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目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格:10-Q

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號:001-13425

Graphic

裏奇兄弟拍賣行股份有限公司

(註冊人的確切姓名,詳見其約章)

加拿大

 

98-0626225

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

格蘭里昂大道9500號

 

 

伯納比, 不列顛哥倫比亞省, 加拿大

 

V5J 0C6

(主要行政辦事處地址)

 

(郵政編碼)

(778) 331-5500

(註冊人電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)款登記的證券:

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股

非洲區域局

紐約證券交易所

普通股購買權

不適用

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。不是的

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説:不是的

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 

加速文件管理器

非加速文件管理器

規模較小的報告公司。

新興成長型公司:

如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義):

不是的

目錄

註明截至最新實際日期,發行人所屬的每一類普通股的流通股數量:108,685,255普通股,沒有面值,截至2020年8月5日已發行。

目錄

裏奇兄弟。成立為法團的拍賣行

表格310-Q

截至2020年6月30日的季度

索引

第一部分-財務信息

項目1:

合併財務報表

1

項目2:

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

26

第3項:

關於市場風險的定量和定性披露

49

項目4:

管制和程序

49

第II部分-其他資料

項目1:

法律程序

50

第1A項:

危險因素

50

第二項:

未登記的股權證券銷售和收益的使用

51

第三項:

高級證券違約

51

第四項:

礦場安全資料披露

51

第五項:

其他資料

51

第6項:

陳列品

52

簽名

53

目錄

第一部分:金融信息

第一項:編制合併財務報表。

簡明綜合收益表

(以千美元表示,不包括每股和每股數據)

(未經審計)

截至三個月

截至六個月

年6月30日

年6月30日

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

收入:

  

  

  

  

服務收入

$

234,139

$

234,606

$

417,262

$

406,978

庫存銷售收入

 

154,911

 

158,616

 

245,043

 

289,673

總收入

 

389,050

 

393,222

 

662,305

 

696,651

業務費用:

 

  

 

  

 

  

 

  

服務成本

 

39,448

 

50,268

 

78,803

 

86,337

存貨銷售成本

 

143,134

 

149,818

 

224,719

 

270,293

銷售、一般和行政費用

 

100,632

 

97,714

 

199,017

 

192,898

與收購相關的成本

 

 

38

 

 

707

折舊及攤銷費用

 

17,857

 

17,112

 

37,150

 

34,227

處置財產、廠房和設備的收益

 

(1,213)

 

(101)

 

(1,260)

 

(250)

匯兑損失

 

392

 

403

 

994

 

881

業務費用共計

 

300,250

 

315,252

 

539,423

 

585,093

營業收入

 

88,800

 

77,970

 

122,882

 

111,558

利息費用

 

(8,882)

 

(10,117)

 

(18,064)

 

(20,933)

其他收入,淨額

 

857

 

1,679

 

4,434

 

3,718

所得税前收入

 

80,775

 

69,532

 

109,252

 

94,343

所得税費用

27,656

15,401

33,304

22,040

淨收入

$

53,119

$

54,131

$

75,948

$

72,303

淨收入可歸因於:

 

  

 

  

 

  

 

  

股東

$

53,043

$

54,036

$

75,851

$

72,200

非控制性權益

 

76

 

95

 

97

 

103

淨收入

$

53,119

$

54,131

$

75,948

$

72,303

股東應佔每股收益:

 

  

 

  

 

  

 

  

基本型

$

0.49

$

0.50

$

0.70

$

0.66

稀釋

$

0.49

$

0.49

$

0.69

$

0.66

加權平均流通股數量:

 

  

 

  

 

  

 

  

基本型

 

108,387,490

 

108,707,708

 

108,818,903

 

108,725,871

稀釋

 

109,323,343

 

109,942,768

 

109,903,808

 

109,982,763

見簡明合併財務報表附註。

裏奇兄弟

1

目錄

簡明綜合全面收益表

(單位:千美元)

(未經審計)

截至三個月

截至六個月

    

年6月30日

年6月30日

2020

    

2019

    

2020

    

2019

淨收入

$

53,119

$

54,131

$

75,948

$

72,303

扣除所得税後的其他全面收益(虧損):

 

 

  

 

  

 

  

外幣折算調整

 

10,764

 

2,457

 

(5,105)

 

823

綜合收益總額

$

63,883

$

56,588

$

70,843

$

73,126

可歸因於以下各項的全面收入總額:

 

  

 

  

 

  

 

  

股東

$

63,795

$

56,486

$

70,743

$

73,028

非控制性權益

 

88

 

102

 

100

 

98

$

63,883

$

56,588

$

70,843

$

73,126

見簡明合併財務報表附註。

裏奇兄弟

2

目錄

簡明綜合資產負債表

(以千美元表示,股票數據除外)

(未經審計)

年6月30日

2011年12月31日

    

2020

    

2019

資產

現金和現金等價物

$

389,720

$

359,671

限制性現金

 

148,293

 

60,585

貿易和其他應收款

 

334,488

 

142,627

減去:信貸損失撥備

(4,559)

(5,225)

盤存

 

63,089

 

64,956

其他流動資產

 

27,486

 

50,160

應收所得税

 

3,937

 

6,810

流動資產總額

 

962,454

 

679,584

不動產、廠場和設備

 

475,936

 

484,482

其他非流動資產

 

131,326

 

145,679

無形資產

 

223,130

 

233,380

商譽

 

671,368

 

672,310

遞延税項資產

 

14,299

 

13,995

總資產

$

2,478,513

$

2,229,430

負債和權益

 

  

 

  

應付拍賣收益

$

499,415

$

276,188

貿易和其他應付款項

 

213,036

 

194,279

應付所得税

 

16,023

 

7,809

短期債務

 

21,980

 

4,705

長期債務的當期部分

 

17,588

 

18,277

流動負債總額

 

768,042

 

501,258

長期債務

 

614,375

 

627,204

其他非流動負債

 

142,518

 

151,238

遞延税項負債

 

49,270

 

42,743

負債共計

 

1,574,205

 

1,322,443

承擔和或有事項(分別為附註19和附註20)

 

  

 

  

股東權益:

 

  

 

  

股本:

 

  

 

  

普通股;不是的面值,授權的無限股份,已發佈傑出的共享:108,630,537(2019年12月31日)109,337,781)

 

169,255

 

194,771

額外實收資本

 

47,958

 

52,110

留存收益

 

746,048

 

714,051

累計其他綜合損失

 

(64,207)

 

(59,099)

股東權益

 

899,054

 

901,833

非控股權益

 

5,254

 

5,154

股東權益總額

 

904,308

 

906,987

負債和權益總額

$

2,478,513

$

2,229,430

見簡明合併財務報表附註。

裏奇兄弟

3

目錄

簡明綜合權益變動表

(除特別註明外,以千美元表示)

(未經審計)

歸屬於股東

 

    

    

偶然地

附加

累積

可贖回的

普通股

實繳

其他

控管

性能

數量:

資本

留用

全面

利息

總計

共享單位

截至2020年6月30日的三個月

    

股份

    

數量

    

(“APIC”)

    

收益

    

損失

    

(“NCI”)

    

權益

    

(“PSU”)

平衡,2020年3月31日

108,198,739

$

153,801

$

46,147

$

714,816

$

(74,959)

$

5,166

$

844,971

淨收入

 

 

 

53,043

 

 

76

 

53,119

 

其他綜合損失

 

 

 

 

10,752

 

12

 

10,764

 

 

 

 

53,043

 

10,752

 

88

 

63,883

 

股票期權行權

431,831

 

15,457

 

(3,086)

 

 

 

 

12,371

 

發行與股份單位歸屬有關的普通股

(33)

 

(3)

 

(7)

 

 

 

 

(10)

 

股票期權補償費用

 

 

1,543

 

 

 

 

1,543

 

股權分類股份單位費用

 

 

3,231

 

 

 

 

3,231

 

股權分類股份單位股息等價物

 

 

130

 

(130)

 

 

 

 

支付的現金股息

 

 

 

(21,681)

 

 

 

(21,681)

 

平衡,2020年6月30日

108,630,537

$

169,255

$

47,958

$

746,048

$

(64,207)

$

5,254

$

904,308

截至2019年6月30日的三個月

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

平衡,2019年3月31日

108,958,906

$

189,297

$

50,054

$

646,614

$

(57,899)

$

5,063

$

833,129

984

淨收入

 

 

 

 

54,036

 

 

95

 

54,131

 

其他綜合收益(虧損)

 

 

 

 

 

2,450

 

7

 

2,457

 

 

 

 

 

54,036

 

2,450

 

102

 

56,588

 

股票期權行權

 

98,433

 

3,190

 

(694)

 

 

 

 

2,496

 

發行與股份單位歸屬有關的普通股

 

3,009

 

110

 

 

 

 

 

110

 

股票期權補償費用

 

 

 

1,660

 

 

 

 

1,660

 

股權分類股份單位費用

 

 

 

3,488

 

 

 

 

3,488

 

47

股權分類股份單位股息等價物

 

 

 

125

 

(143)

 

 

 

(18)

 

18

支付的現金股息

 

 

 

 

(19,592)

 

 

 

(19,592)

 

回購的股份

(1,223,674)

(42,012)

(42,012)

BALANCE,2019年6月30日

 

107,836,674

$

150,585

$

54,633

$

680,915

$

(55,449)

$

5,165

$

835,849

1,049

裏奇兄弟

4

目錄

簡明綜合權益變動表

(除特別註明外,以千美元表示)

(未經審計)

    

歸屬於股東

    

    

偶然地

附加

累積

可贖回的

普通股

實繳

其他

控管

性能

數量:

資本

留用

全面

利息

總計

共享單位

截至2020年6月30日的6個月

    

股份

    

數量

    

(“APIC”)

    

收益

    

損失

    

(“NCI”)

    

權益

    

(“PSU”)

BALANCE,2019年12月31日

109,337,781

$

194,771

$

52,110

$

714,051

$

(59,099)

$

5,154

$

906,987

$

淨收入

 

 

 

75,851

 

 

97

 

75,948

 

其他綜合損失

 

 

 

 

(5,108)

 

3

 

(5,105)

 

 

 

 

75,851

 

(5,108)

 

100

 

70,843

 

股票期權行權

679,277

 

24,141

 

(4,716)

 

 

 

 

19,425

 

發行與股份單位歸屬有關的普通股

138,791

 

3,513

 

(7,451)

 

 

 

 

(3,938)

 

股票期權補償費用

 

 

2,730

 

 

 

 

2,730

 

股權分類股份單位費用

 

 

5,017

 

 

 

 

5,017

 

股權分類股份單位股息等價物

 

 

268

 

(268)

 

 

 

 

支付的現金股息

 

 

 

(43,586)

 

 

 

(43,586)

 

回購的股份

(1,525,312)

(53,170)

(53,170)

平衡,2020年6月30日

108,630,537

$

169,255

$

47,958

$

746,048

$

(64,207)

$

5,254

$

904,308

$

截至2019年6月30日的6個月

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

平衡,2018年12月31日

 

108,682,030

$

181,780

$

56,885

$

648,255

$

(56,277)

$

5,067

$

835,710

$

923

淨收入

 

 

 

 

72,200

 

 

103

 

72,303

 

其他綜合損失

 

 

 

 

 

828

 

(5)

 

823

 

 

 

 

 

72,200

 

828

 

98

 

73,126

 

股票期權行權

 

181,359

 

5,668

 

(1,544)

 

 

 

 

4,124

 

發行與股份單位歸屬有關的普通股

 

196,959

 

5,149

 

(10,064)

 

 

 

 

(4,915)

 

股票期權補償費用

 

 

 

3,199

 

 

 

 

3,199

 

股權分類股份單位費用

 

 

 

5,810

 

 

 

 

5,810

 

93

股權分類股份單位股息等價物

 

 

 

347

 

(380)

 

 

 

(33)

 

33

支付的現金股息

 

 

 

 

(39,160)

 

 

 

(39,160)

 

回購的股份

(1,223,674)

(42,012)

(42,012)

BALANCE,2019年6月30日

 

107,836,674

$

150,585

$

54,633

$

680,915

$

(55,449)

$

5,165

$

835,849

$

1,049

見簡明合併財務報表附註。

裏奇兄弟

5

目錄

簡明現金流量表合併表

(單位:千美元)

(未經審計)

截至6月30日的6個月:

    

2020

    

2019

現金由(用於):

 

  

 

  

 

經營活動:

 

  

 

  

 

淨收入

$

75,948

$

72,303

對不影響現金的項目進行調整:

 

 

  

折舊及攤銷費用

 

37,150

 

34,227

股票期權補償費用

 

2,730

 

3,199

股權分類股份單位費用

 

5,017

 

5,903

遞延所得税費用

 

6,657

 

1,056

未實現匯兑(利得)損失

 

1,129

 

(51)

處置財產、廠房和設備的收益

 

(1,260)

 

(250)

債務發行成本攤銷

 

1,577

 

1,765

使用權資產攤銷

6,318

5,845

股權投資的或有對價收益

(1,700)

其他,淨

 

1,934

 

322

營業資產和負債淨變動

 

62,824

 

36,036

經營活動提供的淨現金

 

198,324

 

160,355

投資活動:

 

 

  

增加物業、廠房和設備

 

(6,140)

 

(4,618)

無形資產增加

 

(13,244)

 

(12,175)

處置財產、廠房和設備的收益

 

16,106

 

583

股權投資分配

4,212

股權投資的或有對價收益

 

1,700

 

其他,淨

 

(2,782)

 

(1,000)

投資活動所用現金淨額

 

(148)

 

(17,210)

融資活動:

 

 

  

股份回購

(53,170)

(42,012)

支付給股東的股息

 

(43,586)

 

(39,160)

發行股本

 

19,425

 

4,124

發行股票時預扣税金的繳納

 

(3,321)

 

(4,915)

短期債務收益

 

35,799

 

12,879

償還短期債務

 

(19,941)

 

(24,985)

償還長期債務

 

(8,633)

 

(14,514)

償還融資租賃義務

 

(4,384)

 

(2,937)

用於融資活動的現金淨額

 

(77,811)

 

(111,520)

外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

 

(2,608)

 

1,802

增加

 

117,757

 

33,427

期初

 

420,256

 

305,567

現金、現金等價物和受限現金,期末

$

538,013

$

338,994

見簡明合併財務報表附註。

裏奇兄弟

6

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》

Ritchie Bros.Auctioneers Inc.及其子公司(統稱為“公司”)提供全球資產管理和處置服務,通過其無保留的現場拍賣、在線市場、掛牌服務和私人經紀服務,為客户提供買賣二手工業設備和其他耐用資產的端到端解決方案。Ritchie Bros.Auctioneers Inc是一家根據“加拿大商業公司法”在加拿大註冊成立的公司,其股票在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)公開交易。

(A)準備基礎

這些未經審計的簡明綜合中期財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。其中包括Ritchie Bros.Auctioneers Inc.及其子公司各自成立或收購日期的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。

美國公認會計原則要求完成年度財務報表所需的某些信息和腳註披露已被遺漏,因此,這些未經審計的簡明綜合中期財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的經審計綜合財務報表一併閲讀,該報表包括在本公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中。管理層認為,這些未經審核的簡明綜合中期財務報表反映了所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整對於在所有重要方面公平地呈現本公司在中期內的綜合財務狀況、經營業績、現金流量和權益變化是必要的。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。

2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,疫情繼續在全球蔓延。新冠肺炎疫情對本公司運營和財務業績的影響程度,包括執行業務戰略和舉措的能力,將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和蔓延,以及監督機構和相關全球政府施加的相關限制,以及本公司發貨人和買家基礎推動的供需影響,所有這些都是不確定的,無法輕易預測。鑑於此情況的動態性,本公司無法合理估計新冠肺炎對其業務運營、經營業績、現金流或財務業績的影響。

(B)收入確認

收入包括:

服務收入,包括以下內容:
i.拍賣和市場(“A&M”)活動的收入,包括我們為設備和其他資產的發貨人代理的現場拍賣、在線市場和私人經紀服務賺取的佣金,以及各種與拍賣相關的費用,包括上市和買家交易費;以及
二、其他服務收入,包括上市服務收入、裝修收入、後勤服務收入、融資收入、評估費收入和其他輔助服務費收入;
作為併購活動一部分的庫存銷售收入

當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,或在履行義務完成時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。對於基於現場活動的拍賣或在線拍賣,收入將在拍賣銷售完成且公司已確定銷售收益可收取時確認。收入按已收或應收對價的公允價值計量,並扣除增值税和關税後顯示淨額。

服務收入

公司拍賣中的銷售佣金代表公司從拍賣中出售的設備和其他資產的毛收入中賺取的百分比。該公司的大部分佣金是以事先商定的銷售總價的固定費率賺取的。公司拍賣銷售的其他佣金是從承銷的佣金合同中賺取的,當公司保證向發貨人提供一定水平的收益時,這些佣金就會從承銷的佣金合同中賺取。

裏奇兄弟

7

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

(B)收入確認(續)

服務收入(續)

該公司接受寄售的設備和其他資產,通過專業的營銷技術激發買家的興趣,並通過拍賣或私人銷售過程將賣家(也稱為發貨人)與買家牽線搭橋。在其在線市場上出售商品之前,該公司還會進行檢查。

項目出售後,公司向買方開具資產購買價格發票、税金和買方交易費發票(如果適用),向買方收取付款,並將收益(扣除賣方佣金、適用税金和適用費用)匯給賣方。佣金按拍賣會上售出房產錘子價格的5%計算。此外,還向賣家收取掛牌和檢查設備的費用。在進行公司拍賣過程中獲得的其他收入包括行政費用、文件費用和廣告費。

在拍賣人的錘子落下時,出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價格,這是所購房產的錘子價格,賣家在法律上有義務放棄房產,以換取錘子價格減去任何賣家的佣金。佣金和手續費收入在拍賣商落錘的拍賣日期確認。

根據其拍賣的標準條款和條件,公司沒有義務向委託人支付尚未由買方支付的財產,前提是該財產尚未發還給買方。如果買家拖欠付款義務,也稱為崩潰銷售,則在做出決定的期間取消銷售,並將財產返還給發貨人,或在稍後的基於事件的拍賣或在線拍賣中進行。歷史上取消的銷售並不是實質性的。

在線市場佣金收入因一項爭議撥備而減少,爭議撥備是對預計將以公司成本解決的爭議項目的估計,與根據公司的設備狀況認證計劃解決差異有關。設備狀況認證是指提供給潛在買家的書面檢查報告,該報告反映了提供出售的特定設備的狀況,幷包括設備的評級、評論和經公司設備檢查員之一檢查後的照片。

設備狀況認證規定,如果購買的設備沒有達到檢驗報告中所述的狀況,買方可以在合格的爭議期間提交書面爭議索賠,由公司自行決定是否予以考慮和解決。通常,設備狀況認證計劃下的糾紛通過小修或額外服務(如清洗或詳細介紹物品)來解決;此類物品或服務的估計成本包括在糾紛撥備中。

佣金收入是扣除欠第三方的佣金淨額記錄的,這主要是由於在拍賣擔保風險和報酬分享安排中與發貨人分享佣金的情況下產生的。

承銷的佣金合同可以採取擔保合同的形式。擔保合同通常包括預先談判的擔保毛收入的一定百分比,加上超過擔保金額的一定百分比的收益。如果實際拍賣金額低於保證金額,佣金將減少;如果拍賣金額足夠低,公司可能會在出售中蒙受損失。擔保合同造成的損失,計入相關拍賣完成的期間。如果與在期末持有的、將在期末後出售的擔保合同有關的虧損在財務報表報告日已知或可能並可估計的,該虧損應計入該期間的財務報表。該公司從這些擔保合同中獲得的風險會隨着時間的推移而波動。

其他服務收入還包括翻新、後勤服務、融資、評估費和其他輔助服務費。費用在向客户提供服務的期間確認。

裏奇兄弟

8

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

(B)收入確認(續)

庫存銷售收入

承銷的佣金合同可以採取庫存合同的形式。與庫存合同相關的收入在銷售完成、物業所有權轉移給買方以及本公司已履行可能與交易相關的任何其他義務時確認。作為拍賣人,該公司通過拍賣程序將其庫存拍賣給設備買家。項目出售後,公司向買方開具資產購買價格、税金以及買方交易費(如果適用)的發票,並向買方收取付款。

在拍賣商的錘子落下時,出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價格,這是所購房產的錘子價格。房產所有權的轉讓是為了換取錘子價格,如果適用的話,還包括買家交易費加上適用的税費。

(C)服務成本

服務成本包括與進行拍賣直接相關的費用(“直接費用”)、賺取在線市場收入以及賺取其他手續費收入。直接支出包括直接人工、建築和設施費用、差旅、廣告和推廣費用,以及向向在公司拍賣和市場上出售物業的設備銷售商介紹公司的無關第三方支付的費用。

除了上面列出的成本外,為賺取在線市場收入而產生的服務成本也包括檢查成本。檢查通常在賣方的實際位置進行。檢查成本包括執行和管理現場檢查服務的公司員工的工資成本和相關福利,相關檢查報告的準備和質量保證成本,支付給執行現場檢查的承包商的費用,公司檢查服務機構的相關差旅和雜費,以及檢查服務人員的辦公和佔用成本。賺取在線市場收入的成本還包括公司的客户支持、在線市場運營、物流、所有權和留置權調查職能的成本。

為賺取其他費用收入而產生的服務成本包括輔助和後勤服務費用、直接人工(包括銷售佣金)、軟件維護費和材料。服務成本不包括折舊和攤銷費用。

(D)已售出存貨的成本

存貨銷售成本包括為公司自有賬户出售的資產的購買價格,並使用特定的識別基礎確定。

(E)股份支付

本公司根據獎勵的實質條款和任何相關安排,將以股份為基礎的支付獎勵分類為股權或負債支付。

股權分類股份支付

共享單位平面圖

本公司設有高級管理人員業績分享單位(“PSU”)計劃和員工PSU計劃,分別規定將PSU獎勵給公司的某些高級管理人員和員工。本公司有權選擇以現金或股票結算某些股票單位獎勵,並預計以股票結算。授予的PSU的成本按授予日基礎PSU的公允價值計量。PSU根據時間流逝和績效標準的實現情況進行授權。

本公司還設有高級管理人員限制性股票單位(“RSU”)計劃和員工RSU計劃,分別規定向公司某些高級管理人員和員工授予RSU。該公司有權選擇以現金或股票支付某些股票單位獎勵,並預計以股票支付所有授予。授予的RSU成本以授予日公司普通股的公允價值為基礎按公允價值計量。RSU的背心基於時間的推移,幷包括與就業相關的限制。

裏奇兄弟

9

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

(E)股份支付(續)

股權分類股份支付(續)

共享單位平面圖(續)

根據該等計劃預期歸屬的獎勵的公允價值按個別獎勵的各自剩餘服務期按加速確認基準支出,並相應增加APIC的權益。在每個報告期末,本公司都會修訂其對預期歸屬的股權工具數量的估計。修訂原始估計(如果有的話)的影響在收益中確認,以便合併費用反映修訂後的估計,並對權益進行相應的調整。股權分類PSU和RSU的股息等價物被確認為服務期內留存收益的減少。

股票期權計劃

公司有三個股票期權補償計劃,規定向公司選定的員工、董事和高級管理人員授予股票期權。授予期權的成本使用Black-Scholes期權定價模型按授予日標的期權的公允價值計量。根據該等計劃預期歸屬的期權的公允價值按個別獎勵的各自剩餘服務期按加速確認基準支出,並相應增加APIC的權益。在行使時,因行使股票期權而支付的任何對價和在APIC中全額攤銷的金額將計入普通股。

負債分類股份支付

本公司維護其他股份單位補償計劃,該計劃在最長期限內授予三年在授予之後。根據該等計劃,本公司須或預期以現金方式或以提供現金代表僱員在公開市場收購股份的方式了結既得獎勵,結算金額乃根據歸屬日期前本公司普通股的平均價格釐定,或就遞延股份單位(“DSU”)收受人而言,是在停止董事會服務後釐定。

該等賠償分類為責任賠償,於授出日期按公允價值計量,於截至結算日(包括該日)的每個報告日期按公允價值重新計量。該等計劃下股份單位的公允價值的釐定載於附註17。獎勵的公允價值於個別獎勵的各個歸屬期間支出,並確認相應的負債。歸屬後公允價值的變化通過補償費用確認。補償費用反映了預計授予的工具數量的估計。

沒收和公允價值修訂(如有)的影響在收益中確認,以便累計費用反映修訂,並對結算負債進行相應調整。報告日期12個月內到期的負債分類股份單位負債在貿易和其他應付款中列示,而報告日期12個月後到期的結算在其他非流動負債中列示。

(F)土地契約

公司在開始時就確定一項安排是否為租約。本公司可能與租賃和非租賃組成部分簽訂租賃協議,通常單獨核算。此外,對於某些車輛和設備租賃,管理層應用組合方法來核算以類似租賃條款租賃的資產的使用權(“ROU”)資產和負債。

經營租賃

如果初始租賃期限大於12個月,則經營租賃包括在我們綜合資產負債表中的其他非流動資產、貿易和其他應付賬款以及其他非流動負債中。對於初始期限為12個月或更短的租賃,公司在租賃期內以直線方式確認這些租賃付款。

ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,管理層採用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。管理層在易於確定的情況下使用隱含比率。當合理確定公司將行使續訂或終止選擇權時,公司在確定租賃期、ROU資產和租賃負債時將這些選擇權的租賃費包括在內。租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線原則確認,並計入服務或銷售成本、一般和行政(“SG&A”)費用。

裏奇兄弟

10

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

(F)新租約(續)

融資租賃

融資租賃ROU資產包括在我們的綜合資產負債表中的房地產、廠房和設備、貿易和其他應付賬款以及其他非流動負債中。

融資租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,管理層採用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。管理層在易於確定的情況下使用隱含比率。公司在合理確定公司將行使續訂、購買選擇權或終止選擇權的情況下,在確定租賃期、ROU資產和租賃負債時包括這些選擇權的租賃付款。融資租賃ROU資產一般在租賃期內攤銷,計入折舊費用。融資租賃負債的利息計入利息支出。

(G)所有庫存

庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。該公司通常通過競爭性過程購買庫存以轉售,發貨人或供應商已確定這是通過拍賣過程進行處置的首選方法。此外,某些司法管轄區要求拍賣人持有資產的所有權,並便利出售時的所有權轉讓。存貨以成本和可變現淨值中的較低者計價,其中可變現淨值表示處置時的預期售價減去準備成本和處置和運輸成本。作為其政府業務的一部分,該公司購買存貨轉售,作為其購買某些剩餘政府財產的承諾的一部分(附註19)。成本的重要組成部分包括存貨的購置價格和準備出售存貨的準備成本,這些成本不包括銷售費用和進站運輸成本。存貨賬面價值的減記記入綜合損益表的存貨銷售成本。

(H)長期和無限期資產減值

長期資產包括物業、廠房及設備及須攤銷的無形資產,每當事件或情況顯示其賬面值可能無法收回時,均會評估減值。為進行減值測試,對長期資產進行分組,並在產生獨立現金流的最低水平測試可恢復性。當資產或資產組的賬面價值大於未來預計的未貼現現金流量時,確認減值損失。減值損失按賬面價值超過該資產或資產組的公允價值計算。公允價值基於估值技術或第三方評估。在確定這些現金流和公允價值時採用了重要的估計和判斷。

截至12月31日,無限期無形資產每年進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。本公司可以選擇進行定性評估,以首先確定是否有必要進行量化減值測試。這涉及到對定性因素的評估,以確定是否存在表明該無限期無形資產的賬面價值是否比其公允價值更有可能低於其公允價值的事件或情況。如果定性評估顯示賬面價值不太可能低於其公允價值,則不需要進行量化減值測試。如果需要進行量化減值測試,程序是將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。減值損失確認為無限期無形資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。

(I)商譽

商譽是指被收購企業的收購價格超過了企業合併中被收購資產和承擔的負債的公允價值。

商譽不攤銷,但截至12月31日,每年在報告單位層面對商譽進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。本公司可以選擇對報告單位進行定性評估,以首先確定是否需要進行量化減值測試。這涉及到對定性因素的評估,以確定是否存在表明商譽所屬報告單位的賬面金額是否比其公允價值更有可能低於其公允價值的事件或情況。如果定性評估表明報告單位的賬面價值不太可能低於其公允價值,則不需要進行量化減值測試。

裏奇兄弟

11

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

(一)商譽(續)

如果需要進行量化減值測試,程序是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來識別潛在的減值。報告單位的公允價值是使用各種估值方法和技術來確定的,這些方法和技術涉及基於本公司相信假設市場參與者將在計量日用來估計公允價值的假設。減值損失確認為報告單位的賬面金額與其公允價值之間的差額。如果報告單位的賬面金額與公允價值之間的差額大於分配給報告單位的商譽金額,則減值損失受分配給報告單位的商譽金額的限制。

(J)新的和修訂的會計準則

a.自2020年1月1日起,本公司通過了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326),金融工具信用損失的計量。新標準用一種新的前瞻性“方法”取代了‘已發生損失方法’的信用減值模型,這種方法反映了預期的信用損失,需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信用損失估計提供信息。“在應用新準則時,本公司採用損失率法估計應收貿易賬款的歷史損失。對歷史數據進行調整,以考慮到宏觀經濟環境的預測變化,以便計算當前預期的信貸損失。公司採用ASC 326沒有導致公司金融資產在過渡日期的賬面價值發生重大變化。為進行比較而列報的2020年1月1日之前的期間未作調整。
b.2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響。此次更新提供了“可選的權宜之計和例外,用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係,但必須滿足某些標準,即參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率。”這些修改立即生效,可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和簽訂或評估的套期保值關係。公司對倫敦銀行同業拆借利率的使用適用於某些司法管轄區承諾的循環信貸安排的短期提款。如果適用,當參考匯率發生變化時,公司將使用可選的權宜之計。
c.自2020年1月1日起,公司採用ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)。客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算在預期的基礎上。此次更新使實施雲計算安排(這是一項服務協議)所產生的成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導保持一致。2020年1月1日採用預期過渡方法的ASU 2018-15沒有對合並財務報表產生實質性影響。

2.提出重大判斷、估計和假設

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。

實際結果與公司在報告日期作出的判斷、估計和假設之間的未來差異,或估計和假設的未來變化,可能需要在未來的報告期對基本報告的資產、負債、收入和費用金額進行調整。

判斷、估計和基本假設由管理層持續評估,並基於歷史經驗和其他因素,包括對未來事件的預期,這些預期在當時情況下是合理的。然而,現有情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或情況而發生變化,這些變化在發生時反映在假設中。需要估計的重大項目包括購買價格分配、商譽的賬面價值、長期資產的使用壽命、基於股份的補償、租賃期限和租賃負債的確定、遞延所得税、税收不確定性準備金和其他或有事項。

截至2020年6月30日止六個月,本公司考慮到當前新冠肺炎所導致的全球經濟低迷,對併購報告單位和馬斯庫斯報告單位進行了定性評估,並得出結論認為不存在減值指標。

裏奇兄弟

12

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

3、增強了季節性。

該公司的運營既是季節性的,也是事件驅動型的。從歷史上看,第二和第四個日曆季度的收入往往是最高的。與第一個和第三個日曆季度相比,該公司通常在這些季度進行更多的現場現場拍賣。12月下旬至2月中旬和7月中旬至8月是傳統上不太活躍的時期。在線交易量也受到類似的影響,因為第三季度二手設備的供應量較低,因為它正在積極使用,無法出售。

新冠肺炎疫情造成的限制和整體經濟環境的影響可能會繼續影響這些趨勢。

4.提供更多的分段信息。

該公司的主要業務活動是管理和處置二手工業設備和其他耐用資產。該公司的業務包括可報告的部門和其他不可報告的業務活動如下:

拍賣和市場-這是公司唯一需要報告的部門,包括公司的現場直播拍賣、在線拍賣和市場,以及經紀服務;
其他包括Ritchie Bros.Financial Services(“RBFS”)、Mascus Online服務的結果,以及各種增值服務和現成活動的結果,包括公司的設備翻新服務、資產評估服務和Ritchie Bros.物流服務。

截至2020年6月30日的三個月

截至2020年6月30日的6個月

    

A&M

    

其他

    

固形

    

A&M

    

其他

    

固形

服務收入

$

199,648

$

34,491

$

234,139

$

354,391

$

62,871

$

417,262

庫存銷售收入

 

154,911

 

 

154,911

 

245,043

 

 

245,043

總收入

$

354,559

$

34,491

$

389,050

$

599,434

$

62,871

$

662,305

服務成本

 

22,190

 

17,258

 

39,448

 

47,285

 

31,518

 

78,803

存貨銷售成本

 

143,134

 

 

143,134

 

224,719

 

 

224,719

銷售、一般及行政費用(“SG&A”)

 

94,559

 

6,073

 

100,632

 

186,144

 

12,873

 

199,017

分部利潤

$

94,676

$

11,160

$

105,836

$

141,286

$

18,480

$

159,766

折舊和攤銷費用(“D&A”)

 

  

 

  

 

17,857

 

  

 

  

 

37,150

處置財產、廠房和設備的收益(“PPE”)

 

  

 

  

 

(1,213)

 

  

 

  

 

(1,260)

匯兑損失

 

  

 

  

 

392

 

  

 

  

 

994

營業收入

 

  

 

  

$

88,800

 

  

 

  

$

122,882

利息費用

 

  

 

  

 

(8,882)

 

  

 

  

 

(18,064)

其他收入,淨額

 

  

 

  

 

857

 

  

 

  

 

4,434

所得税費用

 

  

 

  

 

(27,656)

 

  

 

  

 

(33,304)

淨收入

 

  

 

  

$

53,119

 

  

 

  

$

75,948

裏奇兄弟

13

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

4、提供完整的分段信息(續)

截至2019年6月30日的三個月

截至2019年6月30日的6個月

    

A&M

    

其他

    

固形

    

A&M

    

其他

    

固形

服務收入

$

201,050

$

33,556

$

234,606

$

344,487

$

62,491

$

406,978

庫存銷售收入

 

158,616

 

 

158,616

 

289,673

 

 

289,673

總收入

359,666

 

33,556

 

393,222

$

634,160

$

62,491

$

696,651

服務成本

 

32,551

 

17,717

 

50,268

 

53,368

 

32,969

 

86,337

存貨銷售成本

 

149,818

 

 

149,818

 

270,293

 

 

270,293

SG&A費用

 

91,466

 

6,248

 

97,714

 

180,648

 

12,250

 

192,898

分部利潤

$

85,831

 

9,591

 

95,422

$

129,851

$

17,272

$

147,123

與收購相關的成本

 

 

  

 

38

 

  

 

  

 

707

研發費用

 

  

 

 

17,112

 

  

 

  

 

34,227

個人防護用品的處置收益

 

 

 

(101)

 

  

 

  

 

(250)

匯兑損失

 

 

 

403

 

  

 

  

 

881

營業收入

 

 

 

77,970

 

  

 

  

$

111,558

利息費用

 

 

  

 

(10,117)

 

  

 

  

 

(20,933)

其他收入,淨額

 

 

  

 

1,679

 

  

 

  

 

3,718

所得税費用

 

  

 

  

 

(15,401)

 

  

 

  

 

(22,040)

淨收入

 

  

 

  

 

54,131

 

  

 

  

$

72,303

該公司由收入和資產所在地(代表財產、廠房和設備)確定的總收入的地理細分如下:

美聯航

  

國家

加拿大

歐洲

其他

固形

截至前三個月的總收入:

    

  

    

  

    

  

    

  

    

  

2020年6月30日

$

204,588

$

97,990

$

47,430

$

39,042

$

389,050

2019年6月30日-

212,233

 

90,410

 

47,283

 

43,296

 

393,222

截至6個月的總收入:

 

 

 

 

 

2020年6月30日

$

395,118

$

133,633

$

73,768

$

59,786

$

662,305

2019年6月30日-

395,806

 

121,940

 

102,068

 

76,837

 

696,651

5.增加收入。

本公司提供服務的收入如下:

截至三個月

截至六個月

    

年6月30日

年6月30日

 

2020

2019

2020

2019

服務收入:

  

    

  

    

  

    

  

佣金

$

125,465

$

134,466

$

218,950

$

226,746

收費

 

108,674

 

100,140

 

198,312

 

180,232

 

234,139

 

234,606

 

417,262

 

406,978

庫存銷售收入

 

154,911

 

158,616

 

245,043

 

289,673

$

389,050

$

393,222

$

662,305

$

696,651

裏奇兄弟

14

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

6、降低運營費用。

服務成本

截至三個月

截至六個月

年6月30日

年6月30日

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

輔助和後勤服務費

$

16,060

  

$

16,472

$

28,818

  

$

30,231

員工補償費用

11,311

 

14,906

23,615

 

25,713

樓房、設施和技術費用

2,076

 

2,172

6,115

 

4,306

差旅費、廣告費和促銷費

6,161

 

12,807

12,736

 

18,675

其他服務成本

3,840

 

3,911

7,519

 

7,412

$

39,448

$

50,268

$

78,803

$

86,337

SG&A費用

截至三個月

截至六個月

年6月30日

 

年6月30日

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

員工補償費用

$

70,807

 

$

63,889

$

133,302

$

125,353

樓房、設施和技術費用

 

14,616

 

14,582

 

30,207

 

30,497

差旅費、廣告費和促銷費

 

4,817

 

9,225

 

15,086

 

18,367

專業費用

 

4,577

 

4,155

 

9,024

 

8,230

其他SG&A費用

 

5,815

 

5,863

 

11,398

 

10,451

$

100,632

 

$

97,714

$

199,017

$

192,898

折舊及攤銷費用

截至三個月

截至六個月

年6月30日

    

年6月30日

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

折舊費

$

7,536

$

7,157

$

15,573

$

14,325

攤銷費用

 

10,321

 

9,955

 

21,577

 

19,902

$

17,857

$

17,112

$

37,150

$

34,227

裏奇兄弟

15

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

7.取消所得税

在每個過渡期結束時,公司估計整個會計年度預計適用的實際税率。除其他項目外,這一估計還反映了管理層對經營業績的最佳估計。它不包括外匯匯率或不尋常和/或不常見項目的估計影響,這些項目可能導致所得税費用和所得税前收入之間的習慣關係發生重大變化。

截至2020年6月30日的三個月,所得税支出為$27,656,000相比之下,所得税支出為#美元15,401,0002019年同期。我們的實際税率是342020年第二季度為%,而222019年第二季度為1%。

與截至2019年6月30日的三個月相比,截至2020年6月30日的三個月的有效税率有所上升,主要是由於美國財政部和國税局(IRS)於2020年4月8日發佈的最終規定,明確了與公司在2019年和2020年第一季度記錄的混合融資安排相關的所得税優惠將不可扣除。該公司記錄的淨所得税優惠約為#美元。6,228,000在截至2019年12月31日的12個月內,1,072,000在截至2020年3月31日的三個月裏,這些費用不再可以扣除。此外,與2019年相比,該公司2020年與不確定税收頭寸減少相關的所得税追回較少。 抵消了這些漲幅的是美國税制改革的影響減少。

截至2020年6月30日的6個月,所得税支出為1美元33,304,000,相比之下,所得税支出為#美元22,040,0002019年同期。實際税率是30截至2020年6月30日的6個月的百分比,而23截至2019年6月30日的6個月的百分比。

與截至2019年6月30日的六個月相比,截至2020年6月30日的六個月的有效税率有所上升,這主要是由於上述原因。

8.提高可歸因於股東的每股收益

股東應佔每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數(“WA”)。股東應佔稀釋每股收益的計算方法是,如果潛在稀釋證券已經發行,股東應佔淨收益除以已發行普通股的WA數量。潛在的攤薄證券包括未歸屬的PSU、未歸屬的RSU和未償還的股票期權。潛在稀釋性證券的稀釋效應通過庫存股方法在稀釋後每股收益中得到反映。根據庫存股方法,增加公司普通股的公平市場價值可以從潛在的攤薄證券中產生更大的稀釋效應。

截至三個月

截至六個月

2020年6月30日

2020年6月30日

淨收入

人均

淨收入

人均

 

歸因於

 

 

分享

歸因於

 

 

分享

 

    

股東

    

的股份

    

金額

    

股東

    

的股份

    

金額

基本型

$

53,043

 

108,387,490

$

0.49

$

75,851

 

108,818,903

$

0.70

稀釋證券的影響:

 

 

 

 

 

 

共享單位

 

 

424,812

 

 

 

505,443

 

股票期權

 

 

511,041

 

 

 

579,462

 

(0.01)

稀釋

$

53,043

 

109,323,343

$

0.49

$

75,851

 

109,903,808

$

0.69

裏奇兄弟

16

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

8、公佈股東應佔每股收益(續)

截至三個月

截至六個月

2019年6月30日-

2019年6月30日-

淨收入

人均

淨收入

人均

 

歸因於

 

 

分享

歸因於

 

 

分享

    

股東

    

的股份

    

金額

股東

    

的股份

    

金額

基本型

54,036

108,707,708

0.50

$

72,200

 

108,725,871

$

0.66

稀釋證券的影響:

 

 

 

共享單位

442,601

 

 

464,613

 

股票期權

792,459

(0.01)

 

 

792,279

 

稀釋

$

54,036

109,942,768

$

0.49

$

72,200

 

109,982,763

$

0.66

9.提供補充現金流信息。

截至6月30日的6個月:

2020

2019

貿易和其他應收款

 

$

(191,182)

 

$

(208,486)

盤存

1,447

33,584

拍賣合同預付款

5,207

188

預付費用和押金

1,980

739

應收所得税

2,873

(306)

應付拍賣收益

222,006

252,765

貿易和其他應付款項

19,769

(40,263)

應付所得税

8,852

3,341

經營租賃義務

(6,167)

(7,415)

其他

(1,961)

1,889

營業資產和負債淨變動

 

$

62,824

 

$

36,036

截至6月30日的6個月:

2020

2019

已支付利息,扣除資本化利息後的淨額

 

$

16,524

 

$

19,024

收到的利息

1,265

1,918

已繳納的所得税淨額

13,850

18,455

融資租賃項下非現金購買房產、廠房和設備

 

5,930

 

8,335

以新的租賃義務換取(重估)的非現金使用權資產

 

(139)

 

20,179

年6月30日

2011年12月31日

2020

2019

現金和現金等價物

 

$

389,720

$

359,671

限制性現金

148,293

60,585

現金、現金等價物和限制性現金

 

$

538,013

$

420,256

10.國際公允價值計量準則

在合併財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債都根據對公允價值計量或披露重要的最低水平投入,在公允價值層次結構中分類如下:

第一級:單位在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價;
第2級:包括第1級中報價以外的、可直接或間接觀察到的資產或負債的投入;以及
級別3:資產或負債的不可觀察的輸入。

裏奇兄弟

17

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

10、會計準則公允價值計量(續)

2020年6月30日

2019年12月31日-2019年12月31日

攜載

攜載

    

類別

    

金額

    

公允價值

    

金額

    

公允價值

披露的公允價值:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

現金和現金等價物

 

1級

$

389,720

$

389,720

$

359,671

$

359,671

限制性現金

 

1級

 

148,293

 

148,293

 

60,585

 

60,585

短期債務

 

2級

 

21,980

 

21,980

 

4,705

 

4,705

長期債務

 

  

 

  

 

  

 

  

高級無擔保票據

 

1級

 

491,829

 

513,125

 

490,933

 

520,625

定期貸款

 

2級

 

140,134

 

140,702

 

154,548

 

155,355

由於到期期限較短,公司現金和現金等價物、限制性現金、貿易和其他應收賬款、拍賣合同預付款、應付拍賣款項、貿易和其他應付款項以及短期債務的賬面價值接近其公允價值。由於貸款利率屬短期性質,因此在扣除遞延債務發行成本之前,定期貸款的賬面價值接近其公允價值。優先無抵押票據的公允價值是參考報價的市場價格確定的。

11.銷售貿易應收賬款

應收貿易賬款通常由與之相關的設備擔保,因為公司的政策是,在收取貨款之前不放行設備。下表列出了截至2020年6月30日期間的預期信貸損失撥備活動:

2020年1月1日期初餘額

    

(5,225)

年初至今撥備

 

(1,601)

從津貼中扣除的沖銷

 

2,267

平衡,2020年6月30日

$

(4,559)

12.購買其他流動資產

年6月30日

2011年12月31日

    

2020

    

2019

拍賣合同預付款

$

7,669

$

12,925

持有待售資產

 

 

15,051

預付費用和押金

 

19,817

 

22,184

$

27,486

$

50,160

持有待售資產

BALANCE,2019年12月31日

    

 

15,051

從(到)財產、廠房和設備重新分類

 

(6,888)

處置

 

(8,163)

平衡,2020年6月30日

$

在截至2020年6月30日的三個月內,該公司在美國出售了多餘的拍賣場地面積。該公司還出售了在2020年第一季度重新分類為房地產、廠房和設備的物業。這兩處房產的出售共產生了#美元的收益。15,555,000和合計收益$1,090,000.

裏奇兄弟

18

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

13.購買其他非流動資產

年6月30日

2011年12月31日

    

2020

    

2019

使用權資產

$

107,760

$

116,209

應收税金

9,631

11,792

股權會計投資

 

 

4,276

遞延債務發行成本

 

958

 

1,403

其他

 

12,977

 

11,999

$

131,326

$

145,679

在截至2020年3月31日的三個月內,公司收到了其在庫拉Classis實體的股權會計投資的最終分派。這筆交易沒有帶來重大的收益或損失。

14.償還債務。

    

結賬金額

年6月30日

2011年12月31日

    

2020

    

2019

短期債務

$

21,980

$

4,705

長期債務:

 

  

 

  

定期貸款:

 

  

 

  

以加元計價,有擔保,加權平均利率為2.555%,按月分期付款,本金按季度分期付款,於#年到期2021年10月

 

140,702

 

155,355

減去:未攤銷債務發行成本

 

(568)

 

(807)

高級無擔保票據:

 

 

計息於5.375%每半年分期付款,本金全額於2025年1月

 

500,000

 

500,000

減去:未攤銷債務發行成本

 

(8,171)

 

(9,067)

長期債務總額

 

631,963

 

645,481

債務總額

$

653,943

$

650,186

長期債務:

 

  

 

  

當前部分

$

17,588

$

18,277

非流動部分

 

614,375

 

627,204

長期債務總額

$

631,963

$

645,481

短期債務由公司承諾的循環信貸安排上的不同貨幣提款組成,截至2020年6月30日的三個月加權平均利率為1.9%(2019年12月31日:2.3%).

截至2020年6月30日,本公司有未使用的承諾循環信貸安排,總額為$472,658,000其中$468,224,000有效期至2021年10月27日,受某些公約限制。截至2020年6月30日,公司遵守了適用於信貸安排的所有財務和其他契約。

15.債務及其他非流動負債

年6月30日

2011年12月31日

    

2020

    

2019

經營租賃負債

$

103,518

$

111,322

應繳税款

18,997

20,232

融資租賃負債

 

16,801

 

16,336

其他

 

3,202

 

3,348

$

142,518

$

151,238

裏奇兄弟

19

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

16.增加股權和股息

股本,股本

優先股

不限數量的高級優先股,無面值,可連續發行。

不限數量的初級優先股,無面值,可連續發行。

所有已發行的股票都已全額支付。不是的優先股已經發行。

股份回購

不是的在截至2020年6月30日的三個月內進行的股票回購(截至2019年6月30日的三個月:1,223,674普通股回購價格為$42,012,000)。有1,525,312普通股回購價格為$53,170,000在截至2020年6月30日的6個月內(截至2019年6月30日的6個月:)1,223,674普通股回購價格為$42,012,000).

分紅

申報並支付

本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內宣佈並支付了以下股息:

    

    

派息:

    

    

總計

    

申報日期

每股

記錄日期

股息

付款日期

截至2020年6月30日的6個月:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

2019年第四季度

2020年1月24日

$

0.2000

2020年2月14日

$

21,905

2020年3月6日

2020年第一季度

2020年5月6日

0.2000

2020年5月27日

21,681

2020年6月17日

截至2019年6月30日的6個月:

  

 

  

  

 

  

  

2018年第四季度

2019年1月25日

$

0.1800

(2019年2月15日)

$

19,568

2019年3月8日

2019年第一季度

2019年5月8日

 

0.1800

2019年5月29日

 

19,592

2019年6月19日

申報的和未分發的

2020年6月30日之後,公司董事會宣佈季度股息為$0.22每股普通股美分,應付日期為2020年9月16日致下列登記在冊的股東2020年8月26日。這筆應付股息沒有在財務報表中確認為負債。支付這筆股息將不會給公司帶來任何税收後果。

外幣折算準備金。

外幣換算調整包括具有長期投資性質的實體內外幣交易,產生淨收益#美元。5,158,000淨虧損為$2,334,000截至2020年6月30日的三個月和六個月(2019年:淨收益為$2,508,000及$1,653,000).

裏奇兄弟

20

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

17.取消以股份為基礎的支付

基於股份的支付包括以下補償成本:

截至三個月

 

截至六個月

年6月30日

年6月30日

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

股票期權補償費用:

 

  

 

  

 

  

 

  

SG&A費用

$

1,543

$

1,660

$

2,730

$

3,199

分攤單位費用(回收):

 

 

  

 

  

 

  

股權-分類股份單位

 

3,231

 

3,535

 

5,017

 

5,903

負債-分類股份單位

 

971

 

90

 

(185)

 

240

僱員購股計劃-僱主供款

 

610

 

572

 

1,199

 

1,125

$

6,355

$

5,857

$

8,761

$

10,467

員工購股計劃的份額單位費用和僱主繳費在SG&A費用中確認。

股票期權計劃

截至2020年6月30日的6個月的股票期權活動如下:

普普通通

剩餘

集料

以下股票

鍛鍊

契約性

內在性

    

選擇權

    

價格

    

壽命(以年為單位)

    

價值

未完成,2019年12月31日。

 

2,797,189

$

29.05

 

7.1

$

38,874

授與

 

772,074

 

40.84

 

  

 

  

已行使

 

(679,277)

 

28.60

9,600

沒收

 

(28,651)

 

30.55

 

  

 

  

過期

 

(1,201)

 

21.82

 

  

 

  

未完成,2020年6月30日

 

2,860,134

32.33

 

7.6

24,496

可行使,2020年6月30日

 

1,397,769

$

27.41

 

6.1

$

18,785

用於估計截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間授予的股票期權公允價值的重要假設在加權平均基礎上載於下表:

截至6月30日的6個月:

    

2020

    

2019

    

無風險利率

 

0.70

%  

2.5

%

預期股息收益率

 

1.98

%  

2.06

%

股票期權的預期壽命

 

5

年份

5

年份

預期波動率

 

27.8

%  

26.8

%

裏奇兄弟

21

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

17.取消以股份為基礎的支付(續)

股票期權計劃(續)

截至2020年6月30日,與非既得股票期權相關的未確認基於股票的薪酬成本為#美元。7,109,000,預計將在加權平均期間內確認2.5三年了。

共享單位平面圖

截至2020年6月30日的6個月的股票單位活動如下:

股權分類獎勵

責任-分類獎勵

PSU

RSU

DSU

Wa獎助金

Wa獎助金

Wa獎助金

約會集市

約會集市

約會集市

    

    

價值

    

    

價值

    

    

價值

未完成,2019年12月31日。

 

428,724

$

32.89

 

237,420

$

29.72

 

$

118,368

$

29.64

授與

 

286,773

 

41.79

 

25,832

 

40.80

 

10,772

 

40.78

既得利益和安置權

 

(156,238)

 

31.94

 

(7,724)

 

36.23

 

 

沒收

 

(9,129)

 

33.79

 

(42,817)

 

27.20

 

 

未完成,2020年6月30日

 

550,130

$

37.78

 

212,711

$

31.34

 

$

129,140

$

30.57

PSU

公司根據高級管理人員PSU計劃和員工PSU計劃(“PSU計劃”)授予PSU。根據PSU計劃,授予的PSU數量取決於是否滿足特定的市場、服務或性能授予條件。PSU計劃允許公司選擇是以現金還是以股票結算賠償。該公司打算以股份結算。關於股份結算,本公司可選擇(I)根據否則將交付的現金價值,代表僱員在公開市場安排購買股份,或(Ii)發行相當於歸屬單位數目的股份。

截至2020年6月30日,與股權分類PSU相關的未確認股份單位費用為$14,139,000,預計將在加權平均期間內確認2.3三年了。

RSU

該公司的RSU計劃是股權結算的,不受市場歸屬條件的約束。

截至2020年6月30日,與股權分類RSU相關的未確認股份單位費用為$1,921,000,預計將在加權平均期間內確認1.3三年了。

DSU

該公司的DSU計劃是現金結算的,不受市場歸屬條件的限制。

DSU的公允價值在授予日期和每個報告日期進行估計。DSU根據DSU計劃授予董事會成員。的確有不是的未確認的份額單位費用與立即授予的責任分類DSU相關,並在授予時支出。

截至2020年6月30日,公司的總股份單位負債為$5,349,000(2019年12月31日:$5,130,000)與DSU計劃下的股份單位有關。

員工購股計劃

本公司有一項員工購股計劃,允許所有服務滿兩個月的員工出資以購股時的當前市值購買普通股。僱員最高可供款至4他們工資的%。公司將在以下方面進行匹配50%和100員工繳費的百分比,取決於員工在公司的服務年限。

裏奇兄弟

22

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

18.簽訂新的租約

公司租賃費用細目如下:

截至三個月

截至六個月

年6月30日

年6月30日

2020

2019

2020

2019

經營租賃成本

$

3,969

$

4,071

$

8,470

$

9,283

融資租賃成本

 

 

租賃資產攤銷

 

2,195

1,692

 

4,309

3,452

租賃負債利息

 

229

199

 

462

354

短期租賃成本

 

2,151

2,510

 

5,031

5,075

轉租收入

 

(148)

(143)

 

(296)

(297)

$

8,396

$

8,329

$

17,976

$

17,867

經營租賃

該公司已經簽訂了位於北美、歐洲、中東和亞洲的各種拍賣地點和辦事處的商業租約。這些租約中的大部分是不可取消的。公司還對購買這些資產不符合公司最佳利益的計算機設備、某些機動車輛和小型辦公設備還有進一步的經營租賃。

公司的大部分經營租約都有固定期限,剩餘期限在一個月20年,合同中包括續訂選項。這些租約有不同的合同條款、升級條款和續簽選項。一般來説,除了對物業用途、分租和改建的限制外,訂立這些租契對承租人並無任何限制。在租賃開始時,本公司決定是否合理確定是否行使續期選擇權,並在合理確定行使選擇權的情況下,在確定租賃期和租賃責任時計入選擇權。如本公司有意於租約開始後行使選擇權,本公司將重新評估租賃期。本公司已在對本公司具有戰略重要性的地點(如其公司總部)的關鍵物業租賃的經營租賃負債中包括某些續訂選擇權。本公司在釐定其經營租賃負債時,並未將任何可供選擇的購買選擇納入其經營租賃組合內。

根據不可取消的經營租約,未來的最低租賃付款總額如下:

2020年剩餘時間

    

$

8,327

2021

 

13,352

2022

 

12,092

2023

 

10,478

2024

 

8,752

此後

 

103,710

未來最低租賃付款總額

$

156,711

減去:推定利息

 

(43,116)

經營租賃總負債

$

113,595

減去:經營租賃負債-流動

 

(10,077)

經營租賃總負債--非流動負債

$

103,518

於2020年6月30日,經營租賃之加權平均剩餘租期為15.5五年,加權平均貼現率為4.1%.

裏奇兄弟

23

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

18、三個月的租約(續)

融資租賃

本公司已就若干車輛、電腦及庭院設備及辦公傢俱訂立融資租賃安排。大多數租約都有固定期限,剩餘期限為一個月六年了合同中包括續訂選項。在該等租約中,本公司可選擇在租賃期結束時按公平市價或聲明剩餘價值購買租賃資產。對於某些租賃,如車輛租賃,該公司在確定其租賃負債時已包括續期選擇權。本公司在釐定融資租賃負債時,並無將任何可供選擇的購買選擇納入其融資租賃組合內。

截至2020年6月30日,資本租賃項下的計算機和庭院設備及其他資產的賬面淨額為#美元。24,461,000(2019年12月31日:$23,258,000),並計入綜合資產負債表所披露的物業、廠房及設備總額。

    

    

累積

    

上網本

截至2020年6月30日

成本

折舊

價值

計算機設備

$

13,717

$

(6,748)

$

6,969

庭院和其他

 

25,490

 

(7,998)

 

17,492

$

39,207

$

(14,746)

$

24,461

    

    

累積

    

上網本

截至2019年12月31日。

成本

 

折舊

價值

計算機設備

$

15,314

$

(7,832)

$

7,482

庭院和其他

 

21,525

 

(5,749)

 

15,776

$

36,839

$

(13,581)

$

23,258

不可取消融資租賃項下的未來合計最低租賃付款如下:

2020年剩餘時間

    

$

4,730

2021

 

8,359

2022

 

6,501

2023

 

4,510

2024

 

2,357

此後

 

247

未來最低租賃付款總額

 

$

26,704

減去:推定利息

 

(1,572)

融資租賃總負債

 

$

25,132

減去:融資租賃負債-流動

 

(8,331)

融資租賃總負債-非流動負債

 

$

16,801

於2020年6月30日,融資租賃的加權平均剩餘租期為3.4五年,加權平均貼現率為3.8%.

轉租

於二零二零年六月三十日,根據不可撤銷分租預期收到的未來最低分租付款總額為#美元。359,000.

裏奇兄弟

24

目錄

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示,除非另有説明)

(未經審計)

19.增加政府承諾

庫存採購承諾額

本公司簽訂了一項兩年制2017年12月與美國政府國防後勤局(DLA)簽訂了非機車車輛盈餘合同,可選擇延長最多四年制。根據合同,原演出期限從2018年4月開始,到2020年3月結束。本公司已行使其選擇權一年,將表演期延長至2021年3月。

該公司已承諾在150,000245,900預期最低價值為$的財產單位11,104,000最高可達$51,028,000每年在DLA可提供貨物的範圍內。截至2020年6月30日,公司已購買了1,412,000根據本合同於2020年4月開始的12個月期限。

20.應對緊急情況。

法律和其他索賠

本公司在其正常業務過程中會受到法律和其他索賠的約束。管理層認為,這些索賠的結果不會對公司的綜合資產負債表或綜合損益表產生實質性影響。

擔保合同

在正常業務過程中,在某些情況下,該公司將向發貨人保證與拍賣該發貨人的設備有關的最低水平的收益。

截至2020年6月30日,48,920,000根據合同擔保的資產,其中74%預計在2020年9月30日之前出售,其餘部分將在2020年12月31日之前出售(2019年12月31日:$63,612,000其中39預計在2020年3月31日之前出售%,其餘部分將在2020年6月30日之前出售)。

未償還的擔保金額未貼現,未計入預計拍賣收益。

21.後續事件

2020年8月5日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,回購金額最高可達$100,000,000在未來12個月內,我們的普通股價值有待多倫多證券交易所的批准。

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第二項:報告管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

關於前瞻性陳述的警示説明

前瞻性陳述可能貫穿本報告,包括下面的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分。前瞻性陳述通常由“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“正在進行”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“將會”、“應該”、“將會”、“可能”、“可能”、“一般”、“未來”、“長期”或這些術語的負面含義來識別。以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果大不相同。

雖然我們沒有描述與我們的業務和擁有我們的普通股相關的所有潛在風險,但在本季度報告FORM 10-Q的“第II部分,第1A項:風險因素”和我們截至2019年12月31日的年度報告FORM 10-K的“第I部分,第1A項:風險因素”中討論的重要因素,可在我們的網站上查閲,網址為Www.rbauction.com,在埃德加的Www.sec.gov,或在SEDAR上的Www.sedar.com都在我們認為可能會對我們的業績產生重大影響或可能導致我們的實際財務和運營結果與我們的預期大不相同的因素之列。除相關證券交易所適用的證券法律法規要求外,我們不打算公開更新任何前瞻性陳述,即使我們的預期受到新信息、未來事件或其他發展的影響。

我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表。交易總值除外(“GTV”)1,這是對經營業績的衡量,而不是對財務業績、流動性或收入的衡量,以下討論的金額是基於我們的合併財務報表。除非另有説明,否則以下列出的所有表格美元金額(包括相關腳註)均以數千美國(“美國”)表示。美元。

在隨附的財務信息分析中,我們有時使用來自綜合財務數據的信息,但根據美國公認會計原則編制的財務報表中沒有列出這些信息。根據SEC的規定,其中某些數據被認為是“非GAAP財務指標”。我們使用這些非GAAP財務指標的定義和原因,以及與其最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬,都包括在首次使用時或MD&A中的非GAAP措施部分。本報告中提及的非GAAP財務指標被貼上“非GAAP措施”的標籤,或用星號(*)標示為“Non-GAAP Measure”。請參閲第43-48頁,瞭解我們為什麼使用這些非GAAP衡量標準,以及與最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬情況。

概述

裏奇兄弟拍賣行股份有限公司(以下簡稱“裏奇兄弟”,“公司”、“我們”或“我們”)(紐約證券交易所股票代碼:RBA)成立於1958年,位於加拿大不列顛哥倫比亞省基洛納,是資產管理和處置二手工業設備和其他耐用資產的世界領先者,2019年出售了51.4億美元的二手設備和其他資產。我們的專業知識、前所未有的全球覆蓋面、市場洞察力和值得信賴的品牌組合為我們在二手設備市場上提供了獨特的地位。我們通過全球40個拍賣網站的現場、無保留的拍賣為我們的客户出售二手設備,這些拍賣也通過在線同步轉播,以接觸到全球競標觀眾和我們的在線市場。

通過我們的無保留拍賣、在線市場和私人經紀服務,我們出售各種用過和未用過的設備,包括土方設備、卡車拖車、政府盈餘、石油和天然氣設備以及其他工業資產。建築和重型機械構成了售出的大部分設備。通過我們的銷售渠道銷售設備的客户包括最終用户(如建築公司)、設備經銷商、原始設備製造商(“原始設備製造商”)和其他設備所有者(如租賃公司)。我們的客户涉及多個領域,包括重型建築、交通運輸、農業、能源和採礦。

我們在全球開展業務,在包括美國、加拿大、澳大利亞、阿聯酋和荷蘭在內的12個國家和地區設有辦事處,在全球擁有2500多名全職員工。

1    GTV代表在我們現場拍賣和在線市場出售的所有物品的總收益。GTV不是財務業績、流動性或收入的衡量標準,也不在我們的合併財務報表中顯示。

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新冠肺炎對我們企業的影響

2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,疫情繼續在全球蔓延。新冠肺炎疫情造成了嚴重的全球經濟混亂,並對我們開展業務的一些國家和地區產生了實質性影響,包括美國、加拿大、歐洲、中東和亞洲。它導致了受影響地區的旅行限制和業務放緩或關閉,並對全球製造業和勞動力參與造成了負面影響,包括我們自己的製造業和勞動力參與。

在第二季度,許多地區取消了封鎖政策,放鬆了邊境限制,提高了我們將設備運進和運出拍賣地點的能力。儘管如此,我們的歐洲地區仍然受到跨境檢疫要求的限制,這使得設備運輸具有挑戰性,從而影響了我們的整體拍賣量。我們的北美地區也取消了對我們的業務產生積極影響的鎖定政策,但與歐洲和亞洲不同的是,在加拿大和美國境內跨國運輸設備的依賴性對我們運營業務的能力沒有那麼大的影響。

關於新冠肺炎疫情,我們的首要任務仍然是員工、客户、供應商和其他與我們合作開展業務活動的人的健康和福利。我們正在嚴格執行所有地方政府和司法管轄區的安全準則,在某些情況下,公司正在實施額外的安全措施。在第一季度,我們實施了我們的業務連續性計劃,並指示我們全球許多辦事處(包括我們的公司總部)的員工臨時在家工作,並實施了旅行限制。這些在家工作的命令和旅行限制繼續得到遵守,並在整個第二季度得到執行。

在整個第二季度,公司能夠通過我們的拍賣技術解決方案平臺和在線拍賣能力運營和服務我們客户的設備和即時流動性需求。除了運行我們的IronPlanet每週特色在線拍賣、我們的在線Marketplace-E解決方案和GovPlanet在線拍賣之外,我們在2020年3月修改了我們的現場運營,將我們所有的傳統現場工業拍賣過渡到在線競標。買家仍然可以在虛擬拍賣之前訪問我們的現場拍賣網站,進行檢查並在拍賣後領取設備,但我們正在限制現場劇院的參觀人數。我們正在執行嚴格的設備交付、買方檢查和設備拍賣後提貨的指導方針,以確保對我們員工和客户的安全給予最高的尊重。此外,正如第一季度實施的那樣,我們正在為選定的國際和農場農業活動使用我們的時間拍賣地塊(TAL)解決方案。

我們正積極採取措施,審慎處理開支和其他現金流出。我們的首要任務是支持我們的員工,我們正在積極監測每個地區的情況和變化的動態,並在必要時調整我們的運營。到目前為止,裁員或休假活動的範圍有限。截至第二季度末,我們擁有穩健的資產負債表和強勁的流動性狀況。截至2020年6月30日,我們的循環信貸安排下有3.897億美元的無限制現金和4.727億美元的未使用承諾能力,我們也在謹慎地採取措施,最大限度地增加正現金流,並已制定了全面的應急計劃,以防新冠肺炎疫情對我們的業務產生長期的不利影響,阻礙我們的創收能力。

新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績(包括我們執行業務戰略和舉措的能力)的持續影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和蔓延程度,以及相關全球政府施加的任何相關限制,以及我們的發貨人和買家基礎帶來的供需影響,所有這些都是不確定的,無法輕易預測。雖然在提交本申請時,我們繼續在我們運營的所有司法管轄區運營我們修改後的現場運營,但不能保證我們的運營在未來不會受到影響。如果我們受到政府命令或其他業務運營限制,我們可能會被要求限制我們在某些現場地點的運營,或在未來暫時關閉。任何此類限制或關閉都可能對我們為客户提供服務的能力、我們的業務以及運營結果產生不利影響。

我們正在積極監測局勢,並隨時準備根據任何新的政府指導或建議採取更多行動。我們正在不斷地審查和評估大流行對我們的客户、我們的供應商和我們的業務的影響,以便我們能夠尋求解決對我們的業務和服務我們的客户的影響。目前尚不清楚這場大流行將持續多久,最終將有多少人受到影響,以及對當地或全球經濟的長期影響。同樣,目前還不容易理解新冠肺炎疫情對設備供應、買家需求和潛在價格波動的實際影響,也不容易理解對我們買家支付或獲得融資能力的潛在影響。此外,新冠肺炎可能對我們的第三方供應商、合作伙伴和目前與我們有業務往來的服務提供商產生的影響存在一定程度的不確定性。他們與我們合作的能力可能會受到暫時或永久的限制,對於一些人來説,隨着他們在這個前所未有的時代管理業務,他們繼續與我們合作的商業條款可能會發生變化。因此,鑑於這種情況的持續性質,本公司無法合理估計新冠肺炎疫情對我們的業務運營、運營結果、現金流、財務業績或支付股息能力的未來影響。

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提供的服務

我們為我們的設備賣家和買家客户提供多種截然不同的、互補的、多渠道的品牌解決方案,以滿足他們的各種需求。我們的全球客户羣有各種各樣的交易選擇、廣泛的服務和最廣泛的二手設備可供他們選擇。有關我們的Auctions&Marketplace(A&M)部門以及我們的其他服務部門提供的渠道和品牌解決方案的完整列表,請參閲我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告,該報告可在我們的網站上獲得,網址為Www.rbauction.com,在埃德加的Www.sec.gov,或在SEDAR上的Www.sedar.com.

合同選項

我們為發貨人提供多種合同選擇,以滿足他們的個人需求和銷售目標。通過我們的併購業務,選項包括:

直接佣金合同,發貨人從銷售中獲得的毛收入減去預先商定的佣金率;
擔保合同,發貨人收到擔保的最低金額,如果收益超過規定的水平,還會獲得額外的金額;以及
庫存合同,即我們在正常業務過程中轉售二手設備和其他資產之前購買、保管和持有這些設備和其他資產的合同。

我們統稱擔保合同和庫存合同為已承銷的或“有風險的”合同。

增值服務

我們還提供廣泛的增值服務,方便客户銷售和購買設備,包括維修和翻新服務、通過Ritchie Bros.Financial Services(“RBFS”)提供的金融服務、後勤服務和評估。

季節性

我們的GTV和相關的併購部門收入受我們業務的季節性影響。GTV和併購部門的收入在第二和第四個日曆季度趨於增長,在此期間,我們通常比第一和第三個日曆季度開展更多的業務。考慮到我們業務模式固有的運營槓桿,第二和第四季度的運營利潤率也往往更高,因為這兩個季度產生的銷量和收入更高。

新冠肺炎疫情造成的限制和整體經濟環境的影響可能會繼續影響這些趨勢。

收入組合波動

我們的收入由服務收入和庫存銷售收入組成。A&M部門活動的服務收入包括我們的現場拍賣、在線市場和私人經紀服務賺取的佣金,以及各種與拍賣相關的費用,包括上市和買家交易費。我們還將其他服務活動的收入確認為服務收入。庫存銷售收入被確認為我們併購活動的一部分,並與我們通過庫存合同賺取的收入相關。

庫存銷售收入可能會有很大波動,因為它會根據我們的客户是使用直接佣金合同還是擔保佣金合同,還是在銷售時使用庫存合同而變化。直接或擔保佣金合同將導致佣金被確認為服務收入,而庫存合同將導致銷售設備的交易總額記錄為庫存銷售收入,相關成本在庫存銷售成本中確認。因此,服務收入和庫存銷售收入之間的收入組合發生變化,可能會對收入增長和百分比產生重大影響。

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性能概述

股東應佔淨收入下降2%,至5300萬美元,而2019年第二季度為5400萬美元。2020年第二季度和2019年第二季度,股東應佔稀釋後每股收益(EPS)持平於每股0.49美元。稀釋後調整後每股收益*不包括2020年第二季度與不利調整相關的620萬美元所得税支出,以反映公佈的關於混合融資安排的最終法規,與2019年第二季度的每股0.49美元相比,2020年第二季度增長了10%,達到每股0.54美元。

綜合結果:

與2019年第二季度相比,2020年第二季度總收入下降1%,至3.891億美元
o2020年第二季度服務收入為2.341億美元,與2019年第二季度持平
o與2019年第二季度相比,2020年第二季度的庫存銷售收入下降了2%,降至1.549億美元
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的總銷售、一般和行政費用(“SG&A”)增長了3%,達到1.06億美元
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的營業收入增長了14%,達到8880萬美元
與2019年第二季度相比,2020年第二季度的淨收入下降了2%,降至5310萬美元
與2019年第二季度相比,2020年第二季度調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益*(“EBITDA”)(非GAAP衡量標準)增長了12%,達到1.071億美元
2020年上半年,經營活動提供的現金為1.983億美元
手頭現金2020年第二季度為5.38億美元,其中3.897億美元不受限制

拍賣行和市場細分結果:

2020年第二季度GTV與2019年第二季度持平,為15億美元
與2019年第二季度相比,2020年第二季度併購總收入下降1%,至3.546億美元
o與2019年第二季度相比,2020年第二季度的服務收入下降了1%,降至1.996億美元
o2020年第二季度庫存銷售收入下降2%,至1.549億美元與2019年第二季度相比

其他服務細分市場結果:

第二季度其他服務總收入與2019年第二季度相比,2020年增長3%,達到3450萬美元
與2019年第二季度相比,2020年第二季度RBFS收入增長5%,達到850萬美元

公司其他發展情況:

2020年5月4日,公司宣佈任命吉姆·凱斯勒為首席運營官,自2020年5月11日起生效
季度現金股息增加10%,至每股0.22美元

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運營結果

財務概述

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

%變化

%變化

(單位為美元,不包括每股收益和百分比)

    

2020

    

2019

    

2020比2019年

    

2020

    

2019

    

2020比2019年

    

服務收入:

佣金

$

125,465

$

134,466

(7)

%

$

218,950

$

226,746

(3)

%

收費

108,674

100,140

9

%

198,312

180,232

10

%

服務總收入

234,139

234,606

(0)

%

417,262

406,978

3

%

庫存銷售收入

154,911

158,616

(2)

%

245,043

289,673

(15)

%

總收入

389,050

393,222

(1)

%

662,305

696,651

(5)

%

服務收入佔總收入的百分比

60.2

%

59.7

%

50

bps

63.0

%

58.4

%

460

bps

庫存銷售收入佔總收入的百分比

 

39.8

%

 

40.3

%

 

(50)

bps

 

37.0

%

 

41.6

%

 

(460)

bps

服務成本

 

39,448

 

50,268

 

(22)

%

 

78,803

 

86,337

 

(9)

%

存貨銷售成本

 

143,134

 

149,818

 

(4)

%

 

224,719

 

270,293

 

(17)

%

銷售、一般和行政費用

 

100,632

 

97,714

 

3

%

 

199,017

 

192,898

 

3

%

營業費用

300,250

315,252

(5)

%

539,423

585,093

(8)

%

存貨銷售成本佔運營費用的百分比

 

47.7

%

 

47.5

%

 

20

bps

 

41.7

%

 

46.2

%

 

(450)

bps

營業收入

 

88,800

 

77,970

 

14

%

 

122,882

 

111,558

 

10

%

營業利潤率

22.8

%

19.8

%

300

bps

18.6

%

16.0

%

260

bps

股東應佔淨收益

 

53,043

 

54,036

 

(2)

%

 

75,851

 

72,200

 

5

%

調整後的股東應佔淨收益*

 

59,271

 

54,036

 

10

%

 

82,079

 

72,200

 

14

%

股東應佔稀釋後每股收益

$

0.49

$

0.49

%

$

0.69

$

0.66

5

%

股東應佔攤薄調整後每股收益*

$

0.54

$

0.49

10

%

$

0.75

$

0.66

14

%

實際税率

 

34.2

%

 

22.1

%

 

1210

bps

 

30.5

%

 

23.4

%

 

710

bps

總GTV

1,493,982

1,497,757

(0)

%

2,641,006

2,672,438

(1)

%

服務收入佔GTV總費率的百分比

15.7

%

15.7

%

bps

15.8

%

15.2

%

60

bps

庫存銷售收入佔總GTV-Mix的百分比

10.4

%

10.6

%

(20)

bps

9.3

%

10.8

%

(150)

bps

總收入

2020年第二季度總收入下降1%,至3.89億美元,2020年上半年下降5%,至6.623億美元。

2020年第二季度,總服務收入持平,為2.341億美元。服務收入包括從Service GTV賺取的佣金,以及從Total GTV以及我們的其他服務(如RBFS和輔助服務)賺取的費用。

在2020年第二季度,服務GTV持平,在美國和加拿大活動較高的地區存在顯著差異,但由於該地區新冠肺炎大流行的嚴重影響,國際服務GTV較低。美國服務全球電視的增長主要是由於美國地區和美國戰略客户銷售團隊的強勁執行,沃斯堡拍賣的同比增長表現,以及為應對新冠肺炎疫情而將洛杉磯拍賣轉移到2020年第二季度,從而創造了創紀錄的在線表現。美國地區承認更高的服務GTV,儘管前一年管道設備作為2019年6月俄亥俄州哥倫布市9400萬美元拍賣的一部分進行了大規模分散。在加拿大,服務GTV的增長在很大程度上是由於蒙特利爾拍賣從2020年第一季度轉移到2020年第二季度。

此外,在2020年第二季度,Flat Service GTV的佣金收入下降了7%,主要是由於來自戰略客户的GTV比例較高,以及我們的政府運營費率較低,佣金表現較軟。總收入在GDP持平的情況下增長了9%,這主要是由於小批量商品的組合、買家費用的統一以及我們美國業務內部服務部門更高的費用所推動的,這部分被作為新冠肺炎流行病應對措施的加拿大農場拍賣的免收費用所抵消。

2020年上半年,總服務收入增長3%,達到4.173億美元。

2020年上半年,服務GTV增長了1%,其中美國和加拿大的增長抵消了國際市場表現的下降。美國服務GTV的增長得益於強勁的在線和戰略客户表現,以及我們拉斯維加斯、沃斯堡和休斯頓拍賣的同比增長表現,部分被俄亥俄州哥倫布拍賣會的不再重演所抵消

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目錄

2019年6月拍賣,奧蘭多現場拍賣降低GTV。由於新冠肺炎大流行的影響,國際市場的價格較低。

2020年上半年,儘管GTV總額下降了1%,但手續費收入增長了10%。這一增長主要是由於買家費用的全面統一,美國地區價值較小的地塊所佔比例的增加,提供的其他服務的費用收入增加,以及RBFS費用收入的持續增長。這一增長部分被2020年上半年國際地區活動減少導致的RB物流收入下降,以及與我們加拿大地區的農場拍賣相關的買家費用減免所抵消。佣金減少3%是由於如上所述的費率表現疲軟,儘管服務GTV增加了1%。

庫存銷售收入佔GTV總額的百分比從2020年第二季度的10.6%下降到10.4%,從2020年上半年的10.8%下降到9.3%。

在2020年第二季度,庫存銷售收入下降了2%,主要是因為作為2019年6月俄亥俄州哥倫布市9400萬美元拍賣的一部分,管道設備的非經常性大規模分散,以及2019年第二季度通過來自歐洲和亞洲的某些非重複的大型庫存交易進行銷售。由於新冠肺炎疫情導致政府關門,我們通過政府盈餘合同賺取的庫存收入也有所減少。這一下降部分被美國和加拿大的強勁同比表現所抵消地區。

對於fIRST 2020年上半年,庫存銷售收入下降15%,主要原因與2020年第二季度相同。

營業收入

2020年第二季度,運營收入增長14%,達到8880萬美元,主要與服務費用成本降低有關。為了應對新冠肺炎疫情,我們將現場直播拍賣轉變為在線競標,在選定的國際和農場農業活動中使用了聯營解決方案,並實施了旅行限制。這些運營變化導致員工薪酬以及差旅、廣告和促銷費用的臨時大幅降低。此外,我們向一位不相關的人支付的淨費用較低,後者向我們推薦了大量分散的設備。2020年上半年,營業收入增長10%,達到1.229億美元,主要原因與上述相同。

所得税費用與有效税率

在每個過渡期結束時,我們估計預期適用於整個會計年度的實際税率。除其他項目外,這一估計還反映了管理層對經營業績的最佳估計。它不包括外匯匯率或不尋常和/或不常見項目的估計影響,這些項目可能導致所得税費用和所得税前收入之間的習慣關係發生重大變化。

與2019年第二季度相比,2020年第二季度的所得税支出增長了80%,達到2770萬美元,我們的有效税率增長了1210個基點,達到34.2%。與2019年上半年相比,2020年上半年的所得税支出增長了51%,達到3330萬美元,我們的有效税率增長了710個基點,達到30.5%。

2020年第二季度和2020年上半年有效税率的增加主要是由於美國財政部和美國國税局於2020年4月8日發佈的最終規定,明確了與公司在2019年和2020年第一季度記錄的混合融資安排相關的所得税優惠將不可扣除。我們在截至2019年12月31日的12個月和截至2020年3月31日的三個月分別記錄了約620萬美元的所得税優惠和110萬美元的所得税優惠,這些優惠不再可以扣除。此外,與2019年相比,2020年與不確定税收頭寸減少相關的所得税追回幅度較小。抵消了這些漲幅的是美國税制改革的影響減少。

淨收入

於2020年第二季度,股東應佔淨收益下降2%至5300萬美元,主要與如上所述的實際税率提高有關,但被較高的營業收入和較低的利息支出部分抵消。2020年上半年,股東應佔淨收入增長5%,達到7590萬美元,主要是由於營業收入增加,利息支出降低,但部分被較高的實際税率所抵消。

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目錄

稀釋每股收益

2020年第二季度和2019年第二季度,股東應佔稀釋後每股收益持平於每股0.49美元,2020年上半年增長5%,至每股0.69美元。

美元匯率比較

我們以多種不同的貨幣開展全球業務,我們的呈報貨幣是美元。下表列出了比較報告期內部分外匯匯率的差異:

  

%變化

一種當地貨幣對美元的價值

    

2020

    

2019

 

2020比2019年

期末匯率

 

  

 

  

 

  

 

加元

0.7367

0.7638

 

(4)

%

歐元

 

1.1235

 

1.1371

 

(1)

%

澳元

0.6902

0.7020

(2)

%

平均匯率-截至6月30日的三個月

 

 

 

 

加元

0.7210

0.7477

 

(4)

%

歐元

1.1009

 

1.1239

 

(2)

%

澳元

0.6557

0.7000

(6)

%

平均匯率-截至6月30日的6個月。

 

 

 

 

加元

0.7334

0.7500

 

(2)

%

歐元

1.1021

 

1.1297

 

(2)

%

澳元

0.6572

0.7061

(7)

%

2020年第二季度,外匯對總收入產生了不利影響,對支出產生了有利影響。這些影響主要是由於歐元、加元和澳元對美元匯率的波動。

非GAAP衡量標準

作為管理層非GAAP措施的一部分,我們可以消除調整項目的財務影響,這些項目是我們認為不屬於我們正常經營業績一部分的重大非經常性項目的税後影響,例如收購相關成本、管理層重組成本、遣散費、留任、出售股權的收益/虧損佔投資、廠房和設備、減值損失和某些其他項目,我們稱之為“調整項目”。在2020年第二季度,我們調整了與不利調整相關的620萬美元的當期和遞延所得税支出,以反映有關混合融資安排的最終法規。2019年第二季度沒有調整項目。

2020年第二季度,調整後的股東淨收入(非GAAP衡量標準)增長了10%,達到5930萬美元,2020年上半年增長了14%,達到8210萬美元。

2020年第二季度,股東應佔稀釋調整後每股收益(非GAAP衡量)增長了10%,達到每股0.54美元,2020年上半年增長了14%,達到每股0.75美元。

2020年第二季度,調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)(非GAAP衡量標準)增長了12%,達到1.071億美元,2020年上半年增長了11%,達到1.634億美元。

2020年第二季度末的債務,相當於截至2020年6月30日的12個月淨收入的4.3倍。相比之下,2019年第二季度的債務相當於截至2019年6月30日的12個月淨收入的5.4倍。債務/淨收入乘數的下降主要是由於我們自願和強制償還債務,導致2020年6月30日的債務餘額低於2019年6月30日的債務餘額。截至2020年6月30日的12個月,調整後的淨債務/調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)為0.9倍,而截至2019年6月30日的12個月,調整後的淨債務/調整後EBITDA(非GAAP衡量標準)為1.8倍。

裏奇兄弟

32

目錄

細分市場性能

我們為我們的客户提供廣泛的服務。下表列出了我們在A&M部門和其他服務部門之間的合併結果細目。A&M部門下的渠道和品牌解決方案以及我們的其他服務部門的完整列表可在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中獲得。

截至2020年6月30日的三個月

截至2020年6月30日的6個月

(單位:000美元)

    

A&M

    

其他

    

固形

A&M

    

其他

    

固形

服務收入

$

199,648

$

34,491

$

234,139

$

354,391

$

62,871

$

417,262

庫存銷售收入

154,911

154,911

245,043

245,043

總收入

354,559

34,491

389,050

599,434

62,871

662,305

輔助和後勤服務費

16,060

16,060

28,818

28,818

其他服務成本

22,190

1,198

23,388

47,285

2,700

49,985

存貨銷售成本

 

143,134

 

 

143,134

 

224,719

 

 

224,719

SG&A費用

 

94,559

 

6,073

 

100,632

 

186,144

 

12,873

 

199,017

分部利潤

94,676

11,160

105,836

$

141,286

$

18,480

$

159,766

截至2019年6月30日的三個月

截至2019年6月30日的6個月

(單位:000美元)

A&M

    

其他

    

固形

A&M

    

其他

    

固形

服務收入

$

201,050

$

33,556

$

234,606

$

344,487

$

62,491

$

406,978

庫存銷售收入

158,616

158,616

289,673

289,673

總收入

359,666

33,556

393,222

634,160

62,491

696,651

輔助和後勤服務費

16,472

16,472

30,231

30,231

其他服務成本

32,551

1,245

33,796

53,368

2,738

56,106

存貨銷售成本

 

149,818

 

 

149,818

 

270,293

 

 

270,293

SG&A費用

 

91,466

 

6,248

 

97,714

 

180,648

 

12,250

 

192,898

分部利潤

85,831

9,591

95,422

$

129,851

$

17,272

$

147,123

拍賣和市場細分市場

比較報告期的併購分部經營結果如下所示。

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

更改百分比:

更改百分比:

    

2020年後

    

2020年後

    

(單位:000美元,百分比除外)

2020

    

2019

2019

2020

    

2019

2019

服務收入

 

$

199,648

$

201,050

(1)

%  

$

354,391

$

344,487

3

%

庫存銷售收入

 

154,911

158,616

(2)

%  

245,043

289,673

(15)

%

總收入

354,559

359,666

(1)

%  

599,434

634,160

(5)

%

併購服務收入佔併購總收入的百分比

56.3

%  

55.9

%  

40

bps

59.1

%  

54.3

%  

480

bps

庫存銷售收入佔併購總收入的百分比

43.7

%  

44.1

%  

(40)

bps

40.9

%  

45.7

%  

(480)

bps

服務成本

22,190

32,551

(32)

%  

47,285

53,368

(11)

%

存貨銷售成本

143,134

149,818

(4)

%  

224,719

270,293

(17)

%

SG&A費用

94,559

91,466

3

%  

186,144

180,648

3

%

併購分部費用

$

259,883

$

273,835

(5)

%  

$

458,148

$

504,309

(9)

%

存貨銷售成本佔併購費用的百分比

55.1

%  

54.7

%

40

bps

49.0

%  

53.6

%

(460)

bps

併購分部利潤

$

94,676

$

85,831

10

%  

$

141,286

$

129,851

9

%

總GTV

1,493,982

1,497,757

(0)

%  

2,641,006

2,672,438

(1)

%

A&M服務收入佔GTV總費率的百分比

 

13.4

%  

13.4

%

0

bps

13.4

%  

12.9

%

50

bps

裏奇兄弟

33

目錄

交易總額

為了應對新冠肺炎疫情,從2020年3月開始,我們利用現有的在線競價技術,將我們所有的傳統現場拍賣轉換為在線形式,並同時停止了在我們的現場拍賣劇院的所有公開出席。我們的核心在線拍賣渠道(IronPlanet.com、GovPlanet.com、Marketplace-E)繼續照常運營。

為了促進現場拍賣流程過渡到虛擬平臺,並在嚴格的安全指導方針下,我們在在線活動之前啟用了設備在我們的實體堆場投放,買家可以在拍賣前進行檢查,並在拍賣後收集設備。此外,在拍賣商不能參加實物拍賣會的情況下,我們在選定的國際和農場農業活動中使用了時間拍賣地塊(TAL)解決方案。

通過現場直播拍賣的在線競價認可的GTV和TAL已計入現場直播拍賣指標。2020年第二季度,在TAL上交易的實時GTV美元的百分比從前一年的8%上升到29%,從2020年上半年的8%上升到22%。

我們認為,考慮收入與GTV的關係是有意義的。下面按渠道和收入類型列出比較報告期的GTV。

GTV(按頻道)

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

%變化

%變化

(單位:000美元,百分比除外)

2020

2019

2020比2019年

2020

2019

2020比2019年

現場直播拍賣

$

1,181,262

$

1,261,194

(6)

%  

$

2,091,058

$

2,232,793

(6)

%

佔總數的百分比

79.1

%  

84.2

%  

79.2

%  

83.5

%  

包括特色服務在內的在線市場(1) 及其他(2)

 

312,720

 

236,563

32

%  

 

549,949

 

439,645

25

%

佔總數的百分比

20.9

%  

15.8

%  

20.8

%  

16.5

%  

GTV

$

1,493,982

$

1,497,757

(0)

%  

$

2,641,007

$

2,672,438

(1)

%

在線購買者購買的GTV總量百分比

現場直播拍賣

100

%

56

%

4400

bps

86

%

54

%

3200

bps

包括特色服務在內的在線市場(1)及其他(2)

100

%

100

%

0

bps

100

%

100

%

0

bps

總GTV

100

%

63

%

3700

bps

89

%

62

%

2700

bps

(1)這代表了IronPlanet每週特色拍賣的GTV,該拍賣在無保留的拍賣模式下運營。
(2)這包括來自Marketplace-E.

2020年第二季度GTV持平於15億美元,2020年上半年下降1%,至26億美元。

2020年第二季度,現場直播GTV下降了6%,降至12億美元。GTV6%的下降主要是由於2019年6月在俄亥俄州哥倫布市舉行的價值9,400萬美元的拍賣會上管道設備不再重複大規模分散,以及新冠肺炎疫情導致國際地區出現疲軟。此外,澳大利亞也將他們的銷售平臺從Live轉變為Online。在運輸設備供應增加的推動下,美國和加拿大的GTV表現強勁,部分抵消了下降的影響。

為應對新冠肺炎疫情而轉到我們的拍賣日曆並沒有對我們2020年第二季度的現場全球電視表現產生實質性影響。美國蒙特利爾、加拿大和洛杉磯的拍賣從2020年第一季度推遲到2020年第二季度,部分被墨西哥Polotitlan和西班牙Ocana的拍賣從2020年第二季度推遲到2020年第三季度所抵消。澳大利亞現場拍賣轉移到我們的在線平臺,也將GTV轉移到在線頻道。

2020年上半年,現場直播拍賣的GTV下降了6%。這一下降主要與我們對新冠肺炎疫情的應對有關,因為我們將澳大利亞現場拍賣轉移到了我們的在線平臺,並將三場現場拍賣從2020年第二季度推遲到2020年第三季度,包括:(1)墨西哥波羅蒂特蘭;(2)西班牙奧卡納;(3)意大利考索。下降的另一個原因是哥倫布和奧蘭多拍賣會上的全球總產值較低,以及如上所述新冠肺炎大流行對我們國際地區的影響。部分抵消了這些下降的是,來自我們美國地區和美國戰略客户銷售團隊的GTV較高,以及拉斯維加斯、沃斯堡和休斯頓拍賣會的同比增長表現。

2020年第二季度,在線市場GTV增長了32%,主要是由於美國地區和美國戰略客户銷售團隊的強大執行力推動了在線業績的增長,以及我們的澳大利亞現場拍賣轉移到了我們的在線平臺。這一增長被新冠肺炎大流行導致的政府盈餘下降所部分抵消。

裏奇兄弟

34

目錄

2020年上半年,在線市場GTV增長了25%,原因與上面討論的相同,但部分被我們歐洲地區較低的Marketplace-E表現所抵消。

網上競價

在所有渠道中,2020年第二季度GTV總額的100%是由在線買家購買的,而2019年第二季度這一比例為63%。2020年上半年,來自在線買家的GTV為89%,而去年同期為62%。互聯網投標人和在線買家的增加是新冠肺炎疫情的直接影響,因為我們在現場拍賣中轉向了100%的在線競價,而現場參與是不允許的。在新冠肺炎疫情限制措施出台之前,2020年上半年,全球電視總量的67%是由網絡買家購買的。

按收入類型劃分的GTV

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

%變化

 

%變化

 

(單位:000美元,百分比除外)

    

2020

2019

2020比2019年

 

2020

2019

2020比2019年

 

服務GTV

$

1,339,071

    

$

1,339,141

    

(0)

%  

$

2,395,963

    

$

2,382,765

    

1

%

佔總數的百分比

 

89.6

%  

 

89.4

%  

  

 

90.7

%  

 

89.2

%  

  

庫存GTV

 

154,911

 

158,616

(2)

%  

 

245,043

 

289,673

(15)

%

佔總數的百分比

 

10.4

%  

 

10.6

%  

  

 

9.3

%  

 

10.8

%  

  

GTV

$

1,493,982

$

1,497,757

(0)

%  

$

2,641,006

$

2,672,438

(1)

%

2020年第二季度,服務GTV持平於13億美元,而庫存GTV下降2%,至1.55億美元。

2020年上半年,服務GTV增長了1%,庫存GTV下降了15%。庫存GTV下降15%的原因是,我們在2019年6月哥倫布拍賣中大量分散了管道設備,2019年第一季度來自歐洲和亞洲的某些不重複的大型庫存交易,以及我們奧蘭多拍賣中的庫存合同數量與前一年相比有所減少。這部分被我們在美國和加拿大的幾場現場拍賣中強勁的同比表現所抵消,因為我們擁有更高水平的運輸設備。

我們為我們的客户提供機會,使用承保的佣金合同來滿足他們的處置策略需求,簽訂這樣的合同,在這些合同中,條款的風險和回報概況是一致的。我們的承保合同,包括庫存和擔保合同,在2020年第二季度略有增加到24.4%,而2019年第二季度為24.0%。2020年上半年,我們的承保合同為20.3%,而上一季度為20.7%。

現場工業現場指標

總工業現場拍賣指標

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

%變化

%變化

    

2020

    

2019

    

2020比2019年

    

    

2020

    

2019

    

2020比2019年

    

拍賣次數

 

51

 

59

(14)

%  

81

 

94

(14)

%

投標人登記

 

284,550

 

200,250

42

%  

445,550

 

343,250

30

%

發貨人

 

14,400

 

17,450

(17)

%  

25,350

 

29,000

(13)

%

買方

 

44,350

 

43,500

2

%  

74,250

 

74,250

%

成批

 

114,700

 

120,500

(5)

%  

197,050

 

206,750

(5)

%

在2020年第二季度,我們減少了8場現場工業現場拍賣,這導致我們的GTV比現場現場拍賣下降了6%。如上所述,由於我們對新冠肺炎疫情的應對而導致的現場拍賣日曆變化對我們現場全球電視業績的影響微乎其微。

2020年第二季度,工業地塊總數減少5%,至114,700個,包括農業地塊在內的地塊總數減少8%,至127,250個,這主要是由於如上所述舉行的工業現場拍賣減少所致。2020年上半年,工業地塊總數下降5%,至197,050個,包括農業地塊在內的總地塊數量下降6%,至213,100個地塊。

2020年第二季度和2019年第二季度,我們的工業現場拍賣產生的每批GTV持平於9,400美元。2020年上半年,我們的工業現場拍賣產生的每批GTV與前一年的10,000美元相比下降了1%,至9,900美元。

裏奇兄弟

35

目錄

每個行業現場拍賣12個月的平均指標

截至6月30日的12個月:

%變化

(單位:000美元,百分比除外)

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

GTV

$

2130萬

$

2050萬

$

4

%

投標人登記

 

4,612

 

3,322

39

%

發貨人

 

305

 

300

2

%

成批

 

2,281

 

2,081

10

%

在截至2020年6月30日的12個月裏,我們看到每次工業拍賣的平均GTV與之前相比增長了4%。去年期間,每次拍賣的平均投標人登記量增加了39%,這是買家需求增加的有力指標。

生產力

我們的大部分業務仍然來自我們的併購部門業務。這一細分市場中的銷售人員生產率是一個運營統計數據,我們認為它可以衡量我們的收入生產者在提高GTV方面的有效性。收入生產者是一個用來描述我們產生收入的銷售人員的術語。此定義由區域銷售經理和區域經理組成。

截至2020年6月30日的往績12個月期間,我們的銷售隊伍生產率為每個收入生產商1220萬美元,而截至2019年6月30日的往績12個月期間,每個收入生產商的銷售效率為1170萬美元。

併購收入

2020年第二季度併購總收入下降1%,至3.56億美元,2020年上半年下降5%,至5.994億美元。

按地理區域劃分的併購收入如下:

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

%變化

%變化

(單位:000美元)

    

2020

    

2019

2020比2019年

2020

    

2019

2020比2019年

美國

 

  

 

  

服務收入

 

115,796

 

110,622

5

%

$

236,134

 

$

213,597

11

%

庫存銷售收入

 

72,196

 

87,788

(18)

%

129,144

 

155,732

(17)

%

A&M收入-美國

 

187,992

 

198,410

(5)

%

365,278

 

369,329

(1)

%

加拿大

 

  

 

  

  

  

 

  

  

服務收入

 

67,357

 

65,752

2

%

85,917

 

85,520

0

%

庫存銷售收入

 

19,126

 

13,373

43

%

27,321

 

17,158

59

%

併購收入-加拿大

 

86,483

 

79,125

9

%

113,238

 

102,678

10

%

國際

 

  

 

  

  

  

 

  

  

服務收入

 

16,496

 

24,676

(33)

%

32,340

 

45,370

(29)

%

庫存銷售收入

 

63,588

 

57,455

11

%

88,578

 

116,783

(24)

%

併購收入-國際

 

80,084

 

82,131

(2)

%

120,918

 

162,153

(25)

%

總計

 

  

 

  

  

  

 

  

  

服務收入

 

199,648

 

201,050

(1)

%

354,391

 

344,487

3

%

庫存銷售收入

 

154,911

 

158,616

(2)

%

245,043

 

289,673

(15)

%

併購總收入

 

354,559

 

359,666

(1)

%

599,434

 

634,160

(5)

%

美國

在2020年第二季度,服務收入增長了5%,主要是由於小价值地塊的組合、買家費用的協調、GTV總額上升帶來的費用增長以及我們美國業務服務費用的增加而導致的手續費收入增加。我們認識到,儘管服務GTV較高,但由於費率表現疲軟,來自戰略客户的服務GTV比例較高,以及來自我們政府業務的費率較低,但我們認識到佣金較低。

美國的服務GTV較高,創紀錄的在線表現得益於美國地區和美國戰略客户銷售團隊的強有力執行,運輸設備供應的增加,以及為應對新冠肺炎疫情而將洛杉磯拍賣轉移到2020年第二季度。服務業GTV的增長部分被2019年6月俄亥俄州哥倫布市大型拍賣不再重複而導致的GTV下降所抵消。

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目錄

在2020年第二季度,庫存銷售收入下降了18%,因為作為2019年6月在俄亥俄州哥倫布市舉行的9400萬美元拍賣的一部分,我們有大量的管道設備。我們還認識到,由於新冠肺炎大流行的政府停擺,與我國政府過剩合同相關的庫存合同減少,停止了所有過剩合同庫存的發貨。這一下降被美國強勁的現場表現部分抵消,因為我們看到運輸設備的供應增加了。

2020年上半年,服務收入增長11%,主要是由於統一買家費用、小批量價值組合、GTV總額增加帶來的費用增長以及美國業務服務費用增加所推動的費用收入增加。美國的服務收入也增加了,這是由於如上所述從服務GTV增長中獲得的更高數量的佣金,以及我們的擔保合同賺取的更高費率。這一增長被較軟的費率表現部分抵消,這是由於來自戰略客户的GTV比例較高,以及來自我們政府業務的費率較低。由於上述相同的原因,庫存銷售收入下降了17%。

加拿大

在2020年第二季度,服務收入增長了2%,這主要是由於完全統一買家費用推動的更高的手續費收入,更高的總GTV所賺取的費用,部分被作為我們新冠肺炎流行病應對措施的加拿大農場拍賣的免收費用所抵消。加拿大的服務GTV較高,主要是因為蒙特利爾拍賣從2020年第一季度轉移到2020年第二季度。庫存銷售收入增長了43%,這主要是由於我們加拿大西部拍賣的同比增長表現。

2020年上半年,服務收入持平,為8590萬美元。由於買家費用的完全統一和GTV總額的上升,手續費收入增加,但這被較低的佣金收入所抵消。存貨銷售收入增長59%,達到2730萬美元,主要原因與上文討論的原因相同。

國際

2020年第二季度,服務收入下降33%,主要原因是較低服務GTV的佣金較低。此外,隨着GTV總額的下降,國際公司的手續費收入也有所下降。國內生產總值下降是由於新冠肺炎大流行期間經濟不確定性導致國際地區疲軟。庫存銷售收入增長了11%,在我們英國馬爾特比的拍賣中表現強勁,這部分被前一年在更有利的供應環境下獲得的歐洲和亞洲供應合同的不再重複所抵消。

2020年上半年,服務收入下降了29%,佣金和手續費收入因較低的GTV而下降,原因與上文討論的相同。存貨銷售收入下降24%,原因是歐洲和亞洲的供應合同不再重複,這些合同是在更有利的供應環境下獲得的,以及如上所述該地區的經濟不確定性導致銷量下降。

服務成本

與2019年第二季度相比,2020年第二季度的服務A&M成本下降了32%,降至2220萬美元。為了應對新冠肺炎疫情,我們將現場直播拍賣轉變為在線競標,在選定的國際和農場農業活動中使用了聯營解決方案,並實施了旅行限制。這些運營變化導致員工薪酬以及差旅、廣告和促銷費用的臨時大幅降低。此外,我們產生的與推薦付款相關的淨費用較低。

2020年上半年,由於上述相同原因,服務的併購成本下降了11%,降至4730萬美元。此外,減少的部分被為支持我們2020年第一季度Leake拍賣而產生的額外設施成本和為支持我們的政府盈餘合同而產生的費用所抵消。

存貨銷售成本

與2019年第二季度相比,2020年第二季度銷售的庫存A&M成本下降了4%,降至1.431億美元,主要與庫存銷售收入活動減少一致。存貨銷售成本降幅高於存貨銷售收入降幅,顯示營收利潤率上升。利潤率也有所提高,這是由於前一年在國際地區以較低的性價比銷售的設備,這在2020年第二季度沒有重複。

由於上述原因,2020年上半年,已售出庫存的併購成本下降了17%,至2.247億美元。

SG&A費用

與2019年第二季度相比,2020年第二季度的併購SG&A費用增長了3%,達到9460萬美元。增加的主要原因是激勵費用增加,包括向在新冠肺炎疫情期間幫助我們繼續運營和為客户提供服務的員工的一次性激勵應計費用。由於我們實施了旅行限制,與差旅、廣告和促銷成本降低相關的SG&A費用減少,部分抵消了這些增長。

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目錄

2020年上半年,併購部門SG&A費用增長3%,達到1.861億美元,主要原因與上述相同,以及為支持我們的增長計劃而產生的管理費用增加。

其他服務細分市場

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

%變化

%變化

(單位:000美元)

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

服務收入

$

34,491

$

33,556

3

%  

$

62,871

$

62,491

1

%

輔助和後勤服務費

 

16,060

 

16,472

(3)

%

 

28,818

 

30,231

(5)

%

其他服務成本

 

1,198

 

1,245

(4)

%  

 

2,700

 

2,738

(1)

%

SG&A費用

 

6,073

 

6,248

(3)

%  

 

12,873

 

12,250

5

%

其他服務利潤

$

11,160

$

9,591

16

%  

$

18,480

$

17,272

7

%

在2020年第二季度,其他服務收入增長了3%,達到3450萬美元,主要是由於輔助收入增加了60萬美元,RBFS收入增加了40萬美元。在2020年上半年,其他服務收入增長了1%,達到6290萬美元,這是由於RBFS的收入增加了140萬美元,輔助收入為90萬美元,Mascus的收入增加了40萬美元。這一增長被RB物流收入減少230萬美元部分抵消,這是由於歐洲需要物流的庫存銷售減少造成的。

RBFS收入在2020年第二季度增長了5%,這是由於促進融資安排賺取的手續費費率的提高。2020年第二季度,我們的資金量(即RBFS撮合的貸款額)在2020年第二季度下降了4%,降至1.404億美元,剔除外匯影響後持平。2020年上半年,我們的資金總額為2.563億美元,下降了3%,剔除外匯影響後下降了1%。由於新冠肺炎疫情期間的經濟不確定性,2020年第二季度信貸審批收緊,導致我們的RBFS業務的融資速度和收入增長較低。

在2020年第二季度,其他服務利潤增長了16%,達到1,120萬美元,這主要是由於我們的輔助和RBFS業務降低了服務成本和SG&A成本。2020年上半年,其他服務利潤增長7%,達到1850萬美元,主要原因與上述相同。來自RB物流的較低收入導致物流服務費用的類似幅度的下降。

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金和我們循環信貸安排的借款。

2020年上半年,我們的運營沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。然而,隨着全球市場和經濟環境的迅速變化,對我們業務和流動性的未來影響存在重大不確定性。今天,我們相信,我們現有的營運資金和信貸安排下的可用性足以滿足我們目前的運營要求和合同義務。鑑於未來的不確定性,隨着事件的展開,我們將繼續評估對我們流動性的任何影響的性質和程度。我們未來的增長戰略繼續包括但不限於A&M、RBFS和Mascus運營部門的發展,以及包括合併和收購在內的其他增長機會。

我們根據產生現金為運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們的流動性主要受到經營活動、股息支付、定期債務的自願償還、股票回購、我們的淨資本支出和重大業務收購所提供的現金波動的影響。

經營活動提供的現金可能會因期間內拍賣的時間、規模和數量的不同、我們的庫存合同的數量、從買家收到拍賣收益的時間和向發貨人支付淨額的時間以及拍賣地點對其中產生的現金的使用限制等因素而大幅波動。

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目錄

現金流

截至2020年6月30日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為5.38億美元,比2019年6月30日的3.39億美元餘額增長59%。下表詳細説明瞭比較期間產生的8430萬美元現金:

截至6月30日的6個月:

%變化

(單位:000美元)

2020

    

2019

2020比2019年

 

現金由(用於):

 

  

 

  

  

 

經營活動

$

198,324

$

160,355

24

%

投資活動

 

(148)

 

(17,210)

(99)

%

融資活動

 

(77,811)

 

(111,520)

(30)

%

外幣匯率變動的影響

 

(2,608)

 

1,802

(245)

%

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

$

117,757

$

33,427

252

%

2020年上半年,經營活動提供的淨現金增加了3800萬美元。這一增長主要是由於我們的經營資產和負債產生了淨正面影響,以及我們的淨收入在比較期間有所增加。我們的運營資產和負債的變化主要是由於第三方供應商和當地工資税、消費税和所得税的支付時機,以及同期拍賣規模和數量的增加,我們看到了淨正現金流。經營活動提供的現金增加被比較期間的庫存變化部分抵消。2018年底,我們看到歐洲的庫存水平特別高,2019年上半年翻了個身。

2020年上半年,用於投資活動的淨現金減少了1710萬美元。這一減少主要是由於2020年上半年在美國出售土地的淨收益為1550萬美元,分配股權投資的淨收益為420萬美元。這一增長被同期房地產、廠房和設備以及無形資產增加260萬美元所部分抵消。

2020年上半年,用於融資活動的淨現金減少了3370萬美元。這一下降主要是由於短期債務提取的淨收益增加了2800萬美元,主要是為了為在美國和澳大利亞購買庫存提供資金。此外,我們在2020年上半年通過發行與股票期權行使相關的股本比2019年同期多籌集了1530萬美元的現金。與2019年上半年相比,2020年上半年的股票回購增加了1,120萬美元,這在一定程度上抵消了這一影響。

股利信息

我們宣佈並支付了截至2019年6月30日、2019年9月30日、2019年12月31日和2020年3月31日的季度每股普通股0.20美元的定期現金股息。我們已經宣佈,但尚未支付截至2020年6月30日的季度每股普通股0.22美元的股息。除非另有説明,否則我們支付的所有股息都是加拿大所得税的“合格股息”。

我們的股息支付率,即支付給股東的股息除以股東應佔淨收入,從截至2019年6月30日的12個月的59.9%降至截至2020年6月30日的12個月的57.0%。這一減少主要是由於同期股東應佔淨收入的增加。我們調整後的股息支付率(非GAAP衡量標準)從截至2019年6月30日的12個月的61.7%降至截至2020年6月30日的12個月的54.7%。

平均投資資本回報率

我們的平均投資資本回報率是股東應佔淨收益除以我們的平均投資資本。我們計算過去12個月期間的平均投資資本,方法是將該期間的平均長期債務與該期間的平均股東權益相加。

截至2020年6月30日的12個月內,平均投資資本回報率從截至2019年6月30日的12個月的8.5%增加到10.0%。這一增長主要是由於同期股東應佔淨收入的增加。投資資本回報率(“ROIC”)(非GAAPMeasure)在截至2020年6月30日的12個月內增長180個基點,至10.1%,而截至2019年6月30日的12個月期間為8.3%。

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目錄

信貸安排

2020年6月30日和2019年12月31日的信貸安排為 詳情如下:

(單位:000美元,百分比除外)

    

2020年6月30日

    

2019年12月31日-2019年12月31日

    

%變化

 

vbl.承諾

 

  

 

.

  

 

  

定期貸款安排

$

140,702

$

155,355

 

(9)

%

循環信貸安排

 

500,000

 

500,000

 

%

總信貸額度

$

640,702

$

655,355

 

(2)

%

未用

 

  

 

  

 

  

循環信貸安排

 

472,657

 

489,937

 

(4)

%

未使用的信貸額度合計

$

472,657

$

489,937

 

(4)

%

債務契約

截至2020年6月30日,我們遵守了適用於我們信貸安排的所有金融和其他契約。

我們根據銀團循環信貸安排借款的能力必須遵守綜合槓桿率公約和綜合利息覆蓋率公約。如果全球市場和經濟持續惡化,我們預計與我們槓桿率有關的契約將對我們根據信貸協議獲得資金的能力施加最大限制。我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們業務的影響,並評估維持當前流動性水平和遵守我們債務契約的行動方案。

股份回購計劃

2019年5月8日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,在總共12個月的時間裏回購價值高達1億美元的我們的普通股(有待多倫多證券交易所的批准)。股票回購計劃於2020年5月8日結束。

在截至2020年6月30日的六個月裏,我們執行了以下股票回購,總成本為5320萬美元。

發行人將購買美元的股權和證券

    

    

    

    

(D)最高限額

(C)以下項目的總數量:

大約10美元

購買股票的方式為:

中國股票的價值超過了這一點

(A)新股總數股

(B)支付的平均價格

公開聲明的第二部分

可能還沒有買到

購得

每股收益

宣佈了新計劃

在該計劃下,

2020年3月5日至23日

 

1,525,312

$

34.85

 

1,525,312

$

480萬

2020年8月5日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於在未來12個月內回購價值高達1億美元的我們的普通股(有待多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)的批准)。

表外安排

我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、財務業績、流動性、資本支出或資本資源的當前或未來產生重大影響。

關鍵會計政策、判斷、估計和假設

在按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表時,我們必須做出影響報告金額和相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。在作出這些決定時,我們會根據我們對有關情況和歷史經驗的理解和分析而作出判斷。新冠肺炎疫情導致了嚴重的全球經濟混亂,這可能會給我們的長期現金預測帶來更大程度的不確定性。因此,我們進一步評估了我們的判斷和估計,特別是在以下方面:

商譽的可恢復性;
長期資產和無限期資產的可回收性;
貿易應收賬款和其他應收賬款的可回收性;以及
存貨的估價。

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目錄

以下有關重要會計政策和估計的討論旨在補充我們在年度報告Form 10-K中介紹的“第二部分第8項:財務報表和補充數據”中的綜合財務報表附註中提出的重要會計政策,其中概述了編制這些綜合財務報表所使用的會計政策和方法。下面討論的政策和估計之所以包括在這裏,是因為它們在編制和列報綜合財務報表時需要比其他政策和估計更重要的判斷和估計。實際金額可能與我們在編制合併財務報表時估計的金額大不相同。

商譽的可恢復性

根據美國公認會計原則,我們每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試,如果事件或環境變化表明該等資產可能減值,我們會更頻繁地進行減值測試。商譽在報告單位水平進行減值測試,報告單位水平與經營部門處於同一水平或低一水平。我們確定我們的報告單位與A&M和Mascus的運營部門處於同一水平。

根據會計準則更新(“ASU”)2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試(“ASU 2017-04”),我們從定性評估開始,以確定是否有必要進行定量損傷測試。如果我們在根據定性因素進行評估後,確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,或無法確保報告單位的公允價值大大超過賬面價值,則將進行量化減值測試。減值的定量測試要求管理層對未來現金流、增長率以及經濟和市場狀況做出判斷。這些評估基於使用折現現金流或相對市場法等估值方法確定報告單位或資產的公允價值。從歷史上看,我們的報告單位產生了足夠的回報來收回商譽成本。

A&M報告單位

在截至2020年6月30日的6個月中,考慮到當前新冠肺炎疫情導致的全球經濟低迷,我們對併購報告部門進行了定性評估,我們得出的結論是沒有存在任何減損指標。

Mascus報告單元

在截至2020年6月30日的6個月中,考慮到當前新冠肺炎疫情導致的全球經濟低迷,我們對馬斯庫斯報告單位進行了定性評估,我們得出的結論是沒有存在任何損害指標。

長期資產和無限期資產的可回收性

每當發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時,我們就測試長期資產(包括可攤銷無形資產)的減值。為進行減值測試,對長期資產進行分組,並在產生獨立現金流的最低水平測試可恢復性。由於新冠肺炎疫情,我們審查了任何表明我們長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。我們的評估結論是,儘管新冠肺炎疫情對經濟造成了影響,但我們相信,截至2020年6月30日,我們長期資產的賬面價值是可以收回的。

壽命不定的無形資產至少每年進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。在新冠肺炎大流行期間,我們確定了潛在的減值指標,並準備了一項定性因素評估,以確定是否存在表明該無限期無形資產的賬面價值是否比其公允價值更有可能低於其公允價值的事件或情況。基於我們的定性評估,我們確定截至2020年6月30日,我們的無限期無形資產沒有減值指標。

應收貿易賬款的可回收性

我們的應收貿易賬款通常由設備擔保,我們確定新冠肺炎疫情對我們的預期信用損失撥備沒有重大影響。有關預期信貸損失撥備的活動,請參閲財務報表附註11“應收貿易賬款”。

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目錄

存貨計價

庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。我們通常通過競爭過程購買庫存以供轉售,發貨人或供應商已確定這是通過拍賣過程進行處置的首選方法。我們以成本和可變現淨值中的較低者對存貨進行估值,其中可變現淨值代表處置時的預期銷售價格減去準備成本和處置和運輸成本。

在截至2020年6月30日的六個月,我們審查了我們的庫存餘額,以確保它以成本和可變現淨值中的較低者記錄。鑑於新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷,我們具體考慮了對我們庫存餘額可變現淨值的影響。

採用新標準

主題326

自2020年1月1日起,我們採用了主題326,該主題用一種反映預期信用損失的新的前瞻性方法取代了“已發生損失方法”的信用減值模型,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信用損失估計。採用該準則對我們的金融資產在過渡日期的賬面價值沒有重大影響。為進行比較而列報的2020年1月1日之前的期間未作調整。

主題848

從2020年1月1日起,我們採用了主題848,促進參考匯率改革對財務報告的影響這為準備終止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)等參考利率的公司提供了緩解。本指導意見即刻生效,有效期至2022年12月31日。我們對倫敦銀行間同業拆借利率的使用適用於某些司法管轄區承諾的循環信貸安排的短期提款。如果適用,當參考率發生變化時,我們將使用可選的權宜之計。

主題842

自2019年1月1日起,我們通過了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。有關我們租賃會計的討論,請參閲財務報表“租賃”的附註18。

其他

此外,自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40),客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算在預期的基礎上。2020年1月1日採用預期過渡方法的ASU 2018-15沒有對合並財務報表產生實質性影響。

有關我們新的和修訂的會計準則的討論,請參閲財務報表附註1,重要會計政策摘要。

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42

目錄

非GAAP衡量標準

在本季度報告Form 10-Q中,我們引用了各種非GAAP衡量標準。這些措施沒有標準化的含義,因此不太可能與其他公司提出的類似措施相提並論。本財務資料的呈列並非根據任何全面的會計規則或原則編制,並不打算孤立地考慮或取代根據公認會計原則編制及呈列的財務資料。本報告中提及的非GAAP財務衡量標準被貼上“非GAAP衡量標準”的標籤或用星號(*)指定為“非GAAP衡量標準”。

調整後的營業收入*對賬

調整營業收入*消除了調整項目的財務影響,這些項目是重要的非經常性項目,我們認為這些項目不是我們正常運營結果的一部分,例如與收購相關的成本、管理重組成本和某些其他項目,我們稱之為“調整項目”。

下表將調整後的營業收入與營業收入進行了核對,營業收入是我們綜合收益表中最直接可比的GAAP衡量標準。

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

%變化

%變化

(單位:000美元,百分比除外)

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

營業收入

$

88,800

$

77,970

14

%  

$

122,882

$

111,558

10

%

調整後營業收入**

$

88,800

$

77,970

14

%  

$

122,882

$

111,558

10

%

(1)調整後的營業收入*指不包括調整項目影響的營業收入。

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目錄

股東應佔調整後淨收益*和股東應佔攤薄調整後每股收益*對帳

我們相信,調整後的股東應佔淨收入*提供了有關相關財務期間我們股東應佔淨收入增長或下降的有用信息,並消除了我們認為不屬於正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。可歸因於股東的稀釋調整後每股收益*消除了調整項目的財務影響,這些項目是我們認為不屬於我們正常經營業績一部分的重大非經常性項目的税後影響,如收購相關成本、管理重組成本和我們稱為“調整項目”的某些其它項目。

下表將股東應佔調整後淨收入*和股東攤薄調整後每股收益*與股東應佔淨收入和股東攤薄每股收益進行了核對,這是我們的綜合收益表中最直接可比的GAAP衡量標準。

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

(以美元計,不包括每股和每股數據,

  

%變化

  

%變化

和百分比)

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

股東應佔淨收益

$

53,043

$

54,036

(2)

%  

$

75,851

$

72,200

5

%

當期所得税調整項目:

 

  

 

  

  

 

 

  

 

  

  

 

不確定税項撥備的變化

 

766

 

100

%  

 

766

 

100

%  

遞延税額調整項目:

 

  

 

  

  

 

 

  

 

  

  

 

不確定税項撥備的變化

 

5,462

 

100

%  

 

5,462

 

100

%  

調整後的股東應佔淨收益*

$

59,271

$

54,036

10

%  

$

82,079

$

72,200

14

%

加權平均已發行稀釋股數

 

109,323,343

 

109,942,768

 

(1)

%  

 

109,903,808

 

109,982,763

 

(0)

%

股東應佔稀釋後每股收益

$

0.49

$

0.49

%  

$

0.69

$

0.66

5

%

股東應佔攤薄調整後每股收益*

$

0.54

$

0.49

10

%  

$

0.75

$

0.66

14

%

(1)調整後的股東應佔淨收益*代表股東應佔淨收益,不包括調整項目的影響。
(2)股東應佔攤薄調整後每股收益*是通過將股東應佔調整後淨收入*除以稀釋證券的影響除以已發行攤薄股票的加權平均數計算得出的。

調整後的EBITDA*

我們相信,調整後的EBITDA*在不同財務期間進行比較時,提供了有關我們淨收入增長或下降的有用信息。

下表將調整後的EBITDA*與淨收益進行核對,淨收益是我們綜合收益表中或根據綜合收益表計算的最直接可比的GAAP衡量標準:

截至6月30日的三個月:

截至6月30日的6個月:

  

%變化

  

%變化

(單位:000美元,百分比除外)

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

淨收入

$

53,119

$

54,131

(2)

%  

$

75,948

$

72,303

5

%

增加:折舊和攤銷費用

 

17,857

 

17,112

 

4

%  

 

37,150

 

34,227

 

9

%

添加:利息費用

 

8,882

 

10,117

 

(12)

%  

 

18,064

 

20,933

 

(14)

%

減去:利息收入

 

(393)

 

(1,063)

 

(63)

%  

 

(1,063)

 

(1,918)

 

(45)

%

添加:所得税費用

 

27,656

 

15,401

 

80

%  

 

33,304

 

22,040

 

51

%

調整後的EBITDA*

$

107,121

$

95,698

12

%  

$

163,403

$

147,585

11

%

(1)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的調整項目摘要,請參閲第48頁。
(2)調整後的EBITDA*是通過重新加上折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用,並從不包括調整項目的税前影響的淨收入中減去利息收入來計算的。

裏奇兄弟

44

目錄

調整後淨債務*和調整後淨債務/調整後EBITDA*對賬

我們相信,在往績12個月的基礎上比較不同財務時期的調整後淨債務/調整後EBITDA*,可以提供有關我們業務表現的有用信息,作為我們清償短期和長期債務所需時間的指標。我們認為這不是衡量我們流動性的指標,流動性是我們只償還短期債務的能力,而是衡量我們為流動性提供資金的情況。流動資金的計量在“流動資金和資本資源”一節註明。

下表分別將調整後的淨債務*調整為債務,調整後的EBITDA*調整為淨收入,調整後的淨債務*/調整後的EBITDA*調整為債務/淨收入,這是我們的合併財務報表中或從合併財務報表中計算出來的最直接的GAAP衡量標準。

截至6月30日及截至6月30日的12個月,

%變化

(單位:百萬美元,百分比除外)

2020

2019

2020年比2019年更高

短期債務

    

$

22.0

    

$

8.0

    

175

%

長期債務

 

632.0

 

704.9

(10)

%

債款

 

654.0

 

712.9

(8)

%

減去:現金和現金等價物

 

(389.7)

 

(210.4)

85

%

調整後淨債務**

 

264.3

 

502.5

(47)

%

淨收入

$

152.7

$

130.9

17

%

增加:折舊和攤銷費用

 

73.4

 

68.1

8

%

添加:利息費用

 

38.4

 

43.2

(11)

%

減去:利息收入

 

(3.1)

 

(3.6)

(14)

%

添加:所得税費用

 

52.9

 

38.7

37

%

税前調整項目:

 

  

 

  

  

 

基於股份的支付費用回收

 

(4.1)

 

(100)

%

遣散費和留用

 

 

1.5

(100)

%

出售股權收益計入投資

 

 

(4.9)

(100)

%

調整後的EBITDA*

$

310.2

$

273.9

13

%

債務/淨收入

 

4.3

x

 

5.4

x

(20)

%

調整後淨債務*/調整後EBITDA**

 

0.9

x

 

1.8

x

(50)

%

(1)截至2020年6月30日和2019年6月30日的往績12個月內的調整項目摘要,請參閲第48頁。
(2)調整後的EBITDA*是通過重新加上折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用,並從不包括調整項目的税前影響的淨收入中減去利息收入來計算的。
(3)調整後的淨債務*是從短期和長期債務中減去現金和現金等價物計算得出的。
(4)調整後的淨債務*/調整後的EBITDA*是通過調整後的淨債務*除以調整後的EBITDA*來計算的。

經營自由現金流*(“OFCF”)對賬

我們相信OFCF*在過去12個月的基礎上與不同的財務期間進行比較時,提供了我們業務產生的現金的有效衡量標準,並提供了有關剩餘現金流的有用信息,這些現金流將用於酌情返還給股東、合併和收購或減少債務。我們的資產負債表記分卡將OFCF*作為業績指標。OFCF*也是某些年度短期和長期獎勵績效標準的一個要素。

下表將OFCF*與經營活動提供的現金進行了核對,這是我們合併現金流量表中或根據我們的合併現金流量表計算的最直接的GAAP衡量標準:

截至6月30日的12個月:

%變化

(單位:百萬美元,百分比除外)

    

2020

    

2019

2020比2019年

    

經營活動提供的現金

$

370.8

$

196.8

88

%

增加物業、廠房和設備

 

15.1

 

15.7

 

(4)

%

無形資產增加

 

28.5

 

26.1

 

9

%

處置財產、廠房和設備的收益

 

(21.5)

 

(9.5)

 

126

%

淨資本支出

$

22.1

$

32.3

(32)

%

OFCF*

$

348.7

$

164.5

112

%

(1)OFCF*的計算方法是從經營活動提供的現金中減去淨資本支出。

裏奇兄弟

45

目錄

調整後的股東應佔淨收入*和調整後的股息支付率*對賬

我們相信,調整後的股東應佔淨收入*提供了有關相關財務期間我們股東應佔淨收入增長或下降的有用信息,並消除了我們認為不屬於正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。我們相信,披露我們調整後的不同財務期間的紅利支付率*可以提供有關我們的淨收入支持我們紅利支付情況的有用信息。

下表協調了調整後的股東應佔淨收入*和調整後的紅利支付率*與股東應佔淨收入的比率,以及紅利支付率,它們是我們合併財務報表中或從我們的合併財務報表中計算出來的最直接的GAAP衡量標準:

截至6月30日的12個月:

  

更改百分比

(單位:百萬美元,百分比除外)

    

2020

    

2019

    

2020比2019年

    

支付給股東的股息

$

87.0

$

78.3

11

%

股東應佔淨收益

$

152.7

$

130.8

17

%

税前調整項目:

 

  

 

  

 

  

 

遣散費和留用

 

 

1.5

 

(100)

%

出售股權收益計入投資

 

 

(4.9)

 

(100)

%

調整項目的當期所得税影響:

 

  

 

  

 

  

 

遣散費和留用

 

 

(0.4)

 

(100)

%

當期所得税調整項目:

 

  

 

  

 

  

 

不確定税項撥備的變化

 

0.8

 

 

100

%  

遞延税額調整項目:

 

  

 

  

 

  

 

不確定税收規定的變化

 

5.5

 

 

100

%

調整後的股東應佔淨收益*

$

159.0

$

127.0

25

%

股息支付率

 

57.0

%  

 

59.9

%  

 

(290)

bps

**調整後的派息比率**

 

54.7

%  

 

61.7

%  

 

(700)

bps

(1)截至2020年6月30日和2019年6月30日的往績12個月內的調整項目摘要,請參閲第48頁。
(2)調整後的股東應佔淨收益*代表股東應佔淨收益,不包括調整項目的影響。
(3)調整後的股息支付率*的計算方法是將支付給股東的股息除以調整後的股東應佔淨收入*。

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46

目錄

調整後的股東應佔淨收益*和ROIC*對賬

我們相信,在過去12個月的基礎上比較不同財政時期的ROIC,可以提供有關我們的投資產生的税後回報的有用信息。

下表將調整後的股東應佔淨收入*和ROIC*與股東應佔淨收入和平均投資資本回報率進行了核對,這是我們合併財務報表中或從合併財務報表中計算的最直接可比的GAAP衡量標準:

截至6月30日及截至6月30日的12個月,

  

    

    

    

%變化

    

(單位:百萬美元,百分比除外)

    

2020

    

2019

    

2020比2019年

    

股東應佔淨收益

$

152.7

$

130.8

17

%

税前調整項目:

 

  

 

  

 

  

 

基於股份的支付費用回收

(4.1)

(100)

%  

遣散費和留用

 

 

1.5

 

(100)

%

出售股權收益計入投資

 

 

(4.9)

 

(100)

%

調整項目的當期所得税影響:

 

  

 

  

 

  

 

遣散費和留用

 

 

(0.4)

 

(100)

%

當期所得税調整項目:

 

  

 

  

 

  

 

不確定税項撥備的變化

 

0.8

 

 

100

%  

遞延税額調整項目:

 

  

 

  

 

  

 

不確定税收規定的變化

 

5.5

 

 

100

%

調整後的股東應佔淨收益*

$

154.9

$

127.0

22

%

期初長期債務

$

704.9

$

750.4

(6)

%

結束長期債務

 

632.0

 

704.9

(10)

%

平均長期債務

668.5

727.7

(8)

%

期初股東權益

$

830.7

$

786.4

6

%

期末股東權益

 

899.1

 

830.7

8

%

平均股東權益

 

864.9

 

808.6

7

%

平均投資資本

$

1,533.4

$

1,536.3

(0)

%

平均投資資本回報率

 

10.0

%  

 

8.5

%  

150

bps

ROIC*

 

10.1

%  

 

8.3

%  

180

bps

(1)截至2020年6月30日和2019年6月30日的往績12個月內的調整項目摘要,請參閲第48頁。
(2)平均投資資本回報率的計算方法是股東應佔淨收益除以平均投資資本。我們將平均投資資本計算為過去12個月內的平均長期債務和平均股東權益。
(3)ROIC*的計算方法是調整後的股東淨收入*除以平均投資資本。
(4)採用租賃(主題842)要求承租人通過使用權資產和相應的租賃負債確認資產負債表上幾乎所有的租賃,包括經營性租賃。租賃責任不包括在債務的最終計算中。

裏奇兄弟

47

目錄

在截至2020年6月30日的往績12個月內,調整項目為:

在2020年第二季度獲得認可

與不利調整相關的620萬美元(稀釋後每股0.06美元)的當期和遞延所得税支出,以反映公佈的關於混合融資安排的最終規定。

在2020年第一季度獲得認可

年第一季度沒有確認調整項目。 2020.

在2019年第四季度獲得認可

410萬美元(税後340萬美元,或每股稀釋後0.03美元),與離職有關的基於股票的支付費用回收 我們的前任首席執行官。

在2019年第三季度獲得認可

2019年第三季度沒有確認調整項目。

截至2019年6月30日的往績12個月內的調整項目為:

在2019年第二季度獲得認可

2019年第二季度沒有確認調整項目。

在2019年第一季度獲得認可

2019年第一季度沒有確認調整項目。

在2018年第四季度獲得認可

2018年第四季度沒有確認調整項目。

在2018年第三季度確認

150萬美元(税後110萬美元,或每股稀釋後0.01美元),在收購IronPlanet後的公司重組中的遣散費和留任成本;
出售股權所得的490萬美元(税後490萬美元,或每股稀釋後0.04美元)佔投資。

裏奇兄弟

48

目錄

第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露

在截至2020年6月30日的6個月內,我們的市場風險與截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中第7A項披露的風險相比沒有實質性變化,該報告可在我們的網站上獲得,網址為Www.rbauction.com,在埃德加的Www.sec.gov,或在SEDAR上的Www.sedar.com.

第4項:監管監管和程序

披露控制和程序

本公司管理層,包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)已評估本公司截至2020年6月30日的披露控制和程序的有效性。術語“披露控制和程序”是指公司建立的控制和其他程序,旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。

根據對公司披露控制和程序的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日,披露控制是有效的,可以提供合理保證,即公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息已積累起來,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定,並有效地提供合理保證,確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告此類信息。

本公司,包括其首席執行官和首席財務官,並不期望其內部控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論構思或操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。

財務報告內部控制的變化

管理層在首席執行官和首席財務官的參與下得出結論,在截至2020年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

裏奇兄弟

49

目錄

第二部分--其他資料

第一項:繼續進行法律訴訟

除了與業務相關的普通例行訴訟外,我們沒有任何實質性的法律訴訟待決,我們也不知道政府當局正在考慮進行任何實質性的訴訟。

項目11A:影響風險因素的因素

我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,我們過去的業績並不能保證我們未來的業績。除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“第I部分,第1A項:風險因素”中討論的風險和不確定因素,該報告可在我們的網站上獲得,網址為Www.rbauction.com,在埃德加的Www.sec.gov,或在SEDAR上的Www.sedar.com,在購買我們的普通股之前。我們的業務還可能受到其他風險的影響,這些風險目前我們不知道,或者我們目前認為是無關緊要的。如果任何風險實際發生,我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到重大影響。因此,我們普通股的交易價格可能會下降,您可能會損失全部或部分投資。

除下文所載外,截至二零二零年六月三十日止三個月或六個月內,風險因素並無重大變動。

我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績可能會受到最近新冠肺炎疫情的影響。

發生了一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)的暴發,包括在我們開展業務的所有國家。國家、州、省和地方政府通過各種方式應對新冠肺炎疫情,包括但不限於宣佈進入緊急狀態,限制人們聚集在一起或在一定物理距離內互動(即社會距離),在某些情況下,命令企業關閉或限制經營或人們留在家裏。

新冠肺炎疫情對我們的業務和運營造成了一定的幹擾,並可能在未來對我們的業務和運營造成進一步的實質性幹擾,原因包括隔離、工人因病或其他原因缺勤、社會距離措施和其他旅行、健康、商務或其他限制。出於類似的原因,新冠肺炎疫情也對我們客户的業務和需求產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。根據上述對我們的業務和運營以及我們客户的業務和運營的影響的程度和持續時間,我們的成本可能會增加,包括我們解決人員健康和安全問題的成本、我們採購資產出售的能力可能會受到不利影響、我們運輸和/或出售我們採購的資產的能力可能會受到不利影響、我們為某些客户提供服務的能力可能會受到不利影響,以及我們將所有權轉移到我們確實出售的資產的能力可能會受到負面影響。由於上述原因,我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績可能會受到重大不利影響。

儘管我們已獲準在我們運營的大多數司法管轄區繼續運營我們的拍賣網站,包括在強制關閉某些業務的司法管轄區,但我們不得不完全禁止客户訪問,或者限制能夠訪問我們拍賣網站的客户數量;在每種情況下,都只能在線競標我們的現場拍賣。不能保證我們將被允許在未來的每一項政府命令或其他限制下,在每一個地點開展業務。如果我們受到政府命令或其他經營限制,我們將來可能會被要求限制或關閉某些拍賣地點和辦公地點的經營。對我們拍賣網站或我們客户網站的任何限制或關閉都可能對我們進行拍賣或促進在線銷售、允許客户或我們的檢查團隊檢查資產或允許客户取回購買資產的能力產生重大不利影響。任何此類限制或關閉都可能對我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績產生重大不利影響。

裏奇兄弟

50

目錄

新冠肺炎疫情對資本市場造成的任何持續幹擾都可能對我們的融資能力產生負面影響。截至2020年第二財季末,我們擁有強勁的資產負債表,預計不需要籌集資金。然而,我們無法預測新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟混亂何時會消退,或者經濟何時會恢復到新冠肺炎疫情之前的水平(如果有的話)。如果宏觀經濟中斷持續很長一段時間,我們可能需要籌集資金,而資金可能無法以可接受的條件獲得,或者根本無法獲得。新冠肺炎疫情對經濟活動的影響,以及對我們的銷售隊伍和客户的影響目前還不確定,可能會對我們的業績產生實質性的不利影響,特別是如果這些影響持續或在較長一段時間內加劇的話。此外,任何此類影響也可能導致我們的服務提供商、通過我們的銷售渠道出售的資產的買家以及其他交易對手受到財務和/或運營方面的限制,從而增加這些交易對手拖欠對我們的義務的風險。

第二項:未登記的股權證券買賣和所得款項的使用

沒有。

第三項:高級證券上的債務違約

沒有。

第四項:披露煤礦安全信息

不適用。

第五項:信息來源及其他信息

沒有。

裏奇兄弟

51

目錄

第6項:展品數量多,展品數量多。

陳列品

以下列出的證據作為本季度報告的一部分以10-Q表格的形式提交,並通過引用併入本文。

陳列品

    

公文

10.1

裏奇兄弟拍賣行(加拿大)有限公司與詹姆斯·凱斯勒的僱傭協議,日期為2020年5月1日

31.1

根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條證明行政總裁

31.2

根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條證明首席財務官

32.1

總長E的核證執行人員根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節

32.2

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明

101

根據S-T條例第405條為公司截至2020年6月30日的3個月和6個月的Form 10-Q季度報告編制的交互式數據文件,格式為內聯XBRL:(1)簡明合併收益表;(2)簡明綜合資產負債表;(3)簡明綜合權益變動表;(4)簡明現金流量表;(5)簡明綜合財務報表附註

104

公司截至2020年6月30日的3個月和6個月的Form 10-Q季度報告的首頁,格式為內聯XBRL,包含在附件101中

裏奇兄弟

52

目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。

裏奇兄弟。成立為法團的拍賣行

日期:2020年8月6日

依據:

/s/anN範多齊

安·範多齊(Ann Fandozzi)

首席執行官

日期:2020年8月6日

依據:

/s/S哈倫·R·德里斯科爾

莎倫·R·德里斯科爾

首席財務官

裏奇兄弟

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