美國證券交易委員會
華盛頓， DC 20549
表格 10-Q
關於截至的季度期間
或
對於從日本到日本的過渡期，我們需要更多的關注。
佣金 檔號：333-124824
RBC
包含軸承
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
| (州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| (主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(203)267-7001 (註冊人電話號碼，含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒否☐
在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)， 用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交併發佈在其公司網站上(如果有)，是否已根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則提交併發佈每個互動的 數據文件。是☒否 ☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告 公司，還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件服務器☐ | ||
| 非加速文件服務器☐ | 小型報表公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是☐否☒
截至2020年7月31日 ，RBC軸承有限公司已發行普通股25071,591股 。
目錄表
| 第I部- | 財務信息 | 1 |
| 第1項。 | 合併財務報表 | 1 |
| 第二項。 | 公司財務狀況及業績的管理探討與分析 運籌學 | 16 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 27 |
| 財務報告內部控制的變化 | 27 | |
| 第II部- | 其他資料 | 28 |
| 第1項。 | 法律程序 | 28 |
| 第1A項。 | 危險因素 | 28 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 29 |
| 第四項。 | 礦場安全資料披露 | 29 |
| 第五項。 | 其他資料 | 29 |
| 第六項。 | 陳列品 | 30 |
i
第 部分：財務信息
項目 1。合併財務報表
RBC 軸承公司
合併 資產負債表
(千美元 ，不包括每股和每股數據)
| 2020年6月27日 | 3月28日 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，扣除壞賬準備淨額1美元 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產，廠房和設備，淨額 | ||||||||
| 經營租賃資產，淨額 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷淨額美元 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 流動經營租賃負債 | ||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 長期債務，減少流動部分 | ||||||||
| 長期經營租賃負債 | ||||||||
| 其他非流動負債 | ||||||||
| 負債共計 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$ | ||||||||
| 普通股，$ | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 國庫股，按成本價計算， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
請參閲 隨附説明。
1
RBC 軸承公司
合併 操作報表
(千美元 ，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | |||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 銷售成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 業務費用： | ||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||
| 其他，淨 | ||||||||
| 業務費用共計 | ||||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 利息支出，淨額 | ||||||||
| 其他營業外費用 | ||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||
| 所得税撥備 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 每股普通股淨收入： | ||||||||
| 基本型 | $ | $ | ||||||
| 稀釋 | $ | $ | ||||||
| 加權平均普通股： | ||||||||
| 基本型 | ||||||||
| 稀釋 | ||||||||
請參閲 隨附説明。
2
RBC 軸承公司
合併 全面收益表
(千美元 )
(未經審計)
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | |||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 外幣換算調整 | ||||||||
| 綜合收益總額 | $ | $ | ||||||
| (1) |
請參閲 隨附説明。
3
RBC 軸承公司
合併 股東權益報表
(千美元 )
(未經審計)
| 普通股 | 額外實收 | 累積 其他 綜合 | 留用 | 庫房股票 | 總計 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 資本 | 收入/(虧損) | 收益 | 股份 | 數量 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月28日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 股份薪酬 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 行使股權獎勵 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 先前服務費用淨額和精算損失，扣除税費淨額#美元 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 發行限制性股票 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 貨幣換算調整 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月27日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
請參閲 隨附説明。
4
RBC 軸承公司
合併 股東權益報表(續)
(千美元 )
(未經審計)
| 普通股 | 額外實收 | 累積 其他 綜合 | 留用 | 庫房股票 | 總計 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 資本 | 收入/(虧損) | 收益 | 股份 | 數量 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2019年3月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 股份薪酬 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 行使股權獎勵 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 先前服務費用淨額和精算損失，扣除税費淨額#美元 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 發行限制性股票 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 採用ASU 2018-02的影響 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 貨幣換算調整 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年6月29日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
請參閲 隨附説明。
5
RBC 軸承公司
合併 現金流量表
(千美元 )
(未經審計)
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||
| 遞延融資成本攤銷 | ||||||||
| 股份薪酬 | ||||||||
| 其他非現金收費 | ( | ) | ||||||
| 扣除收購後的營業資產和負債淨額變化： | ||||||||
| 應收帳款 | ||||||||
| 盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
| 其他非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ||||||
| 其他非流動負債 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流量： | ||||||||
| 購置房產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售資產所得收益 | ||||||||
| 收購業務 | - | |||||||
| 投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌資活動的現金流量： | ||||||||
| 償還循環信貸安排 | - | ( | ) | |||||
| 應付票據的償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股票期權的行使 | ||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物： | ||||||||
| 在此期間增加 | ||||||||
| 期初的現金 | ||||||||
| 期末現金 | $ | $ | ||||||
| 現金流量信息的補充披露： | ||||||||
| 支付的現金： | ||||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
| 利息 | ||||||||
請參閲 隨附説明。
6
RBC 軸承公司
未經審計的中期合併財務報表附註
(千美元 ，不包括每股和每股數據)
1. 展示依據
本文所包括的 中期綜合財務報表是由特拉華州的RBC軸承公司 (與其子公司統稱為“公司”)根據證券 和交易委員會的規則和規定未經審計編制的。本報告所包括的中期財務報表是根據 本公司截至2020年3月28日的財政年度10-K表格 中包含的公司經審計財務報表及其附註編制的。 本報告所包含的中期財務報表與本公司截至2020年3月28日的財政年度的10-K表格 所包含的經審計財務報表及其附註一致。我們根據美國公認會計原則 編制的年度經審計財務報表中通常包括 某些信息和腳註披露。本報告中使用的術語“我們”、“加拿大皇家銀行”和 “公司”均指加拿大皇家銀行軸承有限公司及其子公司，除非上下文另有含義。
這些 報表反映僅由正常經常性項目組成的所有調整、應計和估計，在 中，這些項目是管理層認為公平列報中期綜合財務狀況和綜合經營業績所必需的 。這些財務報表應與包括在Form 10-K年度報告中的公司 經審計的財務報表及其附註一併閲讀。
截至2020年6月27日的三個月期間的 運營結果不一定代表截至2021年4月3日的整個財年的運營結果。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月期間分別包括13周。 除非另有説明，否則顯示的金額以千為單位。
2. 重要會計政策
公司的重要會計政策詳見我們截至2020年3月28日的年度報告“附註2-重要會計政策摘要” Form 10-K。以下討論了 採用新會計準則對我們的會計政策進行的重大更改。
最近採用的 會計準則
2016年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，財務 工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，這改變了實體 通過淨收益計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失的方式。新的指導方針用新的預期信用損失減值模型取代了目前的已發生損失方法。 新模型適用於以攤銷成本和某些其他工具計量的大多數金融資產，包括貿易和其他 應收賬款、貸款、持有至到期債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。 在初步確認風險敞口後，預期信用損失模型要求實體估計風險敞口(或風險敞口池)的壽命內預期的信用損失 。對預期信貸損失的估計考慮了歷史信息、 當前信息和合理且可支持的預測，包括對提前還款的估計。在估計預期信貸損失時，將具有相似 風險特徵的金融工具組合在一起。ASU 2016-13沒有規定具體的 方法來進行估算，因此其應用需要重大判斷。本公司在2021財年第一季度採用了這一會計準則更新 ，它對本公司的合併財務報表沒有重大影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試 。此次標準更新的目標是簡化商譽的後續測量，從商譽減值測試中省去 步驟2。根據本ASU，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較 來執行其年度商譽減值測試。假設確認的虧損不超過報告單位的商譽總額 ，實體將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用 。標準更新從2019年12月15日之後的財年開始生效。允許提前 採用。採用這一ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
7
最近 尚未採用的會計準則
2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計。 此標準更新的目標是通過刪除主題740中一般 原則的某些例外，簡化所得税會計。本ASU還試圖通過澄清和修改現有指南來改進GAAP在主題 740的其他領域的一致應用和簡化。此標準更新適用於2020年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。公司目前正在評估採用此ASU 將對公司合併財務報表產生的影響。
其他 發佈但在2021年4月3日之後才生效的新聲明預計不會對我們的財務 狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
3. 與客户的合同收入
收入分解
公司經營四個經濟特徵相似的業務部門，包括產品性質和生產 流程、分銷模式和客户類別。這些業務部門的收入按我們的兩個主要終端市場 進行分類：航空航天和工業市場。截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月 期間的公司總收入比較信息如下：
主體 最終市場
| 三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | |||||||||||||||||||||||
| 航空航天 | 工業 | 總計 | 航空航天 | 工業 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 平地 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 滾筒 | ||||||||||||||||||||||||
| 球 | ||||||||||||||||||||||||
| 工程產品 | ||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
剩餘 個履約義務
剩餘 履約義務代表符合會計準則 編碼(ASC)606合同定義的訂單的交易價格，這些訂單的工作尚未完成或已部分完成，不包括未執行的合同 選項。根據ASC 606的規定，我們許多合同的期限都不到一年。公司已選擇應用 實際權宜之計，允許公司排除原來預期期限為一年或更短時間的剩餘履約義務 。持續時間超過一年的履約義務集中在向美國政府或其承包商提供的某些 產品和服務的合同中。截至2020年6月27日，分配給期限超過一年的此類合同的剩餘履約義務的交易價格總額約為274,688美元。公司預計在未來12個月和24個月內分別確認剩餘履約義務的65%和88%的收入，其餘部分將在此後確認。這些剩餘履約義務 不包括從尚未商定交貨日期的客户那裏收到的訂單。
8
合同餘額
收入確認、開票和現金收取的時間會影響合併資產負債表上的應收賬款、未開票應收賬款(合同資產) 以及客户墊款和存款(合同負債)。
合同 資產(未開票應收賬款)-根據超時收入確認模型，可以在 客户開票之前確認收入。未開單的應收賬款被記錄以反映當(1)採用成本比法 且(2)此類收入超過向客户開出的發票金額時確認的收入。
合同 負債(遞延收入)-在確認收入之前，公司可能會收到客户預付款或押金，或者有權 無條件地收到客户預付款。由於與此類預付款相關的履約義務可能 尚未履行，因此建立合同責任。預付款不被視為重要的融資組成部分 ，因為相關商品或服務的轉讓時間由客户自行決定。
這些 資產和負債在每個報告 期末按單個合同在合併資產負債表中報告。截至2020年6月27日和2020年3月28日，與客户的應收賬款淨額分別為113,184美元和128,995美元。 下表顯示了截至2020年6月27日的三個月內合同資產和合同負債的前滾：
| 合同資產-流動(1) | ||||
| 2020年3月28日的餘額 | $ | |||
| 確認的超出賬單的額外收入 | ||||
| 減去：向客户開單的金額 | ( | ) | ||
| 2020年6月27日的餘額 | $ | |||
| (1) |
| 合同負債--流動負債(2) | ||||
| 2020年3月28日的餘額 | $ | |||
| 確認收入之前收到的付款 | ||||
| 已確認收入 | ( | ) | ||
| 重分類(到)/從非當前重分類 | ||||
| 2020年6月27日的餘額 | $ | |||
| (2) |
| 合同負債--非流動負債(3) | ||||
| 2020年3月28日的餘額 | $ | |||
| 確認收入之前收到的付款 | ||||
| 重分類(到)/從當前重分類 | ( | ) | ||
| 2020年6月27日的餘額 | $ | |||
| (3) |
截至2020年6月27日 ，公司沒有任何合同資產在合併資產負債表上歸類為非流動資產。
9
4. 累計其他綜合收益(虧損)
與公司相關的全面收益(虧損)的 部分包括淨收益、外幣換算調整、 以及養老金計劃和退休後福利。
以下 彙總了累計其他綜合收益(虧損)扣除税金後各組成部分內的活動：
| 貨幣換算 | 退休金及 退休後 負債 | 總計 | ||||||||||
| 2020年3月28日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 改敍前其他綜合收益 | — | |||||||||||
| 從累計其他全面收益中重新分類的金額 | — | |||||||||||
| 本期淨其他綜合收益 | ||||||||||||
| 2020年6月27日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
5. 每股普通股淨收入
基本 每股普通股淨收入是通過普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均數 計算得出的。
稀釋 每股普通股淨收入的計算方法是淨收入除以普通股加權平均數和 稀釋性普通股等價物之和，然後使用庫存股方法。普通股等價物包括行使股票期權後可增發的 普通股。
下面的 表反映了每個時期的加權平均流通股的計算，以及每股普通股的基本和稀釋後淨收益的計算 ：
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | |||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 基本淨收入分母：每股普通股加權平均流通股 | ||||||||
| 員工股票獎勵造成的攤薄影響 | ||||||||
| 稀釋後每股普通股淨收入的分母-加權平均流通股 | ||||||||
| 每股普通股基本淨收入 | $ | $ | ||||||
| 稀釋後每股普通股淨收入 | $ | $ | ||||||
截至2020年6月27日，504,768份員工股票期權和61,025股限制性股票被排除在稀釋後 每股收益的計算之外。截至2019年6月29日，373,840名員工股票期權和86,040股限制性股票已從 稀釋後每股收益的計算中剔除。納入這些員工股票期權和限制性股票將是反稀釋的。
10
6. 現金和現金等價物
公司將所有購買的原始期限在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
短期 投資(如果有)由股權證券組成，通過使用活躍市場的報價以公允價值計量 ，並被歸類為估值層次的第一級。
7. 庫存
存貨 採用先進先出法，以成本或可變現淨值中較低者為準，彙總如下：
| 2020年6月27日 | 3月28日 2020 | |||||||
| 原料 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
8. 商譽和無形資產
商譽
| 滾筒 | 平地 | 球 | 工程 產品 | 總計 | ||||||||||||||||
| 2020年3月28日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 翻譯調整 | ||||||||||||||||||||
| 採辦(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| (1) | 包括 因公司於2019年8月15日收購Vianel Holding AG(“Swiss Tool”)的計量期內進行的期初資產負債表調整而確認的商譽減少。 |
11
無形資產
| 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | |||||||||||||||||
| 加權平均 有用 生死存亡 | 毛 攜載 數量 | 累積 攤銷 | 毛 攜載 數量 | 累計攤銷 | ||||||||||||||
| 產品審批 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 客户關係和列表 | ||||||||||||||||||
| 商品名稱 | ||||||||||||||||||
| 經銷商協議 | ||||||||||||||||||
| 專利和商標 | ||||||||||||||||||
| 域名 | ||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||
| 不可攤銷維修站證書 | ||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
截至2020年6月27日的三個月期間，定期無形資產的攤銷費用 為2,504美元，而截至2019年6月29日的三個月期間的攤銷費用 為2,284美元。2021財年剩餘9個月、後續5個財年 及以後的預計攤銷費用如下：
| 2021 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027年及其後 |
9. 債務
所有借款工具下的應付餘額如下：
| 2020年6月27日 | 3月28日 2020 | |||||||
| 左輪手槍和定期貸款安排 | $ | $ | ||||||
| 發債成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ||||||||
| 債務總額 | $ | |||||||
| 減：當前部分 | $ | |||||||
| 長期債務 | $ | $ | ||||||
截至2020年6月27日的長期債務的當前部分 包括外國定期貸款、外國循環貸款和朔布林抵押貸款的當前部分，所有這些都將在下面進一步詳細討論。
12
國內 信貸安排
公司與作為行政代理、抵押品代理、Swingline 貸款人和信用證發行方的富國銀行全國協會及其他貸款方簽訂的信貸協議(“信貸協議”)為公司 提供了250,000美元的循環信貸安排(“Revolver”)，該協議將於2024年1月31日到期。與信貸協議相關的債務發行成本 總計852美元，將與公司先前信貸協議剩餘的未攤銷債務 一起攤銷至2024年1月31日。
Revolver項下的未償還金額 通常按(A)基本利率，根據(1)富國銀行(Wells Fargo) 最優惠貸款利率、(2)聯邦基金有效利率加1%和(3)一個月LIBOR利率加1%，或(B)LIBOR 加特定保證金中的較高者確定利息，具體取決於借款類型。適用保證金基於公司在每個計量日期的淨債務總額與綜合EBITDA的綜合 比率。目前，公司基本利率 貸款的保證金為0.00%，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的保證金為0.75%。
信貸協議要求本公司遵守各種契約，其中包括 維持合併淨債務與調整後EBITDA的比率不大於3.50比1的財務契約。信貸協議允許本公司 (其中包括)向股東分派、回購其股票、產生其他債務或留置權，或收購或處置 資產，前提是本公司必須遵守信貸協議的某些要求和限制。截至2020年6月27日，本公司遵守了所有此類公約。
公司的國內子公司為本公司在信貸協議項下的義務提供擔保，公司的 義務和國內子公司的擔保以本公司及其國內子公司的幾乎所有國內資產 作為質押。
大約 $3,700用於提供信用證，以確保公司履行與某些 保險計劃相關的義務。截至2020年6月27日，仍有1,418美元的未攤銷債券發行成本。截至2020年6月27日，該公司有能力根據Revolver額外借款最多246,300美元。
國外 定期貸款和循環信貸安排
2019年8月15日，我們的一家海外子公司Schaublin SA(“Schaublin”)與瑞士信貸(瑞士)有限公司簽訂了兩份獨立的信貸協議 (“國外信貸協議”)，為收購Swiss Tool提供資金並 提供未來營運資金。Schaublin信貸協議向Schaublin提供了15,000瑞士法郎(約15,383美元)定期 貸款(“外國定期貸款”)，將於2024年7月31日到期，以及15,000瑞士法郎(約15,383美元)循環 信貸安排(“Foreign Revolver”)，該貸款一直有效，直至被朔布林或瑞士信貸終止。與外國信貸協議相關的債務發行成本總計270瑞士法郎(約合277美元)，將在外國信貸協議有效期內攤銷 。
外國定期貸款和外國轉債項下未償還的金額 通常按倫敦銀行同業拆借利率加特定保證金計息。 適用保證金基於朔布林在每個計量日期的淨債務總額與合併EBITDA的比率。目前， 朔伊布林的利潤率為1.00%。
外國信貸協議要求朔布林遵守每年3月31日進行測試的各種公約。這些契約 除其他事項外，還包括一項財務契約，即截至2020年3月31日，綜合淨債務與調整後EBITDA的比率不大於 3.00比1，截至2021年3月31日及以後不大於2.50比1。朔布林還需要 始終保持20,000瑞士法郎的經濟公平。外國信貸協議允許朔布林除其他事項外， 招致其他債務或留置權，以及收購或處置資產，前提是朔布林必須遵守外國信貸協議的某些要求和限制 。截至2020年3月31日，朔布林遵守了所有此類公約。
Schaublin的母公司Schaublin Holding已為Schaublin根據外國信貸協議承擔的義務提供擔保。Schaublin Holding的擔保和國外信貸協議以Schaublin的股本質押為擔保。此外， 外國定期貸款以瑞士工具系統集團公司 中頂級公司和三家運營公司的股本為抵押。
13
截至2020年6月27日 ，Foreign Revolver項下的未償還金額約為2,847美元，而外國定期貸款項下的未償還金額約為15,817美元 。這些借款已被歸類為估值層次的第二級。截至2020年6月27日，仍有約128美元的未攤銷債券發行成本。截至2020年6月27日，Schaublin有能力根據Foreign Revolver額外借款最多 $12,970美元。
Schaublin 未來五年及之後每年需要支付的本金約為5999美元，從2022財年到2024財年每年約為3163美元，2025財年約為3176美元。
其他 應付票據
2012年10月1日，朔布林以約14,910美元的價格購買了其佔用的土地和建築，並一直在租賃。 朔布林獲得了約9857美元的20年期固定利率抵押貸款，利率為2.9%。 收購價的餘額約為5,053美元，由手頭現金支付。截至2020年6月27日，此抵押貸款的餘額約為6,006美元，已被歸類為估值層次結構的2級。
從2021財年到2025財年，公司未來每年需要支付的本金約為490美元，此後為3,556美元。
10. 所得税
該公司在美國和外國的多個司法管轄區提交所得税申報單，報税表在不同的時期接受審查 但通常會追溯到2005年4月2日止的年度(包括該年度)。在截至2017年4月1日的幾年內，本公司不再接受美國國税局的美國聯邦税務審查 。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的三個月期間的有效所得税税率分別為20.0%和19.3%。 除了離散項目外，這些時期的有效所得税税率與美國法定税率不同， 是由於外國派生的無形收入撥備和美國為增加研究活動提供的抵免降低了税率， 和州所得税提高了税率。
截至2020年6月27日的三個月期間， 20.0%的有效所得税税率包括與 基於股票的薪酬相關的315美元的税收優惠，以及與法定時效 到期相關的釋放未確認税收職位的75美元的税收優惠。截至2020年6月27日的三個月期間，不含離散項目的實際所得税税率為21.3% 。截至2019年6月29日的三個月期間，19.3%的實際所得税率包括與基於股票的薪酬相關的510美元的離散 項目，以及與提交公司2018財年外國納税申報單的其他永久性 調整相關的241美元的税收優惠。截至2019年6月29日的三個月期間，不含離散項目的實際所得税税率為21.2%。本公司相信，由於審計結束和不同司法管轄區的訴訟時效 到期，部分 未確認的税務頭寸有可能在未來12個月內得到有效結算。該公司未確認税收頭寸的減少，主要與聯邦和州抵免以及州税收有關，估計約為1,524美元。
11. 個可報告的細分市場
公司通過可獲得單獨財務信息的運營部門進行運營，公司首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時定期評估運營結果 。 這些運營部門彙總為可報告的部門，因為它們具有相似的經濟特徵，包括產品和生產流程的性質 、分銷模式和客户類別。
公司有四個需要報告的業務部門，滑動軸承、滾子軸承、滾珠軸承和工程產品，如下 所述。
滑動 軸承。滑動軸承採用自潤滑或金屬對金屬設計，由幾個子類別組成， 包括杆端軸承、關節軸承和徑向軸承。與高速 旋轉應用中使用的滾珠軸承不同，滑動軸承主要用於糾正各種機械部件中不可避免的不對中。
滾子 軸承。滾子軸承是使用滾子代替滾珠的減摩軸承。該公司生產四種基本類型的滾子軸承：帶內圈的重型滾針軸承、圓錐滾子軸承、履帶滾子軸承和 飛機滾子軸承。
滾珠 軸承。該公司生產四種基本類型的球軸承：高精度航空軸承、機身控制軸承、薄截面球軸承和商用球軸承，用於高速旋轉應用。
工程 產品。工程產品包括航空航天、船舶和工業應用中使用的高度工程的液壓、緊固件、夾頭和精密部件 。
14
部門 業績根據部門淨銷售額和毛利進行評估。未分配到分部營業收入的項目包括 公司行政費用和某些其他金額。
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | |||||||
| 對外淨銷售額 | ||||||||
| 平地 | $ | $ | ||||||
| 滾筒 | ||||||||
| 球 | ||||||||
| 工程產品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 毛利 | ||||||||
| 平地 | $ | $ | ||||||
| 滾筒 | ||||||||
| 球 | ||||||||
| 工程產品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||
| 平地 | $ | $ | ||||||
| 滾筒 | ||||||||
| 球 | ||||||||
| 工程產品 | ||||||||
| 公司 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 營業收入 | ||||||||
| 平地 | $ | $ | ||||||
| 滾筒 | ||||||||
| 球 | ||||||||
| 工程產品 | ||||||||
| 公司 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 細分市場同業銷售 | ||||||||
| 平地 | $ | $ | ||||||
| 滾筒 | ||||||||
| 球 | ||||||||
| 工程產品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
所有 部門間銷售將在整合中取消。
12. 獲取
2019年8月15日，公司通過其Schaublin SA子公司，以約33,597美元(32,768瑞士法郎)的 收購價收購了瑞士工具的所有流通股。在2020年3月28日之後，我們已最終確定了採購價格分配，沒有進行任何重大調整 。
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項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性信息的警示性 聲明
本討論中的 信息包含1933年證券 法案第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”，受這些條款 創建的“安全港”的約束。本季度報告(Form 10-Q)中包含的有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景和計劃以及管理目標 的所有陳述，除有關歷史事實的陳述外，均屬“前瞻性陳述”，其定義見1995年“私人證券訴訟改革法案” 。
“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“ ”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”以及類似的表述 旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些標識性詞語。 我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應 過度依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們在前瞻性聲明中披露的計劃、意圖 和預期大不相同。這些前瞻性陳述涉及風險和 不確定性，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同，包括但不限於：(A)軸承和工程產品行業競爭激烈，這場競爭可能降低我們的盈利能力或限制我們的增長能力；(B)失去一個主要客户，或一個主要客户的 業務發生重大不利變化，可能導致我們的收入、現金流和盈利能力大幅下降；(C)我們的業績可能受到新冠肺炎疫情的 影響；(D)我們客户經營的任何行業的疲軟，以及我們客户業務總體上的週期性 ，可能會大幅減少我們的收入、現金流和盈利能力；(E)未來 美國政府支出的減少或變化可能會對我們的業務產生負面影響；(F)子部件、原材料和能源資源的供應和成本波動，或者徵收進口關税，可能會大幅減少我們的業務。(F)我們的客户經營的任何行業的疲軟，以及我們客户業務的週期性 ，都可能大幅減少我們的收入、現金流和盈利能力；(E)未來美國政府支出的減少或變化可能會對我們的業務產生負面影響；, 現金流和 盈利能力；(G)我們的業績可能會受到政府貿易政策和與我們從外國供應商進口的物資或我們出口到其他國家的製成品有關的關税的影響；(H)我們的產品需要獲得某些批准和 政府規定，失去這些批准或我們不遵守這些規定，可能會大大減少我們的收入、現金流和盈利能力；(I)商用飛機的退役可能會減少我們的收入、現金流和 盈利能力(J)停工和其他勞動力問題可能會大大降低我們運營業務的能力；(K)意外的 設備故障、災難性事件或產能限制可能會由於減產或停產而增加我們的成本並減少我們的銷售額；(L)我們可能無法繼續進行實現增長戰略所需的收購 ；(M)我們已經收購或將來可能收購的業務可能有我們不知道的負債；(N)商譽和無限期無形資產佔我們總資產的很大一部分，如果我們確定 商譽和無限期無形資產在未來已經減值，我們在這些年的經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響 ；(O)我們嚴重依賴我們的高級管理層和其他關鍵人員， 他們的流失可能會對我們的財務業績和前景產生重大影響；(P)我們的國際業務受到以下固有風險的影響： (R)我們可能會更改立法, 涉及所得税和其他税收的監管和法律發展；(S)我們可能需要 為我們的養老金計劃做出重大貢獻；(T)我們可能會因產品責任 和召回相關索賠而遭受重大損失；(U)環境、健康和安全法律法規對我們的運營施加了重大成本和限制 ，環境合規的成本可能比我們預期的更高；(V)我們的知識產權和專有 信息很有價值，任何無法保護它們的行為都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響此外，我們可能會受到第三方侵權索賠的影響；(W)取消積壓訂單可能會對我們的收入、現金流和盈利能力產生負面 影響；(X)如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能 無法準確報告財務結果或防止欺詐；(Y)訴訟可能會對我們的財務狀況產生不利影響； (Z)會計準則的變更或對現有準則的解釋可能會影響我們的財務業績； (Aa)與使用信息技術系統相關的風險可能會對我們的運營產生不利影響。有關這些和其他風險和不確定性的更多信息 包含在我們提交給證券交易委員會的定期文件中，包括但不限於， 截至2020年3月28日的Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下確定的風險。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。我們不打算也不承擔義務更新或更改任何前瞻性 聲明。以下部分完整地包含了更詳細的信息, 包括我們的財務報表 及其附註(見本季度報告的其他部分)。
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概述
我們 是國際知名的精密軸承和部件製造商。我們的精密解決方案 對於大多數機器和機械繫統的製造和操作都是不可或缺的，可減少運動部件的磨損，促進 正確的電力傳輸，並減少摩擦造成的損壞和能量損失。雖然我們生產所有主要軸承類別的產品 ，但我們主要專注於軸承和工程部件市場的高端市場，我們相信我們的增值 製造和工程能力使我們能夠從競爭對手中脱穎而出並提高盈利能力。 我們相信我們獨特的專業知識使我們能夠在我們主要 競爭的許多產品市場獲得領先地位。我們在7個國家和地區擁有42家工廠，其中33家是製造工廠，我們已經能夠顯著擴展 我們的終端市場、產品、客户基礎和地理覆蓋範圍。我們目前在四個可報告的業務部門下運營：滑動軸承、滾子軸承、滾珠軸承和工程產品。以下內容進一步描述了這些可報告的細分市場：
滑動 軸承。滑動軸承採用自潤滑或金屬對金屬設計，由幾個子類別組成， 包括杆端軸承、關節軸承和徑向軸承。與高速 旋轉應用中使用的滾珠軸承不同，滑動軸承主要用於糾正各種機械部件中不可避免的不對中。
滾子 軸承。滾子軸承是使用滾子代替滾珠的減摩軸承。我們生產四種基本類型的滾子軸承 ：帶內圈的重型滾針軸承、圓錐滾子軸承、履帶滾子軸承和飛機滾子軸承 軸承。
滾珠 軸承。我們生產四種基本類型的球軸承：高精度航空軸承、機身控制球軸承、薄壁球軸承和 商用球軸承，用於高速旋轉應用。
工程 產品。工程產品包括航空航天、船舶和工業應用中使用的高度工程的液壓、緊固件、夾頭和精密部件 。
軸承和工程產品的採購商 包括工業設備和機械製造商、導彈和雷達系統等商用和軍用航空航天設備生產商、農業機械製造商、建築、能源、採礦、海洋 以及專業設備製造商、海洋產品、汽車和商用卡車製造商。我們產品的市場 是週期性的，我們努力通過建立獨家來源關係和長期採購 協議，通過航空航天和國防領域的多個細分市場以及多樣化的工業 細分市場，通過增加對售後市場的銷售以及專注於開發高度定製的解決方案來緩解這種週期性。
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目前， 我們的戰略是通過 以下努力保持我們作為精密工程軸承和部件領先製造商的地位：
| ● | 開發 創新解決方案。通過利用我們的設計和製造專業知識以及 我們廣泛的客户關係，我們將繼續為存在巨大增長機會的市場 開發新產品。 |
| ● | 擴大 客户羣並滲透終端市場。我們不斷尋找機會 通過現有產品 或有利可圖的新產品機會接觸新客户、地理位置和承載平臺。 |
| ● | 增加 售後銷售。我們相信，增加更換部件的售後銷售將進一步增強我們收入的連續性和可預測性，並提高 我們的盈利能力。此類銷售包括向第三方總代理商銷售以及向 OEM銷售更換產品和售後服務。我們將通過繼續實施幾個 計劃來提高我們來自更換市場的收入的百分比 。 |
| ● | 進行 選擇性收購。收購補充或擴展我們業務的業務 一直是並將繼續是我們業務戰略的重要元素。 我們相信行業內將繼續進行整合，這可能會 為我們帶來收購機會。 |
展望
我們 截至2020年6月27日的三個月的淨銷售額與上一財年同期相比下降了14.3%。淨銷售額下降 是由於我們的航空航天市場下降了14.9%，工業市場下降了13.3%。航空航天銷售額的下降 主要是由於商業市場，包括OEM和售後市場，但被我們 國防業務的增長所抵消。工業銷售額的下降是由採礦、能源和一般工業市場的下降推動的。 不包括2020財年收購的與瑞士工具相關的220萬美元的銷售額，整體淨銷售額同比下降15.5% 。截至2020年6月27日，我們的積壓金額為4.319億美元，而截至2019年6月29日的積壓金額為4.594億美元。
新冠肺炎健康危機於2020年3月宣佈為大流行，已導致世界各國政府實施措施 以減少傳播。這些措施包括隔離、“就地避難所”令、旅行限制和其他 措施，並導致全球經濟活動放緩。
我們的 業務是一項基本業務，因此，我們的設施一直開放，但我們的一些地點只有幾個臨時 關閉。新冠肺炎疫情影響了我們2021財年第一季度的商業航空航天和工業銷售 。在此期間，我們的商業航空銷售繼續面臨與行業內建造速度變化相關的逆風 。
我們2021財年第一季度的生產和銷售受到疫情經濟影響的負面影響。 我們預計佔我們年銷售額約一半的商業航空OEM和售後市場將繼續 受到航空旅行同比下降和生產率變化的影響。相反，我們對航空航天 國防市場的銷售額預計將在整個2021財年實現增長。與去年同期相比，這些市場的銷售額在2021財年第一季度增長了11.9%。 由於經濟活動放緩，我們對工業市場的銷售在2021財年的下一個 季度將繼續受到不利影響。管理層正在持續評估我們的訂單和運營狀況 ，並在必要時實施重組工作，以使我們的成本結構與我們在市場中體驗到的新需求 水平保持一致。
我們 在2021財年第一季度經歷了強勁的現金流產生(如下面“流動性 和資本資源”一節所述)。管理層相信，所有信貸 協議下的這些運營現金流和可用信貸將提供充足的資源，為可預見的未來(包括至少未來12個月)的內部和外部增長計劃提供資金。截至2020年6月27日，我們擁有1.436億美元的現金和現金等價物，其中約 1530萬美元由我們的海外業務持有。
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公司預計2021財年第二季度的淨銷售額約為1.48億至1.52億美元。
運營結果
(百萬美元 )
| 三個月 | ||||||||||||||||
06月27日 2020 | 06月29日 2019 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | 156.5 | $ | 182.7 | $ | (26.2 | ) | (14.3 | )% | |||||||
| 淨收入 | $ | 22.7 | $ | 30.5 | $ | (7.8 | ) | (25.6 | )% | |||||||
| 每股普通股淨收入：稀釋後 | $ | 0.91 | $ | 1.23 | ||||||||||||
| 加權平均普通股：稀釋後 | 24,933,941 | 24,807,307 | ||||||||||||||
我們 截至2020年6月27日的三個月的淨銷售額與上一財年同期相比下降了14.3%。淨銷售額的 下降是由於我們的航空航天市場下降了14.9%，我們的工業市場下降了13.3% 。航空航天銷售額的下降主要是由於商業市場，包括原始設備製造商和售後市場，下降了21.4%，但被我們國防業務增長11.9%所抵消。工業銷售額的下降是由採礦， 能源和一般工業市場的下降推動的。不包括2020財年收購的與Swiss Tool相關的220萬美元銷售額，總體淨銷售額同比下降15.5%。
2021財年第一季度的淨收入為2270萬美元，而去年同期為3050萬美元。 2021財年第一季度的淨收入受到90萬美元的税後重組成本和相關項目的影響 ，以及10萬美元的外匯損失被10萬美元的離散税收優惠所抵消。2020財年第一季度的淨收入受到與外匯損失相關的30萬美元税後成本的影響， 20萬美元的離散税收優惠抵消了這一影響。
毛利
| 三個月 | ||||||||||||||||
06月27日 2020 | 2019年06月29日 | $ 更改 | % 變化 | |||||||||||||
| 毛利 | $ | 59.5 | $ | 70.7 | $ | (11.2 | ) | (15.9 | )% | |||||||
| 毛利率% | 38.0 | % | 38.7 | % | ||||||||||||
2021財年第一季度的毛利率佔淨銷售額的38.0%，而2020財年第一季度的毛利率為38.7%。 毛利率下降的主要原因是我們的航空航天和工業市場在此期間的銷售量較低。在 2021財年第一季度，毛利率還受到產量下降導致的大約80萬美元產能效率低下的影響 。
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銷售， 一般和管理
| 三個月 | ||||||||||||||||
六月二十七日 2020 | 6月29日 2019 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| SG&A | $ | 26.8 | $ | 30.1 | $ | (3.3 | ) | (10.8 | )% | |||||||
| 淨銷售額的百分比 | 17.1 | % | 16.5 | % | ||||||||||||
2021財年第一季度SG&A 為2680萬美元，佔淨銷售額的17.1%，而2020財年同期為3010萬美元，佔淨銷售額的16.5%。80萬美元的專業費用和60萬美元的基於共享的薪酬的增加被410萬美元的人事成本減少和60萬美元的其他成本削減所抵消。
其他， 淨額
| 三個月 | ||||||||||||||||
六月二十七日 2020 | 6月29日 2019 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| 其他，淨 | $ | 3.8 | $ | 2.1 | $ | 1.7 | 80.0 | % | ||||||||
| 淨銷售額的百分比 | 2.4 | % | 1.2 | % | ||||||||||||
2021財年第一季度的其他 運營費用總計380萬美元，而去年同期為210萬美元 。2021財年第一季度，其他運營費用主要包括110萬美元的重組成本和相關項目，250萬美元的無形資產攤銷和20萬美元的其他成本。去年的其他運營費用 主要由230萬美元的無形資產攤銷和20萬美元的其他收入抵消。
利息 費用，淨額
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | 六月
二十九日 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| 利息支出，淨額 | $ | 0.4 | $ | 0.5 | $ | (0.1 | ) | (22.3 | )% | |||||||
| 淨銷售額的百分比 | 0.3 | % | 0.3 | % | ||||||||||||
利息 費用，淨額，通常包括轉賬收取的利息和遞延融資費用的攤銷，由利息 收入抵消(見下文“流動性和資本資源”)。2021財年第一季度的淨利息支出為40萬美元，而去年同期為50萬美元。
其他 營業外費用
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | $ 更改 | % 變化 | |||||||||||||
| 其他營業外費用 | $ | 0.0 | $ | 0.2 | $ | (0.2 | ) | (75.1 | )% | |||||||
| 淨銷售額的百分比 | 0.0 | % | 0.1 | % | ||||||||||||
20
2021財年第一季度的其他 非運營費用為2000萬美元，而上一年同期為20萬美元。2021財年第一季度，其他非運營費用由10萬美元的外匯損失 被10萬美元的其他項目抵消。2020財年第一季度，其他非運營費用 主要包括40萬美元的匯兑損失，部分被20萬美元的其他項目抵消。
所得税 税
| 三個月 | ||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | |||||||
| 所得税費用(福利) | $ | 5.7 | $ | 7.3 | ||||
| 實際税率 | 20.0 | % | 19.3 | % | ||||
截至2020年6月27日的三個月期間的所得税支出為570萬美元，而截至2019年6月29日的三個月 期間的所得税支出為730萬美元。我們截至2020年6月27日的三個月的有效所得税税率為20.0%，而截至2019年6月29日的三個月的有效所得税税率為19.3%。截至2020年6月27日的三個月的有效所得税税率為20.0%，其中包括與基於股票的薪酬相關的30萬美元税收優惠，以及與發佈與訴訟時效到期相關的未確認税收職位相關的 10萬美元的税收優惠。 在截至2020年6月27日的三個月期間，如果沒有這些優惠和其他項目，實際所得税税率為21.3%。截至2019年6月29日的三個月的實際所得税税率為19.3%，其中包括與基於股票的薪酬相關的50萬美元 税收優惠，以及與提交公司2018財年外國納税申報單的其他永久性 調整相關的20萬美元税收優惠。
細分市場 信息
我們 有四個需要報告的產品類別：滑動軸承、滾子軸承、球軸承和工程產品。我們使用毛利率 作為主要衡量標準來評估每個可報告部門的財務表現。
滑動 軸承段
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | 78.9 | $ | 87.5 | $ | (8.6 | ) | (9.8 | )% | |||||||
| 毛利 | $ | 32.1 | $ | 34.1 | $ | (2.0 | ) | (6.0 | )% | |||||||
| 毛利率% | 40.7 | % | 39.0 | % | ||||||||||||
| SG&A | $ | 5.3 | $ | 6.5 | $ | (1.2 | ) | (19.1 | )% | |||||||
| 細分市場淨銷售額的百分比 | 6.7 | % | 7.4 | % | ||||||||||||
與去年同期相比，截至2020年6月27日的三個月的淨銷售額 減少了860萬美元，降幅為9.8%。下降 9.8%的主要原因是我們的航空航天市場下降了11.8%，工業 市場下降了3.3%。航空航天淨銷售額的下降是由於商業航空航天OEM，但售後市場和國防OEM部分抵消了這一下降 OEM。工業淨銷售額的下降主要是由採礦和能源市場推動的。
2021財年第一季度毛利率佔淨銷售額的百分比為40.7%，而去年同期為39.0% 。毛利率佔銷售額的百分比的增加是由於產品結構的原因。
21
滾子 軸承段
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | 22.9 | $ | 36.9 | $ | (14.0 | ) | (37.9 | )% | |||||||
| 毛利 | $ | 8.4 | $ | 14.5 | $ | (6.1 | ) | (42.1 | )% | |||||||
| 毛利率% | 36.7 | % | 39.4 | % | ||||||||||||
| SG&A | $ | 1.2 | $ | 1.6 | $ | (0.4 | ) | (23.2 | )% | |||||||
| 細分市場淨銷售額的百分比 | 5.4 | % | 4.4 | % | ||||||||||||
與去年同期相比，截至2020年6月27日的三個月的淨銷售額 減少了1400萬美元，降幅為37.9%。我們的 航空市場下降了31.5%，而我們的工業市場下降了44.9%。航空航天的減少是由商業和國防OEM和分銷市場 推動的。工業淨銷售額的下降是由於採礦和能源市場 。
截至2020年6月27日的三個月的毛利率為淨銷售額的36.7%，而2020財年同期為39.4%。毛利率下降的主要原因是該期間的銷量減少。在 2021財年第一季度，毛利率還受到新冠肺炎疫情 影響導致的產能效率低下約300萬美元的影響。
滾珠 軸承段
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | 18.8 | $ | 17.7 | $ | 1.1 | 6.4 | % | ||||||||
| 毛利 | $ | 7.9 | $ | 7.8 | $ | 0.1 | 1.7 | % | ||||||||
| 毛利率% | 42.1 | % | 44.0 | % | ||||||||||||
| SG&A | $ | 1.3 | $ | 1.6 | $ | (0.3 | ) | (17.6 | )% | |||||||
| 細分市場淨銷售額的百分比 | 7.1 | % | 9.2 | % | ||||||||||||
與去年同期相比，2021財年第一季度的淨銷售額增加了110萬美元。我們的航空航天 市場增長了29.3%，而我們的工業銷售額下降了3.8%。航空航天淨銷售額的增長主要是由國防OEM市場 推動的。工業銷售下降的主要原因是能源和一般工業市場 半導體市場的增長部分抵消了這一影響。
2021財年第一季度毛利率佔淨銷售額的百分比為42.1%，而去年同期為44.0%。利潤率下降是期內產品組合的結果。
22
設計 產品區段
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | 35.9 | $ | 40.6 | $ | (4.7 | ) | (11.7 | )% | |||||||
| 毛利 | $ | 11.0 | $ | 14.3 | $ | (3.3 | ) | (22.6 | )% | |||||||
| 毛利率% | 30.8 | % | 35.1 | % | ||||||||||||
| SG&A | $ | 3.8 | $ | 4.3 | $ | (0.5 | ) | (11.4 | )% | |||||||
| 細分市場淨銷售額的百分比 | 10.6 | % | 10.6 | % | ||||||||||||
與去年同期相比，2021財年前三個月的淨銷售額 減少了470萬美元，降幅為11.7%。我們的航空航天市場下降了20.2%，而我們的工業市場增長了0.8%。不包括2020財年第二季度收購的與我們的瑞士工具部門相關的本年度淨銷售額220萬美元 ，與去年同期相比，2021財年前三個月的淨銷售額下降了17.1% ，航空航天淨銷售額下降了20.2% ，工業淨銷售額下降了12.5%。航空航天淨銷售額的下降是由商業OEM和 售後市場推動的，部分被國防OEM市場抵消。我們工業淨銷售額的下降是由一般工業市場 推動的。
2021財年第一季度毛利率佔淨銷售額的百分比為30.8%，而去年同期為35.1% 。此跌幅主要是由於期內銷售量減少所致。在2021財年第一季度 ，毛利率還受到新冠肺炎疫情影響 導致的產能效率低下約500萬美元的影響。
公司
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 2020年6月27日 | 6月29日 2019 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
| SG&A | $ | 15.2 | $ | 16.0 | $ | (0.8 | ) | (5.4 | )% | |||||||
| 佔總淨銷售額的百分比 | 9.7 | % | 8.8 | % | ||||||||||||
與去年同期相比，公司 SG&A在2021財年第一季度減少了80萬美元，降幅為5.4%。這主要是由於人事成本減少了200萬美元和其他成本減少了20萬美元，但被專業費用增加了80萬美元和基於股份的薪酬增加了60萬美元所部分抵消。
流動性 與資本資源
我們的 業務是資本密集型的。我們的資本要求包括製造設備和材料。此外，我們 在歷史上部分通過收購推動了我們的增長。我們歷來通過運營提供的淨現金流、各種債務 安排和向投資者出售股權來滿足營運資本、資本 支出要求和收購資金需求。我們相信，根據Revolver 和Foreign Revolver 和Foreign Revolver，運營現金流和可用信貸將提供充足的資源，為可預見的 未來的內部和外部增長計劃提供資金。
我們 滿足未來營運資本、資本支出和償債要求的能力將取決於我們未來的財務 表現，這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響，特別是利率、我們終端市場的週期性 變化和鋼材價格，以及我們及時通過價格上漲的能力，其中許多 不在我們的控制範圍之內。此外，未來的收購可能會對我們的流動性狀況和我們 對額外資金的需求產生重大影響。
我們會不時評估我們現有的設施和運營及其對我們的戰略重要性。如果我們確定 給定的設施或運營不具有未來戰略重要性，我們可以部分或全部出售、搬遷 生產線、合併或以其他方式處置這些運營。儘管我們相信此類處置、搬遷或整合不會對我們的業務造成實質性影響 ，但我們可能會產生與此相關的大量現金或非現金費用。
23
流動資金
截至2020年6月27日，我們擁有1.436億美元的現金和現金等價物，其中約1,530萬美元由我們的海外業務持有。我們預計，我們未分配的海外收益將無限期地再投資於營運資本、內部增長和為我們的外國實體進行的收購。
國內 信貸安排
本公司與作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行方的富國銀行全國協會及其他貸款方簽訂的信貸協議(“信貸協議”)為本公司 提供了2.5億美元的循環信貸安排(“Revolver”)，該貸款安排將於2024年1月31日到期。債務發行 與信貸協議相關的成本總計90萬美元，將與公司先前信貸協議剩餘的 未攤銷債務發行成本一起攤銷至2024年1月31日。
Revolver項下的未償還金額 通常按(A)基本利率，根據(1)富國銀行(Wells Fargo) 最優惠貸款利率、(2)聯邦基金有效利率加1%和(3)一個月LIBOR利率加1%，或(B)LIBOR 加特定保證金中的較高者確定利息，具體取決於借款類型。適用保證金基於公司在每個計量日期的淨債務總額與綜合EBITDA的綜合 比率。目前，公司基本利率 貸款的保證金為0.00%，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的保證金為0.75%。
信貸協議要求本公司遵守各種契約，其中包括 維持合併淨債務與調整後EBITDA的比率不大於3.50比1的財務契約。信貸協議允許本公司 (其中包括)向股東分派、回購其股票、產生其他債務或留置權，或收購或處置 資產，前提是本公司必須遵守信貸協議的某些要求和限制。截至2020年6月27日，本公司遵守了所有此類公約。
公司的國內子公司為本公司在信貸協議項下的義務提供擔保，公司的 義務和國內子公司的擔保以本公司及其國內子公司的幾乎所有國內資產 作為質押。
大約 370萬美元用於提供信用證，以確保公司履行與某些保險計劃相關的義務。截至2020年6月27日，仍有140萬美元的未攤銷債券發行成本。截至2020年6月27日，公司有 能力根據Revolver額外借款最多2.463億美元。
國外 定期貸款和循環信貸安排
2019年8月15日，我們的一家海外子公司Schaublin SA(“Schaublin”)與瑞士信貸(瑞士)有限公司簽訂了兩份獨立的信貸協議 (“國外信貸協議”)，為收購Swiss Tool提供資金並 提供未來營運資金。Schaublin信貸協議向Schaublin提供了1500萬瑞士法郎(約1540萬美元)的定期貸款(“外國定期貸款”)，將於2024年7月31日到期，以及1500萬瑞士法郎(約1540萬美元)的循環信貸安排(“外國革命者”)，該貸款一直有效，直到被朔布林或瑞士信貸終止為止。與外國信貸協議相關的債務發行成本總計30萬瑞士法郎(約合30萬美元)，將在外國信貸協議有效期內攤銷。
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外國定期貸款和外國轉債項下未償還的金額 通常按倫敦銀行同業拆借利率加特定保證金計息。 適用保證金基於朔布林在每個計量日期的淨債務總額與合併EBITDA的比率。目前， 朔伊布林的利潤率為1.00%。
外國信貸協議要求朔布林遵守每年3月31日進行測試的各種公約。這些契約 除其他事項外，還包括一項財務契約，即截至2020年3月31日，綜合淨債務與調整後EBITDA的比率不大於 3.00比1，截至2021年3月31日及以後不大於2.50比1。朔布林還需要 始終保持2000萬瑞士法郎的經濟股本。外國信貸協議允許朔布林承擔其他債務或留置權，以及收購或處置資產，但前提是朔布林必須遵守外國信貸協議的某些要求 和限制。 除其他事項外，Schaublin還可以承擔其他債務或留置權，以及收購或處置資產，但前提是朔布林必須遵守外國信貸協議的某些要求 和限制。截至2020年3月31日，朔布林遵守了所有此類公約。
Schaublin的母公司Schaublin Holding已為Schaublin根據外國信貸協議承擔的義務提供擔保。Schaublin Holding的擔保和國外信貸協議以Schaublin的股本質押為擔保。此外， 外國定期貸款以瑞士工具系統集團公司 中頂級公司和三家運營公司的股本為抵押。
截至2020年6月27日 ，外國革命者項下的未償還金額約為280萬美元，外國定期貸款項下的未償還金額約為1580萬美元 。這些借款已被歸類為估值層次的第二級。截至2020年6月27日，仍有約10萬美元的未攤銷債券發行成本。截至2020年6月27日，Schaublin有能力根據Foreign Revolver額外借款 至1300萬美元。
朔布林的 未來五年及之後的年度本金支付要求為2021財年約600萬美元 ，2022財年至2025財年每年約320萬美元。
其他 應付票據
2012年10月1日，朔布林以約1,490萬美元的價格購買了其佔用的土地和建築，並一直在租賃。 朔布林以2.9%的利率獲得了約990萬美元的20年期固定利率抵押貸款。 收購價的餘額約為510萬美元，從手頭現金支付。截至2020年6月27日，此抵押貸款的餘額約為600萬美元，已被歸類為估值層次結構的2級。
從2021財年到2025財年，公司未來每年需要支付的本金約為50萬美元 ，此後為360萬美元。
25
現金流
截至2020年6月27日的三個月 與截至2019年6月29日的三個月相比
下表總結了我們的現金流活動：
| 21財年 | 20財年 | $ 更改 | ||||||||||
| 現金淨額由(用於)： | ||||||||||||
| 經營活動 | $ | 48.4 | $ | 40.1 | $ | 8.3 | ||||||
| 投資活動 | (3.6 | ) | (12.0 | ) | 8.4 | |||||||
| 融資活動 | (4.3 | ) | (26.4 | ) | 22.1 | |||||||
| 匯率變動對現金的影響 | (0.1 | ) | 1.1 | (1.2 | ) | |||||||
| 增加現金和現金等價物 | $ | 40.4 | $ | 2.8 | $ | 37.6 | ||||||
在 2021財年前三個月，我們的運營活動產生了4840萬美元的現金，而2020財年同期產生的現金為4010萬美元 。2021財年增加830萬美元的主要原因是 運營資產和負債淨變化1280萬美元的有利影響，以及330萬美元的非現金費用 的有利變化，但被淨收入減少780萬美元所抵消。營業資產和負債的有利變化 主要是由於下表 中詳細説明的營運資本項目提供的現金數量增加，而非現金費用的增加是因為無形資產攤銷20萬美元、 遞延税金170萬美元、折舊70萬美元、基於股票的薪酬費用60萬美元和其他非現金費用10萬美元。
下圖彙總了2021財年與2020財年相比運營資產和負債為1280萬美元的有利變化，以及2020財年與2019財年相比460萬美元的有利變化。
| 21財年 | 20財年 | |||||||
| 現金由(用於)： | ||||||||
| 應收帳款 | $ | 15.0 | $ | 0.6 | ||||
| 盤存 | 4.2 | (0.2 | ) | |||||
| 預付費用和其他流動資產 | 2.3 | (0.9 | ) | |||||
| 其他非流動資產 | (3.6 | ) | 0.3 | |||||
| 應付帳款 | (1.2 | ) | 2.9 | |||||
| 應計費用和其他流動負債 | (7.0 | ) | 3.5 | |||||
| 其他非流動負債 | 3.1 | (1.6 | ) | |||||
| 營業資產和負債的總變動： | $ | 12.8 | $ | 4.6 | ||||
在 2021財年前三個月，我們用於投資活動的金額為360萬美元，而2020財年前三個月的投資金額為1,200萬美元。現金使用量的減少歸因於資本支出減少820萬美元 ，以及在 收購瑞士工具的計量期內進行的期初資產負債表調整導致收到的現金減少20萬美元。
在 2021財年前三個月，我們用於融資活動的資金為430萬美元，而2020財年前三個月為2640萬美元。現金使用量的減少主要是由於支付的未償債務減少了1700萬美元，庫存股購買減少了510萬美元。
26
資本支出
我們 截至2020年6月27日的三個月的資本支出為390萬美元。我們預計在2021財年剩餘時間內與現有業務相關的額外資本支出 為1,000萬至1,500萬美元。我們預計將主要通過現有現金和內部產生的資金為這些 資本支出提供資金。我們還可能在與收購相關的方面進行大量額外的 資本支出。
其他 事項
關鍵會計政策和估算
我們財務報表的編制 要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設。我們認為，最複雜和最敏感的判斷，因為它們對 合併財務報表的重要性，主要是因為需要估計固有的 不確定事項的影響。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們2020財年10-K報表中的合併財務報表附註 描述了編制合併財務報表時使用的重要會計估計和政策 。這些領域的實際結果可能與管理層的 估計不同。除了本季度 報告中包含的未經審計的中期合併財務報表附註2中描述的變化外，我們的關鍵會計估計在2021財年的前三個月沒有發生重大變化。 本季度報告 中包含的未經審計的中期合併財務報表附註2中描述的變化除外。
表外安排 表內安排
截至2020年6月27日 ，除了370萬美元的未償還備用信用證 外，我們沒有重大的表外安排，所有這些都在Revolver之下。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
我們 面臨正常業務過程中因利率和外幣匯率變化而產生的市場風險 。
利率 。根據我們的信貸協議，我們目前有未償還的可變利率債務。我們定期評估利率變化對我們淨收入和現金流的影響，並在適當的時候採取行動限制我們的風險敞口。
外幣匯率 。我們的瑞士業務使用瑞士法郎作為功能貨幣，我們的法國和德國業務 使用歐元作為功能貨幣，我們的波蘭業務使用波蘭茲羅提作為功能貨幣。 因此，我們面臨與美元與這些貨幣之間的匯率波動相關的風險。 外幣交易損益包括在收益中。在截至2020年6月27日的三個月期間，我們的淨銷售額約有9%受到外國匯率波動的影響，而去年同期為8%。我們 預計，隨着我們尋求增加對國外市場的滲透，特別是在航空航天和國防市場，這一比例可能會增加。外幣交易風險主要來自將外幣 從集團內的一家子公司轉移到另一家子公司，以及轉移到外幣計價的貿易應收賬款。未實現貨幣換算 在將外國業務的資產負債表換算成美元時確認損益。由於我們的 財務報表以美元計價，美元與其他貨幣之間的貨幣匯率變化已經並將繼續對我們的收益產生影響。我們定期以遠期外匯合約的形式簽訂衍生金融工具，以減少匯率波動對某些以非功能性貨幣計價的第三方銷售交易的影響 。根據與衍生工具和套期保值活動相關的會計準則，我們按公允價值記錄 衍生金融工具。被指定為現金流量對衝並符合資格的衍生金融工具, 這些套期保值的有效損益部分被報告為累計其他全面收益的組成部分， 當被套期保值交易影響收益時，該部分將重新分類為收益。截至2020年6月27日，我們沒有衍生品。
第 項4.控制和程序
我們的 管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年6月27日我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法 (“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)定義)的有效性 。基於此評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，截至2020年6月27日，我們的披露控制和程序是：(1)旨在確保記錄、處理、彙總並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內 向我們的首席執行官和首席財務官報告我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的與我們公司有關的信息，以及(2)有效，以及(2)有效。 我們的首席執行官和首席財務官 得出的結論是，截至2020年6月27日，我們的披露控制和程序旨在確保記錄、處理、彙總並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內向我們的首席執行官和首席財務官報告與我們公司有關的信息 。因為它們根據公認的會計原則 就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供了合理保證 。
財務報告內部控制變更
在截至2020年6月27日的三個月期間，我們對財務報告的內部控制沒有 發生重大影響 或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(如交易法規則13a-15(F) 和15d-15(F)所定義)。
27
第 第二部分-其他信息
第 項1.法律訴訟
我們不時會捲入在正常業務過程中發生的訴訟和行政訴訟。 我們不認為目前我們單獨或整體捲入的任何訴訟或訴訟程序 可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景產生重大不利影響。
項目 1A。危險因素
自我們最近提交10-K表格以來， 我們的風險因素和不確定性沒有實質性變化。有關風險因素的討論 ，請參閲本季度報告 中包含的第一部分第二項“關於前瞻性信息的警示聲明”和公司截至2020年3月28日的財務年度報告 10-K中包含的第一部分第1A項“風險因素”。
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
使用收益的
不適用 。
28
發行人 購買股權證券
在 2019年，我們的董事會授權我們根據證券交易委員會規則10b-18，根據市場狀況、資本的替代用途和其他相關因素，不時在公開市場 以大宗交易和私下協商的方式回購最多1.00億美元的普通股。購買可隨時開始、暫停或停止 ，恕不另行通知。
截至2020年6月27日的三個月，根據2019年計劃進行的 股票回購總額如下：
| 近似值 | ||||||||||||||||
| 數量 | 美元價值 | |||||||||||||||
| 股份 | 仍然是股份的一部分 | |||||||||||||||
| 購得 | 可供使用 | |||||||||||||||
| 作為 | 購得 | |||||||||||||||
| 總數 | 平均值 | 公開 | 在.之下 | |||||||||||||
| 的股份 | 支付的價格 | 宣佈 | 計劃 | |||||||||||||
| 週期 | 購得 | 每股 | 計劃 | (000’s) | ||||||||||||
| 03/29/2020 – 04/25/2020 | 30 | $ | 110.00 | 30 | $ | 94,421 | ||||||||||
| 04/26/2020 – 05/23/2020 | 792 | 115.91 | 792 | 94,329 | ||||||||||||
| 05/24/2020 – 06/27/2020 | 30,357 | 141.52 | 30,357 | $ | 90,033 | |||||||||||
| 總計 | 31,179 | $ | 140.82 | 31,179 | ||||||||||||
| 第 項3. | 高級證券違約 |
不適用 。
| 第 項4. | 礦山 安全信息披露 |
不適用 。
| 第 項5. | 其他 信息 |
不適用 。
29
| 第 項6. | 展品 |
| 陳列品 號碼 |
展品説明 | |
| 31.01 | 根據證券交易法規則第13a-14(A)條對首席執行官的認證。 | |
| 31.02 | 根據證券交易法規則第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
| 32.01 | 根據“美國法典”第18編第1350條和“證券交易法”規則第13a-14(B)條對首席執行官的認證。* | |
| 32.02 | 根據“美國法典”第18編第1350條和“證券交易法”規則第13a-14(B)條認證首席財務官。* | |
| 101.INS | XBRL實例文檔。 | |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| * | 本10-Q表格季度報告附帶的 認證並不被視為已向SEC備案，也不得通過引用將其 納入公司根據修訂的1933年證券法或修訂的1934年證券交易法 (無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交)提交的任何文件中，而不考慮此類文件中包含的任何一般合併 語言。 |
30
簽名
根據 1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。
| RBC 軸承公司 | |||
| (註冊人) | |||
| 依據： | /s/ 邁克爾·J·哈特尼特 |
||
| 姓名： | 邁克爾·J·哈特尼特(Michael J.Hartnett) | ||
| 標題： | 首席執行官 | ||
| 日期： | 2020年08月6日 | ||
| 依據： | /s/ Daniel A.Bergeron |
||
| 姓名： | 丹尼爾 A.貝熱隆 | ||
| 標題： | 首席財務官 和首席運營官 | ||
| 日期： | 2020年08月6日 | ||
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附件 索引
| 陳列品 號碼 |
展品説明 | |
| 31.01 | 根據證券交易法規則第13a-14(A)條對首席執行官的認證。 | |
| 31.02 | 根據證券交易法規則第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
| 32.01 | 根據“美國法典”第18編第1350條和“證券交易法”規則第13a-14(B)條對首席執行官的認證。* | |
| 32.02 | 根據“美國法典”第18編第1350條和“證券交易法”規則第13a-14(B)條認證首席財務官。* | |
| 101.INS | XBRL實例文檔。 | |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| * | 本10-Q表格季度報告附帶的 認證並不被視為已向SEC備案，也不得通過引用將其 納入公司根據修訂的1933年證券法或修訂的1934年證券交易法 (無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交)提交的任何文件中，而不考慮此類文件中包含的任何一般合併 語言。 |
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