美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
|
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
|
|
|
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政辦事處地址) |
|
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
|
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
☑ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
小型報表公司 |
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
註明截至2020年6月30日的流通股數量：
景順DB商品指數追蹤基金
截至2020年6月30日的季度
目錄
|
|
|
|
|
|
|
頁 |
|
第一部分：第一部分。 |
|
財務信息 |
|
1 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第(1)項。 |
|
財務報表 |
|
1 |
|
|
|
|
|
未經審計財務報表附註 |
|
10 |
|
|
|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
|
19 |
|
|
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
28 |
|
|
|
第四項。 |
|
管制和程序 |
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他資料 |
|
32 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第(1)項。 |
|
法律程序 |
|
32 |
|
|
|
項目71A。 |
|
危險因素 |
|
32 |
|
|
|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
35 |
|
|
|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
|
35 |
|
|
|
第四項。 |
|
礦場安全資料披露 |
|
35 |
|
|
|
第五項。 |
|
其他資料 |
|
35 |
|
|
|
項目6. |
|
陳列品 |
|
36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
簽名 |
|
37 |
||||
第一部分財務信息
|
第1項。 |
財務報表。 |
景順DB商品指數追蹤基金
財務狀況表
2020年6月30日和2019年12月31日
(未經審計)
|
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務，按價值計算(費用為#美元 $ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
關聯投資，按價值計算(成本為$ $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收差額保證金-商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
LME商品期貨應收合約 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
LME商品期貨合約未實現升值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保管人持有的現金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
以下項目的應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自關聯公司的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售的基金份額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付變動保證金-商品期貨合約 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
LME商品期貨應付合約 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
應付金額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經紀佣金和手續費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承擔和或有事項(附註10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益-普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益-股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股資產淨值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股市值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
1
景順DB商品指數追蹤基金
投資明細表
2020年6月30日
(未經審計)
|
描述 |
|
佔.的百分比 股東的 權益 |
|
|
價值 |
|
|
本金價值 |
|
|||
|
美國財政部債務(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務總額(費用#美元 |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
|
交易所買賣基金(ETF) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順國庫抵押品ETF(成本為$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場共同基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順高級美國政府貨幣投資組合，機構 班級, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬投資總額(成本為$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
證券投資總額(成本$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
證券可以折價交易。顯示的利率代表期末之前證券最近拍賣日期的貼現率。 |
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
|
未平倉商品期貨合約 |
|
數量 合約 |
|
|
到期日 |
|
名義價值 |
|
|
價值(e) |
|
|
未實現 賞識 (折舊)(e) |
|
||||
|
多頭期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBOT玉米 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
CBOT大豆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
CBOT小麥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
COMEX黃金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
COMEX銀牌 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ICE-英國布倫特原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
LME鋁材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LME銅纜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LME鋅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NYB-ICE糖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
紐約商品交易所天然氣交易所 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紐約商品交易所紐約港超低硫柴油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紐約商品交易所RBOB汽油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
紐約商品交易所WTI原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
商品期貨合約總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(e) |
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
2
景順DB商品指數追蹤基金
投資明細表
2019年12月31日
(未經審計)
|
描述 |
|
佔.的百分比 股東的 權益 |
|
|
價值 |
|
|
本金價值 |
|
|||
|
美國財政部債務(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務總額(費用#美元 |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份 |
|
|
|
交易所買賣基金(ETF) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順國庫抵押品ETF(成本為$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場共同基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順高級美國政府貨幣投資組合，機構 班級, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬投資總額(成本為$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
證券投資總額(成本$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
關聯發行人。發行人及/或基金是景順有限公司的全資附屬公司，或與景順有限公司共同控制的投資顧問有聯繫。請參閲附註8。 |
|
(d) |
|
|
未平倉商品期貨合約 |
|
數量 合約 |
|
|
到期日 |
|
名義價值 |
|
|
價值(e) |
|
|
未實現 賞識 (折舊)(e) |
|
||||
|
多頭期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBOT玉米 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
CBOT大豆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBOT小麥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
COMEX黃金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
COMEX銀牌 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ICE-英國布倫特原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LME鋁材 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LME銅纜 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LME鋅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NYB-ICE糖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紐約商品交易所天然氣交易所 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
紐約商品交易所紐約港超低硫柴油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
紐約商品交易所RBOB汽油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紐約商品交易所WTI原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(e) |
未實現增值(折舊)和價值如上所示，按合同計算為淨額。 |
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
3
景順DB商品指數追蹤基金
損益表
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的前三個月和前六個月
(未經審計)
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
來自關聯公司的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經紀佣金及費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：豁免 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現淨額和未實現損益淨變動 *美國財政部債務，附屬投資 期貨和商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現淨收益(虧損)在 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
年未實現收益(虧損)淨變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
已實現淨額和未實現損益淨變動 *美國財政部債務，附屬投資 期貨和商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
4
景順DB商品指數追蹤基金
股東權益變動表
截至2020年6月30日的三個月
(未經審計)
|
|
|
普通股 |
|
|
股份 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股份 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股東的 權益 |
|
|||||
|
2020年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國財政部已實現淨收益(虧損) 債務、關聯投資和商品 份期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國未實現收益(虧損)淨變化 *財政部債務、關聯投資和 **商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
5
景順DB商品指數追蹤基金
股東權益變動表
截至2019年6月30日的三個月
(未經審計)
|
|
|
普通股 |
|
|
股份 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股份 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股東的 權益 |
|
|||||
|
2019年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
贖回股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部已實現淨收益(虧損) 債務、關聯投資和商品 份期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國未實現收益(虧損)淨變化 *財政部債務、關聯投資和 **商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股東權益淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
6
景順DB商品指數追蹤基金
股東權益變動表
截至2020年6月30日的6個月
(未經審計)
|
|
|
普通股 |
|
|
股份 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股份 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股東的 權益 |
|
|||||
|
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部已實現淨收益(虧損) 債務、關聯投資和商品 份期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國未實現收益(虧損)淨變化 *財政部債務、關聯投資和 **商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股東權益淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
7
景順DB商品指數追蹤基金
股東權益變動表
截至2019年6月30日的6個月
(未經審計)
|
|
|
普通股 |
|
|
股份 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股份 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股東的 權益 |
|
|||||
|
2018年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部已實現淨收益(虧損) 債務、關聯投資和商品 份期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國未實現收益(虧損)淨變化 *財政部債務、關聯投資和 **商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
8
景順DB商品指數追蹤基金
現金流量表
截至2020年和2019年6月30日的6個月
(未經審計)
|
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
|
6月30日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
將淨收益(虧損)調整為經營所提供(用於)的現金淨額 其他活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買證券的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售和到期證券的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買關聯投資的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售關聯投資所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國債貼現淨增加額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國財政部債務的已實現(收益)淨虧損和 *附屬投資公司 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
美國財政部債務未實現(收益)虧損淨變化， *關聯投資和商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
營業資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自關聯公司的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變動保證金-商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
LME商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
管理費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
經紀佣金和手續費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應收賬款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買股份所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
增加(減少)應付託管人的款項 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
現金淨變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，未經審計財務報表附註是財務報表的組成部分。
9
景順DB商品指數追蹤基金
未經審計財務報表附註
2020年6月30日
注1-組織
景順DB商品指數追蹤基金(“基金”)於2005年5月23日以特拉華州法定信託形式成立。基金的期限是永久的(除非在某些情況下提前終止)，如經修訂的基金第五次修訂和重新確定的信託協議(“信託協議”)所規定。該基金授權發行的股票數量不限。
景順資本管理有限責任公司(“景順”)作為基金的管理擁有人(“管理擁有人”)、商品池經營者和商品交易顧問自2015年2月23日以來。管理所有者持有
該基金尋求跟蹤DBIQ最佳收益率多樣化商品指數超額回報水平的變化，無論是積極的還是消極的TM(“指數”)指基金持有的美國國庫券的利息收入(“國庫收入”)、貨幣市場共同基金(附屬基金或其他基金)的股息(“貨幣市場收入”)，以及所持國債ETF(定義見下文)的股息或資本收益的總和(“國債收入”)與基金開支之和(“國債收入”)(“國債收入”)。該基金投資於期貨合約，試圖追蹤其指數。該指數旨在反映商品部門市值的變化。組成該指數的商品有輕質低硫原油、超低硫柴油(俗稱取暖油)、鋁、黃金、玉米、小麥、布倫特原油、甲級銅、天然氣、RBOB汽油、白銀、大豆、糖和鋅(每種商品均為“指數商品”，統稱為“指數商品”)。
基金可以直接投資於美國財政部債務。基金還可以通過投資交易所交易基金(“ETF”)(附屬或其他)來獲得對美國財政部債務的敞口，這些ETF跟蹤衡量美國財政部債務表現的指數，其最大剩餘期限為
商品期貨交易委員會(“商品期貨交易委員會”)和某些期貨交易所對參考指數商品的期貨合約(“指數合約”)實施持倉限制。當基金接近或達到指數商品的持倉限額時，基金可開始投資於參考其他指數商品的指數合約。在該等情況下，基金亦可買賣以指數商品以外的商品為基礎的期貨合約，而管理擁有人合理地相信這些商品的交易價格往往與指數合約有關。此外，如果在任何時候通過使用指數合約獲得指數商品的全部或部分風險敞口是不切實際或效率低下的，管理所有者可以決定投資於其他期貨合約。這些其他期貨合約可能基於指數商品，也可能不基於指數商品。當不是這樣時，管理所有者可能會尋求選擇它合理地認為傾向於展示與指數合約相關的交易價格的期貨合約。
基金只向若干合資格的金融機構(“認可參與者”)提供普通實益單位(“股份”)。
本季度報告(以下簡稱“報告”)涵蓋三個月和六個月結束2020年6月30日和2019年6月30日。隨附的未經審計財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)、Form 10-Q説明和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。管理層認為，所有僅包括正常經常性調整的重大調整均已作出，這些調整被認為是對中期財務報表進行公允陳述所必需的。中期業績不一定代表全年業績。這些財務報表及其附註應與基金於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的財務報表一併閲讀。
附註2-主要會計政策摘要
A.陳述的基礎
基金的財務報表是按照美國公認會計準則編制的。
本基金已確定其符合投資公司的定義，並已按照財務會計準則委員會會計準則編纂主題946的會計和報告指南，為投資公司編制符合美國GAAP的財務報表。金融服務— 投資公司.
10
B.報告會計估計
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計相差很大。此外，基金監測在期末日期之後和財務報表發佈日期之前可能發生或已知的重大事件或交易。
C.投資估值
對不在交易所交易的開放式和封閉式註冊投資公司的投資按每股資產淨值(“資產淨值”)估值。在交易所交易的開放式和封閉式註冊投資公司的投資，以證券主要交易所在交易所常規交易時段收盤時的最後銷售價格或正式收盤價計價。
美國財政部債務使用獨立定價服務提供的評估報價進行公允估值。定價服務提供的評估報價可以在不完全依賴報價的情況下確定，並可能反映與特定證券相關的發展、收益率、質量、發行類型、票面利率、到期日、個人交易特徵和其他市場數據等適當因素。所有債務都涉及一些利息和/或本金支付方面的違約風險。
期貨合約按其主要交易所在交易所設定的最終結算價估值。
不容易獲得市場報價或變得不可靠的證券，按照管理所有者批准的程序，按照真誠確定的公允價值進行估值。在善意確定證券的公允價值的過程中，可能會審查發行人特有的事件、市場趨勢、經紀人和信息提供商的出價/要價報價以及其他數據。
估值會因很多因素而改變，包括髮行人的歷史及預期盈利、發行人的資產價值、與特定發行人沒有特別關係的一般市況(例如實際或預期的不利經濟情況)、一般收入前景的變化、利率或貨幣利率的變化、地區或全球的不穩定因素、自然災害或環境災難、廣泛的疾病或其他公共衞生問題、戰爭、恐怖主義行為或一般不利的投資者情緒，以及市場流動性。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時收到的價值大不相同。
D.報告投資交易和投資收益
投資交易按交易日入賬。出售或處置證券或衍生工具的已實現損益按特定識別基準確定，並分別在合同成交或出售或處置發生期間的損益表中確認。(三)出售或處置證券或衍生工具的已實現損益分別在合同成交期間或出售或處置發生期間在損益表中確認。美國財政部債務的利息收入在賺取時按權責發生制確認。溢價和折扣在美國財政部債務的有效期內攤銷或增加。股利收入(如果有，扣除預扣税後的淨額)在除股息日入賬。
E.損益分配和分配
根據信託協議，收入和費用分配按比例向作為普通股持有人的主管人及股東按上個月最後一個交易日收盤時各自的百分率權益按月支付。除贖回單位外，分配(單位贖回除外)可由管理擁有人全權酌情根據股東各自的資本結餘按比例作出。
F.日常運營、行政和其他普通費用
主管人負責基金的所有日常運作、行政及其他一般開支，包括但不限於電腦服務、受託人的費用及開支、法律及會計費用及開支、税務準備開支、申報費用及印刷、郵寄及複印費用。基金不向管理所有人償還基金的日常業務、行政和其他普通費用。因此，這些費用沒有反映在基金的損益表中。.
G.提供非經常性費用和開支
基金自行支付所有非經常性和非常費用(如果有的話)，由主管人決定。非經常性和非常費用包括法律索賠和負債、訴訟費用、賠償費用或其他非常規費用等費用和費用。非經常性和不尋常的費用和開支，就其性質而言，在時間和金額上都是不可預測的。在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和前六個月，基金沒有發生此類費用。
11
H.H.經紀佣金和手續費
基金收取所有經紀佣金，包括適用的交換費、全國期貨協會(“NFA”)手續費、放棄手續費、場內經紀手續費及與商品經紀(定義見下文)交易活動有關的其他交易相關手續費及開支。這些費用在損益表中記為經紀佣金和手續費。商品經紀商的經紀佣金和交易費是按合同確定的。平均而言，支付給商品經紀人的費用總額(如適用)不到1美元。
一、徵收所得税
就美國聯邦所得税而言，該基金被歸類為合夥企業。因此，該基金通常不會招致美國聯邦所得税。隨附的財務報表中沒有規定聯邦、州和地方所得税，因為投資者對其在基金的收入、收益、損失、扣除和其他項目中的可分配份額單獨承擔所得税(如果有的話)。
管理擁有人審查了基金的所有開放納税年度和主要司法管轄區，並得出結論認為，不存在因未來納税申報表中採取或預期採取的不確定税收狀況而產生的未確認税收優惠所產生的税收責任。基金亦未知悉任何合理可能未確認的税項優惠總額在未來12個月內會有重大變化的税務狀況。基金的主要税收管轄區和接受審查的最早納税年度：美國，2016年。
摩根士丹利資本國際商品期貨合約
該基金利用衍生工具來實現其投資目標。商品期貨合約是交易對手之間以指定價格購買或出售特定標的商品的協議，或根據指數或其他參考工具的價值在未來日期支付或接收現金金額的協議。訂立期貨合約時所需的初始保證金，由商品經紀商將特定證券或現金作為抵押品來支付。在商品期貨合約未平倉期間，通過按日重新計算合約價值，將合約價值變動確認為未實現損益。根據是否發生未實現收益或虧損，對非LME商品期貨合約收取或支付後續或變動保證金支付。這些金額在財務狀況報表中反映為應收或應付。對於LME合同，不支付後續或變動保證金，合同價值在財務狀況報表上以未實現淨增值(折舊)列示。當LME或非LME合約結清或到期時，基金確認相當於結清交易收益或成本與合約中基金基礎之間差額的已實現損益。未平倉的已實現收益(虧損)和未實現增值(折舊)變動分別按特定識別基準確定，並在合同結束或變動發生期間的損益表中確認。
英國：LME合約的應收/(應付)
該基金在LME交易鋁、銅和鋅商品期貨合約。對於在LME交易的期貨合約的結算，在結算的期貨合約到期之前，不會轉移現金。截至2020年6月30日，基金對商品經紀人的應收賬款為#美元。
附註3-金融工具風險
在正常業務過程中，基金是存在表外風險的金融工具的當事人。表外風險是指未記錄的潛在負債，即使它沒有出現在資產負債表上，也可能導致未來的債務或損失超過財務狀況表上顯示的金額。基金使用的金融工具是商品期貨合約，其價值以標的資產為基礎，通常代表有合理可能性以現金或實物交割的未來承諾。金融工具在交易所交易，是標準化合約。
市場風險是指基金交易的金融工具價值因市場變化(包括商品價格波動)而發生變化的可能性。在訂立這些期貨合約時，存在一個市場風險，就是這類期貨合約可能會受到不利市況的重大影響，導致這類期貨合約的價值下降。如果市場同時對所有期貨合約採取行動，基金可能會遭受重大損失。
信用風險是指由於商品經紀商和/或結算所未能按照期貨合同條款履行義務而造成損失的可能性。交易所或結算組織作為交易對手方，降低了交易所交易工具的信用風險。商品經紀在作為基金的期貨佣金商人接受買賣本地期貨合約的訂單時，根據商品期貨交易委員會規例的規定，須將基金所有與本地期貨交易有關的資產分開核算，並將其分隔為基金的資產。商品經紀人不得將此類資產與商品經紀人的其他資產混為一談。此外，CFTC
12
規例亦規定商品經紀須持有基金與外國期貨交易有關的資產。在交易對手違約的情況下，基金的損失風險通常限於財務狀況報表中確認的金額，而不是期貨合同或票據的名義金額。
除上述在正常業務過程中達成的協議外，基金沒有、也不預期在未來利用特殊目的實體促進表外融資安排，也沒有任何類型的貸款擔保安排或表外安排。
附註4--服務提供商和相關方協議
受託人
根據信託協議，基金的受託人(“受託人”)Wilmington Trust Company有權按特拉華州法定信託法的要求籤立和提交證書，並接受特拉華州對基金的法律程序文件的送達。基金所有人擁有基金各方面業務的獨家管理權和控制權。受託人將擔任該職務，直至主管人解除受託人職務或受託人辭職，並由主管人任命繼任者。受託人將不會有義務或責任監督主管人的表現，也不會對主管人的作為或不作為承擔任何責任。
管理所有者
管理所有者擔任基金的商品池運營者、商品交易顧問和管理所有者。基金向管理所有人支付管理費，每月拖欠，數額相當於
業主免收費用$。
總代理商
景順經銷公司(Invesco Distributors，Inc.)(“分銷商”)向基金提供某些分銷服務。根據主管人、基金和分銷商之間的分銷服務協議，分銷商協助主管人和基金的管理人紐約梅隆銀行履行與基金的分銷和營銷服務有關的某些職能和職責，包括審查和批准營銷材料。
管理人從管理費中向分銷商支付分銷費。
商品經紀人
位於特拉華州的有限責任公司摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)是該基金的期貨結算經紀人(“商品經紀人”)。商品經紀人在CFTC註冊為期貨佣金商人，並以這種身份成為NFA的成員。
各種執行經紀人代表基金執行期貨交易。這些執行經紀人將所有此類交易放棄給商品經紀人。商品經紀以結算經紀的身份，可執行或接受由他人執行的交易，結算基金的所有期貨交易，併為基金提供若干行政及保管服務。商品經紀商除其他事項外，負責提供基金在報告期內進行的所有交易和行動的定期帳目，以及其或其代名人為基金或代表基金持有的所有證券、現金或其他債務或債務的帳目，並負責提供定期帳目，説明基金在報告期內進行的所有交易和採取的行動，以及其或其代名人為基金或代表基金持有的所有證券、現金或其他債務或債務的帳目。
管理員、託管人和轉移代理
紐約梅隆銀行(“管理人”、“託管人”和“轉移代理人”)是基金的管理人、託管人和轉移代理人。。基金和管理人分別簽訂了行政和會計、託管人、轉讓機構和服務協議(統稱為“管理協議”)。
根據管理協議，管理人執行或監督基金運作及管理所需服務的執行(作出投資決定除外)，包括接收及處理來自獲授權參與者的訂單，以創建及贖回基金單位、資產淨值計算、會計及其他基金管理服務。署長保存某些財務賬簿和記錄，包括：創建單位的創建和贖回記錄；基金會計記錄；關於資產、負債、資本、收入和支出的分類賬；登記員、轉賬日記帳和相關詳細資料；以及從商品經紀人那裏收到的交易和相關文件。管理所有者從管理費中向管理員支付其服務費用。
13
指數贊助商
管理所有者代表該基金任命了DWS投資管理美洲公司(DWS Investment Management America，Inc.)。擔任指數發起人(“指數發起人”)。指數贊助商計算並公佈每日指數水平和指示性日內指數水平。此外，指數贊助商還計算基金在每個工作日的每股指示性價值。
管理所有者從管理費中向指數保薦人支付許可費和指數服務費，以履行其職責。
附註5-存放於商品經紀及託管人的存款
基金將現金定義為託管人持有的現金。有
在CFTC規則允許的範圍內，基金可以將現金、美國國債、T-Bill ETF和貨幣市場共同基金存入商品經紀商作為保證金。基金與其現金和美國財政部債務商品經紀人的存款加上未平倉期貨合約的未實現損益，構成了基金在其經紀人交易賬户中的全部權益。為了滿足基金的維持保證金要求，基金對商品經紀人負有美國財政部的義務。基金將現金轉移至商品經紀，以滿足變動保證金要求。基金從存放在商品經紀的任何多餘現金賺取利息，並在商品經紀的任何赤字餘額上產生利息支出。
與商品經紀商的經紀協議規定，在任何一份合同違約或終止的情況下，對協議涵蓋的所有金融工具進行淨結算。主管人將利用商品經紀商持有的任何多餘現金來抵消商品期貨合約中發生的任何已實現虧損(如果有)。如果商品經紀商持有的任何多餘現金不足以彌補任何已實現的損失，則存放在商品經紀商的部分美國國債和T-Bill ETF(如果有)將被出售，以獲得額外的現金。就財務報告而言，基金抵銷受法律上可強制執行的淨額結算安排約束的金融資產和金融負債。
該基金的剩餘現金、美國國債、美國國債ETF和貨幣市場共同基金持有量都存放在託管人手中。允許基金在託管人的賬户中暫時結轉負餘額或透支餘額。基金對託管人的任何透支餘額都會產生利息支出。此類餘額，如果在期末有的話，列在財務狀況報表的應付標題下。由於保管人的責任.
附註6-附加估值信息
美國公認會計原則(GAAP)將公允價值定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。美國公認會計準則(GAAP)建立了一個層次結構，對估值方法的輸入進行優先排序，將相同資產的活躍市場中隨時可用的未調整報價給予最高優先級(第1級)，將最低優先級給予重要的不可觀察到的輸入(第3級)，通常在市場價格不容易獲得或不可靠的情況下。根據估值輸入，證券或其他投資被分成三個級別之一。估值方法或市場條件的變化可能會導致投資分配水平的調入或調出：
第1級：價格是根據相同資產在活躍市場上的報價確定的。
第2級：價格是使用其他重要的可觀察到的輸入來確定的。可觀察到的投入是其他市場參與者在為證券定價時可能使用的投入。這些可能包括類似證券的報價、利率、提前還款速度、信用風險、收益率曲線、損失嚴重性、違約率、貼現率、波動性等。
第三級：價格是使用重要的不可觀察到的輸入來確定的。在無法獲得報價或可觀察到的投入的情況下(例如，當投資在期末很少或沒有市場活動時)，可以使用不可觀察到的投入。無法觀察到的投入反映了基金自己對市場參與者在確定證券或工具的公允價值時將使用的因素的假設，並將基於現有的最佳信息。
分配給證券估值的水平可能不是與投資於這些證券相關的風險或流動性的指標。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時收到的價值大不相同。
14
以下為截至2020年6月30日的分級估值投入水平摘要：
|
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
證券投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
交易所買賣基金(ETF) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
貨幣市場共同基金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
證券投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他投資-資產(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他投資--負債(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他投資總額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
總投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
未實現的升值(折舊)。 |
以下為截至2019年12月31日的分級估值投入水平摘要：
|
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
證券投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
交易所買賣基金(ETF) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
貨幣市場共同基金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
證券投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他投資-資產(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他投資--負債(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他投資總額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
總投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
未實現的升值(折舊)。 |
附註7-衍生工具
衍生工具的公允價值如下：
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
風險敞口/衍生工具類型(a) |
|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
||||
|
商品風險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
包括商品期貨合約的累計升值(貶值)。在2020年6月30日和2019年12月31日的非LME商品期貨合約財務狀況報表中只報告了當日的變動保證金應收(應付)保證金。 |
衍生工具對損益表的影響如下：
|
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
衍生產品的損益位置 |
|
6月30日， |
|
|||||
|
風險敞口/衍生工具類型 |
在收入中確認 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
商品風險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
已實現淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
總計 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
在截至以下日期的六個月內 |
|
|||||
|
|
衍生產品的損益位置 |
|
6月30日， |
|
|||||
|
風險敞口/衍生工具類型 |
在收入中確認 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
商品風險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
已實現淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
15
下表彙總期內未平倉期貨合約的每月平均名義價值：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
在截至以下日期的六個月內 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
平均名義價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注8-對附屬公司的投資
景順國庫抵押品ETF是一家根據1940年修訂後的“投資公司法”註冊的投資公司，其股票主要在國家證券交易所買賣。在尋求其投資目標時，景順國庫抵押品ETF主要持有以下美國國庫券：(I)以美元發行；(Ii)最低剩餘期限至少為
景順優質美國政府貨幣組合和基金由景順有限公司共同控制下的投資顧問提供建議，因此景順優質美國政府貨幣組合被認為與基金有關聯。
以下是截至2020年6月30日的三個月和六個月的附屬公司投資交易和收益摘要。
|
|
|
值03/31/2020 |
|
|
按成本價採購 |
|
|
銷售收益 |
|
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
已實現損益 |
|
|
價值6/30/2020 |
|
|
股息收入 |
|
|||||||
|
景順國庫抵押品ETF |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
關聯資金投資 路透市場資金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順(Invesco)總理美國政府 *貨幣投資組合，機構 班級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
價值2019年12月31日 |
|
|
按成本價採購 |
|
|
銷售收益 |
|
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
已實現損益 |
|
|
價值6/30/2020 |
|
|
股息收入 |
|
|||||||
|
景順國庫抵押品ETF |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
關聯資金投資 路透市場資金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順(Invesco)總理美國政府 *貨幣投資組合，機構 班級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以下是截至2019年6月30日的三個月和六個月的附屬公司投資交易和收益摘要。
|
|
|
值2019年3月31日 |
|
|
按成本價採購 |
|
|
銷售收益 |
|
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
已實現損益 |
|
|
值2019年6月30日 |
|
|
股息收入 |
|
|||||||
|
景順國庫抵押品ETF |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
關聯資金投資 路透市場資金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順(Invesco)總理美國政府 *貨幣投資組合，機構 班級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
|
|
|
價值2018年12月31日 |
|
|
按成本價採購 |
|
|
銷售收益 |
|
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
已實現損益 |
|
|
值2019年6月30日 |
|
|
股息收入 |
|
|||||||
|
景順國庫抵押品ETF |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
關聯資金投資 路透市場資金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順(Invesco)總理美國政府 *貨幣投資組合，機構 班級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註9-股份申購及贖回
(A)購買
在任何工作日，授權參與者都可以向轉移代理下單以創建
除非下一句中規定的管理所有者和授權參與者另有約定，否則在創設訂單交收日(東部時間下午2點45分)、在創設訂單日之後的營業日下午2點45分、在紐約證交所Arca收盤時間或在創設訂單日最後一個關閉其期貨合約的交易所(以較晚的時間為準)，將以適用的每股資產淨值發行創設單元，但前提是及時收到所需的付款。提交創建訂單後，授權參與者可以要求管理所有者同意創建訂單結算日期，最長為創建訂單日期後的兩個工作日。
(B)贖回
在任何工作日，授權參與者都可以向轉賬代理下單兑換
除非下一句中規定的管理所有者和授權參與者另有約定，否則通過下達贖回訂單，授權參與者同意在不遲於贖回訂單結算日期(東部時間下午2：45)之前，通過DTC的簿記系統將要贖回的創建單元交付給基金，時間為緊接贖回訂單日期的下一個營業日下午2：45。於遞交贖回令後，獲授權參與者可要求管理擁有人同意贖回令交收日期，最多為贖回令日期後兩個營業日。通過發出贖回訂單，在收到贖回收益之前，授權參與者的DTC賬户將被收取贖回訂單到期的不可退還的交易費。
基金的贖回款項包括現金贖回金額。現金贖回金額等於獲授權參與者的贖回指令中所要求的創建單位數目的資產淨值，截至紐約證券交易所Arca收盤時間或基金期貨合約交易的最後一個交易所的資產淨值，以贖回指令日期的較晚者為準。管理擁有人將在贖回訂單結算日東部時間下午2：45通過DTC將贖回金額分配到DTC簿記系統上記錄的授權參與者的賬户。
基金到期的贖回收益將於美國東部時間下午2：45(美國東部時間)於贖回令結算日下午2點45分交付給授權參與者，前提是基金的DTC賬户已存入要贖回的創建單位的貸方。如基金的存託憑證户口尚未存入所有需贖回的創作單位的貸方，贖回分派將按收到的全部創作單位的程度交付。若轉讓代理收到適用於延長贖回分派日期的費用(管理人可不時釐定)，則任何剩餘的贖回分派將於下一個營業日交付，並在東部時間下一個營業日下午2時45分前將剩餘的贖回單位記入基金的DTC賬户。任何
17
贖回訂單的更多未償還金額將被取消。管理擁有人也有權交付贖回分配，儘管創建單位在贖回令結算日下午2點45分之前，如果獲授權參與者已抵押其交付基金DTC賬户的義務，則未將贖回的資金記入基金的DTC賬户創建單位通過DTC的賬簿錄入系統，其條款由管理所有者隨時決定。
附註10--承付款和或有事項
主管人以其本人或主管人的身份並代表基金簽訂了各種服務協議，其中包含各種陳述，或提供與服務提供者在為基金提供服務時承擔的某些風險有關的賠償條款。信託協議規定，基金將在適用法律允許的最大程度上賠償基金的管理所有者和管理所有者的任何關聯公司，但管理所有者或該關聯公司的行為被取消資格的某些例外情況除外。基金在這些安排下的最大風險尚不得而知，因為這將涉及未來可能向基金提出的尚未發生的索賠。此外，根據這些合同，基金以前沒有索賠或損失。因此，主管人預計損失的風險是微乎其微的。
注11-財務要點
該基金將為截至2020年和2019年6月30日的前三個月和前六個月的已發行股票提供以下與投資業績相關的資產淨值和財務亮點。個人投資者的回報和比率可能會因資本交易的時間不同而有所不同。
每股資產淨值是基金的資產淨值除以在各自呈報期間的日期的流通股數目。
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
資產淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初每股資產淨值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美國已實現淨額和未實現損益(虧損)變動 *財政部債務、關聯投資和商品 份期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損)(a) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(損失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
每股資產淨值，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期初每股市值(b) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
每股市值，期末(b) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均淨資產比率(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
( |
)% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
豁免後的開支 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
豁免前的開支 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
按資產淨值計算的總回報(d) |
|
|
|
% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
|
|
|
% |
|
總回報，按市值計算(d) |
|
|
|
% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
|
|
|
% |
|
(a) |
根據平均流通股計算。 |
|
(b) |
上次出價和要價之間的平均值。 |
|
(c) |
按年計算。 |
|
(d) |
資產淨值的總回報是假設期初在資產淨值進行的初始投資、期內資產淨值的所有股息和分派的再投資以及在期內最後一天贖回資產淨值的股份而計算的。資產淨值的總回報包括根據美國GAAP進行的調整，因此，用於財務報告目的的資產淨值和基於這些資產淨值的回報可能與資產淨值和股東交易的回報不同。總回報按市值計算，假設期初按市值進行初始投資，期內所有股息和分派按市值進行再投資，並在期內最後一天按市值贖回股份。如果適用，在一年以下的時間內不按年率計算。 |
18
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
本資料應與本季度報告10-Q表格(“報告”)第I部分第1項所載的財務報表及附註一併閲讀。本報告包括符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。本報告通篇討論的非歷史事實事項屬於前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於基金和景順資本管理有限責任公司(“管理所有者”)對基金和基金業務和行業的未來結果、業績、前景和機會的當前預期、估計和預測，以及他們對未來事件的信念和假設，僅表示截至作出這些陳述的日期。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望”和“估計”以及類似的詞語和短語都表示前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的結果。基金交易的金融工具市場、相關實物商品市場、適用於管理所有者、基金和基金服務提供商的法律和監管制度以及更廣泛的經濟領域中的條件和重要因素、風險和不確定因素可能會導致實際結果與此類前瞻性表述所表達的結果大不相同。
您不應過分依賴任何前瞻性陳述。除聯邦證券法明確要求外，基金和管理所有者沒有義務因本報告日期後的新信息、未來事件或情況變化或任何其他原因而公開更新或修改本報告中描述的任何前瞻性陳述或風險、不確定性或其他因素。.
概述/簡介
景順資本管理有限公司(“景順資本管理有限公司”)自2015年2月23日起擔任該基金的管理擁有人(“管理擁有人”)、商品池經營者及商品交易顧問。管理擁有人在商品期貨交易委員會(“CFTC”)註冊為商品池經營者和商品交易顧問，是全國期貨協會(“NFA”)的會員公司。
該基金尋求跟蹤DBIQ最佳收益率多樣化商品指數過剩水平的變化，無論是積極的還是消極的返回TM(“指數”)指基金持有的美國國庫券的利息收入(“國庫收入”)、貨幣市場共同基金(附屬基金或其他基金)的股息(“貨幣市場收入”)，以及所持國債ETF(定義見下文)的股息或資本收益的總和(“國債收入”)與基金開支之和(“國債收入”)(“國債收入”)。該基金投資於期貨合約，試圖追蹤其指數。該指數旨在反映商品部門市值的變化。組成該指數的商品有輕質低硫原油、超低硫柴油(俗稱取暖油)、鋁、黃金、玉米、小麥、布倫特原油、甲級銅、天然氣、RBOB汽油(用於氧氣調合的重新配方汽油混合物，或“RBOB”)、銀、大豆、糖和鋅(各為“指數商品”，統稱為“指數商品”)。
基金可以直接投資於美國財政部債務。基金還可以通過投資交易所交易基金(“ETF”)(附屬或其他)來獲得對美國財政部債務的敞口，這些ETF跟蹤衡量美國財政部債務表現的指數，最長剩餘期限為12個月(“T-Bill ETF”)。本基金持有美國國庫券、貨幣市場共同基金及國庫券ETF(附屬或其他)(如有)作為抵押品，作保證金及/或現金管理之用。雖然基金的業績反映了這些持有量的升值和貶值，但基金的業績，無論是積極的還是消極的，主要是由其交易期貨合約的戰略推動的，目的是尋求跟蹤指數。
該基金透過投資于于特定月份到期並在指數商品的特定交易所(“指數合約”)交易的交易所買賣商品期貨合約組合，以達致其投資目標。指數中包含的每種指數商品的名義金額大致與世界指數商品的產量和庫存的歷史水平成比例。基金亦持有美國國庫券及國庫券ETF(如有)，存放於基金的商品經紀(“商品經紀”)摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)，作為保證金，在CFTC規則及美國國庫義務允許的範圍內，現金、貨幣市場共同基金及國庫券ETF(聯營或其他)(如有)，存放於紐約梅隆銀行(“託管人”)，作現金管理之用。基金所擁有的商品期貨合約的名義總值預計將接近基金的資產淨值總額，而不是指數總值。
CFTC和某些期貨交易所對期貨合約(包括指數合約)實施頭寸限制。隨着國際貨幣基金組織的臨近o當R達到指數商品的持倉限額時，基金可開始投資於參考其他指數商品的指數合約。在該等情況下，基金亦可買賣以指數商品以外的商品為基礎的期貨合約，而管理擁有人合理地相信這些商品的交易價格往往與指數合約有關。此外，如果在任何時候通過使用指數合約獲得指數商品的全部或部分風險敞口是不切實際或效率低下的，管理所有者可以決定投資於其他期貨合約。這些其他期貨合約可能基於指數商品，也可能不基於指數商品。當不是這樣時，管理所有者可能會尋求選擇它合理地認為傾向於展示與指數合約相關的交易價格的期貨合約。
19
這個股份旨在提供通常與指數水平隨時間的變化(正面或負面)相對應的投資結果。預計股票價值將隨着基金投資組合價值的變化而波動。股票的市場價格可能與每股資產淨值不盡相同，但這兩個估值預計會非常接近。.
索引描述
管理所有者向DWS投資管理美洲公司支付。(“指數保薦人”)許可費和履行其職責的指數服務費。
該等費用是日常營運、行政及其他一般開支的一部分，由支付予管理擁有人的管理費(“管理費”)支付，而不會向基金收取費用，亦不會由基金償還。
主管人或主管人的任何關聯公司均無權影響指數基礎期貨合約的選擇。管理所有者已與索引贊助商簽訂了使用索引的許可協議。
該基金並非由德意志銀行、DWS投資管理美洲公司贊助或認可。或德意志銀行(Deutsche Bank AG)或DWS投資管理美洲公司(DWS Investment Management America，Inc.)的任何子公司或附屬公司。(統稱為“德意志銀行”)。DBIQ最佳收益多元化商品指數超額回報™(以下簡稱“指數”)是DWS投資管理美洲公司的獨家財產。“DBIQ”和“Optimum Year”是德意志銀行的服務標誌，已被DWS投資管理美洲公司授權用於特定目的。德意志銀行或參與編制或編制指數或與之相關的任何其他方，均不對指數、基金或一般證券投資的可取性作出任何明示或默示的陳述或擔保。德意志銀行或參與編制或編制該指數或與之相關的任何其他方在確定、組成或計算該指數時，均無義務考慮管理所有者或其客户的需要。德意志銀行或參與編制或編制該指數或與編制或編制該指數有關的任何其他人士均不負責或參與釐定基金的價格、數量或估值的時間。德意志銀行或參與或與編制或編制指數有關的任何其他人士，均無任何義務或責任與基金的管理或交易有關。
德意志銀行或參與、或與製作或編制索引有關的任何其他方均不保證或保證索引或其中包含的任何數據的準確性和/或完整性，且對其中的任何錯誤、遺漏或中斷概不負責。對於景順資本管理有限責任公司使用該指數或其中包含的任何數據將獲得的結果，德意志銀行或參與、製作或編制該指數或與之相關的任何其他方均不作任何明示或默示的保證。德意志銀行或參與、或與製作或編制指數有關的任何其他方，均不對指數或其中包括的任何數據的適銷性或特定用途或用途作出任何明示或默示的擔保，並明確表示不作任何擔保。在不限制前述任何規定的情況下，德意志銀行或與製作或編制指數有關或與之相關的任何其他方，即使被告知可能發生這種情況，也不對直接、間接、懲罰性、特殊、後果性或任何其他損害或損失(包括利潤損失)承擔任何責任。除非另有明確相反規定，否則德意志銀行與景順資本管理有限責任公司之間的任何協議或安排均無第三方受益人。
在未事先聯繫德意志銀行以確定是否需要德意志銀行許可的情況下，本基金的買方、賣方或持有者或任何其他個人或實體不得使用或提及任何德意志銀行的商品名稱、商標或服務標誌來贊助、背書、營銷或推廣本基金。在任何情況下，未經德意志銀行書面許可，任何個人或實體均不得聲稱與德意志銀行有任何聯繫。
指數贊助商可以不定期地將以下描述的計算和其他服務的提供分包給一個或多個第三方。
該指數由每種標的指數商品的名義金額組成。指數所包括的每種指數商品的名義金額，旨在反映指數內每種指數商品的市值變動。指數的收市價由指數保薦人根據每種指數商品的商品期貨合約的收市價及該等指數商品的名義金額於每個營業日計算。
該指數每年11月重新平衡，以確保每種指數商品的加權比例與該等指數商品在1997年9月3日的加權比例相同。如果指數保薦人無法計算指數商品的收盤價，指數的組成可能會調整。
20
下表反映了截至以下日期，每種指數商品或相關期貨合約(如適用)的基金權重2020年6月30日:
|
指數商品 |
|
基金權重下降(%) |
|
|
|
輕質低硫原油(WTI) |
|
|
10.82 |
% |
|
超低硫柴油 |
|
|
8.17 |
|
|
RBOB汽油 |
|
|
10.88 |
|
|
天然氣 |
|
|
5.01 |
|
|
布倫特原油 |
|
|
10.70 |
|
|
黃金 |
|
|
12.20 |
|
|
白銀 |
|
|
2.75 |
|
|
鋁 |
|
|
4.48 |
|
|
鋅 |
|
|
4.28 |
|
|
A級銅 |
|
|
5.21 |
|
|
玉米 |
|
|
6.06 |
|
|
小麥 |
|
|
6.54 |
|
|
黃豆 |
|
|
6.42 |
|
|
白糖 |
|
|
6.48 |
|
|
截至2020年6月30日的收盤水平： |
|
|
100.00 |
% |
請看Http://www.invesco.com/ETFs關於基金的最新加權組成和指數的組成。
CFTC和某些期貨交易所對指數合約實施頭寸限制。如果在任何時候通過使用指數合約獲得指數商品的全部或部分風險敞口是不切實際或效率低下的，管理所有者可以決定投資於其他期貨合約。這些其他期貨合約可能基於指數商品，也可能不基於指數商品。當不是這樣時，管理所有者可能會尋求選擇它合理地認為傾向於展示與指數合約相關的交易價格的期貨合約。
當基金接近或達到指數商品的持倉限額時，基金可開始投資於參考其他指數商品的指數合約。在該等情況下，基金亦可買賣以指數商品以外的商品為基礎的期貨合約，而管理擁有人合理地相信這些商品的交易價格往往與指數合約有關。
市場風險
期貨合約交易涉及基金訂立合約承諾，在指定日期和價格購買某一特定商品。與基金購買商品承諾有關的市場風險僅限於持有的合同總額或面值。
基金對市場風險的敞口也受到一些因素的影響，包括利率和外幣的波動。兑換利率、合約交易市場的流動性以及持有的合約之間的關係。基金交易固有的不確定性以及劇烈市場事件的發展最終可能導致所有或幾乎所有投資者的資本損失。
信用風險
當基金訂立期貨合約時，基金會面對合約對手方無法履行其責任的信貸風險。這個在美國和大多數外國期貨交易所交易的期貨合約的交易對手是與特定交易所相關的清算機構。一般而言，結算所由其公司會員支持，而該等會員可能須分擔因其中一名會員不履行合約而引致的財務負擔，因此，結算所旨在分散及減低任何其他會員所構成的信貸風險。如果結算所沒有結算會員(即一些外國交易所)的支持，它可以由銀行或其他金融機構組成的財團支持。不能保證任何交易對手、結算會員或結算所會履行其對基金的義務。
商品經紀在以基金期貨佣金商人的身份接受買入或賣出國內產品的訂單時期貨根據商品期貨交易委員會的規定，所有與國內期貨交易有關的基金資產都必須單獨核算，並將其作為屬於基金的資產。商品經紀人不得將此類資產與商品經紀人的其他資產混為一談。此外，商品期貨交易委員會的規例亦規定，商品經紀須將基金與外國期貨交易有關的資產存放在一個穩妥的帳户內。雖然這些法律規定旨在保障期貨佣金商户的客户，但如果商品經紀未能遵守該等規定，在商品經紀無力償債或遭受其他財政困難時，很可能會對基金造成重大不利影響。
21
流動資金
基金的全部資金來源來自基金向授權參與者提供股票。該基金反過來將其淨額分配給資產商品期貨交易。世界上很大一部分人NAV這筆資金以美國國庫債券的形式持有，可用作基金交易商品期貨合約和美國國庫債券、貨幣市場共同基金、現金和國庫券ETF(如果有的話)的保證金，可用於現金管理目的。隨着基金商品利益的市場價值變化，美國財政部債務佔總淨資產的百分比將在不同時期有所不同。基金的部分美國財政部債務存放在商品經紀人處，以滿足保證金要求。所有剩餘的現金、貨幣市場共同基金、T-Bill ETF(如果有的話)和美國國債都存放在託管人那裏。基金計息基金賺取的利息和基金持有貨幣市場共同基金的股息支付給基金。基金持有的國庫券ETF(如有)所收取的任何股息或資本收益分派，均支付予基金。
由於市場狀況、監管考慮或其他原因，基金的商品期貨合約可能會出現流動性不足的時期。例如，美國期貨交易所和一些外匯交易所都有規定，限制單個營業日內期貨合約價格可能出現的波動量。這些限制通常被稱為“每日價格波動限制”或“每日限制”，而由於這些限制而導致的合約在任何一天的最高或最低價格被稱為“限價”。一旦某一特定合約達到限價，通常情況下，不得以超出限價規定的價格進行交易。限價期限一般各不相同。限價可能會使基金無法交易某一特定合約，或要求基金在不利的時間或價格清算合約。這兩種結果中的任何一種都可能對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。
由於基金交易期貨合約，其資本因期貨合約價值變動(市場風險)或交易對手(包括商品經紀及/或交易所票據交換所)無法根據合約條款履行責任(信用風險)而面臨風險。
於任何營業日，獲授權參與者均可向轉讓代理訂購贖回一股或多股200,000股(“創設單位”)。救贖命令必須在東部時間上午10點之前放置。管理擁有人收到有效贖回令的日期為贖回令日期。贖回單結算日為贖回單結算日。如下所述，贖回令結算日最多可於贖回令日期後兩個營業日出現。贖回令是不可撤銷的。贖回程序允許授權參與者贖回創造單位。個人股東不得直接從基金贖回。取而代之的是，個人股東只能以20萬的整數倍贖回股票，並且只能通過授權的參與者。
除非下一句中規定的管理擁有人和授權參與者另有約定，否則授權參與者同意通過DTC的簿記系統在不晚些時候將要贖回的創建單位交付給基金比贖回令交收日期截至東部時間下午2：45，即贖回令日期後的下一個營業日。於遞交贖回令後，獲授權參與者可要求管理擁有人同意贖回令交收日期，最多為贖回令日期後兩個營業日。通過發出贖回訂單，在收到贖回收益之前，授權參與者的DTC賬户將被收取贖回訂單到期的不可退還的交易費。
贖回訂單可以(I)或通過國民證券的連續淨額結算(“CNS”)清算過程下達清理公司(“NSCC”)(“CNS結算流程”)或(Ii)如果在CNS結算流程之外，只能通過託管信託公司(“DTC”或“託管”)(“DTC流程”)或後續託管機構，並且只能換取現金。透過發出贖回命令，並在收到贖回收益前，獲授權參與者的DTC户口將被收取贖回命令的不可退還交易費，而該等費用並不由基金承擔。
資本資源
截至最近一個財政期結束時，基金沒有任何資本支出的實質性承付款。
基金不知道有任何(I)預期的已知需求、承諾或資本支出；(Ii)其資本資源出現有利或不利的重大趨勢；或(Iii)將對業務產生重大影響的趨勢或不確定因素。.
現金流
基金的一項主要現金流活動是通過發行股票向授權參與者籌集資金。這些現金用於投資於美國國庫券、貨幣市場共同基金和國債ETF(如果有的話)，並滿足期貨合約中與指數波動相匹配的頭寸所產生的保證金要求。
截至本報告日期，蒙特利爾銀行資本市場公司、法國巴黎銀行證券公司、Cantor Fitzgerald&Co.、Citadel Securities LLC、花旗全球市場公司、瑞士信貸證券(美國)有限公司、德意志銀行證券公司、高盛公司、高盛執行和清算公司、Interactive Brokers LLC、Jefferies LLC、JP Morgan Securities Inc.、美林專業結算公司、摩根士丹利&
22
美洲證券有限責任公司、瑞銀證券有限責任公司、Virtu America LLC和Virtu Financial Capital Markets LLC已簽署參與者協議，是唯一授權的參與者.
經營活動
截至2020年和2019年6月30日的六個月，經營活動提供(用於)的淨現金流分別為2.832億美元和5.186億美元。這些數額主要包括淨收益(虧損)、貨幣市場共同基金的淨買入和淨賣出以及美國國債和附屬投資的淨買入和淨賣出。本基金投資於美國國債、貨幣市場共同基金和國庫券ETF(附屬或其他)(如果有的話)，用於保證金和/或現金管理。雖然基金的業績反映了這些持有量的升值和貶值，但基金的業績，無論是積極的還是消極的，主要是由其交易期貨合約的戰略推動的，目的是尋求跟蹤指數。
在截至2020年6月30日的6個月中，支付了4.891億美元購買美國財政部債券，並從出售和到期的美國財政部債券中收到8.52億美元。在截至2019年6月30日的6個月中，支付了18.675億美元購買美國財政部債券，並從出售和到期的美國財政部債券中收到22.072億美元。在截至2020年6月30日的六個月裏，從關聯投資的銷售中收到了12.294億美元，支付了9.786億美元用於購買關聯投資。在截至2019年6月30日的六個月裏，從關聯投資的銷售中收到了13.919億美元，支付了13.463億美元用於購買關聯投資。在截至2020年和2019年6月30日的六個月裏，美國財政部債務、關聯投資和期貨合約的未實現升值/貶值分別增加(減少)了經營活動提供(用於)的現金淨額250萬美元和1380萬美元。
籌資活動
在截至2019年6月30日和2019年6月30日的六個月內，基金由融資活動提供(用於)的淨現金流分別為272.0美元和518.3美元。這包括在截至2020年和2019年6月30日的六個月內，授權參與者購買的股票分別為7700萬美元和4820萬美元，授權參與者贖回的股票分別為3.49億美元和5.475億美元。在截至2019年6月30日的6個月中，欠託管人的金額減少了1900萬美元。截至2020年6月30日的6個月內，沒有應付託管人的金額。
運營結果
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的前三個月和前六個月
下圖説明瞭(I)股票的市場價格(如“市場”線所反映的)、(Ii)基金的資產淨值(如“資產淨值”線所反映的)，以及(Iii)指數的收盤水平(如“DBIQ期權收益率多元化商品指數ER”線所反映的)。每當基金賺取的庫房收入、貨幣市場收入及國庫券ETF收入(如有)超過基金開支時，股票價格通常會超過指數水平，主要原因是股價反映庫房收入、貨幣市場收入及國庫券ETF收入來自基金抵押品持有的收入，而指數則不考慮該等收入。不能保證股票的價格或基金的資產淨值將超過指數水平。
指數將會或可能達到與本文所述一致或相似的收盤水平，並未作出任何陳述。同樣，也沒有表示該基金將產生與該基金過去的表現或指數收盤水平變化類似的利潤或虧損。
23
市場、資產淨值和DBIQ最優收益率多元化商品指數ER的比較截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的前三個月和前六個月
無論是基金過去的表現，還是之前的指數水平和變化，無論是積極的還是消極的，都不應被視為基金未來業績的指標。
無論是基金過去的表現，還是之前的指數水平和變化，無論是積極的還是消極的，都不應被視為基金未來業績的指標。
24
無論是基金過去的表現，還是之前的指數水平和變化，無論是積極的還是消極的，都不應被視為基金未來業績的指標。
無論是基金過去的表現，還是之前的指數水平和變化，無論是積極的還是消極的，都不應被視為基金未來業績的指標。
25
性能摘要
本報告涵蓋截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和前六個月。基金過去的業績不一定預示着未來的業績。
該指數旨在反映指數商品市值的變動。反過來，每種指數商品的名義金額大致與世界此類指數商品的產量和庫存的歷史水平成比例。DBIQ最優收益率多元化商品指數總回報™(“DBIQ-Oy多元化TR™”)由該指數加上3個月期美國國債回報組成。該指數和DBIQ-OY多元化TR™過去的結果並不一定預示着未來的變化，無論是積極的還是消極的。
下面的“DBIQ-Oy Diversified TR™和基礎指數商品回報摘要(截至2019年6月30日和6月30日止三個月和六個月的DBIQ-Oy多元化TR™和基礎指數商品回報摘要”一節)通過一個“代理”(和類似的)指數披露了每種基礎成分指數商品的市值變化，該指數也反映了3個月期美國國債的回報，從而概述了DBIQ-Oy多元化TR ETF的收盤水平的變化。還請注意，基金的目標是跟蹤指數(而不是DBIQ-Oy Diversified TR™)，基金不會試圖跑贏或落後於指數。該指數採用最優收益率滾動方法，目的是減輕期貨溢價(期貨遠期交割價格超過現貨價格的情況)的負面影響，並最大限度地發揮現貨溢價(與期貨溢價相反的條件)的積極影響。
DBIQ摘要–OY多元化TR™和標的指數商品
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和前六個月的回報
|
|
|
DBIQ-OY多元化TR™指數的綜合回報 |
|
|||||||||||||
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
基礎指數 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
DB輕質原油指數 |
|
|
13.91 |
% |
|
|
(3.53 |
)% |
|
|
(34.52 |
)% |
|
|
21.14 |
% |
|
DB超低硫柴油指標 |
|
|
(3.67 |
) |
|
|
(1.55 |
) |
|
|
(50.13 |
) |
|
|
17.61 |
|
|
DB鋁指數 |
|
|
3.44 |
|
|
|
(6.62 |
) |
|
|
(13.33 |
) |
|
|
(3.79 |
) |
|
DB黃金指數 |
|
|
14.36 |
|
|
|
8.78 |
|
|
|
17.97 |
|
|
|
9.72 |
|
|
DB玉米指數 |
|
|
(2.33 |
) |
|
|
13.93 |
|
|
|
(14.57 |
) |
|
|
9.21 |
|
|
DB小麥指數 |
|
|
(13.29 |
) |
|
|
9.80 |
|
|
|
(13.21 |
) |
|
|
(1.27 |
) |
|
DB RBOB汽油指數 |
|
|
37.41 |
|
|
|
(0.77 |
) |
|
|
(31.89 |
) |
|
|
22.47 |
|
|
DB天然氣指數 |
|
|
6.55 |
|
|
|
(6.93 |
) |
|
|
(19.91 |
) |
|
|
(6.73 |
) |
|
DB銀牌指數 |
|
|
32.66 |
|
|
|
0.33 |
|
|
|
4.57 |
|
|
|
(2.41 |
) |
|
DB鋅指數 |
|
|
6.98 |
|
|
|
(12.79 |
) |
|
|
(9.95 |
) |
|
|
4.45 |
|
|
DB銅A級指數 |
|
|
20.19 |
|
|
|
(7.03 |
) |
|
|
(3.53 |
) |
|
|
1.33 |
|
|
DB大豆指數 |
|
|
0.58 |
|
|
|
1.02 |
|
|
|
(9.57 |
) |
|
|
(0.15 |
) |
|
DB糖指數 |
|
|
11.19 |
|
|
|
(1.98 |
) |
|
|
(13.56 |
) |
|
|
1.90 |
|
|
DB布蘭特原油指數 |
|
|
11.67 |
|
|
|
(3.07 |
) |
|
|
(36.13 |
) |
|
|
16.39 |
|
|
總回報 |
|
|
9.23 |
% |
|
|
(0.73 |
)% |
|
|
(22.72 |
)% |
|
|
9.58 |
% |
如果基金的庫房收入、貨幣市場收入和國債交易所買賣基金收入超過基金的費用和開支，基金投資的總回報預計將超過指數，表現遜於DBIQ-Oy Diversified TR™。(I)指數(“超額回報指數”)與(Ii)DBIQ-Oy多元化TR™(“總回報指數”)的唯一分別是，超額回報指數不包括固定收益證券的利息收入，而總回報指數則包括這類成分。因此，超額回報指數與總回報指數之間的差異，完全歸因於總回報指數所反映的固定收益證券的利息收入。總回報指數實際上並不持有任何固定收益證券。如果基金的庫房收入、貨幣市場收入和國債ETF收入(如有)超過基金的費用和支出，則超出的金額預計將定期分配。預計股票的市場價格將密切跟蹤超額回報指數。基金在任何期間的投資回報合計，是該期間股份的資本增值或貶值的總和，加上該期間的任何分派數額。因此，基金的總回報預期會超越超額回報指數，超出基金的庫房收入、貨幣市場收入和國債交易所買賣基金(T-Bill ETF)收入與其費用和開支的差額(如有的話)。然而，由於基金的費用和支出，基金的總回報預計將遜於總回報指數。如基金的費用及開支超過基金的庫房收入、貨幣市場收入及國庫券ETF收入(如有), 基金的總投資回報預期會遜於超額回報指數。
26
在截至的三個月內2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日
基金股價表現
在截至2020年6月30日的三個月裏，每股紐約證券交易所Arca市值從每股11.26美元增加到每股12.32美元。截至2020年6月30日的三個月的股價高低及與2020年3月31日股價的相關變動情況如下：股票在2020年4月27日的最低價為每股10.52美元(-6.57%)，在2020年6月22日的最高點為每股12.46美元(+10.66%)。基金按市值計算的總回報率為9.41%。
在截至2019年6月30日的三個月裏，每股紐約證交所Arca市值從每股15.91美元降至每股15.72美元。截至2019年6月30日的三個月股價高低及與2019年3月31日股價的相關變動情況如下：2019年6月5日股票成交低點為14.87美元/股(-6.54%)，2019年4月10日高點為16.35美元/股(+2.77%)。基金按市值計算的總回報率為-1.19%。
基金份額資產淨值表現
在截至2020年6月30日的三個月裏，每股資產淨值從每股11.29美元增加到12.30美元。截至2020年6月30日的三個月，輕質原油、鋁、黃金、RBOB汽油、天然氣、白銀、鋅、A級銅、大豆、糖和布倫特原油的大宗商品期貨合約價格上漲，部分被超低硫柴油、玉米和小麥大宗商品期貨合約價格下跌所抵消，導致指數水平總體上漲9.19%，DBIQ水平上漲9.23%–Oy多樣化TR™。基金按資產淨值計算的總回報率為8.95%。
截至2020年6月30日止三個月的淨收益(虧損)為6,880萬美元，主要來自收入100萬美元、已實現淨收益(虧損)126.5美元、未實現收益(虧損)淨變動1.959億美元和淨運營費用160萬美元。
截至2019年6月30日的三個月，每股資產淨值從每股15.91美元降至15.77美元。截至2019年6月30日的三個月，輕質原油、超低硫柴油、鋁、RBOB汽油、天然氣、鋅、銅A級、糖和布倫特原油的商品期貨合約價格下跌，部分被黃金、玉米、小麥、白銀和大豆的商品期貨合約價格上漲所抵消，導致指數水平總體下降1.31%，DBIQ水平下降0.73%–Oy多樣化TR™。基金以資產淨值計算的總回報率為-0.88%。
截至2019年6月30日止三個月的淨收益(虧損)為1,730萬美元，主要來自1,020萬美元的收入、2,270萬美元的已實現淨收益(虧損)、120萬美元的未實現收益(虧損)淨變動和360萬美元的淨運營費用。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
基金股價表現
在截至2020年6月30日的6個月裏，每股紐約證券交易所Arca市值從每股15.96美元降至12.32美元。截至2020年6月30日的6個月股價高低及與2019年12月31日股價的相關變動情況如下：2020年4月27日股票交易價格最低為10.52美元/股(-34.10%)，2020年1月7日股價最高為16.19美元/股(+1.44%)。基金按市值計算的總回報率為-22.81%。
在截至2019年6月30日的6個月裏，每股紐約證交所Arca市值從每股14.51美元增加到每股15.72美元。截至2019年6月30日的6個月股價高低及與2018年12月31日股價的相關變動情況如下：2019年1月2日股票交易價格最低為14.53美元/股(+0.14%)，2019年4月10日股價最高為16.35美元/股(+12.69%)。基金按市值計算的總回報率為8.34%。
基金份額資產淨值表現
截至2020年6月30日的6個月，每股資產淨值從每股15.94美元降至12.30美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，輕質原油、超低硫柴油、鋁、玉米、小麥、RBOB汽油、天然氣、鋅、A級銅、大豆、糖和布倫特原油大宗商品期貨合約價格的下跌，部分被黃金和白銀商品期貨合約價格上漲所抵消，導致指數水平總體下降22.97%，DBIQ水平下降22.72%–Oy多樣化TR™。基金按資產淨值計算的總回報為
-22.84%.
截至2020年6月30日止六個月的淨收益(虧損)為310.3美元，主要來自570萬美元的收入、191.0美元的已實現淨收益(虧損)、121.0美元的未實現收益(虧損)淨變動和4,000萬美元的淨運營費用。
在截至2019年6月30日的6個月中，每股資產淨值從每股14.44美元增加到每股15.77美元。輕質原油、超低硫柴油、黃金、玉米、RBOB汽油、鋅、銅A級、糖和布倫特原油大宗商品期貨合約價格上漲，部分被鋁、小麥、天然氣大宗商品期貨合約價格下跌所抵消。
27
截至2019年6月30日的6個月內，白銀和大豆推動指數整體水平上漲8.30%，DBIQ水平上漲9.58%–Oy多樣化TR™。 基金按資產淨值計算的總回報為 9.21%.
截至2019年6月30日的六個月的淨收益(虧損)為1.755億美元，主要來自2140萬美元的收入、6110萬美元的已實現淨收益(虧損)、2.23億美元的未實現收益(虧損)淨變化和780萬美元的淨運營費用。
關鍵會計政策
財務報表和附註是根據美國公認會計準則編制的。這些財務報表的編制依賴於影響基金財務狀況和業務結果的估計和假設。這些估計數和假設影響基金會計政策的應用。此外，請參閲基金財務報表附註2，進一步討論基金的會計政策和項目7-管理層對截至2019年12月31日止年度的財務狀況和經營成果-關鍵會計政策的討論和分析。
表外安排和合同義務
在正常業務過程中，基金是存在表外風險的金融工具的當事人。表外風險是指未記錄的潛在負債，即使它沒有出現在資產負債表上，也可能導致未來的債務或損失。基金使用的金融工具是商品期貨，其價值以標的資產為基礎，一般代表有合理可能性以現金或實物交割的未來承諾。金融工具在交易所交易，是標準化合約。
除上述在正常業務過程中達成的協議可能包括與服務提供商在向基金提供服務時承擔的某些風險有關的賠償條款外，基金沒有、也不預期將來利用特殊目的實體促進表外融資安排，也沒有任何類型的貸款擔保安排或表外安排。雖然基金在該等彌償條款下的風險無法估計，但這些一般業務彌償預計不會對基金的財政狀況產生重大影響。主管人預計與賠償有關的損失風險是微乎其微的。
根據信託協議及其與商品經紀的協議(“商品經紀協議”)，基金對管理擁有人及商品經紀分別負有財務責任。根據信託協議，向管理所有者支付的管理費按基金資產淨值的固定百分比計算。根據商品經紀協議，向商品經紀支付佣金是按合同或往返方式進行的。因此，由於資產淨值和交易活動要到未來某個日期才能知道，因此管理所有者無法預計根據這些安排在未來期間需要支付的金額。基金與商品經紀的協議可由任何一方因各種原因終止。所有管理費和佣金分別支付給管理業主和商品經紀人。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
引言
該基金旨在追蹤指數的表現。其持有的市場敏感工具存在交易損失風險。與營運公司不同，市場敏感型工具的風險對基金的主要業務是不可或缺的，而非附帶的。
市場波動可能會導致基金未平倉的公平市場價值經常發生變化，從而導致其收益和現金流的變化。基金的市場風險主要受商品價格變化的影響。
量化基金的風險交易價值
量化的前瞻性陳述
以下關於基金市場風險敞口的定量披露包含“前瞻性陳述”，其含義符合1995年“私人證券訴訟改革法”(見“證券法”第227A節和“交易所法”第21E節)為此類聲明規定的民事責任避風港的含義。就安全港而言，本節中的所有量化披露均被視為前瞻性陳述，但有關歷史事實的陳述除外(如報告期末持有的市場風險敏感型工具所需的維持保證金美元金額)。
在險價值(“VaR”)是對因潛在風險因素的變動而在給定的時間範圍和給定的概率水平上預期不會超過的損失價值的統計衡量。損失是指投資組合的公允價值因確定公允價值所依據的任何重要變量的變化而出現的下降。VAR是在指定的持有期(一天)內測量的，並且達到指定的統計置信水平(第99個百分位數)。然而，基金交易市場固有的不確定性，以及基金交易的市場反覆出現遠遠超出預期的市場波動，可能導致實際交易或非交易損失遠遠超過所示的風險值或基金的經驗。
28
日期(即“破產風險”)。鑑於這些考慮，以及所有未來預測固有的風險和不確定因素，下面的VaR陳述並不構成基金在任何市場部門的損失將僅限於VaR的任何保證或陳述.
該基金的交易風險價值
該基金使用基金淨資產的實際歷史市場變動來計算VaR。
下表顯示了截至2020年6月30日與基金淨資產相關的交易VaR。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至以下日期的六個月內 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
|
描述 |
|
淨資產 |
|
|
每日波動率 |
|
|
變量* (99 百分位數) |
|
|
三次訪問次數： 超過VAR |
|
||||
|
景順DB商品指數追蹤基金 |
|
$ |
851,267,605 |
|
|
|
1.19 |
% |
|
$ |
23,550,636 |
|
|
|
23 |
|
下表顯示了截至2019年12月31日與基金淨資產相關的交易VaR。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至年底的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
描述 |
|
淨資產 |
|
|
每日波動率 |
|
|
變量* (99個百分位數) |
|
|
次數 超過VAR |
|
||||
|
景順DB商品指數追蹤基金 |
|
$ |
1,428,657,083 |
|
|
|
0.76 |
% |
|
$ |
25,370,657 |
|
|
|
11 |
|
|
* |
VaR代表一天的下行風險，在正常市場條件下，置信水平為99%。它是根據基金淨資產的歷史市場變動計算的，並使用一年回顧。 |
基金的非交易市場風險
由於投資於短期美國國債、國庫券ETF和貨幣市場共同基金，該基金存在非交易市場風險。這些投資所代表的市場風險預計不會是實質性的。儘管基金在交易所買賣T-Bill ETF的股票，但它不會出於交易目的建立或清算這些頭寸。
關於一級交易市場風險敞口的定性披露
以下關於基金市場風險敞口的定性披露-除了那些屬於歷史事實的披露-構成了證券法第27A節和交易法第21E節意義上的前瞻性陳述。基金的主要市場風險敞口受到許多不確定因素、意外情況和風險的影響。政府幹預、違約和沒收、缺乏流動性的市場、主要基本面因素的出現、政治動亂、歷史價格關係的變化、新的市場參與者的湧入、監管的加強和許多其他因素都可能導致基金的重大損失和風險敞口的實質性變化。基金目前的市場敞口可能會發生實質性變化。投資者可能會失去在該基金的全部或幾乎全部投資。
以下為截至2020年6月30日按市場部門劃分的基金主要交易風險敞口：
能量
輕質低硫原油
輕質低硫原油價格波動較大，受眾多因素影響。全球工業活動水平影響對輕質低硫原油的需求。此外，天氣、政治事件和勞工活動等各種其他因素也可能影響對輕質低硫原油的需求。輕質低硫原油的供應可能會受到很多事件的影響，特別是石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)的會議。市場對將影響需求或供應的事件的預期可能會導致輕質低硫原油價格大幅波動。世界石油生產能力中有相當一部分由相對較少的產油國控制。其中一家生產商的產量出現任何大幅變化，都可能對輕質低硫原油價格產生實質性影響。
超低硫柴油(俗稱取暖油)
超低硫柴油價格波動大，受多種因素影響。全球工業活動水平影響超低硫柴油需求。此外，世界各國的季節性温度也會嚴重影響超低硫柴油的需求。超低硫柴油來源於原油，因此，任何影響原油供應的因素都可能影響超低硫柴油的供應。
布倫特原油
布蘭特原油價格波動較大，受眾多因素影響。布倫特原油價格受到許多因素的影響，包括但不限於產油國的產量、全球供應/庫存、天氣、各種因素
29
造成供應中斷的地緣政治因素(例如戰爭、恐怖主義)、全球需求(特別是來自新興國家的需求)、貨幣波動以及對衝和投機者等市場參與者的活動。
RBOB汽油
RBOB汽油價格波動較大，受眾多因素影響。全球工業活動水平影響RBOB汽油需求。此外，需求有季節性變化，這種變化發生在北美和歐洲通常被認為是夏季的“駕車季節”。RBOB汽油來源於原油，因此，任何影響原油供應的因素都可能影響RBOB汽油的供應。
天然氣
天然氣價格波動較大，受眾多因素影響。全球工業活動水平影響天然氣需求。除了世界各國的季節性氣温外，氣温的任何波動也可能嚴重影響天然氣的需求。
金屬
黃金
金價波動較大，受眾多因素影響。金價根據供求情況自由浮動。黃金的價格走勢可能受到多種因素的影響，包括各國央行關於儲備黃金持有量的聲明，各國央行之間的協議，中央銀行和其他持有大量黃金供應的政府機構的黃金買賣，政治不確定性，對全球貨幣體系信心的增減等經濟擔憂，美元的相對強勢，利率和許多其他因素。金價還可能受到工業和珠寶需求等行業因素的影響。
白銀
白銀價格波動較大，受眾多因素影響。白銀的最大工業用户(例如，攝影、珠寶和電子行業)可能會影響其價格。經濟狀況的變化，如經濟衰退，可能會對依賴白銀使用的行業產生不利影響。反過來，這種負面的經濟影響可能會減少對白銀的需求，從而降低白銀的價格。全球範圍內白銀生產商的投機和對衝活動也可能影響其價格。
鋁
鋁價走勢震盪。鋁的價格走勢可能受到多種因素的影響，包括全球工業活動和需求水平，特別是與運輸、包裝和建築行業相關的因素，每一個因素都會顯著影響需求，進而影響鋁價。鋁價受到一系列因素的影響，包括大型鋁消費市場的經濟活動水平、政治不確定性、經濟擔憂以及生產商提供新金屬的速度。鋁的生產是一個耗電密集的過程，需要大量廉價的電力。鋁生產商可用的能源量中斷可能會影響鋁的供應。
鋅
鋅價波動較大，受眾多因素影響。鋅價主要受全球鋅需求和供應的影響。鋅需求受到全球工業經濟活動水平的重大影響。鑑於鍍鋅鋼生產中使用的鋅約佔全球鋅需求的50%，鍍鋅鋼工業部門尤為重要。鍍鋅鋼行業反過來又嚴重依賴於汽車和建築行業。需求的另一個但高度不穩定的組成部分是庫存調整，以應對經濟活動和/或定價水平的變化。鋅精礦(原材料)的供應總體上由中國、澳洲、北美和拉丁美洲主導。鋅的供應也受到當前和之前價格水平的影響，這將影響對新礦和冶煉廠的投資決策。不可能預測所有這些因素或這些因素的任何組合的綜合影響。
銅
銅價走勢震盪。銅價主要受全球銅需求和供應的影響。銅需求明顯受到全球工業經濟活動水平的影響。特別重要的工業部門包括電氣和建造業。近年來，新興工業化國家(如中國)的強勁消費支撐了需求，這些國家在發展基礎設施的過程中繼續處於銅密集型經濟增長期。需求的另一個但高度不穩定的組成部分是對庫存的調整，以應對經濟活動和/或定價水平的變化。除美國、加拿大和澳大利亞外，大部分銅精礦供應(原材料)來自經濟合作暨發展組織(OECD)以外的國家。智利是最大的銅精礦生產國。前幾年，銅供應受到罷工、金融問題、政治動盪和恐怖活動的影響。
30
農業
玉米
玉米價格波動較大。玉米的價格走勢可能受到三個主要供應因素的影響：農民的種植決定、氣候和政府的農業政策，以及三個主要的市場需求因素：牲畜飼養、世界糧食供應的短缺或過剩，以及國內外政府政策和貿易協定。此外，玉米價格走勢可能會受到多種其他因素的影響，包括天氣狀況、疾病、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
小麥
小麥價格波動較大。小麥的價格走勢可能受到三個主要供應因素的影響：農民的種植決定、氣候和政府的農業政策，以及三個主要的市場需求因素：糧食、世界糧食供應的短缺或過剩，以及國內外政府政策和貿易協定。此外，小麥價格走勢可能會受到多種其他因素的影響，包括天氣狀況、疾病、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
黃豆
大豆價格波動較大。大豆價格走勢可能受到多種因素的影響，包括需求、天氣狀況、病害、作物產量、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
白糖
糖價波動很大。糖的價格走勢可能受到多種因素的影響，包括需求、天氣狀況、疾病、作物生產、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
關於非交易市場風險敞口的定性披露
如上所述，由於投資於短期美國國債、國庫券ETF和貨幣市場共同基金，該基金存在非交易市場風險。這些投資所代表的市場風險預計不會是實質性的。
關於風險敞口管理方法的定性披露
在一般情況下，管理擁有人行使酌情權，只限於決定基金會否派發。在緊急或非常情況下，管理業主可能會增加其酌情權的使用。例如，這些特殊情況包括指數不可用或某些天災人禍。基金管理人沒有積極管理基金以避免損失。該基金只持有多頭投資頭寸，不採用“止損”技術。.
|
第四項。 |
控制和程序。 |
對披露控制和程序的評價
在包括首席執行官Anna Paglia和首席財務和會計官Kelli Gallegos(投資池)在內的管理人員的監督下，基金對截至本季度報告所涵蓋期間結束的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定)的設計和操作的有效性進行了評估，其中包括首席執行官Anna Paglia和首席財務和會計官Kelli Gallegos，這些管理人員包括首席執行官Anna Paglia和首席財務和會計官Kelli Gallegos，這些管理人員包括首席執行官Anna Paglia和首席財務和會計官Kelli Gallegos。管理擁有人的首席財務及會計官(投資池)總結説，基金的披露控制和程序有效，可提供合理保證，確保基金根據交易法向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保基金根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給管理人員包括其首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的基金季度內，對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對基金的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
31
第二部分：其他資料
|
第(1)項。 |
法律訴訟。 |
不適用。
第1A項國際扶輪SK因子。
近期與石油市場投資相關的風險
隨着2020年大流行相關價格波動的影響遍及金融和大宗商品市場的各個領域，原油市場出現了不尋常的事態發展。石油市場的特點是極端波動，最近經歷了波動的價格波動。4月20日，也就是NYMEX西德克薩斯中質油(WTI)2020年5月原油期貨合約到期前的最後一個交易日，期貨合約價格跌破零至歷史低點，2020年5月WTI期貨合約最低報負37.63美元。截至本報告日期(以及WTI 2020年5月原油期貨合約價格跌至負值時)，該基金投資於2021年3月的WTI期貨合約。如果這一價格或基金在未來持有的任何其他期貨合約的價格為負值，基金的投資者可能會損失很大一部分或全部投資。
除了與2020年4月發生的超級期貨溢價市場相關的風險(如下所述)外，2020年大流行引發的普遍史無前例的市場狀況加劇了與一般商品市場投資相關的某些風險，特別是對基金的投資。因此，投資者在考慮投資於基金時，應仔細考慮以下每一種風險，以及招股説明書中描述的更“一般性”的風險。
儲油能力不足影響期貨市場。
2020年4月，在政府限制旅行後，燃料需求崩潰，導致原油生產過剩，迅速填滿了大多數可用的石油儲存設施。簽約承諾購買和接受原油交割的市場參與者發現，根據2020年5月WTI期貨合約的條款，他們沒有地方儲存原油，並面臨違約風險。庫存稀缺的情況很普遍，一些市場參與者採取了極端的措施，以負價出售他們的期貨合約(實際上是付錢給另一個市場參與者，讓他們拿走原油)。因此，歷史上第一次原油期貨合約在零以下交投。與WTI原油期貨合約是實貨交割合約不同，ICE Futures Europe布蘭特原油期貨合約是基於實物交割交換的可交割合約，有權在期貨合約的最後一個交易日以ICE布蘭特指數價格進行現金結算。
石油供應過剩可能會持續，影響額外交割月份的期貨合約。這種情況可能是由於：(I)石油管道和其他將石油從庫存中取出並運往煉油廠的方式中斷(可能是由於基礎設施惡化、停工或天氣/災難而發生的)；(Ii)投資者對期貨合約的需求，將其作為推動產量增加的投資機會；或(Iii)美國政府可能進行幹預(以贈款或其他援助的形式)，以維持石油生產商及其僱用的工人的服務。
目前還不能完全瞭解原油價格下跌的經濟影響，也不確定未來原油是否會再次出現價格下跌。如果基金持有以負價交易的期貨合約頭寸，可能會遭受重大損失。
可以對基金施加交易限制。
2020年上半年的市場波動和經濟動盪導致期貨佣金商家提高了某些期貨合約的保證金要求，包括較近期限的WTI和其他石油期貨合約。一些期貨佣金商可能會以限制或禁止交易石油期貨合約的形式實施交易限制。如果提高基金的保證金要求，將會增加實現其投資目標的成本。如果基金受到更高的交易限制，它可能無法實現其投資目標。
基金關閉和交易暫停。
鑑於特殊的市場情況，其他為投資者提供石油敞口的交易所交易產品已清算或暫時停止發行創設單位。由於可供選擇的投資選擇較少，基金的投資活動可能會超過正常水平。如下文更全面描述的那樣，這種活動可能擾亂基金設立股的進程。此外，其他商品集合投資工具的資金外流或清算可能會導致相關期貨合約面臨價格下行壓力，因為商品集合清算頭寸。
基金面臨因全球經濟衝擊而遭受損失的風險。
2020年3月，美國股市進入熊市，這是美國金融市場歷史上最快的熊市。在那之後的幾個月裏，經濟動盪仍在繼續，美國的那些人已經要求失業救濟金
32
自新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發以來，歷史水平。作為對新冠肺炎的迴應，美國國會通過了總額超過2.5萬億美元的一攬子救濟計劃，其中包括“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”中提供的2萬億美元的經濟救濟。儘管油價在2019年期間上漲，但在繼續遵守歐佩克+減產的支撐下，美國對委內瑞拉和伊朗的制裁，和在海灣地區局勢緊張的情況下，油價在2020年4月跌至歷史低點。與美國新冠肺炎疫情爆發的同時，石油經歷了供需衝擊，影響了石油的價格和波動性。隨着石油供大於求，至少部分原因是新冠肺炎帶動的需求明顯偏低，油市的波動一直持續到4月底。截至本文件發佈之日所經歷的全球經濟衝擊可能會給基金造成重大損失。
在期貨交易市場中，超級期貨市場的影響比滾動期貨合約要誇大得多。
根據該指數的方法，指數商品從一種期貨合約滾動到另一種期貨合約，目的是在當前市場條件下產生最有利的“隱含滾動收益率”，而不是根據預定的時間表(例如每月)滾動到新的期貨合約。在期貨合約價格曲線向上傾斜的地方，隱含滾動收益率預計為負值，這是一種被稱為“期貨溢價”的市場狀況。期貨溢價是指遠期交割月份的合同價格高於近期交割月份的合同價格，通常是由於與較長時間儲存給定實物商品相關的成本。在期貨市場滾動往往會拖累期貨交易的回報。在這樣的市場條件下，該指數選擇了關於指數商品的新期貨合約，旨在將滾動收益率為負的影響降至最低。
當下一個月的期貨合約(例如，2020年8月可獲得的2020年9月期貨合約)的交易價格明顯低於隨後幾個月交割的期貨合約時，就存在超級期貨溢價。超級期貨溢價通常發生在可用於儲存實物商品的庫存空間由於供應過剩而顯著減少時，這意味着期貨合約的運輸成本(例如，儲存實物商品的成本)增加了。2020年4月，交割日期為2020年5月的WTI期貨合約進入超級期貨溢價，導致該合約的投資者蒙受重大損失。通常情況下，在超級連續市場中滾動的效果比在連續市場中滾動的效果要誇大得多。
新冠肺炎疫情引發經濟動盪的風險。
一種新的高度傳染性的冠狀病毒新冠肺炎的爆發已經蔓延到包括美國在內的世界許多國家。世界衞生組織宣佈疫情為國際關注的突發公共衞生事件，美國衞生與公共服務部部長宣佈美國出現突發公共衞生事件。
新冠肺炎的爆發對社會多方面的影響是廣泛的。疫情已導致許多人死亡，對全球商業活動造成不利影響，並導致全球金融市場和冠狀病毒病發生地國家經濟出現重大不確定性和混亂。許多國家的反應是實施隔離，禁止旅行，關閉辦公室、企業、學校、零售店和其他公共場所。企業也在實施類似的預防措施。這些措施，以及圍繞新冠肺炎的危險和影響的普遍不確定性，正在對供應鏈和經濟活動造成重大幹擾。消費者、企業和金融信心正受到此次疫情的重大不利影響。這種對信心的侵蝕可能會導致或延伸到局部或全球經濟低迷。這種健康危機可能會加劇政治、社會和經濟風險，導致經濟嚴重崩潰、延誤和其他幹擾，並可能對基金及其投資的業績產生相應的影響。
此次新冠肺炎疫情(以及任何其他流行病或流行病的爆發)已經(並可能繼續導致)全球金融市場和新冠肺炎疫情已經出現和未來可能出現的國家經濟出現重大不確定性、故障、延誤和其他幹擾，並可能對全球經濟總體造成不利影響，並可能對基金的業績產生相應的潛在後果。此次疫情的全球影響正在迅速演變，無法預測此次疫情的範圍或可能對全球經濟或全球金融市場造成的影響。新冠肺炎事件已經導致了政府在“緊急”基礎上實施的某些幹預措施，突然大幅喪失了市場參與者繼續實施某些策略或管理未平倉頭寸風險的能力。不能保證美聯儲、聯邦政府(包括監管機構)、任何州政府或任何外國政府可能因疫情或市場波動而採取的政策。為了應對新冠肺炎疫情，大部分管理業主的人員都在遠程工作，旅行受到限制。儘管管理所有者已經實施了其業務連續性計劃，允許員工有效地遠程工作，但不能保證這將在任何時候都有效地工作。
此次新冠肺炎疫情，或未來任何類似新冠肺炎、非典、H1N1/09流感或中東呼吸綜合徵的疫情或大流行，都可能對基金及其投資產生重大不利影響，可能對基金實現投資目標的能力產生不利影響，並可能導致基金遭受重大損失。任何疫情對基金業績及其投資的影響程度取決於許多因素，包括疫情的持續時間和範圍、疫情的發展和分佈。
33
新冠肺炎等病毒的治療和疫苗，其對全球、地區和當地重要供應鏈和經濟市場的破壞程度，以及此類疫情對整體供需、投資者流動性、消費者信心和經濟活動水平的影響，所有這些都具有高度的不確定性，無法預測。
短時間內意外數量的創建請求可能會導致共享短缺。
管理所有者持續評估已登記和可用於滿足創建單位訂單的股票數量是否仍然充足。然而，如果由於市場波動或其他原因(包括在新冠肺炎等大流行病期間)，管理所有者在相對較短的時間內收到了大量與典型創設單位有很大不同的創設單位申請，基金可能沒有足夠的流通股來滿足需求，因此，授權參與者可能無法購買額外的創設單位。在這種情況下，交易所對股份的需求可能會超過現有的供應，這是因為授權參與者無法通過從基金購買新股來滿足這種需求。因此，股票的交易價格可能高於基金每股資產淨值。
期貨合約的保證金要求和風險限額可能會限制基金實現足夠敞口的能力，並阻礙基金實現其投資目標。
“初始”或“原始”保證金是期貨交易商為啟動期貨交易或維持期貨合約未平倉而必須存入其商品經紀的最低資金數額。“維持”保證金是指交易員的賬户在必須提供額外保證金之前可以減少的金額(通常低於初始保證金)。保證金就像現金履約保證金。它有助於確保期貨交易商履行其買入或賣出的期貨合約。期貨合約通常以保證金買賣，保證金佔正在交易的基礎商品購買價格的非常小的百分比(從不到2%不等)。由於保證金如此之低，期貨市場出現的價格波動可能會產生相對於投資額更大的利潤和虧損，這比其他形式的投資通常更大。特定期貨合約所需的最低保證金數額，由進行該合約交易的交易所不時訂定，並可在合約有效期內不時由該交易所修訂。至於管理擁有人的交易，只有管理擁有人，而不是基金或其股東個人，才會受到追繳保證金的限制。
為期貨合約交易員提供賬户的經紀公司可能不會接受較低的保證金金額，通常要求更高的保證金金額作為政策問題，以便為自己提供進一步的保護。
FCM每天可以多次計算保證金要求，並且必須每天至少計算一次。當基金擁有未平倉期貨合約頭寸時，它將受到FCM要求的每日變動保證金的約束，如果出現不利的價格波動，保證金要求可能會很大。由於期貨合約只需要少量的初始投資，以保證金或初始保證金的形式存在，因此涉及到很高的槓桿率。持有未平倉基金的基金，其未平倉保證金為維持或變動保證金。當特定未平倉期貨合約頭寸的市值變化到存款保證金不符合維持保證金要求的程度時，FCM將發出追加保證金通知。如果在合理時間內未能滿足追加保證金要求，FCM可能會平倉基金的頭寸，這可能會導致基金投資者的回報減少，或損害基金實現其投資目標。如果基金沒有足夠的現金來滿足每日變動保證金的要求，它可能需要在這樣做不利的時候出售資產。期貨市場通常波動性很大，在市場或經濟波動期間可能會變得更加波動，使用期貨合約或暴露於期貨合約可能會增加基金資產淨值的波動性。
此外，除票據交換所規定的保證金要求外，金融期貨交易中心還可以實施保證金要求。保證金要求可能會在任何一天發生變化，未來可能會由票據交換所和FCM中的任何一家或兩家提高，或者在未來的一天或多天或連續幾天提高。過高的保證金要求可能會阻礙基金獲得對期貨合約的足夠敞口，並可能對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。如果FCM未能及時向基金返還要求的保證金，可能會導致基金推遲贖回結算日或限制、推遲或限制贖回權利。
期貨合約面臨流動性風險。FCM可以對基金施加風險限制，限制基金可以通過FCM獲得的期貨合約的風險敞口。如果FCM施加的風險限額不能提供足夠的風險敞口，該基金可能無法實現其投資目標。
在某些情況下，基金可能無法以符合其投資目標的方式運作。
可能存在管理所有者和/或基金無法控制的情況，因此，出於所有實際目的，無法重新定位基金和/或處理購買或贖回訂單。此類情況的示例包括：自然災害；公共服務中斷或公用事業問題，如火災、洪水、極端天氣條件和停電導致的電話、傳真和計算機故障；導致交易暫停的市場狀況或活動；涉及影響前述各方、DTC或採購過程中任何其他參與者的計算機或其他信息系統的系統故障，以及類似的特殊事件。當管理所有者已經建立並
34
在實施災後恢復計劃時，上述情況可能會妨礙基金以符合其投資目標的方式運作。
此外，自然災害或環境災害，如地震、火災、洪水、颶風、海嘯和其他一般與天氣有關的嚴重現象，以及包括流行病和流行病在內的廣泛疾病，已經並可能對經濟和市場造成嚴重破壞，對個別公司、部門、行業、市場、貨幣、利率和通貨膨脹率、信用評級、投資者情緒和其他影響基金投資價值的因素產生不利影響。鑑於全球經濟和市場之間的相互依賴性日益增強，一個國家、市場或地區的情況越來越有可能對包括美國在內的其他國家的市場、發行人和/或匯率產生不利影響。任何此類事件都可能對基金投資的價值產生重大不利影響，並可能導致基金資產淨值溢價或折扣增加。此外，基金會根據該指數重新平衡其投資組合，因此，指數的再平衡時間表如有任何改變，基金的再平衡時間表亦會相應改變。
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用。 |
(A)並無未經登記的股份出售。基金沒有根據股權補償計劃授權發行任何股票。
(B)不適用。
(C)雖然基金沒有直接從股東那裏贖回股票，但在截至2020年6月30日的三個月裏，基金從授權參與者那裏贖回了創建單位，具體如下：
|
贖回期限 |
|
總人數 股份 贖回 |
|
|
平均價格 按股支付 |
|
||
|
2020年4月1日至2020年4月30日 |
|
|
1,000,000 |
|
|
$ |
10.74 |
|
|
2020年5月1日至2020年5月31日 |
|
|
1,400,000 |
|
|
$ |
11.04 |
|
|
2020年6月1日至2020年6月30日 |
|
|
1,000,000 |
|
|
$ |
12.11 |
|
|
總計 |
|
|
3,400,000 |
|
|
$ |
11.26 |
|
|
項目3. |
高級證券違約。 |
沒有。
|
第四項。 |
礦山安全信息披露。 |
不適用。
|
第五項。 |
其他信息。 |
沒有。
35
|
項目6. |
展品。 |
|
31.1 |
|
交易法規則13a-14和15d-14要求的認證(在此存檔) |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
交易法規則13a-14和15d-14要求的認證(在此存檔) |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官證書(隨函提供) |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供) |
|
|
|
|
|
101 |
|
根據S-T法規第405條的互動數據文件：(I)景順DB商品指數跟蹤基金的財務狀況表-2020年6月30日和2019年12月31日(未經審計)，(Ii)景順DB商品指數跟蹤基金的投資明細表-2020年6月30日(未經審計)，(Iii)景順DB商品指數跟蹤基金的投資明細表-2019年12月31日(未經審計)，(Iv)收益表和(V)景順DB商品指數追蹤基金股東權益變動表-截至2020年6月30日的三個月(未經審計)，(Vi)景順DB商品指數追蹤基金股東權益變動表-截至2019年6月30日的三個月(未經審計)，(Vii)景順DB商品指數追蹤基金股東權益變動表-截至2020年6月30日的六個月(未經審計)，(Viii) 景順DB商品指數追蹤基金股東權益變動表-截至六個月 2019年6月30日(未經審計)、(Ix)景順DB商品指數追蹤基金截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月的現金流量表(未經審計)、(X)景順DB商品指數追蹤基金未經審計財務報表附註-2020年6月30日。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
104 |
|
基金截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面，格式為Inline XBRL |
36
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
|
|
景順DB商品指數追蹤基金 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
依據： |
|
景順資本管理有限責任公司， |
||
|
|
|
|
它的管理所有者 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
日期：2020年8月6日 |
|
|
依據： |
|
/S/ 安娜·帕格利亞(Anna Paglia)表示支持。 |
|
|
|
|
姓名： |
|
安娜·帕格里亞 |
|
|
|
|
標題： |
|
首席行政主任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期：2020年8月6日 |
|
|
依據： |
|
/S/*凱利·加萊戈斯(Kelli Gallegos)* |
|
|
|
|
姓名： |
|
凱利·加萊戈斯(Kelli Gallegos) |
|
|
|
|
標題： |
|
投資池首席財務和會計官 |
37