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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
形式10-Q 
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至該季度的2020年6月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    
佣金檔案編號1-1204 
赫斯公司
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
德LAWARE
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
13-4921002
(國際税務局僱主識別號碼)

美洲大道1185號, 紐約, 紐約
(主要行政辦事處地址)
10036
(郵政編碼)
(註冊人的電話號碼，包括區號為(212) 997-8500)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號註冊的交易所名稱
普通股海斯紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司 ☐    
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*沒有任何問題。ý
在2020年6月30日，有307,144,424已發行普通股。


赫斯公司
表格10-Q
目錄
 
項目
不是的。		 頁
數
 
第一部分-財務信息
 
1.
財務報表(未經審計)
 
 
截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表
2
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的合併收益表
3
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益表
4
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月合併現金流量表
5
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合權益表
6
 
合併財務報表附註(未經審計)
7
 
注1-陳述依據
7
 
注2-庫存
7
 
附註3-物業廠房及設備
7
 
注4-赫斯中游LP
8
 
附註5-債務
8
 
附註6-收入
9
 
附註7-減損
10
 
附註8-退休計劃
10
 
附註9-加權平均普通股
11
 
附註10--擔保和或有事項
11
 
注11-細分市場信息
13
 
附註12-財務風險管理活動
14
   
2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
16
3.
關於市場風險的定量和定性披露
31
4.
管制和程序
31
   
 
第II部分-其他資料
 
1.
法律程序
32
1A.
危險因素
32
6.
陳列品
33
 
簽名
34
 
除上下文另有指示外，凡提及“Hess”、“公司”、“註冊人”、“我們”和“ITS”，均指Hess公司及其子公司的綜合業務運營。




第一部分-財務信息

第一項財務報表
Hess公司及其合併子公司
合併資產負債表(未經審計)
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
(以百萬為單位，
除股份金額外)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$1,646  $1,545  
應收賬款：
從與客户的合同中428  940  
合資企業及其他168  230  
原油衍生品合約450  125  
盤存360  261  
其他流動資產63  55  
流動資產總額3,115  3,156  
財產、廠房和設備：
總計-按成本計算32,209  35,820  
減去：折舊、損耗、攤銷和租賃減值準備金17,384  19,006  
財產、廠房和設備--淨額14,825  16,814  
經營租賃使用權資產-淨額344  447  
融資租賃使用權資產-淨額182  299  
商譽360  360  
遞延所得税78  80  
其他資產642  626  
總資產$19,546  $21,782  
負債
流動負債：
應付帳款$307  $411  
應計負債1,110  1,803  
應繳税款34  97  
長期債務的當期到期日5  —  
經營和融資租賃債務的本期部分108  199  
流動負債總額1,564  2,510  
長期債務8,205  7,142  
長期經營租賃義務349  353  
長期融資租賃義務229  238  
遞延所得税319  415  
資產報廢義務944  897  
其他負債和遞延信貸570  521  
負債共計12,180  12,076  
權益
赫斯公司股東權益：
普通股，面值$1.00；授權-600,000,000股份
發出-307,144,424股票(2019年：304,955,472)
307  305  
超出票面價值的資本5,650  5,591  
留存收益625  3,535  
累計其他綜合收益(虧損)(187) (699) 
Hess公司股東權益總額6,395  8,732  
非控制性利益971  974  
總股本7,366  9,706  
負債和權益總額$19,546  $21,782  
請參閲合併財務報表附註。
2

第一部分-財務信息(續)

Hess公司及其合併子公司
綜合收益表(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位為百萬，不包括每股金額)
收入和營業外收入  
銷售和其他營業收入$833  $1,660  $2,187  $3,232  
資產出售收益，淨額8  22  8  22  
其他，淨1  15  16  42  
總收入和營業外收入842  1,697  2,211  3,296  
成本和開支
市場營銷，包括購買的石油和天然氣56  477  434  885  
運營成本和費用294  285  597  551  
生產税和遣散費税16  46  58  85  
勘探費用，包括乾井和租賃減值31  43  220  77  
一般和行政費用89  89  191  176  
利息費用119  97  232  195  
折舊、損耗和攤銷509  494  1,070  992  
損損—  —  2,126  —  
總成本和費用1,114  1,531  4,928  2,961  
所得税前收入(虧損)(272) 166  (2,717) 335  
所得税撥備(福利)(9) 132  (88) 226  
淨收益(虧損)(263) 34  (2,629) 109  
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)57  40  124  83  
可歸因於Hess公司的淨收益(虧損)(320) (6) (2,753) 26  
減去：優先股股息—  —  —  4  
赫斯公司普通股股東應佔淨收益(虧損)$(320) $(6) $(2,753) $22  
Hess公司每股普通股應佔淨收益(虧損)：
基本型$(1.05) $(0.02) $(9.04) $0.07  
稀釋$(1.05) $(0.02) $(9.04) $0.07  
未償還普通股加權平均數：
基本型305.0  302.2  304.5  299.8  
稀釋305.0  302.2  304.5  302.1  
每股普通股股息$0.25  $0.25  $0.50  $0.50  
請參閲合併財務報表附註。

3

第一部分-財務信息(續)

Hess公司及其合併子公司
綜合全面收益表(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
淨收益(虧損)$(263) $34  $(2,629) $109  
其他全面收益(虧損)：
被指定為現金流對衝的衍生品
套期保值(收益)損失重新歸類為收益的影響(228) 14  (292) (1) 
對套期保值(收益)損失重新歸類為收入的影響的所得税—  —  —  —  
套期保值(收益)損失重新歸類為收益的淨影響(228) 14  (292) (1) 
現金流量套期保值的公允價值變動(214) —  776  (346) 
現金流量套期保值公允價值變動所得税—  —  —  —  
現金流量套期保值公允價值淨變動(214) —  776  (346) 
指定為現金流對衝的衍生品税後變動(442) 14  484  (347) 
養老金和其他退休後計劃
(增加)減少未確認的精算損失4  (24) 4  (18) 
計劃負債精算變動的所得税—  —  —  —  
(增加)減少未確認的精算損失，淨額4  (24) 4  (18) 
精算損失淨額攤銷12  12  24  23  
精算損失淨額攤銷所得税—  —  —  —  
精算損失淨額攤銷的淨影響12  12  24  23  
税後養老金和其他退休後計劃的變化16  (12) 28  5  
其他全面收益(虧損)(426) 2  512  (342) 
綜合收益(虧損)(689) 36  (2,117) (233) 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)57  40  124  83  
赫斯公司的綜合收益(虧損)$(746) $(4) $(2,241) $(316) 
請參閲合併財務報表附註。

4

第一部分-財務信息(續)

Hess公司及其合併子公司
合併現金流量表(未經審計)
截至6月30日的六個月，
 20202019
 (單位：百萬)
經營活動的現金流  
淨收益(損失)$(2,629) $109  
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
(收益)資產出售虧損，淨額(8) (22) 
折舊、損耗和攤銷1,070  992  
損損2,126  —  
勘探乾井成本135  —  
勘探租賃和其他減值38  11  
股票補償費用47  48  
商品衍生品的非現金(收益)損失，淨額119  58  
遞延所得税和其他應計税額的撥備(福利)(95) (1) 
營業資產和負債的變化：
應收賬款(增加)減少628  (70) 
庫存(增加)減少(99) (33) 
應付賬款和應計負債增加(減少)(520) (130) 
應繳税款的增加(減少)(63) 14  
其他經營性資產和負債的變動(38) (63) 
經營活動提供(用於)的現金淨額711  913  
投資活動的現金流
增加物業、廠房和設備-E&P(1,250) (1,085) 
物業、廠房和設備的增建-中游(147) (210) 
支付中游股權投資—  (23) 
出售資產所得，扣除出售現金後的淨額11  22  
其他，淨(2) (1) 
投資活動提供(用於)的現金淨額(1,388) (1,297) 
融資活動的現金流
淨借款(償還)期限在90天或以下的債務72  160  
期限超過90天的債務：
借款1,000  —  
還款—  (5) 
融資租賃義務的支付(3) (45) 
收購和報廢的普通股—  (25) 
支付的現金股息(157) (164) 
非控股權益，淨值(128) (27) 
其他，淨(6) 4  
融資活動提供的現金淨額778  (102) 
現金及現金等價物淨增(減)101  (486) 
年初現金及現金等價物1,545  2,694  
期末現金和現金等價物$1,646  $2,208  
請參閲合併財務報表附註。

5

第一部分-財務信息(續)

Hess公司及其合併子公司
合併權益表(未經審計)
 強制性可轉換優先股普通股超出面值的資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)Hess股東權益合計非控制性權益總股本
 (單位：百萬)
截至2020年6月30日的三個月       
2020年4月1日的餘額$—  $307  $5,633  $1,021  $239  $7,200  $978  $8,178  
淨收益(損失)—  —  —  (320) —  (320) 57  (263) 
其他綜合收益(虧損)—  —  —  —  (426) (426) —  (426) 
股份薪酬—  —  17  —  —  17  —  17  
普通股股息—  —  —  (76) —  (76) —  (76) 
非控股權益，淨值—  —  —  —  —  —  (64) (64) 
2020年6月30日的餘額$—  $307  $5,650  $625  $(187) $6,395  $971  $7,366  
截至2019年6月30日的三個月
2019年4月1日的餘額$—  $304  $5,481  $4,207  $(650) $9,342  $1,211  $10,553  
淨收益(損失)—  —  —  (6) —  (6) 40  34  
其他綜合收益(虧損)—  —  —  —  2  2  —  2  
股份薪酬—  —  32  —  —  32  —  32  
普通股股息—  —  —  (76) —  (76) —  (76) 
非控股權益，淨值—  —  —  —  —  —  (14) (14) 
2019年6月30日的餘額$—  $304  $5,513  $4,125  $(648) $9,294  $1,237  $10,531  
截至2020年6月30日的6個月
2020年1月1日的餘額$—  $305  $5,591  $3,535  $(699) $8,732  $974  $9,706  
淨收益(損失)—  —  —  (2,753) —  (2,753) 124  (2,629) 
其他綜合收益(虧損)—  —  —  —  512  512  —  512  
股份薪酬—  2  59  (5) —  56  —  56  
普通股股息—  —  —  (152) —  (152) —  (152) 
非控股權益，淨值—  —  —  —  —  —  (127) (127) 
2020年6月30日的餘額$—  $307  $5,650  $625  $(187) $6,395  $971  $7,366  
截至2019年6月30日的6個月
2019年1月1日的餘額$1  $291  $5,386  $4,257  $(306) $9,629  $1,259  $10,888  
淨收益(損失)—  —  —  26  —  26  83  109  
其他綜合收益(虧損)—  —  —  —  (342) (342) —  (342) 
優先股轉換(1) 12  (11) —  —  —  —  —  
股份薪酬—  1  60  —  —  61  —  61  
優先股股息—  —  —  (4) —  (4) —  (4) 
普通股股息—  —  —  (154) —  (154) —  (154) 
將水務業務出售給Hess Infrastructure Partners—  —  78  —  —  78  (78) —  
非控股權益，淨值—  —  —  —  —  —  (27) (27) 
2019年6月30日的餘額$—  $304  $5,513  $4,125  $(648) $9,294  $1,237  $10,531  
請參閲合併財務報表附註。

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1.提交報告的依據。
本報告所包括的財務報表反映管理層認為公平呈現我們於2020年6月30日及2019年12月31日的綜合財務狀況、截至2020年6月30日及2019年6月30日的三個月及六個月的綜合經營業績，以及截至2019年6月30日、2020年及2019年6月30日的六個月的綜合現金流所需的所有正常及經常性調整，而報告的中期未經審計經營業績不一定代表全年預期的業績。
財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的中期報告要求編制的。*在該規則允許的情況下，美國公認會計原則(GAAP)通常要求的某些附註或其他財務信息已從這些中期財務報表中濃縮或省略。因此，這些報表應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
在2020年第一季度，我們採用了會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具-信貸損失。*本ASU對應收貿易賬款、租賃淨投資、債務證券、貸款和某些其他工具的減值模型進行了更改。*該標準要求使用前瞻性的“預期損失”模型，而不是以前的“已發生損失”模型。“我們使用違約概率和違約情況下的預期損失來計算應收賬款的預期信用損失。*歷史數據、當前市場狀況和對未來經濟狀況的預測用於確定違約概率和違約情況下的預期損失。”
 2.減少庫存。
庫存包括以下內容：
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (單位：百萬)
原油和天然氣液體$204  $92  
材料和用品156  169  
總庫存$360  $261  
我們已經包租了三超大型原油運輸船(VLCC)總共裝載約65月至8月期間出口300萬桶石油，將於今年晚些時候在亞洲市場銷售。在第二季度，該公司裝載了3.7在VLCC上購買400萬桶巴肯原油，包括總產量為#美元的產量成本。113原油庫存減少3.8億美元，相應減少到市場營銷，包括購買的石油和天然氣。在2020年第一季度，我們確認的費用為53百萬(美元)52所得税後的百萬美元)記錄在市場營銷，包括購買的石油和天然氣以可變現淨值反映原油庫存。
3.物業廠房及設備
資本化探井成本：
下表披露了截至2020年6月30日的六個月內待確定探明儲量的資本化探井成本淨變化(單位：百萬)：
2020年1月1日的餘額$584  
在確定探明儲量之前增加資本化探井成本70  
資本化探井成本計入費用(125) 
2020年6月30日的餘額$529  
上表不包括2020年前六個月發生和支出的油井成本#美元。10與墨西哥灣的奧德菲爾德-1井有關的100萬美元。在2020年第一季度，該公司支出了以前資本化的油井成本#美元。125百萬美元，主要與神子油田(赫斯)北部有關28%)，因公司為應對原油價格大幅下跌而重新安排遠期資本計劃的優先順序。  鑽井完成後超過一年的資本化探井成本為#美元。360截至2020年6月30日，百萬美元，主要與以下方面有關：
圭亞那：大致80超過一年的資本化油井成本的%與在Stabroek區塊(Hess)遇到碳氫化合物的成功探井有關30%)，圭亞那近海。(運營商計劃進一步評估
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該公司正在為某些油田進行鑽探，並正在為現有的兩個批准開發階段以外的其他開發階段進行開發前規劃。
聯合開發區(JDA)：*大約有兩個人10超過一年的資本化油井成本的%與JDA(Hess)有關50%)，在泰國灣發現碳氫化合物三在A-18區塊西部成功鑽探的探井。*運營商已向監管機構提交開發計劃概念，以促進正在進行的商業談判，以延長現有天然氣銷售合同，以包括區塊西部的開發。
馬來西亞：*大約有兩個人10超過一年的資本化油井成本的%與北方有關 馬來盆地(赫斯)50%)，馬來西亞近海半島，在那裏遇到了碳氫化合物五成功的探井。所有地下評估和未來開發階段的開發前研究正在進行中。 
4.赫斯中游有限責任公司(Hess Midstream LP)
截至2020年6月30日，Hess Midstream LP(Hess Midstream)是由Hess Corporation完全合併的可變利息實體，負債總額為$1,972百萬美元(2019年12月31日：$1,941100萬美元)，而Hess Midstream可用於清償Hess Midstream債務的資產包括總計#美元的現金和現金等價物3百萬美元(2019年12月31日：$3百萬美元)和賬面價值為#美元的財產、廠房和設備3,069百萬美元(2019年12月31日：$3,010百萬)。
5.償還債務。
在2020年第一季度，我們達成了一項1.0十億三年到期日為#年的定期貸款協議2023年3月16日在2020年第二季度，我們成功地進行了銀團貸款。定期貸款項下的借款一般按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，外加適用保證金2.25%。適用的保證金根據公司優先、無擔保、無信用增強型長期債務的信用評級而有所不同，並將增加0.25每一年定期貸款的年利率為%。定期貸款協議載有慣常的陳述、保證及契諾，包括與我們的循環信貸安排相同的財務契約，該財務契約將本公司及其綜合附屬公司的綜合債務總額與總資本的比率(該等條款在循環信貸安排及定期貸款協議中界定)限制為65%，以及慣例違約事件。截至2020年6月30日，Hess Corporation的借款為$1.0根據這項定期貸款協議，該公司的貸款總額為30億美元，並遵守了這一金融契約。
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6.預算收入
按分類分列的與客户的合同收入如下：
 勘探和生產中游淘汰總計
 美國圭亞那馬來西亞和JDA丹麥利比亞E&P合計   
 (單位：百萬)
截至2020年6月30日的三個月         
我們淨生產量的銷售額：         
原油收入$254  $31  $1  $14  $—  $300  $—  $—  $300  
天然氣液體收入43  —  —  —  —  43  —  —  43  
天然氣收入32  —  89  2  —  123  —  —  123  
購進石油和天然氣的銷售情況143  —  —  —  —  143  —  —  143  
公司間收入—  —  —  —  —  —  270  (270) —  
與客户簽訂合同的總收入472  31  90  16  —  609  270  (270) 609  
其他營業收入(A)188  27  —  9  —  224  —  —  224  
總銷售額和其他營業收入$660  $58  $90  $25  $—  $833  $270  $(270) $833  
截至2019年6月30日的三個月         
我們淨生產量的銷售額：         
原油收入$762  $—  $24  $51  $130  $967  $—  $—  $967  
天然氣液體收入48  —  —  —  —  48  —  —  48  
天然氣收入33  —  154  2  6  195  —  —  195  
購進石油和天然氣的銷售情況439  —  —  —  22  461  —  —  461  
公司間收入—  —  —  —  —  —  190  (190) —  
與客户簽訂合同的總收入1,282  —  178  53  158  1,671  190  (190) 1,671  
其他營業收入(A)(11) —  —  —  —  (11) —  —  (11) 
總銷售額和其他營業收入$1,271  $—  $178  $53  $158  $1,660  $190  $(190) $1,660  
截至2020年6月30日的6個月
我們淨生產量的銷售額：
原油收入$919  $69  $3  $50  $—  $1,041  $—  $—  $1,041  
天然氣液體收入91  —  —  —  —  91  —  —  91  
天然氣收入70  —  228  4  2  304  —  —  304  
購進石油和天然氣的銷售情況459  1  —  —  —  460  —  —  460  
公司間收入—  —  —  —  —  —  561  (561) —  
與客户簽訂合同的總收入1,539  70  231  54  2  1,896  561  (561) 1,896  
其他營業收入(A)243  33  1  14  —  291  —  —  291  
總銷售額和其他營業收入$1,782  $103  $232  $68  $2  $2,187  $561  $(561) $2,187  
截至2019年6月30日的6個月
我們淨生產量的銷售額：
原油收入$1,444  $—  $45  $67  $221  $1,777  $—  $—  $1,777  
天然氣液體收入116  —  —  —  —  116  —  —  116  
天然氣收入75  —  334  5  12  426  —  —  426  
購進石油和天然氣的銷售情況865  —  —  —  44  909  —  —  909  
公司間收入—  —  —  —  —  —  380  (380) —  
與客户簽訂合同的總收入2,500  —  379  72  277  3,228  380  (380) 3,228  
其他營業收入(A)4  —  —  —  —  4  —  —  4  
總銷售額和其他營業收入$2,504  $—  $379  $72  $277  $3,232  $380  $(380) $3,232  
(a)包括商品衍生品的收益(損失)。
在截至2020年6月30日的六個月內，與客户的合同或其組成沒有重大變化。通常，我們會在原油、天然氣液體或天然氣實物交付後不久按月收到客户的付款。
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7.資產減值。
石油和天然氣屬性：
由於冠狀病毒(新冠肺炎)大流行導致全球經濟放緩導致原油價格大幅下跌，我們於2020年第一季度對勘探和生產運營部門內的石油和天然氣屬性進行了減值評估。*我們在2020年第一季度確認了税前減值費用，以使我們在馬來西亞北馬來盆地的油氣資產和某些相關使用權資產的賬面價值減少美元755百萬(美元)755所得税後的百萬美元)，丹麥的南阿恩油田增加了#美元。670百萬(美元)594所得税後為100萬美元)，在墨西哥灣，Stampede Field減少了#美元410百萬(美元)410所得税後的百萬美元)和管狀鍾球場增加了#美元。270百萬(美元)270税後百萬美元)，主要是由於原油價格長期前景較低。*減值費用是基於2020年3月31日的公允價值估計，通過貼現內部開發的未來淨現金流(公允價值衡量標準為3級)確定。*公允價值估計總額約為$1.05在確定貼現的未來淨現金流時使用的重要投入包括未來價格、使用風險調整後的石油和天然氣儲量預計的產量以及貼現率。*使用的未來定價假設基於2020年3月31日至2022年剩餘時間的遠期條帶原油價格，以及1美元。50每桶WTI($552023年及之後至油田壽命結束時，根據減值資產的總預計原油產量計算的加權平均原油基準價為1美元。48.82每桶.*貼現率為10在每個公允價值計量中都使用了%，這代表了市場參與者將使用的估計貼現率。*我們通過考慮一組同行公司的加權平均資本成本來確定貼現率。
其他資產：
在2020年第一季度，我們確認的減值費用總額為21百萬美元税前(美元20收入税後百萬美元)與巴肯地區的鑽井平臺使用權資產以及剩餘材料和供應有關。
8.退休計劃
定期養卹金淨費用的構成如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
服務成本$14  $11  $28  $21  
利息成本(A)19  24  37  48  
計劃資產預期回報率(A)(45) (45) (90) (90) 
未確認精算淨損失攤銷(A)12  12  24  23  
退休金(收入)開支(A)$—  $2  $(1) $2  
(A)在截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表中，列入其他淨額的非服務養卹金費用淨額為收入#美元14百萬美元和$29分別為100萬美元和#美元的收入9百萬美元和$19截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
為了在2020年保存現金，我們正在最大限度地減少對基金養老金計劃的非必需現金貢獻。*2020年，我們預計將貢獻約$2一百萬給我們的養老金計劃。
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9、中國加權平均普通股
計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的淨收益(虧損)和普通股加權平均數如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
赫斯公司普通股股東應佔淨收益(虧損)：  
淨收益(損失)$(263) $34  $(2,629) $109  
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)57  40  124  83  
減去：優先股股息—  —  —  4  
赫斯公司普通股股東應佔淨收益(虧損)$(320) $(6) $(2,753) $22  
已發行普通股加權平均數：
基本型305.0  302.2  304.5  299.8  
稀釋證券的影響
限制性普通股—  —  —  0.9  
股票期權—  —  —  0.2  
績效共享單位—  —  —  1.2  
稀釋305.0  302.2  304.5  302.1  
下表彙總了不計入稀釋股份計算的反攤薄股份數量：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
限制性普通股2,173,061  2,156,525  2,094,360  28,970  
股票期權4,429,642  4,894,731  4,239,533  2,920,944  
績效共享單位992,166  1,858,050  1,144,261  32,831  
轉換優先股所得普通股—  —  —  1,954,473  
在截至2020年6月30日的6個月內，我們授予1,120,356限制性股票(2019年：945,009), 307,999績效共享單位(2019年：234,866)和686,639股票期權(2019年：526,968).
10.所有擔保和或有事項
我們在各種索賠、訴訟和其他訴訟程序中會受到或有損失的影響。-當損失很可能已經發生，並且金額可以合理估計時，在我們的合併財務報表中確認負債。*如果損失風險很可能，但金額不能合理估計，或者損失風險只有合理可能，則不產生負債；然而，我們披露這些或有事件的性質。*我們不能肯定地預測現有的索賠、訴訟和訴訟是否、如何或何時將得到解決，或者最終的救濟(如果有的話)可能是什麼，特別是對於處於早期發展階段的訴訟或原告尋求不確定損害賠償的訴訟。
我們與許多已經或繼續從事汽油精煉和營銷的公司一起，一直是與在汽油中使用甲基叔丁基醚(MTBE)有關的訴訟和索賠的一方。*美國各地的司法管轄區對生產含有MTBE的汽油的MTBE生產商和煉油商提起了一系列類似的訴訟，其中許多涉及自來水公司或政府實體。包括我們在內，所有案件中的主要指控都是，含有MTBE的汽油是有缺陷的產品，這些生產商和煉油商要嚴格按照他們在汽油市場上的份額對地下水資源的損害承擔責任，並被要求採取補救行動，以改善所謂的MTBE排放對環境的影響。*針對我們的大部分案件都已經了結。三仍在審理中的案件由賓夕法尼亞州、羅德島和馬裏蘭州提起。2014年6月，賓夕法尼亞州聯邦提起訴訟，指控我們和在賓夕法尼亞州有業務的所有主要石油公司通過向地下水引入MTBE汽油來破壞地下水。賓夕法尼亞州的訴訟已被提交給紐約南區現有的MTBE多地區訴訟。2016年9月，羅德島州也提起訴訟，指控我們馬裏蘭州提起訴訟，指控我們和其他主要石油公司破壞了
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在馬裏蘭州法院提起的訴訟中，通過向馬裏蘭州引入汽油，馬裏蘭州的地下水已於2018年1月送達我們，並已被被告轉移到聯邦法院。
2003年9月，我們收到新澤西州環境保護部(NJDEP)的指令，要求修復帕塞伊克河下游沉積物中的污染。NJDEP也在尋求自然資源損害。根據該指令，就其對我們的影響而言，該指令涉及我們之前擁有的新澤西州紐瓦克一個石油散裝儲存終端據稱的泄漏。*我們和70多家公司在徵得環境保護局(EPA)同意的情況下，達成了一項行政命令，以研究同樣的污染；這項工作仍在繼續。*我們和其他各方解決了新澤西州的成本回收索賠，並與EPA達成協議，為部分場地的補救提供資金。*2016年3月4日，EPA就帕塞伊克河下游8英里的下游發佈了一份決定記錄(Rod)，選擇了一項補救措施，其中包括從岸邊到岸邊的疏浚，估計成本為#美元。1.3810億美元。由於Rod沒有解決帕塞伊克河下游或紐瓦克灣上游9英里的問題，這可能需要額外的補救行動。此外，聯邦自然資源受託人已經開始對帕塞伊克河的自然資源損害進行單獨評估。鑑於EPA尚未為整個帕塞伊克河或紐瓦克灣選擇補救措施，目前無法可靠地估計總補救費用。根據目前已知的事實和情況，我們不相信這件事會對我們造成重大責任，因為我們的前碼頭沒有儲存或使用河流沉積物中令人關注的污染物，不可能造成沿河長度的污染。此外，我們預計還有許多其他方面將承擔補救和損害費用。
2014年3月，我們收到了EPA的一項行政命令，要求我們和其他26個各方對EPA為紐約州布魯克林的Gowanus運河超級基金工地選擇的補救措施進行補救設計。我們聲稱的責任來自我們以前對運河附近的一個燃料油碼頭和相關造船和維修設施的所有權和運營。EPA選擇的補救措施包括疏浚表層沉積物，並在整個運河和原址的更深層次沉積物上放置一個蓋子506百萬；然而，與設計和實施補救措施相關的最終成本仍不確定。*我們已經遵守了EPA 2014年3月的行政命令，並根據第三方專家確定的各方成本分配，為補救設計提供了資金。自2020年1月以來，我們收到了EPA的另一項行政命令，要求我們和其他幾個各方開始沿運河最上面的部分採取補救行動。“我們打算遵守這項行政命令。補救工作預計將於2020年第四季度開始。費用將繼續在各方之間分配，就像補救設計一樣。”
我們定期收到EPA的通知，稱我們是超級基金立法下關於各種廢物處置地點的“潛在責任方”。*根據這項立法，所有潛在的責任方可能都要承擔連帶責任。*對於我們收到此類通知的任何地點，EPA對我們提出的與這些地點有關的索賠或責任主張尚未完全開發，或者EPA的索賠已經了結或正在考慮達成和解，在所有情況下，金額都不是實質性的。-這些訴訟的最終影響，以及由於有大量其他潛在責任方，以及清理成本估計的投機性，目前無法預測我們的業務或賬目，但預計不會有實質性影響。
我們不時參與其他司法和行政訴訟，包括與其他環境事宜有關的訴訟。*我們不能肯定地預測此類訴訟是否、如何或何時會得到解決，或者最終的救濟(如果有的話)可能是什麼，特別是對於處於早期發展階段的訴訟或原告尋求不確定損害賠償的訴訟。許多問題可能需要解決，包括通過可能漫長的發現和確定重要的事實事項，然後才能合理估計任何訴訟的損失或損失範圍。
在上述情況下，管理層認為，根據目前已知的事實和情況，訴訟、索賠和法律程序的結果，包括上述披露的事項，預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。但是，我們可能會對某些事項的結果做出判斷、達成和解或修改我們的意見，這些事態發展可能會對我們在應計金額期間的運營結果和支付金額期間的現金流產生重大不利影響。


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第一部分-財務信息(續)
Hess公司及其合併子公司
合併財務報表附註(未經審計)

11.中國市場細分市場信息
我們現在有二運營部門、勘探和生產以及中游。所有未分配的成本都反映在公司、利息和其他項下。下表顯示了運營部門的財務數據：
 勘探和生產中游公司、利息及其他淘汰總計
 (單位：百萬)
截至2020年6月30日的三個月     
銷售和其他營業收入-第三方$833  $—  $—  $—  $833  
部門間收入—  270  —  (270) —  
銷售和其他營業收入$833  $270  $—  $(270) $833  
可歸因於Hess公司的淨收益(虧損)$(249) $51  $(122) $—  $(320) 
折舊、損耗和攤銷470  39  —  —  509  
所得税撥備(福利)(11) 2  —  —  (9) 
資本支出428  79  —  —  507  
截至2019年6月30日的三個月     
銷售和其他營業收入-第三方$1,660  $—  $—  $—  $1,660  
部門間收入—  190  —  (190) —  
銷售和其他營業收入$1,660  $190  $—  $(190) $1,660  
可歸因於Hess公司的淨收益(虧損)$68  $35  $(109) $—  $(6) 
折舊、損耗和攤銷459  35  —  —  494  
所得税撥備(福利)131  —  1  —  132  
資本支出625  69  —  —  694  
截至2020年6月30日的6個月
銷售和其他營業收入-第三方$2,187  $—  $—  $—  $2,187  
部門間收入—  561  —  (561) —  
銷售和其他營業收入$2,187  $561  $—  $(561) $2,187  
可歸因於Hess公司的淨收益(虧損)$(2,620) $112  $(245) $—  $(2,753) 
折舊、損耗和攤銷991  77  2  —  1,070  
損損2,126  —  —  —  2,126  
所得税撥備(福利)(88) 4  (4) —  (88) 
資本支出1,037  136  —  —  1,173  
截至2019年6月30日的6個月
銷售和其他營業收入-第三方$3,232  $—  $—  $—  $3,232  
部門間收入—  380  —  (380) —  
銷售和其他營業收入$3,232  $380  $—  $(380) $3,232  
可歸因於Hess公司的淨收益(虧損)$177  $72  $(223) $—  $26  
折舊、損耗和攤銷923  69  —  —  992  
所得税撥備(福利)226  —  —  —  226  
資本支出1,140  196  —  —  1,336  
按經營部門劃分的可識別資產如下：
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (單位：百萬)
勘探和生產$14,267  $16,790  
中游3,550  3,499  
公司、利息及其他1,729  1,493  
總計$19,546  $21,782  

13
第一部分-財務信息(續)
Hess公司及其合併子公司
合併財務報表附註(未經審計)

12.開展金融風險管理活動
在我們的正常業務過程中，我們面臨與原油和天然氣價格變化以及利率和外幣價值變化相關的商品風險。金融風險管理活動包括旨在降低我們生產的原油或天然氣銷售價格風險的交易，或者通過減少我們對外幣或利率變動的敞口。通常，期貨，掉期或期權策略可以用來固定我們一部分原油或天然氣生產的遠期售價，遠期合約也可以用來購買我們開展業務的某些貨幣，目的是減少對外幣波動的敞口。從2020年6月30日開始，這些遠期合約與英鎊和丹麥克朗有關。利率掉期可以用來將某些長期債務的利息支付從固定利率轉換為浮動利率。
未償還金融風險管理衍生工具合約的名義金額如下：
 六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (單位：百萬)
大宗商品--原油看跌期權(百萬桶)27.6  54.9  
外匯遠期$74  $90  
利率掉期$100  $100  
對於2020日曆年，我們有西德克薩斯中質油(WTI)看跌期權，每月平均底價為$55每桶130,000石油日產量(Bopd)，以及每月平均底價為美元的布倫特看跌期權。60每桶20,000波普。
下表反映了風險管理衍生工具的毛值和淨公允價值及其各自的財務報表標題。合併資產負債表:
 資產負債
 (單位：百萬)
2020年6月30日  
指定為對衝工具的衍生工具合約：  
原油衍生品合約$450  $—  
利率互換-其他資產(非流動)6  —  
指定為對衝工具的衍生工具合約總額456  —  
未被指定為套期保值工具的衍生品合約：
遠期外匯-應收賬款-合資企業和其他
2  —  
未指定為對衝工具的衍生工具合約總額2  —  
衍生工具合約的公允價值總額458  —  
總網布置—  —  
衍生工具合約的公允價值淨值$458  $—  
2019年12月31日
指定為對衝工具的衍生工具合約：
原油衍生品合約$125  $—  
利率互換-其他資產(非流動)1  —  
指定為對衝工具的衍生工具合約總額126  —  
未被指定為套期保值工具的衍生品合約：
遠期外匯--應付帳款
—  (1) 
未指定為對衝工具的衍生工具合約總額—  (1) 
衍生工具合約的公允價值總額126  (1) 
總網布置—  —  
衍生工具合約的公允價值淨值$126  $(1) 
上表中的所有公允價值均基於第2級投入。
指定為對衝工具的衍生工具合約：
原油衍生品：。原油套期保值合約使銷售和其他營業收入增加了美元。228百萬美元和$292截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月，原油套期保值合約對銷售和其他營業收入的影響為減少美元。14百萬美元，增加了$1分別為百萬美元。2020年6月30日，税前遞延收益累計其他綜合收益(虧損)與未清償原油有關
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第一部分-財務信息(續)
Hess公司及其合併子公司
合併財務報表附註(未經審計)

油價對衝合約為1美元。386其中100萬美元將在2020年剩餘時間重新分類為收益，因為最初對衝的原油銷售在收益中確認。
指定為公允價值對衝的利率掉期：*在2020年6月30日和2019年12月31日，我們有名義總金額為美元的利率掉期100百萬美元，它們被指定為公允價值對衝，與我們已將利息支付從固定利率轉換為浮動利率的債務有關。利率掉期和對衝的固定利率債務的公允價值變動記錄在利息費用在綜合收益表.*在截至2020年6月30日的三個月和六個月，利率互換的公允價值變化為資產增加美元1百萬美元和$6分別為100萬美元，而負債減少#美元2百萬美元和$3分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月，對對衝固息債的賬面價值進行相應調整。
未指定為對衝工具的衍生工具合約：
外匯：*中報告的外匯損益其他，淨在收入和營業外收入中綜合收益表是損失了$2百萬美元和$3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元，而虧損為美元2百萬美元，收益為$3截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。*外匯損益的一部分是未指定為套期保值的外匯衍生品合約的結果，淨收益為#美元。1百萬美元和$3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元，而淨收益為美元1百萬美元和$1截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
公允價值計量：  
我們還有其他短期金融工具，主要是現金等價物、應收賬款和應付賬款，其賬面價值在2020年6月30日接近公允價值。*截至2020年6月30日，主要由固定利率債務工具組成的長期債務總額的賬面價值為#美元。8,2101000萬美元，公允價值為$8,736基於2級投入的1.7億美元。
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第一部分-財務信息(續)

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與截至2020年6月30日的季度的未經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀，該報表包含在第(1)項下。-本Form 10-Q的財務報表和本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第8項中包括的經審計的綜合財務報表和相關附註。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與以下討論的結果存在實質性差異。以下因素可能會影響我們的財務狀況和經營成果。我們的實際結果可能與以下討論的結果大不相同。這些因素可能會影響我們的財務狀況和經營成果。我們的實際結果可能與以下討論的結果大不相同。這些因素可能與以下討論的結果大不相同。下文題為“風險因素”一節中確定的項目和項目1A中討論的項目。我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和第II部分第1A項的風險因素。在我們截至2020年3月31日的財政季度的10-Q表中。
概述
Hess Corporation是一家全球性勘探和生產(E&P)公司，從事原油、天然氣液體(NGL)和天然氣的勘探、開發、生產、運輸、購買和銷售，生產業務主要位於美國、圭亞那、馬來西亞/泰國聯合開發區(JDA)、馬來西亞和丹麥。我們主要在圭亞那近海、美國墨西哥灣以及蘇裏南和加拿大近海進行勘探活動。在圭亞那近海的Stabroek區塊(赫斯30%)，我們宣佈了16項重大發現。*Liza一期開發項目於2019年12月實現首產，預計峯值產量將在8月達到12萬桶/日。Liza二期開發項目於2019年第二季度獲得批准，預計2022年初開工，總產量將達到22萬桶。
我們的中游業務部門(由Hess Corporation於Hess Midstream LP的47%綜合所有權權益組成)提供收費服務，包括收集、壓縮和加工天然氣以及分離天然氣；收集、封存、裝載和運輸原油和NGL；儲存和封存丙烷，以及主要在北達科他州Williston盆地地區的Bakken頁巖地區提供水處理服務。
Hess對全球大流行和市場狀況的反應
全球性的新冠肺炎大流行繼續深刻影響着社會和行業。在新冠肺炎疫情中，該公司的首要任務是保護赫斯員工和當地社區的健康和安全。一個多學科的赫斯應急小組一直在監督計劃和預防措施，以降低新冠肺炎在工作環境中的風險，同時根據政府和公共衞生機構的最新建議保持業務連續性。該公司已實施多項健康及安全措施，包括加強清潔程序及修改工作方法，例如旅行限制、健康檢查、在可安全進行的離岸平臺及陸上工作地點減少人手，以及為辦公室人員作出遠程工作安排。2020年7月，赫斯中流有限責任公司宣佈，原定於2020年第三季度在蒂奧加天然氣廠進行的維護週轉計劃將推遲到2021年，以確保鑑於新冠肺炎疫情的安全和及時執行。
除了新冠肺炎對全球健康的擔憂外，這場大流行還嚴重影響了石油需求。為了應對由此導致的油價大幅下跌，該公司的重點是保存現金和能力，同時保護其資產的長期價值。2020年第一季度，赫斯簽訂了新的10億美元三年期定期貸款協議，並進一步將2020年的E&P資本和勘探預算削減至19億美元，比最初預算的30億美元減少了37%。這一削減將主要通過將巴肯地區的六個鑽井平臺計劃轉移到一個鑽井平臺來實現，該項目已於5月份完成，並推遲了整個投資組合的可自由支配支出，包括減少2020年在圭亞那近海Stabroek區塊的鑽探活動，以及推遲Payara油田的一些開發活動，等待政府批准該項目，這可能會導致投產啟動推遲6至12個月。
2020年展望
我們預計2020年我們的勘探和勘探資本支出將約為19億美元。預計2020年(不包括利比亞)的石油和天然氣產量約為33萬桶/日，高於此前指引的32萬桶/日。我們對2020年剩餘時間的原油產量預測超過80%，分別為每天13萬桶的55美元WTI看跌期權和每天20,000桶的60美元布倫特看跌期權進行對衝。截至2020年6月30日，未平倉原油看跌期權合約的公允價值約為4.5億美元。我們也沒有債務到期日，直到2023年三年期貸款到期。
2020年前六個月經營活動提供的現金淨額為7.11億美元，而2019年前六個月為9.13億美元；2020年前六個月經營活動提供的經營活動淨現金為8.03億美元，2019年前六個月為11.95億美元；2020年前六個月資本支出為11.73億美元，2019年前六個月為13.36億美元。
2020年，根據目前的遠期條帶原油價格，我們預計來自經營活動的現金流，包括原油看跌期權合約的結算，2020年6月30日存在的現金和現金等價物為16億美元，我們可用的承諾循環信貸安排將足以為我們的資本投資計劃和股息提供資金。由於商品價格疲軟
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第一部分-財務信息(續)

概述(續)
為了改善我們的流動性和財務狀況，我們可以採取以下任何步驟或其組合來改善我們的環境：進一步減少計劃的資本計劃和其他現金支出，包括股息、出售資產或發行債務或股權證券。
第二季度業績
2020年第二季度，我們發生了3.2億美元的淨虧損，而2019年第二季度的淨虧損為600萬美元。剔除影響第24頁和第25頁詳細説明的期間之間收益可比性的項目，我們在2019年第二季度發生了調整後的淨虧損2800萬美元。儘管2020年第二季度的業績與去年同期相比有所下降，但主要反映了實現銷售價格的下降。
勘探開發成果
2020年第二季度，E&P淨虧損2.49億美元，而2019年第二季度淨收益為6800萬美元。剔除影響期間間收益可比性的項目，2019年第二季度調整後淨收入為4600萬美元。不包括利比亞的總淨產量在2020年第二季度平均為33.4萬桶，而2019年第二季度為27.3萬桶。扣除對衝影響的已實現原油平均售價與去年同期的每桶61.37美元相比，這反映了基準油價的下降和新冠肺炎疫情造成的需求減少導致的原油差價擴大。此外，巴肯和圭亞那生產的產品在4月和5月的銷售比例較高，價格低於6月份。原油對衝活動的已實現收益在2020年第二季度改善了2.28億美元的税後業績，並在2019年第二季度減少了1400萬美元的税後業績。包括套期保值在內的平均已實現原油售價為每桶38.46美元，低於2019年第二季度的每桶60.45美元；2020年第二季度已實現NGL平均售價為每桶7.32美元，低於上年同期的12.18美元；天然氣平均已實現售價為2.41美元/千立方英尺(Mcf)，低於2019年第二季度的3.92美元/mcf。
以下是我們正在進行的E&P活動的最新情況：
•在北達科他州，巴肯油頁巖業務2020年第二季度的平均淨產量為194,000桶/日(2019年第二季度：140,000桶/日)，淨石油產量從去年同期的86,000桶/日增長26%至108,000桶/日，主要是由於在線油井增加和油井動態改善。在線更高油井的天然氣和NGL產量也有所增加，2019年7月開始運營的小密蘇裏州4號天然氣加工廠捕獲和加工了額外的天然氣，以及根據較低價格導致的收益合同百分比收到的額外數量。該公司在5月份將在巴肯作業的鑽井平臺數量從6個減少到1個，並在2020年第二季度鑽探了17口井，完成了31口井，並將40口新井投入使用。我們現在預測，由於今年迄今的表現以及Tioga天然氣廠計劃的維護週轉推遲，第三季度和2020年全年的平均淨產量約為185,000桶。
我們已經包租了三艘VLCC，在5月至8月期間總共裝載了大約600萬桶石油，以改善2020年的現金流，提高我們巴肯生產的價值。在第二季度，我們在VLCC上裝載了370萬桶原油，並計劃在第三季度再裝載230萬桶。首批200萬桶的VLCC貨物已售出，9月在中國交割，價格較布蘭特價格溢價。預計2020年第四季度將在亞洲銷售額外的400萬桶石油。
我們已承諾達科他州接入管道(DAPL)的日運力約為55,000桶。2020年7月6日，美國哥倫比亞特區地區法院(地區法院)因美國陸軍工程兵團(兵團)未能出示環境影響報告書，下令騰空美國陸軍工程兵團(兵團)授予DAPL的地役權，並要求DAPL在30天內關閉並清空石油。達科他州Access、有限責任公司和軍團正在就地區法院關於案情的裁決向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(上訴法院)提出上訴，並要求在上訴待決期間暫緩地區法院的裁決。2020年8月5日，上訴法院擱置了地區法院的命令，因為該命令要求DAPL關閉並清空石油，但拒絕擱置命令中將兵團授予DAPL的地役權騰出的部分。區域法院命令的部分暫緩執行將會生效，直至區域法院及上訴法院的進一步訴訟程序完結為止。如果DAPL最終需要關閉任何一段時間，我們預計將有能力通過替代路線轉移我們所有的巴肯生產，因為多種外賣替代方案提供了靈活性，包括鐵路和長期管道承諾，儘管移動任何置換的DAPL桶的成本可能會增加幾美元/桶。


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第一部分-財務信息(續)

概述(續)
•在墨西哥灣，2020年第二季度的平均淨產量為68,000桶/日(2019年第二季度：65,000桶/日)。ESOX-1油井於2月份開始投產，預計將在第三季度達到毛峯值約17,000桶/日，即對赫斯的淨產量約為9,000桶，預計2020年對赫斯的平均淨產量約為5,000桶/日。該公司正在參與英國石油公司運營的加拉帕戈斯深探井(赫斯25%)，這是密西西比峽谷地區白堊紀時代的樞紐級機會。這口井已於5月份打入泥漿，目前仍在鑽探中。
•在圭亞那近海的Stabroek區塊(Hess 30%)，Liza一期開發項目在2019年12月首次投產後，2020年第二季度的平均淨產量為22,000桶。運營商圭亞那埃索勘探生產有限公司目前正在調試注水設備，並將天然氣注入全面上線，這將使Liza Destiny浮式生產、卸油和儲存船(FPSO)在8月份達到12萬總桶的能力。Liza油田開發的第二階段將利用Liza Unity FPSO，預計日產量為22萬桶，仍將按目標在2022年初實現第一批石油。正如之前宣佈的那樣，第三個開發項目Payara的一些活動已被推遲，預計總產能為22萬桶/日，等待政府批准該項目，這可能會導致投產推遲6至12個月。
由於新冠肺炎在圭亞那的相關旅行限制，運營商暫時閒置了兩艘鑽井船，但兩艘鑽井船在第二季度末恢復了鑽井作業。Stena Carron鑽井平臺最近完成了位於Yellowail-1東南1英里處的Yellowail-2的評估鑽探。這口井發現了另外兩個優質儲層，一個毗鄰黃尾油田，另一個在黃尾油田下方。目前正在對油井結果進行評估，預計將有助於形成未來潛在開發的基礎。尊貴的唐·泰勒號於7月開始鑽探紅尾探井，該探井位於黃尾1號西北1.25英里處。另外兩艘鑽井船Noble Bob Douglas和Noble Tom Madden正在鑽探和完成Liza一期和二期開發井。
•在泰國灣，2020年第二季度JDA A-18區塊的淨產量平均為23,000桶/日(2019年第二季度：35,000桶/日)，包括馬來西亞單位面積的貢獻，而2020年第二季度馬來西亞近海半島北馬來盆地的淨產量平均為21,000桶/日(2019年第二季度：24,000桶/日)。由於新冠肺炎對經濟活動的影響導致天然氣提名減少，日本開發區和北馬來盆地的淨產量較低。
•在利比亞陸上的Waha油田(赫斯8%)，由於內亂，利比亞國家石油公司1月份宣佈不可抗力後停產，2019年第二季度淨產量平均為2萬桶。
綜合運營結果
按主要經營活動分列的税後收入(虧損)彙總如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位為百萬，不包括每股金額)
赫斯公司的淨收益(虧損)：  
勘探和生產$(249) $68  $(2,620) $177  
中游51  35  112  72  
公司、利息及其他(122) (109) (245) (223) 
總計$(320) $(6) $(2,753) $26  
Hess公司每股普通股應佔淨收益(虧損)：
基本(A)$(1.05) $(0.02) $(9.04) $0.07  
稀釋(B)$(1.05) $(0.02) $(9.04) $0.07  
(a)計算方法為Hess公司應佔淨收益(虧損)減去優先股股息，再除以加權平均基本股數。
(b)計算方法為Hess公司應佔淨收益(虧損)減去優先股股息，再除以加權平均稀釋股數。
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第一部分-財務信息(續)

綜合運營結果(續)
影響期間間收益可比性的項目
下表在税後基礎上彙總了包括在淨收入(虧損)中並影響各期間收益可比性的收入(費用)項目：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
影響期間間收益可比性的項目，税後：  
勘探和生產$—  $22  $(2,251) $22  
中游—  —  —  —  
公司、利息及其他—  —  —  —  
總計$—  $22  $(2,251) $22  
上表中的項目在第24頁和第25頁進行了説明。
GAAP和非GAAP計量的對賬
下表核對了Hess公司報告的可歸因於Hess公司的淨收入(虧損)和調整後的Hess公司可歸因於Hess公司的淨收入(虧損)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
可歸因於Hess公司的調整後淨收益(虧損)：  
可歸因於Hess公司的淨收益(虧損)$(320) $(6) $(2,753) $26  
減去：影響期間間、税後收益可比性的項目總數—  22  (2,251) 22  
可歸因於Hess公司的調整後淨收益(虧損)$(320) $(28) $(502) $4  
下表對報告的經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額和經營活動提供(用於)經營資產和負債變動前的現金進行了核對：
截至6月30日的六個月，
 20202019
 (單位：百萬)
經營性資產負債變動前經營活動提供的現金淨額：  
經營活動提供(用於)的現金淨額$711  $913  
經營性資產和負債變動情況92  282  
營業活動提供(用於)營業資產和負債變動前的現金淨額$803  $1,195  
可歸因於Hess公司的調整後淨收益(虧損)是一項非GAAP財務衡量標準，我們將其定義為Hess公司報告的可歸因於Hess公司的淨收入(虧損)，不包括被確定為影響期間間收益可比性的項目，概述見第24頁和第25頁。公司管理層使用調整後的淨收入(虧損)來評估公司的經營業績，並認為通過披露這一衡量標準，投資者對我們業績的瞭解得到了加強。這一衡量標準不包括管理層認為與正在進行的運營沒有直接關係的某些項目，也不能指示未來的業務趨勢和運營。
本報告提出的營業資產和負債變動前由經營活動提供(用於)的現金淨額是一項非GAAP衡量標準，我們將其定義為不包括營業資產和負債變動的由經營活動提供(用於)的報告現金淨額。管理層使用營業活動在營業資產和負債變動之前提供(用於)的淨現金來評估公司為資本支出、支付股息和償還債務提供內部資金的能力，並相信通過披露這一衡量標準，投資者對我們產生現金為這些項目提供資金的能力的瞭解有所增強，但不包括營運資本。公司管理層使用經營活動提供(用於)經營活動提供的淨現金來評估公司內部為資本支出、支付股息和償還債務提供資金的能力，並相信通過披露這一衡量標準，投資者對我們產生現金為這些項目提供資金的能力的瞭解有所增強
這些衡量標準不是，也不應該被視為美國GAAP淨收益(虧損)和經營活動提供(用於)的淨現金的替代品。
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第一部分-財務信息(續)

綜合運營結果(續)
在以下討論和本報告的其他地方，某些交易的財務影響是在税後基礎上披露的。税後管理部門在税後基礎上審查部門收益，並在審查部門收益差異時使用税後金額。公司管理部門認為，税後金額是解釋收益差異的更可取的方法，因為它們顯示了交易的整個影響，而不僅僅是税前金額。税後金額是通過將每個税收管轄區的所得税税率應用於税前金額來確定的。
結果比較
勘探和生產
以下是我們E&P業務的損益表摘要：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
收入和營業外收入
銷售和其他營業收入$833  $1,660  $2,187  $3,232  
資產出售收益，淨額—  22  —  22  
其他，淨(1) 7  7  27  
總收入和營業外收入832  1,689  2,194  3,281  
成本和開支
市場營銷，包括購買的石油和天然氣97  498  522  932  
運營成本和費用203  231  417  444  
生產税和遣散費税16  46  58  85  
中游關税225  165  466  327  
勘探費用，包括乾井和租賃減值31  43  220  77  
一般和行政費用50  48  102  90  
折舊、損耗和攤銷470  459  991  923  
損損—  —  2,126  —  
總成本和費用1,092  1,490  4,902  2,878  
所得税前經營業績(260) 199  (2,708) 403  
所得税撥備(福利)(11) 131  (88) 226  
可歸因於Hess公司的淨收益(虧損)$(249) $68  $(2,620) $177  
撇除影響第24頁及第25頁所詳述期間收益可比性的損益項目，損益業績的變動主要是由於銷售價格、產量及銷售量、營銷費用、現金營運成本、中游關税、折舊、損耗及攤銷(DD&A)、勘探費用及所得税(如下所述)的變動所致。

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第一部分-財務信息(續)

綜合運營結果(續)
售價：*Low在2020年第二季度和前六個月實現了銷售價格，與2019年同期相比，税後業績分別減少了約2.85億美元和5.2億美元，其平均銷售價格如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
平均售價(A)  
原油--每桶(含套期保值)  
美國  
陸上$38.23  $56.08  $42.26  $54.14  
近海39.10  62.23  44.49  60.73  
美國總人數38.57  58.22  43.03  56.49  
圭亞那35.28  —  38.41  —  
馬來西亞和JDA15.62  66.88  26.73  63.11  
丹麥50.29  70.27  53.49  69.51  
利比亞—  69.87  —  66.72  
世界範圍38.46  60.45  42.98  58.25  
原油--每桶(不含套期保值)  
美國  
陸上$18.93  $57.19  $32.52  $54.09  
近海22.78  63.42  34.61  60.68  
美國總人數20.48  59.36  33.23  56.43  
圭亞那19.23  —  26.11  —  
馬來西亞和JDA15.62  66.88  26.73  63.11  
丹麥29.16  70.27  41.19  69.51  
利比亞—  69.87  —  66.72  
世界範圍20.63  61.37  32.90  58.20  
天然氣液體-每桶  
美國  
陸上$7.59  $12.16  $8.39  $15.22  
近海4.71  12.32  7.23  14.97  
世界範圍7.32  12.18  8.27  15.19  
天然氣-每立方米天然氣  
美國  
陸上$0.94  $1.41  $1.10  $1.86  
近海1.14  2.19  1.23  2.37  
美國總人數1.01  1.76  1.15  2.11  
馬來西亞和JDA3.97  5.08  4.39  5.19  
丹麥3.51  3.74  3.63  3.89  
利比亞—  5.78  4.90  5.44  
世界範圍2.41  3.92  2.81  4.18  
(a)美國的銷售價格根據營銷費用中包括的某些加工和分銷費用進行調整。*不包括這些費用，2020年第二季度全球原油銷售價格將為原油(包括套期保值)每桶41.33美元(2019年第二季度：63.33美元)，原油(不包括套期保值)每桶23.50美元(2019年第二季度：64.25美元)，NGL每桶7.49美元(2019年第二季度：12.38美元)，以及2.55美元(2019年第二季度：$2.55不包括這些費用，2020年前六個月的全球售價將為原油(包括套期保值)每桶46.20美元(2019年：61.32美元)，原油(不包括套期保值)每桶36.12美元(2019年：61.27美元)，NGL每桶8.46美元(2019年：15.37美元)，天然氣每mcf 2.93美元(2019年：4.25美元)。
原油套期保值活動在2020年第二季度和前六個月分別為税前和税後淨收益2.28億美元和2.92億美元，在2019年第二季度和前六個月分別為税前和税後淨虧損1,400萬美元和淨收益100萬美元；對於日曆年2020，我們有每月平均下限價格為每桶55美元的WTI看跌期權，以及每月平均下限價格為每桶60美元的布倫特看跌期權。未平倉原油看跌期權合約的公允價值約為4.5億美元。我們預計，將反映在已實現銷售價格中的非現金看跌期權溢價攤銷將使我們第三季度的業績減少約7000萬美元，2020年全年業績減少約2.8億美元，與我們之前的全年指引持平。
21

第一部分-財務信息(續)

綜合運營結果(續)
生產量：*我們每天的全球淨產量如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：千)
原油-桶  
美國  
北達科他州(A)108  87  111  86  
近海45  46  47  47  
美國總人數153  133  158  133  
圭亞那22  —  18  —  
馬來西亞和JDA3  4  3  4  
丹麥5  6  6  6  
利比亞—  18  2  19  
總計183  161  187  162  
天然氣液體.桶  
美國  
北達科他州(A)57  38  53  36  
近海6  5  6  6  
美國總人數63  43  59  42  
天然氣(MCF)  
美國  
北達科他州(A)177  103  170  91  
近海101  83  107  88  
美國總人數278  186  277  179  
馬來西亞和JDA245  332  285  355  
丹麥5  6  6  6  
利比亞—  11  3  12  
總計528  535  571  552  
桶油當量(B)334  293  341  296  
原油和天然氣液體佔總產量的份額74 %70 %72 %69 %
(a)2020年第二季度和前六個月，巴肯油田的淨產量分別為19.4萬桶和19.2萬桶，而2019年第二季度和上半年的淨產量分別為14萬桶和13.5萬桶。
(b)反映根據相對含能量換算的天然氣產量(六Mcf等於一桶)，一桶油當量不一定會導致價格等值，因為在最近的過去一桶油當量基礎上的天然氣當量價格大幅低於原油的相應價格。此外，NGL的售價不等於原油，見第21頁表格中的平均售價。
我們預測，不包括利比亞在內，第三季度的淨產量在32萬桶至32.5萬桶之間，2020年全年的淨產量約為33萬桶。
美國：*與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月北達科他州的淨石油產量更高，這主要是由於在線油井增加和油井性能改善。此外，與2019年同期相比，北達科他州2020年第二季度和前六個月的天然氣淨產量和NGL淨產量更高，這也是由於在線油井增加，2019年7月開始運營的Little Missouri 4天然氣加工廠捕獲和加工的天然氣增加。以及根據較低價格導致的收益合同百分比收到的額外數量。*2020年第二季度和前六個月的離岸淨產量總額與2019年同期相當。
國際：歐洲：中國與2019年同期相比，圭亞那2020年第二季度和前六個月的淨產量較高，原因是利薩一期開發項目於2019年12月開始投產。利比亞的淨產量較低，原因是利比亞國家石油公司1月份因內亂宣佈不可抗力而停產。馬來西亞和聯合開發公司的淨產量較低，原因是新冠肺炎對經濟活動的影響導致天然氣提名減少。


22

第一部分-財務信息(續)

綜合運營結果(續)
銷售量：與2019年同期相比，2020年第二季度銷售額下降的影響使税後業績減少了約1000萬美元。銷售量增加的影響改善了2020年前六個月的税後業績，與2019年同期相比增加了1.75億美元。赫斯淨產量(不包括從第三方購買的原油、NGL和天然氣的銷售量)的全球銷售量如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：千)
原油-桶(A)12,764  15,061  28,816  29,001  
天然氣液體.桶5,690  3,931  10,787  7,562  
天然氣-mcf48,081  48,638  103,701  100,073  
桶油當量(B)26,468  27,098  56,887  53,242  
原油-每天(A)桶140  166  158  160  
天然氣液體.每天的桶63  43  59  42  
天然氣-每天mcf528  535  571  552  
每日桶油當量(B)291  298  312  294  
(a)2020年第二季度，370萬桶原油裝載到VLCC上，準備在今年晚些時候出售。
(b)反映根據相對能量含量換算的天然氣產量(6 mcf等於一桶)。一桶石油當量不一定會導致價格對等，因為最近一桶石油當量基礎上的天然氣當量價格大幅低於原油的相應價格。此外，NGL的售價不等於原油，請參見第21頁表格中的平均售價。
市場營銷，包括購買的石油和天然氣：*營銷費用主要包括從我們在赫斯運營的油井或其他第三方(主要是在美國)的合作伙伴購買原油、NGL和天然氣的成本，以及美國營銷活動的運輸和其他分銷成本。與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的營銷費用較低，主要是由於採購量的基準原油價格下降，以及2012年裝載在VLCC上的370萬桶原油的資本化原油庫存成本減少了1.13億美元。在2020年第一季度，我們產生了5300萬美元的税前費用，以反映截至2020年3月31日原油庫存的可變現淨值(見影響期間間收益可比性的項目(見下文)。
現金運營成本：*現金運營成本包括運營成本和支出、生產和遣散税以及E&P一般和行政費用。*現金運營成本在2020年第二季度和前六個月與2019年同期相比有所下降，原因是與原油價格下降相關的生產和遣散税下降，以及降低成本舉措的影響。由於成本降低和產量增加的影響，2020年第二季度和前六個月的單位成本有所下降。
中游關税費用：與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的關税支出有所增加，主要是由於2020年吞吐量增加。*我們估計第三季度中游關税支出在2.2億至2.3億美元之間，2020年全年關税支出在9.05億至9.3億美元之間。
DD&A：與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的主要DD&A費用較高，反映出產量增加。與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的單位DD&A費用較低，主要是由於產量的同比組合以及2020年第一季度的減值費用。
單位成本：1美元每桶油當量單位成本(Boe)信息基於總淨產量。實際和預測的每桶油當量單位成本如下：
實際預測範圍(A)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，截至9月30日的三個月，截至12月31日的12個月，
202020192020201920202020
現金運營成本(B)$8.81  $12.11  $9.26  $11.55  $10.00 — $10.50  $9.50 — $10.00
副祕書長及甲類(C)15.45  17.20  15.95  17.23    16.00 — 17.00 16.00 — 17.00
生產單位總成本$24.26  $29.31  $25.21  $28.78  $26.00 — $27.50$25.50 — $27.00
(a)預測信息不包括來自利比亞的任何貢獻。
(b)截至2020年6月30日的三個月和六個月，不包括利比亞的每個BOE的現金運營成本分別為8.64美元和9.13美元，而2019年同期分別為12.72美元和12.12美元。
(c)截至2020年6月30日的三個月和六個月，不包括利比亞的每桶DD&A分別為15.45美元和16.05美元，而2019年同期分別為18.31美元和18.34美元。
23

第一部分-財務信息(續)

綜合運營結果(續)
勘探費用：美元勘探費用如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
勘探乾井成本(A)$—  $—  $135  $—  
勘探租賃和其他減值(B)6  4  38  11  
地質地球物理費用和勘探費用25  39  47  66  
勘探總費用$31  $43  $220  $77  
(a)2020年前六個月主要涉及以前資本化的探井(見下文影響各期間收益可比性的項目)和墨西哥灣的Oldfield-1探井。
(b)2020年前六個月包括由於重新確定公司遠期資本計劃的優先順序而產生的減值租賃成本。
不包括乾井費用的勘探費用估計在2020年第三季度為3500萬至4000萬美元，2020年全年為1.4億至1.5億美元。
所得税：與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的所得税支出下降，主要是由於2020年1月宣佈不可抗力導致利比亞的税前收入下降。剔除影響期間和利比亞業務之間收益可比性的項目後，2020年第二季度和前六個月的所得税支出分別為300萬美元和600萬美元，而第二季度和第一季度的支出為700萬美元和900萬美元。在扣除影響期間和利比亞業務之間收益可比性的項目後，2020年第二季度和前六個月的所得税支出分別為300萬美元和600萬美元，而第二季度和第一季度的支出為700萬美元和900萬美元。不包括影響期間和利比亞業務收益可比性的項目，E&P所得税支出預計在2020年第三季度為1,000萬至1,500萬美元，2020年全年為2,000萬至3,000萬美元。
影響期間間收益可比性的項目：
下表在税後基礎上彙總了影響各期間E&P收益可比性的收入(費用)項目：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
損損$—  $—  $(2,049) $—  
乾井、租賃減值和其他勘探費用—  —  (150) —  
原油庫存減記—  —  (52) —  
資產出售收益，淨額—  22  —  22  
$—  $22  $(2,251) $22  
下表在税前基礎上彙總了影響各期間E&P收益可比性的收入(費用)項目：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
損損$—  $—  $(2,126) $—  
乾井、租賃減值和其他勘探費用—  —  (152) —  
原油庫存減記—  —  (53) —  
資產出售收益，淨額—  22  —  22  
$—  $22  $(2,331) $22  
減損：在2020年第一季度，我們記錄了總計21億美元(扣除所得税後)的非現金減值費用，這些費用與我們在馬來西亞北馬來盆地、丹麥南阿恩油田以及墨西哥灣的Stampede油田和Tube Bells油田的油氣資產有關，這主要是由於較低的長期原油價格前景。其他總計2100萬美元的税前費用(扣除所得税後為2000萬美元)與巴肯地區的鑽井平臺使用權資產以及過剩的材料和供應有關。看見附註7，減值在合併財務報表附註.
乾井、租賃減值及其他勘探費用：在2020年第一季度，我們產生的税前費用總計1.52億美元(扣除所得税後為1.5億美元)，主要與墨西哥灣以前資本化的探井的核銷詳情見附註3，財產、廠房和設備在合併財務報表附註，及以降低某些勘探租賃成本。
24

第一部分-財務信息(續)

綜合運營結果(續)
原油庫存減記：在2020年第一季度，我們發生了5300萬美元的税前費用(扣除所得税後為5200萬美元)，以將原油庫存減少到其可變現淨值。這些費用包括在市場營銷，包括購買的石油和天然氣在綜合收益表。看見附註2，庫存在合併財務報表附註。
資產出售收益，淨額：在2019年第二季度，我們記錄了與出售尤蒂卡頁巖業務剩餘土地相關的2200萬美元(税後2200萬美元)的税前收益。
中游
以下是我們中游業務的綜合損益表：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
收入和營業外收入  
銷售和其他營業收入$270  $190  $561  $380  
其他，淨1  —  3  —  
總收入和營業外收入271  190  564  380  
成本和開支  
運營成本和費用95  58  187  113  
一般和行政費用4  5  12  11  
折舊、損耗和攤銷39  35  77  69  
利息費用23  17  48  32  
總成本和費用161  115  324  225  
所得税前經營業績110  75  240  155  
所得税撥備(福利)2  —  4  —  
淨收益(虧損)108  75  236  155  
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)57  40  124  83  
可歸因於Hess公司的淨收益(虧損)$51  $35  $112  $72  
與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的銷售和其他運營收入有所增長，這主要是由於吞吐量增加和與第三方服務相關的鐵路運輸收入增加。與2019年同期相比，2020年第二季度和前六個月的運營成本和支出增加，主要是因為第三方鐵路運輸費增加，擴建基礎設施的維護支出以及與Tioga天然氣廠扭虧為盈相關的初始成本。
2019年以來利息支出的增加反映了中游業務借款的增加。
剔除影響收益可比性的項目，Hess Corporation在中游部門的淨收入估計在2020年第三季度在4,000萬美元至5,000萬美元之間，2020年全年在1.95億美元至2.05億美元之間。
公司、利息及其他
下表彙總了公司、利息和其他費用：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
公司和其他費用(不包括影響可比性的項目)$26  $28  $65  $60  
利息費用96  89  184  179  
減去：資本化利息—  (9) —  (16) 
利息支出，淨額96  80  184  163  
所得税前的公司、利息和其他費用122  108  249  223  
所得税撥備(福利)—  1  (4) —  
所得税後的公司、利息和其他費用淨額$122  $109  $245  $223  

25

第一部分-財務信息(續)

綜合運營結果(續)
與2019年同期相比，2020年前六個月的公司和其他費用較高，主要是因為與前下游業務相關的法律費用費用為700萬美元。扣除利息支出，2020年第二季度和前六個月的淨額高於2019年同期，原因是圭亞那近海Liza油田在2019年12月投產後停止資本化利息，以及2020年第一季度進入的10億美元新的三年期貸款的利息。
2020年第三季度企業支出預計在2,500萬美元至3,000萬美元之間，利息支出預計在9,500萬美元至1億美元之間。“我們估計2020年全年的企業支出在1.15億美元至1.25億美元之間，利息支出在3.75億美元至3.8億美元之間。”
其他可能影響未來結果的項目
我們未來的業績可能會受到多種因素的影響，包括但不限於原油、NGL和天然氣銷售價格的波動、儲量和產量的變化、資產出售、減值費用和勘探費用、行業成本通脹和/或通縮、外匯匯率和所得税税率的變化、遞延税資產估值免税額的變化、天氣的影響、原油儲存能力、政治風險、環境風險和災難性風險，包括與新冠肺炎相關的風險。有關可能影響我們業務的風險的更全面描述，請參閲該部分第1A項危險因素在本季度報告Form 10-Q中，第1A項危險因素在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第II部第1A項。危險因素在我們截至2020年3月31日的財政季度的10-Q表中。
已探明儲量的計算使用12月31日之前12個月的平均價格，該價格被確定為一年內每個月的月初價格的未加權算術平均，除非合同協議定義了價格，不包括基於未來條件的升級。2019年12月31日確定已探明儲量時使用的原油價格，WTI為每桶55.73美元，布蘭特為每桶62.54美元，這明顯高於截至2020年6月30日的六個月的平均原油基準價格(WTI布倫特原油-每桶42.10美元)。如果2020年剩餘時間的原油價格仍明顯低於2019年12月31日探明儲量的價格，預計2020年12月31日的探明儲量將顯著低於2019年12月31日的探明儲量。(由於目前未知的多個因素，包括2020年原油價格，可能導致原油價格下降的探明儲量淨負變化的幅度很難估計，包括2020年原油價格，基於2020年油藏動態可能發生的任何探明儲量修正以及管理層截至2020年12月31日開發已探明未開發儲量的計劃。*任何已探明儲量的減少都將增加折舊、損耗和攤銷費用，並降低貼現未來淨現金流的標準化衡量標準。
流動性與資本資源
下表列出了我們的流動資金和資本資源的某些相關措施：
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (單位：百萬，比率除外)
現金和現金等價物(A)$1,646  $1,545  
長期債務的當期到期日5  —  
總債務(B)8,210  7,142  
總股本7,366  9,706  
債務與資本比率(C)44.3 %39.6 %
(a)包括可歸因於我們中游部門的300萬美元現金，截至2020年6月30日(2019年12月31日：300萬美元)。
(b)截至2020年6月30日，包括我們中游部門的18.28億美元未償債務(2019年12月31日：17.53億美元)，這是對Hess Corporation的無追索權。
(c)Hess Corporation的債務(不包括中游無追索權債務)佔Hess Corporation的循環信貸安排和定期貸款債務契約中定義的債務加股本(不包括非現金減值費用和非控股權益的影響)的百分比。
26

第一部分-財務信息(續)

流動性與資本資源(續)
現金流
下表彙總了我們的現金流：
截至6月30日的六個月，
 20202019
 (單位：百萬)
現金淨額由(用於)：  
經營活動$711  $913  
投資活動(1,388) (1,297) 
融資活動778  (102) 
現金及現金等價物淨增(減)$101  $(486) 
經營活動：2020年前六個月，運營活動提供的現金淨額為7.11億美元，而2019年前六個月為9.13億美元；運營資產和負債的變化是2020年前六個月使用現金9200萬美元，2019年前六個月使用現金2.82億美元。2019年經營資產和負債的變化包括向我們的合資夥伴一次性支付約1.3億美元，以支付其在2018年收到的與我們出售北馬來盆地浮動儲卸船相關的銷售/回租收益份額。
投資活動：與2019年同期相比，2020年前六個月房地產、廠房和設備增加了13.97億美元，增加了1.02億美元。*增加主要反映了2020年第一季度為結算2019年第四季度應計資本支出而支付的款項，部分被整個投資組合的整體活動減少所抵消。2019年前六個月包括與中游運營部門從Summit Midstream Partners LP收購資產相關的約9,000萬美元的增加。
下表對應計制發生的資本支出與房地產、廠房和設備的增加進行了核對：
截至6月30日的六個月，
 20202019
 (單位：百萬)
增加物業、廠房和設備-E&P：  
已發生的資本支出-E&P$(1,037) $(1,140) 
相關負債增加(減少)(213) 55  
增加物業、廠房和設備-E&P$(1,250) $(1,085) 
增加物業、廠房和設備-中游：  
已發生的資本支出-中游$(136) $(196) 
相關負債增加(減少)(11) (14) 
物業、廠房和設備的增建-中游$(147) $(210) 
 融資活動：2020年前六個月的借款包括與我們新的三年期定期貸款相關的10億美元。Hess Midstream在2020年前六個月從他們的循環信貸安排中總共借入了7200萬美元，在2019年前六個月借入了1.6億美元。*我們在2020年前六個月支付了總計1.57億美元的普通股股息，而2019年前六個月的普通股和優先股息為1.64億美元。此外，流向非控股權益的現金淨流出為128美元
未來資本需求和資源
截至2020年6月30日，我們有16億美元的現金和現金等價物，不包括中游，包括可用的承諾信貸安排在內的總流動性約為53億美元。我們完全未提取的35億美元承諾循環信貸安排將於2023年5月到期，我們在三年期貸款到期之前沒有債務到期日。預計2020年(不包括利比亞)的石油和天然氣產量約為33萬桶。*我們對2023年的原油產量預測超過80%。截至2020年6月30日，未平倉原油看跌期權合約的公允價值約為4.5億美元。

27

第一部分-財務信息(續)

流動性與資本資源(續)  
2020年前六個月經營活動提供的現金淨額為7.11億美元，而2019年前六個月為9.13億美元；2020年前六個月經營活動提供的未計經營資產和負債變動前的現金淨額為8.03億美元，2019年前六個月為11.95億美元；2020年前六個月資本支出為11.73億美元，2019年前六個月為13.36億美元；根據當前遠期條帶原油價格計算，2020年前六個月的淨現金為8.03億美元，2019年前六個月的淨現金為11.95億美元，根據當前的遠期條帶原油價格計算，2020年前六個月的資本支出為11.73億美元，2019年前六個月的淨現金為13.36億美元。我們可用的承諾循環信貸安排將足以為我們的資本投資計劃和股息提供資金。由於大宗商品價格環境疲軟，我們可能採取以下任何一種措施，或兩者相結合，以改善我們的流動性和財務狀況：進一步減少計劃中的資本計劃和其他現金支出，包括股息，出售資產或發行債務或股權證券。
下表彙總了2020年6月30日已承諾和未承諾信貸安排項下的借款和信用證的容量、使用量和可用容量：
期滿
日期		容量借款的信件
學分
已發佈		總計
使用		可用
容量
  (單位：百萬)
赫斯公司      
循環信貸安排2023年5月$3,500  $—  $—  $—  $3,500  
提交的行各種(A)項175  —  54  54  121  
未提交的行各種(A)項207  —  207  207  —  
道達爾-赫斯公司 $3,882  $—  $261  $261  $3,621  
中游      
循環信貸安排(B)2024年12月$1,000  $104  $—  $104  $896  
總計-中游 $1,000  $104  $—  $104  $896  
(a)已提交和未提交行的到期日為2020年。
(b)這項信貸安排只能由Hesm Opco使用，對Hess Corporation沒有追索權。
赫斯公司：
2020年第一季度，我們達成了一項10億美元的三年期定期貸款協議，到期日為2023年3月16日。在2020年第二季度，我們成功地進行了銀團貸款，定期貸款項下的所有借款一般以LIBOR加2.25%的適用保證金計息。適用的保證金根據公司的優先、無擔保、無信用增強型長期債務的信用評級而有所不同，並將在定期貸款的每個週年日增加0.25%。定期貸款協議包含慣例陳述、擔保和契諾，包括與我們的循環信貸安排相同的財務契約，該財務契約將公司及其合併子公司的綜合債務總額與總資本之比(此類條款在循環信貸安排和定期貸款協議中定義)限制為65%，以及慣例違約事件。-截至2020年6月30日，Hess Corporation根據該定期貸款協議借款10億美元，並遵守了本財務契約。
截至2020年6月30日，Hess Corporation在其循環信貸安排下沒有未償還的借款或信用證，並遵守了其財務契約。
對我們的債務進行評級的三家主要信用評級機構中，有兩家已經給予了投資級評級。在2020年3月，標準普爾評級服務公司確認了我們的信用評級為BBB-，並將前景從穩定修正為負面，而惠譽評級對這筆10億美元的定期貸款給予了BBB-評級，沒有改變我們的BBB-信用評級和穩定的前景。此外，在2020年3月，穆迪投資者服務公司確認了我們的信用評級為Ba1，展望穩定，低於投資級。
我們有一個擱置登記，根據這個登記，我們可以發行額外的債務證券、認股權證、普通股或優先股。
中游：
截至2020年6月30日，Hess Midstream Operations LP(前身為Hess Midstream Partners LP，簡稱Hesm Opco)的合併子公司Hess Midstream Operations LP(前身為Hess Midstream Partners LP，簡稱Hesm Opco)擁有14億美元的優先擔保銀團信貸安排，將於2024年12月16日到期，其中包括10億美元的5年期循環信貸安排和4億美元的5年期全額定期貸款A安排。*循環信貸安排可用於借款和信用證，為Hesm Opco的經營活動、資本支出提供資金。5年期定期貸款的利息一般為倫敦銀行同業拆借利率外加1.55%至2.50%的適用保證金，而5年期銀團循環信貸安排的適用保證金為1.275%至2.000%。融資費和利潤率的定價水平是基於Hesm Opco的總債務與息税前利潤的比率(如信貸安排中所定義)。如果Hesm Opco獲得投資級信用評級，則該貸款費用和利潤率將根據Hesm Opco的總債務與息税前利潤的比率(如信貸安排中的定義)確定。如果Hesm Opco獲得投資級信用評級，則Hesm Opco將獲得投資級信用評級定價水平將基於Hesm Opco不時生效的信用評級。*信貸安排包含要求Hesm Opco在NOT的前四個會計季度保持總債務與EBITDA(如信貸安排中所定義)的比率的契諾
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第一部分-財務信息(續)

流動性與資本資源(續)  
截至每個財季最後一天大於5.00至1.00(在某些收購後的指定期間內為5.50至1.00)，並且在Hesm Opco獲得投資級信用評級之前，截至每個財季最後一天的前四個財季的擔保債務與EBITDA的比率不大於4.00至1.00。*Hesm Opco在6月30日遵守了這些財務契諾，在此之前，Hesm Opco在獲得投資級信用評級之前，截至每個財季的最後一天，前四個財季的擔保債務與EBITDA的比率不大於4.00至1.00。*Hesm Opco在6月30日遵守了這些財務契約，2020年。信貸安排以Hesm Opco及其直接和間接全資國內子公司目前擁有和收購後的幾乎所有資產(包括此類實體直接擁有的股權)的優先完善留置權作為擔保，但須遵守某些慣例排除。截至2020年6月30日，1.04億美元的借款是在Hesm Opco的循環信貸安排下提取的，4億美元的借款(不包括遞延發行成本)是在Hesm Opco的定期貸款A安排下提取的。 
市場風險披露
在正常的業務過程中，我們面臨着與原油和天然氣價格變化以及利率和外幣價值變化有關的商品風險。.  看見附註12，金融風險管理活動，在.中合併財務報表附註.
截至2020年6月30日，我們有名義金額總計7,400萬美元的未平倉外匯合約，這些合約用於降低我們對各種貨幣匯率波動的敞口，而外匯合約公允價值從美元匯率走強10%的變化估計在2020年6月30日損失不到500萬美元。
於2020年6月30日，我們的長期債務總額(主要由固定利率工具組成)的賬面價值為82.1億美元，公允價值為87.36億美元。*利率每上升或下降15%，債務的公允價值將分別減少或增加約4.6億美元或5.1億美元。*利率的任何變化都不會影響我們與固定利率利息支付或債務本金結算相關的現金流出，除非債務工具在到期前回購。
截至2020年6月30日，我們有未平倉WTI和布倫特原油看跌期權合約。截至2020年6月30日，用於確定我們看跌期權公允價值的遠期WTI和布倫特原油價格假設增加10%，將使這些衍生品工具的公允價值減少約9000萬美元，而相同原油價格假設下降10%，將使這些衍生品工具的公允價值增加約1.15億美元。

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第一部分-財務信息(續)

有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-Q季度報告，包括通過引用納入本文的信息，包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“相信”、“打算”、“項目”等詞語。“計劃”、“預測”、“將會”、“目標”和類似的表述識別前瞻性表述，這些表述本質上不是歷史性的。“我們的前瞻性表述可能包括但不限於：我們未來的財務和經營業績；這些前瞻性表述包括：我們的業務戰略；對我們原油和天然氣儲量和生產水平的估計；原油、天然氣液體和天然氣的基準價格以及相關的已實現價差；我們的預計預算、資本和勘探支出；我們開發項目的預期時間和完成情況；以及石油和天然氣行業未來的經濟和市場狀況。
前瞻性陳述基於我們目前對相關因素的理解、評估、估計和預測，以及對未來的合理假設。前瞻性陳述會受到某些已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們的歷史經驗以及這些前瞻性陳述明示或暗示的我們當前對未來結果的預測或預期大不相同。以下重要因素可能會導致實際結果與我們的前瞻性陳述中的結果大不相同：
•原油、天然氣液體和天然氣市場價格的波動以及石油和天然氣勘探和生產行業的競爭，包括全球新冠肺炎疫情的結果；
•由於事故、惡劣天氣、地質事件、熟練勞動力短缺、網絡攻擊或與新冠肺炎有關的健康措施等災難性事件可能導致我們的運營中斷或中斷；
•對我們產品的需求減少，包括由於全球新冠肺炎大流行或任何其他公共衞生威脅的爆發，或由於競爭或替代能源產品的影響以及政治條件和事件的影響，如不穩定、政府更迭、武裝衝突和經濟制裁；
•增加石油和天然氣儲量的潛在失敗或延誤，包括由於勘探活動不成功、鑽井風險和不可預見的油藏條件造成的；
•由於估計已探明儲量數量的內在不確定性，在實現預期產量水平方面可能失敗或延誤；
•税收、財產、合同和其他適用於我們業務的法律、法規和政府行動的變化，包括與環境問題有關的立法和監管舉措，如限制温室氣體排放和禁止油井水力壓裂的措施；
•合同對手方履行對我方義務的能力，包括我們不能控制的合資企業的經營；
•建造、改造或經營勘探、生產設施的技術要求發生意外變化和(或)不能及時獲得或維護必要的許可；
•員工和其他人員、鑽機、設備、用品和其他所需服務的可用性和費用；
•由於石油和天然氣行業的疲軟或商品和金融市場的負面結果，對我們獲得資本的任何限制或我們的資本成本的增加；
•訴訟引起的責任，包括作為Hess Midstream LP的普通合夥人相關的高風險；以及
•本季度報告Form 10-Q中題為“風險因素”一節中描述的其他因素項目1A--風險因素在我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中，以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的任何其他風險。
在作出前瞻性陳述時，我們認為我們的前瞻性陳述是合理的。但是，鑑於這些風險和不確定性，我們應謹慎行事，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述僅在作出之日發表，不能保證此類前瞻性陳述將會發生，實際結果可能與我們所作的任何前瞻性陳述中包含的內容大不相同。*除非法律規定，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件或其他原因。*除非法律規定，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件或其他原因。*除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因

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第一部分-財務信息(續)


第三項：關於市場風險的定量和定性披露。
本項目要求的信息列在項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險披露”項下。
第四項：安全控制和程序。
根據他們對截至2020年6月30日公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的評估，首席執行官John B.Hess和首席財務官John P.Rielly得出結論，這些披露控制和程序自2020年6月30日起有效。
在截至2020年6月30日的季度，與規則13a-15或15d-15(D)段要求的評估相關的財務報告內部控制沒有發生變化，這對財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理可能對財務報告內部控制產生重大影響。
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第II部分-其他資料
第(1)項：繼續進行法律訴訟。
有關法律程序的資料載於附註10，擔保和或有事項在合併財務報表附註並通過引用結合於此。
第11A項：風險因素。
第I部，第1A項。危險因素在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第II部第1A項。危險因素在我們截至2020年3月31日的財政季度的10-Q表中，包括可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的某些風險因素。*這些風險因素沒有發生實質性變化，除非有以下陳述和補充：
我們的業務和運營一直受到並可能繼續受到新冠肺炎全球大流行或其他類似公共衞生事態發展的不利影響，以及最近對石油和天然氣的需求減少。
新冠肺炎全球大流行以及各國政府和企業採取的相關行動，包括自願和強制隔離以及旅行和其他限制，導致經濟活動顯著而迅速減少，但某些司法管轄區已經開始重新開放，但面對新的新冠肺炎病例增加，卻又恢復了限制。由於新冠肺炎全球大流行，我們的運營以及我們的業務夥伴、服務公司和供應商的運營已經並可能繼續受到進一步的不利影響，包括運營和供應鏈中斷、延遲或暫時中斷；設施暫時無法進入或關閉；以及疾病、學校關閉和其他社區應對措施對勞動力的影響。*我們已經實施了各種健康和安全措施，包括加強清潔程序和修改工作做法，如旅行限制、健康篩查、在可以安全做到這一點的離岸平臺和陸上工作地點減少人員，以及上班族的遠程工作安排。*我們不確定這些或任何其他未來措施是否足以減輕疾病帶來的風險，包括關鍵員工感染的風險，以及我們履行某些職能的能力可能會受到這些新業務的影響例如，由於我們鼓勵遠程通信和其他在家工作的做法，我們對技術的依賴必然會增加，這可能會使我們更容易受到網絡攻擊。如果我們或我們的業務合作伙伴、服務公司或供應商繼續受到限制或其他影響，我們的財務狀況、經營業績和未來的擴張項目可能會受到不利影響。
除了新冠肺炎對全球健康的擔憂外，此次疫情對美國和全球經濟產生了負面影響，嚴重影響了對石油和天然氣的需求。“新冠肺炎疫情的長期持續或放大可能會導致經濟進一步下滑，這可能會影響我們的長期經營業績。”此外，新冠肺炎的影響和對其全球蔓延的擔憂已經對國內和國際原油和天然氣需求產生了負面影響，這導致了價格波動，對原油、天然氣和NGL的需求和適銷性產生了不利影響。為緩解新冠肺炎的傳播而實施的遏制措施可能會繼續廣泛存在，並導致持續採取某些行為改變，如減少旅行和在家工作的政策，這可能會導致對能源大宗商品的需求和消費進一步減少。消費者對原油、天然氣和NGL的需求減少，造成了供應失衡，這可能需要該行業進一步減產和關閉，並進一步增加商業儲存和中游合同的成本。
新冠肺炎疫情的時間表和潛在規模尚不清楚。*如果我們的一個或多個業務合作伙伴受到新冠肺炎或當前市場環境的不利影響，這可能會影響我們的成本和與他們開展業務的能力。*此外，我們可能面臨與我們業務相關的法規變化的風險增加，例如國家或其他司法管轄區對石油和天然氣的生產施加限制，這可能導致我們的產品受到額外的限制。*我們還面臨與新冠肺炎相關的訴訟風險和可能的或有損失，包括在尊重方面員工問題和保險安排。*隨着原油、天然氣和NGL需求的減少，我們可能面臨額外的資產減值、已探明儲量的減少，以及其他會計費用。*當前的環境可能會使我們更難遵守管理我們債務的協議中的契約和其他限制，而金融市場對我們的行業缺乏信心可能會導致無法獲得資本，這任何一種情況都可能導致流動性減少。
由於新冠肺炎疫情的影響仍然難以預測，因此它可能在多大程度上對我們的經營業績產生負面影響尚不確定。*任何影響將取決於有關新冠肺炎的嚴重程度和持續時間的未來發展和可能出現的新信息，以及當局採取的遏制或治療其影響的行動，所有這些都是我們無法控制的。*就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言，它可能還會增加我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的許多其他風險

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第二部分-其他信息(續)
項目6.所有展品。 
陳列品 
3(1)
Hess公司章程(經修訂，於2020年5月6日生效)，通過參考註冊人表格10-Q附件3(1)併入，截至2020年3月31日的三個月。
10(1)
截至2020年6月9日的定期貸款協議的第1號修正案，日期為2020年3月16日，由貸款人Hess Corporation和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署。
31(1)
規則13a-14(A)(17 CFR 240.13a-14(A))或規則15d-14(A)(17 CFR 240.15d-14(A))所要求的認證。
31(2)
規則13a-14(A)(17 CFR 240.13a-14(A))或規則15d-14(A)(17 CFR 240.15d-14(A))所要求的認證。
32(1)
規則13a-14(B)(17 CFR 240.13a-14(B))或規則15d-14(B)(17 CFR 240.15d-14(B))和“美國法典”第18編第63章第1350節所要求的認證(“美國法典”第18編第1350節)。
32(2)
規則13a-14(B)(17 CFR 240.13a-14(B))或規則15d-14(B)(17 CFR 240.15d-14(B))和“美國法典”第18編第63章第1350節所要求的認證(“美國法典”第18編第1350節)。
101(INS)內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101(SCH)內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101(CAL)內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101(實驗)內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101(之前)內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101(DEF)內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
 
赫斯公司
(註冊人)
  
  
通過 /s/約翰·B·赫斯(John B.Hess)
  約翰·B·赫斯
  首席執行官
  
  
通過 /s/約翰·P·裏利(John P.Rielly)
  約翰·P·裏利
  執行副總裁兼
  首席財務官
 
日期：2020年8月6日

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