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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至本季度的季度報告2020年6月30日
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
向量集團有限公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | 1-5759 | 65-0949535 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區 | 佣金檔案編號 | (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) | | |
比斯坎大道4400號
邁阿密, 弗羅裏達 33137
305-579-8000
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號，
主要執行辦公室)
根據該法第12(B)款登記的證券：
|
| | |
每節課的題目： | 交易 | 每個交易所的名稱 |
| 符號 | 在其上註冊的： |
普通股，每股面值0.10美元 | VGR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
x 是 o 不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
x 是 o 不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
☒ | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
☐ 是 x 不是的
在…2020年8月5日，Vector Group Ltd.擁有153,293,358已發行普通股的股份。
向量集團有限公司。
表格10-Q
目錄
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| 頁 |
第一部分財務信息 | |
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項目1.向量集團有限公司簡明合併財務報表(未經審計)： | |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表 | 3 |
| |
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表 | 4 |
| |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東短缺簡明合併報表 | 6 |
| |
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表 | 7 |
| |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 56 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
| |
項目4.控制和程序 | 71 |
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第二部分：其他資料 | |
| |
項目1.法律訴訟 | 73 |
| |
第1A項危險因素 | 73 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 74 |
| |
項目6.展品 | 75 |
| |
簽名 | 76 |
向量集團有限公司。及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(千美元，每股金額除外)
未經審計
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
資產： | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 540,363 |
| | $ | 371,341 |
|
公允價值投資證券 | 88,643 |
| | 129,641 |
|
應收賬款-貿易，淨額 | 32,760 |
| | 36,959 |
|
盤存 | 98,609 |
| | 98,762 |
|
其他流動資產 | 38,363 |
| | 44,911 |
|
流動資產總額 | 798,738 |
| | 681,614 |
|
財產，廠房和設備，淨額 | 77,617 |
| | 82,160 |
|
房地產投資，淨額 | 28,876 |
| | 28,317 |
|
公允價值長期投資證券 | 33,232 |
| | 45,781 |
|
對房地產企業的投資 | 115,377 |
| | 131,556 |
|
經營性租賃使用權資產 | 148,662 |
| | 149,578 |
|
商譽和其他無形資產淨額 | 207,659 |
| | 265,993 |
|
其他資產 | 121,586 |
| | 120,090 |
|
總資產 | $ | 1,531,747 |
| | $ | 1,505,089 |
|
負債和股東的不足： | | | |
流動負債： | | | |
*應付票據和長期債務的當期部分 | $ | 8,853 |
| | $ | 209,269 |
|
*嵌入可轉換債券的衍生品公允價值的當前部分 | — |
| | 4,999 |
|
*總結算協議項下到期的本期付款 | 102,125 |
| | 34,116 |
|
應付所得税，淨額 | 36,831 |
| | 5,138 |
|
當期經營租賃負債 | 18,268 |
| | 18,294 |
|
其他流動負債 | 332,034 |
| | 189,317 |
|
流動負債總額 | 498,111 |
| | 461,133 |
|
應付票據、長期債務和其他債務，減去流動部分 | 1,398,194 |
| | 1,397,216 |
|
非當前員工福利 | 61,025 |
| | 67,853 |
|
遞延所得税，淨額 | 12,438 |
| | 33,695 |
|
非流動經營租賃負債 | 159,296 |
| | 156,963 |
|
總結算協議項下到期付款 | 18,130 |
| | 17,275 |
|
其他負債 | 53,757 |
| | 55,970 |
|
總負債 | 2,200,951 |
| | 2,190,105 |
|
承擔和或有事項(附註9) |
| |
|
股東的不足之處： | | | |
優先股，每股面值1美元，授權發行1000萬股 | — |
| | — |
|
普通股，每股面值0.1美元，授權股份250,000,000股，已發行和已發行股份分別為153,484,477股和148,084,900股 | 15,348 |
| | 14,808 |
|
累積赤字 | (663,723 | ) | | (678,464 | ) |
累計其他綜合損失 | (20,829 | ) | | (21,808 | ) |
全向量集團有限公司股東短板 | (669,204 | ) | | (685,464 | ) |
非控股權益 | — |
| | 448 |
|
股東總虧空 | (669,204 | ) | | (685,016 | ) |
總負債與股東不足 | $ | 1,531,747 |
| | $ | 1,505,089 |
|
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司。及附屬公司
簡明合併操作報表
(千美元，每股金額除外)
未經審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入： | | | | | | | |
中國煙草** | $ | 312,510 |
| | $ | 294,501 |
| | $ | 599,579 |
| | $ | 551,257 |
|
中國房地產市場 | 133,250 |
| | 243,931 |
| | 300,669 |
| | 408,099 |
|
*總收入* | 445,760 |
| | 538,432 |
| | 900,248 |
| | 959,356 |
|
| | | | | | | |
費用： | | | | | | | |
*銷售成本： | | | | | | | |
中國煙草** | 214,067 |
| | 204,461 |
| | 411,357 |
| | 381,764 |
|
中國房地產市場 | 90,818 |
| | 163,713 |
| | 204,151 |
| | 272,430 |
|
*銷售總成本 | 304,885 |
| | 368,174 |
| | 615,508 |
| | 654,194 |
|
| | | | | | | |
經營、銷售、行政和一般費用 | 71,064 |
| | 93,359 |
| | 161,581 |
| | 185,673 |
|
訴訟和解和判決費用 | 53 |
| | 655 |
| | 53 |
| | 655 |
|
商譽和無形資產減值 | — |
| | — |
| | 58,252 |
| | — |
|
重組費用 | 2,961 |
| | — |
| | 2,961 |
| | — |
|
營業收入 | 66,797 |
| | 76,244 |
| | 61,893 |
| | 118,834 |
|
| | | | | | | |
其他收入(費用)： | | | | | | | |
利息支出 | (29,358 | ) | | (32,753 | ) | | (64,985 | ) | | (70,273 | ) |
嵌入可轉換債券的衍生工具的公允價值變動 | 1,669 |
| | 3,788 |
| | 4,999 |
| | 14,137 |
|
投資收益(虧損)中的權益 | 2,207 |
| | (1,685 | ) | | 52,359 |
| | (323 | ) |
房地產企業收益中的權益(虧損) | (12,260 | ) | | 6,391 |
| | (18,765 | ) | | 3,952 |
|
其他，淨 | 7,635 |
| | 4,781 |
| | (3,020 | ) | | 12,221 |
|
所得税撥備前收入 | 36,690 |
| | 56,766 |
| | 32,481 |
| | 78,548 |
|
所得税費用 | 10,916 |
| | 17,459 |
| | 9,938 |
| | 24,208 |
|
| | | | | | | |
淨收入 | 25,774 |
| | 39,307 |
| | 22,543 |
| | 54,340 |
|
| | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (80 | ) |
| | | | | | | |
歸因於Vector Group Ltd的淨收入。 | $ | 25,774 |
| | $ | 39,307 |
| | $ | 22,543 |
| | $ | 54,260 |
|
| | | | | | | |
每股基本普通股： | | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於矢量集團有限公司的普通股淨收入。 | $ | 0.17 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.14 |
| | $ | 0.34 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股： | | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於矢量集團有限公司的普通股淨收入。 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.14 |
| | $ | 0.33 |
|
* $121,170, $119,943, $234,309，及$224,576分別為。
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司。及附屬公司
的簡明合併報表綜合收益
(千美元)
未經審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | |
淨收入 | $ | 25,774 |
| | $ | 39,307 |
| | $ | 22,543 |
| | $ | 54,340 |
|
| | | | | | | |
可供出售的投資證券的未實現淨收益： | | | | | | | |
未實現淨收益(虧損)變動 | 644 |
| | 346 |
| | (20 | ) | | 723 |
|
未實現(收益)淨虧損重新歸類為淨收益 | (70 | ) | | (4 | ) | | 433 |
| | (37 | ) |
可供出售的投資證券的未實現淨收益 | 574 |
| | 342 |
| | 413 |
| | 686 |
|
| | | | |
|
| | |
養卹金相關金額的淨變化 | | | | | | | |
攤銷損失 | 463 |
| | 491 |
| | 927 |
| | 948 |
|
養卹金相關金額的淨變化 | 463 |
| | 491 |
| | 927 |
| | 948 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收益 | 1,037 |
| | 833 |
| | 1,340 |
| | 1,634 |
|
| | | | | | | |
所得税對以下方面的影響： | | | | | | | |
投資證券未實現淨收益(虧損)變動 | (174 | ) | | (94 | ) | | 6 |
| | (198 | ) |
未實現(收益)淨虧損重新歸類為投資證券淨收益 | 19 |
| | 1 |
| | (117 | ) | | 10 |
|
與養老金相關的金額 | (125 | ) | | (135 | ) | | (250 | ) | | (260 | ) |
其他綜合所得所得税撥備 | (280 | ) | | (228 | ) | | (361 | ) | | (448 | ) |
| | | | | | | |
其他綜合收益，扣除税後的淨額 | 757 |
| | 605 |
| | 979 |
| | 1,186 |
|
| | | | | | | |
綜合收益 | 26,531 |
| | 39,912 |
| | 23,522 |
| | 55,526 |
|
| | | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (80 | ) |
歸因於Vector Group Ltd的全面收入。 | $ | 26,531 |
| | $ | 39,912 |
| | $ | 23,522 |
| | $ | 55,446 |
|
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司。及附屬公司
股東簡明合併報表不足之處
(千美元，股票金額除外)
未經審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 矢量集團有限公司的股東缺憾 | | |
| | | 額外實收 | | | | 累積 其他綜合 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累積 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | 利息 | | 總計 |
截至2020年4月1日的餘額 | 148,084,900 |
| | $ | 14,808 |
| | $ | — |
| | $ | (712,221 | ) | | $ | (21,586 | ) | | $ | — |
| | $ | (718,999 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 25,774 |
| | — |
| | — |
| | 25,774 |
|
其他綜合收益合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 757 |
| | — |
| | 757 |
|
普通股分配和股息(每股0.20美元) | — |
| | — |
| | (54,244 | ) | | 22,644 |
| | — |
| | — |
| | (31,600 | ) |
限制性股票授予 | 405,000 |
| | 41 |
| | (41 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與有限制股份歸屬相關而交出股份 | (5,423 | ) | | (1 | ) | | (61 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (62 | ) |
發行普通股，扣除發行成本 | 5,000,000 |
| | 500 |
| | 52,063 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52,563 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 2,283 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,283 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 80 |
| | — |
| | — |
| | 80 |
|
截至2020年6月30日的餘額 | 153,484,477 |
| | $ | 15,348 |
| | $ | — |
| | $ | (663,723 | ) | | $ | (20,829 | ) | | $ | — |
| | $ | (669,204 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 矢量集團有限公司的股東缺憾 | | |
| | | 額外實收 | | | | 累積 其他綜合 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累積 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | 利息 | | 總計 |
截至2019年4月1日的餘額 | 140,899,065 |
| | $ | 14,090 |
| | $ | — |
| | $ | (580,581 | ) | | $ | (24,098 | ) | | $ | 488 |
| | $ | (590,101 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 39,307 |
| | — |
| | — |
| | 39,307 |
|
其他綜合收益合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 605 |
| | — |
| | 605 |
|
普通股分配和股息(每股0.38美元) | — |
| | — |
| | (2,285 | ) | | (56,512 | ) | | — |
| | — |
| | (58,797 | ) |
限制性股票授予 | 60,000 |
| | 6 |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與有限制股份歸屬相關而交出股份 | (5,165 | ) | | (1 | ) | | (47 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (48 | ) |
2019年股票分紅效應** | 7,047,695 |
| | 705 |
| | — |
| | (705 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 2,338 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,338 |
|
截至2019年6月30日的餘額 | 148,001,595 |
| | $ | 14,800 |
| | $ | — |
| | $ | (598,491 | ) | | $ | (23,493 | ) | | $ | 488 |
| | $ | (606,696 | ) |
*
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 矢量集團有限公司的股東缺憾 | | | |
| | | 額外實收 | | | | 累積 其他綜合 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累積 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | 利息 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | 148,084,900 |
| | $ | 14,808 |
| | $ | — |
| | $ | (678,464 | ) | | $ | (21,808 | ) | | $ | 448 |
| | $ | (685,016 | ) |
採用新會計準則的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,263 | ) | | — |
| | — |
| | (2,263 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 22,543 |
| | — |
| | — |
| | 22,543 |
|
其他綜合收益合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 979 |
| | — |
| | 979 |
|
普通股分配和股息(每股0.40美元) | — |
| | — |
| | (56,502 | ) | | (5,619 | ) | | — |
| | — |
| | (62,121 | ) |
限制性股票授予 | 405,000 |
| | 41 |
| | (41 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與有限制股份歸屬相關而交出股份 | (5,423 | ) | | (1 | ) | | (61 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (62 | ) |
發行普通股，扣除發行成本 | 5,000,000 |
| | 500 |
| | 52,063 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52,563 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 4,541 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,541 |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (448 | ) | | (448 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 80 |
| | — |
| | — |
| | 80 |
|
截至2020年6月30日的餘額 | 153,484,477 |
| | $ | 15,348 |
| | $ | — |
| | $ | (663,723 | ) | | $ | (20,829 | ) | | $ | — |
| | $ | (669,204 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 矢量集團有限公司的股東缺憾 | | | |
| | | 額外實收 | | | | 累積 其他綜合 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累積 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | 利息 | | 總計 |
截至2019年1月1日的餘額 | 140,914,642 |
| | $ | 14,092 |
| | $ | — |
| | $ | (542,169 | ) | | $ | (19,982 | ) | | $ | 693 |
| | $ | (547,366 | ) |
採用新會計準則的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,147 |
| | (4,697 | ) | | — |
| | (1,550 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 54,260 |
| | — |
| | 80 |
| | 54,340 |
|
其他綜合收益合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,186 |
| | — |
| | 1,186 |
|
普通股分配和股息(每股0.76美元) | — |
| | — |
| | (4,550 | ) | | (113,024 | ) | | — |
| | — |
| | (117,574 | ) |
限制性股票授予 | 60,000 |
| | 6 |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與有限制股份歸屬相關而交出股份 | (20,742 | ) | | (3 | ) | | (218 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (221 | ) |
2019年股票分紅效應** | 7,047,695 |
| | 705 |
| | — |
| | (705 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 4,774 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,774 |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (285 | ) | | (285 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | 148,001,595 |
| | $ | 14,800 |
| | $ | — |
| | $ | (598,491 | ) | | $ | (23,493 | ) | | $ | 488 |
| | $ | (606,696 | ) |
*
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
未經審計
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日，
2020 | | 6月30日，
2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 341,329 |
| | $ | 98,102 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
出售投資證券 | 19,555 |
| | 12,942 |
|
投資證券的到期日 | 31,574 |
| | 28,610 |
|
購買投資證券 | (16,867 | ) | | (44,222 | ) |
出售或清算長期投資的收益 | 23,407 |
| | — |
|
購買長期投資 | (5,238 | ) | | — |
|
對房地產企業的投資 | (3,858 | ) | | (21,908 | ) |
房地產企業投資分派 | 5,172 |
| | 23,200 |
|
增加人壽保險保單的現金退還價值 | (751 | ) | | (789 | ) |
受限制資產的減少 | 87 |
| | 668 |
|
出售固定資產所得款項 | — |
| | 8 |
|
資本支出 | (6,242 | ) | | (6,320 | ) |
購買附屬公司 | — |
| | (668 | ) |
投資證券的還本付息 | 415 |
| | 545 |
|
房地產投資，淨額 | (679 | ) | | (1,153 | ) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 46,575 |
| | (9,087 | ) |
籌資活動的現金流量： | | | |
發行債券所得收益 | 531 |
| | — |
|
遞延融資成本 | — |
| | (33 | ) |
償還債務 | (172,467 | ) | | (230,771 | ) |
左輪手槍下的借款 | 130,641 |
| | 172,224 |
|
左輪手槍的還款 | (165,593 | ) | | (169,727 | ) |
普通股的股息和分配 | (63,478 | ) | | (118,748 | ) |
對非控股權益的分配 | (448 | ) | | (285 | ) |
發行向量股票所得款項 | 52,563 |
| | — |
|
其他 | 5 |
| | — |
|
用於融資活動的現金淨額 | (218,246 | ) | | (347,340 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 169,658 |
| | (258,325 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 379,476 |
| | 591,729 |
|
現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 549,134 |
| | $ | 333,404 |
|
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
未經審計
矢量集團有限公司(“公司”或“矢量”)的簡明綜合財務報表包括利格特集團有限責任公司(“利格特”)，矢量煙草公司。利格特矢量品牌有限公司(“Liggett Vector Brands LLC”)、新谷有限責任公司(New Valley LLC)(“新谷”)和其他不太重要的子公司都是利格特矢量品牌有限公司(“Liggett Vector Brands LLC”)。新谷包括道格拉斯·艾利曼房地產公司(Douglas Elliman Realty)、有限責任公司(“Douglas Elliman”)和其他不太重要的子公司的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。
利格特和矢量煙草公司在美國從事捲煙製造和銷售。Liggett Vector Brands協調Liggett和Vector煙草公司的銷售和營銷工作。除非另有説明，對“利格特”的某些提及是指公司的煙草業務，包括利格特和矢量煙草的業務。新谷從事房地產業務。
未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，用於中期財務信息，管理層認為，該報表包含所有調整，僅由正常經常性項目組成，對於公允陳述所展示期間的結果是必要的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些簡明合併財務報表應與公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表一併閲讀2019年12月31日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)。中期業務的綜合結果不應被視為一定表明全年可能取得的預期結果。
已對2019年財務信息進行了某些重新分類，以符合2020年的列報方式。
該公司將普通股的分配作為紅利記錄在其簡明的綜合股東虧損表中，以留存收益為限。任何超過留存收益的金額都記錄為在可用實收資本範圍內的額外實收資本的減少額，然後記為累計赤字。公司的股票股息被記錄為股票拆分，並對所有呈報期間的每股收益具有追溯力。2019年11月5日，公司公告稱，董事會決定不再派發年度股票股息。
有關本公司普通股的資料已作出調整，以追溯至5%年分配給公司股東的股票股息2019年9月27日。所有每股金額和對股份金額的引用均已更新，以反映股票股息的追溯效果。
淨收入確定基本每股收益的目的如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
歸因於Vector Group Ltd的淨收入。 | $ | 25,774 |
| | $ | 39,307 |
| | $ | 22,543 |
| | $ | 54,260 |
|
可歸因於參與證券的收入 | (707 | ) | | (2,027 | ) | | (1,268 | ) | | (4,029 | ) |
可歸因於矢量集團有限公司的普通股淨收入。 | $ | 25,067 |
| | $ | 37,280 |
| | $ | 21,275 |
| | $ | 50,231 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
淨收入確定稀釋每股收益的目的如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
歸因於Vector Group Ltd的淨收入。 | $ | 25,774 |
| | $ | 39,307 |
| | $ | 22,543 |
| | $ | 54,260 |
|
5.5%可變利率高級可轉換票據的應佔收入 | (375 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
7.5%可變利率高級可轉換票據的收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,246 | ) |
可歸因於參與證券的收入 | (707 | ) | | (2,027 | ) | | (1,268 | ) | | (4,029 | ) |
可歸因於矢量集團有限公司的普通股淨收入。 | $ | 24,692 |
| | $ | 37,280 |
| | $ | 21,275 |
| | $ | 48,985 |
|
基本每股收益和稀釋後每股收益使用以下普通股計算：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益的加權平均股份 | 149,379,306 |
| | 146,509,025 |
| | 148,189,710 |
| | 146,490,322 |
|
加上與可轉換債券相關的增量股份 | 1,379,454 |
| | — |
| | — |
| | 1,449,753 |
|
加上與股票期權和非既得性限制性股票相關的增量股份 | 88,100 |
| | 12,082 |
| | 85,701 |
| | 14,242 |
|
稀釋每股收益的加權平均股份 | 150,846,860 |
| | 146,521,107 |
| | 148,275,411 |
| | 147,954,317 |
|
下列非既有限制性股票及轉換可轉換債券時可發行的股份於三年內及截至2020年6月30日的6個月和2019由於與限制性股票相關的每股費用的影響大於各自期間普通股的平均市場價格，以及根據可轉換債券可發行的普通股對每股收益具有反攤薄作用，因此並未計入稀釋每股收益的計算中，這是因為與限制性股票相關的每股費用的影響大於普通股在各自期間的平均市場價格，以及根據可轉換債券可發行的普通股對每股收益具有反攤薄作用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
*未既得性限制性股票的加權平均股份 | 625,122 |
| | 1,407,820 |
| | 625,122 |
| | 1,407,820 |
|
*加權平均每股費用 | $ | 19.54 |
| | $ | 17.92 |
| | $ | 19.54 |
| | $ | 17.92 |
|
**加權-債務轉換後可發行的股票平均數 | — |
| | 11,447,061 |
| | 4,874,072 |
| | 11,447,061 |
|
*加權平均轉換價格 | $ | — |
| | $ | 20.27 |
| | $ | 20.27 |
| | $ | 20.27 |
|
為了應對當前的新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)，公司的房地產部門，包括道格拉斯·艾利曼，已經開始進行重組，重新調整了行政支持職能和辦公地點，並調整了業務模式，以更有效地為客户服務。這包括裁員大約25%在道格拉斯·艾利曼。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
下表彙總了這三個項目和截至2020年6月30日的6個月:
|
| | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
現金收費： | | | |
員工遣散費和福利 | $ | 1,599 |
| | $ | 1,599 |
|
其他重組費用 | 218 |
| | 218 |
|
| 1,817 |
| | 1,817 |
|
非現金： | | | |
與合併銷售辦事處相關的固定資產損失 | 1,144 |
| | 1,144 |
|
| 1,144 |
| | 1,144 |
|
| | | |
*重組費用總額 | $ | 2,961 |
| | $ | 2,961 |
|
| | | |
這三個項目的所有費用截至2020年6月30日的6個月作為重組費用包括在公司的簡明綜合經營報表中，全部歸因於公司的房地產部門。
三名員工的遣散費和福利支出截至2020年6月30日的6個月完全與減少行政職位有關。
下表列出了房地產分部重組計劃下的活動截至2020年6月30日的6個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 員工福利和福利 | | 其他 | | 固定資產非現金損失 | | 總計 |
截至2020年1月1日的應計餘額 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
重組費用 | | 1,599 |
| | 218 |
| | 1,144 |
| | 2,961 |
|
已利用 | | (1,239 | ) | | — |
| | (1,144 | ) | | (2,383 | ) |
截至2020年6月30日的應計餘額 | | $ | 360 |
| | $ | 218 |
| | $ | — |
| | $ | 578 |
|
在對其在房地產企業的投資進行會計核算時，本公司確定其參與可變利益實體(VIE)，這些實體被定義為(A)存在風險的股權投資不足以在沒有額外從屬資金支持的情況下為其活動提供資金的實體；(B)作為一個羣體，面臨風險的股權投資者缺乏1)指導對實體的經濟表現最重要的法人實體活動的權力，2)吸收實體預期損失的義務，或3)獲得實體預期剩餘收益的權利；(3)作為一個集團，有風險的股權投資者沒有權利指導對實體的經濟表現影響最大的法律實體的活動，2)有義務吸收實體的預期損失，或3)有權獲得實體的預期剩餘收益；或(C)作為一個羣體，股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的投票權，而實體的活動涉及或代表擁有不成比例小投票權的投資者進行。
本公司在VIE中的權益主要以股權形式持有。本公司在確定本公司是否為VIE的主要受益人時，會審查具體的標準並作出判斷。考慮的因素包括風險和報酬分擔、其他合夥人的經驗和財務狀況、投票權、參與日常資本和經營決策、在VIE執行委員會中的代表、存在不包括保護權或投票權的單方面退出權，以及公司與其其他合夥人之間的經濟不平衡程度。
會計準則要求合併本公司為主要受益人的VIE。該指導意見要求對企業擁有控股權的VIE進行整合。控股財務權益將具有以下兩個特徵：(A)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響；(B)有義務吸收VIE可能對VIE造成的潛在重大損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
本公司在未合併的VIE中的投資的最大虧損風險僅限於其在VIE中的投資，
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
對VIE的任何無資金的資本承諾，在某些情況下，與特定項目的債務相關的擔保。本公司在綜合VIE的投資中的最大虧損風險僅限於其投資，即非控股權益投資淨值的賬面價值。合併VIE的債權人對主要受益人的一般信貸沒有追索權。
該公司按季度評估其在房地產企業的投資，以確定是否有減值指標。如果是，本公司將進一步調查以確定是否發生了減值，以及該減值是否被認為是臨時性的或非臨時性的。本公司相信，對暫時性或非暫時性減損的評估是以事實和情況為導向的。
其他，網絡包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息和股息收入 | $ | 968 |
| | $ | 3,139 |
| | $ | 3,648 |
| | $ | 6,347 |
|
投資證券確認的淨收益(虧損) | 4,781 |
| | 2,315 |
| | (7,459 | ) | | 7,088 |
|
服務成本以外的淨定期收益成本 | (454 | ) | | (575 | ) | | (909 | ) | | (1,116 | ) |
其他收入(費用) | 2,340 |
| | (98 | ) | | 1,700 |
| | (98 | ) |
其他，淨 | $ | 7,635 |
| | $ | 4,781 |
| | $ | (3,020 | ) | | $ | 12,221 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
其他資產包括：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 2019年12月31日 |
受限資產 | $ | 4,004 |
| | $ | 5,241 |
|
預付養老金成本 | 32,207 |
| | 31,686 |
|
權益法投資 | 14,817 |
| | 15,942 |
|
合同資產，淨額 | 25,957 |
| | 18,443 |
|
其他資產 | 44,601 |
| | 48,778 |
|
其他資產總額 | $ | 121,586 |
| | $ | 120,090 |
|
其他流動負債包括：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 2019年12月31日 |
應付帳款 | $ | 12,232 |
| | $ | 10,222 |
|
應計促銷費用 | 44,254 |
| | 35,900 |
|
應計消費税和應付工資税，淨額 | 149,758 |
| | 18,653 |
|
應計利息 | 31,623 |
| | 35,756 |
|
應付佣金 | 22,225 |
| | 18,378 |
|
應計薪金和福利 | 15,407 |
| | 29,464 |
|
合同責任 | 7,830 |
| | 9,358 |
|
銷售退貨免税額 | 8,191 |
| | 7,785 |
|
其他流動負債 | 40,514 |
| | 23,801 |
|
其他流動負債總額 | $ | 332,034 |
| | $ | 189,317 |
|
簡明合併現金流量表中“現金、現金等價物和限制性現金”的構成如下：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
現金和現金等價物 | $ | 540,363 |
| | $ | 371,341 |
|
包括在其他流動資產中的限制性現金和現金等價物 | 6,310 |
| | 4,423 |
|
包括在其他資產中的限制性現金和現金等價物 | 2,461 |
| | 3,712 |
|
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 549,134 |
| | $ | 379,476 |
|
流動受限資產及非流動受限資產所包括的金額，包括就不利的產品負債判決提出上訴所需的債券所需存入托管的現金及現金等價物、與寫字樓租賃有關的信用證所需的金額，以及銀行安排的若干存款要求。在上訴程序完成之前，與上訴保證金有關的限制將繼續有效。與信用證有關的限制將在各自的租賃期內繼續有效。與銀行安排有關的限制在安排期間仍然有效。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
(j) 新會計公告:
採用的會計準則更新(“ASU”) 2020:
2018年10月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU編號2018-17, 合併(主題810)：有針對性地改進可變利益實體的關聯方指南。指導意見要求，在確定支付給決策者和服務提供者的費用是否為可變利益時，應按比例考慮在共同控制安排下通過關聯方持有的間接利益。該指導適用於2019年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。採用這一更新並沒有對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了亞利桑那州立大學2018-15年度, 無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本更新中的主要修訂使託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。亞利桑那州立大學2018-15年度在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前收養。採用這一更新並沒有對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU編號2018-13,*公允價值計量人員t (主題820):披露框架-更改 淺談公允價值計量的披露要求它旨在通過刪除、修改和增加與公允價值計量相關的披露來提高披露的有效性。ASU取消了諸如公允價值層次結構的第1級和第2級之間轉移的金額和原因等披露。ASU還為3級測量增加了新的披露要求。ASU編號2018-13在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。採用了亞利桑那州立大學2018-13年度影響財務報表披露，對經營業績沒有影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU編號2016-13, 金融工具-信用損失(主題326)：信用的測量t 金融工具的損失 (“亞利桑那州立大學2016-13年度“)，提出了當前的預期信貸損失模型，該模型改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。隨後的更新於2018年11月發佈(ASU編號2018-19)，2019年11月(ASU編號2019-10和2019-11)和2020年2月(ASU編號2020-02)，為這一主題提供了額外的指導。本指導意見在2019年12月15日之後開始的財年有效。
ASU引入了一種新的會計模型，即當前的預期信用損失模型(CECL)，該模型要求更早地確認信用損失，並披露與信用風險相關的額外信息。CECL模型利用一個終身預期信用損失計量目標來確認票據和其他應收賬款在金融資產產生或收購時的信用損失。預期信貸損失在每個時期根據預期終身信貸損失的變化進行調整。這一模型取代了美國GAAP中以前的減值模型，後者通常要求在確認虧損之前發生虧損。新準則適用於合同資產和應收賬款等收入交易產生的應收款。這一標準的採用導致了股東不足的增加。$2,263，扣除税後，歸因於商業房地產定期貸款信貸損失撥備$3,100截至2020年1月1日。
2017年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化測試 商譽減值。此次更新通過取消商譽減值測試中的步驟2，簡化了要求實體測試商譽減值的方式。第二步通過將報告單位商譽的隱含公允價值與賬面金額進行比較來計量商譽減值損失。根據ASU的修訂，實體應就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。本更新中的修訂對2019年12月15日之後開始的財年的年度或任何中期商譽減值測試有效。本指導意見於2020年1月1日通過，具有前瞻性。該公司在2020年第一季度應用新的指導方針評估其商譽。因此，商譽減值費用為$46,252由於本公司報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，故計入本公司公允價值。
華碩將在未來一段時間內採用：
2018年8月，FASB發佈了ASU編號2018-14, 薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般 (副主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求s (“亞利桑那州立大學2018-14“).
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
ASU 2018-14取消了披露預計將在下一年確認為淨定期福利成本一部分的累計其他全面收入中的金額的要求。ASU還取消了假設醫療成本變化一個百分點的影響以及這一費率變化對服務成本、利息成本和退休後醫療福利的福利義務的影響的披露要求。亞利桑那州立大學2018-14年度從2020年12月15日之後開始的財政年度和這些年度內的過渡期有效。該公司不打算提前採用。採用了亞利桑那州立大學2018-14年度將影響財務報表披露，而不影響經營業績。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。這一更新簡化了與所得税會計有關的各個方面，刪除了會計準則編纂(“ASC”)740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修訂了現有的指導方針，以改善一致性應用。ASU編號2019-12從2020年12月15日之後開始的財政年度和這些年度內的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該標準對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。
2020年1月，財務會計準則委員會發布了ASU No.2020-01，美國投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)(“ASU 2020-01”)。新準則明確了轉換為權益法和退出權益法的會計之間的相互作用。新準則還澄清了衡量某些購買的期權和遠期合同以獲得投資的會計。ASU在2020年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許及早收養，包括在過渡期內及早收養。該公司目前正在評估該標準對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，《促進參考匯率改革對財務報告的影響》(“ASU 2020-04”))。本ASU旨在為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本指南從2020年3月12日起對所有修改合同的實體有效，並可預期適用至2022年12月31日。該公司尚未確定如果發生修改，它將在多大程度上利用這些便利和例外情況。公司目前正在評估新指引對其簡明綜合財務報表的影響。
2. 收入確認
收入的分類
在下表中，收入按煙草部門的主要產品線分類：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日， | | 6月30日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
煙草部門收入： | | | | | | | | |
核心折扣品牌-Eagle 20、金字塔、大獎賽、Liggett Select和EVE | | $ | 283,951 |
| | $ | 267,277 |
| | $ | 542,166 |
| | $ | 500,383 |
|
其他品牌 | | 28,559 |
| | 27,224 |
| | 57,413 |
| | 50,874 |
|
煙草總收入 | | $ | 312,510 |
| | $ | 294,501 |
| | $ | 599,579 |
| | $ | 551,257 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
在下表中，收入按房地產部門的主要服務項目和主要地理市場分類：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | 紐約市 | | 東北 | | 東南 | | 西 | | 總計 |
房地產部門收入: | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入-現房銷售 | | $ | 35,861 |
| | $ | 35,631 |
| | $ | 23,232 |
| | $ | 20,024 |
| | $ | 114,748 |
|
佣金和其他經紀收入開發營銷 | | 5,173 |
| | — |
| | 2,747 |
| | 586 |
| | 8,506 |
|
物業管理收入 | | 8,617 |
| | 215 |
| | — |
| | — |
| | 8,832 |
|
業權費用 | | 474 |
| | 369 |
| | — |
| | — |
| | 843 |
|
道格拉斯·艾利曼總收入 | | 50,125 |
| | 36,215 |
| | 25,979 |
| | 20,610 |
| | 132,929 |
|
其他房地產收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 321 |
| | 321 |
|
*房地產總收入 | | $ | 50,125 |
| | $ | 36,215 |
| | $ | 25,979 |
| | $ | 20,931 |
| | $ | 133,250 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 |
| | 紐約市 | | 東北 | | 東南 | | 西 | | 總計 |
房地產部門收入: | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入-現房銷售 | | $ | 104,301 |
| | $ | 39,880 |
| | $ | 31,324 |
| | $ | 31,653 |
| | $ | 207,158 |
|
佣金和其他經紀收入開發營銷 | | 22,718 |
| | — |
| | 436 |
| | 22 |
| | 23,176 |
|
物業管理收入 | | 10,048 |
| | 170 |
| | — |
| | — |
| | 10,218 |
|
業權費用 | | 1,869 |
| | 471 |
| | — |
| | 60 |
| | 2,400 |
|
道格拉斯·艾利曼總收入 | | 138,936 |
| | 40,521 |
| | 31,760 |
| | 31,735 |
| | 242,952 |
|
其他房地產收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 979 |
| | 979 |
|
*房地產總收入 | | $ | 138,936 |
| | $ | 40,521 |
| | $ | 31,760 |
| | $ | 32,714 |
| | $ | 243,931 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 |
| | 紐約市 | | 東北 | | 東南 | | 西 | | 總計 |
房地產部門收入: | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入-現房銷售 | | $ | 85,970 |
| | $ | 70,355 |
| | $ | 53,410 |
| | $ | 45,724 |
| | $ | 255,459 |
|
佣金和其他經紀收入開發營銷 | | 13,624 |
| | — |
| | 9,469 |
| | 668 |
| | 23,761 |
|
物業管理收入 | | 17,179 |
| | 432 |
| | — |
| | — |
| | 17,611 |
|
業權費用 | | 1,067 |
| | 632 |
| | — |
| | — |
| | 1,699 |
|
道格拉斯·艾利曼總收入 | | 117,840 |
| | 71,419 |
| | 62,879 |
| | 46,392 |
| | 298,530 |
|
其他房地產收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,139 |
| | 2,139 |
|
*房地產總收入 | | $ | 117,840 |
| | $ | 71,419 |
| | $ | 62,879 |
| | $ | 48,531 |
| | $ | 300,669 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 |
| | 紐約市 | | 東北 | | 東南 | | 西 | | 總計 |
房地產部門收入: | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入-現房銷售 | | $ | 169,980 |
| | $ | 70,991 |
| | $ | 54,295 |
| | $ | 50,182 |
| | $ | 345,448 |
|
佣金和其他經紀收入開發營銷 | | 34,104 |
| | — |
| | 3,066 |
| | 29 |
| | 37,199 |
|
物業管理收入 | | 18,215 |
| | 354 |
| | — |
| | — |
| | 18,569 |
|
業權費用 | | 2,663 |
| | 910 |
| | 60 |
| | — |
| | 3,633 |
|
道格拉斯·艾利曼總收入 | | 224,962 |
| | 72,255 |
| | 57,421 |
| | 50,211 |
| | 404,849 |
|
其他房地產收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 3,250 |
| | 3,250 |
|
*房地產總收入 | | $ | 224,962 |
| | $ | 72,255 |
| | $ | 57,421 |
| | $ | 53,461 |
| | $ | 408,099 |
|
合同餘額
下表提供了有關與客户簽訂的開發、營銷和商業租賃合同的合同、資產和合同負債的信息：
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
應收賬款，包括在應收賬款交易中的應收賬款，淨額 | $ | 1,532 |
| | $ | 2,129 |
|
合同資產，淨額，包括在其他流動資產中 | 5,296 |
| | 8,766 |
|
應付賬款，包括在其他流動負債中 | 1,084 |
| | 1,663 |
|
合同負債，包括在其他流動負債中 | 7,830 |
| | 9,358 |
|
合同資產，淨額，包括在其他資產中 | 25,957 |
| | 18,443 |
|
合同負債，包括在其他負債中 | 32,125 |
| | 29,045 |
|
公司確認的收入為$3,921和$6,658對於三個和截至2020年6月30日的6個月，包括在以下項目的合同負債餘額中2019年12月31日。有不是的已確認的與前幾期已履行或部分履行的履約義務有關的收入截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月分別為。
2020年1月1日，公司通過了ASU No.2016-13，其中提出了當前預期信用損失模型，該模型改變了實體將如何通過淨收入計量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失，這些工具沒有按公允價值計量。
ASU 2016-13引入了一種新的會計模型，即當前的預期信用損失模型(CECL)，該模型要求更早確認信用損失，並披露與信用風險相關的額外信息。本指引按要求採用修改後的追溯法，未對前期比較信息進行調整，將繼續按照以前的指引披露前期財務信息。這一標準的採用導致了股東不足的增加。$2,263扣除税後，可歸因於商業房地產定期貸款的信貸損失撥備$3,100截至2020年1月1日。
煙草應收賬款：煙草銷售的平均收款期限從香煙運往客户的時間起計為3至12天。根據煙草公司歷史和持續從客户那裏收取的現金，截至2020年1月1日，這些應收貿易賬款不需要根據ASU 2016-13估計的信用損失。2020年6月30日.
房地產經紀代理應收賬款：道格拉斯·艾利曼房地產公司(Douglas Elliman Realty)面臨房地產經紀人應支付的各種金額的信貸損失，扣除信貸損失撥備後，這些金額包括在壓縮綜合資產負債表上的其他流動資產中。該公司歷來根據對賬齡、代理銷售計劃中的代理銷售、任何擔保、特定風險敞口以及個人收款歷史經驗的評估，估算其對代理應收賬款的信用損失撥備。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
探員們。根據本公司過去代理應收賬款的信用損失、當前和預期的未來市場趨勢(如新冠肺炎目前和預期對房地產市場的影響)，確定第326題的要求不會對本公司截至2020年1月1日的信用損失準備造成實質性影響。$6,132。公司估計這些應收賬款的信貸損失為$7,361在…2020年6月30日.
定期貸款應收賬款：新谷定期向商業房地產開發商提供定期貸款，這些貸款計入壓縮綜合資產負債表上的其他資產。新谷有二以總攤銷成本為基礎的貸款$15,534和$15,276，包括以下項目的應計應收利息$6,034和$5,776在…2020年6月30日和2019年12月31日分別到期，2021年及以後到期。這些貸款由擔保擔保，並考慮到它們的風險概況被單獨評估。由於新谷並無可用以評估信貸損失風險的內部歷史損失資料，故本公司利用於每個計量日期衡量高收益貸款違約風險的外部市場數據，以評估該等貸款的信貸損失準備金。根據主題326的要求，新谷的預期信貸損失估計為$3,100自2020年1月1日起，$3,532自.起2020年6月30日，這反映了目前和預期的市場狀況在以下方面的顯著下降2020年6月30日由於新冠肺炎對房地產市場的影響。
採用這一標準並沒有對可供出售的債務證券組合產生實質性影響。
以下是年內信貸損失撥備的前滾截至2020年6月30日的6個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日
2020 | | 本期撥備 | | 核銷 | | 恢復 | | 6月30日，
2020 |
信貸損失撥備： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地產經紀代理應收賬款 | $ | 6,132 |
| | $ | 1,270 |
| (1) | $ | 41 |
| | $ | — |
| | 7,361 |
|
| | | | | | | | | |
新谷定期貸款應收賬款 | 3,100 |
| | 432 |
| (2) | — |
| | — |
| | 3,532 |
|
______________________
(1) 與房地產經紀代理應收賬款相關的壞賬費用計入簡明綜合經營報表的經營、銷售、行政和一般費用。
(2) 與新谷定期貸款應收賬款有關的信貸損失計入簡明綜合經營報表的其他淨額。
租約
該公司為公司和銷售辦事處以及某些車輛和設備提供運營和融資租賃。租賃費用的構成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 9,356 |
| | $ | 9,630 |
| | $ | 18,780 |
| | $ | 18,505 |
|
短期租賃成本 | 389 |
| | 279 |
| | 790 |
| | 513 |
|
可變租賃成本 | 588 |
| | 898 |
| | 1,155 |
| | 1,690 |
|
| | | | | | | |
融資租賃成本： | | | | | | | |
攤銷 | 39 |
| | 63 |
| | 77 |
| | 119 |
|
租賃負債利息 | 4 |
| | 4 |
| | 7 |
| | 7 |
|
總租賃成本 | $ | 10,376 |
| | $ | 10,874 |
| | $ | 20,809 |
| | $ | 20,834 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日， |
| 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 11,953 |
| | $ | 18,440 |
|
融資租賃的營業現金流 | 7 |
| | 7 |
|
融資租賃帶來的現金流融資 | 69 |
| | 113 |
|
| | | |
以租賃義務換取的使用權資產： | | | |
經營租賃 | 9,076 |
| | 13,061 |
|
融資租賃 | 60 |
| | 123 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
|
| | | | | | | |
| 6月30日， | | 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
經營租賃： | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 148,662 |
| | $ | 149,578 |
|
| | | |
當期經營租賃負債 | $ | 18,268 |
| | $ | 18,294 |
|
非流動經營租賃負債 | 159,296 |
| | 156,963 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 177,564 |
| | $ | 175,257 |
|
| | | |
融資租賃： | | | |
房地產投資，淨額(1) | $ | 84 |
| | $ | 88 |
|
| | | |
物業、廠房和設備，按成本計算 | $ | 127 |
| | $ | 127 |
|
累計攤銷 | (32 | ) | | (19 | ) |
財產和設備，淨額 | $ | 95 |
| | $ | 108 |
|
| | | |
應付票據和長期債務的當期部分 | $ | 61 |
| | $ | 86 |
|
應付票據、長期債務和其他債務，減去流動部分 | 124 |
| | 108 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 185 |
| | $ | 194 |
|
| | | |
加權平均剩餘租期： | | | |
經營租賃 | 8.35 |
| | 8.46 |
|
融資租賃 | 3.10 |
| | 3.01 |
|
| | | |
加權平均貼現率： | | | |
經營租賃 | 9.48 | % | | 10.75 | % |
融資租賃 | 7.68 | % | | 8.61 | % |
| |
(1) | 包括在房地產投資中，濃縮綜合資產負債表上的淨額是融資租賃設備，成本為$822和$762和累計攤銷$738和$674自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。 |
向量集團有限公司。
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(千美元，每股除外)
未經審計
自.起2020年6月30日，租賃負債的到期日如下：
|
| | | | | | | |
| 經營租約 | | 金融 三個租約 |
截至12月31日的期間： | |
| | |
|
2020年剩餘時間 | $ | 15,374 |
| | $ | 39 |
|
2021 | 38,992 |
| | 66 |
|
2022 | 34,772 |
| | 61 |
|
2023 | 31,516 |
| | 35 |
|
2024 | 25,902 |
| | 8 |
|
2025 | 20,980 |
| | — |
|
此後 | 96,668 |
| | — |
|
租賃付款總額 | 264,204 |
| | 209 |
|
減去計入的利息 | (86,640 | ) | | (24 | ) |
總計 | $ | 177,564 |
| | $ | 185 |
|
自.起2020年6月30日，公司有$870與尚未開始的辦公空間和設備的額外經營租賃有關的未貼現租賃付款。經營租約將於#年第三季度和第四季度開始。2020租賃條款從1.5年份至5好多年了。
由於新冠肺炎疫情對全球經濟造成嚴重影響的業務中斷和挑戰，出租人可能會向承租人提供延期租金和其他租賃優惠。雖然第842主題中的租約修改指南涉及承租人和出租人之間談判導致的對租賃條款的例行更改，但本指南沒有考慮如此迅速地執行特許權，以解決新冠肺炎疫情引發的一些承租人突然出現的流動性緊張問題，以及旨在防止其蔓延的限制。
2020年4月，財務會計準則委員會工作人員發佈了一份問答文件(“租賃修改問答”)，重點是將租賃會計指導應用於因新冠肺炎疫情而提供的租賃特許權。根據現有租約指引，本公司須按租約基準釐定租約特許權是否為與租户達成的新安排的結果(在租約修訂會計框架內處理)，或租約特許權是否根據現有租賃協議內的可強制執行權利及義務而釐定(不適用租約修訂會計框架)。契約修訂問答容許本公司在符合若干準則的情況下，透過契約分析繞過該契約，轉而選擇應用契約修訂會計框架或不應用契約修訂會計框架，而該等選擇一致適用於具有相似特徵及相似情況的租約。
在截至2020年6月30日的三個月內，該公司與大約一半的現有業主簽訂了租金延期特許權協議。這些協議在還款時間上各有不同，但所有協議都要求在剩餘的租約條款上償還延期款項。本公司選擇將這些延期協議視為租賃修訂，現有租賃負債在修訂生效日對ROU資產進行了相應調整，並進行了重新計量。
租賃修訂問答對本公司簡明綜合財務報表的未來影響取決於未來期間因新冠肺炎疫情而授予本公司或其子公司的任何租賃特許權的程度，以及本公司在訂立該等特許權時所作的選擇。
向量集團有限公司。
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(千美元，每股除外)
未經審計
庫存包括：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
煙葉 | $ | 48,482 |
| | $ | 44,516 |
|
其他原材料 | 4,564 |
| | 4,669 |
|
在製品 | 532 |
| | 333 |
|
成品 | 66,970 |
| | 71,183 |
|
按當前成本計算的庫存 | 120,548 |
| | 120,701 |
|
後進先出調整 | (21,939 | ) | | (21,939 | ) |
| $ | 98,609 |
| | $ | 98,762 |
|
公司的所有庫存都在2020年6月30日和2019年12月31日是根據後進先出的方法報告的。這個$21,939後進先出調整截止日期2020年6月30日將當前庫存成本降低$15,210對於煙葉煙草來説，$183對於其他原材料，$24對於在製品和$6,522成品的價格。這個$21,939後進先出調整截止日期2019年12月31日將當前庫存成本降低了$15,210對於煙葉煙草來説，$182對於其他原材料，$24對於在製品和$6,523成品的價格。
“產成品”存貨的資本化MSA成本金額為$20,801和$20,472在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。在庫存中資本化的聯邦消費税是$27,663和$27,676在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。
在…2020年6月30日，Liggett的煙草購買承諾約為$18,799。Liggett有一個單一來源的供應協議，可以在2022年之前降低捲煙紙的着火傾向。
投資證券包括以下內容：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 2019年12月31日 |
可供出售的債務證券 | $ | 54,885 |
| | $ | 83,445 |
|
| | | |
按公允價值計算的股權證券： | | | |
有價證券 | 11,091 |
| | 23,819 |
|
投資於債務證券的共同基金 | 22,667 |
| | 22,377 |
|
公允價值長期投資證券(1) | 33,232 |
| | 45,781 |
|
*以公允價值出售總股本證券 | 66,990 |
| | 91,977 |
|
| | | |
按公允價值計算的總投資證券 | 121,875 |
| | 175,422 |
|
更少： | | | |
公允價值長期投資證券 | 33,232 |
| | 45,781 |
|
按公允價值計算的流動投資證券 | 88,643 |
| | 129,641 |
|
| | | |
權益法投資 | $ | 14,817 |
| | $ | 15,942 |
|
(1) 根據美國會計準則第820條，這些資產按資產淨值(“資產淨值”)計量，這是一種實際的權宜之計。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
投資證券確認的淨收益(虧損)具體情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
權益證券確認的淨收益(虧損) | $ | 4,711 |
| | $ | 2,311 |
| | $ | (7,026 | ) | | $ | 7,051 |
|
可供出售的債務證券確認的淨收益(虧損) | 70 |
| | 6 |
| | (47 | ) | | 42 |
|
減值費用 | — |
| | (2 | ) | | (386 | ) | | (5 | ) |
投資證券確認的淨收益(虧損) | $ | 4,781 |
| | $ | 2,315 |
| | $ | (7,459 | ) | | $ | 7,088 |
|
(A)可供出售的債務證券
可在以下網址出售的債務證券的組成部分：2020年6月30日具體情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
有價證券 | $ | 53,741 |
| | $ | 1,144 |
| | $ | — |
| | $ | 54,885 |
|
下表概述了可在以下地點發售的債務證券的到期日2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
投資類型： | 公允價值 | | 1年以下 | | 1年至5年 | | 5年以上 |
美國政府證券 | $ | 12,754 |
| | $ | 8,761 |
| | $ | 3,993 |
| | $ | — |
|
公司證券 | 37,145 |
| | 22,570 |
| | 14,575 |
| | — |
|
美國抵押貸款支持證券 | 4,984 |
| | 3,134 |
| | 1,850 |
| | — |
|
商業抵押貸款支持證券 | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
按到期日劃分的可供出售的債務證券總額 | $ | 54,885 |
| | $ | 34,467 |
| | $ | 20,418 |
| | $ | — |
|
可在以下網址出售的債務證券的組成部分：2019年12月31日具體情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
有價證券 | $ | 82,714 |
| | $ | 731 |
| | $ | — |
| | $ | 83,445 |
|
沒有持續未實現虧損少於12個月和12個月或更長時間的可供出售債務證券。2020年6月30日和2019年12月31日分別為。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
可供出售的債務證券的已實現損益總額如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
總銷售額已實現收益 | $ | 72 |
| | $ | 9 |
| | $ | 170 |
| | $ | 47 |
|
銷售已實現總虧損 | (2 | ) | | (3 | ) | | (217 | ) | | (5 | ) |
可供出售的債務證券確認的淨收益(虧損) | $ | 70 |
| | $ | 6 |
| | $ | (47 | ) | | $ | 42 |
|
| | | | | | | |
減值費用 | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | (386 | ) | | $ | (5 | ) |
|
| |
| |
| |
|
雖然管理層一般無意在期末出售任何特定證券，但在管理本公司投資證券組合的正常過程中，管理層可能會基於各種原因在證券到期前出售證券，包括多元化、信用質量、收益率和流動性要求。
(B)公允價值股權證券
以下為三年內按公允價值確認的權益證券淨收入中確認的未實現和已實現淨損益摘要截至2020年6月30日的6個月和2019，分別為：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
權益證券確認的淨收益(虧損) | $ | 4,711 |
| | $ | 2,311 |
| | $ | (7,026 | ) | | $ | 7,051 |
|
減去：出售股權證券確認的淨收益(虧損) | 601 |
| | 278 |
| | (17 | ) | | 410 |
|
報告日仍持有的權益證券確認的未實現淨收益(虧損) | $ | 4,110 |
| | $ | 2,033 |
| | $ | (7,009 | ) | | $ | 6,641 |
|
| | | | | | | |
本公司投資於債務證券的有價證券和共同基金在附註中披露的公允價值層次下被歸類為1級12。其公允價值基於活躍市場中相同資產的報價或基於活躍市場中類似工具的報價的投入。
公司收到的現金分配為$23,510並錄製$2,148截至以下日期的在途贖回數量2020年6月30日與其公允價值的長期投資證券有關。公司分類$23,407在這些分配中，作為投資現金流入六截至的月份2020年6月30日。其餘的分配被歸類為經營性現金流入。
(C)權益法投資：
權益法投資包括以下內容：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 2019年12月31日 |
共同基金和對衝基金 | $ | 14,817 |
| | $ | 15,509 |
|
拉登堡·塔爾曼金融服務公司。(“LTS”) | — |
| | 433 |
|
| $ | 14,817 |
| | $ | 15,942 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
在…2020年6月30日，公司在共同基金和對衝基金中的股權百分比在權益法下佔比為7.10%至35.75%。該公司在這些投資中的所有權百分比達到了權益法會計的門檻。
2019年11月，LTS與Advisor Group簽訂了合併協議和計劃，根據協議和計劃，LTS的每股普通股將轉換為接受權$3.50每股普通股。2020年2月14日，合併完成，公司獲得以下收益$53,169以換取公司的15,191,205LTS的普通股。該公司亦曾投標240,000LTS的股份8%A系列累計可贖回優先股(清算優先股$25.00每股)用於贖回，並獲得額外的$6,0092020年3月。交易結束時，公司執行副總裁辭去LTS董事長、總裁兼首席執行官職務，公司與LTS的管理協議終止。
投資收益(虧損)中的權益是：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
共同基金和對衝基金 | $ | 2,207 |
| | $ | (230 | ) | | $ | (693 | ) | | $ | 612 |
|
LTS | — |
| | (1,480 | ) | | 53,052 |
| | (985 | ) |
其他 | — |
| | 25 |
| | — |
| | 50 |
|
投資收益(虧損)中的權益 | $ | 2,207 |
| | $ | (1,685 | ) | | $ | 52,359 |
| | $ | (323 | ) |
公司收到的現金分配為$53,484(包括$53,169由本公司收到，以換取本公司的15,191,205LTS普通股)和$855從公司的權益法投資中獲得六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。該公司將其現金分配分類為$53,484和$855作為年度簡明綜合現金流量表的經營活動六截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日分別為。
(D)沒有容易確定的公允價值且不符合資產淨值實際權宜之計的股權證券
不符合資產淨值實際權宜之計的公允價值不容易確定的股本證券，包括投資於一家再保險公司的普通股和一家商業房地產有限責任公司的會員單位。2020年6月30日和2019年12月31日分別為。一家房地產有限責任公司的會員單位也包括在餘額中。2019年12月31日。這些投資的賬面價值總額為$5,200自.起2020年6月30日和$6,200自.起2019年12月31日，並列入壓縮綜合資產負債表上的“其他資產”。不是的與相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化有關的減值或其他調整被確定為三個截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
7. 新谷有限責任公司
對房地產企業的投資：
“房地產投資”的內容如下：
|
| | | | | | | | | |
| 所有權範圍(1) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
共管公寓及混合用途發展： | | | | | |
--紐約市標準大都會統計局(“SMSA”) | 3.1% - 49.5% | | $ | 42,851 |
| | $ | 51,078 |
|
*美國所有其他地區 | 15.0% - 77.8% | | 47,172 |
| | 55,842 |
|
| | | 90,023 |
| | 106,920 |
|
酒店： | | | | | |
*紐約市SMSA | 1.0% - 18.4% | | 3,107 |
| | 2,462 |
|
*國際公司 | 49.0% | | 1,610 |
| | 2,161 |
|
| | | 4,717 |
| | 4,623 |
|
商業廣告： | | | | | |
*紐約市SMSA | 49.0% | | 2,076 |
| | 1,852 |
|
*美國所有其他地區 | 1.6% | | 7,567 |
| | 7,634 |
|
| | | 9,643 |
| | 9,486 |
|
| | | | | |
其他： | 15.0% - 49.0% | | 10,994 |
| | 10,527 |
|
對房地產企業的投資 | | | $ | 115,377 |
| | $ | 131,556 |
|
______________________
(1)所有權範圍反映了新谷目前的估計所有權百分比。新谷公司的實際所有權百分比以及收益和現金分配的百分比最終可能會因為許多因素而有所不同，這些因素包括潛在的稀釋、融資或接納更多的合作伙伴。
捐款：
新谷對其房地產企業投資的貢獻如下：
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
共管公寓及混合用途發展： | | | |
*紐約市SMSA | $ | 1,169 |
| | $ | 21,537 |
|
*美國所有其他地區 | 2,161 |
| | — |
|
| 3,330 |
| | 21,537 |
|
公寓樓： | | | |
*美國所有其他地區 | 76 |
| | — |
|
| 76 |
| | — |
|
| | | |
酒店： | | | |
*紐約市SMSA | — |
| | 172 |
|
| — |
| | 172 |
|
| | | |
其他： | 452 |
| | 199 |
|
捐款總額 | $ | 3,858 |
| | $ | 21,908 |
|
對於新谷以前持有投資的企業，新谷在投資期間，連同其他投資夥伴的貢獻，共同出資了其按比例分攤的額外資本。截至六個月 2020年6月30日和2019年6月30日。新谷對這些合資企業的直接投資比例沒有明顯變化。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
分發：
新谷公司從其房地產企業投資中獲得的分配部分如下：
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
共管公寓及混合用途發展： | | | |
*紐約市SMSA | $ | 1,735 |
| | $ | 571 |
|
*美國所有其他地區 | 5,214 |
| | 1,279 |
|
| 6,949 |
| | 1,850 |
|
公寓樓： | | | |
*美國所有其他地區 | — |
| | 3 |
|
| — |
| | 3 |
|
酒店： | | | |
*紐約市SMSA | — |
| | 21,572 |
|
| — |
| | 21,572 |
|
商業廣告： | | | |
*紐約市SMSA | 3 |
| | 9 |
|
*美國所有其他地區 | 52 |
| | 129 |
|
| 55 |
| | 138 |
|
| | | |
其他 | 23 |
| | 1,697 |
|
總分配 | $ | 7,027 |
| | $ | 25,260 |
|
在新谷從房地產投資中獲得的分派中，$1,855和$2,060是從收入分配中獲得的截至六個月 2020年6月30日和2019、和$5,172和$23,200是一種資本的返還截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。收益分配包括在簡明現金流量表中的運營現金中，而作為資本回報的分配則包括在簡明現金流量表中的投資活動的現金流量中。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
房地產風險投資收益中的股本(虧損)：
新谷承認(虧損)收益從房地產企業中獲得的收入如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日， | | 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
共管公寓及混合用途發展： | | | | | | | |
*紐約市SMSA | $ | (5,104 | ) | | $ | (1,120 | ) | | $ | (8,451 | ) | | $ | (3,226 | ) |
*美國所有其他地區(1) | (6,489 | ) | | (2,258 | ) | | (9,288 | ) | | (2,366 | ) |
| (11,593 | ) | | (3,378 | ) | | (17,739 | ) | | (5,592 | ) |
公寓樓： | | | | | | | |
*美國所有其他地區 | (76 | ) | | 3 |
| | (76 | ) | | 3 |
|
| (76 | ) | | 3 |
| | (76 | ) | | 3 |
|
酒店： | | | | | | | |
*紐約市SMSA(1) | (542 | ) | | 8,942 |
| | (649 | ) | | 8,234 |
|
*國際公司 | (90 | ) | | 122 |
| | (551 | ) | | (364 | ) |
| (632 | ) | | 9,064 |
| | (1,200 | ) | | 7,870 |
|
商業廣告： | | | | | | | |
*紐約市SMSA | 301 |
| | 384 |
| | 227 |
| | 263 |
|
*美國所有其他地區 | (264 | ) | | 79 |
| | (15 | ) | | 371 |
|
| 37 |
| | 463 |
| | 212 |
| | 634 |
|
| | | | | | | |
其他： | 4 |
| | 239 |
| | 38 |
| | 1,037 |
|
房地產企業收益中的權益(虧損) | $ | (12,260 | ) | | $ | 6,391 |
| | $ | (18,765 | ) | | $ | 3,952 |
|
______________________
(1)公司確認了一項負債，歸類為其他流動負債，$2,498由於計入超過合營企業賬面價值的權益損失。
在.期間截至2019年6月30日的6個月，New Valley的Park Lane合資企業出售80.0%在位於紐約市SMSA的酒店Park Lane Hotel中擁有權益。新谷確認收益中的股權$10,328從銷售和收到的分發中$20,788為.截至2019年6月30日的6個月。此次出售降低了新谷對Park Lane酒店的直接所有權比例，從5.2%至1.0%。新谷繼續按照權益法會計核算其對合資企業的投資，因為其在直接投資中的所有權百分比繼續達到權益法會計的門檻。
作為本公司持續評估其房地產企業投資的賬面價值的一部分，本公司確定紐約市SMSA公寓和混合用途開發企業的公允價值低於其賬面價值，截至2020年6月30日。該公司認定減值不是暫時性的。年，公司將減值費用計入房地產投資虧損的權益部分。$3,784在截至以下日期的三個月和六個月內2020年6月30日.
作為本公司持續評估其房地產投資的賬面價值的一部分，本公司確定紐約市SMSA的三家和美國其他地區的一家公寓和混合用途開發企業的公允價值低於其賬面價值2019年6月30日。該公司認定減值不是暫時性的。年，公司將減值費用計入房地產企業收益中的權益部分。$3,866在截至以下日期的三個月和六個月內2019年6月30日.
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
VIE考慮事項：
該公司已確定新谷是該項目的主要受益者二房地產企業，因為它控制着對每一家公司的經濟表現影響最大的活動二房地產企業。因此，新谷整合了這些可變利益實體(“VIE”)。
VIE的綜合資產賬面值為$0和$897截止日期：2020年6月30日和2019年12月31日分別為。這些資產屬於VIE，而不是公司。這兩個都不是二截至2010年，合併VIE有追索權負債。2020年6月30日和2019年12月31日。VIE的資產只能用於清償該VIE的債務。VIE不是公司優先票據和其他應付債務的擔保人。
對於房地產項目的剩餘投資，新谷公司確定這些實體是VIE，但新谷公司不是主要受益者。因此，新谷對這類房地產項目的投資已按照權益會計方法入賬。
M最大損失風險：
新谷公司在房地產企業投資中的最大虧損風險包括風險企業的賬面淨值，該淨值根據任何未來的資本承諾和/或擔保安排進行了調整。最大損失風險如下：
|
| | | |
| 2020年6月30日 |
共管公寓及混合用途發展： | |
*紐約市SMSA | $ | 42,851 |
|
*美國所有其他地區 | 47,172 |
|
| 90,023 |
|
酒店： | |
*紐約市SMSA | 3,107 |
|
*國際公司 | 1,610 |
|
| 4,717 |
|
商業廣告： | |
*紐約市SMSA | 2,076 |
|
*美國所有其他地區 | 7,567 |
|
| 9,643 |
|
| |
其他： | 24,641 |
|
總最大損失風險 | $ | 129,024 |
|
新谷資本化$1,004和$2,257利息成本計入其項目目前正在開發的三個項目的合資企業的賬面價值中截至2020年6月30日的6個月。新谷資本化$1,688和$3,003利息成本計入其項目目前正在開發的三個項目的合資企業的賬面價值中截至2019年6月30日的6個月.
道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)受僱於某些開發商，擔任新谷投資的幾個房地產項目的經紀人。道格拉斯·艾利曼賺取的毛佣金約為$7,698和$11,223從這些項目中為六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。
未合併子公司的合併財務報表：
以下是根據證券交易委員會條例S-X規則210.10-01(B)達到特定門檻的某些未合併子公司的彙總財務數據，包括西好萊塢版投資的信息。新谷已經為這筆投資選擇了一個月的滯後報告期。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
C共管公寓和混合用途開發：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日， | | 六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收益表 | | | | | | | |
營業收入 | $ | 1,830 |
| | $ | — |
| | $ | 33,409 |
| | $ | — |
|
銷貨成本 | — |
| | — |
| | 22,100 |
| | — |
|
其他費用 | 14,013 |
| | 6 |
| | 31,926 |
| | 75 |
|
持續經營虧損 | $ | (12,183 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (20,617 | ) | | $ | (75 | ) |
I房地產投資，淨額：
“房地產投資，淨額”的組成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
埃森納，網 | $ | 9,852 |
| | $ | 9,972 |
|
薩加波納克 | 19,024 |
| | 18,345 |
|
*房地產投資，淨額 | $ | 28,876 |
| | $ | 28,317 |
|
埃森娜。*“埃森納，淨”的資產如下：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
土地及土地改善工程 | $ | 8,911 |
| | $ | 8,910 |
|
建築和建築改進 | 1,926 |
| | 1,926 |
|
其他 | 1,673 |
| | 1,659 |
|
| 12,510 |
| | 12,495 |
|
減去累計折舊 | (2,658 | ) | | (2,523 | ) |
| $ | 9,852 |
| | $ | 9,972 |
|
新谷錄得$629和$354在截至的三個月內2020年6月30日和2019，分別來自埃森納。新谷錄得$272和營業收入$332為.六截至的月份2020年6月30日和2019，分別來自埃森納。埃森納是加州棕櫚泉的一個總體規劃社區、高爾夫球場和俱樂部住宅。
對Sagaponack的投資。2015年4月，新谷投資$12,502位於紐約州薩加波納克的一個住宅房地產項目。該項目為全資所有，項目餘額計入本公司簡明綜合財務報表。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，Sagaponack的資產包括土地和$19,024和$18,345分別為。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
應付票據、長期債務和其他債務包括：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
矢量： | | | |
2025年到期的6.125%高級擔保票據 | $ | 850,000 |
| | $ | 850,000 |
|
10.5釐高級債券，2026年到期，扣除未攤銷折價3,221美元和3,392美元后 | 551,779 |
| | 551,608 |
|
2020年到期的5.5%可變利率高級可轉換債券，扣除0美元和5,276美元的未攤銷折扣* | — |
| | 164,334 |
|
利格特： | | | |
循環信貸安排 | — |
| | 34,952 |
|
設備貸款 | 143 |
| | 347 |
|
其他 | 28,033 |
| | 30,146 |
|
應付票據、長期債務和其他債務 | 1,429,955 |
| | 1,631,387 |
|
更少： | | | |
發債成本 | (22,908 | ) | | (24,902 | ) |
應付票據總額、長期債務和其他債務 | 1,407,047 |
| | 1,606,485 |
|
更少： | | | |
當前到期日 | (8,853 | ) | | (209,269 | ) |
一年後到期的款項 | $ | 1,398,194 |
| | $ | 1,397,216 |
|
______________________
*中嵌入的衍生品的公允價值5.5%可變利率高級可轉換債券($4,999在…2019年12月31日)，在簡明綜合資產負債表中單獨分類為衍生負債。
6.125% 2025年到期的高級擔保票據-Vector:
自.起2020年6月30日，該公司遵守所有與其有關的債務契諾。6.125%2025年到期的高級擔保票據。
10.5% 2026年到期的高級票據-向量:
自.起2020年6月30日，該公司遵守所有與其有關的債務契諾。10.5%優先債券將於2026年到期。
5.5% 2020年到期的變息高級可轉換債券-向量:
2020年4月，公司支付了$169,610全部付清本金5.5%2020年到期的可變利率高級可轉換債券，於2020年4月15日到期。
循環信貸協議-利格特:
自.起2020年6月30日，那裏有不是的根據第三次修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)到期的未償還餘額，所有該等貸款均於年月日歸類為流動債務2020年6月30日。根據信貸協議確定的可用性約為$60,000基於符合條件的抵押品2020年6月30日。自.起2020年6月30日本公司的適用附屬公司均遵守信貸協議項下的所有債務契諾。
其他:
其他應付票據主要包括：$27,500新谷發行的應付票據的數量。2018年12月31日，新谷收購了剩餘的股權。29.41%*對道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的興趣，總收購價為$40,000，其中包括：$10,000支付了一部分現金，剩下的部分$30,000應付給賣方的票據的數量。票據未償還本金餘額的利息按截至2018年12月31日至2020年1月1日的中期適用聯邦利率(“AFR”)累算，此後在每個付款日調整為當時的AFR。本金和利息分期付款，截止日期為2022年10月1日。$2,500
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
已通過以下方式償還本金2020年6月30日剩餘本金應償還如下：(1)$2,5002020年剩餘時間；(2)$12,5002021年；及(3)$12,500在2022年。
非現金利息支出-向量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
債務折價攤銷淨額 | $ | 847 |
| | $ | 5,447 |
| | $ | 5,447 |
| | $ | 13,972 |
|
債務發行成本攤銷 | 889 |
| | 1,053 |
| | 2,047 |
| | 2,238 |
|
| $ | 1,736 |
| | $ | 6,500 |
| | $ | 7,494 |
| | $ | 16,210 |
|
應付票據和長期債務的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 攜載 | | 公平 | | 攜載 | | 公平 |
| 價值 | | 價值 | | 價值 | | 價值 |
高級註釋 | $ | 1,401,779 |
| | $ | 1,380,787 |
| | $ | 1,401,608 |
| | $ | 1,409,920 |
|
可變利率高級可轉債 | — |
| | — |
| | 164,334 |
| | 176,289 |
|
利格特和其他人 | 28,176 |
| | 28,188 |
| | 65,445 |
| | 65,456 |
|
應付票據和長期債務 | $ | 1,429,955 |
| | $ | 1,408,975 |
| | $ | 1,631,387 |
| (1) | $ | 1,651,665 |
|
______________________
(1) 賬面價值不包括嵌入衍生工具的賬面價值。請參閲備註12.
應付票據和長期債務按攤銷成本計入簡明綜合資產負債表。上文披露的公允價值確定在註釋中披露的公允價值層次下被歸類為第2級12如果該等負債以公允價值計入簡明綜合資產負債表。公司的應付票據和長期債務的估計公允價值已由公司使用現有的市場信息和適當的估值方法確定，包括對公司的信用風險進行評估，如公司的10-K表格所述。本公司使用的派生價格是根據截至以下日期的市場報價和貿易活動得出的2020年6月30日確定其公開交易票據和債券的公允價值。循環信貸安排的賬面價值等於公允價值。設備貸款和其他債務的公允價值是通過計算所需未來現金流的現值來確定的。然而，制定公允價值的估計需要相當大的判斷力，因此，本文提出的估計不一定表明在當前市場交易中可能實現的金額。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
與煙草有關的訴訟:
概述。自1954年以來，利格特和其他美國捲煙製造商被列為多起直接的、第三方的和據稱的集體訴訟的被告，這些訴訟的理論基礎是，捲煙製造商應該對據稱由吸煙或接觸香煙的二手煙造成的損害負責。這些案件大致可分為以下類別：(I)吸煙及健康案件，指稱個人受傷(“個人訴訟”)；(Ii)由個人提出的訴訟，要求恩格爾裁決(“恩格爾子女案件“)；(3)主要指控人身傷害或尋求法院監督的持續醫療監測方案的吸煙和健康案件，以及聲稱使用”光“和/或”超光“一詞構成欺騙性和不公平貿易做法、普通法欺詐或違反聯邦法律、聲稱代表某類個別原告提起的案件(”集體訴訟“)；以及(Iv)由各種外國和國內政府原告和非政府原告提起的醫療成本追討訴訟(“醫療成本追討訴訟”)，要求賠償據稱因吸煙和/或返還利潤而造成的醫療支出。訴訟的風險和費用對未來的財務影響是無法量化的。在截至以下日期的六個月內2020年6月30日和2019，Liggett產生的煙草產品責任法律費用和費用總計$3,191和$3,737分別為。煙草產品責任法律費用和成本計入簡明合併經營報表中的經營、銷售、行政和一般費用以及訴訟結算和判決費用分項。法律辯護費用在發生時計入費用。
訴訟是不確定的，懸而未決的案件可能會出現不利的發展。隨着新案件的開始，與訴訟不可預見性相關的辯護成本和風險也隨之增加。管理層每季度與律師一起審查所有未決的訴訟，並評估發生損失的可能性，以及是否可以對不利結果可能導致的可能損失或損失範圍進行估計。懸而未決的煙草相關訴訟的不利結果或和解可能會鼓勵更多訴訟的開始。在與煙草相關的訴訟中判給的損害賠償金可能會很高。
債券。儘管Liggett已經能夠獲得所需的保證金或保證金要求的救濟，以防止原告在上訴期間尋求收集判決，但仍然存在這樣的風險，即這種救濟可能並不是在所有情況下都能獲得。鑑於大多數州現在限制債券的美元金額或根本不要求債券，這種風險已經降低。自.起2020年6月30日，以取得暫緩執行判決，以等候桑託羅案子裏，利格特得到了一個$535取代邦德。
2009年6月，佛羅裏達州修改了現有的債券上限法規，增加了$200,000適用於所有人的債券上限恩格爾子代案例合計，併為個人建立個人債券上限恩格爾根據在給定時間生效的判決數量的不同，子孫案件的數量也會有所不同。在佛羅裏達州法院上訴的任何此類保證金的最高金額將不超過$5,000。在幾起案件中，原告對債券上限法規的合憲性提出了質疑，但到目前為止，法院一直支持該法規的合憲性。該公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流可能會受到此類挑戰的不利結果的重大不利影響。
會計政策。本公司及其子公司在確定可能出現不利結果且損失金額可以合理估計時，在其合併財務報表中記錄待決訴訟撥備。目前，雖然案件中可能出現不利結果是合理的，但本説明中討論的情況除外9：(I)管理層已得出結論，認為任何與煙草有關的未決案件不可能招致虧損；或(Ii)管理層無法合理估計任何與煙草有關的未決案件的不利結果可能導致的損失或損失範圍，因此，管理層並無就不利結果在綜合財務報表中提供任何金額(如有)。
儘管利格特總體上成功地處理了針對它的訴訟，但訴訟仍存在不確定性，仍然存在重大挑戰，包括關於剩餘部分的挑戰。恩格爾後代病例。不能保證利格特過去的訴訟經驗將代表未來的結果。過去曾有針對利格特的判決，在個人訴訟和恩格爾子女案件，其中幾項判決在上訴中得到確認，並得到利格特的滿意。公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流可能會受到任何與吸煙有關的訴訟的不利結果或解決方案的重大不利影響。Liggett相信，並得到了律師的建議，它對針對它的未決訴訟有有效的辯護，以及對不利判決提出上訴的有效基礎。所有這類案件都正在並將繼續得到有力的辯護。利格特已經在個別案件或一組案件中進入和解討論，在這些案件中，利格特認為這樣做符合其最佳利益，而且它可能
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今後還會繼續這樣做。隨着案件進入上訴程序，如果可能出現不利結果，並且可以合理估計金額，本公司將逐案考慮應計項目。
個人行為
自.起2020年6月30日，這裏有54 針對Liggett的待決個人訴訟，其中一名或多名個人原告聲稱吸煙、吸煙成癮或暴露在二手煙中造成傷害，並尋求補償性賠償，在某些情況下，還要求懲罰性賠償。這些案例不包括剩餘的恩格爾後代病例。T下表按州列出了單個操作的數量：
|
| | |
狀態 | | 數 案例數量 |
弗羅裏達 | | 37 |
伊利諾伊州 | | 9 |
內華達州 | | 5 |
路易斯安那州 | | 2 |
馬薩諸塞州 | | 1 |
原告在個人就涉嫌吸煙所造成的傷害尋求賠償的案件中提出的責任指控，是基於各種追償理論，包括疏忽、嚴重疏忽、違反特別義務、嚴格責任、欺詐、隱瞞、失實陳述、設計缺陷、沒有發出警告、違反明示和默示保證、串謀、協助和教唆、訴訟一致、不當得利、普通法公共滋擾、財產損害、侵犯隱私、精神痛苦、情緒困擾、殘疾、震驚、賠償、違反法律規定。在許多此類案件中，除了補償性損害賠償外，原告還尋求其他形式的救濟，包括三倍/多重損害賠償、醫療監測、返還利潤和懲罰性賠償。儘管指控的損害賠償通常不能從申訴中確定，而且管轄損害賠償申訴和計算的法律因州和司法管轄區的不同而有所不同，但補償性和懲罰性損害賠償在一些案件中得到了具體的抗辯，金額有時高達數億美元甚至數十億美元。
在個別訴訟中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、承擔風險、比較過錯和/或共同過失、缺乏設計缺陷、訴訟時效。，休息法，e合理的辯護，如“雙手不潔”和缺乏福利，沒有聲明索賠和聯邦優先購買權。
恩格爾子代病例
一九九四年五月，恩格爾該案是在佛羅裏達州邁阿密-戴德縣對利格特和其他人提起的集體訴訟。這個班級由所有佛羅裏達居民組成，到1996年11月21日，他們“已經遭受、現在遭受或已經死於由於吸煙成癮引起的疾病和醫療條件”。進行了審判，陪審團做出了對被告不利的判決(大約$145,000,000懲罰性賠償，包括$790,000對陣利格特)。在向第三地區上訴法院提出上訴後，佛羅裏達州最高法院於2006年7月取消了該班級的資格，並確認上訴法院推翻了懲罰性賠償裁決。前班級成員必須在2008年1月之前提起個人訴訟。因此，利格特和該公司以及其他捲煙製造商被起訴了數千起恩格爾佛羅裏達州聯邦和州法院的子孫案件。雖然該公司在訴訟中沒有被點名為被告恩格爾案件中，它在幾乎所有的案件中都被指定為被告恩格爾利格特被指定為被告的子孫案件。
關於恩格爾後代病例的警示聲明。自2009年以來，已有針對利格特和其他捲煙製造商的判決恩格爾後代病例。一些判決在上訴中得到確認，並得到被告的滿意。許多人在上訴中被推翻。自.起2020年6月30日, 25恩格爾利格特在審判中是被告的後代案件最終做出了判決。
有過16判決結果對原告有利，九支持利格特。在……裏面五在這些案件中，懲罰性賠償是針對利格特的。幾個不利的判決在上訴中被推翻，並下令重新審判。在某些情況下，判決是與其他被告共同和個別作出的，利格特可能面臨這樣的風險，即一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的擔保，或未能支付他們在判決中按比例或陪審團分配的份額。因此，在某些情況下，Liggett可能不得不支付超過其在任何與擔保或判斷相關的金額中的比例份額。除本附註中討論的情況外9，管理層無法估計
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可能的損失或剩餘損失的範圍恩格爾因為目前每個案件都有多名被告，而且在大多數案件中，證據開示沒有發生或受到限制。因此，該公司缺乏關於原告是否確實存在的信息恩格爾班級成員、相關吸煙史、據稱傷害的性質以及各種抗辯措施的可用性等。此外，原告通常不會具體説明他們要求損害賠償的金額。隨着案件進入上訴程序，如果可能出現不利結果，並且可以合理估計金額，本公司將逐案考慮應計項目。
恩格爾子孫聚居地。
2013年10月，本公司與Liggett達成和解，約有4,900 恩格爾後代原告和他們的律師。根據和解條款，利格特同意支付總計約$110,000同$61,600一次付清一筆初始款項，餘額為$48,000分期付款14年份從2015年2月開始。作為交換，這些原告的索賠被駁回，並對公司和利格特造成了不利影響。該公司未來的付款將大約為$3,400每年到2028年，生活費用從2021年開始增加。
利格特隨後簽署了兩項獨立的協議，總共152恩格爾後代原告，利格特總共支付了$23,150來解決他們的索賠問題。在個人的基礎上，利格特解決了另一項201 恩格爾子代病例約為$8,100總體而言。二其中，這些和解發生在2020年第二季度。
儘管該計劃的性質是全面的，但恩格爾後代聚居地，42原告的索賠仍在州法院待決。因此，公司和利格特公司仍可能受到週期性不利判斷的影響，這些判斷可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
在恩格爾子孫案件中支付的判決.
自.起2020年6月30日，Liggett已經支付了全部費用$39,773，包括利息和律師費，以履行下列判決恩格爾子代病例：盧卡奇, 坎貝爾, 道格拉斯, 克雷 圖洛，沃德，裏祖託，蘭伯特和布坎南。對利格特的不利判決$265在……裏面桑託羅目前正在上訴中。
馬裏蘭州的病例
利格特是一名被告16馬裏蘭州的多被告人身傷害案件，指控因接觸石棉和煙草而提出索賠(“協同案件”)。2016年7月，上訴法院(馬裏蘭州最高法院)裁定，在某些情況下，煙草和石棉案件可能會合並，但原告必須在初審法院層面證明如何合併此類案件，同時提供適當的保障措施，以防止對被告的尷尬、拖延、費用或損害，以及“適用於石棉案件的特別程序應該延伸到煙草公司的程度(如果有的話)”。上訴法院將這些問題發回審判法院一級裁決。2017年6月，初審法院發佈命令，在沒有偏見的情況下，駁回包括利格特在內的所有針對煙草被告的協同案件。原告可以尋求上訴複審或對煙草公司提起新的訴訟。
僅限Liggett的情況
目前有二利格特是唯一被告的案件：考瓦特，佛羅裏達個人行動，以及調整，一種恩格爾子孫箱。Liggett是唯一被告的案件可能會因為剩下的恩格爾子女案件和新提起的個人訴訟。
集體訴訟
自.起2020年6月30日, 二訴訟懸而未決，要麼已經認證了一個班級，要麼原告正在尋求班級認證，其中Liggett是被點名的被告。其他捲煙製造商也在這兩起案件中被點名。
在集體訴訟案件中，原告對責任的指控基於各種追償理論，包括疏忽、嚴重疏忽、嚴格責任、欺詐、失實陳述、設計缺陷、未發出警告、滋擾、違反明示和默示保證、違反特別義務、共謀、一致行動、違反欺騙性貿易實踐法和消費者保護法規，以及根據聯邦和州反敲詐勒索法規提出的索賠。集體訴訟中的原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性損害賠償、三倍/多倍損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、設立醫療監測和戒煙基金、返還利潤，以及禁令和公平救濟。
在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、個別問題佔主導地位、承擔風險、比較過失和/或共同過失、訴訟時效和聯邦優先購買權。
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1997年11月，在楊訴美國煙草公司，一起據稱的人身傷害集體訴訟是代表原告和路易斯安那州所有類似情況的居民提起的，他們雖然本身不吸煙，但聲稱自己暴露在包括利格特在內的被告製造的香煙的二手煙中，並因暴露而受傷。原告尋求追回數額不詳的補償性和懲罰性損害賠償。沒有舉行班級認證聽證會。2016年3月16日輸入的暫緩令將此案擱置，等待法院於#年下令的戒煙計劃完成。斯科特訴美國煙草公司案.
1998年2月，在帕森斯訴AC&S Inc.，一場據稱代表所有西弗吉尼亞州居民的集體訴訟開始了，據稱這些居民因接觸香煙煙霧和石棉纖維而提出索賠。執行申訴尋求代表推定類別追回未指明的補償性和懲罰性損害賠償。此案因2000年12月法國興業銀行破產而擱置。三被告的名字。
醫療成本收回行動
自.起2020年6月30日, 一針對利格特的醫療費用追回行動懸而未決，Crow Creek蘇族部落訴美國煙草公司案，南達科他州1997年提起的一起案件，原告基於各種恢復理論尋求向利格特和其他捲煙製造商追回損害賠償，原因是據稱向未成年人出售煙草產品。此案處於休眠狀態。
醫療保健成本追回訴訟中提出的索賠各不相同，但可以包括衡平法索賠、普通法中的疏忽索賠、嚴格責任索賠、違反明示和默示保證、違反特別義務、欺詐、疏忽失實陳述、共謀、公共滋擾、根據州和聯邦法規提出的消費者欺詐、反壟斷、欺騙性貿易做法和虛假廣告索賠，以及根據RICO提出的索賠。雖然通常不會提出具體的損害賠償金額，但請求的損害賠償可能高達數十億美元。在這些案件中，原告通常主張公平的索賠，即煙草業因支付據稱可歸因於吸煙的醫療費用而“不公正地致富”，並要求補償這些費用。一些(但不是所有)原告尋求的救濟包括懲罰性賠償、多重損害賠償和其他法定損害賠償和罰款，禁止涉嫌向未成年人營銷和銷售的禁令，披露研究，返還利潤，資助反吸煙項目，額外披露尼古丁產量，以及支付律師和專家證人費用。
律政司的訴訟
1999年9月，美國政府在美國哥倫比亞特區地方法院開始對利格特和其他捲煙製造商提起訴訟。除其他事項外，這一行動尋求追回聯邦政府為據稱由被告的欺詐性和侵權行為導致的吸煙相關疾病支付和支付的數額不詳的醫療費用。2006年8月，初審法院對除利格特之外的每一名捲煙製造被告做出了最終判決。上訴時判決維持不變。因此，除Liggett外，捲煙製造被告現正受制於初審法院的最終判決，判決除其他事項外，就吸煙對健康的不良影響、吸煙和尼古丁的成癮性、吸食“低焦油”或“輕”香煙缺乏任何顯著的健康益處、被告操縱香煙設計以確保尼古丁最佳輸送，以及暴露於環境煙草煙霧對健康的不良影響等事項，在不同的媒體發表“糾正聲明”。
即將進行的審判
自.起2020年6月30日，這裏有三個人行為和 一 恩格爾子女案定於2021年6月30日開庭審理，利格特(和/或公司)是被點名的被告。審判日期可能會改變，在此期間可能會安排更多的案件進行審判。
MSA和其他國家和解協議
1996年3月、1997年3月和1998年3月，利格特分別與45州和領地。和解協議使Liggett從這些州和地區提出的所有與吸煙有關的索賠中解脱出來，包括醫療費用報銷索賠和向未成年人銷售香煙的索賠。
1998年11月，菲利普·莫里斯、R.J.雷諾茲和另外兩家公司(“原始參與制造商”或“OPM”)和利格特和矢量煙草公司(連同任何其他成為簽字方的煙草產品製造商，“後續參與制造商”或“SPM”)(以下統稱“PPM”)與以下公司簽訂了“總和解協議”(“MSA”)。46美國、哥倫比亞特區、波多黎各、關島、美屬維爾京羣島、美屬薩摩亞和北馬裏亞納羣島(統稱為“定居國”)解決所聲稱的
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以及未斷言的醫療費用回收和定居國的某些其他索賠。MSA在每個定居州都獲得了最終的司法批准。
作為MSA的結果，定居州從以下地區釋放了利格特和病媒煙草：
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• | 定居國及其各自的政治分區和其他國家醫療保健基金接受者的所有索賠，涉及：(I)過去因使用、銷售、分銷、製造、開發、廣告和營銷煙草產品而產生的行為；(Ii)煙草產品對健康的影響、接觸煙草產品或對其進行研究、陳述或警告；以及 |
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• | 結算國及其各自分支機構和國家醫療保健基金的其他接受者就未來因使用或接觸在正常業務過程中生產的煙草產品而產生的行為提出的所有金錢索賠。 |
MSA限制定居國家內的煙草產品廣告和營銷，並以其他方式限制PM的活動。除其他事項外，MSA禁止在煙草產品的廣告、促銷或營銷中以年輕人為目標；禁止在所有煙草廣告和促銷中使用卡通人物；限制每位首相一煙草品牌贊助期間12這些措施包括：禁止煙草廣告在一個月內投放；禁止所有户外廣告，但某些有限的例外情況除外；禁止在各種媒體上為煙草產品植入付費；禁止在未充分證明預期收件人是成年人的情況下購買煙草產品；禁止PM授權第三方以“MSA”禁止的任何方式宣傳煙草品牌名稱；以及禁止PM將任何國家認可的非煙草品牌或商號、或運動隊、娛樂團體或個人名人的名稱用作煙草產品品牌名稱。
MSA還要求PM確認遵守MSA的公司原則，減少未成年人使用煙草產品，並對代表PM進行的遊説活動施加限制。此外，MSA規定任命一名獨立審計師來計算和確定根據MSA所欠的付款金額。
根據MSA的支付條款，PM必須每年支付$9,000,000(取決於適用的調整、補償和減少，包括“非參與制造商調整”或“NPM調整”)。這些年度付款是根據國內捲煙出貨量的單位數量分配的。MSA下的付款義務是每個PM的幾項義務，而不是共同義務，並且不是PM的任何母公司或附屬公司的責任
利格特有不是的MSA項下的支付義務，除非其市場份額超過市場份額豁免約1.65%在美國售出的香煙總數中。媒介煙草公司有不是的MSA項下的支付義務，除非其市場份額超過市場份額豁免約0.28%在美國售出的香煙總數中。Liggett和Vector煙草公司的國內發貨量約佔4.0%在美國2019年售出的香煙總數中。如果Liggett‘s或Vector Tobacco在特定年份的市場份額超過其各自的市場份額豁免，則在下一年的4月15日，Liggett和/或Vector Tobacco(視情況而定)必須為每個超出的單位支付與該年度OPM應支付的金額相等的金額(按單位計算)。2019年12月30日，利格特和矢量煙草預付$140,000他們的近似值$169,0002019年MSA義務，餘額於2020年4月支付，視適用的爭議或調整而定。
某些MSA糾紛
NPM調整。*Liggett和Vector Tobacco爭辯説，從2003年到2019年，他們每年都有權獲得NPM調整。NPM調整是對年度MSA付款的潛在調整，當PM在特定年份遭受NPM的市場份額損失，並且根據MSA選擇的經濟諮詢公司確定(或雙方同意)MSA是造成這種損失的“重要因素”時，可以使用這種調整。在有關年度“努力執行”其合格的第三方託管法規的安置國可能能夠避免其在“國家利益管理調整”中的可分配份額。對於2003-2019年，Liggett和Vector Tobacco(如果適用)對他們欠結算國由獨立審計師計算的NPM調整提出異議。在MSA允許的情況下，Liggett和Vector煙草公司要麼支付了與這些NPM調整相關的金額，要麼支付了有爭議的、扣留的付款，或者存入了有爭議的支付賬户。
2010年6月，在PM盛行後48的49在提出強制仲裁的動議後，雙方開始了2003年新能源管理調整的仲裁。該仲裁於2013年9月結束。緊隨其後的是沒有在仲裁中獲勝的州向州法院提出的各種挑戰。這些挑戰導致賠償金額的減少，但不是消除。
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項目經理解決了大部分有爭議的NPM調整年37代表大約75%MSA的份額。2004年的NPM調整仲裁始於2016年，對於尚未與PM達成和解的州，單獨的法院程序仍在繼續。
由於上述和解指控和仲裁裁決，利格特和矢量煙草公司將2013-2019年的銷售成本降低了$48,032。利格特和矢量煙草公司可能有權進行進一步的調整。自.起2020年6月30日、Liggett和Vector煙草公司大約積累了$13,400與2004-2010年從非和解州扣留的有爭議的金額有關，如果Liggett和Vector煙草在這些年的糾紛中敗訴，可能需要支付利息。自.起2020年6月30日，還有大約$41,500在與利格特和矢量煙草2011-2019年NPM調整相關的有爭議的支付賬户中，與非和解州存在爭議。根據MSA，如果Liggett和Vector Tobacco在所有或任何一年的糾紛中敗訴，支付到有爭議支付賬户的金額將不會有利息到期。
其他州的殖民地。後來，MSA用佛羅裏達州、密西西比州、德克薩斯州和明尼蘇達州以外的所有州和地區取代了利格特之前的定居點。其中的每一個四在MSA生效日期之前，各州與其他每一家主要煙草公司談判並執行和解協議，與之前與利格特達成的和解協議分開。除下文所述外，利格特與這些州的協議仍然完全有效。這些州與Liggett達成的和解協議包含最惠國條款，根據這些州隨後與某些其他煙草公司達成的和解或決議，這些條款可能會減少Liggett的支付義務。從1999年開始，利格特決定，根據與美國煙草公司達成的和解或決議，利格特對四各州都被淘汰了。關於之前和解協議下的所有非經濟義務，利格特認為，它有權在MSA和每個州分別與其他主要煙草公司達成和解的情況下獲得最優惠的條款。因此，利格特對所有州和地區的非經濟義務現在由MSA定義。
2003年，由於與明尼蘇達州就和解協議發生糾紛，利格特同意支付$100利格特生產的香煙每年都會在該州銷售。此外，佛羅裏達州、密西西比州和德克薩斯州的總檢察長建議利格特，他們認為利格特未能根據各自與這些州的和解協議支付款項。2010年，利格特與佛羅裏達達成和解，並同意支付$1,200並每年再支付$250在一段時間內21年，從2011年3月開始，從年開始付款12遠期受到通脹調整的影響。
2016年1月，密西西比州總檢察長向密西西比州傑克遜縣衡平法院提交動議，要求執行1996年3月達成的和解協議(《1996年協議》)，聲稱利格特至少欠密西西比州$27,000補償性賠償以及利息、懲罰性賠償和律師費的額外金額。2017年4月，衡平法院裁定應強制執行1996年的協議，並將此事提交一名特別聆案官進一步審理，以確定賠償金額(如果有的話)。*2018年6月，衡平法院批准了利格特的動議，就兩個涉及損害賠償的問題強制仲裁，並暫停了特別聆案官的訴訟程序，等待仲裁完成。2019年3月，仲裁小組就提交給它的兩個問題作出了最終仲裁裁決：(I)小組做出了有利於利格特的裁決，裁定 那.$294,000伊夫控股公司1999年品牌銷售的收益不應包括在利格特的税前收入中；以及(Ii)在剩餘問題上做出有利於密西西比州的裁決，認定對密西西比州的補償性損害賠償(如果有的話)將基於0.5%Liggett在和解協議期限內的年度税前收入。在仲裁裁決得到確認後，密西西比州自願駁回了其懲罰性賠償和律師費的索賠要求。
2019年7月，雙方規定，根據1996年協議(從開始到2019年)，據稱應從利格特支付給密西西比州的未付本金(不含利息)約為$15,500受Liggett就1996年協議的可執行性(以及除本金計算以外的所有問題)提起訴訟和/或上訴的權利的約束。2019年9月，特級大師就州政府的索賠舉行了聽證會，索賠時間約為$17,500在判決前利息和判決後利息中，金額待定。尚未做出決定。Liggett仍然認為2017年4月的衡平法院命令是錯誤的，因為1996年協議中的最惠國條款取消了Liggett對密西西比州的所有付款義務，它保留在案件結束時對這一問題和其他問題提出上訴的所有權利。如果Liggett對不利判決提出上訴，可能需要張貼保證金。
Liggett可能需要向密西西比州和德克薩斯州支付額外款項，這可能會對公司的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
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管理層無法合理預測針對Liggett或公司的未決或威脅訴訟的結果。訴訟受到許多不確定因素的影響。利格特被發現在多起案件中負有責任恩格爾子孫案件和個人行動，其中幾個在上訴中得到確認，並得到利格特的滿意。有可能其他案件可能會做出對利格特不利的裁決，利格特在上訴中將不會成功。如果Liggett認為這樣做最符合自己的利益，它可能會試圖解決特定的案件。
管理層無法預測與未來任何辯護成本、和解或判決相關的現金需求，包括保釋任何上訴所需的現金，利格特可能無法滿足這些要求的風險。與吸煙有關的懸而未決的案件的不利結果可能會鼓勵開始額外的訴訟。除本附註中討論的情況外9但是，管理層無法估計針對Liggett的未決案件的不利結果可能造成的損失或損失範圍，也無法估計為此類案件辯護的成本，因此沒有在合併財務報表中為不利結果提供任何金額。
煙草行業受到地方、州和聯邦政府實施的關於煙草產品的營銷、銷售、税收和使用的廣泛法律和法規的約束。關於吸煙和煙草業，已經出現了一些限制性的管制行動、不利的立法和政治決定以及其他不利的事態發展。這些事態發展可能會對人們對煙草行業潛在的事實審查者的看法產生負面影響，可能會損害某些未決的訴訟，並可能促使更多的訴訟或立法開始。
該公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流可能會受到任何與吸煙有關的訴訟的不利結果的重大不利影響。
公司在MSA和煙草訴訟中的應計項目中的活動截至六個月 2020年6月30日具體情況如下：
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| 流動負債 | | 非流動負債 |
| 主結算協議項下到期付款 | | 訴訟應計費用 | | 總計 | | 主結算協議項下到期付款 | | 訴訟應計費用 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 34,116 |
| | $ | 4,249 |
| | $ | 38,365 |
| | $ | 17,275 |
| | $ | 20,594 |
| | $ | 37,869 |
|
費用 | 96,215 |
| | 28 |
| | 96,243 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
作為庫存資本化的MSA債務的變化 | (137 | ) | | — |
| | (137 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
付款 | (27,214 | ) | | (4,324 | ) | | (31,538 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
重新分類為/(自)非流動負債 | (855 | ) | | 3,252 |
| | 2,397 |
| | 855 |
| | (3,252 | ) | | (2,397 | ) |
預扣利息 | — |
| | 238 |
| | 238 |
| | — |
| | 932 |
| | 932 |
|
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 102,125 |
| | $ | 3,443 |
| | $ | 105,568 |
| | $ | 18,130 |
| | $ | 18,274 |
| | $ | 36,404 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
公司在MSA和煙草訴訟中的應計項目中的活動截至六個月 2019年6月30日具體情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | 非流動負債 |
| 主結算協議項下到期付款 | | 訴訟應計費用 | | 總計 | | 主結算協議項下到期付款 | | 訴訟應計費用 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年1月1日的餘額 | $ | 36,561 |
| | $ | 310 |
| | $ | 36,871 |
| | $ | 16,383 |
| | $ | 21,794 |
| | $ | 38,177 |
|
費用 | 80,128 |
| | 655 |
| | 80,783 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
作為庫存資本化的MSA債務的變化 | 1,813 |
| | — |
| | 1,813 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
付款 | (31,959 | ) | | (355 | ) | | (32,314 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
重新分類為/(自)非流動負債 | (892 | ) | | 3,338 |
| | 2,446 |
| | 892 |
| | (3,338 | ) | | (2,446 | ) |
預扣利息 | — |
| | 95 |
| | 95 |
| | — |
| | 1,076 |
| | 1,076 |
|
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 85,651 |
| | $ | 4,043 |
| | $ | 89,694 |
| | $ | 17,275 |
| | $ | 19,532 |
| | $ | 36,807 |
|
其他事項:
利格特和矢量煙草的管理層不知道任何影響他們現有設施的物質環境條件。利格特煙草公司和矢量煙草公司的管理層認為，目前的運營在實質上符合所有環境法律法規和其他管理捲煙製造商的法律法規。遵守聯邦、州和地方有關向環境排放材料的規定，或其他與環境保護有關的規定，並未對利格特或矢量煙草的資本支出、運營結果或競爭地位產生實質性影響。
利格特和該公司已經收到奧馳亞客户服務公司代表菲利普·莫里斯提出的三項不同的賠償要求，這些要求與指控吸煙者使用L&M香煙的訴訟有關。據稱，這些賠償要求是與Eve Holdings 1999年將某些品牌出售給菲利普莫里斯(Philip Morris)有關。
除上述規定外，道格拉斯·艾利曼公司及其某些子公司還面臨與其日常業務活動相關的眾多訴訟、訴訟和索賠。其中許多事項都由保險公司承保，在某些情況下，該公司還得到第三者的賠償。
管理層認為，與煙草產品負債無關的針對本公司及其綜合附屬公司的其他法律程序、訴訟及未決索賠所導致的負債(如有)不應對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
商譽和其他無形資產的淨額構成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日，
2019 | | 減值損失 | | 攤銷 | | 6月30日，
2020 |
商譽 | | $ | 78,008 |
| | $ | (46,252 | ) | | $ | — |
| | $ | 31,756 |
|
| | | | | | | | |
無限生命的無形資產： | | | | | | | | |
與MSA下的福利相關的無形資產 | | 107,511 |
| | — |
| | — |
| | 107,511 |
|
| | | | | | | | |
商標-道格拉斯·艾利曼 | | 80,000 |
| | (12,000 | ) | | — |
| | 68,000 |
|
| | | | | | | | |
生命有限的無形資產，淨值 | | 474 |
| | — |
| | (82 | ) | | 392 |
|
| | | | | | | | |
*商譽和其他無形資產總額，淨額 | | $ | 265,993 |
| | $ | (58,252 | ) | | $ | (82 | ) | | $ | 207,659 |
|
商譽每年或每當本公司發現某些觸發事件或情況時進行減值評估，這些事件或情況很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。可能表明需要進行中期評估的事件或情況除其他外包括意外的不利商業條件、宏觀和報告單位特有的經濟因素(例如，利率和匯率波動，以及關鍵人員的流失)、供應成本、意外的競爭活動以及政府和法院的行動。
在2020年第一季度，本公司確定發生了與道格拉斯·艾利曼報告部門有關的觸發事件，原因是新冠肺炎疫情和相關的經濟中斷導致報告部門的銷售額和盈利預測下降。該公司利用第三方評估專家對與道格拉斯·艾利曼有關的商譽和商標無形資產進行了定量評估。
對於商譽測試，本公司使用收益法(現金流量貼現“DCF”法)來估計Douglas Elliman業務的公允價值。與Douglas Elliman品牌名稱相關的商標無限期無形資產的估計公允價值是採用一種方法確定的，該方法將公司因獲得免版税許可而節省的現金與使用該商標所需支付的市場價格進行比較。
對商譽和商標無形資產的第三方定量評估反映了管理層對收入增長率、經濟和市場趨勢的假設，包括目前對新冠肺炎疫情造成的惡化的預期、成本結構的變化以及對道格拉斯·艾利曼預期的短期和長期經營業績的其他預期。量化評估導致了商譽的減值費用$46,262以及商標的無形資產$12,000在截至以下三個月的期間內2020年3月31日。如果本公司未能實現公允價值量化評估中使用的財務預測，或新冠肺炎的影響比預期嚴重，則未來期間可能會產生額外的減值費用，而該等減值費用可能是重大的。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
該公司的實際所得税税率是根據預期收入、法定税率、遞延税項資產的估值免税額以及公司可獲得的任何税務籌劃機會確定的。就中期財務報告而言，本公司根據全年預測估計年度有效所得税率，並將年度有效所得税率與年初至今相比較。税前收入錄製所得税費用，針對離散項目進行調整(如果有)。隨着新信息的出現，該公司會改進年度估計。由於永久性差異(主要與不可抵扣的補償和州税有關)，該公司的税率與法定税率沒有關係。
本公司的所得税費用包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税撥備前收入 | $ | 36,690 |
| | $ | 56,766 |
| | $ | 32,481 |
| | $ | 78,548 |
|
使用估計的年有效所得税率計算的所得税費用 | 10,896 |
| | 17,566 |
| | 9,647 |
| | 24,319 |
|
實際税率的變動 | (12 | ) | | (110 | ) | | — |
| | — |
|
離散項目的影響，淨額 | 32 |
| | 3 |
| | 291 |
| | (111 | ) |
所得税費用 | $ | 10,916 |
| | $ | 17,459 |
| | $ | 9,938 |
| | $ | 24,208 |
|
對象的離散項截至2020年6月30日的三個月主要涉及因某些或有對價的價值變化而產生的所得税費用，部分被與股票薪酬相關的所得税優惠所抵消。對象的離散項截至2020年6月30日的6個月有關商譽及商標減值費用的所得税優惠、若干或有代價的價值變動及基於股票的補償，部分被與出售LTS的一次性收益相關的投資收益權益有關的所得税開支所抵銷。截至三個月和六個月的離散項目2019年6月30日與股票薪酬的所得税優惠有關。
2020年3月27日，美國總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)，使之成為法律。該法案包括幾項與公司税收和工資相關的重要條款，包括淨營業虧損、獎金折舊、利息支出和某些工資福利的使用。該公司繼續評估這項法案將對其財務報表和要求的披露產生的影響。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
按公允價值計量的公司金融資產和負債如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的公允價值計量 |
描述 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | |
重要的其他可觀察到的輸入
(2級)
| |
不可觀測的重要輸入
(3級)
|
資產： | | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | | $ | 455,669 |
| | $ | 455,669 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
商業票據 (1) | | 53,463 |
| | — |
| | 53,463 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
存單(2) | | 2,106 |
| | — |
| | 2,106 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
獲得法定債券的貨幣市場基金(2) | | 535 |
| | 535 |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | | |
公允價值投資證券 | | | | | | | | |
*以公允價值購買股權證券 | | | | | | | | |
*發行有價證券 | | 11,091 |
| | 11,091 |
| | — |
| | — |
|
**共同基金投資於債務證券 | | 22,667 |
| | 22,667 |
| | — |
| | — |
|
*以公允價值購買總股本證券 | | 33,758 |
| | 33,758 |
| | — |
| | — |
|
*可供出售的可供出售的外國債務證券 | | | | | | | | |
美國政府證券 | | 12,754 |
| | — |
| | 12,754 |
| | — |
|
公司證券 | | 37,145 |
| | — |
| | 37,145 |
| | — |
|
美國政府和聯邦機構 | | 4,984 |
| | — |
| | 4,984 |
| | — |
|
商業抵押貸款支持證券 | | 2 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
可供出售的債務證券總額 | | 54,885 |
| | — |
| | 54,885 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資證券 | | 88,643 |
| | 33,758 |
| | 54,885 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | | |
公允價值長期投資證券(3) | | 33,232 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | | $ | 633,648 |
| | $ | 489,962 |
| | $ | 110,454 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債： | | | | | | | | |
或有負債的公允價值 | | $ | 1,317 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,317 |
|
總計 | | $ | 1,317 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,317 |
|
| |
(1) | 簡明綜合資產負債表上的現金和現金等價物中包含的金額，但以下情況除外$6,310包括在其他流動資產中，並且$1,907這包括在其他資產中。 |
| |
(2) | 簡明綜合資產負債表中流動限制性資產和非流動限制性資產所包含的金額。 |
| |
(3) | 根據820-10分主題，使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資不在公允價值層次中分類。 |
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允價值計量 |
描述 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | |
重要的其他可觀察到的輸入
(2級)
| |
不可觀測的重要輸入
(3級)
|
資產： | | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | | $ | 307,655 |
| | $ | 307,655 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
商業票據 (1) | | 47,328 |
| | — |
| | 47,328 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
存單(2) | | 2,193 |
| | — |
| | 2,193 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
獲得法定債券的貨幣市場基金(2) | | 535 |
| | 535 |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | | |
公允價值投資證券 | | | | | | | | |
*以公允價值購買股權證券 | | | | | | | | |
*發行有價證券 | | 23,819 |
| | 23,819 |
| | — |
| | — |
|
**共同基金投資於債務證券 | | 22,377 |
| | 22,377 |
| | — |
| | — |
|
*以公允價值購買總股本證券 | | 46,196 |
| | 46,196 |
| | — |
| | — |
|
*可供出售的可供出售的外國債務證券 | | | | | | | | |
美國政府證券 | | 14,660 |
| | — |
| | 14,660 |
| | — |
|
公司證券 | | 54,413 |
| | — |
| | 54,413 |
| | — |
|
美國政府和聯邦機構 | | 6,816 |
| | — |
| | 6,816 |
| | — |
|
商業抵押貸款支持證券 | | 382 |
| | — |
| | 382 |
| | — |
|
商業票據 | | 5,887 |
| | — |
| | 5,887 |
| | — |
|
與指數掛鈎的美國債券 | | 779 |
| | — |
| | 779 |
| | — |
|
外國固定收益證券 | | 508 |
| | — |
| | 508 |
| | — |
|
可供出售的債務證券總額 | | 83,445 |
| | — |
| | 83,445 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資證券 | | 129,641 |
| | 46,196 |
| | 83,445 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | | |
公允價值長期投資證券(3) | | 45,781 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | | $ | 533,133 |
| | $ | 354,386 |
| | $ | 132,966 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債： | | | | | | | | |
或有負債的公允價值 | | $ | 3,147 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,147 |
|
嵌入可轉換債券的衍生工具的公允價值 | | 4,999 |
| | — |
| | — |
| | 4,999 |
|
總計 | | $ | 8,146 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,146 |
|
| |
(1) | 簡明綜合資產負債表上的現金和現金等價物中包含的金額，但以下情況除外$4,423包括在當前受限資產中，並且$3,160這包括在非流動受限資產中。 |
| |
(2) | 簡明綜合資產負債表中流動限制性資產和非流動限制性資產所包含的金額。 |
| |
(3) | 根據820-10分主題，使用資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的投資不在公允價值層次中分類。 |
二級存單的公允價值以合同現金流的貼現價值為基礎。貼現率是金融機構提供的利率。第一級公允價值投資證券的公允價值以各證券交易所的市場報價為基礎。按公允價值計算的二級投資證券以成交清淡的證券的市場報價、非活躍市場中相同或類似資產的報價或報價以外的其他投入(如利率和收益率曲線)為基礎。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
長期投資以合夥企業提供的每股資產淨值為基礎，以標的資產或投資組合的指定市值為基礎。根據820-10分主題，這些投資不屬於上述披露的公允價值層次，因為它們是使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的。
與3級資產和負債估值有關的不可觀察投入如下2020年6月30日: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 有關第3級公允價值計量的量化信息 |
| | 公允價值在 | | | | | | |
| | 6月30日，
2020 | | 估價技術 | | 不可觀察的輸入 | | 範圍(實際) |
| | | | | | | | |
或有負債的公允價值 | | $ | 1,317 |
| | 蒙特卡羅仿真模型 | | 道格拉斯·艾利曼報告單位的估計公允價值 | | $ | 169,000 |
|
| | | | | | 2.50年期的無風險利率 | | 0.17 | % |
| | | | | | 同業公司槓桿率調整後的股票波動率 | | 64.78 | % |
與3級資產和負債估值有關的不可觀察投入如下2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 有關第3級公允價值計量的量化信息 |
| | 公允價值在 | | | | | | |
| | 12月31日，
2019 | | 估價技術 | | 不可觀察的輸入 | | 範圍(實際) |
| | | | | | | | |
嵌入可轉換債券的衍生工具的公允價值 | | $ | 4,999 |
| | 貼現現金流 | | 假設年度股票股息 | | 5 | % |
| | | | | | 假設剩餘現金股息-2019年第四季度和2020年第一季度 | | $0.40/$0.20 |
|
| | | | | | 股票價格 | | $ | 13.39 |
|
| | | | | | 可轉換交易價格(按面值的百分比表示) | | 103.94 | % |
| | | | | | 波動率 | | 36.94 | % |
| | | | | | 無風險費率 | | 美國國債的期限結構 |
| | | | | | 隱含信用利差 | | 1.0% - 3.0% (2.0%) |
|
| | | | | | | | |
或有負債的公允價值 | | $ | 3,147 |
| | 蒙特卡羅仿真模型 | | 道格拉斯·艾利曼報告單位的估計公允價值 | | $ | 271,500 |
|
| | | | | | 3年期無風險利率 | | 1.61 | % |
| | | | | | 同業公司槓桿率調整後的股票波動率 | | 35.56 | % |
除了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外，本公司還必須在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。一般而言，由於減值費用的影響，資產和負債在非經常性基礎上按公允價值入賬。公司有不是的受公允價值計量的非經常性非金融資產，截至2020年6月30日和2019年12月31日，但對房地產企業的投資除外，這些投資截至2020年6月30日和2019年12月31日.
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
公司對房地產企業的投資採用非經常性公允價值計量如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用： |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | |
重要的其他可觀察到的輸入
(2級)
| |
不可觀測的重要輸入
(3級)
|
描述 | | 減損費用 | | 總計 | | | |
| | | | | | | | | | |
資產： | | | | | | | | | | |
對房地產企業的投資 | | $ | 3,784 |
| | $ | 1,980 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,980 |
|
該公司根據最近發生的事件，使用市場定價等可觀察的投入估算其房地產投資的公允價值，然而，需要作出重大判斷才能從觀察到的市場數據中選擇某些投入。房地產項目投資的減少歸因於相應房地產項目的預計銷售價格下降。這個$3,784減值費用計入該三個月房地產企業虧損的權益中。2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用： |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的年度，
2019 | | | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | |
重要的其他可觀察到的輸入
(2級)
| |
不可觀測的重要輸入
(3級)
|
描述 | | 減損費用 | | 總計 | | | |
| | | | | | | | | | |
資產： | | | | | | | | | | |
對房地產企業的投資 | | $ | 39,757 |
| | $ | 18,335 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 18,335 |
|
該公司根據最近發生的事件，使用市場定價等可觀察的投入估算其房地產投資的公允價值，然而，需要作出重大判斷才能從觀察到的市場數據中選擇某些投入。房地產項目投資減少的原因是預計銷售價格下降和相應房地產項目的預計售罄持續時間。這個$39,757的減值費用計入截至該年度的房地產企業虧損的權益中。2019年12月31日.
本公司的業務分部為截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月是煙草和房地產。煙草部門包括傳統捲煙的生產和銷售。房地產部門包括該公司在新谷的投資，其中包括道格拉斯·艾利曼、埃森納、Sagaponack以及對房地產企業的投資。各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
公司税前運營的財務信息和非控股權益截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月具體情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 真實 | | 公司 | | |
| 煙草 | | 地產 | | 以及其他 | | 總計 |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | |
營業收入 | $ | 312,510 |
| | $ | 133,250 |
| | $ | — |
| | $ | 445,760 |
|
營業收入(虧損) | 79,309 |
| (1) | (6,875 | ) | (2) | (5,637 | ) | | 66,797 |
|
房地產企業虧損中的權益 | — |
| | (12,260 | ) | | — |
| | (12,260 | ) |
折舊攤銷 | 2,000 |
| | 2,198 |
| | 214 |
| | 4,412 |
|
| | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | |
營業收入 | $ | 294,501 |
| | $ | 243,931 |
| | $ | — |
| | $ | 538,432 |
|
營業收入(虧損) | 68,651 |
| (3) | 14,453 |
| | (6,860 | ) | | 76,244 |
|
房地產企業收益中的權益 | — |
| | 6,391 |
| | — |
| | 6,391 |
|
折舊攤銷 | 1,950 |
| | 2,024 |
| | 250 |
| | 4,224 |
|
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | |
營業收入 | $ | 599,579 |
| | $ | 300,669 |
| | $ | — |
| | $ | 900,248 |
|
營業收入(虧損) | 148,495 |
| (4) | (74,350 | ) | (5) | (12,252 | ) | | 61,893 |
|
房地產企業虧損中的權益 | — |
| | (18,765 | ) | | — |
| | (18,765 | ) |
折舊攤銷 | 4,042 |
| | 4,511 |
| | 434 |
| | 8,987 |
|
資本支出 | 2,973 |
| | 3,249 |
| | 20 |
| | 6,242 |
|
|
|
| | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | |
營業收入 | $ | 551,257 |
| | $ | 408,099 |
| | $ | — |
| | $ | 959,356 |
|
營業收入(虧損) | 128,795 |
| (6) | 4,044 |
| | (14,005 | ) | | 118,834 |
|
房地產企業收益中的權益 | — |
| | 3,952 |
| | — |
| | 3,952 |
|
折舊攤銷 | 3,907 |
| | 4,525 |
| | 500 |
| | 8,932 |
|
資本支出 | 2,753 |
| | 3,567 |
| | — |
| | 6,320 |
|
| | | | | | | |
(1) 營業收入包括$53訴訟和解和判決費用。
(2) 運營虧損包括$2,961重組費用。
(3) 營業收入包括$655訴訟和解和判決費用。
(4)營業收入包括$53訴訟和解和判決費用。
(5)運營虧損包括$58,252與商譽和無形資產減值有關的減值費用$2,961重組費用。
(6) 營業收入包括$655 訴訟和解和判決費用。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
14. 濃縮合並財務信息
簡明綜合財務信息基於以下子公司作為公司可能發行的無擔保債務證券的附屬擔保人：VGR Holding LLC；Liggett Group LLC；Liggett Vector Brands LLC；Vector Research LLC；Vector Tobacco Inc.；Liggett&Myers Holdings Inc.；100 Maple LLC；V.T.Aviation LLC；VGR Aviation LLC；Eve Holdings LLC；Zoom E-Cigs LLC；和Der Holdings LLC每一位附屬擔保人都是100%由本公司直接或間接擁有，所有擔保均為全額、無條件和連帶擔保。本公司對其合併子公司的投資按權益會計方法列報。
本公司及擔保人已提交延遲或連續發售債務證券的擱置登記表，本公司將此簡明綜合財務資料包括在內。任何此等債務證券均可由本公司發行並由擔保人擔保，但不得由新谷或其任何附屬公司(Der Holdings LLC除外)發行。
此處顯示的是截至以下日期的簡明合併資產負債表2020年6月30日和2019年12月31日，與此相關的簡明合併操作報表截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月，以及與之相關的現金流量表簡明合併報表截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月隸屬於Vector Group Ltd.(母公司/發行人)、擔保人子公司(子公司擔保人)和不是擔保人的子公司(子公司非擔保人)。
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
精簡合併資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | |
| | | | | 子公司 | | | | 固形 |
| 父級/ | | 子公司 | | 非 | | 鞏固 | | 向量組 |
| 發行人 | | 擔保人 | | 擔保人 | | 調整數 | | 有限公司 |
資產： | | | | | | | | | |
流動資產： | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 261,167 |
| | $ | 217,748 |
| | $ | 61,448 |
| | $ | — |
| | $ | 540,363 |
|
公允價值投資證券 | 88,643 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 88,643 |
|
應收賬款-貿易，淨額 | — |
| | 13,222 |
| | 19,538 |
| | — |
| | 32,760 |
|
公司間應收賬款 | 45,946 |
| | — |
| | — |
| | (45,946 | ) | | — |
|
盤存 | — |
| | 98,609 |
| | — |
| | — |
| | 98,609 |
|
應收所得税淨額 | — |
| | — |
| | 7,696 |
| | (7,696 | ) | | — |
|
其他流動資產 | 2,560 |
| | 8,069 |
| | 28,209 |
| | (475 | ) | | 38,363 |
|
流動資產總額 | 398,316 |
| | 337,648 |
| | 116,891 |
| | (54,117 | ) | | 798,738 |
|
財產，廠房和設備，淨額 | 413 |
| | 32,245 |
| | 44,959 |
| | — |
| | 77,617 |
|
房地產投資，淨額 | — |
| | — |
| | 28,876 |
| | — |
| | 28,876 |
|
公允價值長期投資證券 | 33,232 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33,232 |
|
對房地產企業的投資 | — |
| | — |
| | 115,377 |
| | — |
| | 115,377 |
|
經營性租賃使用權資產 | 6,521 |
| | 3,918 |
| | 138,223 |
| | — |
| | 148,662 |
|
對合並子公司的投資 | 365,814 |
| | 163,958 |
| | — |
| | (529,772 | ) | | — |
|
商譽和其他無形資產淨額 | — |
| | 107,511 |
| | 100,148 |
| | — |
| | 207,659 |
|
其他資產 | 30,250 |
| | 47,092 |
| | 44,244 |
| | — |
| | 121,586 |
|
總資產 | $ | 834,546 |
| | $ | 692,372 |
| | $ | 588,718 |
| | $ | (583,889 | ) | | $ | 1,531,747 |
|
負債和股東的不足： | | | | | | | | | |
流動負債： | | | | | | | | | |
應付票據和長期債務的當期部分 | $ | — |
| | $ | 8,816 |
| | $ | 8,787 |
| | $ | (8,750 | ) | | $ | 8,853 |
|
公司間應付款 | — |
| | 167 |
| | 45,779 |
| | (45,946 | ) | | — |
|
應付所得税，淨額 | 37,394 |
| | 7,133 |
| | — |
| | (7,696 | ) | | 36,831 |
|
總結算協議項下的本期應付款項 | — |
| | 102,125 |
| | — |
| | — |
| | 102,125 |
|
當期經營租賃負債 | 754 |
| | 1,694 |
| | 15,820 |
| | — |
| | 18,268 |
|
其他流動負債 | 45,267 |
| | 223,205 |
| | 63,780 |
| | (218 | ) | | 332,034 |
|
流動負債總額 | 83,415 |
| | 343,140 |
| | 134,166 |
| | (62,610 | ) | | 498,111 |
|
應付票據、長期債務和其他債務，減去流動部分 | 1,378,871 |
| | 18,827 |
| | 19,246 |
| | (18,750 | ) | | 1,398,194 |
|
非當前員工福利 | 51,599 |
| | 9,426 |
| | — |
| | — |
| | 61,025 |
|
遞延所得税，淨額 | (17,310 | ) | | 21,756 |
| | 7,992 |
| | — |
| | 12,438 |
|
非流動經營租賃負債 | 6,787 |
| | 2,790 |
| | 149,719 |
| | — |
| | 159,296 |
|
其他負債，包括總和解協議項下的訴訟應計費用和應付款項 | 388 |
| | 37,724 |
| | 35,092 |
| | (1,317 | ) | | 71,887 |
|
總負債 | 1,503,750 |
| | 433,663 |
| | 346,215 |
| | (82,677 | ) | | 2,200,951 |
|
承諾和或有事項 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
歸因於矢量集團有限公司的股東(不足)權益。 | (669,204 | ) | | 258,709 |
| | 242,503 |
| | (501,212 | ) | | (669,204 | ) |
非控股權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總股東(虧空)權益 | (669,204 | ) | | 258,709 |
| | 242,503 |
| | (501,212 | ) | | (669,204 | ) |
總負債與股東不足 | $ | 834,546 |
| | $ | 692,372 |
| | $ | 588,718 |
| | $ | (583,889 | ) | | $ | 1,531,747 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
精簡合併資產負債表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 | | |
| | | | | 子公司 | | | | 固形 |
| 父級/ | | 子公司 | | 非 | | 鞏固 | | 向量組 |
| 發行人 | | 擔保人 | | 擔保人 | | 調整數 | | 有限公司 |
資產： | | | | | | | | | |
流動資產： | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 272,282 |
| | $ | 27,178 |
| | $ | 71,881 |
| | $ | — |
| | $ | 371,341 |
|
公允價值投資證券 | 129,641 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 129,641 |
|
應收賬款-貿易，淨額 | — |
| | 15,646 |
| | 21,313 |
| | — |
| | 36,959 |
|
公司間應收賬款 | 44,043 |
| | — |
| | — |
| | (44,043 | ) | | — |
|
盤存 | — |
| | 98,762 |
| | — |
| | — |
| | 98,762 |
|
應收所得税淨額 | — |
| | — |
| | 95 |
| | (95 | ) | | — |
|
其他流動資產 | 9,159 |
| | 9,021 |
| | 26,731 |
| | — |
| | 44,911 |
|
流動資產總額 | 455,125 |
| | 150,607 |
| | 120,020 |
| | (44,138 | ) | | 681,614 |
|
財產，廠房和設備，淨額 | 425 |
| | 33,816 |
| | 47,919 |
| | — |
| | 82,160 |
|
房地產投資，淨額 | — |
| | — |
| | 28,317 |
| | — |
| | 28,317 |
|
公允價值長期投資證券 | 45,781 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 45,781 |
|
對房地產企業的投資 | — |
| | — |
| | 131,556 |
| | — |
| | 131,556 |
|
經營性租賃使用權資產 | 7,085 |
| | 4,830 |
| | 137,663 |
| | — |
| | 149,578 |
|
對合並子公司的投資 | 420,353 |
| | 238,040 |
| | — |
| | (658,393 | ) | | — |
|
商譽和其他無形資產淨額 | — |
| | 107,511 |
| | 158,482 |
| | — |
| | 265,993 |
|
其他資產 | 31,022 |
| | 46,416 |
| | 42,652 |
| | — |
| | 120,090 |
|
總資產 | $ | 959,791 |
| | $ | 581,220 |
| | $ | 666,609 |
| | $ | (702,531 | ) | | $ | 1,505,089 |
|
負債和股東的不足： | | | | | | | | | |
流動負債： | | | | | | | | | |
應付票據和長期債務的當期部分 | $ | 163,932 |
| | $ | 45,210 |
| | $ | 10,127 |
| | $ | (10,000 | ) | | $ | 209,269 |
|
嵌入可轉換債券的衍生品公允價值的當前部分 | 4,999 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,999 |
|
公司間應付款 | — |
| | 236 |
| | 43,807 |
| | (44,043 | ) | | — |
|
應付所得税，淨額 | 2,398 |
| | 2,835 |
| | — |
| | (95 | ) | | 5,138 |
|
總結算協議項下的本期應付款項 | — |
| | 34,116 |
| | — |
| | — |
| | 34,116 |
|
當期經營租賃負債 | 508 |
| | 2,015 |
| | 15,771 |
| | — |
| | 18,294 |
|
其他流動負債 | 52,065 |
| | 78,947 |
| | 59,202 |
| | (897 | ) | | 189,317 |
|
流動負債總額 | 223,902 |
| | 163,359 |
| | 128,907 |
| | (55,035 | ) | | 461,133 |
|
應付票據、長期債務和其他債務，減去流動部分 | 1,377,108 |
| | 20,089 |
| | 20,019 |
| | (20,000 | ) | | 1,397,216 |
|
非當前員工福利 | 50,806 |
| | 17,047 |
| | — |
| | — |
| | 67,853 |
|
遞延所得税，淨額 | (14,492 | ) | | 22,620 |
| | 25,567 |
| | — |
| | 33,695 |
|
非流動經營租賃負債 | 7,558 |
| | 3,402 |
| | 146,003 |
| | — |
| | 156,963 |
|
其他負債，包括總和解協議項下的訴訟應計費用和應付款項 | 373 |
| | 41,020 |
| | 34,999 |
| | (3,147 | ) | | 73,245 |
|
總負債 | 1,645,255 |
| | 267,537 |
| | 355,495 |
| | (78,182 | ) | | 2,190,105 |
|
承諾和或有事項 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
歸因於矢量集團有限公司的股東(不足)權益。 | (685,464 | ) | | 313,683 |
| | 310,666 |
| | (624,349 | ) | | (685,464 | ) |
非控股權益 | — |
| | — |
| | 448 |
| | — |
| | 448 |
|
總股東(虧空)權益 | (685,464 | ) | | 313,683 |
| | 311,114 |
| | (624,349 | ) | | (685,016 | ) |
總負債與股東不足 | $ | 959,791 |
| | $ | 581,220 |
| | $ | 666,609 |
| | $ | (702,531 | ) | | $ | 1,505,089 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
簡明合併操作報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年6月30日的三個月 | | |
| | | | | 子公司 | | | | 固形 |
| *家長/員工： | | 子公司 | | 非 | | 鞏固 | | 向量組 |
| *發行商： | | 擔保人 | | 擔保人 | | 調整數 | | * |
營業收入 | $ | — |
| | $ | 312,630 |
| | $ | 133,250 |
| | $ | (120 | ) | | $ | 445,760 |
|
費用： | | | | | | | | | |
銷售成本 | — |
| | 214,067 |
| | 90,818 |
| | — |
| | 304,885 |
|
經營、銷售、行政和一般費用 | 8,429 |
| | 16,379 |
| | 46,376 |
| | (120 | ) | | 71,064 |
|
訴訟和解和判決費用 | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
|
管理費費用 | — |
| | 3,114 |
| | — |
| | (3,114 | ) | | — |
|
重組費用 | — |
| | — |
| | 2,961 |
| | — |
| | 2,961 |
|
營業(虧損)收入 | (8,429 | ) | | 79,017 |
| | (6,905 | ) | | 3,114 |
| | 66,797 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | | | | |
利息支出 | (28,666 | ) | | (690 | ) | | (106 | ) | | 104 |
| | (29,358 | ) |
嵌入可轉換債券的衍生工具的公允價值變動 | 1,669 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,669 |
|
房地產企業虧損中的權益 | — |
| | — |
| | (12,260 | ) | | — |
| | (12,260 | ) |
投資收益中的權益 | 2,207 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,207 |
|
合併子公司收益中的權益 | 46,526 |
| | (5,042 | ) | | — |
| | (41,484 | ) | | — |
|
管理費收入 | 3,114 |
| | — |
| | — |
| | (3,114 | ) | | — |
|
其他，淨 | 5,154 |
| | (78 | ) | | 2,325 |
| | 234 |
| | 7,635 |
|
所得税撥備前的收益(虧損) | 21,575 |
| | 73,207 |
| | (16,946 | ) | | (41,146 | ) | | 36,690 |
|
所得税優惠(費用) | 4,199 |
| | (19,644 | ) | | 4,529 |
| | — |
| | (10,916 | ) |
淨收益(損失) | 25,774 |
| | 53,563 |
| | (12,417 | ) | | (41,146 | ) | | 25,774 |
|
歸因於矢量集團有限公司的淨收益(虧損) | $ | 25,774 |
| | $ | 53,563 |
| | $ | (12,417 | ) | | $ | (41,146 | ) | | $ | 25,774 |
|
歸因於Vector Group Ltd的全面收益(虧損) | $ | 26,531 |
| | $ | 53,713 |
| | $ | (12,417 | ) | | $ | (41,296 | ) | | $ | 26,531 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
簡明合併操作報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年6月30日的三個月 | | |
| | | | | 子公司 | | | | 固形 |
| *家長/員工： | | 子公司 | | 非 | | 鞏固 | | 向量組 |
| *發行商： | | 擔保人 | | 擔保人 | | 調整數 | | * |
營業收入 | $ | — |
| | $ | 294,621 |
| | $ | 243,931 |
| | $ | (120 | ) | | $ | 538,432 |
|
費用： | | | | | | | | | |
銷售成本 | — |
| | 204,461 |
| | 163,713 |
| | — |
| | 368,174 |
|
經營、銷售、行政和一般費用 | 9,515 |
| | 18,167 |
| | 65,797 |
| | (120 | ) | | 93,359 |
|
訴訟和解和判決費用 | — |
| | 655 |
| | — |
| | — |
| | 655 |
|
管理費費用 | — |
| | 2,992 |
| | — |
| | (2,992 | ) | | — |
|
營業(虧損)收入 | (9,515 | ) | | 68,346 |
| | 14,421 |
| | 2,992 |
| | 76,244 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | | | | |
利息支出 | (31,706 | ) | | (1,043 | ) | | (228 | ) | | 224 |
| | (32,753 | ) |
嵌入可轉換債券的衍生工具的公允價值變動 | 3,788 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,788 |
|
房地產企業收益中的權益 | — |
| | — |
| | 6,391 |
| | — |
| | 6,391 |
|
投資損失中的權益 | (1,685 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,685 | ) |
合併子公司收益中的權益 | 66,163 |
| | 15,138 |
| | — |
| | (81,301 | ) | | — |
|
管理費收入 | 2,992 |
| | — |
| | — |
| | (2,992 | ) | | — |
|
其他，淨 | 3,702 |
| | 447 |
| | 632 |
| | — |
| | 4,781 |
|
所得税撥備前收入 | 33,739 |
| | 82,888 |
| | 21,216 |
| | (81,077 | ) | | 56,766 |
|
所得税優惠(費用) | 5,568 |
| | (17,118 | ) | | (5,909 | ) | | — |
| | (17,459 | ) |
淨收入 | 39,307 |
| | 65,770 |
| | 15,307 |
| | (81,077 | ) | | 39,307 |
|
歸因於Vector Group Ltd的淨收入。 | $ | 39,307 |
| | $ | 65,770 |
| | $ | 15,307 |
| | $ | (81,077 | ) | | $ | 39,307 |
|
歸因於Vector Group Ltd的全面收入。 | $ | 39,912 |
| | $ | 66,004 |
| | $ | 15,307 |
| | $ | (81,311 | ) | | $ | 39,912 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
簡明合併操作報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年6月30日的6個月 | | |
| | | | | 子公司 | | | | 固形 |
| *家長/員工： | | 子公司 | | 非 | | 鞏固 | | 向量組 |
| *發行商： | | 擔保人 | | 擔保人 | | 調整數 | | * |
營業收入 | $ | — |
| | $ | 599,818 |
| | $ | 300,669 |
| | $ | (239 | ) | | $ | 900,248 |
|
費用： | | | | | | | | | |
銷售成本 | — |
| | 411,357 |
| | 204,151 |
| | — |
| | 615,508 |
|
經營、銷售、行政和一般費用 | 17,593 |
| | 34,440 |
| | 109,787 |
| | (239 | ) | | 161,581 |
|
訴訟和解和判決費用 | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
|
商譽和無形資產減值 | — |
| | — |
| | 58,252 |
| | — |
| | 58,252 |
|
管理費費用 | — |
| | 6,228 |
| | — |
| | (6,228 | ) | | — |
|
重組費用 | — |
| | — |
| | 2,961 |
| | — |
| | 2,961 |
|
營業(虧損)收入 | (17,593 | ) | | 147,740 |
| | (74,482 | ) | | 6,228 |
| | 61,893 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | | | | |
利息支出 | (63,405 | ) | | (1,576 | ) | | (222 | ) | | 218 |
| | (64,985 | ) |
嵌入可轉換債券的衍生工具的公允價值變動 | 4,999 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,999 |
|
房地產企業虧損中的權益 | — |
| | — |
| | (18,765 | ) | | — |
| | (18,765 | ) |
投資收益中的權益 | 52,359 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52,359 |
|
合併子公司收益中的權益 | 43,185 |
| | (74,082 | ) | | — |
| | 30,897 |
| | — |
|
管理費收入 | 6,228 |
| | — |
| | — |
| | (6,228 | ) | | — |
|
其他，淨 | (5,700 | ) | | 2,229 |
| | 2,282 |
| | (1,831 | ) | | (3,020 | ) |
所得税撥備前的收益(虧損) | 20,073 |
| | 74,311 |
| | (91,187 | ) | | 29,284 |
| | 32,481 |
|
所得税優惠(費用) | 2,470 |
| | (36,746 | ) | | 24,338 |
| | — |
| | (9,938 | ) |
淨收益(損失) | 22,543 |
| | 37,565 |
| | (66,849 | ) | | 29,284 |
| | 22,543 |
|
歸因於矢量集團有限公司的淨收益(虧損) | $ | 22,543 |
| | $ | 37,565 |
| | $ | (66,849 | ) | | $ | 29,284 |
| | $ | 22,543 |
|
歸因於Vector Group Ltd的全面收益(虧損) | $ | 23,522 |
| | $ | 37,864 |
| | $ | (66,849 | ) | | $ | 28,985 |
| | $ | 23,522 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
簡明合併操作報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年6月30日的6個月 | | |
| | | | | 子公司 | | | | 固形 |
| *家長/員工： | | 子公司 | | 非 | | 鞏固 | | 向量組 |
| *發行商： | | 擔保人 | | 擔保人 | | 調整數 | | * |
營業收入 | $ | — |
| | $ | 551,496 |
| | $ | 408,099 |
| | $ | (239 | ) | | $ | 959,356 |
|
費用： | | | | | | | | | |
銷售成本 | — |
| | 381,764 |
| | 272,430 |
| | — |
| | 654,194 |
|
經營、銷售、行政和一般費用 | 19,346 |
| | 34,858 |
| | 131,708 |
| | (239 | ) | | 185,673 |
|
訴訟和解和判決費用 | — |
| | 655 |
| | — |
| | — |
| | 655 |
|
管理費費用 | — |
| | 5,985 |
| | — |
| | (5,985 | ) | | — |
|
營業(虧損)收入 | (19,346 | ) | | 128,234 |
| | 3,961 |
| | 5,985 |
| | 118,834 |
|
其他收入(費用)： | | | | | | | | | |
利息支出 | (68,254 | ) | | (2,010 | ) | | (457 | ) | | 448 |
| | (70,273 | ) |
嵌入可轉換債券的衍生工具的公允價值變動 | 14,137 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,137 |
|
房地產企業收益中的權益 | — |
| | — |
| | 3,952 |
| | — |
| | 3,952 |
|
投資損失中的權益 | (323 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (323 | ) |
合併子公司收益中的權益 | 101,428 |
| | 4,724 |
| | — |
| | (106,152 | ) | | — |
|
管理費收入 | 5,985 |
| | — |
| | — |
| | (5,985 | ) | | — |
|
其他，淨 | 10,285 |
| | 600 |
| | 1,336 |
| | — |
| | 12,221 |
|
所得税撥備前收入 | 43,912 |
| | 131,548 |
| | 8,792 |
| | (105,704 | ) | | 78,548 |
|
所得税優惠(費用) | 10,348 |
| | (32,066 | ) | | (2,490 | ) | | — |
| | (24,208 | ) |
淨收入 | 54,260 |
| | 99,482 |
| | 6,302 |
| | (105,704 | ) | | 54,340 |
|
歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | (80 | ) | | — |
| | (80 | ) |
歸因於Vector Group Ltd的淨收入。 | $ | 54,260 |
| | $ | 99,482 |
| | $ | 6,222 |
| | $ | (105,704 | ) | | $ | 54,260 |
|
歸屬於非控股權益的綜合收益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (80 | ) | | $ | — |
| | $ | (80 | ) |
歸因於Vector Group Ltd的全面收入。 | $ | 55,446 |
| | $ | 99,951 |
| | $ | 6,222 |
| | $ | (106,173 | ) | | $ | 55,446 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
簡明合併現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年6月30日的6個月 | | |
| | | | | 子公司 | | | | 固形 |
| *家長/員工： | | 子公司 | | 非 | | 鞏固 | | 向量組 |
| 發行人： | | 擔保人 | | 擔保人 | | 調整數 | | 有限公司 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 126,021 |
| | $ | 325,721 |
| | $ | (5,489 | ) | | $ | (104,924 | ) | | $ | 341,329 |
|
投資活動的現金流量： | | | | | | | | | |
出售投資證券 | 19,555 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,555 |
|
投資證券的到期日 | 31,574 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31,574 |
|
購買投資證券 | (16,867 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (16,867 | ) |
出售或清算長期投資的收益 | 23,407 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,407 |
|
購買長期投資 | (5,238 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,238 | ) |
對房地產企業的投資 | — |
| | — |
| | (3,858 | ) | | — |
| | (3,858 | ) |
房地產企業投資分派 | — |
| | — |
| | 5,172 |
| | — |
| | 5,172 |
|
增加人壽保險保單的現金退還價值 | (340 | ) | | (411 | ) | | — |
| | — |
| | (751 | ) |
限制性資產(增加)減少 | (13 | ) | | 100 |
| | — |
| | — |
| | 87 |
|
對附屬公司的投資 | (9,164 | ) | | — |
| | — |
| | 9,164 |
| | — |
|
資本支出 | (20 | ) | | (2,973 | ) | | (3,249 | ) | | — |
| | (6,242 | ) |
投資證券的還本付息 | 415 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 415 |
|
房地產投資，淨額 | — |
| | — |
| | (679 | ) | | — |
| | (679 | ) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 43,309 |
| | (3,284 | ) | | (2,614 | ) | | 9,164 |
| | 46,575 |
|
籌資活動的現金流量： | | | | | | | | | |
發行債券所得收益 | — |
| | — |
| | 531 |
| | — |
| | 531 |
|
償還債務 | (169,610 | ) | | (204 | ) | | (2,653 | ) | | — |
| | (172,467 | ) |
左輪手槍下的借款 | — |
| | 130,641 |
| | — |
| | — |
| | 130,641 |
|
左輪手槍的還款 | — |
| | (165,593 | ) | | — |
| | — |
| | (165,593 | ) |
已收到的出資 | — |
| | 550 |
| | 8,614 |
| | (9,164 | ) | | — |
|
已支付的公司間股息 | — |
| | (97,259 | ) | | (7,665 | ) | | 104,924 |
| | — |
|
普通股的股息和分配 | (63,478 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (63,478 | ) |
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | (448 | ) | | — |
| | (448 | ) |
發行向量股票所得款項 | 52,563 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52,563 |
|
其他 | 80 |
| | — |
| | (75 | ) | | — |
| | 5 |
|
用於融資活動的現金淨額 | (180,445 | ) | | (131,865 | ) | | (1,696 | ) | | 95,760 |
| | (218,246 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (11,115 | ) | | 190,572 |
| | (9,799 | ) | | — |
| | 169,658 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 272,282 |
| | 27,730 |
| | 79,464 |
| | — |
| | 379,476 |
|
現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 261,167 |
| | $ | 218,302 |
| | $ | 69,665 |
| | $ | — |
| | $ | 549,134 |
|
向量集團有限公司。
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元，每股除外)
未經審計
簡明合併現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年6月30日的6個月 | | |
| | | | | 子公司 | | | | 固形 |
| *家長/員工： | | 子公司 | | 非 | | 鞏固 | | 向量組 |
| 發行人： | | 擔保人 | | 擔保人 | | 調整數 | | 中國石油天然氣集團公司股份有限公司，中國石油天然氣集團公司。 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 78,661 |
| | $ | 148,639 |
| | $ | 10,158 |
| | $ | (139,356 | ) | | $ | 98,102 |
|
投資活動的現金流量： | | | | | | | | | |
出售投資證券 | 12,942 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,942 |
|
投資證券的到期日 | 28,610 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28,610 |
|
購買投資證券 | (44,222 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (44,222 | ) |
對房地產企業的投資 | — |
| | — |
| | (21,908 | ) | | — |
| | (21,908 | ) |
房地產投資，淨額 | — |
| | — |
| | (1,153 | ) | | — |
| | (1,153 | ) |
購買附屬公司 | — |
| | — |
| | (668 | ) | | — |
| | (668 | ) |
房地產企業投資分派 | — |
| | — |
| | 23,200 |
| | — |
| | 23,200 |
|
增加人壽保險保單的現金退還價值 | (385 | ) | | (404 | ) | | — |
| | — |
| | (789 | ) |
限制性資產(增加)減少 | (15 | ) | | 683 |
| | — |
| | — |
| | 668 |
|
投資證券的還本付息 | 545 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 545 |
|
出售固定資產所得款項 | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
對附屬公司的投資 | (27,482 | ) | | — |
| | — |
| | 27,482 |
| | — |
|
資本支出 | — |
| | (2,753 | ) | | (3,567 | ) | | — |
| | (6,320 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (30,007 | ) | | (2,466 | ) | | (4,096 | ) | | 27,482 |
| | (9,087 | ) |
籌資活動的現金流量： | | | | | | | | | |
遞延融資成本 | — |
| | (33 | ) | | — |
| | — |
| | (33 | ) |
償還債務 | (230,000 | ) | | (621 | ) | | (150 | ) | | — |
| | (230,771 | ) |
左輪手槍下的借款 | — |
| | 172,224 |
| | — |
| | — |
| | 172,224 |
|
左輪手槍的還款 | — |
| | (169,727 | ) | | — |
| | — |
| | (169,727 | ) |
已收到的出資 | — |
| | 575 |
| | 26,907 |
| | (27,482 | ) | | — |
|
已支付的公司間股息 | — |
| | (102,739 | ) | | (36,617 | ) | | 139,356 |
| | — |
|
普通股的股息和分配 | (118,748 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (118,748 | ) |
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | (285 | ) | | — |
| | (285 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (348,748 | ) | | (100,321 | ) | | (10,145 | ) | | 111,874 |
| | (347,340 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (300,094 | ) | | 45,852 |
| | (4,083 | ) | | — |
| | (258,325 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 474,880 |
| | 23,849 |
| | 93,000 |
| | — |
| | 591,729 |
|
現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 174,786 |
| | $ | 69,701 |
| | $ | 88,917 |
| | $ | — |
| | $ | 333,404 |
|
第二項。 管理層對財務狀況的探討與分析 以及行動的結果
(千美元，每股金額除外)
“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”(“MD&A”)旨在從我們管理層的角度為矢量集團有限公司的財務報表讀者提供一個敍述。我們的MD&A分為以下幾個部分：
•概述
•近期發展
•運營結果
•房地產投資綜述
•流動性與資本資源
請將此討論與我們截至和截至年終的MD&A和經審計的財務報表一起閲讀2019年12月31日及其註釋，包括在我們的2019*Form 10-K年度報告，以及截至和年內我們的簡明綜合財務報表和相關附註季度期和六個月告一段落2020年6月30日和2019.
概述
我們是一家控股公司，主要從事兩個業務領域：
| |
• | 煙草：通過我們的Liggett Group LLC(“Liggett”)和Vector煙草公司在美國製造和銷售香煙。(“傳病媒介煙草”)附屬公司，及 |
| |
• | 房地產：通過我們的子公司New Valley LLC(“New Valley”)進行的房地產業務，該子公司(I)擁有Douglas Elliman Realty，LLC(“Douglas Elliman”)，(Ii)在美國各地的許多房地產項目中擁有權益，(Iii)正在尋求收購或投資更多的房地產或項目。Douglas Elliman經營着紐約大都會地區最大的住宅經紀公司，並在佛羅裏達州、加利福尼亞州、康涅狄格州、馬薩諸塞州、科羅拉多州、新澤西州和德克薩斯州開展住宅房地產經紀業務。 |
近期發展
新冠肺炎大流行。最近爆發的新型冠狀病毒新冠肺炎於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行，給美國和全球經濟帶來了不利影響，並造成了經濟不確定性。儘管大流行仍存在許多不確定性，包括其持續時間和對我們的運營和房地產項目的最終整體影響，但我們正在仔細評估潛在結果，並努力降低風險。與許多其他公司一樣，我們的運營也受到了新冠肺炎的影響。我們已經為許多員工實施了遠程工作，並採用了公共衞生部門推薦的社會距離協議。以下是自新冠肺炎被宣佈為流行病以來，我們在煙草和房地產這兩個領域採取的行動摘要。
新冠肺炎對煙草細分市場的影響。到目前為止，我們沒有經歷過任何對我們的供應鏈或分銷鏈的實質性中斷，也沒有經歷過任何與政府限制消費者流動或商業運營相關的重大不利影響。然而，我們的主要供應商和我們分銷鏈中的成員可能會受到政府行動的影響，要求關閉設施和遠程工作協議。大多數銷售我們煙草產品的零售店，包括便利店，都被當局視為基本業務，並一直營業。*我們繼續監測供應商、分銷商或我們供應和分銷鏈中的任何其他實體暫時或永久關閉的風險。
雖然我們的煙草部門到目前為止還沒有受到新冠肺炎的負面影響，但大流行最終可能如何影響市場仍然存在不確定性。“我們繼續監測新冠肺炎的宏觀經濟風險及其對煙草消費者的影響，包括購買行為的變化以及折扣類別內銷售量和組合的變化。我們的鷹20的品牌定價在深度折扣類別，我們的其他品牌主要定價在傳統折扣類別。
新冠肺炎對房地產細分市場的影響。 *Douglas Elliman是紐約大都會地區最大的住宅房地產經紀公司，2018年和2019年約70%的收入來自該地區。此外，新谷在紐約大都市區有多個房地產企業和物業的投資，賬面價值為$67,058在…2020年6月30日.公佈的報告和數據表明，紐約大都市區最初受到的影響比美國其他任何地區都要大。因此，紐約大都市區和道格拉斯·艾利曼運營的其他市場的各種政府機構設立了隔離措施、“暫停”令、“就地避難所”規則、旅行限制和對可以經營的企業類型的限制。這些限制對Douglas Elliman在截至2020年6月30日的三個月內開展業務的能力產生了不利影響。例如，道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的經紀人被限制當面展示房產從2020年3月到2020年6月，在道格拉斯·艾利曼的大部分市場舉行開放日。道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)從2020年3月開始在紐約市經歷了成交銷售量的嚴重下降，這種下降趨勢還在繼續。我們預計紐約市的銷售量可能會持續放緩到2020年秋季，甚至更長時間。
從2020年4月開始，我們在Douglas Elliman進行了重大的運營調整，包括削減約25%的人事費用和其他行政費用，以及減少、推遲或取消某些辦公租賃費用。在我們繼續評估其他費用削減措施的同時，只要道格拉斯·艾利曼的業務在第三季度有所改善，我們將酌情開始放棄第二季度的一些費用削減，包括廣告和人事費用。
新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的房地產部門產生實質性影響；實質性影響的可能性和程度隨着病毒影響道格拉斯·艾利曼運營地點的活動水平的時間長短而增加。因此，我們無法預測新冠肺炎疫情對我們房地產部門未來財務狀況、運營業績和現金流的最終影響。
拉登堡·塔爾曼金融服務公司。(“LTS”)。2019年11月11日，LTS與Advisor Group簽訂合併協議和計劃。2020年2月14日，合併完成，LTS普通股每股轉換為現金支付，每股3.50美元。我們從LTS的15,191,205股普通股中獲得了53,169美元的收益，我們在2020年第一季度從這筆交易中獲得了53,052美元的税前收益。我們還投標了LTS 8%的累計A系列可贖回優先股240,000股用於贖回，並於2020年3月額外獲得6,009美元。在交易結束時，我們的執行副總裁辭去了LTS董事長、總裁和首席執行官的職務，我們與LTS的管理協議也終止了。
2020年到期的5.5%可變利率高級可轉換債券到期日。2020年4月，我們2020年到期的5.5%可變利率高級可轉換債券到期，我們用現金支付了169,610美元的本金餘額。
發行普通股。2020年5月14日，我們宣佈了500萬股普通股的承銷公開發行(以下簡稱“發行”)定價。我們從這次發行中獲得了大約53,000美元的收益。
訴訟的最新進展
捲煙行業繼續在許多方面受到挑戰。針對利格特和其他捲煙製造商的新案件仍在繼續。Liggett可能會因與捲煙產品相關的訴訟而面臨重大責任和保證金要求。由於對現金流的影響，不利的訴訟結果可能會對我們的運營能力產生負面影響。懸而未決的案件可能會有不利的發展，包括認證更多的集體訴訟。懸而未決的煙草相關訴訟的不利結果或和解可能會鼓勵更多訴訟的開始。此外，任何與煙草有關的訴訟的不利結果可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。利格特在獲得保釋金以暫停執行判決等待上訴時可能面臨困難。
關鍵會計政策
除以下列出的項目與第7項規定的關鍵會計政策不同外，沒有實質性變化。“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，“我們截至的年度報告Form 10-K。2019年12月31日。有關與我們業務相關的關鍵會計政策的披露，請參閲該部分和下面的信息。
當前預計的信貸損失。2020年1月1日，我們通過了ASU No.2016-13，“金融工具-信貸損失”(主題326)：金融工具信貸損失的計量因此，我們對大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失的計量已被修改，如附註中所述3我們的簡明合併財務報表。
商譽和無限期人壽資產。具有無限年限的商譽及無形資產不會攤銷，而是按年或每當發生的事件或商業環境的變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，進行減值測試。
在#年第一季度2020，我們對與Douglas Elliman報告部門及其商標無形資產相關的商譽進行了定量評估，同時對減值指標進行了季度審查。
根據這些評估的結果，我們確定道格拉斯·艾利曼報告單位在我們的房地產部門的估計公允價值，相關商譽的賬面價值為$78,008，超出公允價值，導致非現金商譽減值費用為$46,252。此外，我們確認了一項非現金減值費用為$12,000與道格拉斯·艾利曼商標相關的無形資產。這些非現金減值費用是考慮到新冠肺炎對道格拉斯·艾利曼業務的潛在影響的結果，包括經濟衰退的可能性。
如果我們未能達到未來期間商譽和商標無形資產量化評估中使用的財務預測，或者新冠肺炎的影響比預期的更嚴重，這將導致與本公司商譽和商標無形資產相關的額外減值費用。
運營結果
以下討論提供了對我們的運營結果、資本資源和流動性的評估，應與本報告其他部分包括的我們的精簡綜合財務報表一起閲讀。簡明的合併財務報表包括Liggett、Vector Tobacco、Liggett Vector Brands、New Valley和其他不太重要的子公司的賬户。
出於本次討論和其他合併財務報告的目的，我們的業務部門截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月是煙草和房地產。煙草部門包括捲煙的生產和銷售。房地產部門包括我們在新谷的投資，其中包括道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的所有權、房地產投資和房地產企業投資。
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| 三個月 | | 截至六個月 | |
| 6月30日， | | 6月30日， | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
營業收入: | | | | | | | | |
煙草 | $ | 312,510 |
| | $ | 294,501 |
| | $ | 599,579 |
| | $ | 551,257 |
| |
房地產 | 133,250 |
| | 243,931 |
| | 300,669 |
| | 408,099 |
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總收入 | $ | 445,760 |
| | $ | 538,432 |
| | $ | 900,248 |
| | $ | 959,356 |
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營業收入(虧損): | | | | | | | | |
煙草 | $ | 79,309 |
| (1) | $ | 68,651 |
| (3) | $ | 148,495 |
| (4) | $ | 128,795 |
| (6) |
房地產 | (6,875 | ) | (2) | 14,453 |
| | (74,350 | ) | (5) | 4,044 |
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公司和其他 | (5,637 | ) | | (6,860 | ) | | (12,252 | ) | | (14,005 | ) | |
營業總收入 | $ | 66,797 |
| | $ | 76,244 |
| | $ | 61,893 |
| | $ | 118,834 |
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(1) 營業收入包括$53訴訟和解和判決費用。
(2) 運營虧損包括$2,961重組費用。
(3) 營業收入包括$655訴訟和解和判決費用。
(4)營業收入包括$53訴訟和解和判決費用。
(5) 運營虧損包括$58,252與商譽和無形資產減值有關的減值費用$2,961重組費用。
(6) 營業收入包括$655訴訟和解和判決費用。
三個月2020年6月30日與截至3月底的3個月相比2019年6月30日
營業收入. 總收入是$445,760在截至的三個月內2020年6月30日與.相比$538,432在截至的三個月內2019年6月30日。這個$92,672 (17.2%) 衰敗收入增長的主要原因是$110,681 衰敗房地產收入，主要與Douglas Elliman經紀收入下降有關，被$18,009 增額在煙草收入中。
銷售成本. 總銷售成本為$304,885在截至的三個月內2020年6月30日與.相比$368,174在截至的三個月內2019年6月30日。這個$63,289 (17.2%) 衰敗銷售成本下降的主要原因是$72,895 衰敗房地產銷售成本下降，這主要與道格拉斯·艾利曼的佣金下降有關。這被一個$9,606 增額煙草銷售成本。
費用. 運營費用是$74,078在截至的三個月內2020年6月30日與.相比$94,014是去年同期的。這個$19,936 (21.2%) 衰敗運營費用的增加是由於$16,458 衰敗在房地產費用方面，主要是在道格拉斯·艾利曼，包括重組費用$2,961在截至的三個月內2020年6月30日, a $2,255 衰敗在煙草費用中，包括衰敗在訴訟和解和判決費用中$602，以及一個$1,223 衰敗在公司和其他費用中。
營業收入. 營業收入是$66,797在截至的三個月內2020年6月30日與.相比$76,244是去年同期的。這個$9,447 (12.4%) 衰敗營業收入中的一部分是由於$21,328 衰敗在房地產營業收入方面，主要與道格拉斯·艾利曼有關。這被一個$10,658 增額在煙草營業收入和下降的$1,223在公司和其他運營虧損中。
其他費用.其他費用是 $30,107和$19,478在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。在截至的三個月內2020年6月30日、其他費用主要由以下利息支出組成：$29,358和股權在損失從房地產風險投資公司$12,260。這被以下的收入所抵消$1,669從嵌入可轉換債券的衍生品的公允價值變化中，$7,635以及投資於以下公司的收益中的權益$2,207。在截至的三個月內2019年6月30日，其他費用主要包括32,753美元的利息支出和#年投資的權益損失。$1,685。這被3788美元的可轉換債務衍生工具公允價值變化收入、4781美元的其他收入和6391美元的房地產企業股本收益所抵消。
所得税撥備前收入.所得税前的收入是$36,690和$56,766在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。
所得税費用.所得税費用是$10,916和$17,459在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。我們在過渡期的所得税撥備是基於預期收入、法定税率、永久差額、遞延税項資產的估值免税額以及我們可獲得的任何税務籌劃機會。就中期財務報告而言，我們根據全年預測估計年度有效所得税率，並將年度有效所得税率與年初至今相比較。税前收入錄製所得税費用，針對離散項目進行調整(如果有)。隨着新信息的出現，我們會改進年度估計。在截至的三個月內2020年6月30日年初至今收入適用的年度有效税率導致税費支出被離散項目減去，因此，年度有效税率適用於年初至今的收入，導致税費支出被離散項目減去。的離散項$32主要涉及某些或有對價和基於股票的薪酬的價值變化。
煙草。
煙草收入. 2020年6月22日，利格特將Eagle 20的標價上調了0.11美元/包，2020年2月上調了0.08美元/包，2019年10月上調了0.08美元/包。Liggett還將金字塔、Liggett Select、Eve和Grand Prix的標價在2020年6月22日上調了0.11美元/包，2020年2月上調0.08美元/包，2019年10月上調0.08美元/包，2019年6月上調0.06美元/包。
年，我們所有的煙草銷售都在折扣類別中。2020和2019。在截至的三個月內2020年6月30日，煙草收入為$312,510與.相比$294,501在截至的三個月內2019年6月30日。營業收入增額通過$18,009 (6.1%)主要是由於截至三個月的我們品牌的平均售價上升2020年6月30日連同一個1.0% (24.5百萬台)增額在銷售量上。
煙草銷售成本. 我們煙草銷售成本的主要組成部分如下：
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| | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 | |
| | | | 6月30日， | |
| | | | 2020 | | 2019 | |
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製造費用、原材料和勞動力 | | $ | 32,669 |
| | $ | 33,197 |
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客户發貨和搬運 | | | 1,361 |
| | 1,503 |
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聯邦消費税，淨額 | | | 121,170 |
| | 119,943 |
| |
FDA費用 | | | 6,116 |
| | 6,048 |
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MSA費用，扣除市場份額免税後的淨額 | | | 52,751 |
| | 43,770 |
| |
銷售總成本 | | | $ | 214,067 |
| | $ | 204,461 |
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| | | | | | | |
煙草部門的MSA費用包括在銷售成本中。根據MSA的條款，我們沒有支付義務，除非我們的煙草子公司在美國捲煙市場的市場份額超過1.92%。我們從MSA中受益的計算是基於美國國內應税捲煙出貨量的估計。截止日期：2020年6月30日，我們估計2020年美國的應税出貨量將下降4.5%。美國市場的預計出貨量每增加一個百分比，我們每年的MSA負債就會增加約1700美元。在截至的三個月內2020年6月30日，估計應税發貨量的降幅超過MSA年度通脹調整，導致銷售成本增加約470美元，因為與截至三個月的三個月相比，Liggett的市場份額免税價值下降2019年6月30日.
煙草毛利是$98,443在截至的三個月內2020年6月30日與.相比$90,040在截至的三個月內2019年6月30日。這個增額截至以下三個月的毛利2020年6月30日這主要歸因於與Eagle 20和金字塔品牌相關的價格上漲。在截至的三個月內2020年6月30日，Eagle 20‘s仍然是利格特的主要低成本捲煙品牌，在截至三個月的三個月中，其在利格特總銷量中所佔的比例從61%上升到了61%2019年6月30日至截至以下三個月的63%2020年6月30日。利格特的第二大品牌金字塔在截至三個月的三個月中佔總銷量的26%2019年6月30日至截至三個月的24%2020年6月30日。作為收入的百分比(不包括聯邦消費税)，煙草毛利潤謝絕從…51.6%在2019期限至51.4%在2020這主要是由於低價Eagle 20的品牌持續增長，以及與高於市場份額豁免的單位銷量增加相關的MSA費用增加所致，但這被價格上漲所抵消。
煙草費用. 煙草經營、銷售、一般和行政費用，不包括和解和判決$19,081和$20,734在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。這個衰敗的$1,653主要原因是新冠肺炎大流行期間的旅費減少，以及賠償費用的時間安排。煙草產品責任法律費用總額，包括和解和判決，$1,641和$2,274在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。
煙草營業收入. 煙草營業收入是$79,309在截至的三個月內2020年6月30日與.相比$68,651是去年同期的。這個增額在截至以下三個月的營業收入中2020年6月30日的$10,658主要歸因於如上所述的較高的毛利潤以及較低的運營、銷售、一般和行政費用。
房地產。
房地產收入. 房地產收入是$133,250和$243,931在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。房地產收入謝絕通過$110,681 (45.4%)，主要與$107,080在道格拉斯·艾利曼的佣金收入裏。我們認為下降可歸因於兩個事件：(I)新冠肺炎大流行的影響和(Ii)在截至2019年6月30日的三個月裏，紐約市市場房地產關閉的速度加快，原因是與1,000美元以上的房屋轉售相關的轉讓和“豪宅”税增加，從2019年7月1日起生效。
截至三個月的房地產收入和銷售成本2020年6月30日和2019具體情況如下：
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| | | | | | | |
| 三個月 |
| 6月30日， |
| 2020 | | 2019 |
房地產收入: | | | |
佣金及其他經紀收入 | $ | 123,254 |
| | $ | 230,334 |
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物業管理收入 | 8,832 |
| | 10,218 |
|
業權費用 | 843 |
| | 2,400 |
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主要來自埃森納的設施銷售 | 321 |
| | 979 |
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*房地產總收入 | $ | 133,250 |
| | $ | 243,931 |
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| | | |
房地產銷售成本： | | | |
房地產佣金 | $ | 90,116 |
| | $ | 162,192 |
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主要來自埃森納的設施的銷售成本 | 563 |
| | 871 |
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業權費用 | 139 |
| | 650 |
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*房地產銷售總成本 | $ | 90,818 |
| | $ | 163,713 |
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銷售經紀費用. 道格拉斯·艾利曼房地產佣金減少通過$72,076在截至2020年6月30日的三個月內，由於衰敗在銷售量上。
道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)房地產經紀收入的毛利率謝絕從…29.6%在截至的三個月內2019年6月30日至26.9%在截至的三個月內2020年6月30日這主要是由於其開發營銷部門的收入下降，以及紐約市和東北部地區的現房銷售收入下降，這兩個地區傳統上獲得的毛利率百分比高於東南部(佛羅裏達)和西部(主要是加利福尼亞州)地區。
新冠肺炎疫情對經濟產生了深遠的影響，尤其是在紐約大都會地區，2018年和2019年，道格拉斯·艾利曼大約70%的佣金和其他經紀收入來自那裏。為了應對大流行，紐約大都會地區和道格拉斯·艾利曼運營的其他市場的各種政府機構對2020年3月至2020年6月期間獲準運營的個人和企業類型實施了限制，這對道格拉斯·艾利曼的業務產生了不利影響。我們預計，到2020年秋季，銷售量可能會繼續放緩，甚至更長時間。
房地產支出. 房地產費用，主要是Douglas Elliman的費用，是$49,307和$65,765在截至的三個月內2020年6月30日和2019分別為。在截至的三個月內2020年6月30日，房地產費用包括重組費用$2,961。重組費用是道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)重新調整其行政支持職能和辦公地點，以及調整其商業模式以更有效地為客户服務的結果。為了應對新冠肺炎疫情，我們在道格拉斯·艾利曼實施了大幅削減開支，包括裁員約25%，以及在全國範圍內減少、推遲或取消租賃。作為費用削減的結果，除了人事費用外，道格拉斯·艾利曼在截至2020年6月30日的三個月中減少了專業服務、廣告、旅行和其他入住費。在我們繼續評估其他費用削減措施的同時，只要道格拉斯·艾利曼的業務在第三季度有所改善，我們將酌情開始放棄第二季度的一些費用削減，包括廣告和人事費用。
房地產營業(虧損)收入.房地產部門已經開始運營損失的$6,875在截至的三個月內2020年6月30日和營業收入$14,453在截至的三個月內2019年6月30日。這個衰敗在…的營業收入中$21,328主要與減縮道格拉斯·艾利曼的營業收入。
公司和其他。
公司和其他營業虧損. 公司和其他部門的運營虧損為$5,637在截至的三個月內2020年6月30日與.相比$6,860在#年的同一時期內2019出現差異的主要原因是與專業費用和差旅費相關的行政費用減少。
截至六個月 2020年6月30日與.相比截至六個月 2019年6月30日
營業收入. 總收入是$900,248為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$959,356為.六截至的月份2019年6月30日。這個$59,108 (6.2%) 衰敗收入增長的主要原因是$107,430 衰敗在房地產收入中，這主要與減少道格拉斯·艾利曼的經紀收入。這被一個$48,322 增額煙草收入的增加與單位產量和淨價的增加有關。
銷售成本. 總銷售成本為$615,508為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$654,194為.六截至的月份2019年6月30日。這個$38,686 (5.9%) 衰敗銷售成本下降的主要原因是$68,279 衰敗在房地產銷售成本方面，這主要與增加道格拉斯·艾利曼的佣金有關。這被一個$29,593 增額在煙草方面，銷售成本主要與銷售量的增加和更高的MSA費用有關。
費用. 運營費用是$222,847為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$186,328是去年同期的。這個$36,519 (19.6%) 增額是由於一個$39,243 增額房地產費用，包括道格拉斯·艾利曼的商譽減值和無形資產費用$58,252和重組費用$2,961為.六截至的月份2020年6月30日。這被一個$971 衰敗在煙草費用中，包括衰敗在訴訟和解和判決費用中$602，以及一個$1,753 衰敗在公司和其他費用中。
看見關鍵會計政策-商譽和無限期壽險資產有關道格拉斯·艾利曼減損費用的詳細信息。
營業收入. 營業收入是$61,893為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$118,834去年同期，下降的$56,941 (47.9%)。房地產營業收入謝絕 $78,394主要與以下項目的商譽和無形資產減值有關$58,252在道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)，重組指控$2,961。這被煙草公司營業收入增加了2%所抵消。$19,700以及公司和其他經營虧損謝絕 $1,753.
其他費用.其他費用是 $29,412為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$40,286為.六截至的月份2019年6月30日。對於六截至的月份2020年6月30日、其他費用主要由以下利息支出組成：$64,985，權益於損失從房地產風險投資公司$18,765和其他費用$3,020。這被以下項目的投資收益中的股本所抵消。$52,359和收入為$4,999可轉債內含衍生工具的公允價值變動。對於六截至的月份2019年6月30日，其他費用主要包括利息支出70273美元和投資權益損失323美元。這被可轉換債券內含衍生品公允價值變化的14,137美元收入、12,221美元的其他收入和3,952美元的房地產企業收益中的股本所抵消。
所得税撥備前收入.所得税前的收入是$32,481為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$78,548為.六截至的月份2019年6月30日.
所得税費用.所得税費用是$9,938為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$24,208為.六截至的月份2019年6月30日。我們在過渡期的所得税撥備是基於預期收入、法定税率、永久差額、遞延税項資產的估值免税額以及我們可獲得的任何税務籌劃機會。就中期財務報告而言，我們根據全年預測估計年度有效所得税率，並將年度有效所得税率與年初至今相比較。税前收入錄製所得税費用，針對離散項目進行調整(如果有)。隨着新信息的出現，我們會改進年度估計。我們的所得税支出為六截至的月份2020年6月30日由於與商譽及商標減損費用的所得税優惠、若干或有代價的價值變動及基於股票的補償有關的離散項目增加，部分抵銷了與出售LTS的一次性收益相關的投資收益中與權益相關的所得税支出。我們的所得税支出為截至2019年6月30日的6個月被與基於股票的薪酬的所得税優惠相關的離散項目減少。
煙草。
煙草收入.2020年6月22日，利格特將Eagle 20的標價上調了0.11美元/包，2020年2月上調了0.08美元/包，2019年10月上調了0.08美元/包，2019年2月上調了0.11美元/包。Liggett還將金字塔、Liggett Select、Eve和Grand Prix的標價在2020年6月22日上調了0.11美元/包，2020年2月上調0.08美元/包，2019年10月上調0.08美元/包，2019年6月上調0.06美元/包，2019年2月上調0.11美元/包。
年，我們所有的煙草銷售都在折扣類別中。2020和2019。對於六截至的月份2020年6月30日，煙草收入為$599,579與.相比$551,257為.六截至的月份2019年6月30日。營業收入增額通過$48,322 (8.8%)主要是由於我們品牌的平均售價在六截至的月份2020年6月30日連同一個4.4% (196百萬台)增額單位銷售量。
煙草銷售成本. 我們煙草銷售成本的主要組成部分如下：
|
| | | | | | | | | |
| | | 截至六個月 |
| | | 6月30日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
製造費用、原材料和勞動力 | | $ | 65,534 |
| | $ | 61,672 |
|
客户發貨和搬運 | | 2,833 |
| | 2,995 |
|
聯邦消費税，淨額 | | 234,309 |
| | 224,576 |
|
FDA費用 | | 12,466 |
| | 12,393 |
|
MSA費用，扣除市場份額免税後的淨額 | | 96,215 |
| | 80,128 |
|
| 銷售總成本 | | $ | 411,357 |
| | $ | 381,764 |
|
煙草部門的MSA費用包括在銷售成本中。根據MSA的條款，我們沒有支付義務，除非我們的煙草子公司在美國捲煙市場的市場份額超過1.92%。我們從MSA中受益的計算是基於美國國內應税捲煙出貨量的估計。自.起2020年6月30日，我們估計#年美國的應税出貨量將下降4.5%。2020。我們每年在美國市場的預計出貨量每變化一個百分比，我們的MSA負債就會變化約1700美元。對於六截至的月份2020年6月30日，預計應税發貨量的降幅超過MSA年度通脹調整，導致銷售成本增加約900美元，因為與Liggett的市場份額豁免價值相比，Liggett的市場份額免税價值下降六截至的月份2019年6月30日.
煙草毛利是$188,222為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$169,493為.六截至的月份2019年6月30日，一種增額的$18,729。公司毛利的增長六截至的月份2020年6月30日這主要歸因於Eagle 20和金字塔品牌的價格上漲，以及Eagle 20的銷量增加。對於六截至的月份2020年6月30日，Eagle 20‘s仍然是Liggett的主要低成本捲煙品牌，其在Liggett總單位銷量中的百分比已從#年的約59%增加到六截至的月份2019年6月30日到大約63%，用於六截至的月份2020年6月30日。利格特的第二大品牌金字塔，從#年約佔總銷量的28%下降到六截至的月份2019年6月30日到24%，用於六截至的月份2020年6月30日。作為收入的百分比(不包括聯邦消費税)，煙草毛利潤從51.9%在2019期限至51.5%在2020這主要是由於低價Eagle 20品牌的持續增長以及與高於市場份額豁免的單位銷量增加相關的更高的MSA費用所致。這被價格上漲所抵消。
煙草費用. 煙草經營、銷售、一般和行政費用，不包括和解和判決$39,674為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$40,043為.六截至的月份2019年6月30日。這個衰敗的$369主要原因是與差旅有關的費用減少，但被較高的專業費用部分抵消。煙草產品責任法律費用，包括和解和判決，$3,191和$3,737為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。
煙草營業收入. 煙草營業收入是$148,495為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$128,795與去年同期相比，增長了$19,700。如上所述，營業收入增加的主要原因是毛利潤增加。
房地產。
房地產收入. 房地產收入是$300,669和$408,099為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。房地產收入謝絕通過$107,430 (26.3%)，這主要與下降的$103,427在道格拉斯·艾利曼的佣金和其他經紀收入中，我們認為這是因為新冠肺炎大流行的影響，以及紐約市在截至2019年6月30日的六個月裏增加的“豪宅”税的影響，這在運營業績-截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比.
.
房地產收入和銷售成本六截至的月份2020年6月30日和2019分別如下：
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日， |
| 2020 | | 2019 |
房地產收入: | | | |
佣金及其他經紀收入 | $ | 279,220 |
| | $ | 382,647 |
|
物業管理收入 | 17,611 |
| | 18,569 |
|
業權費用 | 1,699 |
| | 3,633 |
|
主要來自埃森納的設施銷售 | 2,139 |
| | 3,250 |
|
*房地產總收入 | $ | 300,669 |
| | $ | 408,099 |
|
| | | |
房地產銷售成本: | | | |
房地產佣金 | $ | 202,315 |
| | $ | 269,542 |
|
主要來自埃森納的設施的銷售成本 | 1,559 |
| | 1,958 |
|
業權費用 | 277 |
| | 930 |
|
*房地產銷售總成本 | $ | 204,151 |
| | $ | 272,430 |
|
銷售經紀費用. 道格拉斯·艾利曼房地產佣金謝絕通過$67,227由於佣金和其他經紀收入較低。
道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)房地產經紀收入的毛利率謝絕從…29.6%為.六截至的月份2019年6月30日至27.5%為.六截至的月份2020年6月30日這主要是由於其開發營銷部門的收入下降，以及紐約市和東北部地區的現房銷售收入下降，這兩個地區傳統上獲得的毛利率百分比高於東南(佛羅裏達)和西部(主要是加利福尼亞州)地區。
看見運營業績-截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比討論新冠肺炎疫情對房地產板塊的影響。
房地產支出. 房地產費用是$170,868和$131,625為.六截至的月份2020年6月30日和2019。這些費用包括公司商譽和無形資產的非現金減值。$58,252和重組費用$2,961在道格拉斯·艾利曼為六截至的月份2020年6月30日。非現金減值與評估新冠肺炎疫情對道格拉斯·艾利曼業務的潛在影響有關，包括經濟衰退的可能性。重組費用是道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)重新調整其行政支持職能和辦公地點，以及調整其商業模式以更有效地為客户服務的結果。為了應對目前的新冠肺炎疫情，我們在道格拉斯·艾利曼實施了大幅削減開支，包括裁員約25%，以及在全國範圍內減少、推遲或取消租賃。作為費用削減的結果，除了人事費用外，道格拉斯·艾利曼的專業服務、廣告、旅行和其他入住費在截至2020年6月30日的六個月中也有所減少。在我們繼續評估其他費用削減措施的同時，只要道格拉斯·艾利曼的業務在第三季度有所改善，我們將酌情開始放棄第二季度的一些費用削減，包括廣告和人事費用。
房地產營業(虧損)收入.房地產部門已經開始運營損失的$74,350和運營收入的$4,044為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。房地產部門營業虧損的增加是由於上文討論的毛利率下降、商譽和無形資產減值$58,252在道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)，重組指控$2,961道格拉斯·艾利曼的費用削減計劃的影響抵消了2020年道格拉斯·艾利曼的影響。
公司和其他。
公司損失和其他損失. 公司和其他部門的運營虧損為$12,252為.六截至的月份2020年6月30日與.相比$14,005在#年的同一時期內2019出現差異的主要原因是與專業費用和差旅費相關的行政費用減少。
房地產投資綜述
我們通過債權和股權投資擁有並尋求獲得各種國內和國際房地產項目的投資權益。我們的房地產投資主要包括以下項目，截至2020年6月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元。面積和單位信息合一) |
| 定位 | 初始投資日期 | 擁有百分比(1) | 現金淨投入(返還) | 累計收益(虧損) | 截至2020年6月30日的賬面價值 | 未來資本承諾-
來自新谷的部分(2) | 預計住宅和/或酒店面積 | 預計的商業空間 | 住宅地段、單位及/或酒店房間的推算數目 | 實際/預計施工開始日期 | 預計施工結束日期 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
薩加波納克 | 紐約州薩加波納克 | 2015年4月 | 100 | % | $ | 19,024 |
| $ | — |
| $ | 19,024 |
| $ | — |
| TBD |
| | 不適用 |
| | 1 |
| R | 不適用 | 不適用 |
埃森納，網 | 加州棕櫚泉的總體規劃社區、高爾夫球場和會所 | 2008年3月 | 100 | % | 2,243 |
| 7,609 |
| 9,852 |
| — |
| 450 |
| 英畝 | — |
| | 667
450 |
| R地段
H | 不適用 | 不適用 |
房地產投資，淨額 | | | | $ | 21,267 |
| $ | 7,609 |
| $ | 28,876 |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
對房地產企業的投資： | | | | | | | | | | | | | | | |
麥迪遜廣場西10號(百老匯大街1107號) | 熨斗區/NoMad社區，紐約曼哈頓 | 2011年10月 | 5.0 | % | $ | (43,671 | ) | $ | 43,671 |
| $ | — |
| $ | — |
| 260,000 |
| sf | 20,000 |
| sf | 124 |
| R | 2012年8月 | 已完成 |
海灘街11號 | 翠貝卡，紐約曼哈頓 | 2012年6月 | 49.5 | % | 4,090 |
| 5,600 |
| 9,690 |
| — |
| 97,000 |
| sf | — |
| | 27 |
| R | 2014年5月 | 已完成 |
時代廣場20號(第七大道701號) | 時代廣場，紐約曼哈頓 | 2012年8月 | 7.9 | % | (7,827 | ) | 7,827 |
| — |
| — |
| 252,000 |
| sf | 80,000 |
| sf | 452 |
| H | 2013年9月 | 已完成 |
美利街111號 | 翠貝卡，紐約曼哈頓 | 2013年5月 | 9.5 | % | 6,393 |
| (4,413 | ) | 1,980 |
| — |
| 330,000 |
| sf | 1,700 |
| sf | 157 |
| R | 2014年9月 | 已完成 |
勒羅伊街160號 | 西格林威治村，紐約曼哈頓 | 2013年3月 | 3.1 | % | (1,075 | ) | 1,075 |
| — |
| — |
| 130,000 |
| sf | — |
| | 57 |
| R | 2015年秋季 | 已完成 |
荷蘭人(第43大道25-19號) | 紐約州長島市 | 2014年5月 | 9.9 | % | (1,247 | ) | 1,385 |
| 138 |
| | 65,000 |
| sf | — |
| | 86 |
| R | 2014年9月 | 已完成 |
公園87號(柯林斯大道8701號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2013年12月 | 15.0 | % | 13,138 |
| 3,317 |
| 16,455 |
| — |
| 160,000 |
| sf | TBD |
| | 70 |
| R | 2015年10月 | 已完成 |
格林威治街125號 | 金融區，紐約曼哈頓 | 2014年8月 | 13.4 | % | 7,992 |
| (7,992 | ) | — |
| — |
| 306,000 |
| sf | 16,000 |
| sf | 273 |
| R | 2015年3月 | TBD |
西好萊塢版(日落大道9040號)(4) | 加利福尼亞州西好萊塢 | 2014年10月 | 48.5 | % | 3,949 |
| (6,153 | ) | (2,204 | ) | — |
| 210,000 |
| sf | — |
| | 20
190 |
| R
H | 2015年5月 | 已完成 |
XI(第十一大道76號) | 西切爾西，紐約曼哈頓 | 2015年5月 | 5.1 | % | 17,000 |
| (17,000 | ) | — |
| — |
| 630,000 |
| sf | 85,000 |
| sf | 236
137 |
| R
H | 2016年9月 | 2021年3月 |
單子台 | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2015年5月 | 19.6 | % | 7,635 |
| (4,831 | ) | 2,804 |
| — |
| 160,000 |
| sf | — |
| | 59 |
| R | 2016年5月 | 2020年9月 |
Takanasee(海洋大道805號) | 新澤西州朗布蘭奇 | 2015年12月 | 22.8 | % | 6,144 |
| (2,306 | ) | 3,838 |
| — |
| 63,000 |
| sf | — |
| | 13 |
| R | 2017年6月 | TBD |
Brookland(東19街15號) | 紐約布魯克林 | 2017年4月 | 9.8 | % | 402 |
| 45 |
| 447 |
| — |
| 24,000 |
| sf | — |
| | 33 |
| R | 2017年8月 | 已完成 |
一角(哈夫邁爾街209號) | 紐約布魯克林 | 2017年11月 | 16.5 | % | 9,145 |
| 2,331 |
| 11,476 |
| — |
| 100,000 |
| sf | 150,000 |
| sf | 177 |
| R | 2017年5月 | 2020年9月 |
第6大道352號 | 紐約布魯克林 | 2019年2月 | 37.0 | % | 500 |
| 61 |
| 561 |
| — |
| 5,200 |
| sf | — |
| | 4 |
| R | 2019年9月 | 2020年12月 |
肉類加工廠廣場 | 紐約州肉類加工區 | 2019年4月 | 16.9 | % | 10,692 |
| (1,515 | ) | 9,177 |
| — |
| TBD |
| — | TBD |
| — | TBD |
| — | TBD | TBD |
第五大道上的公園 | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2019年9月 | 38.9 | % | 14,132 |
| 723 |
| 14,855 |
| — |
| 434,000 |
| sf | 15,000 |
| sf | 302 |
| R | 2020年4月 | 2023年8月 |
9 DeKalb | 紐約布魯克林 | 2019年4月 | 4.2 | % | 5,000 |
| 544 |
| 5,544 |
| — |
| 450,000 |
| sf | 120,000 |
| sf | 540 |
| R | 2019年3月 | 2022年6月 |
西希亞利亞(West Hialeah) | 佛羅裏達州邁阿密 | 2019年12月 | 77.8 | % | 12,522 |
| 536 |
| 13,058 |
| — |
| 1,400,000 |
| sf | — |
| | 1,369 |
| R | 2019年12月 | 2024年2月 |
共管公寓與混合用途開發 | | | | $ | 64,914 |
| $ | 22,905 |
| $ | 87,819 |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州投資組合 | 主要是馬裏蘭州巴爾的摩縣 | 2012年7月 | 7.6 | % | 774 |
| (774 | ) | — |
| — |
| 不適用 |
| | 不適用 |
| | 5,517 |
| R | 不適用 | 不適用 |
公寓樓 | | | | $ | 774 |
| $ | (774 | ) | $ | — |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公園巷酒店(中央公園南36號) | 中央公園南，紐約曼哈頓 | 2013年11月 | 1.0 | % | $ | 8,682 |
| $ | (6,519 | ) | $ | 2,163 |
| $ | — |
| 446,000 |
| sf | — |
| | 628 |
| H | 不適用 | 不適用 |
克里斯蒂街215號(4) | 下東區，紐約曼哈頓 | 2012年12月 | 18.4 | % | (4,551 | ) | 4,257 |
| (294 | ) | — |
| 246,000 |
| sf | — |
| | 367 |
| H | 2014年6月 | 已完成 |
珊瑚海灘網球俱樂部 | 珊瑚海灘，百慕大 | 2013年12月 | 49.0 | % | 6,048 |
| (4,438 | ) | 1,610 |
| — |
| 52 |
| 英畝 | — |
| | 101 |
| H | 不適用 | 不適用 |
帕克，紐約 | 中央公園南，紐約曼哈頓 | 2019年7月 | 1.0 | % | 1,000 |
| (56 | ) | 944 |
| — |
| TBD |
| | — |
| | 589
99 |
| H
R | 2020年5月 | 2022年2月 |
酒店 | | | | $ | 11,179 |
| $ | (6,756 | ) | $ | 4,423 |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
哈蒙草場的廣場 | 新澤西州塞考庫斯 | 2015年3月 | 49.0 | % | $ | 4,797 |
| $ | (2,721 | ) | $ | 2,076 |
| $ | — |
| — |
| — | 219,000 |
| sf | — |
| — | 不適用 | 不適用 |
永利拉斯維加斯零售店 | 拉斯維加斯，NV | 2016年12月 | 1.6 | % | 4,798 |
| 2,769 |
| 7,567 |
| — |
| — |
| — | 160,000 |
| sf | — |
| — | 不適用 | 不適用 |
商品化 | | | | $ | 9,595 |
| $ | 48 |
| $ | 9,643 |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Witkoff GP Partners(3) | 多重 | 2017年3月 | 15.0 | % | $ | 11,082 |
| $ | (1,038 | ) | $ | 10,044 |
| $ | 4,911 |
| 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 | 不適用 |
QPS大廈1號(皇后廣場南23-10號) | 紐約州長島市 | 2012年12月 | 45.4 | % | (14,406 | ) | 14,406 |
| — |
| — |
| 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 2014年3月 | 已完成 |
Witkoff EB-5 Capital Partners | 多重 | 2018年9月 | 49.0 | % | 516 |
| 434 |
| 950 |
| 8,735 |
| 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 | 不適用 |
多樣化的房地產投資組合 | | | | $ | (2,808 | ) | $ | 13,802 |
| $ | 10,994 |
| $ | 13,646 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
對房地產企業的投資 | | | | $ | 83,654 |
| $ | 29,225 |
| $ | 112,879 |
| $ | 13,646 |
|
|
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總賬面價值 | | | | $ | 104,921 |
| $ | 36,834 |
| $ | 141,755 |
| | | | | | | | | |
(1)擁有的百分比反映我們估計現時擁有的百分比。我們的實際所有權百分比以及收益和現金分配的百分比最終可能會因為許多因素而有所不同，這些因素包括潛在的稀釋、融資或接納更多的合作伙伴。 |
(2)本欄只代表各項合營協議所規定的資本承擔。然而，很多經營協議都規定經營合夥人可以催繳資本。如合營合夥人(例如新谷)拒絕為募集資本提供資金，則合夥人的所有權百分比可能會被攤薄，或在某些情況下，資助成員的出資性質會由出資轉為會員貸款。 |
(3)Witkoff GP Partners合資企業包括在百老匯500號投資2471美元，在拉斯維加斯楓丹白露投資7573美元。 |
(4)截至2020年6月30日，超過合資企業賬面價值的股權虧損為2498美元，並歸入其他流動負債。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不適用-不適用 | SF-平方英尺 | H-酒店客房 | 待定-待定 | R-住宅單位 | R地段-住宅地段 | | | |
新谷將淨利息支出計入其項目正在開發的企業的賬面價值。計入賬面價值的淨資本化利息成本2020年6月30日是$7,547。這筆金額包括在上表的“累計收益(虧損)”一欄中。截至六個月 2020年6月30日，新谷大寫$2,257利息成本和已使用(已沖銷)$5,307以前資本化的權益，與確認各種企業的收益、收益和清算的權益(虧損)有關。
流動性與資本資源
現金、現金等價物和限制性現金增額通過$169,658為.截至六個月 2020年6月30日和減少通過$258,325為.截至六個月 2019年6月30日.
現金提供自行動是$341,329和$98,102為.截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。這一增長主要是由於營運資本的增加，特別是煙草部門的應付消費税、應付所得税和促銷應計項目的增加。2020年6月30日以及2020年期間出售LTS的收益被2020年較低的營業收入所抵消。應交消費税的增加與美國消費税繳税到期日從2020年3月1日推遲90天至2020年7月1日有關。我們預計這一推遲導致我們煙草部門在2020年第二季度的流動資金增加了約131,700美元，並將導致2020年第三季度的相應下降。
現金提供投資活動是$46,575為.截至六個月 2020年6月30日和現金用於投資活動是$9,087為.截至六個月 2019年6月30日。在第一次六幾個月來2020，現金提供投資活動是通過出售投資證券的方式進行的。$19,555，支付投資證券的首付$415，投資證券的到期日$31,574，來自房地產企業投資的分配$5,172，受限制資產減少$87，以及出售或清盤下列長期投資所得款項：$23,407。這被購買的投資證券所抵消。$16,867，對房地產企業的投資$3,858，資本開支為$6,242，房地產投資，淨額$679，人壽保險保單的現金退保額增加$751，以及購買以下項目的長期投資：$5,238。在第一次六幾個月來2019投資活動中使用的現金用於購買投資證券44,222美元，投資房地產企業21,908美元，資本支出6,320美元，房地產投資淨額1,153美元，人壽保險保單現金退還價值增加789美元，購買子公司668美元。出售投資證券12,942美元，支付投資證券首期545美元，投資證券到期日28,610美元，房地產企業投資分配23,200美元，限制性資產減少668美元，出售固定資產收益8美元，抵消了這一減少額。
現金用於融資活動是$218,246和$347,340為.截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。在第一次六幾個月來2020，現金用於支付以下公司普通股的股息和分派$63,478，的債項的償還$172,467，分配給非控股權益$448和NET還款在左輪手槍下的債務$34,952。這被髮行普通股的收益所抵消。$52,563，發行債券所得收益$531和其他$5。在第一次六幾個月來2019現金用於普通股股息和分配118748美元，償還債務230771美元，向非控股權益分配285美元，遞延融資費用33美元，由左輪手槍項下債務淨借款2497美元抵銷。
我們將於2026年到期的10.5%優先債券的條款包含對我們未來支付股息和分配能力造成重大限制的契約。參見“高級債券將於2026年到期，息率10.5%“下面。在接下來的12個月裏2020年6月30日，我們在公司層面(不包括我們的煙草和房地產業務)有大量的流動性承諾，需要使用現有的現金資源。其中包括現金利息支出約為$110,300我們的其他債務和其他公司費用和税收。此外，董事會繼續按季度評估我們的股息政策。根據2020年每股0.20美元的季度股息率，支付我們的季度股息將需要大約以下的現金支付$128,900在接下來的12個月裏。
為了滿足這些流動性要求以及正常業務過程中的其他流動性需求，我們過去曾使用來自運營的現金流以及現有的現金和現金等價物，過去這些現金和現金等價物來自運營、投資貨幣化和債務發行收益。如果這些資源不足以滿足即將到來的流動性需求，我們還可能清算投資證券和其他長期投資，或者，如果有的話，利用Liggett的信貸安排。雖然我們可以採取行動來減少我們的流動性需求，但不能保證這些措施會成功。自.起2020年6月30日，我們有現金和現金等價物$540,363(包括$60,921道格拉斯·艾利曼的現金$217,590利格特的現金)，投資證券，這些證券是在$88,643(請參閲備註6簡明合併財務報表)和長期投資，按$33,232(並且，包括在以下地點的在途贖回2020年6月30日，公允價值為$35,380)。正如在其他地方討論的那樣，我們使用了169,610美元的現金來註銷2020年4月到期的可轉換票據。自.起2020年6月30日，我們對房地產企業的投資是在$115,377我們在房地產上的投資，扣除累計折舊後，$28,876.
可扣除所得税的利息費用限額。*自2018年以來，除某些例外情況外，我們在計算所得税負債時可扣除的利息費用一直被限制在定義的調整後應納税所得額的一定百分比內。2019年和2020年，限額為未計利息、折舊和攤銷前應納税所得額的50%，2021年，限額為未計利息、折舊和攤銷前應納税所得額的30%。從2022年開始，對於不例外的貿易或企業，這一金額限制在此後利息前應納税所得額的30%。一種這樣的例外貿易或
業務是任何選定的房地產貿易或業務，我們的房地產業務的哪一部分可能符合條件。可分配給例外貿易或企業的利息支出不受限制。如果不允許利息支出，我們可以無限期結轉不允許的利息支出。儘管如此，由於我們的高槓杆率，我們未來幾年的部分利息支出可能無法扣除，這可能會增加任何新債務融資以及我們現有債務再融資的税後成本。
煙草訴訟。不利的判決已被登記在案。16恩格爾針對利格特的子孫案件。利格特已經支付了39,773美元，包括利息和律師費，以滿足對其不利的最終判決。有可能會有更多的案件被做出不利的裁決。
儘管該計劃的性質是全面的，但恩格爾後代聚居地，42 恩格爾後代案件仍懸而未決。此外，還有54項個人訴訟懸而未決。因此，我們和Liggett可能仍然會受到週期性不利判斷的影響，這些判斷可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
管理層無法預測與未來任何和解或判決相關的現金需求，包括支付任何上訴保證金所需的現金，而且存在無法滿足這些要求的風險。管理層無法對針對Liggett的懸而未決的案件的不利結果或辯護此類案件的費用可能導致的損失金額或範圍做出合理的估計。我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流可能會因任何此類煙草相關訴訟的不利結果而受到重大不利影響。
矢量。
2025年到期的6.125釐高級擔保票據。2017年1月，我們發佈了$850,000我們的6.125%2025年到期的高級擔保票據(“6.125%高級擔保票據”)。管理我們6.125%高級擔保票據的契約(“2025年契約”)包含限制股息支付的契約，如果我們最近截至的四個完整季度的綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(“綜合EBITDA”)(“綜合EBITDA”)在2025年契約中的定義低於75,000美元。如果我們的槓桿率和我們的擔保槓桿率(如2025年契約中定義的槓桿率和擔保槓桿率分別超過3.0和1.5)，2025年契約還限制債務的產生。我們的槓桿率在2025年契約中定義為我們擔保子公司的總債務減去我們現金、投資證券和長期投資的公平市場價值與綜合EBITDA的比率，這在2025年契約中定義。我們的擔保槓桿率在2025年契約中的定義方式與槓桿率相同，只是擔保債務被債務取代。下表總結了這些金融契約的要求和計算結果，如2025年契約所定義的。
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| | 壓痕 | | 6月30日，
2020 |
聖約 | | 要求 | |
定義的合併EBITDA | | $75,000 | | $367,357 |
定義的槓桿率 | |
| | 2.08到1 |
定義的擔保槓桿率 | |
| | 0.61至1 |
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們遵守了與2025年契約相關的所有債務契約。
10.5%高級債券將於2026年到期。2018年11月2日和2019年11月18日，我們分別出售了$325,000和$230,000我們的10.5%根據證券法第144A條，在非公開發行中向合格機構買家提供2026年到期的優先票據，免除證券法的註冊要求。
管理我們2026年到期的10.5%高級票據的契約(“2026年契約”)限制了我們支付股息的能力，並使某些其他分配受到某些例外的限制，包括(1)金額高達我們綜合淨收入的50%的股息和其他分配，加上我們收到的某些特定收益(如果沒有發生違約事件)，並且我們遵守了至少2.0倍的固定費用覆蓋率(如2026年契約所定義)，以及(2)在以下情況下的股息和其他分配的例外情況：(1)如果沒有發生違約事件，我們符合至少2.0倍的固定費用覆蓋率(定義見2026年契約)，以及(2)股息和其他分配如果沒有違約事件發生，並且我們符合不超過4.0x的淨槓桿率(如2026年契約所定義)。因此，在沒有違約事件的情況下，無論當時固定費用覆蓋率的值是多少，如果淨槓桿率低於4.0倍，我們都可以支付股息。2026年契約還限制瞭如果我們的固定費用覆蓋率低於2.0倍，我們產生債務的能力，並限制了我們獲得不高於3.75倍的擔保槓桿率所產生的擔保債務以外的債務的能力，除非10.5%的優先債券是在平等和可評級的基礎上擔保的。此外，2026年契約限制了我們作為整體剝離或轉讓新谷及其子公司，或Der Holdings LLC及其子公司(包括道格拉斯·艾利曼)作為整體的能力，除非(1)此類剝離或轉讓符合限制合併和資產出售的契約，或(2)我們的淨槓桿率不高於4.0倍。我們的固定費用覆蓋率在2026年契約中定義為我們的綜合EBITDA與我們的固定費用(各自在2026年契約中定義)的比率。我們的淨槓桿率在2026年契約中被定義為我們和我們的擔保子公司的總債務減去我們的現金和現金等價物的比率。, 以及我們的投資證券、長期投資、房地產投資、淨值和房地產企業投資的公平市場價值，按定義計入綜合EBITDA
在2026年的義齒大賽上。我們的擔保槓桿率在2026年契約中定義為我們和我們的擔保子公司的總擔保債務與2026年契約中定義的綜合EBITDA的比率。
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聖約 | | 契約要求 | | 6月30日，
2020 |
定義的合併EBITDA | | 不適用 | | $270,637 |
定義的固定費用覆蓋率 | | >2.0比1 | | 2.68比1 |
定義的淨槓桿率 | |
| | 2.16比1 |
定義的擔保槓桿率 | |
| | 3.21比1 |
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們遵守了所有與2026年契約相關的債務契約。
利格特 信用貸款項下的信貸安排和利格特定期貸款。自.起2020年6月30日，那裏有不是的抵免協議下的未償還餘額，這主要是由於美國消費税在2020年3月1日至2020年6月30日期間推遲90天的結果。根據信貸協議確定的可用性是$60,000基於符合條件的抵押品2020年6月30日。在…2020年6月30日，Liggett遵守了信貸協議下的所有契約；Liggett的EBITDA，根據定義，$243,545在過去的12個月裏2020年6月30日.
預期的流動資金義務。我們和我們的子公司有大量的債務和償債義務。自.起2020年6月30日，我們和我們的子公司的未償債務總額約為$1,433,200。在這個數量中，$850,000由我們項下的未償還金額組成6.125%2025年到期的高級擔保票據，以及$555,000包括我們2026年到期的10.5%高級債券下的未償還金額。我們有可能無法產生足夠的資金來償還債務。如果我們不能支付固定費用，將會對我們的業務和經營業績造成重大的不利影響。
我們目前相信，我們的煙草部門將是一個積極的現金流產生單位，並將能夠在2020年繼續維持運營，而不會出現任何重大的流動性問題。我們的房地產部門歷史上一直是一個產生正現金流的部門，但我們目前預計我們的房地產業務在2020年不會產生正現金流，這主要是由於新冠肺炎疫情和相關的經濟中斷。
為了滿足上述流動資金需求以及正常業務過程中預期的其他流動資金需求，我們擁有約為1,000,000美元的現金和現金等價物。$540,400，公允價值約為$88,600，估計價值約為$35,400，在Liggett的信貸安排下，可獲得性約為$60,000在…2020年6月30日。管理層目前預計，這些金額以及我們運營的預期現金流、公共和/或私人債務和股權融資的收益(在可用範圍內)、管理費和子公司的其他付款應足以滿足我們未來12個月的流動性需求。*根據市場情況，我們可能會根據市場情況，利用現金、投資證券和長期投資回購我們2025年到期的6.125%優先擔保票據和2026年到期的10.5%優先票據，用於公開市場購買或私人談判交易。我們可能會通過合併收購或尋求收購更多的運營業務。或者進行其他投資，這可能會限制我們本來可以獲得的流動性。
市場風險
我們面臨的市場風險主要來自利率、外幣匯率和股票價格的波動。我們尋求通過我們的定期運營和融資活動以及我們的長期投資戰略將這些風險降至最低。我們的市場風險管理程序涵蓋所有對市場風險敏感的金融工具。
自.起2020年6月30日，大約$27,500我們的未償債務的票面利率是由各種利率指數決定的，這增加了利率波動的風險。我們面臨的市場風險包括與我們的可變利率借款相關的利率波動，這可能會對我們的現金流產生不利影響。自.起2020年6月30日，利格特信貸工具(Liggett Credit Facility)上沒有未償還的餘額，該工具也是浮動利率的。自.起2020年6月30日，我們沒有利率上限或掉期。假設利率上升或下降100個基點(1%)，我們每年的利息支出可能會增加或減少大約100個基點。$300.
我們持有的可供出售的債務證券總額$54,885自.起2020年6月30日。請參閲備註6我們的簡明合併財務報表。不利的市場狀況可能會對這些投資的價值產生重大影響。
我們按季度評估我們的可供出售的債務證券和股權證券，這些證券沒有容易確定的公允價值，不符合資產淨值實際價值，以確定是否發生了減值。如果是這樣，我們也會確定這種損害是暫時性的還是非臨時性的。我們認為，對暫時性或非暫時性損害的評估是由事實和情況驅動的。考慮的減損指標
作為我們分析的一部分，我們的分析包括(A)被投資人的收益表現、信用評級、資產質量或業務前景顯著惡化，(B)被投資人的監管、經濟或技術環境發生重大不利變化，(C)被投資人經營的地理區域或行業的總體市場狀況發生重大不利變化，以及(D)引起對被投資人持續經營能力的重大擔憂的因素，如運營現金流為負、營運資金不足或違規。
股權證券價格風險
自.起2020年6月30日，我們持有各種股權證券投資，總公允價值為$66,990，其中$33,758代表按公允價值計算的股權證券，$33,232代表公允價值的長期投資證券。後一種證券代表對各種投資夥伴關係的長期投資。這些投資是非流動性的，它們的最終變現取決於基礎實體的表現。請參閲備註6有關公允價值股權證券和公允價值長期投資證券的更多詳細信息，請分別參閲我們的精簡合併財務報表。對我們與股權證券相關的精簡綜合經營報表的影響根據其公允價值的變化而波動。
我們將權益證券的公允價值變動記錄在淨收入中。如果我們繼續持有股權證券，我們的經營業績可能會大幅波動。基於我們在以下日期持有的股權證券2020年6月30日，假設這些股權證券的價格下降10%，將使投資的公允價值減少，相應地，我們的淨收入也會減少大約10%。$6,699.
新會計公告
請參閲注1，重要會計政策摘要，請參閲我們的財務報表，瞭解有關新會計聲明的更多信息。
立法和監管
與第7項中所列的立法和法規部分沒有實質性的變化。“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，“本公司截至該年度的10-K表格年報2019年12月31日，但如下所述除外。在“項目”的下一段。1.我們的10-K表格年度報告中提及的“商業--法律和法規--包裝廣告和警告”被全部修改和重述：“。
2020年3月18日，FDA發佈了一項最終規定，要求在香煙包裝和香煙廣告上貼上新的健康警告。該規則要求每個香煙包裝和廣告均須附有11條文字警示説明中的一條，並附有相應的圖形圖像，覆蓋香煙包裝前後嵌板面積的50%和香煙廣告頂部至少20%的面積。該規則規定了營銷要求，包括隨機、平等地展示和分發香煙包裝所需的警示，以及每季度輪換展示香煙廣告所需的警示。最終規則規定生效日期為2021年6月18日，即最終規則發佈後15個月。根據最終規則加入新的警告和輪換要求可能會增加利格特的生產成本。2020年4月3日，Liggett與其他煙草公司一起，在德克薩斯州地區法院(泰勒分部)開始對FDA提起訴訟，質疑圖形警告最終規則的合法性。2020年5月8日，法院發佈了更新的日程安排令，並批准了將終審規則生效日期推遲120天至2021年10月16日的聯合動議。
我們無法預測法院是否會推遲生效日期和/或確定部分或全部擬議的文字和/或圖形警告，或擬議的警告突出顯示，違反了第一修正案、行政訴訟法或其他法律要求，也無法預測此類法院裁決將對合規時間表或對行業施加的要求產生什麼影響。
關於前瞻性陳述的特別説明
除了歷史信息，這份報告還包含聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括與我們的意圖、信念或當前預期有關的信息，主要涉及但不限於：
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• | 相關行業發展(包括影響我們業務、財務狀況和經營結果的趨勢)。 |
我們通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能是”、“目標”、“計劃”、“尋求”、“預測”、“項目”和“將是”等詞彙或短語以及類似的詞彙或短語或其否定來識別本報告中的前瞻性陳述。
前瞻性信息涉及重要的風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的預期結果、表現或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述建議的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：
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• | 一般經濟和市場狀況及其因戰爭和恐怖主義行為或其他原因而發生的任何變化， |
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• | 全球、國家、區域和地方經濟和市場狀況的不利變化，包括與流行病和衞生危機有關的變化，如最近爆發的COVID-19， |
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• | 煙草、其他原材料或零部件的價格、可獲得性或質量發生重大變化，包括新冠肺炎疫情的結果， |
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• | 由於增發普通股為我們的財務義務和其他融資活動提供資金，可能會稀釋我們的普通股持有者或普通股的持有者， |
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• | 2017年減税和就業法案的影響，包括利息費用的扣除和市場對我們房地產部門的影響， |
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• | 業務合併，包括收購和資產剝離，對我們內部和煙草行業外部的影響， |
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• | 立法對我們的運營結果和產品成本的影響，即聯邦立法規定FDA對煙草產品進行監管的影響， |
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• | 與產品責任和其他與煙草有關的訴訟有關的不確定性，包括恩格爾佛羅裏達州懸而未決的子女案件和其他個人和集體訴訟案件，其中某些原告聲稱補償性和懲罰性損害賠償金額高達數億美元甚至數十億美元；以及， |
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• | 根據MSA和其他與各州達成的和解協議，我們可能需要承擔額外的付款義務。 |
有關我們業務的風險和不確定因素的更多信息包括上述討論的風險因素，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析根據第1A項，危險因素“在截至本年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日提交給證券交易委員會。
儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但這些預期有可能無法實現，任何偏離都將是實質性的。前瞻性陳述僅表示截至發表之日的情況。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--市場風險”項下的信息在此引用作為參考。
第四項。 控制和程序
在我們管理層(包括我們的主要行政人員和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至報告期末我們的披露控制和程序的有效性。
根據這份報告，並根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制和程序是有效的。
年內，我們對財務報告的內部控制並無任何改變。第二季度的2020對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的風險。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在內部控制方面的情況，以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
第二部分
其他信息
項目1.調查結果。法律程序
請參閲備註9本公司或其附屬公司參與的若干法律程序及若干相關事項的概括性描述，在此引作參考，以參考本報告其他地方所包括的我們的簡明綜合財務報表。有關Liggett或我們是其中一方的未決吸煙相關法律程序的其他信息，請參閲附件99.1。如有書面要求，我們將免費向我們的主要執行辦公室提供附件99.1的副本，地址為佛羅裏達州邁阿密33137，10樓比斯坎大道4400號，郵編：33137。投資者關係。
第1A項危險因素
本公司截至該年度的10-K表格年報第I部分第1a項“風險因素”所載的風險因素並無重大改變2019年12月31日和我們截至季度的Form 10-Q季度報告的第II部分，第1A項，“風險因素”2020年3月31日，但下列規定除外：
新谷嚴重依賴紐約大都會地區的房地產市場表現，而這一點受到了新冠肺炎的不利影響。
新谷的業務主要取決於紐約大都會地區房地產市場的表現。我們的房地產經紀業務和房地產開發投資主要位於紐約大都市區，其次是南佛羅裏達、洛杉磯和其他市場。
Douglas Elliman的住宅經紀業務主要依賴於紐約大都會地區住宅物業的銷售交易量和銷售價格，2019年和2018年約70%的收入來自該地區。已公佈的報告和數據表明，紐約大都會地區受新冠肺炎大流行的影響比美國其他任何地區都要大。因此，紐約大都會地區的各種政府機構，以及道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)運營的其他市場和我們的房地產投資所在的市場，制定了隔離措施、“暫停”令、“原地避難”規則、旅行限制和可以運營的企業類型限制。例如，道格拉斯·艾利曼的經紀人在2020年3月至2020年6月期間被限制在道格拉斯·艾利曼的大部分市場進行個人房產展示或舉辦開放日活動。由於這些措施，紐約大都會地區的住宅物業銷售交易量大幅下降，道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)從銷售交易中賺取的銷售佣金總額也相應下降。這已經並將繼續對道格拉斯·艾利曼的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，儘管我們已經採取了緩解措施(包括與員工相關的措施和其他費用削減措施)，並預計在這場危機期間將繼續下去。
此外，房地產開發和投資活動目前明顯低於過去的水平，紐約大都會地區、南佛羅裏達、洛杉磯、拉斯維加斯或美國其他地區的房地產市場未來增長目前尚不明朗，這可能對新谷的房地產投資產生重大不利影響。截止日期：2020年6月30日，我們已經投資或正在開發。16這些項目位於紐約大都市區。此外，在2020年第二季度，新谷投資的許多房地產項目都暫停了建設。新冠肺炎疫情導致的國家和地方經濟狀況的不利發展，以紐約大都會地區和美國的國內生產總值增長、就業水平、就業增長、消費者信心、利率和人口增長等因素衡量，已經減少，特別是在我們的投資和經紀業務所在的地區，我們預計將繼續減少對我們物業和服務的需求和壓低價格，並已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們對道格拉斯·艾利曼的房地產經紀業務進行了重大的運營調整，包括裁員，這可能會對道格拉斯·艾利曼未來經紀業務的財務成功產生負面影響。
道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的房地產經紀辦公室以佣金和服務費的形式產生收入。因此，它的財務業績取決於其經紀辦事處及其代理人的運營和財務成功。由於新冠肺炎疫情對道格拉斯·艾利曼經紀業務的影響，我們在2020年4月對道格拉斯·艾利曼進行了重大的運營調整，包括裁員約25%，這導致了工資和行政費用的減少，以及全國範圍內租約的減少、延期或取消。作為費用的結果
減少，除了人事費用外，道格拉斯·艾利曼的專業服務、廣告、旅行和其他入住費在截至2020年6月30日的三個月內都有所減少。雖然為了減輕新冠肺炎疫情對道格拉斯·艾利曼房地產經紀業務持續的財務影響，這些費用削減措施是必要的，但不能保證，一旦經濟狀況好轉，我們將能夠重新僱用這些員工，因此，我們所做的裁員可能會對道格拉斯·艾利曼經紀業務未來的財務成功產生負面影響。此外，在我們繼續評估其他費用削減措施的同時，只要道格拉斯·艾利曼的業務在第三季度有所改善，我們將酌情開始放棄第二季度的一些費用削減，包括廣告和人事費用。
新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的房地產部門產生實質性影響；實質性影響的可能性和程度隨着病毒影響道格拉斯·艾利曼運營地點的活動水平的時間長短而增加。因此，我們無法預測新冠肺炎疫情對我們房地產部門未來財務狀況、運營業績和現金流的最終影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至三個月的時間裏，我們沒有發行或出售我們沒有根據證券法註冊的股權證券。2020年6月30日.
發行人購買股權證券
我們在截至的三個月內購買了我們的普通股2020年6月30日具體情況如下：
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| | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
2020年4月1日至4月30日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
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2020年5月1日至5月31日 | 5,423 |
| | 11.44 |
| (1) | — |
| | — |
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2020年6月1日至6月30日 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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**總計： | 5,423 |
| | $ | 11.44 |
| | — |
| | — |
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(1) 將股票交付給我們，以支付與員工歸屬於限制性股票相關的預扣税款。這些股票立即被取消。
項目6.合作伙伴關係展品：
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10.1 | 2014年度管理層激勵計劃限售股獎勵協議格式。 |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)對首席執行官的認證。 |
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31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)對首席財務官的認證。 |
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32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書。 |
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99.1 | 重大法律訴訟。 |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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104 | 封面交互式數據文件(封面選項卡嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
*以引用方式成立為法團
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | 向量集團有限公司。 |
| | (註冊人) |
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| | 作者：/s/J.布萊恩特·柯克蘭III |
| | J·布萊恩特·柯克蘭三世 |
| | 高級副總裁、財務主管和 |
| | 首席財務官 |
日期： | 2020年8月7日 | |