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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號1-3610
豪邁航空航天公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | | 25-0317820 | |
(成立為法團的國家) | | | | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | | | |
伊莎貝拉大街201號 | 200號套房, | 匹茲堡, | 賓州 | | 15212-5872 | |
(主要行政機關地址) | | | | | (郵政編碼) | |
投資者關係部412-553-1950
祕書辦公室412-553-1940
(註冊人的電話號碼包括區號)
Arconic Inc.
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | HWM | 紐約證券交易所 |
累計優先股3.75美元,每股票面價值100美元 | HWM公關 | 紐約證券交易所美國公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ✓*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ✓*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*x
截至2020年8月3日,有436,141,507已發行註冊人的普通股,每股面值1.00美元。
解釋性説明
2020年4月1日,Arconic Inc.完成了將其業務分成兩家獨立的上市公司:豪邁航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)。(Arconic Inc.的新名稱。)和Arconic公司。Arconic Corporation在2020年4月1日之前的所有時期的財務業績都已在綜合經營報表中作為非持續經營追溯反映,因此,在2020年4月1日之前的所有時期的持續經營和部門業績中都被排除在外。此外,2019年12月31日合併資產負債表中與Arconic Corporation相關的資產和負債被歸類為非持續經營的資產和負債。與Arconic公司相關的現金流量、全面收益和權益沒有分開,分別包括在2020年4月1日之前所有時期的綜合現金流量表、綜合全面收益(虧損)表和綜合權益變動表中。
第一部分-財務信息
第一項財務報表。
豪邁航空航天公司。及附屬公司
合併經營表(未經審計)
(美元(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售額(D) | $ | 1,253 | | | $ | 1,818 | | | $ | 2,887 | | | $ | 3,570 | |
售出貨物成本(不包括以下費用) | 923 | | | 1,335 | | | 2,106 | | | 2,628 | |
銷售、一般管理和其他費用 | 74 | | | 102 | | | 153 | | | 218 | |
研究開發費用 | 4 | | | 7 | | | 8 | | | 16 | |
折舊和攤銷準備 | 73 | | | 78 | | | 144 | | | 154 | |
重組及其他費用(E) | 105 | | | 472 | | | 144 | | | 516 | |
營業收入(虧損) | 74 | | | (176) | | | 332 | | | 38 | |
利息支出 | 144 | | | 86 | | | 228 | | | 171 | |
其他費用(收入)、淨額(F) | 16 | | | 6 | | | (8) | | | 18 | |
所得税前收入(虧損) | (86) | | | (268) | | | 112 | | | (151) | |
所得税撥備(福利)(H) | (2) | | | (132) | | | 43 | | | (101) | |
所得税後持續經營的收入(虧損) | $ | (84) | | | $ | (136) | | | $ | 69 | | | $ | (50) | |
所得税後停業所得(虧損) | $ | (12) | | | $ | 15 | | | $ | 50 | | | 116 | |
淨收益(損失) | $ | (96) | | | $ | (121) | | | $ | 119 | | | $ | 66 | |
| | | | | | | |
豪邁航空航天公司普通股股東應佔金額(H): | | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | (96) | | | $ | (121) | | | 118 | | | 65 | |
每股收益(虧損)-基本 | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.19) | | | $ | (0.31) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.11) | |
停產經營 | $ | (0.03) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.25 | |
每股收益(虧損)-稀釋後 | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.19) | | | $ | (0.31) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.11) | |
停產經營 | $ | (0.03) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.25 | |
平均未償還股份(I): | | | | | | | |
平均流通股-基本 | 436 | | | 445 | | | 436 | | | 458 | |
平均流通股-稀釋後 | 436 | | | 445 | | | 440 | | | 462 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司。及附屬公司
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | (96) | | | $ | (121) | | | $ | 119 | | | $ | 66 | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額(J): | | | | | | | | | | | | | | |
與養卹金和其他退休後福利有關的未確認精算淨損失和先前服務成本/收益的變化 | 9 | | | 23 | | | 46 | | | 63 | | | | | | | | |
外幣換算調整 | (8) | | | (30) | | | (73) | | | (4) | | | | | | | | |
可供出售證券未實現收益(虧損)淨變化 | (1) | | | — | | | — | | | 3 | | | | | | | | |
現金流量套期保值未確認收益(虧損)淨變化 | 9 | | | (10) | | | (4) | | | (3) | | | | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 9 | | | (17) | | | (31) | | | 59 | | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | (87) | | | $ | (138) | | | $ | 88 | | | $ | 125 | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司。及附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,281 | | | $ | 1,577 | |
來自客户的應收賬款,減去$的津貼12020年和$12019年(K) | 364 | | | 583 | |
其他應收賬款(K) | 163 | | | 349 | |
庫存(L) | 1,673 | | | 1,607 | |
預付費用和其他流動資產 | 221 | | | 285 | |
非持續經營的流動資產 | — | | | 1,442 | |
流動資產總額 | 3,702 | | | 5,843 | |
物業、廠房和設備,淨值(M) | 2,558 | | | 2,629 | |
商譽(D) | 4,051 | | | 4,067 | |
遞延所得税 | 194 | | | 225 | |
無形資產,淨值 | 589 | | | 599 | |
其他非流動資產(N) | 269 | | | 316 | |
停產業務非流動資產 | — | | | 3,899 | |
總資產 | $ | 11,363 | | | $ | 17,578 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 632 | | | $ | 976 | |
應計薪酬和退休費用 | 201 | | | 285 | |
税收,包括所得税 | 66 | | | 65 | |
應計應付利息 | 91 | | | 112 | |
其他流動負債(N) | 277 | | | 229 | |
短期債務(O) | 391 | | | 1,034 | |
非持續經營的流動負債 | — | | | 1,424 | |
流動負債總額 | 1,658 | | | 4,125 | |
長期債務,減去一年內到期的金額(O 和P) | 4,695 | | | 4,906 | |
應計退休金利益(G) | 1,006 | | | 1,030 | |
應累算的其他退休後福利(G) | 190 | | | 200 | |
其他非流動負債和遞延信貸(N) | 365 | | | 438 | |
停產業務的非流動負債 | — | | | 2,258 | |
總負債 | 7,914 | | | 12,957 | |
或有事項和承擔(R) | | | |
權益 | | | |
豪邁航空航天公司股東權益: | | | |
優先股 | 55 | | | 55 | |
普通股 | 436 | | | 433 | |
額外資本 | 4,703 | | | 7,319 | |
留存收益 | 223 | | | 129 | |
累計其他綜合虧損(J) | (1,968) | | | (3,329) | |
豪邁航空航天公司股東權益總額 | 3,449 | | | 4,607 | |
非控制性利益 | — | | | 14 | |
總股本 | 3,449 | | | 4,621 | |
負債和權益總額 | $ | 11,363 | | | $ | 17,578 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司。及附屬公司
合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 119 | | | $ | 66 | |
調整以調節淨收入與用於運營的現金: | | | |
折舊攤銷 | 203 | | | 276 | |
遞延所得税 | 25 | | | (78) | |
重組和其他費用 | 126 | | | 511 | |
投資活動淨虧損--出售資產 | 4 | | | 4 | |
定期養老金淨收益成本(G) | 34 | | | 58 | |
以股票為基礎的薪酬 | 23 | | | 27 | |
其他 | 48 | | | 14 | |
資產和負債變動,不包括收購、資產剝離和外幣換算調整的影響: | | | |
應收賬款(增加) | (70) | | | (743) | |
庫存(增加) | (136) | | | (117) | |
(增加)預付費用和其他流動資產減少 | (11) | | | 18 | |
應付帳款、貿易(減少) | (403) | | | (29) | |
應計費用(減少) | (173) | | | (46) | |
增加税收,包括所得税 | 96 | | | 41 | |
養老金繳費 | (102) | | | (140) | |
(增加)非流動資產 | (6) | | | (5) | |
非流動負債(減少) | (37) | | | (9) | |
用於運營的現金 | (260) | | | (152) | |
籌資活動 | | | |
短期借款淨變化(原期限為三個月或以下) | (2) | | | — | |
新增債務(原到期日超過三個月)(B)(O) | 2,400 | | | 226 | |
發債成本(B)(O) | (61) | | | — | |
償還債務(原到期日超過三個月)(O) | (2,041) | | | (226) | |
提前贖回債務所支付的保費(O) | (59) | | | — | |
行使員工股票期權所得款項 | 30 | | | 11 | |
支付給股東的股息 | (10) | | | (39) | |
普通股回購協議 | — | | | (900) | |
分離時轉入Arconic公司的現金淨值(B) | (500) | | | — | |
其他 | (34) | | | (14) | |
用於融資活動的現金 | (277) | | | (942) | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (101) | | | (304) | |
出售資產及業務所得款項(B) | 114 | | | 12 | |
出售債務證券 | — | | | 47 | |
已售出應收賬款的現金收入(K) | 114 | | | 417 | |
其他 | — | | | (1) | |
投資活動提供的現金 | 127 | | | 171 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (8) | | | 1 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (418) | | | (922) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,703 | | | 2,282 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,285 | | | $ | 1,360 | |
| | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司。及附屬公司
合併權益變動表(未經審計)
(美元(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空航天公司股東 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擇優 股票 | | | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 | | 累積赤字 | | | | 累積 其他 全面 損失 | | 非控制性權益 | | 總計 權益 |
2019年3月31日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 453 | | | $ | 7,644 | | | $ | (134) | | | | | $ | (2,852) | | | $ | 12 | | | $ | 5,178 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | | | — | | | — | | | (121) | | | | | — | | | — | | | (121) | |
其他全面虧損(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (17) | | | — | | | (17) | |
普通股回購和註銷 | — | | | | | (13) | | | (187) | | | — | | | | | — | | | — | | | (200) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | | | — | | | 17 | | | — | | | | | — | | | — | | | 17 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | | | — | | | 10 | | | — | | | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | | — | | | — | | | (1) | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 440 | | | $ | 7,484 | | | $ | (256) | | | | | $ | (2,869) | | | $ | 12 | | | $ | 4,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空航天公司股東 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擇優 股票 | | | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 | | 留存收益 | | | | 累積 其他 全面 損失 | | 非控制性利益 | | 總計 權益 |
2020年3月31日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 7,326 | | | $ | 335 | | | | | $ | (3,369) | | | $14 | | $ | 4,797 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | | | — | | | — | | | (96) | | | | | — | | | — | | | (96) | |
其他綜合收益(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | | | — | | | 10 | | | — | | | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向Arconic Corp(ACONIC:行情)分銷(B) | — | | | | | — | | | (2,633) | | | — | | | | | 1,392 | | | (14) | | | (1,255) | |
其他(H) | — | | | | | — | | | — | | | (16) | | | | | — | | | — | | | (16) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司。及附屬公司
合併權益變動表(未經審計)
(美元(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空航天公司股東 | | | | | | | | | | | | | | |
| 擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 | | 累積 赤字 | | | | 累積 其他 全面 損失 | | 非控制性利益 | | 總計 權益 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 483 | | | $ | 8,319 | | | $ | (358) | | | | | $ | (2,926) | | | $ | 12 | | | $ | 5,585 | |
採用會計準則(1) | — | | | — | | | — | | | 75 | | | | | (2) | | | — | | | 73 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 66 | | | | | — | | | — | | | 66 | |
其他綜合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 59 | | | — | | | 59 | |
宣佈的現金股息: | | | | | | | | | | | | | | | |
優先等級:A@$1.875每股 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
COMMON@$0.08每股 | — | | | — | | | — | | | (38) | | | | | — | | | — | | | (38) | |
普通股回購和註銷 | — | | | (45) | | | (855) | | | — | | | | | — | | | — | | | (900) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | | | — | | | — | | | 25 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | 2 | | | (5) | | | — | | | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 440 | | | $ | 7,484 | | | $ | (256) | | | | | $ | (2,869) | | | $ | 12 | | | $ | 4,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空航天公司股東 | | | | | | | | | | | | | | |
| 擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 | | 留用 收益 | | | | 累積 其他 全面 損失 | | 非控制性利益 | | 總計 權益 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 433 | | | $ | 7,319 | | | $ | 129 | | | | | $ | (3,329) | | | $ | 14 | | | $ | 4,621 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 119 | | | | | — | | | — | | | 119 | |
其他綜合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (31) | | | — | | | (31) | |
宣佈的現金股息: | | | | | | | | | | | | | | | |
優先等級:A@$1.875每股 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
COMMON@$0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | | | — | | | — | | | (8) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | | | — | | | — | | | 23 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | 3 | | | (6) | | | — | | | | | — | | | — | | | (3) | |
向Arconic Corp(ACONIC:行情)分銷(B) | — | | | — | | | (2,633) | | | — | | | | | 1,392 | | | (14) | | | (1,255) | |
其他(H) | — | | | — | | | — | | | (16) | | | | | — | | | — | | | (16) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
(1) 本公司於2018年10月就現為Arconic Corporation一部分的一間演員房訂立售後回租安排,由於持續參與,出售收益延後。與2019年1月1日採用新租賃會計準則相關,該安排不再要求收益遞延。因此,關聯的$73遞延收益,税後淨額被確認為累積赤字內會計變更的累積影響。此外,公司於2019年1月1日採用了新的對衝會計準則。因此,調整數為#美元。2確認為累計虧損內會計變動的累積影響,抵銷了與消除其現金流量對衝的無效單獨計量有關的累計其他綜合虧損。
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
(美元(百萬美元,每股除外)
A. 陳述的基礎
豪美航空航天公司的中期合併財務報表。(前身為Arconic Inc.)其子公司(“豪邁”或“公司”)未經審計。這些綜合財務報表包括所有調整,只包括正常的經常性調整,管理層認為這些調整是公平陳述公司經營結果、財務狀況和現金流量所必需的。這些綜合財務報表中報告的結果不一定代表全年可能預期的結果。2019年年終資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。本Form 10-Q報告應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀,其中包括GAAP要求的所有披露。以前發佈的財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期列報(見附註D).
Arconic Inc.的分離。vt.進入,進入二獨立的上市公司,豪邁航空航天公司。和Arconic Corporation(“Arconic Inc.分離交易“)於2020年4月1日生效(見附註B)。Arconic公司在Arconic Inc.之前所有時期的財務業績。分離交易已在綜合經營報表中追溯反映為非持續經營,因此已被排除在持續經營和列報的所有期間的分部業績之外。此外,2019年12月合併資產負債表中與Arconic Corporation關聯的相關資產和負債被歸類為非持續經營的資產和負債。與Arconic公司相關的現金流量、全面收益和權益沒有分開,分別包含在Arconic公司之前所有時期的綜合現金流量表、綜合全面收益(虧損)表和綜合權益變動表中。離職交易記錄。請參閲備註B有關Arconic Inc.的更多信息,請訪問:分離交易和停產業務。
該公司大約派生出70其營收的%來自銷往航空航天終端市場的產品。由於全球大流行冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其對航空航天行業的影響,到目前為止,我們的運營和財務業績可能會受到持續的影響。自疫情爆發以來,某些原始設備製造商(“OEM”)客户已經在北美和歐洲臨時減產或暫停製造業務。雖然大流行已經導致公司的一小部分製造設施暫時關閉,但我們所有的製造設施目前都在運營。由於大流行的持續時間尚不確定,該公司正在採取一系列行動來應對財務影響,包括宣佈某些裁員,並通過暫停普通股分紅和降低資本支出水平來減少某些現金流出,以保存現金和維持流動性。
按照公認會計原則編制公司合併財務報表要求管理層作出某些判斷、估計和假設。這些估計是基於歷史經驗,在某些情況下是基於當前和未來市場經驗的假設,包括與新冠肺炎影響有關的考慮。新冠肺炎的影響瞬息萬變,持續時間和宏觀經濟影響尚不得而知,因此,這些考慮仍然具有很大的不確定性。我們已使用當時所有相關資料作出最佳估計,但我們的估計可能與我們的實際結果不同,並可能影響未來期間的綜合財務報表,並可能需要對商譽、無形及長期資產的可回收性、遞延税項資產的變現能力及其他可能受新冠肺炎影響的判斷及估計及假設作出不利調整。
B. Arconic Inc.分離事務處理與停產經營
2020年4月1日,公司完成了此前宣佈的業務分拆為二獨立的上市公司。繼Arconic Inc.之後。通過分離交易,Arconic Corporation持有以前由該公司持有的全球軋製產品業務(全球軋製產品、鋁型材以及建築和建築系統)。公司保留了工程產品和鍛件業務(發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪)。
本公司董事會於2020年2月5日批准完成分拆,受本公司於2020年4月1日向截至2020年3月19日(“記錄日期”)收盤時持有股票的本公司股東全部已發行普通股的分派(“分派”)的影響。在分配中,每個截至記錄日期登記在冊的公司股東每持有4股截至記錄日期的公司普通股,將獲得1股Arconic公司普通股。該公司沒有在分銷中發行Arconic公司普通股的零碎股份。取而代之的是,本來有權獲得Arconic公司普通股零碎股份的每個股東都獲得了現金,而不是零碎股份。
在2020年3月31日,關於Arconic Inc.分離交易,本公司與Arconic Corporation簽訂了多項協議,管理好兩國關係在.之間本公司和Arconic Corporation在經銷之後,包括以下內容: 分離和分配協議、税務協議、員工事務協議、過渡服務協議以及某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了$600本金總額6.1252028年到期的高級擔保第二留置權票據的百分比。2020年3月25日。Arconic公司簽訂了一項信貸協議,規定提供$600本金總額七一年期優先擔保第一留置權貸款B融資和循環信貸融資,由Arconic Corporation的某些全資國內子公司擔保,並以Arconic Corporation和子公司擔保人幾乎所有資產的留置權為優先擔保。Arconic公司利用所得款項向公司支付款項,為向Arconic公司轉讓與Arconic公司有關的某些資產提供資金。分離交易和一般公司用途。該公司產生的債務發行成本為#美元。45與這些發行相關的2020年第一季度和截至2020年6月30日的6個月。
2020年2月1日,Arconic Corp完成了在巴西Itapissuma的滾動100萬美元的出售50現金,這導致了$的損失59,其中$53在2019年下半年的非持續業務中確認,併為#美元6在2020年第一季度和截至2020年6月30日的六個月。2020年3月1日,Arconic Corporation以美元的價格出售了其在韓國的硬質合金擠壓工廠。62現金,這導致了收益,在2020年第一季度和截至2020年6月30日的6個月的非持續運營中確認了這一收益。
停產運營
Arconic公司的經營結果在綜合經營報表中以非連續經營的形式列示,彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | — | | | $ | 1,874 | | | $ | 1,576 | | | $ | 3,662 | |
銷貨成本 | — | | | 1,603 | | | 1,292 | | | 3,129 | |
銷售、一般行政、研發和其他費用 | 4 | | | 85 | | | 106 | | | 160 | |
折舊和攤銷準備 | — | | | 61 | | | 59 | | | 122 | |
重組和其他費用 | — | | | 27 | | | (18) | | | (5) | |
利息支出 | — | | | — | | | 7 | | | — | |
其他費用,淨額 | — | | | 24 | | | 42 | | | 43 | |
停業收入(虧損) | (4) | | | 74 | | | 88 | | | 213 | |
所得税撥備 | 8 | | | 59 | | | 38 | | | 97 | |
所得税後停業所得(虧損) | $ | (12) | | | $ | 15 | | | $ | 50 | | | $ | 116 | |
下表列出了與Arconic公司相關的非連續性業務的財產、廠房和設備的採購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
資本支出 | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | 25 | | | $ | 81 | |
出售企業所得收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112 | | | $ | — | |
折舊和攤銷準備 | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | 59 | | | $ | 122 | |
2020年4月1日,管理層對Arconic Corporation的淨資產進行了潛在減值評估,並確定不需要減值費用。
與Arconic公司相關的現金流量和權益沒有分開,幷包括在所有呈報期間的綜合現金流量表或全面收益表中。
與Arconic公司有關的主要資產和負債類別的賬面金額在綜合資產負債表中歸類為非連續性業務的資產和負債,其賬面金額如下:
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
停產業務總資產 | | |
現金和現金等價物 | | $ | 71 | |
客户應收賬款 | | 385 | |
其他應收賬款 | | 135 | |
盤存 | | 822 | |
預付費用和其他流動資產 | | 29 | |
非持續經營的流動資產 | | 1,442 | |
物業、廠房和設備、淨值 | | 2,834 | |
商譽 | | 426 | |
無形資產,淨值 | | 60 | |
遞延所得税 | | 383 | |
其他非流動資產 | | 196 | |
停產業務非流動資產 | | 3,899 | |
停產業務總資產 | | $ | 5,341 | |
| | |
停產負債總額: | | |
應付帳款、貿易 | | $ | 1,067 | |
應計薪酬和退休費用 | | 147 | |
税收,包括所得税 | | 22 | |
其他流動負債 | | 188 | |
非持續經營的流動負債 | | 1,424 | |
應計養老金福利 | | 1,430 | |
應計其他退休後福利 | | 514 | |
其他非流動負債和遞延信貸 | | 314 | |
停產業務的非流動負債 | | 2,258 | |
非持續經營的總負債 | | $ | 3,682 | |
C. 最近採用和最近發佈的會計準則
通過
2020年1月1日,本公司通過了由財務會計準則委員會(“FASB”)與預期信貸損失的減值模型有關。新的減值模型(稱為當前預期信貸損失(“CECL”)模型)基於預期損失,而不是已發生的損失。本公司將其對預期信貸損失的估計確認為備抵。CECL模型適用於大多數債務工具、應收貿易賬款、租賃應收賬款、財務擔保合同和其他貸款承諾,並要求衡量預期的資產信用損失,包括那些損失風險較低的資產。採用這一新的指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。
已發佈
2018年8月,FASB發佈了指導意見,影響了固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃的披露。這些變化將在公司2020年年報中生效。管理層已確定,採納該指導方針不會對2020年年度報告採用的綜合財務報表和計劃產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了指導意見,旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。這些更改將於2021年1月1日生效,並允許提前採用。管理層目前正在評估這些變化對合並財務報表的潛在影響,並計劃於2021年1月1日採用。
2020年3月,FASB發佈了修正案,在滿足某些標準的情況下,為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。這些修訂僅適用於參考LIBOR或另一個預計將因參考匯率改革而停止的參考利率的合約和對衝關係。這些修改立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前訂立或評估的合同修改和套期保值關係。管理層目前正在評估這些變化對合並財務報表的潛在影響。
D. 段信息
繼Arconic Inc.之後。分離交易,豪邁的業務包括四全球可報告的細分市場如下:
發動機產品
發動機產品公司主要為飛機發動機和工業燃氣輪機生產熔模鑄件和無縫軋環。發動機產品生產旋轉部件和結構部件。
緊固系統
緊固件系統公司生產航空航天緊固件系統,以及商用運輸緊固件。該業務的高科技、多材料緊固系統在飛機和航空發動機上隨處可見。該業務的產品也是工業燃氣輪機、汽車、商用運輸車以及建築和工業設備的關鍵部件。
工程結構
Engineering Structures生產用於航空航天和國防應用的鈦和鋁錠和軋機產品,並垂直集成生產鈦鍛件、擠壓成型以及機身、機翼、航空發動機和起落架部件的加工服務。工程結構公司還生產用於航空航天和國防應用的鋁鍛件、鎳鍛件和鋁機加工部件和組件。
鍛造車輪
鍛造車輪為重型卡車和商業運輸市場提供鍛造鋁輪轂及相關產品。
商譽
公司有$4,051本公司於2020年6月30日對商譽的減值進行年度審查,如果存在指標或決定出售或重新調整業務,公司將在第四季度或更頻繁地審查其減值情況。
2020年1月1日,管理層將薩凡納 從發動機產品到工程結構領域的業務,基於與鍛造技術和製造能力的協同效應。作為重組的結果,商譽為$17這些報告單位從發動機產品重新分配到工程結構,並在2020年第一季度對這些報告單位進行了減損評估。所有該等報告單位的估計公允價值均大幅超過其賬面值,因此於業務轉讓當日並無商譽減值。
2020年第一季度,豪邁市值較2019年第四季度大幅下滑。在同一時期,我們的同行集團公司的股權價值,以及整個美國股市也在市場波動中大幅下跌。此外,由於新冠肺炎疫情以及旨在控制傳播的措施,受新冠肺炎影響的航空航天和商業運輸行業對全球客户的銷售已經並預計將因需求中斷而受到負面影響。由於這些宏觀經濟因素,我們進行了定性減值測試,以評估我們任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
作為這項評估的結果,本公司於第一季度對工程結構報告單元進行了定量減值測試,並得出結論,儘管報告單元的公允價值與賬面價值之間的利潤率從大約60%到大約15%,未受損。與以前的做法一致,使用貼現現金流量模型來估計報告單位的當前公允價值。用於確定公允價值的重要假設和估計是利用反映需求中斷的當前市場和預測信息制定的,需求中斷已經並預計將對公司在全球航空航天行業的銷售產生負面影響。在2020年第二季度,由於報告單位的公允價值與賬面價值之間的差額超過,工程結構報告單位沒有發現減值指標。20%。如果我們的實際業績或外部市場因素從管理層的估計大幅下降,未來的商譽減值費用可能是必要的,也可能是實質性的。
公司應報告部門的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 線段 |
截至2020年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 585 | | | $ | 326 | | | $ | 229 | | | $ | 113 | | | $ | 1,253 | |
細分市場間銷售額 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
總銷售額 | $ | 586 | | | $ | 326 | | | $ | 231 | | | $ | 113 | | | $ | 1,256 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 105 | | | $ | 70 | | | $ | 19 | | | $ | 6 | | | $ | 200 | |
重組和其他費用(積分) | 22 | | | 24 | | | (5) | | | 1 | | | 42 | |
折舊和攤銷準備 | 31 | | | 12 | | | 14 | | | 9 | | | 66 | |
資本支出 | 14 | | | 7 | | | 5 | | | 4 | | | 30 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 835 | | | $ | 399 | | | $ | 331 | | | $ | 257 | | | $ | 1,822 | |
細分市場間銷售額 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 6 | |
總銷售額 | $ | 838 | | | $ | 399 | | | $ | 334 | | | $ | 257 | | | $ | 1,828 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 163 | | | $ | 99 | | | $ | 25 | | | $ | 73 | | | $ | 360 | |
重組和其他費用 | 250 | | | 1 | | | 193 | | | 1 | | | 445 | |
折舊和攤銷準備 | 35 | | | 12 | | | 14 | | | 8 | | | 69 | |
資本支出 | 55 | | | 8 | | | 7 | | | 20 | | | 90 | |
| | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 線段 |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 1,366 | | | $ | 711 | | | $ | 504 | | | $ | 304 | | | $ | 2,885 | |
細分市場間銷售額 | 3 | | | — | | | 5 | | | — | | | 8 | |
總銷售額 | $ | 1,369 | | | $ | 711 | | | $ | 509 | | | $ | 304 | | | $ | 2,893 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 270 | | | $ | 166 | | | $ | 47 | | | $ | 56 | | | $ | 539 | |
重組和其他費用(積分) | 35 | | | 26 | | | 12 | | | 3 | | | 76 | |
折舊和攤銷準備 | 61 | | | 24 | | | 27 | | | 19 | | | 131 | |
資本支出 | 33 | | | 15 | | | 8 | | | 11 | | | 67 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 1,648 | | | $ | 794 | | | $ | 625 | | | $ | 511 | | | $ | 3,578 | |
細分市場間銷售額 | 8 | | | — | | | 6 | | | — | | | 14 | |
總銷售額 | $ | 1,656 | | | $ | 794 | | | $ | 631 | | | $ | 511 | | | $ | 3,592 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 304 | | | $ | 195 | | | $ | 41 | | | $ | 133 | | | $ | 673 | |
重組和其他費用 | 253 | | | 6 | | | 197 | | | 5 | | | 461 | |
折舊和攤銷準備 | 69 | | | 24 | | | 31 | | | 16 | | | 140 | |
資本支出 | 126 | | | 17 | | | 18 | | | 45 | | | 206 | |
下表將部門營業利潤總額與所得税前持續業務的收入(虧損)進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部門總營業利潤 | $ | 200 | | | $ | 360 | | | $ | 539 | | | $ | 673 | |
未分配金額: | | | | | | | |
重組和其他費用 | (105) | | | (472) | | | (144) | | | (516) | |
公司費用 | (21) | | | (64) | | | (63) | | | (119) | |
綜合營業收入(虧損) | $ | 74 | | | $ | (176) | | | $ | 332 | | | $ | 38 | |
利息支出 | (144) | | | (86) | | | (228) | | | (171) | |
其他費用,淨額 | (16) | | | (6) | | | 8 | | | (18) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | (86) | | | $ | (268) | | | $ | 112 | | | $ | (151) | |
下表按服務的主要終端市場細分收入。分部和合併合計之間的差額在公司中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 線段 |
截至2020年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
航空航天 | $ | 437 | | | $ | 263 | | | $ | 208 | | | $ | — | | | $ | 908 | |
商業運輸 | — | | | 35 | | | — | | | 113 | | | 148 | |
工業和其他 | 148 | | | 28 | | | 21 | | | — | | | 197 | |
終端市場總收入 | $ | 585 | | | $ | 326 | | | $ | 229 | | | $ | 113 | | | $ | 1,253 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
航空航天 | $ | 676 | | | $ | 304 | | | $ | 303 | | | $ | — | | | $ | 1,283 | |
商業運輸 | 5 | | | 62 | | | — | | | 257 | | | 324 | |
工業和其他 | 154 | | | 33 | | | 28 | | | — | | | 215 | |
終端市場總收入 | $ | 835 | | | $ | 399 | | | $ | 331 | | | $ | 257 | | | $ | 1,822 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
航空航天 | $ | 1,071 | | | $ | 564 | | | $ | 462 | | | $ | — | | | $ | 2,097 | |
商業運輸 | — | | | 80 | | | — | | | 304 | | | 384 | |
工業和其他 | 295 | | | 67 | | | 42 | | | — | | | 404 | |
終端市場總收入 | $ | 1,366 | | | $ | 711 | | | $ | 504 | | | $ | 304 | | | $ | 2,885 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
航空航天 | $ | 1,348 | | | $ | 610 | | | $ | 575 | | | $ | — | | | $ | 2,533 | |
商業運輸 | 12 | | | 120 | | | — | | | 513 | | | 645 | |
工業和其他 | 288 | | | 64 | | | 50 | | | (2) | | | 400 | |
終端市場總收入 | $ | 1,648 | | | $ | 794 | | | $ | 625 | | | $ | 511 | | | $ | 3,578 | |
在截至2020年6月30日的6個月內,公司派生73其收入的%來自航空航天終端市場,其中12與通用電氣公司相關的百分比。
E. 重組和其他費用
在2020年第二季度,公司記錄了重組和其他費用$105 ($80税後),其中包括$64 ($53税後)英國(U.K.)費用和美國養老金計劃的結算會計;$54 ($38税後)裁員費用,包括將大約2,521員工(1,169在緊固系統中,1,116在發動機產品中,200在工程結構和36偽造車輪);及$2 ($2税後)收取各種其他退出費用。 這些費用由#美元部分抵消。8 ($6税後)受益於幾個現有裁員準備金的逆轉;以及#美元7 ($7税後)受益於因與英國工廠相關的分類從持有供銷售改為持有供使用而產生的減值沖銷。
在截至2020年6月30日的六個月中,公司記錄了重組和其他費用$144 ($114税後),其中包括$76 ($55税後)用於裁員費用,包括將大約2,981員工(1,291在發動機產品中,1,275在緊固系統中,300在工程結構中,92在鍛造的車輪和23公司);$64 ($53税後)英國和美國養老金計劃結算會計的費用;a$6 ($6税後)與出售公司英國鍛造業務有關的關閉後調整;$5 ($5税後)與出售英國一家航空零部件業務的協議相關的資產減值; 及$5 ($5税後)收取各種其他退出費用。 這些費用由#美元的利益部分抵消。10 ($8税後)與一些前期計劃的逆轉有關;以及#美元的收益2 ($2税後)出售資產。
在2019年第二季度,公司記錄了重組和其他費用$472 ($377税後),其中包括$$428 ($345税後)磁盤長期資產組減值費用;a$15 ($11税後)裁員費用,包括將大約220員工(53在發動機產品中,53在工程結構中,69在公司裏,39在緊固系統和6在偽造的車輪上);$12 ($9税後)因租賃終止而產生的其他退出費用,主要與公司飛機的退出有關;a$12 ($9税後)銷售虧損,主要與工程結構部門內的一項小型添加劑業務有關;$6 ($5税後)財產、廠房和設備減值的費用;$2 ($1税後)養老金計劃結算會計費用;由#美元的福利抵消3 ($3税後),用於沖銷一些與前期相關的小規模裁員準備金。
截至2019年6月30日止六個月,本公司錄得重組及其他費用$516 ($411税後),其中包括$428 ($345税後)磁盤長期資產組減值費用;a$68 ($52税後)裁員費用,包括將大約901員工(103在發動機產品中,112在工程結構中,132在緊固系統中,60在鍛造的車輪和494公司);$12 ($9税後)因租賃終止而產生的其他退出費用,主要與公司飛機的退出有關;a$12 ($9税後)主要與小型附加業務有關的資產出售虧損;$6 ($5税後)財產、廠房和設備減值的費用;$4 ($3税後)養老金計劃結算會計的費用;a$2 ($1税後)高管遣散費淨額,扣除被沒收的高管股票薪酬利益和#美元3 ($3税後)其他退出費用;由#美元的收益部分抵消15 ($12税後)與取消公司及其子公司的美國受薪和非討價還價的每小時退休人員的人壽保險福利有關,以及#美元的福利4 ($4税後),用於沖銷一些與前期相關的小規模裁員準備金。
公司記錄的減值費用為#美元。428與截至2019年的第二季度和六個月的磁盤長期資產組相關,其中$247及$181由於賬面價值超過由物業、廠房及設備、無形資產及若干其他非流動資產減記所組成的預測未貼現現金流量,故分別與發動機產品及工程結構分部有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁員成本 | | 其他主要退出成本 | | 總計 |
2019年12月31日的儲備餘額 | $ | 13 | | | $ | — | | | 13 | |
現金支付 | (24) | | | — | | | (24) | |
重組費用 | 131 | | | 13 | | | 144 | |
其他(1) | (64) | | | (13) | | | (77) | |
截至2020年6月30日的儲備餘額 | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 56 | |
(1)2020年,裁員成本包括1美元64英國和美國養老金計劃的結算會計費用,而其他退出成本包括#美元的費用。6對於資產減值和$6收盤後調整,兩者均與出售英國一家航空零部件業務的協議相關;以及一美元3其他退出費用,但已被#美元的收益抵消。2關於出售資產的問題。
剩餘的準備金預計將在2020年以現金支付。
F. 其他費用(收入),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非服務相關的定期收益淨成本 | $ | 5 | | | $ | 4 | | | 11 | | | 8 | |
利息收入 | — | | | (5) | | | (4) | | | (15) | |
外幣(收益)損失,淨額 | (7) | | | (4) | | | (7) | | | 1 | |
資產出售淨虧損 | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 7 | |
| | | | | | | |
遞延補償 | 7 | | | 5 | | | (3) | | | 15 | |
其他,淨 | 9 | | | 1 | | | (9) | | | 2 | |
| $ | 16 | | | $ | 6 | | | $ | (8) | | | $ | 18 | |
G. 養老金和其他退休後福利
淨定期效益成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
養老金福利 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | | $ | 9 | | | $ | 13 | |
利息成本 | 17 | | | 59 | | | | 64 | | | 118 | |
計劃資產的預期收益 | (24) | | | (71) | | | | (94) | | | (143) | |
確認的精算淨損失 | 12 | | | 34 | | | | 54 | | | 69 | |
攤銷先前服務成本(收益) | — | | | 1 | | | | — | | | 1 | |
安置點 | 64 | | | 2 | | | | 64 | | | 4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本(1) | 71 | | | 31 | | | | 97 | | | 62 | |
停產經營 | — | | | 24 | | | | 20 | | | 48 | |
合併經營表確認的淨額 | $ | 71 | | | $ | 7 | | | | $ | 77 | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | |
其他退休後福利 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 1 | | | 7 | | | | 7 | | | 14 | |
確認的精算淨損失 | — | | | 1 | | | | 2 | | | 2 | |
攤銷先前服務成本(收益) | (1) | | | (2) | | | | (3) | | | (3) | |
削減開支 | — | | | — | | | | — | | | (58) | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本(1) | 1 | | 8 | | | | 8 | | | (41) | |
停產經營 | — | | | 7 | | | | 6 | | | (29) | |
合併經營表確認的淨額 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | $ | 2 | | | $ | (12) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)服務成本計入售出貨物成本、銷售成本、一般行政費用和其他費用,以及研發費用;結算和削減費用計入重組和其他費用;所有其他成本部分計入其他費用,合併經營報表中的淨額。
在2020年第二季度,該公司採取了一系列行動來減少在英國的養老金義務,向某些計劃參與者提供一次性付款,並與第三方運營商簽訂集團年金合同,以支付和管理未來的年金支付。該公司將結算會計應用於這些英國養老金計劃,從而產生了#美元的和解費用。62這些費用記錄在合併業務表中的重組和其他費用中。該公司還將結算會計應用於一項美國養老金計劃,原因是一次性支付給參與者,導致和解費用為#美元。2記錄在重組和其他費用中。
在2020年第二季度,公司向計劃參與者傳達,對於公司及其子公司的美國受薪和非討價還價的每小時退休人員,將從2021年12月31日起取消某些醫療補貼,對於公司的某些討價還價的退休人員,將從2021年12月31日起取消某些醫療補貼,並從2020年8月1日起取消人壽保險福利。由於這些變化,在2020年第二季度,公司記錄的應計其他退休後福利負債減少了#美元6,在累計其他綜合虧損中抵消。
2019年第一季度,公司向計劃參與者傳達,對於公司及其子公司的美國受薪和非討價還價的小時工退休人員,將取消自2019年5月1日起生效的人壽保險福利,以及自2019年12月31日起生效的某些醫療補貼。由於這些變化,在2019年第一季度,公司記錄的應計其他退休後福利負債減少了#美元75,這被一筆#美元的削減福利所抵消。58合併業務表中的重組和其他費用和#美元17在合併權益變動表中累計其他綜合虧損。
在截至2019年6月30日的第二季度和六個月,由於一次性支付給參與者,公司將結算會計應用於美國養老金計劃,導致和解費用為$2及$4分別記錄在重組和其他費用中。
H. 所得税
該公司年初至今的税收撥備由適用於年初至今税前普通收入的最新估計年度有效税率組成。不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括估值免税額的判斷改變及税法或税率改變的影響,在其發生的過渡期內分開記錄。此外,税項撥備針對未受益税前虧損的中期影響進行了調整。
在不連續項目之前,對普通收入適用的估計年有效税率為36.1截至2020年6月30日的第二季度和六個月均為%,以及51.8截至2019年6月30日的第二季度和六個月均為%。2020年的税率高於美國聯邦法定税率21%,主要原因是美國對外國收入徵税,遞增的州税和對也須繳納美國聯邦所得税的收入徵收外國税,以及更高的不可抵扣費用。2019年的税率較高,是因為美國對外國收益徵税,包括對全球無形低税收入的估計美國税,某些國內外長期資產的不可抵扣減值,以及其他不可抵扣的費用。
2020年第二季度和2019年第二季度,包括離散項目的税率為2.3%和49.3%(兩者都是虧損收益)。在2020年第二季度,本公司記錄了一項單獨的税費為#美元10與$6由於Arconic Inc.在不同司法管轄區重新計量遞延税收餘額的費用。分居交易和淨額$4對前一年的項目收費。在2019年第二季度,公司記錄了一項離散的税收優惠,為$37與$25好處是可以扣除上一年的外國税,而不是申請美國的外國税收抵免和1美元12由於外國税率變化而重新計量某些遞延税項資產的好處。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,包括離散項目的税率為2.3%(收入撥備)和49.3%(虧損收益)。截至2019年6月30日止六個月,本公司錄得離散税項優惠$37與$25好處是可以扣除上一年的外國税,而不是申請美國的外國税收抵免和1美元12由於外國税率變化而重新計量某些遞延税項資產的好處。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的第二季度和六個月的税收撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
離散項目前按預計年有效所得税率計算的税前收益(虧損) | $ | (31) | | | $ | (139) | | | | $ | 40 | | | $ | (78) | |
估計年有效税率變動對上一季度税前收入的影響 | 18 | | | 31 | | | | — | | | — | |
不承認税收優惠的外國司法管轄區經營虧損的過渡期處理 | 1 | | | 13 | | | | 1 | | | 14 | |
其他離散項目 | 10 | | | (37) | | | | 2 | | | (37) | |
所得税撥備(福利) | $ | (2) | | | $ | (132) | | | | $ | 43 | | | $ | (101) | |
期內,a$16確定了與2018年之前時期相關的税收調整。這一調整經過評估,並確定對任何時期都不重要。因此,通過合併權益變動表中的留存收益進行了更正。
I. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金額是通過將扣除已申報的優先股股息後的收益除以已發行普通股的平均數量來計算的。稀釋每股收益金額假設發行所有潛在稀釋已發行股票等價物的普通股。
用於計算公司普通股股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益的信息如下(百萬股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益(虧損): | | | | | | | | |
普通股股東應佔持續經營收益(虧損) | $ | (84) | | | $ | (136) | | | | $ | 69 | | | $ | (50) | |
可歸因於非持續經營的收益(虧損) | (12) | | | 15 | | | | 50 | | | 116 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | (96) | | | (121) | | | | 119 | | | 66 | |
減去:宣佈的優先股股息 | — | | | — | | | | (1) | | | (1) | |
公司普通股股東可獲得的淨收入-基本 | (96) | | | (121) | | | | 118 | | | 65 | |
新增:與可轉換票據相關的利息支出 | — | | | 3 | | | | — | | | 6 | |
可供公司普通股股東使用的淨收入-攤薄 | $ | (96) | | | $ | (118) | | | | $ | 118 | | | $ | 71 | |
| | | | | | | | |
平均流通股-基本 | 436 | | | 445 | | | | 436 | | | 458 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
股票期權 | — | | | — | | | | — | | | — | |
股票和業績獎勵 | — | | | — | | | | 4 | | | 4 | |
可轉換票據(1) | — | | | — | | | | — | | | — | |
平均流通股-稀釋後 | 436 | | | 445 | | | | 440 | | | 462 | |
(1)可轉換票據於2019年10月15日到期。公司沒有發行與可轉換票據到期或最終轉換相關的普通股。截至2019年10月15日,平均已發行稀釋股份的計算不再包括大約15百萬股普通股及先前歸屬於可轉換票據的相應利息開支。
2020年6月30日和2019年6月30日已發行的普通股為436和440分別為。截至2020年6月30日,已發行普通股減少的主要原因是8在2019年下半年進行股票回購。由於在計算基本和稀釋每股收益時都使用平均流通股,因此在截至2019年6月30日的第二季度和六個月內,股票回購的全部影響沒有在每股收益中實現,因為股票回購發生在2019年的不同時間點。
以下股票被排除在平均流通股的計算之外--由於其影響是反稀釋的,所以稀釋(百萬股)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
可轉換票據 | — | | | 14 | | | | — | | | 14 | |
股票期權(1) | 3 | | | 3 | | | | 3 | | | 3 | |
股票和業績獎勵 | 3 | | | 4 | | | | — | | | — | |
(1)不包括在攤薄每股收益中的期權的加權平均行權價為每股#美元。26.04及$32.66分別截至2020年6月30日和2019年6月30日。
J. 累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭構成累計其他綜合損失的四個組成部分的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
退休金和其他退休後福利(G) | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (2,695) | | | $ | (2,304) | | | | $ | (2,732) | | | $ | (2,344) | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
未確認的淨精算損失和以前的服務成本/收益 | (60) | | | (6) | | | | (59) | | | 66 | |
税費 | 8 | | | 1 | | | | 8 | | | (15) | |
重新分類前扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (52) | | | (5) | | | | (51) | | | 51 | |
精算損失淨額和前期服務費用攤銷(1) | 74 | | | 36 | | | | 117 | | | 15 | |
税收(費用)優惠(2) | (13) | | | (8) | | | | (20) | | | (3) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額總額(3) | 61 | | | 28 | | | | 97 | | | 12 | |
其他綜合收益合計 | 9 | | | 23 | | | | 46 | | | 63 | |
轉給Arconic公司 | $ | 1,820 | | | $ | — | | | | $ | 1,820 | | | $ | — | |
期末餘額 | $ | (866) | | | $ | (2,281) | | | | $ | (866) | | | $ | (2,281) | |
外幣折算 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (661) | | | $ | (557) | | | | $ | (596) | | | $ | (583) | |
外幣折算 | (8) | | | (30) | | | | (87) | | | (4) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨額(4) | — | | | — | | | | 14 | | | — | |
其他綜合(虧損)收入 | (8) | | | (30) | | | | (73) | | | (4) | |
轉給Arconic公司 | (428) | | | — | | | | (428) | | | — | |
期末餘額 | $ | (1,097) | | | $ | (587) | | | | $ | (1,097) | | | $ | (587) | |
可供出售的證券 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (3) | |
其他綜合收益(虧損)(5) | (1) | | | — | | | | — | | | 3 | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
現金流對衝 | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (14) | | | $ | 9 | | | | $ | (1) | | | $ | 4 | |
採用會計準則 | — | | | — | | | | — | | | (2) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
定期重估的淨變化 | 3 | | | (13) | | | | (8) | | | (5) | |
税費 | 1 | | | 3 | | | | — | | | 2 | |
重新分類前扣除税項的其他綜合損失(收入)合計 | 4 | | | (10) | | | | (8) | | | (3) | |
重新分類為收益的淨額 | 5 | | | (1) | | | | 4 | | | (1) | |
税費(2) | — | | | 1 | | | | — | | | 1 | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額總額(3) | 5 | | | — | | | | 4 | | | — | |
其他綜合(虧損)收入合計 | 9 | | | (10) | | | | (4) | | | (3) | |
期末餘額 | $ | (5) | | | $ | (1) | | | | $ | (5) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | $ | (1,968) | | | $ | (2,869) | | | | $ | (1,968) | | | $ | (2,869) | |
(1)這些金額記入其他費用(收入)淨額(見附註)。F).
(2)這些金額包括在合併經營表的所得税準備金(福利)中。
(3)正數表示計入收益,負數表示收益收益。
(4)由於出售外國實體,外幣換算費用包括在合併業務表上的重組和其他費用中。
(5)已實現的損益計入合併業務表上的其他費用(收入)淨額。
K. 應收賬款
Oracle Receivables程序的銷售
本公司擁有二應收賬款證券化安排。
第一個是與幾家金融機構的安排,以循環方式出售某些無追索權的客户應收賬款(“應收賬款銷售計劃”)。該等應收賬款的出售是使用本公司的合併附屬公司、遠離破產的特殊目的實體完成的。這一安排歷史上提供的最高資金為#美元。400對於已售出的應收賬款。該公司對尚未融資的已售出應收賬款(延期購買計劃應收賬款)保留實益權益或收取現金的權利。2020年第一季度,該公司簽署了一項修正案,將Arconic Corporation的子公司從出售應收賬款計劃中移除,為Arconic Inc.做準備。分離交易並回購剩餘的$282通過減少延期採購計劃的應收賬款,Arconic Corporation在非現金交易中的未付應收賬款。這項修正案還將出售的應收賬款的最高資金減少到#美元。300.
該公司的淨現金償還總額為#美元。136 ($138以平價和$表示274在截至2020年6月30日的六個月中)。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,延期採購計劃應收賬款為$97及$246分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他應收賬款。隨着基礎應收賬款的收款發生,延遲採購計劃應收賬款減少;然而,由於這是一個循環計劃,銷售新的應收賬款將導致延遲購買計劃應收賬款的增加。本公司按市場價格為金融機構服務客户應收賬款,因此,未記錄任何服務資產或負債。
在合併現金流量表中,已售出應收賬款的客户付款的現金收入(即以前在本計劃中已售出的基礎貿易應收賬款的現金收款)以及根據該計劃提取和償還的現金收款和現金支出在合併現金流量表中作為投資活動內售出應收賬款的現金收款列示。
2020年4月14日,穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)下調了公司的信用評級,導致根據應收賬款銷售計劃協議的規定終止了事件,並獲得了豁免。應收賬款銷售計劃下的這一終止事件不是公司其他融資和商業協議(包括信貸協議)下的違約事件。2020年5月5日,執行了一項對應收賬款銷售計劃的修正案,解決了終止事件。
第二項安排是本公司於二零二零年六月三十日透過全資擁有的特殊目的實體(“特殊目的實體”)訂立應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”),使特殊目的實體可向金融機構出售若干應收賬款,直至二零二一年六月三十日或終止事件的較早日期。應收賬款購買協議還包含慣例陳述和擔保,以及肯定和否定契約。根據應收款購買協議,本公司不對轉讓的應收款保持有效控制,因此將這些轉讓計入應收款的銷售。
SPE賣出了$77在截至2020年6月30日的第二季度和六個月期間,該公司在沒有追索權的情況下獲得了應收賬款,並根據該計劃獲得了現金資金,導致該等應收賬款從公司的綜合資產負債表中取消確認。特殊目的公司使用從已售出應收賬款收款中收到的現金,以循環方式為額外的應收賬款購買提供資金,但不超過#美元。125,這是聚合最大限制。作為已售出應收賬款的抵押品,特殊目的公司維持一定水平的未售出應收賬款,即#美元。302020年6月30日。與銷售應收賬款相關的成本反映在公司發生銷售期間的綜合經營報表中。已售出應收賬款的現金收入在合併現金流量表的經營活動中列示。
其他客户應收銷售額
在截至2020年6月30日的第二季度和六個月,公司通過出售美元補充了第一項應收賬款證券化安排。10及$24合併現金流量表將某一客户的應收賬款以現金交換,其收益在合併現金流量表的經營活動中以應收賬款變動列示。這些客户應收賬款的出售部分抵消了Arconic公司造成的最大資金削減。首次應收賬款證券化安排內的分離交易以及客户集中度限制。
在截至2020年6月30日的第二季度和六個月內,公司還開始銷售另一客户的應收賬款$48及$65為換取現金,所得款項在合併現金流量表的經營活動中以應收賬款變動列示。出售這些客户應收賬款是為了抵消客户付款模式的變化,在這種模式下,客户因提前付款而獲得合同規定的折扣。
L. 盤存
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 525 | | | $ | 524 | |
在製品 | 764 | | | 741 | |
購進的原材料 | 339 | | | 299 | |
運營用品 | 45 | | | 43 | |
總庫存 | $ | 1,673 | | | $ | 1,607 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日,後進先出(LIFO)基礎上估值的庫存部分為$510及$503分別為。如果按平均成本計算,總庫存應該是#美元。124及$133較高的分別為2020年6月30日和2019年12月31日。
M. 物業、廠房和設備、淨值
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地和土地權 | $ | 96 | | | $ | 101 | |
構築物 | 1,004 | | | 1,058 | |
機器設備 | 3,767 | | | 3,742 | |
| 4,867 | | | 4,901 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 2,506 | | | 2,620 | |
| 2,361 | | | 2,281 | |
在建工程 | 197 | | | 348 | |
物業、廠房和設備、淨值 | $ | 2,558 | | | $ | 2,629 | |
N. 租約
經營租賃費用,包括短期租賃和可變租賃付款,並近似於已支付的現金,為#美元。18及$22分別在2020年第二季度和2019年第二季度。經營租賃費用,包括短期租賃和可變租賃付款,並近似於已支付的現金,為#美元。36及$43分別在2020年上半年和2019年上半年。
綜合資產負債表中的經營租賃、使用權資產和租賃負債如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | |
歸入其他非流動資產的使用權資產 | $ | 118 | | | $ | 125 | | | |
| | | | | |
租賃負債的流動部分歸入其他流動負債 | 36 | | | 38 | | | |
歸入其他非流動負債的租賃負債的長期部分 | 91 | | | 98 | | | |
租賃總負債 | $ | 127 | | | $ | 136 | | | |
O. 債款
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
6.150%票據,2020年到期 | — | | | 1,000 | |
5.4002021年到期的票據百分比 | 361 | | | 1,250 | |
5.8702022年到期的票據百分比 | 476 | | | 627 | |
5.1252024年到期的票據百分比 | 1,250 | | | 1,250 | |
6.8752025年到期的票據百分比 | 1,200 | | | — | |
5.900票據百分比,2027年到期 | 625 | | | 625 | |
6.750債券百分比,2028年到期 | 300 | | | 300 | |
5.950票據百分比,2037年到期 | 625 | | | 625 | |
4.750%愛荷華州金融局貸款,2042年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(1) | (1) | | | 13 | |
| 5,086 | | | 5,940 | |
減:一年內到期的金額 | 391 | | | 1,034 | |
長期債務總額 | $ | 4,695 | | | $ | 4,906 | |
(1)包括與子公司有關的各種融資安排、與上表所列未償還票據和債券有關的未攤銷債務貼現和未攤銷債務發行成本
公共債務。
2020年4月6日,公司提前完成了全部美元的贖回1,000ITS6.1502020年到期的債券百分比(“6.150%Notes“)和提前部分贖回美元300ITS5.4002021年到期的債券百分比(5.400%附註“)。6.150支付的票據百分比總計為$1,020和持有者之間的關係5.400支付的票據百分比總計為$315,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。公司發生提前終止保費和應計利息#美元。35及$17分別記入利息支出,2020年第二季度淨額在合併經營報表中。
2020年4月16日,本公司向美國證券交易委員會提交了S-3表格的貨架登記單,並自動生效(“貨架登記單”)。貨架登記聲明允許不定期提供債務證券。
2020年4月24日,該公司完成了1美元的發售1,200本金總額6.8752025年到期的%票據,其收益已用於支付下文所述的現金投標要約和支付相關交易費用,包括適用的保費和費用,剩餘金額將用於一般公司用途。公司產生的遞延融資成本為#美元。14與2020年第二季度的發行相關。
2020年5月21日,公司完成現金收購要約,贖回$589及$151原則的一部分L的數量5.4002021年到期的票據百分比及其5.8702022年到期的債券百分比。提早接受交收的票據所涉及的提早投標溢價及累算利息為$。24及$4分別在2020年第二季度計入利息支出,合併經營表中的淨額。
信貸便利。
2020年3月,本公司簽署了一項修正案,對其五-年度循環信貸協議(“信貸協議”)。這項修正案是為了允許Arconic Inc.分離交易和修訂信貸協議的某些條款,包括改變現有的財務契約,並將可用總承諾額從#美元減少。3,000至$1,500,2020年4月1日生效,並將到期日從2023年6月29日延長至2025年4月1日。本公司須維持綜合淨負債(定義見信貸協議)與綜合EBITDA(定義見信貸協議)的比率不大於3.50到1.00。
2020年6月26日,公司對其信貸協議進行了另一項修訂,以減輕現有財務契約至2021年12月31日的負擔,並將可用總承諾額從1,500至$1,000。本公司將被要求在本公司最近結束的四個會計季度期間,於每個會計季度末維持綜合淨債務(定義見信貸協議)與綜合EBITDA(定義見信貸協議)的比率不大於(I) 5.00至1.00(截至2020年12月31日或之前的任何季度);(Ii)5.25至截至2021年3月31日的季度的1.00,(Iii)5.00至截至2021年6月30日的季度的1.00,(Iv)4.50至2021年9月30日止季度的1.00,以及(V)4.00截至2021年12月31日的季度為1.00。該比率返回到3.50其後所有期間均調低至1.00。有不是的截至2020年6月30日或2019年12月31日的未償還金額,以及不是的根據信貸協議,在2020年或2019年期間借入了金額。於二零二零年六月三十日,本公司遵守信貸協議下的所有契諾。
除信貸協議外,該公司還有許多其他信貸協議,提供了#美元的綜合借款能力。2502020年6月30日,將於2020年下半年不同日期到期。這些信貸安排下的任何借款的目的是為了滿足營運資金要求和其他一般公司目的。所有該等安排所載的契諾與信貸協議相同,截至2020年6月30日止六個月內,並無該等其他信貸安排項下的借款或償還。
P. 金融工具的公允價值
納入綜合資產負債表的現金及現金等價物、限制性現金、衍生工具、非流動應收賬款及短期債務的賬面價值接近其公允價值。該公司持有交易所交易的固定收益證券,這些證券被認為是可供出售的證券,按公允價值列賬,公允價值是基於公允價值等級中第一級的報價市場價格。長期債務的公允價值減去一年內到期的金額是根據公共債務的市場報價和本公司目前可用於發行類似條款和到期日的非公共債務的利率計算的。所有長期債務的公允價值金額被歸類在公允價值等級的第二級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 攜載 價值 | | 公平 價值 | | 攜載 價值 | | 公平 價值 |
長期債務,一年內到期金額較少 | $ | 4,695 | | | $ | 4,997 | | | $ | 4,906 | | | $ | 5,337 | |
在綜合資產負債表中列入預付資產和其他流動負債的限制性現金為#美元。41美元和1美元55時間分別為2020年6月30日和2019年12月31日。
Q. 收購和資產剝離
2020年資產剝離。
2020年1月31日,該公司達成協議,以#美元的價格出售位於英國的一家小型製造廠。12現金,視營運資金和其他調整而定。該工廠的運營結果以及資產和負債包括在工程結構部分。由於簽訂出售協議,公司確認費用為#美元。12與2020年第一季度業務(主要是物業、廠房和設備)賬面淨值的非現金減值有關。預計這筆交易不會發生。因此,本公司將資產類別由持有待售改為持有以供使用,並按賬面價值(假設未對持有待售進行初始重新分類)或公允價值較低的價格記錄該等資產。結果是逆轉了#美元。7與2020年第二季度的非現金減值相關。這些費用記錄在合併業務表中的重組和其他費用中。
2019年資產剝離。
2019年12月1日,本公司完成了其在英國的鍛造業務的出售,價格為#美元。64現金,這導致銷售損失#美元。46這是在2019年確認的,遞增費用為$6與2020年第一季度的某些結賬後調整有關。這些費用記錄在合併業務表中的重組和其他費用中。在收到的現金收益中,有#美元。53在預付費用和其他流動費用中記錄為限制性現金
截至2019年12月31日,綜合資產負債表上的資產,因為其使用受到英國養老金當局的限制,直到英國養老金計劃的某些變化被做出並獲得批准。2020年第二季度,這一限制被取消,收益被重新分類為現金和現金等價物。鍛件業務主要為航空航天、採礦和非公路市場生產鋼、鈦和鎳基鍛件,其經營業績以及資產和負債包括在發動機產品部門。此次出售仍需在成交後進行某些剩餘的調整。這項業務的銷售額為$34及$66分別在截至2019年6月30日的第二季度和六個月,並540資產剝離時的員工。
2019年5月31日,該公司以美元的價格出售了工程結構部門內的一個小型添加劑製造設施。1現金,這造成了#美元的損失。13與合併經營表中計入重組和其他費用的業務賬面淨值的非現金減值有關。
2019年8月15日,公司以$出售了與工程結構部門內的一家小型能源業務相關的庫存和物業、廠房和設備13現金。由於截至2019年6月30日銷售已基本完成,且銷售價格估計低於賬面價值,本公司確認費用為#美元。92019年第二季度與存貨減值相關,並在合併經營表中計入銷貨成本費用。
R. 或有事項和承付款
偶然事件
環境問題
該公司參與的環境評估和清理工作超過30地點。這些包括擁有或運營的設施和毗鄰物業、以前擁有或運營的設施和毗鄰物業,以及廢物場地,包括Superfund(綜合環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”))用地。
當清理計劃成為可能並且成本可以合理估計時,記錄環境修復的責任。隨着評估和清理工作的進行,負債將根據在確定補救行動範圍和相關費用方面取得的進展進行調整。責任可能會因污染的性質和程度、補救要求的變化以及技術變化等因素而發生實質性變化。
該公司的補救準備金餘額為#美元。8在2020年6月30日和20美元8截至2019年12月31日,在合併資產負債表中計入其他非流動負債和遞延信貸(其中#美元4及$3它們分別被歸類為流動負債),並反映了修復已確定的環境條件的最可能成本,這些成本可以合理地估計。與應用於儲備金的補救費用有關的付款少於#美元。1在截至2020年6月30日的第二季度,其中包括目前規定的支出,以及任何監管機構或第三方沒有要求的支出。
年度運營費用中包括管理危險物質和環境項目的經常性成本。這些費用估計約為1銷售商品成本的%或更低。
該公司之前報告了一個與格拉斯河相關的修復項目,格拉斯河毗鄰紐約州馬塞納西部工廠,現在是Arconic公司的一部分。與Arconic Inc.有關。根據分拆交易,本公司與Arconic Corporation訂立分拆及分銷協議(“分拆及分銷協議”),連同分拆前本公司進行內部重組所依據的文件及協議,釐定分拆後本公司與Arconic Corporation之間的資產及負債分配,幷包括與負債及義務有關的任何必要賠償。一般而言,各方將對與其運營相關的環境問題以及分配給雙方的財產和其他資產負責。根據分離和分銷協議,Arconic Corporation同意承擔和賠償公司與格拉斯河相關的補救項目相關的潛在責任。因此,本公司將不再就格拉斯河事件進行報告,除非及直到未來發生的某些事件使其成為重要的和需要報告的事項。
税收
根據本公司與美國鋁業公司於2016年10月31日訂立的税務事宜協議,美國鋁業公司與本公司分擔責任,並已同意就以下事項向本公司作出部分賠償。此外,作為公司與Arconic Corporation之間2020年3月31日税務協議的一部分,Arconic Corporation還與Arconic Corporation分擔部分責任,並已同意就其在同一事項中的自己份額對公司進行部分賠償。關於這些賠償,美國鋁業公司和Arconic公司保留49%和34各佔下列事項總責任的%,其餘部分由本公司保留17總負債的%。
如先前報告所述,於二零一三年七月,在進行涵蓋2006至2009課税年度的西班牙企業所得税審計後,收到的評估主要是不容許本公司擁有的西班牙綜合税務集團申請某些利息扣減。2013年8月,公司就此評估向西班牙中央税務行政法院提起上訴,但在2015年1月被駁回。該公司於2015年3月向西班牙國家法院提出另一次上訴,但於2018年7月被駁回。國家法院的裁決要求重新發布2006至2009納税年度的攤款,以考慮到2003至2005年審計的結果,該審計於2017年結束。該公司估計經修訂的評税為#元。174 (€154),包括利息。
2019年3月,西班牙最高法院受理了該公司要求複核國家法院裁決的請願書,該公司已就該評估提出正式上訴。最高法院正在審查評估的是非曲直,並將做出最終裁決。如果公司收到西班牙最高法院的不利裁決,部分評估可能會被審計期間存在的西班牙合併税務集團現有的淨營業虧損和税收抵免所抵消。
2018年第三季度,公司設立了所得税準備金和代表美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的賠償應收賬款49%的責任份額。根據與Arconic Corporation的税務事項協議,截至2020年第二季度,公司設立了代表Arconic Corporation的額外應收所得税34總負債的%份額。截至2020年6月30日,公司包括利息在內的準備金餘額和應收賬款為美元。60 (€54)及$50 (€45)。
2010至2013納税年度不接受審計。2020年7月,西班牙開始了涵蓋2014至2018年期間的企業所得税審計。預計對接受審計的税期的任何潛在評估都不會對公司的綜合業務產生重大影響。
雷諾邦德PE
在Arconic Inc.之前。分離交易於2020年4月1日,公司名稱為Arconic Inc. 提到“Arconic Inc.”在“雷諾邦德PE”一節中,請參考Arconic Inc.僅且不包括其子公司,除非另有説明。
2017年6月13日,英國倫敦格倫費爾大廈發生火災,造成人員傷亡和財產損失。Arconic Inc.的法國子公司Arconic Architecture Products SAS(AAP SAS)向其客户--一家覆層系統製造商提供了一種名為Reynoond PE的產品,後者將該產品用作格倫費爾大廈整體覆層系統的一個組成部分。製造商將其部分覆層系統提供給立面安裝人員,然後安裝人員在總承包商的指導下完成並安裝該系統。無論是Arconic Inc.AAP SAS也沒有參與格倫費爾大廈使用的系統的設計或安裝,也沒有參與該建築的翻新或原始設計的任何其他方面。對整個格倫費爾大廈事件的監管調查正在進行中,包括倫敦大都會警察局(“警察局”)的刑事調查、英國政府的公共調查和法國公共當局的消費者保護調查。公眾調查是由英國首相於2017年6月15日宣佈的,隨後被授權調查導致格倫費爾大廈火災及其周圍的情況,以便就建築的設計、建造和改造、相關公共當局和承包商的角色、火災對相關法規的充分性和執法的影響、處理緊急情況的安排以及處理居民關切等事項向英國政府提出事實和建議。第一階段公開調查聽證會於2018年5月21日開始,2018年12月12日結束。公眾調查的第二階段聽證會於2020年初開始, 之後將撰寫最終報告並隨後出版。AAP SAS以核心參與者的身份參與公眾調查,並正在配合警方正在進行的平行調查。本公司不再銷售建築用PE產品。鑑於這些調查的初步性質以及未來潛在訴訟的不確定性,本公司目前無法合理估計不利結果的可能性,或在出現不利結果時可能造成的損失或損失範圍。
根據分離和分配協議,Arconic Corporation同意賠償公司的某些債務,公司同意賠償Arconic Corporation的某些債務。 由於Arconic Inc.根據分離交易,Arconic Corporation持有以前由公司持有的建築和建築系統業務,而AAP SAS是Arconic Corporation的子公司;因此,Arconic Corporation已同意承擔並賠償公司與2017年6月13日英國倫敦格倫費爾大廈火災相關的潛在責任,包括以下法律程序:
Behrens等人。V.Arconic Inc.等人。2019年6月6日,247原告由格倫費爾大廈火災的倖存者和遺屬組成,對“Arconic Inc.,Alcoa Inc.這些被告包括聖戈班公司、d/b/a Celotex公司和惠而浦公司,他們聲稱根據賓夕法尼亞州法律提出了與火災有關的產品責任和不當死亡的索賠要求,這些被告均為“Arconic建築產品有限責任公司”(在此類訴訟的描述中統稱為“Arconic被告”),以及聖戈班公司、d/b/a Celotex公司和惠而浦公司(Whirlpool Corporation)。特別是,原告聲稱,Arconic被告明知雷諾邦德PE不適合在一定高度以上使用,但仍故意提供危險產品(“雷諾邦德PE”)安裝在格倫費爾大廈上。此案已被轉移到賓夕法尼亞州東區美國地區法院,根據被告的動議,案件被駁回,轉而支持英國的論壇(Forum Non Convenens),證據發現正在進行中。
霍華德訴Arconic Inc.等人。*2017年8月11日,美國賓夕法尼亞州西區地區法院對Arconic Inc.提起了據稱與格倫費爾大廈火災有關的集體訴訟。還有克勞斯·克萊菲爾德。2017年9月15日,美國賓夕法尼亞州西區地區法院在標題下提出了一項相關的據稱的集體訴訟沙利文訴Arconic Inc.等人。,對抗Arconic Inc.,三名前Arconic Inc.高管、幾位現任和前任董事,以及某些銀行霍華德和沙利文隨後合併,合併聲稱的集體訴訟的主要原告提交了合併的經修訂的申訴 指控違反聯邦證券法,並尋求未指明的補償性損害賠償以及律師和專家費用的裁決等。在法院批准了被告的全部駁回動議後,主要原告提出了第二次修改後的申訴,所有被告都已採取行動駁回第二次修改後的申訴。
Raul訴Albaugh等人案。2018年6月22日,名義上代表Arconic Inc.提起了衍生品訴訟。據稱是一家Arconic公司。股東起訴當時的Arconic Inc.董事會成員以及克勞斯·克萊因菲爾德(Klaus Kleinfeld)和肯·賈科布(Ken Giacobbe),點名Arconic Inc.作為名義上的被告,在美國特拉華州地區法院。該申訴提出了類似於#年合併修訂申訴和第二次修訂申訴的指控。霍華德,以及指控被告不正當授權出售Reynoond PE用於不安全用途,並根據聯邦證券法和特拉華州法律主張索賠。此案已被擱置,直到霍華德案件,倫敦格倫費爾大廈公眾調查,以及警方的調查。
不能保證這些問題的最終解決。
股東要求。在Arconic Inc.之前。分離交易董事會還收到據稱代表股東發出的信件,其中列舉了與聯邦法院訴訟中的指控類似的指控,並要求董事會授權公司對管理層成員、董事會成員和其他人提起訴訟。董事會任命了一個董事會特別訴訟委員會,負責審查、調查這些股東要求函的適當行動,並向董事會提出建議。2019年5月22日,特別訴訟委員會在完成對請求信中要求的索賠的調查後,建議董事會拒絕授權啟動訴訟的要求。2019年5月28日,董事會通過了特別訴訟委員會的調查結果和建議,並拒絕了其授權啟動行動以主張請求函中提出的索賠的要求。
其他
除上述事項外,已經或可能對本公司提起或提起其他各種訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、產品責任、安全和健康、僱傭、税收和反壟斷事項有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的金額可能很大,但由於存在相當大的不確定性,目前無法確定最終責任。因此,本公司的流動資金或一段時間內的經營業績可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而,根據目前掌握的事實,管理層相信,處置這些懸而未決或斷言的其他事項不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
承付款
擔保
截至2020年6月30日,公司擁有與税務、未償債務、工人補償、環境義務、能源合同和關税等相關的未償還銀行擔保。根據這些在2020年至2040年期間不同日期到期的擔保承諾的總金額為#美元。252020年6月30日。
此外,根據公司和美國鋁業公司之間的分離和分配協議,公司必須為美國鋁業公司設施的能源供應協議提供擔保,該協議將於2047年到期。這項擔保的公允價值為#美元。16及$9分別於2020年6月30日和2019年12月31日,並計入隨附的合併資產負債表上的其他非流動負債和遞延信貸。該公司須提供最高估計現值約為$的擔保。1,167及$1,353時間分別為2020年6月30日和2019年12月31日。對於本擔保,在美國鋁業公司發生付款違約的情況下,根據其規定,本公司負有第二責任。該公司目前認為,美國鋁業公司拖欠合同義務的風險微乎其微。
信用證
該公司有未償還的信用證,主要涉及工人補償、環境義務和租賃義務。這些信用證在不同的日期自動續期或到期,主要是在2020年,根據這些信用證承諾的總金額為#美元。662020年6月30日。
根據公司與Arconic公司之間以及公司與美國鋁業公司之間的分離和分配協議,公司需要保留#美元的信用證。54(包括在上述段落中)之前提供的與本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日分別進行的分離交易之前發生的工人賠償索賠有關的索賠。Arconic公司和美國鋁業公司向Arconic公司和美國鋁業公司支付的工人賠償要求和信用證費用按比例向Arconic公司和美國鋁業公司支付,並由Arconic公司和美國鋁業公司全額償還。
擔保債券
該公司有未償還的擔保債券,主要涉及税務、合同履行、工人賠償、環境相關事項和關税。這些擔保債券的承諾總額為$,這些擔保債券在不同的日期到期,主要是在2020年。432020年6月30日。
根據公司與Arconic公司之間以及公司與美國鋁業公司之間的分離和分配協議,公司需要提供#美元的擔保債券。26(包括在上述段落中)之前提供的與本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日分別進行的離職交易之前發生的工人賠償索賠有關的索賠。Arconic公司和美國鋁業公司向Arconic公司和美國鋁業公司支付的工人賠償要求和擔保保證金費用按比例收取,並由Arconic公司和美國鋁業公司全額償還。
S. 後續事件
管理層對本公司的所有活動進行了評估,並得出結論,沒有發生需要在綜合財務報表中確認或在綜合財務報表附註中披露的後續事件。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(百萬美元,每股除外)
概述
2020年4月1日,豪邁航空航天公司。(前身為Arconic Inc.)(“Howmet”或“公司”)完成了之前宣佈的將其業務分離為兩家獨立的上市公司(“Arconic Inc.分離交易“)。繼Arconic Inc.之後。通過分離交易,Arconic Corporation持有以前由該公司持有的全球軋製產品業務(全球軋製產品、鋁型材以及建築和建築系統)。公司保留了工程產品和鍛件業務(發動機產品、工程結構、緊固系統和鍛造車輪)。
公司董事會批准完成Arconic Inc..本公司於2020年2月5日(“記錄日期”)向本公司於2020年3月19日(“記錄日期”)收盤時持有股份的本公司股東分派(“分派”)Arconic Corporation的全部已發行普通股。在分配中,每個截至記錄日期登記在冊的公司股東每持有4股截至記錄日期的公司普通股,將獲得1股Arconic公司普通股。該公司沒有在分銷中發行Arconic公司普通股的零碎股份。取而代之的是,本來有權獲得Arconic公司普通股零碎股份的每個股東都獲得了現金,而不是零碎股份。
2020年3月31日,與Arconic Inc..分離交易,本公司與Arconic Corporation訂立多項協議,管理好兩國關係在.之間經銷後,本公司與Arconic Corporation簽訂了以下協議:分離與分銷協議、税務協議、員工事宜協議、過渡服務協議以及某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議,這些協議包括:分離和分銷協議、税務協議、員工事務協議、過渡服務協議和某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議。
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析排除了Arconic公司作為Arconic公司的歷史業績。分居交易發生在2020年4月1日。Arconic Corporation在Arconic Inc分離交易之前所有時期的財務業績都已在合併運營報表中作為非持續業務追溯反映,因此已被排除在所列所有時期的持續運營和分部業績之外。此外,2019年12月合併資產負債表中與Arconic Corporation關聯的相關資產和負債被歸類為非持續經營的資產和負債。與Arconic公司相關的現金流量、全面收益和權益沒有分開,分別包含在Arconic公司之前所有時期的綜合現金流量表、綜合全面收益(虧損)表和綜合權益變動表中。離職交易記錄。
新冠肺炎
該公司大約70%的收入來自銷售給航空航天終端市場的產品。由於新冠肺炎及其到目前為止對航空航天行業的影響,我們的運營和財務業績可能會受到持續的影響。自大流行開始以來,某些原始設備製造商(“OEM”)客户已經暫時停止了在北美和歐洲的製造業務。雖然大流行已經導致公司的一小部分製造設施暫時關閉,但我們所有的製造設施目前都在運營。由於大流行的持續時間尚不確定,該公司正在採取一系列行動來應對財務影響,包括宣佈某些裁員和減少某些現金流出,暫停我們的股息,降低我們的資本支出水平,以保存現金和維持流動性。有關新冠肺炎在我們業務上的風險的更多信息,請參閲標題為“第1A項”的章節。風險因素--我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流可能會受到我們無法控制的大範圍公共衞生流行病/流行病(包括新冠肺炎)影響的重大不利影響。“
運營結果
收益摘要:
銷售。2020年第二季度的銷售額為1,253美元,而2019年第二季度為1,818美元,截至2020年6月30日的6個月為2,887美元,而截至2019年6月30日的6個月為3,570美元。2020年第二季度和截至2020年6月30日的六個月分別減少565美元或31%和683美元或19%,這主要是由於新冠肺炎和波音737 MAX產量下降的影響導致商業航空航天和商業運輸市場的銷量下降,以及2019年12月剝離英國鍛件業務造成的銷售額減少65美元,但被國防航空航天和工業燃氣輪機市場的增長以及有利的產品定價部分抵消。
銷貨成本(COGS)。2020年第二季度,COGS佔銷售額的比例為73.7%,而2019年第二季度為73.4%,截至2020年6月30日的6個月為72.9%,而截至2019年6月30日的6個月為73.6%。2020年第二季度的增長主要是由於銷量下降和新冠肺炎的影響
部分抵消了故意產品退出、2019年第二季度能源業務資產減值9美元和有利的定價。在2020年第二季度,該公司在兩個工廠發生了14美元的火災相關費用。該公司提交了保險索賠,並收到了10美元的部分理賠,這超過了已經支付的10美元的保險免賠額。截至2020年6月30日的6個月的減少主要是由於故意的產品退出,2019年第二季度能源業務資產減值9美元,以及優惠的定價被新冠肺炎的影響和第二季度銷量下降部分抵消。該公司預計2020年第三季度的費用約為5至15美元,隨着業務繼續從火災中恢復,後續幾個季度還會產生額外的影響.
銷售、一般行政和其他費用(SG&A)。2020年第二季度SG&A費用為74美元,而2019年第二季度為102美元,截至2020年6月30日的6個月為153美元,而截至2019年6月30日的6個月為218美元。2020年第二季度減少了28美元,降幅為27%,截至2020年6月30日的6個月減少了65美元,降幅為30%,這主要是由於間接成本降低以及與格倫費爾大廈相關的淨法律和其他諮詢成本降低(主要是由於保險報銷),但與Arconic Inc.相關的成本上升部分抵消了這一降幅。離職交易記錄。
研發費用(R&D)。2020年第二季度的研發費用為4美元,而2019年第二季度為7美元,截至2020年6月30日的6個月為8美元,而截至2019年6月30日的6個月為16美元。2020年第二季度和截至2020年6月30日的六個月分別減少3美元或43%和8美元或50%,主要是由於公司的主要研發設施與持續的成本削減努力一起整合。
重組和其他費用。2020年第二季度重組和其他費用為105美元,而2019年第二季度為472美元,減少了367美元;截至2020年6月30日的6個月為144美元,而截至2019年6月30日的6個月為516美元,減少了372美元。截至2020年6月30日的6個月減少的主要原因是,2019年第二季度發生了428美元的長期資產組減值費用和12美元的添加劑業務出售虧損,以及遣散費逆轉減少6美元,租賃終止費用減少12美元,退出費用和其他項目減少8美元;但與養老金和其他退休後福利結算會計相關的淨增加75美元、裁員費用增加8美元以及與出售英國兩家業務的協議相關的資產減值相關的費用11美元在截至2020年6月30日的6個月中被部分抵消。請參閲備註E有關更多細節,請參閲合併財務報表。
利息支出。2020年第二季度的利息支出為144美元,而2019年第二季度為86美元,截至2020年6月30日的6個月為228美元,而截至2019年6月30日的6個月為171美元。2020年第二季度增加58美元,增幅67%,截至2020年6月30日的六個月增加57美元,增幅33%,主要是因為提前贖回債務支付了59美元的溢價。
其他費用(收入),淨額。其他費用(收入),2020年第二季度淨額為16美元,而2019年第二季度為6美元。2020年第二季度增加10美元,即167%,主要是由於外幣3美元的有利變化和各種小項目9美元,但部分被更高的遞延補償2美元所抵消。其他費用(收入),截至2020年6月30日的六個月的淨收入為(8)美元,而截至2019年6月20日的六個月的支出為18美元。支出減少(26美元)或(144)%的主要原因是遞延薪酬較低(18美元)、有利的外幣變動(8美元)和各種小項目(11美元),但部分被較低的11美元利息收入所抵消。
所得税撥備。2020年第二季度,包括離散項目的税率為2.3%(虧損收益),而2019年第二季度為49.3%(虧損收益)。2020年第二季度記錄的離散税費為10美元,而2019年第二季度的離散税收優惠為37美元。2020年第二季度,適用於普通收入的離散項目前的估計年有效税率為36.1%,而2019年第二季度為51.8%。請參閲備註H合併財務報表。
持續經營和非持續經營的收入(虧損)2020年第二季度持續運營的收入(虧損)為84美元,或每股稀釋後收益(0.19美元),而2019年第二季度為(136美元),或每股稀釋後收益(0.31美元),截至2020年6月30日的6個月為69美元,或每股稀釋後收益0.15美元,而截至2019年6月30日的6個月,持續運營收入(虧損)為50美元,或每股稀釋後收益(0.11美元)。2020年第二季度增加了52美元,截至2020年6月30日的6個月增加了119美元,這主要是由於重組和其他費用降低,所得税增加,SG&A費用增加,主要與Arconic Inc.相關的成本有關。分離交易和較高的其他費用(淨額)部分被數量增長、有利的產品定價、淨成本節約、較低的利息費用和較低的研發費用所抵消。
2020年第二季度非持續運營的收入(虧損)為每股稀釋後收益(12美元)或每股稀釋後收益(虧損)0.03美元,而2019年第二季度為每股稀釋後收益(虧損)15美元或每股稀釋後收益(虧損)0.03美元。2020年第二季度,非持續運營的收入為50美元,或每股稀釋後收益0.11美元,而2019年第二季度為116美元,或每股稀釋後收益0.25美元。在註釋中查看停產操作的詳細信息B合併財務報表。
自從Arconic Inc.宣佈成立以來。分離交易在2019年第一季度,在非持續運營收入以及銷售、一般行政和其他費用中記錄的分離成本總計124美元,以及債務發行成本和資本支出分別為45美元和10美元。
段信息
根據公司的管理報告系統,部門業績是根據許多因素進行評估的;然而,業績的主要衡量標準是部門營業利潤。本公司對分部營業利潤的定義是不含特殊項目的營業收入。特殊項目包括重組和其他費用以及商譽減值。分部營業利潤可能無法與其他公司的同名指標相比。分部和合併合計之間的差額在公司中。公司分為發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪四大板塊。(請參閲備註D請參閲本表格第I部分第(1)項中的合併財務報表(請參閲本表格10-Q中各分部的説明)。
2020年第二季度,公司重新調整了運營,與聯席首席執行官評估經營業績和與Arconic Inc.一起分配資本的方式保持一致。離職事務處理(請參閲附註B請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項中的合併財務報表。上期財務信息已重新編制,以符合本年度的列報方式。
該公司為波音737 MAX飛機生產航空發動機零部件和航空緊固系統。波音於2019年4月宣佈暫時降低737 MAX飛機的生產率,並未對公司2019年的銷售或分部營業利潤造成重大影響。2019年12月下旬,波音公司宣佈737 MAX飛機暫時停產。產量的下降對發動機產品、緊固系統和工程結構部門在截至2020年6月30日的第二季度和六個月的銷售和部門營業利潤產生了負面影響。該公司預計,737最高生產率的降低將繼續對其2020年剩餘時間的財務業績產生負面影響。
發動機產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方銷售 | $ | 585 | | | $ | 835 | | | $ | 1,366 | | | $ | 1,648 | |
細分市場間銷售額 | 1 | | | 3 | | | 3 | | | 8 | |
總銷售額 | $ | 586 | | | $ | 838 | | | $ | 1,369 | | | $ | 1,656 | |
分部營業利潤 | 105 | | | 163 | | | 270 | | | 304 | |
發動機產品部門的第三方銷售額在2020年第二季度比2019年第二季度下降了250美元,降幅為30%,主要是由於新冠肺炎和波音737 MAX產量下降導致商業航空終端市場銷量下降,以及剝離英國鍛件業務導致銷售額減少33美元。(2019年12月)(見附註Q由於工業燃氣輪機和國防航空航天終端市場銷量增加,以及價格上漲,部分抵消了本表格第一部分第(1)項(10-Q)中的合併財務報表。
發動機產品部門的第三方銷售額與截至2019年6月30日的六個月相比下降了282美元,降幅為17%,主要是由於新冠肺炎和波音737 MAX產量下降導致商業航空終端市場銷量下降,以及剝離英國鍛件業務導致銷售額減少65美元。(2019年12月)(見附註Q由於工業燃氣輪機和國防航空航天終端市場銷量增加,以及價格上漲,部分抵消了本表格第一部分第(1)項(10-Q)中的合併財務報表。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度發動機產品部門的部門運營利潤下降了58美元,降幅為36%,這主要是由於商業航空航天銷量下降,部分被成本降低、價格上漲以及工業燃氣輪機和國防航空航天終端市場有利的銷量和組合所抵消。
截至2020年6月30日的6個月,發動機產品部門的部門營業利潤與截至2019年6月30日的6個月相比下降了34美元,降幅為11%,這主要是由於商業航空航天銷量下降,部分被成本降低、價格上漲以及工業燃氣輪機和國防航空航天終端市場有利的銷量和組合所抵消。
緊固系統
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方銷售 | $ | 326 | | | $ | 399 | | | $ | 711 | | | $ | 794 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 70 | | | 99 | | | 166 | | | 195 | |
緊固系統部門的第三方銷售額在2020年第二季度比2019年第二季度下降73美元,降幅為18%,主要是由於新冠肺炎和波音737 MAX產量下降導致商業運輸和航空航天終端市場的銷量下降。
截至2020年6月30日的6個月,緊固系統部門的第三方銷售額比截至2019年6月30日的6個月下降83美元,降幅為10%,這主要是由於新冠肺炎推動的商業運輸和航空航天終端市場銷量下降和波音737 MAX產量下降所致。
與2019年第二季度相比,緊固系統部門於2020年第二季度的分部營業利潤減少29美元,降幅29%,主要原因是銷量下降和新冠肺炎,但成本降低部分抵消了這一影響。
與截至2019年6月30日止六個月相比,緊固系統部門於截至2020年6月30日止六個月之分部營業溢利減少29美元,或15%,主要由於銷量下降及新冠肺炎,但因成本削減而部分抵銷。
工程結構
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方銷售 | $ | 229 | | | $ | 331 | | | $ | 504 | | | $ | 625 | |
細分市場間銷售額 | 2 | | | 3 | | | 5 | | | 6 | |
總銷售額 | $ | 231 | | | $ | 334 | | | $ | 509 | | | $ | 631 | |
分部營業利潤 | 19 | | | 25 | | | 47 | | | 41 | |
與2019年第二季度相比,工程結構部門的第三方銷售額在2020年第二季度下降了102美元,降幅為31%,這主要是由於新冠肺炎推動的商業航空終端市場銷量下降以及波音737 MAX產量下降,但價格上漲部分抵消了這一降幅。
與截至2019年6月30日的六個月相比,工程結構部門的第三方銷售額在截至2020年6月30日的六個月中下降了121美元,降幅為19%,這主要是由於新冠肺炎推動的商業航空終端市場銷量下降以及波音737 MAX產量下降,部分被價格上漲所抵消。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度工程結構部門的分部營業利潤下降6美元,降幅為24%,主要是由於銷售量下降和新冠肺炎的影響,但成本降低、產品故意退出和價格上漲部分抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的6個月,工程結構部門的部門營業利潤比截至2019年6月30日的6個月增加了6美元,增幅為15%,這主要是由於成本降低、價格上漲和有意的產品退出,但部分被較低的銷售量所抵消。
鍛造車輪
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
第三方銷售 | $ | 113 | | | $ | 257 | | | $ | 304 | | | $ | 511 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 6 | | | 73 | | | 56 | | | 133 | |
| | | | | | | |
與2019年第二季度相比,2020年第二季度鍛造車輪部門的第三方銷售額下降了144美元,降幅為56%,這主要是由於市場疲軟和新冠肺炎、不利的外匯走勢和鋁價導致的商業運輸市場銷量下降所致。
截至2020年6月30日的6個月,鍛造車輪部門的第三方銷售額比截至2019年6月30日的6個月下降了207美元,降幅為41%,這主要是由於市場疲軟和新冠肺炎、不利的外匯走勢和鋁價導致的商業運輸市場銷量下降所致。
與2019年第二季度相比,2020年第二季度鍛造車輪部門的分部營業利潤下降67美元,降幅為92%,這主要是由於產量下降、新冠肺炎的幹擾和不利的鋁價,但部分被成本降低所抵消。
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,鍛造車輪部門的分部營業利潤下降77美元,降幅為58%,這主要是由於產量下降和新冠肺炎的幹擾,但部分被成本降低所抵消。
分部營業利潤總額與所得税前持續經營收入(虧損)的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部門總營業利潤 | $ | 200 | | | $ | 360 | | | $ | 539 | | | $ | 673 | |
未分配金額: | | | | | | | |
重組和其他費用 | (105) | | | (472) | | | (144) | | | (516) | |
公司費用 | (21) | | | (64) | | | (63) | | | (119) | |
綜合營業收入(虧損) | $ | 74 | | | $ | (176) | | | $ | 332 | | | $ | 38 | |
利息支出 | (144) | | | (86) | | | (228) | | | (171) | |
其他(費用)收入,淨額 | (16) | | | (6) | | | 8 | | | (18) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | (86) | | | $ | (268) | | | $ | 112 | | | $ | (151) | |
見上文經營業績項下淨討論的重組和其他費用、利息費用和其他(費用)收入,以供參考。
環境問題
請參閲説明的環境事項部分R請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
後續事件
請參閲備註S請在本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表中填寫合併財務報表,以備日後發生的事項之用。
流動性與資本資源
經營活動
截至2020年6月30日的6個月,運營使用的現金為260美元,而截至2019年6月30日的6個月為152美元。增加108美元,增幅為71%,主要是由於296美元的經營業績下降,但被179美元的營運資本減少部分抵消。營運資本的變化包括673美元的應收賬款的有利變化和包括55美元的所得税在內的有利變化,但被374美元的應付帳款的不利變化、127美元的應計費用、29美元的預付費用和其它流動資產以及19美元的存貨部分抵消。
籌資活動
截至2020年6月30日的6個月,用於融資活動的現金為277美元,而截至2019年6月30日的6個月為942美元。增加665美元,或71%,主要是因為普通股回購減少了900美元,發行的債務增加了2174美元,這被通過Arconic公司向Arconic公司分發給Arconic公司的現金1815美元的長期債務贖回增加部分抵消。分離交易500美元,債務發行成本61美元,贖回債務支付保費59美元。
本公司與名單上所指名的貸款人及發行人組成的銀團維持一份為期五年的循環信貸協議(“信貸協議”)。除信貸協議外,本公司還有許多其他信貸協議。2020年6月26日,公司對其信貸協議進行了修訂,修改了某些條款,這些條款免除了截至2021年12月31日的現有財務契約,並將可用總承諾從1,500美元減少到1,000美元。請參閲備註O請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表,以供參考。
公司的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響,還受到主要信用評級機構給予公司的短期和長期債務評級的影響。
本公司從三大信用評級機構獲得的信用評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務 | 短期國債 | 展望 | 最近一次更新的日期日期 |
標準普爾 | BBB- | A-3 | 負性 | 2020年4月22日 |
穆迪(Moody‘s) | Ba3 | 投機性二級流動性-2 | 負性 | 2020年4月23日 |
惠譽 | BBB- | B | 穩定 | 2020年4月22日 |
投資活動
截至2020年6月30日的6個月,投資活動提供的現金為127美元,而截至2019年6月30日的6個月為171美元。減少44美元,或26%,主要是由於已售出應收賬款的現金收入減少303美元,固定收益證券的銷售減少47美元,但資本支出減少203美元,出售資產和業務的收益增加102美元,這些減少被部分抵消,這些資產和業務主要與2020年第一季度出售韓國的一家硬擠壓工廠和巴西的一家鋁軋機有關(這兩項業務都與Arconic Corporation有關),而不是出售工程公司內的一項小型添加劑業務
關鍵會計政策和估算
善意。商譽不攤銷;相反,每年(第四季度)都會對商譽進行減值審查,如果存在減值指標,或者如果決定出售或重新調整業務,則會更頻繁地對商譽進行審查。在確定損害指標是否已經發生時涉及大量的判斷。這些指標可能包括總體經濟狀況的惡化、股票和信貸市場的負面發展、實體經營市場的不利變化、對收益和現金流產生負面影響的投入成本增加,或者多個時期現金流出現負增長或下降的趨勢等等。在實際交易中可以實現的公允價值可能與用於評估商譽減值的公允價值不同。
商譽在報告單位層面進行分配和減值評估,報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。在2020年第二季度,Howmet有四個報告部門(發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪)。
在審核減值商譽時,實體可選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值小於其賬面價值的可能性較大(大於50%)。如果某實體選擇進行定性評估,並確定較有可能出現減損,則要求該實體進行定量減值測試(如下所述);否則無需進一步分析。實體也可以選擇不執行定性評估,而直接進行定量減損測試。無論實體選擇進行定性評估還是直接進行量化減值測試,報告單位商譽減值審查的最終結果都應相同。
HOWMET根據事實和情況每年確定其報告單位中的哪些將接受定性評估。對於那些沒有進行定性評估或結論是減值可能性較大的報告單位,將進行定量減值測試。Howmet的政策是在每三年期間至少對每個報告單位進行一次定量減值測試。
根據定性評估,識別可能影響報告單位估計公允價值的各種事件和情況(或因素)(與上述減值指標類似)。然後,根據當前業務條件,使用正面、中性和不利類別,按這些因素對估計公允價值的影響類型進行分類。此外,對特定因素對估計公允價值的影響程度的評估是使用高、中、低權重來確定的。此外,管理層會考慮報告單位最近完成的量化減值測試的結果,並比較每個報告單位本年度和前幾年的加權平均資本成本(WACC)。
2020年第一季度,豪邁市值較2019年第四季度大幅下滑。在同一時期,我們的同行集團公司的股權價值,以及整個美國股市也在市場波動中大幅下跌。此外,由於新冠肺炎疫情以及旨在控制傳播的措施,受新冠肺炎影響的航空航天和商業運輸行業對全球客户的銷售已經並預計將因需求中斷而受到負面影響。由於這些宏觀經濟因素,我們在第一季度進行了定性減值測試,以評估我們任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為這項評估的結果,本公司在第一季度對工程結構報告單元進行了定量減值測試,並得出結論,儘管報告單元的公允價值與賬面價值之間的利潤率已從約60%降至約15%,但並未減損。與以前的做法一致,使用貼現現金流量模型來估計報告單位的當前公允價值。用於確定公允價值的重要假設和估計是利用反映需求中斷的當前市場和預測信息制定的,需求中斷已經並預計將對公司在全球航空航天行業的銷售產生負面影響。
於二零二零年第二季,由於報告單位的公允價值與賬面價值之間的差額超過20%,工程結構報告單位並無確認任何減值指標。因此,我們所有報告單位的公允價值在2020年6月30日大幅超過其賬面價值。如果我們的實際業績或外部市場因素從管理層的估計大幅下降,未來的商譽減值費用可能是必要的,也可能是實質性的。
最近採用和最近發佈的會計準則
請參閲備註C請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
前瞻性陳述
本報告包含與未來事件和預期有關的陳述,因此構成“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。前瞻性表述包括包含“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“將會”或其他含義類似的詞語的表述。除有關歷史事實的陳述外,所有反映豪邁公司對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於與航空航天、汽車、商業運輸和其他終端市場增長有關的預測和預期;有關未來財務結果或經營業績的陳述和指導;有關未來戰略行動的陳述;以及有關豪邁公司戰略、展望、業務和財務前景的陳述。這些陳述反映了基於Howmet對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及Howmet認為在這種情況下合適的其他因素的信念和假設。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到風險、不確定因素和難以預測的環境變化的影響,這些風險、不確定因素和環境變化可能會導致實際結果與這些陳述所表明的大不相同。這些風險和不確定性包括, 但不限於:(A)Arconic Corporation與Howmet的業務分離對Howmet的業務的影響;(B)全球經濟和金融市場狀況的惡化,包括由於大流行健康問題(包括新冠肺炎及其影響,尤其是隨着新冠肺炎疫情的持續,對全球供應、需求和分銷的影響,並導致旅行、商業和/或其他類似限制和限制的時間越來越長);(C)Howmet服務的市場的不利變化;(D)無法達到預期或目標的收入增長、現金產生、成本節約、提高盈利能力和利潤率、財務紀律或加強競爭力和運營的水平;(E)來自新產品供應、破壞性技術或其他發展的競爭;(F)與Howmet全球業務相關的政治、經濟和監管風險,包括遵守美國和外貿法律、制裁、禁運和其他法規;(G)製造困難或其他影響產品性能、質量或安全的問題;(G)製造困難或其他影響產品性能、質量或安全的問題;(F)與Howmet全球業務相關的政治、經濟和監管風險;(G)製造困難或其他影響產品性能、質量或安全的問題;(H)Howmet在每種情況下都無法按計劃和在預定完成日期前實現收購、資產剝離、設施關閉、縮減、擴建或合資企業的預期收益;(I)潛在的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響;(J)重要客户的流失或客户業務或財務狀況的不利變化;(K)貼現率或養老金資產投資回報的不利變化;(L)鋁價和外幣匯率變化對成本和結果的影響;(M)意外情況的結果,包括法律訴訟、政府或監管調查以及環境補救, 這些風險因素包括:(A)實際情況;(B)可能使豪美特承擔鉅額成本和債務的風險;以及(N)新冠肺炎可能帶來的影響以及我們對此做出反應的準備;以及(O)豪邁在截至2019年12月31日的10-K表年報、截至2020年3月31日的10-Q表季報以及提交給美國證券交易委員會的其他報告中總結的其他風險因素。市場預測受制於上述風險和市場中的其他風險。除非適用法律要求,否則Howmet沒有任何公開更新任何前瞻性聲明的意圖或義務,無論是針對新信息、未來事件還是其他情況。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不是實質性的。
第(4)項控制和程序。
(A)評估披露控制和程序
公司聯席首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時公司在1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,他們得出的結論是這些控制和程序是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化
於二零二零年第二季,財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。
第II部分-其他資料
第一項:法律訴訟。
請參閲備註R請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
第(1)項風險因素。
豪邁的業務、財務狀況和經營結果可能會受到多種因素的影響。除本報告其他部分討論的因素外,在豪邁公司截至2019年12月31日的年度10-K表格年度報告的第一部分第1A項中, 第II部第1A項。在豪邁公司提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告以及豪邁公司提交給證券交易委員會的其他報告中,以下風險和不確定性(這些風險和不確定性是從10-K表格和10-Q表格更新的)可能會對其業務、財務狀況或經營結果造成實質性損害,包括導致豪邁公司的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。豪邁公司目前不知道或豪邁公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能在未來對公司產生重大不利影響。
我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流已經並可能繼續受到廣泛的公共衞生流行病/流行病(包括新冠肺炎)的影響,這些影響是我們無法控制的。
在我們、我們的員工、客户和供應商運營的國家/地區爆發的任何傳染性疾病、公共衞生流行病或大流行以及其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。具體地説,影響包括美國、歐洲和南美在內的全球社會的新型新冠肺炎病毒株正在對我們的業務產生不利影響,隨着時間的推移,影響的性質和程度高度不確定,超出了我們的控制範圍。隨着時間的推移,新冠肺炎將在多大程度上進一步影響我們的運營,這將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,包括疫情持續時間、病毒的持續嚴重程度、病毒的死灰復燃,以及已經或可能採取的控制或治療其影響的行動的效力和程度。這些行動包括但不限於宣佈緊急狀態、企業關閉、生產限制以及長時間的旅行、商業和/或其他類似的限制和限制,其中許多已經在全球大部分地區實施,所有這些都對我們的業務產生了負面影響。持續時間越長,對我們的業務的影響就越大,對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流以及我們的業務戰略和計劃產生持續重大不利影響的風險就越高。雖然上面提到的一些約束和限制已經並可能繼續放寬或取消, 隨着大流行的繼續發展,某些行動已經並可能繼續恢復,包括作為復發的結果。這種恢復的範圍和時間很難預測,可能會對我們未來的運營產生重大影響。我們繼續監測聯邦、州和地方政府就“重新開放”措施和繼續運營的措施提出的指導方針,這些指導方針可能會隨着時間的推移而改變,這取決於公眾健康、安全和其他考慮因素。我們繼續根據新冠肺炎的規定,繼續實施額外的安全規程,以確保員工的安全和得到保護。
由於新冠肺炎和旨在遏制其蔓延的措施,我們的全球銷售,包括受新冠肺炎影響的航空航天和商業運輸行業的客户,已經並預計將受到需求中斷的負面影響,這已經並隨着時間的推移可能繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。新冠肺炎疫情已經使我們的運營、財務業績和財務狀況面臨一些風險,包括但不限於以下討論的風險:
•業務和運營風險:我們繼續關注與新冠肺炎有關的不斷變化的形勢,以確定我們是否需要大幅修改我們的業務做法,或採取我們認為符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和股東最佳利益的行動,這可能是政府當局所要求的或我們認為最符合我們員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的行動。我們有一些規模較小的製造工廠經歷了一段時間的停產。未來的關閉將取決於事實和情況,因為它們正在展開,包括基於上面提到的限制和限制。額外的停產,雖然不是政府當局的要求,但可能是必要的,以使我們的材料生產與客户減少的需求相匹配。此外,考慮到這些因素和潛在的進一步中斷,我們可能無法完全履行我們的合同,我們的成本可能會因為新冠肺炎的爆發而增加。如果新冠肺炎減退,我們在恢復生產水平方面也可能面臨挑戰,包括由於政府強加的限制或其他限制,這些限制阻止了我們全部或部分勞動力的返回,和/或繼續擾亂需求,限制我們供應商的能力。我們繼續關注情況,評估對我們的業務、員工、客户和供應鏈可能產生的進一步影響,並採取行動努力減輕不利後果。由於新冠肺炎及其對航空航天行業的潛在影響,對我們的運營、財務業績和市值造成持續影響的可能性存在,可能需要對我們的資產進行重大減值,包括但不限於商譽、無形資產、長期資產和使用權資產。雖然我們已經開始了降低成本的計劃,包括某些裁員,但某些現金流出的減少, 隨着我們普通股股息的暫停和資本支出水平的降低,我們目前無法預測新冠肺炎疫情的長期影響,但它可能會繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
•客户和供應商風險:考慮到新冠肺炎造成的中斷,我們對未來需求的可見性有限。新冠肺炎疫情導致的航空旅行急劇減少,以及世界各國政府和私人組織為遏制其傳播而實施的措施,正在並可能繼續對航空公司和航空公司及其各自對客户產品和服務的需求產生不利影響。由於預期飛機交貨量減少,飛機制造商正在降低生產率,因此,原始設備製造商市場對產品的需求大幅下降。我們的幾個航空航天和商業運輸客户已經暫停了某些生產地點的運營,降低了運營和生產率,和/或採取了成本削減行動,我們無法預測這些行動的持續時間和程度,包括但不限於通用電氣公司、波音公司和雷神技術公司,它們分別佔我們截至2020年6月30日的六個月第三方銷售額的約12%、9%和9%。由於這些成本削減措施和其他措施,我們正在並預計將繼續經歷對產品和服務的需求和數量下降、客户要求潛在的延期付款、定價讓步或其他合同修改、交貨延遲以及實現其他計費里程碑。新冠肺炎還可能限制我們的交易對手對我們履行義務的一般能力,包括但不限於我們的客户及時向我們付款的能力。如上所述,隨着時間的推移,這些趨勢可能會導致費用、減損和其他不利的財務影響,因為我們歷史上一直依賴於這些行業的實力。, 尤其是航空航天工業。此外,正在進行的新冠肺炎疫情可能會對客户合同談判產生負面影響,包括在續簽合同談判中談判可接受條款的能力,以及我們獲得新客户的能力。同樣,我們的供應商可能沒有按照我們的時間表和規格生產我們產品的材料、能力或能力。到目前為止,我們的供應鏈還沒有經歷過重大的中斷。如果我們的供應商的運營受到影響,我們可能需要尋找其他供應商,這些供應商可能更昂貴,可能不可用,或者可能導致向我們和隨後向我們的客户發貨的延遲,每一項都會影響我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流。目前無法估計目前對我們的客户和供應鏈造成的中斷持續時間,以及對我們的相關財務影響。如果這種中斷持續很長一段時間,將對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。歸根結底,對我們產品的需求反過來又是由運輸需求和人們在世界各國內部和之間旅行的需求推動的。如果由於擔心健康問題、政府限制、經濟困難或新冠肺炎相關停工期間電子通信技術的增加,新冠肺炎疫情導致交通或旅行需求長期惡化,新冠肺炎病毒對我們業務的影響可能遠遠超出新冠肺炎當前的健康危機和政府立即採取的相關行動。
•市場風險:當前的金融市場動態和波動對我們的流動性構成了更高的風險。例如,大幅降低的利率和較低的預期資產估值和回報可能會對我們養老金等長期負債的計算產生實質性影響。此外,金融和大宗商品市場的極端波動已經並可能繼續對其他資產估值產生不利影響,例如支持我們養老金的投資組合的價值。我們的長期負債對許多因素和假設很敏感,這些因素和假設可能會朝着抵消方向移動,應該在相關計量事件發生時考慮。
•流動性和信用風險:根據我們的循環信貸協議,我們目前有能力借入高達10億美元的資金,該協議於2020年6月修訂。長期產生較低的財務結果和現金
業務可能會對我們根據經修訂的循環信貸協議提取資金的能力產生不利影響,也可能會對我們的財務狀況產生不利影響,包括在滿足所需和自願養老金資金要求方面,以及在其他方面可能會對我們實現戰略目標的能力產生負面影響。這些因素也可能對我們遵守我們修訂後的循環信貸協議下的債務契約的能力產生不利影響,包括由於淨債務的潛在增加或未來EBITDA的減少。也不能保證我們不會因為我們的業務表現弱於預期或其他因素(包括整體市場狀況)而面臨信用評級下調。未來評級下調可能會進一步對我們的資金成本和相關利潤率、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響,而大幅下調評級可能會對我們的業務產生不利的商業影響。金融和信貸市場的狀況也可能限制資金的可獲得性或增加融資成本(包括用於為營運資本融資的應收賬款證券化或供應鏈融資計劃)或我們對某些債務進行再融資的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。儘管美國聯邦和其他政府已經宣佈了一系列支持企業的資助計劃,但我們根據這些計劃獲得資金的能力或意願可能會受到法規或其他指導(包括資格標準)的限制,或者受到與這些計劃條款相關的進一步變化或不確定性的限制。
新冠肺炎大流行還可能加劇項目1A中披露的其他風險。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和第II部分第1A項中列出了風險因素。這些風險因素包括但不限於與全球經濟狀況、競爭、客户流失、供應成本、製造困難和中斷、投資回報、我們的信用狀況、我們的信用評級和利率相關的風險,這些風險包括但不限於與全球經濟狀況、競爭、客户流失、供應成本、製造困難和中斷、投資回報、我們的信用狀況、我們的信用評級和利率相關的風險。我們預計,新冠肺炎的中斷持續的時間越長,對我們的業務運營、財務業績、運營結果和/或現金流的不利影響就越大。此外,新冠肺炎疫情還可能以我們目前未知的方式影響我們的運營和財務業績,或者我們目前預計不會對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流構成重大風險。
項目6.展品。
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10.1 | 豪美航空航天公司之間的聘書協議。和John C.Plant,日期為2020年6月9日,通過引用本公司於2020年6月12日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入。 |
10.2 | 截至2020年6月26日,豪邁航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)、其中點名的貸款人和發行人、行政代理花旗銀行(Citibank,N.A.)和辛迪加代理摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂的日期為2014年7月25日的五年期循環信貸協議第4號修正案,通過引用本公司於2020年6月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入本公司。 |
31 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行的認證。 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104. | 封面互動數據文件-截至2020年3月31日的季度Form 10-Q中的本季度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| 豪邁航空航天公司。 |
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2020年8月7日 | /s/Ken Giacobbe |
日期 | 肯·賈科布 |
| 執行副總裁兼 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
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2020年8月7日 | /s/Paul Myron |
日期 | 保羅·邁倫 |
| 副總裁兼財務總監 |
| (首席會計官) |