美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至該季度的
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案號：A
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 標識號) |
(主要行政機關地址)
電話號碼：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
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大型企業加速了文件管理器升級。☐ |
加快了文件管理器的更新速度☒ |
非加速文件管理器☐ |
規模較小的金融報告公司。 |
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新興成長型公司： |
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如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
註冊人普通股的流通股數量，面值為0.50美元，截至 2020年8月6日是
康斯托克資源公司(Comstock Resources，Inc.)
季度報告
截至2020年6月30日的季度
索引
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頁 |
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第一部分金融信息 |
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第一項財務報表(未經審計)： |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
4 |
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綜合業務表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
5 |
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股東權益綜合報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
6 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的合併現金流量表 |
7 |
|
合併財務報表附註 |
8 |
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
19 |
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第三項：關於市場風險的定量和定性披露 |
23 |
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項目4.控制和程序 |
23 |
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第二部分：其他信息 |
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項目6.展品 |
24 |
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2
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
3
康斯托克資源公司(Comstock Resources，Inc.)及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計)
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六月三十日， 2020 |
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十二月三十一號， 2019 |
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資產 |
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(單位：千) |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款： |
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石油和天然氣銷售 |
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聯合利益行動 |
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來自附屬公司 |
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衍生金融工具 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備： |
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石油和天然氣屬性，成功的努力方法： |
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證明瞭 |
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未經證明 |
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其他 |
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累計折舊、損耗和攤銷 |
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( |
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淨資產和設備 |
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商譽 |
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應收所得税 |
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衍生金融工具 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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負債和股東權益 |
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應付帳款 |
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應計成本 |
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經營租約 |
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衍生金融工具 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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衍生金融工具 |
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長期經營租約 |
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未來遺棄成本準備金 |
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其他非流動負債 |
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負債共計 |
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承諾和或有事項 |
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夾層資產： |
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優先股- |
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系列A |
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B系列 |
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股東權益： |
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普通股-$ |
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額外實收資本 |
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累計收益 |
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股東權益總額 |
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附註是這些聲明不可分割的一部分。
4
康斯托克資源公司(Comstock Resources，Inc.)及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(以千為單位，每股金額除外) |
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收入： |
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天然氣銷售 |
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石油銷售 |
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石油和天然氣銷售總額 |
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業務費用： |
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生產税 |
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集運 |
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租賃經營 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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一般和行政 |
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探索 |
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— |
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— |
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— |
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出售石油和天然氣財產的損失 |
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— |
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— |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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衍生金融工具的損益 |
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其他收入(費用) |
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交易成本 |
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利息費用 |
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提前清償債務損失 |
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— |
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( |
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— |
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其他收入(費用)合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税受益(撥備) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收益(損失) |
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( |
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( |
) |
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優先股分紅和增值 |
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( |
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— |
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( |
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— |
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普通股股東可獲得的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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每股淨收益(虧損)： |
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基本型 |
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( |
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稀釋 |
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加權平均流通股： |
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基本型 |
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稀釋 |
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|
附註是這些聲明不可分割的一部分。
5
康斯托克資源公司(Comstock Resources，Inc.)及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
|
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|
普普通通 股份 |
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普普通通 股票- 面值 |
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附加 實繳 資本 |
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累積 收益 |
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總計 |
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(單位：千) |
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2019年1月1日的餘額 |
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$ |
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以股票為基礎的薪酬 |
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淨收入 |
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— |
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2019年3月31日的餘額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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淨收入 |
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2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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2020年1月1日的餘額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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與股權獎勵相關的所得税預扣 |
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淨收入 |
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優先股息增值 |
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( |
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( |
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優先股息的支付 |
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— |
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— |
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— |
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( |
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( |
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2020年3月31日的餘額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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— |
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普通股發行 |
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— |
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股票發行成本 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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淨損失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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優先股息增值 |
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— |
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
優先股息的支付 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些聲明不可分割的一部分。
6
康斯托克資源公司(Comstock Resources，Inc.)及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
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|
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
||||
|
來自經營活動的現金流： |
|
|
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|
|
|
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|
淨收益(損失) |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
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|
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
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|
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|
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
探索 |
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— |
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出售石油和天然氣財產的損失 |
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|
— |
|
|
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折舊、損耗和攤銷 |
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|
|
|
衍生金融工具的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生金融工具的現金結算 |
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|
|
|
|
債務貼現和發行成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
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以股票為基礎的薪酬 |
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|
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|
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|
提前清償債務損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
應收賬款減少 |
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|
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|
|
|
|
|
其他流動資產減少(增加) |
|
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( |
) |
|
|
|
|
增加(減少)應付帳款和應計費用 |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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預付鑽探成本 |
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— |
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出售油氣資產所得收益 |
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|
— |
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
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|
( |
) |
|
( |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
銀行信貸借貸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
償還銀行信貸安排 |
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|
( |
) |
|
( |
) |
|
發行年息為9/4釐的優先債券 |
|
|
|
|
|
— |
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|
普通股的發行 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
優先A系列可轉換股票的贖回 |
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|
( |
) |
|
— |
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支付的優先股股息 |
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( |
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債務和股票發行成本 |
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( |
) |
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與股權獎勵相關的所得税預扣 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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附註是這些聲明不可分割的一部分。
7
康斯托克資源公司(Comstock Resources，Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註
2020年6月30日
(未經審計)
(1)重要會計政策摘要-
陳述的基礎
這些未經審計的合併財務報表包括康斯托克資源公司的賬目。及其全資子公司(統稱“Comstock”或“公司”)。*管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包含公平列報Comstock截至2020年6月30日的財務狀況所需的所有調整，以及所列報期間的相關運營和現金流結果。淨收益和全面收益在列報的所有期間均相同。*除非另有披露，否則所有調整均屬正常經常性。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和規定編制的。根據這些規則和條例，通常包括在根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和披露已被省略，儘管Comstock認為所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的合併財務報表應與Comstock截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的財務報表及其註釋一起閲讀。
截至2020年6月30日的運營結果不一定表明全年的預期結果。
收購柯維公園(Covey Park)
2019年7月16日，Comstock以總對價美元收購了Covey Park Energy LLC(“Covey Park”)
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形式上的 |
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形式上的 |
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三個月 |
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截至六個月 |
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2019年6月30日 |
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2019年6月30日 |
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(單位為千，每股除外) |
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收入： |
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淨收入 |
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基本型 |
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稀釋 |
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8
財產和設備
該公司遵循成功的努力法對其石油和天然氣屬性進行核算。取得石油和天然氣租賃權所產生的成本被資本化。
該公司以財產為基礎評估其已探明油氣資產的資本化成本減值的必要性。
該公司使用貼現現金流模型以及已探明和經風險調整的可能石油和天然氣儲量來確定其石油和天然氣資產的公允價值。*未鑽探面積也可以根據可比地區的銷售交易進行估值。與現金流模型中包含的貼現未來現金流計算相關的重要3級假設包括管理層對石油和天然氣價格、生產成本、資本支出的展望。未來產量以及估計的已探明石油和天然氣儲量以及經風險調整的可能石油和天然氣儲量。能源管理公司的石油和天然氣價格展望是基於截至每個測量日期的第三方較長期價格預測而制定的。在確定物業的公允價值時，使用適當的貼現率對預期的未來淨現金流進行貼現。
該公司對可歸因於其石油和天然氣資產的未貼現未來淨現金流的估計在未來可能發生變化，可能影響對未來現金流的估計的主要因素包括對已探明和適當的風險調整後的可能石油和天然氣儲量的未來調整(正負)、未來鑽探活動的結果、石油和天然氣的未來價格以及生產和資本成本的增減。*由於這些變化，這些或其他資產的賬面價值可能會在未來出現減值。
商譽
該公司的商譽為#美元。
租約
該公司擁有#美元的使用權租賃資產。
Comstock與其石油和天然氣勘探開發業務中使用的各種設備簽訂合同。這些設備的合同條款差異很大，包括合同期限、定價、隨設備附帶的服務範圍、取消條款和替代權等。此外，由於大宗商品價格、石油和天然氣需求的變化，公司的鑽井業務經常發生變化。以及整體的運營和經濟環境。美國康斯托克公司相應地管理其鑽井平臺合同的條款，以便在應對這些不斷變化的條件時有最大的靈活性。*公司的鑽井平臺合同目前的期限要麼不到一年，要麼條款規定取消與
9
三個月和六個百萬年內確認的租賃成本月份結束六月三十日，2020年的情況如下：
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三個月 告一段落 2020年6月30日 |
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六個月 告一段落 2020年6月30日 |
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(單位：千) |
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包括在一般和行政費用中的經營租賃成本 |
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計入租賃經營費用的經營租賃成本 |
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短期租賃成本(鑽機成本包括在已探明的石油和天然氣屬性中) |
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$ |
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與經營活動提供的現金中包括的使用權資產有關的經營租賃的現金支付為#美元。
截至2020年6月30日，根據包含經營租賃的合同，Comstock有以下負債：
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(單位：千) |
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2020年7月1日至12月31日 |
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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租賃付款總額 |
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推算利息 |
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( |
) |
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租賃總負債 |
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這些經營租約的加權平均年期為
應計成本
2020年6月30日和2019年12月31日的應計成本包括以下內容：
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自.起 六月三十日， 2020 |
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自.起 12月31日， 2019 |
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(單位：千) |
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應計應付利息 |
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應計資本支出 |
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應計運輸成本 |
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應計交易成本 |
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應計員工薪酬 |
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應計租賃運營費用 |
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其他 |
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$ |
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未來遺棄成本準備金
Comstock的資產報廢義務涉及其石油和天然氣資產以及相關設施處置的未來封堵和廢棄費用。
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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(單位：千) |
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期初未來遺棄成本準備 |
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$ |
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新油井投產 |
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已結清的負債和處置的資產 |
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( |
) |
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( |
) |
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增值費用 |
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期末未來遺棄費用準備金 |
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10
衍生金融工具與套期保值活動
本公司所有衍生金融工具均用於風險管理目的，根據政策，沒有任何衍生金融工具用於交易或投機目的。Comstock通過正式的信貸政策、監督程序和多樣化，將其衍生金融工具交易對手的信貸風險降至最低。本公司除與擔保其銀行信貸安排的資產交叉抵押外，不需向其交易對手提供任何信貸支持。本公司的衍生金融工具均不涉及支付或收取保費。本公司根據商品合同將衍生金融工具的公允價值金額歸類為流動或非流動資產或負債淨額(視情況而定)。
除某些基差掉期外，Comstock的所有天然氣衍生金融工具均與Henry Hub-NYMEX價格指數掛鈎，其所有原油衍生金融工具均與WTI-NYMEX指數價格掛鈎。
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未來生產期 |
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截至2020年12月31日的6個月 |
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截至2021年12月31日止的年度 |
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截至2022年12月31日的年度 |
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總計 |
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天然氣互換合約： |
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音量(MMBtu) |
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(1) |
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(2) |
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每MMBtu平均價格 |
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(1) |
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(2) |
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天然氣雙向領式合約： |
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音量(MMBtu) |
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每MMBtu價格： |
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平均上限 |
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平均下限 |
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天然氣三方環合約： |
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音量(MMBtu) |
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每MMBtu價格： |
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平均上限 |
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平均下限 |
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平均賣權 |
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天然氣互換稱為合約： |
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音量(MMBtu) |
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— |
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(3) |
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(4) |
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每MMBtu平均價格 |
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$ |
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(3) |
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$ |
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(4) |
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$ |
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|
原油套筒合約： |
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體積(桶) |
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每桶價格： |
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平均上限 |
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平均下限 |
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(1) |
截至2020年12月31日的六個月，天然氣價格掉期合約包括 |
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(2) |
截至2021年12月31日的年度，天然氣價格掉期合約包括 |
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(3) |
對手方有權行使看漲期權，與公司訂立價格互換協議，日期為 |
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(4) |
對手方有權行使看漲期權，與公司訂立價格互換協議，日期為 |
|
除了上述掉期、套圈和掉期外，截至2020年6月30日，該公司還擁有基差掉期合約，固定NYMEX Henry Hub和休斯頓船運渠道指數之間的差額。這些合同已結清。
該公司有利率互換協議，將倫敦銀行同業拆借利率固定在
11
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類型 |
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合併資產負債表位置 |
|
6月30日，中國政府將於2020年開始實施全球金融危機解決方案，中國將於2020年實現全球金融穩定增長目標，中國將在2020年實現全球金融穩定增長目標，中國將在2020年實現全球金融穩定增長目標，中國將在2020年實現目標。 |
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2019年12月31日 |
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(千) |
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資產衍生金融工具： |
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天然氣價格衍生品 |
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衍生品金融工具-當前 |
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油價衍生品 |
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衍生品金融工具-當前 |
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天然氣價格衍生品 |
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衍生金融工具市場-長期 |
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負債衍生金融工具： |
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天然氣價格衍生品 |
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衍生品金融工具-當前 |
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油價衍生品 |
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衍生品金融工具-當前 |
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利率衍生品 |
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衍生品金融工具-當前 |
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天然氣價格衍生品 |
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衍生金融工具市場-長期 |
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利率衍生品 |
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衍生金融工具-長期 |
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$ |
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該公司將其衍生金融工具的現金結算和公允價值變動確認為其他收入(費用)的單一組成部分。得失 在綜合經營報表中確認的公司衍生合同上確認的相關現金結算和公允價值變化如下：
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確認的損益 |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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衍生工具收益 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：千) |
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天然氣價格衍生品 |
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( |
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油價衍生品 |
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) |
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利率衍生品 |
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( |
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$ |
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2020年6月30日後，公司額外簽訂天然氣雙向套圈合同，以進行套期保值
基於股票的薪酬
Comstock按公允價值法核算員工股票薪酬，薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量，並在獎勵歸屬期間確認，並計入授予公司員工和董事的限制性股票和績效股票單位(“PSU”)獎勵的一般和行政費用。公司確認了$
2020年6月，本公司授予
截至2020年6月30日，康斯托克擁有
12
收入確認
康斯托克生產石油和天然氣，並分別報告這兩種產品的收入。
Comstock已選擇從交易價格的計量中剔除所有税款，其收入報告為扣除特許權使用費，不包括其他人擁有的收入權益，因為該公司在銷售原油和天然氣時，代表特許權使用費所有者和工作權益所有者充當代理。從歷史上看，該公司的收入是根據對該公司在產量和實現價格中所佔份額的估計來記錄在生產月份。*該公司確認在收到付款的當月估計金額與實際收到的金額之間的任何差異。*從歷史上看，該公司確認在收到付款的那個月中，估計金額與實際收到的金額之間的任何差異。*從歷史上看，該公司的收入是根據公司在產量和實現價格中所佔份額的估計數來記錄的。預計收入和實際收到的收入之間的差異並不大。因此，出售的石油或天然氣數量可能與公司基於其在該物業的收入權益而有權獲得的金額不同。截至2020年6月30日，公司沒有任何重大的不平衡頭寸。石油和天然氣的銷售通常發生在井口或井口附近。當石油和天然氣的銷售發生在井口以外的地方時，公司將生產運輸到交貨點所發生的成本計入收集和運輸費用。
信用損失
在……上面
所得税
遞延所得税是為了反映資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的差異所產生的未來税收後果或收益，採用制定的税率。
在記錄遞延所得税資產時，本公司考慮其遞延所得税資產未來變現的可能性是否較大。遞延所得税資產的最終變現取決於該等遞延所得税資產可抵扣期間未來應納税所得額的產生。*本公司認為，在考慮了所有可獲得的客觀證據(歷史和前瞻性)後，並更重視歷史證據，管理層無法確定其所有遞延税項資產實現的可能性更大。因此，本公司認為，在考慮了所有可用客觀證據後，管理層無法確定其所有遞延所得税資產實現的可能性更大。因此，本公司認為，在考慮了所有可獲得的客觀證據後，管理層無法確定其所有遞延所得税資產實現的可能性更大。該公司為其遞延税項資產以及美國聯邦和州淨營業虧損結轉設立了估值免税額，這些資產由於在結轉期滿前產生應税收入的不確定性而預計不會使用。本公司將繼續考慮在未來期間獲得的所有可用信息來評估遞延税項資產的估值免税額。
以下為對綜合所得税撥備的分析：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位：千) |
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當前-聯邦 |
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當前狀態 |
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延期-聯邦 |
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延遲狀態 |
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聯邦法定利率與
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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按法定税率徵税 |
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以下各項的税務影響： |
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州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 |
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實際税率 |
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該公司在2015年12月31日之後年度的聯邦所得税申報單仍有待審查。公司在主要州所得税轄區的所得税申報單在2012年12月31日之後的不同時期仍需接受審查。本公司目前相信，所有其他重要的申報倉位是高度確定的，其所有其他重要所得税倉位和扣除額將在審計下持續存在，否則最終決議將不會對綜合財務報表產生實質性影響。因此，本公司沒有為不確定的税收狀況建立任何重大準備金。
公允價值計量
本公司持有或曾經持有若干須按公允價值計量的金融資產及負債，包括銀行賬户及衍生金融工具所持有的現金及現金等價物。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。信息披露遵循三級層次結構，以顯示用於估計公允價值計量的判斷範圍和級別：
第1級-用於衡量公允價值的投入是截至報告日期活躍市場上相同資產或負債的未調整報價。
第2級-除第1級報價外，用於計量公允價值的投入在報告日期可通過與市場數據的相關性直接或間接觀察到，包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場中的報價。第2級亦包括使用不需要重大判斷的模型或其他定價方法進行估值的資產和負債，因為模型中使用的輸入假設(例如利率和波動率因素)得到了來自活躍報價市場的容易觀察到的數據的證實，這些數據基本上是整個金融工具的期限。
第3級-用於計量公允價值的投入是不可觀察的投入，很少或沒有市場活動支持，並反映了重大管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型來確定的，這些定價模型的假設利用了管理層對市場參與者假設的估計。
本公司的天然氣價格掉期協議、基差掉期協議、利率掉期協議及其原油和天然氣價格環並非在公開交易所交易，其價值是利用基於公開市場隨時可得的投入的貼現現金流模型確定的，因此，這些衍生金融工具的估值被歸類為第2級計量。該公司的天然氣交換協議是使用第三方定價服務以公允價值計量的，被歸類為3級計量。
公司有
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截至六個月 2020年6月30日 |
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(單位：千) |
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年初餘額 |
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包括在收益中的總收益(虧損) |
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定居點，淨值 |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
( |
) |
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14
公允價值-報告
以下為本公司金融工具截至2020年6月30日和2019年12月31日的賬面金額和公允價值：
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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資產： |
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(單位：千) |
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衍生金融工具(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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負債： |
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衍生金融工具(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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銀行信貸安排(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2025年到期的優先票據(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2026年到期的優先票據(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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_____________
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(1) |
本公司'本公司的天然氣價格掉期和基差掉期協議、利率掉期協議以及原油和天然氣價格環被歸類為2級，並使用第三方定價服務和其他活躍市場或公開市場上隨時可獲得的經紀報價的市場方法按公允價值計量。'俄羅斯的天然氣掉期合約為交易對手提供了在預定日期延長現有掉期期限的權利，但不是義務。由於用於評估合同中交易對手權利的投入的主觀性，這些合同在公允價值層次中被歸類為第三級。 |
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(2) |
我們未償還浮動利率債務的賬面價值接近公允價值。 |
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(3) |
公司的公允價值'S的固定利率債務分別基於截至2020年6月30日和2019年12月31日的報價，這是一種1級衡量標準。 |
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每股收益
包含不可沒收股息權的未歸屬股份支付獎勵被視為參與證券，並根據兩級法計入基本和稀釋後每股收益的計算中。PSU代表獲得一定數量的公司普通股的權利，這些股票的範圍可能是
在2020年6月30日和2019年12月31日，
已發行未歸屬限制性股票的加權平均股份如下：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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未歸屬限制性股票 |
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未償還的加權平均未賺取PSU如下：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位為千，單位金額除外) |
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加權平均PSU |
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單位加權平均授權日公允價值 |
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$ |
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$ |
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在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，可轉換優先股、未歸屬限制股和PSU是反稀釋的。
15
每股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)確定如下：
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截至6月30日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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損失 |
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股份 |
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每股 |
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收入 |
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股份 |
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每股 |
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(以千為單位，每股金額除外) |
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普通股應佔淨收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可分配給未歸屬的限制性股票的收入 |
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— |
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( |
) |
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普通股的基本收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股攤薄收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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損失 |
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股份 |
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每股 |
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收入 |
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股份 |
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每股 |
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(以千為單位，每股金額除外) |
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普通股應佔淨收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可分配給未歸屬的限制性股票的收入 |
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— |
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( |
) |
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普通股的基本收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股攤薄收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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由於這兩個時期的淨虧損，截至2020年6月30日的三個月和六個月的基本和稀釋後每股金額相同。
關於現金流量表合併報表的補充資料
分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的利息和所得税以及其他非現金投融資活動支付的現金如下：
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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(單位：千) |
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以下項目的現金付款： |
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利息支付 |
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$ |
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$ |
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繳納所得税 |
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$ |
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$ |
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非現金投資活動包括： |
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應計資本支出減少 |
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$ |
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$ |
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非現金融資活動包括： |
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償還債務以換取普通股 |
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$ |
( |
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$ |
— |
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發行普通股以換取債務 |
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$ |
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$ |
— |
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近期會計公告
2017年1月，FASB發佈了會計準則更新號2017-04(ASU 2017-04)《無形資產-商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試》。ASU 2017-04取消了商譽減值測試的第二步，並規定商譽減值應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來計量。ASU 2017-04對2019年12月15日之後開始的財年執行的年度或中期商譽減值測試有效，並允許提前採用。我們沒有提前採用ASU 2017-04，並將在2020年採用此標準後進行年度減損評估時執行ASU 2017-04。我們預計這項採用不會對我們的運營結果、流動性或財務狀況產生重大影響。
16
(2)長期債務-
截至2020年6月30日，長期債務包括以下內容：
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(單位：千) |
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2025年到期的優先債券： |
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校長 |
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$ |
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折價，扣除攤銷後的淨額 |
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( |
) |
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2026年到期的優先債券百分比： |
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校長 |
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折價，扣除攤銷後的淨額 |
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( |
) |
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銀行信貸安排： |
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校長 |
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債務發行成本，扣除攤銷後的淨額 |
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|
( |
) |
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|
$ |
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截至2020年6月30日，公司擁有一項銀行信貸安排，貸款金額為
在截至2020年6月30日的三個月內，本公司交換了
在……上面
(3)優先股-
關於對Covey Park的收購，該公司發佈了
(4)普通股-
2020年5月，公司完成了普通股的公開承銷發行，並據此發行和出售了普通股
(5)承擔額及或有事項-
本公司已簽訂天然氣運輸合同，合同將於
17
本公司有鑽機合同和完井服務合同。鑽井合同的條款因井而異，或期限少於
該公司不時涉及在其正常運作過程中出現的某些訴訟。當很可能發生了負債並且損失金額可以合理估計時，公司記錄了這些事項的或有損失。本公司認為這些事項的解決不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響，且於2020年6月30日或2019年6月30日不會就該等事項應計任何重大金額。
(6)關聯方交易-
康斯托克公司為該公司多數股東擁有的合夥企業經營油井。作為運營商，Comstock向合作伙伴收取鑽井和運營油井所發生的成本，以及向其他工作利益所有者收取的常規鑽井和運營管理費。康斯托克收到$
18
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告包含前瞻性陳述，涉及根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的風險和不確定因素。由於許多因素，實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同。以下討論應與本報告和我們提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
2019年12月，據報道，導致新冠肺炎的一種新型冠狀病毒株(SARS-CoV-2)在中國浮出水面。這種病毒的傳播從2020年1月開始造成商業中斷，包括石油和天然氣行業的中斷。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，美國經濟開始受到明顯影響。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，減少了全球對石油和天然氣的需求，並造成了金融和大宗商品市場的大幅波動和擾亂。2020年3月，石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)成員國和其他石油出口國宣佈降價和可能增產，加上全球石油需求減少，導致西德克薩斯中質油(West Texas Intermediate)的公佈價格大幅下降。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績(包括我們執行業務戰略和計劃的能力)的影響程度是不確定的，並取決於各種因素，包括未來對石油和天然氣的需求、對我們運營和開發物業至關重要的人員、設備和服務的可用性，以及政府對旅行、運輸和運營可能實施的限制的影響。我們的天然氣業務主要位於北路易斯安那州和東得克薩斯州的海恩斯維爾頁巖，2020年到目前為止還沒有受到不利影響。我們的非營運石油業務受到低油價的重大影響，一些經營者因需求低迷而停產。
運營結果
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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|
2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
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|
淨生產數據： |
|
(除單位金額外，以千計) |
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|
天然氣(MMCF) |
|
|
116,477 |
|
|
|
40,928 |
|
|
|
239,263 |
|
|
|
74,077 |
|
|
石油(Mbbls) |
|
|
360 |
|
|
|
695 |
|
|
|
814 |
|
|
|
1,505 |
|
|
天然氣當量(MMcFe) |
|
|
118,631 |
|
|
|
45,093 |
|
|
|
244,144 |
|
|
|
83,105 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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收入： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣銷售 |
|
$ |
172,362 |
|
|
$ |
91,951 |
|
|
$ |
379,601 |
|
|
$ |
182,083 |
|
|
石油銷售 |
|
|
7,173 |
|
|
|
36,165 |
|
|
|
25,812 |
|
|
|
72,914 |
|
|
石油和天然氣銷售總額 |
|
$ |
179,535 |
|
|
$ |
128,116 |
|
|
$ |
405,413 |
|
|
$ |
254,997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產税 |
|
$ |
6,445 |
|
|
$ |
5,827 |
|
|
$ |
12,012 |
|
|
$ |
11,766 |
|
|
集運 |
|
$ |
26,590 |
|
|
$ |
10,502 |
|
|
$ |
55,001 |
|
|
$ |
17,932 |
|
|
租賃經營(1) |
|
$ |
30,944 |
|
|
$ |
14,452 |
|
|
$ |
59,656 |
|
|
$ |
29,337 |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
$ |
103,347 |
|
|
$ |
46,847 |
|
|
$ |
213,772 |
|
|
$ |
84,437 |
|
|
探索 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
27 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均售價： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方英尺) |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
2.25 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
$ |
2.46 |
|
|
油(每桶) |
|
$ |
19.97 |
|
|
$ |
52.10 |
|
|
$ |
31.72 |
|
|
$ |
48.46 |
|
|
平均當量(Mcfe) |
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
2.84 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
3.07 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用(每立方米$)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產税 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
集運 |
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
租賃經營(1) |
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
$ |
0.87 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
0.88 |
|
|
$ |
1.02 |
|
|
|
(1) |
包括從價税和州特許經營税。 |
19
收入-
2020年第二季度石油和天然氣銷售額為1.795億美元，比2019年第二季度的1.281億美元增加了5140萬美元(40%)，這是因為2019年7月收購Covey Park導致天然氣產量增加。我們2020年第二季度的天然氣產量為1165億立方英尺(Bcf)(每天1.3立方英尺)，該產品的平均價格為每立方米1.48美元，而2019年第二季度的平均價格為每立方米2.25美元，而2019年第二季度的平均價格為40.9立方英尺(每天0.5立方英尺)。2020年第二季度，石油產量為360 Mbbls(每天3947桶)，平均價格為每桶19.97美元，而2019年第二季度為695Mbbls(每天7628桶)，平均價格為每桶52.10美元。
截至2019年6月30日的6個月，石油和天然氣銷售額為4.054億美元，與截至2019年6月30日的6個月的2.55億美元相比，增長了1.504億美元。*我們2020年前6個月的天然氣產量為239.3桶/立方英尺(每天1.3bcf)，平均價格為每立方米1.59美元，而2019年前6個月的平均價格為74.1bcf(每天0.4bcf)，平均價格為每立方米2.46美元2020年前六個月，石油產量為814 Mbbls(每天4471桶)，平均價格為每桶31.72美元，而2019年前六個月的石油產量為1,505 Mbbls(每天8,313桶)，平均價格為每桶48.46美元。
我們利用天然氣和原油價格衍生金融工具來管理我們對天然氣和石油價格的敞口，並保護我們鑽探活動的投資回報。下表列出了我們的衍生金融工具現金結算影響前後的天然氣和原油價格：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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天然氣平均實現價格： |
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天然氣，按MCF計算 |
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$ |
1.48 |
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$ |
2.25 |
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$ |
1.59 |
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$ |
2.46 |
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根據MCF對衍生金融工具的現金結算 |
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0.40 |
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0.04 |
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0.37 |
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0.09 |
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每MCF價格，包括衍生金融工具的現金結算 |
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$ |
1.88 |
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$ |
2.29 |
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$ |
1.96 |
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$ |
2.55 |
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已實現石油平均價格： |
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每桶原油 |
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$ |
19.97 |
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$ |
52.10 |
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$ |
31.72 |
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$ |
48.46 |
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衍生金融工具的現金結算，每桶 |
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17.92 |
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0.02 |
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10.87 |
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0.25 |
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每桶價格，包括衍生金融工具的現金結算 |
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$ |
37.89 |
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$ |
52.12 |
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$ |
42.59 |
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$ |
48.71 |
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費用和開支-
我們的生產税從2019年第二季度的580萬美元增加到2020年第二季度的640萬美元(11%)。2020年前六個月的生產税增加了20萬美元(2%)，從2019年前六個月的1,180萬美元增加到1,200萬美元。生產税增加的主要原因是天然氣產量增加。
2020年第二季度的收集和運輸成本增加了1610萬美元(153%)，達到2660萬美元，而2019年第二季度為1050萬美元。2020年前六個月的收集和運輸成本增加了3710萬美元(207%)，達到5500萬美元，而2019年前六個月為1790萬美元。這一增長主要與收購Covey Park和我們的鑽探活動導致我們的天然氣產量增加有關。
我們2020年第二季度的租賃運營費用為3090萬美元，比2019年第二季度的1450萬美元增加了1640萬美元(114%)。這一增長主要反映產量增加了163%。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們的租賃運營費用為每Mcfe 0.27美元，比2019年同期的租賃運營費用每Mcfe 0.32美元低0.05美元。我們2020年前六個月的租賃運營費用為5970萬美元，比2019年前六個月的2930萬美元增加了3040萬美元(103%)。這一增長主要反映出產量增加了194%。我們2020年前六個月生產的每立方米0.24美元的租賃運營費用比2019年同期每立方米0.35美元的租賃運營費用低0.11美元。每單位平均成本較低，與本港成本較低的天然氣生產增長有關，因為大部分運作成本是固定的。
2020年前六個月的勘探費用與2020年第一季度未評估物業的減值有關。
由於產量增長163%，2020年第二季度的折舊、損耗和攤銷(DD&A)從2019年第二季度的4680萬美元增加到1.033億美元，增幅為5650萬美元(121%)。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們生產的每相當於MCF的DD&A降低了0.17美元(16%)，從截至2019年6月30日的三個月的每Mcfe 1.04美元降至每Mcfe 0.87美元。由於產量增長194%，DD&A在2020年前六個月增加了1.294億美元(153%)，從2019年前六個月的8440萬美元增加到2.138億美元。我們生產的每當量MCF的DD&A減少
20
前六個月每立方米0.14美元(14%)至0.88美元從2019年前六個月的每立方米1.02美元上漲到2020年的每立方米1.02美元。2020年的較低費率反映了我們較低成本的海恩斯維爾頁巖資產的產量增加。
一般和行政費用(報告為間接費用償還淨額)從2019年第二季度的680萬美元增加到2020年第二季度的830萬美元，主要原因是基於股票的薪酬和人員成本增加。一般和行政費用中包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的股票薪酬分別為160萬美元和60萬美元。一般和行政費用從2019年前六個月的1,470萬美元增加到2020年前六個月的1,700萬美元，這也主要是由於基於股票的薪酬和人員成本增加。一般和行政費用中包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的股票薪酬分別為300萬美元和130萬美元。
我們使用衍生金融工具作為我們價格風險管理計劃的一部分，以保護我們的資本投資。在截至2020年和2019年6月30日的三個月內，我們的衍生品淨虧損為1230萬美元，衍生品淨收益為1470萬美元。2020年第二季度的虧損歸因於自2020年3月31日以來未來天然氣價格的改善。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏，我們從價格風險管理計劃中實現的淨收益分別為5330萬美元和190萬美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，我們的衍生品淨收益分別為4960萬美元和710萬美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，我們從價格風險管理計劃中實現的淨收益分別為9870萬美元和730萬美元。
截至2020年6月30日的三個月的利息支出為5,210萬美元，截至2020年6月30日的六個月的利息支出為1.049億美元，其中包括我們7.5%的優先票據、9.75%的優先票據和我們的銀行信貸安排的利息。截至2019年6月30日的三個月的利息支出為2,860萬美元，截至2019年6月30日的六個月的利息支出為5,640萬美元，其中包括9%優先票據的利息和我們的銀行信貸安排。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的所得税分別為1,140萬美元的福利和710萬美元的撥備。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的所得税分別為10萬美元的福利和1130萬美元的撥備。截至2020年6月30日的三個月和六個月所得税撥備分別反映了18.7%和0.7%的有效税率。聯邦法定税率21%與我們的有效税率之間的差異主要是由於州所得税的影響。
我們報告説，在截至2020年6月30日的三個月裏，普通股股東可獲得的淨虧損為6000萬美元，或每股0.29美元。我們在此期間的淨虧損包括390萬美元的運營收入、1230萬美元的衍生金融工具虧損、5210萬美元的利息支出和1010萬美元的優先股股息。我們報告截至2019年6月30日的三個月淨收入為2140萬美元，或每股稀釋後收益0.20美元。在2020年前六個月，我們報告普通股股東可獲得的淨虧損為3000萬美元，合每股0.15美元。我們在此期間的淨虧損包括4790萬美元的運營收入和4960萬美元的衍生金融工具收益，這些收入被1.049億美元的較高利息支出和2220萬美元的優先股股息所抵消。我們報告截至2019年6月30日的6個月淨收入為3500萬美元，或每股稀釋後收益0.33美元。
流動性與資本資源
我們活動的資金歷來由我們的運營現金流、債務或股權融資或資產出售收益提供。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們從運營活動中產生了2.661億美元的現金流。我們還完成了普通股的承銷公開發行，我們獲得了1.965億美元的淨收益，我們發行了5.0億美元的9¾%優先票據，我們收到淨收益4.411億美元。截至2019年6月30日的6個月，運營活動提供的現金為1.73億美元，我們在銀行信貸安排下的淨借款為2000萬美元。我們對資本的主要需求，除了為我們目前的運營提供資金外，還涉及收購、開發和勘探我們的石油和天然氣資產，以及償還我們的債務。在截至2020年6月30日的六個月中，我們產生了2.052億美元的資本支出，為我們的開發和勘探活動提供資金。
下表總結了我們的資本支出活動：
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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(單位：千) |
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勘探開發： |
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開發租賃成本 |
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$ |
6,336 |
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$ |
4,306 |
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開發鑽井和完井成本 |
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183,480 |
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172,918 |
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其他開發成本 |
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15,418 |
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4,716 |
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資本支出總額 |
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$ |
205,234 |
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$ |
181,940 |
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在2020年前六個月，我們鑽了38口井(淨額21.1口)，完成了36口(淨額17.3口)海恩斯維爾頁巖井。我們預計在2020年的剩餘6個月內額外花費1.95億至2.35億美元，以額外鑽探29口(淨額21.7美元)
21
油井，完成43口(25.0口淨)油井和其他開發活動。我們希望用未來的運營現金流為我們未來的開發和勘探活動提供資金。我們大部分未來資本開支的時間安排是可酌情決定的，因為我們沒有重大的長期資本開支承諾。因此，我們有相當大的彈性，可在有需要時調整非經常開支的水平。截至2020年6月30日，我們有四個鑽機，最低c實際付款350萬美元。我們還有義務支付未來石油和天然氣財產的拆除、廢棄和修復費用，目前估計這些費用主要發生在2023年之後。
普通股發行的收益連同手頭的現金用於贖回A系列可轉換優先股的所有流通股。總贖回價格為2.1億美元，外加約290萬美元的應計和未支付股息。
在截至2020年6月30日的三個月裏，我們交換了767,096股普通股，價值約500萬美元，以註銷我們7.5%優先票據的本金總額560萬美元。因此，我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月內確認了提前清償債務造成的90萬美元虧損。
2020年6月23日，我們發行了9.75%優先票據的本金5.0億美元，獲得淨收益4.411億美元。優先票據發行的收益用於償還我們銀行信貸安排下的未償還借款。
截至2020年6月30日，我們的銀行信貸安排下有8.0億美元的未償還款項，承諾借款基數為14億美元，該借款基數每半年重新確定一次，並根據2024年7月16日到期的某些其他事件的發生而重新確定。銀行信貸安排下的借款以我們和我們子公司的幾乎所有資產為抵押，並根據我們的選擇計息，利率為LIBOR加2.25%至3.25%或基本利率加1.25%至2.25%，每種情況都取決於借款基礎的使用情況。我們還為借款基數中未使用的部分支付0.375%至0.5%的承諾費。銀行信貸安排對我們和我們的子公司產生額外債務、支付現金股息、回購普通股、進行某些貸款、投資和資產剝離以及贖回優先票據的能力施加了一定的限制。唯一的金融契約是將槓桿率維持在4.0比1.0以下，調整後的流動比率至少為1.0比1.0。截至2020年6月30日，我們遵守了公約。
聯邦税收
減税和就業法案廢除了2018年1月1日或之後開始的納税年度的AMT，並規定現有的AMT抵免結轉可以用於抵消任何應税年度的聯邦税。由於CARE法案頒佈的税法，截至2020年6月30日，我們有1020萬美元的未使用信貸結轉，這些結轉在今年第三季度得到了退還。
由於瓊斯的貢獻而發行的普通股根據美國國税法第382條引發了所有權變更。因此，我們使用淨營業虧損(“NOL”)來減少應税收入的能力通常限於基於緊接所有權變更前我們股票的公平市場價值乘以長期免税利率的年度金額。由於這一限制，我們的NOL估計每年不得超過330萬美元。*除了這一限制外，IRC第382條還規定，緊接所有權變更前有未實現內置收益淨額的公司，可以通過確認期間(通常是緊隨所有權變更後的五年)確認的已確認內置收益金額來增加其限制。基於緊接所有權變更前我們普通股的公平市值，我們相信我們有淨未實現的內置收益，這將在2018年至2023年的五年確認期間增加第382條限制。在任何一年超過第382條限制的NOL將繼續被允許作為結轉，直到到期，並可用於抵消結轉期內若干年的應税收入，但受每年的限制。2018年之前產生的NOL一般有20年的壽命，直到到期。2018年及以後產生的NOL將無限期結轉。*我們使用所有權變更日期後產生的新NOL不會受到382限制的影響。如果我們在2018年之前的NOL結轉期到期前沒有產生足夠水平的應税收入，那麼我們將失去將這些NOL作為未來應税收入抵銷的能力。
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第三項：關於市場風險的定量和定性披露
石油和天然氣價格
我們的財務狀況、經營業績和資本資源都高度依賴於當時的天然氣和石油市場價格。這些商品價格受多種因素影響，波動幅度較大，市場不確定因素較多，有些是我們無法控制的。影響石油和天然氣價格的因素包括全球原油需求水平、國外石油和天然氣供應情況、石油出口國制定和遵守生產配額情況、決定天然氣需求的天氣狀況、替代燃料的價格和可獲得性以及整體經濟狀況。不可能有任何程度的確定性來預測未來的石油和天然氣價格。天然氣和石油價格持續疲軟可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響，也可能會減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣儲量。我們的天然氣和石油儲量的任何減少，包括由於價格波動而導致的減少，都可能對我們為勘探和開發活動獲得資金的能力產生不利影響。同樣，天然氣和石油價格的任何改善都會對我們的財務狀況、經營業績和資本資源產生有利影響。
截至2020年6月30日，我們已達成天然氣價格互換協議，以對衝2020年至2022年天然氣產量的約247.6 Bcf，平均價格為每MMBtu 2.58美元。我們也有天然氣雙向環來對衝我們2020年和2021年天然氣產量的大約107.3 Bcf，平均底價為每MMBtu 2.45美元，平均上限價格為每MMBtu 2.89美元，天然氣三向環用於對衝我們2020年天然氣產量的9.2Bcf，平均底價為每MMBtu 2.63美元，平均上限價格為每MMBtu 2.99美元，平均賣權價格為每MMBtu 2.32美元。我們還有對衝532,100桶的油環，平均底價為每桶49.25美元，平均上限價格為每桶63.89美元。我們的衍生品合約都沒有保證金要求或抵押品條款，可能需要在預定的現金結算日之前提供資金。 截至2020年6月30日，大宗商品價格變化10%將導致我們的天然氣掉期公允價值變化4630萬美元。由於公允價值的變化可能是收益，也可能是虧損，具體取決於價格的上漲或下降。根據我們截至2020年6月30日的三個月的石油和天然氣產量以及我們未完成的天然氣價格掉期協議，每立方米天然氣價格變化0.10美元，將使我們的現金流改變約700萬美元。我們的天然氣雙向套圈覆蓋2020年7月1日至2020年12月31日，這將導致我們未來生產的8.7bcf天然氣價格的底價為每MMBtu 2.43美元，平均上限價格為每MMBtu 2.92美元。我們的天然氣三通環覆蓋2020年7月1日至2020年12月31日期間，將導致我們未來生產的9.2Bcf天然氣價格的底價為每MMBtu 2.63美元，平均上限價格為每MMBtu 2.99美元，平均賣權價格為每MMBtu 2.32美元。我們的原油價格套圈涵蓋2020年7月1日至2020年12月31日期間，這將導致我們未來石油產量的532,100桶的油價將受到每桶49.25美元的底價和每桶63.89美元的平均上限價格的影響，這將導致我們未來石油產量的532,100桶的油價將受到每桶49.25美元的底價和每桶63.89美元的平均上限價格的影響。這些項圈可能會增加或減少我們的現金流，這取決於未來的價格是低於最高限價還是高於最高限價。
利率
截至2020年6月30日，我們的未償還長期債務本金約為28億美元，而截至2019年6月30日的未償還債務本金為13億美元。截至2020年6月30日，我們的長期債務中有13.5億美元以9.35%的固定利率計息(“2026年票據”)，6.194億美元的長期債務以7.5%的固定利率計息(“2025年票據”)。*截至2020年6月30日，我們的2026年票據和2025年票據的公平市場價值為1.26美元。基於這類債務面值的大約93%和89%的市場價格。 截至2020年6月30日，我們的銀行信貸安排下有8.0億美元的未償還資金，這取決於與LIBOR或公司基本利率掛鈎的浮動利率，這是我們的選擇。我們有利率互換協議，將我們5.0億美元的浮動利率長期債務的LIBOR固定在0.33%。這些利率的任何提高都會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。根據截至2020年6月30日的未償還借款，利率變化100個基點將使我們在對衝金額以上的可變利率債務的利息支出增加約150萬美元。
第四項：控制和程序
截至2020年6月30日，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2020年6月30日生效，以提供合理保證，確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保積累我們需要披露的信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。在截至2020年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分-其他資料
項目六：展品
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展品編號： |
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描述 |
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31.1* |
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第302條行政總裁的證明。 |
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31.2* |
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第302條首席財務官的證明。 |
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32.1† |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求，對首席執行官進行認證。 |
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32.2† |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求，對首席財務官進行認證。 |
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101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔 |
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101.SCH* |
|
內聯XBRL架構文檔 |
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101.CAL* |
|
內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
|
101.LAB* |
|
內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
|
101.PRE* |
|
內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
|
內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
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104* |
|
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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*歸檔在此。
†隨函提供。
24
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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康斯托克資源公司(Comstock Resources，Inc.) |
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日期：2020年8月6日下午 |
/s/M.Jay Allison. |
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M·傑伊·艾利森，主席，首席 |
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行政主任(首席行政主任) |
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日期：2020年8月6日下午 |
/s/羅蘭·O·伯恩斯(Roland O.Burns) |
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羅蘭·O·伯恩斯，總裁，首席財務官 |
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主管人員及祕書 (首席財務會計官) |
25