Par20200331_10q.htm
0000743238SHYFT集團公司錯誤--12-31Q22020168228002,0002,000000.010.0180,00080,00035,55935,343110,5581115252不包括截至2020年6月30日的六個月。包括按月租賃設備的費用，由於本公司不能合理確定是否續訂超過一個月的租賃期，設備租賃被歸類為短期租賃。00007432382020-01-012020-06-30xbrli：共享00007432382020-07-31雷霆穹頂：項目iso4217：美元00007432382020-06-3000007432382019-12-31iso4217：美元xbrli：共享00007432382020-04-012020-06-3000007432382019-04-012019-06-3000007432382019-01-012019-06-3000007432382018-12-3100007432382019-06-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-03-3100007432382020-01-012020-03-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-3100007432382020-03-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-04-012020-06-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2018-12-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-03-3100007432382019-01-012019-03-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-3100007432382019-03-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-04-012019-06-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-01-012020-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-02-012020-02-010000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-04-012020-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2019-04-012019-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-01-012020-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2019-01-012019-06-300000743238Shyf：緊急響應車輛成員2019-01-012019-12-310000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2019-01-012019-12-310000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2019-12-310000743238Shyf：RoyalMember2019-09-092019-09-090000743238Shyf：RoyalMember2019-09-090000743238Shyf：RoyalMember2020-01-012020-06-300000743238Shyf：RoyalMember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ChassisMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238SRT：整合消除成員Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238SRT：整合消除成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238SRT：整合消除成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：物料對帳項目成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-06-300000743238US-GAAP：物料對帳項目成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-06-300000743238US-GAAP：部門持續運營成員2019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：Motorhome ChassisMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：Motorhome ChassisMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成員Shyf：Motorhome ChassisMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238Shyf：Motorhome ChassisMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成員Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：物料對帳項目成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-06-300000743238SRT：整合消除成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-06-300000743238Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-06-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：Motorhome 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549。

 

形式10-Q

 

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的截至該季度的季度報告2020年6月30日.

 

或

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
從2010年開始的過渡期                                 從現在到現在                                 

 

佣金檔案編號001-33582

 

SHYFT集團，Inc.(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

 

密西根(州或其他司法管轄區)
公司或組織)

 

38-2078923(國際税務局僱主識別號碼)

橋街41280號諾維, 密西根(主要行政辦事處地址)

 


48375(郵政編碼)

 

註冊人的電話號碼，包括區號：1。(517) 543-6400

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，面值0.01美元

SHYF

納斯達克全球精選市場

 

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

 

是

☒

 

不是的

☐

 

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

 

是

☒

 

不是的

☐

 

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☐

 

加速文件管理器

☒

非加速文件管理器

☐

 

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

   

 

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。*☐

 

用複選標記標明註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。註冊人是空殼公司，是。-是☐*沒有☒*

 

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

 

班級

未完成的時間 七月三十一日, 2020

普通股，面值0.01美元

35,565,111中國股票

 
目錄

 

 

SHYFT集團，Inc.

 

指數：

 

 

頁

 

    

前瞻性陳述

3

  

 

    

第一部分：財務信息

    
 

 

 

    
 

第1項

財務報表：

    
         
   

簡併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日(未經審計)

4

  
   

 

    
   

簡明合併營業報表-截至2020年6月30日的三個月和截至2019年6月30日的六個月(未經審計)

5

  
   

 

    
   

現金流量表簡明合併報表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月(未經審計)

6

  
         
   

簡明股東權益綜合報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月(未經審計)

7

  
   

 

    
   

簡明合併財務報表附註

8

  
   

 

    
 

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

23

  
 

 

 

    
 

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露

36

  
 

 

 

    
 

項目4.

管制和程序

36

  
 

 

 

    

第二部分：其他信息

    
         
 

第1A項

危險因素

37

  
         
 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

38

  
         

 

第6項

陳列品

39

  

 

 

 

    

簽名

40

  

 

2
目錄

 

 

前瞻性陳述

 

本表格10-Q包含一些非歷史事實的陳述。這些陳述被稱為1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節意義上的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及重要的已知和未知風險、不確定因素和其他因素，可以通過使用“估計”、“預期”、“相信”、“項目”、“預期”、“打算”、“預測”、“潛在”、“未來”、“可能”、“將會”、“應該”以及類似的表達或詞語來識別。Shyft集團公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)未來的結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中討論的結果、業績或成就大不相同。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設(“風險因素”)，這些風險、不確定因素和假設(“風險因素”)在發生的時間、程度、可能性和程度方面是難以預測的。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。

 

風險因素包括我們於2020年3月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項-風險因素中列出和更全面描述的風險因素，受以下第II部分第1A項-風險因素披露的任何變化和更新的影響。這些風險因素包括我們管理層認為可能對本10-Q表格中包含的前瞻性陳述所描述的潛在結果產生重大影響的所有已知風險。然而，這些風險可能並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務、運營和財務業績也可能受到其他因素的影響，這些因素目前我們還不知道，或者我們目前認為對我們的運營無關緊要。此外，可能會不時出現新的風險因素，可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性，儘管我們認為本10-Q表格中包含的前瞻性陳述是合理的，但我們不能向您保證這些前瞻性陳述中描述的結果將會實現。本10-Q表格中的所有前瞻性陳述都明確地受到本節包含的警告性陳述的限制，投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。我們不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性陳述，以反映在本10-Q表格提交給證券交易委員會後獲得的發展或信息。

 

3
目錄

 

 

第1項

財務報表

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
精簡合併資產負債表(未經審計)

(單位為千，面值除外)

 

  

六月三十日，

2020

  

十二月三十一號，

2019

 

資產

        

流動資產：

        

現金和現金等價物

 $23,893  $19,349 

應收賬款，減去$的備付金1681美元和1美元228

  68,375   58,874 

合同資產

  14,368   10,898 

庫存，淨額

  53,607   59,456 

其他應收款-機箱池協議

  2,699   8,162 

其他流動資產

  11,176   5,344 

持有待售流動資產

  -   90,725 

流動資產總額

  174,118   252,808 

財產，廠房和設備，淨額

  37,179   40,074 

使用權資產--經營租賃

  29,498   32,147 

商譽

  43,480   43,632 

無形資產，淨額

  52,462   54,061 

其他資產

  1,844   2,295 

遞延税金淨資產

  13,212   25,520 

總資產

 $351,793  $450,537 
         

負債和股東權益

        

流動負債：

        

應付帳款

 $50,383  $54,713 

累計保修

  5,327   5,694 

應計薪酬及相關税項

  11,933   15,841 

客户的存款

  550   2,640 

經營租賃負債

  5,388   5,162 

其他流動負債和應計費用

  9,076   15,967 

短期債務-底盤池協議

  2,699   8,162 

長期債務的當期部分

  220   177 

持有待售流動負債

  -   49,601 

流動負債總額

  85,576   157,957 

其他非流動負債

  3,441   4,922 

長期經營租賃負債

  24,542   27,241 

長期債務，減少流動部分

  58,571   88,670 

負債共計

  172,130   278,790 

承擔和或有負債

        

股東權益：

        

優先股，不是的面值：2,000授權股份(無已發出)

  -   - 

普通股，$0.01票面價值；80,000授權股份；35,559和35,343傑出的

  355   353 

額外實收資本

  88,250   85,148 

留存收益

  91,439   86,764 

Total the Shyft Group，Inc.股東權益

  180,044   172,265 

非控股權益

  (381)  (518)

股東權益總額

  179,663   171,747 

總負債和股東權益總額

 $351,793  $450,537 

 

請參閲簡明合併財務報表附註。

 

4
目錄

 

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
精簡合併業務報表(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

 

 截至6月30日的三個月， 

截至6月30日的六個月，

 
 2020 2019 

2020

  

2019

 
                

銷貨

$123,970  $179,673  $300,918  $351,879 

產品銷售成本

 99,965   158,814   240,612   310,300 

毛利

 24,005   20,859   60,306   41,579 
                

業務費用：

               

研究與發展

 1,130   1,146   2,672   2,372 

銷售、一般和行政

 24,610   13,462   46,009   27,003 

業務費用共計

 25,740   14,608   48,681   29,375 
                

營業收入(虧損)

 (1,735)  6,251   11,625   12,204 
                

其他收入(費用)：

               

利息費用

 (460)  (313)  (1,191)  (687)

利息和其他收入

 515   142   5   474 

其他收入(費用)合計

 55   (171)  (1,186)  (213)
                

所得税前持續經營所得(虧損)

 (1,680)  6,080   10,439   11,991 

所得税費用(福利)

 (546)  1,536   (169)  2,612 

持續經營的收入(虧損)

 (1,134)  4,544   10,608   9,379 

停止經營的虧損，扣除所得税後的淨額

 (157)  (1,255)  (4,021)  (4,553)

淨收益(損失)

 (1,291)  3,289   6,587   4,826 

減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)

 70   (215)  137   (75)
                

可歸因於Shyft Group，Inc.的淨收益(虧損)。

$(1,361) $3,504  $6,450  $4,901 
                

每股基本收益(虧損)美元

               

持續運營

$(0.03) $0.14  $0.29  $0.27 

停產經營

 (0.01)  (0.04)  (0.11)  (0.13)

每股基本收益(虧損)

$(0.04) $0.10  $0.18  $0.14 
                

稀釋後每股收益(虧損)

               

持續運營

$(0.03) $0.14  $0.29  $0.27 

停產經營

 (0.01)  (0.04)  (0.11)  (0.13)

稀釋後每股收益(虧損)

$(0.04) $0.10  $0.18  $0.14 
                

已發行基本加權平均普通股

 35,512   35,349   35,456   35,308 

稀釋加權平均已發行普通股

 35,512   35,368   35,693   35,312 

 

請參閲簡明合併財務報表附註。

 

5
目錄

 

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司簡明合併現金流量表(未經審計)

(單位：千)

 

  

截至6月30日的六個月，

 
  

2020

  

2019

 

來自經營活動的現金流：

        

淨收入

 $6,587  $4,826 

將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整：

        

折舊攤銷

  8,144   5,040 
保修應計費用，扣除已支付的現金  (366)  1,021 
遞延所得税  12,307   (618)
基於非現金股票的薪酬費用  4,258   2,202 
出售業務的虧損  2,138   - 
在建工程核銷損失  2,430   - 
應收賬款和合同資產變動  (13,642)  (25,332)
庫存變動情況  1,997   (12,073)
應付帳款的變動  (12,626)  29,181 
應計補償及相關税項的變動  (3,911)  1,316 
其他資產和負債的變動  (19,030)  (2,822)

調整總額

  (18,301)  (2,085)

經營活動提供(用於)的現金淨額

  (11,714)  2,741 
         

投資活動的現金流量：

        

購置物業、廠房及設備

  (5,966)  (3,717)
收購業務，扣除收購現金後的淨額  152   - 

出售業務所得收益

  55,000   - 

投資活動提供(用於)的現金淨額

  49,186   (3,717)
         

籌資活動的現金流量：

        

長期債務收益

  16,000   - 

支付長期債務

  (46,000)  (5,102)
支付股息  (1,775)  (1,777)

普通股的購買和報廢

  -   (793)

用於行使和授予股票激勵獎勵的現金淨額

  (1,153)  (894)

用於融資活動的現金淨額

  (32,928)  (8,566)
         

現金及現金等價物淨增(減)額

  4,544   (9,542)

期初現金及現金等價物

  19,349   27,439 

期末現金和現金等價物

 $23,893  $17,897 

 

注：合併現金流量表包括所有列示期間的持續經營和非持續經營。

 

請參閲簡明合併財務報表附註。

 

6
目錄

 

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司

簡明綜合股東權益表(未經審計)

(單位：千)

   

數量

股份

    

普普通通

股票

    

附加

已繳入

資本

    

留用

收益

    

非

控管

利息

    

總計

股東的

權益

  

2019年12月31日的餘額

     35,344     $ 353     $ 85,148     $ 86,764     $ (518 )   $ 171,747  

普通股發行與股票激勵計劃的税收影響

     4       -       55       -       -       55  

發行限制性股票，扣除註銷後的淨額

     127       1       -       -       -       1  

基於非現金股票的薪酬費用

     -       -       2,132       -       -       2,132  

淨收入

     -       -       -       7,811       67       7,878  

2020年3月31日的餘額

     35,475       354       87,335       94,575       (451 )     181,813  
普通股發行與股票激勵計劃的税收影響     4       -       (1,209 )     -       -       (1,209 )
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額     80       1       (2 )     -       -       (1 )
宣佈的股息(每股0.05美元)     -       -       -       (1,775 )     -       (1,775 )
基於非現金股票的薪酬費用     -       -       2,126       -       -       2,126  
淨收益(損失)     -       -       -       (1,361 )     70       (1,291 )
2020年6月30日的餘額     35,559     $ 355     $ 88,250     $ 91,439     $ (381 )   $ 179,663  

 

   

數量

股份

    

普普通通

股票

    

附加

已繳入

資本

    

留用

收益

    

非

控管

利息

    

總計

股東的

權益

  

2018年12月31日的餘額

     35,321     $ 353     $ 82,816     $ 103,571     $ (658 )   $ 186,082  

採用新租賃標準的過渡性調整

     -       -       -       (113 )     -       (113 )

2018年12月31日的餘額，調整後

     35,321       353       82,816       103,458       (658 )     185,969  

普通股發行與股票激勵計劃的税收影響

     9       -       (922 )     -       -       (922 )

發行限制性股票，扣除註銷後的淨額

     121       1       (1 )     -       -       -  

普通股的購買和報廢

     (101 )     (1 )     (236 )     (556 )     -       (793 )

基於非現金股票的薪酬費用

     -       -       860       -       -       860  

淨收入

     -       -       -       1,397       140       1,537  

2019年3月31日的餘額

     35,350       353       82,517       104,299       (518 )     186,651  
普通股發行與股票激勵計劃的税收影響     8       -       28       -       -       28  
發行限制性股票，扣除註銷後的淨額     (42 )     -       -       -       -       -  
發行與子公司投資相關的普通股     (247 )     (2 )     (1,946 )     -       -       (1,948 )
宣佈的股息(每股0.05美元)     -       -       -       (1,777 )     -       (1,777 )
基於非現金股票的薪酬費用     247       2       1,341       -       -       1,343  
淨收入     -       -       -       3,504       (215 )     3,289  
2019年6月30日的餘額     35,316     $ 353     $ 81,940     $ 106,026     $ (733 )   $ 187,586  

請參閲簡明合併財務報表附註。

7
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

注1-業務性質和陳述基礎

 

有效2020年6月1日，我們的公司名稱已更名為Shyft集團公司。(F/K/a Spartan Motors，Inc.)新的公司名稱反映了我們下一階段的業務轉型，更加關注增長更快的商業、零售和服務專用車市場。

 

有關遵循的主要會計政策的説明，請參閲提交給Shyft Group，Inc.的截至該年度的合併財務報表的附註2019年12月31日包括在我們的年度報告表格中10-K於以下日期提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)三月16, 2020.

 

業務性質

 

我們是商用車(包括最後一英里送貨、專業服務和特定行業的改裝細分市場)和休閒車行業專用車輛製造和組裝的利基市場領先者。我們的產品包括用於電子商務/包裹遞送的步入式貨車和卡車車身，用於移動零售和公用事業行業的裝修設備，豪華A類柴油汽車家用底盤，軍用車輛，以及合同製造和組裝服務。我們還為我們生產的車輛提供更換部件，並提供維修、維護、現場服務和翻新服務。我們的經營活動是通過我們的全資運營子公司Shyft Group USA，Inc.進行的，該公司在密歇根州夏洛特、佛羅裏達州龐帕諾海灘、賓夕法尼亞州埃弗拉塔、印第安納州布裏斯托爾、南卡羅來納州北查爾斯頓、密蘇裏州堪薩斯城、加利福尼亞州蒙特貝洛、卡森和薩克拉門託、亞利桑那州梅薩、得克薩斯州達拉斯和韋瑟福德以及墨西哥薩爾蒂洛設有辦事處。

 

我們位於印第安納州布裏斯托爾的位置製造用於包裹遞送、移動零售、貿易和建築行業的車輛，並以Utilimaster品牌提供相關的售後零部件和服務。我們在密蘇裏州堪薩斯城、佛羅裏達州龐帕諾海灘、賓夕法尼亞州埃夫拉塔、南卡羅來納州北查爾斯頓、加利福尼亞州蒙特貝洛和墨西哥薩爾蒂略的分店銷售和安裝商用和車隊車輛使用的設備。我們位於密歇根州夏洛特的工廠生產重型底盤和車輛，並以斯巴達底盤品牌提供售後零部件和配件。我們在加利福尼亞州的卡森和薩克拉門託，亞利桑那州的梅薩，以及德克薩斯州的達拉斯和韋瑟福德生產皇家卡車車身品牌下的服務卡車車身和配件。

 

隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表反映所有正常及經常性的調整，這些調整是公平地列報我們於以下日期的財務狀況所必需的2020年6月30日，該公司的經營業績和現金流三和六截至2008年底的幾個月2020年6月30日。該等簡明綜合財務報表應與本公司年報表格所載經審核綜合財務報表及附註一併閲讀。10-截至本年度的K2019年12月31日。的操作結果三和六截至的月份2020年6月30日是不這必然表明全年的預期結果。

 

中國最新發展動態

 

在……上面2020年1月30日，世界衞生組織(“WHO”)宣佈全球衞生緊急狀態，原因是一種新的冠狀病毒株(“COVID-19”)。在……上面2020年3月11日，世界衞生組織將COVID歸類為-19基於全球暴露量的迅速增加，疾病暴發已成為一種大流行。這場大流行對宏觀經濟狀況產生了重大影響。為了限制COVID的傳播-19,各國政府採取了各種行動，包括髮布居家命令和社會疏遠準則。雖然公司的工廠繼續作為基本業務運營，但從2020年3月23日由於政府的命令，我們的某些製造設施暫時停產或削減了運營水平和班次。自.起6月30日(完)2020,大致90%我們的大部分設施都處於滿負荷或改裝後的生產水平。然而，額外的停職和削減可能當COVID的影響發生時-19在我們的全球供應鏈和客户羣中，相關的迴應也在繼續發展。公司正在採取各種措施，以儘可能少的影響維持運營，以促進員工的安全和安保，包括增加設施的清潔和消毒頻率、社會距離、可能的遠程工作、旅行限制和限制遊客進入設施。我們採取行動協調整個業務的運營和支出，以應對COVID帶來的不確定性-19疫情發生在第二四分之一2020.這包括執行管理層和董事會的臨時減薪，部分員工的休假，凍結員工申請，以及將關鍵投資的資本支出降至最低。

 

8
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

COVID的全部影響-19截至本文件提交之日，疫情仍在繼續演變。因此，不確定此次大流行將對公司的財務狀況、流動性和未來的運營結果產生多大影響。管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於COVID的每日演變-19為了遏制疫情的蔓延和全球應對措施，該公司不能夠估計COVID的影響-19對其財政年度的經營結果、財務狀況或流動性的爆發2020. 

 

在……裏面2019,我們進行了量化評估，並得出結論，我們的每個報告單位和無限期終身無形資產的公允價值都超過了它們的賬面價值。但是，在這個過程中，六截至2008年底的幾個月2020年6月30日，我們觀察到COVID導致的負宏觀經濟指標-19大流行，這可能會對我們的業務產生直接影響。我們確定這構成觸發事件，需要評估以確定減值損失可能已經發生了。因此，我們定性地評估了它是否比不商譽和無限期終身無形資產在2020年6月30日。我們在當前預測的基礎上審查了我們之前的預測和假設，這些預測和假設受到各種風險和不確定因素的影響，包括預計收入、預計營業利潤、終端增長率和資金成本。基於我們截至以下日期的中期減值評估2020年6月30日，我們已經確定我們的商譽和無限期的無形資產不受傷了。公司對未來條件的假設對評估其商譽和無限期無形資產的潛在減值非常重要，包括COVID的影響-19無論是大流行還是非傳染性疾病，都會受到不確定性的影響，公司將在未來一段時間內隨着新信息的出現繼續監測這些情況，並將相應地更新其分析。

 

在……上面2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。因此，該公司記錄了#美元的所得税優惠。2,610在第一四分之一2020(請參閲“備註10-所得税“)，並已作出規定，推遲僱主方支付#年剩餘部分的社會保障2020,待付清的款項二年等額分期付款2021和2022.我們將繼續研究CARE法案對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性的潛在影響。

 

在……上面2020年2月1日，該公司以#美元完成了對應急響應和車輛(“ERV”)業務的出售55,000以現金支付，但在完成交易後進行某些調整。ERV業務包括密歇根州夏洛特的應急響應駕駛室底盤和設備業務，以及南達科他州布蘭登、內布拉斯加州斯奈德和內利以及賓夕法尼亞州埃弗拉塔的斯巴達設備業務。請參閲“備註”2-“停止運營”，以進一步討論這項交易。

在……上面2019年9月9日公司完成了對堡壘資源有限責任公司d/b/a和皇家卡車車身(“皇家”)的收購。羅亞爾公司是總部設在加利福尼亞州的領先的服務卡車車身和配件的設計師、製造商和安裝商。皇家制造和組裝各種行業的卡車車身選項、服務卡車車身、樁身卡車、承包商卡車和自卸牀車。羅亞爾公司是美國西部最大的服務機構公司，其主要設施設在加利福尼亞州的卡森。羅亞爾公司在加利福尼亞州薩克拉門託、亞利桑那州梅薩以及德克薩斯州達拉斯和韋瑟福德的分支機構設有額外的製造、組裝和服務場所。這次收購使我們能夠迅速擴大我們在美國西部的足跡，支持我們從東海岸到西海岸的製造和分銷戰略。羅亞爾是我們專用車部門(f/k/a專用車底盤和車輛)的一部分。

最近採用的會計準則

在……裏面2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新2016-13,金融工具。信用損失：金融工具信用損失的測量(“ASU”)2016-13”)。ASU2016-13旨在引入一種經修訂的信貸損失確認和計量方法，強調基於預期損失而不是已發生損失的更新模型。本標準的規定適用於下列報告期之後開始的報告期2019年12月15日。公司採用了ASU2016-13在第一四分之一2020,而且它有不是的對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。

 

9
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

會計準則 不尚未被採納

 

在……裏面2019年12月，FASB發佈的會計準則更新不是的。 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算)(“ASU2019-12”)。ASU2019-12旨在通過刪除主題一般原則的某些例外來簡化所得税的會計處理。740以及改進對其他主題領域的公認會計原則(“GAAP”)的一致應用740通過澄清和修改現有的指導方針。本標準的規定適用於下列報告期之後開始的報告期2020年12月15日並且允許提前領養。ASU條款的採納2019-12是不預計將對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

 

 

注2-停止運營

 

在……上面2020年2月1日，我們以$的價格完成了ERV業務的出售55,000以現金支付，但須在結賬後作出某些調整，並確認銷售虧損#美元。2,138，這是非持續經營虧損的一部分，扣除年內簡明綜合經營報表中的税項後的淨額三和六截至的月份2020年6月30日。ERV業務包括密歇根州夏洛特的應急響應底盤業務和南達科他州布蘭登的斯巴達設備業務；內布拉斯加州的斯奈德和內利；以及賓夕法尼亞州的埃弗拉塔。ERV業務符合持有待售分類的會計準則，截至2019年12月31日。ERV業務的結果已在年度簡明綜合營業報表中重新分類為非持續經營的虧損，扣除税款後的淨額三和六截至的月份2020年6月30日和2019.

 

年度簡明綜合經營報表中列報的停產損失三和六已結束的幾個月2020年6月30日和2019具體情況如下：

 

  

三個月

六月三十日，

 

截至六個月

六月三十日，

 
  

2020

  

2019

 2020  2019 
                

銷貨

 $-  $68,263 $19,167  $130,020 

產品銷售成本

  -   62,251  18,678   120,201 

毛利

  -   6,012  489   9,819 

營業費用

  281   8,745  4,404   16,916 

營業虧損

  (281

)

  (2,733

)

 (3,915)  (7,097)

其他收入(費用)

  -

 

  1,005  (2,138)  1,008 

非持續經營税前虧損

  (281

)

  (1,728

)

 (6,053)  (6,089)

所得税優惠

  124   473  2,032   1,536 

停產淨虧損

 $(157

)

 $(1,255

)

$(4,021) $(4,553)

 

在年度商譽和無形資產減值測試中2019年10月1日我們確定，我們的ERV業務和Smeal商標名的公允價值低於其賬面價值，這是由於我們的ERV業務和Smeal商標在2019這種情況預計將在未來一段時間內繼續下去。因此，我們記錄的減值費用為#美元。13,856核銷商譽和無限期存續的無形資產。將ERV業務分類為持有待售業務，截至2019年12月31日我們記錄了一美元的損失。39,275將相關資產和負債的賬面價值減去其公允價值減去預計出售成本$3,604。終止業務的資產和負債分別列示於截至日的綜合資產負債表中持有待售流動資產和持有待出售流動負債。2019年12月31日。後續調整可能基於結賬後淨營運資金調整是必要的，這一調整正在進行中。自.起2020年6月30日，由於出售ERV業務，有不是的與簡明綜合資產負債表上非持續經營有關的資產或負債。

 

10
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

簡明綜合資產負債表中待售的資產和負債如下：

 

  

十二月三十一號，

 
  

2019

 

資產：

    

應收帳款，淨額

 $30,760 

合同資產

  36,740 

庫存，淨額

  32,329 

其他流動資產

  1,142 

不動產、廠場和設備

  21,967 

使用權資產--經營租賃

  5,960 

無形資產

  1,050 

其他非流動資產

  52 

賬面價值減值

  (39,275)

持有待售流動資產總額

 $90,725 
     

負債：

    
應付帳款 $4,213 
累計保修  11,347 
應計薪酬及相關税項  3,047 
客户的存款  21,409 
經營租賃負債  727 

其他流動負債

  3,495 
長期經營租賃負債  5,363 
持有待售流動負債總額 $49,601 

 

年度停產業務的折舊、攤銷和資本支出總額三和六截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下：

 

 

三個月

六月三十日，

  

截至六個月

6月30日，

 
 2020  2019  

2020

  

2019

 
                

折舊攤銷

$-  $1,235  $284  $2,448 

資本支出

$-  $718  $84  $1,544

 

 

 

注3-收購活動

 

在……上面2019年9月9日本公司完成收購堡壘資源有限責任公司d/b/a及Royal Truck Body(“Royal”)，據此，本公司收購Royal之所有未償還股權。該公司支付了$89,217現金，這是通過從我們現有的信用額度借款來融資的，如“注”中所述5-債務“.

 

購進價格分配

 

本次收購採用收購會計方法核算，根據收購日的估計公允價值分配給購買的資產和承擔的負債的購買價格。可識別的無形資產包括客户關係、商號和商標、專利技術和競業禁止協議。收購價格初步超出所購入的有形和無形資產淨值的估計公允價值#美元。27,476被記錄為商譽，預計可在税收方面扣除。

 

11
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簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

收購淨資產的公允價值是基於初步估值，估計和假設可能會在計量期內發生變化。在第二四分之一2020,公司同意與賣方進行營運資金調整，並進行了某些調整，導致商譽減少了#美元。152。本公司將在測算期內儘快敲定採購價格分配，但在不是的事件晚於一收購日期後的一年。

 

自.起2020年6月30日，購入價格對收購資產和承擔的負債的初步分配如下：

 

現金和現金等價物

 $431 

應收賬款，減去備抵

  5,019 

合同資產

  1,499 

盤存

  6,453 

其他應收款-機箱池協議

  10,424 

財產，廠房和設備，淨額

  4,980 

使用權資產--經營租賃

  12,767 

無形資產，淨額

  47,150 

商譽

  27,324 

收購的總資產

  116,047 
     

應付帳款

  (1,658)

客户預付款

  (255)

累計保修

  (98)

經營租賃負債

  (1,693)

應計薪酬及相關税項

  (569)

其他流動負債和應計費用

  (30)

短期債務-底盤池協議

  (10,424)

長期經營租賃負債

  (11,074)

長期債務，減少流動部分

  (1,029)

承擔的總負債

  (26,830)
     

購買總價

 $89,217 

 

轉讓商譽

 

無形資產總額為#美元47,150由於收購，已暫時分配給客户關係、商號和其他商標、專利技術和競業禁止協議，幷包括以下內容(以千計)：

 

  

數量

 

使用壽命

客户關係

 $30,000 

15年

商號和商標

  13,000 

不定

專利技術

  2,200 

8年

競業禁止協議

  1,950 

5年

  $47,150  

 

該公司利用加速方法攤銷客户關係，並利用直線方法攤銷專利技術和競業禁止協議資產。攤銷費用，包括從皇家收購初步記錄的無形資產，為#美元。6671美元和1美元1,333請注意，請注意以下內容：三和六截至的月份2020年6月30日。

 

商譽包括預計在短期和長期內實現的運營協同效應，以及進入新市場的機會，這將使我們能夠為客户和股東增加價值。預期節省成本的關鍵領域包括擴大的經銷商網絡、互補的產品組合以及製造和供應鏈工作流程的改進。

 

12
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

注4-庫存

 

庫存彙總如下：

 

   

六月三十日，

2020

    

十二月三十一號，2019

  

成品

   $ 5,263     $ 4,764  

在製品

     1,852       1,773  

原材料和外購件

     50,676       57,679  

為緩慢流動的庫存儲備

     (4,184

)

     (4,760

)

總庫存，淨額

   $ 53,607     $ 59,456  

 

 

注5-債務

 

短期債務由以下部分組成：

 

  

六月三十日，
2020

  

十二月三十一號，
2019

 

機箱池協議

 $2,699  $8,162 

短期債務總額

 $2,699  $8,162 

 

機箱池協議

 

該公司根據轉換器池協議，直接從底盤製造商那裏獲得某些車輛底盤，用於其步入式貨車、卡車車身和特種車輛。機箱是根據客户的訂單從製造商獲得的，在某些情況下，對於未分配的訂單也是如此。協議一般規定，製造商將提供在公司設施維護的底盤供應，條件是我們將儲存這些底盤，並將不除非根據協議條款，否則不得移動、出售或以其他方式處置此類機箱。此外，製造商通常保留授權開始底盤工作的唯一權力，並就底盤做出某些其他決定，包括向製造商的經銷商銷售底盤的條款和定價。製造商也會這樣做不不得將原產地證書轉讓給本公司，也不允許本公司將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人(最終轉售給經銷商)。雖然本公司是與製造商簽訂相關融資協議的一方，但本公司已不從歷史上看，它以現金結算了任何相關債務，未來也不會這樣做。取而代之的是，在將底盤重新分配給接受的經銷商時，由製造商解決義務，並且由製造商向經銷商開具底盤的發票。因此，自2020年6月30日和2019年12月31日該公司與製造商合作的優秀底盤轉換器池總額為$2,6991美元和1美元8,162本公司已將本融資協議納入公司簡明綜合資產負債表中的其他應收賬款-底盤集合協議和短期債務-底盤集合協議。通常情況下，機箱將在以下時間內轉換並交付給客户90公司收到底盤的天數。底盤轉換池是一種非現金安排，用於抵消公司簡明綜合資產負債表上的流動資產和流動負債。

 

長期債務由以下部分組成：

 

  

六月三十日，
2020

  

十二月三十一號，
2019

 

信貸額度左輪手槍

 $57,400  $87,400 

融資租賃義務

  519   496 

其他

  872   951 

債務總額

  58,791   88,847 

長期債務的較少流動部分

  (220

)

  (177

)

長期債務總額

 $58,571  $

88,670

 

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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

信用額度轉換器

 

在……上面2018年8月8日，吾等與吾等及吾等若干附屬公司訂立一項信貸協議(“信貸協議”)，作為借款人、作為行政代理的富國銀行全國協會(“富國銀行”)，以及由富國銀行、摩根大通銀行及PNC銀行全國協會(“貸款人”)組成的貸款方。隨後，信貸協議於2019年5月14日2019年9月9日和2019年9月25日以及我們的某些其他子公司簽署擔保，擔保借款人在信貸協議項下的義務。與ERV業務的出售完成同時生效2020年1月31日，信貸協議由一項第四修正案，釋放了我們作為ERV業務一部分出售的某些子公司。信貸協議的實質性業務條款仍然有效，並且不由第四修正案。

 

因此，在2020年6月30日，根據經修訂的信貸協議，我們可能最多可借入$175,000在有擔保的循環信貸安排下從貸款人那裏獲得貸款，該貸款機制將到期2023年8月8日我們可能還要求增加設施，最高可達$50,000總體而言，取決於習慣條件。信貸安排亦適用於簽發金額不超過$的信用證。20,000和最高可達$的週轉額度貸款30,000，受一定的限制和約束。這項循環信貸安排的利率為(I)最優惠利率中的最高者，即聯邦基金的實際利率不時加碼。0.5%，或一按月調整後的倫敦銀行同業拆借利率加1.0%;或(Ii)經調整的倫敦銀行同業拆息，在每種情況下，加上基於我們不時的債務與收益比率的保證金。包括保證金在內的適用借款利率為1.69%(或一-一個月倫敦銀行同業拆借利率加1.50%)位於2020年6月30日。信貸安排以借款人和擔保人的所有資產(不動產和某些其他除外資產除外)的擔保權益和留置權作為擔保。2020年6月30日和2019年12月31日我們有總額為$的未付信用證。525這與我們的工傷保險有關。

 

根據我們的信貸協議條款，我們必須保持一定的財務比率和其他財務契約，這將我們信用額度下的可用借款(不包括未償還借款)限制在總共約$。90,5931美元和1美元60,499在…2020年6月30日和2019年12月31日分別。信貸協議還禁止我們承擔額外的債務；限制某些收購、投資、墊款或貸款；限制我們在某些情況下支付股息的能力；以及限制大量資產出售，所有這些都受某些例外和籃子的限制。在…2020年6月30日和2019年12月31日我們遵守了我們信貸協議中的所有契約。

 

在第一四分之一2020,該公司用出售ERV業務的收益支付了#美元。30,000在左輪手槍上，隨後提取了$16,000在左輪手槍上獲得額外的流動性，以應對冠狀病毒爆發帶來的市場不確定性。該公司其後償還了$16,000在第二四分之一2020.

 

14
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

注6-收入

 

下表披露了以下項目的合同資產和負債的變化六截至的月份2020年6月30日和2019.

 

  

六月三十日，

2020

  

六月三十日，

2019

 

合同資產

        

合同資產，期初

 $10,898  $9,229 

由於對價權利變得無條件，將期初合同資產重新分類為應收賬款

  (10.558

)

  (9,229

)

確認的合同資產，扣除重新分類為應收款的淨額

  14,028   8,878 

合同資產，期末

 $14,368  $8,878 
         

合同責任

        

期初合同負債

 $2,640  $871 

將期初合同負債重新分類為收入，作為履行義務的結果

  (2,576

)

  (871

)

預先收到但未確認為收入的現金

  486   566 
合同責任，期末 $550  $566 

 

 

在車隊車輛和服務(“FVS”)和特種車輛(“SV”)部分尚未完成的現有合同中分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$286,9551美元和1美元50,540預計基本上所有收入都將在一年份截至2020年6月30日。

 

在下表中，收入按主要地理市場和收入確認時間進行分類。三和六截至的月份2020年6月30日和2019.這些表格還包括分類收入與應報告部分的對賬。

 

  

三個月

2020年6月30日

 
  

FVS

  

SV

  

總計

可報告的

分段

  

其他

  

總計

 

初級地理市場

                    

美國

 $96,184  $26,694  $122,878  $-  $122,878 

其他

  1,054   38   1,092   -   1,092 

總銷售額

 $97,238  $26,732  $123,970  $-  $123,970 
                     

收入確認的時間安排

                    

在某個時間點傳輸的產品

 $11,279  $16,033  $27,312  $-  $27,312 

隨時間推移轉移的產品和服務

  85,959   10,699   96,658   -   96,658 

總銷售額

 $97,238  $26,732  $123,970  $-  $123,970 

 

 

15
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註

(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

  

三個月

2019年6月30日

 
  

FVS

  

SV

  

總計

可報告的

分段

  

其他

  

總計

 

初級地理市場

                    

美國

 $132,477  $41,683  $174,160  $(3,152) $171,008 

其他

  8,625   40   8,665   -   8,665 

總銷售額

 $141,102  $41,723  $182,825  $(3,152) $179,673 
                     

收入確認的時間安排

                    

在某個時間點傳輸的產品

 $53,651  $31,256  $84,907  $(3,152) $81,755 

隨時間推移轉移的產品和服務

  87,451   10,467   97,918   -   97,918 

總銷售額

 $141,102  $41,723  $182,825  $(3,152) $179,673 

 

 

  

截至六個月

2020年6月30日

 
  

FVS

  

SV

  

總計

可報告的

分段

  

其他

  

總計

 

初級地理市場

                    

美國

 $229,081  $67,769  $296,850  $-

 

 $296,850 

其他

  3,845   223   4,068   -   4,068 

總銷售額

 $232,926  $67,992  $300,918  $-

 

 $300,918 
                     

收入確認的時間安排

                    

在某個時間點傳輸的產品

 $33,536  $40,767  $74,303  $-

 

 $74,303 

隨時間推移轉移的產品和服務

  199,390   27,225   226,615   -   226,615 

總銷售額

 $232,926  $67,992  $300,918  $-

 

 $300,918 

 

 

  

截至六個月

2019年6月30日

 
  

FVS

  

SV

  

總計

可報告的

分段

  

其他

  

總計

 

初級地理市場

                    

美國

 $250,295  $93,346  $343,641  $(5,280

)

 $338,361 

其他

  13,456   62   13,518   -   13,518 

總銷售額

 $263,751  $93,408  $357,159  $(5,280

)

 $351,879 
                     

收入確認的時間安排

                    

在某個時間點傳輸的產品

 $104,316  $73,802  $178,118  $(5,280

)

 $172,838 

隨時間推移轉移的產品和服務

  159,435   19,606   179,041   -   179,041 

總銷售額

 $263,751  $93,408  $357,159  $(5,280

)

 $351,879 
16
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SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註

(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 
備註7 - 財產、廠房和設備

 

財產、廠房和設備按主要分類彙總如下：

 

  

六月三十日，

2020

  

十二月三十一號，

2019

 

土地及改善工程

 $8,721  $8,692 

建築物及改善工程

  39,520   38,653 

廠房機械設備

  34,397   33,348 

傢俱和固定裝置

  21,911   21,416 

車輛

  1,965   1,872 

在建工程

  4,156   3,527 

小計

  110,670   107,508 

減去累計折舊

  (73,491

)

  (67,434

)

財產、廠房和設備合計，淨額

 $37,179  $40,074 

 

我們記錄的折舊費用為#美元。4,4471美元和1美元1,340*在會議期間三截至的月份2020年6月30日和2019,分別為1美元和1美元。6,2611美元和1美元2,727*在會議期間六截至的月份2020年6月30日和2019,分別發表在“紐約時報”上。第二四分之一2020,我們承諾在某些地點逐步淘汰使用企業資源規劃系統的計劃，並確定相關資產的估計使用壽命已經縮短。因此，我們記錄的折舊費用為#美元。2,330可歸因於加速折舊和虧損#美元2,430來自正在進行的相關建設的核銷。持續運營對收入(虧損)的總影響為#美元。3,599為.三和六截至的月份2020年6月30日。

 

 

注8-租約

 

我們有土地、建築物和某些設備的運營和融資租賃。我們的租約剩餘租期為一年份至17年，其中一些包括延長租約長達10好多年了。

 

經營租賃費用在簡明綜合經營報表中分類為產品銷售成本和經營費用。租賃費用的構成如下：

 

 

三個月

六月三十日，

 

截至六個月

六月三十日，

 
 2020 2019 

2020

  

2019

 

經營租賃

$1,510  $721  $3,106  $1,343 

短期租約(1)

 68   48  

84

  

56

 

租賃總費用

$1,578  $769  $3,190  $1,399 

 

(1) 包括按月租賃設備的費用，這些費用被歸類為短期的，如本公司不理所當然地要續訂超過租賃期的租期一月份。

 

加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

 

 

 

 

六月三十日，

     

2020

  

2019

 

經營租賃加權平均剩餘租賃年限(年)

         8.3   5.1 

經營租賃加權平均貼現率

         3.8%  4.7%

 

17
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

 

 

 

 

截至六個月

六月三十日，

 
     

2020

  

2019

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

               

經營租賃的經營現金流

        $3,127  $1,727 
                

以租賃義務換取的使用權資產：

               
經營租賃        $-  $3,012 

融資租賃

        $136  $- 

 

截至的經營租賃負債到期日2020年6月30日具體如下：

 

截至12月31日的年度：

    
2020(1) $2,901 

2021

  5,055 

2022

  4,614 

2023

  4,619 

2024

  4,390 

此後

  13,336 

租賃付款總額

  34,915 

減去：推定利息

  (4,985)

租賃總負債

 $29,930 

 

(1) 不包括六截至12月底的12個月2020年6月30日。

 

 

注9-債務承諾和或有負債

 

根據信用證協議的條款，我們有能力開出總額為#美元的信用證。20,000。我們有總額為$的未付信用證。525在…2020年6月30日和2019與我們的工人工資補償保險有關。

 

在…2020年6月30日，作為原告和被告，我們和我們的子公司都是許多訴訟和索賠的當事人，這些訴訟和索賠都是我們正常業務過程中產生的。管理層認為，我們的財務狀況、未來的經營業績或現金流將不受到這些法律程序的最終結果的實質性影響。

 

與保修相關

 

我們對裝配/結構缺陷提供有限保修。這些保修通常規定在銷售日期後的特定時間內更換或維修有缺陷的部件或工藝。終端用户還可能從安裝在我們底盤和車輛中的組件供應商處獲得有限保修。

 

某些保修和其他相關索賠涉及最終通過談判、仲裁或訴訟解決的爭議事項。很少會出現超出我們歷史經驗範圍的重大保修問題。我們提供任何此類已知且有價值的保修問題。超出我們歷史經驗範圍的爭議或其他事項可能會產生額外的保修和其他相關索賠，這是合理的。

 

18
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

在此期間，我們的保修責任發生了變化六截至的月份2020年6月30日和2019具體情況如下：

 

   

截至六個月

六月三十日，

 
     

2020

  

2019

 

1月1日累計保修餘額

        $5,694  $4,407 

在此期間出具的保修

         1,377   1,913 

期內進行的現金結算

         (991

)

  (1,274

)

在此期間，原有保修責任的變化，包括過期

         (753

)

  (488

)

截至6月30日的累算保修餘額

        $5,327  $4,558 

 

斯巴達-Gimaex合資企業

 

在……裏面2015年2月，本公司和Gimaex Holding，Inc.雙方同意開始就解散斯巴達-Gimaex合資企業進行討論。在……裏面2015年6月，本公司和Gimaex Holding，Inc.進入法庭程序以確定解散的條件。在……裏面2017年2月，經雙方同意，法院程序在有偏見的情況下被駁回，法官作出了大意為此的命令，因為雙方同意自行尋求解散計劃。在晚些時候2019,該公司啟動了額外的法院程序，以解散和清算合資企業。在……裏面四月的2020,作為違約判決的結果，該公司被任命為Gimaex合資企業的清算受託人，但不是的解散條款已於本表格日期確定。10-Q.與清盤相關的成本將受到最終解散條款的影響。根據會計指引，到目前為止，我們累積的成本是我們認為我們的估計總費用範圍的低端。可能與放風有關的招致。雖然我們目前還不能確定清盤的最終成本，但我們可能會招致額外的費用，這取決於解散的最終條款。這些費用是不預計將對我們未來的經營業績產生重大影響。

 

EPA信息請求

 

在……裏面2020年5月，公司收到美國環境保護局(“EPA”)的一封信，要求提供某些信息，作為EPA調查的一部分，內容涉及可能未能在車輛上貼上排放標籤，以確定公司是否遵守適用的法律和法規。本信息請求涉及本公司製造或進口到美國的底盤、職業車和2017年1月1日直到現在。公司目前正在收集所要求的數據，並準備迴應。*目前無法估計可能的罰款或損失(如果有的話)。

  

 

注10-所得税

 

我們的有效所得税税率是(32.5%)和(1.6%)用於三和六截至的月份2020年6月30日，分別與25.3%和21.8%用於三和六截至的月份2019年6月30日分別是。)

 

一項福利的實際税率32.5%為.三截至的月份2020年6月30日高於美國法定税率21%歸因於$181與為税務目的確認的股票補償費用超過財務報告目的金額相關的福利。

 

三個國家的實際税率六截至的月份2020年6月30日反映冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(“CARE”)的某些條款對根據當前法定所得税率計算的所得税費用的有利影響。制定日期：2020年3月27日，CARE法案修改了税法的某些條款，以允許五-年度按納税基準結轉當年發生的淨營業虧損(“NOL”)2018穿過2020.年內ERV業務的出售完成第一四分之一2020將公司置於本年度的税基NOL位置，原因是沖銷了#年記錄的遞延税項資產2019.根據CARE法案，公司將把NOL轉回，以抵消之前幾年發生的應税收入2018當聯邦企業所得税税率是35%，與21%遞延税項資產最初記錄的税率。根據目前的會計準則，該公司記錄了#美元。2,610由税率差異產生的當期税收優惠作為年內所得税優惠的一個組成部分第一四分之一2020.

 

19
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

三個國家的實際税率三截至的月份2019年6月30日反映了當前法定所得税税率對我們持續經營的所得税前收入(虧損)的影響。三個國家的實際税率六截至的月份2019年6月30日主要受記錄在第一本季度與前幾年的額外州税收抵免有關，可在未來的納税申報表中使用，所得税費用淨減少#美元296.

 

 

注11-業務細分

 

我們根據我們的管理結構和我們的首席運營決策者用來評估部門業績和在我們的業務部門之間分配資源的財務數據來確定我們的可報告部門。我們有二可報告的部分：車隊車輛和服務以及特種車輛。有效第二四分之一2020,該公司將其Specialty底盤和車輛部門更名為Specialty Vehicles。

 

我們根據調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)來評估我們可報告部門的業績，它是通過剔除我們認為不常見或不表明我們持續的經營業績。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的持續運營收入，扣除重組費用、收購相關費用和調整、非現金股票薪酬費用和其他損益的影響而進行調整不反映了我們正在進行的行動。列報的所有前期的調整後的EBITDA已進行了重塑，以符合當前的列報。

 

各分部的會計政策與“備註”中描述或引用的會計政策相同1-“業務性質和列報基礎”。“抵銷和其他”欄中的資產和相關折舊費用屬於在公司層面維護的資本資產。部門間銷售的抵銷顯示在標記為“抵銷和其他”的欄中。“抵銷和其他”欄中的運營部門虧損包含與企業相關的費用。“抵銷和其他”欄中的資產和相關折舊費用屬於公司層面的資本資產。部門間銷售的抵銷顯示在標記為“抵銷和其他”的列中。不可分配給運營部門。利息費用和所得税費用(福利)是不包括在首席運營決策者用來評估部門業績和分配資源的信息中，因此不包括在下面提供的部門結果中。

 

三個月六月三十日, 2020

 

  

線段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

車隊車輛銷量

 $90,762  $-  $-  $90,762 

汽車家居底盤銷量

  -   14,048   -   14,048 

其他專用車銷售

  -   10,929   -   10,929 

售後零配件銷售

  6,476   1,755   -   8,231 

總銷售額

 $97,238  $26,732  $-  $123,970 
                 

折舊及攤銷費用

 $1,692  $857  $2,794  $5,343 

調整後的EBITDA

  13,652   1,219   (5,521)  9,350 

細分資產

  151,892   140,654   59,247   351,793 

資本支出

  2,934   559   40   3,533 

 

20
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

 三個月六月三十日, 2019

 

  

線段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

車隊車輛銷量

 $111,230  $3,152  $(3,152) $111,230 

汽車家居底盤銷量

  -   28,653   -   28,653 

其他專用車銷售

  -   7,315   -   7,315 

售後零配件銷售

  29,872   2,603   -   32,475 

總銷售額

 $141,102  $41,723  $(3,152) $179,673 
                 

折舊及攤銷費用

 $556  $394  $330  $1,280 

調整後的EBITDA

  7,920   5,083   (3,245)  9,758 

細分資產

  149,793   34,306   73,455   257,554 

資本支出

  552   74   439   1,065 

 

截至六個月六月三十日, 2020

 

  

線段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

車隊車輛銷量

 $214,735  $-  $-  $214,735 

汽車家居底盤銷量

  -   36,650   -   36,650 

其他專用車銷售

  -   27,715   -   27,715 

售後零配件銷售

  18,191   3,627   -   21,818 

總銷售額

 $232,926  $67,992  $-  $300,918 
                 

折舊及攤銷費用

 $2,492  $2,047  $3,321  $7,860 

調整後的EBITDA

  35,388   4,940   (12,602)  27,726 

細分資產

  151,892   140,654   59,247   351,793 

資本支出

  3,824   1,689   370   5,883 

 

 截至六個月六月三十日, 2019

 

  

線段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

車隊車輛銷量

 $207,549  $5,280  $(5,280) $207,549 

汽車家居底盤銷量

  -   68,939   -   68,939 

其他專用車銷售

  -   14,173   -   14,173 

售後零配件銷售

  56,202   5,016   -   61,218 

總銷售額

 $263,751  $93,408  $(5,280) $351,879 
                 

折舊及攤銷費用

 $1,154  $747  $691  $2,592 

調整後的EBITDA

  14,895   10,031   (6,792)  18,134 

細分資產

  149,793   34,306   73,455   257,554 

資本支出

  698   306   1,169   2,173

 

 

21
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

下表顯示了我們持續經營的收入與調整後的EBITDA的對賬。調整後的EBITDA為不根據公認會計準則衡量我們的財務業績，應該不被視為淨收益的替代方案。調整後的EBITDA可能作為一種分析工具有侷限性，應該不可以單獨考慮或作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。此外，雖然我們在計算調整後的EBITDA時剔除了某些費用，但我們可能今後發生的費用與這些調整類似，儘管我們評估此類費用很少和/或不表明我們正常的、持續的運營業績。我們的調整後EBITDA的列報應不被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或不常見項目的影響的推斷。

 
 

三個月

六月三十日，

 

截至六個月

六月三十日，

 
 2020 2019 

2020

  

2019

 

持續經營的收入(虧損)

$(1,134) $4,544  $10,608  $9,379 

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損

 (70)  215   (137)  75 

加(減)：

               

利息費用

 460   313   1,191   687 
所得税費用(福利) (546)  1,536   (169)  2,612 
折舊及攤銷費用 5,343   1,280   7,860   2,592 

重組和其他相關費用

 562   -   1,554   27 

與收購相關的費用和調整

 179   420   272   465 

基於非現金股票的薪酬費用

 2,126   1,450   4,117   2,297 
在建工程核銷損失 2,430   -   2,430   - 

調整後的EBITDA

$9,350  $9,758  $27,726  $18,134 

 

22
 
 
 
 
目錄
 
 
 
 
 
 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

 

自2020年6月1日起，我們的公司名稱已更名為Shyft Group，Inc.。(F/K/a Spartan Motors，Inc.)新的公司名稱反映了我們下一階段的業務轉型，更加關注增長更快的商業、零售和服務專用車市場。

 

Shyft Group，Inc.成立於1975年9月18日，是一家密歇根州的公司，總部設在密歇根州的諾維。

 

該公司在商用車(包括最後一英里送貨、專業服務和特定行業的裝修部分)和休閒車行業的特種車輛製造和組裝方面是利基市場的領先者。我們的產品包括用於電子商務/包裹遞送的步入式貨車和卡車車身，用於移動零售和公用事業行業的裝修設備，豪華A類柴油汽車家用底盤，軍用車輛，以及合同製造和組裝服務。我們還為我們生產的車輛提供更換部件，並提供維修、維護、現場服務和翻新服務。我們的經營活動是通過我們的全資運營子公司--Shyft Group USA，Inc.進行的，該子公司在密歇根州夏洛特、佛羅裏達州龐帕諾海灘、賓夕法尼亞州埃弗拉塔、印第安納州布裏斯托爾、南卡羅來納州北查爾斯頓、密蘇裏州堪薩斯城、加利福尼亞州蒙特貝洛、卡森和薩克拉門託、亞利桑那州梅薩、得克薩斯州達拉斯和韋瑟福德以及墨西哥薩爾蒂洛設有辦事處。

 

我們的車輛、零部件和服務銷售給商業用户、原始設備製造商(OEM)、經銷商、個人最終用户、市政當局和其他政府實體。我們跨幾個部門的多元化提供了大量機會，同時降低了總體風險，因為我們服務的各個市場往往具有不同的週期性。我們擁有一支創新的團隊，專注於通過設計和提供市場領先的特種車輛、車輛零部件和服務來與我們的客户建立持久的關係。此外，我們的業務結構提供了快速響應市場需求的敏捷性，在戰略機會出現時利用這些機會，並正確調整和擴大運營規模，以確保穩定和增長。我們在車隊車輛和服務部門擴大設備更新服務，以及由於電子商務市場的快速變化，我們在最後一英里送貨方面利用了越來越多的機會，這些都是我們有能力通過快速滿足客户需求來實現增長和盈利的極好例子。

 

中國最新發展動態

 

2020年1月30，世界衞生組織宣佈全球衞生緊急狀態，原因是一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界衞生組織根據全球接觸迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情列為大流行。這場大流行對宏觀經濟狀況產生了重大影響。為了限制新冠肺炎的傳播，各國政府採取了各種行動，包括髮布呆在家裏的命令和社會疏遠指導方針。雖然公司的工廠繼續作為基本業務運營，但從2020年3月23日開始，由於政府訂單，我們的某些製造設施暫時暫停或削減了運營水平和班次。截至2020年6月30日，我們約90%的工廠處於滿負荷或修改後的生產水平。然而，隨着新冠肺炎的影響和相關應對措施在我們的全球供應鏈和客户基礎內繼續發展，可能會出現額外的暫停和削減。公司正在採取各種措施，以儘可能少的影響維持運營，以促進員工的安全和安保，包括增加設施的清潔和消毒頻率、社會距離、可能的遠程工作、旅行限制和限制遊客進入設施。我們已經採取行動，調整整個業務的運營和支出，以應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性。這包括執行管理層和董事會的臨時減薪，部分員工的休假，凍結員工申請，以及將關鍵投資的資本支出降至最低。

 

截至本文件提交之日，新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續演變。因此，不確定此次大流行將對公司的財務狀況、流動性和未來的運營結果產生多大影響。管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於新冠肺炎疫情的每日演變和全球遏制其蔓延的反應，本公司無法估計新冠肺炎疫情對其2020年財年的運營業績、財務狀況或流動性的影響。

 

23
目錄

 

2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。因此，該公司在2020年第一季度記錄了2610美元的所得税優惠(參見“附註10-所得税”)，並已撥備推遲2020年剩餘部分的僱主方社會保障付款，將在2021年和2022年分兩次等額支付。我們將繼續研究CARE法案對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性的潛在影響。

 

2020年2月1日，公司以5500萬美元現金完成了對應急響應和車輛(ERV)業務的出售，但需進行某些收盤後的調整。ERV業務包括密歇根州夏洛特的應急響應駕駛室底盤和設備業務，以及南達科他州布蘭登、內布拉斯加州斯奈德和內利以及賓夕法尼亞州埃弗拉塔的斯巴達設備業務。資產剝離將使我們能夠進一步專注於加快我們的商用車、車隊、送貨和特種車市場的增長和盈利能力。由於這項資產剝離，ERV業務在列報的所有期間都作為非連續性業務入賬。有關這項交易的進一步討論，請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表附註的“附註2-非持續經營”。

 

2019年9月9日，公司以8920萬美元現金完成了對堡壘資源有限責任公司d/b/a和皇家卡車車身(“Royal”)的收購，交易完成後可進行某些調整。羅亞爾公司是總部設在加利福尼亞州的領先的服務卡車車身和配件的設計師、製造商和安裝商。皇家制造和組裝各種行業的卡車車身選項、服務卡車車身、樁身卡車、承包商卡車和自卸牀車。羅亞爾公司是美國西部最大的服務機構公司，其主要設施設在加利福尼亞州的卡森。羅亞爾公司在加利福尼亞州薩克拉門託、亞利桑那州梅薩以及德克薩斯州達拉斯和韋瑟福德的分支機構設有額外的製造、組裝和服務場所。此次收購使我們能夠迅速擴大我們在美國西部的足跡，支持我們從東海岸到西海岸的製造和分銷戰略。羅亞爾是我們專用車細分市場的一部分。有關這項交易的進一步討論，請參閲本表格10-Q簡明合併財務報表附註的“附註3-收購活動”。

 

高管概述

 

 

●

2020年第二季度營收為124.0美元，與2019年第二季度的179.7美元相比，同比下降31.0%.
 

●

2020年第二季度毛利率為19.4%，而2019年第二季度為11.6%。
 

●

運營費用為2570萬美元，佔2020年第二季度銷售額的20.8%，而2019年第二季度為1460萬美元，佔銷售額的8.1%。
 

●

2020年第二季度營業收入(虧損)為170萬美元，而2019年第二季度為630萬美元。
 

●

2020年第二季度所得税支出(福利)為50萬美元，而2019年第二季度為150萬美元。
 

●

2020年第二季度持續運營的收入(虧損)為110萬美元，而2019年第二季度為450萬美元。

 

●

2020年第二季度持續運營的每股收益(虧損)為0.03美元，而2019年第二季度為0.14美元。
 

●

截至2019年6月30日，積壓訂單為337.5美元，比我們在2019年6月30日的積壓訂單304.8美元增加了3,270萬美元或10.7%.

 

我們相信，我們處於有利地位，能夠充分利用長期機遇，繼續努力將產品創新帶到我們服務的每個市場。我們最近的一些創新、戰略發展和優勢包括：

 

 

●

我們與Motiv Power Systems公司結成聯盟，後者是一家為步入式貨車、箱式卡車、工作卡車、公交車和其他特種車輛生產全電動底盤的領先生產商，使我們能夠在製造Class 4-Class 6步入式貨車時使用Motiv史詩般的™全電動底盤。這一聯盟展示了我們創新和推進我們服務的市場的能力，並使我們在電動汽車(EV)車隊市場處於領先地位。

 

 

●

我們繼續向包裹遞送、貿易和建築行業使用的車輛設備更新市場擴張。這一迅速擴大的市場為我們的車隊車輛和其他原始設備製造商生產的車輛提供了一個為現有和新客户增值的機會。

 

24
目錄

 

 

●

 Velocity M3無障礙貨車是在梅賽德斯-奔馳斯普林特駕駛室和底盤的基礎上建造的，它將貨車駕駛室和底盤的燃油效率、司機人體工程學和安全設施與傳統無障礙貨車的寬敞貨運空間融為一體。Velocity M3以Utilimaster REACH®的改進為基礎，擁有更輕的車身設計、更好的有效載荷、更好的燃油效率和最大的貨物空間，並配備了改變遊戲規則的自動進入系統，無需鑰匙或手動即可打開、關閉和鎖定室內和室外車門，實現無與倫比的舒適性和逐個停靠的效率提升。

 

 

●

 我們繼續向全電動底盤市場擴張，在這個市場上，Utilimaster與康明斯合作，實現了全面電氣化。電動REACH電動汽車展示了Utilimaster對新興技術和向客户推廣替代推進技術的全球承諾。自2011年以來，REACH一直在關鍵包裹遞送客户中發揮關鍵作用，提供具有高度可定製貨運區的專門製造的遞送車輛。

 

 

●

介紹我們的製冷技術，這表明我們有能力應用最新的技術進步，並以我們對最後一英里送貨優化的獨特理解。Utilimaster的工作驅動設計™流程為無人貨車、卡車車身和貨車提供一流的轉換解決方案。冷藏麪包車進行了升級，以最佳地保持冷藏貨物的質量，同時提供定製，如可拆卸的艙壁和可選的保温簾。多温度解決方案不需要額外的燃料來源，因此可以服務於從食品和食品雜貨到對時間和温度敏感的醫療保健服務的各種類別。

 

 

●

 推出K3605底盤。K3605配備了斯巴達互聯教練(Spartan Connected Coach)，這是一款以新的數字儀表盤和無鍵按鈕啟動為特色的技術捆綁包。它還配備了斯巴達的高級保護系統，這是一個安全系統集合，包括具有自適應巡航控制系統的碰撞緩解、電子穩定控制、自動牽引控制、斯巴達安全運輸以及用於拖車制動系統的工廠底盤集成供氣系統。

 

 

●

Spartan Connected Coach是為我們的汽車家庭底盤提供的技術捆綁包，其中包括一個15英寸的數字儀表盤，顯示儀表功能、輪胎壓力監測、盲點指示器、導航和其他信息。Spartan Connected Coach還提供被動無鑰匙啟動和可調自適應巡航控制系統，為房車市場帶來了成熟的汽車技術。

 

 

●

我們資產負債表的實力和通過我們的循環信貸額度獲得信貸的機會。

 

以下部分對我們的財務狀況和經營結果進行了敍述性討論。由於四捨五入的原因，敍述中的某些金額可能不是總和。這些評論應與我們的簡明綜合財務報表及其相關注釋一起閲讀，包括在本10-Q表格第1項中，並與我們於2020年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告一起閲讀。

 

25
目錄
 
 
 
 

 

行動結果

 

下表列出了在所示期間，公司的簡明綜合營業報表的組成部分佔銷售額的百分比(由於四捨五入的原因，百分比可能不是總和)：

 

 

截至三個月

六月三十日，

  

截至六個月

六月三十日，

  
  2020   2019  

2020

    

2019

  

銷貨

   100.0       100.0       100.0       100.0  

產品銷售成本

   80.6       88.4       80.0       88.2  

毛利

   19.4       11.6    

20.0

       11.8  

業務費用：

                              

研究與發展

   0.9       0.6       0.9       0.7  

銷售、一般和行政

   19.9       7.5       15.3       7.7  

營業收入(虧損)

   (1.4 )     3.5       3.9       3.5  

其他收入(費用)，淨額

   0.0       (0.1 )     (0.4 )     (0.1 )

所得税前持續經營所得(虧損)

   (1.4 )     3.4       3.5       3.4  

所得税費用(福利)

   (0.4 )     0.9       (0.1 )     0.7  

持續經營的收入(虧損)

   (0.9 )     2.5       3.5       2.7  

非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額

   (0.1 )     (0.7 )     (1.3 )     (1.3 )

非控股權益

   0.1       (0.1 )     0.0       -  

可歸因於Shyft集團公司的淨收益(虧損)

   (1.1 )     2.0       2.1       1.4  

 

截至6月30日的季度, 2020與截至6月30日的季度相比, 2019

 

銷貨

 

截至2020年6月30日的季度，我們報告的合併銷售額為1.24億美元，而2019年第二季度為179.7美元，減少了5570萬美元，降幅為31.0%。這一下降反映了我們的車隊車輛和服務部門的銷售額減少了4390萬美元，我們的特種車輛部門的銷售額減少了1500萬美元。這些減少包括直通底盤收入減少了3570萬美元。在2020年第二季度，由於底盤和零部件短缺，新冠肺炎相關的停產對收入造成了負面影響。“有關細分市場銷售的更多信息，請參閲我們下面的細分市場討論。

 

產品銷售成本

 

2020年第二季度產品銷售成本為100.0美元，而2019年第二季度為158.8美元，減少5,880萬美元，降幅為37.0%。由於單位銷售量下降，銷售產品成本減少了1700萬美元，由於有利的產品組合，減少了440萬美元，由於通過底盤材料的USPS降低了3570萬美元，由於成本降低和生產率提高，減少了120萬美元，由於供應商和其他成本降低，減少了50萬美元。在影響2020年第二季度的有利產品組合的推動下，產品銷售成本佔銷售額的百分比在2020年第二季度降至80.6%，而2019年第二季度為88.4%。

 

毛利

 

2020年第二季度毛利潤為2400萬美元，而2019年第二季度為2090萬美元，增長310萬美元，增幅為15.1%。440萬美元的有利產品組合，120萬美元的生產率提高，50萬美元的供應商和其他成本降低，抵消了300萬美元銷售量下降的影響。毛利率從同期的11.6%增至19.4%。

 

26
目錄

 

營業費用

 

2020年第二季度運營費用為2570萬美元，而2019年第二季度為1460萬美元，增長1110萬美元或76.2%。2020年第二季度的研發支出為110萬美元，而2019年第二季度為110萬美元。2020年第二季度銷售、一般和行政費用為2460萬美元，而2019年第二季度為1350萬美元，增長1110萬美元或82.8%。這一增長主要是由於2020年第二季度新增受薪員工400萬美元、專業服務支出增加、激勵薪酬增加，以及ERP系統加速折舊和正在進行的相關建設核銷480萬美元，其餘增加的240萬美元與2019年收購的製造設施相關。

 

其他收入(費用)

 

2020年第二季度的利息支出為50萬美元，而2019年第二季度為30萬美元，原因是與皇家收購相關的借款增加，以及為應對冠狀病毒爆發造成的市場不確定性而增加的流動性借款。在與過渡和服務協議相關的復甦的推動下，2020年第二季度的其他收入為50萬美元，而2019年第二季度的其他收入為10萬美元。

 

所得税費用(福利)

 

我們在2020年第二季度的有效所得税税率為(32.5%)，而2019年第二季度為25.3%。在截至2020年6月30日的三個月裏，32.5%的税收優惠的有效税率與2019年同期相比不利，因為與用於税收的股票補償超出財務報告目的相關的20萬美元福利。*截至2019年6月30日的三個月的有效税率反映了當前法定所得税税率對我們税前收入的影響。

 

收入(虧損)：從持續運營中脱穎而出s

 

截至2019年6月30日的季度，持續運營收入減少了560萬美元，降幅為125.0%，降至(110萬美元)，而截至2019年6月30日的季度為450萬美元。在稀釋後的每股基礎上，2020年第二季度持續運營收入下降(0.17美元)至(0.03美元)，而2019年第二季度為每股0.14美元。推動這一增長的是上述因素。

 

停產損失操作s

 

由於ERV業務的出售於2020年2月完成，截至2020年6月30日的季度扣除所得税後的非持續運營虧損減少了110萬美元，降幅為87.5%，與截至2019年6月30日的季度的130萬美元相比，減少了110萬美元，降幅為87.5%。

 

調整後的EBITDA

 

我們在2020年第二季度的合併調整後EBITDA為940萬美元，而2019年第二季度為980萬美元，減少了40萬美元，降幅為4.2%。

 

下表介紹了截至2020年6月30日的三個月調整後EBITDA與2019年同期相比的變化(單位：百萬)：

 

調整後的EBITDA截至2019年6月30日的三個月

   $ 9.8  

銷售量

     (3.0 )

銷售定價/組合

     5.9  

供應商和其他成本降低

     1.9  

一般及行政費用及其他

     (5.2 )

調整後的EBITDA截至2020年6月30日的三個月

   $ 9.4  

  

27
目錄

 

訂單積壓

 

下表彙總了截至2020年6月30日與2019年6月30日相比，我們截至2020年6月30日按可報告部分劃分的訂單積壓情況(以千為單位)：

 

   

六月三十日，

2020

    

六月三十日，

2019

  

車隊車輛和服務

   $ 286,955     $ 272,399  

特種車輛

     50,540       32,417  

合併總數

   $ 337,495     $ 304,816  

 

我們的車隊車輛和服務積壓增加了1,460萬美元，增幅為5.3%，這反映了公司整個產品組合對車輛的強勁需求。我們的特種車部門積壓增加了1810萬美元，或55.9%，這是由於收購了Royal和增加了電動房屋底盤訂單。

 

截至2020年6月30日的細分市場積壓總額為337.5美元，增長10.7%，而截至2019年6月30日的部門積壓為304.8美元，這反映了本公司整個產品組合對車輛的強勁需求。

 

積壓的訂單可由客户修改、取消或重新安排。雖然積壓的未完成訂單是市場需求的眾多指標之一，但生產率、可用產能、新產品推出、底盤供應和競爭性定價行動等幾個因素可能會影響實際銷售。因此，逐期比較積壓並不一定表明最終的實際發貨量。

 

截至6月30日的六個月, 2020與截至6月30日的6個月相比, 2019

 

銷貨

 

截至2019年6月30日的6個月，我們報告的合併銷售額為3.009億美元，而截至2019年6月30日的6個月為351.9美元，減少了5,100萬美元或14.5%.這一下降反映出我們的特種車部門的銷售量減少了2540萬美元，USPS通過底盤的收入減少了6840萬美元。我們的車隊車輛和服務部門的銷售額增加了3,760萬美元，部門間收入下降，部分抵消了這些下降。2020年第二季度，由於底盤和零部件短缺，新冠肺炎相關的停產對收入造成了負面影響。有關細分市場銷售的更多信息，請參閲我們下面的細分市場討論。

 

產品銷售成本

 

截至2019年6月30日的六個月，銷售產品的成本為2.406億美元，而截至2019年6月30日的六個月為310.3美元，減少了6,970萬美元或22.5%.由於USPS通過底盤的收入下降，產品銷售成本減少了6840萬美元，由於有利的產品組合，銷售成本減少了1540萬美元。*由於單位銷售量增加，這些成本被部分抵消。*在截至2020年6月30日的6個月裏，銷售產品的成本佔銷售的百分比降至80.0%，而截至2019年6月30日的前6個月為88.2%。

 

毛利

 

截至2020年6月30日的6個月毛利潤為6,030萬美元，而截至2019年6月30日的6個月毛利潤為4,160萬美元，增長1,870萬美元，增幅為45.0%。這一增長是由於銷量增加了400萬美元，有利的產品組合達到了1540萬美元，這些增長被供應商和其他成本增加的70萬美元部分抵消，毛利率從同期的11.8%增加到20.0%。

 

28
目錄

 

營業費用

 

截至2020年6月30日的6個月的運營費用為4,870萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的運營費用為2,940萬美元，增長1,930萬美元或65.6%。截至2020年6月30日的6個月，研發費用為270萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為240萬美元，增加30萬美元，增幅為12.5%，原因是2020年新產品開發項目的支出略有增加。截至2020年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用為4600萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為2700萬美元，增長1900萬美元或70.4%。這一增長主要是由於新增受薪員工950萬美元，專業服務支出增加，獎勵薪酬，2020年與出售ERV業務後公司重組相關的遣散費增加，以及2020年第二季度ERP系統加速折舊和正在進行的相關建設註銷480萬美元。其餘增加的470萬美元與2019年收購的製造設施有關。

 

其他我Ncome(E費用)

 

截至2020年6月30日的6個月的利息支出為120萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的利息支出為70萬美元，這主要是由於主要與皇家收購有關的借款增加，以及為應對冠狀病毒爆發造成的市場不確定性而增加的流動性借款。截至2020年6月30日的6個月，利息和其他收入(支出)為2000萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的其他收入為50萬美元。

 

所得税費用(福利)

 

截至2020年6月30日的6個月，我們的有效所得税税率為(1.6%)，而截至2019年6月30日的6個月為21.8%。我們2020年的有效所得税率與2019年相比更有利，這是由於CARE法案的條款允許在五年內結轉2018至2020年間發生的税收淨營業虧損(“NOL”)而在2020年記錄的調整。2020年出售我們的ERV業務使公司處於税收NOL地位，因為2019年記錄的某些遞延税資產發生了逆轉。因此，我們將把這一NOL結轉回去，以抵消聯邦企業所得税税率為35%的年份的應税收入，而不是記錄遞延税項資產時有效的21%税率。由此產生的優惠税率差異使我們能夠將本年度260萬美元的税收優惠作為一個單獨的項目記錄下來。我們2019年的有效所得税税率受到了與前幾年額外的州税收抵免相關的離散税收優惠的有利影響，這些優惠可用於未來的納税申報，所得税支出淨減少30萬美元。

 

收入(虧損)從持續運營中脱穎而出s

 

截至2020年6月30日的6個月，持續運營收入增加了120萬美元，增幅為13.1%，達到1,060萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為940萬美元。在稀釋後的每股基礎上，截至2020年6月30日的6個月，持續運營收入增加了0.02億美元，達到2.9億美元，而截至2019年6月30日的6個月，持續運營收入為每股0.27億美元。推動這一增長的是上述因素。

 

停產損失操作s

 

由於ERV業務的出售於2020年2月完成，截至2020年6月30日的6個月的非連續性業務淨虧損減少了60萬美元，即11.7%，降至400萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的虧損為460萬美元。

 

調整後的EBITDA

 

截至2020年6月30日的6個月，我們的合併調整後EBITDA為2,770萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為1,810萬美元，增長960萬美元或52.9%。

 

下表介紹了截至2020年6月30日的六個月調整後EBITDA與2019年同期相比的變化(單位：百萬)：

 

調整後的EBITDA截至2019年6月30日的六個月

   $ 18.1  

銷售量

     3.6  

銷售定價/組合

     14.1  

供應商和其他成本降低

     2.9  

一般及行政費用及其他

     (11.0 )

調整後的EBITDA截至2020年6月30日的6個月

   $ 27.7  

  

29
目錄

 

非GAAP財務指標的對賬

 

本報告介紹了調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)，這是一項非GAAP財務衡量標準。這一非GAAP衡量標準是通過剔除我們認為不常見或不能表明我們持續經營業績的項目來計算的。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的持續運營的收入，調整後的收入消除了重組費用、與收購相關的費用和調整、基於非現金股票的薪酬支出以及其他不反映我們持續運營的損益的影響。所有以前列報的調整後的EBITDA已進行了重塑，以符合當前列報。

 

我們提出非GAAP衡量標準調整後的EBITDA，因為我們認為它是我們業績的重要補充衡量標準。調整後EBITDA的列報使投資者能夠通過剔除我們認為不能代表我們持續運營並可能扭曲我們長期運營趨勢的項目，更好地瞭解我們的運營。我們相信，這一措施有助於提高我們的業績在不同時期以及與我們的競爭對手的可比性，並顯示與不常見或不能表明我們持續經營業績的項目不同的業務的持續業績。我們認為，提出這一非GAAP衡量標準對投資者是有用的，因為它允許投資者使用管理層用於預算、做出運營和戰略決策以及評估我們歷史業績的相同工具來查看業績。我們相信，當與相應的GAAP財務衡量標準以及與該衡量標準的調整一起考慮時，這一非GAAP衡量標準的提出將使投資者對影響我們業務的因素和趨勢有更多的瞭解，而不是在沒有本披露的情況下所能獲得的瞭解。

 

我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估我們部門的業績並向其分配資源。調整後的EBITDA還與其他財務和非財務指標一起用於確定我們管理團隊的年度和長期激勵性薪酬

 

下表將持續業務的收入與所示期間的調整後EBITDA進行了核對。

 

財務摘要(非GAAP)

固形

(單位：千，未經審計)

 

 

截至三個月

六月三十日，

  

截至六個月

六月三十日，

  
  2020   2019  

2020

    

2019

  

持續經營收入

 $ (1,134 )   $ 4,544     $ 10,608     $ 9,379  

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損

   (70 )     215       (137 )     75  

加(減)：

                              

利息費用

   460       313       1,191       687  
所得税費用   (546 )     1,536       (169 )     2,612  
折舊及攤銷費用   5,343       1,280       7,860       2,592  

重組和其他相關費用

   562       -       1,554       27  

與收購相關的費用和調整

   179       420       272       465  

基於非現金股票的薪酬費用

   2,126       1,450       4,117       2,297  
在建工程核銷損失   2,430       -       2,430       -  

調整後的EBITDA

 $ 9,350     $ 9,758     $ 27,726     $ 18,134  
                               

 我們的細分市場

 

我們根據我們的管理結構和我們的首席運營決策者用來評估部門業績和在我們的業務部門之間分配資源的財務數據來確定我們的可報告部門。我們有兩個需要報告的部門：車隊車輛和服務(“FVS”)和特種車輛(“SV”)。

 

有關每個分部的某些財務信息，請參閲本表格10-Q第1項中簡明合併財務報表附註的“附註11--業務分部”。

  

30
目錄

 

車隊車輛和服務

 

   

財務數據

  
   

(千美元)

  
   

三個月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

數量

    

百分比

    

數量

    

百分比

  
                                 

銷貨

   $ 97,238       100.0 %   $ 141,102       100.0 %

調整後的EBITDA

     13,652       14.0 %     7,920       5.6 %

 

截至以下三個月期間的比較2020年6月30日 和2019

 

2020年第二季度，我們FVS部門的銷售額為9720萬美元，而2019年第二季度為1.411億美元，同比減少4390萬美元，降幅為31.1%，原因是汽車銷售額下降了820萬美元，傳遞底盤收入減少了3570萬美元。

 

2020年第二季度，我們FVS部門的調整後EBITDA為1370萬美元，而2019年第二季度為790萬美元，增加了580萬美元。有利的產品組合增加了640萬美元，生產力提高和其他成本降低增加了140萬美元。這些增長被數量減少160萬美元以及與我們的增長和計劃相關的營銷和行政成本增加40萬美元部分抵消。

 

   

財務數據

  
   

(千美元)

  
   

截至六個月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

數量

    

百分比

    

數量

    

百分比

  
                                 

銷貨

   $ 232,926       100.0 %   $ 263,751       100.0 %

調整後的EBITDA

     35,388       15.2 %     14,895       5.6 %

 

截至以下六個月期間的比較2020年6月30日 和2019

 

截至2019年6月30日的六個月，我們FVS部門的銷售額為2.329億美元，而截至2019年6月30日的六個月的銷售額為263.8美元，減少了3,090萬美元，降幅為11.7%，這是由於美國郵政通過底盤的收入減少了6,840萬美元，部分被3,750萬美元的汽車銷售增加所抵消。

 

截至2020年6月30日的6個月，我們FVS部門的調整後EBITDA為3540萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為1490萬美元，增加了2050萬美元。單位銷售量的增加推動了400萬美元的增長，有利的產品組合增加了1510萬美元，供應商成本的降低增加了160萬美元。與我們的增長和計劃相關的營銷和行政成本增加了80萬美元，部分抵消了這些增長。

 

特種車輛

 

   

財務數據

  
   

(千美元)

  
   

三個月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

數量

    

百分比

    

數量

    

百分比

  
                                 

銷貨

   $ 26,732       100.0 %   $ 41,723       100.0 %

調整後的EBITDA

     1,219       4.6 %     5,083       12.2 %

 

31
目錄

 

截至以下三個月期間的比較2020年6月30日 和2019

 

2020年第二季度，我們SV部門的銷售額為2670萬美元，而截至2019年的第二季度為4170萬美元，減少了1500萬美元，降幅為35.9%。這一下降是由於汽車之家底盤銷售額減少了1400萬美元，由於單位銷量下降，其他特種車的銷售額減少了700萬美元。這一減少被皇家航空公司800萬美元收購的銷售額部分抵消。

 

我們SV部門2020年第二季度的調整後EBITDA為120萬美元，而2019年第二季度為510萬美元，減少了390萬美元，降幅為76.0%。這一下降是由汽車之家底盤銷售額減少70萬美元和其他特種車銷售額減少450萬美元推動的。這一減少被可歸因於新業務的EBITDA增加130萬美元部分抵消。

 

   

財務數據

  
   

(千美元)

  
   

截至六個月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

數量

    

百分比

    

數量

    

百分比

  
                                 

銷貨

   $ 67,992       100.0 %   $ 93,408       100.0 %

調整後的EBITDA

     4,940       7.3 %     10,031       10.7 %

 

截至以下六個月期間的比較2020年6月30日 和2019

 

截至2020年6月30日的6個月，我們SV部門的銷售額為6,800萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為9,340萬美元，減少了2,540萬美元，降幅為27.2%。這一下降是由於汽車之家底盤銷售額減少了3210萬美元，由於單位銷量下降，其他特種車的銷售額減少了1270萬美元。這一減少被皇家航空公司收購的1940萬美元的銷售額部分抵消。

 

截至2020年6月30日的6個月，我們SV部門的調整後EBITDA為490萬美元，而截至2019年6月30日的6個月為1,000萬美元，減少了510萬美元，降幅為50.8%。這一下降是由汽車之家底盤銷售額減少200萬美元和其他特種車銷售額減少660萬美元推動的。這一減少被可歸因於新業務的290萬美元的EBITDA增長部分抵消。

 

32
目錄

 

流動性和資本資源

 

現金流

 

截至2020年6月30日，現金和現金等價物增加了460萬美元，達到2390萬美元，而截至2019年12月31日，現金和現金等價物為1930萬美元。這些資金，加上未來業務產生的現金和可用的信貸安排，預計將足以滿足公司可預見的流動資金和資本需求。

 

經營活動現金流

 

在截至2020年6月30日的6個月中，我們使用了1,170萬美元現金用於運營活動，比截至2019年6月30日的6個月運營提供的270萬美元現金增加了1,440萬美元。經營活動的現金流減少，原因是淨營運資本變化減少1620萬美元(主要是應收賬款、應付賬款、庫存和合同資產的淨變化)，部分被經運營非現金費用調整後的180萬美元淨收入增加所抵消。

 

有關影響截至2020年6月30日的六個月期間現金流的資產負債表行項目的詳細信息，請參閲本表格10-Q第2項中包含的財務狀況部分。有關代表兩期之間運營現金剩餘波動的其他各種因素，請參閲本表格10-Q第1項中包含的現金流量表簡明合併報表。

 

投資活動的現金流

 

在截至2020年6月30日的6個月裏，我們從投資活動中獲得了4920萬美元的現金，主要歸因於出售ERV業務。與截至2019年6月30日的6個月的370萬美元相比，這一數字增加了5290萬美元。

 

融資活動的現金流

 

在截至2020年6月30日的6個月中，我們使用了3290萬美元的現金進行融資活動，而截至2019年6月30日的6個月中，我們使用了860萬美元。現金使用量的增加主要是由於信貸額度左輪手槍借款的淨減少。

 

或有債務

 

斯巴達-Gimaex合資企業

 

2015年2月，本公司和Gimaex Holding，Inc.雙方同意開始就解散斯巴達-Gimaex合資企業進行討論。2015年6月，本公司和Gimaex Holding，Inc.進入法庭程序以確定解散的條件。2017年2月，經雙方同意，法院訴訟程序在有偏見的情況下被駁回，法官發佈了一項大意為此的命令，因為雙方同意自行尋求解散計劃。2019年末，公司啟動了額外的法院程序，以解散和清算合資企業。2020年4月，由於違約判決，本公司被任命為Gimaex合資企業的清算受託人，但截至本10-Q表格日期，尚未確定解散條款。與清盤相關的成本將受到最終解散條款的影響。根據會計指引，我們迄今累積的成本是我們認為我們可能因清盤而招致的估計總費用範圍的低端。雖然我們目前無法確定清盤的最終成本，但我們可能會招致額外的費用，這取決於解散的最終條款。這些費用預計不會對我們未來的經營業績產生重大影響。

 

EPA信息請求

 

2020年5月，公司收到美國環境保護局(“EPA”)的一封信，要求提供某些信息，作為EPA調查的一部分，內容涉及可能未能在車輛上貼上排放標籤，以確定公司是否遵守適用的法律和法規。本信息請求涉及公司在2017年1月1日至今生產或進口到美國的底盤、職業車和車輛。公司目前正在收集所要求的數據，並準備迴應。*目前無法估計可能的罰款或其他損失(如果有的話)。

 

33
目錄

 

債款

 

於2018年8月8日，吾等與吾等及若干附屬公司訂立信貸協議(“信貸協議”)，該等附屬公司作為借款人、富國銀行全國協會(“富國銀行”)作為行政代理，而貸款方包括富國銀行、摩根大通銀行、N.A.及PNC銀行全國協會(“貸款人”)。隨後，信貸協議於2019年5月14日、2019年9月9日和2019年9月25日進行了修訂，我們的某些其他子公司履行了擔保借款人在信貸協議項下的債務的擔保，在完成出售ERV業務並於2020年1月31日生效的同時，通過第四次修訂進一步修訂了信貸協議，釋放了我們作為ERV業務一部分出售的某些子公司。信貸協議的實質業務條款仍然有效，並未因第四修正案而改變。

 

因此，在2020年6月30日，根據修訂後的信貸協議，我們可以根據2023年8月8日到期的有擔保循環信貸安排向貸款人借款最多1.75億美元。根據慣例條件，我們還可以要求將貸款總額增加至多5,000萬美元。該信貸安排還可用於簽發最高2,000萬美元的信用證和最高3,000萬美元的週轉額度貸款，但須受某些限制和限制。這項循環信貸安排的利率為(I)最優惠利率中的最高利率，不時加0.5%的聯邦基金實際利率，或一個月調整後的LIBOR加1.0%；或(Ii)調整後的LIBOR，在每種情況下均加基於我們不時債務與收益比率的保證金。截至2020年6月30日，包括保證金在內的適用借款利率為1.69%(或一個月期LIBOR加1.50%)。該信貸安排以借款人和擔保人的所有資產(不動產和某些其他除外資產除外)的擔保權益和留置權為擔保。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們與工傷賠償保險相關的未償還信用證總額為50萬美元。

 

根據我們的信貸協議條款，我們必須保持某些財務比率和其他財務契約，這將我們信貸額度下的可用借款(不包括未償還借款)限制在2020年6月30日和2019年12月31日分別約為9060萬美元和6050萬美元。信貸協議還禁止我們承擔額外的債務；限制某些收購、投資、墊款或貸款；限制我們在某些情況下支付股息的能力；以及限制大量資產出售，所有這些都受某些例外和籃子的限制。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們遵守了信貸協議中的所有契約。

 

2020年第一季度，本公司利用出售ERV業務所得款項償還左輪手槍3,000萬美元，隨後在左輪手槍上提取1,600萬美元以獲得額外流動性，以應對冠狀病毒爆發帶來的市場不確定性，並於2020年第二季度償還。

 

股權證券

 

2016年4月28日，我們的董事會授權在公開市場交易中回購最多100萬股我們的普通股。截至2020年6月30日，在此回購授權下仍有80萬股。如果我們根據回購計劃回購剩餘的80萬股票，根據我們股票在2020年7月31日的收盤價，我們將花費大約1530萬美元。我們相信，我們有足夠的資源為我們可能進行的任何潛在的股票回購提供資金。

 

分紅

 

任何股息的數額或時間取決於收益、財務狀況、流動資金、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。我們宣佈了2019年和2020年已發行普通股的股息，如下表所示。

 

宣佈派息日期

  

記錄日期

  

付款日期

  

每股股息(元)

  

2019年5月6日

  

2019年5月17日

  

2019年6月17日

   $ 0.05  

2019年11月4日

  

2019年11月14日

  

2019年12月16日

   $ 0.05  
2020年5月8日   2020年5月18日   2020年6月18日   $ 0.05  

  

34
目錄

 

通貨膨脹的影響

 

通貨膨脹對我們的影響主要有兩個方面。首先，我們的循環信貸協議通常與最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率掛鈎，因此這些利率的增加將轉化為額外的利息支出。其次，總體通貨膨脹會影響勞動力、零部件和用品的價格。只要有可能，我們就試圖通過調整產品價格來彌補增加的生產成本和資本成本。然而，我們通常不會試圖將基於通脹的價格調整條款談判到我們的合同中。由於訂單交貨期可能長達九個月，我們在短期內將成本增加轉嫁給客户的能力有限。此外，我們服務的市場本質上是競爭的，在很多情況下，競爭限制了我們通過成本增加的能力。我們努力通過降低成本和提高生產率將通貨膨脹的影響降至最低。參考商品風險有關商品成本波動的進一步信息，請參閲本表格10-Q第3項中的部分。

 

35
目錄

 

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露。

 

利率風險

 

我們面臨着與利率變化相關的市場風險，以及這種變化對未償還的浮動利率短期和長期債務的影響。截至2020年6月30日，根據我們的浮動利率短期和長期債務協議，我們有5740萬美元的未償債務。利率每提高100個基點，我們的浮動利率債務的年化利息支出將增加60萬美元。我們相信，我們有足夠的財政資源來適應這一假設的加息。我們不會出於交易或其他目的而進入對市場風險敏感的工具。

 

商品風險

 

我們還受到原材料價格變化的影響，主要是鋼鐵和鋁，以及由這些原材料製成的零部件。我們一般不會為了管理與鋼鐵和鋁價波動相關的風險而訂立衍生工具。我們確實會不時進行受鋼鐵、鋁和其他大宗商品價格變化影響的零部件預購，以減輕我們受到此類價格上漲的影響，並使我們的成本與特定客户訂單中的報價保持一致。我們還積極管理我們的材料供應來源，並可能採用各種方法來限制由於正常市場條件和其他因素(包括關税)而導致的商品成本波動的風險。投入成本的變化已經影響了我們截至2020年6月30日的三個月的業績，並可能在2020年剩餘時間及以後繼續如此。有關截至2020年6月30日的三個月和六個月期間投入成本變化的影響的信息，請參閲本表格10-Q第1部分第2項中包括的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

 

現行利率、利率關係和商品成本主要由我們無法控制的市場因素決定。為迴應本項目而提供的所有信息均為前瞻性陳述。請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分之前標題為“前瞻性陳述”的部分，以討論我們對此類陳述的責任限制。

 

 

項目4.

控制和程序。

 

截至2020年6月30日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定的規則，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期末，由於截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的財務報告內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。

 

儘管發現了重大弱點，但管理層得出的結論是，本10-Q表中包括的簡明和綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們截至和根據美國公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營結果和現金流量。

 

補救

 

我們正在執行之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的補救計劃。在適用的控制運行足夠長的時間並且管理層通過測試得出控制目標已達到之前，將不會認為重大缺陷已被補救。我們目前正在按計劃在2020財年結束前修復這一重大弱點的行動計劃。

 

財務報告內部控制的變化

 

除了上文討論的補救努力外，我們對財務報告的內部控制在2020財年第二季度期間沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

 

36
目錄
 

 

第二部分：其他信息

 

第1A項

危險因素

 

我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分中，包含了對可能影響我們的業務、未來業績或財務狀況的某些風險和不確定因素(“風險因素”)的描述。與截至2019年12月31日的10-K表格中提供的披露相比，除以下陳述外，關於風險因素沒有重大變化。投資者在對我們的股票作出投資決定之前，應考慮風險因素。

 

我們的行動結果可能會受到新冠肺炎大流行相關情況的不利影響。

 

我們在面臨公共衞生危機的地點有製造和其他業務。我們的供應商和客户也在面臨類似危險的地點有業務。公共衞生事件可能會擾亂我們的業務，或者我們客户或供應商的業務，並可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。

 

我們的全球原材料供應商使我們面臨與公共衞生危機相關的風險，如流行病和流行病，這可能會損害我們的業務，並導致經營業績受損。例如，2020年初持續爆發的冠狀病毒可能會影響我們供應商提供原材料的能力。冠狀病毒爆發導致的工廠長時間關閉或供應鏈中斷也可能影響我們履行訂單的能力。

 

在這一點上，冠狀病毒可能會對我們的流動性、財務狀況和運營結果造成多大程度的影響是不確定的。

 

 

37
目錄

 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

發行人購買股票證券

 

2016年4月28日，我們的董事會授權在公開市場交易中回購最多100萬股我們的普通股。在截至2020年6月30日的季度內，沒有根據這一授權回購任何股票。

 




週期

 


總計
數量
股份
購得

 

 



平均值
支付的價格
每股

 

 

總數

的
股份

購得
作為

公開
宣佈

平面圖或
節目

 

 


數量

股份

那
可能還會是

購得
在.之下

平面圖或

節目(1)

 
四月一日至四月三十日

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

 

808,994

 
5月1日至5月31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

808,994

 
6月1日至6月30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

808,994

 

總計

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

 

808,994

 

 

(1) 此列反映根據上述2016年4月28日董事會授權可能尚未購買的股票數量。

 

在截至2020年6月30日的季度裏，聯營公司交付了35,093股股票，以履行歸屬限制性股票時發生的預扣税款義務。

 

38
目錄

 

第6項

展品。

 

      (a)      陳列品。以下證物作為本報告的一部分在表格10-Q中存檔：

 

證物編號：

 

公文

 

 

 

31.1

 

根據薩班斯-奧克斯利法案第302節對總裁和首席執行官進行認證。

 

 

 

31.2

 

根據薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。

 

 

 

32

 

根據“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。
     

101.INS

   內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
     

101.SCH

  

內聯XBRL分類擴展架構文檔
     

101.CAL

  

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
     

101.DEF

  

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
     

101.LAB

  

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
     

101.PRE

  

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
     
104   封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中)

 

39
目錄

 

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

日期：2020年8月6日下午

SHYFT集團，Inc.

 

 

 

 

 

 

 

通過

/s/喬納森·C·杜亞德

 

 

喬納森·C·杜亞德
首席財務官

 

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