美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
三(馬克一號)
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至的第四個季度財務期內。
或
| 過渡和報告是根據1934年11月美國證券交易委員會法案第(13)或(15)(D)節的規定提出的。 |
對於所有過渡期,從_
委員會文件編號:
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
|
| |
(州或其他州的司法管轄區) |
| (美國國税局僱主身份證明編號) |
成立公司(或組織)。 |
|
|
(主要執行辦公室地址)* | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型銀行加速了☐*的文件提交程序。 |
| | ☑ |
|
非加速文件提交程序*☐** |
| 規模較小的新聞報道公司 | |
|
|
| 新興成長型公司 | |
|
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至2020年8月7日發行人所屬普通股類別的流通股數量:
第一部分財務信息
第一項財務報表
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
合併資產負債表
(千美元)
(未經審計) |
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2020年6月30日 |
2019年12月31日 |
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資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
應收賬款,包括攪拌機在2020年6月30日和2019年12月31日的税收抵免分別為16307美元和97295美元,以及截至2020年6月30日和2019年12月31日的壞賬撥備淨額分別為53美元和0美元 |
||||||||
應收賬款關聯方 |
||||||||
盤存 |
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應收所得税 |
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預付費用 |
||||||||
預付費用關聯方 |
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有價證券 |
||||||||
其他流動資產 |
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流動資產總額 |
||||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
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無形資產 |
||||||||
其他非流動資產 |
||||||||
非流動資產總額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債與股東權益 |
||||||||
應付帳款,包括客户應得的攪拌機退税6,802美元和39,423美元 |
$ | $ | ||||||
應付帳款-關聯方 |
||||||||
遞延收入-短期 |
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應付股息 |
||||||||
應計費用和其他流動負債 |
||||||||
應計費用和其他流動負債相關方 |
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流動負債總額 |
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遞延收入--長期 |
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非流動遞延所得税負債 |
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其他非流動負債 |
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非流動負債總額 |
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總負債 |
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優先股,面值0.0001美元,授權股票500萬股,未發行和已發行 |
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普通股,面值0.0001美元,授權股份75,000,000股,43,743,243股,於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行 |
||||||||
累計其他綜合收入 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
*FutureFuel Corp.
合併經營表和全面收益表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與收入相關的各方 | ||||||||||||||||
銷貨成本 | ||||||||||||||||
銷貨成本-關聯方 | ||||||||||||||||
分佈 | ||||||||||||||||
分銷關聯方 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||||||
補償費用 | ||||||||||||||||
其他費用 | ||||||||||||||||
關聯方費用 | ||||||||||||||||
研究開發費用 | ||||||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損)減少 | ( | ) | ||||||||||||||
利息和股息收入 | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
有價證券的收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
税前收入 | ||||||||||||||||
所得税(福利)撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股每股收益 | ||||||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均流通股 | ||||||||||||||||
基本型 | ||||||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可供出售債務證券未實現淨收益(虧損)的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | ( | ) | ||||||||||||||
綜合收益 | $ | $ | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
股東權益合併報表
(千美元)
(未經審計)
截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 附加 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 綜合 | 實繳 | 留用 | 股東的 | ||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 收入(虧損) | 資本 | 收益 | 權益 | |||||||||||||||||||
餘額-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
前期調整:會計原則的變化 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額-經調整後,2020年1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
宣佈的現金股息,$ 每股 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
餘額-2020年3月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
餘額-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2019年6月30日的6個月 |
||||||||||||||||||||||||
累積 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
附加 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
綜合 |
實繳 |
留用 |
股東的 |
||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
收入(虧損) |
資本 |
收益 |
權益 |
|||||||||||||||||||
餘額-2018年12月31日 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他綜合收益 |
- | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
餘額-2019年3月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
- | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
餘額-2019年6月30日 |
$ | $ | $ | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動現金流 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊 | ||||||||
遞延融資成本攤銷 | ||||||||
遞延所得税收益 | ( | ) | ||||||
權益證券公允價值變動 | ( | ) | ||||||
衍生工具公允價值變動 | ( | ) | ||||||
出售投資的損失 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
處置財產和設備的損失 | ||||||||
非現金利息支出 | ||||||||
營業資產和負債的變化: | ||||||||
應收帳款 | ( | ) | ||||||
應收賬款關聯方 | ||||||||
盤存 | ( | ) | ||||||
應收所得税 | ( | ) | ||||||
預付費用 | ||||||||
預付費用關聯方 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||
應付帳款-關聯方 | ( | ) | ||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
應計費用和其他流動負債相關方 | ( | ) | ||||||
遞延收入 | ( | ) | ||||||
其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動的現金流 | ||||||||
衍生工具的擔保化 | ( | ) | ||||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售有價證券的收益 | ||||||||
出售財產和設備所得收益 | ||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動的現金流 | ||||||||
貸款收益 | ||||||||
貸款付款 | ( | ) | ||||||
遞延融資成本 | ( | ) | ||||||
支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金和現金等價物淨變化 | ( | ) | ||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
繳納所得税的現金 | $ | $ | ||||||
非現金投融資活動: | ||||||||
非現金資本支出 | $ | $ | ||||||
非現金經營租賃 | $ | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
1 ) |
業務性質和陳述基礎 |
組織
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)(“FutureFuel”或“本公司”)通過其全資子公司FutureFuel Chemical Company(“FutureFuel Chemical”)擁有並運營一家化學品生產設施,該設施位於大約
化工部門生產多樣化的化工產品組合,銷往第三派對客户。化學品部門的大部分收入來自為特定客户定製生產特種化學品。
生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。FutureFuel Chemical還銷售與該公司的生物柴油混合的石油柴油,並不時與不是的添加了生物柴油。FutureFuel Chemical是公共承運人管道上的成品油託運人,買賣石油產品以保持這些管道上的活躍託運人地位。
基準面 的 介紹
未經審計的綜合財務報表由FutureFuel根據FutureFuel的會計政策編制,並與FutureFuel的2019經審計的綜合財務報表,並應與2019FutureFuel經審計的合併財務報表。
FutureFuel認為,公平陳述所需的所有正常經常性調整都已包括在未經審計的綜合財務報表中。未經審核的綜合財務報表乃根據美國公認的財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)會計原則(“GAAP”)編制,並符合編制中期財務信息的指示。10-Q由美國證券交易委員會(SEC)通過。因此,未經審計的合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,幷包括基於管理層估計和判斷的金額。未來的實際結果可能與目前的估計不同。未經審計的綜合財務報表包括FutureFuel及其直接和間接全資子公司,即FutureFuel化工公司、FFC Grain,L.L.C.、FutureFuel Warehouse Company,L.L.C.和Legacy Region Transport,L.L.C.的資產、負債、收入和開支。
2 ) | 恢復生物柴油調和商的税收抵免和小型農業生物柴油生產商的税收抵免 |
生物柴油調和商的税收抵免(“BTC”)提供一向生物質柴油混合商提供每加侖美元的税收抵免,至少0.1%以石油為基礎的柴油。
年的進一步綜合撥款法案2020由國會通過,並於2019年12月20日追溯恢復以下項目的BTC2018和2019把它延伸到2022年12月31日當這項法案於年通過成為法律時2019,該公司在#年最後一個季度認識到了其影響2019這兩個期間(2018和2019)在公司的2019財務業績。給客户的回扣被記錄為收入的減少。公司將BTC記錄為銷售商品成本的減少。
FutureFuel Corp.合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
由於恢復上述BTC的法律,有生產能力的小型農用生物柴油生產商不超過60百萬加侖有資格獲得額外的税收抵免$0.10每加侖每加侖第一 15銷售了100萬加侖的農用生物柴油(“小型農用生物柴油生產商税收抵免”)。本公司有資格獲得這項信貸,並確認其在三截至的月份2019年12月31日而在三和六截至的月份2020年6月30日作為税收條款的一部分。
3 ) | 收入確認 |
FutureFuel在履行客户合同的履行義務時確認收入。FutureFuel通過主銷售協議或獨立採購訂單向客户銷售。FutureFuel的大部分銷售條款都有轉讓產品的單一履行義務。因此,FutureFuel在控制權移交給客户時確認收入,通常在產品發貨或交付時確認。對於某些合同,這發生在將材料交付到FutureFuel存儲位置,準備好供客户提貨並與其他FutureFuel庫存分開時。收入是以FutureFuel預計將獲得的轉讓產品的對價金額來衡量的,通常基於談判價格。FutureFuel通常根據以下付款條件協議將其產品直接銷售給客户30至75化學品部門客户的天數和2至10生物燃料細分客户的天數。
化學品部門內的某些FutureFuel自定義化學品合同包含主題定義的物料權利606,由於客户提供的預付款,向客户提供了以折扣價購買未來商品或服務的選擇權。每份合同也有履行義務,將產品轉讓給30-天數付款條件。FutureFuel在客户控制庫存時確認收入,無論是在發貨時還是在材料可供提貨時。如果客户被認為在提貨前控制了庫存,公司根據主題將收入確認為票據並持有交易606.FutureFuel在將交易價格分配給這些物權和產品轉讓時應用續訂期權方法。作為將交易價格分配給物權和產品轉讓的基礎,FutureFuel估計了產品的預期壽命、在該壽命內預計的合同量以及最有可能的預期銷售價格。每個估計都會在預期的基礎上每季度更新一次。
合同資產和負債:
合同資產由未開單和未交付金額組成,通常由通過票據和持有安排確認的收入產生。合同資產位於2020年6月30日和2019年12月31日由來自以下項目的未開單收入組成一並在綜合資產負債表中記為應收賬款。合同負債包括與重大權利有關的預付款,在合併資產負債表中記為遞延收入。從化學品部門工廠擴建的履約義務收到的現金增加的合同負債為#美元。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
下表提供了與客户簽訂合同的應收賬款、合同資產和合同負債的餘額。
合同資產負債 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||||
貿易應收賬款,包括在應收賬款中* | $ | $ | ||||||
包含在應收賬款中的合同資產 | ||||||||
包括在遞延收入中的合同負債-短期 | ||||||||
合同負債,包括在遞延收入中-長期 |
*不包括BTC$
分配給剩餘履約義務的交易價格:
在…2020年6月30日,大約$
公司在ASC中運用實用的權宜之計606-10-50-14並不包括(I)原來預期長度為#的合同未履行的履約義務的價值。一(Ii)本公司確認收入為其有權就所提供的服務開具發票的金額的合同;及(Ii)本公司確認的收入為其有權就所提供的服務開具發票的金額的合同。
下表提供了按安排類型和確認收入的時間分列的客户收入。
收入分類--合同收入和非合同收入:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
從客户那裏獲得的合同收入超過1年 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與客户簽訂合同收入 | ||||||||||||||||
來自非合同安排的收入 | ||||||||||||||||
BTC返點(每注2客户返點) | ( | ) | ||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ |
收入時間安排:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
開具帳單並保留收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非票據和持有收入 | ||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ |
自.起2020年6月30日,$
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
4 ) | 盤存 |
存貨的賬面價值如下:。
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
按平均成本計算(近似於當前成本) | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
原材料和供應品 | ||||||||
後進先出儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
總庫存 | $ | $ |
成本或市場(LCM)調整的較低者被記錄為庫存值的減少和已售出商品的成本的增加。*庫存在出售時按LCM調整後的成本基礎進行緩解。n*LCM調整$
5 ) | 衍生工具 |
本公司按公允價值記錄所有衍生工具。公允價值是通過使用會計期末紐約商品交易所衍生工具的收盤價來確定的。衍生工具的公允價值變動在每個會計期末確認,並作為銷售貨物成本的組成部分記錄在損益表中。
為管理生物燃料價格市場波動帶來的商品價格風險,未來購買生物柴油生產所用原料、實物原料、歸因於該過程的成品庫存,以及購買或銷售的其他石油產品,本公司可能簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。公司根據ASC對這些衍生工具進行會計核算815-20-25,*衍生品交易和對衝。根據本準則,衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期保值關係的類型。要有資格被指定為會計套期保值關係,必須滿足特定的標準並保存適當的文件。公司有不是的根據本規則符合指定會計套期保值條件的衍生工具2020或2019.對於某些原料採購合同和供應協議,本公司選擇了正常採購和正常銷售例外。
衍生工具的已實現損益及衍生工具的公允價值變動計入綜合經營報表,作為出售貨物成本的一部分,並計為虧損#美元。
FutureFuel衍生工具的成交量和賬面價值如下:
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||
合約 數量 短的 | 公平 價值 | 合約 數量 短的 | 公平 價值 | |||||||||||||
受管制的固定價格未來承諾 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
為抵押這些衍生工具而在經紀開立的保證金賬户的賬户餘額為#美元。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
6 ) | 有價證券 |
在…2020年6月30日和2019年12月31日FutureFuel投資於某些債務證券(信託優先證券和交易所交易債務工具),以及優先股和其他股權工具。這些投資在合併資產負債表中被歸類為流動資產。持有的股權證券的未實現收益三截至的月份2020年6月30日和2019是$
可供出售的證券:
FutureFuel已指定這些債務證券可供出售。以下包括綜合資產負債表中的有價證券在各個日期的可供出售債務證券餘額:
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
調整後 成本 | 未實現 收益 | 未實現 損失 | 公平 價值 | |||||||||||||
信託優先股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
交易所交易債券 | ||||||||||||||||
債務證券總額 | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
調整後 成本 | 未實現 收益 | 未實現 損失 | 公平 價值 | |||||||||||||
信託優先股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
交易所交易債券 | ( | ) | ||||||||||||||
債務證券總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
有未實現虧損的債務證券的公允價值合計為#美元。
有
在香港出售債務證券六截至的月份2020年6月30日或2019.
持有的債務證券2020年6月30日,合同到期日大於十好多年了。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
7 ) |
公允價值計量 |
公允價值被定義為退出價格,或截至計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。公允價值會計聲明還包括計量公允價值時使用的投入的層次結構,通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是市場參與者將用來對基於獨立於FutureFuel的來源獲得的市場數據開發的資產或負債進行估值的投入。不可觀察的投入是反映FutureFuel對市場參與者將用來評估根據當時可獲得的最佳信息開發的資產或負債的因素的假設的投入。層次結構被分解為三級別。水平1對於相同的資產或負債,投入品在活躍的市場中報價(未經調整)。水平2投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、市場中相同或類似資產或負債的報價不直接或間接可觀察到的資產或負債的現役和投入(報價以外的投入)。水平3投入是資產或負債的不可觀察的投入。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
下表按級別提供了按公允價值經常性計量的資產和負債的信息。2020年6月30日和2019年12月31日。
資產(負債) |
||||||||||||||||
公允價值計量使用 |
||||||||||||||||
公允價值在 |
考慮以下內容的輸入: |
|||||||||||||||
描述 |
2020年6月30日 |
1級 |
2級 |
第3級 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||
優先股和其他股權工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信託優先股和交易所交易債務工具 |
$ | $ | $ | $ |
資產(負債) |
||||||||||||||||
公允價值計量使用 |
||||||||||||||||
公允價值在 |
考慮以下內容的輸入: |
|||||||||||||||
描述 |
2019年12月31日 |
1級 |
2級 |
第3級 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||
優先股和其他股權工具 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信託優先股和交易所交易債務工具 |
$ | $ | $ | $ |
8 ) | 無形資產 |
在……裏面四月的2015,FutureFuel以$收購了管道上的額外歷史行空間
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)**
9 ) |
應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債在2009年由以下各項組成:
2020年6月30日 |
2019年12月31日 |
|||||||
應計員工負債 |
$ | $ | ||||||
應計財產税、特許權税、機動車燃油税和其他税 |
||||||||
租賃負債,流動 |
||||||||
其他 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
10 ) | 借款 |
在……上面2020年3月30日,FutureFuel以FutureFuel Chemical為借款人,FutureFuel的某些其他子公司為擔保人,修改並重述了原於2015年4月16日(經修訂的“先行信貸協議”)與貸款方、地區銀行作為行政代理和抵押品代理,以及PNC銀行(北卡羅來納州)作為辛迪加代理。信貸協議由一個
利率與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基於槓桿率的基本利率之間的利差如下:
綜合槓桿率 | 經調整的倫敦銀行同業拆息貸款及 信用證手續費 | 基本利率貸款 | 承諾費 | ||||||
| |||||||||
≥ 1.00:1.0 | 和 |
| |||||||
≥ 1.50:1.0 | 和 |
| |||||||
≥ 2.00:1.0 | 和 |
| |||||||
≥ 2.50:1.0 |
信貸安排的條款包含某些負面契約和條件,包括最高綜合槓桿率和最低綜合利息覆蓋率。
有
在……上面2020年3月27日,頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案),為受冠狀病毒大流行影響的個人、家庭和企業提供緊急援助。*根據CARE法案,FutureFuel的某些子公司根據支付寶保護計劃(PPP)與聖路易斯銀行簽訂了總額為$
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
11 ) | 所得税撥備 |
下表彙總了所得税撥備。“
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
所得税(福利)撥備 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
實際税率 | ( | %) | % | ( | %) | % |
三個國家的實際税率三和六截至的月份2020年6月30日反映了恢復某些税收抵免和激勵措施的積極影響2020,其中最重要的是BTC和小型農業生物柴油生產商的税收抵免。BTC和小生產者農業生物柴油生產商信貸追溯延長至#年2018和2019在……上面2019年12月20日並進一步延伸到2022年12月31日在……上面2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(H.R.748)(“關愛法案”)。CARE法案規定,淨營業虧損(“NOL”)在以下納税年度開始(2017年12月31日)在此之前2021年1月1日應被視為對每個5除非納税人選擇放棄結轉。這項制定的北環線條文對香港的實際税率有正面影響。三和六截至的月份2020年6月30日因為FutureFuel將能夠帶回它的2019聯邦NOL改為税率較高的一年,而不是提前到税率較低的一年。
三個國家的實際税率三和六截至的月份2019年6月30日反映BTC和小生產者農用生物柴油生產者信貸的不利影響不在法律上為第一 六幾個月來2019.這個六截至的月份2019年6月30日比率也受到了追溯性研究和開發抵免的有利影響2018在FutureFuel做大生意的州。
有
FutureFuel記錄了利息和罰款淨額,作為所得税撥備的一個組成部分,應計餘額為#美元。
12 ) | 每股收益 |
在三和六截至的月份2020年6月30日和2019,FutureFuel在計算每股收益時使用了國庫法。
基本和稀釋後每股普通股收益計算如下:*
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後每股收益的分子 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: | ||||||||||||||||
加權平均流通股-基本 | ||||||||||||||||
稀釋證券的影響: | ||||||||||||||||
股票期權和其他獎勵 | ||||||||||||||||
加權平均流通股-稀釋 | ||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | $ |
對於三和六截至的月份2020年6月30日,
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)**
13 ) |
關聯方交易 |
FutureFuel與與董事和大股東有關聯或由其控制的公司進行交易。與這些交易相關的收入、費用、預付金額和未付金額作為關聯方項目計入隨附的合併財務報表。
關聯方收入是向這些關聯方銷售生物柴油、石油柴油、混合物、其他石油產品和其他類似或相關產品的結果。
銷售和分銷貨物的關聯方成本是向這些關聯方銷售生物柴油、石油柴油、混合物和其他石油產品的結果,以及FutureFuel從這些關聯方購買天然氣、儲存和終端服務的相關費用。
14 ) | 細分市場信息 |
FutureFuel已經
按照類似的產品類別--化學品和生物燃料--組織的可報告部門。
化學品
FutureFuel的化學品部門生產多樣化的化工產品,這些產品銷往國外第三派對客户。此數據段由以下部分組成
組件:“定製製造”(為特定客户製造化學品)和“性能化學品”(多客户專用化學品)。
生物燃料
FutureFuel的生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。生物柴油的收入來自於通過FutureFuel在貝茨維爾工廠的分銷網絡、通過租賃的石油儲存設施提供的分銷設施以及通過一個偏遠的儲罐網絡向客户銷售生物柴油。生物燃料的收入還包括銷售生物柴油與石油柴油的混合物;銷售石油柴油與不是的增加生物柴油;銷售內部生成的獨立的可再生標識號(RIN);銷售生物柴油生產副產品;以及在公共運輸管道上購買和銷售其他石油產品。*生物柴油的銷售價格和盈利能力有時會根據未售出的內部生成的RIN的時間而波動。FutureFuel做到了不將生產成本分配給內部產生的RIN,並可不時在“無RIN”的基礎上進入生物柴油銷售,從而使FutureFuel保持對銷售中適用的RIN的佔有。最終出售RIN的好處是不反映在RIN銷售完成之前的運營結果中,可能導致報告的運營結果的可變性。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)**
總結 生意場 通過 線段
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
定製化學品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高性能化學品 | ||||||||||||||||
化學品收入 | ||||||||||||||||
生物燃料收入 | ||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分部毛利(虧損) | ||||||||||||||||
化學品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
生物燃料 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
毛利總額 | $ | $ | $ | $ |
折舊是根據工廠使用情況分配給銷售商品的分段成本。FutureFuel的總資產和資本支出有不由於這些資產的很大一部分由每個部門在不同程度上共享,因此分配給各個部門,導致這樣的分配沒有什麼價值。
15 ) | 特別現金股利 |
在……上面2020年3月23日,公司宣佈派發特別現金股息#美元。
16 ) | 近期發佈的會計準則 |
最近通過的會計準則:
在第一四分之一2020,公司採用了ASU2016-13,“金融工具--信貸損失(主題326):“金融工具信貸損失的計量”和相關ASU(統稱為“專題”326”)關於一種改進的回溯性方法。該等修訂以反映預期信貸損失的方法取代已發生損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理及可支持的資料,以告知信貸損失估計。該公司記錄了一美元
近期發佈的會計準則不被採納的日期:
在……裏面2019年12月,FASB發佈了ASU2019-12,“所得税(主題740:簡化所得税的核算。“修正案通過刪除主題的一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算740,“所得税”,並通過澄清和修改現有指導方針來改進一致性適用。新標準適用於財政年度,以及這些財政年度內的過渡期,從以下日期開始2020年12月15日。允許及早採用,修正案可以追溯、修改後追溯或未來實施,具體取決於具體的修正案。本公司目前正在評估採用該指導意見的影響。“
對美國FutureFuel能源公司合併財務報表的註釋
(美元以萬美元為單位,但不包括每股淨額)
(未經審計)**
其他
ASU2020-04, 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響.有效。2020年3月12日,更新中的指引是為了迴應人們對銀行間同業拆借利率(IBOR)結構性風險的擔憂,特別是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止的風險。全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考匯率改革措施,以確定更易觀察或以交易為基礎、較不容易受到操縱的替代參考利率。此指導將減輕與從參考利率過渡相關的會計負擔,這些參考利率預計將在我們的信貸安排內停止使用,如附註中所述10.
17 ) |
法律事項 |
FutureFuel及其業務不時是訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟的當事人或目標,這些訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟都是在正常業務過程中處理和辯護的。雖然FutureFuel無法預測這些事情的結果,但它確實預測到了不根據目前掌握的事實,相信任何此類懸而未決的問題的最終解決將對其整體財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
在.期間三截至的月份2020年6月30日,本公司就上一年度的合同事項達成法律解決方案,其應計費用為#美元。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下管理層對FutureFuel公司的財務狀況和經營業績進行了討論和分析。(“未來燃料”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)應與本公司在此提出的合併財務報表(包括附註)一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述,反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。有關與前瞻性陳述相關的風險的更多討論,請參閲下面的“前瞻性信息”。
除非另有説明,否則所有的美元金額都以千為單位。
概述
我們公司在兩個報告部門進行管理和報告:化學品和生物燃料。化學品細分包括兩類產品:定製化學品和性能化學品。定製產品組由為單個客户生產的特種化學品組成,而性能化學品產品組由為多個客户生產的化學品組成。生物燃料部門由一個產品組組成。管理層相信,每個細分市場的多樣性增強了公司利用資源的能力,並致力於發展每個細分市場。
冠狀病毒病2019年(《新冠肺炎》)
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行。新冠肺炎繼續在美國和世界其他國家蔓延,其影響的持續時間和嚴重程度尚不得而知。我們的首要任務仍然是保護我們員工的福祉,支持我們的客户,從我們的供應商那裏獲得材料,並維持我們的製造運營。到目前為止,我們能夠繼續向我們的客户供應我們的產品,然而,一些客户減少了他們的近期需求。“我們也能夠找到原材料和投入的替代來源,以滿足我們的近期供應需求。”
我們繼續密切關注新冠肺炎對我們業務各個方面的影響,包括對我們客户、員工和供應商的影響。新冠肺炎對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,難以預測;這些事態發展包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或應對其影響的行動、美國和外國政府應對全球經濟活動減少的行動,以及正常的經濟和運營條件可以多快和多大程度上恢復。
由於新冠肺炎大流行的規模和持續時間及其經濟後果尚不清楚,因此大流行對我們業績的影響很難預測。我們預計新冠肺炎將對我們的財務業績產生負面影響的三個主要領域是我們的客户需求、我們從供應商那裏採購原材料和投入的能力,以及我們運營製造設施的能力。
客户需求-目標我們的幾個主要化工客户在受新冠肺炎嚴重影響的市場上銷售我們為他們生產的產品。從4月份開始,能源和汽車市場尤其受到嚴重影響,根據目前的估計,我們預計這將在今年剩餘時間內減少化學品部門的收入。較低的柴油價格和因所需任務的不確定性而停滯不前的可再生標識號(RIN)市場,同樣降低了我們成品的價值。新冠肺炎的這種影響的持續時間顯然很難預測。“我們目前預計這些市場將隨着時間的推移而復甦。不過,這些市場板塊反彈的速度高度不確定,將取決於經濟的重新開放和消費者信心的恢復。
供應鏈影響供應商關閉可能會導致原材料或投入短缺,並對我們製造產品和滿足客户需求的能力產生負面影響。在我們的生物燃料領域,我們看到我們的許多原料供應商都在大幅收縮。餐館(用過的食用油來源)、乙醇工廠(玉米油來源)、油廠和家禽工廠(牛油和油脂來源)的關閉和閒置影響了我們的傳統供應鏈。此外,供應短缺可能會影響客户設施重新開放和/或增加產量的時間以及客户提高產量的速度,從而對我們的產品需求產生負面影響。較低的需求增加了某些供應商可能面臨財務問題的風險,潛在地影響了他們的供應能力。
運營影響*-我們的製造通常被認為是關鍵服務,我們的工廠仍然開放以滿足客户需求。為了遏制新冠肺炎的傳播,維護員工的福祉,確保遵守政府的要求或應對客户需求的下降,我們在可能的情況下,讓員工在家工作,並暫時關閉我們辦公室的部分區域。“我們繼續採取行動,幫助防止新冠肺炎在工作中的傳播,包括社會距離、擴大清潔和衞生、調整工作時間和體温檢查。到目前為止,我們沒有對我們安全運營工廠的能力產生負面影響,以滿足客户的要求。”“我們繼續採取行動,幫助防止新冠肺炎在工作中傳播,包括社會距離,擴大清潔和衞生,調整工作時間和體温檢查。到目前為止,我們沒有對我們安全運營工廠的能力產生負面影響,並以滿足客户要求的方式運營。”
即使在新冠肺炎事件平息後,我們的財政狀況和經營業績仍可能繼續受到重大的負面影響。關於新冠肺炎相關風險的更多信息,請參閲第二部分第1A項。危險因素“”在這裏。
財務結果摘要
以下是所示期間的某些綜合財務信息的摘要。
截至6月30日的三個月, |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2020 |
2019* |
變化 |
變化 |
|||||||||||||
營業收入 |
$ | 47,422 | $ | 70,864 | $ | (23,442 | ) | (33.1 | %) | |||||||
營業收入(虧損) |
$ | (1,139 | ) | $ | 1,185 | $ | (2,324 | ) | (196.2 | %) | ||||||
淨收入 |
$ | 15,159 | $ | 3,687 | $ | 11,472 | 311.1 | % | ||||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | 0.35 | $ | 0.08 | $ | 0.27 | 337.5 | % | ||||||||
稀釋 |
$ | 0.35 | $ | 0.08 | $ | 0.27 | 337.5 | % | ||||||||
資本支出(扣除客户報銷後的淨額) |
$ | 563 | $ | 451 | $ | 112 | 24.8 | % | ||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 2,652 | $ | 3,514 | $ | (862 | ) | (24.5 | %) |
截至6月30日的六個月, |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2020 |
2019* |
變化 |
變化 |
|||||||||||||
營業收入 |
$ | 100,504 | $ | 119,365 | $ | (18,861 | ) | (15.8 | %) | |||||||
經營收入 |
$ | 12,840 | $ | 2,396 | $ | 10,444 | 435.9 | % | ||||||||
淨收入 |
$ | 34,202 | $ | 9,186 | $ | 25,016 | 272.3 | % | ||||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | 0.78 | $ | 0.21 | $ | 0.57 | 271.4 | % | ||||||||
稀釋 |
$ | 0.78 | $ | 0.21 | $ | 0.57 | 271.4 | % | ||||||||
資本支出(扣除客户報銷後的淨額) |
$ | 1,133 | $ | 874 | $ | 259 | 29.6 | % | ||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 12,829 | $ | 8,929 | $ | 3,900 | 43.7 | % |
*上一年的金額已重報,以供比較。
我們使用調整後的EBITDA作為衡量業績和流動性的關鍵運營指標。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。調整後的EBITDA不能取代營業收入、淨收入或經營活動的現金流量(根據公認會計準則確定),作為衡量業績或流動性的指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,不應孤立地考慮,也不應作為GAAP報告的結果分析的替代品。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益,如果適用,不包括基於股票的非現金補償費用、公開發行費用、與收購相關的交易成本、購買會計調整、出售財產和設備的損失、衍生工具的收益或虧損,以及其他營業外收入或費用。提供與調整後EBITDA相關的信息,以便投資者擁有我們評估業務整體運營和流動性時使用的相同數據。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同,因此,我們的計算結果不一定與其他公司的結果可比。
調整後的EBITDA允許我們的首席運營決策者在綜合的基礎上評估我們業務的業績和流動性,以評估我們的運營部門產生運營現金流的能力,以滿足營運資本需求,為資本支出提供資金,並支付股息。特別是,我們的管理層認為,調整後的EBITDA允許根據GAAP結果,相對於業績和流動性對我們的運營業績和流動性進行比較評估。這一衡量標準隔離了某些項目的影響,包括折舊和攤銷(可能在我們的運營部門之間有所不同,與其基本運營業績沒有任何相關性),基於非現金的股票薪酬支出(這是一種非現金支出,在類似公司之間差異很大),以及衍生工具的損益(這可能導致淨收入相對於出售的公司在不同時期出現波動)。
我們利用商品衍生工具主要是為了保護我們的業務不受商品價格下跌的影響,並提供與商品銷售相關的現金流的更大確定性。我們進行套期保值,並利用按市值計價的會計方法對這些工具進行核算。因此,我們在任何給定時期的業績可能會受到市場價格相對於我們合同價格的變化以及與生物燃料銷售相關的衍生工具的估值變化時間的影響,有時會受到重大影響。我們將這一項目作為調整項目,因為我們認為它提供了我們業務在給定時期的基本表現的相關指標。
此外,我們投資於某些債務證券(信託優先股和交易所交易債務工具)的有價證券,以及優先股和其他股權工具。這些有價證券的已實現和未實現損益可能會在不同時期大幅波動。我們將這一項目納入調整範圍,因為我們認為它提供了我們業務在給定時期的基本表現的相關指標。
下表將最直接可比的GAAP業績財務指標淨收入與調整後的EBITDA進行了核對。
截至6月30日的三個月, |
截至6月30日的六個月, |
|||||||||||||||
2020 |
2019* | 2020 | 2019* | |||||||||||||
淨收入 |
$ | 15,159 | $ | 3,687 | $ | 34,202 | $ | 9,186 | ||||||||
折舊 |
2,858 | 2,877 | 5,862 | 5,602 | ||||||||||||
非現金股票薪酬 |
- | - | 49 | - | ||||||||||||
利息和股息收入 |
(1,519 | ) | (2,750 | ) | (3,486 | ) | (5,112 | ) | ||||||||
遞延融資成本的非現金利息支出和攤銷 |
31 | 44 | 87 | 87 | ||||||||||||
處置財產和設備的損失 |
- | 8 | 2 | 11 | ||||||||||||
衍生工具的(收益)損失 |
935 | (443 | ) | (5,922 | ) | 1,033 | ||||||||||
有價證券的損失(收益) |
(1,573 | ) | (826 | ) | 8,486 | (3,753 | ) | |||||||||
其他收入 |
(8,350 | ) | - | (8,350 | ) | - | ||||||||||
所得税(福利)撥備 |
(4,889 | ) | 917 | (18,101 | ) | 1,875 | ||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 2,652 | $ | 3,514 | $ | 12,829 | $ | 8,929 |
下表將運營現金流(最直接可比的GAAP流動性財務指標)與調整後的EBITDA進行了核對。
截至6月30日的六個月, |
||||||||
2020 |
2019* | |||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 84,201 | $ | 13,527 | ||||
遞延所得税收益 |
(699 | ) | 445 | |||||
利息和股息收入 |
(3,486 | ) | (5,112 | ) | ||||
所得税(福利)撥備 |
(18,101 | ) | 1,875 | |||||
衍生工具的(收益)損失 |
(5,922 | ) | 1,033 | |||||
衍生工具公允價值變動 |
(198 | ) | 297 | |||||
營業資產和負債變動,淨額 |
(34,617 | ) | (3,137 | ) | ||||
其他收入 |
(8,350 | ) | - | |||||
其他 |
1 | 1 | ||||||
調整後的EBITDA |
$ | 12,829 | $ | 8,929 |
*已重報上一年的金額以供比較
運營結果:
固形
截至6月30日的三個月, |
截至6月30日的六個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
變化 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
金額 |
% |
2020 |
2019 |
金額 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
$ | 47,422 | $ | 70,864 | $ | (23,442 | ) | (33.1 | %) | $ | 100,504 | $ | 119,365 | $ | (18,861 | ) | (15.8 | %) | ||||||||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | (6,980 | ) | (9.8 | %) | $ | 5,782 | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||
價格效應 |
$ | (16,462 | ) | (23.2 | %) | $ | (24,643 | ) | (20.6 | %) | ||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 911 | $ | 3,270 | $ | (2,359 | ) | (72.1 | %) | $ | 17,310 | $ | 6,532 | $ | 10,778 | 165.0 | % |
截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併收入,與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,分別下降了23,442美元和18,861美元。*截至2020年6月30日的三個月的下降主要是由於生物燃料部門的銷售價格下降了19,473美元,這受到了供需失衡和化工部門銷售額下降的負面影響,該部門來自我們不再生產的農化產品,銷售額為6,032美元。在截至6月30日的六個月裏的下降,2020年主要是由於生物燃料部門的價格較低,為27,116美元,化工部門的銷售額為5,153美元,部分抵消了六個月比較期間生物燃料部門較高的銷售額10,935美元,原因是隨着攪拌機税收抵免(BTC)的恢復,有利的市場條件下,生物燃料部門的銷售額增加了10,935美元。
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的毛利潤下降至2359美元。這一下降的原因是生物燃料部門的價格下降,以及化學品和生物燃料部門的銷量下降,原因是全球燃料市場疲軟的需求減少,新冠肺炎疫情的影響,以及我們不再生產的農用化學品產品。毛利潤也受到衍生工具未實現和已實現活動的變化的影響,在截至2019年6月30日的三個月裏虧損了935億美元,在截至2019年6月30日的三個月中獲得了443萬美元的收益。
截至2020年6月30日的6個月的毛利潤比截至2019年6月30日的6個月增加了10,778美元。這一增長主要是因為:i)BTC在本期有效,而不是在前6個月有效;以及ii)在截至2020年6月30日的六個月中,衍生工具的未實現和已實現活動發生了變化,在截至2019年6月30日的六個月中獲得了5922美元的收益,而在截至2019年6月30日的六個月中則虧損了10.33億美元。此外,在截至2020年和2019年6月30日的三個月中,我們的存貨賬面價值的調整也使毛利潤增加了1,575美元和28,875美元。*在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中,這一調整使毛利潤分別增加了1,575美元和2,833美元
操作 費用
與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的運營費用名義上下降了334美元。*在截至6月30日的六個月中,與去年同期相比,2020年的運營費用增加了334美元。這一增長主要來自薪酬支出的增加。
其他收入
在截至2020年6月30日的三個月內,公司就上一年的合同事項達成了法律解決方案,其中8350美元的應計款項作為其他收入減免。
所得税撥備
截至2020年6月30日的三個月的有效税率反映了恢復2020年某些税收抵免和激勵措施的積極影響,其中最重要的是BTC和小型農業生物柴油生產商的税收抵免。BTC和小型生產商農業生物柴油生產商信貸於2019年12月20日追溯延長至2018年和2019年,並進一步延長至2022年12月31日。2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(H.R.748)(“CARE法案”),使之成為法律。CARE法案規定,在2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度內產生的淨營業虧損(“NOL”)應被視為結轉到之前5個應税年度中的每一年,除非納税人選擇放棄結轉。這一頒佈的NOL條款對截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率產生了積極影響,因為FutureFuel將能夠將其2019年聯邦NOL結轉到税率較高的一年,而不是向前推進到税率較低的一年。
截至2019年6月30日的三個月的有效税率反映了2019年上半年BTC和小生產商農業生物柴油生產商抵免不在法律中的不利影響。在FutureFuel開展重要業務的州,這一比率也受到了前一年追溯研發信貸的有利影響。
截至2020年6月30日或2019年12月31日,沒有未確認的税收優惠。
FutureFuel將利息和罰款淨額記錄為所得税撥備的一個組成部分,截至2020年6月30日和2019年12月31日的應計餘額分別為130億美元和557美元。
網 收入
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別增加了11,472美元和25,016美元。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的三個月和六個月生效的生物柴油税收抵免和激勵措施,這些優惠在2019年沒有生效(見注2),以及2020年上半年生效的税收優惠沒有在2019年同期生效(參見上文關於所得税條款的討論)。*在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,收入還受益於解決上一年合同事項的其他收入。股權證券的未實現虧損部分抵消了這一增長。
化學品 線段
截至6月30日的三個月, |
截至6月30日的六個月, |
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變化 |
變化 |
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2020 |
2019 |
金額 |
% |
2020 |
2019 |
金額 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
$ | 22,838 | $ | 25,859 | $ | (3,021 | ) | (11.7 | %) | $ | 50,531 | $ | 53,211 | $ | (2,680 | ) | (5.0 | %) | ||||||||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | (6,032 | ) | (23.3 | %) | $ | (5,153 | ) | (9.6 | %) | ||||||||||||||||||||||
價格效應 |
$ | 3,011 | 11.6 | % | $ | 2,473 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 7,577 | $ | 7,181 | $ | 396 | 5.5 | % | $ | 15,591 | $ | 14,490 | $ | 1,101 | 7.6 | % |
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的化學品收入分別減少了3021美元和2680美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們定製化學品(為特定客户生產的獨特化學品)的收入總計18,041美元和41,801美元,比2019年同期減少了3,924美元和3,864美元。與前三個月和前六個月相比,截至6月30日的三個月和六個月的收入下降主要是由於:i)我們不再生產的一種農用化學品產品;ii)新冠肺炎導致的汽車和能源相關應用的近期業務放緩;以及iii)洗衣粉添加劑的逐步淘汰。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,客户合同遞延收入的加速攤銷分別為1,722美元和1,698美元,這部分抵消了其他定製化學品收入的減少。這一加速主要是因為履行了我們將不再生產的除草劑中間產品的性能義務。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,性能化學品(由按規格銷售的多客户產品組成)的收入分別為4,797美元和8,730美元,增長了這一增長主要是由於進口材料供應減少和新冠肺炎的需求增加導致甘油價格上漲導致的產品結構。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月,化學品部門的毛利潤分別增加了396美元和1101美元。這一增長主要是由於我們將不再生產的除草劑中間產品遞延收入的攤銷速度加快。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,客户合同遞延收入的攤銷變化分別增加了毛利潤1,722美元和1,698美元。部分抵消了這一好處的是,沒有生產農用化學品產品的產品結構差異不利,以及新冠肺炎對我們業務的數量影響。
生物燃料 線段
截至6月30日的三個月, |
截至6月30日的六個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
變化 |
變化 |
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2020 |
2019 |
金額 |
% |
2020 |
2019 |
金額 |
% |
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營業收入 |
$ | 24,584 | $ | 45,005 | $ | (20,421 | ) | (45.4 | %) | $ | 49,973 | $ | 66,154 | $ | (16,181 | ) | (24.5 | %) | ||||||||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | (948 | ) | (2.1 | %) | $ | 10,935 | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||
價格效應 |
$ | (19,473 | ) | (43.3 | %) | $ | (27,116 | ) | (41.0 | %) | ||||||||||||||||||||||
毛利(虧損) |
$ | (6,666 | ) | $ | (3,911 | ) | $ | (2,755 | ) | 70.4 | % | $ | 1,719 | $ | (7,958 | ) | $ | 9,677 | (121.6 | %) |
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的生物燃料收入分別下降了20,421美元和16,181美元。*與去年同期相比,生物柴油和生物柴油混合燃料的價格下降,這主要是由於燃料市場面臨的全行業挑戰。*全球燃料市場受到新冠肺炎大流行的經濟影響以及外國產油國決定不削減供應導致的石油需求減少的影響。這些因素導致石油和生物柴油價格大幅下跌。在截至2020年6月30日的三個月裏,由於市場疲軟,銷售額下降,然而,在六個月的同期,銷售額增加了10,935美元。
來自公共載體管道的生物燃料收入各不相同,因為其收入確認取決於交易是否從同一方購買並出售給同一方。與同一交易對手訂立的存貨購買和銷售(包括買賣協議)按淨額合併記錄。此外,來自公共運營商管道的收入隨着市場狀況而波動。*淨交易收入在三個月的比較期內沒有變化。*在六個月的比較期內,收入增加了169美元。
在我們的生物燃料部門中,有一個主要的煉油商/攪拌機客户在2020和2019年的收入超過了收入的10%。我們不能保證我們將繼續向這些主要煉油商銷售,或者,如果我們確實出售了,我們將銷售的數量或我們將實現的利潤率。我們不相信失去這位客户會對我們的生物燃料部門或整個我們造成重大的不利影響,因為:(I)我們相信,由於其他客户對生物柴油的潛在需求超過了我們的生產能力,我們可以隨時將我們的生物柴油出售給其他客户;(Ii)我們向這些客户的銷售不是以固定條款進行的,客户沒有固定的義務購買任何最低數量,除非是短期採購訂單所規定的;以及(Iii)我們從這些客户那裏收到的價格是基於當時的市場價格,就像銷售一樣。
在截至2020年6月30日的三個月裏,生物燃料的總虧損為6666美元,而2019年同期的總虧損為3911美元,主要原因是考慮到全球市場狀況,銷售量減少和利潤率下降,以及2020年6月30日的成本或市場調整減少了530美元,2019年同期沒有成本或市場調整。部分減少了這一總虧損的是衍生工具活動的變化,在截至2020年6月30日的三個月裏,與收益相比,衍生工具的虧損為935美元。2020年和2019年由我們的存貨賬面價值的調整變化決定,該調整是利用後進先出存貨會計方法確定的。這一調整使毛利潤分別增加了1317美元和70美元。
在截至2020年6月30日的6個月裏,生物燃料的毛利潤為1,719美元,而2019年同期的總虧損為7,958美元,這主要是因為在截至2020年6月30日的6個月裏,衍生品工具活動發生了變化,收益為5,922美元,而2019年同期為虧損1,033美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的兩個月裏,我們的庫存賬面價值調整的變化也讓毛利潤受益這一調整使毛利潤分別增加了2134美元和1180美元。
我們在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。根據主題815的具體指導方針,我們的衍生工具沒有資格進行對衝會計。衍生工具與套期保值。沒有任何衍生工具被指定為套期保值,主要是由於廣泛的記錄保存要求。
我們衍生工具的成交量和賬面價值如下:
資產(負債) |
||||||||||||||||
2020年6月30日 |
2019年12月31日 |
|||||||||||||||
合約 數量 短的 |
公平 價值 |
合約 數量 短的 |
公平 價值 |
|||||||||||||
**受監管的固定價格未來承諾** |
415 | $ | (465 | ) | 140 | $ | (267 | ) |
*所有衍生工具均按照紐約商品交易所主要交易當局的標準合約條款及條件訂立。
關鍵會計指標估計數
營業收入 識別
該公司確認主題606下的收入,與客户簽訂合同的收入。*某些長期合同將不可取消的預付款視為實質性權利。*本公司應用續訂期權方法將交易價分配給實質性權利。*對於每一份此類合同,本公司估計了以最有可能的預期銷售價格出售的預期合同量,作為向實質性權利分配交易價格的基礎。他們的估計是按預期每季度更新的。這些定製化學品合同的付款期限為30天。請參閲我們合併財務報表的附註3。
對於大多數產品銷售來説,收入是在產品從我們的設施發貨並且損失和所有權風險已轉移到客户身上時確認的,這與我們的客户合同和所述的發貨條款一致。幾乎所有定製產品都是根據書面主服務協議生產的。性能化學品和生物柴油一般按照書面採購訂單的條款銷售。一般來説,除質量糾紛外,客户沒有任何退貨權利。我們所有的產品在裝運前都經過了質量測試,從歷史上看,退貨是無關緊要的。我們不提供回扣,除了與BTC有關的回扣。
生物柴油的銷售價格有時會根據未售出的內部產生的RIN的時間而波動。時不時地,生物柴油的銷售是在“無RIN”的基礎上進行的。這種銷售方法導致適用的RIN被持有。在RIN銷售完成之前,RIN的價值不會反映在收入中。
存在履約義務的票據持有交易的收入在履行全部履約義務並轉移產品控制權時確認。票據持有交易與定製化學品客户有關,根據合同協議,根據客户正在生產和準備使用的產品確認收入。這些銷售以每月書面採購訂單為準,並同意生產是合理的。該產品是應客户要求定製製造和儲存的,不能出售給其他買家。付款式客户的信用和付款條件與其他定製化學品客户相似。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,票據和持有安排下的收入分別為7335美元和12,006美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,賬單和持有銷售收入分別為17,488美元和23,762美元。截至2020年6月30日,3個月和6個月期票據和持有收入中的4,105美元尚未發貨。
流動性與資本資源
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,我們來自運營活動、投資活動和融資活動的淨現金。
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 84,201 | $ | 13,527 | ||||
投資活動所用現金淨額 |
$ | (2,753 | ) | $ | (379 | ) | ||
用於融資活動的現金淨額 |
$ | (136,956 | ) | $ | (5,249 | ) |
我們相信,根據經修訂及重述的信貸協議,經營活動及借款能力所產生的現有現金結餘及現金流,將足以為可見未來的營運、產品開發、現金股息及資本需求提供資金。“然而,隨着新冠肺炎疫情對經濟及我們營運的影響不斷髮展,我們將繼續評估我們的流動性需求。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的顯著波動和混亂。全球供應鏈和經濟中斷的延長可能會對我們的業務、運營結果、償還債務契約的能力、獲得流動性來源和財務狀況產生重大影響。
經營活動
經營活動提供的現金從2019年前6個月的13,527美元增加到2020年前6個月提供的84,201美元,淨增加70,674美元。這一增長主要是由於應收賬款(包括應收賬款相關各方)減少了86,376美元。提供這筆現金的原因是2020年上半年主要來自BTC付款的810.29億美元,而2019年同期應收賬款減少了5,347美元。應付賬款淨減少30660美元,這是根據2020年上半年減少29,702億美元計算出來的。這筆應付賬款的現金流出也主要與2020年支付給客户的BTC回扣有關。
投資活動
投資活動中使用的現金從2019年上半年的379美元增加到2020年前6個月投資活動中使用的現金2753億美元。現金使用量增加的主要來源是,與2019年前六個月相比,2020年前六個月衍生工具的抵押增加了3,785美元。資本支出減少了1900美元,抵消了這一變化。下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的資本支出和客户資本支出報銷情況:
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
為資本支出支付的現金 |
$ | 2,759 | $ | 4,659 | ||||
從客户那裏收到的現金作為資本支出的報銷 |
$ | (1,626 | ) | $ | (3,785 | ) | ||
為資本支出支付的現金,扣除報銷後的淨額 |
$ | 1,133 | $ | 874 |
籌資活動
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏,用於融資活動的現金分別為136,956美元和5,249美元。這131,707美元的差額主要是由於我們在2020年前六個月支付了普通股131,230美元的特別股息,以及2020年前六個月因修訂我們現有的信貸安排而增加的與債務發行成本相關的剩餘477美元。
信用 設施
從2020年3月30日起,我們與一個商業銀行銀團簽訂了一份修訂並重述的信貸協議,金額為100,000美元。這筆貸款是一種循環融資,其收益可用於我們的營運資金、資本支出和一般公司用途。該設施將於2025年3月30日終止。有關我們的信貸協議的更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註10。
在截至2020年6月30日的三個月內,我們申請並收到了Paycheck保障計劃下的貸款收益,並於2020年5月5日全額償還了貸款。
我們打算從現金流以及現有的現金、現金投資中為我們的業務未來的資本需求提供資金,如果需要的話,還可以從我們的信貸安排下借款。我們不相信有需要發行任何證券,為這些資本規定提供資金。
分紅
在2020年和2019年的三個月和六個月裏,我們定期支付了普通股季度現金股息,金額為每股0.06美元。每個時期的定期季度現金股息為2624美元。此外,2020年3月23日,我們還宣佈了於2020年4月17日支付的每股3.00美元的特別現金股息,金額為131,230美元。
資本 管理
由於我們的首次股票發行、我們隨後積極的經營業績、認股權證的行使以及在我們的市場發行中發行股票,我們積累了過剩的營運資金。這些超額營運資金中的一部分已作為特別和定期現金股息支付。此外,正如之前報道的那樣,2020年將定期支付現金股息。第三方沒有對我們的營運資金管理決策施加重大限制。
這些資金中有很大一部分是以現金或現金等價物的形式存放在多家金融機構的。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們還投資了某些優先股、信託優先證券、交易所交易債務工具和其他股權工具。我們將這些投資歸類為隨附的綜合資產負債表中的流動資產,並將債務證券指定為“可供出售”。因此,債務證券按公允價值記錄,未實現的收益和損失(扣除税金)報告為股東權益的一個組成部分。我們還持有市值現成的股權證券。這些權益工具按公允價值入賬,未實現收益和虧損作為淨收入的一部分報告。截至2020年6月30日和2019年12月31日,債務證券和股權工具的公允價值分別為62,095美元和73,620美元。
最後,我們在選定的金融機構開立存託賬户,如支票賬户、貨幣市場賬户和其他類似賬户。
表外安排
我們從事兩種類型的套期保值交易。首先,我們通過買賣能源商品期貨合約和期權來對衝我們的生物燃料銷售。這一活動記錄在我們於2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表中。其次,我們通過與某些供應商執行採購合同和供應協議來對衝我們的生物燃料原料,或者他們符合ASC 815的正常採購和正常銷售例外。衍生工具與套期保值。這些對衝交易在2020年6月30日或2019年12月31日的收益中確認,沒有記錄在我們的合併資產負債表中,因為它們不符合GAAP定義的對衝工具的定義。購買生物燃料原料通常涉及兩個風險因素:基準和價格。基礎包括所需的任何精煉或加工以及運輸。價格包括實際購買的農產品。基差和價格都會隨着時間的推移而波動。當我們承諾在未來一段時間內提供一定數量的原料並確定了該數量的基礎時,與供應商的供應協議構成了一種對衝。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
這些新的市場風險披露中所有以數字表示的美元金額都以千為單位(每股金額除外)。
近年來,總體經濟通脹並沒有對我們的成本產生實質性的不利影響,正如本文其他地方所描述的那樣,我們已經將一些價格上漲轉嫁給了我們的客户。然而,我們受到如下所述的某些市場風險的影響。
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。化學品和生物燃料業務在投入品(電力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)方面都存在固有的商品價格風險。和產量(製造化學品和生物燃料)。
我們尋求通過簽訂長期銷售合同來降低與化學品製造和銷售相關的市場風險,其中包括合同市場價格調整保護,以允許關鍵原材料的市場價格變化轉嫁給客户。然而,這樣的價格保護並不總是獲得的,一些原材料價格風險仍然很大。
為了管理生物燃料價格市場波動帶來的價格風險,我們可以簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。我們根據主題815對這些衍生工具進行説明,衍生物 和 對衝。*根據本準則,衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期保值關係的類型。要有資格被指定為會計套期保值關係,必須滿足特定的標準並保存適當的文件。在2020年前6個月或2019年的前6個月,我們沒有根據這些規則有資格作為指定會計對衝的衍生品工具。我們衍生工具的公允價值變動在每個會計期末確認,並記錄在綜合經營報表中,作為生物燃料部門銷售商品成本的組成部分。
我們對衍生工具損益的即時確認可能會因衍生工具的價值相對於生物燃料銷售量的變化時間而導致淨收入在不同時期波動。於2020年6月30日及2019年12月31日,我們衍生工具的公允價值分別為淨負債465美元及267美元。
我們的毛利潤將受到我們為原材料和轉換成本(化學品和生物燃料生產中發生的成本)支付的價格的影響,而我們沒有合同規定的市場價格調整保護。這些產品主要由粗玉米油、黃脂和石油柴油組成。由於天氣狀況、整體經濟狀況、政府政策、商品市場和全球供求等不可預測的因素,這些物品的供應和價格都會受到波動的影響。
根據2020年前六個月的平均價格,我們準備了一份關於關鍵原材料和轉換成本的市場風險敞口的敏感性分析,我們沒有合同市場價格調整保護。我們只包括假設價格不利變化會導致毛利潤下降1%或更多的原材料和轉換成本。假設相關製成品的價格不能提高,並假設銷售數量不變,則假設以下所列商品的平均價格變化10%將導致毛利發生以下變化。
(數量和美元,單位為千)
項目 |
體積 要求 (a) |
單位 |
假設的 不利 改變 價格 |
減少 毛 利潤 |
百分比 減少量 在總收入中 利潤 |
||||||||||
生物柴油原料 |
215,852 | lb |
10% | $ | 5,871 | 33.9% | |||||||||
甲醇 |
35,908 | lb |
10% | $ | 524 | 3.0% | |||||||||
電 |
53 | 兆瓦時 |
10% | $ | 319 | 1.8% | |||||||||
甲醇鈉 |
5,978 | 麥克夫 |
10% | $ | 200 | 1.2% |
(A)*數量要求和平均價格信息基於截至2020年6月30日的六個月的使用量和獲得的價格。隨着我們業務的發展,未來幾年的數量要求可能與這些數量有很大不同。 |
截至2020年6月30日或2019年12月31日,我們沒有借款,因此,我們在這兩個時期沒有利率風險。由於以外幣計價的交易相對不重要,我們認為我們的外幣風險無關緊要。
項目4.控制和程序
在我們的首席執行官、首席財務官和其他高級管理人員的參與下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)的披露控制和程序(定義見規則13a-15(E)和15(D)-15(E))的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日的這些披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
在上個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他資料
第1項法律訴訟
我們不是任何重大待決法律程序的當事人,我們的任何財產也不受任何重大待決法律程序的約束,但與我們業務相關的普通例行訴訟除外。然而,我們有時可能是訴訟、索賠、調查和訴訟的一方或目標,包括產品責任、人身傷害、石棉、專利和知識產權、商業、合同、環境、反壟斷、健康和安全以及僱傭事宜,我們希望在正常業務過程中處理和辯護這些事項。雖然我們無法預測任何目前懸而未決的問題的結果,但我們不相信任何此類懸而未決的問題的最終解決將對我們的整體財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。然而,不利的事態發展可能會對未來時期的收益或現金流產生負面影響。
第1A項風險因素。
我們之前在截至2020年3月13日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2019年12月31日)第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化,只是增加了以下風險因素:
我們面臨着與公共衞生威脅和流行病相關的風險,包括新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)。
我們面臨與公共衞生威脅和流行病相關的風險,包括與新冠肺炎大流行有關的全球衞生關切。全球大流行已經並可能進一步對我們的業務和市場產生不利影響,包括我們的員工和運營以及我們客户和供應商的運營。特別是,我們可能會遇到重大的財務或運營影響,包括:
• |
對我們產品的需求大幅波動或減少; |
|
• |
延遲獲得監管許可和批准以銷售我們的產品; |
|
• |
我們所依賴的第三方未能履行其對本公司的義務,向本公司供應甲醇,這是本公司在幾個製造過程中所需的; |
|
• |
我們所依賴的第三方未能履行其對公司的其他義務,或其履行義務的能力受到嚴重幹擾;或 |
|
• |
由於我們的運營或我們的第三方供應商、承包商、物流合作伙伴或客户的運營中斷(包括生產、開發、製造、行政和供應運營和安排中斷)而無法滿足我們客户的需求。 |
新冠肺炎全球大流行及其應對措施對我們業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,難以預測;這些事態發展包括但不限於疫情爆發的持續時間和蔓延、其嚴重程度、遏制病毒或應對其影響的行動、美國及外國政府應對全球經濟活動減少的行動,以及正常經濟與經營狀況能夠以多快速度和多大程度恢復。即使在新冠肺炎疫情消退後,我們的財務狀況、經營業績以及我們的許多已知風險可能會繼續受到實質性的不利影響,這一點在危險因素“我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的部分可能會被加高。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全資料披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
陳列品 |
描述 |
|
11. |
重新計算每股收益和收益的報表 |
|
31(a). |
規則13a-15(E)/15d-15(E):首席執行官和首席執行官的認證證書 |
|
31(b). |
規則13a-15(E)/15d-15(E):首席執行官和首席財務官的認證證書 |
|
32. |
第1350節:首席執行官、首席財務官和首席財務官的認證證書 |
|
101 |
文件中的交互式數據** |
|
101.INS |
內聯XBRL實例 |
|
101.SCH |
內聯XBRL:Taxonomy和Extension:Schema |
|
101.CAL |
內聯XBRL-Taxonomy-Extension計算 |
|
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義 |
|
101.LAB |
內聯XBRL分類和擴展標籤 |
|
101.PRE |
內聯XBRL分類標準擴展演示文稿 |
|
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | |
** |
根據“證券交易條例”第406T條規定,根據1933年“美國證券交易法”第11條第1款或第2條第12款(經修正),本條例附表第101條中的“互動信息數據和文件”被視為未根據1933年“美國證券交易法”第11條或第12條的規定提交登記聲明或招股説明書的部分或部分內容,根據“美國證券交易法”第298條的規定,這些數據和文件不被視為未提交給本條例第101條第1款或第101條第101條中的第101條,或其招股説明書的一部分,以施行經修正的“美國證券交易法”第11條或第12條的規定,則視為未根據“美國證券交易法”第298條的規定提交登記聲明或招股説明書的一部分。 |
關於前瞻性信息的特別説明
本報告以及通過引用併入本報告的文件均含有前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及我們當前的計劃、意圖、信念和預期,以及對未來經濟表現的陳述。包含“相信”、“不相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”等類似含義的表述被認為含有不確定性,屬於前瞻性表述。此外,我們或我們的代表已經或將不時以口頭或書面形式作出前瞻性陳述。此外,此類前瞻性陳述可能包含在我們向證券交易委員會提交的各種文件中,或新聞稿中,或我們的一位授權高管或經其批准的口頭聲明中。
這些前瞻性陳述會受到某些已知和未知的風險和不確定性的影響,以及可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同的假設。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於在FutureFuel截至2019年12月31日的年度Form 10-K年報以及我們未來提交給證券交易委員會的文件中“風險因素”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”標題下提出的那些因素。您不應過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映我們管理層截至各自日期的意見。除非法律另有要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對前瞻性陳述的任何修改結果。本報告以及隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。新的因素時有出現,我們無法預測會出現什麼。可能還有我們目前不知道的額外風險,或者我們目前認為對我們的業務無關緊要的風險。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。如果發生任何此類風險,我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。您應參考我們在提交給證券交易委員會的10-K、10-Q和8-K表格中已經或將要進行的任何其他披露, 及其任何修正案。可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均明確受到本報告所載警告性陳述的限制。
S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
FUTUREFUEL Corp.(FUTUREFUEL Corp.): |
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發信人: |
/s/保羅·A·諾維利 |
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保羅·A·諾維利(Paul A.Novelly),董事長兼首席執行官 |
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行政主任: |
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日期:2020年8月7日。 |
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作者: |
/s/Rose M.Sparks |
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首席財務官羅斯·M·斯帕克斯(Rose M.Sparks) |
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和首席財務官: |
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日期:2020年8月7日。 |
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