UA-20200630假象2020Q20001336917--12-31P5DP5D0.1018589P1M00013369172020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember2020-01-012020-06-30xbrli:共享0001336917美國-GAAP:公共類別成員2020-07-310001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember2020-07-310001336917US-GAAP:CommonClassCMember2020-07-31iso4217:美元00013369172020-06-3000013369172019-12-3100013369172019-06-30iso4217:美元xbrli:共享0001336917美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001336917美國-GAAP:公共類別成員2020-06-300001336917美國-GAAP:公共類別成員2019-06-300001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember2020-06-300001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember2019-12-310001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember2019-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember2020-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember2019-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember2019-12-3100013369172020-04-012020-06-3000013369172019-04-012019-06-3000013369172019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-03-310001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100013369172019-03-310001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-04-012019-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-06-300001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2018-12-310001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100013369172018-12-310001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-01-012019-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-03-310001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100013369172020-03-310001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-04-012020-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-06-300001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001336917US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001336917美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300001336917Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-30xbrli:純0001336917UA:TriplePteLtdMember2020-03-020001336917US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:應收賬款成員2020-01-012020-06-300001336917UA:客户退款責任成員2020-01-012020-06-300001336917UA:客户退款責任成員2019-01-012019-12-310001336917UA:客户退款責任成員2019-01-012019-06-300001336917Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-01-012020-06-300001336917Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-01-012019-12-310001336917Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-01-012019-06-300001336917UA:DomeCorporation成員2020-06-300001336917UA:DomeCorporation成員2020-03-310001336917UA:DomeCorporation成員2020-01-012020-06-300001336917UA:DomeCorporation成員2019-12-310001336917UA:DomeCorporation成員2019-06-300001336917UA:DomeCorporation成員2020-04-012020-06-300001336917UA:DomeCorporation成員2019-04-012019-06-300001336917UA:DomeCorporation成員2019-01-012019-06-300001336917UA:DomeCorporation成員美國-GAAP:LicenseAndServiceMember2019-04-012019-06-300001336917UA:DomeCorporation成員美國-GAAP:LicenseAndServiceMember2020-01-012020-06-300001336917UA:DomeCorporation成員美國-GAAP:LicenseAndServiceMember2019-01-012019-06-300001336917UA:LicensingReceiveMemberUA:DomeCorporation成員2020-06-300001336917UA:LicensingReceiveMemberUA:DomeCorporation成員2019-12-310001336917UA:LicensingReceiveMemberUA:DomeCorporation成員2019-06-300001336917UA:UASportsThailandCoLtdMember2020-03-020001336917UA:UASportsThailandCoLtdMember2020-04-012020-06-300001336917UA:UASportsThailandCoLtdMember2020-01-012020-06-300001336917UA:UASportsThailandCoLtdMember2020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMemberSRT:最小成員數2020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMemberSRT:最大成員數2020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMemberUA:CashRestructuringChargesMember2020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMemberUA:設施和租賃終止成員2020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMember美國-GAAP:員工服務成員2020-06-300001336917Ua:ContractTerminationAndOtherRestructuringMemberUA:A2020RestructuringPlanMember2020-06-300001336917UA:非現金計費成員UA:A2020RestructuringPlanMember2020-06-300001336917UA:LongLivedAssetImpairmentMemberUA:A2020RestructuringPlanMember2020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMemberUA:無形資產和其他資產影響成員2020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMember2020-04-012020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMember2020-01-012020-06-300001336917UA:A2020RestructuringPlanMemberSRT:ScenarioForecastMember2020-07-012020-12-310001336917UA:A2020RestructuringPlanMemberSRT:ScenarioForecastMember2020-01-012020-12-310001336917美國-GAAP:公司和其他成員SRT:北美成員2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:公司和其他成員SRT:拉美裔美國成員2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:EMEAMER成員美國-GAAP:公司和其他成員2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:公司和其他成員SRT:北美成員2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:公司和其他成員SRT:拉美裔美國成員2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:EMEAMER成員美國-GAAP:公司和其他成員2020-01-012020-06-300001336917SRT:RetailSiteMember2020-03-310001336917SRT:RetailSiteMember2020-01-012020-03-310001336917SRT:RetailSiteMember2020-04-012020-06-300001336917UA:重組計劃20202018和2017成員美國-GAAP:員工服務成員2019-12-310001336917UA:重組計劃20202018和2017成員US-GAAP:合同終止成員2019-12-310001336917UA:重組計劃20202018和2017成員美國-GAAP:其他重組成員2019-12-310001336917UA:重組計劃20202018和2017成員美國-GAAP:員工服務成員2020-01-012020-06-300001336917UA:重組計劃20202018和2017成員US-GAAP:合同終止成員2020-01-012020-06-300001336917UA:重組計劃20202018和2017成員美國-GAAP:其他重組成員2020-01-012020-06-300001336917UA:重組計劃20202018和2017成員美國-GAAP:員工服務成員2020-06-300001336917UA:重組計劃20202018和2017成員US-GAAP:合同終止成員2020-06-300001336917UA:重組計劃20202018和2017成員美國-GAAP:其他重組成員2020-06-300001336917UA:TriplePteLtdMember2020-03-022020-03-020001336917SRT:北美成員2020-01-012020-06-300001336917SRT:亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-06-300001336917SRT:拉美裔美國成員2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:EMEAMER成員2020-01-012020-06-300001336917SRT:RetailSiteMemberUA:A2020RestructuringPlanMember2020-01-012020-06-300001336917Us-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMember2020-03-310001336917Ua:MeasurementInputLongTermIncomeGrowthRateMember2020-03-310001336917SRT:北美成員2019-12-310001336917美國-GAAP:EMEAMER成員2019-12-310001336917SRT:亞洲太平洋地區成員2019-12-310001336917SRT:拉美裔美國成員2019-12-310001336917UA:ConnectedFitnessMember2019-12-310001336917UA:ConnectedFitnessMember2020-01-012020-06-300001336917SRT:北美成員2020-06-300001336917美國-GAAP:EMEAMER成員2020-06-300001336917SRT:亞洲太平洋地區成員2020-06-300001336917SRT:拉美裔美國成員2020-06-300001336917UA:ConnectedFitnessMember2020-06-300001336917UA:CreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-05-012020-05-310001336917UA:CreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-05-310001336917美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001336917UA:CreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-06-300001336917UA:CreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-06-300001336917美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001336917UA:CreditAgreement成員2020-06-300001336917US-GAAP:LetterOfCreditMember2020-05-310001336917US-GAAP:LetterOfCreditMember2020-06-300001336917US-GAAP:LetterOfCreditMember2019-12-310001336917US-GAAP:LetterOfCreditMember2019-06-300001336917UA:CreditAgreement成員UA:季度末2021年9月30日美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-05-012020-05-310001336917UA:CreditAgreement成員UA:季度結束12月312021月美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-05-012020-05-310001336917UA:CreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUA:季度結束312022成員2020-05-012020-05-310001336917UA:CreditAgreement成員US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-05-012020-05-310001336917UA:CreditAgreement成員美國-GAAP:BaseRateMember2020-05-012020-05-310001336917US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最小成員數2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最大成員數2020-01-012020-06-300001336917SRT:最小成員數美國-GAAP:優質費率成員2020-01-012020-06-300001336917SRT:最大成員數美國-GAAP:優質費率成員2020-01-012020-06-300001336917UA:CreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-06-300001336917UA:CreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-06-300001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2020-05-310001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2020-05-012020-05-3100013369172020-05-012020-05-31UTR:D0001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2019-05-010001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-05-010001336917US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberUA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2019-05-010001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2020-06-300001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2019-06-300001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2020-04-012020-06-300001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2019-04-012019-06-300001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2020-01-012020-06-300001336917UA:A150ConvertibleSeniorNotesMember2019-01-012019-06-300001336917UA:A3250高級注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-06-300001336917UA:A3250高級注意事項成員2016-06-300001336917UA:A3250高級注意事項成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2016-06-30UA:案例0001336917Ua:UnderArmourSecuritiesLitigationCaseNo.17cv00388RDBMember美國-GAAP:PendingLitigationMember2017-03-23UA:原告0001336917UA:派生投訴成員美國-GAAP:PendingLitigationMember2018-06-012018-07-310001336917UA:派生投訴成員美國-GAAP:PendingLitigationMember2018-10-190001336917美國-GAAP:本土成員UA:SagamoreDevelopmentCompanyLLCM成員2014-12-310001336917美國-GAAP:本土成員UA:SagamoreDevelopmentCompanyLLCM成員2014-01-012014-12-310001336917美國-GAAP:本土成員UA:SagamoreDevelopmentCompanyLLCM成員2016-06-012016-06-300001336917US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2020-06-300001336917US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-12-310001336917US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-06-300001336917US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-06-300001336917US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-06-300001336917US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2020-06-300001336917US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-12-310001336917US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310001336917US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-12-310001336917US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-06-300001336917US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-06-300001336917US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-06-300001336917UA:ConvertibleSeniorNotesMember2020-06-300001336917美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-06-300001336917美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-12-310001336917美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-06-300001336917US-GAAP:PerformanceSharesMemberUA:兩千五百萬計劃成員UA:CertainExecutivesAndKeyEmployeesMember2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:PerformanceSharesMemberUA:兩千五百萬計劃成員UA:CertainExecutivesAndKeyEmployeesMember2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300001336917美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001336917美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2020-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2019-12-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2019-06-300001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2020-06-300001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2019-12-310001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他非當前資產成員2019-06-300001336917US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300001336917US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001336917US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他當前責任成員2020-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他當前責任成員2019-12-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:其他當前責任成員2019-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:其他非當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-300001336917美國-GAAP:其他當前資產成員美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-06-300001336917美國-GAAP:其他當前資產成員美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310001336917美國-GAAP:其他當前資產成員美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-06-300001336917美國-GAAP:非指定成員2020-06-300001336917美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001336917美國-GAAP:非指定成員2019-06-300001336917美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:其他當前責任成員2020-06-300001336917美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:其他當前責任成員2019-12-310001336917美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:其他當前責任成員2019-06-300001336917美國-GAAP:SalesMember2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:SalesMember2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:SalesMember2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:SalesMember2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:利息支出成員2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:利息支出成員2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:利息支出成員2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:利息支出成員2019-01-012019-06-300001336917US-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2020-04-012020-06-300001336917US-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-04-012019-06-300001336917US-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:OtherOperatingIncomeExpenseMember2019-01-012019-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-03-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-04-012020-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-06-300001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-03-310001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-04-012020-06-300001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-06-300001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2020-03-310001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2020-04-012020-06-300001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2020-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-12-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-12-310001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2019-12-310001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-03-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-04-012019-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-06-300001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-03-310001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-04-012019-06-300001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-06-300001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2019-03-310001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2019-04-012019-06-300001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2019-06-300001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2018-12-310001336917US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-01-012019-06-300001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2018-12-310001336917US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-01-012019-06-300001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2018-12-310001336917US-GAAP:現金流量對衝成員2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-06-300001336917美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310001336917美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-06-300001336917SRT:北美成員2020-04-012020-06-300001336917SRT:北美成員2019-04-012019-06-300001336917SRT:北美成員2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:EMEAMER成員2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:EMEAMER成員2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:EMEAMER成員2019-01-012019-06-300001336917SRT:亞洲太平洋地區成員2020-04-012020-06-300001336917SRT:亞洲太平洋地區成員2019-04-012019-06-300001336917SRT:亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-06-300001336917SRT:拉美裔美國成員2020-04-012020-06-300001336917SRT:拉美裔美國成員2019-04-012019-06-300001336917SRT:拉美裔美國成員2019-01-012019-06-300001336917UA:ConnectedFitnessMember2020-04-012020-06-300001336917UA:ConnectedFitnessMember2019-04-012019-06-300001336917UA:ConnectedFitnessMember2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:公司和其他成員2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:公司和其他成員2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:公司和其他成員2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:公司和其他成員2019-01-012019-06-300001336917UA:ApparelMember2020-04-012020-06-300001336917UA:ApparelMember2019-04-012019-06-300001336917UA:ApparelMember2020-01-012020-06-300001336917UA:ApparelMember2019-01-012019-06-300001336917UA:FootwearMember2020-04-012020-06-300001336917UA:FootwearMember2019-04-012019-06-300001336917UA:FootwearMember2020-01-012020-06-300001336917UA:FootwearMember2019-01-012019-06-300001336917UA:附件成員2020-04-012020-06-300001336917UA:附件成員2019-04-012019-06-300001336917UA:附件成員2020-01-012020-06-300001336917UA:附件成員2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:ProductMember2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:ProductMember2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:ProductMember2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:ProductMember2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:LicenseMember2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:LicenseMember2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:LicenseMember2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:LicenseMember2019-01-012019-06-300001336917US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-04-012020-06-300001336917US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember2019-04-012019-06-300001336917US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-06-300001336917US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember2019-01-012019-06-300001336917美國-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-04-012020-06-300001336917美國-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-04-012019-06-300001336917美國-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-01-012020-06-300001336917美國-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-01-012019-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
______________________________________
表格:10-Q
______________________________________
(馬克一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案號:A001-33202
______________________________________
Under Arm,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1990078 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
赫爾街1020號 巴爾的摩, 馬裏蘭州21230 | | (410) 454-6428 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | | (登記人的電話號碼,包括區號) |
______________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
A類普通股 | UAA | 紐約證券交易所 |
C類普通股 | 尿酸 | 紐約證券交易所 |
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☑ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個交互數據文件。是 ☑ *否 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。--是。-是 ☐ 編號: ☑
截至2020年7月31日,有188,532,100A類普通股,34,450,000B類可轉換普通股和B類可轉換普通股231,505,055已發行的C類普通股。
Under Arm,Inc.
2020年6月30日
表格10-Q的索引
| | | | | | | | |
| | |
第一部分: | 財務信息 | |
第(1)項。 | 財務報表: | |
| 截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的未經審計的合併資產負債表
| 1 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的綜合經營報表
| 2 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的綜合全面收益(虧損)報表
| 3 |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月未經審計的股東權益合併報表 | 4 |
| 截至2020年和2019年6月30日止六個月未經審計的現金流量表
| 6 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 31 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
第四項。 | 管制和程序 | 51 |
第二部分。 | 其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 52 |
項目71A。 | 危險因素 | 52 |
項目6. | 陳列品 | 53 |
簽名 | | 55 |
第一部分財務信息
第(1)項:財務報表
Under Armour,Inc.及附屬公司
未經審計的綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,079,409 | | | $ | 788,072 | | | $ | 455,726 | |
應收帳款,淨額 | 568,430 | | | 708,714 | | | 735,181 | |
盤存 | 1,198,509 | | | 892,258 | | | 965,711 | |
預付費用和其他流動資產 | 242,661 | | | 313,165 | | | 287,829 | |
流動資產總額 | 3,089,009 | | | 2,702,209 | | | 2,444,447 | |
財產和設備,淨額 | 702,885 | | | 792,148 | | | 795,499 | |
經營性租賃使用權資產 | 568,010 | | | 591,931 | | | 606,018 | |
商譽 | 486,868 | | | 550,178 | | | 548,762 | |
無形資產,淨額 | 38,748 | | | 36,345 | | | 39,527 | |
遞延所得税 | 42,589 | | | 82,379 | | | 129,403 | |
其他長期資產 | 75,232 | | | 88,341 | | | 116,252 | |
總資產 | $ | 5,003,341 | | | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,679,908 | |
負債與股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
循環信貸安排,流動 | $ | 250,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
應付帳款 | 664,288 | | | 618,194 | | | 607,382 | |
應計費用 | 266,399 | | | 374,694 | | | 304,063 | |
客户退款責任 | 199,016 | | | 219,424 | | | 241,456 | |
經營租賃負債 | 148,408 | | | 125,900 | | | 116,219 | |
其他流動負債 | 90,503 | | | 83,797 | | | 63,521 | |
流動負債總額 | 1,618,614 | | | 1,422,009 | | | 1,332,641 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 987,949 | | | 592,687 | | | 591,396 | |
非流動經營租賃負債 | 892,465 | | | 580,635 | | | 601,665 | |
其他長期負債 | 80,899 | | | 98,113 | | | 105,932 | |
負債共計 | 3,579,927 | | | 2,693,444 | | | 2,631,634 | |
承付款和或有事項(見附註8) | | | | | |
股東權益 | | | | | |
A類普通股,$0.00031/3的面值;400,000,000截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日授權的股票;188,460,784截至2020年6月30日發行和發行的股票,188,289,680截至2019年12月31日發行和發行的股票,以及188,144,137截至2019年6月30日發行和發行的股票。 | 62 | | | 62 | | | 62 | |
B類可轉換普通股,$0.00031/3的面值;34,450,000截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日授權、發行和發行的股票。 | 11 | | | 11 | | | 11 | |
C類普通股,$0.00031/3的面值;400,000,000截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日授權的股票;231,353,704截至2020年6月30日發行和發行的股票,229,027,730截至2019年12月31日發行和發行的股票,以及228,652,955截至2019年6月30日發行和發行的股票。 | 77 | | | 76 | | | 76 | |
額外實收資本 | 1,044,055 | | | 973,717 | | | 946,488 | |
留存收益 | 450,750 | | | 1,226,986 | | | 1,141,129 | |
累計其他綜合損失 | (71,541) | | | (50,765) | | | (39,492) | |
股東權益總額 | 1,423,414 | | | 2,150,087 | | | 2,048,274 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,003,341 | | | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,679,908 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及附屬公司
未經審計的合併經營報表
(以千為單位,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 707,640 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,637,880 | | | $ | 2,396,451 | |
銷貨成本 | 358,471 | | | 637,408 | | | 857,727 | | | 1,297,343 | |
毛利 | 349,169 | | | 554,321 | | | 780,153 | | | 1,099,108 | |
銷售、一般和行政費用 | 479,906 | | | 565,803 | | | 1,032,607 | | | 1,075,331 | |
重組和減值費用 | 38,937 | | | — | | | 475,400 | | | — | |
營業收入(虧損) | (169,674) | | | (11,482) | | | (727,854) | | | 23,777 | |
利息支出,淨額 | (11,336) | | | (5,988) | | | (17,296) | | | (10,226) | |
其他費用,淨額 | (4,843) | | | (1,128) | | | (3,309) | | | (1,795) | |
所得税前收入(虧損) | (185,853) | | | (18,598) | | | (748,459) | | | 11,756 | |
所得税費用(福利) | (3,137) | | | (5,740) | | | 18,410 | | | 2,391 | |
權益法投資損失 | (179) | | | (4,491) | | | (5,707) | | | (4,237) | |
淨收益(損失) | $ | (182,895) | | | $ | (17,349) | | | $ | (772,576) | | | $ | 5,128 | |
| | | | | | | |
A、B、C類普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | (0.40) | | | $ | (0.04) | | | $ | (1.70) | | | $ | 0.01 | |
A、B、C類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | $ | (0.40) | | | $ | (0.04) | | | $ | (1.70) | | | $ | 0.01 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行A、B、C類普通股 | | | | | | | |
基本型 | 454,121 | | | 451,066 | | | 453,496 | | | 450,411 | |
稀釋 | 454,121 | | | 451,066 | | | 453,496 | | | 453,717 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及附屬公司
未經審計的綜合全面收益(虧損)報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(損失) | $ | (182,895) | | | $ | (17,349) | | | $ | (772,576) | | | $ | 5,128 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 6,636 | | | 1,408 | | | (41,042) | | | 7,398 | |
現金流對衝未實現收益(虧損),扣除税收優惠(費用)淨額$2,958及$552分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,以及(美元8,477)及$3,152分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。 | (8,798) | | | 391 | | | 23,746 | | | (8,710) | |
實體內外幣交易損益 | 874 | | | (1,115) | | | (3,480) | | | 807 | |
其他全面收益(虧損)合計 | (1,288) | | | 684 | | | (20,776) | | | (505) | |
綜合收益(虧損) | $ | (184,183) | | | $ | (16,665) | | | $ | (793,352) | | | $ | 4,623 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及附屬公司
未經審計的股東權益合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲類 普通股 | | | | 乙類 敞篷車 普通股 | | | | C類 普通股 | | | | 額外實收資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 權益 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的餘額 | 187,980 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 228,489 | | | 76 | | | 931,352 | | | 1,158,482 | | | (40,176) | | | $ | 2,049,807 | |
股票期權的行使 | 161 | | | — | | | — | | | — | | | 59 | | | — | | | 529 | | | — | | | — | | | $ | 529 | |
作為與股票薪酬安排相關的員工納税義務的對價而預扣的股票 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | $ | (4) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
發行扣除沒收後的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | | — | | | 1,473 | | | — | | | — | | | $ | 1,473 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,134 | | | — | | | — | | | $ | 13,134 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,349) | | | 684 | | | $ | (16,665) | |
截至2019年6月30日的餘額 | 188,144 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 228,653 | | | 76 | | | 946,488 | | | 1,141,129 | | | (39,492) | | | $ | 2,048,274 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 187,710 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 226,422 | | | 75 | | | 916,628 | | | 1,139,082 | | | (38,987) | | | $ | 2,016,871 | |
股票期權的行使 | 315 | | | — | | | — | | | — | | | 237 | | | — | | | 1,376 | | | — | | | — | | | $ | 1,376 | |
作為與股票薪酬安排相關的員工納税義務的對價而預扣的股票 | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (158) | | | — | | | — | | | (3,081) | | | — | | | $ | (3,081) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 134 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
發行扣除沒收後的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,152 | | | 1 | | | 2,859 | | | — | | | — | | | $ | 2,860 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,625 | | | — | | | — | | | $ | 25,625 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,128 | | | (505) | | | 4,623 | |
截至2019年6月30日的餘額 | 188,144 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 228,653 | | | 76 | | | 946,488 | | | 1,141,129 | | | (39,492) | | | $ | 2,048,274 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及附屬公司
未經審計的股東權益合併報表(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲類 普通股 | | | | 乙類 敞篷車 普通股 | | | | C類 普通股 | | | | 額外實收資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 權益 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | 188,451 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 231,150 | | | 77 | | | 985,831 | | | 634,452 | | | (70,253) | | | $ | 1,550,180 | |
股票期權的行使 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | $ | 14 | |
作為與股票薪酬安排相關的員工納税義務的對價而預扣的股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (807) | | | — | | | $ | (807) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
發行扣除沒收後的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 202 | | | — | | | 1,195 | | | — | | | — | | | $ | 1,195 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,792 | | | — | | | — | | | $ | 12,792 | |
可轉換票據發行的權益構成價值,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,223 | | | — | | | — | | | $ | 44,223 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (182,895) | | | (1,288) | | | (184,183) | |
截至2020年6月30日的餘額 | 188,461 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 231,354 | | | 77 | | | 1,044,055 | | | 450,750 | | | (71,541) | | | $ | 1,423,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 188,290 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 229,028 | | | 76 | | | 973,717 | | | 1,226,986 | | | (50,765) | | | $ | 2,150,087 | |
股票期權的行使 | 145 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | | | — | | | 499 | | | — | | | — | | | $ | 499 | |
作為與股票薪酬安排相關的員工納税義務的對價而預扣的股票 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (176) | | | — | | | — | | | (3,660) | | | — | | | $ | (3,660) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
發行扣除沒收後的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,369 | | | 1 | | | 2,359 | | | — | | | — | | | $ | 2,360 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,257 | | | — | | | — | | | $ | 23,257 | |
可轉換票據發行的權益構成價值,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,223 | | | — | | | — | | | $ | 44,223 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (772,576) | | | (20,776) | | | (793,352) | |
截至2020年6月30日的餘額 | 188,461 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 231,354 | | | 77 | | | 1,044,055 | | | 450,750 | | | (71,541) | | | $ | 1,423,414 | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.和附屬品`
未經審計的現金流量表合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | |
淨收益(損失) | $ | (772,576) | | | $ | 5,128 | |
將淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整 | | | |
折舊攤銷 | 86,919 | | | 93,721 | |
未實現外幣匯率損益 | (1,134) | | | (3,077) | |
處置財產和設備的損失 | 825 | | | 2,447 | |
減損費用 | 449,090 | | | — | |
債券溢價攤銷 | 1,867 | | | 127 | |
以股票為基礎的薪酬 | 23,258 | | | 25,635 | |
遞延所得税 | 22,296 | | | (13,890) | |
儲備金及免税額的變動 | 19,772 | | | (10,196) | |
營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | 126,059 | | | (75,116) | |
盤存 | (307,430) | | | 62,302 | |
預付費用和其他資產 | 77,368 | | | 64,533 | |
其他非流動資產 | (301,523) | | | 12,812 | |
應付帳款 | 46,449 | | | 57,674 | |
應計費用和其他負債 | 230,670 | | | (48,094) | |
客户退款責任 | (18,630) | | | (60,089) | |
應付和應收所得税 | 7,310 | | | (1,210) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (309,410) | | | 112,707 | |
投資活動的現金流 | | | |
購買財產和設備 | (50,862) | | | (77,046) | |
購買其他資產 | — | | | (997) | |
購買業務 | (38,190) | | | — | |
投資活動所用現金淨額 | (89,052) | | | (78,043) | |
融資活動的現金流 | | | |
來自長期債務和循環信貸安排的收益 | 1,288,753 | | | 25,000 | |
支付長期債務和循環信貸安排 | (550,000) | | | (162,817) | |
購買已設置上限的呼叫 | (47,850) | | | — | |
為所得税預扣的股份支付的僱員税 | (2,732) | | | (3,077) | |
行使股票期權及發行其他股票所得款項 | 2,859 | | | 4,238 | |
支付債務融資成本 | (4,823) | | | (2,661) | |
其他融資費用 | — | | | 76 | |
融資活動提供的現金淨額 | 686,207 | | | (139,241) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4,351 | | | 4,463 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 292,096 | | | (100,114) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初 | 796,008 | | | 566,060 | |
期末 | $ | 1,088,104 | | | $ | 465,946 | |
| | | |
非現金投融資活動 | | | |
財產和設備的應計項目變動 | $ | (11,246) | | | $ | (17,392) | |
請參閲隨附的説明。
Under Armour,Inc.及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務描述
Under Armour,Inc.其全資附屬公司(“本公司”)是品牌運動表演服裝、鞋類和配飾的開發商、營銷商和分銷商。該公司創造了旨在解決問題和讓運動員變得更好的產品,以及旨在連接人們和提高成績的數字健康和健身應用程序。本公司的產品在世界各地製造、銷售和使用。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司的賬目。通常包括在年度財務報表中的腳註披露中的某些信息在根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和法規以及美國公認的中期綜合財務報表會計原則(“美國公認會計原則”)呈報的中期內被濃縮或遺漏。這些合併財務報表以美元表示。管理層認為,所有調整都包括正常的、經常性的調整,這些調整被認為是公平陳述財務狀況和經營結果所必需的。公司間餘額和交易在合併時被沖銷。截至2019年12月31日的綜合資產負債表來源於公司提交給SEC的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中包含的經審計財務報表,該報表應與這些未經審計的綜合財務報表一併閲讀。截至2020年6月30日的三個月和六個月的未經審計業績不一定表明截至2020年12月31日的年度或其中任何其他部分的預期業績。
2020年3月2日,本公司在無現金、無債務的基礎上收購了100佔Triple PTE的百分比。有限公司公司產品在東南亞的分銷商Triple(“Triple”)。從2020年3月2日開始,此次收購的運營結果已與公司的運營結果合併。有關收購的討論,請參閲註釋4。
新冠肺炎
2020年3月,一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場大流行對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,並導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“就地避難”。在此期間,公司專注於保護其隊友、運動員和消費者的健康和安全,與其客户和供應商合作,將潛在的幹擾降至最低,並支持社區應對全球流行病帶來的挑戰,同時管理公司的業務,以應對不斷變化的動態。本公司截至2020年6月30日止三個月及六個月的業務營運及財務表現均受新冠肺炎的重大影響。這些影響在未經審計的綜合財務報表的這些附註中進行了討論,包括但不限於與長期資產和商譽減值、租賃、長期債務和所得税有關的討論。
為了應對這場大流行,已經宣佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE”)和外國司法管轄區的類似立法。該公司確認的工資補貼總額為#美元。4.6300萬美元和300萬美元5.2在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,在這些工資補貼計劃和其他司法管轄區的類似計劃下,收入為2000萬美元。這些補貼在未經審計的綜合經營報表中被記錄為公司在銷售、一般和行政費用中產生的相關成本的減少。此外,CARE法案還包括對所得税條款的修改。關於根據CARE法案修改所得税條款的影響的討論,請參閲附註12。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將購買之日原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金和現金等價物。該公司的限制性現金用於支付與其專屬自保計劃的索賠有關的款項,該計劃包括在公司未經審計的綜合資產負債表上的預付費用和其它流動資產中。下表提供了未經審計的綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與未經審計的綜合現金流量表的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,079,409 | | | $ | 788,072 | | | $ | 455,726 | |
限制性現金 | 8,695 | | | 7,936 | | | 10,220 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,088,104 | | | $ | 796,008 | | | $ | 465,946 | |
信用風險集中
使公司信用風險高度集中的金融工具主要是應收賬款。公司的大部分應收賬款是來自大型批發客户的應收賬款。該公司的一個客户佔到了11截至2020年6月30日的應收賬款的百分比。截至2019年12月31日和2019年6月30日,本公司客户的應收賬款佔比均未超過10%。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內,沒有任何客户的淨收入佔公司淨收入的10%以上。鑑於當前美國和全球經濟環境以及新冠肺炎的影響,本公司定期評估佔本公司應收賬款大部分的大型批發客户的信用風險。有關信用損失評估的討論,請參閲“信用損失-壞賬準備”。.
出售應收賬款
該公司與一家金融機構達成協議,以經常性、無追索權的方式出售選定的應收賬款。根據協議,在任何時候和不時,餘額最高可達$140.0公司的應收賬款中可能有100萬出售給金融機構。然而,公司利用這些協議的能力可能會受到公司客户信用評級的限制。本公司在出售時將已售出的應收賬款從未經審計的綜合資產負債表中扣除。本公司在出售的應收賬款中不保留任何權益。本公司代表金融機構代收應收賬款。
截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,根據這些協議,沒有未償還的金額。金融機構收取的資金費用計入未經審計的合併經營報表中的其他收入(費用)、淨額項目。
信貸損失--壞賬撥備
信用損失是指如果金融工具的客户或交易對手未能履行其合同義務,公司將面臨財務損失的風險。本公司主要通過與在本公司批發和聯網健身渠道內銷售產品有關的客户應收賬款而面臨信貸損失,這些應收賬款記錄在本公司未經審計的綜合資產負債表上的應收賬款淨額中。公司還有其他應收賬款,包括來自許可安排的應收賬款,記錄在公司未經審計的綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
根據信用審查向客户提供信用。信用審查考慮每個客户的財務狀況,包括審查客户的既定信用評級,或公司根據客户的財務報表(沒有信用評級)、當地行業慣例和業務戰略對客户的信用進行評估。根據此審查結果為每個客户建立信用額度和條款。該公司通過審查客户相對於條款的餘額和根據到期日的付款,積極監控持續的信貸風險。為降低信用風險,本公司可能要求客户以擔保、信用證或預付款的形式提供擔保。公司還因在公司直接面向消費者的渠道內銷售產品相關的信用卡應收賬款而面臨信用損失。
壞賬準備是基於公司對客户賬户收款能力的評估。該公司對應收賬款的可收回性進行持續估計,並記錄因其客户無法支付所需款項而造成的估計損失的準備金。該公司通過評估信用損失的歷史水平、可能影響客户支付能力的當前經濟狀況以及重要客户的信譽來確定預期的信用損失。這些輸入用於確定預期信貸損失的範圍,並在該範圍內記錄備抵。當沒有合理的收回預期時,應收賬款被核銷。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2020年3月31日的餘額 | 收費至 成本和 費用 | 核銷 淨額,淨額 恢復 | 截止日期的餘額 2020年6月30日 |
壞賬撥備- 應收賬款淨額 | $ | 20,558 | | $ | 12,309 | | $ | (3,209) | | $ | 29,658 | |
壞賬撥備- 預付費用和其他流動資產 | $ | — | | $ | 7,359 | | $ | — | | $ | 7,359 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2019年12月31日的餘額 | 收費至 成本和 費用 | 核銷 淨額,淨額 恢復 | 截止日期的餘額 2020年6月30日 |
壞賬撥備- 應收賬款淨額 | $ | 15,083 | | $ | 17,784 | | $ | (3,209) | | $ | 29,658 | |
壞賬撥備- 預付費用和其他流動資產 | $ | — | | $ | 7,359 | | $ | — | | $ | 7,359 | |
於截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月,儲備金增加主要是由於評估若干賬户結餘與代表較高信貸違約風險的負面發展有關。壞賬準備是根據截至2020年6月30日公司可獲得的信息(包括對未來風險的合理和可支持的估計)建立的。可能會受到新冠肺炎的進一步影響。
截至2019年6月30日,壞賬撥備為$17.82000萬。
收入確認
該公司根據會計準則彙編606(“ASC 606”)確認收入。淨收入包括服裝、鞋類和配飾的淨銷售額、許可證收入和聯網健身收入。當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給其客户來履行其履行義務時確認收入,這可能發生在某個時間點,也可能會隨着時間的推移發生,這取決於客户何時獲得指導使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力。確認的收入金額考慮了銷售條款,這些條款造成了公司最終預期有權用來交換產品或服務的對價金額的變化,並受到未來不會發生重大收入逆轉的總體限制。對公司產品銷售收入徵收的銷售税是在未經審計的綜合經營報表中按淨額列報的,因此不影響銷售貨物的淨收入或成本。
與服裝、鞋類和配飾銷售相關的收入交易包括單一履行義務,包括通過批發或直接向消費者渠道向客户銷售產品。根據銷售條款,當控制權移交給客户時,公司履行履行義務並記錄收入。在公司的批發渠道中,控制權的轉移基於大多數貨物在裝船地點交貨或客户收到,具體取決於銷售國家和與客户的協議。公司也可以將產品直接從其供應商發運給批發客户,並在產品交付給客户並被客户接受時確認收入。在公司直接面向消費者的渠道中,控制權轉移發生在品牌和工廠客户的銷售點,並在發貨時轉移給基本上所有的電子商務客户。批發交易的付款條件是根據當地和行業慣例制定的。付款一般要求在向美國批發客户發貨或收到後30至60天內,通常在向國際批發客户發貨或收到後60至90天內。本公司已為某些客户提供與新冠肺炎有關的標準付款條件的延期。對於直接面向消費者的交易,付款通常在銷售時到期。
公司發放給客户的禮品卡將作為合同負債記錄,直到贖回,此時收入才會確認。本公司亦估計及確認預計永遠不會贖回(“破損”)禮品卡餘額的收入,惟其並無法律責任將該等未贖回禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯回有關司法管轄區。此類估計是基於歷史贖回趨勢,破碎收入根據實際客户贖回的模式按比例確認。
在被許可人獲得公司商標使用權並通過銷售特許產品從這種使用權中受益期間,公司許可安排的收入將隨着時間的推移予以確認。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,對於大多數安排來説,這可能受到合同保證的最低特許權使用費金額的限制。付款一般是每季度支付一次。本公司確認基於銷售的許可使用費安排(包括其許可使用費超過任何合同保證的最低許可使用費金額)的收入為被許可方銷售的許可產品。如果基於銷售的特許權使用費最終預計不會超過合同保證的最低特許權使用費金額,如果所有其他收入確認標準都已滿足,則在合同期內將最低特許權使用費確認為收入。這一以銷售為基礎的進度產出衡量標準和確認模式最好地代表了在協議期限內轉移給被許可人的價值,以及公司有權獲得的對價金額,以換取提供對其商標的訪問。
來自Connected Fitness訂閲的收入按毛數確認,並在訂閲期限內確認。該公司在確認認購收入之前收到付款,這些付款作為合同負債記錄在公司未經審計的綜合資產負債表中。相關佣金成本計入未經審計的綜合經營報表中的銷售費用、一般費用和行政費用。當公司根據客户插入訂單履行履行義務時,將確認來自Connected Fitness數字廣告的收入。
該公司記錄了由於估計的客户退貨、津貼、降價和折扣而導致的收入減少。本公司的估計基於客户退貨和津貼的歷史比率,以及公司尚未收到的未償還退貨、降價和津貼的具體識別。客户退貨和補貼的實際金額本身是不確定的,可能與公司的估計不同。如果本公司確定實際或預期回報或津貼明顯高於或低於其建立的準備金,則將在作出該決定的期間記錄淨銷售額的減值或增減(視情況而定)。客户特定折扣的撥備是基於與某些主要客户的協商安排。退貨準備金、津貼、降價和折扣包括在客户退款負債中,與銷售退貨準備金相關的存貨價值包括在未經審計的綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。該公司至少每季度審查和完善這些估計。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,199.0百萬,$219.4百萬美元和$241.5客户退款責任內的退貨、津貼、降價和折扣準備金分別為600萬美元和800萬美元59.7百萬,$61.1百萬美元和$68.6分別作為與未經審計的綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產內的銷售退回準備金相關的存貨估計價值。
合同責任
當客户在將貨物或服務轉讓給客户之前支付對價或公司有權獲得無條件的對價金額時,合同責任被記錄下來,從而代表公司在未來日期將貨物或服務轉移給客户的義務。公司的合同負債主要包括在公司未經審計的綜合資產負債表上,包括在其他流動負債中的公司聯網健身應用程序和特許權使用費安排的訂閲收入確認之前收到的款項,以及在應計費用中包括的禮品卡。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,合同負債為美元62.01000萬,$60.4300萬美元和300萬美元58.4分別為百萬美元。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司確認了$11.31000萬美元和300萬美元31.61000萬美元 截至2019年12月31日,之前包括在合同負債中的收入。截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司確認了$13.4300萬美元和300萬美元32.6截至2018年12月31日,之前包括在合同負債中的收入為3.8億美元。合同負債餘額的變化主要是由於公司履行履約義務和客户付款之間的時間差異造成的。與認購收入相關的佣金在認購期內資本化並確認。
運費和搬運費
本公司向某些客户收取運費和手續費。這些費用記錄在淨收入中。本公司因向客户運送貨物而產生運費。這些成本被記錄為銷售商品成本的一個組成部分。
該公司還產生與準備運往客户的貨物相關的出站處理成本,以及運營該公司分銷設施的某些成本。這些成本被記錄為
銷售、一般和行政費用,為$21.7百萬美元和$20.5截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和36.5百萬美元和$42.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為100萬美元。
權益法投資
本公司的普通股投資為29.5本公司的日本特許持有人Dome Corporation(“Dome”)的持股比例為%。鑑於本公司有能力對Dome施加重大影響,但不能控制Dome,因此其對Dome的投資採用權益法核算。
2020年一季度,本公司對其投資穹頂的潛在減值指標進行了定性評估,確定存在因新冠肺炎影響而產生的減值指標。該公司對其在Dome的投資進行了估值,並確定其投資的公允價值比其賬面價值少#美元。3.72000萬。考慮到多美公司的近期和長期財務預測,該公司認為這種價值下降不是暫時的。因此,該公司截至2020年6月30日的6個月的業績包括記錄一美元的影響。3.7本公司第一季度在穹頂的權益法投資減值1000萬美元。減值費用計入未經審核綜合經營報表的權益法投資收益(虧損)內,並減記為未經審核綜合資產負債表中其他長期資產內的投資餘額的減值。該公司使用貼現現金流量模型計算公允價值,該模型表明投資的公允價值是基於其預計投資將在未來產生的現金流量的現值。
截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,不是的賬面價值,$5.12000萬美元,和$48.6分別與本公司對穹頂的股權投資相關的1000萬美元。“公司”做到了不是的T記錄截至2020年6月30日的三個月穹頂淨虧損的可分配份額,因為虧損沒有超過總投資確認。該公司記錄了其在穹頂公司淨虧損#美元中的可分配份額。4.5截至2019年6月30日的三個月為百萬美元,以及1.4百萬美元和$4.2截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月,分別在未經審核綜合經營報表的權益法投資收益(虧損)內,以及作為對未經審核綜合資產負債表上其他長期資產內的投資餘額的調整。
除了對Dome的投資外,該公司還與Dome簽訂了許可協議。根據本公司的可收集性評估,截至2020年6月30日的三個月,本公司沒有記錄來自Dome的許可證收入。該公司從穹頂獲得的許可收入為#美元5.2截至2019年6月30日的三個月為2000萬美元,以及6.7百萬美元和$11.7截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.6億美元。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,公司擁有3.2百萬,$15.62000萬美元,和$5.2在本公司未經審計的綜合資產負債表內的預付費用和其他流動資產項目中記錄的未償還許可應收賬款分別為80萬美元。
2020年3月2日,作為公司收購Triple的一部分,公司假設49.5UA Sports(泰國)有限公司普通股持股比例(“UA體育泰國”)。鑑於該公司有能力對UA體育泰國公司施加重大影響,但不能控制,因此該公司對UA體育泰國公司的投資是按照股權方法核算的。截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司記錄了UA Sports泰國公司淨虧損$的可分配份額0.2百萬美元和$0.6在未經審核的綜合經營報表的權益法投資收益(虧損)內,以及在未經審核的綜合資產負債表中對其他長期資產內的投資餘額進行調整。截至2020年6月30日,公司在UA Sports泰國的總投資賬面價值為$5.0百萬有關收購的討論,請參閲註釋4。
管理層估算
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
此外,新冠肺炎的全部影響也無法合理估計。公司根據截至報告日的事實和情況做出了適當的會計估計和假設。根據對公司客户和公司運營所在國家的長期影響,公司可能會受到進一步的影響。由於這些不確定性,實際結果可能與那些估計和假設不同。
近期發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2020-04,參考 率 改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的便利和例外,如果滿足某些標準的話。本次更新中的修訂提供的權宜之計和例外情況僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的合約、對衝關係和其他交易。本ASU目前有效,一經採用,可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和套期保值關係。該公司目前正在評估這一指導意見,以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
最近採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,以簡化所得税的會計處理。ASU影響了ASC 740內部的各個主題領域,包括在混合税制下的税收會計、商譽增加的會計、將税額分配到提交綜合納税申報表的集團內的單獨公司財務報表、期間税收分配、中期會計以及投資所有權變更的會計,以及其他一些次要的編碼改進。本ASU中的指導原則在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內生效,可能會提前採用。本公司選擇自2020年1月1日起提前採用本標準。採用這一ASU並未對2020年未經審計的綜合財務報表或披露產生實質性影響。這個ASU可能在未來期間對公司產生最重大影響的方面是取消了對中期税前虧損確認的超過全年預期税收優惠的税收優惠的限制。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13-金融工具-信用損失:金融工具信用損失的衡量。該ASU修訂了減值模型,使用預期損失法取代以前使用的已發生損失法,從而更及時地確認損失。新準則適用於按攤餘成本計量的金融資產,包括收入交易產生的應收賬款。本公司於2020年1月1日採用這一ASU,截至採用之日,未經審計的綜合財務報表沒有受到實質性影響。截至2020年1月1日報告期的結果根據新標準公佈,而之前的結果繼續根據舊標準報告。
3. 重組及相關減值費用
2020年3月31日,公司董事會批准了此前公佈的旨在重新平衡公司成本基礎的重組計劃(“2020重組”),以進一步提高盈利能力和現金流產生。這項重組計劃是在評估新冠肺炎大流行對公司業務的潛在影響之前制定的,公司繼續評估可能需要採取哪些與大流行相關的行動。
與重組計劃相關,公司預計税前重組和相關費用總額估計在$4752000萬至$525在2020年內,主要由以下幾個方面組成,最高可達3.8億美元:
•$175600萬美元的現金重組費用,最高包括:552000萬美元的設施和租賃終止費用,$252000萬美元的員工遣散費和福利成本,以及952000萬美元的合同終止和其他重組費用;以及
•$3502000萬美元的非現金費用,其中包括#美元的減值2902000萬美元與公司在紐約市的旗艦店相關,以及60300萬美元的無形資產和其他與資產相關的減值。
該公司記錄了$38.9百萬美元和$340.0截至2020年6月30日的三個月和六個月的重組和相關減值費用分別為100萬美元。在這三年中記錄的費用匯總表
截至2020年6月30日的6個月,以及公司目前對2020年剩餘時間內與2020年重組計劃相關的預計發生金額的估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 記錄的重組和相關減值費用 | | | | 預計將招致的重組和相關減值費用(1) | | |
(單位:千) | 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2020年12月31日的6個月 | | 截至2020年12月31日的年度 |
記錄在售出貨物成本中的成本: | | | | | | | |
基於合同的特許權使用費 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,000 | | | $ | 11,000 | |
記錄在售出貨物成本中的總成本 | — | | | — | | | 11,000 | | | 11,000 | |
| | | | | | | |
在重組和相關減值費用中記錄的成本: | | | | | | | |
財產和設備減損 | 15,810 | | | 22,904 | | | 21,096 | | | 44,000 | |
ROU資產減值 | — | | | 290,813 | | | — | | | 290,813 | |
員工相關成本 | 829 | | | 829 | | | 24,171 | | | 25,000 | |
合同退出成本(2) | 14,942 | | | 14,942 | | | 100,058 | | | 115,000 | |
其他重組成本 | 7,356 | | | 10,538 | | | 28,462 | | | 39,000 | |
在重組和相關減值費用中記錄的總成本 | 38,937 | | | 340,026 | | | 173,787 | | | 513,813 | |
重組總額及相關減值和重組相關成本 | $ | 38,937 | | | $ | 340,026 | | | $ | 184,787 | | | $ | 524,813 | |
(1)預計將產生的重組和相關減值費用反映了本公司預計在2020年與重組計劃相關的預計剩餘費用範圍的高端。
(2)合同退出成本主要包括某些品牌和工廠住宅商店和辦公設施的擬議租賃退出,以及擬議的營銷和其他合同退出。
所有重組和相關減值費用均計入公司其他營業外部門,其中#美元30.4百萬美元與北美相關,$0.3百萬美元與拉丁美洲相關,以及$0.1在截至2020年6月30日的三個月中,與EMEA相關的金額為百萬美元,328.3百萬美元與北美相關,$0.3百萬美元與拉丁美洲相關,以及$0.1截至2020年6月30日的6個月,有100萬人與EMEA相關。
公司紐約市旗艦店的租賃期從2020年3月1日開始,運營租賃ROU資產和相應的運營租賃負債為#美元。344.82000萬美元計入公司未經審計的綜合資產負債表。2020年3月,作為2020年重組的一部分,公司做出了放棄開設紐約市旗艦店的戰略決定,該物業正在積極營銷轉租。因此,在2020年第一季度,公司確認了淨資產減值#美元。290.8百萬美元,將租賃資產的賬面價值降至其估計公允價值。公允價值乃根據管理層根據現行分租市場租金對物業預期衍生之未來現金流量預測而採用收益法估計。與本租賃相關的租金費用或轉租收入將計入未經審計的綜合經營報表中的其他收入(費用)。有不是的截至2020年6月30日的三個月的相關ROU資產減值費用。
這些費用要求公司對重組和相關減值費用或收回的金額和時間作出某些判斷和估計。估計負債在確認後可能發生變化,需要對費用和記錄的負債進行調整。按季度計算,
本公司對相關負債和費用進行評估,並在獲得新的或更新的信息後適當修訂其假設和估計。
重組準備金中與公司2020年重組計劃相關的活動,以及2018年和2017年之前的重組計劃摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 員工相關成本 | | 合同退出成本 | | 其他與重組有關的費用 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 462 | | | $ | 17,843 | | | $ | — | |
從費用中收取的附加費用 | 376 | | | 2,366 | | | 10,533 | |
從準備金中扣除的現金付款 | — | | | (570) | | | (3,267) | |
儲量估計的變化 | — | | | 42 | | | — | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 838 | | | $ | 19,681 | | | $ | 7,266 | |
4. 採辦
2020年3月2日,本公司在無現金、無債務的基礎上收購了100佔Triple PTE的百分比。有限公司公司產品在東南亞的分銷商Triple(“Triple”)。此次收購的收購價為$。32.92000萬美元現金,扣除美元后的淨額8.9收購的現金中,Triple在成交和結算時持有的現金為400萬美元5.1收購前三倍應收的預先存在的應收貿易賬款2000萬美元。從2020年3月2日開始,此次收購的運營結果已與公司的運營結果合併。
公司確認了$0.3百萬美元和$1.0在截至2020年6月30日的三個月和六個月內分別支出的收購相關成本為100萬美元。這些成本包括在未經審計的綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用中。由於此次收購對合並後的公司而言並不重要,因此不會呈報預計結果。
5. 長期資產與商譽減值
長期資產減值
由於新冠肺炎的影響,本公司確定存在足夠的指標來觸發截至2020年3月31日的中期長期資產減值分析的業績。在2020年第一季度,該公司對其長期資產進行了未貼現現金流分析,包括單個門店層面的零售店。根據這些未貼現現金流分析,本公司確定某些長期資產的賬面淨值超過其估計的未貼現未來現金流。該公司根據這些長期資產的貼現現金流或市場租金評估來估計其公允價值。該公司將這些估計公允價值與賬面淨值進行了比較。公司確認了$83.8截至2020年6月30日的6個月的長期資產減值費用為1.6億美元。長期減值費用計入未經審核的綜合經營報表的重組和減值費用,並作為未經審核的綜合資產負債表的相關資產餘額的減值。長期資產減值費用計入公司的經營部門如下:43.4北美記錄的1.8億美元,$25.5亞太地區記錄的1.8億美元,$12.8拉丁美洲錄得1.8億美元,以及$2.1截至2020年6月30日的6個月,歐洲、中東和非洲地區記錄的收入為3.6億美元。截至2020年6月30日的三個月,沒有記錄任何觸發事件或長期資產減值費用。
公允價值方法中使用的重要估計(所有這些都被認為是3級投入)包括:公司對未來業務的預期和預計的現金流量,包括淨收入、毛利潤、運營費用和市場狀況。
此外,公司確認了$290.8與本公司紐約市旗艦店相關的長期資產減值費用1000萬美元,與本公司截至2020年6月30日的六個月的2020年重組計劃相關記錄。有關重組及相關減值費用的進一步討論,請參閲附註3。
商譽減值
由於新冠肺炎的影響,本公司確定存在足夠的指標來觸發本公司所有報告單位截至2020年3月31日的中期商譽減值分析。於2020年第一季度,本公司進行了貼現現金流分析,並確定
拉丁美洲報告單位和加拿大報告單位在北美經營部門的估計公允價值不再超過其賬面價值,導致商譽減值。公司確認商譽減值費用為#美元。51.6截至2020年6月30日的6個月內,這些報告單位的收入為2500萬美元。商譽減值費用計入未經審核綜合經營報表的重組和減值費用,並作為未經審核綜合資產負債表商譽內商譽餘額的減值。截至2020年6月30日的三個月沒有記錄任何觸發事件或商譽減值費用。
公司報告單位的公允價值的確定包括受各種風險和不確定因素影響的假設。在貼現現金流分析中使用的重要估計(所有這些估計都被認為是3級投入)包括:公司的加權平均資本成本,根據報告單位業務的地理區域的風險、報告單位業務的長期增長率和盈利能力、營運資本影響以及市場狀況、消費者趨勢或戰略的變化進行了調整。
截至2020年3月31日,除EMEA報告單位外,公司其他各報告單位的公允價值均大幅超過其賬面價值。EMEA報告單位的公允價值比其賬面價值高出16%。在EMEA報告單位的公允價值計量中使用的所有其他假設保持不變的情況下,收入增長率減少1.5淨收入增長率下降1個百分點或2.3百分點將消除淨空空間。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,沒有發生任何事件表明該報告單位的商譽更有可能受損。
下表彙總了截至所示期間按可報告部門劃分的公司商譽賬面金額的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 北美洲 | | EMEA | | 亞太 | | 拉丁美洲 | | 互聯網健身 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | | 318,288 | | | 106,066 | | | 79,168 | | | 46,656 | | | — | | | 550,178 | |
貨幣換算調整的效果 | | (1,573) | | | (3,462) | | | 3,726 | | | (10,426) | | | — | | | (11,735) | |
損損 | | (15,345) | | | — | | | — | | | (36,230) | | | — | | | (51,575) | |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 301,370 | | | $ | 102,604 | | | $ | 82,894 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 486,868 | |
6. 租約
本公司簽訂國內和國際經營租賃,根據不可撤銷的經營租賃租賃某些倉庫空間、辦公設施、其品牌和廠房商店的空間以及某些設備。租約將在不同的日期到期至2035年,不包括公司可選擇的延期,幷包括租金調整撥備。
當公司有權在一段時間內指導資產的使用,同時獲得資產的幾乎所有經濟利益時,公司將合同視為租賃。本公司確定其使用權(“ROU”)資產和租賃負債的初始分類和計量,在租賃開始之日及之後(如果進行了修改)。ROU資產代表公司在合同期限內控制租賃標的資產的權利。淨收益資產和租賃負債在未經審核的綜合資產負債表中根據租賃期內將支付的未來最低租賃付款的現值確認。對於預期期限大於一年的租賃,ROU資產和租賃負債在未經審核的綜合資產負債表中建立。在截至2020年6月30日的季度裏,短期租賃付款並不重要。
由於租賃中隱含的利率不容易確定,本公司使用其有擔保的增量借款利率來確定租賃付款的現值。該公司根據當前市場收益率曲線計算增量借款利率,並根據國際租賃的外幣進行調整。
固定租賃成本計入ROU資產和租賃負債的確認。變動租賃成本不計入租賃負債的計量。這些可變租賃付款在產生這些付款義務的期間在未經審計的綜合經營報表中確認。可變租賃付款主要由取決於品牌和工廠門店銷售額的付款組成。本公司已選擇合併租賃和非租賃部分來確定其租賃的租賃成本。租賃責任包括與延長或續訂租賃期的期權相關的租賃付款,只有在公司合理確定行使該等期權的情況下。
本公司以直線法確認租賃期內的租賃費用。包括在銷售、一般和行政費用中的是運營租賃費用#美元。33.9百萬美元和$38.7截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為百萬美元和71.7300萬美元和300萬美元75.8根據不可取消的經營租賃協議,截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月分別為100萬美元。運營租賃費用包括#美元。0.6百萬美元和$3.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的浮動租賃付款分別為100萬美元和#美元2.6百萬美元和$5.4截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.6億美元。
由於新冠肺炎的影響,本公司尋求業主以延期租金或豁免租金的形式租賃品牌和工廠廠房商店的某些租約。根據財務會計準則委員會2020年4月的最新指引,本公司選擇將這些特許權視為在租賃開始時對延期的可執行權利和義務存在於各自合同中的會計政策,不會將特許權作為租約修改進行會計處理,除非特許權導致本公司的義務發生重大變化。公司的遞延租金對截至2020年6月30日的三個月和六個月的租金支出沒有影響,在未來期間遞延和應付的金額已計入公司截至2020年6月30日的未經審計的綜合資產負債表的短期租賃負債。該公司的租金減免記錄為租金費用的減少,對於截至2020年6月30日的三個月和六個月來説,並不是實質性的。
沒有剩餘價值擔保存在,也沒有租約施加的限制或契約。本公司將多餘的辦公設施和倉庫空間出租或轉租給第三方。轉租收入不是實質性的。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日的三個月 |
加權平均剩餘租期(年) | 9.40 | | 7.10 |
加權平均貼現率 | 3.92 | | 4.30 |
與租賃有關的補充現金流和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 37,517 | | $ | 33,599 | | $ | 75,313 | | $ | 50,852 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 9,994 | | $ | 26,056 | | $ | 374,893 | | $ | 30,100 | |
租賃負債的期限如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2020 | $ | 88,052 | |
2021 | 183,938 | |
2022 | 156,279 | |
2023 | 139,553 | |
2024 | 121,711 | |
2025年及其後 | 561,369 | |
租賃付款總額 | $ | 1,250,902 | |
減去:利息 | 210,029 | |
租賃負債現值合計(1) | $ | 1,040,873 | |
(1)上述金額反映了與該公司於2020年3月1日開始的紐約市旗艦店租賃相關的租賃負債。但是,有關相關ROU租賃資產減值的討論,請參閲附註3。
截至2020年6月30日,公司還有大約$的額外經營租賃義務尚未開始3.0上表中沒有反映的百萬美元。
7. 長期債務
信貸安排
於二零二零年五月,本公司作為借款人、作為行政代理的摩根大通銀行及其他貸款人及安排人對日期為2019年3月8日的經修訂及重述信貸協議作出修訂(“先前信貸協議”,經修訂的“經修訂信貸協議”或“循環信貸安排”)。如下所述,經修訂的信貸協議為本公司提供若干寬免及修訂其指定期間的財務契諾,本公司根據該等財務契諾訂立經修訂的信貸協議(“先前信貸協議”,經修訂的信貸協議或“循環信貸安排”)。如下所述,經修訂的信貸協議為本公司提供若干寬免及修訂其指定期間的財務契諾,本公司
修改後的信貸協議期限為五年,2024年3月到期,在某些情況下允許延期,並提供高達$的循環信貸承諾1.110億美元的借款,比之前的50億美元有所減少1.25根據之前的信貸協議,承諾了10億美元。截至2020年6月30日,250循環信貸安排下未償還的百萬美元。在截至2020年6月30日的三個月內,公司償還了$450鑑於新冠肺炎疫情造成的全球市場持續不確定性,本公司借入了循環信貸安排下的數百萬美元借款,作為預防措施,以增加其現金頭寸並保持流動性。這些款項主要用公司發行可轉換優先票據的淨收益償還,如下所述。截至2019年12月31日和2019年6月30日,有不是的循環信貸安排項下的未償還金額。
除非在契約暫停期間(定義見下文),在公司的要求和貸款人的同意下,經修訂的信貸協議下的承諾最多可增加$300.0總計2000萬美元,受修訂後的信貸協議中規定的某些條件的限制。增量借款是未承諾的,其可用性將取決於本公司尋求產生此類借款時的市場狀況。
循環信貸安排下的借款期限不到一年。最高可達$50.0這筆貸款中有100萬美元可用於簽發信用證。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)一共有$14.7百萬,$5.0300萬美元和300萬美元4.6截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,未償還信用證分別為1.8億份。
本公司於經修訂信貸協議項下之責任(根據先前信貸協議為無抵押及非由附屬公司擔保)由本公司若干國內重要附屬公司擔保,但須受慣例例外情況所規限(“附屬擔保人”),並主要以本公司及附屬擔保人幾乎所有資產(不包括持有若干不動產之本公司附屬公司之不動產、股本及債務)之優先擔保權益及其他慣例例外情況作為擔保。
與先前的信貸協議一樣,修訂後的信貸協議包含限制公司從事某些交易的能力的負面契約。管理公司及其附屬公司負債的負面公約提供了$50.0800萬美元的額外擔保債務能力,而產生的能力為100.01.8億美元的額外無擔保債務與之前的信貸協議保持不變。根據修訂後的信貸協議,公司未來在非擔保子公司的投資和貸款受到額外限制,公司在正常業務過程之外出售資產的能力也是如此。經修訂的信貸協議進一步規定本公司在契約暫停期間暫時停止支付某些自願限制性付款的能力。
經修訂的信貸協議亦載有財務契諾,要求本公司在指定期間遵守特定的綜合槓桿比率及利息覆蓋率。根據先前的信貸協議,本公司須維持綜合EBITDA與綜合利息支出的比率不低於3.50至1.0(“利息覆蓋範圍公約”),不允許合併總負債與合併EBITDA的比率大於3.25至1.0(“槓桿契約”),如先前信貸協議中更詳細描述的那樣。修訂的信貸協議規定暫停和調整槓桿契約(包括影響比率計算的定義變化)和利息覆蓋契約,從截至2020年6月30日的季度開始,直至根據修訂的信貸協議向貸款人交付截至2022年6月30日的季度的財務報表之日(“契約暫停期”),如下所述,並在修訂的信貸協議中進行更詳細的描述:
•在截至2020年6月30日的財政季度,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.5設置為1.0。
•在截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的財季,利息覆蓋公約和槓桿公約的遵守均被暫停。從2020年9月30日起至2021年12月31日(含該日),公司必須改為保持最低流動資金為$550.02百萬美元(“流動資金契約”)(流動資金是本公司及其附屬公司持有的若干現金及現金等價物與經修訂信貸協議下的可用借款能力之和)。
•在截至2021年9月30日的財政季度,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.5至1.0,公司必須遵守流動資金公約。
•在截至2021年12月31日的財政季度,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.0至1.0,公司必須遵守流動資金公約。
•從2022年1月1日開始,流動性契約終止。在截至2022年3月31日的財政季度,槓桿公約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於3.5至1.0,利息覆蓋範圍公約將要求合併EBITDA與合併利息支出的比率大於或等於3.5設置為1.0。
截至2020年6月30日,公司遵守了適用的公約。
此外,經修訂的信貸協議載有該性質的貸款慣常發生的違約事件,並與先前的信貸協議相似,幷包括交叉違約條款,根據該條款,經修訂的信貸協議所界定的其他重大債務項下的違約事件將被視為經修訂信貸協議下的違約事件。
在公約暫緩執行期間,適用的貸款保證金為2.00調整後的LIBOR貸款和1.00備用基本利率貸款的利率為%。否則,信貸協議項下的借款按年利率計息,利率等於(A)替代基準利率,或(B)基於銀行間市場美元存款利率或貸款適用貨幣利率(“調整後的LIBOR”)的利率,在每種情況下加適用的保證金(“調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)”),該利率由本公司自行選擇:(A)替代基準利率,或(B)基於銀行間市場美元存款利率或貸款適用貨幣利率的利率,以及在每種情況下的適用保證金。貸款的適用保證金將根據綜合槓桿率和以下範圍參考網格(“定價網格”)進行調整。1.25%至1.75調整後的LIBOR貸款和0.25%至0.75備用基本利率貸款的利率為%。循環信貸借貸項下的加權平均利率為2.2在截至2020年6月30日的三個月內2.3%和3.6分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的6%。在公約中止期間,承諾費費率為0.40每年的百分比。否則,公司將支付根據定價網格確定的循環信貸融資日均未使用金額的承諾費和與信用證有關的某些費用。截至2020年6月30日,承諾費為15.0基點。本公司已發生和遞延$7.2與修訂的信貸協議相關的融資成本為100萬美元。
1.50%可轉換優先票據
2020年5月,該公司發行了$500.0本金總額為700萬美元1.502024年到期的%可轉換優先債券(“可轉換優先債券”)。可轉換優先票據的息率為1.50年利率%,從2020年12月1日開始,每半年拖欠一次,時間為每年的6月1日和12月1日。可轉換優先債券將於2024年6月1日到期,除非提前按照其條款轉換、按照其條款贖回或回購。
發售所得款項淨額(包括行使超額配股權所得款項淨額)為#元。488.82000萬美元,扣除初始購買者折扣和公司支付的估計發售費用後,其中公司使用了$47.91,000,000美元,用於支付下文所述的上限呼叫交易的成本。該公司使用了$439.9300萬美元償還其循環信貸安排下的未償債務,並支付相關費用和開支。
可轉換優先票據沒有擔保,也不由本公司的任何子公司擔保。管理可轉換優先票據的契約不包含任何財務或經營契約,或對本公司或其任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務或經營契約或限制。
可轉換優先票據可由公司選擇轉換為現金、公司C類普通股的股票或C類普通股的現金和股票的組合,如下所述。初始轉換率為每1,000美元本金101.8589股公司C類普通股
可轉換優先票據的金額(相當於初始轉換價格約為#美元9.82每股C類普通股),如發生某些事件可予調整。在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前,可轉換優先票據只有在滿足以下一項或多項條件的情況下才能轉換:
•在2020年9月30日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果公司C類普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;
•在.期間五在任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”),在測算期內每個交易日的每1,000美元可轉換優先票據本金的交易價低於98公司C類普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比和每個該交易日的轉換率;
•在指定的公司事件或分配發生在公司的C類普通股;或
•如果公司在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前要求贖回任何可轉換優先債券。
在2024年1月1日或之後,直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止,持有人可以隨時按轉換率轉換其全部或任何部分可轉換優先債券,而不管上述條件如何。
在2022年12月6日或之後,公司可以選擇以現金贖回全部或任何部分可轉換優先票據,前提是公司C類普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%在任何期間至少20個交易日(無論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),截至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日(包括該交易日在內),贖回價格相等於100將贖回的可轉換優先票據本金總額的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。
如果公司在到期日之前發生重大變化(定義見管理可轉換優先票據的契約),在符合某些條件的情況下,持有人可要求公司以現金方式回購全部或部分本金為1,000美元或其整數倍的可轉換優先票據,回購價格將等於100將購回的可轉換優先票據本金總額的%,加上基本變化回購日期(但不包括)的應計和未付利息。
在發售可轉換優先票據的同時,本公司與摩根大通銀行、全美銀行協會、滙豐銀行美國分行、全美銀行協會和北卡羅來納州花旗銀行(“期權交易對手”)進行了私下協商的封頂看漲期權交易。一般情況下,有上限的看漲期權交易預計將減少在任何可轉換優先票據轉換時對公司C類普通股的潛在攤薄,和/或抵消本公司在任何轉換可轉換優先票據(視情況而定)時需要支付的超過已轉換可轉換優先票據本金總額的任何現金支付,此類減少和/或抵消受基於上限價格的上限限制。有上限的看漲交易的上限價格最初為$13.4750每股公司C類普通股,溢價為75比公司C類普通股在2020年5月21日最後報告的銷售價格高出2%,根據上限看漲交易的條款,可能會有一定的調整。
可轉換優先票據包含現金轉換功能,因此,公司將其分為負債部分和權益部分。該公司根據其對不含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。確認為債務折價的權益部分被估值為可轉換優先票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額。
與發行可換股優先票據有關,本公司產生遞延融資成本#美元。12.02000萬美元,主要與支付給首次購買股票的人的費用有關,以及法律和會計費用。這些費用是按比例分配的,為#美元。9.72000萬美元分配給債務部分和#美元2.32000萬美元分配給股權部分。
債務貼現和遞延融資成本中的債務部分將在可轉換優先票據期限內攤銷為利息支出,實際利率為7%.
可轉換優先債券由以下部分組成:
| | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 |
負債構成 | | |
校長 | $ | 500,000 | | $ | — | |
未攤銷債務貼現 | (92,777) | | — | |
未攤銷發行成本 | (9,611) | | — | |
淨賬面金額 | $ | 397,612 | | $ | — | |
| | |
權益組成部分,扣除發行成本後的淨額 | $ | 92,253 | | $ | — | |
截至所示期間,與可轉換優先票據相關的利息支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | |
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
息票利息 | $ | 625 | | $ | — | | $ | 625 | | $ | — | |
債務貼現的非現金攤銷 | 1,740 | | — | | 1,740 | | — | |
遞延融資成本攤銷 | 204 | | — | | 204 | | — | |
可轉換優先票據利息支出 | $2,569 | $0 | $2,569 | $0 |
有關發行可換股優先票據,本公司錄得$12.12000萬淨遞延税項負債和相應的估值免税額減少。因此,公司的遞延所得税或未經審計的綜合資產負債表上的額外實收資本沒有淨影響。
3.250高級註釋百分比
2016年6月,該公司發行了美元600.0本金總額為百萬美元。3.2502026年6月15日到期的優先無抵押票據(“高級票據”)的百分比。從2016年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為6月15日和12月15日。本公司可隨時或不時按管理高級債券的契約所述的贖回價格贖回部分或全部優先債券。管理高級票據的契約包含負面契約,這些契約限制了公司從事某些交易的能力,並受契約中所述的重大例外情況的約束。本公司已發生和遞延$5.3與高級債券相關的融資成本為100萬美元。
利息支出
利息支出淨額為$11.3300萬美元和300萬美元6.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為2.5億美元和17.3300萬美元和300萬美元10.2分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的600萬美元,包括與高級可轉換票據相關的金額,如上所述。利息支出包括攤銷遞延融資成本、銀行手續費、資本和配套建設租賃利息以及信貸和其他長期債務安排項下的利息支出。
本公司根據信貸和其他長期債務安排監測其貸款人的財務健康和穩定性,然而,在信貸市場出現重大不穩定期間,貸款人在這些安排下的履行能力可能會受到負面影響。
8. 承諾和或有事項
本公司不時涉及訴訟及其他法律程序,包括與商業及知識產權糾紛有關的事宜,以及與其業務有關的貿易、監管及其他索償事宜。除下文所述外,本公司相信,目前的所有訴訟程序均屬例行性質,並與其業務運作有關,而任何該等訴訟程序的最終解決將不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,因此,本公司相信,任何此類訴訟程序的最終解決方案不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在Re Under Armour證券訴訟中
2017年3月23日,三之前在美國馬裏蘭州地區法院(“地區法院”)針對本公司提起的單獨證券案件被合併到“裝甲證券訴訟”的標題Re下,案件編號17-cv-00388-rdb(“綜合行動”)。2017年8月4日,合併訴訟的主要原告蘇格蘭東北養老基金與被點名的原告巴克斯縣員工退休基金一起對公司、公司時任首席執行官凱文·普蘭克以及前首席財務官勞倫斯·莫洛伊和布拉德·迪克森提出了合併修訂申訴(修訂申訴)。修訂後的起訴書指控違反了經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)(和10b-5條)和第20(A)條(“交易法”)對修改後的起訴書中點名的高級管理人員的個人責任,聲稱被告在公司的增長和消費者對公司某些產品的需求等方面做出了重大錯誤陳述或遺漏。修改後的起訴書中確定的上課時間為2015年9月16日至2017年1月30日。經修訂的起訴書還根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第11條和第15條提出了與本公司於2016年6月公開發行優先無擔保票據相關的索賠。根據證券法,本公司、普蘭克先生、莫洛伊先生、簽署進行發售的註冊聲明的公司董事以及參與發售的承銷商被主張索賠。經修正的起訴書聲稱,與發售有關的發售材料含有虛假和/或誤導性陳述和遺漏,內容除其他外, 本公司的增長和消費者對本公司某些產品的需求。
2017年11月9日,公司和其他被告提出動議,要求駁回修改後的起訴書。2018年9月19日,地區法院駁回了有偏見的證券法索賠和無偏見的交易法索賠。首席原告於2018年11月16日提交了第二份修訂後的起訴書,根據交易所法案主張索賠,並將公司和普蘭克先生列為其餘被告。其餘被告於2019年1月17日提出動議,要求駁回第二次修改後的起訴書。2019年8月19日,地區法院以偏見駁回第二次修改訴狀。
2019年9月,原告向美國第四巡迴上訴法院提起上訴,質疑地區法院2018年9月19日和2019年8月19日的判決(《上訴》)。截至2020年1月16日,已全面通報了上訴情況。2019年11月18日,在上訴簡報完成之前,主原告根據聯邦民事程序規則62.1向地區法院提交了一項指示性裁決的動議(“規則62.1動議”),根據聯邦民事程序規則60(B)尋求對最終判決的救濟。第62.1條動議聲稱,據稱新發現的證據使主要原告有權從地區法院的最終判決中獲得救濟。2020年1月22日,地區法院批准了規則62.1的動議,並表示,如果第四巡迴法院為此目的發回重審,它將批准最終判決的救濟動議,併為主要原告提供提出第三次修訂申訴的機會。地區法院進一步表示,在還押後,它將合併Patel訴Under Armour,Inc.一案。和Waronker訴Under Armour Inc.,如下所述,並任命In Re Under Armour Securities訴訟的主要原告為合併案件的主要原告。
該公司仍然認為這些索賠是沒有根據的,並打算對訴訟進行有力的抗辯。然而,由於這一訴訟結果的固有不確定性,本公司目前無法估計這一事件可能產生的影響。
Patel訴Under Armour,Inc.和Waronker訴Under Armour,Inc.
2019年11月6日,一名所謂的公司股東向美國馬裏蘭州地區法院提起證券訴訟,起訴公司和公司時任首席執行官凱文·普蘭克、首席財務官大衞·伯格曼、時任首席運營官帕特里克·弗裏奇以及前首席財務官勞倫斯·莫洛伊(標題Patel訴Under Armour,Inc..,編號1:19-cv-03209-rdb)。起訴書指控違反了交易法第10(B)條(和規則10b-5),針對所有被告,以及第20(A)條控制了交易法下針對起訴書中點名的現任和前任官員的個人責任。起訴書稱,被告的披露和陳述據稱歪曲或遺漏了該公司據稱在季度期間之間轉移銷售,據稱是為了看起來更健康,該公司自2017年7月以來一直在接受美國司法部(US Department Of Justice)和美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的調查並與其合作。起訴書中確定的上課時間為2016年8月3日至2019年11月1日(含)。
2019年12月17日,本公司一名據稱的股東向美國馬裏蘭州地區法院提起證券訴訟,起訴本公司的普蘭克先生、伯格曼先生、FRISK先生和本公司的兩名前首席財務官(標題為Waronker訴Under Armour,Inc.,編號1:19-cv-03581-rdb)。就像帕特爾投訴、投訴、沃龍克起訴書指控違反了第10(B)條(和規則10b-5)
根據“交易所法案”,針對所有被告,第20(A)條控制個人對訴狀中點名的現任和前任官員的責任。起訴書稱,被告的披露和陳述據稱歪曲或遺漏了該公司據稱在季度期間之間轉移銷售,據稱是為了看起來更健康,該公司自2017年7月以來一直在接受美國司法部(US Department Of Justice)和美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的調查並與其合作。起訴書中確定的上課時間為2015年9月16日至2019年11月1日(含)。
法院沒有合併這些案件,也沒有指定主要原告,本公司沒有懸而未決的最後期限來回應這兩項訴訟中的任何一項投訴。如上所述,法院在2020年1月22日的一項裁決中表示,在Re Under Armour證券訴訟中它預計將這些案件與該事項合併,並指定#年的主要原告在Re Under Armour證券訴訟中作為合併案件的主要原告,如果第四巡迴法院發回在Re Under Armour證券訴訟中凱斯。
該公司認為這些索賠沒有根據,並打算積極為訴訟辯護。然而,由於這些訴訟的結果本身存在不確定性,本公司目前無法估計這些事項可能產生的影響。
衍生投訴
2018年6月和7月,三所謂的股東衍生品投訴被提起。二其中一些投訴是在馬裏蘭州法院提起的(標題為Kenney訴Plank等人的案件)。(2018年6月29日提交)和Luger訴Plank等人案。(分別於2018年7月26日提交),這些案件於2018年10月19日在Kenney訴Plank等人的標題下合併。艾爾另一項申訴是在美國馬裏蘭州地區法院提起的(標題為Andersen訴Plank等人的案件)。(2018年7月23日提交)這些案件的執行起訴書將普蘭克先生、本公司董事會某些其他成員和某些前公司高管列為被告,並將本公司列為名義被告。執行中的投訴包括與上文討論的In Re Under Armour Securities訴訟事項類似的指控,即挑戰(其中包括)與某些個別被告對公司某些產品和股票銷售的增長和消費者需求有關的公司披露。在這些案件中,每一個案件的執行申訴都聲稱違反受託責任和針對個別被告的不當得利索賠。這些投訴代表公司和某些與公司治理相關的訴訟要求賠償。
Kenney事件的經營申訴還指控本公司從Plank先生(通過Sagamore Development Company,LLC(“Sagamore”))控制的實體購買若干地塊。Sagamore在2014年購買了這些地塊。它在這些地塊上的總投資約為$72.02000萬美元,其中包括最初的$35.0這處房產的購買價格為400萬美元,另外還要支付$30.62000萬美元終止一份拖累該物業的租約,以及大約$6.4700萬美元的開發成本。如先前披露的,2016年6月,公司以#美元購買了未擔保的地塊。70.3億元,以進一步擴大本公司的公司總部,以適應其增長需要。公司就其認為代表地塊公平市場價值的地塊的收購價進行了談判,並近似計算了賣方購買和開發地塊的成本。在評估潛在收購時,本公司聘請獨立第三方評估該宗地的公平市價,本公司董事會審計委員會聘請其獨立評估公司對該宗地進行評估。審核委員會認定收購條款合理及公平,交易獲審核委員會根據本公司與關連人士交易政策批准。執行起訴書聲稱,與公司購買這些包裹相關的個別被告違反了受託責任和公司廢物索賠,並對Sagamore提出了據稱協助和教唆這些所謂違規行為的索賠。
這兩個操作目前都被擱置。根據法院命令,安徒生的訴訟在2018年12月至2019年8月期間被擱置。2019年9月,根據雙方之間的協議,安徒生訴訟中的法院發佈了一項命令,擱置該案,等待根據裝甲證券訴訟提起的上訴的解決。2019年3月29日,Kenney合併訴訟中的法院批准了本公司和被告的動議,要求擱置該案,等待In Re Under Armour證券訴訟和早先提起的衍生品訴訟的結果,該訴訟主張與本公司購買科温頓港地塊有關的類似索賠(該訴訟自那以後被全部駁回)。
在Kenney訴Plank等人案、Luger訴Plank等人案和Andersen訴Plank等人案中提起衍生品訴訟之前,每個所謂的股東都給公司董事會發了一封信,要求公司提出與衍生品投訴中聲稱的索賠類似的索賠。經調查後,本公司大多數無利害關係的獨立董事決定本公司不應追索該等索償,並將該決定通知每一名聲稱為股東的人士。
本公司相信衍生工具投訴中所聲稱的申索毫無理據,並擬就該等事宜積極抗辯。然而,由於這些訴訟的結果本身存在不確定性,本公司目前無法估計這些事項的結果可能產生的影響。
威爾斯通知
除了公司之前披露的重大待決法律程序外,2020年7月,公司以及凱文·普蘭克(Kevin Plank)和大衞·伯格曼(David Bergman)(統稱“高管”)收到了證券交易委員會的“威爾斯通知”,涉及公司2015年第三季度至2016年12月31日期間的披露,涉及在這些季度的收入中使用“拉動”銷售。威爾斯通知通知公司,證券交易委員會的工作人員已初步決定建議證券交易委員會對公司和每位高管提起執法行動,指控他們違反了1933年的“證券法”和1934年的“證券交易法”及其頒佈的某些規則。提交給高管的富國銀行通知還提到了與高管參與公司違規有關的潛在指控,以及根據“交易法”控制個人的責任。
威爾斯通知中提到的潛在救濟包括禁制令、停止令、交還、預判利息和民事罰款,就高管而言,還包括禁止擔任上市公司高管或董事。富國銀行的通知既不是對不當行為的正式指控,也不是對收件人違反任何法律的最終裁定,到目前為止,還沒有就這一問題對公司或高管提起法律訴訟。該公司和管理人員堅持認為他們的行動是適當的,並打算推進威爾斯通知程序,其中將包括對證券交易委員會工作人員的立場作出迴應的機會,並預計與證券交易委員會工作人員進行對話,以努力解決這一問題。
數據事件
2018年,未經授權的第三方為公司的MyFitnessPal應用程序和網站獲取了與公司的Connected Fitness用户賬户相關的數據。該公司已經面臨與這一事件相關的消費者集體訴訟,並收到了某些政府監管機構和機構關於這一事件的詢問。該公司目前並不認為這些事項是實質性的,並相信如果發生任何重大費用,其保險範圍將提供保障。
9. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格(退出價格)。公允價值會計準則概述了估值框架,創建了公允價值層次結構,以提高公允價值計量和相關披露的一致性和可比性,並對公允價值計量中使用的投入進行了優先排序,如下所示:
| | | | | |
第1級: | 可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
| |
第二級: | 可直接或間接觀察到的投入(活躍市場報價除外);以及 |
| |
第三級: | 很少或根本沒有市場數據的不可觀察到的輸入,這需要報告實體制定自己的假設。 |
按公允價值經常性計量的金融資產(負債)見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | 2019年6月30日 | | | | |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
衍生外幣合約(見附註11) | | $ | — | | | $ | 18,796 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7,151) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,599 | | | $ | — | |
拉比信託基金持有的託利保單 | | — | | | 6,378 | | | — | | | — | | | 6,543 | | | — | | | — | | | 6,092 | | | — | |
遞延補償計劃債務 | | — | | | (12,129) | | | — | | | — | | | (10,839) | | | — | | | — | | | (9,860) | | | — | |
上文所列金融資產及負債的公允價值乃使用以隨時可見的市場數據為基礎的投入來釐定,而這些市場數據被積極引用,並透過外部來源(包括第三方定價服務及經紀商)予以確認。外幣合同代表以下項目的未實現損益
衍生工具合約,即合約結算日應收或付的美元價值與按當前市場匯率出售或買入的外幣的美元價值之間的淨差額,即合約結算日應收或付的美元價值與按當前市場匯率出售或購買的外幣的美元價值之間的淨差額。由拉比信託持有的信託擁有的人壽保險(“Toli”)保單的公允價值是基於人壽保險單的現金退回價值,這些人壽保險單主要投資於共同基金和單獨管理的固定收益基金。這些投資最初是在相同的基金中進行的,購買的金額與Under Armour,Inc.參與者選定的投資金額基本相同。遞延補償計劃(“遞延補償計劃”),代表遞延補償計劃中參與者的基本負債。遞延補償計劃下的負債根據參與者選定投資的公允價值按應付給參與者的金額入賬。
截至2020年6月30日, 公司可轉換優先票據的公允價值 是$569.0百萬截至2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日,公司高級票據的公允價值為$530.11000萬,$587.5百萬美元和$567.2分別為2000萬人。截至2020年6月30日,公司其他長期債務的賬面價值接近其公允價值, 2019年12月31日和2019年6月30日。長期債務的公允價值是根據類似工具的報價或相同工具在非活躍市場的報價估算的(第2級)。
某些資產不按公允價值持續計量,但僅在某些情況下進行公允價值調整。這些資產可以包括長期資產和商譽,這些資產在減值時已降至公允價值。減值時減記為公允價值的資產不會隨後調整為公允價值,除非發生進一步減值。
10. 基於股票的薪酬
基於績效的股權薪酬
該公司授予基於時間和基於業績的限制性股票單位和股票期權的組合,作為其激勵性薪酬的一部分。某些高級管理人員有資格獲得基於業績的獎勵。在截至2020年6月30日的三個月或六個月內,公司沒有授予任何基於業績的限制性股票單位或股票期權。2019年期間,公司授予基於業績的限制性股票單位或股票期權,授予條件與實現2019年和2020年的收入和營業收入目標掛鈎。截至2020年3月31日,公司認為不太可能實現這些收入和營業收入目標,因此,逆轉了#美元2.9以業績為基礎的限制性股票單位和股票期權記錄了1.8億英鎊的費用。不是的這些獎勵的費用已在截至2020年6月30日的三個月內記錄在案。
11. 風險管理與衍生產品
該公司面臨全球市場風險,包括外幣和利率變化的影響。本公司使用衍生工具來管理在正常業務過程中發生的金融風險,並且不持有或發行衍生工具用於交易或投機目的。
本公司可選擇將某些衍生工具指定為美國公認會計原則下的對衝工具。本公司正式記錄指定套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行套期保值交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有被指定為套期保值的衍生品與預測的現金流聯繫起來,並在開始和持續的基礎上評估套期保值關係的有效性。
公司的外匯風險管理方案包括指定現金流套期保值和非指定現金流套期保值。截至2020年6月30日,該公司擁有對衝工具,主要用於英鎊/美元、美元/人民幣、美元/加元、歐元/美元、美元/日元和美元/墨西哥比索貨幣對。所有衍生工具均按公允價值於未經審核的綜合資產負債表確認,並按工具到期日分類。
下表載列未經審計綜合資產負債表內衍生工具的公允價值。有關公允價值計量的討論,請參閲附註9。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表分類 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 | | | | |
根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 19,441 | | | $ | 4,040 | | | $ | 10,427 | | | | | |
外幣合約 | 其他長期資產 | 1,709 | | | 24 | | | 694 | | | | | |
利率掉期合約 | 其他長期資產 | — | | | — | | | — | | | | | |
指定為對衝工具的衍生資產總額 | | $ | 21,150 | | | $ | 4,064 | | | $ | 11,121 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣合約 | 其他流動負債 | $ | 16 | | | $ | 8,772 | | | $ | 2,425 | | | | | |
外幣合約 | 其他長期負債 | — | | | $ | 2,443 | | | $ | 133 | | | | | |
指定為對衝工具的衍生負債總額 | | $ | 16 | | | $ | 11,215 | | | $ | 2,558 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未根據ASC 815指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 1,106 | | | $ | 2,337 | | | $ | 1,112 | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生資產總額 | | $ | 1,106 | | | $ | 2,337 | | | $ | 1,112 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣合約 | 其他流動負債 | $ | 4,494 | | | $ | 9,510 | | | $ | 8,830 | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生負債總額 | | $ | 4,494 | | | $ | 9,510 | | | $ | 8,830 | | | | | |
下表列出了未經審計的綜合經營報表中記錄了現金流量對衝影響的金額,以及現金流量對衝活動對這些項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
(單位:千) | 總計 | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 現金流套期保值活動的損益金額 |
淨收入 | $ | 707,640 | | $1,489 | | $ | 1,191,729 | | $ | 4,420 | | | $ | 1,637,880 | | $3,277 | | $2,396,451 | $ | 8,212 | |
銷貨成本 | 358,471 | | 1,565 | | | 637,408 | | 1,468 | | | 857,727 | | 2,683 | | | 1,297,343 | | 2,208 | |
利息支出,淨額 | (11,336) | | (9) | | | (5,988) | | (9) | | | (17,296) | | (18) | | | (10,226) | | 1,616 | |
其他費用,淨額 | (4,843) | | — | | | (1,128) | | 152 | | | (3,309) | | 21 | | | (1,795) | | 792 | |
下表列出了影響未經審計的全面收益(虧損)報表的金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截止日期的餘額 2020年3月31日 | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的損益金額 | 截至2020年6月30日的餘額 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | |
外幣合約 | 37,965 | | (8,716) | | 3,049 | | 26,200 | |
利率掉期 | (568) | | — | | (9) | | (559) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | 37,397 | | $ | (8,716) | | $ | 3,040 | | $ | 25,641 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截止日期的餘額 2019年12月31日 | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的損益金額 | 截至2020年6月30日的餘額 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | |
外幣合約 | (6,005) | | 38,159 | | 5,954 | | 26,200 | |
利率掉期 | (577) | | — | | (18) | | (559) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | (6,582) | | $ | 38,159 | | $ | 5,936 | | $ | 25,641 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截止日期的餘額 2019年3月31日 | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的損益金額 | 截止日期的餘額 2019年6月30日 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | |
外幣合約 | 11,765 | | 5,870 | | 6,040 | | 11,595 | |
利率掉期 | (604) | | — | | (9) | | (595) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | 11,161 | | $ | 5,870 | | $ | 6,031 | | $ | 11,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截止日期的餘額 2018年12月31日 | 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的損益金額 | 截止日期的餘額 2019年6月30日 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | |
外幣合約 | 21,908 | | 899 | | 11,212 | | 11,595 | |
利率掉期 | 954 | | 67 | | 1,616 | | (595) | |
指定為現金流對衝的總額 | $ | 22,862 | | $ | 966 | | $ | 12,828 | | $ | 11,000 | |
下表載列未經審核綜合經營報表中記錄非指定衍生工具影響的金額,以及公允價值對衝活動對這些項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
(單位:千) | 總計 | 公允價值套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 公允價值套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 公允價值套期保值活動的損益金額 | | 總計 | 公允價值套期保值活動的損益金額 |
其他費用,淨額 | $ | (4,843) | | $ | 841 | | | $ | (1,128) | | $ | (1,706) | | | $ | (3,309) | | $ | (1,985) | | | $ | (1,795) | | $ | (2,155) | |
現金流對衝
本公司因其國際子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易而引起的外幣匯率波動而產生的損益。這些收益和損失是由非功能性貨幣產生的收入、非功能性貨幣庫存購買、對美元計價的可供出售債務證券的投資以及某些其他公司間交易推動的。本公司簽訂外幣合同,以降低與這些交易的外幣匯率波動相關的風險。某些合約被指定為現金流對衝。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,本公司未償還現金流對衝的名義價值合計為美元。462.31000萬,$879.8300萬美元和300萬美元597.1分別為2000萬美元,合同到期日從一至二十四個月.
本公司可與不同的貸款人訂立長期債務安排,而貸款人須承擔一系列固定及浮動利率。公司長期債務的性質和金額預計會因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。本公司可選擇訂立利率掉期合約,以減低與利率波動有關的影響。利率互換
合約被計入現金流套期保值。有關長期債務的討論,請參閲註釋7。截至2020年6月30日,本公司並無未平倉利率掉期合約。
對於被指定為現金流量對衝的合同,公允價值的變化報告為其他全面收益(虧損),並在對衝交易影響當期收益的一個或多個期間在當期收益中確認。有效對衝結果在未經審核的綜合經營報表中以與相關風險相同的方式分類。
本公司評估了若干套期保值預測交易的可能性,並確定由於新冠肺炎的影響,指定對衝的某些交易在最初指定的時間段結束時不再可能發生。(2)本公司評估了若干套期保值預測交易的可能性,並確定由於新冠肺炎的影響,指定對衝的某些交易在最初指定的時間段結束時不再可能發生。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,由於現金流對衝終止而記錄在其他收入(費用)中的金額(以前記錄在累計其他全面收益中)並不重要。
非指定衍生工具
本公司可選擇訂立外匯遠期合約,以減輕未經審計綜合資產負債表上特定資產及負債的公允價值變動。該等未指定工具在未經審核的綜合資產負債表中按公允價值作為衍生資產或負債入賬,其相應的公允價值變動在其他費用淨額中確認,以及來自對衝資產負債表頭寸的重新計量損益。截至2020年6月30日、2019年12月31日及2019年6月30日,本公司未償還非指定衍生工具的總面值為$319.11000萬,$304.2300萬美元和300萬美元464.7分別為2000萬人。
信用風險
本公司與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生品合同,一旦這些金融機構不履行義務,公司將面臨信用損失。這種信用風險一般僅限於衍生品合約中的未實現收益。不過,本公司會監察這些金融機構的信貸質素,並認為交易對手違約的風險微乎其微。
12. 所得税撥備
所得税撥備
所得税的實際税率是1.7%和30.9分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的1%。該公司有效税率的變化主要是由於與外國司法管轄區相比,每個時期在美國的應税收益比例,以及記錄估值津貼對美國2020年預測的大部分虧損和截至2020年6月30日的三個月中國預測的所有2020年虧損的影響。
CARE法案
2020年3月27日,美國頒佈了CARE法案,以對抗新冠肺炎疫情帶來的負面經濟影響。CARE法案包括幾項旨在幫助企業納税人的條款,包括對2018、2019年和2020納税年度產生的淨營業虧損給予五年結轉;取消2021年前納税年度對淨營業虧損利用的應税收入限制;放鬆2019年和2020納税年度的利息扣除限制;以及更正減税和就業法案中與合格改善性房產納税年限相關的起草錯誤。
該公司截至2020年6月30日的三個月的有效税率包括CARE法案對所得税會計的影響。更具體地説,有效税率包括在美國聯邦司法管轄區預測的2020年淨營業虧損部分的福利,該部分可以結轉回,以抵消五年結轉期間的應税收入。這一利益部分抵消了對公司在美國聯邦司法管轄區的大部分遞延税項資產記錄估值津貼的影響。
估價免税額
本公司按季度評估遞延税項資產是否可變現,這需要重大判斷。公司考慮所有可用的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。在本公司認為全部或部分資產極有可能無法變現的情況下,對本公司的遞延税項資產設立估值免税額,這增加了在作出此類決定期間的所得税支出。
正如公司在Form 10-K年度報告中指出的那樣,公司遞延税金資產的很大一部分與美國聯邦和州税收管轄區有關。這些遞延税項資產的變現取決於未來的美國税前收益。截至2019年12月31日,本公司認為關於本公司美國聯邦遞延税項資產變現的正面證據的份量超過了負面證據,沒有計入估值津貼。然而,負面證據的份量超過了有關公司大部分美國遞延税項資產變現的正面證據,並記錄了估值津貼。
根據2020年第一季度的事態發展,包括新冠肺炎疫情對經濟的負面影響,以及與2020年重組計劃相關的税前費用預測範圍的提高,公司不再認為公司在美國的大部分聯邦遞延税項資產更有可能變現。因此,本公司已就未預測將與2020年淨營業虧損結轉一起使用的部分計入估值撥備。此外,基於類似因素,本公司不再相信中國遞延税項資產變現的可能性較大,本公司已就該等遞延税項資產計入估值津貼。公司將繼續按季度評估公司實現遞延税項資產的能力。
13. 每股收益
以下是從每股基本收益(虧損)到稀釋每股收益(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(以千為單位,每股金額除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | (182,895) | | | $ | (17,349) | | | $ | (772,576) | | | $ | 5,128 | |
分母 | | | | | | | |
A、B、C類已發行普通股加權平均 | 454,121 | | | 451,066 | | | 453,496 | | | 450,411 | |
A、B和C類稀釋性證券的影響 | — | | | — | | | — | | | 3,306 | |
加權平均普通股和已發行的A、B、C類稀釋性證券 | 454,121 | | | 451,066 | | | 453,496 | | | 453,717 | |
| | | | | | | |
A、B、C類普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | (0.40) | | | $ | (0.04) | | | $ | (1.70) | | | $ | 0.01 | |
A、B、C類普通股每股攤薄淨收益(虧損) | $ | (0.40) | | | $ | (0.04) | | | $ | (1.70) | | | $ | 0.01 | |
潛在稀釋性證券的影響僅在它們具有稀釋性的時期出現。由於本公司於截至2020年6月30日止三個月及六個月及截至2019年6月30日止三個月均處於淨虧損狀態,故有不是的在計算稀釋後每股收益時包括權證、股票期權或限制性股票單位,因為它們的作用是反攤薄的。此外,由於本公司在截至2020年6月30日的三個月和六個月處於淨虧損狀態,因此在計算稀釋每股收益時沒有計入可轉換優先票據的轉換選擇權,因為它們的影響將是反攤薄的。股票期權和限制性股票單位代表2.5截至2019年6月30日的6個月,已發行的600萬股A類和C類普通股被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
14. 細分數據和分類收入
公司的運營部門是基於首席運營決策者(“CODM”)如何做出有關資源分配和績效評估的決策。因此,CODM根據公司成為全球品牌的戰略,按地理區域接收公司主要業務的離散財務信息。這些地理區域包括北美、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、亞太地區和拉丁美洲。每個地區都專門經營一個行業:品牌高性能服裝、鞋類和配飾的開發、營銷和分銷。慢性阻塞性肺病(CODM)
還接收公司互聯健身部門的離散財務信息。增加長期資產的總支出沒有披露,因為這一信息沒有定期提供給CODM。
該公司將某些公司成本排除在其部門盈利指標之外。該公司在公司其他部門內報告這些成本,旨在提高公司經營部門業績的透明度和可比性。公司其他主要包括沒有分配給運營部門的一般和行政費用,包括與中央管理部門相關的費用,如全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他公司支持職能;與公司全球資產和全球營銷相關的成本;與公司總部相關的成本;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝損益。
與公司各部門相關的淨收入和營業收入(虧損)彙總如下。淨收入代表每個部門對外部客户的銷售額。為單獨披露,公司間餘額被沖銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 449,702 | | | $ | 816,220 | | | $ | 1,058,682 | | | $ | 1,659,469 | |
EMEA | 89,125 | | | 145,320 | | | 227,029 | | | 279,424 | |
亞太 | 123,265 | | | 154,113 | | | 218,951 | | | 298,398 | |
拉丁美洲 | 11,147 | | | 39,721 | | | 64,235 | | | 88,909 | |
互聯健身 | 32,912 | | | 31,935 | | | 65,706 | | | 62,039 | |
公司其他(1) | 1,489 | | | 4,420 | | | 3,277 | | | 8,212 | |
總淨收入 | $ | 707,640 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,637,880 | | | $ | 2,396,451 | |
(1)公司其他收入包括與公司經營部門內實體產生的收入有關的外幣對衝收益和損失,但通過公司的中央外匯風險管理計劃進行管理。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
北美 | $ | 30,759 | | | $ | 139,198 | | | $ | 26,986 | | | $ | 299,471 | |
EMEA | (698) | | | 10,493 | | | 3,006 | | | 22,711 | |
亞太 | (12,447) | | | 19,647 | | | (49,288) | | | 39,450 | |
拉丁美洲 | (4,374) | | | (3,891) | | | (52,558) | | | (4,250) | |
互聯健身 | 3,691 | | | 11 | | | 7,391 | | | 1,080 | |
公司其他 | (186,605) | | | (176,940) | | | (663,391) | | | (334,685) | |
**營業總收入(虧損) | (169,674) | | | (11,482) | | | (727,854) | | | 23,777 | |
利息支出,淨額 | (11,336) | | | (5,988) | | | (17,296) | | | (10,226) | |
其他費用,淨額 | (4,843) | | | (1,128) | | | (3,309) | | | (1,795) | |
扣除所得税前淨收益(虧損) | $ | (185,853) | | | $ | (18,598) | | | $ | (748,459) | | | $ | 11,756 | |
按產品類別劃分的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服裝 | $ | 425,858 | | | $ | 739,736 | | | $ | 1,024,145 | | | $ | 1,514,366 | |
鞋類 | 185,089 | | | 284,080 | | | 394,777 | | | 576,627 | |
附件 | 56,104 | | | 106,250 | | | 123,852 | | | 188,242 | |
淨銷售額 | 667,051 | | | 1,130,066 | | | 1,542,774 | | | 2,279,235 | |
許可證收入 | 6,188 | | | 25,308 | | | 26,123 | | | 46,965 | |
互聯健身 | 32,912 | | | 31,935 | | | 65,706 | | | 62,039 | |
公司其他(1) | 1,489 | | | 4,420 | | | 3,277 | | | 8,212 | |
*總淨收入 | $ | 707,640 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,637,880 | | | $ | 2,396,451 | |
(1)公司其他收入包括與公司經營部門內實體產生的收入有關的外幣對衝收益和損失,但通過公司的中央外匯風險管理計劃進行管理。
按分銷渠道劃分的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
批發 | $ | 299,182 | | | $ | 707,388 | | | $ | 890,954 | | | $ | 1,525,319 | |
直接面向消費者 | 367,869 | | | 422,678 | | | 651,820 | | | 753,916 | |
淨銷售額 | 667,051 | | | 1,130,066 | | | 1,542,774 | | | 2,279,235 | |
許可證收入 | 6,188 | | | 25,308 | | | 26,123 | | | 46,965 | |
互聯健身 | 32,912 | | | 31,935 | | | 65,706 | | | 62,039 | |
公司其他(1) | 1,489 | | | 4,420 | | | 3,277 | | | 8,212 | |
*總淨收入 | $ | 707,640 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,637,880 | | | $ | 2,396,451 | |
(1)公司其他收入包括與公司經營部門內實體產生的收入有關的外幣對衝收益和損失,但通過公司的中央外匯風險管理計劃進行管理。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本表格10-Q中包含的一些陳述屬於前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述,例如有關我們未來的財務狀況或經營結果、我們對未來增長的前景和戰略、新冠肺炎疫情對我們的業務和經營結果的影響、我們降低運營費用的計劃、預期費用和重組成本、這些措施的時機和與我們的重組計劃相關的預計節省、新產品的開發和推出、我們營銷和品牌戰略的實施,以及我們未來的利益和機會。在許多情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“展望”、“潛在”或這些術語或其他類似術語的負面含義來識別前瞻性陳述。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法,會受到風險、不確定性、假設和環境變化的影響,這些風險、不確定性、假設和環境變化可能會導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性陳述中表達的大不相同。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的事件、結果、行動、活動水平、業績或成就。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。許多重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同,包括但不限於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的那些因素。這些因素包括但不限於:
•新冠肺炎疫情對我們行業和我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;
•總體經濟或市場狀況的變化,可能會影響整體消費支出或我們的行業;
•改變我們客户的財務狀況;
•失去關鍵供應商或製造商,或我們的供應商或製造商未能及時或具有成本效益地生產或交付我們的產品;
•我們有能力以我們可以接受的條款獲得管理我們業務所需的資本和融資;
•我們成功執行長期戰略的能力;
•我們有能力成功執行任何潛在的重組計劃,並實現其預期效益;
•我們有效提高業務運營效率的能力;
•我們管理日益複雜的全球業務運營的能力;
•我們遵守現有貿易和其他法規的能力,以及新的貿易、關税和税收法規對我們盈利能力的潛在影響;
•我們有能力有效地開發和推出新的、創新的和更新的產品;
•我們能夠準確預測消費者對我們產品的需求,並根據不斷變化的需求管理庫存;
•在我們新的全球運營和財務報告信息技術系統的設計、實施或應用過程中出現的任何中斷、延誤或缺陷;
•競爭加劇,導致我們失去市場份額或降低產品價格,或者大幅增加營銷力度;
•我們產品成本的波動;
•我們有能力在全球範圍內進一步擴大我們的業務,並在其他國家提高品牌知名度和消費者對我們產品的接受度;
•我們有能力準確預測和應對經營業績的季節性或季度波動;
•我們成功管理或實現收購和其他重大投資或資本支出的預期結果的能力;
•與外幣匯率波動有關的風險;
•我們有能力有效地營銷和維護積極的品牌形象;
•信息系統和其他技術的可用性、集成性和有效運行,以及此類系統或技術的任何潛在中斷;
•與數據安全或隱私泄露相關的風險;
•我們可能面臨的訴訟和其他法律程序;以及
•我們有能力吸引關鍵人才並留住高級管理層和關鍵員工的服務。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅反映我們截至本10-Q表格日期的觀點和假設。我們沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映聲明發表之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
概述
我們是一家領先的品牌運動表演服裝、鞋類和配飾的開發商、營銷商和分銷商。我們創造的產品旨在解決問題,讓運動員的生活變得更好,以及數字健康和健身應用程序,旨在連接人們並推動成績。我們的產品在世界各地製造、銷售和穿戴。
我們的淨收入從2015年的39.633億美元增長到2019年的52.671億美元。我們相信,我們淨收入的增長是由於人們對高性能產品的興趣日益濃厚,以及Under Armour品牌在市場上的實力所推動的。我們的長期增長戰略專注於通過持續的產品創新、對我們分銷渠道的投資和國際擴張來增加我們產品的銷售額。在我們計劃繼續投資於增長的同時,我們也計劃提高整個業務的效率,因為我們尋求通過我們的運營和投資回報來擴大規模。
新冠肺炎
2020年3月,一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場大流行對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈和金融市場,並導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“就地避難”。
在2020年第一季度,我們根據地區條件採取行動,基本上關閉了我們所有的品牌和工廠專賣店,我們的大多數門店一直關閉到2020年第二季度。以下是我們自有和運營的門店關閉及其現狀的摘要:
•北美:從3月中旬開始,我們關閉了北美運營部門的所有門店,一直關閉到4月底。我們在5月份開始逐步重新開張門店,到6月底,超過85%的門店已經開業。
•EMEA:從3月中旬開始,我們關閉了EMEA運營部門的所有門店,其中超過65%的門店一直關閉到4月底。我們在5月份繼續重新開張門店,到6月底,我們95%以上的門店都開張了。
•亞太地區:從1月下旬到3月初,中國的門店都關閉了,當時開始了緩慢漸進的重新開業過程。亞太運營部門其餘部分的門店也根據當地情況不時關閉。到4月底,我們80%以上的門店已經開業,到6月底,超過95%的門店已經開業。
•拉丁美洲:從3月中旬開始,我們關閉了拉丁美洲運營部門的所有門店,該部門在4月份和5月底一直關閉。我們從6月份開始逐步重新開張門店,到6月底,我們超過25%的門店已經開業。
此外,在這段時間裏,我們的許多批發客户也關閉了他們的商店或以有限的能力經營他們的商店。隨着這場大流行的進展,我們估計,在5月中旬,我們產品銷售的大約80%的地點已經關閉。到5月底和整個6月,我們的自有和合作夥伴門以及我們批發客户的門開始重新開放,儘管它們繼續以有限的容量運行,並經歷了顯著的流量下降。截至6月底,我們超過90%的自有和合作夥伴的大門已經重新開張,我們的大多數批發客户也重新開張了他們的門店。在整個第二季度,由於門店仍然關閉,我們的全球電子商務業務實現了顯著增長。儘管我們預計2020年電子商務銷售額將佔我們整體業務的更高比例,但從歷史上看,該渠道的銷售額在我們總收入中所佔的比例很小。例如,2019年,通過我們的直接面向消費者渠道的銷售額佔淨收入的34%,而我們的電子商務業務在直接面向消費者的業務總額中所佔比例不到一半。
我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月的業務運營和財務業績受到上述事態發展的重大影響,包括淨收入下降和
與上年相比的整體盈利能力。這些發展進一步要求我們確認某些長期資產和商譽減值費用(下文將進一步詳細討論),並記錄我們大部分遞延税項資產的估值撥備,以及確認某些權益法投資的減值。
除了上述對我們銷售的影響外,這場流行病還影響了我們的配送中心、我們的第三方物流提供商以及我們的製造和供應商合作伙伴的運營,包括關閉或減少設施的能力,以及為適應社會距離而進行的運營變革。隨着疫情的發展,在我們的整個供應鏈中,我們可能面臨進一步的中斷或增加的運營和物流成本。
當我們駕馭這些史無前例的情況時,我們正專注於通過某些旨在增強我們滿足短期流動性需求的能力的先發制人的行動來保護我們的流動性和管理我們的現金流。在2020年第二季度,我們修改了我們的信貸協議,該協議在短期內暫時免除或修訂了我們的某些金融契約,為我們提供了在這段時間內更好地獲得流動性的機會。我們還完成了5億美元可轉換優先票據的出售,其淨收益用於償還我們修訂後的信貸協議下的未償還金額。其他行動包括減少我們的可自由支配開支和改變我們的投資策略,與我們的供應商談判支付條件,包括以推遲租金或免除租金的形式與業主修改租賃條款,降低補償成本,包括通過臨時減薪、裁員和減少激勵薪酬,以及限制某些營銷和資本支出。此外,關於“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)和外國司法管轄區的類似立法,我們確認了截至2020年6月30日的三個月和六個月,根據這些工資補貼計劃和其他司法管轄區的類似計劃,工資補貼總額分別為460萬美元和520萬美元。該等補貼在未經審核的綜合經營報表中記錄為我們在銷售、一般及行政費用內產生的相關成本的減少。
我們確實預計,大流行將繼續對我們的財務狀況、運營結果和未來運營的現金流產生實質性影響。在2020財年的剩餘時間裏,我們預計淨收入和盈利能力將比上一年同期大幅下降。具體地説,我們預計2020年第四季度淨收入將出現更大百分比的下降,原因是由於客户要求的訂單流和我們供應鏈中的產品供應,新冠肺炎預計年底的時間安排會產生更大的影響,導致2021年初的交貨量比2020年底更多。此外,除了上述情況外,我們還可能受到重大影響,包括但不限於銷售相關準備金增加、壞賬撥備費用增加、存貨賬面金額調整費用、產品成本增加、改變生產計劃的成本、我們對衝工具名稱的變化、我們實際税率的波動以及由於延遲從客户收到現金而對運營現金流的影響。新冠肺炎大流行對我們運營和財務業績的影響程度取決於我們無法控制的未來事態發展,包括大流行的持續時間和蔓延,以及聯邦、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動。鑑於目前的情況是動態的和高度不確定的,我們無法合理估計未來門店關閉和購物行為的影響,包括對門店流量模式、轉換或整體消費需求的相關影響。有關我們業務所面臨的新冠肺炎相關風險的更全面的討論,請參閲第二部分中的“風險因素”一節。, 我們截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告的第1A項,以及本Form 10-Q季度報告中包含的項目。
季度業績
與去年同期相比,截至2020年6月30日的三個月的財務亮點包括:
•淨收入下降了40.6%。
•批發和直接面向消費者的收入分別下降57.7%和13.0%。
•服裝、鞋類和配飾收入下降 分別為42.4%、34.8%和47.2%。
•我們在北美、亞太地區、拉丁美洲和歐洲、中東和非洲地區的收入分別下降了44.9%、20.0%、71.9%和38.7%。
•毛利率增長280個基點。
•銷售、一般和行政費用下降了15.2%。
•重組和減值費用為3890萬美元。沒有長期資產或商譽減值費用。
2020年結構調整
2020年3月31日,我們的董事會批准了之前宣佈的重組計劃(“2020重組”),旨在重新平衡我們的成本基礎,以進一步提高盈利能力和現金流產生。這項重組計劃是在評估新冠肺炎大流行對我們業務的潛在影響之前制定的,我們將繼續評估可能需要採取的與大流行相關的行動。
在重組計劃方面,我們預計2020年的税前重組和相關費用總額估計在4.75億美元至5.25億美元之間,主要包括大約:
•1.75億美元現金重組費用,包括至多5500萬美元的設施和租賃終止費用,2500萬美元的員工遣散費和福利費用,以及9500萬美元的合同終止和其他重組費用;以及
•3.5億美元的非現金費用,包括與我們的紐約市旗艦店相關的2.9億美元的減值,以及6000萬美元的無形資產和其他與資產相關的減值。
由於我們的重組努力,我們預計2020年我們的重組計劃將節省大約4000萬至6000萬美元的税前成本。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們分別記錄了3890萬美元和3.4億美元的重組和相關減值費用,包括與我們的紐約市旗艦店相關的使用權資產(ROU)減值。截至2020年6月30日的三個月和六個月期間記錄的成本摘要,以及我們目前對2020年剩餘時間與2020年重組計劃相關的預計發生金額的估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 記錄的重組和相關減值費用 | | | | 預計將招致的重組和相關減值費用(1) | | |
(單位:千) | 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 | | 截至2020年12月31日的6個月 | | 截至2020年12月31日的年度 |
記錄在售出貨物成本中的成本: | | | | | | | |
基於合同的特許權使用費 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,000 | | | $ | 11,000 | |
記錄在售出貨物成本中的總成本 | — | | | — | | | 11,000 | | | 11,000 | |
| | | | | | | |
在重組和相關減值費用中記錄的成本: | | | | | | | |
財產和設備減損 | 15,810 | | | 22,904 | | | 21,096 | | | 44,000 | |
ROU資產減值 | — | | | 290,813 | | | — | | | 290,813 | |
員工相關成本 | 829 | | | 829 | | | 24,171 | | | 25,000 | |
合同退出成本(2) | 14,942 | | | 14,942 | | | 100,058 | | | 115,000 | |
其他重組成本 | 7,356 | | | 10,538 | | | 28,462 | | | 39,000 | |
在重組和相關減值費用中記錄的總成本 | 38,937 | | | 340,026 | | | 173,787 | | | 513,813 | |
重組總額及相關減值和重組相關成本 | $ | 38,937 | | | $ | 340,026 | | | $ | 184,787 | | | $ | 524,813 | |
(1)預計將產生的重組及相關減值費用反映了預計於2020年期間與重組計劃相關的估計剩餘費用範圍的高端。
(2)合同退出成本主要包括某些品牌和工廠住宅商店和辦公設施的擬議租賃退出,以及擬議的營銷和其他合同退出。
截至2020年6月30日的三個月,所有重組和相關減值費用都包括在我們的公司其他非運營部門,其中3040萬美元與北美相關,30萬美元與拉丁美洲相關,10萬美元與EMEA相關,3.283億美元與北美相關,30萬美元與拉丁美洲相關,10萬美元與EMEA相關。
我們紐約市旗艦店的租賃期從2020年3月1日開始,運營租賃ROU資產和相應的運營租賃負債3.448億美元記錄在我們未經審計的綜合資產負債表上。今年3月,作為2020年重組的一部分,我們做出了放棄開設紐約市旗艦店的戰略決定,該物業正在積極推銷轉租。我們確認截至2020年6月30日的六個月的ROU資產減值為2.908億美元,將租賃資產的賬面價值降至其估計公允價值。公允價值是採用收益法估算的。
基於吾等根據現行分租市場租金對物業預期衍生的未來現金流的預測。與本租賃相關的租金費用或轉租收入將計入未經審計的綜合經營報表中的其他收入(費用)。截至2020年6月30日的三個月沒有相關的ROU資產減值費用。
這些費用要求我們對重組和相關減值費用或收回的金額和時間做出某些判斷和估計。我們的估計負債在確認後可能會發生變化,需要對費用和記錄的負債進行調整。我們每季度對相關負債和費用進行評估,並適當修改我們的假設和估計。
長期資產減值
由於新冠肺炎的影響,我們確定存在足夠的指標來觸發截至2020年3月31日的中期長期資產減值分析的業績。在2020年第一季度,我們對我們的長期資產進行了未貼現的現金流分析,包括單個門店層面的零售店。基於這些未貼現現金流分析,我們確定某些長期資產的賬面淨值超過了其估計的未貼現未來現金流。我們根據這些長期資產的貼現現金流或市場租金評估來估計其公允價值。我們將這些估計的公允價值與賬面淨值進行了比較。因此,我們在截至2020年6月30日的六個月確認了8380萬美元的長期資產減值費用。長期減值費用計入未經審核的綜合經營報表的重組和減值費用,並作為未經審核的綜合資產負債表的相關資產餘額的減值。長期資產減值費用包括在我們的運營部門如下:北美記錄的4340萬美元,亞太地區記錄的2550萬美元,拉丁美洲記錄的1280萬美元,以及截至2020年6月30日的六個月的EMEA記錄的210萬美元。截至2020年6月30日的三個月,沒有記錄任何觸發事件或長期資產減值費用。
公允價值方法中使用的重要估計(所有這些都被認為是3級投入)包括:管理層對未來運營的預期和預計的現金流量,包括淨收入、毛利潤和運營費用以及市場狀況。
此外,我們確認了與我們的紐約市旗艦店相關的2.908億美元的長期資產減值費用,這筆費用與我們截至2020年6月30日的6個月的2020年重組計劃相關。有關重組及相關減值費用的進一步討論,請參閲上文2020年重組一節。
商譽減值
由於新冠肺炎的影響,我們確定存在足夠的指標來觸發我們所有報告單位截至2020年3月31日的中期商譽減值分析。於二零二零年第一季,我們進行現金流量貼現分析,並確定相關拉丁美洲報告單位及加拿大報告單位在我們北美營運部門的估計公允價值不再超過其賬面值,導致商譽減值。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們確認了這些報告單位的商譽減值費用為5160萬美元。商譽減值費用計入未經審核綜合經營報表的重組和減值內,並作為未經審核綜合資產負債表商譽內商譽餘額的減值。商譽減值費用包括在我們的運營部門如下:截至2020年6月30日的六個月,在北美記錄的1540萬美元和在拉丁美洲記錄的3620萬美元。截至2020年6月30日的三個月沒有記錄任何觸發事件或商譽減值費用。
我們報告單位公允價值的確定包括受各種風險和不確定性影響的假設。在貼現現金流分析中使用的重要估計(所有這些都被認為是3級投入)包括:我們的加權平均資本成本,經報告單位業務地理區域的風險調整後,報告單位業務的長期增長率和盈利能力,營運資本影響,以及市場狀況、消費者趨勢或戰略的變化。
截至2020年3月31日,除了我們的EMEA報告單位外,我們其他每個報告單位的公允價值都大大超過了其賬面價值。我們EMEA報告部門的公允價值比賬面價值高出16%。在EMEA報告單位的公允價值計量中使用的所有其他假設保持不變,收入增長率減少1.5個百分點或淨收入增長率減少2.3個百分點將消除淨空空間。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,沒有發生任何事件表明該報告單位的商譽更有可能受損。
採辦
2020年3月2日,我們在無現金、無債務的基礎上收購了Triple Pte 100%的股份。有限公司(“Triple”),我們的產品在東南亞的分銷商。此次收購的收購價為3290萬美元現金,扣除Triple在完成和結算收購前Triple到期的510萬美元先前存在的貿易應收賬款時持有的890萬美元現金。此次收購的運營結果已與我們從2020年3月2日開始的運營結果合併。
一般信息
淨收入包括淨銷售額、許可證收入和互聯健身收入。淨銷售額包括我們主要產品類別的銷售額,這些類別是服裝、鞋類和配飾。我們的許可收入主要包括我們的被許可人支付給我們的費用,以換取在他們的產品上使用我們的商標。我們的互聯健身收入包括數字廣告、數字健身平臺許可證和我們互聯健身業務的訂閲。
銷售商品的成本主要包括產品成本、入站運費和關税成本、出站運費、使產品完全符合客户規格的處理成本、根據選定產品銷售額的預定百分比向代言人支付的特許權使用費以及庫存過時減記。一般來説,作為淨收入的百分比,我們預計與我們的服裝和配飾相關的商品銷售成本將低於我們的鞋類銷售成本。銷售商品成本的有限部分與互聯健身收入(主要是網站託管成本)相關,銷售商品成本與我們的許可收入無關。
我們將與運送貨物給客户相關的出站運費計入銷售成本,但是,我們將大部分出站處理成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。因此,我們的毛利可能無法與其他公司相比,因為其他公司在銷售商品的成本中計入了外運處理成本。出站處理成本包括準備發貨給客户的相關成本,以及運營我們配送設施的某些成本。截至2020年和2019年6月30日的三個月,這些成本分別為2,170萬美元和2,050萬美元,截至2020年和2019年6月30日的六個月,這些成本分別為3,650萬美元和4,220萬美元。
我們的銷售、一般和行政費用包括與市場營銷、銷售、產品創新、供應鏈和企業服務相關的成本。我們將銷售費用、一般費用和行政費用合併為兩個主要類別:營銷費用和其他費用。另一個類別是我們的銷售、產品創新和供應鏈以及企業服務類別的總和。營銷類別主要包括體育和品牌營銷、媒體和零售演示。體育和品牌營銷包括職業贊助、俱樂部贊助、大學贊助、個人運動員和有影響力的人協議,以及直接向團隊設備經理和個人運動員提供和銷售產品。媒體包括數字、廣播和印刷媒體,包括社交媒體和移動媒體。零售展示包括銷售陳列和概念店,以及我們店內固定裝置計劃特有的折舊費用。我們的營銷成本是我們增長的重要驅動力。
除其他費用外,淨額包括我們的外幣衍生金融工具的未實現和已實現損益、因與我們的國際子公司產生的交易有關的外幣匯率波動而產生的調整的未實現和已實現損益。我們還包括與僅為轉租目的持有的租賃資產相關的租金費用,這完全由與我們的紐約市旗艦店相關的租賃組成。
運營結果
下表列出了我們在所指時期的經營業績的主要組成部分,包括美元和佔淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 707,640 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | 1,637,880 | | | $ | 2,396,451 | |
銷貨成本 | 358,471 | | | 637,408 | | | 857,727 | | | 1,297,343 | |
毛利 | 349,169 | | | 554,321 | | | 780,153 | | | 1,099,108 | |
銷售、一般和行政費用 | 479,906 | | | 565,803 | | | 1,032,607 | | | 1,075,331 | |
重組和減值費用 | 38,937 | | | — | | | 475,400 | | | — | |
營業收入(虧損) | (169,674) | | | (11,482) | | | (727,854) | | | 23,777 | |
利息支出,淨額 | (11,336) | | | (5,988) | | | (17,296) | | | (10,226) | |
其他費用,淨額 | (4,843) | | | (1,128) | | | (3,309) | | | (1,795) | |
所得税前收入(虧損) | (185,853) | | | (18,598) | | | (748,459) | | | 11,756 | |
所得税費用(福利) | (3,137) | | | (5,740) | | | 18,410 | | | 2,391 | |
權益法投資損失 | (179) | | | (4,491) | | | (5,707) | | | $ | (4,237) | |
淨收益(損失) | $ | (182,895) | | | $ | (17,349) | | | $ | (772,576) | | | $ | 5,128 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的六個月, | | |
(佔淨收入的百分比) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本 | 50.7 | % | | 53.5 | % | | 52.4 | % | | 54.1 | % |
毛利 | 49.3 | % | | 46.5 | % | | 47.6 | % | | 45.9 | % |
銷售、一般和行政費用 | 67.8 | % | | 47.5 | % | | 63.0 | % | | 44.9 | % |
重組和減值費用 | 5.5 | % | | — | % | | 29.0 | % | | — | % |
營業收入(虧損) | (24.0) | % | | (1.0) | % | | (44.4) | % | | 1.0 | % |
利息支出,淨額 | (1.6) | % | | (0.5) | % | | (1.1) | % | | (0.4) | % |
其他費用,淨額 | (0.7) | % | | (0.1) | % | | (0.2) | % | | (0.1) | % |
所得税前收入(虧損) | (26.3) | % | | (1.6) | % | | (45.7) | % | | 0.5 | % |
所得税費用(福利) | (0.4) | % | | (0.5) | % | | 1.1 | % | | 0.1 | % |
權益法投資損失 | — | % | | (0.4) | % | | (0.3) | % | | (0.2) | % |
淨收益(損失) | (25.8) | % | | (1.5) | % | | (47.2) | % | | 0.2 | % |
綜合運營結果
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
淨收入截至2020年6月30日的三個月,降幅為4.841億美元,降幅為40.6%,從2019年同期的11.917億美元降至7.076億美元。按產品類別劃分的淨收入彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | | | |
服裝 | $ | 425,858 | | | $ | 739,736 | | | | | |
鞋類 | 185,089 | | | 284,080 | | | | | |
附件 | 56,104 | | | 106,250 | | | | | |
淨銷售額 | 667,051 | | | 1,130,066 | | | | | |
許可證收入 | 6,188 | | | 25,308 | | | | | |
互聯健身 | 32,912 | | | 31,935 | | | | | |
公司其他(1) | 1,489 | | | 4,420 | | | | | |
*總淨收入 | $ | 707,640 | | | $ | 1,191,729 | | | | | |
(1)公司其他收入包括與我們地理經營部門內的實體產生的收入有關的外幣對衝收益和損失,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
淨銷售額的下降主要是由於需求下降導致所有類別的服裝、鞋類和配飾的單位銷售額下降,這主要與新冠肺炎的影響有關,包括批發客户取消訂單、品牌和工廠門店關閉以及門店重新開張後客流量下降,以及我們批發渠道內的降價銷售的單位銷售額下降。雖然我們在重新開業時經歷了較低的客流量,但總體轉換率有所上升。我們預期較低的交通量趨勢會持續至今年餘下時間。
許可證收入截至2020年6月30日的三個月,我們的收入從2019年同期的2,530萬美元下降到6,200,000美元,降幅為1,910萬美元,降幅為75.5%,這主要是由於新冠肺炎的影響導致我們北美許可合作伙伴的收入減少。此外,由於與我們在日本的許可合作伙伴相關的可收款性評估,我們沒有確認該許可合作伙伴截至2020年6月30日的三個月的收入。
互聯健身在截至2020年6月30日的三個月裏,收入從2019年同期的3190萬美元增加了100萬美元,增幅為3.1%,達到3290萬美元,這主要是由新訂閲收入的增加推動的,但廣告收入的下降部分抵消了這一增長。
毛利截至2020年6月30日的三個月,下降了2.052億美元,從2019年同期的5.53億美元降至3.492億美元。截至2020年6月30日的三個月,毛利潤佔淨收入的百分比,即毛利率,增長了280個基點,達到49.3%,而2019年同期為46.5%。毛利率百分比的增長主要是由以下因素推動的:
•由渠道組合帶動的增幅約為480個基點,主要是由於我們批發渠道內的低價銷售所佔百分比較低,而直接面向消費者的銷售所佔百分比較高;以及
•在細分市場組合的推動下,增長了約130個基點,這主要是由於互聯健身收入和亞太地區收入的比例較高。
這一增長被新冠肺炎相關定價和折扣影響以及與外幣變化相關的70個基點所推動的約280基點的降幅部分抵消。
我們預計,新冠肺炎相關定價和折扣導致的毛利率下降,包括降價銷售定價的影響,將在今年剩餘時間繼續下去。
銷售、一般和行政費用減少 截至2020年6月30日的三個月為8,590萬美元,漲幅15.2%,從2019年同期的5.658億美元增至4.799億美元。在銷售、一般和行政費用內:
•截至2020年6月30日的三個月,營銷成本從2019年同期的1.447億美元降至1.058億美元,降幅為3890萬美元。這一下降的主要原因是品牌營銷減少,體育營銷資產的轉播費減少,以及我們批發和直接面向消費者的渠道內的零售營銷減少。這些下降主要是由於新冠肺炎的影響,包括活動取消和門店關閉。在截至2020年6月30日的三個月裏,營銷成本佔淨收入的百分比從2019年同期的12.1%增加到14.9%。
•截至2020年6月30日的三個月,其他成本從2019年同期的4.211億美元減少到3.741億美元,降幅為4700萬美元。這一下降主要是由於激勵性薪酬下降、工資下降、折舊減少(主要是由於前期資本支出減少)以及差旅和娛樂減少所致。激勵性薪酬、工資和旅遊娛樂的減少主要是由於新冠肺炎的影響,包括關閉門店和限制旅行。由於某些客户結餘出現負發展,信貸違約風險較高,壞賬準備金撥備增加,部分抵銷了這些減幅。在截至2020年6月30日的三個月裏,其他成本佔淨收入的百分比從2019年同期的35.3%增加到52.9%。
截至2020年6月30日的三個月,銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比增至67.8%,而2019年同期為47.5%。
重組和減值費用截至2020年6月30日的三個月為3890萬美元,全部由重組和相關減值費用組成。截至2020年6月30日的三個月,沒有長期資產和商譽減值費用。在截至2019年6月30日的三個月中,沒有重組和減值費用。有關重組及相關減值費用的進一步討論,請參閲上文“2020重組”一節。
運營損失截至2020年6月30日的三個月,淨收入增加1.582億美元,從2019年同期的1,150萬美元增加到1.697億美元,這主要是由於上文討論的淨收入以及重組和減值費用的下降,但上述截至2020年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用的減少部分抵消了這一增長。
利息支出,淨額截至2020年6月30日的三個月,增長了530萬美元,從2019年同期的600萬美元增加到1130萬美元。這一增長主要是由於與我們的循環信貸貸款有關的利息支出增加、與我們的可轉換優先票據相關的債務折價的攤銷以及與我們的可轉換優先票據相關的利息支出。
其他費用,淨額截至2020年6月30日的三個月,增長了370萬美元,從2019年同期的110萬美元增加到480萬美元。這一增長主要是由於與我們的紐約市旗艦店有關的租金費用。
所得税優惠在截至2020年6月30日的三個月裏,從2019年同期的570萬美元減少到310萬美元,減少了260萬美元。截至2020年6月30日的三個月,我們的有效税率為1.7%,而2019年同期為30.9%。我們有效税率的變化主要是由於每個時期與外國司法管轄區相比,美國應税收益的比例,以及記錄估值津貼對美國2020年預測的大部分虧損和中國截至2020年6月30日的三個月預測的所有2020年虧損的影響。
權益法投資損失在截至2020年6月30日的三個月裏,從2019年同期的450萬美元減少到20萬美元,減少了430萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們沒有記錄我們的權益法投資在我們的日本被許可人淨虧損中的可分配份額,因為虧損沒有超過總投資確認。截至2020年6月30日,我們在日本被許可人的股權投資沒有相關的賬面價值。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
淨收入減少 7.586億美元,即31.7%,從2019年同期的23.96億美元降至截至2020年6月30日的6個月的16.379億美元。按產品類別劃分的淨收入彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | | | |
服裝 | $ | 1,024,145 | | | $ | 1,514,366 | | | | | |
鞋類 | 394,777 | | | 576,627 | | | | | |
附件 | 123,852 | | | 188,242 | | | | | |
淨銷售額 | 1,542,774 | | | 2,279,235 | | | | | |
許可證收入 | 26,123 | | | 46,965 | | | | | |
互聯健身 | 65,706 | | | 62,039 | | | | | |
公司其他(1) | 3,277 | | | 8,212 | | | | | |
*總淨收入 | $ | 1,637,880 | | | $ | 2,396,451 | | | | | |
淨銷售額的下降主要是由於需求下降導致所有類別的服裝、鞋類和配飾下降,主要與新冠肺炎的影響有關,包括批發客户取消訂單、品牌和工廠門店關閉以及門店重新開張後客流量下降,以及我們批發渠道內的降價銷售的單位銷售額下降。雖然我們在重新開業時經歷了較低的客流量,但總體轉換率有所上升。我們預期較低的交通量趨勢會持續至今年餘下時間。
許可證收入截至2019年6月30日止六個月的收入減少2,080萬美元,降幅為44.4%,由2019年同期的4,700萬美元降至2,610萬美元,主要原因是受新冠肺炎影響導致需求疲軟,我們北美授權合作伙伴的收入減少。此外,由於與我們在日本的許可合作伙伴相關的可收款性評估,我們沒有確認該許可合作伙伴截至2020年6月30日的三個月的收入。
互聯健身截至2020年6月30日的六個月,收入增加了370萬美元,增幅為5.9%,從2019年同期的6,200萬美元增至6,570萬美元,這主要是由新訂閲收入的增加推動的,但廣告收入的下降部分抵消了這一增長。
毛利減少3.19億美元 截至2020年6月30日的6個月,收入從2019年同期的10.991億美元增加到7.802億美元。毛利潤佔淨收入的百分比,即毛利率增長了170
截至2020年6月30日的6個月,基點達到47.6%,而2019年同期為45.9%。毛利率百分比的增長主要是由以下因素推動的:
•由渠道組合帶動的增幅約為400個基點,主要是由於我們批發渠道內的低價銷售所佔百分比較低,而直接面向消費者的銷售所佔百分比較高;以及
•由地區組合推動的大約50個基點的增長,主要是由於互聯健身收入的更高比例。
這一增長被新冠肺炎相關定價和貼現影響以及與外幣變化相關的50個基點推動的約230個基點的降幅部分抵消。
我們預計,新冠肺炎相關定價和折扣導致的毛利率下降,包括降價銷售定價的影響,將在今年剩餘時間繼續下去。
銷售、一般和行政費用減少 4260萬美元,或者百分之四點零, 截至2020年6月30日的6個月,從2019年同期的10.753億美元增加到10.326億美元。在銷售、一般和行政費用內:
•截至2020年6月30日的6個月,營銷成本從2019年同期的2.786億美元下降到2.597億美元,降幅為1890萬美元。這一下降主要是由於體育營銷資產轉播費的降低,以及我們批發和直接面向消費者的渠道內零售營銷的減少。這些下降主要是由於新冠肺炎的影響,包括活動取消和門店關閉。在截至2020年6月30日的6個月裏,營銷成本佔淨收入的百分比從2019年同期的11.6%增加到15.9%。
•截至2020年6月30日的6個月,其他成本從2019年同期的7.967億美元減少到7.729億美元,降幅為2380萬美元。這一下降主要是由於激勵性薪酬下降、工資下降、折舊減少(主要是由於前期資本支出減少)以及差旅和娛樂減少所致。激勵性薪酬、工資和旅遊娛樂的減少主要是由於新冠肺炎的影響,包括關閉門店和限制旅行。由於某些客户結餘出現負發展,信貸違約風險較高,壞賬準備金撥備增加,部分抵銷了這些減幅。在截至2020年6月30日的6個月中,其他成本佔淨收入的百分比從2019年同期的33.2%增加到47.2%。
截至2020年6月30日的6個月,銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比增至63.0%,而2019年同期為44.9%。
重組和減值費用截至2020年6月30日的6個月為4.754億美元,包括截至2020年6月30日的6個月的3.4億美元重組和相關減值費用以及1.354億美元的長期資產和商譽減值費用。截至2019年6月30日的六個月內,沒有重組和減值費用。有關重組及減值費用的進一步討論,請參閲上文“2020年重組”及“長期資產及商譽減值”部分。
來自…的收入(虧損)運營 截至2020年6月30日的6個月,淨收入減少7.516億美元,虧損7.279億美元,而2019年同期的收入為2380萬美元,主要原因是上文討論的淨收入下降。截至2020年6月30日的6個月,運營虧損還受到3.4億美元的重組和相關減值費用以及1.354億美元的長期資產和商譽減值費用的負面影響。
利息支出,淨額截至2020年6月30日的6個月,增加了710萬美元,從2019年同期的1020萬美元增加到1730萬美元。這一增長主要是由於與我們的循環信貸貸款有關的利息支出增加、與我們的可轉換優先票據相關的債務折價的攤銷以及與我們的可轉換優先票據相關的利息支出。
其他費用,淨額增加150萬美元 截至2020年6月30日的6個月,從2019年同期的180萬美元增加到330萬美元。此增長主要由於與我們的紐約市旗艦店有關的租金開支,但部分被匯兑收益(包括因新冠肺炎的影響而與若干衍生工具註銷有關的收益)所抵銷。
所得税費用增額 1600萬美元 在截至2020年6月30日的6個月裏,從2019年同期的240萬美元增加到1840萬美元。截至2020年6月30日的6個月,我們的有效税率為(2.5)%,而2019年同期為20.3%。我們實際税率的變化主要是受美國在每個時期與外國司法管轄區相比應納税收入的比例,以及記錄估值免税額對美國2020年預測的大部分虧損的影響所推動的。
在截至2020年6月30日的六個月內,針對中國預計的2020年所有虧損,以及離散項目,包括在美國和中國記錄某些先前確認的遞延税項資產的估值免税額,這些項目包括美國和中國之前確認的某些遞延税項資產的估值免税額。
權益法投資損失在截至2020年6月30日的6個月中,從2019年同期的420萬美元增加到570萬美元,增幅為150萬美元。這一增長主要是由於截至2020年6月30日的6個月,我們在日本被許可人的股權方法投資減值370萬美元。這部分被上一年期間錄得的虧損所抵消,而我們沒有記錄截至2020年6月30日的三個月穹頂淨虧損的可分配份額,因為虧損沒有超過總投資確認。截至2020年6月30日,我們在Dome的股權投資沒有相關的賬面價值。
細分市場的運營結果
我們的運營部門基於首席運營決策者(“CODM”)對資源分配和績效評估的決策。我們的細分市場按地理區域劃分,包括北美、EMEA、亞太地區和拉丁美洲。Connected Fitness也是一個運營細分市場。
我們將某些公司成本從我們的部門盈利能力指標中剔除。我們在公司其他部門報告這些成本,旨在提高我們運營部門業績的透明度和可比性。公司其他主要包括未分配給運營部門的一般和行政費用,包括與集中管理的部門相關的費用,如全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他公司支持職能;與我們的全球資產和全球營銷相關的成本;與我們總部相關的成本;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝損益。
下表彙總了與我們部門相關的淨收入和營業收入(虧損)。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月相比
淨收入按部門和公司其他彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 零錢美元 | | 更改百分比: |
北美 | $ | 449,702 | | | $ | 816,220 | | | $ | (366,518) | | | (44.9) | % |
EMEA | 89,125 | | | 145,320 | | | (56,195) | | | (38.7) | % |
亞太 | 123,265 | | | 154,113 | | | (30,848) | | | (20.0) | % |
拉丁美洲 | 11,147 | | | 39,721 | | | (28,574) | | | (71.9) | % |
互聯健身 | 32,912 | | | 31,935 | | | 977 | | | 3.1 | % |
公司其他(1) | 1,489 | | | 4,420 | | | (2,931) | | | (66.3) | % |
總淨收入 | $ | 707,640 | | | $ | 1,191,729 | | | $ | (484,089) | | | (40.6) | % |
(1)公司其他收入包括與我們地理經營部門內的實體產生的收入有關的外幣對衝收益和損失,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。
淨收入總額下降的原因如下:
•截至2020年6月30日的三個月,我們北美運營部門的淨收入從2019年同期的8.162億美元下降到4.497億美元,降幅為3.665億美元。這一下降主要是由於我們的批發和直接面向消費者渠道的單位銷售額下降。我們批發渠道的減少受到我們的批發客户由於商店關閉而取消訂單和對降價客户的單位銷售額減少的影響。我們直接面向消費者渠道的減少受到我們品牌和工廠門店關閉以及門店重新開張後流量下降的影響,但通過電子商務增加的單位銷售額部分抵消了這一影響。
•在截至2020年6月30日的三個月裏,我們EMEA運營部門的淨收入從2019年同期的1.453億美元下降到8910萬美元,降幅為5620萬美元,這主要是由於我們批發渠道內的單位銷售額下降,這受到了我們的批發客户因門店關閉而取消訂單的影響。這一下降被我們直接面向消費者的渠道(通過電子商務)中的單位銷售額增加部分抵消,而由於門店關閉和門店重新開張造成的流量下降的影響,品牌和工廠門店的單位銷售額下降部分抵消了這一下降。
•截至2020年6月30日的三個月,我們亞太運營部門的淨收入從2019年同期的1.541億美元下降到1.233億美元,降幅為3,080萬美元,這主要是由於單位銷售額下降,以及由於新冠肺炎的影響,我們批發渠道內的額外退貨儲備和降價的影響。在電子商務的強勁推動下,我們直接面向消費者的渠道中的單位銷售額增加,部分抵消了這一下降。
•截至2020年6月30日的三個月,我們拉丁美洲運營部門的淨收入從2019年同期的3970萬美元下降到1110萬美元,降幅為2860萬美元。這一下降主要是由於我們的批發和直接面向消費者渠道的單位銷售額下降。我們批發渠道的減少受到批發客户因商店關閉而取消訂單的影響。我們直接面向消費者渠道的減少受到我們品牌和工廠門店關閉的影響,通過電子商務增加的單位銷售額部分抵消了這一影響。
•在截至2020年6月30日的三個月裏,我們互聯健身運營部門的淨收入增加了100萬美元,從2019年同期的3190萬美元增加到3290萬美元,這主要是由於新訂閲收入的增加,但部分被廣告收入的減少所抵消。
營業收入(虧損)按部門和公司其他彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 零錢美元 | | 更改百分比: |
北美 | $ | 30,759 | | | $ | 139,198 | | | $ | (108,439) | | | (77.9) | % |
EMEA | (698) | | | 10,493 | | | (11,191) | | | (106.7) | % |
亞太 | (12,447) | | | 19,647 | | | (32,094) | | | (163.4) | % |
拉丁美洲 | (4,374) | | | (3,891) | | | (483) | | | (12.4) | % |
互聯健身 | 3,691 | | | 11 | | | 3,680 | | | 33,454.5 | % |
公司其他 | (186,605) | | | (176,940) | | | (9,665) | | | (5.5) | % |
總運營虧損 | $ | (169,674) | | | $ | (11,482) | | | $ | (158,192) | | | 1,377.7 | % |
總營業虧損的增加是由以下因素推動的:
運營區段
•截至2020年6月30日的三個月,我們北美運營部門的營業收入從2019年同期的1.392億美元減少到3080萬美元,降幅為1.084億美元,主要原因是上文討論的淨收入下降和壞賬準備金撥備增加,但由於門店關閉、營銷相關活動減少以及旅行和娛樂減少導致工資下降,部分抵消了這一下降。
•我們EMEA運營部門的運營收入減少了1120萬美元 截至2020年6月30日的三個月虧損70萬美元,而2019年同期的收入為1050萬美元,主要原因是上文討論的淨收入下降,但營銷相關活動的減少部分抵消了虧損。
•我們亞太地區運營部門的營業收入下降 截至2020年6月30日的三個月,收入為3210萬美元,虧損1240萬美元,而2019年同期的收入為1960萬美元,主要原因是上文討論的淨收入下降。
•在截至2020年6月30日的三個月裏,我們拉丁美洲運營部門的運營虧損從2019年同期的390萬美元增加到440萬美元,增加了50萬美元,這主要是由於上文討論的淨收入下降,部分被營銷相關活動和薪酬支出的減少所抵消。
•在截至2020年6月30日的三個月裏,我們互聯健身部門的運營收入比2019年同期的盈虧平衡增加了370萬美元,這主要是由於薪酬支出的減少和上文討論的淨收入的增加。
非運營部分
•在截至2020年6月30日的三個月裏,我們公司其他非運營部門的運營虧損增加了970萬美元,達到1.866億美元,而2019年同期為1.769億美元,主要是受與2020年相關的3890萬美元重組和相關減值費用的推動
重組計劃,部分被較低的激勵性薪酬和減少的旅行和娛樂所抵消。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比
淨收入按細分市場彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 零錢美元 | | 更改百分比: |
北美 | $ | 1,058,682 | | | $ | 1,659,469 | | | $ | (600,787) | | | (36.2) | % |
EMEA | 227,029 | | | 279,424 | | | (52,395) | | | (18.8) | % |
亞太 | 218,951 | | | 298,398 | | | (79,447) | | | (26.6) | % |
拉丁美洲 | 64,235 | | | 88,909 | | | (24,674) | | | (27.8) | % |
互聯健身 | 65,706 | | | 62,039 | | | 3,667 | | | 5.9 | % |
公司其他(1) | 3,277 | | | 8,212 | | | (4,935) | | | (60.1) | % |
總淨收入 | $ | 1,637,880 | | | $ | 2,396,451 | | | $ | (758,571) | | | (31.7) | % |
淨收入總額下降的原因如下:
•截至2020年6月30日的6個月,我們北美運營部門的淨收入從2019年同期的16.595億美元下降到10.587億美元,降幅為6.008億美元。這一下降主要是由於我們的批發和直接面向消費者渠道的單位銷售額下降。我們批發渠道的減少受到我們的批發客户由於商店關閉而取消訂單和對降價客户的單位銷售額減少的影響。我們直接面向消費者渠道的減少受到我們品牌和工廠門店關閉以及門店重新開張後流量下降的影響,但通過電子商務增加的單位銷售額部分抵消了這一影響。
•在截至2020年6月30日的6個月裏,我們EMEA運營部門的淨收入從2019年同期的2.794億美元下降到2.27億美元,降幅為5240萬美元,這主要是由於我們批發渠道內的單位銷售額下降,這是受到批發客户因門店關閉而取消訂單的影響。這一下降被我們直接面向消費者的渠道(通過電子商務)中的單位銷售額增加部分抵消,而由於門店關閉和門店重新開張造成的流量下降的影響,品牌和工廠門店的單位銷售額下降部分抵消了這一下降。
•我們亞太運營部門的淨收入減少了7940萬美元 新冠肺炎表示,截至2020年6月30日的六個月,我們的退貨儲備從2019年同期的2.984億美元增加到2.19億美元,主要原因是單位銷售額下降,這主要是由於批發客户因門店關閉而取消訂單,以及我們批發渠道內額外的退貨儲備和降價的影響。這一下降部分被我們通過電子商務直接面向消費者的渠道中增加的單位銷售額所抵消。
•截至2020年6月30日的6個月,我們拉丁美洲運營部門的淨收入從2019年同期的8890萬美元下降到6420萬美元,降幅為2470萬美元。這一下降主要是由於我們的批發和直接面向消費者渠道的單位銷售額下降。我們批發渠道的減少受到批發客户因商店關閉而取消訂單的影響。我們直接面向消費者渠道的減少受到我們品牌和工廠門店關閉的影響,通過電子商務增加的單位銷售額部分抵消了這一影響。
•我們互聯健身運營部門的淨收入從2019年同期的6200萬美元增加到6570萬美元,主要是由於新訂閲收入的增加,但廣告收入的下降部分抵消了這一增長。
營業收入(虧損)按細分市場彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 零錢美元 | | 更改百分比: |
北美 | $ | 26,986 | | | $ | 299,471 | | | $ | (272,485) | | | (91.0) | % |
EMEA | 3,006 | | | 22,711 | | | (19,705) | | | (86.8) | % |
亞太 | (49,288) | | | 39,450 | | | (88,738) | | | (224.9) | % |
拉丁美洲 | (52,558) | | | (4,250) | | | (48,308) | | | (1,136.7) | % |
互聯健身 | 7,391 | | | 1,080 | | | 6,311 | | | 584.4 | % |
公司其他 | (663,391) | | | (334,685) | | | (328,706) | | | (98.2) | % |
營業總收入(虧損) | $ | (727,854) | | | $ | 23,777 | | | $ | (751,631) | | | (3,161.2) | % |
2019年總營業收入下降到2020年營業虧損,原因如下:
•截至2020年6月30日的六個月,我們北美運營部門的營業收入從2019年同期的2.995億美元減少到2700萬美元,主要是由於上文討論的淨收入下降以及與我們在加拿大的業務相關的4340萬美元的長期資產減值和1530萬美元的商譽減值。
•我們EMEA運營部門的運營收入減少了1970萬美元 截至2020年6月30日的6個月,淨收入從2019年同期的2270萬美元增加到300萬美元,主要原因是上文討論的淨收入下降。
•我們亞太運營部門的營業收入減少了8870萬美元 截至2020年6月30日的6個月虧損4930萬美元,而2019年同期的收入為3950萬美元,主要原因是上文討論的淨收入下降和2550萬美元的長期資產減值。
•截至2020年6月30日的6個月,我們拉丁美洲運營部門的運營虧損從2019年同期的430萬美元增加到5260萬美元,增幅為4830萬美元,主要原因是3620萬美元的商譽減值費用和1280萬美元的長期資產減值以及上文討論的淨收入下降。
•截至2020年6月30日的6個月,我們互聯健身部門的運營收入從2019年同期的110萬美元增加到740萬美元,主要是由於薪酬支出的減少和上文討論的淨收入的增加。
非運營部分
•截至2020年6月30日的6個月,我們公司其他非運營部門的運營虧損增加了3.287億美元,達到6.634億美元,而2019年同期為3.347億美元,主要是由於與2020年重組計劃相關的3.4億美元重組和相關減值費用。
財務狀況、資本資源與流動性
我們的現金需求主要用於營運資本和資本支出。我們為營運資本提供資金,主要是庫存和資本投資,資金來自經營活動的現金流、手頭的現金和現金等價物,以及我們信貸和長期債務安排下可用的借款。我們的營運資金需求通常反映了我們業務的季節性,因為我們在歷史上確認了今年最後兩個季度淨收入的大部分。我們的資本投資通常包括擴大我們的店內固定裝置和品牌概念店計劃,改進和擴大我們的分銷和公司設施,改善我們的品牌和工廠門店的租賃,以及投資和改進信息技術系統。我們的庫存戰略的重點是繼續滿足消費者的需求,同時通過建立系統和流程來改善我們的庫存管理,從而長期提高我們的庫存效率。這些系統和流程旨在提高我們的預測和供應計劃能力。除了系統和流程外,我們認為提高庫存績效的關鍵領域是圍繞產品採購、縮短生產提前期以及通過我們的工廠門店和其他清算方式更好地計劃和執行銷售過剩庫存而增加的紀律。
頻道。然而,為了應對新冠肺炎疫情,我們減少了庫存購買和資本支出,因為我們在這段時間內管理我們的流動性和營運資本。
我們相信,我們手頭的現金和現金等價物、來自運營的現金、我們根據需要減少開支的能力、根據修訂後的信貸協議向我們提供的借款、我們進入資本市場的能力以及其他融資選擇足以滿足我們至少在未來12個月的流動性需求和資本支出要求。在截至2019年12月31日的財年中,我們的流動性需求主要通過運營現金提供資金。在2019年第一季度,我們通過循環信貸安排借入了2500萬美元,並在同一季度償還了這些金額。我們之前的信貸協議在2019年剩餘時間內仍未提取。然而,在截至2020年6月30日的六個月裏,由於新冠肺炎疫情導致的大範圍臨時關閉門店,我們的運營產生的現金受到了負面影響。截至第二季度初,在新冠肺炎疫情引發的全球市場即將出現不確定性的情況下,作為預防措施,我們已在循環信貸安排下借入7,000,000美元,以增加我們的現金狀況並保持流動性。2020年5月,我們通過證券發行發行了5億美元的可轉換優先票據,並利用發行所得淨額中的約4.4億美元償還了我們循環信貸安排下的未償還金額。
由於新冠肺炎疫情的負面影響,我們預計2020年將通過額外的流動性來源補充我們的運營現金,包括我們循環信貸安排下的借款。從2020年第三季度開始,根據我們的循環信貸安排條款,我們被要求保持特定數量的“最低流動資金”。我們的信貸協議限制了我們招致額外債務的能力。我們目前預計能夠在未來12個月內遵守這些要求,而無需尋求額外的融資來源來支持我們的流動性。然而,如果我們需要籌集或保存額外的現金來為我們的運營提供資金或滿足這一要求,我們可能會考慮其他選擇,包括進一步減少我們的支出,包括減少我們的可自由支配支出和改變我們的投資策略,與我們的客户和供應商談判支付條件,降低補償成本,包括通過臨時減薪和裁員,以及限制某些營銷和資本支出。此外,我們可能會尋求其他流動資金來源,包括但不限於進入資本市場、出售回租交易或其他資產出售,或其他替代融資措施。然而,資本市場的不穩定或收緊,可能會對我們以我們可以接受的條件進入資本市場的能力造成不利影響,甚至根本不能。雖然我們相信,從長遠來看,我們有足夠的流動性來源,但長期或更嚴重的經濟衰退或緩慢的復甦可能會對我們的業務和流動性造成不利影響。
請參閲本季度報告表格10-Q中第II部分第1A項中的“風險因素”部分,以進一步討論與我們的負債相關的風險。
正如“概述”中所討論的,當我們駕馭這些前所未有的情況時,我們正專注於通過某些旨在增強我們滿足短期流動性需求的能力的先發制人的行動來保持我們的流動性和管理我們的現金流。這些操作包括上述操作。此外,我們可能會不時採取行動,管理季度末的流動性,包括我們的負債水平或手頭現金。例如,我們的一些客户因為管理自己的現金餘額而推遲了與新冠肺炎有關的付款,我們也推遲了付款。此外,我們的循環信貸協議還包括不時適用的槓桿和最低流動性契約。我們可能會在一個財政季度末償還債務,並在之後立即再借入金額,或者採取其他行動來管理與這些要求相關的流動性。我們還在繼續評估根據CARE法案和外國司法管轄區的類似立法可能為我們提供的額外福利。
現金流
下表列出了本報告所述期間由經營、投資和融資活動提供和使用的淨現金流量的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
現金淨額由(用於): | | | |
經營活動 | $ | (309,410) | | | $ | 112,707 | |
投資活動 | (89,052) | | | (78,043) | |
融資活動 | 686,207 | | | (139,241) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 4,351 | | | 4,463 | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | $ | 292,096 | | | $ | (100,114) | |
經營活動
經營活動主要包括經某些非現金項目調整後的淨收益(虧損)。對非現金項目淨收入的調整包括折舊和攤銷、未實現的外幣匯率損益、處置財產和設備的損失、減損費用、基於股票的補償、基於股票的補償安排的超額税收、遞延所得税以及準備金和津貼的變化。此外,營業現金流包括營業資產和負債變化的影響,主要是存貨、應收賬款、應付和應收所得税、預付費用和其他資產、應付帳款和應計費用。
截至2020年6月30日的6個月,運營活動中使用的現金增加了4.221億美元,達到3.094億美元,而2019年同期運營活動提供的現金為1.127億美元。經營活動中使用的現金增加主要是由以下因素推動的:
•淨虧損增加2.995億美元,扣除4.782億美元的非現金項目,其中包括與重組相關的減值以及長期和商譽減值。
•與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月庫存變化增加3.697億美元;
•截至2020年6月30日的六個月,與2019年同期相比,其他非流動資產的變化為3.143億美元,這主要是由於我們紐約市旗艦店的開始和相關的運營租賃ROU資產。
這部分被以下因素所抵消:
•與2019年同期相比,截至2020年6月30日的六個月的應計費用和其他負債提供的現金增加2.788億美元,主要是由於我們的紐約市旗艦店開始營業和相關的經營租賃負債,以及
•與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月應收賬款變化帶來的現金增加2.012億美元。
投資活動
截至2020年6月30日的六個月,用於投資活動的現金從2019年同期的7800萬美元增加到8910萬美元,這主要是由於收購了我們產品在東南亞的分銷商Triple,這部分被截至2019年6月30日的六個月的資本支出與2019年同期相比的下降所抵消。
2020年全年的資本支出預計約為1億美元,而2019年為1.443億美元。為了應對新冠肺炎疫情及其對我們運營業績的相關影響,我們已採取行動,通過減少和推遲與全球零售相關的支出,包括自有和運營的零售店和批發固定裝置,以及對我們公司辦公室的某些計劃投資,在2020年期間減少資本支出。2020年的資本支出主要包括對我們零售店、全球批發設備、數字計劃和公司辦公室的投資。
籌資活動
融資活動提供的現金增加 截至2020年6月30日的6個月,8.254億美元至6.862億美元,而2019年同期用於融資活動的現金為1.392億美元,主要原因是根據修訂後的信貸協議發行了可轉換優先票據和借款。
資本資源
信貸安排
於2020年5月,吾等與本公司訂立修訂及重述信貸協議修正案,日期為2019年3月8日,由本公司作為借款人、作為行政代理的摩根大通銀行及其他貸款人及安排人訂立(經修訂的“先前信貸協議”、“經修訂信貸協議”或“循環信貸安排”)。如下所述,修訂後的信貸協議為我們提供了特定期限的財務契約的某些緩解和修訂,我們預計這些契約將在與新冠肺炎大流行相關的持續中斷期間為我們提供足夠的流動性渠道。
經修訂的信貸協議期限為五年,於2024年3月到期,在某些情況下可獲準延期,並提供高達11億美元的循環信貸承諾,a
與之前信貸協議下12.5億美元的承諾相比有所減少。截至2020年6月30日,循環信貸安排下有2.5億美元未償還。在截至2020年6月30日的三個月內,我們償還了循環信貸安排下的4.5億美元借款,鑑於新冠肺炎大流行導致的全球市場持續的不確定性,我們借入這筆借款是作為預防措施,以增加我們的現金狀況並保持流動性。這些款項主要是用我們發行可轉換優先票據的淨收益償還的,如下所述。截至2019年12月31日和2019年6月30日,循環信貸安排下沒有未償還金額。
除在契約暫停期間(定義見下文)外,在吾等要求及貸款人同意下,經修訂信貸協議項下的承諾總額最多可增加3,000,000,000美元,惟須受經修訂信貸協議所載某些條件的規限。增量借款是未承諾的,其可用性將取決於我們尋求產生此類借款時的市場狀況。
循環信貸安排下的借款期限不到一年。其中最多5,000萬美元可用於簽發信用證。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,未償還信用證分別為1470萬美元、500萬美元和460萬美元。
吾等於經修訂信貸協議項下之責任(根據先前信貸協議為無抵押及非由附屬公司擔保)由本公司若干國內重要附屬公司擔保,但須遵守慣例例外(“附屬擔保人”),並主要以本公司及附屬擔保人幾乎所有資產(不包括持有若干不動產之附屬公司之不動產、股本及債務)之優先擔保權益及其他慣例例外情況作為擔保。
信貸協議包含負面契諾,除重大例外情況外,該等契約限制吾等招致額外的有擔保及無擔保債務、將吾等的主要資產質押作抵押、作出投資、貸款、墊款、擔保及收購(包括對無擔保人附屬公司的投資及貸款)、進行根本性改變、在正常業務過程以外出售吾等資產、與聯屬公司訂立交易及進行限制性付款(包括在契約暫停期內(定義見下文)暫停若干受限制的自願付款)。
我們還被要求在指定期間遵守特定的綜合槓桿率和利息覆蓋率。根據之前的信貸協議,我們被要求維持合併EBITDA,與合併利息支出的比率不低於3.50%至1.0%(“利息覆蓋契約”),而且我們不被允許允許合併總負債與綜合EBITDA的比率大於3.25%至1.0%(“槓桿契約”),這在先前的信貸協議中有更詳細的描述。修訂的信貸協議規定暫停和調整槓桿契約(包括影響比率和利息覆蓋契約計算的定義變化,從截至2020年6月30日的季度開始,至根據修訂的信貸協議向貸款人交付截至2022年6月30日的季度的財務報表之日止),如下所述,並在修訂的信貸協議中進行更詳細的描述:
•在截至2020年6月30日的財季,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.5至1.0。
•在截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的財季,利息覆蓋公約和槓桿公約的遵守均被暫停。自2020年9月30日起至2021年12月31日止(包括該日),我們必須維持最低流動資金為5.5億美元(“流動資金契約”)(流動資金是本公司及其子公司持有的某些現金和現金等價物以及修訂信貸協議下可用借款能力的總和)。
•在截至2021年9月30日的財季,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.5比1.0,我們必須遵守流動性契約。
•在截至2021年12月31日的財季,利息覆蓋契約暫停,槓桿契約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於4.0比1.0,我們必須遵守流動性契約。
•從2022年1月1日開始,流動性契約終止。在截至2022年3月31日的財季,槓桿公約將要求合併總債務與合併EBITDA的比率小於或等於3.5至1.0,利息覆蓋契約將要求合併EBITDA與合併利息支出的比率大於或等於3.5至1.0。
截至2020年6月30日,我們遵守了適用的公約。
此外,經修訂的信貸協議包含這類性質的貸款慣常發生的違約事件,並與先前的信貸協議類似,幷包括交叉違約條款,根據該條款,經修訂的信貸協議所界定的其他重大債務項下的違約事件將被視為經修訂信貸協議下的違約事件。
暫停契約期間,經調整的LIBOR貸款的適用保證金為2.00%,替代基準利率貸款的適用保證金為1.00%。否則,信貸協議項下的借款按年利率計息,利率等於(A)替代基準利率,或(B)基於銀行間市場美元存款適用利率或貸款適用貨幣(“調整後的LIBOR”)的利率,在每種情況下加適用保證金(“調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)”),我們可以選擇(A)替代基準利率,或(B)基於銀行間市場美元存款利率或貸款適用貨幣(“調整後的LIBOR”)的利率,外加適用保證金。貸款的適用保證金將根據綜合槓桿率參考網格(“定價網格”)進行調整,調整後的LIBOR貸款的適用保證金範圍為1.25%至1.75%,備用基本利率貸款的範圍為0.25%至0.75%。截至2020年6月30日的三個月內,循環信貸安排借款項下的加權平均利率為2.2%,截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的加權平均利率分別為2.3%和3.6%。在公約暫停期間,承諾費費率為每年0.40%。否則,我們將按循環信貸安排的日均未使用金額支付根據定價網格確定的承諾費,並支付與信用證有關的某些費用。截至2020年6月30日,承諾費為15.0個基點。我們產生並遞延了與修訂後的信貸協議相關的720萬美元的融資成本。
1.50%可轉換優先債券
2020年5月,我們發行了本金總額為5.0億美元、2024年到期的1.50%可轉換優先債券(“可轉換優先債券”)。可轉換優先債券的利息年利率為1.50釐,從2020年12月1日開始,每半年支付一次,於每年的6月1日和12月1日支付一次。可轉換優先債券將於2024年6月1日到期,除非提前按照其條款轉換、按照其條款贖回或回購。
發售所得款項淨額(包括行使超額配股權所得款項淨額)為488.8,000,000美元,扣除初步買方折扣及吾等支付的估計發售開支後,其中約4,790萬美元用於支付下述封頂催繳交易的成本。我們利用439.9美元償還了我們循環信貸安排下的未償債務,並支付了相關費用和開支。
可轉換優先票據沒有擔保,也不由我們的任何子公司擔保。管理可轉換優先票據的契約不包含任何財務或經營契約,或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務或經營契約或限制。
在緊接2024年1月1日前一個營業日的交易結束前,可轉換優先債券只有在滿足某些條件和在某些時期內才能轉換。在2024年1月1日或之後,在緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束之前的任何時間,持有人都可以轉換其全部或部分可轉換優先債券。初始轉換率為每1,000美元的可轉換優先債券本金為101.8589股我們的C類普通股(相當於每股C類普通股的初始轉換價約為9.82美元),如果發生某些事件,可能會進行調整。
在2022年12月6日或之後,我們可以選擇以現金贖回全部或任何部分可轉換優先票據,如果我們最後報告的C類普通股的銷售價格至少是當時轉換價格的130%,則在截至緊接我們發出贖回通知之日的前一個交易日(包括贖回通知的前一個交易日)的任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內,至少有20個交易日(無論是否連續)有效,贖回價格相當於贖回總價的100%。但不包括贖回日期。
倘吾等於到期日前經歷重大變更(定義見管限可轉換優先票據的契約),並受若干條件規限,持有人可要求吾等以現金方式購回其全部或部分本金為1,000美元或其整數倍的可轉換優先票據,回購價格將相等於待購回的可轉換優先票據本金總額的100%,另加基本變更購回日的應計及未付利息(但不包括基本變動購回日)。
在發售可轉換優先票據的同時,我們與摩根大通銀行、全國協會、滙豐銀行美國分行、全國協會和
花旗銀行,N.A.(“期權交易對手”)。一般情況下,封頂贖回交易預計將在任何可轉換優先股轉換時減少對我們C類普通股的潛在攤薄,和/或抵消我們在任何轉換時必須支付的超過轉換後可轉換優先票據本金總額的任何現金支付(視情況而定),此類減少和/或抵消受基於我們C類普通股每股初始上限價格13.4750美元的上限限制,但須根據上限贖回交易條款進行某些調整。
可轉換優先票據包含現金轉換功能,因此,我們將其分為負債和權益部分。我們根據我們對不包含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。確認為債務折價的權益部分被估值為可轉換優先票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額。
3.250釐高級債券
2016年6月,我們發行了美元600.0本金總額為百萬美元3.2502026年6月15日到期的優先無抵押票據(“高級票據”)的百分比。所得款項用於償還循環信貸安排下的未償還金額。從2016年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為6月15日和12月15日。在2026年3月15日前(債券到期日前3個月),我們可隨時或不時贖回部分或全部優先債券,贖回價格相等於將贖回的優先債券本金的100%或適用於高級債券的契約所述的“整體”金額,另加贖回日的應計及未付利息(不包括贖回日)。
管理高級票據的契約包含契約,包括限制我們的能力以及我們的某些附屬公司創造或招致有擔保債務以及進行銷售和回租交易的能力,以及限制我們將我們的所有或幾乎所有其他財產或資產合併、合併或轉讓給另一人的能力,在每種情況下,均受契約中描述的重大例外情況的限制。
利息支出
截至2020年和2019年6月30日的三個月,淨利息支出分別為1130萬美元和600萬美元,截至2020年和2019年6月30日的六個月,淨利息支出分別為1730萬美元和1020萬美元。利息支出包括遞延融資成本、銀行手續費、資本和配套建設租賃利息的攤銷,以及信貸和其他長期債務安排項下的利息支出。
我們在信貸和其他長期債務安排下監測貸款人的財務健康和穩定性,但在信貸市場出現重大不穩定期間,貸款人在這些安排下的履行能力可能會受到負面影響。
合同承諾和或有事項
除了上文在“資本資源”部分披露的借款和償還以及在正常業務過程中發生的變化外,我們在截至2020年6月30日的季度的Form 10-K中報告的合同義務沒有重大變化。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計值大不相同。我們認為以下內容涉及理解和評估我們報告的財務結果所必需的關鍵會計政策。
我們的重要會計政策在我們2019年Form 10-K中包含的經審計綜合財務報表的附註2中進行了説明。美國證券交易委員會(SEC)建議公司就那些被認為最關鍵的會計政策提供額外的披露。美國證券交易委員會認為,如果一項會計政策對我們的財務狀況和經營結果很重要,並且在應用時需要管理層做出重大判斷和估計,那麼它就是至關重要的。我們的估計通常基於複雜的判斷、概率和假設,管理層認為這些判斷、概率和假設是合理的,但這些判斷、概率和假設本質上是不確定和不可預測的。也有可能的是,其他專業人員對相同的事實和情況應用合理的判斷,可以制定和支持一系列可供選擇的估計金額。有關我們關鍵會計政策的完整討論,請參閲我們2019年Form 10-K中MD&A的“關鍵會計政策”部分。除了採用最新的
根據我們未經審計的綜合財務報表附註2中討論的會計準則,在截至2020年6月30日的6個月內,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
近期發佈的會計準則
請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的綜合財務報表的附註2,以瞭解我們對最近發佈的會計準則的評估。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
自2019年12月31日以來,我們的市場風險沒有重大變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)下的交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地確保了(1)及時記錄、處理、彙總和報告我們的交易所法案報告中需要披露的信息,(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
新冠肺炎
由於新冠肺炎以及因此需要遠程結賬,對我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月保持對財務報告和披露控制程序的內部控制的能力沒有實質性影響。
內部控制的變更
2015年,我們開始實施全球運營和財務報告信息技術系統-SAP時尚管理解決方案(FMS),這是整合和升級我們的系統和流程的多年計劃的一部分。此實施的第一階段於2017年7月在我們的北美、EMEA和Connected Fitness運營中開始運行。這一實施的第二階段於2019年4月在中國和韓國開始運作。這一實施的第三階段於2020年4月在墨西哥開始運作。我們相信,這些制度的實施和內部控制的相關變化將加強我們對財務報告的內部控制。我們還預計,我們的全球系統將繼續得到增強,這將繼續加強我們的內部財務報告控制,方法是將選定的手動流程自動化,並將業務流程標準化,並依賴於整個組織的報告。我們相信,我們穩健的評估為關鍵控制活動提供了有效的全球覆蓋範圍,這支持了我們對財務報告結論的內部控制。有關實施新系統相關風險的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的項目1A-“風險因素-與我們的業務相關的風險-實施新的運營和信息系統的過程,其中涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險和不確定性”。
在截至2020年3月31日的季度內,我們實施了控制措施,以確保我們充分評估應收貿易賬款的預期信用損失,並適當評估新的信用損失會計準則對2020年1月1日採用ASU 2016-13年度財務報表的影響。
在最近一個會計季度,交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義的我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他資料
項目2.法律程序
我們不時參與訴訟和其他訴訟,包括與商業和知識產權有關的事項,以及與我們業務相關的貿易、監管和其他索賠。見附註8 我們的合併財務報表提供了有關某些法律程序的信息,本文通過引用將其併入本文。
項目71A。危險因素
我們的經營業績和財務狀況可能會受到眾多風險的不利影響。 除了本Form 10-Q季度報告中的其他信息外,您還應仔細考慮以下和我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中詳細介紹的風險因素,這些報告取代了我們提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中披露的風險因素。
我們的信貸協議包含金融契約,我們的信貸協議和債務證券都包含對我們行動的其他限制,這可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。
我們不時為流動資金需求提供資金,部分來自我們的信貸安排下的借款和發行債務證券。我們3.250%的優先票據限制了我們產生擔保債務和從事銷售回租交易的能力,但某些重大例外除外。我們修訂後的信貸協議包含負面契約,除重大例外外,這些契約限制了我們產生額外債務、進行限制性付款、出售或處置資產、抵押資產作為擔保、進行投資、貸款、墊款、擔保和收購、進行根本性改變以及與關聯公司進行交易的能力。此外,在特定期限內,我們必須保持修訂後的信貸協議中定義的一定槓桿率和利息覆蓋率。我們根據修訂後的信貸協議繼續借款的能力因繼續遵守這些金融契約而受到限制,在過去,我們曾修訂信貸協議,為未來特定時期的金融契約提供一定的減免和修訂,並在這些時期為我們提供足夠的流動性渠道。在某些季度,我們修改後的信貸協議要求我們保持一定數量的最低流動資金。 如果我們的現金流和資本資源不足以維持這一流動性水平,我們可能需要採取進一步行動來減少我們的支出,並可能尋求替代的流動性來源,包括但不限於進入資本市場、出售回租交易或其他資產出售,或其他替代融資措施。 未能遵守這些經營或財務公約,除其他原因外,可能是因為我們的經營業績或一般經濟狀況有所改變。這些公約可能會限制我們從事本來對我們最有利的交易的能力。如果不遵守修訂後的信貸協議或我們的優先票據下的任何契約,可能會導致違約,這可能會對我們獲得流動性產生負面影響。
此外,經修訂的信貸協議包括交叉違約條款,根據該條款,根據經修訂的信貸協議,某些其他債務義務(包括我們的債務證券)下的違約事件將被視為違約事件。如果發生違約事件,貸款人在修改後的信貸協議下的承諾可能被終止,所欠金額的到期日可能會加快。我們的債務證券包括交叉加速條款,該條款規定,如果我們收到債務證券受託人或未償還票據本金的至少25%的持有人的通知,加速超過1億美元的某些其他債務(包括我們信用協議下的未償還金額)可能會導致我們債務證券項下的違約事件,如果此類加速債務沒有解除,或者加速沒有在我們收到債務證券受託人或我們未償還票據本金的至少25%的持有人的通知後30天內治癒、免除、撤銷或作廢。在這種情況下,我們優先票據和可轉換優先票據的持有者將有權加速我們的債務證券立即支付。
我們是一些正在進行的法律訴訟的對象,這些訴訟導致了鉅額費用,我們正在進行的訴訟和/或未來法律訴訟的不利發展可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果或股票價格產生實質性的不利影響。
我們目前涉及各種訴訟、調查和其他法律事務,可能會受到額外的調查、仲裁程序、審計、監管調查和類似行動的影響,包括與商業糾紛、知識產權、僱傭、證券法、披露、税務、會計、集體訴訟和產品責任有關的事務,以及與我們的業務相關的貿易、監管和其他索賠。
和我們的行業,我們統稱為法律訴訟。例如,我們正受到一項正在進行的證券集體訴訟程序的約束,該訴訟程序涉及我們之前的披露和關於相關事項的衍生品投訴,以及過去的關聯方交易,以及其他程序。有關這些具體事項的更多信息,請參閲本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項中的合併財務報表附註8。我們可能面臨與我們為應對新冠肺炎大流行而採取的行動有關的法律訴訟。例如,我們根據地區事實和情況延遲或暫停向某些供應商付款。雖然我們目前正在與這些交易對手中的許多人進行談判,但如果我們不能就這些付款達成協議,我們未來可能會面臨糾紛。此外,正如之前在2019年11月披露的那樣,我們一直在迴應美國證券交易委員會(SEC)和司法部(DoJ)從2017年7月提交給SEC的文件和信息要求,2020年7月,我們和我們的兩名高級管理層成員收到了SEC的“Wells通知”,涉及我們在2015年第三季度至2016年12月31日期間的披露,涉及在這些季度的收入中使用“拉動”銷售。在與美國證券交易委員會和美國司法部的要求合作的過程中,我們審查了我們的披露,我們仍然相信這些披露是適當的。然而,我們不能預測任何特定訴訟的結果,也不能預測正在進行的調查(包括SEC和美國司法部的調查)是否會得到有利的解決,或者最終會導致指控或實質性損害、罰款或其他懲罰、執法行動。, 禁止擔任高級管理人員或董事,或在SEC執業,或對我們或我們的高級管理層成員提起民事或刑事訴訟。
一般來説,法律訴訟,特別是證券和集體訴訟以及監管調查,可能代價高昂且具有破壞性。我們的保險可能不包括針對我們的所有索賠,我們無法預測我們目前面臨的法律訴訟將持續多久。任何法律訴訟的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,或者 我們的股票價格。任何訴訟都可能對我們在客户或股東中的聲譽造成負面影響。此外,圍繞正在進行的法律訴訟的宣傳,即使對我們有利,也可能導致針對我們的額外法律訴訟,以及損害我們的品牌形象。
項目6.展品
| | | | | |
陳列品 不是的。 | |
3.01 | 修訂和重新修訂Under Armour,Inc.的公司章程。 |
3.02 | 修訂及重訂Under Armour,Inc.附例。(通過引用本公司於2020年6月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.01併入本文)。 |
4.01 | 與公司於2024年到期的1.50%可轉換優先債券(“可轉換優先債券”)有關的契約,日期為2020年5月27日,由Under Armour,Inc.和全國協會的威爾明頓信託公司,作為可轉換優先票據的受託人和形式(通過參考公司於2020年5月28日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
10.01 | 日期為2020年5月12日的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,日期為2019年3月8日,由Under Armour,Inc.作為借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理,以及其他貸款人和安排方(通過參考本公司於2020年5月12日提交的當前8-K表格報告的附件10.01合併而成)。 |
10.02 | 封頂催繳確認書表格(引用本公司於2020年5月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
31.01 | 第302條首席執行官認證 |
31.02 | 第302節首席財務官認證 |
32.01 | 第906條首席執行官認證 |
32.02 | 第906條首席財務官認證 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | |
| Under Arm,Inc. | |
| | |
| 依據: | /s/D貪慾E.BERGMAN |
| | 大衞·E·伯格曼 |
| | 首席財務官
|
日期:2020年8月6日