目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
關於截至的季度期間 | |
或 | |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從中國到日本,從中國到中國,從中國到日本的過渡期,都是從中國到中國的過渡時期。 |
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
(主要行政機關地址)
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
紐約證券交易所(“ |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
註明發行人所屬各類普通股的流通股數量:
截至2020年7月30日:
目錄
Waste Connections,Inc.
表格310-Q
目錄
頁 | |||
第一部分-財務資料(未經審計) | |||
第1項 |
| 財務報表 | |
簡明綜合資產負債表 | 1 | ||
簡明合併淨收益(虧損)報表 | 2 | ||
簡明綜合全面收益(虧損)表 | 3 | ||
簡明合併權益表 | 4 | ||
簡明現金流量表合併表 | 6 | ||
簡明合併財務報表附註 | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 37 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 64 | |
項目4. | 管制和程序 | 67 | |
第II部分-其他資料 | |||
第1項 | 法律程序 | 68 | |
第6項 | 陳列品 | 68 | |
簽名 | 69 |
目錄
第一部分:金融信息
第二項1.財務報表
Waste Connections,Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股金額)
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
| |
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限制性現金 | | |||||
限制性投資 |
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財產和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 | | | ||||
商譽 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產,淨額 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 | $ | | $ | | ||
圖書透支 |
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應計負債 |
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經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
或有對價的本期部分 |
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遞延收入 |
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長期債務和應付票據的當期部分 |
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流動負債總額 |
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債務和應付票據的長期部分 |
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經營租賃負債的長期部分 | | | ||||
或有對價的長期部分 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
| |
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負債共計 |
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| | ||
承擔和或有事項(附註18) |
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權益: |
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普通股: |
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額外實收資本 |
| |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
庫存股: |
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留存收益 |
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總廢物連接的公平性 |
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附屬公司的非控股權益 |
| |
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總股本 |
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| | ||
$ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併淨收益(虧損)報表
(未經審計)
(以千美元為單位,不包括每股和每股金額)
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
業務費用: |
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營運成本 |
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銷售、一般和行政 |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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減值和其他經營項目 |
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營業收入(虧損) |
| ( |
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利息費用 |
| ( |
| ( |
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利息收入 |
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其他收入(費用),淨額 |
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| ( |
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所得税撥備前收益(虧損) |
| ( |
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| ( |
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所得税(撥備)優惠 |
| |
| ( |
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| ( | ||||
淨收益(損失) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
加上:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸因於廢棄連接的淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
Waste Connections的普通股股東應佔的每股普通股收益(虧損): |
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|
|
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| ||||
基本型 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀釋 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
每股計算中使用的股份: |
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基本型 |
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| |
| |
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稀釋 |
| |
| |
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| | ||||
每股普通股現金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(單位:千美元)
| 截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | ||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
淨收益(損失) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
其他綜合收益(虧損),税前: |
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|
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| ||||||||
利率掉期金額重新分類為利息支出 |
| |
| ( |
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| ( | ||||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外幣折算調整 |
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| ( |
| | ||||
其他税前綜合收益(虧損) |
| |
| |
| ( |
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與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税優惠 |
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| |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
綜合收益(虧損) |
| ( |
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| ( |
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加:可歸因於非控股權益的綜合虧損 |
| |
| |
| |
| | ||||
可歸因於廢棄接頭的綜合收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位為數千美元,不包括股票金額)
浪費連接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已付款 | 全面 | 庫存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 損失 |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 興趣 |
| 共計 | ||||||||
2019年12月31日的餘額。 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信託方式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
以業績為基礎的限制性股份單位的歸屬 |
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| — |
| — |
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從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
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| — |
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| — |
| — | |||||||
用於交換其他投資選擇的遞延補償計劃中普通股的公允價值調整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
與股權薪酬的淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
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基於股權的薪酬 |
| — |
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| |
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認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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普通股回購 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後淨收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
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| — |
| — |
| ( | |||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
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| — |
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| ( |
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| — |
| ( | |||||||
外幣折算調整 |
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| ( |
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| ( | |||||||
淨收益(損失) |
| — |
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| — | — |
| — |
| — |
| |
| ( |
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2020年3月31日的餘額 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
與股權薪酬的淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( | — | ( | — |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股權的薪酬 |
| — | — | | — |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
認股權證的行使 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — | — | — | — |
| — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
重新分類為税後淨收益的金額 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — | — | — | ( |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
外幣折算調整 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
淨損失 |
| — | — | — | — |
| — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位為數千美元,不包括股票金額)
浪費連接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已付款 | 全面 | 庫存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 興趣 |
| 共計 | ||||||||
2018年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信託方式持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
以業績為基礎的限制性股份單位的歸屬 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
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| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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與股權薪酬的淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
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基於股權的薪酬 |
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認股權證的行使 |
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普通股現金股利 |
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| ( |
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重新分類為税後淨收益的金額 |
| — |
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| ( | |||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
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外幣折算調整 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
採用新會計公告後的累積效應調整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
淨收益(損失) |
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| — |
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| ( |
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2019年3月31日的餘額 |
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出售以信託方式持有的普通股 |
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| — |
| ( |
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有限制股份單位的歸屬 |
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| — |
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與股權薪酬的淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
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| ( |
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基於股權的薪酬 |
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認股權證的行使 |
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普通股現金股利 |
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重新分類為税後淨收益的金額 |
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現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
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外幣折算調整 |
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對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
淨收益(損失) |
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| — |
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| ( |
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2019年6月30日的餘額。 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千美元)
截至6月30日的6個月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
來自經營活動的現金流: |
|
| ||||
淨收益(損失) | $ | ( | $ | | ||
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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資產處置損失和減值 |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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租約的攤銷 | | | ||||
遞延所得税,扣除收購後的淨額 |
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債務發行成本攤銷 |
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股份薪酬 |
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利息增值 |
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對或有對價的調整 |
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其他 | | ( | ||||
營業資產和負債淨變化,扣除收購後的淨變化 | | | ||||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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收購付款,扣除收購現金後的淨額 |
| ( |
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物業和設備的資本支出 |
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未開發堆填區物業的資本開支 | ( | — | ||||
處置資產所得收益 |
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限制性投資的變動,扣除利息收入後的淨額 |
| |
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其他 |
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投資活動所用現金淨額 |
| ( |
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融資活動的現金流: |
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長期債務收益 |
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應付票據和長期債務的本金支付 |
| ( |
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購置日記錄的或有對價的支付 |
| ( |
| ( | ||
賬面透支變動 |
| ( |
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回購普通股的付款 |
| ( |
| — | ||
支付現金股利 |
| ( |
| ( | ||
與股權薪酬的淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| ( | ||
發債成本 |
| ( |
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出售以信託方式持有的普通股所得款項 |
| |
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其他 |
| — |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
非現金融資活動: | ||||||
向所收購業務的賣方承擔的負債和簽發的應付票據 | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
1.介紹和總結的基礎
隨附的簡明合併財務報表與Waste Connections,Inc.有關。及其附屬公司(“本公司”)於截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期間。管理層認為,隨附的資產負債表和相關的淨收益(虧損)、全面收益(虧損)、現金流量和權益中期報表包括其公允報表符合美國公認會計原則(“GAAP”)所需的所有調整,僅由正常經常性項目組成。編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。例如,垃圾填埋場、自我保險應計項目、所得税、收購收購價的分配、或有對價應計項目和資產減值。另一個涉及估算的領域是,當公司根據“或有事項會計指引”估算其在訴訟、索賠和評估方面可能面臨的潛在風險時。所有估計的實際結果可能與公司在編制精簡綜合財務報表時使用的估計和假設大不相同。
2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的爆發對全球經濟構成的挑戰持續到2020年第二季度,並繼續以不同的方式影響美國和加拿大以及各種業務線對廢物連接服務的需求,包括商業收集和固體廢物以及E&P廢物處理。*為了迴應新冠肺炎,世界各地的國家和地方政府已經制定了一些措施,包括旅行禁令,禁止團體活動和集會,關閉某些企業,宵禁,就地避難令,以及實踐社會距離的建議。*新冠肺炎疫情對本公司業務的最終影響、運營業績、財務狀況和現金流將在很大程度上取決於未來的發展,包括疫情在美國和加拿大的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制新型冠狀病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度,所有這些都是不確定的,目前無法預測。
中期業績不一定代表全年的業績。這些中期財務報表應與公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。
2.報告貨幣
作為母公司實體的本公司及其在美國的運營子公司的本位幣是美元。公司加拿大業務的本位幣是加元。本公司的報告貨幣為美元。公司的綜合加元財務狀況通過應用綜合資產負債表日的有效外幣匯率換算成美元。公司的綜合加元經營業績和現金流通過採用報告期內有效的平均外幣匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入其他全面收益或虧損。外幣交易的損益計入當期收益。
3.新會計準則
採用的會計準則
金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量。*2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見,其中引入了一種新的前瞻性方法,基於預期損失,估計包括貿易在內的某些類型金融工具的信貸損失應收賬款,
7
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
這將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。*該標準對作為美國證券交易委員會(SEC)申請者的公共業務實體生效,有效期為2019年12月15日之後的年度期間和這些年內的過渡期。他説:本公司於2020年1月1日採用新標準。*採用新準則對本公司的簡明綜合財務報表並無重大影響,因為這是根據預期信貸損失模式估計應收貿易賬款預期信貸損失的預先存在程序。*有關採用這一新標準的更多信息和披露,請參見注釋6。
即將採用的會計準則
所得税--簡化所得税的會計核算。*2019年12月,FASB發佈了簡化所得税會計的指導意見,作為其總體舉措的一部分,目的是降低應用會計準則的複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。*修正案包括取消所得税一般原則的某些例外,以及簡化其他幾個領域,如部分基於收入的特許經營税的核算。該標準將適用於在2020年12月15日之後開始的年度期間以及這些報告期內的過渡期內是SEC備案的公共業務實體。允許提前收養。*公司尚未評估實施這一新指導方針對其精簡合併財務報表的潛在影響.
參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響。*2020年3月,FASB發佈指導意見,為GAAP中關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡相關的財務報告負擔。*根據新的指導方針,如果滿足某些標準,實體可以選擇不對受參考匯率改革影響的合同應用某些修改會計要求。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計確定。*在指導下,實體還可以選擇各種可選的權宜之計,如果滿足某些標準,這些權宜之計將允許它們繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係應用對衝會計。
本指導意見自發布之日起施行。*合同修改指導將從2020年3月12日開始的任何日期起前瞻性地實施。*它也可以適用於在包括生效日期的過渡期早些時候對現有合同的修改。*套期保值指導適用於截至包括生效日期的過渡期開始時存在的合格套期保值關係,以及在該過渡期開始後簽訂的新的合格套期保值關係。*救濟是暫時的,通常不適用於2022年12月31日之後發生的合同修改,或者在該日期之後簽訂或評估的對衝關係。*然而,某些可選的權宜之計可以適用於在2022年12月31日之後評估的對衝關係。*公司目前正在評估實施這一新指導方針對其精簡合併財務報表的潛在影響. 如附註12所述,停止使用倫敦銀行同業拆息可能會影響本公司維持現金流量對衝會計的能力,預計寬免將允許本公司維持該現金流量對衝會計。
4.財產、設備、商譽和無形資產減值
財產、設備和壽命有限的無形資產根據其成本減去累計折舊或攤銷在公司的合併財務報表中列賬。有限壽命的無形資產包括長期特許經營協議、合同、客户名單、許可和其他協議。每當發生事件或環境變化表明這些資產的賬面金額可能無法收回時,就會測試這些資產的可回收性。
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
資產可能減值的典型指標包括但不限於以下指標:
● | 法律因素或商業環境發生重大不利變化; |
● | 監管機構的不利行動或評估; |
● | 更有可能預期某一部分或其中很大一部分將被出售; |
● | 測試某一部門內重要資產組的可恢復性;或 |
● | 本期或預期未來營業現金流虧損。 |
如果出現上述或其他指標中的任何一項,則通過將資產或資產組的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流進行比較來進行可恢復性測試。如果賬面價值超過未貼現的預期未來現金流量,則通過將資產的公允價值與其賬面價值進行比較來計量減值。公允價值由內部開發的資產貼現預計現金流分析確定。現金流預測有時是基於一組資產,而不是單一資產。如果單一資產的現金流不能單獨和獨立地確定,公司將確定可以確定預計現金流的那組資產是否發生了減值。如果一項資產的公允價值被確定為低於該資產或資產組的賬面金額,則差額的減值將在減值指標發生的期間計入。有幾個減值指標不在公司的控制範圍之內,是否會發生也不能有任何確定的預測。估計未來的現金流需要很大的判斷力,預測可能與最終實現的現金流不同。關於垃圾填埋場的減損,還有其他考慮因素,如下所述。
在應用於垃圾填埋場開發或擴建項目時,上面列出的某些指標需要對廢物行業有重要的判斷和了解。在開發或擴建許可證最終獲得批准之前,監管機構或法院可以拒絕或推翻垃圾填埋場開發或擴建許可證的申請。管理層可能會定期將垃圾從一個垃圾填埋場轉移到另一個垃圾填埋場,以保護剩餘的許可垃圾填埋場空域。因此,由於廢物行業的獨特性質,某些事件可能在正常業務過程中發生,不一定被視為減損指標。
商譽和無限期無形資產至少每年在第四季度進行減值測試。此外,如果與上述指標類似的事件或情況在年度測試之間發生變化,表明可能出現減值,本公司將評估其報告單位的減值情況。
本公司估計其每個報告單位的公允價值,包括其
對該公司E&P廢物服務的需求取決於對石油和天然氣的持續需求和生產。原油和天然氣價格歷史上一直波動。宏觀經濟和地緣政治條件,
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目錄
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
包括過剩生產和供應導致的油價大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素導致的需求下降,導致石油和天然氣勘探和生產活動水平下降,對公司勘探和生產廢物服務的需求也相應減少。*在截至2020年6月30日的三個月中,公司E&P部門的總收入下降
目前勘探和生產活動的減少,加上市場對油價可能緩慢復甦的預期,減少了公司勘探和銷售部門未來的預期現金流。*基於這些事件,本公司得出結論,發生了觸發事件,要求本公司於2020年6月30日對其勘探和勘探部門的財產、設備和無形資產進行減值測試,使用2020年7月按盆地劃分的鑽探活動的行業預測作為對未來活動預期的基礎。-根據減值測試的結果,本公司得出結論,賬面價值超過了E&P部分四個堆填區的預計未貼現現金流。下一步是以收益法計算這四個堆填區的公平價值,該方法採用貼現現金流(Dcf)模型,以較低者為準。
上述減值費用由#美元部分抵銷。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
5.收入
該公司的業務主要包括提供非危險廢物收集、轉移、處置和回收服務、非危險環保廢物處理、回收和處置服務以及多式聯運服務。下表按服務項目分列了公司在所指時期的收入:
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
商品化 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
住宅 | | | | | ||||||||
工業和建築業滾滾而來 | | | | | ||||||||
總收藏量 | | | | | ||||||||
填埋 | | | | | ||||||||
轉帳 | | | | | ||||||||
再循環 | | | | | ||||||||
E&P | | | | | ||||||||
多式聯運和其他 | | | | | ||||||||
公司間 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
總計 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
影響每個服務項目確認收入的時間和金額的因素可能會根據所執行服務的性質而有所不同。一般來説,公司在提供服務時確認收入。如果公司在業績之前對服務收費,它會確認所開賬單金額的遞延收入,然後在提供服務時確認收入。*截至2020年3月31日記錄的幾乎所有遞延收入都在截至2020年6月30日的三個月內確認為收入,當時提供了這項服務。
有關按可報告部門劃分的收入的更多信息,請參見附註11。
合同購置成本
獲得合同的增量直接成本,包括銷售獎勵,在公司的簡明綜合資產負債表中確認為其他資產,並在相關客户關係的估計壽命內攤銷為銷售、一般和行政費用,範圍為
6.應收賬款
應收賬款在開票或應計時入賬,代表對第三方的索賠,將以現金結算。本公司應收賬款的賬面價值,扣除信貸損失撥備,代表其估計的可變現淨值。
信貸損失撥備是基於管理層對具有類似風險特徵的資產集合的可收回性的評估。*公司將其貿易應收賬款作為一個到期的整體池來監測其應收賬款的可收回性
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
適用於所有具有相似風險特徵的應收貿易賬款。*本公司根據歷史收款趨勢、未償還應收賬款的年齡、客户的地理位置、現有經濟狀況和合理預測來估計其信貸損失撥備。如果事件或情況的變化表明特定的應收餘額可能會減值,則進一步考慮這些餘額的可收回性,並相應地調整撥備。逾期應收賬款餘額在公司內部催收工作未成功收回到期金額時予以核銷。
以下為本公司自2020年1月1日至2020年6月30日的信貸損失撥備前滾:
期初餘額 | $ | | |
本期預期信貸損失準備金 | | ||
從津貼中扣除的沖銷 | ( | ||
已收集的追討款項 | | ||
外幣變動的影響 | ( | ||
期末餘額 | $ | |
7.垃圾填埋場核算
截至2020年6月30日,公司的垃圾填埋場包括
該公司的內部和第三方工程師至少每年進行一次調查,以估計其垃圾填埋場的剩餘處置能力。該公司現有的許多堆填區都有潛力擴大處理能力,使其超過目前允許的數量。該公司的垃圾填埋場消耗率是基於其擁有的垃圾填埋場和其運營但沒有擁有的垃圾填埋場的剩餘處置能力,考慮到許可的和可能的擴展空域,根據場地使用期限協議。該公司的垃圾填埋場消耗率是基於其運營的垃圾填埋場的運營協議條款,該運營的垃圾填埋場已將支出資本化。擴展空域包括通過尚未被允許的擴展來追求額外的處置能力。符合一定標準的擴展空域包括在總填埋空域的估算中。
根據截至2020年6月30日的剩餘許可容量和預計的年處理量,公司自有垃圾填埋場和根據現場有效期運營協議運營的垃圾填埋場的平均剩餘填埋場壽命估計約為
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內,公司支出了$
本公司預留在其擁有的垃圾填埋場和根據現場有效期運營協議運營的垃圾填埋場的預計最終封頂、關閉和關閉後維護義務。該公司計算其最終封頂、關閉和關閉後負債的淨現值,方法是以現值美元估計總債務,根據預期支出日期膨脹債務,並使用信用調整後的無風險利率將誇大的總債務貼現至現值。任何導致估計未貼現現金流量上調的預期變化都被視為新負債,並按反映當前市場狀況的利率進行膨脹和貼現。預期的任何變化導致估計的未貼現現金流量向下修正(或不修正),導致負債按反映最初估計現金流量時的市場狀況的比率被誇大和貼現。這項政策導致公司的最終封頂、關閉和關閉後負債被記錄在“層”中。為了計算2020和2019年最終封頂、關閉和關閉後義務的“層”,公司的貼現率假設為
以下是本公司自2019年12月31日至2020年6月30日的最終封頂、關閉和關閉後負債餘額對賬:
截至2019年12月31日的最終封頂、關閉和關閉後責任 |
| $ | |
負債調整 |
| ( | |
與填埋義務相關的堆積費用 |
| | |
結算費 |
| ( | |
外幣折算調整 |
| ( | |
截至2020年6月30日的最終封頂、關閉和關閉後責任 | $ | |
負債調整#美元
在2020年6月30日和2019年12月31日,$
8.收購
該公司收購了
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至2020年6月30日,這些收購的金額為
該公司收購了
被收購業務的經營結果從各自的收購日期起已包含在公司的簡明綜合財務報表中。該公司期望這些被收購的業務將有助於實現公司通過收購進行擴張的戰略。獲得的商譽歸因於本公司收購這些業務後預計將出現的協同效應和輔助增長機會。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內獲得的商譽,總額為$
收購營運資金的公允價值與
9.無形資產淨額
截至2020年6月30日,不包括商譽的無形資產包括以下內容:
| 毛 |
|
| 累積 |
| 網 | ||||||
攜載 | 累積 | 損損 | 攜載 | |||||||||
數量 | 攤銷 | 損失 | 數量 | |||||||||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期特許經營協議和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
許可證及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
無限期居住的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物收集和運輸許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
物料回收設施許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P設施許可證 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
無形資產,不包括商譽 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2020年6月30日的六個月內收購的長期特許經營協議和合同的加權平均攤銷期限為
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至2019年12月31日,不包括商譽的無形資產包括以下內容:
| 毛 |
|
| 累積 |
| 網 | ||||||
攜載 | 累積 | 損損 | 攜載 | |||||||||
數量 | 攤銷 | 損失 | 數量 | |||||||||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期特許經營協議和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
許可證及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
無限期居住的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物收集和運輸許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
物料回收設施許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P設施許可證 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
無形資產,不包括商譽 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
未來五年與有限壽命無形資產相關的未來攤銷費用估計如下:
截至2020年12月31日的年度 |
| $ | |
截至2021年12月31日的年度 | $ | | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | | |
截至2024年12月31日的年度 | $ | |
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
10.長期債務
下表顯示了公司截至2020年6月30日和2019年12月31日的長期債務:
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
信貸協議項下的左輪手槍,利息範圍為 | $ | | $ | | ||
信貸協議項下的定期貸款,利息為 |
| |
| | ||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| — | |||||
| — | |||||
付給賣方和其他第三方的票據,利息範圍為 |
| |
| | ||
| |
| | |||
較少的電流部分 |
| ( |
| ( | ||
減少未攤銷債務貼現和發行成本 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) | 本公司已記錄 |
(c) | 本公司已記錄 |
2030年和2050年到期的優先債券
2020年1月23日,公司完成承銷公開發行,募集資金為$
公司將每半年支付一次2030年優先債券的利息,2030年優先債券將於
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
公司可於2029年11月1日(到期日前3個月)前按其選擇權贖回部分或全部2030年優先債券,贖回價格相等於以下兩者中較大者
2020年3月13日,公司完成了承銷的公開發行,募集資金為$
*公司將每半年支付一次2050年優先債券的利息,2050年優先債券將於
公司可於2049年10月1日(到期日前6個月)前按其選擇權贖回部分或全部2050優先債券,贖回價格相等於以下兩者中較大者
在某些情況下,公司可能有義務支付與2030年和/或2050年高級票據(“票據”)有關的額外金額(“額外金額”),以確保每個債券持有人收到的淨金額不會少於如果根據或與債券付款沒有產生預扣税或扣除的情況下持有人將收到的金額。如該等額外款項的支付是由於任何司法管轄區的法律或規例有所改變,包括任何官方立場的改變、引入官方立場或由具司法管轄權的法院持有,而該等法律或規例是由或代表有權繳税的票據支付的,而本公司不能透過合理措施避免支付該等額外款額,則本公司可贖回當時未償還的2030及/或2050優先票據,贖回價格相等於
如本公司出現某些控制權變動,債券持有人可要求本公司以等同於以下價格的價格購回全部或部分債券,以換取現金
契約中的契約包括對留置權、售後回租交易以及公司所有或幾乎所有資產的合併和出售的限制。本契約還包括與票據有關的慣常違約事件。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
一旦發生失責,所有2030及/或2050年優先債券的本金及累算及未付利息可由受託人或持有不少於適用系列未償還債券本金25%的持有人宣佈到期及應付。一旦作出這樣的聲明,所有2030年和/或2050年優先債券的本金和應計利息將立即到期並支付。在某些破產、資不抵債或重組事件導致違約事件的情況下,所有2030年和/或2050年未償還優先票據的本金(或該特定數額)以及所有未償還的2030和/或2050年優先票據的利息(如果有)將立即到期和支付,而無需受託人或適用票據系列的任何持有人作出任何聲明或其他行動。在某些情況下,持有任何系列未償還債券本金過半數的持有人可撤銷對該系列債券及其後果的任何此等加速。
信貸協議
信貸協議詳情如下:
年6月30日 | 2011年12月31日 |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
信貸協議項下的左輪手槍 |
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | |||
未付信用證 | $ | | $ | | |||
提取的總金額如下: | $ | | $ | | |||
取款金額-美國Libor利率貸款 | $ | | $ | | |||
適用利率-美國Libor利率貸款 | | % | | % | |||
取款金額-加拿大銀行家承兑 | $ | | $ | | |||
適用利率--加拿大銀行業者承兑 |
| | % |
| | % | |
承諾額-適用的費率 |
| | % |
| | % | |
信貸協議下的定期貸款 |
|
| |||||
從美國LIBOR貸款中提取的金額 | $ | | $ | | |||
適用利率-美國LIBOR貸款 |
| | % |
| | % |
11.細分市場報告
該公司的收入來自收集、轉移、回收和處置非危險固體廢物以及處理、回收和處置非危險E&P廢物。
公司通過以下方式管理其運營
公司的東段服務客户位於伊利諾伊州北部、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、羅德島、南卡羅來納州、田納西州東部、佛蒙特州、弗吉尼亞州和威斯康星州;公司的南段服務客户位於阿拉巴馬州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、俄克拉何馬州南部、田納西州西部和德克薩斯州;
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
公司總部位於明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南達科他州、得克薩斯州西部、猶他州和懷俄明州東部;公司的加拿大事業部為位於密歇根州以及艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省的客户提供服務。E&P部門為路易斯安那州、新墨西哥州、北達科他州、俄克拉何馬州、德克薩斯州、懷俄明州和墨西哥灣沿岸的E&P客户提供服務。
該公司的首席運營決策者評估經營部門的盈利能力,並根據幾個因素確定資源分配,其中主要的財務衡量標準是部門息税前利潤(EBITDA)。該公司將分部EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值和其他經營項目以及其他收入(費用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的營業收入、營業業績或流動性的衡量標準,可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。公司管理層使用分部EBITDA來評估分部的經營業績,因為這是一種利潤衡量標準,通常在營業分部的控制範圍內。本附註11末尾包括分段EBITDA與所得税撥備前收入(虧損)的對賬。
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的公司可報告部門的財務信息摘要:
三個月 |
|
| 公司間 |
| 報道 |
| 線段 | |||||
2020年6月30日 | 營業收入 | 營業收入(b) | 營業收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南國 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中區 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
E&P |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
三個月 |
|
| 公司間 |
| 報道 |
| 線段 | |||||
2019年6月30日- | 營業收入 | 營業收入(b) | 營業收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南國 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中區 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
E&P |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
|
|
|
| ( | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
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目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至六個月 | 公司間 | 報道 | 線段 | |||||||||
2020年6月30日 | 營業收入 | 營業收入(b) | 營業收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南國 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中區 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
E&P |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至六個月 | 公司間 | 報道 | 線段 | |||||||||
2019年6月30日- | 營業收入 | 營業收入(b) | 營業收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南國 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中區 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
E&P |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) |
(c) |
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司每個可報告部門的總資產如下:
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
東德 | $ | | $ | | ||
南國 |
| |
| | ||
西式 | | | ||||
中區 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
E&P | | | ||||
公司 | | | ||||
總資產 |
| $ | |
| $ | |
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目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
下表按可報告部門顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內商譽的變化:
| 東德 |
| 南國 |
| 西式 |
| 中區 |
| 加拿大 |
| E&P |
| 總計 | ||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
取得的商譽 |
| — |
| | |
| | | |
| | ||||||||||
商譽取得調整 | ( | — | — | — | — | | ( | ||||||||||||||
外幣變動的影響 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| ( | |||||||
截至2020年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| * |
| 南國 |
| 西式 |
| 中區 |
| 加拿大 |
| E&P |
| 總計 | ||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
取得的商譽 |
| | | | | — |
| |
| | |||||||||||
商譽取得調整 | — | — | — | — | ( | | ( | ||||||||||||||
商譽剝離 |
| — | ( | — | — | — | |
| ( | ||||||||||||
外幣變動的影響 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| |
| | ||||||||
截至2019年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
在簡明綜合淨收入(虧損)報表中,公司對部門盈利能力(部門EBITDA)的主要衡量標準與所得税前收入(虧損)的對賬如下:
三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
東段EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
南段EBITDA | | | | | ||||||||
西段EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
中央段EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
加拿大部分EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
E&P部門EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
小計應報告細分 |
| |
| |
| |
| | ||||
未分配的公司間接費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折舊 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
無形資產攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
減值和其他經營項目 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入(費用),淨額 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
所得税撥備前收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
12.衍生金融工具
本公司按公允價值確認簡明綜合資產負債表上的所有衍生品。本公司的所有衍生工具均被指定為現金流量對衝,因此,衍生工具的收益或虧損將在累計其他全面收益(虧損)(“AOCIL”)中確認,並重新分類為對衝交易影響收益的同期收益,並與對衝項目的收益影響在同一收益錶行項目中列示。*公司在簡明現金流量表上對經營活動中衍生工具的現金流入和流出進行分類。
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目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
本公司利用衍生工具的目標之一,是減少因信貸協議項下若干借款的浮動利率變化而導致現金流波動的風險。為實現這一目標,該公司的戰略包括進行利率互換。截至2020年6月30日的未償還利率掉期被具體指定為信貸協議,並作為現金流對衝入賬。
於2020年6月30日,本公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 變量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
輸入日期 | 數量 | **支付的税率** | 收到 | 生效日期 | 過期日期: | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
*
截至2020年6月30日,指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值如下:
指定為現金的衍生工具 | 資產負債衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||
流量限制 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率掉期 |
| 預付費用和其他流動資產(a) | $ | — |
| 應計負債(a) | $ | ( | ||
|
|
| 其他長期負債 | ( | ||||||
指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | — | $ | ( |
____________________
截至2019年12月31日,指定為現金流對衝的衍生工具公允價值如下:
指定為現金的衍生工具 | 資產負債衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||
流量限制 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率掉期 |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | |
| 應計負債 | $ | ( | ||
|
|
| 其他長期負債 |
| ( | |||||
指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | | $ | ( |
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Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
下表彙總了公司現金流對衝對截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的經營業績、綜合收益(虧損)和AOCIL的影響:
衍生物 | 聲明日期: | 利潤(收益)金額或虧損金額重新分類 | ||||||||||||
指定為現金 | 確認損益或損益的金額 | 淨收益(虧損) | 從AOCIL轉為收益, | |||||||||||
流量限制 | 隨着AOCIL對金融衍生品的關注,淨減税(a) | 分類 | 税負淨額(b) | |||||||||||
三個月 | 三個月 | |||||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||||||
利率掉期 | $ | ( | $ | ( | 利息費用 | $ | | $ | ( |
衍生物 | 聲明日期: | 利潤(收益)金額或虧損金額重新分類 | ||||||||||||
指定為現金 | 確認損益或損益的金額 | 淨收益(虧損) | 從AOCIL轉為收益, | |||||||||||
流量限制 |
| 隨着AOCIL對金融衍生品的關注,淨減税(a) | 分類 | 税負淨額(B)、(C) | ||||||||||
截至六個月 | 截至六個月 | |||||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||||||
利率掉期 | $ | ( | $ | ( | 利息費用 | $ | | $ | ( |
____________________
關於本公司的對衝會計對其綜合綜合收益(虧損)和AOCIL的影響,請參閲附註16。他説:
13.金融工具的公允價值
該公司的金融工具主要包括現金和等價物、應收貿易賬款、限制性現金和投資、應付貿易賬款、債務票據、或有對價債務和利率掉期。截至2020年6月30日和2019年12月31日,現金及等價物、貿易應收賬款、限制性現金及投資、貿易應付款項及或有對價的賬面價值被視為代表各自的公允價值。本公司債務工具的賬面價值,不包括下表所列的某些票據,根據類似類型借款安排的當前借款利率、當前剩餘平均到期日平均年限和借款人信用質量,近似於其於2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值,並被歸類為2級
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
在公允價值層次結構內。本公司截至2020年6月30日和2019年12月31日賬面價值未接近其公允價值的債務工具的賬面價值和公允價值如下:
將其價值保持在 | *按公允價值計算 | |||||||||||
年6月30日 | 2011年12月31日 | 年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
$ | | $ | — | $ | | $ | — |
____________________
*
關於本公司利率掉期、限制性現金和投資以及或有對價的公允價值詳情,請參閲附註15。
14.每股淨收益(虧損)信息
下表列出了在計算截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月公司股東應佔基本和稀釋後每股普通股淨收益(虧損)時使用的分子和分母的計算方法:
三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
分子: | ||||||||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益的可歸因於廢棄連接的淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
分母: |
|
|
|
| ||||||||
已發行基本股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
股權獎勵的稀釋效應 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
稀釋後的已發行股份 |
| |
| |
| |
| |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,基於股權的購買獎勵
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
15.公允價值計量
本公司採用三級公允價值層次結構對所有按公允價值計量的資產和負債進行分類和披露,這些資產和負債在首次計量後按公允價值經常性計量。這些層級包括:一級,定義為活躍市場對相同資產或負債的報價;二級,定義為除一級以外的直接或間接可觀察的投入,例如類似資產或負債的報價,非活躍市場的報價,基於模型的估值技術,其所有重要假設在市場上均可觀察到,或其他可觀察到或可由資產或負債的全部期限的可觀察市場數據證實的輸入;以及第三級,定義為不可觀測的。
公司按公允價值經常性記錄的金融資產和負債包括衍生工具和限制性現金及投資。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司的衍生工具包括固定支付、接收可變利率掉期。該公司的利率掉期是根據從交易這些合約的金融機構收到的報價按其估計的公允價值記錄的。該公司使用另一家金融機構截至編制財務報表的每個日期的類似報價來核實這些報價的合理性。就本公司的利率掉期而言,本公司在釐定該等工具在淨負債狀況下的公允價值計量時,亦會考慮本公司的信譽,而在釐定該等工具在淨資產狀況下的公允價值計量時,亦會考慮交易對手的信譽。公司的受限現金和投資按活躍市場上類似資產的市場報價計價,這些資產是公司從代表其持有此類投資的金融機構獲得的。該公司的限制性現金和按公允價值計量的投資主要投資於貨幣市場賬户、銀行定期存款、美國政府和機構證券以及加拿大銀行承兑票據。
本公司於2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
公允價值計量截止到2020年6月30日左右,使用 | ||||||||||||
|
| 在中國報價的最低價格 |
| 顯着性 |
| |||||||
活躍的房地產市場 | 其他 | 顯着性 | ||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
總計 | (一級) | (二級) | (第三級) | |||||||||
利率互換衍生工具-淨負債頭寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限的現金和投資 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有對價 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
公允價值計量截止到2019年12月31日,使用 | ||||||||||||
|
| 在中國報價的最低價格 |
| 顯着性 |
| |||||||
活躍的房地產市場 | 其他 | 顯着性 | ||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
總計 | (一級) | (二級) | (第三級) | |||||||||
利率互換衍生工具-淨負債頭寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限的現金和投資 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有對價 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月與或有對價相關的3級負債的公允價值變動情況:
截至6月30日的6個月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
購置日記錄的或有對價 |
| |
| | ||
購置日記錄的或有對價的支付 |
| ( |
| ( | ||
對或有對價的調整 | |
| | |||
利息增值費用 |
| |
| | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
非經常性公允價值計量見附註4。
16.其他綜合收益(虧損)
其他綜合收益(虧損)包括符合對衝會計條件的利率掉期公允價值變動。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的其他綜合收益(虧損)和相關税收影響的構成如下:
| 截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||
| 毛 |
| 税負效應 |
| 消費税淨額 | ||||
利率掉期金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | ||||||||
| 毛 |
| 税負效應 |
| 消費税淨額 | ||||
利率掉期金額重新分類為利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||
| 毛 |
| 税負效應 |
| 消費税淨額 | ||||
利率掉期金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
截至2019年6月30日的6個月 | |||||||||
| 毛 |
| 税負效應 |
| 消費税淨額 | ||||
利率掉期金額重新分類為利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月,AOCIL中包括的税後淨額前滾如下:
|
| 外方 |
| 累積 | |||||
通貨 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻譯 | 綜合 | |||||||
利率互換 | 調整,調整 | 收益(虧損) | |||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分類為收益的金額 | | — | | ||||||
公允價值變動 | ( | — | ( | ||||||
外幣折算調整 | — | ( | ( | ||||||
2020年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
|
| 外方 |
| 累積 | |||||
通貨 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻譯 | 綜合 | |||||||
利率互換 | 調整,調整 | 收益(虧損) | |||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
重新分類為收益的金額 |
| ( |
| — |
| ( | |||
公允價值變動 |
| ( |
| — |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| — |
| |
| | |||
2019年6月30日的餘額。 | $ | ( | $ | | $ | ( |
有關本公司衍生工具的進一步討論,請參閲附註12。
17.股東權益
基於股份的薪酬
員工購股計劃
2020年5月15日,公司股東批准了2020年度員工購股計劃(以下簡稱“ESPP”)。根據ESPP,符合條件的員工可以選擇在每個工資單日期從其合格的薪酬中扣留工資,扣除額等於或大於
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
限售股單位
截至2020年6月30日的6個月期間,與限制性股票單位(“RSU”)相關的活動摘要如下:
| 未歸屬的普通股 | |
截至2019年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
沒收 |
| ( |
已歸屬並已發行 |
| ( |
未償還,截至2020年6月30日 |
| |
於截至二零二零年六月三十日止六個月期間,已授出之RSU相關普通股之加權平均授出日每股公平值為$。
參加本公司非限定遞延補償計劃的本公司RSU的接受者可能在2015年前選擇將其部分或全部RSU的歸屬推遲到他們選擇的一個或多個指定日期。在遞延期限結束時,除非符合資格的參與者做出某些其他選擇,否則本公司向延遲其RSU的接受者發行遞延RSU相關的本公司普通股。在2020年6月30日和2019年6月30日,公司擁有
基於業績的限售股單位
截至2020年6月30日的6個月期間,與基於業績的限制性股票單位(PSU)相關的活動摘要如下:
| 未歸屬的普通股 | |
截至2019年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
沒收 |
| ( |
已歸屬並已發行 |
| ( |
未償還,截至2020年6月30日 |
| |
在截至2020年6月30日的6個月內,公司薪酬委員會授予PSU
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
遞延股份單位
截至2020年6月30日的6個月期間,與遞延股票單位(“DSU”)相關的活動摘要如下:
| 既得普通股 | |
截至2019年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
未償還,截至2020年6月30日 |
| |
DSU由累進廢物份額補償計劃(該計劃在累進廢物收購後由本公司繼續實施)和本公司自累進廢物收購後由本公司授予的DSU贈款組合而成。於截至二零二零年六月三十日止六個月期間,已授出之DSU相關普通股之加權平均授出日每股公允價值為$。
其他限售股單位
累進廢物份額補償計劃下未償還的RSU贈款在累進廢物收購後由本公司繼續發放,並允許在歸屬時向員工發行股份或現金結算。截至2020年6月30日的六個月期間,與漸進式廢物RSU有關的活動摘要如下:
截至2019年12月31日未償還 |
| |
現金結算 |
| ( |
未償還,截至2020年6月30日 |
| |
基於共享的選項
累進廢物收購後,本公司繼續推行累進廢物股份補償計劃項下已發行的以股份為基礎的購股權,並容許在歸屬時向員工發行股份或現金結算。截至2020年6月30日的六個月期間,與基於遞進廢物份額的期權相關的活動摘要如下:
截至2019年12月31日未償還 |
| |
現金結算 |
| ( |
未償還,截至2020年6月30日 |
| |
正常進程發行人投標
2019年7月25日,公司董事會在收到監管部門批准的情況下,批准了公司正常進程發行人投標的年度續期,以購買至多
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
2019年8月8日至
根據多倫多證券交易所的規則,通過多倫多證券交易所和加拿大另類交易系統進行的任何每日回購最多限制為
根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括公司的資本結構、普通股的市場價格和整體市場狀況。根據NCIB購買的所有普通股在回購後應立即註銷。
截至2020年6月30日止六個月,本公司回購
現金股利
2019年10月,公司宣佈董事會將定期季度現金股息增加1美元。
18.承諾和或有事項
在正常的業務過程中,由於政府對固體廢物和環保廢物行業進行了廣泛的監管,公司面臨着涉及加拿大監管機構以及美國聯邦、州和地方機構的各種司法和行政訴訟。在這些訴訟中,機構可以傳喚本公司要求記錄,或尋求對本公司處以罰款,或撤銷或拒絕續簽本公司持有的授權,包括經營許可證。本公司亦可能不時受到特殊利益集團或其他團體、毗鄰土地擁有人或居民就堆填區、轉運站及E&P廢物處理、回收及處置業務的許可及特許而提起的訴訟,或被指破壞環境或違反本公司經營所依據的許可證及牌照。
此外,本公司亦是多宗未決索償及訴訟的一方,這些索償及訴訟包括指稱對人身及財產造成損害、指稱違反若干法律,以及指稱因本公司業務正常運作期間發生的事項而引致的法律責任。除下文所述事項外,截至2020年6月30日,本公司並無認為涉及本公司或其財產的現行法律程序或訴訟會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
下杜瓦米什航道超級基金選址流程
2012年11月,該公司的子公司西北集裝箱服務公司(Northwest Container Services,Inc.)根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”或“超級基金”法律),被美國環境保護局第10區(“EPA”)指定為下杜瓦米什水道超級基金場地(“LDW場地”)的潛在責任方(“PRP”)的100多人被指定為下Duwamish水道超級基金場地(“LDW場地”)的潛在責任方。LDW遺址於2001年被列入國家優先事項名單,是華盛頓州西雅圖流入埃利奧特灣的杜瓦米什河(Duwamish River)的一段5英里長的河段。*由西雅圖市、金縣、西雅圖港口和波音公司組成的名為下杜瓦米什工作組(下杜瓦米什工作組)的PRP小組對LDW地點進行了補救性調查/可行性研究。*2014年12月2日,EPA發佈了其決定記錄(“Rod”),描述了選定的清理補救措施,其中估計清理費用(截至2014年11月的現值美元)總計約為#美元
2016年8月16日,環保局分別致函LDW用地的每個PRPS,包括西北地區,聲明預計將在2018年初與所有PRPS就補救設計/補救行動(RD/RA)同意法令展開談判。-RD/RA同意法令規定對整個場地進行清理,通常被稱為“全球解決”。-2014年8月,西北地區與其他數十個PRPS和一箇中立分配器簽訂了一份替代爭端解決協議備忘錄,對據稱在LDW場地發生的某些過去的反應成本以及與清理相關的預期未來反應成本進行了保密和無約束力的分配。(注:在2014年8月,NWCS與其他幾十個PRPS和一箇中立分配器簽訂了一份替代爭端解決協議備忘錄,對據稱在LDW現場發生的某些過去的反應成本以及與清理相關的預期未來反應成本進行了保密和非約束性的分配。*AOC 3項下的補救前設計工作預計要到2019年底才能完成,2017年3月,PRPS向環境保護局發出通知,稱分配工作計劃要到2019年年中才能完成。後來的延期將分配結束日期推遲到2020年初,環境保護局被告知了這一時間表。*分配參與者於2019年6月投票決定將最終分配報告截止日期延長至2020年7月。*EPA被告知了這一變化。然而,2020年1月,調度員通知各方初步分配報告將推遲,2020年5月,他通知各方,希望在2020年6月底之前發佈初步報告,但報告尚未印發。*最終分配報告只有在分配人考慮各方對初步報告的意見後才會出具。--2017年6月, EPA的律師通知幾個PRPS的律師,EPA預計將在2018年夏末或初秋開始RD/RA談判。但這些談判尚未安排,環境保護局最近也沒有跡象表明談判將於何時開始。在這個保密的分配過程中,NWCS正在積極地為自己辯護。*目前,本公司無法確定參與PRPS預期的分配過程完成的可能性、其具體分配,或各方隨後與EPA談判達成全球和解的可能性。因此,NWCS無法合理確定此事任何結果的可能性,包括其潛在責任。
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
2016年2月11日,西北海岸收到美國商務部、國家海洋和大氣管理局(下稱“NOAA”)的一封信(下稱“信”),其中描述了埃利奧特灣受託人委員會(下稱“理事會”)進行的某些調查活動。*委員會由LDW地點的所有自然資源受託人以及附近的兩個超級基金地點組成,海港島地點和洛克希德西部地點。理事會成員包括美國,代表美國國家海洋和大氣管理局和美國內政部,華盛頓州生態部,以及蘇誇米什和穆克勒紹特印第安部落(統稱為受託人)。這封信似乎聲稱,NWCS可能是一個潛在的責任方,據稱是導致LDW地點自然資源受損的危險物質釋放的原因之一。對自然資源的損害不包括清理費用。在這封信中,新世界CS認為已發送給所有或一組LDW用地的PRPS的版本,並通知其收件人他們有機會根據LDW用地以及海港島用地的東西航道的評估計劃,參與受託人制定評估計劃和進行自然資源損害評估(NRDA)的機會。在這封信中,NWCS認為已將其版本發送給所有或一組針對LDW用地的PRPS,並通知其收件人有機會根據LDW用地以及海港島用地的東西航道的評估計劃,參與受託人制定評估計劃和進行自然資源損害評估(NRDA)。NWCS及時回覆了NOAA總法律顧問辦公室的信件,當時拒絕了邀請。*NWCS不知道其他PRP如何迴應這封信,也沒有收到NOAA或受託人的任何進一步溝通。*受託人沒有迴應新世界CS的信。*受託人於2019年3月發佈了他們的評估計劃。*評估計劃沒有規定實施的時間表。在這一點上, 本公司無法確定與此事相關的針對西北水務的自然資源損害評估的可能性或金額。
加利福尼亞州洛杉磯縣垃圾填埋場擴建訴訟
A. | 奇基塔峽谷有限責任公司對洛杉磯縣提起訴訟 |
於二零零四年十月,本公司的附屬公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”)(“Chiquita Canyon,LLC”)(“Chiquita Canyon,LLC”)(“CCL”)向洛杉磯縣(“縣”)區域規劃部(“DRP”)提交申請(“申請”),申請有條件使用許可證(“CUP”),授權Chiquita Canyon垃圾填埋場(“垃圾填埋場”)繼續營運及擴建。該堆填區自一九七二年開始運作,作為地區性堆填區,大致接受
經過多年的審查和拖延,在縣工作人員的建議下,該縣區域規劃委員會於2017年4月19日批准了這一申請,但施加了運營條件、收費和徵税,大幅減少了歷史垃圾填埋場的運營,並大幅增加了總税費。CCL反對歐盟委員會提出的許多要求。*目前根據世界盃對CCL施加的新成本估計超過#美元
CCL對委員會的決定向縣監事會提出上訴,但上訴未獲成功。*在隨後的聽證會上,2017年7月25日,監事會批准了世界盃。*2017年10月20日,CCL向洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院提交了經核實的針對該縣和縣監事會的授權令和起訴書,標題為Chiquita Canyon,LLC訴洛杉磯縣,No.BS171262(洛杉磯公司超級CT)(“投訴”)。但起訴書在13項指控中挑戰了世界盃的條款,一般指控該縣違反了加州和聯邦的多項法規,以及加州和聯邦憲法的保護。CCL尋求以下救濟:(A)針對世界盃某些運營限制、税收和費用的禁制令和授權令,(B)聲明被質疑的條件是違憲的,違反州和聯邦法規,(C)補償因抗議而支付的任何此類非法費用,(D)損害賠償,(E)對徵用給予公正補償,(F)律師費,以及(G)所有其他適當的法律和公平救濟。
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(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
2017年12月6日,該縣對投訴提出異議,辯稱投訴在法律上不足以繼續進行。作為對法院程序建議的迴應,CCL於2018年3月23日提交了第一份修改後的申訴。*在全面通報後,2018年7月17日舉行了關於抗議人的聽證會。高等法院支持了抗議者,批准了罷工動議。法院裁決的效果是禁止CCL繼續對訴訟中有爭議的29個盃賽條件中的14個提出挑戰,包括13個運營條件和CCL對美元的挑戰
2018年9月14日,CCL尋求加州上訴法院對2018年7月17日高等法院禁止挑戰13個運營條件的裁決進行酌情審查。上訴法院同意審理CCL的上訴,2019年2月25日,上訴法院發佈裁決,推翻了初審法院批准該縣罷工和抗辯動議的命令。上訴法院裁定,CCL充分支持了一項索賠,即該縣被公平地阻止爭辯CCL放棄了質疑13個作業條件合法性的權利。CCL的起訴書稱,CCL依賴於該縣在2017年做出的陳述,即CCL可以在單獨的權利保留函中保留挑戰世界盃的合法權利,而不是該縣迫使奇基塔提交的接受世界盃的宣誓書。
在2019年5月28日的審判設定會議上,討論了本案中的衡平禁止反言問題,高等法院將2019年6月18日的審判日期延長至2020年4月23日。高等法院還安排在2019年11月12日就衡平禁止反言問題舉行證據聽證會。2019年7月至9月在這些問題上進行了發現。經過2019年11月12日的全面簡報和口頭辯論,高等法院於2019年11月13日發佈了裁決,認定該縣被禁止爭辯CCL已放棄質疑13個運營條件合法性的權利。該縣在上訴法院尋求對高等法院的裁決進行中間複審,上訴法院於2020年2月7日駁回了該縣的請願書。
在2020年6月22日就CCL的六個訴因進行了全面的簡報和口頭辯論後,高等法院於2020年7月2日發佈了裁決,部分批准了CCL的授權令申請,部分駁回了它。CCL在受到質疑的12項條件中佔上風,其中許多條件對垃圾填埋場徵收了新的費用和附加費。*在進入最終判決之前,高等法院將聽取CCL的剩餘訴因。*根據美國憲法第五修正案採取行動的訴訟理由是修改申訴的待決動議的主題。CCL正在等待為其剩餘訴訟理由分配給個人日曆法院。*一旦高等法院進入最終判決,CCL和縣將被允許向加州上訴法院上訴任何不利的裁決。*在輸入最終判決並解決任何上訴後,高等法院將發出令狀,指示縣監事會擱置其關於許可證的決定,涉及12個受質疑的條件。*董事會將被允許做出額外的調查結果,以支持其中四個條件,並根據高等法院的令狀重新考慮其許可決定。CCL將繼續大力起訴這起訴訟。然而,目前,本公司無法確定此事出現任何結果的可能性。
B. | CEQA對洛杉磯縣提起訴訟,挑戰垃圾填埋場擴建的環境審查 |
2017年8月24日,社區活動人士提起了另一起涉及CCL和垃圾填埋場的訴訟,聲稱根據州法律,作為世界盃基礎的環境審查是不夠的。瓦勒維德公民協會、奇基塔峽谷垃圾填埋場合規公民組織和聖克拉裏塔環境規劃組織向洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院提交了一份針對該縣的授權書請願書,將CCL列為真正的利害關係方。這起訴訟尋求推翻該縣對垃圾填埋場擴建杯和最終環境影響報告認證的批准,辯稱該報告違反了加州環境保護法案
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(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
質量法。根據盃賽第6條的規定,CCL必須為縣及其代理人、官員和員工辯護、賠償並使其不受任何第三方攻擊、撤銷、作廢或撤銷盃賽批准而對縣提出的任何索賠或訴訟的傷害,CCL同意償還縣與訴訟辯護相關的法律費用。(編者注:根據條款6),CCL同意補償縣及其代理人、官員和員工因任何第三方攻擊、撤銷、無效或撤銷盃賽批准而對縣提出的任何索賠或訴訟程序,CCL同意償還縣與訴訟辯護相關的法律費用。作為真正的利害關係方,CCL有權就反對授權令的請願書發出通知,並有機會發表意見。請願人於2018年9月27日向法院提交了開庭陳詞。CCL於2018年11月28日向法院提交了反對意見書,請願人於2018年12月20日提交了答辯書。審判日期原定於2019年2月8日,但在2019年2月6日,法院將案件重新分配給另一名法官,並騰出了審判日期。新的審判日期定於2019年8月23日。在2019年8月23日口頭辯論結束時,法院要求當事人於2019年9月13日返回,就氣味緩解問題進行進一步口頭辯論。法院於2019年10月10日作出終審判決,並於2019年12月4日作出終審判決,全面駁回令狀請願書。2019年12月6日,其中一名請願人聖克拉裏塔環境規劃組織對法院2019年10月10日的裁決提出上訴。2019年12月9日,同一名上訴人對法院2019年12月4日的判決提出上訴。*上訴人於2020年3月2日提交了開庭陳詞。*縣和CCL的反對簡報原定於2020年3月30日提交給法院。然而,第二地區上訴法院於2020年3月23日和4月15日發佈了命令。, 由於新冠肺炎疫情的爆發,將加州法院規則要求或允許的任何行為的時間延長了30天。CCL於2020年5月29日提交了反對簡報。*該縣於2020年6月12日向法院提交了一封信,表明它不會提交反對黨簡報。*上訴人於2020年7月1日提交了答辯狀。*法院尚未安排口頭辯論的聽證會日期。
C. | 2017年12月11日,關於違反某些世界盃條件的通知。 |
該縣通過其DRP發出了日期為2017年12月11日(“11月”)的違規通知,指控CCL違反了世界盃的某些條件,包括未能支付#美元的世界盃條件79(B)(6)。
2018年1月12日,CCL對11月1日的涉嫌違規行為提出上訴。隨後,CCL提出了額外的法律論點和證據,對11月1日的案件提出了異議。*2018年3月6日,一名被指定為聽證官的DRP員工維持了11月,包括美元
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(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
費用/11月案例。CCL將繼續大力起訴這起訴訟。然而,目前,本公司無法確定此事出現任何結果的可能性。
紐約科隆尼鎮垃圾填埋場擴建訴訟
2014年4月16日,科隆尼鎮(“該鎮”)向紐約州環境保護部(“環保部”)提交了一份申請(“申請”),要求修改該鎮當時的固體廢物管理設施許可證,並申請其他相關許可證,以授權開發和運營位於紐約州奧爾巴尼縣的科倫尼鎮垃圾填埋場(“垃圾填埋場”)第7區。DEC於2018年4月5日頒發了所要求的許可證(《許可證》)。*公司的子公司首都地區垃圾填埋場公司。根據華潤置地與城巿之間的營運協議,自二零一一年九月起,華潤置地有限公司(“華潤置地”)一直是堆填區的獨家營運商。
2018年5月7日,紐約州半月鎮及其五名居民在紐約州薩拉託加縣最高法院啟動了針對DEC、該鎮、CRL和公司的第78條特別程序(“半月程序”)。同一天,紐約州沃特福德鎮及其11名居民還在紐約州薩拉託加縣最高法院啟動了針對同一被告的第七十八條特別程序(“沃特福德程序”)。*2018年6月4日,該鎮和CRL提交了經核實的答覆,包括駁回請願書的動議,公司單獨採取行動駁回請願書。*沃特福德請願人在2018年6月15日提交修改後的核實請願書時,規定將公司除名為答辯人。*半月請願人於2018年7月5日送達了修改後的核實請願書,保留了所有最初指名方,包括本公司。
請願人聲稱,環境保護局在發放許可證時沒有遵守紐約州“環境保護法”和“州環境質量審查法”及其實施條例的程序和實質要求。請願人要求法院:廢止許可證並使DEC的調查結果聲明無效,禁止該鎮和CRL採取許可證授權的任何行動,要求召開問題會議,並可能舉行裁決聽證會,DEC才能重新考慮該鎮的許可證申請;將所有監管問題發回給DEC行政法法官;並裁決費用和支出。*沃特福德的請願人還要求合理的律師費。
2018年7月13日,尊敬的Ann C.Crowell批准了DEC提出的變更地點動議,並下令將半月訴訟和沃特福德訴訟移交給奧爾巴尼縣最高法院。*CRL的反對意見書,包括其迴應訴狀、法律備忘錄和支持誓章,已於2018年7月25日或之前提交併送達。*2018年8月28日,沃特福德和半月鎮提交了一項動議,要求在訴訟懸而未決期間初步下令禁止許可證授權的所有與垃圾填埋場擴建有關的活動。*2018年9月18日,CRL和本公司提交併送達了反對初步禁令動議的法律備忘錄,並附有支持的宣誓書,2018年9月24日,沃特福德和半月鎮提交了一份回覆法律備忘錄,進一步支持他們的禁令動議。*2018年11月30日,尊敬的黛布拉·J·楊(Debra J.Young)駁回了請願人的初步禁令動議。
2019年1月23日,法院認為請願人缺乏維持訴訟程序的資格,並全部駁回了沃特福德和半月修正後的核實請願書。*2019年2月底和3月初,沃特福德和半月形請願人向第三部上訴司提交了上訴通知,內容是克羅威爾法官決定將訴訟程序轉移到奧爾巴尼縣,以及楊法官駁回經修訂的核實請願書。他説:
2019年3月7日,沃特福德請願人在半月請願人的同意下采取行動,合併上訴。*受訪者反對合並動議,因為這可能會導致根據
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元表示的美元金額,每股、每噸和每加侖金額除外)
上訴分部規則。“2019年4月4日,第三部門上訴司批准了合併動議,”條件是上訴應一起審理,並可根據聯合上訴記錄加以完善。
2019年4月26日,沃特福德請願人向第三部門上訴事業部提出動議,要求下達命令,初步禁止在垃圾填埋場進行建築活動或接受廢物。*公司、CRL和科隆尼鎮反對這項動議,該動議於2019年6月20日被上訴事業部第三部門草率駁回。
2019年6月25日,沃特福德請願人提交了上訴摘要和上訴聯合記錄。*半月上訪者於2019年8月21日提交了上訴摘要。*公司、CRL和該鎮於2019年11月20日提交了聯合被上訴人簡報和補充附錄。*2020年2月24日,在收到多次申請延期後,DEC提交了被上訴人簡報和補充附錄。*沃特福德和半月請願人分別於2020年3月10日和2020年3月13日提交了回覆簡報。因此,上訴得到了充分的簡報。
第三部上訴司原定於2020年5月法院任期內對上訴進行辯論。由於新冠肺炎疫情的爆發,上訴被延期,目前計劃在法院2020年9月的任期內開庭審理。
19.後續事件
2020年7月23日,公司董事會在收到監管部門批准的情況下,批准了其NCIB的年度續簽。該公司於2020年8月5日獲得多倫多證券交易所批准其年度續簽NCIB。續簽將在公司現有的NCIB於2020年8月7日到期後進行。本公司有權在2020年8月10日期間購買
在……上面
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第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)中包含的某些陳述屬於前瞻性陳述,包括有關全球經濟狀況(包括原油價格)對我們的業務量、業務和經營業績的影響;新冠肺炎事件對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;我們在擁有或運營的垃圾填埋場實現內部增長或擴大許可容量的能力;我們通過收購實現增長的能力;以及我們對收購對此類業務整合後預期收入和支出的影響的預期;我們行業的競爭力以及我們對這些業務整合後收購對預期收入和支出的影響的預期。通過競爭性投標、提前終止或政府行動失去合同的可能性;我們的一些客户(包括政府實體)的財務困難對他們信用風險的影響;我們提供足夠現金為我們的經營活動提供資金的能力;我們從信貸安排中提取資金或籌集額外資本的能力;我們產生自由現金流和降低槓桿的能力;美國税法最近的變化以及我們所在司法管轄區未來税法變化對我們税收狀況的影響;垃圾填埋場特殊廢物項目對產量結果的影響;價格上漲可能對我們的對可回收商品的需求和可回收商品定價;季節性對我們的業務和經營結果的影響;我們獲得額外獨家安排的能力;增加垃圾處理的替代方案;勞動力和養老金計劃成本的增加或工會活動可能對我們的經營結果產生的影響;運營和安全風險, 這些風險包括員工和其他人的人身傷害風險;我們對購買燃料和燃料價格的預期;我們對資本支出的預期;我們對法律訴訟結果的預期;我們的商譽受損;保險成本;我們的信息系統中斷或入侵以及其他網絡安全威脅;以及環境、健康和安全法律法規的變化,包括垃圾填埋場、固體廢物處置、E&P廢物處置或水力壓裂監管的變化。這些陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”或“預期”等前瞻性術語或其否定或可比術語,或通過討論戰略來識別。我們的業務和運營受到各種風險和不確定因素的影響,因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於本報告下面和其他地方以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的因素,以及我們在過去一年向加拿大證券管理人提交的文件中列出的那些因素。*可能存在我們目前不知道的額外風險,或者我們目前認為是無關緊要的風險,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述,以反映可能發生變化的事件或情況。
我們的業務概述
我們是一家綜合性固體廢物服務公司,在美國和加拿大的大部分專屬和二級市場提供無害性廢物收集、轉移、處置和回收服務。通過R360環境解決方案子公司,我們也是美國幾個最活躍的自然資源產區的無害化勘探和生產(E&P)、廢物處理、回收和處置服務的領先提供商,我們還通過多式聯運設施網絡為太平洋西北地區的貨物和固體廢物集裝箱的鐵路運輸提供多式聯運服務。
我們通常尋求避免競爭激烈的大城市市場,而是瞄準那些我們可以通過獨家合同、垂直整合或資產定位獲得高市場份額的市場。在以專營安排提供廢物收集服務的市場,或廢物處理由市政府擁有或資助,或由多個市政來源提供的市場,我們相信透過以專屬安排提供收集服務來控制廢物流向,往往較擁有或經營堆填區更重要,對我們的增長和盈利更為重要。我們還瞄準利基市場,如E&P廢物處理和處置服務。
截至2020年6月30日,我們為美國42個州和加拿大6個省的住宅、商業、工業和E&P客户提供服務:阿拉巴馬州、阿拉斯加州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、路易斯安那州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密西西比州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州
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這些地區包括南卡羅來納州、南達科他州、田納西州、得克薩斯州、猶他州、佛蒙特州、弗吉尼亞州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州,以及艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省。
固體廢物行業是地方性的,具有很強的競爭性,需要大量的勞動力和資金資源。參與者主要以價格為基礎競爭收費賬户,其次是服務質量,並以小費、地理位置和運營質量為基礎競爭垃圾填埋場業務。由於許多因素,包括與廢物管理業務和合規相關的成本和複雜性不斷增加,固體廢物行業一直在整合,並將繼續整合。許多小型獨立運營商和市政當局缺乏在這樣的環境中有效運營所需的資本資源、管理、運營技能和技術專長。整合趨勢導致固體廢物公司運營更大的垃圾填埋場,這些垃圾填埋場具有互補的收集路線,可以利用公司擁有的處置能力。隨着垃圾填埋場繼續關閉,處置能力遠離其服務的收集市場,控制從運輸機到垃圾填埋場的轉運點變得越來越重要。
一般來説,固體廢物行業中最有利可圖的經營者是那些垂直整合或簽訂長期收集合同的公司。垂直整合的運營商將受益於:(1)廢物的內部化,這將廢物帶到公司擁有的垃圾填埋場;(2)在填埋場或轉運站向第三方運輸商收取小費的能力;以及(3)能夠在填埋前在轉運站聚集和處理廢物所獲得的效率。
E&P廢物服務行業本質上是地區性的,也是高度分散的,在幾個活躍的自然資源盆地都有收購機會。對E&P廢物的競爭主要來自利用各種處置方法並通常服務於特定地理市場的較小的地區性公司,以及其他固體廢物公司。此外,許多市場的客户可以選擇使用內部處置方法或外包給另一家第三方處置公司。這項業務的主要競爭因素包括:獲得客户對處理和處置設施的認可;與客户活動相關的設施選址;聲譽;服務的可靠性;環境合規的記錄;在一個設施接受多種廢物類型的能力;以及價格。
我們對環保廢物服務的需求,視乎石油和天然氣的持續需求和生產情況而定。原油和天然氣價格歷史上一直波動。宏觀經濟和地緣政治條件,包括過剩生產和供應導致油價大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素導致需求下降,已導致石油和天然氣勘探和生產活動水平下降,對我們的勘探和回收廢物服務的需求也相應減少。*在截至2020年6月30日的三個月裏,我們E&P部門的總收入與去年同期相比下降了43.3%,原因是某些盆地的石油鑽井平臺數量下降了60%以上。受影響最大的盆地包括北達科他州的威利斯頓盆地、德克薩斯州的鷹福特盆地和懷俄明州的鮑德河盆地,所有這些盆地的鑽探成本都相對較高,這使得它們的吸引力低於其他盆地,包括德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地。此外,正如幾家能源公司所指出的那樣,整個行業對石油和相關服務的未來需求存在不確定性,其中許多公司都是我們的E&P細分客户。這些公司已經減記了他們的石油和天然氣資產的價值,因為考慮到全球對減少温室氣體和應對氣候變化的日益關注,他們的能源產品組合可能會脱碳。*全球需求的這種不確定性對我們運營的盆地的E&P廢物客户的投資和運營計劃產生了重大影響。*基於這些事件以及未來鑽探活動的前景,以及由此產生的對我們的E&P廢物服務的需求沒有顯示出重大改善, 我們的結論是,我們E&P部分四個堆填區的物業和設備的賬面價值超過了它們的估計公允價值,導致減值費用為4.174億美元。*有關這項減值費用的進一步討論,請參閲本季度報告第1部分第1項中包含的簡明綜合財務報表附註4(Form 10-Q)。
新冠肺炎對我們經營業績的影響
2020年第一季度,北美出現了2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)。*據媒體報道,美國於2020年1月20日在華盛頓州確認了首例新冠肺炎病例,加拿大於2020年1月27日在安大略省確認了首批病例。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈新冠肺炎為全球大流行。
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新冠肺炎疫情沒有對我們截至2020年3月31日的季度財務業績造成重大影響。然而,疫情確實在2020年3月開始對我們的業務造成不利影響,當時我們經歷了收入的下降,主要是由於新冠肺炎經濟中斷導致的商業收集、轉運站和填埋場數量的下降。*此外,在較小程度上,固體廢物流失收入在一些市場受到影響,我們E&P部門的收入同比減少,主要是由於原油價值下降,這是由過剩的生產和供應以及新冠肺炎疫情等因素導致的需求減少共同推動的。*2月下旬,我們成立了一個特別工作組,開始做好準備,以防新冠肺炎疫情的範圍擴大。保護員工的健康、安全和福利是我們的首要任務,這導致我們在3月初引入了各種健康和安全協議,包括分發最新的安全和準備情況,修改員工休假、缺勤和短期殘疾的政策,修改我們的運營以最大限度地減少新冠肺炎的社區傳播,以及增加資源以實現遠程工作、通信和數字連接,以幫助非一線員工更高效地在家工作。
為了確認公司作為基本服務提供商的地位,並減少員工對收入、醫療保健和家庭義務的擔憂,我們為佔員工總數80%的一線員工實施了補充工資,為因新冠肺炎而失業的員工發放緊急工資,並在客户活動減少影響員工工作時間的市場擴大了福利覆蓋範圍。此外,我們還擴大了員工救濟基金,啟動了廢物連接獎學金計劃,幫助員工子女實現職業、技術和大學教育目標。*這些行動名義上增加了我們本季度的運營成本,並進一步影響了2020年第二季度,如下所述。*我們還實施了一系列措施來降低運營成本和保存現金,其中包括招聘限制,凍結所有經理以及地區和公司人員的工資,限制旅行、小組會議和其他可自由支配的支出,以及暫停公司的401(K)Match,從6月1日起生效。此外,我們開始並打算繼續推遲符合條件的美國工資和美國政府於2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)允許的其他税收支付。*到2020年第二季度,我們推遲了1370萬美元的工資税,連同CARE法案,其中50%應在2021年12月31日之前到期,50%應在2022年12月31日之前到期。在可用範圍內,我們可以利用加拿大聯邦和省級政府提供的類似計劃。*關於我們的流動性和資本資源,截至2020年6月30日,根據我們的信貸協議,公司有7.906億美元的現金和等價物,以及12.6億美元的剩餘借款能力,該協議將於2023年3月到期。他説:
在2020年第二季度,我們的業務受到新冠肺炎的影響,原因是收入減少,主要是固體廢物商業收集、滾裝活動和固體廢物轉移和處置方面的收入減少,原因是與原地避難所相關的活動放緩或為應對新冠肺炎疫情而實施的其他關閉限制或要求。*某些市場的商業收集活動放緩,原因是其業務活動受到此類措施限制的客户減少或暫停了服務,第三方轉移和處理量以及滾動活動通常遵循類似的模式,勘探&P廢物活動的一些下降也可能與新冠肺炎有關。*我們在第二季度經歷的對固體廢物活動的影響因地理位置、每個市場的規模和客户組合以及整個市場關閉要求和重新開放政策的時間和程度而有所不同。*在一些市場,影響在第二季度減弱,因為重新開放導致商業客户的服務需求增加,填埋量和滾落活動增加;在其他情況下,重新開放被推遲或更有限,改善不那麼明顯。他説:
到2020年第二季度,在我們追蹤的競爭市場中,大約53%的固體廢物商業客户和42%的相關收入因新冠肺炎而暫停或減少了服務,此後他們要麼尋求恢復服務,要麼增加頻率。我們所有固體廢物地區的數量都超過了我們最初的預期,導致本季度在同一門店的基礎上固體廢物收入下降了5.3%,比我們在5月份提供的預期好了約0.7個百分點。此外,剔除東北部和加拿大受影響最大的市場,這兩個市場的關閉範圍很廣,產量受到的影響最大,在同一家門店的基礎上,固體廢物收入僅同比下降1.3%。他説:
新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的最終影響將在很大程度上取決於未來的發展,包括疫情在美國和美國的持續時間和蔓延情況。
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加拿大的情況,其嚴重性,遏制新型冠狀病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。巴塞羅那
關鍵會計估計和假設
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表需要對簡明合併財務報表中資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露產生影響的估計和假設。正如美國證券交易委員會所描述的那樣,關鍵會計估計和假設可能是重大的,這是由於解釋高度不確定的事項所需的主觀性和判斷力的水平,或者這些事項對變化的敏感性,並對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的那些估計和假設。這些重要的會計估計和假設適用於我們的可報告部門。有關我們的重要會計估計和假設的完整描述,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告。
新會計公告
有關影響我們的新會計準則的説明,請參閲本季度報告第I部分,表格10-Q的第1項中包含的我們的簡明合併財務報表附註3。
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截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的運營業績
下表列出了我們的簡明合併淨收入(虧損)報表中的項目,單位為數千美元,佔所示時期收入的百分比。
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||||
營業收入 | $ | 1,305,782 |
| 100.0 | % | $ | 1,369,639 |
| 100.0 | % | $ | 2,658,187 |
| 100.0 | % | $ | 2,614,275 |
| 100.0 | % | ||
營運成本 |
| 785,710 |
| 60.2 |
| 815,819 |
| 59.6 | 1,601,134 | 60.2 | 1,549,508 | 59.3 | ||||||||||
銷售、一般和行政 |
| 132,158 |
| 10.1 |
| 139,664 |
| 10.2 | 268,210 | 10.1 | 272,249 | 10.4 | ||||||||||
折舊 |
| 151,230 |
| 11.6 |
| 156,776 |
| 11.4 | 302,051 | 11.4 | 303,623 | 11.6 | ||||||||||
無形資產攤銷 |
| 31,771 |
| 2.4 |
| 31,344 |
| 2.3 | 63,409 | 2.4 | 61,886 | 2.4 | ||||||||||
減值和其他經營項目 |
| 437,270 |
| 33.5 |
| 3,902 |
| 0.3 | 438,777 | 16.5 | 20,014 | 0.7 | ||||||||||
營業收入(虧損) |
| (232,357) |
| (17.8) |
| 222,134 |
| 16.2 |
| (15,394) |
| (0.6) |
| 406,995 |
| 15.6 | ||||||
利息費用 |
| (40,936) |
| (3.1) |
| (37,245) | (2.7) |
| (78,926) | (3.0) | (74,533) | (2.9) | ||||||||||
利息收入 |
| 1,317 |
| 0.1 |
| 1,818 | 0.1 |
| 3,493 | 0.1 | 5,129 | 0.2 | ||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
| 5,772 |
| 0.4 |
| 1,920 | 0.2 |
| (3,749) | (0.1) | 4,581 | 0.2 | ||||||||||
所得税(撥備)優惠 |
| 38,737 |
| 3.0 |
| (39,788) | (2.9) |
| 10,003 | 0.4 | (67,756) | (2.6) | ||||||||||
淨收益(損失) |
| (227,467) |
| (17.4) |
| 148,839 |
| 10.9 |
| (84,573) |
| (3.2) |
| 274,416 |
| 10.5 | ||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| 395 |
| 0.0 |
| 9 |
| 0.0 |
| 536 | 0.0 | 54 | 0.0 | |||||||||
可歸因於廢棄連接的淨收益(虧損) | $ | (227,072) |
| (17.4) | % | $ | 148,848 |
| 10.9 | % | $ | (84,037) |
| (3.2) | % | $ | 274,470 |
| 10.5 | % |
營業收入在截至2020年6月30日的三個月裏,總收入從截至2019年6月30日的13.7億美元下降到13.06億美元,降幅為6380萬美元,降幅為4.7%。*截至2020年6月30日的6個月,總收入增長4390萬美元,增幅1.7%,從截至2019年6月30日的6個月的26.14億美元增至26.58億美元。
在截至2020年6月30日的三個月中,在截至2019年6月30日的三個月期間或之後完成的收購增加的收入增加了約4500萬美元。*在截至2020年6月30日的6個月中,在截至2019年6月30日的6個月期間或之後完成的收購增加的收入增加了約1.091億美元。巴塞羅那
2019年6月30日之後剝離的業務在截至2020年6月30日的三個月和六個月中分別減少了約430萬美元和880萬美元的收入。
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們現有業務向客户收取的價格淨增長為5440萬美元,其中包括5710萬美元的核心價格增長,部分被270萬美元附加費的減少所抵消。*在截至2020年6月30日的六個月內,我們現有業務向客户收取的價格淨增加118.9,000,000美元,其中包括核心價格增加120,100,000美元,部分被附加費減少120,000美元所抵消。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,我們現有業務量的減少分別減少了1.122億美元和1.252億美元的固體廢物收入,這主要是由於新冠肺炎從2020年3月開始並持續到2020年第二季度的經濟中斷。截至二零二零年六月三十日止六個月內,新冠肺炎造成的減幅因若干市場的堆填區特殊廢物量增加及閏年增加一個營業日的影響而部分抵銷。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,擁有和全面運營的設施的E&P收入分別減少了2850萬美元和3240萬美元。新冠肺炎的經濟中斷導致原油需求減少,導致原油價格下跌,鑽探和生產活動水平下降
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以及對我們的垃圾處理服務的整體需求減少。鑽探和生產活動也受到不利影響,因沙特和俄羅斯放棄生產配額和提高產量水平導致石油供應增加,原油價值下降,新冠肺炎的影響加劇了這一影響。
加元對美元平均匯率的下降導致截至2020年6月30日的3個月和6個月的收入分別減少了630萬美元和800萬美元。*在截至2019年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,我們加拿大收入的平均加元兑美元匯率分別為0.7226和0.7476。*在截至2019年6月30日和2019年6月30日的六個月裏,我們加拿大收入的平均加元兑美元匯率分別為0.7338和0.7498。
在截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月內,自有設施的可回收商品銷售收入分別減少了50萬美元和490萬美元,這主要是由於新冠肺炎造成的經濟混亂以及塑料和鋁價格的下降導致收集的商業回收量減少,部分被舊瓦楞紙板價格上漲和住宅收集量增加所抵消。他説:
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,其他收入分別減少了240萬美元和480萬美元,這主要是由於多式聯運貨運量減少以及與我們加拿大部門產生垃圾填埋氣相關的天然氣價格下降所致。他説:
運營成本截至2020年6月30日的三個月,總運營成本從截至2019年6月30日的8.158億美元下降至7.857億美元,降幅為3010萬美元,降幅為3.7%。減少的主要原因是,假設外幣平價,我們現有業務的運營成本減少了5090萬美元,截至2019年6月30日的三個月期間或之後剝離的業務的運營成本減少了430萬美元,而在可比報告期內有效的平均外幣匯率下降導致的運營成本減少了350萬美元,部分被截至2019年6月30日的三個月內或之後完成的收購產生的2860萬美元的額外運營成本所抵消。
在截至2020年6月30日的三個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的運營成本減少了5090萬美元,其中包括以下總計4410萬美元的減少,這些減少直接歸因於固體廢物和E&P數量損失:第三方處理費用減少1530萬美元,第三方卡車運輸和運輸費用減少1060萬美元,直接人工費用減少830萬美元,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用減少420萬美元。收入的税收減少了180萬美元,分包的E&P運營和分包的固體廢物運輸費用減少了180萬美元,處理可回收商品的費用減少了110萬美元,多式聯運鐵路費用減少了100萬美元。截至2020年6月30日的三個月,運營成本其餘減少680萬美元,其中包括由於柴油價格下降和我們運營中使用的燃料量下降而減少的1090萬美元的燃料費用,由於減少例行就診而減少的1080萬美元的員工醫療福利費用,由於我們在2020年6月1日暫停401(K)比賽而減少的401(K)匹配費用120萬美元,以及其他淨費用減少50萬美元。因向非管理人員發放補充獎金而增加1,010萬美元,以提供與新冠肺炎影響相關的財政援助,部分抵消了這一影響, 支付給非管理人員的其他現金獎勵薪酬增加390萬美元,以確認他們在新冠肺炎疫情期間提供的服務,汽車和工人賠償索賠費用增加260萬美元,主要原因是上一年期間記錄的調整較高,以減少未決索賠的預計損失。
截至2020年6月30日的6個月,總運營成本增加了5160萬美元,增幅為3.3%,從截至2019年6月30日的6個月的15.5億美元增至16.01億美元。這一增長主要是由於在截至2019年6月30日的六個月期間或之後完成的收購帶來的額外運營成本6850萬美元,部分被截至2019年6月30日的六個月期間或之後剝離的業務運營成本減少920萬美元所抵消,減少420萬美元是由於可比報告期內有效的平均外幣匯率下降,以及假設外幣平價,我們現有業務的運營成本減少350萬美元。
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在截至2020年6月30日的6個月中,假設外幣平價,我們現有業務的運營成本減少了3,500,000美元,其中包括第三方處置費用減少1,150萬美元,原因是新冠肺炎經濟中斷導致我們的收集和轉運站數量下降,超過了2020年第一季度發生的增幅,這主要是由於處置費率的提高和某些市場的收集量增加,以及由於常規就診減少導致員工醫療福利費用減少1,080萬美元。燃料費用減少990萬美元,原因是柴油價格下降和我們運營中使用的燃料量減少,第三方卡車運輸和運輸費用減少900萬美元,原因是新冠肺炎經濟中斷導致的處理量減少,超過2020年第一季度的增長,主要是因為我們收到的需要外包運輸服務的填埋場特殊廢物量增加,保險費減少220萬美元,主要是由於前一年的金額,包括保費審計產生的額外費用的影響,壓縮天然氣費用減少210萬美元,主要原因是2020年確認了與購買壓縮天然氣有關的税收抵免,以及由於貨運量減少,多式聯運鐵路費用減少200萬美元,但被汽車和工人賠償索賠費用增加1280萬美元部分抵消,這主要是因為本年度索賠嚴重程度較高,以及為減少未決索賠的預計損失而在上一年期間記錄的非經常性調整, 增加1,150萬美元,原因是向非管理人員發放補充獎金以提供與新冠肺炎影響相關的財務援助,主要是由於員工加薪增加了680萬美元的人工費用,由於閏年增加了本年度的日曆和工作日,以及緊急工資和其他與新冠肺炎相關的員工成本超過了由於固體廢物和新冠肺炎經濟中斷導致的E&P數量減少而導致的員工人數和工作時間的減少,增加了1,150萬美元。支付給非管理人員的其他現金獎勵補償費用增加了530萬美元,以確認他們在新冠肺炎大流行期間提供的服務,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用增加了500萬美元,原因是零部件和服務率的提高以及影響大修時間的變異性,以及其他支出淨額增加260萬美元。
在截至2020年6月30日的三個月裏,運營成本佔收入的百分比增加了0.6個百分點,從截至2019年6月30日的三個月的59.6%增加到60.2%。收入百分比的增加包括勞動力費用、維護和維修費用以及收入的税收合計增加了1.1個百分點,收入的下降速度沒有與我們在可比時期擁有的地點的收入下降的速度相同,這主要是由於COVID-19造成的經濟中斷。向非管理人員支付補充獎金以提供與新冠肺炎影響相關的財務援助的增加0.8個百分點,向非管理人員應計的其他現金激勵薪酬增加0.3個百分點,汽車和工人賠償索賠費用增加0.3個百分點,在截至2019年6月30日的三個月內或之後關閉的收購的運營費用淨影響增加0.3個百分點,以及所有其他淨變化增加0.3個百分點。員工醫療福利費用下降0.8個百分點,處置費用下降0.6個百分點,柴油費用下降0.6個百分點,卡車運輸和運輸費用下降0.5個百分點,部分抵消了這一影響。
截至2020年6月30日的6個月,運營成本佔收入的比例從截至2019年6月30日的6個月的59.3%增加到60.2%,增幅為0.9個百分點。收入百分比的增長包括汽車和工人賠償索賠費用增加0.5個百分點,勞動力費用增加0.5個百分點,向非管理員工支付補充獎金以提供與COVID-19影響相關的財務援助而增加0.4個百分點。在截至2019年6月30日的6個月內或之後完成的收購的運營費用淨影響增加0.3個百分點,由於閏年而在本年度期間增加日曆和工作日的影響增加0.2個百分點,非管理人員的其他現金激勵薪酬應計增加0.2個百分點,維護和維修費用增加0.2個百分點,部分被員工醫療費用下降0.4個百分點,卡車運輸和運輸費用下降0.4個百分點抵消。較低的處置費用和較低的柴油費用分別下降了0.3個百分點和0.3個百分點。
SG&A截至2019年6月30日的三個月,SG&A費用減少了750萬美元,降幅為5.4%,從截至2019年6月30日的三個月的139.7美元降至1.32億美元。
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目錄
假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用減少了60萬美元,這是由於在可比報告期內有效的平均外幣匯率下降,部分抵消了在截至2019年6月30日的三個月內或之後完成的收購中來自運營地點的額外SG&A費用320萬美元。
在截至2020年6月30日的三個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用減少了1,010萬美元,其中包括旅行、會議、培訓和社區活動費用的集體減少1,120萬美元,原因是新冠肺炎導致取消了非必要的場外活動,導致我們的員工受到其他限制,由於收購活動減少,直接收購費用減少了5,200,000美元。員工醫療福利費用減少260萬美元,原因是例行就診減少,法律費用減少130萬美元,原因是法律事務工作的淨影響推遲,原因是臨時關閉的法院超過了我們上一年期間收到的法律費用的非經常性保險補償,部分抵消了這一減少額,但減少額因因新冠肺炎的經濟影響導致客户遇到經濟困難而導致的應收壞賬費用增加500萬美元,以及由於公司市值增加導致遞延賠償費用增加230萬美元而部分抵消了這一減少額,這是因為員工醫療福利費用減少了260萬美元,這是因為臨時關閉法院的影響超過了我們在上一年期間收到的非經常性法律費用保險賠付的利益,導致遞延賠償費用增加了230萬美元,部分抵消了這一減少額的減少額我們管理層的應計經常性現金激勵薪酬支出增加了170,000美元,增加了1,100,000美元,這是因為向非管理層員工支付了補充獎金,以提供與新冠肺炎影響相關的財務援助,以及增加了1,000,000美元的其他淨支出。
在截至2019年6月30日的6個月裏,SG&A費用減少了400萬美元,降幅為1.5%,從截至2019年6月30日的6個月的272.2美元降至2.682億美元。減少的原因包括,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用減少了990萬美元,以及由於可比報告期內有效的平均外幣匯率下降導致的減少80萬美元,部分被在可比報告期內或隨後完成的收購中來自運營地點的額外SG&A費用670萬美元所抵消截至2019年6月30日的六個月。
在截至2020年6月30日的6個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用減少了990萬美元,其中包括旅行、會議、培訓和社區活動費用的集體減少1,230萬美元,原因是新冠肺炎導致取消了非必要的場外活動,我們的員工受到其他限制,導致收購活動減少,直接收購費用減少了490萬美元。遞延補償費用減少420萬美元,原因是跟蹤員工遞延補償負債餘額的投資市值下降,員工醫療福利費用減少280萬美元,基於股權的補償費用減少130萬美元,主要原因是對2017年授予的估計最終歸屬的基於業績的限制性股票單位的金額進行了非經常性前一年的調整,以及150萬美元的其他淨支出減少,在截至2020年6月30日的6個月中,由於客户因新冠肺炎的經濟影響而出現財務困難,導致應收賬款費用增加620萬美元,管理層應計經常性現金激勵薪酬支出增加470萬美元,工資支出增加350萬美元,額外的帶薪休假福利和額外工作日的影響,部分抵消了上述增加的費用, 軟件許可和訂閲費用增加150,000美元,主要是由於增加了新的銷售和客户服務應用程序,以及向非管理員工支付補充獎金以提供與新冠肺炎影響相關的財務援助而增加120,000美元。
截至2020年6月30日的三個月,SG&A費用佔收入的百分比下降了0.1個百分點,從截至2019年6月30日的三個月的10.2%降至10.1%。減少的收入百分比包括差旅、會議、培訓和社區活動費用減少0.9%,直接收購費用減少0.4%,員工醫療福利費用減少0.2%,部分抵消了我們的行政人員人數保持相對不變,而我們的收入由於新冠肺炎造成的經濟混亂而下降,與行政人員工資和工資相關的增加0.5%,由於應收賬款費用增加而增加0.4%的影響,這部分抵消了我們的行政人員編制保持相對不變的影響,同時我們的收入也因經濟中斷而下降,其中與行政人員工資和工資相關的增加了0.5%,由於應收賬款費用的增加而增加了0.4%。現金激勵性薪酬支出增加0.3個百分點,遞延薪酬支出增加0.2個百分點。
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截至2020年6月30日的6個月,SG&A費用佔收入的百分比從截至2019年6月30日的6個月的10.4%下降了0.3個百分點至10.1%。減少的收入佔收入的百分比包括差旅、會議、培訓和社區活動費用減少0.5個百分點,直接購置費用減少0.2個百分點,遞延補償費用減少0.2個百分點,員工醫療福利開支減少0.1個百分點,但與行政薪金和工資有關的0.3個百分點的增長、應收賬款支出增加的0.2個百分點和現金獎勵補償支出增加的0.2個百分點部分抵消了這一下降。這一下降是由以下因素造成的:旅行、會議、培訓和社區活動費用減少0.5個百分點,直接購置費用減少0.2個百分點,遞延補償費用減少0.2個百分點,員工醫療福利開支減少0.1個百分點,行政人員薪金和工資增加0.3個百分點,應收賬款費用增加0.2個百分點。
折舊截至2019年6月30日的三個月,美國的折舊支出減少了560萬美元,降幅為3.5%,從截至2019年6月30日的三個月的156.8美元降至1.512億美元。*減少包括:我們現有垃圾填埋場的損耗費用減少1,050萬美元,這主要是由於新冠肺炎造成的經濟中斷,導致E&P和城市固體廢物數量減少,以及由於可比報告期內有效的平均外幣匯率下降而減少的80萬美元,減少額被截至6月30日的三個月內或之後完成的收購帶來的440萬美元的折舊和損耗費用增加部分抵消。2019年,我們現有業務的折舊費用增加了130萬美元,這主要是由於為支持我們現有業務而購買的機隊和設備的增加,超過了從漸進式廢物收購中獲得的某些設備,這些設備在2019年6月30日之後將全部折舊。
截至2019年6月30日的6個月,折舊費用從截至2019年6月30日的6個月的303.6美元降至3.021億美元,降幅為150萬美元,降幅為0.5%。*減少包括:我們現有堆填區的損耗費用減少1,100,000美元,主要是由於新冠肺炎導致環保和城市固體廢物減少導致經濟中斷,以及由於可比報告期內有效的平均外幣匯率下降而減少1,000,000美元,但減少額因截至2019年6月30日或之後的六個月期間或之後完成的收購而增加的1,050萬美元折舊和損耗費用部分抵消。
截至2020年6月30日的三個月,折舊費用佔收入的比例從截至2019年6月30日的三個月的11.4%增加了0.2個百分點,達到11.6%。新冠肺炎造成的經濟中斷導致我們收入的下降導致了0.6個百分點的增長,在截至2019年6月30日的三個月期間或之後完成的收購的折舊和損耗費用導致了0.1個百分點的增長。這些增長被由於環境保護和城市固體廢物消耗減少而減少0.5個百分點所部分抵消。
截至2020年6月30日的6個月,折舊費用佔收入的比例下降了0.2個百分點,從截至2019年6月30日的6個月的11.6%降至11.4%。收入百分比的下降包括由於勘探&P和垃圾填埋場城市固體廢物數量下降導致的0.3個百分點的下降,部分被截至2019年6月30日的6個月內或之後完成的收購增加0.1個百分點所抵消。
無形資產攤銷在截至2020年6月30日的三個月裏,無形資產費用的攤銷增加了50萬美元,增幅為1.4%,從截至2019年6月30日的三個月的3,130萬美元增加到3,180萬美元。這一增長是由於在截至2019年6月30日的三個月內或之後完成的收購中收購的無形資產獲得的380萬美元,部分被2019年6月30日之後完全攤銷的某些無形資產減少310萬美元和可比報告期內有效的平均外幣匯率下降導致的20萬美元的減少所抵消。
截至2020年6月30日的6個月,無形資產費用攤銷增加了150萬美元,增幅為2.5%,從截至2019年6月30日的6,190萬美元增至6,340萬美元。這一增長是由於在截至2019年6月30日的六個月內或之後完成的收購中收購的無形資產所獲得的820萬美元,部分被2019年6月30日之後某些無形資產全面攤銷而減少的640萬美元以及可比報告期內有效的平均外幣匯率下降導致的30萬美元的減少所抵消。
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目錄
在截至2020年6月30日的三個月裏,攤銷費用佔收入的比例從截至2019年6月30日的三個月的2.3%增加了0.1個百分點,達到2.4%。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月,攤銷費用佔收入的百分比保持在2.4%不變。
減值和其他經營項目。截至2020年6月30日的三個月,減值和其他運營項目增加了4.334億美元,淨虧損總計4.373億美元,其中包括我們E&P部門4.174億美元的減值費用,而截至2019年6月30日的三個月淨虧損總計390萬美元。
宏觀經濟和地緣政治條件,包括過剩生產和供應導致油價大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素導致需求下降,已導致石油和天然氣勘探和生產活動水平下降,對我們的勘探和回收廢物服務的需求也相應減少。*在截至2020年6月30日的三個月裏,我們E&P部門的總收入與去年同期相比下降了43.3%,因為某些盆地的石油鑽井平臺數量減少了60%以上。受影響最大的盆地包括北達科他州的威利斯頓盆地、德克薩斯州的鷹福特盆地和懷俄明州的鮑德河盆地,所有這些盆地的鑽探成本都相對較高,這使得它們的吸引力低於其他盆地,包括德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地。此外,他們中的許多人都是我們的E&P細分客户。*這些公司已經減記了它們的石油和天然氣資產的價值,因為考慮到全球對減少温室氣體和應對氣候變化的日益關注,它們的能源產品組合可能會脱碳。全球需求的這種不確定性對我們運營的盆地的E&P廢物客户的投資和運營計劃產生了重大影響。
根據這些事件,我們得出結論,發生了觸發事件,要求我們對截至2020年6月30日的E&P部門的財產、設備和無形資產進行減值測試。作為減值測試的結果,我們得出結論,我們的E&P部分的四個堆填區的賬面價值超過了它們的估計公允價值,導致物業和設備的減值費用為4.174億美元。他説:
截至2020年6月30日的三個月錄得的其餘淨虧損1,990萬美元,包括與調整與前期完成的收購相關的或有對價負債的賬面價值相關的費用1680萬美元,通過銷售處置或因運營受損而處置的財產和設備虧損170萬美元,以及終止或註銷某些合同的賬面成本的費用160萬美元,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽,部分被其他20萬美元的支出淨額抵銷。
截至2019年6月30日的三個月錄得的淨虧損390萬美元,包括通過銷售處置或因運營中受損而處置的財產和設備損失170萬美元,與了結各種訴訟索賠相關的費用130萬美元,以及終止或註銷某些合同的賬面成本的費用90萬美元,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽。
減值和其他運營項目增加了4.188億美元,截至2020年6月30日的6個月淨虧損總額為4.388億美元,而截至2019年6月30日的6個月淨虧損總額為2000萬美元。
截至2020年6月30日的6個月錄得的4.388億美元淨虧損包括上述費用4.174億美元在我們的E&P部門和1680萬美元用於調整或有對價負債的賬面價值,以及250萬美元的終止或註銷某些合同的賬面成本的費用,這些合同在最初的估計終止日期之前沒有續簽或預計不會續簽,通過銷售或因運營中損壞而處置的財產和設備損失150萬美元,以及其他60萬美元
截至2019年6月30日的6個月錄得2,000萬美元的淨虧損,包括終止或註銷某些合同的賬面成本費用1,310萬美元,這些合同在最初的估計終止日期之前沒有續簽或預計不會續簽,通過出售或因在運營中受損而處置的財產和設備損失420萬美元,與結算相關的費用170萬美元。在截至2019年6月30日的6個月中,記錄的淨虧損為2,000萬美元,其中包括終止或註銷某些合同的賬面成本費用1,310萬美元,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽。
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目錄
各種訴訟索賠和150萬美元的費用費用,以增加2018年之前完成的收購中根據負債分類或有對價安排應支付的金額的公允價值,但被50萬美元的其他收益部分抵消。
營業收入(虧損)。截至2020年6月30日的三個月,營業收入(虧損)減少4.545億美元,營業虧損2.324億美元,截至2019年6月30日的三個月,營業收入(虧損)為2.221億美元。截至2020年6月30日的六個月,營業收入(虧損)減少4.224億美元,營業虧損1540萬美元,截至6月30日的六個月的營業收入為4.07億美元。2019年減少主要是由於我們現有的固體廢物和E&P處置業務因新冠肺炎的影響以及減值和其他運營費用的增加而下降,但被固體廢物價格上漲和收購產生的運營收入部分抵消。
截至2020年6月30日的三個月,營業收入(虧損)佔收入的百分比下降了34.0個百分點,從截至2019年6月30日的三個月的收入16.2%降至虧損17.8%。營業收入佔收入的百分比的下降包括減值和其他運營項目增加33.2個百分點,運營成本增加0.6個百分點,折舊費用增加0.2個百分點,攤銷費用增加0.1個百分點,部分被SG&A費用減少0.1個百分點所抵消。
截至2020年6月30日的6個月,營業收入佔收入的百分比下降了16.2個百分點,從截至2019年6月30日的6個月的收入15.6%降至虧損0.6%。營業收入佔收入的百分比下降包括減值和其他運營項目增加15.8個百分點,運營成本增加0.9個百分點,部分被SG&A費用下降0.3個百分點和折舊費用下降0.2個百分點所抵消。
利息支出截至2020年6月30日的三個月,其利息支出增加了370萬美元,增幅為9.9%,從截至2019年6月30日的三個月的3,720萬美元增至4,090萬美元。增加的主要原因是,與2020年1月發行的2030年優先債券相比增加了390萬美元,比2020年3月發行的2050年優先債券增加了380萬美元,比2019年4月發行的2029年優先債券增加了70萬美元,其他淨增加了30萬美元,但由於我們信貸協議下的平均未償還借款減少了270萬美元,以及償還2019年到期的5.25%優先債券的1.75億美元,部分抵消了減少的270萬美元。或
截至2020年6月30日的六個月,利息支出增加了440萬美元,增幅為5.9%,從截至2019年6月30日的六個月的7,450萬美元增至7,890萬美元。增加的主要原因是,與2020年1月發行的2030年優先債券相比增加了690萬美元,比2019年4月發行的2029年優先債券增加了510萬美元,比2020年3月發行的2050年優先債券增加了460萬美元,以及其他淨增加20萬美元,但由於我們的信貸協議下的平均未償還借款減少了780萬美元,以及我們2019年優先票據的償還減少了460萬美元,部分抵消了這一增加。
利息收入截至2020年6月30日的三個月,美國的利息收入減少了50萬美元,從截至2019年6月30日的三個月的180萬美元降至130萬美元。截至2020年6月30日的6個月,公司利息收入減少了160萬美元,從截至2019年6月30日的6個月的510萬美元降至350萬美元。減少的主要原因是本期的再投資率較低。
其他收入(費用)美國其他收入(支出)增加了390萬美元,截至2020年6月30日的三個月的收入總額為580萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的收入總額為190萬美元。這一增長主要是由於為我們的員工遞延補償義務提供資金而購買的投資價值增加了260萬美元,這是由於股票市場估值增加和130萬美元的其他淨收入增加所致。
其他收入(支出)減少了830萬美元,截至2020年6月30日的6個月的支出總額為370萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的收入總額為460萬美元。減少的主要原因是,由於股市估值下降,為員工遞延補償義務提供資金而購買的投資價值減少了410萬美元,為增加2016年漸進式廢物收購中收購的某些應計負債而進行的300萬美元調整,以及120萬美元的其他淨支出增加。
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目錄
所得税(撥備)優惠美國所得税減少了7850萬美元,截至2020年6月30日的三個月的福利總額為3870萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的支出總額為3980萬美元。截至2020年6月30日的三個月,我們的有效税收優惠率為14.6%。截至2019年6月30日的三個月,我們的有效税費率為21.1%。截至2020年6月30日的6個月,我們的所得税減少了7780萬美元,福利總額為1000萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的支出總額為6780萬美元。截至2020年6月30日的6個月,我們的有效税收優惠率為10.6%。截至2019年6月30日的6個月,我們的有效税費率為19.8%。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠包括與某些2019年關聯方付款相關的2740萬美元的支出,這是由於2020年4月7日根據美國國税法第267A條最終敲定的税收法規,以及與我們的遞延所得税負債增加相關的410萬美元的支出,這是由於我們的E&P部門內的某些資產減值導致的,這影響了我們州所得税的地理分配。此外,第三和第六部分的所得税優惠在結算時,基於股票的支付獎勵在損益表中得到確認,我們的一部分內部融資按大大低於美國聯邦法定税率的實際税率徵税。
截至2019年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備分別包括30萬美元和530萬美元的收益,這些收益來自結算時在損益表中確認的基於股票的支付獎勵,以及我們內部融資的一部分按大大低於美國聯邦法定税率的實際税率徵税。
細分結果
一般信息
在本報告所述期間,沒有任何一份合同或客户在我們的合併或可報告部門級別的總收入中所佔比例超過10%。下表按服務線列出了我們在指定期間的收入合計(以千美元為單位)。
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
商品化 |
| $ | 375,427 |
| $ | 396,641 | $ | 791,935 | $ | 778,150 | ||
住宅 | 378,188 | 346,128 | 743,919 | 668,532 | ||||||||
工業和建築業滾滾而來 | 194,457 | 215,355 | 401,228 | 402,795 | ||||||||
總收藏量 | 948,072 | 958,124 | 1,937,082 | 1,849,477 | ||||||||
填埋 | 280,619 | 296,840 | 546,836 | 541,440 | ||||||||
轉帳 | 189,085 | 204,561 | 369,851 | 365,752 | ||||||||
再循環 | 20,217 | 16,730 | 38,324 | 36,534 | ||||||||
E&P | 40,152 | 68,039 | 105,530 | 134,869 | ||||||||
多式聯運和其他 | 27,811 | 31,134 | 57,829 | 63,971 | ||||||||
公司間 | (200,174) | (205,789) | (397,265) | (377,768) | ||||||||
總計 |
| $ | 1,305,782 |
| $ | 1,369,639 | $ | 2,658,187 | $ | 2,614,275 |
我們的首席運營決策者評估運營部門的盈利能力,並根據幾個因素確定資源分配,其中主要的財務衡量標準是部門EBITDA。我們將分部EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值和其他營業項目以及其他收入(費用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的營業收入、經營業績或流動性的衡量標準,可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。我們的管理層使用分部EBITDA來評估分部的經營業績,因為它是一種利潤衡量標準,通常在運營分部的控制範圍內。
我們通過五個地理固體廢物運營部門和我們的E&P部門管理我們的運營,其中包括我們的大部分E&P廢物處理和處置業務。我們的五大地理固體廢物經營
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目錄
分部和我們的E&P分部構成了我們的可報告分部。每個運營部門負責管理多個垂直整合的運營,這些運營由區域組成。他説:
截至2020年6月30日,我們的東段服務客户位於伊利諾伊州北部、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、羅德島、南卡羅來納州、田納西州東部、佛蒙特州、弗吉尼亞州和威斯康星州;我們的南段服務客户位於阿拉巴馬州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、俄克拉何馬州南部、田納西州西部和我們的Central細分市場服務客户分佈在亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州南部、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南達科他州、得克薩斯州西部、猶他州和懷俄明州東部;我們的加拿大細分市場服務客户位於密歇根州以及艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省。E&P部門為路易斯安那州、新墨西哥州、北達科他州、俄克拉何馬州、德克薩斯州、懷俄明州和墨西哥灣沿岸的E&P客户提供服務。
下表顯示了我們的可報告部門的收入,扣除公司間抵銷後的收入,單位為數千美元,佔所示時期總收入的百分比:
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||||
東德 | $ | 318,891 |
| 24.4 | % | $ | 323,621 |
| 23.6 | % | $ | 651,093 |
| 24.5 | % | $ | 616,448 | 23.6 | % | |||
南國 | 297,099 |
| 22.8 | 298,015 |
| 21.8 | 606,486 |
| 22.8 | 585,343 |
| 22.4 | ||||||||||
西式 |
| 275,536 |
| 21.1 |
| 276,998 |
| 20.2 |
| 547,518 |
| 20.6 |
| 531,977 |
| 20.3 | ||||||
中區 |
| 216,620 |
| 16.6 |
| 218,361 |
| 15.9 |
| 425,162 |
| 16.0 |
| 396,238 |
| 15.2 | ||||||
加拿大 |
| 161,269 |
| 12.3 |
| 188,527 |
| 13.8 |
| 331,692 |
| 12.5 |
| 356,874 |
| 13.6 | ||||||
E&P |
| 36,367 |
| 2.8 |
| 64,117 |
| 4.7 |
| 96,236 |
| 3.6 |
| 127,395 |
| 4.9 | ||||||
$ | 1,305,782 |
| 100.0 | % | $ | 1,369,639 |
| 100.0 | % | $ | 2,658,187 |
| 100.0 | % | $ | 2,614,275 |
| 100.0 | % |
下表以千美元為單位顯示了我們可報告部門的部門EBITDA,並以所示期間部門收入的百分比顯示:
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||||
西式 | $ | 85,423 | 31.0 | % | $ | 86,440 | 31.2 | % | $ | 166,451 | 30.4 | % | $ | 163,444 | 30.7 | % | ||||||
東德 | 82,680 |
| 25.9 | % | 85,048 |
| 26.3 | % | 167,342 |
| 25.7 | % | 162,005 |
| 26.3 | % | ||||||
中區 |
| 79,705 |
| 36.8 | % |
| 74,506 |
| 34.1 | % |
| 152,856 |
| 36.0 | % |
| 137,534 |
| 34.7 | % | ||
南國 |
| 76,119 |
| 25.6 | % |
| 74,511 |
| 25.0 | % |
| 150,637 |
| 24.8 | % |
| 148,889 |
| 25.4 | % | ||
加拿大 |
| 53,675 |
| 33.3 | % |
| 67,664 |
| 35.9 | % |
| 113,073 |
| 34.1 | % |
| 126,908 |
| 35.6 | % | ||
E&P |
| 13,011 |
| 35.8 | % |
| 33,433 |
| 52.1 | % |
| 44,813 |
| 46.6 | % |
| 65,042 |
| 51.1 | % | ||
公司(a) |
| (2,699) |
| — |
| (7,446) |
| — |
| (6,329) |
| — |
| (11,304) |
| — | ||||||
$ | 387,914 |
| 29.7 | % | $ | 414,156 |
| 30.2 | % | $ | 788,843 | 29.7 | % | $ | 792,518 |
| 30.3 | % |
(a) | 公司職能包括會計、法律、税務、庫務、信息技術、風險管理、人力資源、培訓、直接收購費用、其他行政職能以及與2016年6月1日尚未償還的、由本公司繼續發放的累進廢物股份贈款相關的基於股份的補償費用。反映的金額是扣除分配給六個經營部門的淨額。 |
分部EBITDA與所得税撥備前收益(虧損)的對賬包括在本報告第一部分第21項我們的簡明合併財務報表附註11中。
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目錄
以下討論了截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,與截至2019年6月30日的三個月和六個月期間相比,我們可報告部門的收入和部門EBITDA的重大變化:
細分市場收入
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們東區的收入下降了470萬美元,降幅為1.5%,從截至2019年6月30日的三個月的3.236億美元降至3.189億美元。減少的部分包括固體廢物數量減少5,030萬美元,這主要是由於新冠肺炎的經濟中斷導致商業收集、滾裝收集、轉運站和填埋場數量下降,2019年6月30日之後關閉的資產剝離淨收入減少了430萬美元。可回收商品銷售額減少110萬美元,原因是收集的回收量減少以及塑料和鋁價格下降,其他收入減少40萬美元,但因截至2019年6月30日的三個月內或之後完成的收購淨收入增長3620萬美元和淨價格上漲1520萬美元而部分抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們東區的收入增長了3,470萬美元,增幅為5.6%,從截至2019年6月30日的6個月的6.164億美元增至6.511億美元。增長的組成部分包括在截至2019年6月30日的6個月期間或之後完成的收購的淨收入增長7,530萬美元和淨價格上漲3,160萬美元,部分被固體廢物數量減少6,020萬美元所抵消,這主要是由於新冠肺炎的經濟中斷導致商業收集、滾動資產剝離的淨收入在2019年6月30日後減少了820萬美元,可回收商品銷售額減少了260萬美元,原因是回收的回收量減少,塑料和鋁的價格下降,其他收入減少了120萬美元。
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們南區的收入減少了90萬美元,降幅為0.3%,從截至2019年6月30日的三個月的2.98億美元降至2.971億美元。減少的部分包括固體廢物數量減少1,920萬美元,這主要是由於新冠肺炎的經濟中斷導致商業收集、滾裝收集、轉運站和城市固體廢物填埋場數量下降,其他收入減少了70萬美元,部分被淨價格增長1,390萬美元和在期間或隨後關閉的收購帶來的淨收入增長所抵消2019年,510萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們南區的收入增長了2,120萬美元,增幅為3.6%,從截至2019年6月30日的6個月的5.853億美元增至6.065億美元。增長的組成部分包括3,080萬美元的淨價格上漲,以及在截至2019年6月30日的6個月期間或之後完成的收購的淨收入增長1,220萬美元,部分被固體廢物數量減少1,920萬美元所抵消,這主要是由於新冠肺炎的經濟中斷導致商業收集下降,可回收商品銷售額減少150萬美元,主要原因是塑料和鋁價格下跌的影響,以及110萬美元的其他收入減少。
在截至2019年6月30日的三個月裏,我們西區的收入下降了150萬美元,降幅為0.5%,從截至2019年6月30日的三個月的2.77億美元降至275.5美元。*減少的部分包括固體廢物數量減少990萬美元,這是由於新冠肺炎經濟中斷的淨影響推動商業收集、滾裝收集和填埋場數量下降,以及其他收入減少120萬美元,部分被價格淨增長820萬美元以及在這三個月或之後完成的收購的淨收入增長所抵消140萬美元。
截至2019年6月30日的6個月,我們西區的收入增長了1,550萬美元,增幅為2.9%,從截至2019年6月30日的6個月的5.32億美元增至547.5美元。增長的組成部分包括淨價格增長1,620萬美元和在截至2019年6月30日的三個月期間或之後完成的收購的淨收入增長210萬美元,部分被多式聯運貨運量減少導致的多式聯運收入減少150萬美元所抵消。固體廢物量減少600,000美元,這是由於新冠肺炎經濟中斷的淨影響,導致商業收集、滾裝收集和填埋場垃圾量減少,超過2020年第一季度產生的與填埋城市固體廢物、住宅收集和商業收集相關的正數,其他收入減少07,000美元。
50
目錄
在截至2019年6月30日的三個月裏,我們中央部門的收入下降了180萬美元,降幅為0.8%,從截至2019年6月30日的三個月的218.4美元降至2.166億美元。減少的部分包括固體廢物數量減少1,310萬美元,原因是新冠肺炎經濟中斷的淨影響推動商業收集、滾裝收集和填埋城市固體廢物數量下降,其他收入減少70萬美元,部分被990萬美元的淨價格增長和在期間或隨後完成的收購帶來的淨收入增長所抵消2019年,210萬美元。
截至2019年6月30日的6個月,我們中央部分的收入增長了2,900萬美元,增幅為7.3%,從截至2019年6月30日的6個月的396.2美元增至4.252億美元。增長的組成部分包括淨價格上漲2,100萬美元和在截至2019年6月30日的6個月期間或之後完成的收購收入增長1,910萬美元,部分被固體廢物數量減少1,050萬美元所抵消,這是由於新冠肺炎的經濟中斷導致商業收集減少。滾裝收集和填埋2020年第一季度產生的城市廢物量超過正數,與滾裝收集和填埋相關的特殊廢物和其他收入減少60萬美元。
截至2020年6月30日的三個月,我們加拿大部門的收入減少了2720萬美元,降幅為14.5%,從截至2019年6月30日的三個月的1.885億美元降至1.613億美元。減少的部分包括:由於新冠肺炎的經濟幹擾導致所有固體廢物收集和處置業務線減少,導致固體廢物數量減少2,860萬美元;由於可比報告期內有效的平均外幣匯率較低而減少6,300萬美元;以及由於與產生垃圾填埋氣相關的天然氣價格下降而減少1,400萬美元,但被710萬美元的淨價格增長部分抵消,以及主要由於舊瓦楞紙板價格上漲而增加的可回收商品銷售額110萬美元。
截至2020年6月30日的6個月,我們加拿大部門的收入減少了2520萬美元,降幅為7.1%,從截至2019年6月30日的6個月的3.569億美元降至3.317億美元。減少的部分包括:由於新冠肺炎的經濟幹擾導致所有固體廢物收集和處置業務減少而導致的固體廢物數量減少3,470萬美元;由於可比報告期內有效的平均外幣匯率降低導致減少800萬美元;以及由於需求減少導致可再生能源信用和與垃圾填埋氣產生相關的天然氣價格下降導致減少270萬美元,但減少的費用因淨價格增加1 930萬美元和其他收入增加90萬美元而被部分抵銷。
截至2020年6月30日的三個月,我們E&P部門的收入減少了2770萬美元,降幅為43.3%,從截至2019年6月30日的三個月的6410萬美元降至3640萬美元。截至2020年6月30日的6個月,我們E&P部門的收入減少了3120萬美元,降幅為24.5%,從截至2019年6月30日的6個月的1.274億美元降至9620萬美元。新冠肺炎的經濟中斷導致原油需求減少,導致原油價值下降,鑽探和生產活動水平下降,對勘探和生產廢物服務的總體需求減少。鑽探和生產活動也受到不利影響,因沙特和俄羅斯放棄生產配額和提高產量水平導致石油供應增加,原油價值下降,新冠肺炎的影響加劇了這一影響。
部門EBITDA
在截至2020年6月30日的三個月中,我們西區的EBITDA減少了100萬美元,降幅為1.2%,從截至2019年6月30日的三個月的8,640萬美元降至8,540萬美元。*減少的主要原因是向非管理層員工支付補充獎金,以提供與新冠肺炎的影響相關的財務援助,收入減少150萬美元,專業費用增加100萬美元,這是由於向非管理層員工支付補充獎金,以提供與新冠肺炎的影響相關的財務援助,以及由於公司確認的法律費用的非經常性保險報銷,導致專業費用增加100萬美元公司間接費用分配增加90萬美元,原因是間接費用分配率增加,運營成本淨增加80萬美元,收購業務和其他費用增加70萬美元,但被員工醫療福利費用減少220萬美元部分抵消,員工醫療福利費用減少220萬美元,柴油價格下降,燃料費用減少170萬美元,我們業務中使用的燃料量減少,卡車、集裝箱、設備和設備費用減少,公司管理費用增加80萬美元,公司管理費用增加90萬美元,公司間接費用分配增加90萬美元,經營成本淨增加80萬美元,收購業務和其他費用增加70萬美元,員工醫療福利費用減少220萬美元,柴油價格下降和我們業務使用的燃料量減少,以及卡車、集裝箱、設備和設備費用減少
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設施保養及維修開支為1,100,000元,原因是設備操作時數因新冠肺炎造成經濟混亂而減少固體廢物量,以及聯運鐵路開支因貨運量減少而減少1,000,000元。
截至2020年6月30日的6個月,我們西段的EBITDA增加了310萬美元,增幅為1.8%,從截至2019年6月30日的6個月的1.634億美元增至1.665億美元。這一增長主要是由於收入增加了1550萬美元,由於貨運量的減少,多式聯運鐵路費用減少了200萬美元。員工醫療福利費用減少180萬美元,原因是例行就診減少,燃料費用減少120萬美元,但被以下因素部分抵消:主要是員工加薪導致的人工費用增加390萬美元,閏年導致本年度增加日曆和工作日,以及緊急工資和其他與新冠肺炎相關的員工成本超過由於新冠肺炎經濟中斷導致的固體廢物數量減少導致的員工人數和工作時間的減少。增加240萬美元,原因是向非管理人員支付補充獎金,以提供與新冠肺炎影響有關的財政援助,主要是由於價格帶動收入增加,收入增加230萬美元,汽車和工人賠償索賠費用增加190萬美元,主要是由於上一年記錄的非經常性調整,以減少未決索賠的預計損失,主要是由於處置費率提高和住宅收款噸位增加,第三方處置費用增加170萬美元。增加120萬美元,原因是可回收商品的第三方加工商每噸成本上升, 第三方卡車運輸和運輸費用增加110萬美元,主要是由於提供卡車運輸的第三方收取的費率增加,以及我們負責提供運輸服務的填埋場特殊廢物量增加,專業費用增加90萬美元,原因是對上一年期間確認的法律費用的非經常性保險報銷,運營成本和收購運營導致的SG&A費用淨增加80萬美元,以及其他費用增加120萬美元。
在截至2020年6月30日的三個月中,我們東區的部門EBITDA減少了230萬美元,或2.8%,從截至2019年6月30日的三個月的8,500萬美元降至8,270萬美元。*減少的主要原因是員工醫療福利費用減少了370萬美元,原因是例行就診減少,燃料費用減少了310萬美元,柴油價格下降,以及我們運營中使用的燃料量下降,其他費用減少310萬美元,以下減少共計2,110萬美元,這直接歸因於新冠肺炎造成的經濟混亂導致我們的固體廢物數量損失:第三方卡車運輸費用減少610萬美元;直接人工費用減少530萬美元;第三方處置費用減少410萬美元;卡車、集裝箱、設備和設施維護維修費用減少250萬美元;可回收商品加工費用減少170萬美元,收入税收減少140萬美元,部分被業務成本和收購業務SG&A費用淨增加2620萬美元所抵消,增加240萬美元是因為向非管理員工支付補充獎金,以提供與COVID-19影響相關的財政援助。公司間接費用分配增加220萬美元,原因是間接費用分配率提高,應收賬款壞賬費用增加210萬美元,原因是客户因新冠肺炎的經濟影響而遇到財務困難,以及在可比期間擁有的業務收入減少40萬美元,並從在可比期間或之後完成的收購中確認, 截至2019年6月30日的三個月。
在截至2019年6月30日的6個月中,我們東區的部門EBITDA增加了530萬美元,增幅為3.3%,從截至2019年6月30日的6個月的162.0美元增至1.673億美元。增長的主要原因是有機增長和收購帶來的收入增加了4,290萬美元,第三方處置費用、第三方卡車運輸費用、勞動力費用、處理可回收商品的費用以及主要由經濟混亂導致的固體廢物量下降造成的收入減少帶來的税收總計減少了1,560萬美元員工醫療福利費用減少380萬美元,原因是例行就診減少,燃料費用由於柴油價格下降和我們業務中使用的燃料量下降而減少340萬美元,在截至2020年6月30日的6個月中處置的業務影響增加到EBITDA 60萬美元,其他費用減少40萬美元,部分被運營成本和收購業務的SG&A費用淨增加5430萬美元所抵消。增加270萬元,原因是向非管理階層僱員發放補充花紅,以提供與
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受新冠肺炎影響,由於客户因新冠肺炎的經濟影響而出現財務困難,應收賬款壞賬支出增加2,700,000美元,汽車和工傷索賠支出增加1,700,000美元,這主要是由於為減少未決索賠的預計虧損,上一年度錄得的非經常性調整所致。
截至2020年6月30日的三個月,我們中央部門的分部EBITDA增加了520萬美元,增幅為7.0%,從截至2019年6月30日的三個月的7,450萬美元增至7970萬美元。增加的主要原因是第三方處理費用和第三方卡車運輸費用合計減少400萬美元,原因是新冠肺炎造成的經濟混亂導致固體廢物產量下降,員工醫療福利費用由於減少例行就診而減少260萬美元,燃料費用由於柴油價格下降而減少140萬美元,以及我們運營中使用的燃料數量下降和其他費用減少200萬美元。部分抵銷因向非管理僱員支付補充獎金以提供與新冠肺炎影響有關的財務援助而增加2,100,000美元,收入減少1,800,000美元,以及因收購業務而導致的運營成本及SG&A費用淨增加9,000,000美元。
截至2019年6月30日的六個月,我們中央部門的分部EBITDA增加了1,540萬美元,增幅為11.1%,從截至2019年6月30日的六個月的137.5美元增至152.9美元。增加的主要原因是收入增加2,900萬美元,員工醫療福利費用減少280萬美元,第三方處置費用減少160萬美元,主要原因是新冠肺炎造成的經濟混亂導致固體廢物數量下降,燃料費用減少80萬美元,其他費用減少130萬美元,但被運營成本淨增加1,190萬美元和收購業務造成的SG&A費用淨增加部分抵消。人工費用增加450萬美元,主要是由於員工加薪,由於閏年增加了本年度的日曆和工作日,以及緊急工資和其他與新冠肺炎有關的員工成本超過了由於新冠肺炎經濟中斷導致的固體廢物產量減少導致的員工人數和工作時間的減少,增加2,300,000美元,原因是向非管理僱員支付補充獎金,以提供與新冠肺炎的影響相關的財務援助,以及主要由於上一年期間記錄的非經常性調整,以減少未決索賠的預計虧損,導致汽車和工人索賠費用增加1,400,000美元。
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們南段的EBITDA增加了160萬美元,增幅為2.2%,從截至2019年6月30日的三個月的7,450萬美元增加到7,610萬美元。這一增長是由於第三方處置費用減少了460萬美元,這是由於新冠肺炎造成的經濟中斷導致的固體廢物數量下降,以及由於常規就診減少而導致的員工醫療福利費用減少了420萬美元。燃料費用減少140萬美元,原因是柴油價格下降和我們運營中使用的燃料量下降,以及由於我們在2020年6月1日暫停了401(K)比賽,401(K)匹配費用減少了60萬美元,部分抵消了因收購運營而導致的運營成本和SG&A費用淨增加360萬美元,增加310萬美元是因為向非管理層員工支付補充獎金,以提供與新冠肺炎的影響相關的財務援助,這增加了310萬美元,這是由於向非管理層員工支付補充獎金,以提供與新冠肺炎的影響相關的財務援助,從而增加了310萬美元,這是由於向非管理層員工支付補充獎金,以提供與新冠肺炎的影響相關的財務援助,增加了310萬美元設備和設施維護和維修費用140萬美元,原因是影響大修時間的變異性,收入減少90萬美元,其他費用增加20萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們南段的EBITDA增加了170萬美元,增幅為1.20%,從截至2019年6月30日的6個月的1.489億美元增加到1.506億美元。增加的主要原因是收入增加了2,120萬美元,第三方處置費用減少了490萬美元,這主要是由於新冠肺炎造成的經濟中斷導致的固體廢物量下降,以及由於常規就診減少導致員工醫療費用減少了410萬美元。壓縮天然氣費用減少100萬美元,主要原因是在2020年確認了與購買壓縮天然氣相關的税收抵免,由於我們在2020年6月1日暫停了401(K)比賽,401(K)匹配費用減少了60萬美元,燃料費用由於柴油價格下降減少了60萬美元,其他費用減少了30萬美元,部分被運營成本和可歸因於收購運營的SG&A費用淨增加830萬美元所抵消。汽車和工人索賠費用增加750萬美元,主要原因是本年度索賠嚴重程度較高,以及上一年期間為減少未決索賠的預計損失而進行的非經常性調整,以及卡車、集裝箱、設備和設施的增加
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維護和維修費用540萬美元,原因是零部件和服務率的增加以及影響大修時間的變異性,主要是員工加薪導致的人工費用增加440萬美元,閏年增加了本年度的日曆和工作日,以及緊急工資和其他與新冠肺炎相關的員工成本超過了由於新冠肺炎經濟中斷導致的固體廢物數量減少導致的員工人數和工作時間的減少。增加360萬美元,原因是向非管理員工支付補充獎金,以提供與新冠肺炎影響相關的財務援助,以及主要由於堆填區特殊廢物量增加而導致的第三方卡車運輸費用增加180萬美元。
截至2020年6月30日的三個月,我們加拿大部門的EBITDA減少了1,400萬美元,降幅為20.7%,從截至2019年6月30日的三個月的6,770萬美元降至5,370萬美元。*減少包括在可比報告期內假設外幣平價減少1,180萬美元,以及與可比報告期內有效的平均外幣匯率下降相比減少220萬美元。這1,180萬美元的減少主要是由於收入減少2,090萬美元,增加110萬美元,這是因為向非管理員工支付補充獎金,以提供與新冠肺炎的影響相關的財務援助,以及由於客户因新冠肺炎的經濟影響而出現財務困難,導致應收賬款壞賬費用增加90萬美元,但因第三方處置費用、第三方卡車運輸費用和可歸因於穩步下降的人工費用的集體減少總計720萬美元,部分抵消了這一減少由於柴油價格下降和我們業務中使用的燃料量減少,燃料費用減少240萬美元,以及150萬美元的其他淨開支減少。
截至2019年6月30日的六個月,我們加拿大部門的EBITDA減少了1,380萬美元,降幅為10.9%,從截至2019年6月30日的六個月的126.9美元降至126.9美元。*減少包括假設可比報告期內外幣平價減少1,100萬美元,以及與可比報告期內有效的平均外幣匯率下降相比減少2,800萬美元。按外幣平價計算,減少1,100萬美元的主要原因是收入減少1,720萬美元,增加120萬美元,原因是向非管理員工支付補充獎金,以提供與新冠肺炎影響有關的財務援助,以及由於客户因新冠肺炎的經濟影響而出現財務困難,導致壞賬支出增加110萬美元,但因第三方處置費用和固體廢物產量下降導致的第三方卡車運輸費用集體減少490萬美元,部分抵消了這一減少。由於柴油市場價格下降,燃料費用減少290萬美元,其他淨開支減少70萬美元。
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們E&P部門的EBITDA減少了2040萬美元,降幅為61.1%,從截至2019年6月30日的三個月的3340萬美元降至1300萬美元。*減少的主要原因是收入減少了2770萬美元,但被以下直接可歸因於收入下降的費用減少所抵消:外包給第三方的經營活動減少了120萬美元;設備和物業維修和維護費用減少了110萬美元;收入下降,部分抵消了以下費用的減少:外包給第三方的經營活動減少了120萬美元;設備和物業維修和維護費用減少了110萬美元;收入下降的直接原因是:外包給第三方的經營活動減少了120萬美元;設備和物業維修和維護費用減少了110萬美元;減少了燃料費用減少90萬美元;勞動力費用減少70萬美元;收入70萬美元支付的特許權使用費費用減少,其他淨費用減少170萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們的E&P部門的EBITDA減少了2020萬美元,降幅為31.1%,從截至2019年6月30日的6,500萬美元降至4480萬美元。*減少的主要原因是收入減少了3120萬美元,但被以下直接可歸因於收入下降的費用減少所部分抵消:第三方卡車運輸和運輸服務減少270萬美元;外包給第三方的經營活動減少160萬美元;a處置電池處理費用減少120萬美元;燃料費用減少110萬美元;收入100萬美元支付的特許權使用費費用減少;其他淨開支減少200萬美元。
公司部門EBITDA增加了470萬美元,截至2020年6月30日的三個月虧損270萬美元,而截至2019年6月30日的三個月虧損740萬美元。
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收購費用520萬美元,原因是收購活動減少,旅行、會議、培訓和社區活動費用集體減少410萬美元,原因是新冠肺炎導致取消了非必要的場外活動,我們的員工受到其他限制,導致公司管理費用增加330萬美元,原因是符合分配資格的費用增加,導致間接費用分配率提高,專業費用減少230萬美元,主要是由於法律事務工作因臨時法院推遲而導致法律費用減少我們管理層和非管理層員工的應計經常性現金激勵薪酬支出增加了630萬美元,遞延薪酬支出增加了230萬美元,這是因為跟蹤員工遞延薪酬負債餘額的投資市值增加了230萬美元,以及其他淨支出增加了160萬美元,部分抵消了這一增長。
在截至2020年6月30日的6個月裏,公司的部門EBITDA增加了500萬美元,從截至2019年6月30日的6個月的虧損1,130萬美元增加到虧損630萬美元。增加的原因是直接收購費用減少了490萬美元,原因是收購活動減少,差旅、會議、培訓和社區活動費用總共減少了420萬美元,原因是新冠肺炎導致取消了非必要的場外活動,這是因為我們的員工受到在家避難和其他限制,遞延薪酬費用減少420萬美元,原因是跟蹤員工遞延薪酬負債餘額的投資市值下降,專業費用減少250萬美元,主要原因是法律事務工作因臨時法院關閉而推遲而導致的法律費用減少,以及股權薪酬費用減少130萬美元,主要原因是對2017年授予的基於業績的限制性股票單位的金額進行了非經常性的前一年期間調整,估計最終歸屬這些單位,但被應計經常性現金激勵薪酬支出的增加部分抵消工資和工資相關費用增加160萬美元,原因是年度加薪和員工離職工資增加,軟件許可證和訂閲費用增加140萬美元,主要是因為增加了新的銷售和客户服務應用程序,以及增加了20萬美元的其他淨開支。
流動性和資本資源
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的某些現金流信息(單位為千美元):
| 截至六個月 | |||||
年6月30日 | ||||||
2020 |
| 2019 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 753,185 | $ | 753,048 | ||
投資活動所用現金淨額 |
| (359,956) |
| (640,290) | ||
提供(用於)融資活動的淨現金 |
| 67,515 |
| (223,258) | ||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| (541) |
| 270 | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 |
| 460,203 |
| (110,230) | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 423,221 |
| 403,966 | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 883,424 | $ | 293,736 |
經營活動現金流
截至2020年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為7.532億美元。截至2019年6月30日的6個月,運營活動提供的淨現金為7.53億美元。增加20萬美元的主要原因如下:
1) | 應收賬款收支平衡我們經營活動提供的淨現金增加受到應收賬款收款8780萬美元的有利影響。雖然我們的收入受到新冠肺炎的不利影響,但我們的運營現金流受益於在最近經濟低迷之前存在的未償還應收賬款,2020年6月30日的應收賬款反映了未收回收入減少的影響。 |
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2) | 應付賬款和應計負債--我們經營活動提供的淨現金增加受到應付賬款和應計負債5110萬美元的不利影響。雖然某些運營費用因固體廢物和新冠肺炎造成的經濟中斷造成的E&P數量損失而下降,但我們的運營現金流受到最近經濟低迷之前存在的未償還債務的支付的不利影響,2020年6月30日的應付賬款和應計負債反映了未付費用減少的影響。這一減少部分被應計工資税負債增加1370萬美元所抵消,這與我們推遲支付符合條件的美國工資和CARE法案允許的其他税收有關。 |
3) | 收益下降1-3個月我們由經營活動提供的淨現金增加受到33.6美元的不利影響淨收益(虧損)減少(不包括折舊、無形資產攤銷、租賃攤銷、遞延所得税、基於股份的薪酬、計入收益的或有對價的調整和支付以及處置資產和減值損失),主要是由於新冠肺炎造成的經濟混亂。 |
截至2019年6月30日,我們的營運資本盈餘為4.56億美元,包括現金和等價物7.906億美元。*我們的營運資本盈餘從2019年12月31日的123.4美元增加了3.422億美元,包括現金和等價物3.267億美元,主要原因是現金餘額增加和短期或有對價負債增加的影響被應收賬款和預付所得税的減少部分抵消。到目前為止,我們沒有損失或無法獲得我們的現金和等價物;然而,我們不能保證獲得我們的現金和等價物不會受到金融市場不利條件的影響。我們管理營運資本的戰略通常是應用我們的運營產生的現金,這些現金在滿足我們的營運資本和資本支出要求以及股票回購和股息計劃後剩餘,以減少我們在信貸協議下的未對衝債務部分,並將我們的現金餘額降至最低。
投資活動現金流
截至2020年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金從截至2019年6月30日的6個月的6.403億美元減少到3.6億美元,減少了2.803億美元。減少的重要組成部分包括:
1) | 用於收購的現金減少2.951億美元,主要原因是截至2020年6月30日的6個月內完成的收購減少; |
2) | 較高的增長動用了1070萬美元的限制性資產賬户; |
3) | 因出售財產和設備所得收益增加而增加的940萬美元;減少 |
4) | 與某些現有堆填區設施的擴建土地有關的未開發堆填區物業的資本開支增加1,640萬元;減少 |
5) | 資本支出增加1,490萬美元,原因是可比期間擁有的運營車輛增加,以及2018年12月31日之後收購的運營的卡車、垃圾填埋場和建築費用增加。 |
融資活動現金流
截至2020年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金增加了2.908億美元,達到6750萬美元,而截至2019年6月30日的6個月,融資活動使用的淨現金為2.233億美元。增長的重要組成部分包括:
1) | 長期借款淨變化4.249億美元(截至2020年6月30日的6個月,長期借款增加3.065億美元,截至2019年6月30日的6個月減少1.184億美元),主要原因是我們2050年優先票據的部分收益保持現金形式;減少 |
2) | 在截至2020年6月30日的六個月中,隨着我們恢復股票回購活動,回購我們普通股的支付增加了1.057億美元;減少了 |
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3) | 債券發行成本增加510萬美元,原因是截至2020年6月30日的六個月內,我們的2030年優先債券和2050年優先債券的成本超過了我們的2029年優先債券在截至2019年6月30日的六個月內發生的成本;減少 |
4) | 與股權薪酬淨額結算相關的預扣税款增加600萬美元,原因是股權薪酬獎勵價值增加;減少 |
5) | 支付的現金股息增加1,270萬美元,主要是由於我們將截至2019年6月30日的六個月的季度股息率從截至2019年6月30日的六個月的每股0.16美元提高到每股0.185美元。 |
我們的業務是資本密集型的。我們的資本需求包括收購和資本支出,用於垃圾填埋場建設、垃圾填埋場開發、垃圾填埋場關閉活動和未來的多式聯運設施建設。
2019年7月25日,如果收到監管部門的批准,我們的董事會批准每年更新我們的正常課程發行人投標,即NCIB,在2019年8月8日至2020年8月7日期間或在NCIB根據我們的選擇完成或終止之前購買最多13,184,474股我們的普通股。股東可以通過(832)442-2200向我們的高級副總裁兼首席財務官提出要求,免費獲得我們的多倫多證券交易所表格12號-有意進行正常過程發行者出價的通知的副本。*根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括我們的資本結構、我們普通股的市場價格和整體市場狀況。根據NCIB購買的所有普通股在回購後將立即取消。*有關我們NCIB的信息可以在本季度報告第I部分10-Q表第1項中包含的簡明綜合財務報表的附註17的“股東權益”部分下找到,並通過引用併入本文。
2020年7月23日,我們的董事會在收到監管部門批准的情況下,批准了我們NCIB的年度續簽。該公司於2020年8月5日獲得多倫多證券交易所批准其年度續簽NCIB。續簽將在我們當前的NCIB於2020年8月7日到期後結束。我們被授權在2020年8月10日至2021年8月9日期間或在NCIB根據我們的選擇完成或終止之前進行購買。
我們的董事會於2010年10月授權啟動季度現金股息,並按年增加。2019年10月,我們的董事會批准將我們的定期季度現金股息增加0.025美元,從每股0.16美元增加到0.185美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,分別支付了9690萬美元和8420萬美元的現金股息。我們不能向您保證未來分紅的金額或時間。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們的房地產和設備資本支出為2.687億美元,我們預計2020年房地產和設備資本支出總額約為5.5億美元。*此外,在截至2020年6月30日的六個月內,我們為未開發的垃圾填埋場物業支付了1640萬美元的資本支出,並可能在2020年有機會為未開發的垃圾填埋場物業做出其他資本支出。我們已經並打算主要通過手頭現金、內部產生的資金和我們信貸協議下的借款,為我們計劃的2020年資本支出的餘額提供資金。此外,我們可能會在收購土地、都市固體廢物和環保廢物業務方面作出大量額外資本開支。如果我們購置額外的堆填區處置設施,我們也可能需要投入大量開支,以使其符合適用的監管要求、獲得許可證或擴大我們現有的處置能力。我們目前不能確定這些開支的數額,因為這些開支須視乎任何購置的堆填區處置設施的數目、性質、狀況和許可狀況而定。我們相信,我們的現金和等價物、信貸協議以及我們預期從運營中獲得的資金將提供足夠的現金,以滿足我們在可預見的未來的營運資金和其他現金需求。然而, 資本和信貸市場的中斷可能會對我們動用信貸協議或籌集其他資本的能力產生不利影響。我們能否獲得信貸協議下的資金,取決於作為協議締約方的銀行履行其資金承諾的能力。如果這些銀行遇到資本和流動性短缺,或者如果它們在短期內遇到過多的借款請求,它們可能無法履行其資金承諾。
57
目錄
截至2020年6月30日,根據我們的信貸協議,定期貸款項下的6.5億美元和循環信貸安排項下的193.3美元未償還,不包括108.3美元的未償還備用信用證。我們的信貸協議將於2023年3月到期。
2020年1月23日,我們完成了本金總額為6.0億美元的包銷公開發行,2030年到期的2.60%優先債券,即2030年優先債券。2030年優先票據是根據本公司和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)發行的,日期為2018年11月16日的Indenture發行的,並由日期為2020年1月23日的第三份補充Indenture補充發行。
我們將每半年支付一次2030年優先債券的利息,2030年優先債券將於2030年2月1日到期。*2030年優先債券是優先無擔保債務,與我們現有和未來的其他無次級債務並列償付權,優先於我們任何未來的次級債務。*2030年高級債券不受我們任何子公司的擔保。
2020年3月13日,我們完成了本金總額5.0億美元的包銷公開發行,2050年到期的3.05%優先債券,即2050年優先債券。2050年優先票據是根據本公司和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)發行的,日期為2018年11月16日的Indenture發行的,並由日期為2020年3月13日的第四份補充Indenture補充發行。
我們將每半年支付一次2050年優先債券的利息,2050年優先債券將於2050年4月1日到期。*2050年優先債券是優先無擔保債務,與我們現有和未來的其他無次級債務並列償付權,優先於我們任何未來的次級債務。*2050年高級債券不由我們的任何子公司提供擔保。
有關債務協議的更多詳情,請參閲本季度報告中表格10-Q的第一部分第1項中的簡明綜合財務報表附註10。
我們是知名的經驗豐富的發行人,在2018年5月提交的S-3表格中擁有有效的擱置登記聲明,該聲明登記了數額不詳的債務證券,包括債券、票據或其他類型的債務。*未來,我們可能會根據市場狀況和可用的定價,不時根據我們的擱置登記聲明或私募發行債務證券。除非相關發售文件另有説明,否則吾等預期將任何此等發售所得款項用於一般公司用途,包括償還、贖回或回購債務、收購額外資產或業務、資本開支及增加我們的營運資金。
截至2020年6月30日,我們有以下合同義務:
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
(金額為10000億美元) | |||||||||||||||
|
| 低於 |
| 1月1日至3月3日 |
|
| 5歲以上 | ||||||||
記錄的債務 | 總計 | 1年前 | 年數 | 3年至5年 | 年數 | ||||||||||
長期債務 | $ | 4,730,904 | $ | 7,658 | $ | 1,425,789 | $ | 157,876 | $ | 3,139,581 | |||||
現金付息 | $ | 1,251,156 | $ | 151,164 | $ | 276,389 | $ | 194,395 | $ | 629,208 | |||||
或有對價 | $ | 109,041 | $ | 62,213 | $ | 7,077 | $ | 3,224 | $ | 36,527 | |||||
經營租賃 | $ | 215,602 | $ | 19,214 | $ | 66,686 | $ | 49,968 | $ | 79,734 | |||||
最終封頂、關閉和關閉後 | $ | 1,529,338 | $ | 6,514 | $ | 65,995 | $ | 13,750 | $ | 1,443,079 |
____________________
長期債務償付包括:
1) | 根據我們的信貸協議,與我們的循環信貸安排相關的2023年3月到期的本金為193.3美元。我們可以選擇在我們的信貸協議上提取美元LIBOR利率貸款、美元基礎利率貸款、加拿大銀行承兑匯票和加拿大元最優惠利率貸款的金額。截至2020年6月30日,根據循環信貸安排提取的未償還借款中,1.75億美元是美國Libor利率貸款,這些貸款按LIBOR利率加適用保證金計息(當日總利率為1.38%) |
58
目錄
在循環信貸安排下提取的未償還借款中,有1,830萬元是加拿大銀行承兑匯票,該承兑匯票按加元拆息加適用的承兑手續費計息(該日的總利率為1.71%)。 |
2) | 根據我們的信貸協議,2023年3月到期的本金為650.0美元,與我們的定期貸款有關。定期貸款的未償還金額可以是基本利率貸款,也可以是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款。於2020年6月30日,定期貸款項下所有未償還金額均為LIBOR貸款,按LIBOR利率加適用保證金計息(當日總利率為1.38%)。 |
3) | 與我們的2021年優先債券相關的2021年到期本金支付100.0美元。2021年優先債券的息率為4.64%。我們已將這一義務記錄在上表中1至3年期到期付款類別中,因為我們有意圖和能力使用我們信貸協議下的借款於2021年4月1日贖回2021年優先票據。 |
4) | 與我們新的2021年高級票據相關的2021年到期本金支付150.0美元。新發行的2021年優先債券的息率為2.39%。我們已將這一義務記錄在上表中1至3年期到期付款類別中,因為我們有意願和能力使用我們信貸協議下的借款於2021年6月1日贖回新的2021年優先票據。 |
5) | 與我們2022年優先債券相關的2022年到期本金支付125.0美元。2022年發行的優先債券將以3.09%的利率計息。 |
6) | 與我們2023年優先債券相關的2023年到期本金支付200.0美元。2023年發行的優先債券的息率為2.75%。 |
7) | 與我們2024年優先債券相關的2024年到期本金支付150.0美元。2024年發行的優先債券將以3.24%的利率計息。 |
8) | 與我們2025年優先債券相關的2025年到期本金支付375.0美元。2025年發行的優先債券的息率為3.41%。 |
9) | 與我們2026年優先債券相關的2026年到期本金支付400.0美元。2026年發行的優先債券將以3.03%的利率計息。 |
10) | 與我們2027年優先債券相關的2027年到期本金支付250.0美元。2027年發行的優先債券的息率為3.49%。 |
11) | 與我們2028年優先債券相關的2028年到期本金支付500.0美元。2028年發行的優先債券將以4.25%的利率計息。 |
12) | 與我們2029年優先債券相關的2029年到期本金支付500.0美元。2029年發行的優先債券將以3.50%的利率計息。 |
13) | 與我們2030年優先債券相關的2030年到期本金支付600.0美元。2030年優先債券的息率為2.60%。 |
14) | 與我們的2050年優先債券相關的2050年到期本金支付500.0美元。2050年優先債券的息率為3.05%。 |
15) | 4,490萬美元與我們應付給賣方和其他第三方的票據相關的本金付款。我們應付給賣家和其他第三方的票據在2020年6月30日的利率在2.42%到10.35%之間,到期日從2021年到2036年不等。 |
59
目錄
在計算現金利息支付時作了以下假設:
1) | 於2020年6月30日,我們使用LIBOR利率加上適用的LIBOR保證金、基本利率加上適用的基本利率保證金、加元報價利率加上適用的接受費以及加拿大最優惠利率加上適用的最優惠利率保證金來計算信貸協議的現金利息支付。我們假設信貸協議在2023年3月到期時得到償還。 |
2) | 我們使用掉期協議中規定的利率減去通過掉期期限或信貸安排期限較早到期的LIBOR利率來計算利率掉期的現金利息支付。 |
或有對價付款包括在2020年6月30日我們的簡明綜合財務報表中記錄為負債的8800萬美元,以及記錄的債務的未來利息增加2100萬美元。
我們是經營租賃協議的一方。這些租賃協議是在我們的正常業務過程中建立的,旨在使我們能夠以具有競爭力的、市場驅動的價格使用設施。
上文提出的最終封頂、關閉和關閉後支出估計數以現值美元表示。
每個期限的承諾額和到期承諾額 | |||||||||||||||
(金額為10000億美元) | |||||||||||||||
低於 | 1月1日至3月3日 | 3點至5點 | 5歲以上 | ||||||||||||
未記錄的債務(1) |
| 總計 |
| 1年前 |
| 年數 |
| 年數 |
| 年數 | |||||
無條件購買義務 | $ | 140,533 | $ | 82,728 | $ | 57,805 | $ | — | $ | — |
____________________
(1) | 我們是無條件購買義務的一方。這些購買義務是在我們的正常業務過程中確立的,旨在為我們提供以具有競爭力的、市場驅動的價格獲得產品的機會。截至2020年6月30日,我們的無條件購買義務包括多份固定價格燃料購買合同,根據這些合同,我們還有6000萬加侖有待購買,總額為1.405億美元。目前的燃料購買合約將在2022年12月31日或之前到期。於截至2020年6月30日止六個月內,該等安排並無對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響,預期亦不會對我們未來的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。 |
我們獲得了財務擔保債券,主要是為了支持我們的財務保證需求以及垃圾填埋場和E&P業務。截至2019年6月30日和2019年12月31日,我們為客户和各監管機構提供的擔保債券總額分別約為11.4億美元和1.081美元。於截至2020年6月30日止六個月內,該等安排並無對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響,預期亦不會對我們未來的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
我們會不時評估我們現有的業務及其對我們的戰略重要性。如果我們確定某一運營單位不具有未來的戰略重要性,我們可能會出售或以其他方式處置這些業務。雖然我們認為我們的報告單位不會受到此類處置的影響,但我們可能會在它們身上招致損失。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內,我們在各個時期在所有垃圾填埋場收到的處置噸位如下(以千噸為單位):
截至6月30日的6個月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
| 數 |
| 總計 |
| 數 |
| 總計 | |
所有網站的數量 | 噸 | 所有網站的數量 | 噸 | |||||
擁有運營的堆填區和根據工地有效期協議運營的堆填區 |
| 88 |
| 21,522 |
| 92 |
| 22,487 |
營運的堆填區 |
| 4 |
| 274 |
| 4 |
| 278 |
| 92 |
| 21,796 |
| 96 |
| 22,765 |
60
目錄
非GAAP財務指標
調整後的自由現金流
我們提出了調整後的自由現金流,這是一種非GAAP財務衡量標準,因為它在固體廢物行業被投資者廣泛用作估值和流動性衡量標準。管理層使用調整後的自由現金流作為評估和監控我們業務持續財務業績的主要措施之一。我們將調整後的自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金,加上或減去賬面透支的變化,加上處置資產的收益,減去財產和設備的資本支出以及分配給非控制性權益。我們進一步調整這一計算,以排除項目管理認為會影響評估我們業務經營業績的能力的影響。這一指標不是GAAP流動性或財務指標的替代指標,應該與之結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的自由現金流。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間,我們調整後的自由現金流計算如下(金額以千美元為單位):
截至六個月 | ||||||
年6月30日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 753,185 | $ | 753,048 | ||
減去:賬面透支的變化 |
| (606) |
| (534) | ||
加:處置資產所得收益 |
| 10,642 |
| 1,198 | ||
減去:房地產和設備的資本支出 |
| (268,711) |
| (253,790) | ||
減去:分配給非控股權益 |
| — |
| (117) | ||
調整: |
|
| ||||
資產剝離收到的現金(a) |
| (4,974) |
| (2,376) | ||
交易相關費用(b) |
| 2,162 |
| 7,021 | ||
以前存在的以廢物份額累進為基礎的補助金(c) |
| 6,440 |
| 2,371 | ||
税收效應(d) |
| (3,569) |
| (2,910) | ||
調整後的自由現金流 | $ | 494,569 | $ | 503,911 |
____________________
(a) | 反映了與剝離某些累進浪費業務一起收到的現金的消除。 |
(b) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(c) | 反映期內以前存在的累進廢物份額獎勵的現金結算。 |
(d) | 腳註(A)至(C)項的合計税收效應是根據各自期間的適用税率計算的。 |
61
目錄
調整後的EBITDA
我們提出調整後的EBITDA,這是一種非GAAP財務指標,作為補充,因為它在固體廢物行業被投資者廣泛用作業績和估值指標。管理層使用調整後的EBITDA作為主要衡量標準之一,以評估和監控我們業務的持續財務業績。我們將調整後的EBITDA定義為可歸因於廢棄連接的淨收益(虧損),加上或減去非控股權益的淨收益(虧損),加上或減去所得税撥備(收益),加上利息支出,減去利息收入,加上折舊和攤銷費用,加上關閉和關閉後的增值費用,加上或減去減值和其他經營項目的任何損失或收益,加上其他費用,減去其他收入。我們進一步調整這一計算,以排除管理層認為影響評估我們業務經營業績能力的其他項目的影響。這一措施不是GAAP財務措施的替代品,應該與GAAP財務措施一起使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,我們調整後的EBITDA計算如下(金額以千美元為單位):
三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
可歸因於廢棄連接的淨收益(虧損) | $ | (227,072) | $ | 148,848 | $ | (84,037) | $ | 274,470 | ||||
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
| (395) |
| (9) |
| (536) |
| (54) | ||||
加(減):所得税撥備(福利) |
| (38,737) |
| 39,788 |
| (10,003) |
| 67,756 | ||||
另外:利息支出 |
| 40,936 |
| 37,245 |
| 78,926 |
| 74,533 | ||||
減去:利息收入 |
| (1,317) |
| (1,818) |
| (3,493) |
| (5,129) | ||||
加價:折舊和攤銷 |
| 183,001 |
| 188,120 |
| 365,460 |
| 365,509 | ||||
加:閉合和閉合後的增長 |
| 3,709 |
| 3,682 |
| 7,617 |
| 7,172 | ||||
另外:減值和其他經營項目 |
| 437,270 |
| 3,902 |
| 438,777 |
| 20,014 | ||||
加(減):其他費用(收入),淨額 |
| (5,772) |
| (1,920) |
| 3,749 |
| (4,581) | ||||
調整: |
|
|
|
| ||||||||
另外:與交易相關的費用(a) |
| 1,016 |
| 6,184 |
| 2,162 |
| 7,021 | ||||
另外:某些股權獎勵的公允價值變化(b) |
| 1,683 |
| 1,262 | 4,223 |
| 4,283 | |||||
調整後的EBITDA | $ | 394,322 | $ | 425,284 | $ | 802,845 | $ | 810,994 |
____________________
(a) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(b) | 反映了與某些股權獎勵相關的公允價值會計變更. |
62
目錄
可歸因於廢舊接頭的調整後淨收入和可歸因於廢舊接頭的調整後稀釋每股淨收入
我們列報可歸因於廢物連接的經調整淨收入和可歸因於廢物連接的經調整稀釋每股淨收入,這兩項都是非GAAP財務指標,作為補充,因為它們被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值指標。管理層使用可歸因於廢棄連接件的調整後淨收入和可歸因於廢棄連接件的調整後稀釋後每股淨收入作為評估和監控我們業務持續財務業績的主要指標之一。我們提供可歸因於廢物連接的調整後淨收入,以排除項目管理認為會影響不同時期經營業績可比性的影響。可歸因於廢棄連接的調整後淨收益具有侷限性,因為它不包括對我們的財務狀況和運營結果有影響的項目。可歸因於廢棄連接件的調整後淨收入和可歸因於廢棄連接件的調整後稀釋後每股淨收入不能替代GAAP財務指標,應該與GAAP財務指標結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務指標。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,我們調整後的可歸因於廢舊連接的淨收入和調整後的每股稀釋後淨收入計算如下(金額以千美元為單位,每股金額除外):
三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
報告的可歸因於廢棄連接的淨收益(損失) | $ | (227,072) | $ | 148,848 | $ | (84,037) | $ | 274,470 | ||||
調整: |
|
|
|
| ||||||||
無形資產攤銷(a) |
| 31,771 |
| 31,344 |
| 63,409 |
| 61,886 | ||||
減值和其他經營項目(b) |
| 437,270 |
| 3,902 |
| 438,777 |
| 20,014 | ||||
交易相關費用(c) |
| 1,016 |
| 6,184 |
| 2,162 |
| 7,021 | ||||
股權獎勵的公允價值變動(d) |
| 1,683 |
| 1,262 |
| 4,223 |
| 4,283 | ||||
税收效應(e) |
| (118,220) |
| (10,272) |
| (127,523) |
| (22,469) | ||||
税目(f) |
| 31,508 |
| — |
| 31,508 |
| — | ||||
可歸因於廢棄連接的調整後淨收入 | $ | 157,956 | $ | 181,268 | $ | 328,519 | $ | 345,205 | ||||
Waste Connections的普通股股東應佔的稀釋後每股普通股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
報告淨收益(虧損) | $ | (0.86) | $ | 0.56 | $ | (0.32) | $ | 1.04 | ||||
調整後淨收益 | $ | 0.60 | $ | 0.69 | $ | 1.25 | $ | 1.31 | ||||
每股計算中使用的股份: |
|
|
|
|
|
| ||||||
報告稀釋股份 |
| 262,994,275 |
| 264,494,943 |
| 263,390,685 |
| 264,416,610 | ||||
調整後稀釋股份(g) |
| 263,317,054 |
| 264,494,943 |
| 263,833,471 |
| 264,416,610 |
____________________
(a) | 反映取消收購相關無形資產的非現金攤銷. |
(b) | 反映減值和其他經營項目的加回。 |
(c) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(d) | 反映了與某些股權獎勵相關的公允價值會計變更. |
(e) | 腳註(A)至(D)b中調整的總税收效應是根據各自期間的適用税率計算的。 |
(f) | 反映了我們2019年關聯方付款的一部分不再可以出於税收目的扣除的影響,原因是2020年4月7日根據美國國税法第267A條最終敲定了税收法規,以及E&P減值導致的遞延税收負債增加。 |
(g) | 反映報告的稀釋股份調整後的股份,這些股份由於我們報告截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨虧損而被排除在報告的稀釋股份計算之外。 |
63
目錄
通貨膨脹
除了某些市場的燃料價格、第三方經紀和勞動力成本的波動外,通脹在最近幾年並沒有對我們的運營產生實質性影響。與行業慣例一致,我們的許多合同允許我們將某些成本轉嫁給我們的客户,包括增加垃圾填埋場傾倒費用,在某些情況下,還包括燃料成本的增加。但在燃料成本下降的程度上,在某些情況下,這些減少的一部分以較低的燃料和材料附加費的形式轉嫁給客户。因此,我們相信我們應該可以加價,以抵銷很多在正常經營過程中因通脹而增加的成本。不過,由於我們合約所訂的競爭壓力或加價時間有所延誤,特別是在新冠肺炎事件對經濟造成影響的情況下,我們可能需要承擔最少部分的成本增加,特別是在成本增幅超過平均通脹率的情況下。管理層與通貨膨脹有關的估計會影響我們對堆填區負債的會計處理。
季節性
根據歷史趨勢,剔除新冠肺炎疫情或經濟衰退的任何影響,我們預計我們的經營業績將隨季節變化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度較高,第四季度低於第二和第三季度。這種季節性反映了(A)由於加拿大和美國冬季幾個月的建設和拆卸活動減少,晚秋、冬季和早春產生的固體廢物數量減少,以及(B)惡劣天氣條件下的E&P活動減少,由於我們的最高和最低季度之間的這種季節性波動,預計波動約為12%。此外,在冬季的幾個月裏,我們的一些運營成本可能會更高。惡劣的冬季天氣條件減緩了垃圾收集活動,導致更高的勞動力和運營成本。冬季降雨量較大增加了收集的城市固體廢物的重量,導致更高的處理成本,這是以每噸為基礎計算的。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們面臨着市場風險,包括某些商品的利率和價格的變化。我們使用對衝協議來管理與利率和燃料價格相關的部分風險。雖然我們在對衝協議交易對手不履行的情況下面臨信用風險,但在所有情況下,此類交易對手都是評級較高的金融機構,我們預計在當前市場條件下不會出現違約。我們不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。我們通過定期評估市場頭寸,並對未對衝的燃料和可變利率債務頭寸進行敏感性分析,來監控我們的對衝頭寸。
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目錄
截至2020年6月30日,我們的衍生品工具包括14項利率掉期協議,這些協議有效地確定了我們可變利率債務的適用名義金額的利率,如下所示(以數千美元為單位):
|
| 固定 |
| 變量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | 期滿 | ||||||||
輸入日期 | 數量 | **支付的税率** | 收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.344 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 25,000 |
| 2.326 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.350 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.350 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2016年6月 | $ | 150,000 |
| 0.950 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2018年1月 |
| 2021年1月 | |
2016年6月 | $ | 150,000 |
| 0.950 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2018年1月 |
| 2021年1月 | |
2016年7月 | $ | 50,000 |
| 0.900 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2018年1月 |
| 2021年1月 | |
2016年7月 | $ | 50,000 |
| 0.890 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2018年1月 |
| 2021年1月 | |
2017年8月 | $ | 100,000 |
| 1.900 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2019年7月 |
| 2022年7月 | |
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.200 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2020年10月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.950 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2020年2月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年12月 | $ | 200,000 | 2.850 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2022年7月 | 2027年7月 |
____________________
*加上適用的保證金。
在衍生品和對衝指導下,利率掉期協議被認為是我們部分可變利率債務的現金流對衝,我們應用對衝會計來核算這些工具。掉期協議的名義金額及所有其他重要條款均與所對衝的浮動利率債務的條款及條款相符。
我們已經進行了敏感性分析,以確定市場利率變化將如何影響我們的未對衝浮動利率債務的公允價值。這樣的分析在本質上是有限的,因為它反映了一組單一的、假設的假設。實際市場走勢可能與我們的假設大不相同。公允價值敏感度並不一定表明我們將從假設的市場匯率變動中認識到的最終現金流或收益影響。由於2020年6月30日和2019年12月31日欠我們的未對衝浮動利率餘額的利率變化,我們面臨現金流風險,分別為1830萬美元和7.662億美元,包括我們信貸協議下的浮動利率債務。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的可變利率債務利率每提高一個百分點,我們的年度税前收入將分別減少約20萬美元和770萬美元。我們所有剩餘的債務工具都是固定利率的,或根據上述利率掉期協議實際上是固定的;因此,這些工具下的市場利率變化不會對我們的現金流或經營業績產生重大影響,受交易對手違約風險的影響。
柴油的市場價格是不可預測的,可能會有很大波動。*由於我們每年採購的燃料量,燃料價格的大幅上漲可能會對我們的業務產生不利影響,並降低我們的運營利潤率。*為了管理部分風險,我們定期簽訂與預測柴油採購相關的燃料對衝協議,我們還簽訂固定價格的燃料採購合同。截至2020年6月30日,我們沒有燃料對衝協議;然而,我們已經簽訂瞭如下所述的2020年固定價格燃料採購合同。
在截至2020年12月31日的財年,我們預計購買約7930萬加侖燃料,其中4540萬加侖將按市場價購買,3390萬加侖將根據我們的固定價格燃料採購合同購買。我們已經進行了敏感性分析,以確定市場利率變化將如何影響我們購買的未對衝的市場利率柴油的公允價值。*這樣的分析本身是有限的,因為它反映了一組單一的、假設的假設。*實際市場變動可能與我們的假設大不相同。*公允價值敏感性不一定表明我們將從假設的市場利率變動中認識到的最終現金流或收益影響。*在2020年7月1日至2020年12月31日的6個月期間,我們預計將按市場價格購買約2270萬加侖燃料;因此,在2020年剩餘的6個月內,燃料價格每加侖上漲0.10美元,將使我們在此期間的税前收入減少約230萬美元。
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目錄
我們銷售各種可回收材料,包括堆肥、紙板、混合紙、塑料容器、玻璃瓶和黑色金屬和鋁金屬。我們擁有並經營回收業務,並將收集到的其他可回收材料銷售給第三方進行加工,然後再轉售。為儘量減低我們在循環再造物料方面面對的商品價格風險,我們採取了向第三者收取回收量及加工費的定價策略。如果回收商品價格下降,回收商品平均價格比截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的平均價格下降10%,將分別對截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的收入產生370萬美元和360萬美元的影響。
我們在加拿大有業務,在有意義的地方,我們量化並描述了外幣兑換對收入組成部分的影響,包括運營收入和運營成本。然而,外幣的影響並未對我們在2019年或2020年的運營結果產生實質性影響。加元兑美元匯率每變動0.01美元,我們的年收入和EBITDA將分別影響約900萬美元和300萬美元。
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目錄
第四項。管制和程序
根據規則13a-15(B)的要求,根據修訂後的1934年美國證券交易法或交易法,我們在我們的管理層(包括我們的總裁兼首席執行官和高級副總裁兼首席財務官)的監督和參與下,對截至本季度報告表格所涵蓋的財政季度末我們的披露控制和程序(該術語在規則13a-15(E)中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。在設計及評估披露控制及程序時,我們的管理層認識到,任何控制及程序,無論設計及運作如何完善,都只能為達致預期的控制目標提供合理保證,而我們的管理層須運用其判斷來評估可能的控制及程序的成本效益關係。
基於這一評估,我們的總裁兼首席執行官以及高級副總裁兼首席財務官得出結論,截至2020年6月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,以便我們的交易所法案報告中需要披露的信息:(1)在SEC的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告;(2)這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的總裁兼首席執行官以及高級副總裁和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
在截至2020年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分--其他資料
第(1)項。法律程序
有關本公司法律程序的資料,請參閲本報告第I部分第21項所載本公司簡明綜合財務報表附註18,並在此併入作為參考。
項目6.陳列品
陳列品 |
| 展品介紹: |
3.1 | 修訂條款(參考2017年5月26日提交的註冊人表格8-K附件3.1併入) | |
3.2 | 合併章程(參考2016年6月7日提交的註冊人表格8-K附件3.2併入) | |
3.3 | 修訂條款(參考2016年6月7日提交的註冊人表格8-K附件3.1併入) | |
3.4 | 註冊人附例1號(參考註冊人2016年6月7日提交的8-K表格附件33.3合併) | |
10.1 | 2020年員工購股計劃(參考2020年4月3日提交的註冊人關於附表14A的最終委託書附錄C併入) | |
31.1 | 依據交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)認證主要行政人員 | |
31.2 | 根據交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官 | |
32.1 | 依據“美國法典”第18編第1350節對主要行政人員的認證 | |
32.2 | 根據“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證 | |
101.INS | 實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
Waste Connections,Inc. | ||
日期:2020年8月7日 | 通過: | /s/值得一試的F.Jackman |
沃辛·F·傑克曼 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
日期:2020年8月7日 | 通過: | 瑪麗·安妮·惠特尼 |
瑪麗·安妮·惠特尼 | ||
高級副總裁兼首席財務官 |
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