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美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
形式10-Q
(馬克一)
☒依據第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
 截至本季度的季度報告2020年6月30日
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”
 由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-1513
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/101778/000010177820000103/mro-20200630_g1.jpg
馬拉鬆石油公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州25-0996816
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
聖費利佩大街5555號休斯敦,德克薩斯州  
77056-2723
(主要行政機關地址)
(713)629-6600
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱 商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，面值1.00美元 MRO紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是þ 不是的o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ 不是的o
 用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器þ加速文件管理器
o  
非加速文件管理器
o   
小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。@Yes☐ 不是的þ  
*789,439,221截至2020年7月31日，馬拉鬆石油公司已發行的普通股。


馬拉鬆石油公司
 
除非上下文另有説明，否則本10-Q表格中提及的“馬拉鬆石油”、“我們”、“我們”或“我們”均指馬拉鬆石油公司，包括其全資擁有和多數擁有的子公司，以及其在股權法投資中的所有權權益(公司實體、合夥企業、有限責任公司和馬拉鬆石油公司憑藉其所有權權益對其產生重大影響的其他合資企業)。
有關本Form 10-Q中使用的某些行業特定術語，請參閲我們2019年Form 10-K年度報告中的“定義”。
 目錄
 頁
第一部分-財務信息
第1項
財務報表：
 
合併損益表(未經審計)
2
 
綜合全面收益表(未經審計)
3
 
合併資產負債表(未經審計)
4
 
合併現金流量表(未經審計)
5
合併股東權益報表(未經審計)
6
 
合併財務報表附註(未經審計)
7
第二項。
管理層對企業財務狀況和經營成果的探討與分析
28
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
45
項目4.
管制和程序
45
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
46
第1A項
危險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
47
第6項
陳列品
47
 
簽名
48
 

1

第一部分-財務信息
項目1.財務報表

馬拉鬆石油公司
合併損益表(未經審計)
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位為百萬，每股數據除外)2020201920202019
收入和其他收入：    
與客户簽訂合同的收入$490  $1,381  $1,514  $2,581  
商品衍生品淨收益(虧損)(70) 16  132  (75) 
權益法投資收益(虧損)(152) 31  (164) 42  
處置資產的淨收益(虧損)(2) (8) 7  34  
其他收入6  13  13  48  
總收入和其他收入272  1,433  1,502  2,630  
成本和費用：   
生產129  193  289  380  
運輸、裝卸和其他操作105  170  249  324  
探索26  26  54  85  
折舊、損耗和攤銷597  605  1,241  1,159  
減損—  18  97  24  
所得税以外的其他税30  79  96  151  
一般和行政88  87  164  181  
總成本和費用975  1,178  2,190  2,304  
營業收入(虧損)(703) 255  (688) 326  
淨利息及其他(69) (64) (133) (113) 
其他定期福利淨額抵免7  2  7  7  
所得税前收入(虧損)(765) 193  (814) 220  
所得税撥備(福利)(15) 32  (18) (115) 
淨收益(損失)$(750) $161  $(796) $335  
每股淨收益(虧損)：    
基本型$(0.95) $0.20  $(1.00) $0.41  
稀釋$(0.95) $0.20  $(1.00) $0.41  
加權平均已發行普通股：    
基本型790  813  793  817  
稀釋790  814  793  817  
 附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。.
2

馬拉鬆石油公司
綜合全面收益表(未經審計)
三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：百萬)2020201920202019
淨收益(損失)$(750) $161  $(796) $335  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額   
退休後和離職後計劃的精算損失和其他費用的變化
(42) (9) (42) (13) 
衍生工具套期保值變動未確認虧損
(4) —  (26) —  
其他綜合損失(46) (9) (68) (13) 
綜合收益(虧損)$(796) $152  $(864) $322  
 附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。.

3


馬拉鬆石油公司
合併資產負債表(未經審計)
六月三十日，十二月三十一號，
(以百萬為單位，面值和股份除外)20202019
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$522  $858  
應收賬款，減去23美元和11美元的準備金620  1,122  
盤存77  72  
衍生資產79  9  
其他流動資產107  74  
流動資產總額1,405  2,135  
權益法投資476  663  
不動產、廠房和設備，減去累計折舊、損耗和攤銷19216美元和18003美元16,424  17,000  
商譽—  95  
其他非流動資產262  352  
總資產$18,567  $20,245  
負債  
流動負債：  
應付帳款$696  $1,307  
應付薪金及福利76  112  
應計税77  118  
其他流動負債216  208  
流動負債總額1,065  1,745  
長期債務5,503  5,501  
遞延税項負債171  186  
固定福利退休後計劃義務194  183  
資產報廢義務242  243  
遞延信貸和其他負債217  234  
負債共計7,392  8,092  
承諾和或有事項
股東權益  
優先股-沒有發行或發行的股票(沒有面值，授權2600萬股)
$—  $—  
普通股：  
已發行-9.37億股(票面價值每股1美元，2020年6月30日和2019年12月31日授權19.25億股)
937  937  
以庫房形式持有，成本價分別為1.47億股和1.41億股(4,087) (4,089) 
額外實收資本7,143  7,207  
留存收益7,145  7,993  
累計其他綜合收入37  105  
股東權益總額11,175  12,153  
總負債和股東權益$18,567  $20,245  
 附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。.
4

馬拉鬆石油公司
合併現金流量表(未經審計)
截至六個月
六月三十日，
(單位：百萬)20202019
增加(減少)現金和現金等價物  
經營活動：  
淨收益(損失)$(796) $335  
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊、損耗和攤銷1,241  1,159  
減損97  24  
勘探乾井成本和未經證實的財產減值40  69  
處置資產淨收益(7) (34) 
遞延所得税(14) (33) 
衍生工具淨(利)損(132) 75  
衍生工具淨結算額57  27  
養卹金和其他退休後福利，淨額(31) (41) 
以股票為基礎的薪酬28  32  
權益法投資淨額180  12  
以下內容中的更改： 
當期應收賬款489  (95) 
盤存(5) 3  
應付經常賬户和應計負債(456) (158) 
其他流動資產和負債46  119  
所有其他運營，淨額(27) (182) 
經營活動提供的淨現金710  1,312  
投資活動：  
物業、廠房和設備的附加費(946) (1,262) 
對其他資產的增加12  42  
收購，扣除收購的現金後的淨額3  —  
資產處置，扣除轉給買方的現金淨額9  69  
權益法投資-資本回報率7  49  
所有其他投資，淨額—  (27) 
投資活動所用現金淨額(915) (1,129) 
融資活動：  
購買普通股(92) (266) 
支付的股息(40) (82) 
所有其他融資，淨額1  (2) 
用於融資活動的現金淨額(131) (350) 
匯率對現金及現金等價物的影響—  1  
現金和現金等價物淨減少(336) (166) 
期初現金及現金等價物858  1,462  
期末現金和現金等價物$522  $1,296  
現金和現金等價物的對賬
現金和現金等價物$522  $961  
持有待售流動資產中包括的現金和現金等價物—  335  
現金和現金等價物合計$522  $1,296  
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。.
5

馬拉鬆石油公司
合併股東權益報表(未經審計)
 馬拉鬆石油股東的總股權
(單位：百萬)擇優
股票		普普通通
股票		財務處
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入(虧損)		總計
權益
截至2019年6月30日的6個月
2018年12月31日餘額$—  $937  $(3,816) $7,238  $7,706  $63  12,128  
累積效應調整—  —  —  —  (31) —  (31) 
已發行股票-以股票為基礎的薪酬—  —  101  (39) —  —  62  
回購的股份—  —  (30) —  —  —  (30) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  (50) —  —  (50) 
淨收入—  —  —  —  174  —  174  
其他綜合損失—  —  —  —  —  (4) (4) 
已支付股息(每股股息0.05美元)—  —  —  —  (41) —  (41) 
2019年3月31日餘額$—  $937  $(3,745) $7,149  $7,808  $59  $12,208  
已發行股票-以股票為基礎的薪酬—  —  (3) 5  —  —  2  
回購的股份—  —  (236) —  —  —  (236) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  16  —  —  16  
淨收入—  —  —  —  161  —  161  
其他綜合損失—  —  —  —  —  (9) (9) 
已支付股息(每股股息0.05美元)—  —  —  —  (41) —  (41) 
2019年6月30日餘額$—  $937  $(3,984) $7,170  $7,928  $50  $12,101  
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日餘額$—  $937  $(4,089) $7,207  $7,993  $105  12,153  
累積效應調整(附註2)—  —  —  —  (12) —  (12) 
已發行股票-基於股票的薪酬—  —  121  (83) —  —  38  
回購的股份—  —  (91) —  —  —  (91) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  (22) —  —  (22) 
淨損失—  —  —  —  (46) —  (46) 
其他綜合損失—  —  —  —  —  (22) (22) 
已支付股息(每股股息0.05美元)—  —  —  —  (40) —  (40) 
2020年3月31日餘額$—  $937  $(4,059) $7,102  $7,895  $83  $11,958  
已發行股票-以股票為基礎的薪酬—  —  (28) 20  —  —  (8) 
以股票為基礎的薪酬—  —  —  21  —  —  21  
淨損失—  —  —  —  (750) —  (750) 
其他綜合損失—  —  —  —  —  (46) (46) 
2020年6月30日餘額$—  $937  $(4,087) $7,143  $7,145  $37  $11,175  
附註是這些合併財務報表的組成部分。




6
馬拉鬆石油公司
合併財務報表附註(未經審計)

1. 陳述的基礎
這些合併財務報表未經審計；然而，管理層認為，這些報表反映了公允報告期間業績所需的所有調整。*除非另有披露，否則所有此類調整都是正常的經常性性質。這些合併財務報表(包括附註)是根據SEC的適用規則編制的，並不包括美國公認會計原則(GAAP)對完整財務報表所要求的所有信息和披露。
這些中期財務報表應與我們2019年年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。2020年第二季度和前六個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。
2. 會計準則
最近採用的
金融工具.信貸損失 
自2016年6月以來，FASB發佈了一項新的會計準則更新，改變了貿易應收賬款、租賃淨投資、債務證券、貸款和某些其他工具的減值模式。2020年1月1日，我們採用了修正的追溯過渡法，通過累積效應調整$12截至採納期開始時，留存收益為100萬美元。該標準要求使用前瞻性的“預期損失”模型，而不是以前使用的“已發生損失”模型。看見注8有關信用損失的更多信息。
3. 每股普通股收益(虧損)和股息
每股基本收益(虧損)以已發行普通股的加權平均數為基礎，稀釋後每股收益(虧損)假設在所有期間行使股票期權，前提是效果不是反攤薄。下面的每股計算不包括7截至2020年6月30日的三個月和六個月每個月的百萬股票期權，以及6截至2019年6月30日的三個月和六個月中，每個月都有100萬份反稀釋的股票期權。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位為百萬，每股數據除外)2020201920202019
淨收益(損失)$(750) $161  $(796) $335  
加權平均已發行普通股790  813  793  817  
稀釋證券的影響—  1  —  —  
加權平均普通股，稀釋後790  814  793  817  
每股淨收益(虧損)：
基本型$(0.95) $0.20  $(1.00) $0.41  
稀釋$(0.95) $0.20  $(1.00) $0.41  
每股股息$—  $0.05  $0.05  $0.10  
4. 性情
國際細分市場
2019年7月，我們完成了出售我們的英國業務(Marathon Oil U.K.LLC和Marathon Oil West of Shetland Limited)，收益約為$95這反映了羅克羅斯能源公司(Rockrose Energy PLC)(買方)對截至2018年底英國業務的現金等值餘額和營運資本餘額的假設。截至2019年6月30日的三個月和六個月，我們與英國業務相關的所得税前收入為1美元18百萬美元和$28百萬
在2019年第二季度，我們完成了我們的15%庫爾德斯坦Atrush區塊的非運營權益，收益為#美元63百萬美元，然後關閉調整。
7
馬拉鬆石油公司
合併財務報表附註(未經審計)
5. 營業收入
我們的大部分收入來自與我們在美國和不同國際地點的客户簽訂的現貨和定期協議下的原油和凝析油、NGL和天然氣的銷售。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，與客户簽訂合同的應收賬款，包括在應收賬款中，減去準備金為美元。487百萬美元和$837分別為百萬美元。
下表顯示了我們在截至6月30日的三個月和六個月中按產品類型和地理區域從與客户簽訂的合同中獲得的收入，如下所示：
美國
截至2020年6月30日的三個月
(單位：百萬)鷹福特巴肯俄克拉荷馬州特拉華州北部其他美國總計
原油和凝析油$142  $147  $32  $33  $7  $361  
天然氣液體16  3  13  4  1  37  
天然氣20  5  24  4  1  54  
其他1  —  —  —  9  10  
與客户簽訂合同的收入$179  $155  $69  $41  $18  $462  
截至2019年6月30日的三個月
(單位：百萬)鷹福特巴肯俄克拉荷馬州特拉華州北部其他美國總計
原油和凝析油$350  $453  $111  $77  $30  $1,021  
天然氣液體30  15  31  7  1  84  
天然氣32  6  36  1  4  79  
其他1  —  —  —  15  16  
與客户簽訂合同的收入$413  $474  $178  $85  $50  $1,200  
截至2020年6月30日的6個月
(單位：百萬)鷹福特巴肯俄克拉荷馬州特拉華州北部其他美國總計
原油和凝析油$449  $477  $116  $107  $40  $1,189  
天然氣液體31  13  34  7  3  88  
天然氣44  13  53  7  4  121  
其他3  —  —  —  31  34  
與客户簽訂合同的收入$527  $503  $203  $121  $78  $1,432  

截至2019年6月30日的6個月
(單位：百萬)鷹福特巴肯俄克拉荷馬州特拉華州北部其他美國總計
原油和凝析油$668  $825  $188  $141  $58  $1,880  
天然氣液體65  25  53  15  3  161  
天然氣66  18  81  7  10  182  
其他3  —  —  —  36  39  
與客户簽訂合同的收入$802  $868  $322  $163  $107  $2,262  
8
馬拉鬆石油公司
合併財務報表附註(未經審計)
國際
截至2020年6月30日的三個月
(單位：百萬)例如。
原油和凝析油$20  
天然氣液體1  
天然氣7  
與客户簽訂合同的收入$28  
截至2019年6月30日的三個月
(單位：百萬)例如。英國。其他國際總計
原油和凝析油$101  $51  $9  $161  
天然氣液體1  —  —  1  
天然氣9  4  —  13  
其他—  6  —  6  
與客户簽訂合同的收入$111  $61  $9  $181  
截至2020年6月30日的6個月
(單位：百萬)例如。
原油和凝析油$65  
天然氣液體2  
天然氣15  
與客户簽訂合同的收入$82  
截至2019年6月30日的6個月
(單位：百萬)例如。英國。其他國際總計
原油和凝析油$148  $107  $19  $274  
天然氣液體2  1  —  3  
天然氣16  12  —  28  
其他—  14  —  14  
與客户簽訂合同的收入$166  $134  $19  $319  
9
馬拉鬆石油公司
合併財務報表附註(未經審計)
6. 段信息
我們有二可報告的運營部門。這兩個細分市場都是根據地理位置以及所提供的產品和服務的性質進行組織和管理的。
•美國(“美國”)-在美國勘探、生產和銷售原油和凝析油、NGL和天然氣
•國際(“國際”)-在美國以外勘探、生產和銷售原油和凝析油、天然氣和天然氣，以及在赤道幾內亞生產和銷售由天然氣生產的產品，如液化天然氣和甲醇(“例如”)
會計年度收入是指扣除所得税後不包括某些未分配給我們運營部門的項目的收入。我們的公司和運營一般和行政支持成本的一部分沒有分配給運營部門。這些未分配成本主要包括僱傭成本(包括養老金影響)、專業服務、設施以及與公司和運營支持活動相關的其他成本。此外，影響可比性的項目，如：處置損益、已證實財產減值、商譽和權益法投資、商品衍生工具的未實現損益、養老金結算和削減的影響或其他項目(由首席運營決策者(“CODM”)決定)不分配到經營分部。
 截至2020年6月30日的三個月
(單位：百萬)美國國際間未分配給細分市場總計
與客户簽訂合同的收入$462  $28  $—  $490  
商品衍生品淨收益(虧損)26  —  (96) 
(b)
(70) 
權益法投資損失—  —  (152) 
(c)
(152) 
處置資產淨虧損—  —  (2) (2) 
其他收入3  2  1  6  
降低成本和費用：
生產114  15  —  129  
運輸、裝卸和其他操作91  1  13  105  
探索26  —  —  26  
折舊、損耗和攤銷569  22  6  597  
所得税以外的其他税30  —  —  30  
一般和行政32  3  53  
(d)
88  
淨利息及其他—  —  69  69  
其他定期福利淨額抵免—  —  (7) 
(e)
(7) 
所得税優惠(6) (5) (4) (15) 
分段損耗$(365) $(6) $(379) $(750) 
總資產$16,791  $1,144  $632  $18,567  
資本支出(a)
$137  $—  $2  $139  
(a)包括應計項目。
(b)商品衍生工具的未實現虧損(見注15).
(c)權益法投資部分減值被投資人(見注23).
(d)包括與裁員相關的遣散費$132000萬。
(e)包括養老金結算損失#美元14百萬美元和養老金削減收益$17百萬美元(請參見 注20).
10
馬拉鬆石油公司
合併財務報表附註(未經審計)
 截至2019年6月30日的三個月
(單位：百萬)美國國際間未分配給細分市場總計
與客户簽訂合同的收入$1,200  $181  $—  $1,381  
商品衍生品淨收益5  —  11  
(b)
16  
權益法投資收益—  31  —  31  
處置資產淨虧損—  —  (8) 
(c)
(8) 
其他收入4  2  7  13  
降低成本和費用：
生產147  46  —  193  
運輸、裝卸和其他操作147  10  13  170  
探索26  —  —  26  
折舊、損耗和攤銷561  38  6  605  
減損—  —  18  
(d)
18  
所得税以外的其他税79  —  —  79  
一般和行政31  8  48  87  
淨利息及其他—  —  64  64  
其他定期福利淨額抵免—  (1) (1) (2) 
所得税撥備3  17  12  32  
分部收入(虧損)$215  $96  $(150) $161  
總資產$17,539  $2,913  $830  $21,282  
資本支出(a)
$686  $10  $5  $701  
(a)包括應計項目。
(b)商品衍生工具的未實現收益(見注15).
(c)主要與我們國際部門中某些非核心已證實物業的銷售有關(請參閲附註4).
(d)主要是由於我們的美國部門預計將出售非核心已探明物業(請參見注11).









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 截至2020年6月30日的6個月
(單位：百萬)美國國際間未分配給細分市場總計
與客户簽訂合同的收入$1,432  $82  $—  $1,514  
商品衍生品淨收益57  —  75  
(b)
132  
權益法投資損失—  (12) (152) 
(c)
(164) 
處置資產淨收益—  —  7  7  
其他收入7  4  2  13  
降低成本和費用：
生產257  32  —  289  
運輸、裝卸和其他操作231  4  14  249  
探索54  —  —  54  
折舊、損耗和攤銷1,186  43  12  1,241  
減損—  —  97  
(d)
97  
所得税以外的其他税96  —  —  96  
一般和行政64  7  93  
(e)
164  
淨利息及其他—  —  133  133  
其他定期福利淨額抵免—  —  (7) 
(f)
(7) 
所得税優惠(7) (5) (6) (18) 
分段損耗$(385) $(7) $(404) $(796) 
總資產$16,791  $1,144  $632  $18,567  
資本支出(a)
$698  $—  $9  $707  
(a)包括應計項目。
(b)商品衍生工具的未實現收益(見 注15).
(c)權益法投資部分減值被投資人(見NOTE 23).
(d)包括國際報告單位商譽全額減值#美元95百萬美元(請參見附註14).
(e)包括與裁員相關的遣散費$132000萬。
(f)包括養老金結算損失#美元16百萬美元和養老金削減收益$17百萬美元(請參見 注20).

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截至2019年6月30日的6個月
(單位：百萬)美國國際間未分配給細分市場總計
與客户簽訂合同的收入$2,262  $319  $—  $2,581  
商品衍生品淨收益(虧損)27  —  (102) 
(b)
(75) 
權益法投資收益—  42  —  42  
處置資產淨收益—  —  34  
(c)
34  
其他收入5  5  38  
(d)
48  
降低成本和費用：
生產286  96  (2) 380  
運輸、裝卸和其他操作287  23  14  324  
探索85  —  —  85  
折舊、損耗和攤銷1,075  72  12  1,159  
減損—  —  24  
(e)
24  
所得税以外的其他税153  —  (2) 151  
一般和行政60  15  106  181  
淨利息及其他—  —  113  113  
其他定期福利淨額抵免—  (3) (4) (7) 
所得税撥備(福利)1  6  (122) 
(f)
(115) 
分部收入(虧損)$347  $157  $(169) $335  
總資產$17,539  $2,913  $830  $21,282  
資本支出(a)
$1,292  $15  $8  $1,315  
(a)包括應計項目。
(b)商品衍生工具的未實現虧損(見 注15).
(c)主要與出售我們在Droshky油田(墨西哥灣)的工作權益有關。
(d)主要涉及與2010-2011年聯邦税務審計有關的某些税務責任的賠償 (請參閲 注7).
(e)這主要是由於我們的國際和美國部門預期出售某些非核心的已探明物業。
(f)主要涉及2010-2011年度聯邦税務審計的結算(見 注7).


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7. 所得税
實際税率
有效所得税率受到多種因素的影響，包括收入來源的地理和功能以及這些收入來源的相對大小。中表格的“未分配給分部”列中報告了撥備總額與分配給分部的金額之和之間的差額。注6.
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，我們的有效所得税税率如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2020201920202019
有效所得税率(a)
2 %17 %2 %(52)%
(a)在報告的所有期間，我們維持了我們在美國的聯邦遞延税淨資產的估值津貼。
以下項目導致有效所得税税率與我們2020和2019年美國法定税率21%不同：
•在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，由於我們在美國的聯邦遞延税淨資產的估值津貼，所得税税率降至法定税率以下，這導致美國的損失沒有聯邦税收優惠。
•截至2019年6月30日的三個月和六個月，我們國際業務的税前收入組合使年度有效税率降至法定税率以下。. 截至2019年6月30日的6個月的所得税税率也受到2019年第一季度2010-2011年美國聯邦税務審計(IRS Audit)和解的影響，從而獲得了#美元的税收優惠。126百萬此外，在2019年第一季度，我們記錄了1美元的非現金遞延税金優惠18在英國有100萬美元與內部重組有關。這兩個項目與2019年前六個月是離散的。不包括這些離散的調整，2019年前六個月的有效所得税税率是13%.
2020年第一季度，美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法這項立法包括加快所得税退還的某些條款，因此，在2020年第一季度，與替代最低税收抵免相關的長期應收餘額被歸類為短期。在2020年6月30日之後，我們收到了一筆美元89與這些替代最低税收抵免和利息相關的百萬現金退款。
8. 信用損失
        我們的大部分應收賬款來自商品購買者或我們經營物業的共同權益擁有者，這兩者都是按估計或發票金額記錄的，不計息。這些應收賬款的付款期限大多為30天或更短。在每個報告期末，我們評估應收賬款的可收回性，並使用歷史數據、當前市場狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測來估計預期的信貸損失。
他説，通過向客户出售原油、NGL和天然氣產生的應收賬款，我們面臨信貸損失。在與商品購買者打交道時，我們會進行信用審查，以評估每個交易對手的支付能力。信用審查根據我們對交易對手財務報表的分析，考慮我們預期的賬單風險、付款時間和交易對手在評級機構的既定信用評級，或我們對交易對手信譽的內部評估。我們的評估還考慮了合同條款和其他因素，如國家和/或政治風險。根據本次審查的結果，為每個交易對手設立信用額度。我們可能需要銀行信用證或預付款來減輕信用風險。我們通過積極審查交易對手相對於合同條款和到期日的餘額來監控我們持續的信用風險敞口。使用加權平均違約概率法確定了與商品購買者相關的應收賬款的預期信用損失。我們還從我們非運營的聯合物業中收取收入，其他石油和天然氣勘探和生產公司運營這些物業，並銷售我們的生產份額，並將款項匯給我們。與這些應收賬款相關的當前預期信貸損失是使用適用於賬齡池的損失率方法確定的。
他説，我們經營的物業因向其他共同權益所有者收取聯息賬單而面臨信貸損失。對於這組應收賬款，預期信貸損失是使用適用於賬齡池的損失率方法確定的。我們在這個集團的對手方包括許多大中型和小型油氣勘探和生產公司。
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雖然我們可能有能力扣留未來的收入支出，以收回任何未支付的聯合利息賬單，或要求通過現金催繳預付未來成本，但由於固有所有權或賬單調整，我們與該集團的信貸損失敞口更大。此外，我們的一些交易對手可能會遇到流動性問題，可能無法履行他們對我們的財務義務。我們預計，由於最近碳氫化合物的需求和價格下降，未來流動性問題將會增加。我們的本期撥備反映了最近市場惡化造成的預期影響。
截至六個月的壞賬準備餘額變動情況如下：
(單位：百萬)2020年6月30日
截至1月1日的期初餘額$11  
累積效應調整12  
本期撥備(a)
6  
追討先前沖銷的款額(6) 
截至6月30日的期末餘額$23  
(a)在截至2020年6月30日的6個月中，本期準備金增加了#美元。7共同利息應收賬款百萬美元，減少#美元1百萬美元的貿易應收賬款。
9. 盤存
現金包括原油和天然氣，按加權平均成本入賬，按成本或可變現淨值中較低者列賬。供應品及其他項目主要包括管狀貨物及設備，按加權平均成本估值，並在市場情況顯示時定期檢討是否過時或減損。原油和天然氣價格的持續波動和未來下跌可能會影響到這會降低我們庫存的價值，並導致未來的減值。
(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
原油和天然氣$9  $10  
供應品及其他物品68  62  
盤存$77  $72  
10. 物業、廠房及設備
(單位：百萬)2020年6月30日2019年12月31日
美國$15,899  $16,427  
國際449  493  
公司76  80  
淨財產、廠房和設備$16,424  $17,000  

我們有不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日，探井成本資本化超過一年。
11. 減損
他説，在2020年第一季度，一場全球大流行導致全球碳氫化合物需求大幅惡化。需求下降，再加上市場供過於求，導致碳氫化合物價格相應惡化。我們在第一季度審查了我們的長期資產的減值指標，方法是對對其未貼現現金流影響最大的投入進行敏感性分析，包括大宗商品價格、資本支出和生產量的減少，以與較低的資本支出相對應。我們的審查得出的結論是，我們長期資產的賬面價值是可以收回的；然而，大宗商品價格的進一步惡化或更持續的下跌可能會導致未來一段時期的減值費用。

*：我們還針對減值指標審查了我們的權益法投資。只要事實和情況的變化表明可能發生價值損失，權益法投資就會被評估為減值。當發生被視為非暫時性的價值損失時，權益法投資的賬面價值減記為公允價值。
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價值。我們第一季度評估的結論是，我們權益法投資的任何潛在價值損失都是暫時的，因為大宗商品價格和需求的潛在下降直到3月初才明顯顯現。然而，在2020年第二季度，我們確實確認了與我們的權益法被投資人之一相關的減值，如下表所示。

下表彙總了已探明財產、商譽和權益法投資的減值費用及其相應的公允價值。
截至6月30日的三個月，
 20202019
(單位：百萬)公允價值損損公允價值損損
持有以備使用的長期資產$—  $—  $19  $18  
權益法投資$142  $152  不適用$—  
 截至6月30日的六個月，
 20202019
(單位：百萬)公允價值損損公允價值損損
持有以備使用的長期資產$—  $2  $56  $24  
商譽$—  $95  不適用$—  
權益法投資$142  $152  不適用$—  
•2020 -在2020年第二季度，大宗商品價格持續低迷導致我們對權益法投資進行了審查。我們審查的結論是，我們在權益法被投資人中的一個投資價值的損失不是暫時的。我們記錄了#美元的減值。152百萬美元，基於我們的賬面價值和我們投資的公允價值之間的差額。我們對權益法被投資人的剩餘投資並未出現導致公允價值低於其賬面價值的價值損失。
我們使用收益法估計權益法投資的公允價值，特別是利用貼現現金流分析。估計公允價值是基於市場上無法觀察到的重大投入，例如工廠加工的天然氣數量、未來商品價格、預測的運營費用、貼現率和向股東返還的估計現金。總而言之，這些輸入代表3級測量。
減值在我們綜合損益表的權益法投資收益(虧損)中確認。減值導致我們的投資賬面淨值與我們在被投資人淨資產中的基礎權益份額之間產生了基差。這個基差的金額是$。1261000萬美元，並將在接下來的幾年裏增加為收入6.5年限，這與被投資人主要資產的剩餘使用年限一致。
截至2020年6月30日的6個月的減值還包括$95國際報告單位商譽減值百萬美元。看見附註14以獲取更多信息。
•2019 -在截至2019年6月30日的6個月內，我們記錄了已證實的財產減值$24這是由於我們美國部門某些非核心已探明物業的預期銷售收益，以及我們在國際部門Atrush區塊(庫爾德斯坦)的非運營權益的出售所致。相關公允價值採用市場法計量，基於預期銷售收益減去銷售成本，從而產生二級分類。看見附註4以獲取更多信息。
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12. 資產報廢義務
資產報廢義務主要包括在石油和天然氣生產作業結束時移走、拆除和恢復土地或海牀的估計成本。截至6月30日的6個月資產報廢債務變動情況如下：
六月三十日，
(單位：百萬)20202019
截至1月1日的期初餘額$255  $1,145  
已發生的負債，包括收購2  18  
已清償負債，包括處置債務(3) (129) 
增值費用(計入折舊、損耗和攤銷)6  26  
預算的修訂(8) 11  
持有待售—  (864) 
截至6月30日的期末餘額$252  $207  
2020年6月30日
•期末餘額包括$10截至2020年6月30日，100萬被歸類為短期。
2019年6月30日
•已結清負債主要涉及出售我們在Droshky油田(墨西哥灣)的工作權益，該油田於2019年第一季度關閉。
•持有待售包括#美元的資產報廢債務966與出售我們的英國業務相關的100萬美元，這部分被2019年第一季度主要與多變油田相關的處置負債所抵消。看見附註4以便更詳細地討論資產剝離。
•期末餘額包括$18截至2019年6月30日，100萬被歸類為短期。
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13. 租約
我們簽訂各種租賃協議來支持我們的業務，包括鑽機、油井壓裂設備、壓縮機、建築物、飛機、船舶、車輛和雜項現場設備。我們在這些交易中主要作為承租人，我們現有的所有租賃都被歸類為短期或長期經營租賃。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
(單位：百萬)2020年6月30日
經營租賃：資產負債表位置：
使用權資產其他非流動資產$153  
長期租賃負債的當期部分其他流動負債$83  
長期租賃負債遞延信貸和其他負債$74  
        
我們的全資子公司馬拉鬆E.G.Production Limited是赤道幾內亞住宅的出租人，由關聯方權益法被投資人EGHoldings持有。– 看見附註24。租賃被歸類為經營租賃，將於2024年到期，承租人有權延長至2034年。租賃付款在整個協議期限內固定在約$。6我們的租賃收入在我們列報的所有時期的綜合收益表中都在其他收入中報告。根據本租賃協議將收到的未貼現現金流彙總如下。
(單位：百萬)經營租賃未來現金收據
2020$3  
20216  
20226  
20236  
20246  
此後60  
未貼現現金流合計$87  
2018年，我們與業主/出租人簽署了一項協議，在德克薩斯州休斯頓建造和租賃一座新的按套建造的辦公樓。新的休斯頓辦公地點預計將於2021年完工。出租人和其他參與者將提供高達美元的融資。380100萬美元，為估計的項目成本提供資金。截至2020年6月30日，發生的項目成本總額約為$87百萬美元，包括徵地和建築費用。最初的租賃期是五年一旦施工基本完成，新的休斯頓辦事處準備入駐，就將開始施工。在最初的租期結束時，我們可以協商將租期再延長一次。五年，但須經參與者批准；可按某些條款及條件購買物業；或將物業轉售予無關的第三方。該租約包含一項約為5%的剩餘價值擔保。89總收購和建造成本的%。
在2020年6月，我們向作為建築代理的出租人提交了一份通知，要求將融資能力降低到#美元。3401000萬美元，以符合我們修訂後的項目成本估計。我們預計減税措施將於2020年8月生效。
14.  商譽
截至2019年12月31日，我們的合併資產負債表包括美元的商譽。95百萬美元國際報道單位。商譽按年進行減值測試，或當事件或環境變化顯示商譽報告單位的公允價值可能已減至低於其賬面價值時，每年進行減值測試。2020年第一季度，一場全球大流行導致全球碳氫化合物需求大幅惡化。這種需求損失導致碳氫化合物價格大幅下降。我們的市值在第一季度的相應下降表明，國際報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。
我們使用市場法和收益法相結合的方法估計了我們國際報告部門的公允價值。市場方法參考了特定於我們和我們行業的可觀察到的投入，例如我們普通股的價格，我們的
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企業價值和估值倍數是我們和來自投資者分析師社區的同行的。收益法利用基於預測假設的貼現現金流。收益法的關鍵假設包括未來液態烴和天然氣的定價、液態烴和天然氣已探明和可能儲量的估計數量、估計的生產時間、貼現率、未來資本需求、運營費用和税率。收益法中使用的假設與管理層用來做出商業決策的假設是一致的。這些估值方法代表第3級公允價值計量。根據這一結果，我們得出結論，我們的商譽已完全減損，並記錄了#美元的減值。95在2020年第一季度的綜合損益表中，這一數字為600萬美元。
六月三十日，
(單位：百萬)20202019
截至1月1日的期初餘額，毛$95  $97  
減去：累計減值—  —  
期初餘額，淨額95  97  
性情—  (2) 
損損(95) —  
截至6月30日的期末餘額，淨額$—  $95  
15.  衍生物
有關衍生工具公允價值計量的更多信息，請參閲附註16。我們所有的商品衍生品都必須遵守可強制執行的總淨額結算安排或類似的協議，我們根據這些協議報告淨額。下表顯示了衍生工具的公允價值總額和報告的淨額，以及它們在綜合資產負債表中的出現位置。
2020年6月30日
(單位：百萬)資產負債淨資產(負債)資產負債表位置
未指定為邊框
商品$100  $21  $79  衍生資產
未指定為限制的合計$100  $21  $79  
現金流對衝
利率，利率$—  $26  $(26) 遞延信貸和其他負債
利率，利率2  —  2  其他非流動資產
指定的限制邊總數$2  $26  $(24) 
總計$102  $47  $55  
2019年12月31日
(單位：百萬)資產負債淨資產(負債)資產負債表位置
未指定為邊框
商品$9  $1  $8  衍生資產
商品1  —  1  其他非流動資產
商品—  5  (5) 其他流動負債
未指定為限制的合計$10  $6  $4  
現金流對衝
利率，利率$2  $—  $2  其他非流動資產
指定的限制邊總數$2  $—  $2  
總計$12  $6  $6  
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未指定為對衝的衍生品
我們已經簽訂了多個原油和天然氣衍生品，分別以下表所示的指數為索引，與我們預測的到2021年美國銷售額的一部分相關。這些衍生品包括三向領、雙向領、固定價格掉期、基差掉期和NYMEX滾動基差掉期。三向領子由賣出看跌期權(天花板)、買入看跌期權(樓層)和賣出看跌期權組成。上限價格是我們將收到的合同量的最高價格；下限是我們將收到的最低價格，除非市場價格低於售出的看跌期權執行價。在這種情況下，我們收到NYMEX WTI價格加上下限和賣出看跌期權價格之間的差額。雙向項圈只包括賣出看漲期權(天花板)和買入看跌期權(樓層)。這些原油和天然氣衍生品沒有被指定為對衝。
下表列出了截至2020年6月30日的未平倉衍生品合約，以及這些合約的加權平均價格：
20202021
第三季度第四季度全年
原油
NYMEX WTI三向領口
音量(Bbls/天)80,000  80,000  —  
每桶加權平均價格：
天花板$64.40  $64.40  $—  
地板$55.00  $55.00  $—  
賣出賣權$48.00  $48.00  $—  
NYMEX WTI雙向領口
音量(Bbls/天)33,478  —  —  
每桶加權平均價格：
天花板$40.47  $—  $—  
地板$30.98  $—  $—  
固定價格WTI掉期
音量(Bbls/天)10,000  —  —  
每桶加權平均價格$32.77  $—  $—  
基差掉期-Argus WTI Midland (a)
音量(Bbls/天)15,000  15,000  —  
每桶加權平均價格$(0.94) $(0.94) $—  
基差掉期-NYMEX WTI/ICE布倫特原油(b)
音量(Bbls/天)5,000  5,000  808  
每桶加權平均價格$(7.24) $(7.24) $(7.24) 
紐約商品交易所滾動基差掉期
音量(Bbls/天)60,000  30,000  —  
每桶加權平均價格$(1.58) $(0.81) $—  
天然氣
雙向領口
音量(MMBtu/天)—  —  62,329  
每MMBtu加權平均價格：
天花板$—  $—  $3.07  
地板$—  $—  $2.44  
基差掉期-WAHA/HH(c)
音量(MMBtu/天)10,000  10,000  —  
每MMBtu加權平均價格$(0.37) $(0.37) $—  
(a)基差價格是以Argus WTI Midland為基準的。
(b)基差價格以洲際交易所(“洲際交易所”)布倫特原油和紐約商品交易所西德克薩斯中質原油為指數。
(c)基差價格與Waha和NYMEX Henry Hub掛鈎。
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下表列出了2020年7月1日至8月5日期間簽訂的未平倉衍生品合約，以及這些合約的加權平均價格：

20202021
第三季度第四季度全年
原油
NYMEX WTI雙向領口
音量(Bbls/天)3,261  10,000  10,000  
每桶加權平均價格：
天花板$48.00  $48.65  $52.37  
地板$36.50  $37.00  $35.00  
天然氣
雙向領口
音量(MMBtu/天)66,304  150,000  50,000  
每MMBtu加權平均價格：
天花板$2.49  $2.62  $2.93  
地板$2.00  $2.13  $2.40  
NGL
固定價格乙烷掉期
音量(MMBtu/天)7,304  10,000  —  
每桶加權平均價格$8.78  $8.78  $—  
我們的商品衍生工具按市值計價的影響和結算見下表，並反映在綜合收益表中商品衍生工具的淨收益(虧損)中。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)2020201920202019
按市值計價的收益(虧損)$(96) $11  $75  $(102) 
商品衍生工具淨結算額$26  $5  $57  $27  
被指定為現金流對衝的衍生品
在2020年，我們簽訂了名義金額為#美元的遠期起始利率掉期。500用於對衝倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)基準利率波動引起的現金流變化(與2022年未來債券發行的預計利息支付有關)；以及額外的$300為2025年我們未來的債券發行提供了數百萬的名義資金。我們預計將在2022年和2025年為這兩個債務到期日進行再融資。掉期將在債務再融資之日或之前終止，最終價值將從累積的其他綜合收益中重新分類為每次支付未來利息時的收益。在2020年6月30日之後，我們簽訂了額外的遠期起始利率掉期，名義金額為$50百萬美元，加權平均利率為0.90%，以對衝與我們2025年到期的債務的相同LIBOR利率相關的現金流變化。
於2019年，我們簽訂了總名義金額為$的遠期起始利率掉期320100萬美元，以對衝與我們未來休斯頓辦事處未來租賃付款的1個月LIBOR部分相關的現金流變化。這些掉期將在支付租賃款項的同一天按月結算，第一次掉期結算髮生在2022年1月。我們預計第一次租賃付款將在2021年12月至2022年5月的某個時候開始。最後一次互換將於2026年9月9日到期。看見注13 瞭解有關新休斯頓辦事處租賃的更多細節。
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合併財務報表附註(未經審計)
下表按到期日列出了有關我們利率互換協議的信息，包括基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的加權平均固定利率。
2020年6月30日2019年12月31日
到期日
合計名義金額
(百萬)
加權平均，LIBOR
合計名義金額
(百萬)
加權平均，LIBOR
2022年11月1日$500  0.99 %$—  — %
2025年6月1日$300  0.96 %$—  — %
(2026年9月9日)$320  1.51 %$320  1.51 %
截至2020年6月30日，累計的其他全面收入包括遞延虧損$24與遠期起始利率掉期相關的100萬美元。與這些掉期相關的金額預計不會影響未來12個月的綜合收益表。
16. 公允價值計量
公允價值-經常性
下表按層次結構列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日的公允價值經常性資產和負債。
2020年6月30日
(單位：百萬)1級2級第3級總計
衍生工具、資產
商品(a)
$—  $88  $—  $88  
利率，利率—  2  —  2  
衍生工具、資產$—  $90  $—  $90  
衍生工具、負債
商品(a)
$(9) $—  $—  $(9) 
利率，利率—  (26) —  (26) 
衍生工具、負債$(9) $(26) $—  $(35) 
總計
$(9) $64  $—  $55  
 2019年12月31日
(單位：百萬)1級2級第3級總計
衍生工具、資產
商品(a)
$—  $7  $—  $7  
利率，利率—  2  —  2  
衍生工具、資產$—  $9  $—  $9  
衍生工具、負債
商品(a)
$(3) $—  $—  $(3) 
衍生工具、負債$(3) $—  $—  $(3) 
總計
$(3) $9  $—  $6  
(a)衍生工具按淨額計入我們的綜合資產負債表。看見注15.
商品衍生品包括三向領、雙向領、固定價格掉期、基差掉期和NYMEX滾動基差掉期。這些工具是使用布萊克-斯科爾斯模型或修正的布萊克-斯科爾斯模型按公允價值計量的。對於掉期，模型的輸入僅包括大宗商品價格和利率，並被歸類為一級，因為在整個工具期限內，所有假設和輸入都可以在活躍的市場中觀察到。三重衣領和兩重衣領-
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合併財務報表附註(未經審計)
由於在整個工具期限內，主要所有假設和投入都可以在活躍的市場中觀察到，所以模型的投入包括商品價格和隱含波動率，並被歸類為第2級。
遠期起始利率掉期以公允價值計量，採用市場法，使用可操作的經紀人報價，這是二級投入。看見注15瞭解遠期起始利率掉期的詳細情況。
公允價值估計-商譽
看見附註14有關商譽的詳細資料，請參閲。
公允價值-非經常性
看見注11 有關我們與減值相關的公允價值的詳細信息。
公允價值-金融工具
我們的流動資產和負債包括金融工具，其中最重要的是應收賬款，即我們長期債務和應付賬款的當前部分。我們認為我們的應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。我們的公允價值評估包含多種考慮因素，包括(1)工具的短期期限，(2)我們的信用評級，以及(3)我們歷史上發生和預期的未來微不足道的壞賬費用，其中包括對交易對手信用風險的評估。
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日的金融工具(不包括應收賬款、應付款和衍生金融工具)及其按單個資產負債表行項目報告的公允價值。
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬)公允價值賬面金額公允價值賬面金額
金融資產    
流動資產$4  $4  $4  $4  
其他非流動資產28  44  26  38  
金融資產總額$32  $48  $30  $42  
金融負債    
其他流動負債$61  $97  $62  $90  
長期債務，包括本期債務(a)
5,558  5,530  6,174  5,529  
遞延信貸和其他負債105  84  99  86  
金融負債總額$5,724  $5,711  $6,335  $5,705  
(a)不包括髮債成本。
包括在其他非流動資產中的我們的金融資產以及包括在其他流動負債和遞延信貸及其他負債中的我們的金融負債的公允價值採用收益法計量，並且大多數投入都是內部產生的，這導致了3級分類。估計的未來現金流量使用被認為適合獲得公允價值的比率進行貼現。
我們所有的長期債務工具都是公開交易的。市場方法，基於主要金融機構的報價，屬於二級投入，用於衡量我們債務的公允價值。
17. 債款
循環信貸安排
截至2020年6月30日，我們有不是的與我們的美元相抵銷的借款3.0無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，如下所述。
信貸安排包括一項要求我們的總債務與總資本之比不超過的公約。65%截至每個財政季度的最後一天。*如果發生違約，持有超過一半承諾的貸款人可以終止信貸安排下的承諾，並要求立即償還所有未償還的借款，並要求立即償還信貸安排下所有未償還信用證的現金抵押。截至2020年6月30日，我們遵守該公約的比例為33%.
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長期債務
在2020年6月30日，我們有$5.5未償債務總額為10億美元，我們的下一個重大債務到期日為$1.02022年11月到期的10億美元。
18. 股東權益
在截至2020年6月30日的6個月內，我們收購了大約9百萬股普通股，成本為$85100萬美元，作為庫存股持有。包括這些回購在內，剩餘的股份回購授權總額為#美元。1.3截至2020年6月30日，10億美元。該計劃下的購買由我們自行決定，可以是公開市場交易，包括大宗購買，也可以是使用手頭現金、運營產生的現金或潛在資產出售收益的私人談判交易。本計劃可能會根據我們的財務狀況或市場狀況的變化而改變，並可能在完成之前終止。
19. 基於激勵的薪酬
股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位
下表列出了2020年前六個月的活動摘要：
 股票期權限制性股票獎勵和單位
股份數加權平均行使價獎項加權平均授予日期公允價值
在2019年12月31日未償還5,659,731   $23.55  7,174,386  $15.88  
授與1,132,808  
(a)
$10.47  5,337,796  $8.55  
行使/既得(52,333) $7.22  (2,911,712) $15.93  
取消(b)
(565,219) $23.52  (1,405,754) $11.70  
在2020年6月30日未償還6,174,987   $21.29  8,194,716  $11.80  
(a)已授予的股票期權獎勵的加權平均授予日期公允價值為$3.82每股。
(b)被取消的包括與裁員相關的沒收。
基於股票的業績單位獎勵
在2020年前六個月，我們批准了三個月的預算。1,038,676以股份制績效單位對某些幹部實行股份制結算。授予日期每個單位的公允價值為$。10.55，使用蒙特卡羅估值模型計算。截至2020年6月30日，有1,658,088 單位情況良好。
20. 退休後固定福利計劃
以下彙總了淨定期收益成本(貸方)的組成部分：
截至6月30日的三個月，
養老金福利其他好處
(單位：百萬)2020
2019(d)
20202019
服務成本$5  $5  $—  $—  
利息成本2  7  —  1  
計劃資產的預期收益(2) (8) —  —  
攤銷：    
-前期服務成本(積分)(2) (2) (5) (4) 
-精算損失2  2  1  —  
淨結算損失(a)
14  2  —  —  
淨削減收益(b)
(3) —  (14) —  
定期淨收益成本(信用)(c)
$16  $6  $(18) $(3) 
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截至6月30日的六個月，
養老金福利其他好處
(單位：百萬)2020
2019(d)
20202019
服務成本$10  $9  $—  $—  
利息成本5  14  1  2  
計劃資產的預期收益(5) (16) —  —  
攤銷：
-前期服務成本(積分)(4) (4) (9) (8) 
-精算損失5  4  1  —  
淨結算損失(a)
16  2  —  —  
淨削減收益(b)
(3) —  (14) —  
定期淨收益成本(信用)(c)
$24  $9  $(21) $(6) 

(a)一旦某一年某項計劃的一次性付款可能超過該年度該計劃的總服務和利息成本，結算即在發生時予以確認。
(b)與裁員有關，這降低了參加計劃的員工未來的預期服務年限。
(c)淨定期收益成本(信貸)反映了計劃資產的計算市場相關價值，該價值確認了公允價值在三年內的變化。
(d)包括與覆蓋英國員工的非繳費固定福利養老金計劃相關的金額，在該計劃於2019年7月1日出售英國資產時轉移給買方之前。

他説，在2020年前六個月，我們做出了美元的貢獻。12百萬美元給我們的基金養老金計劃，並預計將額外貢獻$16今年有一百萬美元。在2020年前六個月，我們支付了$14百萬美元和$8與無資金支持的養老金計劃和其他退休後福利計劃有關的100萬美元。
21. 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類
下表彙總了從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)2020201920202019損益表行
退休後和離職後計劃
攤銷先前服務信用$7  $6  $13  $12  其他定期福利淨額抵免
精算損失攤銷(3) (2) (6) (4) 其他定期福利淨額抵免
淨結算損失(14) (2) (16) (2) 其他定期福利淨額抵免
淨削減收益17  —  17  —  其他定期福利淨額抵免
重新分類為費用(扣除税後)的總金額(a)
$7  $2  $8  $6  淨收入
(a)在2020年和2019年期間，我們對聯邦遞延税淨資產享有全額估值津貼，因此，我們的退休後和離職後計劃不會受到税收影響。

22. 補充現金流信息
 截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)20202019
包括在運營活動中：  
支付的利息，扣除資本化金額後的淨額$126  $128  
支付給税務機關的所得税，扣除收到的退款後的淨額(a)
4  66  
非現金投資活動：  
資產報廢成本增加(減少)$(6) $29  
買方承擔的資產報廢義務(b)
—  109  
(a)截至6月30日的6個月， 2020和2019年包括$4百萬美元和$89100萬美元，與退税有關。
(b)2019年，我們完成了在Droshky油田(墨西哥灣)的工作權益的出售，包括我們的美元98百萬資產報廢債務和
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出售我們在庫爾德斯坦阿特魯什區塊的非運營權益。

*其他非現金投資活動包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的應計資本支出為美元。48百萬美元和$300百萬
23. 權益法投資
在截至2020年6月30日和2019年12月31日的期間內，我們的權益法被投資人被視為關聯方，包括：
•EGHoldings，我們在其中有一個60%的非控股權益。EGHoldings從事LNG生產活動。
•Alba Plant LLC，在其中我們有一個52%的非控股權益。阿爾巴工廠有限責任公司加工液化石油氣。
•AMPCO，在其中我們有一個45%的非控股權益。AMPCo從事甲醇生產活動。
下表彙總了我們的權益法投資：
(單位：百萬)截至2020年6月30日的所有權2020年6月30日2019年12月31日
EGHoldings60%$139  $310  
阿爾巴植物有限責任公司52%168  163  
AMPCo45%169  190  
總計 $476  $663  
在2020年第二季度，我們記錄了減值$152在我們的綜合損益表中，權益法投資的收益(虧損)反映在權益法投資的收益(虧損)中。看見注11關於權益法被投資人減值的進一步信息，請參閲合併財務報表。
權益法被投資人的財務信息彙總如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)2020201920202019
收入數據：
收入和其他收入$111  $233  $283  $453  
營業收入(虧損)(10) 82  (40) 131  
淨收益(損失)(13) 63  (39) 95  

關聯方的收入為#美元。10百萬美元和$20截至2020年6月30日的三個月和六個月的百萬美元和11百萬美元和$21截至2019年6月30日的三個月和六個月，其中大部分與EGHoldings有關。
截至2020年6月30日，關聯方的當期應收賬款為1美元。252000萬美元，其中大部分與EGHoldings和美元有關28截至2019年12月31日，與EGHoldings和Alba Plant LLC相關的多數股權為3.6億美元。截至2020年6月30日，對關聯方的應付款為$10100萬美元，其中大部分與EGHoldings和美元有關112019年12月31日為100萬美元，其中大部分與Alba Plant LLC有關。
24. 承諾和或有事項
2019年第二季度，綜合全資子公司馬拉鬆E.G.Production Limited(“MEGPL”)簽署了一系列協議，通過位於蓬塔歐羅巴(Punta Europa)的現有基礎設施加工第三方Alen Unit天然氣，例如，我們的股權方法被投資人Alba Plant LLC也是一些協議的一方。這些協議包含的條款要求MEGPL賠償ALEN單元的所有者，使其免受ALBA Plant LLC人員的傷害和ALBA Plant LLC汽車的損壞或損失，以及ALBA Plant LLC的行動或不作為造成的第三方索賠和某些環境責任。根據這些協議，MEGPL同意賠償第三方財產或事件，包括環境責任、ALBA Plant LLC人員受傷以及ALBA Plant LLC汽車的損壞或損失。目前，我們不能合理地估計這一義務，因為我們沒有任何先前的賠償要求，因為工廠改造預計要到以下時間才能完成。
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2021年，因此，我們沒有任何環境排放或污染的歷史。因此，我們沒有記錄這些賠償的責任，因為根據這些賠償條款，未來可能支付的金額是無法確定的。
處理第三方Alen Unit天然氣的協議要求馬拉鬆石油公司(Marathon Oil Corporation)執行第三方擔保，以Alen Unit的所有者為受益人。2020年第二季度執行了兩項單獨的擔保；一項最高為$91與赤道幾內亞液化天然氣運營公司的付款義務有關的100萬美元，以及另一家公司的付款義務，最高金額為#美元25與ALBA Plant LLC的付款義務有關。如果這兩個實體中的任何一個實體未能根據與Alen單元所有者的相關協議履行其付款義務，我們將被要求支付。Alen單元的某些所有者或其附屬公司也是赤道幾內亞LNG Operations，S.A.和Alba Plant LLC的直接或間接股東。*每個擔保不遲於2027年12月31日到期。我們使用我們預計從我們的投資中收到的保費支付的淨現值，按公允價值衡量這些擔保我們記錄了這些擔保的負債#美元。4截至2020年6月30日，600萬美元，以及我們被投資人的相應應收賬款。赤道幾內亞LNG運營部(S.A.)和赤道幾內亞LNG Train 1(S.A.)向我們提供了應收賬款的質押，作為我們在赤道幾內亞LNG運營部(S.A.)履約擔保下可能支付的任何款項的追索權。
包括北達科他州和以印第安人事務局為代表的三個印第安部落在內的各個團體，都捲入了一場關於密蘇裏河和小密蘇裏河下某些土地所有權的糾紛。因此，截至2020年6月30日，我們有一筆101暫緩特許權使用費和工作利息收入(包括利息)中的流動負債100萬美元，長期應收賬款#美元25一百萬美元用於資本和開支。
在2019年12月之前，我們收到了北達科他州環境質量部的違規通知和2020年1月北達科他州工業委員會的口頭執行通知，這與北達科他州的一起採出水排放有關；而在2020年1月，我們收到了環保局的與《清潔空氣法》相關的違規通知。在2020年1月之前，我們收到了來自北達科他州環境質量部的違規通知和2020年1月來自北達科他州工業委員會的口頭執行通知，涉及北達科他州的一起產出水排放。每一次執法行動都可能導致超過#美元的罰款。100,000；不過，我們不相信這些執法行動會對我們的綜合財政狀況、經營業績或現金流造成重大不良影響。“
我們是一些在正常業務過程中出現的法律和行政訴訟的被告，包括但不限於專利權使用費索賠、合同索賠、税務糾紛和環境索賠。雖然最終結果和對我們的影響無法確切預測，但我們相信這些訴訟的解決不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
由於環境法律法規，我們已經並將繼續產生資本、運營和維護以及補救費用。如果這些費用和所有成本一樣，最終沒有被我們產品和服務的價格抵消，我們的經營業績將受到不利影響。我們相信，基本上所有競爭對手都必須遵守類似的環境法例和規例。不過，對每個競爭對手的具體影響可能會視乎多項因素而有所不同，包括營運設施的樓齡和位置、市場推廣範圍和生產工序。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制，並要求負責任的各方對危險廢物處置場進行補救。如果不遵守規定，可能會受到處罰。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 
高管概述
展望
運籌學
市況
運營結果
關鍵會計估計
尚未採用的會計準則
現金流
流動性與資本資源
環境問題和其他或有事件
以下有關本公司財務狀況及經營成果的討論及分析，應與先前的綜合財務報表及附註一併閲讀。項目1.
高管概述
我們是一家總部設在德克薩斯州休斯頓的獨立勘探和生產公司。我們的戰略是通過將資本投資集中在成本更低、利潤率更高的美國資源公司(德克薩斯州的Eagle Ford、北達科他州的Bakken、俄克拉何馬州和新墨西哥州的北特拉華州)，提供有競爭力和提高公司水平的回報。
中國商品價格在2020年上半年大幅下降。雖然大宗商品價格可能會保持波動，但我們相信我們可以通過這種較低的大宗商品價格宏觀環境來管理，因為我們的投資組合為我們提供了應對不斷變化的市場狀況的靈活性。我們的主要關注點仍然是保護我們的資產負債表和保持強勁的流動性狀況。我們相信，我們的財務實力、高質量的投資組合，以及對降低成本結構的持續關注，使我們能夠更好地在這一史無前例的時期導航。
與新冠肺炎相關的風險影響了我們的員工隊伍和我們實現業務目標的方式。由於對健康和安全的擔憂，我們公司的絕大多數員工都在遠程工作，因為我們計劃分階段讓員工返回辦公室的流程。遠程工作沒有顯著影響我們維持運營的能力，使我們的外地辦事處能夠不受任何干擾地運作，也沒有導致我們產生重大額外費用；但是，我們無法預測這些措施的持續時間或最終影響。

主要亮點包括以下內容：
保持對資產負債表和流動性的關注
•截至2020年第二季度末，我們擁有約35億美元的流動性，包括未提取的30億美元循環信貸安排和5億美元現金，沒有重大的近期債務到期日。我們是所有三家主要評級機構的主要投資級，最近所有三家主要評級機構都進行了審查。
•我們繼續遵守資本紀律，將非經常預算進一步削減至12億元。
•在本季度重組了我們的部分大宗商品衍生品投資組合，將近期原油下行風險降至最低，並保護了基差。
•繼續機會性地執行額外的大宗商品衍生品，以將價格波動的風險降至最低。
•2020年4月，我們採取了廣泛的成本節約措施，包括年底前削減CEO和其他公司高管的臨時基本工資，年底前削減董事會薪酬，以及裁減美國員工和承包商員工。
•暫停季度派息和股票回購，以最大限度提高流動性。
•2020年7月初，收取了8900萬美元的現金退款，涉及替代最低税收抵免和相關利息。

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財務和運營業績
•美國的淨銷售量下降了7%，降至308Mboed，其中與去年同期相比，美國原油淨銷售量下降了4%，原因是鑽井和完井活動減少導致整體油井銷售活動減少。
•我們在2020年第二季度的每股淨虧損為0.95美元，而去年同期的每股淨收益為0.20美元。包括在我們本季度的財務業績中：
◦與去年同期相比，來自與客户的合同收入減少了8.91億美元，這主要是由於價格變現減少和生產量減少所致。與2019年前6個月相比，2020年前6個月的平均原油價格變現下降了64%。
◦2020年第二季度商品衍生品淨虧損7000萬美元，比2019年同期減少8600萬美元，淨收益1600萬美元。
◦我們權益法被投資人之一的一項投資的非現金減值為1.52億美元。
•與2019年前六個月相比，2020年前六個月經營活動提供的淨現金減少至7.1億美元，即46%，主要原因是大宗商品價格變現較低。
•2020年6月30日的現金餘額比年底減少了約3.36億美元，部分原因是營運資本變化反映了2020年資本活動的放緩。
展望
非經常預算
今年早些時候，我們宣佈了一項批准的2020年資本預算，規模為24億美元，其中包括2億美元，為資源播放租賃和勘探(Rex)提供資金。鑑於商品價格大幅下跌及市場供過於求，我們的董事局在今年較早時批准將非經常預算削減至13億元的水平。由於強有力的執行力和資本效率的提高，我們在8月份進一步將2020年全年資本支出預算削減至12億美元。這份修訂後的資本預算比我們原來的預算減少了50%。修訂後的預算設想在2020年全面暫停我們在俄克拉何馬州的活動，減少北特拉華州的鑽探活動，並繼續優化我們在巴肯和鷹福特的發展計劃。這也完成了我們2020年的霸王龍鑽探計劃。未來可能需要對資本支出計劃進行額外調整，以應對宏觀環境的轉變。

與我們2020年12億美元的修訂預算相稱，我們相信我們的全年產量將在370兆波音到384兆波音之間。
運籌學
下表彙總了我們每個細分市場的銷售量。有關每個細分市場的價量分析，請參閲運營結果部分。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
淨銷售額20202019增加(減少)20202019增加(減少)
美國(Mboed)
308  330(7)%323  3143 %
國際(Mboed)(a)
84  107(21)%83  98(15)%
總計(Mboed)
392  437(10)%406  412(1)%
(a)2019年第一季度，我們宣佈出售英國業務，該業務於2019年第三季度完成。截至2019年6月30日的6個月中，包括與英國相關的淨銷售額為11 Mboed。看見附註4如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。
美國
他們表示，與各自的2019年同期相比，該細分市場在2020年第二季度的淨銷售額較低，但在2020年前六個月的淨銷售額較高。2020年第二季度，我們開始向整個國內投資組合的鑽井和完井活動過渡到明顯較低的水平。這種較低的活動速度在俄克拉何馬州產生了最大的影響，在那裏，我們在本季度沒有帶來任何油井銷售，產量大幅下降。2020年前六個月的總銷量增加，原因是自2019年6月30日以來生產井的絕對數量增加，主要是在巴肯和鷹福特。
29

我們預計，我們計劃在下半年進行的鑽探和完井活動的步伐將使我們能夠達到前面展望部分所述的2020年生產指導。下表提供了有關我們在這一細分市場內重要業務的淨銷售額、銷售組合和運營鑽探活動的更多詳細信息：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
淨銷售額20202019增加(減少)20202019增加(減少)
當量油桶(Mboed)
鷹福特108  109  (1)%111  107  4 %
巴肯103  103  — %106  98  8 %
俄克拉荷馬州60  82  (27)%67  72  (7)%
特拉華州北部30  27  11 %30  27  11 %
其他美國7  9  (22)%9  10  (10)%
美國總人數308  330  (7)%323  314  3 %
截至2020年6月30日的三個月
銷售組合-美國資源行動鷹福特巴肯俄克拉荷馬州特拉華州北部總計
原油和凝析油61 %78 %26 %54 %60 %
天然氣液體18 %12 %28 %21 %18 %
天然氣21 %10 %46 %25 %22 %
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
鑽探活動-美國資源業務2020201920202019
總運營量
鷹福特：
油井鑽至總深度9  36  41  66  
富國銀行被推向銷售市場20  41  58  82  
巴肯：
油井鑽至總深度8  20  35  32  
富國銀行被推向銷售市場8  30  33  59  
俄克拉荷馬州：
油井鑽至總深度—  18  9  38  
富國銀行被推向銷售市場—  18  13  36  
特拉華州北部：
油井鑽至總深度3  14  15  27  
富國銀行被推向銷售市場6  16  12  31  
•鷹福特 -我們在2020年第二季度的淨銷售額為1.08億桶，其中包括6600萬桶的石油銷售額，我們帶來了20口公司運營的油井。鑑於第二季度的市場狀況，我們暫停了FRC活動。在2020年第三季度，我們重新啟動了鑽探計劃，並計劃在2020年下半年平均增加2個鑽井平臺和1名壓裂人員。
•巴肯 -我們的淨銷售量為1.03億桶，其中包括8100萬桶石油銷售額，我們帶來了8口公司運營的總油井進行銷售。我們在第二季度暫停了裂解活動。2020年第三季度，我們恢復了竣工活動。我們計劃在2020年下半年平均增加2個鑽井平臺和1個壓裂機組人員。
•俄克拉荷馬州 -我們的淨銷售額為6000萬桶，其中包括1600萬桶的石油銷售額。在本季度，我們暫停了在俄克拉何馬州的所有鑽井和完井作業；我們不計劃在2020年期間在俄克拉何馬州鑽探任何額外的油井。
30

•特拉華州北部-我們的淨銷售量為3000萬桶，其中包括1600萬桶的石油銷售額，我們帶來了6口公司運營的總油井進行銷售。我們在本季度暫停了所有鑽井和完井作業，預計今年剩餘時間只會有有限數量的油井投入銷售。
國際
        與2019年第二季度相比，2020年第二季度的淨銷售額有所下降，主要是由於E.G提升的時機和我們英國業務的處置。下表提供了有關我們在此細分市場內業務的淨銷售額的詳細信息：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
淨銷售額20202019增加(減少)20202019增加(減少)
當量油桶(Mboed)
赤道幾內亞84  95  (12)%83  85  (2)%
英國(a)
—  10  (100)%—  11  (100)%
其他國際組織—  2  (100)%—  2  (100)%
國際合計
84  107  (21)%83  98  (15)%
權益法被投資人
液化天然氣(MTD)
4,635  5,321  (13)%4,850  4,981  (3)%
甲醇(MTD)
738  1,134  (35)%962  1,069  (10)%
凝析油和液化石油氣(BOED)
10,896  11,080  (2)%10,767  10,488  3 %
(a)包括為注入和隨後轉售而獲得的天然氣。

•赤道幾內亞-由於提貨時機的原因，2020年第二季度的淨銷售額低於2019年同期。我們預計，由於預期實現價格上升的影響，我們2020年第三季度的產量將環比下降，這將減少我們在生產分享合同下的淨利息，增加第三季度設施停機時間，以及自然油田下降。
•英國-2019年7月，我們完成了英國業務的出售。看見附註4如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。
31

市況
大宗商品價格是影響我們的收入、盈利能力、運營現金流、我們在業務上的投資金額、股息支付和股票回購資金的最重要因素。商品價格在2020年上半年大幅下降，原因是與全球大流行有關的需求收縮，以及歐佩克決定增產後供應增加。歐佩克修改後的減產協議在2020年第二季度初達成，油價在第二季度後期部分回升。然而，考慮到全球需求萎縮的規模，我們預計大宗商品價格將保持波動。請參閲第1A項。在我們的2019年年度報告Form 10-K中列出風險因素，進一步討論大宗商品價格進一步下跌可能會對我們造成的影響。
美國
以下表格顯示了我們在2020和2019年第二季度和前六個月的原油和凝析油、NGL和天然氣的平均價格變現和相關基準。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
20202019增加(減少)20202019增加(減少)
平均價格變現(a)
原油和凝析油(每桶)(b)
$21.65  $59.18  (63)%$33.60  $56.72  (41)%
天然氣液體(每桶)
7.09  14.60  (51)%8.54  15.09  (43)%
天然氣(每Mcf)(c)
1.44  1.89  (24)%1.52  2.36  (36)%
基準
WTI原油日均價格(每桶)
$28.00  $59.91  (53)%$36.82  $57.45  (36)%
麥哲倫東休斯頓(MEH)原油日均價格(每桶)
25.66  66.32  (61)%37.60  63.37  (41)%
貝爾維尤山脈NGL(每桶)(d)
12.25  19.20  (36)%12.70  21.19  (40)%
Henry Hub天然氣結算日期平均值(每Mmbtu)
1.72  2.64  (35)%1.83  2.89  (37)%
(a)不包括商品衍生工具的損益。
(b)計入原油衍生品工具的已實現收益(虧損)，2020年和2019年第二季度的平均價格變現將增加1.59美元/桶和0.32美元/桶，2020和2019年前六個月將增加1.53美元/桶和0.70美元/桶。
(c)計入天然氣衍生工具的已實現收益(虧損)對所述期間的平均價格變現的影響微乎其微。
(d)彭博金融有限責任公司(Bloomberg Finance LLP)：Y級混合NGL由55%的乙烷、25%的丙烷、5%的丁烷、8%的異丁烷和7%的天然汽油組成。
原油和凝析油– 由於產品的質量和位置不同，價格實現可能不同於基準。
天然氣液體– 我們的大部分銷售量都是參照貝爾維尤山上的價格出售的。
天然氣– 我們很大一部分產量是以投標周價格或相對於我們產區的月初指數出售的。
國際貿易
下表列出了我們2020年和2019年第二季度和前六個月的原油平均變現價格和相關基準。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
20202019增加(減少)20202019增加(減少)
平均價格變現
原油和凝析油(每桶)
$13.79  $58.21  (76)%$24.40  $56.36  (57)%
天然氣液體(每桶)
1.00  1.67  (40)%1.00  1.81  (45)%
天然氣(每Mcf)
0.24  0.35  (31)%0.24  0.41  (41)%
基準
布蘭特(歐洲)原油(EUR.N：行情)每桶)(a)
$29.34  $68.92  (57)%$39.89  $66.05  (40)%
(a)從美國能源信息機構網站獲得的每月平均價格。
32

英國
原油和凝析油– 通常相對於布倫特原油基準出售。我們於2019年7月1日完成了英國業務的出售。

赤道幾內亞
原油和凝析油– ALBA油田液體生產主要是凝析油，通常相對於布倫特原油基準出售。阿爾巴工廠有限責任公司加工阿爾巴氣田以固定價格長期合同供應的富烴天然氣。ALBA Plant LLC提取NGL和二次冷凝液，然後由Alba Plant LLC按市場價格出售，我們的收入份額反映在合併收益表中權益法投資的收入中。Alba Plant LLC將加工後的幹天然氣輸送到Alba氣田，然後分銷和銷售給AMPCo和EG LNG。
天然氣液體– 濕煤氣以固定價格的定期合同出售給Alba Plant LLC，導致實現價格不跟蹤市場價格。Alba Plant LLC提取並保留NGL，這些NGL按市場價格出售，我們從Alba Plant LLC獲得的收入份額反映在合併損益表上的權益法投資收入中。
天然氣– 由Alba Plant LLC代表Alba氣田加工的幹天然氣由Alba氣田以固定價格長期合同出售給EG LNG和AMPCo，導致實現價格不跟蹤市場價格。我們從對下游天然氣處理裝置EG、LNG和AMPCo的股權投資中獲得額外價值。例如，液化天然氣以基於市場的長期合同銷售液化天然氣，AMPCo以市場價格銷售甲醇。
運營結果
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
與客户簽訂合同的收入 在下表中按細分市場列出：
 截至6月30日的三個月，
(單位：百萬)20202019
與客户簽訂合同的收入
美國$462  $1,200  
國際28  181  
與客户簽訂合同的細分收入$490  $1,381  
以下是每個細分市場的價格/數量分析。請參閲前面的內容運籌學和市況部分了解與我們的淨銷售量和平均價格變現相關的更多細節。
與…有關的增加(減少)
(單位：百萬)截至2019年6月30日的三個月價格變現淨銷售額截至2020年6月30日的三個月
美國價格/數量分析
原油和凝析油$1,021  $(625) $(35) $361  
天然氣液體84  (38) (9) 37  
天然氣79  (17) (8) 54  
其他銷售16  10  
總計$1,200  $462  
國際價量分析
原油和凝析油$161  $(63) $(78) $20  
天然氣液體1  —  —  1  
天然氣13  (4) (2) 7  
其他銷售6  —  
總計$181  $28  
33

商品衍生品淨收益(虧損)2020年第二季度，大宗商品衍生品淨虧損7000萬美元，與2019年同期相比，淨收益為1600萬美元。我們有多個原油和天然氣衍生品合約，針對不同的指數進行結算。我們記錄商品衍生品的收益/損失，因為指數定價和遠期曲線在每個時期都會發生變化。看見注15如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。
權益法投資收益 2020年第二季度較2019年同期減少1.83億美元，主要是由於對股權方法被投資人的投資減值1.52億美元，以及與我們的被投資人相關的交易量和價格變現減少。看見注11關於權益法被投資人減值的進一步信息，請參閲合併財務報表。
生產費用與2019年同期相比，2020年第二季度減少了6400萬美元，這主要是由於修井和維護活動減少，美國合同勞動力減少，以及出售我們在2019年第三季度關閉的英國業務。
由於出售了2019年第三季度關閉的英國業務，International在2020年第二季度的生產費用率(每boe的費用)較低。我們在美國的生產費用率較低，原因與上一段所述的2020年第二季度相同。雖然我們每個美國和國際部門的生產費用率都明顯低於上一季度，但我們仍然預計我們的全年生產費用率將與之前提供的每桶4.25-5.25美元和每桶2.15-2.65美元的指導一致。
下表提供了每個細分市場的生產費用和生產費用費率：
截至6月30日的三個月，
(每桶$)20202019增加(減少)20202019增加(減少)
生產費用和費率費用率
美國$114  $147  (22)%$4.09  $4.89  (16)%
國際$15  $46  (67)%$1.88  $4.72  (60)%
運輸、裝卸和其他操作2020年第二季度減少了6500萬美元，主要是由於巴肯實現的NGL運輸和處理率降低，以及俄克拉何馬州的淨銷售量下降。與第二季度相比，我們未來巴肯實現的NGL價格超過了這些價格，我們預計我們的運輸和處理成本也會增加。
勘探費 包括未經證實財產減損、乾井費用、地質和地球物理費用以及其他費用，這些費用 與2019年第二季度相比持平。
下表彙總了勘探費用的構成：
 截至6月30日的三個月，
(單位：百萬)20202019增加(減少)
勘探費
未經證實的財產減值$17  $20  (15)%
乾井成本1  —  — %
地質和地球物理3  3  — %
其他5  3  67 %
勘探總費用$26  $26  — %
折舊、損耗和攤銷 2020年第二季度減少了800萬美元，主要是由於出售了我們的英國業務，該業務於2019年第三季度關閉。我們的部門將生產單位法應用於其大部分資產，包括資本化資產報廢成本；因此，數量對DD&A費用有影響。
受現場儲量、資本化成本和銷售量變化影響的DD&A費率(每boe的費用)也會影響我們的DD&A費用。我們的國際DD&A費率下降的主要原因是出售了我們的英國業務，該業務於2019年第三季度關閉。

34

下表提供了每個細分市場的DD&A費用和DD&A費用費率：
截至6月30日的三個月，
(每桶$)20202019增加(減少)20202019增加(減少)
DD&A費用和費率費用率
美國$569  $561  1 %$20.28  $18.72  8 %
國際$22  $38  (42)%$2.86  $3.92  (27)%
減損減少1800萬美元，主要是由於我們美國部門在2019年第二季度對某些非核心已證實物業的減值。看見注11請參閲合併財務報表以瞭解更多細節。
所得税以外的其他税包括生產税、遣散税和從價税，主要是在美國，這些税往往會隨着收入和銷售量的增加或減少而增加或減少。除收入外的税收減少了4900萬美元，主要原因是2020年第二季度美國部門的價格變現和銷售量下降。
所得税撥備(福利) 反映2020年第二季度的有效所得税税率為2%，而2019年第二季度的實際所得税税率為17%。看見注7 有關匯率變動的更詳細討論，請參閲合併財務報表。
分部收入
分部收入是指扣除所得税後不包括某些未分配給我們經營分部的項目的收入。我們的公司和運營一般和行政支持成本的一部分沒有分配給運營部門。這些未分配成本主要包括僱傭成本(包括養老金影響)、專業服務、設施以及與公司和運營支持活動相關的其他成本。此外，影響可比性的項目，如：處置損益、已證實財產減值、商譽和權益法投資、商品衍生工具的未實現損益、養老金結算和削減的影響或其他項目(由CODM確定)不分配到運營分部。
下表將分部收入(虧損)與淨收入(虧損)進行核對：
 截至6月30日的三個月，
(單位：百萬)20202019增加(減少)
美國$(365) $215  (270)%
國際(6) 96  (106)%
分部收入(虧損)(371) 311  (219)%
未分配到分部的項目，扣除所得税後(379) (150) (153)%
淨收益(損失)$(750) $161  (566)%
美國分部虧損在2020年第二季度，美國部門虧損為 税後為3.65億美元，而2019年同期的税後收入為2.15億美元，主要是因為本季度的價格實現和銷售額較低，這部分被較低的生產税、運輸和搬運費用以及生產費用所抵消。
國際航段損耗在2020年第二季度，國際分部虧損為 税後為600萬美元，而2019年同期的税後收入為9600萬美元，主要是由於價格變現較低，例如導致2019年第三季度權益法投資和出售英國業務的收入減少。
35

運營結果
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
與客户簽訂合同的收入在下表中按細分市場列出：
 截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)20202019
與客户簽訂合同的收入
美國$1,432  $2,262  
國際82  319  
與客户簽訂合同的細分收入$1,514  $2,581  
以下是每個細分市場的價格/數量分析。請參閲前面的內容運籌學和市況部分了解與我們的淨銷售量和平均價格變現相關的更多細節。
與…有關的增加(減少)
(單位：百萬)截至2019年6月30日的6個月價格變現淨銷售額截至2020年6月30日的6個月
美國價格/數量分析
原油和凝析油$1,880  $(818) $127  $1,189  
天然氣液體161  (68) (5) 88  
天然氣182  (66) 5  121  
其他銷售39  34  
總計$2,262  $1,432  
國際價量分析
原油和凝析油$274  $(84) $(125) $65  
天然氣液體3  (1) —  2  
天然氣28  (11) (2) 15  
其他銷售14  —  
總計$319  $82  
*大宗商品衍生品淨收益(虧損)*2020年前六個月，大宗商品衍生品的淨收益為1.32億美元，而2019年同期為淨虧損7500萬美元。我們有多個原油和天然氣衍生品合約，針對不同的指數進行結算。我們記錄商品衍生品的收益/損失，因為指數定價和遠期曲線在每個時期都會發生變化。看見 注15如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。
權益法投資收益 2020年前六個月減少2.06億美元，主要是由於2020年第二季度對被投資股權方法的投資減值1.52億美元，以及股權方法投資的價格變現和淨銷售額下降，例如由於計劃在2020年第一季度實現三年一度的扭虧為盈。
處置資產淨收益 2020年前六個月減少了2700萬美元，主要是由於出售了我們在Droshky油田(墨西哥灣)的工作權益，該油田於2019年第一季度關閉。
其他收入 2020年前六個月減少3500萬美元，主要是由於2019年確認的收入，這些收入來自從馬拉鬆石油公司(MPC)收到的賠償付款。根據我們與MPC訂立的分税協議，MPC同意就2011年的分拆交易賠償我們的某些責任。這筆賠償與2019年第一季度美國國税局審計結束後可分配給MPC的税收和利息有關。
生產費用與2019年同期相比，2020年前6個月減少了9100萬美元。我們國際部門的生產費用減少了6400萬美元，這主要是由於出售了我們的英國業務，該業務於2019年第三季度關閉。我們美國部門的生產費用減少了2900萬美元，主要是由於修井和維護活動減少，以及合同勞動力減少。
由於上述原因，我們美國部門2020年前六個月的生產費用率(每boe的費用)較低。由於出售了2019年第三季度關閉的英國業務，我們國際部門的每BOE費用有所下降。
36

下表提供了每個細分市場的生產費用和生產費用費率：
截至6月30日的六個月，
(每桶$)20202019增加(減少)20202019增加(減少)
生產費用和費率費用率
美國$257  $286  (10)%$4.37  $5.04  (13)%
國際$32  $96  (67)%$2.11  $5.40  (61)%
運費、裝卸費和其他運營費 減少 2020年前六個月較2019年同期增長7500萬美元，主要原因是巴肯實現的NGL運輸和處理率較低，以及俄克拉何馬州的淨銷售額較低。
勘探費 包括未經證實的財產減值、乾井成本、地質和地球物理等，2020年前六個月減少了3100萬美元。未經證實的財產減值的減少主要是由於我們決定在2019年第一季度不鑽探與資源勘探相關的某些租約。
下表彙總了勘探費用的構成：
 截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)20202019增加(減少)
勘探費
未經證實的財產減值$39  $64  (39)%
乾井成本1  5  (80)%
地質和地球物理4  9  (56)%
其他10  7  43 %
勘探總費用$54  $85  (36)%
折舊、損耗和攤銷2020年前六個月比2019年同期增加了8200萬美元，主要是由於我們的美國部門在2020年第一季度活動的推動下淨銷售額增加，但部分被2019年第三季度關閉的英國業務的出售所抵消。我們的部門將生產單位法應用於其大部分資產，包括資本化資產報廢成本；因此，數量對DD&A費用有影響。
受現場儲量、資本化成本和銷售量變化影響的DD&A費率(每boe的費用)也會影響我們的DD&A費用。國際業務的DD&A比率下降的主要原因是資產處置。
下表提供了每個細分市場的DD&A費用和DD&A費用費率：
截至6月30日的六個月，
(每桶$)20202019增加(減少)20202019增加(減少)
DD&A費用和費率費用率
美國$1,186  $1,075  10 %$20.15  $18.98  6 %
國際$43  $72  (40)%$2.86  $4.06  (30)%
減損2020年前六個月增加了7300萬美元，主要是由於2020年第一季度與我們的國際報告部門相關的9500萬美元商譽減值所致。看見注11以更詳細地討論損傷。
所得税以外的其他税包括生產税、遣散税和從價税，主要是在美國，這些税往往會隨着收入和銷售量的增加或減少而增加或減少。除收入外的税收減少了5500萬美元，主要原因是2020年前六個月美國部門的價格變現較低。
一般和行政減少 本集團於2020年前六個月錄得17,000,000美元，主要是由於與我們的同業集團相比，與我們的股東總回報(“TSR”)掛鈎的基於股票的業績單位的價值發生變化，以及其他薪酬成本下降。
37

所得税撥備(福利)反映2020年前六個月的有效所得税税率為2%，而2019年同期的實際所得税税率為(52%)。看見注7關於影響匯率變動的組成部分的更詳細討論，請參閲合併財務報表。
分部收入
分部收入是指扣除所得税後不包括某些未分配給我們經營分部的項目的收入。我們的公司和運營一般和行政支持成本的一部分沒有分配給運營部門。這些未分配成本主要包括僱傭成本(包括養老金影響)、專業服務、設施以及與公司和運營支持活動相關的其他成本。此外，影響可比性的項目，如：處置損益、已證實財產減值、商譽和權益法投資、商品衍生工具的未實現損益、養老金結算和削減的影響或其他項目(由CODM確定)不分配到運營分部。
下表將分部收入(虧損)與淨收入(虧損)進行核對：
 截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)20202019增加(減少)
美國$(385) $347  (211)%
國際(7) 157  (104)%
分部收入(虧損)(392) 504  (178)%
未分配到分部的項目，扣除所得税後(404) (169) (139)%
淨收益(損失)$(796) $335  (338)%
美國分部虧損2020年前六個月，美國部門税後虧損為3.85億美元，而2019年同期的税後收益為3.47億美元，主要原因是原油價格變現較低，淨銷售量增加導致DD&A增加，這部分被較低的生產税、運輸和搬運費用以及生產費用所抵消。
國際航段損耗2020年前六個月，國際部門税後虧損為700萬美元，而2019年同期的税後收益為1.57億美元， 主要是由於價格變現和銷售量下降，部分被2019年第三季度出售英國業務導致的成本下降所抵消。
關鍵會計估計數：
除以下討論外，我們在截至2019年12月31日的10-K表格中披露的會計估計以及與我們的關鍵會計估計相關的基本假設或方法的評估沒有實質性變化或發展。
權益法投資的減值準備
在2020年第二季度，我們對權益法被投資人的一項投資記錄了1.52億美元的減值，這反映在我們的綜合損益表中的權益法投資的收益(虧損)中。只要事實和情況的變化表明可能發生價值損失，權益法投資就會被評估為減值。當非暫時性虧損被視為已發生時，權益法投資的賬面價值減記為公允價值。
為測試我們的權益法被投資人的減值而計算的公允價值採用預期未來現金流現值法進行估計。執行這些公允價值估計涉及重大判斷，因為結果是基於預測假設和我們不能控制的實體的業績。重要假設包括：
•未來凝析油、天然氣、液化天然氣、天然氣和甲醇價格。我們對未來價格的估計是基於我們對市場供求的分析和對市場價格指標的考慮。儘管這些大宗商品價格在任何一年都可能經歷極端波動，但我們認為長期行業價格是由全球市場供求推動的。為了估計供應，我們考慮了許多因素，包括全球資源基礎、消耗率和歐佩克生產政策。我們認為，需求在很大程度上是由全球經濟因素推動的，比如人口和收入增長，以及政府政策。我們在公允價值估計中使用的價格與我們在規劃和資本投資審查中使用的價格是一致的。已經有了很大的波動性
38

大宗商品價格和對這類未來價格的估計從本質上講是不準確的。見第1A項。請參閲截至2019年12月31日的10-K表年報中的風險因素，以進一步討論大宗商品價格。
•我們被投資人加工的原料凝析油、液化石油氣和天然氣的估計數量。有兩組主要的投入用於估計我們的被投資人加工的原料數量。第一個投入涉及我們阿爾巴油田生產的碳氫化合物。我們的權益法投資對象目前從我們的Alba油田加工碳氫化合物，該油田包括凝析油、NGL和天然氣儲量。我們Alba油田加工的碳氫化合物估計數量是基於已探明儲量和風險加權可能儲量和資源的組合，因此組合數量代表最有可能的開採預期。見第1A項。請參閲截至2019年12月31日的10-K表年報中的風險因素，以進一步討論準備金問題。

第二個投入涉及我們對未來第三方天然氣的估計，這些天然氣將由我們的被投資人加工。我們的被投資方有能力加工來自我們ALBA油田以外來源的碳氫化合物。2019年期間，我們執行了從2021年開始通過現有的Alba Plant LLC LPG加工廠和EGHoldings LNG生產設施加工第三方擁有的Alen氣田生產的天然氣的協議。Alen氣田的估計天然氣加工量是基於從Alen氣田運營商收到的預測。

•預計的生產時間。產量預測是工程研究的結果，這些研究估計了儲量，以及預期的資本計劃。生產的實際時間可能與預計的不同。由於貨幣的時間價值，在預測期較晚實現的現金流不如較早實現的現金流有價值。我們在公允價值估計中使用的Alba油田的預期生產時間與我們在規劃和資本投資審查中使用的時間一致。Alen油田的預期產量時間與從該油田運營商收到的預測一致。
•貼現率與涉及的風險相稱。我們根據各種因素對我們的預期現金流應用貼現率，包括市場和經濟狀況、操作風險、監管風險和政治風險。較高的貼現率會降低現金流的淨現值。
我們根據我們認為合理可能發生的預計財務信息進行公允價值估計。這包括我們預計將由我們的權益法被投資人支付的預計股息和/或資本回報，這些估計股息和/或資本回報直接受到前述各段描述的重大假設的影響。考慮到許多其他假設(例如儲備、商品價格、運營成本、通貨膨脹和貼現率)可能會對我們的估計產生重大影響，對我們現金流計算中假設變化的敏感性進行估計是不可行的。對上述一些假設的不利調整可能會被其他假設的有利調整所抵消。
看見 注11關於2020年第二季度確認的減值的進一步信息，請參閲合併財務報表。
公允價值估計-商譽
從2020年第一季度開始，一個觸發事件(全球碳氫化合物需求和相應價格下降導致市值大幅下降)要求我們在截至2020年3月31日的國際減值報告單位中評估我們的商譽。我們結合市場和收益方法估計了我們國際報告部門的公允價值，並得出結論，完全減值9500萬美元是必需的。看見附註14如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。
估計淨儲備量。
大宗商品價格持續走低可能會對我們已探明儲量的數量和現值產生重大影響。如果大宗商品價格在2020年進一步下跌，我們已探明儲量的一部分可能被視為不經濟的，不再被歸類為已探明儲量。這既可能影響已探明的生產儲量，也可能影響已探明的未開發儲量。未來的儲備修訂也可能是由於我們的資本預算和鑽探計劃等方面的變化。然而，SEC定價下降的任何影響可能會被持續的成本削減努力部分抵消。此外，隨着大宗商品價格的改善，任何重新歸類為未探明儲量的數量都可能回到已探明儲量。已探明儲量的任何減少，特別是由於大宗商品價格持續走低，都可能導致未來DD&A費用的加速和長期資產的減值。
尚未採用的會計準則
看見附註2將其計入合併財務報表。
39

現金流
他説，大宗商品價格是影響我們收入、盈利能力、運營現金流、我們在業務上投資的資金量、股息支付和股票回購資金的最重要因素。雖然我們在2020年前六個月產生了運營現金流，但與前一年相比，較低的價格環境減少了我們的現金流產生。如果價格繼續走低，我們從運營中產生現金的能力可能會受到負面影響。下表列出了現金和現金等價物的來源和用途：
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)20202019
現金和現金等價物的來源  
經營活動$710  $1,312  
資產處置，扣除轉給買方的現金淨額9  69  
其他11  50  
現金和現金等價物的總來源$730  $1,431  
現金及現金等價物的使用
物業、廠房和設備的附加費$(946) $(1,262) 
對其他資產的增加12  42  
購買普通股(92) (266) 
支付的股息(40) (82) 
其他—  (29) 
現金和現金等價物的使用總額$(1,066) $(1,597) 
2020年前六個月的經營活動產生的現金流下降了46%，這主要是由於大宗商品價格變現較低所致。
下表顯示了按部門劃分的資本支出，並與合併現金流量表中列報的財產、廠房和設備的增加進行了核對：
截至6月30日的六個月，
(單位：百萬)20202019
美國$698  $1,292  
國際—  15  
公司9  8  
資本支出總額707  1,315  
資本開支應計項目的變動239  (53) 
財產、廠房和設備的現金和現金等價物的總使用量$946  $1,262  
我們在美國部門的資本支出下降是由於我們所有四個頁巖盆地的鑽探和完井活動減少所致。
在2020年第一季度，我們以8500萬美元的成本收購了大約900萬股普通股，這些普通股作為庫存股持有。看見注18如需進一步資料，請參閲綜合財務報表。
流動性與資本資源
可用流動性
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、內部產生的運營現金流、非核心資產的出售、資本市場交易和我們的循環信貸安排。截至2020年6月30日，我們擁有約35億美元的流動性，其中包括5億美元的現金和現金等價物，以及我們循環信貸安排下可用的30億美元。此外，在7月初，我們獲得了8900萬美元的現金退款，涉及替代最低税收抵免和相關利息。我們預計，與2020年第二季度相比，2020年第三季度和第四季度的運營現金流都將有所改善，與大宗商品價格相對於第二季度的預期漲幅相稱。見第1A項。風險因素，以更詳細地討論影響能源行業的最新事態發展。
40

我們的營運資金需求由我們的現金和現金等價物以及我們的信貸安排提供支持。作為我們長期流動性和資本管理計劃的一部分，我們可能會利用我們的循環信貸安排來滿足短期現金需求，或者通過下文討論的貨架登記聲明發行債務或股權證券。由於可供我們選擇的替代方案如上所述，我們相信我們的短期和長期流動性不僅足以為我們目前的運營提供資金，而且還足以滿足我們的短期和長期資金需求，包括我們的資本支出計劃、固定福利計劃繳費、償還債務到期日，以及最終可能與或有事件相關的其他支付金額。總體經濟狀況、大宗商品價格以及金融、商業和其他因素，包括全球大流行，都可能影響我們的運營和我們進入資本市場的能力。
2020年上半年，由於全球原油供應過剩和全球大流行導致碳氫化合物需求下降的綜合影響，大宗商品價格大幅下降。因此，信用評級機構對包括我們在內的許多行業公司進行了評估。我們繼續被所有三家主要信用評級機構評為投資級。我們信用評級的下調可能會增加我們未來的融資成本或限制我們獲得資本的能力，並可能導致額外的信貸支持要求。見第1A項。在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素中，討論我們的信用評級下調可能會如何影響我們。
2020年5月6日，我們的董事會暫停了我們的季度股息支付，因為我們優先考慮流動性和資產負債表。
資本資源
信貸安排和借款
截至2020年6月30日，我們的信貸安排沒有借款。截至2020年6月30日，我們的未償債務總額為55億美元，下一筆重大債務到期時間為2022年11月，到期金額為10億美元。我們的任何公司債務都沒有任何觸發因素，如果我們的信用評級被下調，就會導致違約事件。
我們繼續持有路易斯安那州聖約翰浸信會4億美元的收入返還債券，這些債券最初於2017年12月發行。在7月份，我們宣佈我們已經向受託人和再營銷代理交付了一份有條件的通知，要求將高達4億美元的債券轉換為8月份的再市場。有關這些債券的信息可在市政證券規則制定委員會的網站上通過其電子市政市場準入系統獲得，網址為Www.msrb.org。該網站上的信息未通過引用併入本申請。
2018年，我們與業主/出租人簽署了一項協議，在德克薩斯州休斯頓建造和租賃一座新的按套建造的辦公樓。新的休斯頓辦公地點預計將於2021年完工。出租人和其他參與者將提供高達3.8億美元的融資，為估計的項目成本提供資金。截至2020年6月30日，發生的項目成本總額約為8700萬美元，其中包括土地徵用和建設成本。2020年6月，我們向作為建設代理的出租人提交了一份通知，要求將融資能力降低到3.4億美元，以與我們修訂後的項目成本估算保持一致。我們預計減税措施將於2020年8月生效。
貨架註冊
我們向SEC提交了一份通用的貨架登記聲明，根據該聲明，我們作為SEC規則中的“知名經驗豐富的發行者”，有能力發行和出售不確定數量的各種類型的債務和股權證券。“
債務與資本比率
信貸安排包括一項契約，要求截至本財季最後一天，我們的總債務與總資本之比不超過65%。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的這一比例分別為33%和31%。
資本要求
股票回購計劃
在2020年第一季度，根據我們的股票回購計劃，我們以8500萬美元的成本收購了大約900萬股普通股。雖然股票回購計劃還有13億美元的剩餘授權，但我們選擇暫停額外的股票回購，以保持流動性。



合同現金義務
41

截至2020年6月30日，與我們的運輸和加工承諾相關的合同現金義務減少了約7900萬美元(2021年為800萬美元，2022年為1100萬美元，2023年為1100萬美元，2024年為1100萬美元，此後為3800萬美元)，原因是取消了巴肯資源業務中的運輸服務協議。他説：


42

環境問題和其他或有事件
由於環境法律法規的原因，我們已經並將繼續產生資本、運營和維護以及補救費用。如果這些支出和所有成本一樣，最終沒有被我們產品和服務的價格抵消，我們的經營業績將受到不利影響。我們認為，我們幾乎所有的競爭對手都必須遵守類似的環境法律和法規。然而，對每個競爭對手的具體影響可能會因多種因素而有所不同，包括其運營設施的年限和位置、營銷領域和生產流程。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制，並要求負責任的各方對危險廢物處置場進行補救。如果不遵守規定，可能會受到處罰。
我們的2019年年報Form 10-K中的環境、健康和安全事項沒有重大變化，項目1.業務或項目3.法律訴訟程序。看見附註24關於其他或有事項的説明，請參見合併財務報表。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年“證券法”第27A節和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述，包括但不限於有關我們的運營和財務戰略的陳述，包括鑽井計劃和項目、計劃的油井、鑽機數量、庫存、地震、勘探計劃、維護活動、鑽井和完井改進、成本降低和財務靈活性；我們成功實施這些戰略的能力以及預期的時間和結果；我們的2020年度資本預算及其計劃分配；計劃的資本支出及其影響；對未來經濟和市場狀況的預期及其對我們的影響；我們的財務和運營前景，以及實現該前景的能力；我們的財務狀況資源和資產潛力、儲量估計、增長預期、未來生產和銷售預期及其驅動因素均為前瞻性表述。諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將會”或類似詞語可用於識別前瞻性陳述；不過，沒有這些字眼並不意味着這些表述沒有前瞻性。雖然我們相信我們對未來事件的假設是合理的，但許多因素可能會導致結果與預測的結果大不相同，包括但不限於：
•石油和天然氣行業的狀況，包括原油和凝析油、天然氣和天然氣的供需水平及其對價格的影響；
•預期儲量或產量水平的變化；
•美國和其他國家政治經濟狀況的變化，包括外幣匯率、利率和通貨膨脹率的變化；
•石油輸出國組織(OPEC)成員國和俄羅斯採取的影響原油生產和定價的行動；以及其他國際和國內政治、經濟或外交事態發展；
•與我們的套期保值活動相關的風險；
•自願和非自願的音量削減；
•某些鑽探活動的延遲或取消;
•訴訟責任；
•可供勘探開發的資金；
•任何一方在我們的資產收購和處置方面無法滿足成交條件或延遲執行；
•鑽井和操作風險；
•無法或中斷獲取存儲容量、管道或其他運輸方式；
•良好的生產時機；
•鑽機、材料和勞動力的可獲得性，包括與之相關的成本；
•難以獲得必要的批准和許可；
•第三方不履行合同義務，包括因破產；
•危險，如天氣狀況、衞生流行病(包括新冠肺炎)、戰爭行為或恐怖行為以及政府或軍方對此的反應；
•關鍵人員短缺，包括員工、承包商和分包商；
43

•網絡攻擊；
•安全、健康、環境、税收和其他法規或要求或倡議的變化，包括應對全球氣候變化、空氣排放或水管理的影響的法規或要求或倡議；
•其他地質、營運及經濟考慮因素；及
•我們在提交給SEC的2019年Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和其他文件中描述的風險因素、前瞻性陳述以及挑戰和不確定性。
本報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本報告發表之日獲得的信息。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
44

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
他説，我們在正常經營過程中面臨市場風險，包括大宗商品價格風險和利率風險。我們採用各種策略，包括使用金融衍生品來管理與大宗商品價格波動相關的風險。看見注15和附註16有關我們未平倉商品衍生工具頭寸的詳情，包括基本名義數量、如何在我們的綜合財務報表中報告以及如何計量其公允價值，請參閲綜合財務報表。

商品價格風險
截至2020年6月30日，我們有各種未平倉商品衍生品。根據2020年6月30日公佈的NYMEX WTI和天然氣期貨價格，假設10%的變化(原油為每桶，天然氣為MMbtu)將使我們7900萬美元淨資產頭寸的公允價值改變為：
(單位：百萬)假設價格上漲10%假設降價10%
衍生資產-原油$57  $93  
衍生資產(負債)-天然氣(4) 5  
總計$53  $98  

利率風險
截至2020年6月30日，我們的現金和長期債務組合由固定利率工具組成，未償還餘額為55億美元。只有當我們選擇以不同於賬面價值的價格回購或以其他方式註銷固定利率債務時，我們對利率變動和我們固定利率債務組合公允價值的相應變化才會影響我們的運營結果和現金流。

截至2020年6月30日，我們有名義上總計11億美元的遠期起始利率掉期協議，指定為現金流對衝。我們利用現金流對衝來管理我們對利率變動的敞口，方法是利用利率掉期協議來對衝與以下相關的現金流變化：(1)我們未來休斯頓辦事處未來租賃付款的1個月LIBOR部分，以及(2)我們2022年和2025年到期債務的基準LIBOR指數。假設10%的利率變化將使我們2400萬美元淨負債頭寸的公允價值在2020年6月30日改變為以下值：
(單位：百萬)假設加息10%假設利率下降10%
利率現金流對衝$16  $32  
項目4.控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的)的設計和運行的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序的設計和運行於2020年6月30日是有效的。
於二零二零年首六個月，我們對財務報告的內部控制並無重大影響，或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
我們的Form 10-K 2019年年度報告中的項目3.法律訴訟沒有重大變化。看見附註24請在第一部分第一項所列合併財務報表中説明此類法律和行政訴訟。
第1A項危險因素
我們在業務過程中會受到各種風險和不確定因素的影響。除了本10-Q表格季度報告中列出的其他信息外，讀者還應仔細考慮第1A項中討論的因素。我們在Form 10-K的2019年年報中列出了風險因素。與第1A項所列風險因素相比，風險因素沒有實質性變化。我們的2019年年度報告Form 10-K中的風險因素，但以下説明除外。

我們的業務、財務狀況和經營業績已經受到不利影響，並可能繼續受到最近新冠肺炎全球疫情和最近能源行業發展的不利影響。
任何廣泛爆發的傳染性疾病都有可能影響我們的業務和運營。最近的新型冠狀病毒全球大流行，被稱為新冠肺炎，對我們的業務、財務狀況和運營業績產生了不利影響，這些影響可能是實質性的。新冠肺炎目前的影響包括原油、凝析油、天然氣、天然氣和其他石油碳氫化合物的需求大幅下降，同時價格也相應惡化。此外，新冠肺炎先生加上由此引發的經濟低迷可能會對我們的經營產生負面影響；影響我們交易對手履行義務的能力；導致某些鑽井活動的自願和非自願削減、延遲或取消；損害我們儲備的數量或價值；導致運輸和儲存能力受到限制；造成包括員工、承包商和分包商在內的關鍵人員短缺；中斷全球供應鏈；增加減值及與我們的收益相關的費用；影響我們的手頭現金、現金使用，並導致我們的財務靈活性和流動性下降。此外，與新冠肺炎相關的風險影響了我們的員工隊伍和我們實現業務目標的方式。由於對健康和安全的擔憂，我們公司的絕大多數員工都在遠程工作，因為我們計劃分階段讓員工返回辦公室。遠程工作不會顯著影響我們維持運營的能力，也不會導致我們產生大量額外費用；但是，我們無法預測這些措施的持續時間或最終影響。

石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯在原油減產方面的影響可能會進一步加劇新冠肺炎的影響。2020年4月與歐佩克和俄羅斯的談判達成了減產協議；然而，如果不遵守這些商定的原油減產協議，可能會進一步破壞全球石油市場的穩定。新冠肺炎或最近的能源行業發展對我們的業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。因此，在提交本文件時，無法預測新冠肺炎或近期能源行業發展對我們的業務、流動性、資本資源和財務業績的整體影響。

我們可能會因遵守和變更法律、法規或要求或計劃(包括涉及環境、健康、安全或安保的法律、法規或要求或計劃，或全球氣候變化、空氣排放或水資源管理的影響)而招致大量資本支出和運營成本，因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

我們的企業目前受到眾多與環境保護有關的法律、法規和其他要求的約束，包括與向環境排放材料有關的法律、法規和其他要求，如天然氣燃燒、廢物管理、污染預防、温室氣體排放(包括二氧化碳和甲烷)、瀕危物種保護，以及與公眾和員工安全、健康和設施保安相關的法律、法規和其他要求。此外，我們開展業務的州可能會：強制實施額外的法規、立法或要求，如新墨西哥州擬議的甲烷排放規則；開始主動應對全球氣候變化、空氣排放或水管理的影響；或者，我們可能會因各州與美洲土著部落之間的主權問題而受到額外法規的約束。. 由於這些法律、法規以及正在考慮或以其他方式實施的其他要求或計劃，我們已經並可能繼續招致資本、運營和維護以及補救費用。如果這些支出和所有成本一樣，最終沒有反映在我們產品的價格中，我們的經營業績可能會受到不利影響。這些法律、法規和其他要求的具體影響可能會因多種因素而異，包括運營設施和生產流程的年限和位置。我們還可能被要求進行重大支出，以修改運營、安裝污染控制設備、進行現場清理或縮減運營，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利影響。我們可能會受到目前我們沒有預料到的債務的影響。
46

與新的、修訂的或更嚴格的要求、對現有要求的更嚴格解釋或未來發現污染有關。此外，我們任何不遵守現有或未來法律、法規和其他要求的行為都可能導致針對我們的民事處罰或刑事罰款以及其他執法行動。

我們認為，關於氣候變化的程度、原因和責任等問題的科學和政治關注很可能會繼續下去，可能會出台進一步的監管措施，從而影響我們的行動。我們的行動會導致温室氣體排放。目前，美國針對温室氣體排放(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)的各種立法或監管措施正處於審查、討論或實施的不同階段。在國際上，“聯合國氣候變化框架公約”在巴黎舉行的第21次締約方大會上敲定了195個國家之間的協議，總體目標是防止全球氣温上升超過2攝氏度。該協議包括每個國家都要採取一些行動來降低排放的條款，但沒有法律要求應該如何降低排放量或降低多少排放量。未來新立法、法規或國際協議的最終敲定可能導致運營和維護我們的設施的成本增加，在我們的設施安裝新的排放控制的資本支出，以及管理任何潛在的温室氣體排放或碳交易或税收計劃的成本。這些成本和資本支出可能是實質性的。雖然不確定，但這些發展可能會增加我們的成本，減少對原油和凝析油、天然氣和天然氣的需求，並延誤我們獲得新建或改裝設施的空氣污染許可證。

我們的運營可能會受到管道、鐵路和其他運輸能力限制的不利影響。

我們產品的適銷性在一定程度上取決於集輸管道設施、軌道車、卡車和船隻的可用性、接近性和能力。如果任何管道、軌道車、卡車或船隻不可用，我們將被要求在可能的範圍內尋找合適的替代方案來運輸我們的原油和凝析油、NGL和天然氣，這可能會增加成本和/或減少我們可能從銷售我們的產品中獲得的收入。例如，7月初，美國一家地區法院命令達科他州接入管道停止石油流動，並在30天內清空管道，因為美國陸軍工程兵團(United States Army Corps Of Engineers)沒有進行全面的環境影響聲明。儘管聯邦上訴法院在行政上暫停了關閉，但如果發生關閉，我們將需要使用替代手段來運輸約1萬桶(按淨值)我們的巴肯石油。*關閉也可能對安全產生影響(因為這將需要使用額外的卡車、鐵路此外，運輸我們產品的管道、軌道車、卡車或船隻的成本和可用性都可能受到與原油運輸相關的新的和預期的州或聯邦法規的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了馬拉鬆石油公司及其關聯買家在截至2020年6月30日的季度內購買馬拉鬆石油公司根據1934年證券交易法第12條登記的股權證券的信息：
週期
購買的股份總數為股(a)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(b)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(b)
04/01/2020 - 04/30/202021,168  $3.65  —  $1,320,335,751  
05/01/2020 - 05/31/20201,718  $5.50  —  $1,320,335,751  
06/01/2020 - 06/30/20201,050  $5.69  —  $1,320,335,751  
總計23,936  $3.88  —  
(a)員工在授予馬拉鬆石油公司時向馬拉鬆石油公司交付了23,936股限制性股票，以滿足預扣税款的要求。
(b)2006年1月，我們宣佈了一項20億美元的股票回購計劃。我們的董事會隨後在2007年1月將該計劃下的回購授權增加了5億美元，2007年5月增加了5億美元，2007年7月增加了20億美元，2013年12月增加了12億美元，2019年7月增加了9.5億美元。
截至2020年6月30日，我們已經回購了1.91億股普通股，成本約為59億美元，其中不包括交易手續費和佣金。根據該計劃進行的購買由我們自行決定，可以是公開市場交易，包括大宗購買，也可以是使用手頭現金、運營產生的現金、潛在資產出售的收益或可用於收購股票的借款的現金進行的私人談判交易。本計劃可能會根據我們的財務狀況或市場狀況的變化而改變，並可能在完成之前終止。與經濟下行有關，在2020年第二季度，公司暫停了股份回購計劃。截至2020年6月30日回購的股票作為庫存股持有。
項目6.所有展品
本表格10-Q隨附的展品索引中列出了本項目6所要求的信息。
47

簽名

 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
2020年8月6日馬拉鬆石油公司
  
 
依據：
/s/Gary E.Wilson
 加里·E·威爾遜
 副總裁、財務總監兼首席會計官
(妥為授權的人員)
48

展品索引
  通過引用併入本文
(第001-05153號文件，除非另有説明)
展品編號展品説明形式陳列品申報日期
3.1
重述馬拉鬆石油公司註冊證書
8-K3.16/1/2018
3.2
馬拉鬆石油公司附例(自2016年2月24日起修訂和重述)
10-Q3.28/4/2016
3.3
普通股證書樣本
10-K3.32/28/2014
4.1
馬拉鬆石油公司(Marathon Oil Corporation)和紐約銀行信託公司(Bank Of New York Trust Company，N.A.)之間的契約，日期為2002年2月26日。紐約銀行信託公司是摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為受託人的利息繼承人，與馬拉鬆石油公司的優先債務證券有關。根據財務報告229.601(B)(4)(Iii)，有關長期債務發行的工具如根據該等工具授權的證券金額不超過馬拉鬆石油總綜合資產的10%，則予以省略。馬拉鬆石油公司特此同意應證券交易委員會的要求向其提供任何此類文書的副本
10-K4.22/28/2014
31.1*
根據“1934年證券交易法”第13(A)-14及15(D)-14條證明總裁兼行政總裁
31.2*
根據“1934年證券交易法”規則13(A)-14和15(D)-14認證執行副總裁兼首席財務官
32.1*
依據“美國法典”第18編第1350條核證總裁及行政總裁
32.2*
依據“美國法典”第18編第1350條認證執行副總裁兼首席財務官
101.INS*XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*XBRL分類擴展架構
101.CAL*XBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEF*XBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LAB*XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
104*
封面交互式數據文件，格式為iXBRL a附件101所載的ND
*謹此提交。
†管理合同或補償計劃或安排。