,741 | | | 49,526,774 | |
稀釋 | | 53,562,850 | | | 52,982,688 | | | 53,288,741 | | | 49,526,774 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (4,924) | | | $ | 893 | | | $ | (12,260) | | | $ | (17,292) | |
外幣折算收益 (虧損),税後淨額 | | 1,575 | | | 112 | | | (1,449) | | | 334 | |
可歸因於Envestnet公司的全面收益(虧損) | | $ | (3,349) | | | $ | 1,005 | | | $ | (13,709) | | | $ | (16,958) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享信息除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 國庫券和股票 | | | | 附加 | | 其他 | | | | 非 | | |
| | | | | | 普普通通 | | | | 實繳 | | 綜合 | | 累積 | | 控管 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 利息 | | 權益 |
餘額,2019年12月31日 | | 66,320,706 | | | $ | 331 | | | (13,479,000) | | | $ | (90,965) | | | $ | 1,037,141 | | | $ | (1,749) | | | $ | (75,664) | | | $ | (1,518) | | | $ | 867,576 | |
採用ASC 326 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,141) | | | — | | | $ | (1,141) | |
股票期權的行使 | | 357,974 | | | 2 | | | — | | | — | | | 3,406 | | | — | | | — | | | — | | | 3,408 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 398,881 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,765 | | | — | | | — | | | — | | | 13,765 | |
購買庫存股用於股票代扣代繳 | | — | | | — | | | (130,164) | | | (9,199) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,199) | |
外幣折算損益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,024) | | | — | | | — | | | (3,024) | |
淨收益(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,336) | | | 146 | | | (7,190) | |
平衡,2020年3月31日 | | 67,077,561 | | | $ | 335 | | | (13,609,164) | | | $ | (100,164) | | | $ | 1,054,312 | | | $ | (4,773) | | | $ | (84,141) | | | $ | (1,372) | | | $ | 864,197 | |
股票期權的行使 | | 184,475 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3,274 | | | — | | | — | | | — | | | 3,275 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 134,207 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,006 | | | — | | | — | | | — | | | 13,006 | |
購買庫存股用於股票代扣代繳 | | — | | | — | | | (43,697) | | | (3,617) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,617) | |
非控制單位的轉讓 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 910 | | | — | | | — | | | (139) | | | 771 | |
外幣折算損益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,575 | | | — | | | — | | | 1,575 | |
淨收益(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,924) | | | (547) | | | (5,471) | |
平衡,2020年6月30日 | | 67,396,243 | | | $ | 337 | | | (13,652,861) | | | $ | (103,781) | | | $ | 1,071,502 | | | $ | (3,198) | | | $ | (89,065) | | | $ | (2,058) | | | $ | 873,737 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
股東權益簡明合併報表(續)
(單位為千,共享信息除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 國庫券和股票 | | | | 附加 | | 其他 | | | | 非 | | |
| | | | | | 普普通通 | | | | 實繳 | | 綜合 | | 累積 | | 控管 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 利息 | | 權益 |
餘額,2018年12月31日 | | 61,238,898 | | | $ | 306 | | | (13,117,098) | | | $ | (67,858) | | | $ | 761,128 | | | $ | (994) | | | $ | (58,882) | | | $ | (1,098) | | | $ | 632,602 | |
股票期權的行使 | | 200,326 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3,162 | | | — | | | — | | | — | | | 3,163 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 479,479 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
收購業務 | | 15,755 | | | — | | | — | | | — | | | 772 | | | — | | | — | | | — | | | 772 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,864 | | | — | | | — | | | — | | | 12,864 | |
購買庫存股用於股票代扣代繳 | | — | | | — | | | (160,456) | | | (9,819) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,819) | |
外幣折算損益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 222 | | | — | | | — | | | 222 | |
淨收益(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,185) | | | (83) | | | (18,268) | |
餘額,2019年3月31日 | | 61,934,458 | | | 309 | | | (13,277,554) | | | (77,677) | | | 777,926 | | | (772) | | | (77,067) | | | (1,181) | | | 621,538 | |
股票期權的行使 | | 114,109 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,750 | | | — | | | — | | | — | | | 1,751 | |
普通股發行--限制性股票單位歸屬 | | 182,390 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
收購業務 | | 3,184,713 | | | 16 | | | — | | | — | | | 222,468 | | | — | | | — | | | — | | | 222,484 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,434 | | | — | | | — | | | — | | | 13,434 | |
購買庫存股用於股票代扣代繳 | | — | | | — | | | (67,960) | | | (6,143) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,143) | |
外幣折算損益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 112 | | | — | | | — | | | 112 | |
淨收益(損失) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 893 | | | (280) | | | 613 | |
餘額,2019年6月30日 | | 65,415,670 | | | $ | 327 | | | (13,345,514) | | | $ | (83,820) | | | $ | 1,015,578 | | | $ | (660) | | | $ | (76,174) | | | $ | (1,461) | | | $ | 853,790 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
簡明現金流量表合併表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | | |
淨損失 | | $ | (12,661) | | | $ | (17,655) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 56,126 | | | 46,432 | |
壞賬撥備 | | 1,515 | | | 713 | |
遞延所得税 | | (1,598) | | | (28,991) | |
非現金補償費用 | | 29,869 | | | 27,852 | |
非現金利息支出 | | 5,907 | | | 9,896 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 910 | | | 742 | |
支付或有對價 | | — | | | (578) | |
對或有對價負債的公允市值調整 | | (1,982) | | | — | |
取得權益法投資的收益 | | (4,230) | | | — | |
權益法投資的損失分攤 | | 3,286 | | | 550 | |
使用權資產減值 | | 1,426 | | | — | |
其他 | | 556 | | | — | |
扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: | | | | |
應收費用,淨額 | | (8,560) | | | (536) | |
預付費用和其他流動資產 | | (7,756) | | | (15,507) | |
其他非流動資產 | | (353) | | | (3,241) | |
應計費用和其他負債 | | (4,484) | | | (19,060) | |
應付帳款 | | (2,130) | | | (4,768) | |
遞延收入 | | 7,236 | | | 3,940 | |
其他非流動負債 | | 1,946 | | | 2,602 | |
經營活動提供的淨現金 | | 65,023 | | | 2,391 | |
| | | | |
投資活動: | | | | |
購買財產和設備 | | (4,329) | | | (8,815) | |
內部開發軟件的資本化 | | (25,703) | | | (15,583) | |
對私營公司的投資 | | (12,625) | | | (2,000) | |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | | (20,257) | | | (321,571) | |
| | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (62,914) | | | (347,969) | |
| | | | |
融資活動: | | | | |
循環信貸貸款的借款收益 | | 45,000 | | | 175,000 | |
循環信貸安排付款 | | (30,000) | | | (30,000) | |
| | | | |
支付或有對價 | | — | | | (171) | |
行使股票期權所得收益 | | 6,683 | | | 4,914 | |
購買庫存股用於股票代扣代繳 | | (12,816) | | | (15,962) | |
發行限制性股票單位 | | 3 | | | 3 | |
籌資活動提供的現金淨額 | | 8,870 | | | 133,784 | |
| | | | |
匯率變動對現金的影響 | | (1,342) | | | 166 | |
| | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | 9,637 | | | (211,628) | |
| | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 82,755 | | | 289,671 | |
| | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(見附註2) | | $ | 92,392 | | | $ | 78,043 | |
| | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Envestnet,Inc.
現金流量表簡明合併表(續)
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
補充披露現金流量信息-所得税期間支付的現金淨額 | | $ | 2,136 | | | $ | 6,121 | |
補充披露現金流量信息-利息期間支付的現金 | | 7,861 | | | 5,952 | |
補充披露非現金經營、投資和融資活動: | | | | |
| | | | |
收購業務時發行的普通股 | | — | | | 222,484 | |
收購業務時發出的或有對價 | | 5,239 | | | 15,880 | |
| | | | |
包括在其他非流動負債中的購買負債 | | — | | | 5,468 | |
應計費用和其他負債中包括的購買負債 | | 632 | | | — | |
購買列入應付賬款和應計費用及其他負債的固定資產 | | 1,139 | | | 1,567 | |
包括在其他非流動負債中的會員利息負債 | | 3,098 | | | 1,480 | |
為清償購買責任而發行的普通股 | | — | | | 772 | |
租賃權改進由租賃激勵提供資金 | | 1,710 | | | 648 | |
非控制單位的轉讓 | | 771 | | | — | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
目錄
Envestnet,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
1.業務的組織和描述
Envestnet,Inc.Envestnet)及其附屬公司(統稱“本公司”)為財富管理和財務健康提供智能系統。Envestnet的統一技術提高了顧問的生產力,並加強了財富管理流程。通過平臺增強、夥伴關係和收購的組合,Envestnet使企業和顧問能夠更充分地瞭解他們的客户,並提供更好的結果。
Envestnet是圍繞以下內容組織的二主要的、互補的業務細分市場。各業務部門的財務信息包含在簡明綜合財務報表的“附註15-部門信息”中。
2.陳述的基礎
隨附的本公司截至2020年6月30日以及截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的未經審計簡明綜合財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計。該等未經審核簡明綜合財務報表與我們截至2019年12月31日止年度經審核綜合財務報表的編制基準相同,並反映管理層認為為公平呈報本公司截至2020年6月30日的財務狀況及本文所述期間的營運、權益、全面虧損及現金流量結果所必需的所有正常經常性調整。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。Envestnet Wealth Solutions部門以非美國貨幣計價的賬户已使用美元作為功能貨幣進行了重新計量。Envestnet Data&Analytics部門內的某些賬户是以外幣記錄和計量的。那些功能貨幣不是美元的子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算,收入和費用按平均匯率換算。這些外幣換算產生的差額在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入股東權益內的累計其他全面收益(虧損)。本公司還受到外幣計價交易和外幣資產負債表賬户的重新計量損益的影響,這兩項都包括在其他費用中,淨額計入簡明綜合經營報表。
截至2020年6月30日的3個月和6個月的經營業績不一定表明其他中期或整個會計年度預期的經營業績。
未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。按照美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。對公認會計原則在這些筆記中都是給他們的。財務會計準則委員會(“FASB”) 會計準則編碼™,有時也稱為編碼或“ASC”。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表及其附註包括在公司於2020年2月28日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響未經審計的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
下表將簡明綜合資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中報告的金額進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | | $ | 92,244 | | | $ | 77,717 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | | — | | | 158 | |
包括在其他非流動資產中的限制性現金 | | 148 | | | 168 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 92,392 | | | $ | 78,043 | |
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
與新冠肺炎有關的金融影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒株新冠肺炎爆發全球大流行。隨着病毒的擴散,此次疫情正對全球企業和市場造成重大幹擾。“對公司運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間、蔓延和強度,以及政府、監管和私營部門的反應,所有這些都是不確定和難以預測的。”雖然公司目前無法估計大流行的整體財務影響,但如果大流行繼續下去,可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。截至2020年6月30日,這些精簡的合併財務報表沒有反映大流行帶來的任何調整。
近期會計公告
最近採用的會計公告-2016年6月,FASB發佈亞利桑那州立大學2016-13年度、“金融工具--信貸損失:金融工具信貸損失的計量(主題326)”。這一更新極大地改變了實體將被要求衡量信貸損失的方式。本標準要求實體估計信用損失的基礎是“預期信用損失”方法,而不是目前使用的“已發生損失”方法。新的方法將要求實體根據歷史經驗、當前條件和對收款能力的合理預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失。方法的改變預計將影響確認信貸損失的時間。本標準適用於上市公司自2019年12月15日以後發佈的年度和中期財務報表。這些更改對公司從2020年1月1日開始的財年。公司確認初步應用ASU 2016-13年度的累計影響為調整數$1,141,税後淨額計入累計赤字的期初餘額。本公司預計採用ASU 2016-13不會對其持續運營的結果產生實質性影響。
尚未採用的會計公告-2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(話題740):簡化所得税的核算.“此更新旨在作為簡化計劃的一部分,降低所得税會計的複雜性。本標準適用於2020年12月15日以後上市公司發佈的年度和中期財務報表。允許儘早採用該標準。該公司目前正在評估這一指導方針對其簡明綜合財務報表的潛在影響。
3. 收購和其他投資
對私人服務公司的投資
2020年1月8日,公司收購了一家4.25私人服務公司的%會員權益,現金代價為$11,000。這傢俬營服務公司與獨立的網絡諮詢公司合作,幫助它們成長,變得更有利可圖,更高效地運營。該公司將使用權益會計方法記錄私營服務公司在與實際經營結果相差一個季度時的淨收益或虧損。該公司採用權益會計方法,因為其所有權不到50%,且缺乏控制權,否則不會對私營服務公司的重大經濟決策行使控制權。
該私營服務公司是並仍然是本公司的客户,因此已被確定為關聯方。這傢俬人服務公司的收入總計為1美元。2,384及$5,073在截至2020年6月30日的三個月和六個月內。截至2020年6月30日,公司記錄的應收賬款淨額為$1,468從私人服務公司寄來的。
收購私營科技公司
2020年2月18日,本公司通過其全資子公司Yodlee,Inc.(“Yodlee”),收購了一傢俬人技術公司(“私人技術公司收購”)。私營技術公司通過基於雲的可互操作接口或應用編程接口的網絡,實現金融信息提供商(如銀行和金融機構)與金融信息用户(如金融技術貸款人和其他金融服務機構)之間的同意生成和數據流動。私營科技公司的技術和運營已經整合到Envestnet數據和分析部門。
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
關於收購私人科技公司,該公司收購了所有流通股,並支付了#美元的現金對價。2,343,扣除獲得的現金,須經某些結賬和結賬後調整,外加至多#美元的額外費用。6,750在或有對價中,以實現某些業績目標為基礎。截至收購之日,該公司記錄了一項負債#美元。5,239,代表收購日或有對價的估計公允價值。
2020年6月,該公司確定此次收購的某些業績目標將無法實現。因此,公司將與此次收購相關的或有對價負債加上應計利息減少了#美元。1,982並將此記錄為一般和管理費用的減少。或有代價估計公允價值的未來變動(如有)將在本公司的收益中確認。
該公司記錄的估計商譽為#美元。7,017,不可扣除所得税,專有技術的可識別無形資產估計為#美元。1,000。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
這傢俬營科技公司的經營業績包含在2020年2月18日開始的簡明綜合經營報表中,並不被認為對該公司的經營業績有重大影響。
收購私有云技術公司
2020年3月2日,本公司收購了一傢俬有云技術公司的若干資產(“私有云技術公司收購”)。這傢俬有云技術公司使企業能夠設計和實施從遺留系統和應用程序到現代雲計算平臺的數字化過渡。私有云技術公司的技術和運營已整合到我們的Envestnet Wealth Solutions部門。
關於收購私有云技術公司,該公司支付了估計代價#美元。11,968,扣除獲得的現金後的淨額。關於此次收購,該公司記錄的估計商譽為#美元。10,932,這在所得税方面是可以扣除的。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
私有云技術公司的運營業績包含在2020年3月2日開始的精簡綜合運營報表中,不被視為對公司運營業績具有重大影響。
收購民營金融科技設計公司
2020年3月3日,本公司收購了一家非本公司所有的民營金融科技設計公司的未完成單位,並將被收購的公司合併為本公司的全資子公司(“民營金融科技設計公司收購事項”)。這傢俬人金融技術設計公司為機構金融服務公司、銀行財富管理組織、獨立顧問網絡和經紀自營商設計集成、直觀的數字技術應用程序。私人金融技術設計公司的技術和業務已經整合到Envestnet Wealth Solutions部門。
該公司以前擁有的大約45%的優秀單位在這傢俬人金融技術設計公司,並將其計入股權方法投資。基於私人金融技術設計公司的估計價值為#美元。11,026,公司支付的估計代價為$。5,946,扣除所獲得的現金,用於剩餘的未償還單位。作為收購的結果,該公司確認了#美元的收益。4,230於2020年第一季重新計量其先前持有權益的公允價值,該權益已計入其他費用,並在簡明綜合經營報表內淨額
關於收購私人金融科技設計公司,該公司記錄的商譽總額估計為#美元。9,241,其中約$1,800可扣除所得税,專有技術的估計可識別無形資產為#美元。2,000。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
私人金融技術設計公司的經營結果包含在2020年3月3日開始的簡明綜合經營報表中,並不被認為對公司的經營業績具有重大影響。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
在截至2020年6月30日的3個月和6個月內,該公司2020年收購的收購相關成本並不重要,已包括在一般和管理費用中。本公司可能在2020年剩餘時間產生額外的收購相關成本。
這些收購產生的商譽代表了這些交易的預期協同效益,主要與潛在的新業務和交叉銷售機會以及我們現有技術的增強帶來的未來收入增加有關。
對於本公司2020年的收購,所收購的某些資產和負債的估計公允價值是臨時的,並基於本公司在收購日期可獲得的信息。該等臨時項目的估計公允價值乃根據若干估值及其他研究而釐定,現正進行中,尚未達到有足夠資料可作最終計量的地步。該公司認為,初步信息為估計這些金額的公允價值提供了合理的基礎,但正在等待確定這些公允價值所需的額外信息。因此,反映的公允價值臨時計量可能會發生變化,這種變化可能會很大。本公司期望在合理可行的情況下儘快最終確定這些估計資產和負債的估值,但不遲於收購日期起計一年。
備考財務信息
2019年4月1日,本公司從嘉信理財(Charles Schwab Corporation)的全資子公司Performance Technologies,Inc.收購了部分資產,主要包括無形資產,以及承擔PortfolioCenter業務(“PortfolioCenter”)的某些負債。2019年5月1日,公司收購了PIEtech,Inc.的全部股本流通股。(“PIEtech”)。以下形式財務信息顯示了Envestnet、PortfolioCenter和PIEtech在截至2019年6月30日的三個月和六個月的綜合運營結果,並假設PortfolioCenter和PIEtech的收購已於2018年初發生。本公司自2019年1月1日以來的其他收購結果不包括在下面提供的備考財務信息中,因為它們被認為對本公司的運營業績沒有重大影響。
下列未經審計的預計結果包括收購的無形資產的攤銷費用、利息支出、基於股票的薪酬支出和所得税。以下公司的備考信息包括於2018年1月1日沖銷其遞延税項資產的估值津貼,以及沖銷2019年因這些收購而產生的交易成本,並從2019年的適當時期沖銷這些金額。在這一形式信息中,公司間的所有收入都已取消。
備考財務信息僅供參考,並不表明如果截至2018年初進行收購將實現的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2019 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 228,522 | | | $ | 443,275 | |
可歸因於Envestnet,Inc.的淨虧損 | | $ | (7,612) | | | $ | (18,857) | |
可歸因於Envestnet公司的每股淨虧損: | | | | |
基本型 | | $ | (0.15) | | | $ | (0.37) | |
稀釋 | | $ | (0.15) | | | $ | (0.37) | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
4.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
預付費技術 | | $ | 9,611 | | | $ | 8,178 | |
非所得税應收賬款 | | 5,851 | | | 5,555 | |
預付工資税和福利 | | 4,922 | | | 5,446 | |
應收所得税 | | 3,124 | | | — | |
預付費對外信息服務 | | 2,553 | | | 2,209 | |
預付保險 | | 1,976 | | | 1,919 | |
其他 | | 10,628 | | | 8,876 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 38,665 | | | $ | 32,183 | |
5.財產和設備,淨值
財產和設備,網絡包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 預計使用壽命 | | 2020 | | 2019 |
費用: | | | | | | |
計算機設備和軟件 | | 3年份 | | $ | 71,090 | | | $ | 72,190 | |
租賃權的改進 | | 資產的租賃期限或使用壽命較短 | | 37,271 | | | 34,645 | |
辦公傢俱和固定裝置 | | 3-7年份 | | 10,668 | | | 10,832 | |
辦公設備及其他 | | 3-5年份 | | 6,925 | | | 6,850 | |
建築和建築改進 | | 7-39年份 | | 2,669 | | | 2,647 | |
土地 | | 不適用 | | 940 | | | 940 | |
| | | | 129,563 | | | 128,104 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | | (79,811) | | | (74,348) | |
財產和設備合計(淨額) | | | | $ | 49,752 | | | $ | 53,756 | |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部門不再使用的財產和設備,歷史成本為$2,903及$4,495分別為。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部門不再使用的財產和設備,歷史成本為$117及$684分別為。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部門不再使用的財產和設備,歷史成本為$2,396及$3,642分別為。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部門不再使用的財產和設備,歷史成本為$1,640及$4,121分別為。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內,資產報廢的損益並不重要。
折舊和攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折舊及攤銷費用 | | $ | 5,363 | | | $ | 6,751 | | | $ | 10,680 | | | $ | 11,117 | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
6.內部開發的軟件
內部開發的軟件包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 估計有用的生命週期 | | 2020 | | 2019 |
內部開發的軟件 | | 5年份 | | $ | 130,406 | | | $ | 104,703 | |
減去:累計攤銷 | | | | (52,382) | | | (44,440) | |
內部開發的軟件,NET | | | | $ | 78,024 | | | $ | 60,263 | |
攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | | $ | 4,334 | | | $ | 3,110 | | | $ | 7,942 | | | $ | 5,733 | |
7.商譽和無形資產淨額
商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 583,247 | | | $ | 296,603 | | | $ | 879,850 | |
收購 | | 20,173 | | | 7,017 | | | 27,190 | |
外幣和其他 | | (70) | | | (471) | | | (541) | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 603,350 | | | $ | 303,149 | | | $ | 906,499 | |
無形資產淨額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| | 毛 | | | | 網 | | 毛 | | | | 網 |
| | 攜載 | | 累積 | | 攜載 | | 攜載 | | 累積 | | 攜載 |
| | 金額 | | 攤銷 | | 金額 | | 金額 | | 攤銷 | | 金額 |
客户列表 | | $ | 591,520 | | | $ | (173,895) | | | $ | 417,625 | | | $ | 591,520 | | | $ | (148,517) | | | $ | 443,003 | |
專有技術 | | 90,714 | | | (53,822) | | | 36,892 | | | 87,714 | | | (44,165) | | | 43,549 | |
商品名稱 | | 33,700 | | | (17,126) | | | 16,574 | | | 33,700 | | | (14,663) | | | 19,037 | |
無形資產總額 | | $ | 715,934 | | | $ | (244,843) | | | $ | 471,091 | | | $ | 712,934 | | | $ | (207,345) | | | $ | 505,589 | |
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,沒有無形資產的實質性報廢。
攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | | $ | 18,746 | | | $ | 17,054 | | | $ | 37,504 | | | $ | 29,582 | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
8.應計費用 及其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
應計投資經理費用 | | $ | 56,061 | | | $ | 48,720 | |
應計薪酬及相關税項 | | 44,231 | | | 53,627 | |
非所得税應付賬款 | | 10,307 | | | 11,040 | |
應計專業服務 | | 5,321 | | | 3,833 | |
應計技術 | | 3,521 | | | 3,042 | |
應計交易成本 | | 2,761 | | | 2,482 | |
累算慈善捐款 | | — | | | 5,020 | |
其他應計費用 | | 12,561 | | | 10,180 | |
應計費用和其他負債總額 | | $ | 134,763 | | | $ | 137,944 | |
2019年第四季度,本公司向年齡超過一定年齡、在本公司工作年限合計至少65年的員工提供自願提前退休計劃(“提前退休計劃”)。員工必須在2020年1月31日之前自願接受該計劃,並在2020年3月31日之前分離服務。與這一計劃相關的是,公司記錄了大約#美元。12,000在截至2020年6月30日的六個月裏,遣散費的增加。截至2020年6月30日,公司累計金額約為868應計薪酬和相關税項及美元2,336計入其他非流動負債。截至2019年12月31日,該公司已累計約$1,733應計薪酬和相關税項及美元599計入其他非流動負債。這些付款將延長到2030年。
9.債款
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司的未償債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
循環信貸餘額 | | $ | 275,000 | | | $ | 260,000 | |
| | | | |
2023年到期的可轉換票據 | | $ | 345,000 | | | $ | 345,000 | |
2023年到期的可轉換票據的未增值折價 | | (28,811) | | | (33,491) | |
2023年到期的可轉換票據的未攤銷發行成本 | | (5,158) | | | (5,996) | |
2023年到期的可轉換票據賬面價值(1) | | $ | 311,031 | | | $ | 305,513 | |
(1) 2023年到期的可轉換票據負債部分的實際利率為6截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月。
利息費用由以下部分組成,並計入其他費用,在簡明合併經營報表中為淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
債務貼現的增加 | | $ | 2,349 | | | $ | 3,784 | | | $ | 4,680 | | | $ | 7,542 | |
循環信貸安排利息 | | 2,009 | | | 1,196 | | | 4,527 | | | 1,196 | |
息票利息 | | 1,510 | | | 2,264 | | | 3,011 | | | 4,528 | |
發行成本攤銷 | | 633 | | | 862 | | | 1,264 | | | 1,720 | |
未支取費用及其他費用 | | 133 | | | 157 | | | 286 | | | 373 | |
*利息支出總額 | | $ | 6,634 | | | $ | 8,263 | | | $ | 13,768 | | | $ | 15,359 | |
根據其發出上述循環信貸安排的信貸協議(“經修訂信貸協議”)包括若干財務契諾,截至2020年6月30日,本公司已遵守該等規定。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
有關轉換對普通股淨收益(虧損)的影響的進一步討論,請參閲“附註14-每股淨收益(虧損)”。
10.公允價值計量
下表列出了本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值,基於三級公允價值層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | | | |
| | 公允價值 | | 一級 | | 第II級 | | 第III級 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 47,351 | | | $ | 47,351 | | | $ | — | | | $ | — | |
為遞延補償負債提供資金的資產 | | 9,076 | | | — | | | — | | | 9,076 | |
總資產 | | $ | 56,427 | | | $ | 47,351 | | | $ | — | | | $ | 9,076 | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $ | 13,025 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,025 | |
遞延賠償責任 | | 7,596 | | | 7,596 | | | — | | | — | |
總負債 | | $ | 20,621 | | | $ | 7,596 | | | $ | — | | | $ | 13,025 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 公允價值 | | 一級 | | 第II級 | | 第III級 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 37,730 | | | $ | 37,730 | | | $ | — | | | $ | — | |
為遞延補償負債提供資金的資產 | | 8,390 | | | — | | | — | | | 8,390 | |
總資產 | | $ | 46,120 | | | $ | 37,730 | | | $ | — | | | $ | 8,390 | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $ | 9,045 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,045 | |
遞延賠償責任 | | 8,208 | | | 8,208 | | | — | | | — | |
總負債 | | $ | 17,253 | | | $ | 8,208 | | | $ | — | | | $ | 9,045 | |
與本公司若干收購相關的或有對價負債的公允價值是使用貼現現金流量法估計的,其中的重大投入在市場上無法觀察到,因此代表了第III級公允價值計量,定義見。ASC820,“公允價值計量和披露”。公司第三級公允價值計量中的重大投入沒有得到市場活動的支持,包括它對與這些收購相關的預期未來現金流量的評估,以及它們在收購之日起的隨後五年內實現目標業績目標的能力,管理層認為,考慮到與這些義務相關的不確定性,這些現金流量已經適當折現,並根據各自協議的條款計算。
本公司將繼續於每個報告日期重新評估或有代價及負債的公允價值,直至結算為止。這些估計公允價值的變化將在公司的收益中確認,並在簡明綜合經營報表中計入一般和行政費用。
下表列出了公司或有對價負債的對賬,這些負債是使用2019年12月31日至2020年6月30日期間的重大不可觀察投入(III級)按公允價值經常性計量的:
| | | | | | | | |
| | 或有對價負債的公允價值 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 9,045 | |
民營科技公司收購 | | 5,239 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | (1,982) | |
或有對價增值 | | 723 | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 13,025 | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表對用於為公司遞延補償負債提供資金的資產進行了對賬,該負債使用2019年12月31日至2020年6月30日期間的重大不可觀察到的投入(第三級),按公允價值經常性計量:
| | | | | | | | |
| | 資產對基金遞延賠償責任的公允價值 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 8,390 | |
捐款 | | 1,060 | |
公允價值調整 | | (374) | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 9,076 | |
為基金提供資金的資產的公允市場價值公司的遞延補償負債是以該公司的現金退還價值為基礎的。公司的人壽保險費。用於為公司遞延補償負債提供資金的資產價值(包括在壓縮綜合資產負債表中的其他非流動資產中)由於該計劃的資金而增加,但被相關投資工具的虧損部分抵消。這些虧損在公司收益中確認,並在簡明綜合經營報表中計入一般和行政費用。
本公司在每個計量日期按級別評估資產和負債的分類,並根據本公司關於確認公允價值層次各級別之間的轉移的會計政策,在事件發生的實際日期或當環境變化導致轉移時確認各級別之間的轉移。截至2020年6月30日的6個月內,一級、二級和三級之間沒有轉移。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,2023年到期的可轉換票據的賬面價值為美元。311,031及$305,513分別代表未償還本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2020年6月30日和2019年12月31日,2023年到期的可轉換票據的估計公允價值為1美元。419,430及$414,852分別為。該公司認為2023年到期的可轉換票據於2020年6月30日為II級負債,並使用市場法計算公允價值。估計公允價值是根據2023年到期的可轉換票據於2020年6月30日在場外交易市場的估計或實際買入和報價確定的(見“附註9-債務”)。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,275,000及$260,000經修訂信貸協議項下的循環信貸安排的未償還金額分別為2,000,000,000,000,000美元。截至2020年6月30日,循環信貸安排的未償還餘額接近公允價值,因為循環信貸安排下的借款按浮動利率計息,本公司相信其信用風險質量與債務產生時一致。本公司認為循環信貸安排於2020年6月30日及2019年12月31日為I級負債(見“附註9-債務”)。
公司考慮了我們的其他金融資產和負債的記錄價值,這些資產和負債主要由現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款組成,根據這些資產和負債的短期性質,近似計算這些資產和負債在2020年6月30日的公允價值。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
11.收入和收入成本
收入的分類
下表列出了按主要來源分類的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 固形 | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 固形 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 122,246 | | | $ | — | | | $ | 122,246 | | | $ | 120,070 | | | $ | — | | | $ | 120,070 | |
基於訂閲的 | | 61,410 | | | 43,569 | | | 104,979 | | | 50,078 | | | 42,180 | | | 92,258 | |
經常性總收入 | | 183,656 | | | 43,569 | | | 227,225 | | | 170,148 | | | 42,180 | | | 212,328 | |
專業服務和其他收入 | | 4,029 | | | 4,059 | | | 8,088 | | | 6,742 | | | 5,375 | | | 12,117 | |
總收入 | | $ | 187,685 | | | $ | 47,628 | | | $ | 235,313 | | | $ | 176,890 | | | $ | 47,555 | | | $ | 224,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 固形 | | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 固形 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 257,057 | | | $ | — | | | $ | 257,057 | | | $ | 229,004 | | | $ | — | | | $ | 229,004 | |
基於訂閲的 | | 121,733 | | | 87,797 | | | 209,530 | | | 91,104 | | | 84,241 | | | 175,345 | |
經常性總收入 | | 378,790 | | | 87,797 | | | 466,587 | | | 320,108 | | | 84,241 | | | 404,349 | |
專業服務和其他收入 | | 7,315 | | | 7,950 | | | 15,265 | | | 9,487 | | | 10,275 | | | 19,762 | |
總收入 | | $ | 386,105 | | | $ | 95,747 | | | $ | 481,852 | | | $ | 329,595 | | | $ | 94,516 | | | $ | 424,111 | |
一個客户佔公司總收入的10%以上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
忠實性 | | 15 | % | | 15 | % | | 15 | % | | 15 | % |
保真度佔比18%和18分別佔Envestnet Wealth Solutions部門截至2020年6月30日的三個月和六個月收入的%。保真度佔比19%和20分別佔Envestnet Wealth Solutions部門截至2019年6月30日的三個月和六個月收入的1%。
在列報的任何期間,沒有單一客户佔Envestnet Data&Analytics部門收入的10%以上。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表顯示了根據客户的賬單地址按地理位置分類的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 230,102 | | | $ | 217,462 | | | $ | 470,554 | | | $ | 409,581 | |
國際(1) | | 5,211 | | | 6,983 | | | 11,298 | | | 14,530 | |
總收入 | | $ | 235,313 | | | $ | 224,445 | | | $ | 481,852 | | | $ | 424,111 | |
(1) 沒有任何外國國家的收入佔該公司總收入的10%以上。
剩餘履約義務
下表包括預計在未來確認的與截至2020年6月30日未履行(或部分未履行)的履約義務相關的收入:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | | |
2020年剩餘時間 | | $ | 114,905 | |
2021 | | 181,322 | |
2022 | | 135,410 | |
2023 | | 65,759 | |
2024 | | 35,319 | |
此後 | | 35,393 | |
總計 | | $ | 568,108 | |
上述金額僅包括與客户簽訂的重要合同的固定對價。
本公司已運用實際權宜之計及豁免,因此並無就(I)最初預期期限為一年或以下的合約;(Ii)本公司確認按其有權就所履行服務開具發票金額的收入的合約;及(Iii)完全將可變代價分配予完全未履行的履行義務或完全未履行的轉讓構成單一履行義務一部分的獨特服務的承諾的合約,披露未履行的履行義務的價值。
合同餘額
截至2020年6月30日的遞延收入總額增加了美元7,585在截至2020年6月30日的6個月內,主要是收入增長、現金收入時間和收入確認的結果。公司的大部分遞延收入將在未來12個月內確認。
期初遞延收入餘額中已確認的收入為#美元。10,350及$6,865分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月。期初遞延收入餘額中已確認的收入為#美元。25,829及$16,588分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。這筆收入的大部分是訂閲式服務和專業服務安排。從前期履行的業績義務中確認的收入數額並不重要。
遞延銷售獎勵薪酬
遞延銷售獎勵薪酬為$10,072及$9,387分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。遞延銷售獎勵補償的攤銷費用為$1,043及$753分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月。遞延銷售獎勵補償的攤銷費用為$2,072及$1,404分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月。遞延銷售獎勵補償計入簡明綜合資產負債表的其他非流動資產,攤銷費用計入簡明綜合經營報表的薪酬和福利支出。不是的期內錄得資本化成本的重大減值虧損。
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
本公司已運用實際的權宜之計,在攤銷期限為一年或更短的情況下,將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。這些成本包括在簡明綜合經營報表的補償和福利費用中。
收入成本
下表按收入類別彙總了收入成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於資產 | | $ | 61,875 | | | $ | 60,293 | | | $ | 130,467 | | | $ | 114,135 | |
基於訂閲的 | | 6,807 | | | 6,697 | | | 13,084 | | | 14,374 | |
專業服務和其他 | | 167 | | | 5,090 | | | 231 | | | 5,216 | |
收入總成本 | | $ | 68,849 | | | $ | 72,080 | | | $ | 143,782 | | | $ | 133,725 | |
12.基於股票的薪酬
公司擁有根據2004年股票激勵計劃(“2004年計劃”)、2010年長期激勵計劃(“2010年計劃”)和Envestnet,Inc.發行的股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)。2019年收購股權激勵計劃(《2019年股權激勵計劃》)。
截至2020年6月30日,根據本公司的計劃,未來可供發行的普通股最高數量為1,372,807.
公司計劃的股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於股票的薪酬費用 | | $ | 13,006 | | | $ | 13,434 | | | $ | 26,771 | | | $ | 26,298 | |
股票薪酬費用的税收效應 | | (3,317) | | | (3,504) | | | (6,826) | | | (6,859) | |
對收入的淨影響 | | $ | 9,689 | | | $ | 9,930 | | | $ | 19,945 | | | $ | 19,439 | |
上述基於股票的薪酬支出的税收影響是使用混合法定税率計算的。25.5%和26.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月分別為%。
股票期權
以下加權平均假設被用來評估在所示時期內授予的期權的價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
授予日期期權的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21.55 | |
波動率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 40.0 | % |
無風險利率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.5 | % |
股息率 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
預期期限(以年為單位) | | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 | | 6.5 |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表彙總了公司計劃下的期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 加權平均 | | |
| | | | 加權的- | | 剩餘 | | |
| | | | 平均值 | | 合同生命週期 | | 集料 |
| | 選項 | | 行使價格 | | (年) | | 內在價值 |
截至2019年12月31日的未償還金額 | | 1,150,586 | | | $ | 25.66 | | | 3.4 | | $ | 50,590 | |
授與 | | — | | | — | | | | | |
已行使 | | (542,449) | | | 16.97 | | | | | |
沒收 | | (7,213) | | | 48.70 | | | | | |
截至2020年6月30日的未償還款項 | | 600,924 | | | 33.23 | | | 4.0 | | 24,225 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可行使的期權 | | 560,745 | | | $ | 32.10 | | | 3.7 | | $ | 23,238 | |
截至2020年6月30日的未償還股票期權的行權價格從1美元到1美元不等。9.00至$55.29。在2020年6月30日,468與未歸屬股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出,公司預計將在加權平均期間確認1.6好多年了。
限制性股票單位和限制性股票獎勵
公司定期向員工發放限制性股票單位和獎勵,以及績效股票單位和獎勵。以業績為基礎的股票單位和獎勵取決於某些預先建立的業務和財務指標以及隨後的服務條件的實現。管理這些基於業績的股票單位和獎勵歸屬的業務和財務指標提供了門檻,這些門檻規定了在每個評估日期歸屬的股票數量,範圍為50%至150%。如果實現了這些指標(如個別授予條款中所定義的),則這些股票將斷崖式授予三年從授予之日起。
以下是根據公司計劃授予的未歸屬限制性股票單位和績效股票單位的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | | | PSU | | |
| | 數量 股份 | | 加權的- 平均資助金 日期公允價值 每股收益 | | 數量 股份 | | 加權的- 平均資助金 日期公允價值 每股收益 |
截至2019年12月31日的未償還金額 | | 1,318,870 | | | $ | 58.88 | | | 254,118 | | | $ | 67.96 | |
授與 | | 951,428 | | | 74.52 | | | 67,793 | | | 81.42 | |
既得 | | (533,088) | | | 56.77 | | | — | | | — | |
沒收 | | (103,133) | | | 59.89 | | | (33,010) | | | 64.70 | |
截至2020年6月30日的未償還款項 | | 1,634,077 | | | 68.61 | | | 288,901 | | | 71.49 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在2020年6月30日,99,676與未歸屬的限制性股票單位和獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出,公司預計將在加權平均期間確認2.2好多年了。在2020年6月30日,9,578與未歸屬的基於業績的限制性股票單位和獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出,公司預計將在加權平均期間確認2.1好多年了。
13. 所得税
下表包括公司所得税準備(收益)、所得税準備(收益)和有效税率前的虧損:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前虧損準備(收益) | | $ | (4,165) | | | $ | (27,769) | | | $ | (13,319) | | | $ | (42,269) | |
所得税撥備(福利) | | 1,306 | | | (28,382) | | | (658) | | | (24,614) | |
實際税率 | | (31.4) | % | | 102.2 | % | | 4.9 | % | | 58.2 | % |
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Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
*截至2020年6月30日止三個月及六個月,本公司的實際税率與法定税率不同,主要是由於本公司對其部分美國遞延税項資產的估值免税額增加,以及州和地方税的影響,但永久賬面税項差異、股票薪酬帶來的意外之財、與淨營業虧損結轉相關的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的影響以及研究和實驗抵免部分抵消了這一影響。
截至2019年6月30日止三個月及六個月,本公司的實際税率與法定税率不同,主要是由於發放本公司的估值免税額#美元。21,907由於收購PIEtech記錄的額外遞延税項負債、基於股票的薪酬帶來的意外之財、聯邦和州研發抵免以及不確定税收狀況的額外應計項目。
該公司未確認税收優惠的總負債(不包括利息和罰款)為#美元。20,261及$18,939分別於2020年6月30日和2019年12月31日。在這一數額中,未確認的税收優惠的一部分被記錄為遞延税項資產的減少,而不是非流動負債。未確認的税收優惠部分(不包括利息和罰款)記錄為非流動負債#美元。6,977及$6,504分別於2020年6月30日和2019年12月31日。
截至2020年6月30日,如果確認,將使公司的有效税率受益的未確認税收優惠(包括利息和罰款)金額為$14,618。該公司估計,未確認税收優惠的負債可減少#美元。12,000在未來12個月內,預計税務機關的審查將完成。
該公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的潛在利息和罰款。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,這些金額並不重要。該公司已累計利息和罰款#美元。8,000及$7,336分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
14.每股淨收益(虧損)
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法是:普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。用於計算攤薄淨收益(虧損) 每股基本加權平均股數,在稀釋的情況下,通過使用庫存股方法的股票期權、普通權證、限制性股票獎勵、限制性股票單位和可轉換票據的稀釋效應而增加。
本公司使用庫存股方法核算其可轉換票據(見“附註9-債務”)對每股攤薄淨收益(虧損)的影響,因為該等票據可按本公司的選擇以現金、股票或兩者的組合結算。因此,2023年到期的可轉換票據將不會對每股攤薄淨收益(虧損)產生影響,直到公司股票價格超過轉換價格#美元。68.31如果可轉換票據的交易價格符合某些標準,則可轉換票據的交易價格必須符合每股股票的價格和某些其他標準。在轉換期間,可轉換票據如果以現金結算,對每股攤薄淨收益(虧損)沒有影響,如果在轉換時以股票結算,將對每股攤薄淨收益(虧損)產生影響。
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Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表提供了用於計算可歸因於Envestnet,Inc.的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
每股基本淨收益(虧損)計算: | | | | | | | | |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (4,924) | | | $ | 893 | | | $ | (12,260) | | | $ | (17,292) | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股基本數量 | | 53,562,850 | | | 50,870,296 | | | 53,288,741 | | | 49,526,774 | |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | (0.09) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.35) | |
| | | | | | | | |
每股攤薄淨收益(虧損)計算: | | | | | | | | |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (4,924) | | | $ | 893 | | | $ | (12,260) | | | $ | (17,292) | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股基本數量 | | 53,562,850 | | | 50,870,296 | | | 53,288,741 | | | 49,526,774 | |
攤薄股份的影響: | | | | | | | | |
購買普通股的選擇權 | | — | | | 1,164,246 | | | — | | | — | |
未歸屬的限制性股票單位 | | — | | | 662,853 | | | — | | | — | |
可轉換票據 | | — | | | 261,075 | | | — | | | — | |
權證 | | — | | | 24,218 | | | — | | | — | |
稀釋後的加權平均流通股數量 | | 53,562,850 | | | 52,982,688 | | | 53,288,741 | | | 49,526,774 | |
攤薄淨收益(虧損) 每股 | | $ | (0.09) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.35) | |
反攤薄的證券,因此不計入攤薄淨虧損的計算 每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
購買普通股的選擇權 | | 600,924 | | | — | | | 600,924 | | | 1,654,241 | |
未歸屬的限制性股票獎勵和單位 | | 1,922,978 | | | — | | | 1,922,978 | | | 1,989,437 | |
權證 | | 470,000 | | | — | | | 470,000 | | | 470,000 | |
可轉換票據 | | 5,050,505 | | | — | | | 5,050,505 | | | 7,793,826 | |
總反稀釋證券 | | 8,044,407 | | | — | | | 8,044,407 | | | 11,907,504 | |
15.段信息
業務部門通常圍繞公司的業務服務進行組織。該公司的業務部門包括:
•Envestnet財富解決方案 –領先的統一財富管理軟件和服務提供商,為財務顧問和機構提供支持。
•Envestnet數據與分析 –領先的數據聚合和數據分析平臺,為數字金融服務提供基於雲的動態創新。
下表中的信息來源於用於公司管理目的的公司內部財務報告。非部門運營費用包括某些公司高管的工資和福利、某些類型的專業服務費用和保險、收購相關交易成本、重組費用和其他非經常性和/或非運營相關費用。部門間收入在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月並不重要。
有關收入的詳細情況,請參閲“附註11-收入和收入成本”。
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Envestnet,Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
下表列出了按部門劃分的運營收入(虧損)與可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)之間的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 19,867 | | | $ | 12,379 | | | $ | 31,207 | | | $ | 29,223 | |
Envestnet數據與分析 | | (941) | | | (8,960) | | | (5,526) | | | (16,888) | |
非部門運營費用 | | (14,918) | | | (23,676) | | | (29,290) | | | (41,329) | |
營業收入(虧損) | | 4,008 | | | (20,257) | | | (3,609) | | | (28,994) | |
其他費用,淨額 | | (8,173) | | | (7,512) | | | (9,710) | | | (13,275) | |
所得税前綜合虧損準備(收益) | | (4,165) | | | (27,769) | | | (13,319) | | | (42,269) | |
所得税撥備(福利) | | 1,306 | | | (28,382) | | | (658) | | | (24,614) | |
綜合淨收益(虧損) | | (5,471) | | | 613 | | | (12,661) | | | (17,655) | |
新增:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | 547 | | | 280 | | | 401 | | | 363 | |
可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損) | | $ | (4,924) | | | $ | 893 | | | $ | (12,260) | | | $ | (17,292) | |
綜合總資產、綜合折舊和攤銷以及綜合資本支出彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
細分市場資產: | | | | |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 1,323,409 | | | $ | 1,297,891 | |
Envestnet數據與分析 | | 507,996 | | | 503,993 | |
合併資產 | | $ | 1,831,405 | | | $ | 1,801,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部折舊和攤銷: | | | | | | | | |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 20,081 | | | $ | 16,376 | | | $ | 39,501 | | | $ | 27,643 | |
Envestnet數據與分析 | | 8,362 | | | 10,539 | | | 16,625 | | | 18,789 | |
合併折舊和攤銷 | | $ | 28,443 | | | $ | 26,915 | | | $ | 56,126 | | | $ | 46,432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部資本支出: | | | | | | | | |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 11,200 | | | $ | 10,027 | | | $ | 21,390 | | | $ | 20,865 | |
Envestnet數據與分析 | | 5,100 | | | 1,939 | | | 8,642 | | | 3,533 | |
綜合資本支出 | | $ | 16,300 | | | $ | 11,966 | | | $ | 30,032 | | | $ | 24,398 | |
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
16.地理信息
下表列出了某些長期資產,包括按地理區域淨額計算的財產和設備、網絡和內部開發的軟件:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 123,130 | | | $ | 108,992 | |
印度 | | 3,950 | | | 3,988 | |
其他 | | 696 | | | 1,039 | |
長期資產總額,淨額 | | $ | 127,776 | | | $ | 114,019 | |
有關按地理區域劃分的收入詳情,請參閲“附註11-收入和收入成本”。
17.承諾和或有事項
購買義務和賠償
本公司在某些安排中包括各種類型的賠償和擔保條款。這些賠償和擔保可能包括但不限於與知識產權相關的侵權索賠、對某些服務提供商的直接或後果性損害和擔保以及對某些客户的服務水平要求。根據每項安排的性質,任何潛在的賠償或擔保的類型和金額都有很大的不同。公司經歷了不是的這些賠償和擔保條款不適用於以前的索賠,不能確定與此類賠償和擔保條款相關的未來潛在付款的最高金額(如果有的話)。本公司相信不太可能須根據該等安排支付重大款項,因此並無在簡明綜合資產負債表中記錄與該等安排相關的或有負債。
本公司就其在正常業務過程中獲得的某些服務訂立無條件購買義務安排。
法律程序
該公司及其子公司Yodlee,Inc.(“Yodlee”)在2019年7月17日由FinancialApps,LLC(“FinancialApps”)在美國特拉華州地區法院提起的訴訟中被點名為被告。案件標題是FinancialApps,LLC訴Envestnet Inc.,等人,No.19-cv-1337(D-Del)。FinancialApps聲稱,在與Yodlee簽訂2017年服務協議後,不正當競爭、侵犯版權和違約。FinancialApps正在尋求重大的金錢賠償和各種公平和禁令的救濟。
2019年9月17日,本公司和Yodlee提出動議,駁回FinancialApps提起的訴訟中的某些索賠,包括侵犯著作權、不正當競爭和欺詐索賠。*駁回動議已作充分簡報,各方正在等待地區法院的裁決。*2019年10月30日,本公司和Yodlee對FinancialApps提起反訴。Yodlee指控FinancialApps以欺詐手段誘使其與FinancialApps簽訂合同。駁回動議已作全面簡報,各方正等待區域法院的裁決。本公司認為FinancialApps的指控毫無根據,並打算為訴訟辯護,並積極提起反訴。
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Envestnet,Inc.
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(以千為單位,不包括每股和每股金額)
此外,本公司涉及在其日常業務過程中產生的法律訴訟,所有與該等訴訟相關的法律費用及其他成本均計入已產生的費用。如果很可能發生了負債,並且損失的金額或潛在損失的範圍可以合理估計,公司將為這些索賠記錄撥備。這些規定定期進行審查和調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息或事件的影響。在訴訟事宜中,如果損失可能是合理的,但不是很可能的,或可能是可能的,但不能合理地估計,則不會確定應計項目,但如果該事項是重大的,則需要披露。該公司認為,儘管可能,與任何索賠相關的負債是不可能的,因此截至2020年6月30日,沒有記錄任何索賠的應計項目。此外,雖然目前無法合理估計任何可能的損失範圍,但本公司不認為任何這些訴訟的結果,無論是個別的還是總體的,如果被確定為對其不利,將不會對其財務狀況或業務產生重大不利影響,儘管不利的法律訴訟解決方案可能會對公司在特定季度或年度的運營業績或現金流產生重大不利影響。
偶然事件
該公司的某些收入在其在美國開展業務的某些司法管轄區繳納銷售税和使用税。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司估計銷售和使用税應繳税款為$9,195及$10,220分別與多個司法管轄區的收入相關。這筆金額計入簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他負債。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司還估計銷售和使用税為應收賬款1美元。3,372及$3,346,分別與客户部分負債的估計可回收性有關。該金額計入壓縮綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
從適用司法管轄區獲得的其他未來信息可能會影響公司對其銷售和使用税責任的估計,但目前無法對估計進行此類更改。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
除非另有説明,否則術語“Envestnet”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Envestnet,Inc.。及其子公司作為一個整體。
除非另有説明,所有金額均以千為單位,但股票和每股信息、財務顧問數量和客户賬户除外。
這份Form 10-Q季度報告包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。這些前瞻性陳述特別包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述,標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。這些表述基於我們目前對未來事件的預期和預測,並通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“應該”或“將”等術語或此類詞語的變體來識別,類似的表述旨在識別此類前瞻性表述。此外,任何提及我們未來財務業績的預測、我們業務的預期增長和趨勢以及未來事件或環境的其他特徵的陳述都是前瞻性陳述。T可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述所表達的結果不同的潛在風險、不確定因素和其他因素包括但不限於,
•大流行或健康危機,包括2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行及其對全球經濟和資本市場以及我們的產品、客户、供應商和員工以及我們的運營結果的影響,其全面程度可能未知;
•難以維持收入的快速增長,這可能會對我們的行政、運營和財政資源造成重大需求;
•我們有能力成功識別潛在的收購候選者,完成收購併成功整合被收購的公司;
•收購的預期效益不能實現到預期的程度或時間的可能性;
•我們有能力及時、準確地成功地將客户的資產從他們的技術平臺轉換到我們的技術平臺;
•我們的債務數額和償債能力;
•我們的收入在不同時期的變化無常;
•我們的一些銷售活動瞄準大型金融機構和大型互聯網服務公司,這延長了銷售週期,需要大量的前期銷售成本,並導致我們完成一些銷售的可預測性較差;
•客户部署我們的解決方案以及過程中潛在的延遲和風險;
•我們的解決方案和服務與其他公司相比的競爭力;
•我們向金融服務業客户提供我們的解決方案和服務所帶來的收入集中;
•我們收入的很大一部分依賴於有限數量的客户;
•市場狀況和利率的波動對我們的產品和服務的需求以及所管理的資產價值的影響;
•對我們獲得收入的資產的投資模式的改變,以及投資者一般隨時贖回或撤回投資的自由;
•客户對費用的重新談判;
•我們有能力跟上快速的技術變化、不斷髮展的行業標準或客户不斷變化的要求;
•我們推出新解決方案、服務和增強功能的能力;
•我們有能力維護我們的系統和設施的安全和完整性,維護個人信息的隱私,並承擔違反數據安全的潛在責任;
•隱私權法律法規、行業標準和合同義務的影響,以及這些法律、法規、標準和義務的變化,以及未能遵守這些要求對我們如何運營業務的負面影響;
•與潛在、被認為或實際違反受託責任和/或利益衝突有關的責任;
•我們的解決方案、服務或系統或我們所依賴的第三方的解決方案、服務或系統無法正常工作;
•損害我們的聲譽;
•我們未能有效處理交易或未能充分防範有爭議或潛在的欺詐活動;
•我們無法維持與第三方服務提供商的支付網絡,或我們的支付合作夥伴遇到困難;
•對我們從第三方獲取信息的能力的限制或獲取此類信息的費用;
•第三方使用我方提供的不準確信息的潛在責任;
•我們的保險未能充分保護我們;
•我們對高級管理團隊的依賴;
•我們招聘和留住合格員工的能力;
•法規遵從性失誤;
•法律法規,包括税收法規的變化,或者不能繼續依賴某些法律、法規的適用豁免;
•發生被認為的“控制權變更”;
•對我們不利的司法或監管程序;
•知識產權保護不力;
•第三方侵犯其知識產權的潛在索賠;
•我們使用開放源碼編碼;
•保護商業祕密和其他專有信息;
•與我們的國際業務相關的風險;
•外幣匯率波動的影響;
•某些税法適用和解釋的不確定性;
•會計原則和準則的變更;
•報告單位或長期資產公允價值估計的變更;
•增發普通股、發行優先股、可轉換證券;
•一般經濟條件、政治條件和監管條件;
•全球事件、自然災害、環境災難、恐怖襲擊和流行病,包括它們對經濟和貿易市場的影響;以及
•管理層對這些因素的反應。
此外,可能還有我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中提到的結果大不相同。本季度報告中包含的所有前瞻性陳述和通過引用併入本文的文件均受本警告性聲明的整體約束。前瞻性陳述僅説明截至發佈之日的情況,我們不打算更新或以其他方式修改前瞻性陳述,以反映本季度報告日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非適用法律要求。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述,則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
雖然我們認為我們的計劃、意圖和期望是合理的,但我們可能無法實現我們的計劃、意圖或期望。
這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。可能導致實際結果與我們在本季度報告中作出的前瞻性陳述大不相同的重要因素在本季度報告第I部分第1A項中陳述。截至2019年12月31日的年度報告FORM 10-K(“2019年FORM-10-K”)中的“風險因素”已在第II部分第1A項中更新。因此,投資者不應過度依賴我們的前瞻性陳述。除非適用法律要求,否則我們沒有義務在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述,以符合那些陳述以反映意外事件的發生。
您應該完整閲讀這份Form 10-Q和2019Form 10-K的季度報告,並瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的不同,這些差異可能是實質性的。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
以下討論和分析還應與本季度報告其他部分包含的簡明合併財務報表和相關附註以及我們的2019年10-K報表中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。除本文包含的歷史信息外,本討論還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。實際結果可能與下面討論的結果大不相同。
概述
Envestnet是財富管理和財務健康智能系統的領先提供商。Envestnet的統一技術提高了顧問的生產力,並加強了財富管理流程。Envestnet使企業和顧問能夠更充分地瞭解他們的客户,並提供更好的結果。
超過4900家公司,其中包括16家 在美國最大的20家銀行、50家最大的財富管理和經紀公司中的46家、500多家最大的註冊投資顧問(“RIA”)和數百家互聯網服務公司中,都利用了Envestnet技術和服務。Envestnet解決方案增強了對客户的瞭解,加快了客户入職,改善了客户的數字體驗,並有助於為企業、顧問及其客户帶來更好的結果。
Envestnet成立於1999年,一直是幫助財富管理轉型的領先者,努力實現其目標,即建立一個支持顧問及其客户的整體財務健康網絡。他説:
通過平臺增強、合作伙伴關係和收購的組合,Envestnet獨一無二地提供了一個連接軟件、服務和數據的金融網絡,提供更好的智能,並使其客户能夠推動更好的結果。
Envestnet公司從其設在伊利諾伊州芝加哥的總部以及美國、印度和其他國際地點為客户提供服務。
Envestnet還經營着五個月。註冊投資顧問(“RIA”s”)在美國證券交易委員會(“SEC”)註冊。我們相信,我們的業務模式會帶來高度經常性和可預測的財務結果。
近期發展
與新冠肺炎有關的不確定性
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行性疾病。我們正在密切關注新冠肺炎疫情的發展,並正在採取積極措施確保業務連續性。我們的首要任務是保護我們員工的福祉,同時我們繼續為我們的客户提供不間斷的服務和支持。作為我們現有業務連續性協議的一部分,我們創建了一個流行病指導委員會,該委員會定期開會,並向我們的員工和客户傳達信息或指導。
我們已經制定了旅行禁令,並在適用的情況下遵守強制性的呆在家裏的命令。由於這些強制性的居家命令,我們的大多數員工都在家裏工作。在許可的情況下,我們還實行了辦公室內工作輪換。對於在我們辦公室工作的員工,我們已經採取了預防措施,包括調整工作空間,以允許適當的社會距離和加強清潔制度。我們還取消了原定於2020年5月舉行的2020年年度顧問峯會。我們將繼續關注與新冠肺炎有關的事態發展,並將隨着情況的發展,根據現有的業務連續性計劃以及全球衞生組織、相關政府和一般應對大流行最佳實踐的指導,繼續協調我們的運營應對。
在新冠肺炎疫情爆發之初,股市出現了大幅下跌。這對我們意義重大,因為我們在企業對企業對消費者的基礎上向金融服務客户提供基於資產、基於訂閲和專業的服務,讓客户向他們的最終用户提供基於我們平臺的解決方案。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們大約52%和53%的收入來自基於資產的收費安排。基於資產的經常性收入主要包括向客户提供訪問我們平臺的費用。這些費用通常基於在我們平臺下管理或管理的資產的可變百分比。我們的收費百分比根據我們向客户提供的服務級別和類型以及現有客户帳户的價值而有所不同。我們客户賬户的價值受到客户資金流入或流出以及市場波動的影響。我們大約90%的基於資產的費用安排在每個季度初根據截至上一季度末我們平臺上的客户資產的市場價值進行計費。
由於我們的收入安排結構和我們的客户類型,我們在截至2020年3月31日的三個月的收入沒有受到新冠肺炎的實質性影響。雖然由於截至2020年3月31日的股票市場下跌,我們在2020年第二季度的基於資產的收入與2020年第一季度相比有所下降,但我們預計2020年第三季度的資產收入作為股權對我們的負面影響微乎其微。
截至2020年6月30日,市場已普遍恢復到大流行前的水平。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們沒有業務中斷,也沒有失去任何重要客户。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,大約45%和43%的收入是基於訂閲的。這些收入主要包括為客户提供持續訪問我們平臺的費用。這些基於訂閲的費用通常包括固定費用或基於使用的費用。這些費用根據所提供的服務而有所不同。我們基於訂閲的費用安排通常是通過多年合同建立的。
如果由於新冠肺炎或其他原因導致股市再次下跌,我們的收入將受到負面影響。根據我們最新的內部預測和其他定性因素,我們已經確定,截至2020年6月30日,我們的資產目前沒有減值。我們也沒有修改我們與新冠肺炎大流行有關的債務協議。
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案中的一項條款規定,從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的納税年度中產生的淨營業虧損(NOL)可以結轉五年。我們估計從NOL的結轉中退款約為1,200美元。
對私人服務公司的投資
2020年1月8日,我們以11,000美元的現金代價收購了一傢俬人服務公司4.25%的會員權益。這傢俬營服務公司與獨立的網絡諮詢公司合作,幫助它們成長,變得更有利可圖,更高效地運營。我們將在權益法會計基礎下對這項投資進行會計核算。
收購私營科技公司
2020年2月18日,通過我們的全資子公司Yodlee,Inc.(“尤德利”),我們收購了一傢俬人科技公司(“私人科技公司收購”)。私營技術公司通過基於雲的可互操作接口或應用編程接口的網絡,實現金融信息提供商(如銀行和金融機構)與金融信息用户(如金融技術貸款人和其他金融服務機構)之間的同意生成和數據流動。私營科技公司的技術和運營已經整合到我們的Envestnet數據和分析部門。
關於收購私人科技公司,我們收購了所有流通股,並支付了現金對價2,343美元,扣除收購的現金後,須進行某些成交和成交後調整,外加基於實現某些業績目標的額外最多6,750美元的或有對價。截至收購日,我們記錄的負債約為5,239美元,這是收購日或有對價的估計公允價值。
2020年6月,該公司確定此次收購的某些業績目標將無法實現。因此,該公司將與此次收購相關的或有對價負債外加應計利息減少了1,982美元,並將其記錄為一般和管理費用的減少。未來或有代價估計公允價值的變化(如果有)將在我們的收益中確認。
我們記錄了7,017美元的估計商譽,這是不可扣除所得税的,估計專有技術的可識別無形資產為1,000美元。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
收購私有云技術公司
2020年3月2日,我們收購了一傢俬有云技術公司的某些資產(“私有云技術公司收購”)。這傢俬有云技術公司使企業能夠設計和實施從遺留系統和應用程序到現代雲計算平臺的數字化過渡。私有云技術公司的技術和運營已整合到我們的Envestnet Wealth Solutions部門。
關於收購私有云技術公司,我們支付了扣除收購現金後的估計對價11,968美元。與收購有關,我們記錄的估計商譽為10,932美元,可從所得税中扣除。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
收購民營金融科技設計公司
2020年3月3日,我們收購了一家非本公司所有的民營金融科技設計公司的優秀單位,並將被收購的公司合併為我們的全資子公司(“民營金融科技設計公司收購”)。這傢俬人金融技術設計公司為機構金融服務公司、銀行財富管理組織、獨立顧問網絡和經紀自營商設計集成、直觀的數字技術應用程序。私人金融技術設計公司的技術和運營已經整合到我們的Envestnet Wealth Solutions部門。
我們之前擁有這傢俬人金融技術設計公司約45%的未償還單位,並將其計入股權方法投資。根據私人金融科技設計公司的估計價值11,026美元,我們為其餘未完成的單位支付了扣除收購現金後的估計對價5,946美元。作為收購的結果,我們確認了其先前持有的權益重新計量到公允價值的收益4,230美元,這些權益計入其他費用,淨額計入簡明綜合經營報表。
關於收購私人金融科技設計公司,我們記錄的商譽估計總額為9,241美元,其中約1,800美元可扣除所得税,專有技術的可識別無形資產估計為2,000美元。收購的有形資產和承擔的負債不是實質性的。
行政領導任命
2019年10月3日,我們的董事長兼首席執行官Jud Bergman在一場車禍中去世。當時,Envestnet總裁兼Envestnet Wealth Solutions首席執行官Bill Crager被任命為我們的臨時首席執行官,我們的首席獨立董事Ross Chapin被任命為我們董事會(“董事會”)的臨時非執行主席,2020年3月30日,Crager先生被任命為Envestnet首席執行官兼董事會成員,自2019年1月以來一直擔任Envestnet Data&Analytics首席執行官的Stuart DePina被任命為Envestnet總裁。我們董事會的現任成員詹姆斯·福克斯被任命為董事會主席。
提前退休計劃
2019年第四季度,我們為年齡超過一定年齡、在公司工作年限至少65年的員工提供了自願提前退休計劃(“提前退休計劃”)。員工必須在2020年1月31日之前自願接受該計劃,並在2020年3月31日之前分離服務。在截至2020年6月30日的六個月中,我們記錄了與此計劃相關的大約12,000美元的遣散費。截至2020年6月30日,我們已累計應計薪酬和相關税收約868美元,記錄在其他非流動負債中約2336美元。這些付款將延長到2030年。截至2019年12月31日,我們應計了約1,733美元的應計薪酬和相關税款,以及記錄在其他非流動負債中的599美元。
分段
Envestnet圍繞兩個主要的、互補的業務細分市場進行組織。有關各業務部門的財務信息包含在本季度報告10-Q表格第1項中包含的簡明綜合財務報表的第I部分第1項“注15-部門信息”中。我們的業務細分如下:
•Envestnet財富解決方案-領先的統一財富管理軟件和服務提供商,為財務顧問和機構賦權。
•Envestnet數據與分析-領先的數據聚合和數據智能平臺,為數字金融服務提供基於雲的動態創新。
Envestnet財富解決方案細分市場
Envestnet使經紀自營商、銀行和RIA的財務顧問能夠使用他們向最終客户提供整體財富管理所需的所有工具。此外,該公司還為顧問提供實踐管理支持,以便他們能夠擴大實踐並更有效地運營。到2020年6月30日,Envestnet的平臺資產在超過10.3萬名顧問的監督下,在1230萬個賬户中增長到約4萬億美元。
為顧問提供的服務包括:財務規劃、風險評估工具、投資戰略和解決方案、資產配置模型、研究、投資組合構建、提案生成和文件準備、模型管理。
和賬户再平衡、賬户監控、定製費用賬單、覆蓋資產配置、税務管理和社會責任投資的疊加服務、聚合的多託管人業績報告和溝通工具,以及數據分析。我們可以接觸到廣泛的領先第三方資產託管人。
我們主要通過以下產品和服務套件提供這些解決方案:
•Envestnet|企業版提供端到端的開放式財富管理平臺,顧問可以通過該平臺為客户構建投資組合。它從彙總的家庭數據開始,然後導致創建財務計劃、資產配置、投資戰略、投資組合管理、再平衡和業績報告。IT Advisors可以獲得2萬多種投資產品。Envestnet| 企業還向客户銷售數據聚合和報告、數據分析和數字建議功能。
•Envestnet|Tamarac™ 提供領先的交易、再平衡、投資組合會計、業績報告和客户關係管理軟件,主要面向高端RIA。
•Envestnet|MoneyGuide為金融服務業提供領先的基於目標的財務規劃解決方案。這種適應性很強的軟件幫助財務顧問使用一流的技術和增強的集成來生成財務計劃,為他們的客户增加顯著的價值。
•Envestnet|退休解決方案 (“再培訓計劃”) 為顧問銷售的退休計劃提供一整套服務。利用集成技術,ERS可滿足退休計劃的監管、數據和投資需求,並全面提供信息。
•Envestnet|PMC®,或投資組合管理顧問公司(Portfolio Management Consulters)(“PMC”)提供研究和諮詢服務,協助顧問為客户創建投資解決方案。這些解決方案包括超過4600個經過審核的第三方管理賬户產品、多經理人投資組合、基金策略師投資組合,以及近1000個專有產品,如量化投資組合和基金策略師投資組合,PMC還提供投資組合覆蓋和税收優化服務。
關鍵指標
下表提供了有關在所示期間利用我們的平臺、財務顧問和投資者賬户的資產金額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 九月三十日, | | 十二月三十一號, | | 三月三十一號, | | 六月三十日, |
| | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2020 | | 2020 |
| | (單位:百萬美元,不包括客户賬户和客户顧問數據) | | | | | | | | |
平臺資產 | | | | | | | | | | |
管理資產(“AUM”) | | $ | 182,143 | | | $ | 188,739 | | | $ | 207,083 | | | $ | 185,065 | | | $ | 215,994 | |
受管理資產(“AUA”) | | 330,226 | | | 316,742 | | | 343,505 | | | 312,472 | | | 344,957 | |
合計AUM/A | | 512,369 | | | 505,481 | | | 550,588 | | | 497,537 | | | 560,951 | |
認購 | | 2,835,780 | | | 2,947,582 | | | 3,205,281 | | | 2,875,394 | | | 3,247,400 | |
平臺總資產 | | $ | 3,348,149 | | | $ | 3,453,063 | | | $ | 3,755,869 | | | $ | 3,372,931 | | | $ | 3,808,351 | |
平臺賬户 | | | | | | | | | | |
奧姆 | | 907,034 | | 934,811 | | 935,039 | | 970,896 | | 1,007,386 |
AUA | | 1,196,114 | | 1,136,430 | | 1,193,882 | | 1,254,856 | | 1,252,247 |
合計AUM/A | | 2,103,148 | | 2,071,241 | | 2,128,921 | | 2,225,752 | | 2,259,633 |
認購 | | 9,492,653 | | 9,692,714 | | 9,793,175 | | 10,090,172 | | 10,003,156 |
平臺帳户總數 | | 11,595,801 | | 11,763,955 | | 11,922,096 | | 12,315,924 | | 12,262,789 |
顧問 | | | | | | | | | | |
AUM/A | | 39,727 | | 39,735 | | 40,563 | | 40,971 | | 41,206 |
認購 | | 59,292 | | 60,319 | | 61,180 | | 62,077 | | 62,404 |
總顧問數 | | 99,019 | | 100,054 | | 101,743 | | 103,048 | | 103,610 |
下表提供了有關資產的銷售總額、贖回、淨流量和市值變化在多大程度上影響所指時期的AUM或AUA變化的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產前滾-截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | 毛 | | | | 網 | | 市場 | | | | 自.起 |
| | 3/31/2020 | | 銷貨 | | 贖回 | | 流動 | | 影響 | | | | 6/30/2020 |
| | (單位:百萬,賬户數據除外) | | | | | | | | | | | | |
奧姆 | | $ | 185,065 | | | $ | 16,843 | | | $ | (9,860) | | | $ | 6,983 | | | $ | 23,946 | | | | | $ | 215,994 | |
AUA | | 312,472 | | | 16,526 | | | (23,025) | | | (6,499) | | | 38,984 | | | | | 344,957 | |
合計AUM/A | | $ | 497,537 | | | $ | 33,369 | | | $ | (32,885) | | | $ | 484 | | | $ | 62,930 | | | | | $ | 560,951 | |
收費賬户 | | 2,225,752 | | | | | | | 33,881 | | | | | | | 2,259,633 | |
上述AUM/A銷售總額數字包括16億美元的新客户轉換。在截至2020年6月30日的三個月中,我們又增加了241億美元的訂閲轉換,使截至2020年6月30日的三個月的總轉換達到257億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產前滾-截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | 毛 | | | | 網 | | 市場 | | 重新分類為 | | 自.起 |
| | 12/31/2019 | | 銷貨 | | 贖回 | | 流動 | | 影響 | | 認購 | | 6/30/2020 |
| | (單位:百萬美元,賬户數據除外) | | | | | | | | | | | | |
奧姆 | | $ | 207,083 | | | $ | 37,829 | | | $ | (20,959) | | | $ | 16,870 | | | $ | (7,959) | | | $ | — | | | $ | 215,994 | |
AUA | | 343,505 | | | 56,460 | | | (41,903) | | | 14,557 | | | (11,160) | | | (1,945) | | | 344,957 | |
合計AUM/A | | $ | 550,588 | | | $ | 94,289 | | | $ | (62,862) | | | $ | 31,427 | | | $ | (19,119) | | | $ | (1,945) | | | $ | 560,951 | |
收費賬户 | | 2,128,921 | | | | | | | 151,554 | | | | | (20,842) | | | 2,259,633 | |
上述AUM/A銷售總額數字包括217億美元的新客户轉換。在截至2020年6月30日的6個月中,我們又增加了491億美元的訂閲轉換,使截至2020年6月30日的6個月的總轉換達到708億美元。
截至2020年6月30日止六個月,“重新分類至認購”欄目中的資產及賬户數字代表企業客户,其未來期間的收費安排是以認購為基礎,而非以資產為基礎。這些金額包括在發生重新分類的季度末的訂閲指標中,不會影響平臺總資產或賬户。客户定期選擇更改他們為我們的解決方案付款的方式,從而從基於資產的定價模式切換到基於訂閲的模式,這增加了我們基於訂閲的指標。
Envestnet數據和分析部門
Envestnet Data&Analytics是領先的數據聚合和數據智能平臺。作為人工智能(“AI”)和數據專家,Envestnet Data&Analytics收集、提煉和聚合大量最終用户許可的交易級別數據,並將其與客户的金融應用程序、報告、市場研究分析和應用程序編程接口(“API”)相結合。
1400多家金融機構、金融技術創新者和金融諮詢公司,包括美國最大的20家銀行中的15家,訂閲了Envestnet Data&Analytics平臺,為2700多萬付費訂户提供個性化的金融應用和服務。
Envestnet Data&Analytics為兩個主要客户羣體提供服務:金融機構(“FI”)和金融技術創新者,我們稱之為Yodlee Interactive(“YI”)客户。
•金融機構集團為客户提供對開放式API、由我們的平臺和API(“FinApps”)支持的面向最終用户的應用程序以及報告的安全訪問。客户接收我們聚合和清理的最終用户許可的事務數據元素。Envestnet Data&Analytics還使客户能夠通過其開放式API開發自己的應用程序,這些API可提供安全的數據、資金流動解決方案和其他功能。FinApp可以單獨訂閲,也可以組合訂閲,包括個人財務管理、財富管理、信用卡、支付和中小型企業解決方案。它們的目標是零售金融、財富管理、小企業、信用卡、貸款人和其他金融服務部門。這些FinApp幫助消費者和小型企業簡化和管理他們的財務,審查他們的
財務賬户,跟蹤他們的支出,計算他們的淨資產,並執行各種其他活動。例如,Yodlee Expend and Income Analysis FinApp幫助消費者跟蹤他們的支出,來自第三方的工資單FinApp幫助小企業處理他們的工資單。這套報告旨在通過利用來自17,000多個來源(包括銀行、投資、貸款和信用卡信息)的消費者許可的彙總數據來補充傳統的信用報告。
•Yodlee Interactive集團使客户能夠開發新的應用程序並增強現有的解決方案。這些客户在多個次級垂直市場運營,包括財富管理、個人理財、小企業會計、小企業貸款和認證。他們使用Envestnet Data&Analytics平臺構建解決方案,這些解決方案利用我們的開放式API並提供對大量最終用户的訪問。除了聚合的交易級賬户數據元素外,我們還通過我們的API為YI客户提供賬户驗證、資金流動和風險評估工具的安全訪問。我們在將創新從金融技術創新者轉移到金融機構方面發揮着關鍵作用。例如,Yodlee客户使用Yodlee應用程序在線向小企業提供營運資金;個性化的財務管理、規劃和諮詢服務;電子商務支付解決方案;以及面向小企業的在線會計系統。我們通過多種渠道提供對我們解決方案的訪問,包括網絡、平板電腦和移動設備。
FI和YI渠道都通過提高最終用户滿意度和留存率、加快上市速度、創造技術節約以及增強他們的數據分析解決方案和市場研究能力而使客户受益。最終用户可以更好地訪問其財務信息,並更好地控制其財務,從而做出更具見地和個性化的決策。對於屬於開發商社區的客户來説,Envestnet Data&Analytics解決方案提供對關鍵數據和支付解決方案的訪問、更快的上市速度和增強的分銷。
Envestnet Analytics為財務顧問、資產管理公司和企業提供數據分析、移動銷售解決方案和在線教育工具。這些工具使金融服務公司能夠提取關鍵的業務洞察力,以更好地運營其業務,併為顧問提供及時和有針對性的支持。我們的儀錶板提供細分分析、多維基準測試和實踐模式分析,為客户提供關鍵洞察力。
我們相信,我們的品牌領導地位、創新技術和知識產權、龐大的客户基礎以及獨特的數據收集和豐富為我們提供了使我們能夠實現強勁增長的競爭優勢。
運營亮點
基於資產的經常性收入從截至2019年6月30日的三個月的120,070美元增長到截至2020年6月30日的三個月的122,246美元,增幅為2%。基於訂閲的經常性收入從截至2019年6月30日的三個月的92,258美元增長到截至2020年6月30日的三個月的104,979美元,增幅為14%。包括專業服務和其他收入在內的總收入從截至2019年6月30日的三個月的224,445美元增長到截至2020年6月30日的三個月的235,313美元,增幅為5%。Envestnet Wealth Solutions部門的總收入增加了10,795美元,主要是因為基於訂閲的收入增加了11,332美元,基於資產的收入增加了2,176美元,但部分被專業服務和其他收入減少2,713美元所抵消。Envestnet Data&Analytics部門的總收入保持一致,因為基於訂閲的收入的增加被專業服務和其他收入的減少所抵消。
基於資產的經常性收入從截至2019年6月30日的6個月的229,004美元增長到截至2020年6月30日的6個月的257,057美元,增幅為12%。基於訂閲的經常性收入從截至2019年6月30日的6個月的175,345美元增長到截至2020年6月30日的6個月的209,530美元,增幅為19%。包括專業服務和其他收入在內的總收入從截至2019年6月30日的6個月的424,111美元增長到截至2020年6月30日的6個月的481,852美元,增幅為14%。2019年4月1日收購PortfolioCenter和2019年5月1日收購PIEtech(統稱為2019年收購),在截至2019年6月30日和2020年6月30日的6個月中分別貢獻了8,649美元和33,487美元的收入。Envestnet Wealth Solutions部門的總收入(不包括2019年收購貢獻的收入)增加了31,672美元,主要原因是基於資產的收入增加了28,053美元,基於訂閲的收入增加了6,882美元,但部分被專業服務和其他收入減少3,263美元所抵消。Envestnet Data&Analytics部門的總收入增加了1231美元,主要是由於基於訂閲的收入增加了3556美元,但部分被專業服務和其他收入減少2325美元所抵消。
可歸因於Envestnet,Inc.的淨虧損截至2020年6月30日的三個月為4924美元,或每股稀釋後收益0.09美元,而可歸因於Envestnet,Inc.的淨收入。截至2019年6月30日的三個月為893美元,或每股稀釋後0.02美元。
可歸因於Envestnet,Inc.的淨虧損截至2020年6月30日的6個月,公司淨虧損為12260美元,或每股稀釋後虧損0.23美元。截至2019年6月30日的6個月為17,292美元,或每股稀釋後收益0.35美元。
截至2020年6月30日的三個月,調整後的收入為235,390美元,而去年同期的調整後收入為227,859美元。截至2020年6月30日的三個月,調整後的淨收入為173,515美元,而去年同期調整後的淨收入為167,566美元。截至2020年6月30日的三個月,調整後的EBITDA為55,808美元,而去年同期調整後的EBITDA為43,211美元。截至2020年6月30日的三個月,調整後的淨收益為31,773美元,或每股稀釋後收益為0.59美元,而去年同期的調整後淨收益為24,470美元,或每股稀釋後收益為0.46美元。
截至2020年6月30日的6個月,調整後收入為482,368美元,而去年同期調整後收入為427,531美元。截至2020年6月30日的6個月,調整後的淨收入為351,901美元,而去年同期調整後的淨收入為313,396美元。截至2020年6月30日的6個月,調整後的EBITDA為110,386美元,而去年同期調整後的EBITDA為77,213美元。截至2020年6月30日的6個月,調整後的淨收益為62,975美元,或每股稀釋後收益1.16美元,而去年同期的調整後淨收益為43,881美元,或每股稀釋後收益為0.85美元。
調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入都是非GAAP財務指標。有關非GAAP衡量標準的討論以及此類衡量標準與最直接可比GAAP衡量標準的對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | 百分比 | | 六月三十日, | | | | 百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | (單位:萬人) | | | | | | (單位:萬人) | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 122,246 | | | $ | 120,070 | | | 2 | % | | $ | 257,057 | | | $ | 229,004 | | | 12 | % |
基於訂閲的 | | 104,979 | | | 92,258 | | | 14 | % | | 209,530 | | | 175,345 | | | 19 | % |
經常性總收入 | | 227,225 | | | 212,328 | | | 7 | % | | 466,587 | | | 404,349 | | | 15 | % |
專業服務和其他收入 | | 8,088 | | | 12,117 | | | (33) | % | | 15,265 | | | 19,762 | | | (23) | % |
總收入 | | 235,313 | | | 224,445 | | | 5 | % | | 481,852 | | | 424,111 | | | 14 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 68,849 | | | 72,080 | | | (4) | % | | 143,782 | | | 133,725 | | | 8 | % |
薪酬和福利 | | 95,565 | | | 103,286 | | | (7) | % | | 205,995 | | | 190,003 | | | 8 | % |
一般事務及行政事務 | | 38,448 | | | 42,421 | | | (9) | % | | 79,558 | | | 82,945 | | | (4) | % |
折舊攤銷 | | 28,443 | | | 26,915 | | | 6 | % | | 56,126 | | | 46,432 | | | 21 | % |
業務費用共計 | | 231,305 | | | 244,702 | | | (5) | % | | 485,461 | | | 453,105 | | | 7 | % |
營業收入(虧損) | | 4,008 | | | (20,257) | | | * | | (3,609) | | | (28,994) | | | (88) | % |
其他費用,淨額 | | (8,173) | | | (7,512) | | | 9 | % | | (9,710) | | | (13,275) | | | (27) | % |
所得税前虧損準備(收益) | | (4,165) | | | (27,769) | | | * | | (13,319) | | | (42,269) | | | (68) | % |
所得税撥備(福利) | | 1,306 | | | (28,382) | | | * | | (658) | | | (24,614) | | | (97) | % |
淨收益(損失) | | (5,471) | | | 613 | | | * | | (12,661) | | | (17,655) | | | (28) | % |
新增:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | 547 | | | 280 | | | 95 | % | | 401 | | | 363 | | | * |
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損) | | $ | (4,924) | | | $ | 893 | | | * | | $ | (12,260) | | | $ | (17,292) | | | (29) | % |
*沒有意義。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從截至2019年6月30日的三個月的120,070美元增長到截至2020年6月30日的三個月的122,246美元,增幅為2%。增加的主要原因是,與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月適用於我們季度賬單週期的資產價值增加,以及2020年第二季度新賬户增長和AUM/A淨流量為正的影響。
*我們技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量從2019年6月30日的39,727人增加到2020年6月30日的41,206人,AUM/A客户賬户的數量從2019年6月30日的約2,100,000人增加到2020年6月30日的約2,300,000人。
作為總收入的百分比,基於資產的經常性收入從截至2019年6月30日的三個月的53%下降到截至2020年6月30日的三個月的52%。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年6月30日的三個月的92,258美元增長到截至2020年6月30日的三個月的104,979美元,增長了14%。這一增長主要是由於 Envestnet財富解決方案 Envestnet Data&Analytics分部增加了1,389美元,而Envestnet Data&Analytics分部增加了1,389美元。
Envestnet財富解決方案細分市場的增長這主要是因為有一個原因與截至2019年6月30日的三個月相比,PIEtech在截至2020年6月30日的三個月中增加了一個月的運營時間,並增加了新客户並向現有客户銷售額外的服務。
Envestnet Data&Analytics收入的增長主要是由於新客户和現有客户收入的廣泛增長。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從截至2019年6月30日的三個月的12,117美元下降到截至2020年6月30日的三個月的8,088美元,降幅為33%。減少的主要原因是我們取消了2020年的顧問峯會,導致收入減少。
收入成本
收入成本從截至2019年6月30日的三個月的72,080美元下降到截至2020年6月30日的三個月的68,849美元,降幅為4%。減少的主要原因是專業服務和其他收入成本減少4,923美元,主要是因為取消了2020 Advisor Summit,但被與同期基於資產的經常性收入增加直接相關的基於資產的收入成本增加1,582美元部分抵消。作為總收入的百分比,收入成本從截至2019年6月30日的三個月的32%下降到截至2020年6月30日的三個月的29%,這主要是由於基於訂閲的收入相對增加,通常基於訂閲的收入成本低於基於資產的收入。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年6月30日的三個月的103,286美元下降到截至2020年6月30日的三個月的95,565美元,降幅為7%。減少的主要原因是激勵薪酬減少了5,425美元,非現金薪酬支出減少了1,892美元,遣散費減少了1,411美元,但與截至2019年6月30日的三個月相比,PIEtech在截至2020年6月30日的三個月中增加了一個月的運營,部分抵消了這一減少。作為總收入、薪酬和福利的百分比,從截至2019年6月30日的三個月的46%下降到截至2020年6月30日的三個月的41%,這主要是由於在截至2019年6月30日的三個月中,與PIEtech收購相關支付的留任獎金約為8,800美元。
一般事務及行政事務
一般和管理費用從截至2019年6月30日的三個月的42,421美元下降到截至2020年6月30日的三個月的38,448美元,降幅為9%。減少的主要原因是差旅和娛樂減少4525美元,與公允價值調整有關的或有對價負債減少1982美元,非所得税支出1550美元,佔用費用1441美元,專業和法律費用1240美元,營銷費用828美元。與訴訟有關的非經常性費用增加5620美元,系統開發費用增加1565美元,部分抵消了這些減少額。一般及行政開支佔總收入的百分比,由截至2019年6月30日止三個月的19%降至截至2020年6月30日的三個月的16%,主要原因是本公司因新冠肺炎而採取的行動導致差旅及娛樂開支減少。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的三個月的26,915美元增加到截至2020年6月30日的三個月的28,443美元,增幅為6%。這一增長主要是由於無形資產攤銷費用增加了1,693美元,這是與我們2019年收購相關的額外無形資產攤銷的直接結果。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,折舊和攤銷費用佔總收入的比例保持在12%。
其他費用,淨額
其他費用,淨增長9%,從截至2019年6月30日的三個月的7,512美元增至截至2020年6月30日的三個月的8,173美元。增加的主要原因是,與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月,我們的權益法投資錄得的虧損增加,外匯虧損增加,部分被利息支出減少所抵消。
所得税撥備(福利)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | |
| | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
所得税前虧損準備(收益) | | $ | (4,165) | | | $ | (27,769) | |
所得税撥備(福利) | | 1,306 | | | (28,382) | |
實際税率 | | (31.4) | % | | 102.2 | % |
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們的有效税率與法定税率不同,主要是因為我們增加了對部分美國遞延税收資產的估值免税額,以及州和地方税的影響,但永久賬面税差、基於股票的薪酬帶來的意外之財、與淨營業虧損結轉相關的CARE法案的影響以及研究和實驗抵免部分抵消了這一影響。
截至2019年6月30日的三個月,我們的有效税率與法定税率不同,主要是由於PIEtech收購記錄的額外遞延税項負債、基於股票的薪酬帶來的意外之財、聯邦和州研發(R&D)抵免以及不確定税收頭寸的額外應計項目釋放了我們21,907美元的估值津貼。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從截至2019年6月30日的6個月的229,004美元增長到截至2020年6月30日的6個月的257,057美元,增幅為12%。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的6個月,與截至2019年6月30日的6個月相比,適用於我們季度賬單週期的資產價值有所增加,這是由於2020年上半年新賬户增長和AUM/A淨流量為正的影響。
*我們技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量從2019年6月30日的39,727人增加到2020年6月30日的41,206人,AUM/A客户賬户的數量從2019年6月30日的約2,100,000人增加到2020年6月30日的約2,300,000人。
基於資產的經常性收入佔總收入的比例從截至2019年6月30日的6個月的54%下降到截至2020年6月30日的6個月的53%。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年6月30日的6個月的175,345美元增長到截至2020年6月30日的6個月的209,530美元,增長的主要原因是 30,629元 Envestnet財富解決方案 Envestnet Data&Analytics分部增加了3,556美元,而Envestnet Data&Analytics分部增加了3,556美元。
Envestnet Wealth Solutions部門的增長主要是由於2019年的收購,在截至2020年6月30日的6個月中,這些收購為基於訂閲的經常性收入貢獻了23,747美元的增量收入。Envestnet Wealth Solutions部門剩餘的6882美元增長是繼續增加客户和向現有客户銷售額外服務的結果。
Envestnet Data&Analytics收入的增長主要是由於新客户和現有客户收入的廣泛增長。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從截至2019年6月30日的6個月的19,762美元下降到截至2020年6月30日的6個月的15,265美元,降幅為23%。減少的主要原因是我們取消了2020年的顧問峯會,導致收入減少。
收入成本
收入成本從截至2019年6月30日的6個月的133,725美元增長到截至2020年6月30日的6個月的143,782美元,增幅為8%。這一增長主要是由於基於資產的收入成本增加了16332美元,這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。這一增長被專業服務和其他收入成本4985美元的減少部分抵消,這主要是因為我們取消了2020年顧問峯會。2019年的收購對截至2020年6月30日的6個月的收入成本產生了無形的影響。作為總收入的百分比,收入成本從截至2019年6月30日的6個月的32%下降到截至2020年6月30日的6個月的30%。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年6月30日的6個月的190,003美元增加到截至2020年6月30日的6個月的205,995美元,增幅為8%。增加的主要原因是遣散費增加了10091美元,薪金、福利和相關工資税增加了4654美元,非現金薪酬支出增加了1275美元,但被獎勵薪酬減少了1849美元部分抵消。遣散費的增加主要與截至2020年3月31日的三個月的提前退休計劃有關。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月裏,2019年的收購分別佔薪酬和福利支出總額的5656美元和15798美元。薪酬和福利佔總收入的比例從截至2019年6月30日的6個月的45%下降到截至2020年6月30日的6個月的43%。
一般事務及行政事務
一般和行政費用從截至2019年6月30日的6個月的82,945美元下降到截至2020年6月30日的6個月的79,558美元,降幅為4%。減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少4830美元,與公允價值調整有關的或有對價負債減少1982美元,非所得税支出減少1572美元,營銷費用減少1174美元,佔用費用減少1100美元。系統開發費用增加2147美元、交易錯誤費用增加1813美元、與訴訟有關的非經常性費用增加881美元、壞賬支出增加804美元、許可證、執照和費用增加602美元以及其他雜項增加,部分抵消了這些減少額。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月裏,來自2019年收購的一般和管理費用保持一致。一般及行政開支佔總收入的百分比由截至2019年6月30日止6個月的20%降至截至2020年6月30日的6個月的17%,主要原因是本公司因新冠肺炎而採取的行動導致差旅及娛樂開支減少。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的6個月的46,432美元增加到截至2020年6月30日的6個月的56,126美元,增幅為21%。增加的主要原因是無形資產攤銷費用增加了7922美元,這是與我們2019年收購相關的額外無形資產攤銷的直接結果,以及內部開發的軟件攤銷費用增加了2209美元。折舊和攤銷費用佔總收入的百分比從截至2019年6月30日的六個月的11%增加到截至2020年6月30日的六個月的12%。
其他費用,淨額
其他費用淨額從截至2019年6月30日的6個月的13,275美元下降到截至2020年6月30日的6個月的9,710美元,降幅為27%。減少的主要原因是,在截至2020年3月31日的三個月中,我們重新計量我們之前持有的私人金融技術設計公司的權益時確認的收益為4,230美元,加上截至2020年3月31日的三個月中記錄的2,524美元的收益,這是我們的前首席執行官股票期權結算後的公允價值調整的結果,但與截至2019年6月30日的六個月相比,截至2020年6月30日的六個月我們的股權方法被投資人錄得的虧損增加,部分抵消了這一收益。
所得税撥備(福利)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
所得税前虧損準備(收益) | | $ | (13,319) | | | $ | (42,269) | |
所得税撥備(福利) | | (658) | | | (24,614) | |
實際税率 | | 4.9 | % | | 58.2 | % |
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們的有效税率與法定税率不同,主要是因為我們增加了對部分美國遞延税收資產的估值免税額,以及州和地方税的影響,但永久賬面税差、基於股票的薪酬帶來的意外之財、與淨營業虧損結轉相關的CARE法案的影響以及研究和實驗抵免部分抵消了這一影響。
在截至2019年6月30日的六個月裏,我們的有效税率與法定税率不同,主要是由於我們發放了21,907美元的估值津貼,這是由於收購PIEtech記錄的額外遞延税負、基於股票的薪酬帶來的意外之財、聯邦和州研發抵免以及不確定税收頭寸的額外應計項目。
細分結果
業務部門通常圍繞我們的服務產品進行組織。有關我們兩個業務部門的財務信息均包含在簡明綜合財務報表的“附註15-部門信息”中。
下表將各部門的營業收入(虧損)與可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Envestnet財富解決方案 | | $ | 19,867 | | | $ | 12,379 | | | $ | 31,207 | | | $ | 29,223 | |
Envestnet數據與分析 | | (941) | | | (8,960) | | | (5,526) | | | (16,888) | |
非部門運營費用 | | (14,918) | | | (23,676) | | | (29,290) | | | (41,329) | |
營業收入(虧損) | | 4,008 | | | (20,257) | | | (3,609) | | | (28,994) | |
其他費用,淨額 | | (8,173) | | | (7,512) | | | (9,710) | | | (13,275) | |
所得税前綜合虧損準備(收益) | | (4,165) | | | (27,769) | | | (13,319) | | | (42,269) | |
所得税撥備(福利) | | 1,306 | | | (28,382) | | | (658) | | | (24,614) | |
綜合淨收益(虧損) | | (5,471) | | | 613 | | | (12,661) | | | (17,655) | |
新增:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | 547 | | | 280 | | | 401 | | | 363 | |
可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損) | | $ | (4,924) | | | $ | 893 | | | $ | (12,260) | | | $ | (17,292) | |
Envestnet財富解決方案
下表顯示了Envestnet財富解決方案部門的運營收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | 百分比 | | 六月三十日, | | | | 百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | (單位:萬人) | | | | | | (單位:萬人) | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於資產 | | $ | 122,246 | | | $ | 120,070 | | | 2 | % | | $ | 257,057 | | | $ | 229,004 | | | 12 | % |
基於訂閲的 | | 61,410 | | | 50,078 | | | 23 | % | | 121,733 | | | 91,104 | | | 34 | % |
經常性總收入 | | 183,656 | | | 170,148 | | | 8 | % | | 378,790 | | | 320,108 | | | 18 | % |
專業服務和其他收入 | | 4,029 | | | 6,742 | | | (40) | % | | 7,315 | | | 9,487 | | | (23) | % |
總收入 | | 187,685 | | | 176,890 | | | 6 | % | | 386,105 | | | 329,595 | | | 17 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 63,111 | | | 66,250 | | | (5) | % | | 132,903 | | | 122,105 | | | 9 | % |
薪酬和福利 | | 62,796 | | | 56,219 | | | 12 | % | | 135,384 | | | 104,774 | | | 29 | % |
一般事務及行政事務 | | 21,830 | | | 25,666 | | | (15) | % | | 47,110 | | | 45,850 | | | 3 | % |
折舊攤銷 | | 20,081 | | | 16,376 | | | 23 | % | | 39,501 | | | 27,643 | | | 43 | % |
業務費用共計 | | 167,818 | | | 164,511 | | | 2 | % | | 354,898 | | | 300,372 | | | 18 | % |
收入 從運營部 | | $ | 19,867 | | | $ | 12,379 | | | 60 | % | | $ | 31,207 | | | $ | 29,223 | | | 7 | % |
截至2020年6月30日的三個月,與截至2019年6月30日的三個月相比,Envestnet財富解決方案部門
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從截至2019年6月30日的三個月的120,070美元增長到截至2020年6月30日的三個月的122,246美元,增幅為2%。增加的主要原因是,與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月適用於我們季度賬單週期的資產價值增加,這是由於2020年第二季度新賬户增長和AUM/A淨流量為正的影響。
我們的技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量從2019年6月30日的39,727人增加到2020年6月30日的41,206人,AUM/A客户賬户的數量從2019年6月30日的約2,100,000人增加到2020年6月30日的約2,300,000人。
作為總收入的百分比,基於資產的經常性收入佔總收入的比例從截至2019年6月30日的三個月的68%下降到截至2020年6月30日的三個月的65%,這主要是由於基於訂閲的收入的增長。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年6月30日的三個月的50,078美元增長到截至2020年6月30日的三個月的61,410美元,增幅為23%。
增加的主要原因是,與截至2019年6月30日的三個月相比,PIEtech在截至2020年6月30日的三個月中增加了一個月的運營,以及增加了新客户並向現有客户銷售額外服務。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從截至2019年6月30日的三個月的6742美元下降到截至2020年6月30日的三個月的4029美元,降幅為40%。減少的主要原因是我們取消了2020年的顧問峯會,導致收入減少。
收入成本
收入成本從截至2019年6月30日的三個月的66,250美元下降到截至2020年6月30日的三個月的63,111美元,降幅為5%。減少的主要原因是專業服務和其他收入成本減少4,832美元,主要是因為我們取消了2020 Advisor Summit,但被與同期基於資產的經常性收入增加直接相關的基於資產的收入成本增加1,582美元部分抵消。作為總收入的百分比,收入成本從截至2019年6月30日的三個月的37%下降到截至2020年6月30日的三個月的34%,這主要是由於基於訂閲的收入相對增加,通常基於訂閲的收入成本低於基於資產的收入。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年6月30日的三個月的56,219美元增加到截至2020年6月30日的三個月的62,796美元,增幅為12%。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的三個月工資、福利和相關工資税增加了3,523美元,激勵薪酬增加了2,496美元,與截至2019年6月30日的三個月相比,PIEtech增加了一個月的運營時間。薪酬和福利佔總收入的比例從截至2019年6月30日的三個月的32%增加到截至2020年6月30日的三個月的33%。
一般事務及行政事務
一般和管理費用從截至2019年6月30日的三個月的25,666美元下降到截至2020年6月30日的三個月的21,830美元,降幅為15%。減少的主要原因是,與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月,差旅和娛樂費用減少了3,107美元,非所得税支出減少了1,480美元,專業和法律費用減少了1,437美元,佔用成本減少了980美元,營銷費用減少了798美元,但重組費用和交易相關費用增加了2,598美元,系統開發成本增加了1,050美元,PIEtech的運營增加了一個月。一般及行政開支佔總收入的百分比,由截至2019年6月30日止三個月的15%降至截至2020年6月30日的三個月的12%,主要原因是本公司因新冠肺炎而採取的行動導致差旅及娛樂開支減少。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的三個月的16,376美元增加到截至2020年6月30日的三個月的20,081美元,增幅為23%。這一增長主要是由於無形資產攤銷費用增加了1,800美元,這是與我們2019年收購相關的額外無形資產攤銷的直接結果,內部開發的軟件攤銷費用增加了1,078美元,財產和設備折舊費用增加了827美元。折舊和攤銷費用佔收入的百分比從截至2019年6月30日的三個月的9%增加到截至2020年6月30日的三個月的11%。
截至2020年6月30日的6個月,與截至2019年6月30日的6個月相比,Envestnet Wealth Solutions部門
基於資產的經常性收入
基於資產的經常性收入從截至2019年6月30日的6個月的229,004美元增長到截至2020年6月30日的6個月的257,057美元,增幅為12%。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的6個月,與截至2019年6月30日的6個月相比,適用於我們季度賬單週期的資產價值有所增加,這是由於2020年上半年新賬户增長和AUM/A淨流量為正的影響。
我們的技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量從2019年6月30日的39,727人增加到2020年6月30日的41,206人,AUM/A客户賬户的數量從2019年6月30日的約2,100,000人增加到2020年6月30日的約2,300,000人。
作為總收入的百分比,基於資產的經常性收入佔總收入的比例從截至2019年6月30日的六個月的69%下降到截至2020年6月30日的六個月的67%。
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年6月30日的6個月的91,104美元增長到截至2020年6月30日的6個月的121,733美元,增幅為34%。
在截至2020年6月30日的六個月裏,2019年的收購為基於訂閲的經常性收入貢獻了23,747美元的增量收入。其餘增加的6882美元是繼續增加客户和向現有客户出售額外服務的結果。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入從截至2019年6月30日的6個月的9,487美元下降到截至2020年6月30日的6個月的7,315美元,降幅為23%。減少的主要原因是我們取消了2020年的顧問峯會,導致收入減少。
收入成本
收入成本從截至2019年6月30日的6個月的122,105美元增長到截至2020年6月30日的6個月的132,903美元。這一增長主要是由於基於資產的收入成本增加了16332美元,這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。這一增長被專業服務和其他收入成本4829美元的減少部分抵消,這主要是因為我們取消了2020年顧問峯會。2019年的收購對截至2020年6月30日的6個月的收入成本產生了無形的影響。作為總收入的百分比,收入成本從截至2019年6月30日的6個月的37%下降到截至2020年6月30日的6個月的34%,這主要是由於基於訂閲的收入相對增加,通常基於訂閲的收入成本低於基於資產的收入。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年6月30日的6個月的104,774美元增加到截至2020年6月30日的6個月的135,384美元,增幅為29%。增加的主要原因是遣散費增加了11276美元,薪金、福利和相關工資税增加了9739美元,獎勵薪酬增加了5137美元,非現金補償支出增加了3741美元。遣散費的增加主要與截至2020年3月31日的三個月內有幾名員工加入了提前退休計劃有關。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月裏,2019年的收購分別佔薪酬和福利支出總額的5656美元和15798美元。作為總收入、薪酬和福利的百分比,從截至2019年6月30日的6個月的32%增加到截至2020年6月30日的6個月的35%,主要與與提前退休計劃相關的遣散費增加有關。
一般事務及行政事務
一般和行政費用從截至2019年6月30日的6個月的45,850美元增加到截至2020年6月30日的6個月的47,110美元,增幅為3%。增加的主要原因是重組費用和與交易有關的費用增加了2628美元,系統開發費用增加了1843美元,貿易錯誤費用增加了1768美元,其他雜項費用增加了。這些增長被差旅和娛樂費用減少3,001美元、非所得税支出減少1,429美元以及專業和法律費用減少1,338美元部分抵消。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月裏,來自2019年收購的一般和管理費用保持一致。作為總收入的百分比,一般和行政費用從截至2019年6月30日的6個月的14%下降到截至2020年6月30日的6個月的12%。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的六個月的27,643美元增加到截至2020年6月30日的六個月的39,501美元,增幅為43%。這一增長主要是由於無形資產攤銷費用增加了8,228美元,這是與我們2019年收購相關的額外無形資產攤銷的直接結果,內部開發的軟件攤銷費用增加了1,986美元,財產和設備折舊費用增加了1,643美元。折舊和攤銷費用佔收入的百分比從截至2019年6月30日的六個月的8%增加到截至2020年6月30日的六個月的10%。
Envestnet數據與分析
下表顯示了Envestnet Data&Analytics部門的運營損失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | 百分比 | | 六月三十日, | | | | 百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | (單位:萬人) | | | | | | (單位:萬人) | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
基於訂閲的 | | $ | 43,569 | | | $ | 42,180 | | | 3 | % | | $ | 87,797 | | | $ | 84,241 | | | 4 | % |
專業服務和其他收入 | | 4,059 | | | 5,375 | | | (24) | % | | 7,950 | | | 10,275 | | | (23) | % |
總收入 | | 47,628 | | | 47,555 | | | — | % | | 95,747 | | | 94,516 | | | 1 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 5,738 | | | 5,830 | | | (2) | % | | 10,879 | | | 11,620 | | | (6) | % |
薪酬和福利 | | 25,802 | | | 31,593 | | | (18) | % | | 55,915 | | | 62,957 | | | (11) | % |
一般事務及行政事務 | | 8,667 | | | 8,553 | | | 1 | % | | 17,854 | | | 18,038 | | | (1) | % |
折舊攤銷 | | 8,362 | | | 10,539 | | | (21) | % | | 16,625 | | | 18,789 | | | (12) | % |
業務費用共計 | | 48,569 | | | 56,515 | | | (14) | % | | 101,273 | | | 111,404 | | | (9) | % |
運營損失 | | $ | (941) | | | $ | (8,960) | | | * | | $ | (5,526) | | | $ | (16,888) | | | (67) | % |
截至2020年6月30日的三個月,與截至2019年6月30日的三個月相比,Envestnet Data&Analytics部門
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年6月30日的三個月的42,180美元增長到截至2020年6月30日的三個月的43,569美元,這主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入下降 24%,從截至2019年6月30日的三個月的5,375美元降至截至2020年6月30日的三個月的4,059美元,原因是客户項目和部署的完成時間。
收入成本
收入成本從截至2019年6月30日的三個月的5830美元下降到截至2020年6月30日的三個月的5738美元,降幅為2%。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,收入成本佔總收入的百分比保持在12%。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年6月30日的三個月的31,593美元下降到截至2020年6月30日的三個月的25,802美元,降幅為18%。減少的主要原因是薪金、福利和相關工資税減少4678美元,遣散費減少2017美元,非現金薪酬支出減少798美元,但因獎勵薪酬增加1242美元而部分抵消。薪酬和福利佔總收入的比例從截至2019年6月30日的三個月的66%下降到截至2020年6月30日的三個月的54%。薪酬和福利佔總收入的百分比下降的主要原因是,與內部開發的軟件相關的資本化勞動力成本增加,遣散費減少,以及由於截至2020年6月30日的三個月的員工人數與截至2019年6月30日的三個月相比減少,工資、福利和相關税收減少。
一般事務及行政事務
一般和行政費用從截至2019年6月30日的三個月的8,553美元增加到截至2020年6月30日的三個月的8,667美元,主要是由於法律和監管事項增加了3,517美元,但與公允價值調整相關的或有對價負債減少了1,982美元,差旅和娛樂費用減少了1,239美元,其他雜項減少了。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,一般和行政費用佔總收入的百分比保持在18%。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的三個月的10,539美元下降到截至2020年6月30日的三個月的8,362美元,降幅為21%。減少的主要原因是,在截至2019年6月30日的三個月中,由於採購價格會計調整,財產和設備折舊減少了2224美元。折舊和攤銷費用佔總收入的百分比從截至2019年6月30日的三個月的22%下降到截至2020年6月30日的三個月的18%,主要與上一年的採購價格會計調整有關。
截至2020年6月30日的6個月,與截至2019年6月30日的6個月相比,Envestnet Data&Analytics部門
基於訂閲的經常性收入
基於訂閲的經常性收入從截至2019年6月30日的6個月的84,241美元增長到截至2020年6月30日的6個月的87,797美元,這主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入下降 23%,從截至2019年6月30日的6個月的10,275美元降至截至2020年6月30的6個月的7,950美元,原因是客户項目和部署的完成時間。
收入成本
收入成本從截至2019年6月30日的6個月的11,620美元下降到截至2020年6月30日的6個月的10,879美元,降幅為6%,這主要是由於第三方供應商費用的減少。作為總收入的百分比,收入成本從截至2019年6月30日的6個月的12%下降到截至2020年6月30日的6個月的11%。
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年6月30日的6個月的62,957美元下降到截至2020年6月30日的6個月的55,915美元,主要原因是工資、福利和相關工資税減少了7,248美元,遣散費減少了2,404美元,但部分被激勵薪酬增加了2,624美元所抵消。薪酬和福利佔總收入的比例從截至2019年6月30日的六個月的67%下降到截至2020年6月30日的六個月的58%。薪酬和福利佔總收入的百分比下降的主要原因是,與內部開發的軟件相關的資本化勞動力成本增加,遣散費減少,以及由於截至2020年6月30日的6個月的員工人數與截至2019年6月30日的6個月相比減少,工資、福利和相關税收減少。
一般事務及行政事務
一般和行政費用從截至2019年6月30日的六個月的18,038美元下降到截至2020年6月30日的六個月的17,854美元,主要是由於與公允價值調整相關的或有對價負債減少了1,982美元,差旅和娛樂費用減少了1,576美元,佔用成本減少了614美元,通信、研究和數據服務成本減少了523美元,但法律和監管事項增加了4,220美元,部分抵消了這一下降。在截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月裏,一般和行政費用佔總收入的百分比保持在19%。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的6個月的18,789美元降至截至2020年6月30日的6個月的16,625美元。減少的主要原因是,在截至2019年6月30日的六個月中,由於採購價格會計調整,財產和設備折舊減少了2224美元。作為總收入的百分比,折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的6個月的20%下降到截至2020年6月30日的6個月的17%,這主要是由於上一年的採購價格會計調整。他説:
非細分市場
下表顯示了非部門運營費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | | | 截至六個月 | | | | |
| | 六月三十日, | | | | 百分比 | | 六月三十日, | | | | 百分比 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | (單位:萬人) | | | | | | (單位:萬人) | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 6,967 | | | $ | 15,474 | | | (55) | % | | $ | 14,696 | | | $ | 22,272 | | | (34) | % |
一般事務及行政事務 | | 7,951 | | | 8,202 | | | (3) | % | | 14,594 | | | 19,057 | | | (23) | % |
非部門運營費用 | | $ | 14,918 | | | $ | 23,676 | | | (37) | % | | $ | 29,290 | | | $ | 41,329 | | | (29) | % |
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月的非細分市場
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年6月30日的三個月的15,474美元下降到截至2020年6月30日的三個月的6967美元,降幅為55%,主要原因是激勵薪酬減少了9,163美元,非現金薪酬支出減少了799美元,但部分被工資、福利和相關工資税增加1,018美元所抵消。激勵薪酬的減少主要是由於在截至2019年6月30日的三個月裏,與PIEtech收購相關的留任獎金支付了約8,800美元。
一般事務及行政事務
一般和行政費用從截至2019年6月30日的三個月的8,202美元下降到截至2020年6月30日的三個月的7,951美元,主要原因是重組費用和交易相關費用減少了962美元,但部分被保險和銀行費用、系統開發成本以及專業和法律費用的無形增長所抵消。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月的非細分市場
薪酬和福利
薪酬和福利從截至2019年6月30日的6個月的22,272美元下降到截至2020年6月30日的6個月的14,696美元,降幅為34%,主要原因是激勵薪酬減少了9,610美元,非現金薪酬支出減少了1,718美元,但工資、福利和相關工資税增加了2,163美元,遣散費支出增加了1,219美元,部分抵消了這一下降。激勵薪酬的減少主要是由於在截至2019年6月30日的六個月裏,與PIEtech收購相關的留任獎金支付了約8,800美元。
一般事務及行政事務
一般和行政費用從截至2019年6月30日的六個月的19,057美元下降到截至2020年6月30日的六個月的14,594美元,主要是由於重組費用和交易相關費用減少了5,654美元,但部分被專業和法律費用增加674美元以及許可證、執照和費用增加552美元所抵消。
非GAAP財務指標
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告業績外,我們還披露了某些非GAAP財務指標,以加強對我們經營業績的瞭解。這些指標包括“調整後的收入”、“調整後的淨收入”、“調整後的EBITDA”、“調整後的淨收入”和“調整後的每股淨收入”。
“調整後收入”不包括採購會計對收購遞延收入公允價值的影響。根據公認會計原則,我們以公允價值記錄在收購實體時生效的合同的已獲得遞延收入。因此,收購後各期間與被收購實體相關的收入並不反映如果這些實體仍然是獨立實體則應記錄的全部收入。
“調整後的淨收入”代表調整後的收入減去基於資產的收入成本。根據公認會計原則,我們必須將支付給投資經理和其他第三方的某些費用確認為收入,以實施
包括在我們管理的資產中的投資解決方案。這些費用也需要記錄為收入成本。這一非GAAP指標顯示的是調整後的收入,不包括此類費用,因為它們對我們的盈利能力沒有影響。調整後的收入和調整後的淨收入作為財務指標具有侷限性,應被視為補充性質,並不意味着替代根據公認會計準則編制的收入。
“調整後EBITDA”指遞延收入公允價值調整前的淨收入、利息收入、利息支出、或有代價和購買負債的增加、所得税撥備(收益)、折舊和攤銷、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、或有代價負債的公平市值調整、訴訟和監管相關費用、外幣、非所得税費用調整、收購權益法投資收益、權益法投資的分配虧損和非控股權益的(收入)虧損。
“調整後的淨收入”是指遞延收入公允價值調整、或有對價和購買負債增加、非現金利息支出、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、或有對價負債的公允市值調整、已收購無形資產攤銷、訴訟和監管相關費用、外幣、非所得税費用調整、收購權益法投資收益、權益法投資分配虧損和可歸因於非控股權益的(收入)虧損前的淨收益。對賬項目按税額總額列示,對所有對賬項目的總和應用歸一化税率,得出調整後的淨收入。標準化税率完全基於我們經營的司法管轄區的估計混合法定所得税率。我們根據可能對税率產生重大影響的事件或趨勢監測正常化税率,包括税收法規的變化和我們業務的地理組合的變化。
“調整後每股淨收入”代表普通股股東的調整後淨收入除以稀釋後的加權平均流通股數量。
我們的董事會和管理層使用以下非GAAP財務衡量標準:
•作為經營業績的衡量標準;
•用於規劃目的,包括編制年度預算;
•分配資源以提高我們業務的財務業績;
•評估我們業務策略的成效;以及
•與董事會就我們的財務業績進行溝通。
我們的薪酬委員會、我們的董事會和我們的管理層在確定管理層的激勵性薪酬時,可能還會考慮調整後的EBITDA等因素。
我們還提出調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入作為補充業績衡量標準,因為我們相信它們為我們的董事會、管理層和投資者提供了評估我們業績的額外信息。調整後的收入通過剔除採購會計對已獲得遞延收入公允價值的影響,提供不同時期的比較。調整後的淨收入通過剔除基於資產的收入成本的影響,提供不同時期的比較。雖然計算調整後淨收入的金額在我們的簡明綜合財務報表和腳註中披露,但管理層認為,增加這一指標的透明度對希望以這種方式評估我們業績的投資者是有利的。調整後的EBITDA通過剔除影響相對摺舊費用和內部開發軟件攤銷的固定資產的年齡和賬面折舊變化所造成的潛在差異,對不同時期進行比較,包括已獲得無形資產的攤銷、遞延收入公允價值調整、所得税撥備(利益)、非所得税費用、重組費用和交易成本、或有對價和購買負債的增加、遣散費、或有對價負債的公平市值調整、訴訟和監管相關費用、外幣、權益法投資收益、權益法分配損失。, 以及受資本結構決策和資本市場狀況影響的利息支出和利息收入的變化。我們的管理層還認為,從調整後的EBITDA和調整後的淨收入中剔除基於股票的非現金薪酬支出是有用的,因為在某個價格和時間點進行的非現金股權授予不一定能反映我們在任何特定時間的業務表現。
我們相信,調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入對投資者評估我們的經營業績很有用,因為證券分析師使用調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入作為評估公司整體業績的補充指標,我們預計我們的投資者和分析師的陳述將包括調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入。
調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標,不應被視為根據GAAP得出的收入、淨收入、營業收入或任何其他業績指標的替代指標,也不應被視為衡量我們盈利能力或流動性的經營活動現金流的替代指標。
我們理解,儘管證券分析師和其他人在評估公司時經常使用調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入,但這些衡量標準作為一種分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。您尤其應該考慮:
•調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映我們的現金支出,或未來對資本支出或合同承諾的要求;
•調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映員工薪酬的非現金部分;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但經常折舊和攤銷的資產將來將不得不更換,調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求;
•由於所得税費用前的淨虧損或使用聯邦和州淨營業虧損結轉,我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中分別淨繳納了2,136美元和6,121美元的税款。如果我們開始產生應税收入,我們現有的聯邦和州所得税淨營業虧損結轉已經全部使用或已經過期,所得税支付將會更高;以及
•我們行業中的其他公司計算調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入的方式可能與我們不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。
管理層通過披露調整後的收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入來彌補與使用此類限制相關的固有限制,根據GAAP公佈我們的財務報表,並將調整後的收入和調整後的淨收入與收入、最直接可比的GAAP衡量標準和調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入與淨收益和每股淨收益之比(GAAP衡量標準)進行調整。此外,我們的管理層還審查GAAP衡量標準,並評估一些或所有非GAAP財務衡量標準中沒有包括的個別衡量標準,例如我們的資本支出水平和利息收入,以及其他衡量標準。
下表根據我們的歷史業績將總收入與調整後的收入和調整後的淨收入進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | | | (千) | | |
總收入 | | $ | 235,313 | | | $ | 224,445 | | | $ | 481,852 | | | $ | 424,111 | |
遞延收入公允價值調整 | | 77 | | | 3,414 | | | 516 | | | 3,420 | |
調整後的收入 | | 235,390 | | | 227,859 | | | 482,368 | | | 427,531 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (61,875) | | | (60,293) | | | (130,467) | | | (114,135) | |
調整後的淨收入 | | $ | 173,515 | | | $ | 167,566 | | | $ | 351,901 | | | $ | 313,396 | |
下表列出了根據我們的歷史業績將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | | | (千) | | |
淨收益(損失) | | $ | (5,471) | | | $ | 613 | | | $ | (12,661) | | | $ | (17,655) | |
加(減): | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 77 | | | 3,414 | | | 516 | | | 3,420 | |
利息收入 | | (197) | | | (901) | | | (588) | | | (2,411) | |
利息支出 | | 6,634 | | | 8,263 | | | 13,768 | | | 15,359 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 311 | | | 502 | | | 910 | | | 742 | |
所得税撥備(福利) | | 1,306 | | | (28,382) | | | (658) | | | (24,614) | |
折舊攤銷 | | 28,443 | | | 26,915 | | | 56,126 | | | 46,432 | |
非現金補償費用 | | 13,875 | | | 14,988 | | | 27,345 | | | 27,852 | |
重組費用和交易成本 | | 6,648 | | | 13,208 | | | 9,468 | | | 20,574 | |
遣散費 | | 1,869 | | | 3,280 | | | 15,851 | | | 5,760 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | (1,982) | | | — | | | (1,982) | | | — | |
訴訟和監管相關費用 | | 3,517 | | | — | | | 4,220 | | | — | |
外幣 | | 463 | | | (154) | | | (31) | | | (155) | |
非所得税費用調整 | | (642) | | | 908 | | | (454) | | | 1,118 | |
取得權益法投資的收益 | | — | | | — | | | (4,230) | | | — | |
權益法投資的損失分攤 | | 1,256 | | | 347 | | | 3,286 | | | 550 | |
可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | | (299) | | | 210 | | | (500) | | | 241 | |
調整後的EBITDA | | $ | 55,808 | | | $ | 43,211 | | | $ | 110,386 | | | $ | 77,213 | |
下表説明瞭根據我們的歷史結果將淨收益(虧損)與調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股淨收益進行調整的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | | | (千) | | |
淨收益(損失) | | $ | (5,471) | | | $ | 613 | | | $ | (12,661) | | | $ | (17,655) | |
所得税撥備(福利)(1) | | 1,306 | | | (28,382) | | | (658) | | | (24,614) | |
所得税前虧損準備(收益) | | (4,165) | | | (27,769) | | | (13,319) | | | (42,269) | |
加(減): | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 77 | | | 3,414 | | | 516 | | | 3,420 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 311 | | | 502 | | | 910 | | | 742 | |
非現金利息支出 | | 2,983 | | | 4,646 | | | 5,945 | | | 9,262 | |
非現金補償費用 | | 13,875 | | | 14,988 | | | 27,345 | | | 27,852 | |
重組費用和交易成本 | | 6,648 | | | 13,208 | | | 9,468 | | | 20,574 | |
遣散費 | | 1,869 | | | 3,280 | | | 15,851 | | | 5,760 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | (1,982) | | | — | | | (1,982) | | | — | |
已獲得無形資產的攤銷 | | 18,746 | | | 19,278 | | | 37,504 | | | 31,806 | |
訴訟和監管相關費用 | | 3,517 | | | — | | | 4,220 | | | — | |
外幣 | | 463 | | | (154) | | | (31) | | | (155) | |
非所得税費用調整 | | (642) | | | 908 | | | (454) | | | 1,118 | |
取得權益法投資的收益 | | — | | | — | | | (4,230) | | | — | |
權益法投資的損失分攤 | | 1,256 | | | 347 | | | 3,286 | | | 550 | |
可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | | (299) | | | 210 | | | (500) | | | 241 | |
調整後的所得税前淨收益影響 | | 42,657 | | | 32,858 | | | 84,529 | | | 58,901 | |
所得税效應(2) | | (10,884) | | | (8,388) | | | (21,554) | | | (15,020) | |
調整後淨收益 | | $ | 31,773 | | | $ | 24,470 | | | $ | 62,975 | | | $ | 43,881 | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股基本數量 | | 53,562,850 | | | 50,870,296 | | | 53,288,741 | | | 49,526,774 | |
攤薄股份的影響: | | | | | | | | |
購買普通股的選擇權 | | 374,070 | | | 1,164,246 | | | 519,886 | | | 1,185,480 | |
未歸屬的限制性股票單位 | | 322,140 | | | 662,853 | | | 475,990 | | | 666,116 | |
可轉換票據 | | — | | | 261,075 | | | 11,719 | | | 12,532 | |
權證 | | — | | | 24,218 | | | 22,714 | | | — | |
稀釋後的加權平均流通股數量 | | 54,259,060 | | | 52,982,688 | | | 54,319,050 | | | 51,390,902 | |
調整後每股淨收益-稀釋後 | | $ | 0.59 | | | $ | 0.46 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.85 | |
| | | | | | | | |
(1)截至2020年和2019年6月30日止三個月,按照公認會計原則計算的實際税率分別為(31.4)%和102.2%。截至2020年和2019年6月30日止六個月,按照GAAP計算的實際税率分別為4.9%和58.2%。
(2)估計的正常化有效税率為25.5%,用於計算截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的調整後淨收入。
所得税説明:截至2019年12月31日,我們有大約261,000美元和211,000美元的NOL結轉用於聯邦和州所得税,可用於減少未來繳納所得税的收入。因此,我們為聯邦、州和外國所得税支付的實際現金税額與根據GAAP計算的實際所得税税率和上面顯示的標準化税率有很大不同。
下表根據我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的歷史業績,對收入與調整後的收入和運營收入(虧損)與調整後的EBITDA進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 非細分市場 | | 總計 |
| | (千) | | | | | | |
營業收入 | | $ | 187,685 | | | $ | 47,628 | | | $ | — | | | $ | 235,313 | |
遞延收入公允價值調整 | | 77 | | | — | | | — | | | 77 | |
調整後的收入 | | 187,762 | | | 47,628 | | | — | | | 235,390 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (61,875) | | | — | | | — | | | (61,875) | |
調整後的淨收入 | | $ | 125,887 | | | $ | 47,628 | | | $ | — | | | $ | 173,515 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 19,867 | | | $ | (941) | | | $ | (14,918) | | | $ | 4,008 | |
加上: | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 77 | | | — | | | — | | | 77 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 373 | | | (62) | | | — | | | 311 | |
折舊攤銷 | | 20,081 | | | 8,362 | | | — | | | 28,443 | |
非現金補償費用 | | 9,055 | | | 2,981 | | | 1,839 | | | 13,875 | |
重組費用和交易成本 | | 3,731 | | | 271 | | | 2,646 | | | 6,648 | |
非所得税費用調整 | | (578) | | | (64) | | | — | | | (642) | |
遣散費 | | 1,437 | | | 432 | | | — | | | 1,869 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | — | | | (1,982) | | | — | | | (1,982) | |
訴訟和監管相關費用 | | — | | | 3,517 | | | — | | | 3,517 | |
可歸因於非控股權益的收入 | | (299) | | | — | | | — | | | (299) | |
其他 | | (17) | | | — | | | — | | | (17) | |
調整後的EBITDA | | $ | 53,727 | | | $ | 12,514 | | | $ | (10,433) | | | $ | 55,808 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 非細分市場 | | 總計 |
| | (千) | | | | | | |
營業收入 | | $ | 176,890 | | | $ | 47,555 | | | $ | — | | | $ | 224,445 | |
遞延收入公允價值調整 | | 3,414 | | | — | | | — | | | 3,414 | |
調整後的收入 | | 180,304 | | | 47,555 | | | — | | | 227,859 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (60,293) | | | — | | | — | | | (60,293) | |
調整後的淨收入 | | $ | 120,011 | | | $ | 47,555 | | | $ | — | | | $ | 167,566 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 12,379 | | | $ | (8,960) | | | $ | (23,676) | | | $ | (20,257) | |
加上: | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 3,414 | | | — | | | — | | | 3,414 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 502 | | | — | | | — | | | 502 | |
折舊攤銷 | | 16,376 | | | 10,539 | | | — | | | 26,915 | |
非現金補償費用 | | 8,592 | | | 3,767 | | | 2,629 | | | 14,988 | |
重組費用和交易成本 | | 794 | | | (196) | | | 12,610 | | | 13,208 | |
非所得税費用調整 | | 908 | | | — | | | — | | | 908 | |
遣散費 | | 818 | | | 2,448 | | | 14 | | | 3,280 | |
可歸因於非控股權益的損失 | | 210 | | | — | | | — | | | 210 | |
其他 | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
調整後的EBITDA | | $ | 44,036 | | | $ | 7,598 | | | $ | (8,423) | | | $ | 43,211 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 非細分市場 | | 總計 |
| | (千) | | | | | | |
營業收入 | | $ | 386,105 | | | $ | 95,747 | | | $ | — | | | $ | 481,852 | |
遞延收入公允價值調整 | | 516 | | | — | | | — | | | 516 | |
調整後的收入 | | 386,621 | | | 95,747 | | | — | | | 482,368 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (130,467) | | | — | | | — | | | (130,467) | |
調整後的淨收入 | | $ | 256,154 | | | $ | 95,747 | | | $ | — | | | $ | 351,901 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 31,207 | | | $ | (5,526) | | | $ | (29,290) | | | $ | (3,609) | |
加上: | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 516 | | | — | | | — | | | 516 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 746 | | | 164 | | | — | | | 910 | |
折舊攤銷 | | 39,501 | | | 16,625 | | | — | | | 56,126 | |
非現金補償費用 | | 18,752 | | | 7,207 | | | 3,910 | | | 29,869 | |
重組費用和交易成本 | | 4,920 | | | 456 | | | 4,092 | | | 9,468 | |
非所得税費用調整 | | (328) | | | (126) | | | — | | | (454) | |
遣散費 | | 12,439 | | | 2,092 | | | 1,320 | | | 15,851 | |
或有對價負債的公允市值調整 | | — | | | (1,982) | | | — | | | (1,982) | |
訴訟和監管相關費用 | | — | | | 4,220 | | | — | | | 4,220 | |
可歸因於非控股權益的收入 | | (500) | | | — | | | — | | | (500) | |
其他 | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
調整後的EBITDA | | $ | 107,224 | | | $ | 23,130 | | | $ | (19,968) | | | $ | 110,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | |
| | Envestnet財富解決方案 | | Envestnet數據與分析 | | 非細分市場 | | 總計 |
| | (千) | | | | | | |
營業收入 | | $ | 329,595 | | | $ | 94,516 | | | $ | — | | | $ | 424,111 | |
遞延收入公允價值調整 | | 3,420 | | | — | | | — | | | 3,420 | |
調整後的收入 | | 333,015 | | | 94,516 | | | — | | | 427,531 | |
減去:基於資產的收入成本 | | (114,135) | | | — | | | — | | | (114,135) | |
調整後的淨收入 | | $ | 218,880 | | | $ | 94,516 | | | $ | — | | | $ | 313,396 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 29,223 | | | $ | (16,888) | | | $ | (41,329) | | | $ | (28,994) | |
加上: | | | | | | | | |
遞延收入公允價值調整 | | 3,420 | | | — | | | — | | | 3,420 | |
或有對價和購買負債的累加 | | 742 | | | — | | | — | | | 742 | |
折舊攤銷 | | 27,643 | | | 18,789 | | | — | | | 46,432 | |
非現金補償費用 | | 14,269 | | | 7,955 | | | 5,628 | | | 27,852 | |
重組費用和交易成本 | | 1,056 | | | 769 | | | 18,749 | | | 20,574 | |
非所得税費用調整 | | 1,108 | | | 10 | | | — | | | 1,118 | |
遣散費 | | 1,168 | | | 4,496 | | | 96 | | | 5,760 | |
可歸因於非控股權益的損失 | | 241 | | | — | | | — | | | 241 | |
其他 | | 65 | | | 1 | | | 2 | | | 68 | |
調整後的EBITDA | | $ | 78,935 | | | $ | 15,132 | | | $ | (16,854) | | | $ | 77,213 | |
流動性與資本資源
截至2020年6月30日,我們的現金及現金等價物總額為92,244美元,而截至2019年12月31日的現金及現金等價物總額為82,505美元。我們計劃使用現有現金、業務持續運營中產生的現金和我們循環信貸安排下的金額,為我們目前的運營、資本支出和可能的收購或其他戰略活動提供資金,並履行我們的償債義務。如果我們業務的持續運營產生的現金不足以滿足這些要求,我們可能需要在我們的循環信貸安排下借款或產生額外的債務,為我們的持續運營提供資金,或者為潛在的收購或其他戰略活動提供資金。“
截至2020年6月30日,我們在循環信貸安排下有22.5萬美元可供借款,但須遵守公約。
現金流
下表提供了有關我們的現金流和現金、現金等價物和所指時期的限制性現金的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (千) | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 65,023 | | | $ | 2,391 | |
投資活動所用現金淨額 | | (62,914) | | | (347,969) | |
籌資活動提供的現金淨額 | | 8,870 | | | 133,784 | |
匯率變動對現金的影響 | | (1,342) | | | 166 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | | 9,637 | | | (211,628) | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | 92,392 | | | 78,043 | |
經營活動
截至2020年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為65,023美元,而2019年同期經營活動提供的淨現金為2,391美元。增加的主要原因是:
•期間淨虧損額減少4994美元;
•遞延税期減少27,393美元,主要是由於2019年我們某些遞延税項資產的估值免税額被逆轉;
•折舊和攤銷費用的非現金回撥期間增加9694美元;以及
•營業資產和負債變化增加22469美元,這主要與時間有關。
這些增加被與我們的權益方法投資相關的非現金活動淨減少938美元和與未償還或有對價負債的公平市值調整相關的非現金收益1,982美元部分抵消。
投資活動
截至2020年6月30日的6個月,投資活動中使用的淨現金為62,914美元,而2019年同期投資活動中使用的淨現金為347,969美元。這一變化主要是因為用於企業收購的現金支付減少了301314美元。2020年1月,我們還用11,000美元收購了一傢俬人持股公司4.25%的股權。
籌資活動
截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金為8870美元,而2019年同期融資活動提供的淨現金為133,784美元。這一變化主要是由於我們的循環信貸安排的借款減少了13萬美元。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們作出影響簡明綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。我們的2019年表格10-K中的合併財務報表的“注2-重要會計政策摘要”描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們的關鍵會計估計,在管理層在第二部分的財務狀況和運營結果的討論和分析中確定,在我們的2019年表格10-K的第7項中包括但不限於,對用於確認收入的估計的討論,以及遞延銷售激勵佣金、購買會計、商譽減值和收購的無形資產和所得税的利潤期的確定,這些估計包括但不限於,用於確認收入的估計,以及遞延銷售獎勵佣金、購買會計、商譽減值和收購的無形資產和所得税的確定。該等會計政策及估計需要在編制簡明綜合財務報表時使用重大判斷及假設,而實際結果可能與報告金額大相徑庭。
承付款和表外安排
購買義務和賠償
有關購買義務和賠償細節,請參閲“第一部分,附註17-承諾和或有事項,法律訴訟”。
法律程序
法律程序詳情見“第一部分,附註17--承諾和或有事項,法律訴訟”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的市場風險敞口與基於合同百分比的AUM或AUA賺取的基於資產的經常性收入直接相關。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,我們收入的52%和53%分別來自基於AUM或AUA市值的收入。我們預計這個百分比會隨着時間的推移而變化。AUM或AUA合計價值的下降可能會導致我們的收入下降,淨虧損增加。如果新冠肺炎的金融市場持續下滑或其他任何事情,我們的資產收入在未來可能會受到負面影響。
外幣風險
我們收入的一部分是用各種外幣結算的。通過將這些月度收入兑換成美元,我們直接受到外幣匯率變化的影響。在截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們估計,假設各種外幣對美元的價值發生10%的變化,將導致税前收益分別相應增加或減少約325美元和843美元。
我們印度子公司的費用主要包括與補償和福利相關的支出,使用印度盧比支付。通過將這些每月支出換算成美元,我們直接受到外幣匯率變化的影響。在截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們估計,假設印度盧比兑美元升值10%,將導致税前收益分別減少約1,922美元和3,374美元,假設印度盧比兑美元貶值10%,將導致税前收益分別增加約1,573美元和2,760美元。
利率風險
我們要承受利率變化帶來的市場風險。我們有一項循環信貸安排,利息為倫敦銀行同業拆借利率,適用保證金在1.50%至3.25%之間。隨着倫敦銀行同業拆借利率的波動,根據經修訂的信貸協議借款的利息支出也將隨之波動。2020年第二季度循環信貸安排收取的利息約為2.6%。截至2020年6月30日,根據修訂後的信貸協議,未償還循環信貸金額為275,000美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們分別產生了2,142美元和4,813美元的利息支出,與經修訂的信貸協議相關。對利息支出進行的敏感性分析表明,假設利率每增加或減少0.25%,每年將增加或減少利息支出約578美元。.
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年6月30日我們的披露控制程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理人員在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
根據他們對我們截至2020年6月30日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
第一部分,附註17“承諾和或有事項--法律訴訟”中的信息在此併入作為參考。
項目11A.各種風險因素
投資我們的證券是有風險的。投資者或潛在投資者在做出關於我們證券的投資決定時,應考慮下面和我們2019年表格10-K第I部分1A項“風險因素”標題下總結的風險。除以下規定外,我們2019年Form 10-K中披露的風險因素自我們2019年Form 10-K提交之日起沒有實質性變化。
新冠肺炎疫情已經、現在和正在對全球經濟造成重大損害,可能會對我們的業務,包括我們的運營和財務狀況產生不利影響,並可能導致我們管理或管理的資產、收入和收益下降。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為大流行疾病。新冠肺炎疫情已導致當局實施了許多措施,試圖遏制新冠肺炎的傳播和影響,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令以及對商業活動的限制,包括關閉。除其他外,這些措施嚴重限制了全球經濟活動,這些活動擾亂了供應鏈,降低了資產價格和股票市場估值,顯著增加了失業率和就業不足水平,降低了某些證券市場的流動性,並造成金融市場的大幅波動和混亂。
為迴應新冠肺炎的擔憂,該公司已對其所有國內和國際員工實施旅行禁令,並在適用的情況下遵循強制性的全職命令。由於這些強制性的在家工作訂單,公司的大多數員工都在家裏工作。遠程在家工作的限制使我們更加依賴某些技術,這些技術允許我們在內部和與客户進行遠程運營和協作,而無需面對面的會議。如果我們在家工作的能力受到技術破壞,我們預計會對我們的業務運營產生負面影響。此外,在供應鏈中斷的程度上,為我們在遠程位置工作的員工提供必要的技術可能會變得更加困難。
在截至2020年6月30日的前六個月,公司收入的約53%來自基於資產的費用計費和安排。這些費用通常是根據在公司所有平臺下管理或管理的資產的可變百分比計算的。公司大約90%的基於資產的費用安排是根據截至上一季度末其平臺上的客户資產的市值在每個季度初計費的。*如果當前的經濟狀況惡化,可能會對我們的業務產生持續的不利影響,包括我們的運營結果和財務狀況,其中包括:
•不利的股票市場狀況、金融市場的波動和不可預見的投資趨勢導致我們的資產費用下降;
•由於客户遠程工作而延長的銷售週期和更長的實施週期導致新客户轉換率下降;
•大流行對我們的客户和主要供應商、市場參與者和其他與我們有業務往來的第三方的負面影響;
•由於疾病和健康問題對我們的勞動力造成的幹擾,對我們遠程工作環境的潛在限制,以及政府強加的限制、法律和法規。
新冠肺炎以及相關的全球經濟危機對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度,將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括大流行的範圍和持續時間以及任何恢復期,政府當局、央行和其他第三方未來針對大流行採取的行動,以及對我們的產品、客户、員工和供應商的影響。如果我們不能有效地應對和管理此類事件的影響,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的影響
新冠肺炎疫情和相關的全球經濟危機也可能沉澱或加劇我們在Form 10-K年度報告中討論的其他風險因素,這些因素可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。此外,新冠肺炎疫情還可能以我們目前不知道或我們目前認為不會帶來重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。有關新冠肺炎疫情的更多討論,可能對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響,請參閲本10-Q表季報第I部分第2項“管理層對財務狀況和運營結果、近期事態發展、與新冠肺炎有關的不確定性的討論和分析”部分。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(c)發行人購買股票證券
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們的股票回購計劃沒有購買股權證券。截至2020年6月30日,根據該計劃,仍可購買1,956,390股股票。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
(a)陳列品
參見通過引用結合於此的展品索引。
展品索引
| | | | | | | | |
陳列品 不是的。 | | 描述 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對行政總裁的認證 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官 |
32.1 | | 依照“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
________________________________
*以下材料採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)封面;(Ii)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表;(Iii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表;(Iv)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面虧損報表;(V)簡明的(Vi)截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表;。(Vii)簡明合併財務報表附註,標記為文本塊。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已於2020年8月10日正式授權以下簽字人代表其簽署本報告。
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| Envestnet,Inc. | |
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| 依據: | /s/威廉·C·克雷格(William C.Crager) |
| | 威廉·C·克雷格 |
| | 首席執行官 |
| | 首席行政主任 |
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| 依據: | /s/Peter H.D‘Arrigo |
| | 彼得·H·達裏戈(Peter H.D‘Arrigo) |
| | 首席財務官 |
| | 首席財務官 |
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| 依據: | /s/馬修·J·馬約羅斯(Matthew J.Majoros) |
| | 馬修·J·馬約羅斯 |
| | 財務報告部高級副總裁 |
| | 首席會計官 |