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目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

形式10-Q
(標記一)

☑依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”

關於截至的季度期間2020年6月30日

或

☐根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”

從_年__月__日至月_日的過渡期。

委託文件編號：1-07908

亞當斯資源能源公司。
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
特拉華州
74-1753147
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)

南荊棘空心巷17號, 套間100
休斯敦, 德克薩斯州77027
(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)
(713) 881-3600
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.10美元聲發射紐約證券交易所美國有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ 不是的o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ 不是的¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐
加速文件管理器
☑
非加速文件管理器
☐
小型報表公司
☑
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的þ

總計4,242,284普通股於2020年8月1日發行。

目錄


亞當斯資源能源公司。及附屬公司
目錄

頁碼
第一部分：財務信息
第1項
財務報表
未經審計的簡明綜合資產負債表
2
未經審計的簡明合併經營報表
3
未經審計的現金流量表簡明合併報表
4
未經審計的股東權益簡明合併報表
5
未經審計的簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
27
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
38
項目4.
管制和程序
38
第二部分：其他信息
第1項
法律程序
38
第1A項
危險因素
39
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
項目3.
高級證券違約
40
項目4.
礦場安全資料披露
40
第五項。
其他資料
40
第6項
陳列品
40
簽名
41



1
目錄


第一部分財務信息
第1項財務報表
亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
六月三十日，十二月三十一號，
20202019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$70,215  $112,994  
限制性現金7,982  9,261  
應收賬款，扣除可疑備抵後的淨額
帳目$117及$141，分別
67,455  94,534  
盤存19,837  26,407  
衍生資產26  —  
應收所得税10,005  2,569  
預付款和其他流動資產1,297  1,559  
流動資產總額176,817  247,324  
財產和設備，淨額69,280  69,046  
經營性租賃使用權資產淨額8,599  9,576  
無形資產，淨額4,491  1,597  
現金存款和其他資產2,147  3,299  
總資產$261,334  $330,842  
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$83,410  $147,851  
應付帳款-關聯方6  5  
衍生負債14  —  
融資租賃義務的當期部分2,482  2,167  
經營租賃負債的當期部分2,159  2,252  
其他流動負債11,167  7,302  
流動負債總額99,238  159,577  
其他長期負債：
資產報廢義務1,598  1,573  
融資租賃義務4,647  4,376  
經營租賃負債6,442  7,323  
遞延税金和其他負債7,519  6,352  
負債共計119,444  179,201  
承擔和或有事項(附註14)
股東權益：
優先股-$1.00面值，960,000股份
授權，無傑出的
—  —  
普通股-$0.10面值，7,500,000股份
授權，4,242,284和4,235,533分別發行流通股
423  423  
繳入資本13,001  12,778  
留存收益128,466  138,440  
股東權益總額141,890  151,641  
總負債和股東權益$261,334  $330,842  

請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註
2
目錄


亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為千，每股數據除外)

三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
收入：
營銷$140,141  $467,040  $477,362  $896,801  
交通運輸12,145  17,393  28,401  32,800  
總收入152,286  484,433  505,763  929,601  
成本和費用：
營銷131,454  463,774  484,319  884,315  
交通運輸10,888  14,436  24,073  27,537  
一般和行政2,731  2,582  5,625  5,266  
折舊攤銷4,278  4,284  8,751  7,873  
總成本和費用149,351  485,076  522,768  924,991  
營業(虧損)收益2,935  (643) (17,005) 4,610  
其他收入(費用)：
解散投資的收益—  75  —  573  
利息收入144  731  509  1,387  
利息費用(68) (117) (218) (182) 
其他收入(費用)合計(淨額)76  689  291  1,778  
(虧損)所得税前收益3,011  46  (16,714) 6,388  
所得税優惠(規定)492  (40) 8,790  (1,474) 
淨(虧損)收益$3,503  $6  $(7,924) $4,914  
(虧損)每股收益：
普通股基本淨(虧損)收益$0.83  $—  $(1.87) $1.16  
稀釋後每股普通股淨(虧損)收益$0.82  $—  $(1.87) $1.16  
每股普通股股息$0.24  $0.24  $0.48  $0.46  


請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註
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亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位：千)

截至六個月
六月三十日，
20202019
經營活動：
淨(虧損)收益$(7,924) $4,914  
調整以將淨(虧損)收益調整為淨現金
由經營活動提供(在經營活動中使用)：
折舊攤銷8,751  7,873  
出售物業的收益(140) (434) 
壞賬撥備(24) (36) 
基於股票的薪酬費用304  197  
遞延所得税(1,534) 1,012  
公允價值合同淨變動(12) 19  
解散AREC的收益—  (573) 
資產負債變動情況：
應收帳款27,103  11,812  
應收賬款/應付賬款，附屬公司1  (23) 
盤存6,570  2,802  
應收所得税(4,733) 187  
預付款和其他流動資產262  (271) 
應付帳款(63,013) 1,505  
應計負債3,875  3,765  
其他55  999  
經營活動提供(用於)的現金淨額(30,459) 33,748  
投資活動：
增加物業和設備(2,880) (13,121) 
資產收購(9,137) (5,611) 
物業銷售收益514  1,287  
解散AREC的收益—  998  
保險和國家抵押品(存款)退款1,129  774  
投資活動所用現金淨額(10,374) (15,673) 
融資活動：
融資租賃義務的本金償還(1,070) (651) 
支付或有代價負債(111) —  
普通股支付的股息(2,044) (1,944) 
用於融資活動的現金淨額(3,225) (2,595) 
(減少)現金和現金等價物增加，包括限制性現金(44,058) 15,480  
期初的現金和現金等價物，包括限制性現金122,255  117,066  
期末現金和現金等價物，包括限制性現金$78,197  $132,546  


請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註

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亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的股東權益簡明綜合報表
(單位：千)
總計
普普通通貢獻留用股東的
股票資本收益權益
平衡，2020年1月1日$423  $12,778  $138,440  $151,641  
淨(虧損)收益—  —  (11,427) (11,427) 
基於股票的薪酬費用—  134  —  134  
宣佈的股息：
普通股，$0.24/共享
—  —  (1,016) (1,016) 
長期投資促進計劃下的獎勵，$0.24/共享
—  —  (6) (6) 
平衡，2020年3月31日423  12,912  125,991  139,326  
淨(虧損)收益—  —  3,503  3,503  
基於股票的薪酬費用—  170  —  170  
取消扣留的股份以支付
有限制裁決歸屬時的税項		—  (81) —  (81) 
宣佈的股息：
普通股，$0.24/共享
—  —  (1,018) (1,018) 
長期投資促進計劃下的獎勵，$0.24/共享
—  —  (10) (10) 
平衡，2020年6月30日$423  $13,001  $128,466  $141,890  

總計
普普通通貢獻留用股東的
股票資本收益權益
餘額，2019年1月1日$422  $11,948  $134,228  $146,598  
淨收益—  —  4,908  4,908  
基於股票的薪酬費用—  123  —  123  
宣佈的股息：
普通股，$0.22/共享
—  —  (928) (928) 
長期投資促進計劃下的獎勵，$0.22/共享
—  —  (2) (2) 
餘額，2019年3月31日422  12,071  138,206  150,699  
淨收益—  —  6  6  
基於股票的薪酬費用—  74  —  74  
為收購而發行普通股1  391  —  392  
取消扣留的股份以支付
有限制裁決歸屬時的税項		—  (39) —  (39) 
宣佈的股息：
普通股，$0.24/共享
—  —  (1,016) (1,016) 
長期投資促進計劃下的獎勵，$0.24/共享
—  —  (8) (8) 
餘額，2019年6月30日$423  $12,497  $137,188  $150,108  


請參閲：未經審計的合併合併財務報表附註
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亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

注1。陳述的組織和基礎

組織

亞當斯資源能源公司(“AE”)是一家成立於1973年的特拉華州上市公司，其普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)上市，股票代碼為“AE”。通過子公司，我們主要從事下游各種原油和天然氣盆地的原油銷售、運輸和儲存業務。48美利堅合眾國(“美國”)。我們還主要在美國較低的48個州進行液體化學品和幹散貨的油罐車運輸，運往加拿大和墨西哥，並與美國墨西哥灣沿岸地區的碼頭進行運輸。除非上下文另有要求，否則所指的“我們”、“我們”、“公司”或“AE”意指亞當斯資源和能源公司的業務和運營。及其合併後的子公司。)

我們負責運作和報告二業務領域：(I)原油營銷、運輸和儲存；(Ii)液體化學品和幹散貨的油罐車運輸。有關我們業務部門的更多信息，請參見附註8。

陳述的基礎

我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明2020年全年的預期結果。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表反映了由公允列報所需的正常經常性應計項目組成的所有調整。*簡明綜合財務報表和附註是根據美國中期財務報表公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則編制的。GAAP完成年度財務報表所需的某些信息和腳註披露已被遺漏，因此，這些中期財務報表應與我們於2020年3月6日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中包括的經審計的合併財務報表一併閲讀。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

預算的使用

按照公認會計原則編制我們的財務報表要求管理層使用影響在財務報表日期報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和各種我們認為在這種情況下是合理的其他假設和信息。對未來事件及其影響的估計和假設不能確定，因此，隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及隨着經營環境的變化，這些估計可能會發生變化。雖然我們認為在編制這些精簡合併財務報表時使用的估計和假設是適當的，但實際結果可能與這些估計不同。



注2。重要會計政策摘要

現金、現金等價物和限制性現金

限制性現金代表富國銀行(Wells Fargo)在單獨的銀行賬户中持有的金額，作為未償還信用證的抵押品。

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亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬，合計為未經審計的簡明綜合現金流量表中顯示的金額(以千為單位)：

六月三十日，十二月三十一號，
20202019
現金和現金等價物$70,215  $112,994  
限制性現金7,982  9,261  
現金、現金等價物和限制性現金總額顯示在
未經審計的現金流量表簡明綜合報表$78,197  $122,255  

未償還普通股

下表核對了所示期間我們的已發行普通股：

普普通通
股份
平衡，2020年1月1日4,235,533  
限制性股票單位獎勵的歸屬217  
平衡，2020年3月31日4,235,750  
限制性股票單位獎勵的歸屬8,641  
在歸屬限制性股票單位獎勵時為支付税款而預扣的股份(2,107) 
平衡，2020年6月30日4,242,284  

每股收益

每股基本收益(虧損)的計算方法是將我們的淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益(虧損)是通過考慮所有已發行普通股的潛在股份計算的，包括與非既得限制性股票單位獎勵相關的我們的股票。根據亞當斯資源和能源公司授予的非既得性限制性股票單位獎勵。2018年長期激勵計劃(“2018年LTIP”)不被視為參與證券，因為在我們宣佈普通股股息的情況下，這些股份的持有人沒有不可沒收的股息權利(見附註11以作進一步討論)。


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亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
對所示期間每股基本收益和稀釋(虧損)收益計算的對賬如下(除每股數據外，以千計)：

三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
(虧損)每股收益-分子：
淨(虧損)收益$3,503  $6  $(7,924) $4,914  
分母：
基本加權平均股數
傑出的		4,239  4,227  4,237  4,223  
基本(虧損)每股收益$0.83  $—  $(1.87) $1.16  
稀釋(虧損)每股收益：
稀釋加權平均股數
傑出的：
普通股4,239  4,227  4,237  4,223  
限制性股票單位獎勵(1)
12  —  —  6  
業績分享單位獎勵 (1) (2)
2  —  —  —  
總稀釋股份4,253  4,227  4,237  4,229  
稀釋(虧損)每股收益$0.82  $—  $(1.87) $1.16  
_______________
(1)在截至2020年6月30日的六個月內，限制性股票單位獎勵和業績股票獎勵對每股虧損收益的影響是反攤薄的。截至2019年6月30日的三個月和六個月，業績股獎勵對每股收益的影響是反攤薄的。
(2)當業績股獎勵業績條件達到時，業績股獎勵的攤薄效應計入稀釋後每股收益的計算中。

公允價值計量

由於這些金融工具的即期或短期到期日，未經審核的簡明綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。有價證券以交易活躍的流動性市場的市場報價為基礎，按公允價值記錄。

已經建立了一個三級層次結構，根據用於估計這些公允價值的輸入的可觀測性，對財務報表中確認的公允價值金額進行分類。該層次結構認為，基於可觀察輸入的公允價值金額(1級和2級)比主要基於不可見輸入的公允價值金額(3級)更可靠和可預測。在每個資產負債表報告日期，我們使用此層次結構對我們的金融資產和負債進行分類。

關於在確定2020年6月資產購置中購置的無形資產的公允價值時使用的第3級投入的討論，見附註6。

公允價值合約由衍生金融工具組成，按公允價值計入資產或負債。公允價值的變化立即在收益中確認，除非衍生品符合現金流量對衝會計的條件，而我們選擇了現金流量對衝會計。我們有不是的在任何當前報告期內指定用於套期保值會計的合同(詳情見附註10)。


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亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
所得税

所得税採用資產負債法核算。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據這些項目的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的差額可歸因於預期的未來税收後果進行確認。

2010年3月27日，針對新冠肺炎大流行，制定並簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(簡稱“CARE法”)。CARE法案除其他外，允許2018、2019年和2020納税年度發生的淨營業虧損(NOL)抵消100%的應税收入，並結轉到之前五個納税年度的每一年，以產生之前支付的所得税的退款。

我們正在繼續評估CARE法案的全面影響。然而，我們已經確定，CARE法案中的NOL結轉條款將為我們帶來2018財年和2019年的現金收益。我們將2018財年的NOL結轉到2013財年，在2020年6月，我們收到了大約1美元的現金退款2.7百萬我們在2020年6月30日的應收所得税約為$3.7100萬美元，用於將2019財年至2014財年的北環線帶回。我們正在預測2020財年的NOL，並預計將其追溯到前幾年。因此，我們還將2020年暫定金額計入了截至2020年6月30日的應收所得税。由於我們將虧損追溯到2018年1月1日之前的幾年，應收賬款按之前35%的聯邦税率記錄，而不是目前21%的法定税率。

盤存

庫存包括儲油罐和第三方管道中持有的原油，這是我們原油營銷業務的一部分。原油庫存按成本或可變現淨值中較低者入賬。在每個報告期結束時，我們都會評估存貨的賬面價值，並進行必要的調整，以將賬面價值降至適用的可變現淨值。由此產生的任何調整都是我們綜合業務表上的營銷成本和費用的一個組成部分。在截至2020年6月30日的6個月內，我們記錄了1美元的減記。18.2由於2020年價格的大幅下降，我們的原油庫存有100萬美元。

財產和設備

財產和設備按成本入賬。物業和設備的增加、改善和其他增強的支出被資本化，沒有延長資產壽命或增值的次要更換、維護和維修在發生時計入費用。當物業和設備資產報廢或以其他方式處置時，相關成本和累計折舊將從賬户中扣除，由此產生的任何收益或虧損將計入相應期間的運營成本和費用的運營結果。除土地外的財產和設備在估計的平均使用年限內使用直線折舊，折舊範圍為二至三十九年.

只要有證據表明我們的長期資產的賬面價值可能無法收回，我們就會審查這些資產的減值。任何已確認的損害都是永久性的，可能無法恢復。財產和設備以可識別現金流的最低水平進行審查。對於需要減值的財產和設備，公允價值是根據未來現金流的內部貼現現金流模型估計的。

有關我們的物業和設備的更多信息，請參見附註5。


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未經審計的簡明合併財務報表附註
近期會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。這一新準則消除了會計準則編纂(“ASC”)740中與期內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。ASU 2019-12在財政年度和這些年度內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，允許在該年度內的任何過渡期提前採用。

我們選擇在截至2020年6月30日的期間內提前採用該標準，標準中的大多數修訂要求從2020年1月1日起前瞻性實施，而某些修訂是在追溯或修改的追溯基礎上實施的。對我們最重要的影響是取消了對中期税前虧損確認的税收優惠的限制，這一限制要求在預期的基礎上應用。由於我們採用了ASU 2019-12年度，我們基於2020年第一季度和第二季度發生的普通虧損計算了我們的季度所得税福利，如果計算的福利超過了如果今年迄今的普通虧損是整個財年的預期普通虧損將確認的福利金額，則不再限制計算的福利金額。

基於股票的薪酬

我們使用基於公允價值的方法來衡量所有基於股票的支付，包括向員工和董事會成員發行限制性股票單位和績效股票單位。為換取權益工具獎勵而從僱員及非僱員董事會成員收取的服務成本，根據授予日該等獎勵的估計公允價值在綜合經營報表中確認，並在所需服務期內按直線攤銷。限制性股票單位獎勵和業績股單位獎勵的公允價值以我們普通股在授予日的收盤價為基礎。我們會在罰沒發生時對其進行核算。有關我們2018 LTIP的更多信息，請參見注釋11。


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亞當斯資源能源公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注3。收入確認

收入分解

下表按細分市場和主要來源分列了所示期間的收入(以千為單位)：
報告細分市場
營銷交通運輸總計
截至2020年6月30日的三個月
與客户簽訂合同的收入$131,529  $12,145  $143,674  
其他(1)
8,612  —  8,612  
總收入$140,141  $12,145  $152,286  
收入確認時間：
在某一時間點轉移的貨物$131,529  $—  $131,529  
隨時間轉移的服務—  12,145  12,145  
與客户簽訂合同的總收入$131,529  $12,145  $143,674  
截至2019年6月30日的三個月
與客户簽訂合同的收入$390,407  $17,393  $407,800  
其他(1)
76,633  —  76,633  
總收入$467,040  $17,393  $484,433  
收入確認時間：
在某一時間點轉移的貨物$390,407  $—  $390,407  
隨時間轉移的服務—  17,393  17,393  
與客户簽訂合同的總收入$390,407  $17,393  $407,800  
截至2020年6月30日的6個月
與客户簽訂合同的收入$451,246  $28,401  $479,647  
其他(1)
26,116  —  26,116  
總收入$477,362  $28,401  $505,763  
收入確認時間：
在某一時間點轉移的貨物$451,246  $—  $451,246  
隨時間轉移的服務—  28,401  28,401  
與客户簽訂合同的總收入$451,246  $28,401  $479,647  
截至2019年6月30日的6個月
與客户簽訂合同的收入$751,138  $32,800  $783,938  
其他(1)
145,663  —  145,663  
總收入$896,801  $32,800  $929,601  
收入確認時間：
在某一時間點轉移的貨物$751,138  $—  $751,138  
隨時間轉移的服務—  32,800  32,800  
與客户簽訂合同的總收入$751,138  $32,800  $783,938  
_______________
(1)其他營銷收入根據ASC815確認，衍生工具與套期保值和ASC 845，非貨幣交易--與同一交易對手買賣存貨.


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其他原油銷售收入

我們的原油營銷業務使用的某些商品買賣合同符合衍生品工具的資格，某些具體確定的合同也被指定為交易活動。從合同簽訂之日起，這些合同按市價計價，並在隨附的合併財務報表中以淨收入為基礎進行記錄。

我們的某些原油合同可能是與單一交易對手簽訂的，以規定在不同地點買賣類似數量的原油。簽訂這些合同的原因多種多樣，包括影響商品運輸、將信用風險降至最低和/或滿足客户的競爭需求。這些買入/賣出安排以淨收入為基礎反映在隨附的綜合財務報表中。.

在毛收入的基礎上報告這些原油合同將增加我們在所示時期的報告收入，如下所示(以千為單位)：

三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
收入毛利上升$60,044  $223,043  $217,483  $465,166  



注4.預付款和其他流動資產

預付款和其他流動資產的組成部分在所示日期如下(以千計)：
六月三十日，十二月三十一號，
20202019
保險費$448  $473  
租金、執照及其他849  1,086  
預付款總額和其他流動資產$1,297  $1,559  


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注5.財產和設備

我們的財產和設備的歷史成本以及相關的累計折舊餘額如下(以千為單位)：
估計數
使用壽命六月三十日，十二月三十一號，
以年為單位20202019
拖拉機和拖車(1)
5 – 6
$122,892  $115,693  
現場設備(2)
2 – 5
24,960  25,094  
建築
5 – 39
14,939  16,055  
辦公設備
2 – 5
1,387  1,951  
土地1,790  1,790  
在建712  3,661  
總計166,680  164,244  
減去累計折舊(97,400) (95,198) 
財產和設備，淨額$69,280  $69,046  
_______________
(1)金額包括我們原油銷售部門的拖拉機和根據融資租賃持有的運輸部門的拖車。截至2020年6月30日和2019年12月31日，根據融資租賃持有的與這些資產相關的財產和設備總額為#美元。7.2百萬美元和$5.5分別為百萬美元。根據這些融資租賃持有的這些資產的累計攤銷為#美元。2.3百萬美元和$1.7分別於2020年6月30日和2019年12月31日(詳情見附註13)。
(2)金額包括根據融資租賃持有的我們原油營銷部門的儲罐和吞吐量安排。截至2020年6月30日和2019年12月31日，與根據融資租賃持有的這些資產相關的財產和設備總額為#美元。3.3300萬美元和300萬美元3.3分別為2000萬人。與根據融資租賃持有的這些資產相關的累計攤銷為#美元。1.3百萬美元和$0.7分別為2020年6月30日和2019年12月31日的600萬美元(詳情見附註13)。

所示期間的折舊和攤銷費用構成如下(以千計)：
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
折舊和攤銷，不包括
融資租賃項下的金額		$3,725  $3,828  $7,645  $7,172  
財產和設備攤銷
在融資租賃項下		553  456  1,106  701  
折舊及攤銷總額$4,278  $4,284  $8,751  $7,873  


注6。採辦

2020年5月17日，我們與Comcar Industries，Inc.簽訂了購銷協議。(“Comcar”)，一家散貨船卡車運輸公司，收購Comcar的子公司CTL Transportation，LLC(“CTL”)的幾乎所有運輸資產。CTL為化工行業的客户提供短途送貨服務，業務遍及九位於美國東南部的地點。2020年6月26日，我們完成了資產收購，金額約為9.0一百萬現金。此次收購增加了大約163拖拉機和328拖車到我們現有的運輸車隊，這些資產包括在我們的運輸部門。此次收購為我們的運輸部門組合增加了新的客户、新的市場領域和新的產品線。作為收購的結果，我們在年為新客户和現有客户增加了服務六新的市場領域，包括路易斯安那州、密蘇裏州、俄亥俄州、佐治亞州和佛羅裏達州的新航站樓。
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我們還招致了大約$0.1與此次收購相關的收購成本為100萬美元，已包括在總收購價格#美元的分配中。9.1百萬美元到收購的資產。

下表彙總了收購日收購資產的估計公允價值(單位：千)：

財產和設備-拖拉機和拖車$5,901  
材料和用品87  
無形資產-客户關係3,149  
購買總價$9,137  

購置的財產和設備的估計公允價值是使用每類資產的估計市場價值確定的。收購的客户關係無形資產的估計公允價值採用收益法，特別是貼現現金流分析來確定。收益法估計客户關係的未來收益，並扣除服務客户關係所產生的費用和其他業務資產的貢獻，以得出這些資產的未來淨收益。未來的淨收益使用適當的貼現率折現回現值，從而產生客户關係的價值。

客户關係無形資產是CTL與我們以前沒有關係的各種客户之間的關係。我們在這筆交易中獲得的客户關係使我們能夠接觸到我們以前沒有過關係的客户，並使我們能夠進入我們以前沒有參與過的產品市場。由於高度競爭和分散的運輸市場，我們相信接觸這些客户將為我們提供進入新市場領域的機會。

用於估計CTL客户關係公允價值的貼現現金流分析依賴於第3級公允價值投入。第三級公允價值基於不可觀察到的輸入。不可觀察到的投入用於計量公允價值，以達到沒有可觀察到的投入的程度，從而考慮到在測量日期資產的市場活動很少(如果有的話)的情況。關於CTL客户關係，3級輸入包括截至估值日CTL當前客户的保留率、我們運輸部門的歷史客户保留率以及與客户相關的預計未來收入。預計在交易後繼續與我們在一起的CTL客户被包括在客户關係的估值中。我們將在一段時間內攤銷客户關係無形資產七年了，使用改進的直線方法。

在收購至2020年6月30日期間，我們記錄了與這些無形資產相關的最低金額的攤銷費用。

關於此次收購，我們簽訂了一份融資租賃協議，40帶拖車的拖車六一年的期限。有關融資租賃的詳細信息，請參閲附註13。






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注7.現金存款和其他資產

現金存款和其他資產的構成如下(以千計)：

六月三十日，十二月三十一號，
20202019
與責任保險計劃相關的金額：
保險抵押品存款$707  $1,233  
超額虧損基金521  943  
累計利息收入340  609  
其他金額：
國家抵押品存款39  37  
材料和用品540  477  
現金存款和其他資產總額$2,147  $3,299  

我們已經建立了一定的存款，以支持參加我們的責任保險計劃，並匯出州原油遣散税和其他州抵押品存款。保險抵押品存款由保險公司持有，用於支付過去或潛在的未平倉索賠，根據我們的保險單，按最高評估的百分比計算。保險保證金的投資由我們的保險承運人自行決定。我們損失基金中的超額金額是指在索賠期限結束時，我們可能有權通過和解或減刑獲得賠償的保費支付，超過到目前為止發生的索賠。利息收入是從保險公司持有的大部分金額中賺取的，將在保單年度結算時支付給我們。


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注8.細分市場報告

我們負責運作和報告二業務領域：(I)原油營銷、運輸和儲存；(Ii)液體化學品和幹散貨的油罐車運輸。

按報告部門分列的所示期間的財務信息如下(以千為單位)：

報告細分市場
營銷交通運輸其他總計
截至2020年6月30日的三個月
營業收入$140,141  $12,145  $—  $152,286  
部門營業(虧損)收益(1)
6,830  (1,164) —  5,666  
折舊攤銷1,857  2,421  —  4,278  
增加物業和設備(2) (3)
18  323  327  668  
截至2019年6月30日的三個月
營業收入$467,040  $17,393  $—  $484,433  
部門營業收益(1)
962  977  —  1,939  
折舊攤銷2,304  1,980  —  4,284  
增加物業和設備(3)
1,348  3,422  —  4,770  
截至2020年6月30日的6個月
營業收入$477,362  $28,401  $—  $505,763  
部門營業(虧損)收益(1)
(10,821) (559) —  (11,380) 
折舊攤銷3,864  4,887  —  8,751  
增加物業和設備(2) (3)
2,050  364  466  2,880  
截至2019年6月30日的6個月
營業收入$896,801  $32,800  $—  $929,601  
部門營業收益(1)
8,060  1,816  —  9,876  
折舊攤銷4,426  3,447  —  7,873  
增加物業和設備(3)
3,002  10,119  —  13,121  
_______________
(1)我們原油銷售部門的營業(虧損)收益包括庫存清算收益#美元。6.0百萬美元和庫存估值損失為$1.0截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為3.6億美元。截至2020年和2019年6月30日的六個月，我們原油營銷部門的運營(虧損)收益包括庫存估值虧損$18.2百萬美元和庫存清算收益$3.5分別為百萬美元。
(2)在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們有0.3百萬美元和$0.5我們公司總部用於租賃改善的物業和設備增加分別為100萬美元，這並未歸屬於我們的任何報告部門，也沒有分配到我們的任何報告部門。
(3)我們的原油營銷部門增加的財產和設備不包括大約$3.6300萬美元和300萬美元4.1在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，根據融資租賃獲得的資產分別為1.8億美元和約1.8億美元1.7在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，根據融資租賃收購的資產為1.8億美元。有關詳細信息，請參閲註釋13。


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未經審計的簡明合併財務報表附註
部門營業(虧損)收益反映的是扣除營業成本以及折舊和攤銷費用後的收入，並與所得税前的(虧損)收益進行對賬，如下所示期間(以千為單位)：
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
部門營業(虧損)收益$5,666  $1,939  $(11,380) $9,876  
一般和行政(2,731) (2,582) (5,625) (5,266) 
營業(虧損)收益2,935  (643) (17,005) 4,610  
解散投資的收益—  75  —  573  
利息收入144  731  509  1,387  
利息費用(68) (117) (218) (182) 
(虧損)所得税前收益$3,011  $46  $(16,714) $6,388  

按業務部門劃分的可識別資產在所示日期如下(以千為單位)：

六月三十日，十二月三十一號，
20202019
報告細分市場：
營銷$105,885  $141,402  
交通運輸62,990  58,483  
現金和其他92,459  130,957  
總資產$261,334  $330,842  

有不是的分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內實現了顯著的部門間銷售。其他可識別資產主要是公司現金、公司應收賬款和未與我們的任何特定業務部門識別的財產。可報告部門之間的交易的會計政策與本文公開的適用會計政策一致。


注9.與關聯公司的交易

我們在正常業務過程中與關聯實體進行某些交易，包括共享電話和行政服務的直接費用補償。此外，我們在一棟由17 South Briar Hollow Lane，LLC運營的大樓中租賃公司辦公空間，該公司是KSA工業公司的附屬公司，KSA工業公司是一家附屬實體。

在所示期間，與附屬公司的活動如下(以千為單位)：

三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
給我們的聯屬帳單$15  $26  $32  $43  
向附屬公司開具賬單1  1  2  2  
支付給附屬公司的租金122  122  244  244  



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未經審計的簡明合併財務報表附註
注10.衍生工具與公允價值計量

衍生工具

在我們正常的運營過程中，我們的原油營銷部門負責原油的買賣。我們通過在生產時採購商品，然後將材料交付給最終用户或中間用途市場來尋求利潤。與業界的典型情況一樣，這些交易是根據遠期月份商品購買和/或銷售合同的條款進行的。其中一些合約符合衍生工具的定義，因此，除非適用一般買賣例外情況，否則我們會按公允價值核算這些合約。這些類型的基礎合同是該行業的標準合同，也是我們原油營銷部門的管理文件。我們沒有任何衍生工具被指定為套期保值工具。

在2020年6月30日，我們已經到位二商品購買和銷售合同，由於原油合同價格超出協議規定的價格範圍，這兩個合同都有與之相關的公允價值。這些商品買賣合同包括大約2582020年7月至2020年12月期間原油日產量。
在2019年12月31日，我們已經就位六商品購銷合同沒有公允價值，因為原油的合同價格在協議規定的價格範圍內。這些商品買賣合約約包括：
•2582020年1月至2020年2月原油日產量；
•3222020年3月至2020年4月期間的原油日產量；以及
•2582020年5月至2020年12月期間原油日產量。

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隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中反映的遠期月份商品合約(衍生品)的估計公允價值如下(以千計)：
資產負債表位置和金額
電流其他電流其他
資產資產負債負債
2020年6月30日
資產衍生品：
公允價值遠期碳氫化合物商品
按總估值計算的合同$26  $—  $—  $—  
負債衍生工具：
公允價值遠期碳氫化合物商品
按總估值計算的合同—  —  14  —  
較少的交易對手抵銷—  —  —  —  
如報告的公允價值合同$26  $—  $14  $—  
2019年12月31日
資產衍生品：
公允價值遠期碳氫化合物商品
按總估值計算的合同$—  $—  $—  $—  
負債衍生工具：
公允價值遠期碳氫化合物商品
按總估值計算的合同—  —  —  —  
較少的交易對手抵銷—  —  —  —  
如報告的公允價值合同$—  $—  $—  $—  

我們只與信譽良好的交易對手簽訂商品合同，並持續評估我們對重要交易對手的風險敞口。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們沒有持有也沒有發佈任何抵押品來支持我們的遠期月公允價值衍生品活動。我們不會受到任何與信用風險相關的觸發事件的影響。我們沒有其他金融投資安排來抵消我們的衍生品合同。

隨附的未經審計的簡明綜合業務表中反映的遠期商品合約(衍生品)如下(以千計)：

損益(損益)
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
收入-市場營銷$(7) $—  $12  $(20) 


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未經審計的簡明合併財務報表附註
公允價值計量

下表列出了我們的金融資產和負債在所示日期的賬面價值(以千為單位)，並按公允價值等級1、2和3逐級列出：

公允價值計量使用
報價
處於活動狀態顯着性
市場：其他顯着性
相同的資產可觀測看不見的
和負債輸入量輸入量交易對手
(1級)(2級)(3級)偏移量總計
2020年6月30日
衍生品：
流動資產$—  $26  $—  $—  $26  
流動負債—  (14) —  —  (14) 
淨值$—  $12  $—  $—  $12  
2019年12月31日
衍生品：
流動資產$—  $—  $—  $—  $—  
流動負債—  —  —  —  —  
淨值$—  $—  $—  $—  $—  

這些資產和負債是在經常性基礎上計量的，並根據用於估計其公允價值的最低投入水平進行分類。我們對這些投入的相對重要性的評估需要判斷。

在確定公允價值計量時，我們進行信用估值調整，以反映我們自己的不履行風險和我們交易對手的不履行風險。在調整衍生品合約的公允價值以考慮非履行風險的影響時，我們會考慮淨額結算和任何適用的信用增強的影響。信用估值調整利用3級輸入，例如信用評分來評估我們或我們的交易對手違約的可能性。在2020年6月30日和2019年12月31日，信用估值調整對我們公允價值合約的整體估值並不重要。因此，適用的公允價值資產和負債全部包括在公允價值層次結構中。


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未經審計的簡明合併財務報表附註
注11.基於股票的薪酬計劃

我們有一個長期激勵計劃，根據該計劃，任何向我們提供服務的僱員或非僱員董事都有資格參加該計劃。2018年LTIP由我們董事會薪酬委員會監督，規定授予各種類型的股權獎勵，其中授予了限制性股票單位獎勵和業績補償獎勵。根據2018年LTIP授權發行的最高股份數量為150,000股票，2018年LTIP有效期至2028年5月8日。在實施2018年LTIP下授予的獎勵、2018年LTIP下的沒收以及假設在2020年6月30日之前潛在實現業績因素的最高金額後，總共81,086股票可供發行。

與以股權為基礎的獎勵有關的確認的薪酬費用在所示期間如下(以千為單位)：
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
補償費用$170  $74  $304  $197  

在2020年6月30日和2019年12月31日，我們有27,500及$23,600根據2018年LTIP授予的獎勵的應計股息金額。

限制性股票單位獎

下表顯示了指定期間的限制性股票單位獎勵活動：
加權的-
平均資助金
數量日期公允價值
股份
每股(1)
2020年1月1日的限制性股票單位獎勵
18,782  $37.05  
授與(2)
20,346  $24.85  
既得(8,858) $36.87  
沒收(1,804) $32.29  
2020年6月30日的限制性股票單位獎勵
28,466  $28.68  
_______________
(1)通過將獎勵的總授予日期公允價值除以頒發的獎勵數量來確定。
(2)於二零二零年發出的限制性股票單位獎勵的授予日期公允價值合計為#元。0.5百萬美元，基於授予日我們普通股的市場價格從$24.77至$26.23每股。

與限制性股票單位獎勵相關的未確認補償成本約為#美元。0.5截至2020年6月30日，100萬。由於這些獎勵的分級歸屬條款，我們預計將在加權平均期間確認這些獎勵的剩餘補償成本。1.5好多年了。


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業績分享單位獎

下表顯示了指定期間的績效共享單位獎勵活動：
加權的-
平均資助金
數量日期公允價值
股份
每股(1)
2020年1月1日的績效份額單位獎勵
2,787  $43.00  
授與(2)
10,781  $24.92  
既得—  $—  
沒收(595) $30.22  
2020年6月30日業績分享單位獎
12,973  $28.56  
_______________
(1)通過將獎勵的總授予日期公允價值除以頒發的獎勵數量來確定。
(2)於二零二零年發出的業績股單位獎勵的總授予日期公允價值為#元。0.2根據授予日期，我們普通股的市場價格從1美元到1美元不等24.77至$26.23每股，並假設業績因數為100百分比。

與績效共享單位獎勵相關的未確認薪酬成本約為$0.3截至2020年6月30日，100萬。我們預計將在加權平均期內確認這些獎勵的剩餘補償成本2.4好多年了。


注12。補充現金流信息

所示期間的補充現金流和非現金交易如下(以千計)：
截至六個月
六月三十日，
20202019
支付利息的現金$218  $182  
支付聯邦和州所得税的現金182  233  
根據CARE法案對NOL結轉的現金退款2,703  —  
非現金交易：
與財產和設備增加相關的應付帳款變化(1,237) (1,179) 
根據融資租賃獲得的財產和設備1,656  4,148  
資產收購中普通股的發行—  392  

有關與租賃有關的其他非現金交易的資料，請參閲附註13。


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注13.租約

下表提供了所示期間的租賃費用組成部分(以千為單位)：

三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
融資租賃成本：
ROU資產攤銷$553  $456  $1,106  $701  
租賃負債利息68  81  142  127  
經營租賃成本678  717  1,357  1,579  
短期租賃成本2,169  2,863  4,671  4,828  
租賃總費用$3,468  $4,117  $7,276  $7,235  

下表提供了與所示期間的租賃有關的補充現金流和其他信息(以千為單位)：
截至六個月
六月三十日，
20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流(1)
$1,354  $1,274  
融資租賃的營業現金流201  94  
融資租賃帶來的現金流融資1,070  651  
為換取新的租賃負債而獲得的淨收益資產：
融資租賃(2)
1,656  4,148  
經營租賃162  11,111  
______________
(1)金額計入未經審計的簡明綜合現金流量表的其他經營活動。
(2)2020金額由以下項目的融資租賃協議組成40帶拖車的拖車六這是我們與CTL收購相關的一年期限。有關詳細信息，請參閲註釋6。

下表提供了所示期間的租賃條款和折扣率：

截至六個月
六月三十日，
20202019
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
融資租賃4.43.52
經營租賃4.385.24
加權平均折扣率：
融資租賃4.2 %4.9 %
經營租賃5.0 %5.0 %


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下表提供了與指定日期的租賃相關的補充資產負債表信息(以千為單位)：
六月三十日，十二月三十一號，
20202019
資產
融資租賃ROU資產(1)
$6,934  $6,384  
經營租賃ROU資產8,599  9,576  
負債
電流
融資租賃負債2,482  2,167  
經營租賃負債2,159  2,252  
非電流
融資租賃負債4,647  4,376  
經營租賃負債6,442  7,323  
______________
(1)金額包括在未經審計的簡明綜合資產負債表上的財產和設備淨額中。

下表提供了截至2020年6月30日的未貼現租賃負債到期日(單位：千)：

金融操作
租賃租賃
2020年剩餘時間$1,361  $1,350  
20212,723  2,311  
20221,789  1,968  
2023939  1,789  
2024336  1,671  
此後446  444  
租賃付款總額7,594  9,533  
減去：利息(465) (932) 
租賃負債現值7,129  8,601  
減去：租賃義務的當前部分(2,482) (2,159) 
長期租賃債務總額$4,647  $6,442  


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下表提供了截至2019年12月31日的未貼現租賃負債到期日(單位：千)：
金融操作
租賃租賃
2020$2,426  $2,660  
20212,426  2,256  
20221,492  1,914  
2023642  1,776  
202437  1,668  
此後—  443  
租賃付款總額7,023  10,717  
減去：利息(480) (1,142) 
租賃負債現值6,543  9,575  
減去：租賃義務的當前部分(2,167) (2,252) 
長期租賃債務總額$4,376  $7,323  


注14.承諾和或有事項

保險單

我們根據我們的汽車和工人賠償保險單，對發生但未按月報告的預期索賠確定責任。當索賠被支付時，責任就被免除了。下表列出了我們對汽車和工人索賠的應計項目。

對於2017年10月1日之前的期間，我們預先為我們的估計索賠提供資金，因此，我們可以收到已支付的保費返還，也可以接受評估，以獲得高達預先設定的限額的額外保費。此外，在某些情況下，保險損失風險是通過被保險人與一組處境相似的實體分擔的。對於發生但未向我們或我們的保險公司報告的損失，我們已適當確認與這些保單相關的估計費用和負債。下表列出了為彌補未來潛在損失而剩下的預付保險費金額。如果潛在的保險索賠沒有進一步發展，預付的保費將作為保費退還給我們。

在2017年10月1日之前，為彌補未來潛在損失而剩餘的預付保險費金額，以及我們的汽車和工傷索賠應計項目如下(以千為單位)：
六月三十日，十二月三十一號，
20202019
已發生但未報告的損失的預付保費$64  $168  
應計汽車和工人賠償索賠3,691  2,956  


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我們維持着一項自我保險計劃，用於管理員工的醫療索賠。已發生但未報告的預期索賠的責任按月確定。當索賠被支付時，責任就被免除了。我們亦為超過某一最低限額的個別醫療索償維持第三者保險的止損保障。此外，我們還維持$1.4每年醫療索賠總額超過約美元的傘形保險承保金額為100萬美元7.5百萬醫療應計金額在所示日期如下(以千為單位)：
六月三十日，十二月三十一號，
20202019
應計醫療索賠$2,066  $1,016  

法律程序

2019年8月15日，我們收到美國國税局(“IRS”)的通知，關於擬議的罰款約為#美元。1.2我們2017納税年度信息報税表的費用為100萬美元。通知稱，為我們2017年的報税提供給美國國税局的某些納税人標識號要麼丟失了，要麼不正確，而且某些申報晚了。 我們於2019年9月25日回覆美國國税局，對擬議的罰款提出異議，並要求免除、減免罰款或舉行聽證會。2020年3月11日，我們收到了美國國税局的回覆，表明他們已經審查了我們的回覆，並免除了全部罰款。因此，這件事不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

訴訟

我們可能會不時地捲入各種訴訟和/或糾紛，這是我們運營過程中的偶然事件。主要作為一家龐大的卡車運輸車隊的經營者，我們是機動車事故、工人賠償索賠和其他一般責任項目的當事人，這在該行業是典型的。我們目前不知道有任何針對我們的索賠超出保險覆蓋範圍或可能超出保險覆蓋範圍，並可能對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。


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目錄
項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下信息應與我們的未經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀，這些信息包括在本季度報告的Form 10-Q和經審計的綜合財務報表和相關附註中，以及我們對財務狀況和運營結果的討論和分析，這些信息包括在我們於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中。


關於前瞻性信息的警示聲明

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年“證券法”(修訂後)第27A節和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節含義的各種前瞻性陳述，這些信息基於我們的信念，以及我們所做的假設和我們目前掌握的信息。本文件中使用的“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“目標”、“估計”、“預測”、“打算”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”、“相信”、“可能”以及與我們未來業務的計劃和目標有關的類似表述和陳述，都是為了識別前瞻性表述。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的我們的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。這些前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設在我們2019年Form 10-K的第I部分1A項以及本季度報告的第II部分第1A項中有更詳細的描述。即使這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與那些預期、估計、預測或預期。*您不應過度依賴任何前瞻性陳述。*本季度報告中的前瞻性陳述僅在本季度報告之日發表。*除非聯邦和州證券法要求，我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。(注：本季度報告中的前瞻性陳述僅限於本季度報告中的前瞻性陳述。)除非聯邦和州證券法要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。


業務概述

亞當斯資源能源公司成立於1973年的美國特拉華州公司(“AE”)及其子公司主要在美國較低的48個州(“美國”)的各種原油和天然氣盆地從事原油營銷、運輸和儲存業務。我們還主要在美國較低的48個州進行液體化學品和幹散貨的油罐車運輸，運往加拿大和墨西哥，並與美國墨西哥灣沿岸地區的碼頭進行運輸。除非上下文另有要求，否則所指的“我們”、“我們”、“公司”或“AE”意指亞當斯資源和能源公司的業務和運營。及其合併後的子公司。)

我們在兩個業務部門運營和報告：(I)原油營銷、運輸和儲存，以及(Ii)液體化學品和幹散貨的油罐車運輸。有關我們業務部門的更多信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註8。



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最近的發展和展望

CTL資產收購

2020年5月17日，我們與Comcar Industries，Inc.簽訂了購銷協議。(“Comcar”)，一家散貨船卡車運輸公司，收購Comcar的子公司CTL Transportation，LLC(“CTL”)的幾乎所有運輸資產。CTL為化工行業客户提供短途送貨服務，業務遍及美國東南部九個地點。2020年6月26日，我們以約910萬美元現金(包括收購成本)完成了資產收購。此次收購為我們現有的運輸車隊增加了大約163台拖拉機和328輛拖車，這些資產包括在我們的運輸部門。

全球大流行與行業供應事件

2020年1月30，世界衞生組織宣佈全球衞生緊急狀態，原因是源於中國武漢的一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎疫情”)。2020年3月，世界衞生組織根據全球接觸迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情歸類為大流行。新冠肺炎疫情以及美國和世界各國政府頒佈的應急措施對許多企業造成實質性幹擾，導致包括美國在內的全球經濟嚴重放緩，導致全球金融市場波動加劇，對原油和其他大宗商品的需求減少。2020年3月，歐佩克成員國未能就原油產量水平達成一致，導致原油供應增加，並導致原油價格大幅下跌，市場日益動盪。在2020年第二季度，儘管歐佩克成員國達成了原油減產協議，但由於對原油庫存供應過剩的擔憂，原油價格的下行壓力仍在繼續，並可能持續到可預見的未來。因此，原油和其他大宗商品的價格繼續保持波動。

新冠肺炎疫情的不利經濟影響，包括政府的限制措施，經濟放緩和歷史供求格局中斷導致的消費者行為變化，以及原油市場的波動，導致我國原油營銷活動下降，對運輸服務的需求大幅下降。由於低原油價格對原油生產造成負面影響，我們的原油營銷業務有所下降，而且由於全球經濟放緩，新冠肺炎對原油和其他相關產品的需求大幅下降。2020年第一季度，我們的整體運輸業務保持穩定，我們運輸了需求旺盛的產品，包括漂白劑、消毒劑、肥皂和其他類似產品，而對我們通常運輸的其他產品的需求有所下降。2020年4月至5月，我們看到整體運輸業務大幅下降，主要原因是政府限制措施的持續實施和不利的經濟影響。但是從六月下旬開始，產品的運輸需求開始增加。

截至2020年6月30日，我們的庫存原油為519,927桶，在截至2020年6月30日的6個月中，我們確認了約1820萬美元的庫存估值損失，因為我們的原油庫存價格從2019年12月31日的每桶61.93美元下降到2020年6月30日的每桶38.15美元。如果原油價格繼續下跌，可能會出現進一步的估值損失。

我們依賴我們的卡車司機勞動力為我們的客户運輸原油和產品。到目前為止，社會距離和就地避難指令等事態發展並未對我們有效部署勞動力的能力產生重大影響，因為根據目前的網絡安全和基礎設施安全局(CyberSecurity And Infrastructure Security Agency)的指導方針，運輸業一直被視為一項基本服務。我們已採取措施確保員工和運營的安全，同時保持對客户的不間斷服務。在為客户提供不間斷服務的同時，我們員工和運營的安全仍然是我們的首要關注點。我們正在積極監測全球形勢及其對我們的財務狀況、流動性、運營、客户、行業和勞動力的影響。鑑於新冠肺炎疫情的每日演變和全球遏制其傳播的反應，目前我們無法估計這些事件影響的長度和嚴重程度。而我們
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考慮到運輸服務需求的下降、原油價格的下降和需求的下降是暫時的，如果大流行和油價下降持續下去，它們可能會對我們在2020年的未來運營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

我們計劃在2020年剩餘時間內繼續使用內部產生的現金流運營剩餘的業務部門，但打算保持靈活性，因為重點將是提高效率和業務發展機會。在2020年剩餘時間裏，我們計劃利用我們在運輸部門休斯頓航站樓的投資，繼續努力使服務產品多樣化，我們計劃通過原油營銷部門在新的或現有的領域實現增長。

自願提前退休計劃與終止

2020年5月，主要由於經濟低迷，我們為某些員工實施了自願提前退休計劃，導致人事費用增加了約40萬美元。其中，約30萬美元包括在一般和行政費用中，10萬美元包括在業務費用中。


運營結果

營銷

我們的原油營銷部門收入、運營(虧損)收益和選定的成本如下(以千為單位)：

三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
20202019
變化(1)
20202019
變化(1)
營業收入$140,141  $467,040  (70 %)$477,362  $896,801  (47 %)
營業(虧損)收益(2)
6,830  962  610 %(10,821) 8,060  (234 %)
折舊攤銷1,857  2,304  (19 %)3,864  4,426  (13 %)
司機補償4,089  5,678  (28 %)9,382  11,711  (20 %)
保險2,166  2,241  (3 %)4,640  4,232  10 %
燃料1,132  2,349  (52 %)3,166  4,798  (34 %)
_______________
(1)表示較上年同期增加(減少)的百分比。
(2)截至2020年和2019年6月30日的三個月，營業(虧損)收益分別包括600萬美元的庫存清算收益和100萬美元的庫存估值虧損。截至2020年和2019年6月30日的六個月，營業(虧損)收益分別包括1820萬美元的庫存估值虧損和350萬美元的庫存清算收益，如下所述。


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目錄
所示時期的數量和價格信息如下：

三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
現場級別採購量-每天 (1)
原油桶.桶81,152  101,884  95,203  107,551  
平均購買價格
原油-每桶$24.12  $60.02  $36.03  $57.00  
_______________
(1)反映在外地業務層面從第三方購買的數量。

截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月。與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月原油營銷收入減少了3.269億美元，這主要是由於原油市場價格下降，收入減少了約2.911億美元，原油總銷量下降，收入減少了約3580萬美元。在截至2019年6月30日的三個月裏，收到的平均原油價格為60.02美元，在截至2020年6月30日的三個月裏，這一價格下降到了24.12美元。原油市場價格下降，生產和可供購買的原油數量減少，是由於新冠肺炎疫情的影響，以及歐佩克推遲就原油產量水平達成一致，導致截至2020年6月30日的三個月原油價格大幅下跌。不過，到2020年第二季度末，原油價格有所回升。

截至2020年6月30日的三個月，我們的原油營銷運營收益增加了590萬美元，主要是由於庫存估值變化(如下表所示)以及燃料和司機薪酬成本下降，但部分被原油價格和銷量下降所抵消。

在截至2020年6月30日的三個月裏，與2019年同期相比，司機薪酬減少了160萬美元，這主要是因為與2019年同期相比，2020年期間運輸量所需的司機數量減少了。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月內，保險成本下降了10萬美元，主要原因是保險費調整以及2020年期間司機數量和行駛里程的減少。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月內，燃料成本下降了120萬美元，這與當前時期司機數量和行駛里程的減少一致。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用減少了40萬美元，這主要是由於2019年期間拖拉機和其他現場設備的購買和退役時間。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月. 與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月原油營銷收入減少了4.194億美元，這主要是由於原油市場價格下降，收入減少了約3.605億美元，原油總銷量下降，收入減少了約5890萬美元。在截至2019年6月30日的6個月裏，收到的平均原油價格為57.00美元，在截至2020年6月30日的6個月裏下降到了36.03美元。原油市場價格下降，生產和可供購買的原油數量減少，是由於新冠肺炎疫情的影響，以及歐佩克推遲就原油產量水平達成一致，導致2020年第二季度原油價格大幅下降。


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截至2020年6月30日的六個月，我們的原油營銷運營(虧損)收益減少了1890萬美元，從2019年期間的收益810萬美元下降到2020年期間的虧損1080萬美元，這主要是由於庫存估值變化(如下表所示)以及原油價格和銷量下降導致的收入下降，部分被燃料和司機薪酬成本下降所抵消。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月期間，司機薪酬減少了230萬美元，這主要是因為與2019年同期相比，2020年期間運輸量所需的司機數量減少了。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月內，保險成本增加了40萬美元，主要原因是保險費調整，部分抵消了司機工作時間減少和2020年期間駕駛里程減少的影響。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月內，燃料成本下降了160萬美元，這與當前時期司機數量和行駛里程減少的情況一致。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月期間，折舊和攤銷費用減少了60萬美元，這主要是由於2019年期間拖拉機和其他現場設備的購買和退役時間。

現場運營收益(非GAAP財務衡量標準). 庫存估值和遠期商品合約(衍生品或按市值計價)估值是影響可比較原油營銷部門運營(虧損)收益的兩個重要因素。作為原油的採購商和發貨商，我們在儲油罐和第三方管道中持有庫存。在原油價格上漲期間，我們確認庫存清算收益，而在價格下跌期間，我們確認庫存清算和估值損失。

原油營銷運營(虧損)收益可能會受到我們遠期月商品合約(衍生工具)估值的影響。這些非現金估值是根據截至該日期的基礎數據在每個期末計算和記錄的。我們通常簽訂這些衍生品合約，作為基於井口(油田層面)原油購買的定價策略的一部分。期末衍生工具的估值要求確認非現金“按市值計價”的損益。

庫存清算和衍生品估值對我們原油營銷部門運營(虧損)收益的影響總結在以下對我們的非GAAP財務指標的對賬中，所示期間(以千為單位)：
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
報告的部門營業(虧損)收益(1)
$6,830  $962  $(10,821) $8,060  
加(減)：
庫存清算收益(6,031) —  —  (3,510) 
存貨計價損失—  952  18,184  —  
衍生產品估值(收益)損失7  —  (12) 20  
實地運營收益 (2)
$806  $1,914  $7,351  $4,570  
_______________
(1)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，我們原油營銷部門的運營(虧損)收益分別包括600萬美元的庫存清算收益和100萬美元的庫存估值虧損。截至2020年和2019年6月30日的六個月，營業(虧損)收益分別包括1820萬美元的庫存估值虧損和350萬美元的庫存清算收益。
(2)實地運營收益的使用對我們來説是獨一無二的，不能替代GAAP衡量標準，也可能無法與行業參與者開發的任何類似衡量標準相比較。我們利用這些數據來評估我們業務的盈利能力。

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現場層面的運營收益和現場層面的採購量描述了我們在井口獲取原油、運輸產品並將產品交付給市場銷售點的日常運營。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月，油田層面的運營收益有所下降，主要原因是原油利潤率和銷量下降導致收入下降，但燃料和司機薪酬成本下降部分抵消了這一影響。截至2020年6月30日的6個月，與2019年同期相比，油田層面的運營收益有所增長，主要是由於燃料和司機薪酬成本下降，但原油利潤率和銷量下降部分抵消了這一影響。

在所示日期(以桶為單位)，我們持有的原油庫存加權平均綜合價格如下：
2020年6月30日2019年12月31日
平均值平均值
桶，桶價格桶，桶價格
原油庫存519,927  $38.15  426,397  $61.93  

收到的原油價格一直不穩定，不可預測，預計價格波動將繼續下去。見上文“最近的發展和展望”，“第二部分，項目1A。危險因素本季度報告的表格10-Q和“第I部分，第1A項。危險因素“在我們2019年的Form 10-K中。

交通運輸

我們的運輸部門收入、運營(虧損)收益和選定的成本如下(以千為單位)：
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
20202019
變化(1)
20202019
變化(1)
營業收入$12,145  $17,393  (30 %)$28,401  $32,800  (13 %)
營業(虧損)收益$(1,164) $977  (219 %)$(559) $1,816  (131 %)
折舊攤銷$2,421  $1,980  22 %$4,887  $3,447  42 %
司機佣金$1,951  $2,935  (34 %)$4,558  $5,764  (21 %)
保險$1,562  $1,497  4 %$3,086  $3,178  (3 %)
燃料$606  $1,760  (66 %)$1,887  $3,480  (46 %)
維護費$620  $1,072  (42 %)$1,451  $2,091  (31 %)
里程數(2000)3,890  5,639  (31 %)9,130  10,714  (15 %)
_______________
(1)表示較上年同期增加(減少)的百分比。

我們的收入率結構包括燃料成本的一個組成部分，其中燃料成本的波動主要轉嫁到客户身上。扣除燃料成本後的收入如下(以千計)：

三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2020201920202019
運輸總收入$12,145  $17,393  $28,401  $32,800  
柴油成本(606) (1,760) (1,887) (3,480) 
扣除燃料成本後的收入 (1)
$11,539  $15,633  $26,514  $29,320  
_______________
(1)扣除燃料成本後的收入是一項非GAAP財務指標，用於對我們運輸部門的結果進行內部分析。
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目錄
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月。與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月期間，運輸收入減少了520萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情導致我們客户的業務活動減少，但部分被之前宣佈於2019年5月收購一家運輸公司的資產(“EH Transport Acquisition”)所抵消。在收購EH Transport方面，我們在2019年聘請了更多司機，並增加了新的客户和產品線，從而增加了收入和旅行里程。此外，在2020年6月26日，我們完成了對CTL運輸資產的收購，預計將增加新的客户和新的產品線。我們為這次收購額外僱傭了大約140名司機。

由於新冠肺炎疫情的爆發，我們的運輸業務在2020年3月保持穩定後，主要在2020年4月和5月出現下降。2020年第一季度，我們運輸了需求較高的產品，包括漂白劑、消毒劑、肥皂和其他類似產品，這抵消了我們運輸的某些其他產品運輸需求的下降。然而，在2020年第二季度，我們經歷了運輸業務的大幅下降。因此，在截至2020年6月30日的三個月裏，扣除燃料成本的收入減少了410萬美元，這主要是由於2020年期間旅行里程的減少。

與2019年同期相比，我們截至2020年6月30日的三個月的運輸運營(虧損)收益減少了210萬美元，從2019年同期的100萬美元下降到2020年期間的120萬美元，主要原因是旅行里程減少導致收入下降，以及與EH Transport收購和新資產投入使用相關的折舊和攤銷費用增加，部分被燃料成本、維護費用和其他運營費用的下降所抵消。

與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的燃料成本下降了120萬美元，這主要是由於2020年期間旅行里程減少的結果。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用增加了40萬美元，這主要是由於2019年第二季度收購了EH Transport，以及2019年購買了新的拖拉機和拖車。

截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月. 與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的運輸收入減少了440萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情導致我們客户的業務活動減少，導致旅行里程減少，但部分被2019年5月收購EH Transport所抵消。扣除燃料成本後的收入在截至2020年6月30日的6個月中減少了280萬美元，這主要是由於2020年期間運輸收入和旅行里程的減少。

與2019年同期相比，我們截至2020年6月30日的6個月的運輸運營(虧損)收益減少了240萬美元，從2019年同期的收益180萬美元下降到2020年期間的虧損60萬美元，這主要是由於旅行里程減少導致的收入下降，以及與EH Transport收購和新資產投入使用相關的折舊和攤銷費用增加，部分被燃料成本、維護成本和其他運營費用的下降所抵消。

與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的燃料成本下降了160萬美元，這主要是由於2020年期間旅行里程減少的結果。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月的折舊和攤銷費用增加了140萬美元，這主要是由於2019年第二季度收購了EH Transport，以及2019年購買了新拖拉機。


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目錄
一般和行政費用

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的三個月中，一般和行政費用增加了10萬美元，主要原因是保險成本以及工資和工資上漲，但部分被較低的外部服務費和特許經營税所抵消。

與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月內，一般和行政費用增加了40萬美元，主要原因是保險成本以及工資和工資上漲，但部分被較低的外部服務費和特許經營税所抵消。

解散投資的收益

在截至2019年6月30日的六個月內，我們收到亞當斯資源勘探公司(“AREC”)總計約100萬美元的現金付款，與其破產和解散的最終和解有關。在2017年4月申請破產之前，AREC一直是我們的全資子公司之一。在收到的金額中，約40萬美元與截至2018年12月31日設立的應收賬款相抵，60萬美元在截至2019年6月30日的六個月中記錄為我們未經審計的簡明合併財務報表的收益。

所得税

所得税撥備(受益)是以聯邦和州税率為基礎的，金額的變化與各自會計期間的應税收入(損失)是一致的。

2010年3月27日，針對新冠肺炎大流行，制定並簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(簡稱“CARE法”)。CARE法案除其他外，允許2018、2019年和2020納税年度發生的淨營業虧損(NOL)抵消100%的應税收入，並結轉到之前五個納税年度的每一年，以產生之前支付的所得税的退款。

我們正在繼續評估CARE法案的全面影響。然而，我們已經確定，CARE法案中的NOL結轉條款將為我們帶來2018財年和2019年的現金收益。我們將2018財年的NOL推遲到2013財年，2020年6月，我們收到了約270萬美元的現金退款。我們在2020年6月30日有大約370萬美元的應收所得税，用於將2019年至2014財年的NOL結轉回來。我們正在預測2020財年的NOL，並預計將其追溯到前幾年。因此，我們還將2020年暫定金額計入了截至2020年6月30日的應收所得税。由於我們將虧損追溯到2018年1月1日之前的幾年，應收賬款按之前35%的聯邦税率記錄，而不是目前21%的法定税率。


流動性與資本資源

流動資金

我們的流動資金來自我們的現金餘額和經營活動提供的淨現金，因此取決於未來經營的成功。如果我們的現金流入減少或轉為負值，我們將相應地評估我們的投資計劃，並保持靈活性。


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目錄
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們沒有銀行債務或其他形式的債券義務。我們維護現金餘額，以滿足日常現金需求的時間安排。現金和現金等價物(不包括限制性現金)和營運資本，即流動資產與流動負債的差額，在所示日期如下(以千計)：

六月三十日，十二月三十一號，
20202019
現金和現金等價物$70,215  $112,994  
營運資金77,579  87,747  

儘管我們在2020年6月30日的現金餘額比2019年12月31日下降了38%，但我們相信，目前的現金餘額，加上未來運營產生的預期現金，以及通過租賃安排為卡車和拖車增加融資的便利性(如果需要)，將足以滿足我們的短期和長期流動性需求。在2020年6月期間，我們為收購CTL運輸資產支付了約910萬美元的現金，其中包括收購成本。此外，由於目前的商業環境，我們已經大幅削減了資本支出。

我們利用運營所得的現金對我們的原油營銷和運輸業務進行可自由支配的投資。除了主要與儲油罐碼頭安排、租賃辦公空間和拖拉機相關的運營和融資租賃承諾外，如果運營現金流減少，我們未來的承諾和計劃投資可能會很容易減少。有關我們的經營和融資租賃義務的信息，請參閲下面的“其他項目”。

影響未來流動性增減的最重要項目是運營收益，而這些收益取決於未來運營的成功與否。見“第II部分，第1A項。危險因素本季度報告的表格10-Q和“第I部分，第1A項。危險因素“在我們2019年的Form 10-K中。

經營、投資和融資活動的現金流

我們的經營、投資和融資活動的綜合現金流如下(以千為單位)：
截至六個月
六月三十日，
20202019
現金由(用於)：
經營活動$(30,459) $33,748  
投資活動(10,374) (15,673) 
融資活動(3,225) (2,595) 

經營活動。截至2020年6月30日的6個月，運營活動使用的淨現金流為3050萬美元，而截至2019年6月30日的6個月，運營活動提供的淨現金流為3370萬美元。經營活動的淨現金流減少6420萬美元，主要是由於當期確認的存貨估值損失以及我們營運資金賬户的變化導致收益下降。

35
目錄
在每個月的不同時間，我們可能會在正常到期日之前向我們原油營銷業務中的某些原油供應商支付現金預付款和/或提前付款。當供應商將產品交付給我們時，原油供應預付款將逐月收回和預付。此外，為了保證原油供應，我們還可能在正常的付款到期日(即生產當月的次月20日)之前“提前付款”我們的供應商。這些“提前付款”減少了截至資產負債表日的現金和應付賬款。我們還要求某些客户提前支付類似的款項或向我們提供現金抵押品，以支持他們從我們這裏購買。從客户收到的早期付款和現金抵押品增加了現金，減少了截至資產負債表日期的應收賬款。

提前付款的日期如下(以千為單位)：
六月三十日，十二月三十一號，
20202019
提前收到的付款$10,133  $54,108  


我們在很大程度上依賴於我們從供應商那裏獲得開通貿易信貸的能力，特別是在我們的原油營銷業務方面。在2019年12月，我們在原油營銷業務中收到了某些客户的幾筆提前付款，而在2020年6月，我們收到的提前付款金額大幅下降，主要是因為原油價格大幅下跌。截至2020年6月30日，與截至2019年12月31日的年度相比，我們的現金餘額減少了約4280萬美元，這主要是由於原油營銷活動減少導致每個時期收到這些早期付款的時間安排所致。

投資活動。截至2020年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金流與2019年同期相比減少了530萬美元。這一減少主要是由於財產和設備的資本支出減少了1020萬美元(見下表)，保險和州抵押品退款增加了40萬美元，但被用於資產收購的現金增加了350萬美元所部分抵消(購買CTL運輸資產於2020年6月支付了910萬美元，購買EH運輸資產於2019年5月支付了560萬美元-均在我們的運輸部門)，2019年收到與AREC破產最終解決有關的100萬美元現金收益，以及出售資產的現金收益減少80萬美元。

所示期間的資本支出如下(以千為單位)：
截至六個月
六月三十日，
20202019
原油營銷(1)
$2,050  $3,002  
交通運輸(2)
364  10,119  
其他(3)
466  —  
資本支出$2,880  $13,121  
_______________
(1)2020年數額主要用於購買16台拖拉機和其他實地設備。2019年的金額主要用於購買8台拖拉機和其他實地設備。
(2)2020年的金額不包括與CTL資產收購相關的大約910萬美元的資本支出。2019年的金額主要涉及購買40台拖拉機和其他實地設備，不包括與EH Transport資產收購相關的大約560萬美元的資本支出。
(3)金額與我們公司總部的租賃改善有關，這不歸因於我們的任何報告部門。

36
目錄
融資活動。與2019年同期相比，截至2020年6月30日的6個月，用於融資活動的現金增加了60萬美元。這一增長主要是由於我們的某些拖拉機在我們的原油營銷部門的融資租賃義務的本金償還增加了40萬美元，以及油罐儲存和吞吐量安排。在截至2020年6月30日的六個月內，我們支付了每股普通股0.48美元的現金股息，總計200萬美元；而在截至2020年6月30日的六個月，我們支付了每股普通股0.46美元的現金股息，總計190萬美元。有關我們融資租賃的詳細信息，請參閲下面的“其他項目”。


其他項目

合同義務

下表彙總了我們在2020年6月30日的重要合同義務(單位：千)：

按期到期付款
合同義務總計不足1年1至3年3-5年5年以上
融資租賃義務(1)
$7,594  $2,725  $3,721  $851  $297  
經營租賃義務(2)
9,533  2,517  4,025  2,654  337  
合同義務總額$17,127  $5,242  $7,746  $3,505  $634  
_______________
(1)金額代表我們在融資租賃項下未償還的主要合同承諾，包括利息，用於我們原油營銷部門的某些拖拉機和油罐儲存和吞吐量安排，以及我們運輸部門的某些拖車。
(2)金額為不可撤銷經營租約及超過一年期限的碼頭安排項下的租金責任。

有關我們的融資和經營租賃的更多信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註13。

表外安排

我們沒有表外安排，這些安排對我們的財務狀況、經營業績或現金流具有或合理預期會對當前或未來產生重大影響。

最近的會計聲明如下：  

有關最近會計聲明的信息，請參閲“未經審計的簡明合併財務報表附註”中的附註2。

關聯方交易

有關關聯方交易的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註9。


37
目錄
關鍵會計政策與估算的使用

我們的2019年Form 10-K中包括對我們的關鍵會計政策和估計的討論。其中某些會計政策要求使用估計數。自我們的2019年10-K表格披露以來，我們的會計政策沒有發生重大變化，但未經審計的簡明綜合財務報表附註2和附註6中關於用於確定收購無形資產公允價值的第3級投入的討論除外。


項目3.關於市場風險的定量和定性披露

自我們的2019年Form 10-K中提供的披露以來，我們的“關於市場風險的定量和定性披露”沒有發生實質性變化。


項目4.披露控制和程序

截至本季度報告所涉期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據“交易法”第13a-15和15d-15(E)條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，截至本季度報告所涉期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官得出以下結論：

(i)我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和財務主管，以便及時做出關於所需披露的決定；以及

(Ii)我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年6月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(E)的定義)沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。


第二部分：其他資料

第1項 法律程序

我們可能會不時地捲入各種訴訟和/或糾紛，這是我們運營過程中的偶然事件。主要作為一家龐大的卡車運輸車隊的經營者，我們是機動車事故、工人賠償索賠和其他一般責任項目的當事人，這在該行業是典型的。我們目前不知道有任何針對我們的索賠超出保險覆蓋範圍或可能超出保險覆蓋範圍，並可能對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。


38
目錄
第1A項危險因素

除本季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮“第1A項”標題下描述的風險因素和其他警示聲明。危險因素包括在我們的2019年Form 10-K中，以及我們提交給SEC的其他文件中包含的風險因素和其他警示聲明，這些可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。除下文所述外，與我們提交給美國證券交易委員會的2019年10-K表格或其他證券交易委員會文件中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。

持續的新冠肺炎疫情和最近的歐佩克價格戰可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。

新冠肺炎的爆發導致政府實施了控制病毒傳播的重大措施，包括隔離、旅行限制、關閉企業和限制在美國和國外的非必要活動。因此，全球經濟的特點是明顯放緩和不確定性，這導致原油價格因應需求擔憂而急劇下跌，2020年第一季度的歐佩克價格戰和全球儲存考慮進一步加劇了這一趨勢。在2020年第二季度，儘管歐佩克成員國達成了原油減產協議，但由於對原油庫存供應過剩的擔憂，原油價格的下行壓力仍在繼續，並可能持續到可預見的未來。因此，原油和其他大宗商品的價格繼續保持波動。

持續的新冠肺炎疫情造成了一系列不利的經濟影響，包括政府限制、與經濟放緩相關的消費者行為變化，以及歷史供求模式的中斷，這些都對我們的業務和我們客户的業務產生了負面影響。

因此，我們的原油營銷業務下降，因為低原油價格對原油生產造成了負面影響，原油和其他相關產品的需求明顯減少。雖然我們認為原油價格下跌和需求下降是暫時的，但如果持續下去，可能會對2020年剩餘時間的原油買賣產生重大影響，從而影響對我們服務的需求和我們的整體流動性。我們正在積極監測我們的財務狀況、流動性、運營、客户、行業和勞動力。儘管目前我們無法估計這些事件影響的持續時間或嚴重程度，但如果大流行和油價下跌持續下去，我們預計它們將對我們在2020年的未來運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。

此外，在2020年第二季度，我們看到整體運輸業務大幅下降，這主要是由於政府持續的限制和不利的經濟影響。雖然我們已經看到產品運輸需求開始增加的跡象，但這種需求在未來可能會再次下降，特別是如果政府重新實施或重新實施限制的話。

到目前為止，政府對新冠肺炎的相關限制的實施還沒有對我們有效部署勞動力的能力產生重大影響，因為運輸業一直被認為是一項基本服務，但未來可能會頒佈一些限制或限制，從而影響我們的運營。此外，我們還可能遇到與新冠肺炎相關的勞動力中斷，這可能會對我們2020年的收入和整體流動性產生負面影響。


第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

39
目錄
項目3.高級證券違約

沒有。


項目4.礦場安全資料披露

不適用。


第五項。其他資料

沒有。


第6項陳列品

陳列品
數
陳列品
3.1
經修訂的亞當斯資源和能源公司的公司註冊證書(通過引用附件3.1併入，以形成截至2019年12月31日的財政年度的10-K表)。
3.2
經修訂的亞當斯資源和能源公司章程(通過引用附件3(B)併入，以形成截至2012年12月31日年度的10-K表)。
10.1
截至2020年5月18日的資產購買協議，由亞當斯資源和能源公司簽署，並在亞當斯資源和能源公司之間簽署。買方為服務運輸公司，賣方為Comcar Industries，Inc.，CTL Transportation，LLC及其簽署的子公司和附屬公司。
31.1*
薩班斯-奧克斯利法案第302條根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)頒發的執行主席證書。
31.2*
薩班斯-奧克斯利法案第302條根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。
32.1*
薩班斯-奧克斯利法案第906條根據美國聯邦法典第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)頒發的執行主席證書。
32.2*
薩班斯-奧克斯利法案第906條根據“美國法典”第18章第1350條頒發的首席財務官證書，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過。
101.CAL*
內聯XBRL計算鏈接庫文檔
101.DEF*
內聯XBRL定義Linkbase文檔
101.INS*
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.LAB*
內聯XBRL標籤Linkbase文檔
101.PRE*
內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔
101.SCH*
內聯XBRL架構文檔
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
____________
*連同本報告提交或提交(如屬證物32.1及32.2)。

40
目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

亞當斯資源能源公司。
(註冊人)
日期：2020年8月6日依據：/s/凱文·J·羅伊克拉夫特
凱文·J·羅伊克拉夫特
首席執行官
(首席行政主任)
依據：/s/特蕾西·E·奧馬特
特蕾西·E·奧馬特
首席財務官
(首席財務官兼負責人
會計主任)

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