目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
關於截至的季度期間
或
由_
佣金檔案編號
拉什企業股份有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| (州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| 公司或組織) |
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定需要提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |
| 新興成長型公司： |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。註冊人是空殼公司。註冊人是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。註冊人是空殼公司，註冊人是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。註冊人是空殼公司，註冊人是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。註冊人是空殼公司。
下面顯示的是截至2020年7月31日發行人所屬普通股類別的流通股數量。
| 股份數 | |
| 班級名稱 | 出類拔萃 |
| A類普通股，面值0.01美元 | |
| B類普通股，面值0.01美元 |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| | | |
| | | |
拉什企業股份有限公司及附屬公司
索引
| 第一部分財務信息 | 頁 | |
| 第1項 | 財務報表 | |
| 合併資產負債表-2020年6月30日(未經審計)和2019年12月31日 | 3 | |
| 綜合收益表和全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 4 | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的股東權益合併報表(未經審計) | 5 | |
| 合併現金流量表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月(未經審計)。 | 7 | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 8 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 28 |
| 項目4. | 管制和程序 | 28 |
| 第二部分：其他資料 | ||
| 第1項 | 法律程序 | 29 |
| 第1A項 | 危險因素 | 29 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
| 項目3. | 高級證券違約 | 29 |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | 29 |
| 第五項。 | 其他資料 | 29 |
| 第6項 | 陳列品 | 30 |
| 簽名 | ||
第一部分財務信息
第一項財務報表
拉什企業股份有限公司及附屬公司
綜合資產負債表
2020年6月30日和2019年12月31日
(以千為單位，股票除外)
| 六月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款(減去信貸損失準備金#美元及$，分別) | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 預付費用和其他費用 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產淨額 | ||||||||
| 商譽，淨額 | ||||||||
| 其他資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付樓面平面圖票據 | $ | $ | ||||||
| 長期債務的當期到期日 | ||||||||
| 融資租賃義務的當期到期日 | ||||||||
| 經營租賃義務的當期到期日 | ||||||||
| 應付貿易賬款 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務，扣除當前期限後的淨額 | ||||||||
| 融資租賃債務，扣除當前到期日後的淨額 | ||||||||
| 經營性租賃債務，扣除當前到期日後的淨額 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值每股；授權股份；2020年和2019年發行的股票 | ||||||||
| 普通股，面值每股；A類股和授權發行的B類股；A類股和2020年發行的B類股；以及A類股和2019年發行的B類股 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算：A類股和2020年發行B類股，並A類股和2019年的B類股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併收益表和全面收益表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
| 三個月 六月三十日， |
截至六個月 六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
||||||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
||||||||||||||||
| 金融保險 |
||||||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||||||
| 總收入 |
||||||||||||||||
| 產品銷售成本 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
||||||||||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
||||||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
||||||||||||||||
| 產品銷售總成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
||||||||||||||||
| 折舊及攤銷費用 |
||||||||||||||||
| 出售資產所得(損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 其他收入 |
||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
||||||||||||||||
| 税前收入 |
||||||||||||||||
| 所得税撥備 |
||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收益： |
||||||||||||||||
| 基本型 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均流通股： |
||||||||||||||||
| 基本型 |
||||||||||||||||
| 稀釋 |
||||||||||||||||
| 宣佈的每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併股東權益報表
(單位：千)
(未經審計)
| 普通股 | 累積 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 出類拔萃 | $0.01 帕爾 | 附加 實繳 |
財務處 |
留用 | 其他 綜合 | |||||||||||||||||||||||||||
| 甲類 | 乙類 | 價值 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使的股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 行使的股票期權和股票獎勵 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 | – | – | – | – | – | ( | ) | – | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
累積 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 出類拔萃 |
$0.01 帕爾 |
附加 實繳 |
財務處 |
留用 |
其他 綜合 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 甲類 |
乙類 | 價值 |
資本 |
股票 |
收益 |
收入 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2018年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使的股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 行使的股票期權和股票獎勵 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 與股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃相關的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份獎勵的歸屬 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 分紅A類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 分紅B類普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至六個月 |
||||||||
| 六月三十日， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 折舊攤銷 |
||||||||
| 出售財產和設備的損失(收益) |
( |
) | ||||||
| 與股票期權和員工股票購買相關的股票薪酬費用 |
||||||||
| 遞延所得税費用 |
( |
) | ||||||
| 應收賬款和票據變動淨額 |
( |
) | ||||||
| 庫存變動，淨額 |
( |
) | ||||||
| 預付費用和其他費用的變化，淨額 |
( |
) | ||||||
| 應付貿易賬款的變動 |
( |
) | ||||||
| 樓面平面圖應付票據付款-貿易，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 客户存款的變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應計費用的變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他，淨 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
| 投資活動的現金流量： |
||||||||
| 購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售財產和設備所得收益 |
||||||||
| 業務收購 |
( |
) | ||||||
| 購買權益法投資和看漲期權 |
( |
) | ||||||
| 其他資產的變動 |
||||||||
| 淨現金(用於)投資活動 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 籌資活動的現金流量： |
||||||||
| (付款)提取建築平面圖應付票據-非貿易，淨額 |
( |
) | ||||||
| 長期債務收益 |
||||||||
| 利用信貸額度 |
||||||||
| 長期債務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資租賃義務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 按信用額度付款 |
( |
) | ||||||
| 發債成本 |
( |
) | ||||||
| 發行與員工股票期權和購買員工股票有關的股票所得款項 |
||||||||
| 支付現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) |
( |
) | ||||||
| 現金及現金等價物淨(減)增 |
( |
) | ||||||
| 期初現金和現金等價物 |
||||||||
| 期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 補充披露現金流信息： |
||||||||
| 期內支付的現金用於： |
||||||||
| 利息 |
$ | $ | ||||||
| 所得税，扣除退款後的淨額 |
$ | $ | ||||||
| 非現金活動： |
||||||||
| 根據融資租賃獲得的資產 |
$ | $ | ||||||
| 回購普通股 |
$ | $ | ||||||
| 擔保協議 |
$ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉什企業股份有限公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1-合併原則和列報基礎
本文中包含的中期合併財務報表由Rush Enterprise，Inc.編制。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定，本公司及其附屬公司(統稱為“本公司”)未經審計。隨附的中期綜合財務報表已作出所有調整，本公司管理層認為，這些調整是公平列報其經營業績所必需的。所有調整都是正常的重複性調整。通常包括在按照公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例予以濃縮或省略。建議將這些中期合併財務報表與公司年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀10-截至本年度的K2019年12月31日。過渡期的經營結果如下不必然表明結果是可能預計在任何其他過渡期或整個會計年度。
採用新的會計公告
會計準則更新(“ASU”)不是的。 2016-13, 金融工具--信貸損失(“主題326”)：金融工具信貸損失的計量, 是在#年發出的2016年6月。在主題下326,關於報告應收款和其他應收款、持有至到期日債務證券和其他工具信貸損失的現有指導方針已被新的前瞻性“預期損失”模式所取代，這種模式導致更早地確認損失撥備。在主題下326,本公司被要求使用當前預期信用損失(“CECL”)模型，該模型立即確認在本主題範圍內的金融工具的使用期限內預計將發生的信用損失估計326.CECL模型在制定信用損失估計時使用了範圍更廣的合理和可支持的信息。“公司”選題326在……上面2020年1月1日，而新的標準做到了不這將對其合併財務報表產生實質性影響。有關信貸損失會計的完整討論，請參見附註12-綜合財務報表附註的應收賬款和貸方損失準備。
COVID-19風險和不確定性
在……裏面2020年3月，世界衞生組織作出評估，COVID-19可能被定性為大流行，美國總統宣佈COVID-19疫情爆發成為全國緊急狀態。該公司在全國範圍內的商用車經銷網絡被歸類為“基本業務”，並在該公司的經銷網絡中繼續運營。儘管經銷商還在營業，但COVID-19大流行對我們截至本季度的財務業績產生了重大的負面影響。2020年6月30日。公司無法預測COVID-19由於許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度，大流行將對其未來的業務和運營結果產生影響。
2-其他資產
ERP平臺
公司SAP企業資源規劃軟件平臺(“ERP平臺”)的資本化總成本為#美元
特許經營權
除商譽外，該公司唯一重要的可識別無形資產是與製造商簽訂的特許經營協議規定的權利。特許經營權的公允價值在收購日通過對每次收購具體的預計現金流進行貼現來確定。該公司製造商特許經營權的賬面價值為#美元。
由於製造商特許經營權是特定於地理區域的，本公司已確定評估幷包括在該地理區域收購的所有地點是測試特許經營權減值的適當水平。管理層每年都會審查無限期存續的製造商特許經營權的減值情況第四季度，或者更經常的情況是如果事件或情況表明減損可能已經發生了。如果製造商的特許經營權因其個別特許經營權的公平市場價值下降而受損，該公司將受到財務報表風險的影響。
管理層在評估製造商特許經營權的可回收性時使用的重要估計和假設包括估計的未來現金流、現值折現率和其他因素。這些估計或假設的任何變化都可能導致減值費用。對未來現金流的估計，基於合理和可支持的假設和預測，需要管理層的主觀判斷。根據使用的假設和估計，製造商特許經營權評估中預測的估計未來現金流可能會在一系列結果中有所不同。
權益法投資和呼叫選項
在……上面2019年2月25日該公司收購了
在……上面2019年4月25日本公司與蒙特利爾銀行(“蒙特利爾銀行”)訂立擔保協議(“擔保”)，根據該協議，本公司同意最多擔保Tallman Truck Centre Limited(“TTCL”)與蒙特利爾銀行(“蒙特利爾銀行”)之間訂立的若干信貸安排(“擔保上限”)達100萬歐元(“擔保上限”)。該公司擁有一家
3-承付款和或有事項
該公司不時因其日常業務運作而涉及訴訟。該公司維持責任保險，包括產品責任保險，金額為管理層認為足夠的金額。到目前為止，我們收到的索賠(包括產品責任訴訟)的總成本為不很重要的一件事。但是，未投保或部分投保的索賠，或賠償的索賠不如可用，可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。該公司相信，有以下幾種情況不是的索賠或訴訟待決，其結果可能對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，可能會有不是的保證任何特定索賠或法律程序的解決將不對本公司發生該決議的會計期間的財務狀況或經營結果有重大不利影響。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股金額除外)：
| 三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益和稀釋後每股收益的分子-普通股股東可獲得的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母- | ||||||||||||||||
| 基本每股收益的分母-加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 攤薄證券的效力- | ||||||||||||||||
| 員工股票期權和限制性股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均流通股和假設換股 | ||||||||||||||||
| 普通股基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋後每股普通股收益和普通股等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
購買已發行普通股的期權三月和六截至的月份2020年6月30日，和2019,它們是不由於影響是反稀釋的，因此在計算稀釋後每股收益時包括的內容如下(以千為單位)：
| 三個月 六月三十日， | 截至六個月 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 加權平均反稀釋期權 | ||||||||||||||||
5-股票期權和限制性股票獎勵
估價和費用信息
公司按照ASC核算股票薪酬718-10, 薪酬-股票薪酬，其中要求根據估計公允價值計量和確認向我們的員工和董事支付的所有基於股票的獎勵的薪酬支出，包括員工股票期權、限制性股票單位獎勵、限制性股票獎勵和員工股票購買計劃相關的員工股票購買。
員工股票期權採用Black-Scholes期權定價模型計算的基於股票的薪酬費用，包括在銷售、一般和行政費用中，為#美元。
自.起2020年6月30日，公司有$
6-金融工具和公允價值報告
本公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債。金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和應付樓面平面圖票據。由於短期性質或存在接近市場利率的浮動利率，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。本公司在估計金融工具公允價值時使用若干方法及假設。2020年6月30日，和2019年12月31日。由於這些項目到期日較短，流動資產和流動負債的賬面價值接近公允價值。
公司長期債務的公允價值以二級市場指標為基礎。因為公司的債務是不在報價中，估計是基於每筆債務的特徵，包括剩餘期限、利率、信用評級、抵押品和流動性。因此，本公司得出結論，其長期債務的估值計量投入在最低水平上代表了本公司可用於類似債務的當前市場利率和本公司目前的信用狀況。此類債務的賬面金額接近公允價值。
7-細分市場信息
公司目前擁有可報告的業務部門-卡車部門。卡車部分包括公司在全國範圍內運營的商用車經銷商網絡，這些經銷商提供綜合的一-為其客户的商用車需求提供一站式來源，包括新的和二手商用車的零售；售後市場零部件、服務和碰撞中心設施；以及金融服務，包括購買新的和二手的商用車的融資、保險產品以及卡車租賃和租賃。商用車經銷商被認為是一個單一的報告單位，因為它們具有相似的經濟特徵。該公司的首席運營決策者考慮了整個卡車細分市場，不單個經銷商或其經銷商內的部門，在作出分配給該細分市場的資源的決定和評估其業績時。
該公司還擁有可歸因於以下各項的收入其他運營部門。這些細分市場包括一家零售輪胎公司、一家保險代理公司和一家客人牧場業務，幷包括在下面的所有其他專欄中。無這些分部中的任何一個都曾達到確定應報告分部的任何量化閾值。
各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。本公司根據所得税前收入評估業績，不包括非常物品。
下表包含截至該期間的應報告分部收入、持續運營的分部收入或虧損以及分部資產的彙總信息。2020年6月30日和2019(以千為單位)：
| 卡車細分市場 |
所有其他 |
總計 | ||||||||||
| 自.起為了.截至6月30日的三個月，2020 | ||||||||||||
| 來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 | ||||||||||||
| 分部税前收益 | ||||||||||||
| 細分資產 | ||||||||||||
| 為 截至6月30日的6個月，2020 | ||||||||||||
| 來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 | ||||||||||||
| 分部税前收益 | ( | ) | ||||||||||
| 自.起為了.截至二零一一年六月三十日止三個月9 | ||||||||||||
| 來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 | ||||||||||||
| 分部税前收益 | ||||||||||||
| 細分資產 | ||||||||||||
| 為截至二零一一年六月三十日止六個月9 | ||||||||||||
| 來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 分部營業收入 | ||||||||||||
| 分部税前收益 | ||||||||||||
8-所得税
該公司有未確認的所得税優惠，總額為#美元。
本公司有不預計下一年未確認的税收優惠金額將發生重大變化12月份。自.起2020年6月30日，課税年度結束2016年12月31日穿過仍然接受聯邦税務當局的審計，納税年度結束2015年12月31日穿過仍在接受國家税務機關的審計。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)
作為對COVID的迴應-19大流行，On2020年3月27日，唐納德·特朗普總統簽署了CARE法案，使之成為法律。該公司對CARE法案的條款進行了評估，截至2020年6月30日，使用不是的對財務報表的重大影響。CARE法案的條款可能導致延遲支付某些税款。
9-收入
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單一的交付元素，當客户獲得控制權時，通常是將成品交付給客户時，才會確認此類銷售的收入。該公司的主要收入來源已確定為：銷售新的和二手商用車、安排相關的商用車融資和保險合同、提供商用車維修服務以及銷售商用車零部件。從客户那裏收取的與產品銷售相關的税收並匯給政府當局，不包括在收入中。
下表彙總了本公司年度按收入來源分類的收入三月和六截至的月份2020年6月30日和2019(以千為單位)：
| 三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||||||||
| 商用車銷售收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 零部件收入 | ||||||||||||||||
| 營業性汽車維修服務收入 | ||||||||||||||||
| 財政收入 | ||||||||||||||||
| 保險收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司的所有履約義務通常在某個時間點轉移給客户。本公司有不截至以下日期，資產負債表上是否有任何重大合同資產或合同負債2020年6月30日或2019年12月31日。與商用車銷售、零部件銷售、商用車維修服務、財務和大部分其他收入相關的收入都與卡車部門有關。
10-租約
作為出租人的車輛租賃
公司將商用車租賃給客户，租期主要為至好多年了。本公司有不單獨的租賃和非租賃組件。非租賃組件通常包括商用車的維護和許可。可變的非租賃組件通常基於里程數。一些租約包含承租人購買商用車的選擇權。
該公司的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線折舊法對其租賃機隊進行折舊。租賃單位在租賃期屆滿時折舊至接近公允價值的剩餘價值。這一政策導致本公司在設備投入使用期間實現合理的毛利率，並在租賃期結束時銷售設備時實現相應的銷售損益。
銷售型租賃被公司確認為應收租賃。承租人獲得對標的資產的控制權，公司在租賃開始時確認銷售收入。截至銷售類型租賃的應收賬款2020年6月30日和2019年12月31日金額為$
年內租金收入三和六截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日由以下內容組成(以千為單位)：
| 三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||||||||
| 最低租金付款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非租賃付款 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
11-累計其他綜合(虧損)收入
下表顯示了累計其他綜合(虧損)收入的組成部分(單位：千)：
| 截至2019年12月31日的餘額 | $ | |||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ||
| 截至2020年3月31日的餘額 | $ | ( | ) | |
| 外幣折算調整 | ||||
| 截至2020年6月30日的餘額 | $ | ( | ) |
RTC加拿大公司的權益法投資是使用以下匯率進行估值的：一美元等於
12-應收賬款和信貸損失撥備
“公司”選題326在……上面2020年1月1日。“公司”做到了不確認留存收益期初餘額的調整，因為新會計準則不對其合併財務報表有實質性影響。本公司設立信用損失準備金，以列報預計將收回的應收賬款淨額。在主題下326,本公司須根據歷史經驗、現狀及合理預測，重新計量於報告日持有的金融工具的預期信貸損失。
應收賬款主要包括商用車銷售、製造商應收賬款、租賃及零部件和服務應收賬款以及其他貿易應收賬款。該公司根據違約概率、歷史損失率、老化和當前經濟狀況維持信貸損失準備金。本公司對年內未來虧損的評估第一 六幾個月來2020考慮到COVID的影響-19大流行對預測的經濟趨勢的影響。公司在用盡合理的收款努力並確定收款的可能性微乎其微時，註銷賬户餘額。這些註銷是從信貸損失準備金中扣除的。
下表彙總了信貸損失撥備變動情況(單位：千)：
|
天平 2019年12月31日 | 就以下事項作出規定 | 核銷 |
天平 2020年6月30日 | |||||||||||||
| 商用車應收賬款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 製造商的應收賬款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 租賃、部件和服務應收款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他應收賬款 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本10-Q表格中包含的某些陳述(或公司或代表公司不時在提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告、文件、新聞稿、會議、網站張貼或其他內容中作出的陳述)不是歷史事實的陳述，構成1995年“私人證券訴訟改革法案”、修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“交易法”第21E節(經修訂)所指的“前瞻性聲明”(“前瞻性聲明”)。儘管沒有明確指出這些聲明。前瞻性表述包括有關公司的財務狀況、業務戰略以及公司未來經營的管理計劃和目標的表述，以及有關新冠肺炎可能對我們的業務和財務業績產生的影響的表述。這些前瞻性陳述反映了公司根據公司管理層的信念以及公司管理層所做的假設和目前掌握的信息對未來事件和趨勢作出的最佳判斷。使用“可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”和“打算”等詞語，以及與公司或其子公司或公司管理層有關的類似含義的詞語或短語, 旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述反映了我們對公司目前對未來事件的看法，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。請閲讀第1A項。公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。 由我補充的項目1A。風險因素存在於e 公司的表格10-Q季度報告截至2020年3月31日的季度，以討論其中某些風險。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。儘管公司相信其截至本10-Q表格日期的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陳述，除非證券法要求它這樣做，而且公司沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。
以下評論應與本季度報告10-Q表中其他部分包括的公司合併財務報表和相關注釋一起閲讀。
關於公司備案文件中常用商標的説明
彼得比爾特®是彼得比爾特汽車公司的註冊商標。Paccar®是PACCAR，Inc.的註冊商標。PacLease®是PACCAR租賃公司的註冊商標。導航星®是航星國際公司的註冊商標。國際®是Navistar國際運輸公司的註冊商標。IDEADESE是IDEADESE公司的註冊商標。又名Ideease of North America，Inc.B類綠鳥®是藍鳥投資公司的註冊商標。IC總線®是IC Bus，LLC的註冊商標。扶桑® 是的註冊商標三菱扶桑卡車巴士公司.日野®是五十鈴日野汽車有限公司的註冊商標®是五十鈴汽車有限公司的註冊商標。福特汽車信貸公司®是福特汽車公司的註冊商標。福特®是福特汽車公司的註冊商標. 思愛普®是SAP Aktiengesellschaft的註冊商標。此報告包含其他公司的其他商號或商標。我們使用該等商號或商標不應暗示與該等公司有任何認可或關係。
一般信息
拉什企業股份有限公司該公司於1965年在德克薩斯州註冊成立，由一個可報告的部門-卡車部門組成，並通過其子公司開展業務。我們的主要辦事處位於德克薩斯州新布朗費爾斯，郵編：78130，南555IH 35，Suite500。
我們是一家提供全方位服務的商用車及相關服務綜合零售商。卡車部分包括我們以“拉什卡車中心”的名稱運營的商用車經銷商網絡。緊急卡車中心主要銷售彼得比爾特、國際、日野、福特、五十鈴、FUSO、IC Bus或藍鳥製造的商用車。通過我們位於戰略位置的Rush卡車中心網絡，我們為我們的商用車客户提供一站式服務，包括新車和二手車的零售、售後市場零部件銷售、服務和維修設施、融資、租賃和租賃以及保險產品。
我們的拉什卡車中心主要位於全美交通繁忙的地區。自1966年作為彼得比爾特重型卡車經銷商開始運營以來，我們已經發展到在22個州經營100多個拉什卡車中心。
我們的業務戰略包括通過我們的商用車經銷商網絡為商用車行業提供解決方案。除了提供新的和二手的商用車銷售和租賃，以及金融服務、車輛改裝、CNG燃料系統和車輛遠程信息處理產品外，我們還提供滿足客户需求的綜合方法，通過提供服務、零部件和碰撞維修來滿足客户需求。“我們打算繼續實施我們的業務戰略，加強客户忠誠度，並通過繼續發展我們的Rush卡車中心來保持市場領先地位，同時我們通過戰略性收購新地點和開設新的經銷商來擴大我們的產品供應和經銷商網絡，使我們能夠更好地服務我們的客户。
新冠肺炎的大流行對我們的業務產生了巨大的影響
緊急卡車中心被歸類為“基本業務”，我們的經銷商網絡自新冠肺炎疫情開始以來一直保持運營，儘管一些運營時間已經被修改。儘管我們的經銷商仍然營業，但新冠肺炎疫情在2020年第二季度對我們的收入產生了重大負面影響，我們預計在可預見的未來，新冠肺炎疫情對我們的收入和整體業務的負面影響將是巨大的。然而，根據目前的市場狀況和我們已經採取的削減開支的措施，我們相信疫情對我們業務影響的最嚴重時期可能已經過去。
我們正在監測並遵守疾控中心限制新冠肺炎傳播的指導方針，並遵守所有適用的聯邦、州和地方行政命令。我們還為直接因新冠肺炎而無法工作的員工提供最多兩週的額外病假，儘管我們在法律上沒有義務這樣做。根據疾控中心的指導方針，我們要求所有員工彼此之間和我們的客户之間保持至少6英尺的距離。此外，我們要求所有員工佩戴面罩，無論州或當地法律是否要求面罩，我們正在定期清潔和消毒我們的設施。我們還提供路邊部件提貨、在線部件訂購和基於網絡的車輛服務溝通，以減少面對面的互動。我們的服務團隊正在儘量減少與客户的接觸，並採取額外的預防措施，以保持客户車輛上高接觸區域的清潔和消毒。
商用車銷量
我們所代表的所有商用車製造商都已恢復運營，他們的工廠目前正在生產車輛。
售後產品和服務
關於我們的零部件、服務和碰撞中心業務(統稱為“售後產品和服務”)，除了少數幾個微小的例外，我們的零部件供應鏈到目前為止一直沒有中斷。我們相信，多年來我們在售後市場戰略舉措中所做的投資使我們能夠減輕新冠肺炎疫情對我們售後產品和服務業務的影響。
租賃和租賃業務
關於我們第二季度的租賃和租賃業務，我們允許某些服務於受新冠肺炎疫情嚴重影響的行業的信譽良好的客户跳過最多三個月的租期，將租期延長三個月，或者增加剩餘的付款並保持租期不變。這些客户中的大多數已經恢復付款。
流動資金
截至2020年6月30日，我們的總淨流動資金約為3.213億美元，包括2.156億美元的現金和我們各種信貸協議下的1.057億美元，不包括我們的平面圖信貸協議。我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)的營運資金安排(“營運資金安排”)蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“BMO Harris”)包括我們可用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途的高達1.0億美元的循環信貸貸款。我們目前在這一信貸額度上沒有未清償的提款。我們仍然相信，我們處於有利地位，能夠駕馭新冠肺炎疫情可能帶來的經濟和行業挑戰。2020年第二季度，我們繼續實施了第一季度啟動的費用削減措施。目前，我們預計不會因為這場大流行而進一步大幅、非常規地削減費用。有關我們流動性的進一步討論，請參閲此處闡述的流動性和資本資源討論。
展望
新冠肺炎疫情及隨之而來的迫使多家企業倒閉的停業訂單，再加上此前預期的新商用車銷售行業低迷，對我們第二季度的財務業績產生了重大負面影響，為了應對充滿挑戰的市場狀況，我們迅速實施了適當削減開支的措施，以保持盈利能力，但根據目前的市場狀況，我們認為最糟糕的時期可能已經過去。“然而，我們預計任何復甦都將是斷斷續續和漸進的，在可預見的未來，新冠肺炎疫情將繼續對我們的業務產生負面影響。”隨着我們在過去兩個季度實施的費用削減，我們認為我們的業務規模合適，能夠滿足市場的需求，同時確保我們的長期財務實力。*為了確認我們在這些不確定時期對財務穩定的信心，我們將第二季度的股息金額比第一季度的股息金額增加了7.7%，並取消了之前宣佈的暫停股票回購計劃。
商用車行業數據和預測服務提供商A.C.T.Research Co.，LLC(簡稱A.C.T.Research)目前預測，2020年美國8類新零售量為15.9萬輛，與2019年相比將下降43.5%。正如預期的那樣，與2019年同期相比，我們第二季度的8類新卡車銷量大幅下降，原因是預計新的8類卡車銷售將出現行業低迷，以及新冠肺炎疫情。*新卡車銷售受到我們所代表的卡車製造商在第二季度初停產的進一步影響。雖然我們開始看到報價活動增加，但我們相信，由於新冠肺炎疫情、經濟和即將到來的總統選舉的不確定性，客户購買新車仍然猶豫不決。
關於美國4-7類新零售額，A.C.T.Research目前預測2020年零售量為176,500輛，與2019年相比將下降33.9%.與我們的8類新卡車銷售類似，我們第二季度4-7類新商用車的銷售受到新冠肺炎疫情和整體行業低迷的重大影響。目前關於新冠肺炎疫情和我們經濟的不確定性是我們中型客户特別擔心的問題。我們相信，我們的中型卡車銷售將繼續受到大流行和經濟整體疲軟的負面影響。
儘管如此，關於我們的售後產品和服務業務，由於新冠肺炎疫情的影響，我們第二季度的收入大幅下降。但如上所述，我們預計我們售後產品和服務業務的任何復甦都將是漸進的，新冠肺炎將在可預見的未來繼續影響我們的售後產品和服務收入。
他説，應該指出的是，我們從商用車銷售和售後產品和服務銷售中看到的收入下降，與第二季度商用車行業整體的下降總體上是一致的。我們認為，行業低迷的最嚴重時期可能已經過去。但對於新冠肺炎疫情對經濟的全面影響，仍存在巨大的不確定性。因此，我們不能提供2020年全年的展望，只能重申，我們預計收入將受到負面影響。一旦我們相信我們可以對我們的業務前景做出合理的假設，我們就打算像以往一樣，開始在提交給證券交易委員會的年度和季度報告中披露對商用車銷售、售後產品和服務銷售以及其他財務指標的估計。“
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是按照美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響在合併財務報表日期報告的資產和負債的報告金額以及報告期內報告的收入和費用的金額。不能保證實際結果不會與這些估計不同。我們認為以下會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由新舊商用車庫存的具體識別以及輪胎、零部件和配件的先進先出法確定。由於我們庫存的市場價值通常會隨着時間的推移而下降，因此儲備是根據歷史損失經驗和市場趨勢建立的。這些準備金被計入銷售成本，從而降低了我們手頭庫存的賬面價值。當預計成本將超過可變現淨值減去合理利潤率時，提供減去。
商譽
報告單位至少每年採用兩步法測試商譽減值，或在事件或環境變化表明資產可能減值時更頻繁地測試商譽。第一步要求我們將報告單位的公允價值(在本分析中，我們將卡車部門視為報告單位)(與該部門相同)與各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不被視為減值。如果賬面價值大於公允價值，則表明可能存在減值，需要採取第二步措施。在分析的第二步，商譽的隱含公允價值計算為報告單位的公允價值超過分配給其資產和負債的公允價值。如果商譽的隱含公允價值低於報告單位商譽的賬面價值，差額確認為減值損失。
我們使用貼現現金流量法確定報告單位的公允價值。貼現現金流方法使用關於收入增長率、未來毛利、未來銷售、一般和行政費用以及估計的加權平均資本成本的各種假設和估計。分析的依據是關於每個報告單位的預期未來現金流的現有信息，折現率與報告單位的具體資本成本一致。這類分析含有不確定性，因為它要求我們根據目前的行業和經濟條件，對我們對本行業的知識、行業分析師提供的信息以及我們目前的業務戰略做出假設和做出判斷。如果上述任何假設發生變化或未能實現，由此導致的我們估計公允價值的下降可能導致與報告單位相關的商譽發生重大減值費用。
商譽在2019年第四季度進行了減值測試，不需要減值。我們報告單位的公允價值超過了其淨資產的賬面價值。因此，我們沒有被要求進行第二步的減損測試。
由於新冠肺炎疫情，在2020年第一季度，我們審查了2019年第四季度商譽模型中的估計，並更新了對2020年至2024年的預測。根據修訂後的預測，已確定不需要對卡車分部商譽進行減值。新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度可能導致卡車部分未來的減損費用。由於確定卡車部門報告股估計公允價值時使用的假設發生變化，長期的大流行可能會影響業務成果。銷售和收益增長率可能會受到對我們產品需求減少或變化的負面影響。
保險應計項目
我們對與我們的財產和意外傷害保險計劃相關的部分索賠進行了部分自我保險，這要求我們對預期發生的損失做出估計。我們聘請第三方管理員評估任何未結索賠，並定期相應調整我們的應計金額。我們還為與我們的工人賠償和醫療保險計劃相關的部分索賠提供部分自我保險。我們使用第三方管理人提供的精算信息來計算已發生但未報告的索賠以及已報告的剩餘部分索賠的應計費用。
現有索賠的頻率、嚴重程度和發展變化可能會影響我們的索賠準備金和財務狀況、運營結果和現金流。我們不認為我們用來計算我們的自保負債的估計或假設有合理的可能性會有實質性的變化。然而，如果實際結果與我們的估計或假設不一致，我們可能會面臨重大的損失或收益。
所得税會計核算
需要管理層的判斷來確定所得税撥備，並確定遞延税項資產是全部變現還是部分變現。遞延所得税資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。當特定遞延所得税資產的全部或部分很可能無法變現時，必須為確定為不可變現的遞延所得税資產金額設立估值扣除。因此，影響遞延所得税資產的事實和財務情況每季度審查一次，並應用管理層的判斷來確定任何給定期間所需的估值撥備金額(如果有的話)。
我們的所得税申報單由税務機關定期審計。這些審計包括關於我們報税頭寸的問題，包括扣除的時間和金額。在評估與我們的各種報税頭寸相關的風險時，我們會在不確定的税收頭寸得到有效結算、相關税務機關審查税收頭寸的訴訟時效到期或獲得更多信息時，調整我們對未確認税收優惠和所得税撥備的負債。
我們對未確認税收優惠的負債包含不確定性，因為管理層需要做出假設並應用判斷來估計與我們各種申報頭寸相關的風險敞口。我們的有效所得税税率還受到税法變化、收入水平和税務審計結果的影響。雖然我們認為判斷和估計是合理的，但實際結果可能不同，我們可能會面臨重大損失或收益。不利的税收結算通常需要使用我們的現金，並導致在清算期內我們的有效所得税税率上升。有利的税收結算將被確認為在解決期間我們的有效所得税税率的降低。我們的所得税支出包括我們認為適當的準備金撥備和準備金變化的影響，以及相關利息。
收入確認
從2018年1月1日起，我們採用了ASU 2014-09，與客户簽訂合同的收入 (“主題606”)本標準適用於與客户的所有合同，但屬於其他標準範圍的合同除外，如租賃、保險、合作安排和金融工具。根據主題606，我們在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認收入，確認的金額反映了我們預期從這些商品或服務中獲得的對價。為了確定我們確定屬於主題606範圍內的安排的收入確認，我們執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在我們滿足履約義務時確認收入。*我們只有在我們很可能會收取我們有權獲得的對價以換取我們轉讓給客户的商品或服務時，才會將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在主題606的範圍內，我們就會評估每份合同中承諾的商品或服務，並確定哪些是履約義務。然後，我們評估每項承諾的商品或服務是否獨特，並在履行履行義務時(或作為履行義務)確認分配給各自履行義務的交易價格金額為收入。
租約
我們以融資和經營租賃的方式租賃商用車和房地產。我們在一開始就確定一項安排是否為租約。對於期限超過12個月的租賃，我們按期限內租賃付款的現值記錄租賃資產和負債。我們的許多租約包括續簽選項和終止選項，在適當的時候，這些選項會被考慮到我們確定租賃費的時候。
當可用時，我們使用租賃中隱含的利率來將租賃付款貼現到現值；然而，我們的大多數租賃都沒有提供一個容易確定的隱含利率。因此，我們必須根據租約開始時的資料，估計我們的遞增借款利率，以貼現租約付款。
我們把我們擁有的商用車出租給客户。租賃及租賃收入於相關租賃或租賃協議期間確認。可變租金收入在賺取時確認。
免税額信用損失
所有應收貿易賬款在綜合資產負債表中按其成本基礎報告，經任何沖銷調整，並扣除信貸損失撥備後的淨額。我們維持信貸損失撥備，這是在考慮到當前市場狀況的情況下對應收賬款剩餘合同期限的預期損失的估計，以及在適當情況下對可支持的預測的估計。這一估計是我們對應收賬款組合(商業車輛應收賬款、製造商應收賬款、零部件和服務以及租賃應收賬款和其他貿易應收賬款)在估計每個應收賬款組合(商用車輛應收賬款、製造商應收賬款、零部件和服務以及租賃應收賬款和其他貿易應收賬款)中的信用損失的持續評估和評估的結果。對於應收貿易賬款，我們使用違約概率和我們按投資組合劃分的歷史損失經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時在適當的情況下還考慮客户和/或經濟風險。根據投資組合確定適當的免税額，需要管理層對信貸損失的時間、頻率和嚴重程度做出判斷，這些損失可能會對信貸損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。該等撥備考慮了眾多定量及定性因素，包括應收賬款類型、歷史虧損經驗、收取經驗、當前經濟狀況、可支持預測的估計(如適用)及信貸風險特徵。
運營結果
以下討論和分析包括我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的運營歷史結果。
下表列出了某些財務數據佔總收入的百分比：
| 三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
55.8 | % |
66.4 | % |
58.9 | % |
64.4 | % |
||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
37.7 | 29.0 | 35.2 | 30.6 | ||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
5.7 | 4.0 | 5.2 | 4.2 | ||||||||||||
| 金融保險 |
0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||
| 其他 |
0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| 總收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 產品銷售成本 |
80.8 | 82.6 | 81.4 | 81.8 | ||||||||||||
| 毛利 |
19.2 |
17.4 | 18.6 | 18.2 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政 |
15.6 | 12.5 | 14.9 | 13.2 | ||||||||||||
| 折舊攤銷 |
1.4 | 0.9 | 1.3 | 0.9 | ||||||||||||
| 出售資產所得(損) |
0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | ||||||||||||
| 營業收入 |
2.3 | 4.0 | 2.5 | 4.1 | ||||||||||||
| 其他收入 |
0.2 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | ||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
0.2 | 0.5 | 0.3 | 0.5 | ||||||||||||
| 所得税前收入 |
2.3 | 3.5 | 2.3 | 3.6 | ||||||||||||
| 所得税撥備 |
0.5 | 0.8 | 0.6 | 0.9 | ||||||||||||
| 淨收入 |
1.7 | % |
2.7 | % |
1.7 | % |
2.7 | % |
||||||||
下表列出了按收入來源列出的各期間毛利佔毛利的百分比：
| 三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 新舊商用車銷售 |
19.5 |
|
27.3 | % | 27.3 | % |
23.1 | % |
||||||||
| 售後產品和服務銷售 |
73.0 | 65.1 | 69.6 | 64.7 | ||||||||||||
| 租賃和租賃銷售 |
3.0 | 3.8 | 3.4 | 3.8 | ||||||||||||
| 金融保險 |
2.6 | 2.4 | 2.2 | 2.5 | ||||||||||||
| 其他 |
1.9 | 1.4 | 1.7 | 1.7 | ||||||||||||
| 毛利總額 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
||||||||
下表列出了新重型、新中型、新輕型和二手商用車的單位銷售額和收入，以及吸收比率(收入以百萬為單位)：
| 三個月 六月三十日， |
截至六個月 六月三十日， |
|||||||||||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
%變化 |
2020 |
2019 |
%變化 |
|||||||||||||||||||
| 車輛單位銷量： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽車 |
1,866 | 4,119 | -54.7 | % | 4,944 | 7,677 | -35.6 | % | ||||||||||||||||
| 新型中型車 |
2,333 | 3,866 | -39.7 | % | 5,597 | 6,480 | -13.6 | % | ||||||||||||||||
| 新型輕型車輛 |
254 | 719 | -64.7 | % | 521 | 1,258 | -58.6 | % | ||||||||||||||||
| 新車總銷量 |
4,453 | 8,704 | -48.8 | % | 11,062 | 15,415 | -28.2 | % | ||||||||||||||||
| 二手車 |
1,768 | 2,101 | -15.8 | % | 3,326 | 3,941 | -15.6 | % | ||||||||||||||||
| 車輛收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型汽車 |
$ | 287.7 | $ | 611.2 | -52.9 | % | $ | 758.5 | $ | 1,142.1 | -33.6 | % | ||||||||||||
| 新型中型車 |
191.8 | 288.0 | -33.4 | % | 435.7 | 487.7 | -10.7 | % | ||||||||||||||||
| 新型輕型車輛 |
11.2 | 28.9 | -61.2 | % | 22.7 | 50.9 | -55.4 | % | ||||||||||||||||
| 新車總收入 |
$ | 490.7 | $ | 928.1 | -47.1 | % | $ | 1,216.9 | $ | 1,680.7 | -27.6 | % | ||||||||||||
| 二手車收入 |
$ | 66.9 | $ | 89.9 | -25.6 | % | $ | 126.6 | $ | 172.9 | -26.8 | % | ||||||||||||
| 其他車輛收入：(1) |
$ | 1.5 | $ | 6.8 | -77.9 | % | $ | 5.1 | $ | 9.5 | -46.3 | % | ||||||||||||
| 經銷商吸收比率： |
110.2 | % | 122.4 | % | -10.0 | % | 112.3 | % | 121.9 | % | -7.9 | % | ||||||||||||
(1)包括卡車車身、拖車和其他新設備的銷售。
關鍵績效指標
吸收率
管理層使用多個績效指標來評估我們商用車經銷商的業績，並認為拉什卡車中心的“吸收率”至關重要。吸收比率的計算方法是售後產品和服務部門的毛利除以經銷商所有部門的管理費用，但不包括新舊商用車部門的銷售費用和新舊商用車庫存的保管成本。當實現100%吸收時，商用車銷售的所有毛利，扣除銷售佣金和庫存存放成本，都直接影響運營利潤。我們的商用車經銷商在2020年第二季度實現了110.2的吸收率，在2019年第二季度實現了122.4的吸收率。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
營業收入
與2019年第二季度相比，2020年第二季度總收入減少了542.0美元，降幅為35.1%。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情的影響，以及預期的行業低迷導致的新商用車銷量下降。
與2019年第二季度相比，我們的售後服務產品和服務收入在2020年第二季度下降了7060萬美元，降幅為15.8%。這一下降與新冠肺炎大流行導致的整個行業正在發生的情況一致。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度來自新車和二手商用車銷售的收入減少了465.7美元，降幅為45.4%。這一下降既是新冠肺炎疫情的結果，也是2018年和2019年商用車銷量創紀錄至接近創紀錄水平導致的新商用車銷量預期下滑的結果。
2020年第二季度，我們售出了1866輛新的8類卡車，與2019年第二季度的4119輛新8類卡車相比，下降了54.7%。根據A.C.T.Research的數據，2020年美國新的8類卡車零售量估計為159,000輛，與2019年售出的281,440輛相比下降了43.5%。
2020年第二季度，我們售出了2333輛新的4至7類商用車，其中包括204輛公交車，與2019年第二季度的3866輛新的中型商用車(包括299輛公交車)相比，下降了39.7%。根據A.C.T.Research的數據，2020年美國新的4至7類商用車零售總量估計為176,500輛，與2019年售出的266,977輛相比下降了33.9%。
我們在2020年第二季度售出了254輛輕型汽車，與2019年第二季度售出的719輛輕型汽車相比，下降了64.7%。
2020年第二季度，我們售出了1768輛二手商用車，與2019年第二季度的2101輛相比下降了15.8%。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度商用車租賃和租賃收入減少了430萬美元，降幅為7.0%。這一減少主要與租賃車隊的規模和使用率下降有關。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度金融和保險收入減少了140萬美元，降幅為22.5%。我們預計，2020年金融和保險收入將與我們的新商用車和二手商用車銷量成比例波動。金融和保險收入的直接成本有限，因此在我們的運營利潤中貢獻了不成比例的份額。
毛利
與2019年第二季度相比，2020年第二季度毛利潤下降了7720萬美元，降幅為28.6%。這一下降主要與商用車銷售的行業低迷以及新冠肺炎疫情造成的嚴峻市場狀況有關。毛利潤佔銷售額的百分比從2019年第二季度的17.4%增加到2020年第二季度的19.2%。毛利潤佔銷售額的百分比的增加是我們產品銷售組合改變的結果。商用車銷售是一個利潤率較低的收入項目，佔總收入的比例從2019年第二季度的66.4%下降到2020年第二季度的55.8%。售後服務產品和服務收入是一個利潤率較高的收入項目，佔總收入的比例從2019年第二季度的29.0%增加到2020年第二季度的37.7%。
我們售後產品和服務業務的毛利率從2019年第二季度的39.2%下降到2020年第二季度的37.2%。這一減少主要與2020年第二季度零部件供應商的零部件回扣和採購折扣減少有關。我們售後產品和服務業務的毛利潤從2019年第二季度的1.755億美元降至2020年第二季度的1.404億美元。從歷史上看，零部件銷售的毛利率從27%到28%不等，服務和碰撞中心運營的毛利率從61%到65%不等。2020年第二季度，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的60%，2019年第二季度佔61%。2020年第二季度，服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務毛利潤總額的40%，2019年第二季度為39%。
2020年第二季度，新的8級卡車銷售毛利率從2019年第二季度的8.1%降至7.3%。這一下降主要與商用車銷售的行業低迷以及新冠肺炎疫情造成的嚴峻市場狀況有關。
2020年第二季度，新4至7類商用車銷售的毛利率從2019年第二季度的5.1%增加到6.1%。這一增長主要是由於2020年第二季度的買家組合。
二手商用車銷售毛利率從2019年第二季度的8.3%降至2020年第二季度的5.4%。這一下降是由於新冠肺炎疫情導致的二手卡車需求疲軟，以及二手卡車庫存的減記，以適當評估我們的庫存，以適應當前美國二手卡車市場供過於求的市場狀況。
卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2019年第二季度的16.7%下降到2020年第二季度的10.1%。這一下降主要是由於租賃使用率的下降以及基於我們的租賃客户駕駛里程的可變收入的減少。我們的政策是在每個客户的合同租賃期內使用直線折舊法對我們的租賃和租賃車隊進行折舊。租賃單位在租賃期屆滿時折舊至接近公允價值的剩餘價值。這項政策使我們在設備投入使用期間實現合理的毛利率，並在租賃期結束時銷售設備時獲得相應的銷售損益。
如上所述，金融和保險收入以及其他收入的直接成本有限，因此對毛利的貢獻不成比例。
銷售、一般和行政費用
與2019年第二季度相比，2020年第二季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用減少了3780萬美元，降幅為19.5%。SG&A費用佔總收入的百分比從2019年第二季度的12.5%增加到2020年第二季度的15.6%。在過去的五年中，每年的SG&A費用佔總收入的百分比在12.4%到13.9%之間。一般來説，當新的和二手商用車收入佔總收入的百分比下降時，SG&A費用佔總收入的百分比將處於這一範圍的較高端。2020年，我們預計SG&A費用佔總收入的百分比將在14.5%至16.0%之間，SG&A費用的銷售部分約佔新舊商用車毛利潤的25.0%至30.0%。
折舊及攤銷費用
與2019年第二季度相比，2020年第二季度的折舊和攤銷費用增加了100萬美元，增幅為6.8%。折舊費用的增加是由於2019年完成的經銷商建設項目以及我們經銷商購買計算機設備的結果。
利息支出，淨額
與2019年第二季度相比，2020年第二季度淨利息支出減少了590萬美元，降幅為72.6%。利息支出的這種下降是由於與2019年第二季度相比，2020年第二季度庫存水平下降和樓層計劃利率降低所致。我們預計2020年淨利息支出將減少，但減少的金額將取決於庫存水平、利率波動以及可用於在我們的平面圖安排上預付款的現金數量。
所得税前收入
由於上述因素，與2019年第二季度相比，2020年第二季度所得税前收入減少了3190萬美元，降幅為58.6%。
所得税
與2019年第二季度相比，2020年第二季度所得税減少了710萬美元，降幅為55.5%。2020年第一季度實際税率為25.3%，2019年第一季度為24.0%。我們預計2020年我們的有效税率約為税前收入的26%至28%。
截至2020年6月30日的6個月，而截至2019年6月30日的6個月
除非下面另有説明，否則我們對本節中討論的項目的差異解釋和未來預期將在“截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月”的討論中闡述。
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的總收入減少了603.7美元，降幅為20.9%。與2019年前六個月相比，2020年前六個月新車和二手商用車的銷量下降了514.5美元，降幅為27.6%。
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的售後服務產品和服務收入減少了8100萬美元，降幅為9.1%。
2020年前6個月，我們售出了4944輛新的8類重型卡車，比2019年上半年的7677輛下降了35.6%。根據A.C.T.Research的數據，與2019年前六個月相比，2020年前六個月美國8類卡車市場的零售額下降了38.3%。
2020年前6個月，我們銷售了5597輛新的4級至7級中型商用車，其中包括420輛公交車。與2019年前6個月6480輛新的4至7類中型商用車(包括458輛公交車)相比，下降了13.7%。A.C.T.Research估計，與2019年前六個月相比，2020年前六個月美國新4至7類商用車的單位銷量下降了約22.6%。
2020年前6個月新銷售輕型汽車521輛，比2019年前6個月新銷售1258輛下降58.6%。
2020年前6個月，我們售出了3326輛二手商用車，與2019年前6個月的3941輛相比，下降了15.6%。
與2019年前六個月相比，2020年前六個月卡車租賃和租賃收入減少了300萬美元，降幅為2.4%。
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的金融和保險收入減少了360萬美元，降幅為27.5%。
毛利
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的毛利潤下降了9960萬美元，降幅為18.9%。2020年前六個月毛利佔銷售額的百分比為18.6%，2019年前六個月為18.2%。
2020年前六個月，售後服務產品和服務業務的毛利率從2019年前六個月的38.4%降至36.9%。2020年前六個月，售後服務和產品的毛利潤為2.999億美元，而2019年前六個月為3.407億美元。2020年前6個月和2019年前6個月，零部件銷售毛利潤佔售後產品和服務業務毛利潤總額的60%。2020年前6個月和2019年前6個月，服務和碰撞中心業務佔售後產品和服務業務毛利潤總額的40%。
2020年前六個月，新的8級重型卡車銷售毛利率從2019年前六個月的8.5%降至8.3%。
2020年前六個月，新的4至7類中型商用車銷售毛利率從2019年前六個月的5.4%上升至6.1%。
2020年前六個月，二手商用車銷售毛利率從2019年前六個月的9.4%降至5.5%。*
卡車租賃和租賃銷售的毛利率從2019年前六個月的16.5%下降到2020年前六個月的12.2%。
如上所述，金融和保險收入以及其他收入的直接成本有限，因此對毛利的貢獻不成比例。
銷售、一般和行政費用
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的SG&A費用減少了3990萬美元，降幅為10.5%。2020年前六個月，SG&A費用佔總收入的14.9%，而2019年前六個月為13.2%。
折舊及攤銷費用
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的折舊和攤銷費用增加了230萬美元，增幅為8.8%。
利息支出，淨額
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的淨利息支出減少了850萬美元，降幅為54.8%。
所得税前收入
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的所得税前收入減少了4980萬美元，降幅為47.9%。
所得税撥備
與2019年前六個月相比，2020年前六個月的所得税減少了1100萬美元，降幅為43.5%。2020年前6個月，我們按26.3%的税率計提税率，2019年前6個月，我們按24.5%的税率計提税率。
流動性與資本資源
我們的短期現金需求主要用於營運資金、庫存融資、現有設施的翻新和擴建以及新建或購買新設施。從歷史上看，這些現金需求都是通過保留利潤、根據我們的樓層平面圖安排借款和銀行融資來滿足的。截至2020年6月30日，我們擁有約2.347億美元的營運資本，其中包括2.156億美元的現金，可用於為我們的運營提供資金。我們相信，這些資金，加上預期的運營現金流，足以滿足我們至少未來12個月的運營需求。我們不時利用手頭多餘的現金償還與蒙特利爾銀行哈里斯銀行的平面圖信貸協議(“平面圖信貸協議”)項下的未償還借款，由此賺取的利息將被確認為抵消了平面圖信貸協議項下的總利息支出。
我們有一個有擔保的信貸額度，規定最高借款金額為1750萬美元。在2020年6月30日，這一擔保信貸額度下沒有未償還的預付款，然而，承諾了1180萬美元，以確保與自我保險產品相關的各種信用證的安全，截至2020年6月30日，剩餘570萬美元可用於未來借款。
與蒙特利爾銀行哈里斯的營運資金安排包括我們可用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途的高達1.00億美元的循環信貸貸款。根據我們的合格零件庫存和公司車輛的價值，營運資金安排項下的借款金額受到借款基數的限制。營運資金安排包括2000萬美元的信用證昇華。營運資金融通項下的借款按倫敦銀行同業拆息或基本利率(該等術語於營運資金融通中定義)的利率計息，另加根據營運資金融通項下的未償還借款釐定的適用保證金。此外，我們還需要為營運基金項下未使用的金額支付承諾費。營運資金安排將於(I)2022年6月30日和(Ii)營運資金安排下所有承付款終止的日期(以較早者為準)到期，不論是由於承諾終止日期(定義見營運資金安排)或其他原因。截至2020年6月30日，營運資金安排下沒有未償還的預付款。
我們的長期房地產債務、建築平面圖融資協議和營運資金安排要求我們滿足各種財務比率，如債務與價值比率、槓桿率和固定費用覆蓋率，以及對有形淨值和GAAP淨值的某些要求。截至2020年6月30日，我們遵守了所有與房地產、租賃和租賃單位擔保的債務相關的債務契約，我們的平面圖信貸協議和營運資金安排。我們預計在可預見的將來不會有任何違反公約的行為。
在2020年第二季度，我們支付了470萬美元的現金股息。此外，2020年7月21日，我們的董事會宣佈將於2020年9月10日向截至2020年8月7日登記在冊的所有股東支付每股A類和B類普通股0.14美元的現金股息。股息支付總額估計約為510萬美元。我們預計將繼續按季度支付現金股息。然而，不能保證未來的股息，因為該等股息的宣佈和支付取決於我們董事會的業務判斷，並將取決於歷史和預期收益、資本要求、契約遵守情況和財務狀況以及我們董事會認為相關的其他因素。
2019年11月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層不時回購總計高達1.00億美元的A類普通股和/或B類普通股。截至2020年6月30日，我們已根據股票回購計劃回購了2040萬美元的普通股。由於新冠肺炎疫情，股票回購計劃在第一季度暫停；2020年第三季度解除了暫停。回購(如果有)將在我們認為適當的時間和金額進行，並可能通過公開市場交易、私下協商的交易或其他符合聯邦證券法的方式進行。股票回購計劃下的實際回購時間、數量和價值將由管理層自行決定，並將取決於一系列因素，包括市場狀況、股價和其他因素，包括與我們與彼得比爾特的經銷商協議的所有權要求相關的因素。
我們預計通過我們的運營現金流為改善和擴大現有設施的資本支出和經常性費用提供資金。我們有能力通過我們的運營現金流或融資為建設或購買新設施提供資金。
截至2020年6月30日，我們沒有其他資本支出的重大承諾。然而，我們將繼續為我們的租賃和租賃業務購買車輛，並根據市場機會批准資本支出，用於改善或擴建我們現有的經銷商設施，以及建設或購買新設施。
現金流
在截至2020年6月30日的6個月中，現金和現金等價物增加了3390萬美元，在截至2019年6月30日的6個月中減少了2040萬美元。下面將討論這些更改的主要組成部分。
經營活動的現金流
經營活動的現金流包括經非現金項目調整的淨收入和營運資本變化的影響。2020年前6個月，運營活動帶來運營提供的淨現金4.182億美元。經營活動提供的淨現金主要包括3990萬美元的淨收入，以及8990萬美元與折舊和攤銷有關的非現金調整，1210萬美元的股票薪酬和1040萬美元的遞延所得税支出收益。經營活動提供的現金包括總計2.901億美元的經營資產和負債淨變化。營業資產和負債的淨變化包括存貨減少帶來的3.589億美元的現金流入、應收賬款減少帶來的2100萬美元的現金流入和其它資產的減少帶來的520萬美元的現金流入，而應付賬款減少帶來的3610萬美元的現金流出、樓面平面圖、貿易淨減少帶來的3260萬美元、應計負債的減少帶來的120萬美元以及客户存款的減少帶來的2510萬美元的現金流出抵消了這一影響。我們的大部分商用車庫存是通過我們的平面圖信貸協議提供資金的。
2019年前6個月，運營活動導致運營中使用的現金淨額為3190萬美元。經營活動中使用的現金淨額主要包括7870萬美元的淨收入，以及8500萬美元與折舊和攤銷有關的非現金調整，1310萬美元的股票薪酬和490萬美元的遞延所得税支出準備金。經營活動提供的現金包括總計2.137億美元的經營資產和負債淨變化。營業資產和負債的淨變化包括來自應付帳款增加的現金流入1570萬美元，被應收賬款增加的現金流出3900萬美元、存貨增加的1.366億美元、其它資產的增加530萬美元、建築平面圖、貿易淨減少的980萬美元、應計負債的減少3060萬美元和客户存款的減少730萬美元所抵消。
2012年6月，我們與福特汽車信貸公司簽訂了一項批發融資協議，為我們的福特新車庫存提供融資，並以其為抵押。本批發融資協議的利息為Prime的較大利率或4%加150個基點減去某些激勵和回扣。截至2020年6月30日，在考慮我們有資格獲得的適用激勵之前，批發融資協議的利率為5.5%。截至2020年6月30日，根據福特汽車信貸公司批發融資協議，我們的未償還餘額約為8230萬美元。
投資活動的現金流
2020年前六個月，投資活動中使用的現金為7440萬美元。投資活動中使用的現金流主要包括用於資本支出的現金。2020年前六個月的資本支出為8220萬美元，主要包括購買物業和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2020年前六個月購買的財產和設備包括5780萬美元，用於租賃和租賃業務的額外單位，這直接被長期債務的借款所抵消。我們預計在2020年購買或租賃價值約9000萬至1.1億美元的商用車用於我們的租賃業務，具體取決於客户需求，所有這些都將獲得融資。我們預計2020年用於經常性項目(如計算機、商店工具和設備以及車輛)的資本支出約為3000萬至3500萬美元。
2019年前6個月，投資活動使用的現金為1.817億美元。投資活動中使用的現金流主要包括用於資本支出的現金。2019年前六個月的資本支出為1.531億美元，主要包括購買物業和設備以及改善我們現有的經銷商設施。2019年前六個月購買的財產和設備包括1.098億美元，用於租賃和租賃業務的額外單位，這直接被長期債務的借款所抵消。2019年前六個月，我們還進行了1020萬美元的商業收購，其中包括購買加利福尼亞州塞雷斯的一家福特經銷商和佛羅裏達州傑克遜維爾的一家二手卡車經銷商，包括與每家經銷商相關的房地產。此外，我們以2250萬美元購買了一項權益法投資，獲得了RTC加拿大公司50%的股權。
融資活動的現金流
融資活動的現金流包括長期債務的借款和償還，以及非交易的建築平面圖應付票據的淨收益。在2020年前六個月，融資活動導致用於融資的現金淨額為3.099億美元，主要與發行與股權薪酬計劃相關的股票帶來的540萬美元現金流入和1.193億美元的長期債務借款有關。這些現金流入被2.388億美元抵消，包括應付樓面平面圖票據、非貿易票據的淨付款、用於償還長期債務和資本租賃債務本金的1.665億美元、用於回購普通股的1990萬美元和用於支付現金股息的950萬美元。長期債務的借款主要與租賃業務的採購單位有關。
在2019年前六個月，融資活動產生了1.932億美元的淨現金，主要與1.769億美元的應付樓面平面圖票據淨提取、非貿易、1.061億美元的長期債務借款、1.35億美元的信貸額度提取和180萬美元的股權補償計劃相關的股票發行有關。這些現金流入被用於償還長期債務和資本租賃債務本金的1.043億美元、用於回購普通股的3770萬美元、用於支付信貸額度的7500萬美元和用於支付現金股息的880萬美元部分抵消。長期債務的借款主要與租賃業務的採購單位有關。
我們的大多數商用車庫存採購都是按照要求在商用車出廠開具發票之日起15天內或更短時間內向製造商付款的條款進行的。根據樓面平面圖信貸協議，我們為所有新商用車庫存和我們二手商用車庫存的貸款價值提供大部分資金。平面圖信貸協議包括總計10億美元的貸款承諾。樓面平面圖信貸協議項下借款的年利率等於(A)於上月最後一天釐定的(I)零利率及(Ii)一個月LIBOR利率中較大者，加上(B)1.25釐，按月支付。根據樓面平面圖信貸協議，用於購買二手商用車庫存的貸款不得超過1.5億美元，用於營運資金目的的貸款不得超過2.0億美元。建築平面圖信貸協議將於2022年6月30日到期，儘管蒙特利爾銀行哈里斯有權在360天的書面通知後隨時終止，我們可以隨時終止，但特定的有限例外情況除外。截至2020年6月30日，根據樓層平面圖信貸協議，我們約有5.641億美元未償還。截至2020年6月30日的6個月內，樓面計劃信貸協議下的平均每日未償還借款為6.813億美元。我們利用手頭的多餘現金償還樓面平面圖信貸協議項下的未償還借款，由此賺取的利息確認為樓面平面圖信貸協議項下我們的總利息支出的抵銷。
Navistar金融公司和彼得比爾特公司提供的貿易條款為某些新的商用車提供了免息庫存存放期。這一免息期限一般為15至60天。如果商用車未在免息期內出售，我們將根據樓層平面圖信貸協議為商用車提供融資。
積壓
2020年6月30日，我們積壓的商用車訂單約為10.571億美元，而2019年6月30日積壓的商用車訂單約為16.866億美元。我們的積壓是按季度確定的，方法是將客户在Rush Truck Center訂購的每種特定類型的商用車的新商用車數量乘以該類型商用車最近的平均售價。我們的積壓訂單中只包括已確認的訂單。不過，此類訂單可能會被取消。在訂單取消的情況下，我們對我們積壓的訂單中反映的總收入沒有合同權利。定製商用車的交付時間根據卡車規格和訂購的特定型號的需求而有所不同。我們大部分的新型重型商用車是根據客户的特殊訂單銷售的，我們的大部分中型和輕型商用車都是缺貨銷售的。截至2020年6月30日，來自我們一些主要機隊客户的訂單包括在我們的積壓訂單中，我們預計將在2020年完成大部分積壓訂單。
季節性
我們的卡車部分是適度季節性的。與任何單一客户類型的季節性採購模式相關的新商用車銷售的季節性影響因我們經銷商的不同地理位置和我們不同的客户基礎(包括地區和國家車隊、地方和州政府、公司和車主運營商)而得到緩解。然而，從歷史上看，商用車零部件和服務業務在第二和第三季度經歷了更高的銷售量。
週期性
我們的業務取決於許多因素，包括總體經濟狀況、燃料價格、利率波動、信貸可獲得性、環境和其他政府法規以及客户商業週期。基於這些一般經濟條件，新商用車的單位銷售歷來都會受到很大的週期性變化的影響。根據A.C.T.Research公佈的數據，近年來，美國新8類商用車的總零售量從2009年的低點約97,000輛到2019年的高點約281,440輛不等。通過地域擴張、專注於利潤率更高的售後產品和服務以及客户基礎的多元化，我們試圖減少不利的一般經濟狀況或影響第8類商用車行業的週期性趨勢對我們收益的負面影響。
表外安排
根據任何交易、協議或其他合約安排(未與本公司合併的實體為締約一方)，吾等並無任何責任對吾等的財務狀況、財務狀況的改變、收入或開支、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源對投資者有重大影響或有合理可能對其產生重大影響的任何交易、協議或其他合約安排。
環境標準和其他政府法規
我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，這些法律和法規涉及以下方面：向空氣和水排放；地下和地上儲罐的操作和移除；危險物質、石油和其他材料的使用、搬運、儲存和處置；以及環境影響的調查和補救。與一般的商用車經銷商一樣，尤其是車輛服務、零部件和防撞中心業務，我們的業務涉及危險材料或廢物和其他環境敏感材料的產生、使用、儲存、搬運和回收或處置的合同。我們已經並將繼續因遵守這些法律法規而招致資本和運營支出以及其他成本。
我們涉及危險和非危險材料的使用、搬運、儲存和處置的操作受聯邦資源保護和回收法案(RCRA)以及類似州法規的要求。根據這些法律，聯邦和州環境機構已經制定了經批准的處理、儲存、處理、運輸和處置受管制物質的方法，我們必須遵守這些方法。我們的業務還包括地上和地下儲罐的操作和使用。根據RCRA和類似的州法規，這些儲罐要接受定期測試、密封、升級和拆除。此外，在現有或以前的地下或地上儲罐發生泄漏或其他排放的情況下，可能需要進行調查或補救。
根據聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)和類似的州法規，我們還可能對發送到第三方回收、處理或處置設施的材料承擔責任。這些法規規定了調查和補救環境影響的責任，而不考慮造成影響的過錯或行為的合法性。這些法規規定的責任方可能包括髮生碰撞的場所的所有者或經營者，以及處置或安排處置在這些場所釋放的危險物質的公司。這些責任方還可能對自然資源的損害承擔責任。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因向環境中釋放危險物質或其他材料而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。
聯邦清潔水法和類似的州法規要求遏制潛在的石油或危險物質排放，並要求準備泄漏應急計劃。水質保護計劃管理我們某些業務的某些排放。同樣，聯邦“清潔空氣法”和類似的州法規通過許可計劃和實施標準和其他要求來監管各種空氣排放的排放。
美國環境保護局(EPA)和美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)代表美國交通部發布了與減少温室氣體(GHG)排放和提高中型和重型卡車和公交車的燃油效率相關的規則，從2021年到2027年。我們不認為這些規則會對我們的業務產生負面影響，但是，未來可能採用的立法或其他新法規可能會對我們的業務產生負面影響。其他法規可能會導致我們的業務增加這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們不認為我們目前有任何重大的環境責任，也不認為遵守環境法律法規會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，眾所周知，我們的一些經銷商存在土壤和地下水的影響。此外，環境法律法規很複雜，可能會發生變化。此外，在收購方面，我們有可能承擔或受制於新的或不可預見的環境成本或負債，其中一些可能是實質性的。對於我們的處置，或我們收購的公司之前進行的處置，我們可能會保留環境成本和責任的風險敞口，其中一些可能是實質性的。遵守當前或修訂、或新的或更嚴格的法律或法規、對現有法律進行更嚴格的解釋或未來發現環境狀況可能需要我們額外支出，而這些支出可能是實質性的。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格的不利變化可能影響公司財務狀況、經營業績或現金流的損失風險，包括利率風險和其他相關市場利率或價格風險。
我們通過與我們的平面圖融資協議相關的利率、營運資金安排、可變利率房地產債務和與融資銷售相關的貼現率而面臨市場風險。大部分平面圖債務和可變利率房地產債務以LIBOR為基礎。截至2020年6月30日，我們的平面圖借款約為7.249億美元，浮動利率房地產債務約為5460萬美元。假設LIBOR增加或減少100個基點，每年的利息支出可能相應增加或減少約780萬美元。
項目4.控制和程序
本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年6月30日起有效，以確保根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至2020年6月30日的三個月內，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他資料
第1項法律訴訟
我們不時會因日常業務運作而涉及訴訟。我們維持責任保險，包括產品責任保險，金額由管理層認為足夠。到目前為止，我們收到的索賠(包括產品責任訴訟)的總成本還不是很大。然而，未投保或部分投保的索賠，或無法獲得賠償的索賠，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們相信，沒有任何索賠或訴訟懸而未決，其結果可能會對我們的財務狀況或運營業績產生重大不利影響。然而，由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們發生此類解決的會計期間的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
第1A項。風險因素。
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們業務相關的風險和不確定因素，但一定程度的風險和不確定因素始終存在。我們的2019年年報Form 10-K(“2019年年報”)第I部分第21A項描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們補充了“第1A項”中描述的風險因素。風險因素“在我們的2019年年度報告Form 10-K中，在1A項下增加了一個風險因素。風險因素“在截至2020年3月31日的10-Q表格中公佈。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
在2020年第二季度，公司沒有進行任何未經登記的股權證券銷售。
第3項高級證券違約
不適用
第四項礦山安全資料披露
不適用
第5項其他資料
不適用
項目6.展品
| 陳列品數 |
展品名稱 |
|
| 3.1 |
重述“拉什企業股份有限公司註冊章程”。(引用本公司截至2008年6月30的10-Q季度報告(文件號：000-20797)附件3.1) |
|
| 3.2 |
拉什企業股份有限公司修訂和重新制定的章程(在此引用本公司2013年5月21日提交的當前8-K表報告(文件號：000-20797)附件3.1) |
|
| 10.1* |
第三次信貸協議修正案，日期為2020年4月17日，由本公司、貸款人簽字人和蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為行政代理和抵押品代理，由本公司、貸款人和蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)簽署 |
|
| 31.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
|
| 31.2* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席財務官。 |
|
| 32.1** |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官認證。 |
|
| 32.2** |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的CFO認證。 |
|
| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
| 101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
| 101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
| 101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
| 101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
| 101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
| 104 | 封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中) |
| * | 在此存檔 |
| ** |
就1934年“證券交易法”第18條而言，本展品不應被視為“存檔”，或以其他方式承擔該條的責任，並且不應被視為通過引用而併入根據1933年“證券法”或“1934年證券交易法”提交的任何文件中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
|
|
拉什企業股份有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 日期：截止日期：2020年8月7日 |
依據： |
/S/W.M.“生鏽”的衝刺 |
|
|
|
|
W.M.“生鏽”拉什 |
|
|
|
|
總裁、首席執行官和 |
|
| 董事局主席 | |||
| (首席行政主任) | |||
| 日期：截止日期：2020年8月7日 | |||
| 依據： | /S/史蒂文·L·凱勒 | ||
| 史蒂文·L·凱勒 | |||
| 首席財務官兼財務主管 | |||
| (首席財務會計官) | |||