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(前名稱、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒no☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是☒no☐

用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是的，☐不是的 ☒

註冊人擁有97,720,103其普通股，每股面值0.001美元，截至2020年8月6日已發行。

自2020年7月28日起，New Age 飲料公司修改了公司章程，更名為NewAge，Inc.因此，此處的所有引用均已更改，以反映新名稱。

2019年12月，據報道，一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒株在中國浮出水面，到2020年3月，該病毒的傳播已導致一場全球大流行。美國經濟在很大程度上被大規模隔離和政府強制要求的居家命令(“命令”)關閉，以阻止病毒的傳播。這些訂單要求我們的一些員工在可能的情況下在家工作，而其他員工則被完全禁止履行其工作職責，直到訂單放鬆或解除。這些訂單對我們在美國的餐廳、酒店、體育場館和機場等客户造成了不利影響，因此，在截至2020年6月30的四個月中，我們該分銷業務線的平均月收入與2020年前兩個月相比下降了約48%。我們預計，在我們的新時代細分市場中，這一業務線的較低銷售水平將持續到新冠肺炎訂單解除，消費者恢復光顧餐廳、參加體育場活動和旅行。在外國司法管轄區，在截至2020年6月30的三個月中約佔我們淨收入的64%，我們的直接面向消費者銷售模式通常嚴重依賴我們與客户密切聯繫的IPC銷售團隊的使用。新冠肺炎疫情需要其他銷售方式，例如通過社交媒體。在截至2020年6月30日的三個月中，我們看到直接面向消費者的細分市場減少了 , 使用這些避免與客户直接接觸的替代銷售方法，我們可能無法避免未來淨收入的減少。全球對大流行的反應導致經濟活動嚴重下滑，不能保證政府刺激計劃將經濟成功地恢復到大流行前的水平。如果經濟衰退或蕭條持續下去，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，因為消費者對我們產品的需求可能會下降。

雖然在截至2020年6月30日的三個月裏，這些訂單在不同司法管轄區的不同時間放鬆或取消了，但新冠肺炎的總體影響繼續對全球的商業活動產生不利影響。不能保證隨着新冠肺炎的繼續傳播，以前放鬆或取消的訂單不會恢復。例如，在檢測結果顯示大流行死灰復燃後，許多司法管轄區於2020年7月恢復了掩蔽令。大流行在一些市場的死灰復燃減緩了重新開放的進程。如果新冠肺炎感染的趨勢繼續逆轉，疫情在地域上加劇和擴大，它對我們銷售的負面影響可能會持續更長時間，可能會變得更嚴重。目前無法合理估計對我們業務的長期財務影響。

本表格10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包括根據修訂後的“1933年證券法”(“證券法”)第27A 節和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節作出的前瞻性陳述。本報告中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們未來運營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及我們未來運營目標的陳述，均為前瞻性陳述。詞語“預期”、“相信”、“ ”、“可能”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“ ”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“ ”應該、“將”、“將”以及表達未來事件或結果的不確定性的類似表達旨在識別前瞻性陳述，但沒有這些字眼並不意味着聲明沒有前瞻性。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的信息：

我們這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和財務趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括第1A項中描述的那些風險、不確定性和假設。“危險因素“我們於2020年3月16日提交給證券交易委員會的2019年年度報告Form 10-K (”2019年Form 10-K“)，以及本報告第II部分第1A項中討論的其他風險因素。此外，我們在競爭非常激烈和瞬息萬變的市場中運營。新的風險時有出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性聲明中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的或暗示的結果大不相同。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性表述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性表述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況一定會實現或發生。此外，我們或其他任何人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。本報告中的前瞻性陳述是自提交之日起作出的，除非法律另有要求，否則我們不承擔任何義務公開更新或修改本報告中的任何前瞻性陳述。您應閲讀本報告以及我們在本報告中引用並已提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件，但您應瞭解我們未來的實際結果、活動和業績水平以及其他事件和情況可能與我們預期的大不相同。

您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及(I)本報告第一部分第1項中包含的我們的財務報表和相關注釋，(Ii)我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的經審計財務報表(載於我們的2019 Form 10-K表第8項)，以及(Iii)相關的管理層的討論和分析請參閲我們2019年表格10-K的第7項。

某些數字(如本節中包含的利率和其他百分比)已四捨五入，以便於顯示。本節中包含的百分比並非在所有情況下都是根據此類四捨五入的數字計算的，而是在四捨五入之前根據此類金額計算的。因此，本節中的百分比和美元金額可能與通過使用我們的合併財務報表或相關文本中的數字執行相同計算而獲得的百分比和美元金額略有不同。由於四捨五入，本節中顯示的某些其他金額可能同樣不會合計。

我們的使命是激勵和教育地球“健康地生活 ”，我們通過提供更健康、更有益於您的產品來部分支持這一使命，以支持改善人們的生活和健康。我們的目標是通過植物性配料、諾麗、CBD以及微量和植物營養素，引領健康的補水和健康、健康的外觀和營養性能平臺之間的差異化。我們專注於改善生死存亡我們的消費者，以及我們的客户生計：我們獨立的產品顧問、代表和附屬公司，同時通過專注於做好事來實現可持續的盈利增長和提升股東價值。

我們是一家以健康消費產品和生活方式為導向的公司致力於有機、天然和其他對您有益的產品組合的開發和商業化。這些產品分為三類平臺，健康與健康、健康外觀和營養性能。我們專注於在這些平臺內利用諾麗、大麻二醇(“CBD”)、植物性成分或植物營養素開發和商業化健康的功能差異化品牌。我們專注於利用諾麗、大麻二醇(“CBD”)、植物性成分或植物營養素在這些平臺內開發和商業化健康、功能差異化的品牌採用全渠道獨特的方式進入市場，包括在傳統零售、電子商務、直接面向消費者以及通過我們的直營店分銷網絡 (“DSD”)銷售的產品。NewAge正在公司運營的60個國家和地區建立其進入市場的全渠道路線，包括利用其獨立產品顧問(“IPC”)，這是一個由全球約260,000個獨立承包商IPC和客户組成的點對點銷售集團。

我們相信，消費者對更健康生活方式的好處和更健康產品供應的認識正在全球範圍內迅速提高，我們正在尋求利用這一轉變。我們還認為，消費者的購買行為正在轉變，通過電子商務和傳統零售渠道的替代方式進行的購買明顯增加，直接送貨到消費者家中的需求不斷增加。

為了應對這些轉變帶來的消費者行為和機會的變化，NewAge實施了一系列營銷和銷售計劃，以利用這些轉變並與消費者一起打造我們的品牌。我們希望我們的每個品牌都具有優於其競爭對手的功能和功效，同時與各自的目標受眾建立情感上的聯繫。我們認為，在不同功能點的支持下，與消費者建立情感聯繫，對於建立品牌忠誠度至關重要。

我們的品牌組合由一系列自有品牌和授權品牌組成，我們通過面向市場的全渠道渠道將這些品牌商業化。自有品牌包括大溪田諾麗果汁、Te Mana、Hiro、Xing、Búcha Live Kombucha、Coco Libre、Aspen Pure 和‘Nhanced。獲得許可的品牌包括雀巢、沃爾維奇、依雲、伊利和一系列主要在專賣店、自然渠道和零售商銷售的專業品牌。

我們業務的直接面向消費者部分收購自 Morinda Holdings，Inc.(“莫琳達”)現在由NewAge更名為諾麗。諾麗by NewAge部門從事大溪地諾麗®果汁、一系列其他諾麗飲料、Te Mana健康外觀產品組合以及各種其他營養、化粧品和個人護理產品的開發、製造和營銷。Nori by NewAge部門在大溪地、德國、日本、美國和中國擁有製造業務。NONI by NewAge細分市場的產品通過我們的直接面向消費者銷售網絡和電子商務業務模式，使用IPC在60多個國家和地區銷售和分銷。亞太地區約佔該業務的77%，其次是北美，約佔14%，拉丁美洲、歐洲、非洲、澳大利亞/新西蘭和快遞部門佔其餘9%。

NewAge部門製造、營銷和銷售一系列健康飲料品牌，包括雀巢、Illy、Xing、Búcha Live Kombucha、Aspen Pure、Coco-Libre、依雲、沃爾維奇和一系列其他進口特色品牌。這些產品通過我們的DSD網絡和混合的其他途徑分銷到全美各地的市場。NewAge品牌在所有分銷渠道都有銷售，包括大賣場、超市、藥店、便利店、餐廳、酒店、機場、汽油和其他銷售點。

請參閲本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表的附註4、6、7和14，以討論自2020年1月1日以來的最新發展，包括實施旨在實現銷售、一般和行政成本降低的重組計劃，根據最近頒佈的美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，EWB從PPP貸款中獲得的本金總額約為690萬美元。請參閲本報告第一部分第1項中包含的簡要合併財務報表，以討論自2020年1月1日以來的最新事態發展，包括實施旨在實現銷售、一般和行政成本降低的重組計劃，根據最近頒佈的美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”以及根據自動櫃員機協議出售我們的普通股，在截至2020年6月30日的六個月中產生了2580萬美元的毛收入。此外，請參閲我們簡明合併財務報表的附註14，以討論EWB信貸安排第四修正案、120萬美元的股票回購和報廢，以及我們打算基於我們普通股的當前價格以超過2億美元的總代價收購的與Ariix，LLC的合併協議。這些最新的發展也在下面的標題下討論。流動性與資本資源.

在 2020年3月，我們啟動了對我們的美國零售品牌和BWR部門的戰略評估。此審查目前正在進行，預計在2020年第三季度末完成。我們尚未與任何潛在戰略合作伙伴就此類審查達成任何協議或諒解。

有關我們的精簡合併操作報表的主要組成部分的説明，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在我們2019年的Form 10-K中。

有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 在我們2019年的Form 10-K中。

我們的截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的合併運營報表如下(以千美元為單位)：

下面顯示的是我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的淨收入、銷售成本、毛利潤和毛利率(千美元)：

淨收入。淨收入從截至2019年6月30日的三個月的6630萬美元下降到截至2020年6月30日的三個月的6260萬美元，減少了370萬美元，降幅為6%。在截至2020年6月30日的三個月中，這一減少包括 NewAge部門的NONI淨收入減少520萬美元，但被NewAge部門增加的150萬美元部分抵消。

截至2019年6月30日的三個月，NewAge部門的NONI淨收入減少了520萬美元，截至2020年6月30日的三個月的淨收入為 4690萬美元。我們認為，新時代諾麗淨收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情期間消費者購買量減少，以及截至2020年6月30日的三個月內生效的相關訂單。我們的直接面向消費者銷售模式通常在很大程度上依賴於我們的IPC 銷售團隊與客户的密切聯繫。然而，新冠肺炎疫情需要其他銷售方式，例如通過社交媒體銷售，我們認為這種銷售方式正在改善，但目前在某些地區仍然不如面對面銷售。在截至2020年6月30日的三個月裏，疫情的影響是一個重要的促成因素，導致在中國的淨收入下降了17%，在日本下降了10%，在所有其他國家和地區作為一個整體下降了18%。然而，在截至2020年6月30日的三個月裏，NewAge在美國的淨收入增長了13%。我們預計我們合併的銷售水平將繼續受到新冠肺炎的影響，直到疫苗或其他成功的緩解措施被開發出來。除了新冠肺炎的影響外，我們認為我們在中國的淨收入還受到了2020年5月針對我們的IPC推出的新薪酬計劃的負面影響，這通常會導致試探性的購買模式，直到完全瞭解新計劃的機制。

NewAge部門的淨收入增加了150萬美元，從截至2019年6月30日的三個月的1430萬美元增加到截至2020年6月30日的三個月的1580萬美元。截至2020年6月30日的三個月，NewAge部門的淨收入增加了，這是由於與2019年7月收購的BWR相關的230萬美元的淨收入，但我們的美國零售品牌業務的淨收入減少了80萬美元，部分抵消了這一增長。新冠肺炎的訂單對本公司在美國的客户(如餐廳、酒店、體育場館和機場)產生了不利影響，導致本公司分銷業務在截至2020年6月30日的四個月中的月平均收入比2020年前兩個月下降了約48%。我們能夠部分緩解由於DSD部門的個人防護設備和洗手液銷量增加而導致的銷售額下降。我們目前正在評估我們與美國零售品牌和BWR部門的戰略選擇，在截至2020年6月30日的三個月裏，這兩個部門總共佔NewAge部門淨收入的340萬美元。

售出商品的成本。銷售成本從截至2019年6月30日的三個月的2470萬美元降至截至2020年6月30日的三個月的2460萬美元，減少了10萬美元。截至2020年6月30日的三個月，減少60萬美元歸因於NewAge部門的NONI，但被NewAge部門增加的50萬美元部分抵消。

在截至2020年6月30日的三個月裏，NewAge部門為NONI 銷售的商品成本降低了60萬美元，降幅為5%。銷售成本主要下降，原因是與銷售額減少相關的產品出貨量減少，但部分抵消了截至2019年6月30日的三個月與2018年12月21日結束的莫林達業務合併相關的80萬美元費用。莫林達業務合併結束日在製品和產成品庫存的公允價值超過了歷史賬面價值，歷史賬面價值代表了結算日計入成本的內置利潤的一個要素。在製品庫存和產成品庫存的公允價值超過了歷史賬面價值，歷史賬面價值是截至2019年6月30日的三個月內計入成本的80萬美元的費用。在截至2019年6月30日的三個月中，出售了部分截止日期庫存，導致銷售商品成本費用約為80萬美元。2020年取消了這80萬美元的費用，但與庫存相關的費用增加了20萬美元，部分抵消了這一費用。

截至2020年6月30日的三個月，NewAge部門的銷售成本增加了4%，即 50萬美元。這一增長歸因於2019年7月收購的與BWR相關的銷售商品成本為170萬美元，但由於截至2020年6月30日的三個月與過剩和陳舊庫存相關的註銷減少以及DSD和美國零售品牌部門的產品成本降低，這部分抵消了這一增長。

毛利。毛利潤從截至2019年6月30日的三個月的4160萬美元下降到截至2020年6月30日的三個月的3810萬美元，減少了350萬美元，降幅為9%。毛利潤的下降是由於NewAge的NONI部門減少了460萬美元，原因是淨收入下降了10%，但如上所述，銷售成本下降了5%，這部分地抵消了這一下降。在淨收入增長10%而銷售成本僅增長4%的推動下，NewAge部門的毛利潤增加了100萬美元。我們目前正在評估我們與美國零售品牌和BWR部門的戰略選擇，在截至2020年6月30的三個月中，BWR部門產生了大約盈虧平衡毛利潤。

綜合毛利率從截至2019年6月30日的三個月的63%降至截至2020年6月30日的三個月的61%。截至2020年6月30日的三個月，我們NewAge部門的NONI毛利率下降了1%，而NewAge部門的毛利率從8%上升到14%。

佣金。 截至2019年6月30日的三個月的佣金為1,960萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的佣金為1,840萬美元，減少了120萬美元。這一下降基本上都歸因於NewAge部門的NONI，該部門從截至2019年6月30日的三個月的1920萬美元下降到截至2020年6月30日的三個月的1790萬美元。NewAge的NONI部門佣金減少130萬美元主要是由於截至2020年6月30日的三個月淨收入下降。根據NewAge的業務模式，NONI by NewAge的佣金通常在淨收入的37%至39%之間，而NewAge部門的佣金通常約為淨收入的3%。

銷售、一般和管理費用。銷售、一般和行政(SG&A) 費用從截至2019年6月30日的三個月的2820萬美元降至截至2020年6月30日的三個月的2630萬美元減少了190萬美元。主要成本削減包括150萬美元的入住費、80萬美元的營銷成本、30萬美元的差旅成本和10萬美元的信用卡交易費。SG&A費用的減少總計270萬美元，部分被專業費用增加60萬美元、2020年董事和高級管理人員保險成本上升推動的一般業務費用10萬美元以及基於股票的薪酬10萬美元所抵消。截至2020年6月30日的三個月，SG&A費用包括30萬美元用於盡職調查和與潛在收購候選者相關的其他成本，以及30萬美元用於額外的專業費用。在截至2020年6月30日的三個月中，SG&A費用包括30萬美元用於盡職調查和與潛在收購候選人相關的其他成本，以及30萬美元用於額外的專業費用。

在 2020年4月，我們啟動了一項旨在實現銷售、一般和管理成本削減的重組計劃。此重組計劃主要側重於減少市場營銷人員和其他人員，因此我們在2020年5月和6月解僱了大約 100名員工。在截至2020年6月30日的三個月中，我們產生了90萬美元的遣散費。在截至2020年6月30日的三個月中，由於重組計劃的初步結果，我們的現金薪酬減少了約90萬美元，但這一節省完全被遣散費所抵消，因此，與截至2019年6月30日的三個月相比，基於現金的薪酬保持不變。由於我們實施了重組計劃，我們預計每年可節省約580萬美元與離職員工相關的成本，但不能保證該重組計劃將成功實現預期的成本降低。

更改溢價債務的公允價值。關於莫林達業務合併，如果截至2019年12月31日的年度，莫林達的調整後EBITDA至少為2000萬美元，我們有義務支付稱為里程碑股息的分紅，總額高達1500萬美元。里程碑股息的估計公允價值減少了約 670萬美元，從截至2019年3月31日的1320萬美元減少到截至2019年6月30日的約650萬美元。里程碑股息的公允價值的減少導致截至2019年6月30日的三個月的未實現收益約為670萬美元。截至2020年6月30日的三個月，我們沒有任何溢價債務公允價值變化的損益。

減值費用。與使用權資產(ROU)相關的減值費用從截至2019年6月30日的三個月的150萬美元減少到截至2020年6月30日的三個月的40萬美元，減少了110萬美元。2019年6月，我們開始嘗試轉租以前用於倉庫空間的部分ROU資產，這些空間不再用於當前運營。因此，完成了減值評估，確認了截至2019年6月30日的三個月的減值費用 150萬美元。此評估基於獲得合適轉租人的預期時間和類似商業物業的當前市場價格。自2020年6月30日起，我們將繼續努力爭取此空間的轉租人。由於獲得轉租人的時間比預期長，我們認為這至少部分歸因於與新冠肺炎有關的經濟停擺，我們完成了最新的減值評估，導致截至2020年6月30日的三個月額外減值 4,000,000美元。如果我們在接下來的六到八個月內找不到轉租人，或者轉租條款不如我們目前的預期，可能會產生進一步的減值費用。

折舊和攤銷費用。計入運營費用的折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的三個月的200萬美元降至截至2020年6月30日的三個月的180萬美元，減少了20萬美元。這主要是由於2019年12月記錄的2170萬美元的減值費用，幾乎消除了NewAge部門所有無形資產的賬面淨值。

利息費用。利息支出從截至2019年6月30日的三個月的80萬美元降至截至2020年6月30日的三個月的60萬美元，減少了20萬美元。於截至二零二零年六月三十日止三個月，利息開支主要是由於(I)根據加權平均利率5.3%計算的EWB信貸安排的合約利率 20萬美元及未償還加權平均借款 1,430萬美元，(Ii)與Morinda業務合併負債及EWB信貸安排有關的總計20萬美元的貼現及攤銷債務發行成本，(Iii)計入以及(Iv)根據我們的利率互換協議進行的現金結算、未使用的額度費用和其他利息費用10萬美元。根據1.0%的合同利率，在截至2020年6月30日的6個月中，與我們的PPP貸款相關的利息支出約為14,000美元。

截至2019年6月30日的三個月的利息支出主要歸因於(I)利息支出，該利息支出基於截至2019年6月30日的三個月的EWB信貸融資合同利率為20萬美元，加權平均利率為6.0%，未償還加權平均借款為1,560萬美元，(Ii)與Morinda業務組合負債和EWB信貸融資相關的折扣總額為50萬美元，以及(Iii)

利息和其他收入(費用)，淨額。截至2020年6月30日的三個月，我們有利息和其他收入(費用)，淨收入為30萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的支出為10萬美元。截至2020年6月30日的三個月的利息和其他收入(支出)淨額包括20萬美元的外匯收益和10萬美元的利息收入。截至2019年6月30日的三個月的利息和其他收入(費用)淨額由20萬美元的其他非運營費用組成，部分被10萬美元的利息收入所抵消。

收入税費。在截至2020年6月30日的三個月中，我們確認所得税支出為60萬美元，其中包括與有利可圖的外國市場相關的外國所得税。由於針對我們的國內遞延税淨資產設立了估值免税額，我們沒有確認截至2019年6月30日的三個月的國內所得税優惠。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們確認了780萬美元的所得税支出，其中包括330萬美元的估值津貼，逆轉了截至2019年3月31日的季度確認的410萬美元的國內税收優惠(預計不再實現)，以及40萬美元的外國税收支出。

我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的合併運營報表如下(以千美元為單位)：

下面顯示的是我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的淨收入、銷售成本、毛利潤和毛利率(千美元)：

淨收入。淨收入從截至2019年6月30日的6個月的1.247億美元增加到截至2020年6月30日的6個月的1.263億美元，增長170萬美元或1%。在截至2020年6月30日的6個月中，由於NewAge部門淨收入增加500萬美元，收入增加，但NewAge部門淨收入減少330萬美元，部分抵消了這一增長。

Novi by NewAge部門的淨收入從截至2019年6月30日的6個月的1.003億美元下降到截至2020年6月30日的6個月的9700萬美元，減少了330萬美元。我們認為，新時代諾麗部門淨收入下降的主要原因是在新冠肺炎疫情期間消費者購買量減少，以及從2020年3月開始生效的相關訂單。我們的直接面向消費者銷售模式通常嚴重依賴與客户密切聯繫的IPC銷售團隊的使用。但是，新冠肺炎疫情需要其他銷售方式，例如通過社交媒體，我們認為這種銷售方式正在改善，但目前在某些地區仍然不如面對面銷售有效。因此，NewAge的NONI在中國的淨收入下降了2%，在日本下降了4%，在所有其他國家作為一個整體下降了8%。然而，在截至2020年6月30日的六個月裏，NewAge在美國的淨收入增長了4%。除了新冠肺炎的影響外，我們認為我們在中國的淨收入還受到2020年5月針對我們的IPC引入的新薪酬計劃的負面影響，這通常會導致暫時性的購買模式，直到完全瞭解新計劃的機制。

NewAge部門的淨收入增加了500萬美元，從截至2019年6月30日的6個月的2,440萬美元增加到截至2020年6月30日的6個月的2,940萬美元。截至2020年6月30日的六個月，NewAge部門的淨收入增長主要歸因於與2019年7月收購的BWR相關的淨收入 490萬美元，以及與DSD部門相關的淨收入增加130萬美元，主要是由於個人防護設備和洗手液的銷售。淨收入的增長總計620萬美元，部分被我們美國零售品牌業務120萬美元的淨收入減少所抵消。新冠肺炎的訂單對本公司在美國的餐廳、酒店、體育場館和機場等客户產生了不利影響，在截至2020年6月30日的四個月中，本公司該分銷業務的月平均收入與2020年前兩個月相比下降了約48%。我們目前正在評估我們與美國零售品牌和BWR部門的戰略選擇，在截至2020年6月30日的六個月中，這兩個部門合計佔NewAge部門淨收入的670萬美元。

售出商品的成本。銷售成本從截至2019年6月30日的6個月的4440萬美元增加到截至2020年6月30日的6個月的4670萬美元，增加了230萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中，這一增長中的290萬美元歸因於NewAge部門，但被NewAge部門減少的60萬美元所部分抵消。

截至2020年6月30日的6個月，NewAge部門的銷售成本增長了13% 或290萬美元。這一增長歸因於2019年7月收購的與BWR相關的銷售商品成本為410萬美元，但由於截至2020年6月30日的六個月與過剩和陳舊庫存相關的註銷減少以及DSD和美國零售品牌部門的產品成本降低，這部分抵消了這一增長。

NewAge部門為NONI 銷售的商品成本降低了60萬美元，在截至2020年6月30日的六個月中減少了3%，這與淨收入的減少是一致的。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中，每個月的銷售成本包括160萬美元的總費用。在截至2020年6月30日的六個月中，NewAge部門增加了70萬美元的促銷費用和90萬美元的過剩和過時以及其他庫存差異費用，總計160萬美元。在截至2019年6月30日的六個月裏，Noni by NewAge部門在銷售商品成本方面的非經常性費用為160萬美元，這與出售作為2018年12月關閉的Morinda業務合併的一部分獲得的庫存有關。莫林達業務合併結束日的在製品庫存和產成品庫存的公允價值超過了歷史賬面價值，歷史賬面價值代表了截至2019年6月30日的六個月內的內置利潤元素，該元素計入銷售商品的成本，因為相關庫存已出售。

毛利。毛利潤從截至2019年6月30日的6個月的8,020萬美元降至截至2020年6月30日的6個月的7,960萬美元，減少了60萬美元，降幅為1%。毛利潤的下降是由於NewAge部門的NONI減少了270萬美元，降幅為3%，但這部分被NewAge部門的毛利潤改善 210萬美元所抵消。新時代諾麗部門毛利潤下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致淨收入減少330萬美元。在淨收入增長20%而銷售成本僅增長13%的推動下，NewAge部門的毛利潤增加了200萬美元。我們目前正在評估我們與美國零售品牌和BWR部門的戰略選擇，在截至2020年6月30日的6個月中，BWR部門的毛利潤虧損了 10萬美元。

截至2020年6月30日的6個月，綜合毛利率從64%降至63%。我們NewAge部門的NONI毛利率下降了不到1%，而 NewAge部門的毛利率從截至2019年6月30日的六個月的8%上升到截至2020年6月30日的六個月的14%。

佣金。 截至2019年6月30日的6個月的佣金為3760萬美元，而截至2020年6月30日的6個月的佣金為3790萬美元，增加了30萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，NewAge部門的NONI 佣金保持不變，為3690萬美元。與NewAge 部門相關的佣金增加了30萬美元，這主要是由於2019年7月收購的BWR報告部門的淨收入，並增加了NewAge部門其餘部分的淨收入。

銷售、一般和管理費用。SG&A費用從截至2019年6月30日的6個月的5500萬美元增加到截至2020年6月30日的6個月的5690萬美元，增加了190萬美元。這一增長包括(I)基於現金的薪酬和福利成本220萬美元，主要是由於截至2020年6月30日的六個月中的大部分時間員工數量增加，(Ii)專業費用250萬美元，這是由2020年更高的審計、諮詢成本和法律費用推動的，以及(Iii)一般業務費用增加120萬美元，部分原因是2020年董事和高級管理人員保險成本上升。SG&A費用的這些增加總計590萬美元，並被基於股票的薪酬費用減少190萬美元、佔用成本減少170萬美元、營銷成本減少40萬美元和差旅成本減少20萬美元部分抵消。現金薪酬和福利增加了220萬美元，其中包括與我們在2020年4月啟動的重組計劃相關的遣散費 90萬美元。在截至2020年6月30日的6個月內，SG&A費用包括40萬美元的盡職調查費用和與潛在收購候選者相關的其他成本和90萬美元的額外專業費用。

更改溢價債務的公允價值。關於莫林達業務合併，如果截至2019年12月31日的年度，莫林達的調整後EBITDA至少為2000萬美元，我們有義務支付稱為里程碑股息的分紅，總額高達1500萬美元。里程碑股息的估計公允價值減少了約 670萬美元，從截至2018年12月31日的1320萬美元減少到截至2019年6月30日的約650萬美元。里程碑股息的公允價值的減少導致截至2019年6月30日的六個月的未實現收益約為670萬美元。截至2020年6月30日的六個月，我們沒有任何溢價債務公允價值變化的損益。

減值費用。與ROU資產相關的減值支出從截至2019年6月30日的六個月的150萬美元減少到截至2020年6月30日的六個月的 40萬美元，減少了110萬美元。2019年6月，我們開始嘗試轉租以前用作倉庫空間的部分ROU資產當前運營不再需要這些空間。因此，完成了減值評估，在截至2019年6月30日的六個月中產生了150萬美元的減值費用。此評估基於獲得合適的分租户的預期時間和類似商業物業的當前市場費率。截至2020年6月30日，我們正在繼續努力爭取這個空間的轉租人。由於獲得轉租人的時間比預期長我們認為這至少部分是由於新冠肺炎導致的經濟停擺所致，我們完成了最新的減值評估，導致截至2020年6月30日的6個月額外減值費用為4,000,000美元。如果我們在未來六到八個月內找不到轉租人，或者轉租條款不如我們目前的預期，可能會產生進一步的減值費用。

折舊和攤銷費用。包括在運營費用中的折舊和攤銷費用從截至2019年6月30日的6個月的430萬美元降至截至2020年6月30日的6個月的350萬美元，減少了70萬美元。此減少主要是由於於2019年12月錄得減值費用2,170萬美元，抵銷了NewAge分部幾乎所有無形資產的賬面淨值。

從出售財產和設備中獲得 (損失)。2019年3月22日，我們與日本一家大型房地產公司簽訂了一項協議，以約5700萬美元的價格出售了東京的土地和建築，該土地和建築是我們日本子公司的公司總部。在出售的同時，我們簽訂了該房產的租約，租期預計為 20年，並有權再延長7年。出售這處房產帶來2410萬美元的收益。我們確定收益中的1,760萬美元是回租安排中固有的高於市場租金的結果。這部分收益將作為租賃融資義務入賬，由此收益將導致租金費用在20年租賃期內每年減少約90萬美元。640萬美元的其餘收益歸因於競購該物業的實體之間的激烈競爭過程，因此在截至2019年6月30日的六個月的精簡綜合運營報表中確認為收益。在截至 2020年6月30日的6個月中，確認的設備銷售虧損為10萬美元。

利息費用。利息支出從截至2019年6月30日的6個月的240萬美元降至截至2020年6月30日的 6個月的120萬美元，減少了120萬美元。截至2020年6月30日的6個月，利息支出為主要原因是：(I)利息支出基於EWB信貸安排項下的合同利率為40萬美元 (基於5.3%的加權平均利率和截至2020年6月30日的6個月的加權平均未償還借款1,450萬美元)，(Ii)與Morinda業務組合負債和EWB信貸安排相關的總計30萬美元的折扣增加，(Iii)計算(Iv)根據我們的利率互換協議進行的現金結算為10萬美元，以及(V)未使用的額度費用和其他利息費用為10萬美元。根據1.0%的合同利率，在截至2020年6月30日的6個月中，與我們的PPP貸款相關的利息支出約為14,000美元。

截至2019年6月30日止六個月，利息開支主要由於(I)終止與錫耶納貸款集團有限責任公司(“錫耶納轉盤”)的循環信貸安排，導致整體預付罰款50萬美元，(Ii)與錫耶納轉盤相關的債務發行成本增加貼現及註銷50萬美元，(Iii)與摩林達業務合併相關的貼現增加110萬美元。和(Iv)利息支出，基於截至2019年6月30日的六個月的EWB信貸安排下的合同利率(基於6.0%的加權平均利率)和的加權平均未償還借款830萬美元。

衍生工具公允價值變動的收益 (虧損)。截至2020年6月30日的6個月，我們確認了衍生工具公允價值變動造成的虧損 30萬美元，而我們在截至2019年6月30日的6個月確認了50萬美元的收益。 2019年7月，我們與EWB簽訂了利率互換協議。本掉期協議規定，截至2023年5月1日，名義總金額為1,000萬美元，固定利率約為5.4%，以換取指數為最優惠利率加0.5%的浮動利率。在截至2020年6月30日的六個月裏，由於利率下降，我們因此利率互換協議而出現了30萬美元的未實現虧損。在截至2019年6月30日的六個月中，我們確認了與2019年3月終止的錫耶納左輪車相關的嵌入式衍生品公允價值變化帶來的50萬美元收益。

利息和其他收入(費用)，淨額。利息和其他收入(費用)，截至2020年6月30日的6個月的淨收入為80萬美元，截至2019年6月30日的6個月的淨支出為20萬美元。截至2020年6月30日的6個月，其他收入主要包括50萬美元的外匯收益和10萬美元的利息收入。截至2019年6月30日的6個月，我們產生了與錫耶納轉盤車相關的其他債務融資支出20萬美元。

收入税費。在截至2020年6月30日的6個月中，我們確認所得税支出為130萬美元，其中主要包括與有利可圖的外國市場相關的外國所得税。由於針對我們的國內遞延税淨資產設立了估值免税額，我們沒有確認截至2020年6月30日的六個月的國內所得税優惠。截至2019年6月30日的6個月，我們確認所得税支出為610萬美元，其中包括330萬美元的估值津貼和280萬美元的外國税費。

截至2020年6月30日，我們的現金和現金等價物為4070萬美元，營運資本為3360萬美元。在截至2020年6月30日的六個月中，我們發生了2120萬美元的淨虧損，我們在運營活動中使用了2360萬美元的現金。在截至2020年6月30日的6個月中，我們用於經營活動的現金中約有1,310萬美元歸因於2020年3月支付的所得税，這與我們日本東京土地和建築的回租銷售有關。截至2020年6月30日，我們有債務和租賃義務在截至2021年6月30日的12個月內到期，需要(I)向Morinda的前股東支付550萬美元的現金，(Ii)支付860萬美元的經營租賃，以及(Iii)根據EWB信貸安排支付150萬美元的本金(將從我們受限的現金存款中支付)。

我們於2020年3月13日對EWB信貸安排進行了第三次修訂和豁免(“第三次修訂”)。第三修正案預計將對我們截至2021年6月30日的12個月期間的流動性和資本資源產生重大影響。從2020年3月開始，第三修正案要求我們在EWB存入1,510萬美元的受限現金餘額，截至2020年6月30日，這一金額減少到1,470萬美元。此外，對於在EWB Revolver下借入的任何未來金額，我們需要將受限的現金存款增加相應的借款金額。第三修正案要求2020年前六個月至少注資1500萬美元。根據我們的自動櫃員機協議，我們通過發行和出售1,610萬股普通股，截至2020年6月30日的毛收入為2580萬美元，從而滿足了這一要求。

2020年7月6日，我們簽署了EWB信貸安排第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案減少了我們需要在中國保留的受限現金數量，而在美國相應增加了受限現金。第四修正案還允許我們在2020年7月回購價值約120萬美元的普通股，並在2020年12月31日之前將所需的現金股本注資從3000萬美元相應增加到約3120萬美元。扣除截至2020年6月30日的6個月收到的2580萬美元的毛收入後，剩餘的 540萬美元的總注資需要在2020年12月31日之前完成。

2020年4月14日，我們根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案”下的Paycheck 保護計劃與EWB簽訂了一筆貸款，本金總額約為690萬美元(“PPP貸款”)。我們可以根據貸款融資後許可期限內我們在工資、租金、利息和水電費方面的實際支出，向EWB申請免除貸款。如果全部或部分貸款不被免除，我們將被要求支付1.0%的利息，直至2022年4月到期日。

於2020年7月20日，吾等與Ariel Merger Sub，LLC(“Merge Sub”)、Ariix，LLC(“Ariix”)、 Ariix若干成員(“賣方”)及作為主要股東兼賣方代理(“賣方代理”)的Frederick Cooper訂立合併協議及計劃(“合併協議”)，據此吾等同意收購Ariix，後者在根據下面將進一步討論的合併協議，我們需要在成交日期支付現金 2500萬美元，預計將在2020年第三季度支付。此外，在截止日期，我們將被要求發行短期和長期可轉換票據，分別為未來本金支付提供高達1,000萬美元和1.413億美元的撥備。如果得到我們股東的批准，我們可以通過發行我們普通股的股票來結算全部或部分可轉換票據。否則，長期可轉換票據的本金餘額加上年利率7.0%的利息將在成交日期兩年後以現金支付。為了根據合併協議為所需的現金支付提供資金，我們目前正在評估各種替代方案，包括股權發行和我們的EWB信貸安排的再融資。

我們相信，我們現有的4070萬美元的現金和現金等價物，加上根據自動櫃員機協議提供的預期權益淨額，我們EWB信貸安排的潛在再融資，以及預計將從運營中產生的未來現金，將足以為未來12個月的業務合併付款、債務和租賃義務以及營運資金需求提供資金。不能保證我們將能夠通過再融資 EWB信貸安排、股權發行(包括自動取款機協議)以及未來的債務融資來獲得額外融資。即使這些融資來源可用，它們的條款也可能是我們的董事會和股東不能接受的。

有關EWB信貸安排、自動櫃員機協議、收購和PPP貸款條款的進一步討論，請參閲以下各節。

2019年3月29日，我們與東西岸簽訂了一項信貸安排(“EWB信貸安排”)。EWB信貸安排於2023年3月29日(“到期日”) 到期，並提供(I)初始本金為1,500萬美元的定期貸款(“EWB定期貸款”)和(Ii) 1,000萬美元的循環貸款協議(“EWB Revolver”)。截至2020年6月30日，我們在EWB定期貸款項下有1,400萬美元的未償還借款，在EWB Revolver項下沒有未償還借款。我們在EWB信貸安排下的義務由我們的幾乎所有資產擔保，並由我們的某些子公司擔保。

EWB信貸安排下的未償還借款最初規定按最優惠利率加0.50%計息。截至2019年12月31日，最優惠利率為4.75%，適用於EWB信貸安排下未償還借款的合同利率為5.25%。根據第三修正案，自2020年3月13日起，適用於EWB信貸安排下未償還借款的利率比最優惠利率高出0.5%至2.0%。截至2020年6月30日，EWB信貸安排下適用於未償還借款的最優惠利率為3.25%，合同利率為5.25%。EWB定期貸款下的付款截至2019年9月30日為純利息，隨後是每月125,000美元的本金支付，外加利息，直至EWB定期貸款的規定到期日。我們可以選擇在向EWB發出10個工作日通知的到期日之前預付EWB定期貸款，但須收取EWB定期貸款本金餘額的1.0% 的預付款費用，用於2021年3月29日之前的任何預付款。如果EWB轉盤在到期日之前終止，我們將被要求支付循環線路金額的0.50%的提前終止費。 EWB轉盤還提供相當於未支取部分每年0.50%的未使用線路費用。

EWB信貸安排要求遵守某些財務和限制性契約，幷包括常規違約事件。主要財務契約包括維持最低調整後 EBITDA和最高總槓桿率(所有這些都在EWB信貸安排中定義和規定)。根據第三修正案， EWB在截至2019年12月31日的12個月期間放棄了所有財務契約，截至2020年6月30日，我們遵守了EWB信貸安排下的所有契約。此外，對於未來遵守調整後的最低EBITDA契約、最高總槓桿率和固定費用覆蓋率的情況，將適用不那麼嚴格的要求。此外，遵守最高總槓桿率和固定費用覆蓋率已推遲到2021年6月30日。最後，在截至2020年12月31日的一年中，與“股權補救”相關的、可用於維護財務契約遵守情況的現有撥備從500萬美元增加到1,500萬美元，此後的每個日曆年每年增加1,000萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，與“股權補救”相關的現有撥備從500萬美元增加到1,500萬美元。

於2019年4月30日，吾等與Roth Capital Partners LLC(“代理人”)訂立市場發售協議(“自動櫃員機協議”)，根據該協議，吾等可不時透過代理人發售及出售總值達1億美元的普通股股份(“配售股份”)。根據自動櫃員機協議，我們沒有義務出售配售股份。我們打算將發行所得資金淨額用於一般企業用途，包括營運資金。在截至2020年6月30日的6個月中，我們總共出售了約1610萬股普通股，總收益約為2580萬美元。從收益中扣除的佣金和其他發售成本總額為 80萬美元，淨收益為2500萬美元。

根據自動櫃員機協議，吾等同意向代理支付相當於配售股份銷售毛價的3%至3,000萬美元的佣金，以及超過 3,000萬美元的配售股份銷售總價的2.5%的佣金。截至2020年6月30日，累計毛收入總計4650萬美元，未來所有佣金佔毛收入的2.5%。2020年5月8日，修改並重新聲明瞭ATM協議，取消了之前的終止日期 2020年4月30日。經修訂及重述後，自動櫃員機協議將於(I)所有配售股份售出後終止， (Ii)倘吾等選擇於五個營業日通知代理後終止，(Iii)由代理隨時終止，或(Iv)經雙方共同協議終止。

2020年7月20日，我們簽訂了合併協議，根據協議，我們同意收購在電子商務和直銷渠道擁有五個品牌的Ariix。合併協議包含此類協議各方的慣例陳述、擔保、契諾和賠償，並受慣例成交條件的約束，其中包括(I)收到監管批准(包括適用的反壟斷審批)， (Ii)各自當事人陳述和擔保的準確性(取決於慣例限制)，以及(Iii) 各方遵守各自的契諾和義務的情況。此外，合併協議包含某些終止權，包括我們或賣方代理在2020年9月30日(“外部日期”)仍未成交的情況下的終止權利。根據合併協議，於截止日期(“截止日期”)，Ariix 將與Merge Sub合併，Ariix作為尚存實體併成為我們的全資子公司之一。

於結算日，吾等須向賣方支付2,500萬美元現金，併發行(I)1,800萬股普通股，(Ii)1,000萬美元自結算日起6個月到期的可轉換本票(“6個月可轉換票據”)，以及(Iii)自結算日起24個月到期的1.4125億美元可轉換本票(“兩年期可轉換票據”)，並聯合{可轉換票據的原始本金餘額將根據Ariix在截止日期的營運資金進行調整。關於此次收購和如果我們的股東批准，我們將向Frederick Cooper或他的指定人發行700萬股普通股，代價是簽訂為期三年的競業禁止、非招標、發明轉讓和優先購買權協議，購買或許可協議期限內開發的任何知識產權。

可轉換票據將從屬於EWC Credit 貸款，如果在成交日期後6個月內全額支付，則不產生利息。如果兩年期可轉換票據未在截止日期後6個月內全額支付，它將追溯到到期日為止的年利率7.0%的利息。經我們的股東批准，僅由我們選擇，可轉換票據和任何應計利息將轉換為普通股，轉換價格下限為每股普通股2.00美元，轉換價格上限為每股普通股6.00美元，如果發生以下情況，將自動轉換為普通股：普通股的轉換價格下限為每股2.00美元，普通股的轉換價格上限為每股6.00美元，如果滿足以下條件，則可將可轉換票據和任何應計利息自動轉換為普通股，轉換價格下限為每股普通股2.00美元，轉換價格上限為每股普通股6.00美元，如果

2020年4月14日，我們與EWB在簽訂了PPP貸款，本金總額約為690萬美元。購買力平價貸款按固定年利率1.0%計息，規定在2022年4月到期日之前不支付本金。PPP貸款是無擔保的，由美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)擔保。我們打算向貸款人申請免除PPP貸款，可免除的金額等於我們在根據CARE法案的條款計算的允許期內發生的工資成本、承保租金和抵押義務以及承保公用事業付款的總和。我們是否有資格獲得 PPP貸款、符合寬恕條件的支出以及貸款人可能批准的PPP貸款的最終餘額將接受SBA的審核和最終批准。如果PPP貸款的全部或部分不被免除，我們將被要求支付1.0%的利息，並從2020年10月開始，要求支付截止到期日的利息。 PPP貸款條款規定了常規違約事件，其中包括付款違約、違反陳述和擔保以及資不抵債事件。PPP貸款可能會在違約事件發生時加速，包括如果 SBA隨後得出審核結論認為我們不符合資格標準。

下面提供的是我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的運營、投資和融資現金流摘要(單位：千)：

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，運營活動中使用的淨現金分別為2360萬美元和1470萬美元。在計算截至 2020年和2019年6月30日的六個月中，我們在經營活動中使用的淨現金的主要組成部分如下(以千為單位)：

截至2020年6月30日的6個月，我們的淨虧損為2,120萬美元，而截至2019年6月30日的6個月淨虧損為1,330萬美元。請參閲運營結果 ，以討論導致我們在截至2020年6月30日和2019年6月的六個月淨虧損的因素。

在截至2020年6月30日的6個月中，非現金支出部分減輕了我們淨虧損的影響980萬美元。這些非現金支出主要包括(I)折舊和攤銷支出380萬美元，(Ii)非現金租賃支出280萬美元，(Iii)基於股票的補償支出250萬美元，(Iv) 使用權租賃資產減值40萬美元，以及(V)債務貼現和發行成本的增加和攤銷 30萬美元。截至2020年6月30日的6個月，我們還出現了30萬美元的衍生品公允價值變動的未實現虧損和10萬美元的房地產和設備銷售虧損。

在截至2020年6月30日的6個月中，運營資產和負債的變化使用了1240萬美元的運營現金流。截至2020年6月30日的6個月營業現金流的主要用途是：(I)其他應計負債減少1290萬美元，(Ii)應收賬款增加 230萬美元，以及(Iii)應付賬款減少60萬美元。使用運營現金流的這些變化總計1,580萬美元，部分被運營資產和負債的變化所抵消，這些變化增加了我們的運營現金流，包括庫存減少280萬美元，預付費用、存款和其他資產減少50萬美元。應計負債減少1,320萬美元主要是由於支付了2020年3月因出售我們在日本東京的土地和建築而產生的1,310萬美元的所得税負債

截至2019年6月30日的六個月，我們的淨虧損1,330萬美元，遞延所得税收益850萬美元，盈利義務的公允價值變化 670萬美元，2019年3月出售我們在東京的土地和建築帶來的收益640萬美元，以及衍生品公允價值變化帶來的50萬美元的非現金收益，導致綜合運營現金流為負3540萬美元。這些數額被1530萬美元的非現金支出以及530萬美元的經營資產和負債的有利變化部分抵消，從而達到1470萬美元的經營活動所使用的淨現金。截至2019年6月30日的6個月，非現金支出1,530萬美元包括基於股票的薪酬支出430萬美元，折舊和攤銷費用440萬美元，非現金租賃支出300萬美元，債務增值和攤銷貼現和發行成本160萬美元，使用權資產減值150萬美元，以及整體適用溢價50萬美元(歸類為融資)的現金支出

在截至2019年6月30日的6個月中，運營資產和負債的淨變化提供了530萬美元的運營現金流。這一數額主要歸因於應付帳款和應計負債增加了1420萬美元，存貨減少了20萬美元。這些運營現金流的增長總計1440萬美元，但由於現金收款滯後於我們應收賬款的增長，應收賬款減少了530萬美元，我們在增加的預付費用、押金和其他資產上花費了370萬美元。應計負債的增加主要是由於應付的應計所得税增加了1360萬美元，這主要與出售我們在日本的土地和建築有關。

截至2020年6月30日的6個月，我們的投資現金流包括200萬美元的資本支出現金支付，部分被20萬美元的設備銷售收益所抵消。我們的資本支出包括我們NewAge部門的180萬美元和NewAge部門的20萬美元。

截至2019年6月30日的六個月，投資活動提供的現金3350萬美元主要來自我們在東京的土地和建築的回售。總售價為5710萬美元。扣除190萬美元的佣金和其他銷售費用後，淨收益為5520萬美元。可歸因於投資活動的淨收益包括3590萬美元可歸因於出售物業，以及170萬美元被指定為未來維修義務提供資金，總計3750萬美元。淨收益1,760萬美元的剩餘部分是簽訂為期20年經營租賃的財務誘因，如下所述融資活動產生的現金流。

投資截至2019年6月30日的六個月的現金流出包括(I)120萬美元的物業和設備資本支出， (Ii)買方在銷售回租中扣留的180萬美元的保證金，以及(Iii)與我們2019年7月與BWR的業務合併相關的應收貸款100萬美元。我們截至2019年6月30日的六個月的資本支出包括與我們在科羅拉多州奧羅拉的分銷設施相關的租賃改進30萬美元，運輸設備 30萬美元，以及主要與我們在科羅拉多州的設施相關的計算機和其他設備共計40萬美元。

截至2020年6月30日的6個月，我們的融資活動產生了正的淨現金流 2,070萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為2,150萬美元。截至2020年6月30日止六個月，我們融資活動的主要現金來源包括根據自動櫃員機協議發行約1,610萬股普通股所得的現金淨收益 2,510萬美元，以及購買力平價貸款項下的現金收益 690萬美元。截至2020年6月30日止六個月，我們的現金流出主要包括EWB信貸安排項下的本金償還1,050萬美元，與遞延租賃融資義務相關的付款30萬美元，與業務合併義務相關的付款 30萬美元，以及與自動櫃員機協議相關的債務發行成本和發售成本共計20萬美元。在截至2020年6月30日的六個月中，我們的本金付款包括EWB定期貸款項下的80萬美元和償還EWB Revolver的970萬美元。

截至2019年6月30日止六個月，我們融資活動的主要現金來源包括(I)4,630萬美元借款，包括EWB Credit 貸款項下的3,500萬美元及於2019年3月終止的錫耶納轉盤項下的1,130萬美元，(Ii)遞延租賃融資債務所得款項1,760萬美元，(Iii)發行約220萬股據此發行的普通股所得款項淨額1,140萬美元及(Iv)行使股票期權所得款項40萬元。這些融資現金收益總計7,570萬美元，被以下各項部分抵消：(1)根據債務協議支付的本金為2,620萬美元，包括EWB Revolver項下的1,000萬美元和錫耶納Revolver項下的1,620萬美元，(Ii)支付Morinda業務合併債務2,600萬美元，(Iii)支付90萬美元的債務發行費用以獲得EWB信貸安排，(Iv)支付美元的整體保費 (V)遞延租賃融資責任項下的付款 40萬美元，及(Vi)自動櫃員機協議項下的遞延發售成本現金付款10萬美元。錫耶納左輪車於2019年3月終止，取而代之的是EWB信貸安排。

如上所述，從我們在東京的土地和建築的買方收到的淨收益包括1,760萬美元，這是達成相關回租融資安排的誘因。由於我們同意支付20年租賃期的高於市場的租賃費用，以換取包括在銷售價格中的預付現金付款，因此我們已確認該金額的遞延租賃融資義務。出於財務報告的目的，每月運營租賃付款的一部分不會確認為租金費用，而是分配給減少此財務負債並確認估算的利息支出。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，我們分別分配了30萬美元和20萬美元的租賃付款，以減少財務負債。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內，我們與未合併的組織或財務合作伙伴關係，如結構性金融或特殊目的實體，沒有任何關係，這些合作伙伴是為了促進表外安排而建立的。

自指定生效日期起，我們不時會由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈新的會計公告。除非本報告第I部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註1另有討論，否則我們認為最近發佈的尚未生效的準則在採用後不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。有關最近發佈的會計準則以及我們採用這些準則的計劃的其他信息，請參閲標題為的章節近期會計公告在本公司簡明綜合財務報表附註1項下。

使用非GAAP財務指標的主要目的是提供我們認為可能對投資者有用的補充信息並使投資者能夠以與我們相同的方式評估我們的結果。我們提出非GAAP財務指標也是因為我們認為它們有助於投資者在一致的基礎上比較我們在各個報告期的業績，並通過排除我們認為不能反映我們核心運營業績的項目，將我們的業績與其他公司的業績進行比較。我們認為非GAAP財務指標有助於投資者在一致的基礎上比較我們在不同報告期的業績，並將我們的業績與其他公司的業績進行比較。具體地説，我們使用這些非GAAP衡量標準來衡量經營業績；編制我們的年度運營預算；分配資源以提高我們業務的財務業績；評估我們業務戰略的有效性；提供與過去財務業績的一致性和可比性；便於將我們的結果與其他公司的結果進行比較，其中許多公司使用類似的非GAAP財務指標來補充其GAAP結果；以及與我們的董事會就我們的財務業績進行溝通。然而，投資者應該意識到，並非所有公司都一致定義這些非GAAP衡量標準。

我們在下表中提供了從最直接可比的GAAP財務指標到提供的每個非GAAP財務指標的對賬。由於我們的遞延税項資產有估值津貼，因此不存在與我們的任何非GAAP調整相關的所得税影響。

EBITDA 和調整後的EBITDA。我們的EBITDA和調整後EBITDA的計算如下所示，截至 2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(單位：千)：

EBITDA 定義為調整後的淨收益(虧損)，不包括利息費用、所得税費用、折舊和攤銷費用的GAAP金額。為了計算調整後的EBITDA，我們還排除了所列期間的以下項目：

基於股票的薪酬費用：我們的薪酬戰略包括使用基於股票的薪酬來吸引和留住員工、董事和顧問。此策略的主要目的是使員工利益與股東利益保持一致並實現員工的長期留任，而不是激勵或獎勵任何特定時期的運營業績。因此，基於股票的薪酬支出因通常與任何特定時期的運營決策和績效無關的原因而有所不同。

以上顯示的截至2020年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA中分別包括與我們的美國零售品牌和 BWR部門相關的230萬美元和530萬美元的虧損，我們目前正在評估這兩個部門的戰略選擇。

我們有與我們的收入和運營費用相關的外幣風險，以美元以外的貨幣計價，主要是日元，人民幣和歐元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，我們分別有大約67%和73%的收入來自國際業務。美元相對於其他貨幣的相對價值的增加可能會對我們的收入產生負面影響，這部分被以美元表示的其他貨幣的運營費用的積極影響所抵消。我們已經並將繼續經歷與重估某些流動資產和流動負債餘額(包括公司間應收賬款和應付款)相關的交易損益造成的淨收益(虧損)波動，這些交易損益以記錄它們的實體的本位幣以外的貨幣計價。雖然到目前為止，我們尚未對我們的外幣交易進行套期保值，但我們正在評估啟動此類計劃的成本和收益，未來我們可能會對選定的以美元以外的貨幣計價的重要交易進行套期保值。

對於截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，在考慮對我們的淨收入和運營費用的淨影響後，適用於我們業務的假設的10%的外幣匯率變化的影響不會對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。

截至2020年6月30日，我們的EWB信貸安排提供了高達2,400萬美元的總借款。根據EWB信貸安排，適用於未償還借款的利率目前比最優惠利率高出2.0%。我們還與EWB簽訂了利率互換協議，規定在2023年5月1日之前，以固定利率約5.4%換取1,000萬美元的名義總金額，以換取與最優惠利率加0.5%掛鈎的浮動利率。因此，隨着利率的波動，我們將經歷利息支出的變化，這將影響我們的財務業績。假設未償還借款為2,400萬美元，作為1,000萬美元掉期交易的結果，我們將只為1,400萬美元以下的借款承擔市場風險。因此，如果利率增加或減少一個百分點，結果將是每年利息支出增加或減少約140,000美元。因此，未來利率的大幅提高可能會對我們未來的利息支出產生不利影響。

截至2020年6月30日，我們持有現金、現金等價物和限制性現金5900萬美元。這些臨時投資的加權平均利率大大低於1.0%，我們在截至2020年6月30日的六個月中賺取了10萬美元的利息收入。假設加權平均投資額為五千九百萬美元，利率每增加一個百分點，年利息收入將增加五十九萬美元。

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年6月30日公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)和15d-15(E) 規則所定義)的有效性。基於這樣的評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以確保(I)記錄、處理、彙總並在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內報告公司文件或提交的報告中要求披露的信息，以及(Ii)積累並傳達給管理層，以使能夠及時做出關於要求披露的決定。任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能提供實現所需控制目標的合理保證。鑑於應對新冠肺炎疫情的業務做法發生了變化，管理層評估了本公司的披露控制和程序，並確定沒有必要對該等披露控制和程序進行更改。

在2020財年第二財季，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

我們可能會不時成為訴訟的一方，並受到正常業務過程中附帶索賠的影響。雖然訴訟和索賠的結果無法確切預測，但我們目前相信這些普通的課程事項的最終結果不會對我們的業務產生實質性的不利影響。無論結果如何，由於判決、辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利的影響。

有關新冠肺炎的以下附加風險因素應與“第 1A項”中列出的風險因素一併閲讀。風險因素“在我們的2019年Form 10-K和我們截至2020年3月31日的財政季度報告(”2020第一季度報告“)的第二部分第1A項中。此附加風險因素中描述的發展已增加，或在某些情況下表現為2019年10-K表格中風險因素部分披露的某些風險，該等風險因素由本報告中描述的有關新冠肺炎的信息進一步限定，包括在下面的附加風險因素中。除本文所述外，我們的 2019年10-K表格和2020年第一季度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。

您除了本報告和2019年Form 10-K中列出的其他信息外，還應仔細考慮下面和我們的2019年Form 10-K中描述的風險，包括管理層對運營部分的財務狀況和結果的討論和分析以及合併財務報表和相關注釋。這些風險(其中一些已經發生，任何未來可能發生)可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或我們上市證券的價格產生重大不利影響。下面和我們的2019 Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。未來可能會發生或成為重大風險和不確定因素，對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果或我們上市證券的價格造成不利影響，這些風險和不確定因素目前尚不為我們所知，或我們目前認為是無關緊要的。因此，歷史經營業績、財務和業務業績、事件和趨勢通常不是未來經營業績、財務和業務業績、事件或趨勢的可靠指標。

最近的新冠肺炎疫情已經產生了負面影響，並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機和包括我們在內的政府、企業和公眾已經採取或未來可能採取的限制新冠肺炎傳播的措施已經發生，我們預計將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的影響程度將取決於許多不斷變化的因素，這些因素我們無法準確預測，所有這些因素都將因市場而異，包括大流行的持續時間和範圍、大流行期間和之後的全球經濟狀況、政府已採取或未來可能採取的應對大流行的行動，以及消費者應對大流行行為的變化，其中一些可能不僅僅是暫時的。

我們的全球業務使我們面臨與新冠肺炎大流行相關的風險，這導致了具有挑戰性的運營環境。新冠肺炎已經遍佈全球，幾乎覆蓋了我們產品生產、製造、分銷或銷售的所有國家。其中許多市場的監管部門採取了各種措施來阻止新冠肺炎的傳播，包括旅行禁令和限制、隔離、宵禁、避難所下達訂單，以及關閉企業。這些措施已經並將進一步影響我們、我們的客户、消費者、員工、合同製造商、分銷商、供應商和其他與我們有業務往來的第三方。由於這些措施，我們已經經歷並預計將繼續經歷與餐廳、酒店、機場和體育場相關的收入大幅下降。此外，由於大流行，一些零售商已經選擇減少或停止銷售我們的產品，轉而使用市場佔有率很大的知名大公司的產品。在外國司法管轄區(截至2020年6月30日的6個月，約佔我們淨收入的67%)，我們的直接面向消費者銷售模式通常嚴重依賴與客户密切聯繫的IPC銷售團隊的使用。

居家和社交距離訂單要求我們的一些員工儘可能在家工作，在訂單放鬆或解除之前，其他員工已被完全阻止履行工作職責。新冠肺炎的訂單對本公司在美國的客户(如餐廳、酒店、體育場館和機場)造成了不利影響，導致本公司分銷業務在截至2020年6月30日的四個月中的月平均收入比2020年前兩個月下降了約48%。我們預計在我們的新時代細分市場中，這一業務線的較低銷售水平將持續到新冠肺炎訂單解除，消費者恢復光顧餐廳、參加體育場活動和旅行。在佔我們2020年上半年淨收入約 67%的外國司法管轄區，我們的直接面向消費者銷售模式通常嚴重依賴與客户密切聯繫的IPC銷售團隊的使用。全球對大流行的反應導致經濟活動嚴重下滑，不能保證政府刺激計劃將經濟成功地恢復到大流行前的水平。如果經濟衰退或蕭條持續下去，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，因為消費者對我們產品的需求可能會下降。

在某些司法管轄區，全職訂單開始放鬆，但對我們業務的最終影響仍存在相當大的不確定性。即使訂單被取消，也不能保證如果新冠肺炎的蔓延繼續蔓延，這些訂單不會恢復。例如，在檢測結果顯示疫情死灰復燃後，許多司法管轄區於2020年7月恢復了掩蔽令。大流行在一些市場的死灰復燃減緩了重新開放的進程。如果新冠肺炎感染趨勢繼續逆轉，疫情加劇並在地理上擴大，它對我們銷售的負面影響可能會持續更長時間，可能會變得更加嚴重。雖然我們在危機期間最初在NewAge細分市場的銷售額有所增長，但這種增長的銷售水平並沒有完全抵消我們所經歷的銷售壓力，我們預計不會完全抵消我們所經歷的銷售壓力，我們預計在社交疏遠授權或建議生效期間，NewAge細分市場將繼續增長。目前無法合理估計對我們業務的長期財務影響。

新冠肺炎疫情需要其他銷售方式，但效果可能較差，例如通過社交媒體。使用這些避免與客户直接接觸的替代銷售方法，我們可能無法避免未來淨收入的減少。

這些應對疫情的措施和未來的措施將如何影響我們的業務存在相當大的不確定性，包括它們是否會導致對我們產品的需求的進一步變化，運營成本的進一步增加(無論是我們供應鏈的變化還是員工成本的增加或其他原因)，它們將如何進一步影響我們的供應鏈，以及它們是否會導致航空或其他商業運輸的可用性進一步減少，港口關閉或邊境限制，每一項或所有這些都可能影響我們的能力此外，影響我們訪問我們的辦公室、工廠、倉庫、配送中心或其他設施的能力的措施，或影響我們的客户、消費者、員工、合同製造商、分銷商、供應商和其他第三方進行同樣操作的能力的措施，可能會影響我們及其員工的可用性，他們中的許多人無法遠程執行工作職能。如果我們或我們的業務合作伙伴的員工中有相當大比例的員工繼續無法工作，包括因病、設施關閉宵禁，避難所到位命令，旅行限制或其他政府限制，我們的行動將受到負面影響。由於這些措施、限制或中斷，我們或我們的業務合作伙伴的運營、分銷網絡或供應鏈持續中斷，或原材料或其他供應持續嚴重短缺，都會削弱我們製造、製造、分銷或銷售我們產品的能力。遵守政府為迴應新冠肺炎而實施的措施已經並可能繼續導致我們招致額外成本, 任何不遵守此類措施的行為都可能使我們的業務受到限制活動、罰款和其他處罰，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外，我們的某些遠程工作員工的增加放大了我們業務面臨的某些風險，包括對我們的信息技術資源和系統的需求增加、網絡犯罪分子試圖利用圍繞新冠肺炎大流行的不確定性而增加的網絡釣魚和其他網絡安全攻擊，以及需要保護的潛在攻擊點的數量增加，例如筆記本電腦和移動設備(這兩種設備現在都在增加)，以及任何未能有效管理這些風險的情況，包括未能及時進行可能會對我們的業務造成不利影響。此外，我們經歷過，將繼續經歷與繼續向某些因旅行禁令和限制、隔離、宵禁、避難所就地訂單而無法工作的員工支付費用相關的成本，因此不會產生任何相應的收入。

公眾對新冠肺炎感染風險的擔憂影響了消費者的需求，包括由於消費者沒有離開他們的家或以其他方式與歷史上不同的方式購物，或者因為我們的一些消費者由於失業或因應對疫情而減少或限制工作而導致可自由支配的收入減少。由於我們在全球銷售的產品種類繁多，我們銷售的產品的概況和這些產品應佔的收入金額因司法管轄區而異而新冠肺炎帶來的需求變化在這些市場的範圍和時間上也會有所不同。對我們產品的任何需求減少或消費者購買和消費模式的改變，以及持續的經濟不確定性，都可能對我們客户和業務合作伙伴的財務狀況產生不利影響，導致我們的產品無法付款，我們產品的訂單減少或取消，商店、餐廳、機場、酒店、娛樂或體育場館或其他銷售我們產品的場所關閉，或者我們的業務合作伙伴無法向我們供應原料或我們製造、製造所需的其他物品，我們客户或業務合作伙伴財務狀況的此類不利變化還可能導致我們因無法收回或收回任何應收賬款、自有或租賃資產(包括某些設備)或預付費用而記錄額外的減值費用。此外，與新冠肺炎疫情相關的經濟不確定性導致全球資本和信貸市場波動，這可能會削弱我們以商業上可以接受的條款進入這些市場的能力，甚至根本無法進入這些市場。

不能保證我們緩解新冠肺炎負面影響的努力一定會成功，因此，我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們上市證券的價格可能會受到不利影響。

2020年7月20日，我們簽署了收購Ariix的最終合併協議。我們預計對Ariix的收購將於2020年9月完成。合併協議受許多條件的約束，這些條件必須滿足才能完成對Ariix的收購。這些條件包括雙方陳述和擔保的持續準確性以及雙方履行其契約和協議，沒有禁止完成收購的命令，以及合併協議中規定的某些其他條件。為了為合併協議下所需的現金支付提供資金，我們目前正在評估各種替代方案，包括股權發行和我們EWB信貸安排的再融資。不能保證我們將來能夠通過再融資EWB信貸安排、股權發行(包括自動取款機協議)和債務融資來獲得額外的融資。此外，在合併協議規定的特定情況下，我們和Ariix均有權終止合併協議。我們不能向您保證收購Ariix將會完成。

任何未能在預期時間內成功整合Ariix的業務和運營或充分實現收購Ariix的潛在協同效應，都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

收購Ariix的成功將在一定程度上取決於我們能否成功整合Ariix的業務和運營，並充分實現我們的業務與Ariix業務合併帶來的預期收益和潛在的協同效應。要實現這些預期收益和潛在的協同效應，我們必須成功整合這些業務。如果我們在收購Ariix之後無法實現這些目標，收購Ariix的預期收益和潛在協同效應可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。任何未能及時實現這些預期收益的情況都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們和Ariix一直在運營，在收購Ariix完成之前，我們將繼續獨立運營。整合過程可能導致關鍵員工流失、關鍵客户流失、收入減少和運營成本增加，以及每家公司正在進行的業務中斷，任何或所有這些都可能限制我們實現收購Ariix的預期收益和協同效應的能力，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們做出了與收購Ariix有關的某些假設，這些假設可能被證明是實質性不準確的。

我們對Ariix收購做出了某些可能被證明是不準確的假設，包括未能實現Ariix收購的預期收益、未能實現高於預期運營、交易和整合成本的預期收入增長率，以及在Ariix收購後對合並後的公司產生不利影響的一般經濟和商業狀況。這些假設涉及許多事項，包括：

鑑於對Ariix的收購，我們和Ariix 可能難以吸引、激勵和留住高管和其他關鍵員工。

有關收購Ariix對我們和Ariix員工的影響的不確定性可能會對我們或Ariix產生不利影響，從而對收購Ariix產生的合併業務產生不利影響。這種不確定性可能會削弱我們和Ariix吸引、留住和激勵關鍵人員的能力，直到Ariix收購完成，或者合併後的實體需要更長時間。在收購Ariix的懸而未決期間，留住員工可能尤其具有挑戰性，因為我們和Ariix的員工在合併後的業務中可能會遇到未來角色的不確定性。此外，Ariix的管理人員和員工擁有Ariix會員權益。如果Ariix收購完成，他們將有權獲得收購Ariix的部分對價，支付這部分費用可以為某些管理人員和員工提供足夠的財務激勵，讓他們不再從事合併後的業務。如果關鍵員工因與整合的不確定性和困難、財務激勵或不想成為合併後業務的員工相關的問題而離職，我們可能會在確定、招聘和保留離職員工的接班人方面產生巨大成本，這可能會大大降低或推遲我們實現收購Ariix的預期收益的能力。

由於與收購Ariix相關的不確定性，我們和Ariix的業務關係(包括客户和獨立分銷商關係)可能會中斷。

與我們或Ariix有業務往來的各方可能會遇到與收購Ariix相關的不確定性，包括與我們、Ariix或合併業務的當前或未來業務關係。這些業務關係可能會受到中斷的影響，因為客户、獨立經銷商和其他人可能會嘗試協商現有業務關係的更改，或者考慮與我們、Ariix或合併業務以外的其他方建立業務關係，包括我們的競爭對手或Ariix的競爭對手。這些中斷可能會對合並後業務的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。延遲完成Ariix 收購或終止合併協議可能會加劇此類中斷的不利影響。

我們將因收購和完成此產品的Ariix而產生鉅額交易費用和與收購相關的集成成本。

我們已經並預計將繼續產生與談判和完成 Ariix收購和本次發售相關的鉅額交易成本。除非在有限的情況下，否則無論Ariix 收購是否完成，我們都必須承擔這些成本。此外，我們目前正在制定一項計劃，在收購Ariix完成後將Ariix的業務與我們自己的業務進行整合。關於該計劃，我們預計我們將產生與此整合相關的某些非經常性費用；但是，目前我們無法確定所有此類費用的時間、性質和金額。這些交易費用和整合成本將作為費用計入所發生的期間。鉅額交易成本和與收購相關的整合成本可能會對我們在記錄此類費用期間的運營結果產生重大影響。儘管我們相信消除重複成本以及實現與業務集成相關的其他效率將隨着時間的推移抵消與交易和收購相關的增量成本，但這種淨收益可能不會在短期內實現，或者根本不會實現。

在截至2020年6月30日的三個月內，我們的股權證券沒有未經註冊的銷售。

以下展品以引用方式併入或作為本季度報告10-Q表的一部分存檔：

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽字人代表其簽署。

華盛頓		27-2432263
(州或公司或組織的其他管轄權)		(I.R.S. 僱主標識號)

第17街2420 , 套房220 丹佛, 公司		80202
(主要執行機構地址 )		(zip 代碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：		(303) 566-3030

每節課的標題		交易個符號		每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.001美元		NBEV		*	納斯達克

大型加速文件服務器☐		已加速文件服務器☒
非加速文件服務器☐		較小的報告公司☐
		新興成長型公司☐

			頁

第一部分財務信息

	項目1.財務報表
		截至2020年6月30日和2019年12月31日的未經審計簡明資產負債表	2
		截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表和全面虧損	3
		截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月未經審計的股東權益簡明合併報表	4
		截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月未經審計的現金流量表簡併報表	5
		未經審計的簡明合併財務報表附註	7

	項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析		25
	項目3.關於市場風險的定量和定性披露		41
	項目4.控制和程序		41

第二部分：其他資料
	項目1.法律訴訟		42
	第1A項。危險因素		42
	第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用		45
	第3項高級證券違約		45
	項目4.礦山安全披露		45
	項目5.其他信息		45
	項目6.展品		46

簽名			47

	六月三十日，		十二月三十一號，
	2020		2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	40,672	$	60,842
應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額634及$535，分別		13,189		11,012
盤存		33,972		36,718
預付費用和其他費用		5,540		4,384

流動資產總額		93,373		112,956

長期資產：
可識別無形資產，淨額		41,649		43,443
使用權租賃資產		37,718		38,458
財產和設備，淨額		28,223		28,443
限制性現金，扣除當期部分後的淨額		16,873		3,729
商譽		10,284		10,284
遞延所得税		9,452		9,128
存款及其他		4,440		4,689

總資產	$	242,012	$	251,130

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	12,708	$	13,259
應計負債		40,125		49,451
企業合併負債的流動部分		5,437		5,508
長期債務的當期到期日		1,505		11,208

流動負債總額		59,775		79,426

長期負債：
長期債務，扣除當前期限後的淨額		18,792		12,802
經營租賃負債，扣除當期部分後的淨額：
租賃責任		34,695		35,513
遞延租賃融資義務		16,214		16,541
遞延所得税		5,554		5,441
應計員工福利和其他		9,467		9,132

總負債		144,497		158,855

偶然事件(注 10)

股東權益：
普通股；$0.001票面價值。授權200,000已發行和已發行的股票98,442和 81,873分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的股票		98		82
額外實收資本		231,201		203,862
累計其他綜合收益(虧損)		(141)		802
累積赤字		(133,643)		(112,471)
股東權益總額		97,515		92,275
總負債和股東權益	$	242,012	$	251,130

	NewAge，Inc.
	(註冊人在其章程中規定的確切名稱 )

	股份		金額		金額		金額		金額		金額
	普通股股				額外已繳費		累計其他綜合		累積
	股份		金額		資本		收入 (虧損)		赤字		總計
截至2020年6月30日的6個月個月

餘額，2019年12月31日		81,873	$	82	$	203,862	$	802	$	(112,471)	$	92,275
發行普通股股票：
自動櫃員機公開發售，扣除發售成本後的淨額		16,130		16		25,012		-		-		25,028
股票期權的行使		2		-		4		-		-		4
授予受限股票獎勵		437		-		-		-		-		-
授予限制性股票獎勵
授予限制性股票獎勵、股票
員工服務
員工服務，共享
股票薪酬費用		-		-		2,323		-		-		2,323
為許可協議發行的權證的公允價值
其他綜合收益淨變化		-		-		-		(943)		-		(943)
淨虧損		-		-		-		-		(21,172)		(21,172)

餘額，2020年6月30日		98,442	$	98	$	231,201	$	(141)	$	(133,643)	$	97,515

截至2019年6月30日的6個月

餘額，2018年12月31日		75,067	$	75	$	176,471	$	626	$	(22,636)	$	154,536
發行普通股股票：
自動櫃員機公開發售，扣除發售成本後的淨額		2,225		2		11,139		-		-		11,141
股票期權的行使		200		-		418		-		-		418
授予限制性股票獎勵		126		-		576		-		-		576
員工服務		6		-		31		-		-		31
股票薪酬費用		-		-		2,561		-		-		2,561
為許可協議發行的權證的公允價值		-		-		838		-		-		838
其他綜合收益淨變化		-		-		-		996		-		996
淨虧損		-		-		-		-		(13,297)		(13,297)

餘額，2019年06月30日		77,624	$	77	$	192,034	$	1,622	$	(35,933)	$	157,800

	2020		2019

來自經營活動的現金流：
淨損失	$	(21,172)	$	(13,297)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊攤銷		3,752		4,441
非現金租賃費用		2,792		2,986
基於股票的薪酬費用		2,449		4,287
使用權租賃資產減值		400		1,500
衍生工具公允價值變動造成的損失(收益)		306		(470)
債務貼現和發行成本的增加和攤銷		302		1,609
出售財產和設備的損失(收益)		66		(6,442)
從溢價債務公允價值變動中獲得的收益		-		(6,665)
遞延所得税優惠		(173)		(8,543)
全額保費和其他費用		73		511
營業資產和負債的變化：
應收帳款		(2,276)		(5,340)
盤存		2,819		205
預付費用、押金和其他		517		(3,703)
應付帳款		(551)		308
其他應計負債		(12,900)		13,872

經營活動中使用的現金淨額		(23,596)		(14,741)

投資活動的現金流：
出售設備所得收益		159		-
物業和設備的資本支出		(1,980)		(1,241)
在日本出售土地和建築的淨收益		-		37,548
售後回租安排下的保證金		-		(1,800)
BWR應收貸款		-		(1,000)

投資活動提供(用於)的現金淨額		(1,821)		33,507

融資活動的現金流：
借款本金支付		(10,450)		(26,211)
借款收益		6,868		46,250
發行普通股的淨收益		25,122		11,380
遞延租賃融資義務的收益		-		17,640
延期租賃融資義務項下的付款		(319)		(382)
行使股票期權所得收益		4		418
企業合併債務的支付		(298)		(26,000)
已支付的發債成本		(85)		(929)
延期發售費用的支付		(94)		(140)
支付全額保費的現金		-		(480)

籌資活動提供的現金淨額		20,748		21,546

外幣換算變化的影響		(857)		1,188

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額		(5,526)		41,500
期初現金、現金等價物和限制性現金		64,571		45,856

期末現金、現金等價物和限制性現金	$	59,045	$	87,356

	2020		2019

現金、現金等價物和限制性現金彙總表：
期末現金和現金等價物	$	40,672	$	83,580
期末受限現金：
當期(包括在預付費用和其他費用中)		1,500		-
長期		16,873		3,776

總計	$	59,045	$	87,356

補充披露現金流信息：
支付利息的現金	$	506	$	217
繳納所得税的現金	$	14,739	$	1,936
為計入經營租賃負債的金額支付的現金	$	4,031	$	4,205
以經營性租賃負債換取的使用權資產	$	2,452	$	26,796

補充披露非現金投融資活動：
為許可協議發行的權證的公允價值	$	-	$	838
為預付補償而發行的限制性股票	$	-	$	576
以下項目的應付款增加：
債務貼現和發行成本	$	150	$	654
資本支出	$	-	$	128

	三		六
	月份		月份
淨收入	$	70,054	$	132,818
淨損失	$	(12,918)	$	(14,603)
每股淨虧損-基本和攤薄	$	(0.17)	$	(0.19)
已發行普通股加權平均股數-基本和稀釋		76,439		75,888

	2020		2019
應付賬款給前Morinda股東：
超額 2020年7月應付的營運資金(“EWC”)，扣除折扣後的淨額	$	5,437	$	5,283
D系列優先股下的溢價		-		225
總計	$	5,437	$	5,508

	2020		2019

原材料	$	9,125	$	12,848
在製品		2,393		872
成品貨物，淨額		22,454		22,998
庫存合計	$	33,972	$	36,718

	2020		2019

累計佣金	$	8,600	$	8,914
應計薪酬和福利		6,011		5,868
累計營銷活動		6,269		4,568
遞延收入		2,576		1,358
所得税應繳税金		1,747		15,227
經營租賃負債的當期部分		6,057		5,673
其他應計負債		8,865		7,843

應計負債合計	$	40,125	$	49,451

毛價銷售價格	$	57,129
減去佣金和其他費用		(1,941)
減少維修義務		(1,675)
淨售價		53,513
出售土地和建築的成本		(29,431)
銷售總收益		24,082
與高於市值的租金優惠有關的收益部分		(17,640)

已確認的銷售收益	$	6,442

截止到12月31日的年份，
2020年的剩餘時間	$	3,991
2021		7,401
2022		5,863
2023		5,334
2024		5,011
此後		29,191

運營租賃支付總額		56,791
減去計入利息		(16,039)	⁽¹⁾

經營租賃付款現值	$	40,752

	2020		2019		2020		2019
	三個月六月三十日，				截至6月30日的六個月，
	2020		2019		2020		2019

淨收入	$	62,637	$	66,348	$	126,330	$	124,655
銷貨成本		24,559		24,699		46,728		44,430

毛利		38,078		41,649		79,602		80,225

業務費用：
佣金		18,405		19,607		37,920		37,645
銷售、一般和行政		26,277		28,175		56,885		55,017
從溢價債務公允價值變動中獲得的收益		-		(6,665)		-		(6,665)
使用權資產減值		400		1,500		400		1,500
折舊及攤銷費用		1,761		2,017		3,542		4,253

業務費用共計		46,843		44,634		98,747		91,750

營業虧損		(8,765)		(2,985)		(19,145)		(11,525)

營業外收入(費用)：
出售財產和設備所得(損)		14		-		(66)		6,442
利息支出		(600)		(756)		(1,172)		(2,402)
衍生工具公允價值變動損益		20		-		(306)		470
利息和其他收入(費用)淨額		328		(143)		791		(185)

所得税前虧損		(9,003)		(3,884)		(19,898)		(7,200)
所得税費用		(551)		(7,797)		(1,274)		(6,097)

淨損失		(9,554)		(11,681)		(21,172)		(13,297)
其他全面收益(虧損)：
扣除税後的外幣換算調整		448		569		(943)		996

綜合損失	$	(9,106)	$	(11,112)	$	(22,115)	$	(12,301)

每股淨虧損(基本和稀釋後)	$	(0.10)	$	(0.15)	$	(0.24)	$	(0.18)

已發行普通股加權平均股數(基本和稀釋)		93,003		76,331		89,187		75,780

	2020		2019		2020		2019
	截至6月30日的三個月，				六個月截至6月30日，
	2020		2019		2020		2019
折舊	$	977	$	888	$	1,959	$	1,843
攤銷		896		1,323		1,793		2,598

總計	$	1,873	$	2,211	$	3,752	$	4,441

	2020		2019
EWB 信用貸款：
期限貸款，扣除$576和$448分別截至2020年6月30日和2019年12月31日	$	13,424	$	14,302
左輪手槍		-		9,700
購買力平價應付貸款，利息為1.0%, 不安全, 截止日期為2022年4月		6,868		-
分期付款應付票據		5		8

總計		20,297		24,010
少於個當前到期日		(1,505)		(11,208)

長期債務，當前到期日較少	$	18,792	$	12,802

	●	在 2020年3月，本公司首次存入$15.1EWB指定的受限現金賬户中的100萬美元。在修改日期之後，未來維持受限現金的要求將減去EWB定期貸款項下的本金支付金額。截至2020年6月30日，限制性現金存款總額為$14.7百萬
	●	對於根據EWB Revolver借款的任何未來金額，公司需要按借款的相應金額增加受限現金存款。
	●	不太嚴格的要求適用於未來遵守調整後的最低EBITDA契約、最高總槓桿率比率和固定費用覆蓋率。此外，遵守最高總槓桿率和固定費用覆蓋率已推遲到2021年6月30日。
	●	在截至2020年12月31日的一年中，可用於維護金融契約遵守情況的與“股權補救”相關的現有撥備從500萬美元增加到1,500萬美元，此後每個日曆年每年增加到1,000萬美元。
	●	公司被要求在截至2020年6月30日的6個月內獲得至少1500萬美元的股權注入。如附註7中所述，在截至2020年6月30日的6個月中，公司獲得了2580萬美元的毛收入。
	●	公司在截至2020年12月31日的年度需要獲得3000萬美元的總收益的股本注入。根據附註14中討論的第四修正案，如果公司贖回截至2020年12月31日的年度的普通股股票，則這一金額將增加至多120萬美元。本公司在2020年7月進行了約120萬美元的股票回購，目前需要為截至2020年12月31日的年度注入3120萬美元的毛收入的股本。扣除截至2020年6月30日的6個月收到的毛收入2580萬美元后，必須在2020年12月31日之前收到額外的股本注入，毛收入為540萬美元。

	數		毛收入				提供成本				網
描述	的股份		每股收益		金額		佣金		其他		收益

截至2020年6月30日的6個月個月：
截至2020年3月31日的三個月		4,939	$	1.73	$	8,545	$	(257)	$	(3)	$	8,285
截至2020年6月30日的三個月		11,191	$	1.54		17,270		(436)		(91)		16,743

總計		16,130	$	1.60	$	25,815	$	(693)	$	(94)	$	25,028

截至2019年6月30日的6個月個月：
截至2019年3月31日的三個月		-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-
截至2019年6月30日的三個月		2,225	$	5.27		11,733		(352)		(240)		11,141

總計		2,225	$	5.27	$	11,733	$	(352)	$	(240)	$	11,141

	股份			價格 ⁽¹⁾		術語 ⁽²⁾

未完成， 2019年12月31日		3,551		$	2.65		8.7
贈款		427		$	1.80
沒收		(290)		$	3.28
已行使		(2)		$	1.79

出色， 2020年6月30日		3,686	⁽³⁾	$	2.50		8.0

既得利益， 2020年6月30日		1,372	⁽³⁾	$	2.41		6.1

(1)	表示加權平均行使價格。
(2)	表示股票期權到期前的加權平均剩餘合同期限。
(3)	截至2020年6月30日，公司普通股收盤價為$1.53每股，因此不會產生與任何已發行股票期權相關的內在價值。

授予普通股的日期收盤價	$	1.79
預期壽命 (以年為單位)		5.8
波動率		104%
股息收益率		0%
無風險利率		1.2%

							責任分類獎勵⁽¹⁾			責任分類獎勵⁽¹⁾
	股權分類獎項						責任分類獎勵⁽¹⁾
	數量，共個			未歸屬的			數量，共個			未歸屬的
	股份			補償			股份			補償

未完成， 2019年12月31日		2,123		$	4,605			37		$	67
發行給董事會成員的股票		339	⁽²⁾		600	⁽²⁾		-			-
授予未授權獎勵		258	⁽³⁾		442	⁽³⁾		-			-
沒收		(62)			(128)			(1)			(2)
公允價值調整和其他		-			9			(1)			(11)	⁽¹⁾
既得股份和費用		(209)	⁽⁴⁾		(1,340)	⁽⁴⁾		-	⁽⁴⁾		(13)	⁽⁴⁾

出色， 2020年6月30日		2,449		$	4,188			35		$	41

內在值，2020年6月30日	$	3,747	⁽⁵⁾				$	54	⁽⁵⁾

	⁽¹⁾	授予中國員工的某些獎勵不允許以股票結算，這需要在公司的簡明合併資產負債表中歸類為負債。此負債根據公司普通股在每個報告期結束時的收盤價進行調整，直至獲得這些獎勵為止。截至2020年6月30日和2019年12月31日，確認的累計補償費用金額基於歸屬進度和相應獎勵在這兩個日期的公允總價值。
	⁽²⁾	代表授予董事會成員，據此普通股股票將在授予日期後年的歸屬時發行。股票的公允價值是根據公司普通股的收盤價記錄的。$1.77於授出日每股。
	⁽³⁾	代表限制性股票獎勵，通常在三年內授予，公允價值根據公司普通股在相應授予日期的收盤價確定。
	⁽⁴⁾	“股份數量”列反映了在截至2020年6月30日的6個月內，由於達到服務條件而歸屬的股份。“未歸屬薪酬”列反映了在此期間已確認的已歸屬和未歸屬獎勵的基於股票的薪酬支出。
	⁽⁵⁾	內在價值基於本公司普通股的收盤價$1.532020年6月30日每股。

	基於庫存的薪酬費用(回收)								未確認的費用
	截至6月30日的三個月個月，				截至6月30日的六個月個月，				截至6月30日，
	2020		2019		2020		2019		2020		2019

基於計劃的股票期權獎勵	$	471	$	(377)	$	1,096	$	938	$	3,680	$	3,860
基於計劃的限制性股票獎勵：
股權-分類		614		920		1,340		2,273		4,188		2,281
責任-分類		7		447		13		1,012		41		1,194
非計劃權益-分類
受限股票獎勵		-		10		-		64		-		-

總計	$	1,092	$	1,000	$	2,449	$	4,287	$	7,909	$	7,335

	2020		2019

股權激勵計劃獎勵：
股票期權		3,686		2,560
限制性股票獎勵		2,484		1,226
普通股認購權證		311		303

總計		6,481		4,089

	截至2020年6月30日								自.起 2019年12月31日
	級別 1		級別 2		級別 3		總計		級別 1		級別 2		級別 3		總計

D系列優先股下的溢價	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	225	$	225
馬利分紅義務		-		-		-		-		-		-		-		-
利率互換負債		-		406		-		406		-		99		-		99

總計	$	-	$	406	$	-	$	406	$	-	$	99	$	225	$	324

	截至 6月30日的三個月，				截至六個月 6月30日：
線段	2020		2019		2020		2019

新時代的諾麗	$	46,861	$	52,060	$	96,971	$	100,282
新時代		15,776		14,288		29,359		24,373

淨收入	$	62,637	$	66,348	$	126,330	$	124,655

	三個月六月三十號，				截至六個月六月三十號，
線段	2020		2019		2020		2019

新時代的諾麗	$	35,903	$	40,469	$	75,509	$	78,174
新時代		2,175		1,180		4,093		2,051

毛利	$	38,078	$	41,649	$	79,602	$	80,225

	截至個月的三個月六月三十號，				截至個月的6個月六月三十號，
線段	2020		2019		2020		2019

新時代的諾麗	$	286	$	461	$	1,753	$	577
新時代		103		576		227		1,709

資本支出總額	$	389	$	1,037	$	1,980	$	2,286

	●	預期運營業績，包括收入和收益。

	●	我們對新冠肺炎在我們業務上的範圍和期限的期望。

	●	信貸和市場狀況的波動性。

	●	我們相信我們有足夠的流動性為未來 12個月的業務運營提供資金。

	●	能夠在不斷變化和困難的監管環境中將新產品推向市場。

	●	從某些國外市場重新分配現金的能力。

	●	客户保持和增長戰略。

	●	風險管理策略。

	●	2020和2021年的預期資本支出水平。

	●	成功整合收購的能力。

	2020		2019		變化		百分比

淨收入	$	62,637	$	66,348	$	(3,711)		-6%
銷貨成本		24,559		24,699		(140)		-1%

毛利		38,078		41,649		(3,571)		-9%
毛利		61%		63%

業務費用：
佣金		18,405		19,607		(1,202)		-6%
銷售、一般和行政		26,277		28,175		(1,898)		-7%
從溢價債務公允價值變動中獲得的收益		-		(6,665)		6,665		-100%
使用權資產減值		400		1,500		(1,100)		-73%
折舊及攤銷費用		1,761		2,017		(256)		-13%

業務費用共計		46,843		44,634		2,209		5%

營業虧損		(8,765)		(2,985)		(5,780)		194%

營業外收入(費用)：
出售財產和設備所得(損)		14		-		14		不適用
利息支出		(600)		(756)		156		-21%
衍生工具公允價值變動損益		20		-		20		不適用
利息和其他收入(費用)淨額		328		(143)		471		-329%

所得税前虧損		(9,003)		(3,884)		(5,119)		132%
所得税費用		(551)		(7,797)		7,246		-93%

淨損失	$	(9,554)	$	(11,681)	$	2,127		-18%

	NewAge細分市場推出的NONI								新時代細分市場
	2020		2019		變化		百分比		2020		2019		變化		百分比

淨收入	$	46,861	$	52,060	$	(5,199)		-10%	$	15,776	$	14,288	$	1,488		10%
銷貨成本		10,958		11,591		(633)		-5%		13,601		13,108		493		4%

毛利	$	35,903	$	40,469	$	(4,566)		-11%	$	2,175	$	1,180	$	995		84%
毛利		77%		78%						14%		8%

	●	對Ariix未來收入和收入增長率的預測；
	●	收購Ariix將產生的商譽和無形資產的金額；
	●	我們預計與收購Ariix相關的某些其他採購會計調整將記錄在我們的財務報表中；
	●	收購成本，包括交易成本；
	●	我們保持、發展和加深與Ariix客户和獨立分銷商的關係的能力；以及
	●	收購Ariix的其他財務和戰略風險。

陳列品號碼		描述
2.1		協議和合並計劃，日期為2020年7月20日，由公司、Ariel Merger Sub，LLC、Ariix，LLC、Ariix，LLC的某些成員以及作為賣方代理的Fred Cooper簽署(通過引用2020年7月20日提交給證券交易委員會的Form 8-K表2.1 合併)
3.1		公司章程修正案第條，於2020年7月24日提交(通過引用於2020年7月29日提交給SEC的Form 8-K 附件3.1併入)
10.1		新時代飲料公司以東西銀行為收款人的本票日期為2020年4月14日的期票(通過引用併入2020年4月15日提交給SEC的Form 8-K表10.1)
10.2		修訂，並在本公司與Roth Capital Partners，LLC之間日期為2020年5月8日的市場發售協議中重新簽署 (通過引用2020年5月11日提交給SEC的Form 10-Q表10.3合併)
10.3		公司與Brent D.Willis之間的僱傭協議，日期為2020年5月8日(通過引用於2020年5月11日提交給證券交易委員會的表格 10-Q的附件10.4合併)
10.4		公司與格雷戈裏·A·古爾德之間的僱傭協議，日期為2020年5月8日(通過引用於2020年5月11日提交給證券交易委員會的表格 10-Q的附件10.5合併)
10.5		公司與David Vanderveen之間的僱傭協議，日期為2020年5月8日(通過引用於2020年5月11日提交給證券交易委員會的表格 10-Q的附件10.6合併)
10.6		第四次本公司與東西銀行之間的貸款和擔保協議修正案，日期為2020年7月6日(通過引用併入附件10.1，以形成於2020年7月7日提交給證券交易委員會的8-K表格)
31.1*		規則13a-14(A)或規則15d-14(A)要求的首席執行官證書。
31.2*		細則13a-14(A)或細則15d-14(A)要求的首席財務官證明。
32.1*		規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2*		規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證明。
101.INS		XBRL 實例文檔
101.SCH		XBRL 分類擴展架構
101.CAL		XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF		XBRL 分類擴展定義鏈接庫
101.LAB		XBRL 分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE		XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫

	NewAge， Inc.

日期： 2020年8月10日		/s/ 布倫特·威利斯
	姓名：	布倫特威利斯
	標題：	首席執行官
		(首席執行官 )

日期： 2020年8月10日		/s/ 格雷戈裏·A·古爾德
	姓名：	格雷戈裏 A.古爾德
	標題：	首席財務官
		(負責人財務會計官)